Interim / Quarterly Report • Nov 18, 2021
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Johan Löf, VD för RaySearch
• Resultat efter skatt -31,3 (5,1) MSEK
• Orderingång 462,7 (615,6) MSEK
• Resultat per aktie före/efter utspädning -0,91 (0,15) SEK
NIO MÅNADER (JANUARI – SEPTEMBER 2021)
• Covid-19-pandemin med tillfälliga omprioriteringar i sjukvården påverkade försäljningen negativt även under tredje kvartalet. RaySearch bedömer att covid-19-pandemin kommer att ha en negativ påverkan på bolagets omsättning och resultat under ytterligare ett antal månader framöver, främst genom att order kan komma att fördröjas.
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | OKT 2020 - | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | SEP 2021 | 2020 | |
| Nettoomsättning | 136 419 | 119 130 | 453 100 | 491 777 | 612 935 | 651 612 |
| Rörelseresultat | -26 561 | -29 477 | -36 763 | 11 126 | -51 355 | -3 466 |
| Rörelsemarginal, % | -19,5 | -24,7 | -8,1 | 2,3 | -8,4 | -0,5 |
| Periodens resultat | -21 990 | -26 182 | -31 347 | 5 084 | -45 511 | -9 080 |
| Resultat per aktie före/efter utspädning SEK | -0,64 | -0,76 | -0,91 | 0,15 | -1,33 | -0,26 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | 47 356 | 78 486 | 209 765 | 280 003 | 265 851 | 331 508 |
| Periodens kassaflöde | -10 088 | 21 720 | -51 638 | 83 388 | -73 136 | 61 890 |
| Avkastning på eget kapital, % | -3,2 | -3,7 | -4,6 | 0,7 | -6,7 | -1,3 |
| Soliditet, % vid periodens utgång | 56,7 | 57,0 | 56,7 | 57,0 | 56,7 | 54,0 |
| Aktiekurs i SEK vid periodens utgång | 61,5 | 87,7 | 61,5 | 87,6 | 61,5 | 82,7 |
1 Nyckeltalsdefinitioner, se sid 20.
Covid-19-pandemin hade en negativ påverkan på RaySearchs försäljning även under det tredje kvartalet 2021. Marknadsförutsättningarna var särskilt utmanande i Europa och Nordamerika, medan vi såg ett bättre marknadsläge i Asien.
Under tredje kvartalet uppgick orderingången till 128 (138) MSEK, vilket motsvarar en minskning med 8 procent jämfört med föregående år. Nettoomsättningen ökade dock med 15 procent till 136 (119) MSEK, vilket förklaras av att licensintäkterna ökade med 37 procent och supportintäkterna ökade med 12 procent, vilket utgjorde 49 (51) procent av nettoomsättningen.
Rörelseresultatet uppgick till -27 (-29) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om -19 (-25) procent.
Kassaflödet uppgick till -10 (22) MSEK under det tredje
kvartalet, vilket förklaras av investeringar i vårt nya huvudkontor.
I takt med att pandemin bedarrar kommer vi nu att gradvis öka våra försäljningsaktiviteter. Vi deltog till exempel på ESTRO i Madrid i augusti samt på ASTRO i Chicago i oktober. Dessa mässor har historiskt varit väldigt betydelsefulla för vår försäljning. De fysiska försäljningsaktiviteterna har dock varit begränsade under en längre tid, varför det kan dröja innan full försäljningseffekt återfås.
Eftersom det är osäkert hur länge pandemin kommer att påverka RaySearchs intäkter negativt, kommer vi nu även att
fokusera ännu mer på våra kostnader. Vi avser att på olika sätt anpassa verksamheten för att åstadkomma väsentliga kostnadsbesparingar. Till exempel kommer vi att kraftigt minska våra resekostnader jämfört med perioden före pandemin genom att ha virtuella möten med kunder och partners när detta är ett fullgott alternativ till fysiska möten. Under ett normalt år deltar RaySearch i omkring 150 marknadsevent världen över. Ytterligare en viktig besparingsåtgärd är minska detta deltagande avsevärt och istället fokusera på virtuella marknadsföringsevenemang. Så länge effekterna av pandemin kvarstår kommer vi varken anlita konsulter eller nyanställa personal.
Under de närmaste kvartalen kommer våra rörelsekostnader dock att öka något jämfört med samma period för ett år sedan, huvudsakligen för att ett flertal produktlanseringar har lett till ökade avskrivningar. Sammantaget
bedömer vi att lönsamheten kommer att vara under fortsatt press på kort sikt, innan försäljningen återgår till det normala och kostnadsbesparingarna får full effekt.
Pandemin har inneburit påtagliga utmaningar för RaySearch. Trots detta har vi valt att fortsätta vår strategiskt viktiga produktexpansion samtidigt som vi har fortsatt att utveckla våra befintliga produkter.
I slutet av förra året lanserade vi två nya produkter – RayIntelligence och RayCommand. Båda produkterna är en del i en betydande diversifiering av vår mjukvaruportfölj. RayIntelligence är vår plattform för datadriven onkologi och maskininlärning. Tjänsten är ett molnbaserat system för analys, uppföljning och löpande förbättring av cancerbehandlingar. Denna s.k. "software-as-a-service" (SaaS) är helt integrerad med vårt dosplaneringssystem RayStation och vårt onkologiinformationssystem RayCare, så att cancerkliniker kan samla, strukturera och söka data för att individanpassa behandlingarna och förbättra resultatet för patienterna. RayIntelligence är RaySearchs första system som endast tillhandahålls via abonnemang på årsbasis, vilket gör att kunderna inte behöver göra en initial investering utan kan betala löpande för mjukvaran.
RayCommand är ett behandlingsstyrsystem som erbjuder enhetlig hantering och styrning av huvudsystemen i ett strålbehandlingsrum, dvs. behandlingsmaskinen, behandlingsbritsen, bildgivande system och utrustning för
patientpositionering. Vidare så är RayCommand en B2B-produkt som vi licensierar till tillverkare av strålbehandlingsmaskiner som i sin tur säljer systemet till kliniker som en integrerad del av sina maskiner. En av våra första kunder till detta system är MedAustron, som erbjuder kompletta anläggningar för strålbehandling med koljoner. I början på nästa år kommer RayCommand att tas i klinisk drift för första gången och det kommer att ske vid deras anläggning i Österrike. Detta är en viktig milstolpe för RaySearch, särskilt som kliniken även använder RayStation och RayCare och det därför blir allra första gången dessa tre produkter tas i bruk tillsammans för klinisk användning.
Under 2021 har vi fortsatt utvecklingen av RayStation och RayCare med oförminskad styrka. En av huvudnyheterna i RayStation är att vi har introducerat stöd för Accurays CyberKnife-maskin och i september kunde vi meddela att den första patienten hade behandlats med hjälp av kombinationen RayStation och CyberKnife. Detta skedde hos vår kund CHUV i Schweiz. Eftersom RayStation sedan tidigare stödjer TomoTherapy och Radixact innebär detta att RayStation nu erbjuder ett komplett stöd för Accurays maskiner.
För RayCare har fokus legat på förbättrade arbetsflöden och integration mellan RayCare och olika behandlingsmaskiner. Den största nyheten i RayCare 5B, som kommer att släppas i december i år, är att användarna kommer att kunna konfigurera sina arbetsflöden på egen hand, något som tidigare krävt assistans från RaySearch. Därmed blir det lättare för kliniker att implementera och anpassa RayCare till sina specifika arbetsmetoder, samtidigt som det innebär mindre arbete för RaySearch.
Ett annat viktigt område är integrationen mellan RayCare och behandlingsmaskiner eftersom detta är en av de centrala funktionerna hos ett onkologiinformationssystem. I oktober i år genomfördes den första patientbehandlingen med Accurays Radixact-maskin tillsammans med RayCare på La Clinique Générale-Beaulieu, en del av schweiziska Swiss Medical Network. Detta var också första gången som RayCare användes för en behandling med en linjäraccelerator för fotoner.
Gällande integrationen med Varians TrueBeam, så har arbetet tillsammans med Varian intensifierats under hösten. Efter att Varian släppt en ny version av TrueBeam kommer valideringstester att genomföras. RaySearchs primära kliniska partner i detta arbete kommer att vara Iridium Network i Antwerpen, Belgien. Iridium planerar att koppla RayCare till sina TrueBeammaskiner och att gå över till att använda RayCare som sitt enda onkologiinformationssystem. Detta kommer att bana vägen för andra kliniker som är intresserade av RayCare, och som väntat på att just integrationen med Varians TrueBeam ska bli tillgänglig.
Tidigt under pandemin upptäckte Världshälsoorganisationen att en tredjedel av Europas länder rapporterade störningar inom cancervården. En del nationella granskningar visar att så många som 10 procent eller fler av alla nya cancerfall har förblivit oupptäckta under det senaste året. Cancerkliniker och deras vårdteam kommer helt enkelt att behöva alla verktyg de kan få för att i stor skala och så effektivt som möjligt kunna diagnostisera, behandla och ta hand om den oundvikliga våg av cancerfall som kommer efter covid-19.
Effektivt resursutnyttjande vid cancervård har länge varit ett fokusområde för RaySearch. Vår mjukvara möjliggör till exempel snabbare och automatiserad framtagning av varje patients behandlingsplan, förkortad behandlingstid med bibehållen behandlingskvalitet och effektivare schemaläggning av behandlingsmaskiner och vårdpersonal. I juni i år inledde vi ett samarbete med den schweiziska kliniken CHUV inom vilket vi kommer att studera de effektiviseringar och förbättringar som kan uppnås i samband med klinisk implementation av RayStation, RayCare och RayIntelligence. Vår gemensamma förväntan är att vi kommer att uppnå en väsentlig förbättring av klinikens övergripande effektivitet och även ökad kvalitet och säkerhet hos klinikens strålbehandlingar.
Det är glädjande att kunna rapportera att vår operativa verksamhet inte har haft några större problem, varken när det gäller vårt forsknings- och utvecklingsarbete eller vår leveranskapacitet under pandemin. Vi har klarat den här tiden tack vare en gemensam kraftansträngning och jag vill rikta ett stort tack till alla våra medarbetare – inte minst för den flexibilitet, kreativitet och det engagemang som visats när vi omstrukturerat vår kärnverksamhet till nya digitala och virtuella arbetssätt.
Med vår produktportfölj, vår stabila kundbas och ett mycket starkt team, har vi alla möjligheter att lyckas på både befintliga och nya marknader.
Stockholm den 18 november 2021
Johan Löf VD och grundare
RaySearch befinner sig på en marknad med ojämna orderflöden där enskilda stora affärer kan få betydande effekter på intäktsredovisningen mellan kvartalen, och eftersom bolaget har begränsade (mindre än 10 procent) rörliga kostnader för licensintäkterna, så påverkas rörelseresultatet med nästan lika stora belopp. Därför bör man ha ett längre perspektiv på verksamheten än ett fåtal kvartal.
Under tredje kvartalet 2021 minskade orderingången med 7,7 procent och uppgick till 127,9 (138,5) MSEK. Licensorderingången minskade med 4,3 procent till 46,2 (48,3) MSEK, medan orderingången för support minskade med 12,4 procent till 69,1 (78,9) MSEK.
| Rullande | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Orderingång (belopp i MSEK) | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | Kv4-20 | Kv3-20 | 12 mån | 2020 |
| Licenser | 46,2 | 55,6 | 78,0 | 109,7 | 48,3 | 289,6 | 378,0 |
| Hårdvara | 7,9 | 9,3 | 12,1 | 26,7 | 8,3 | 56,0 | 69,5 |
| Support (inkl garantisupport) | 69,1 | 116,6 | 48,6 | 95,9 | 78,9 | 330,1 | 377,4 |
| Utbildning och övrigt | 4,7 | 8,2 | 6,5 | 6,8 | 3,0 | 26,1 | 29,9 |
| Total orderingång | 127,9 | 189,8 | 145,1 | 239,1 | 138,5 | 701,9 | 854,8 |
| Orderstock (belopp i MSEK) | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | Kv4-20 | Kv3-20 | ||
| Licenser | 105,3 | 115,0 | 129,6 | 127,0 | 112,6 | ||
| Hårdvara | 38,4 | 36,9 | 48,5 | 50,3 | 36,8 | ||
| Support (inkl garantisupport) | 1 009,2 | 1 001,7 | 974,2 | 942,6 | 1 028,3 | ||
| Utbildning och övrigt | 59,5 | 59,9 | 54,8 | 49,4 | 50,8 | ||
| Total orderstock, slutet av perioden | 1 212,4 | 1 213,4 | 1 207,1 | 1 169,2 | 1 228,5 |
Under de första nio månaderna 2021 minskade orderingången med 24,8 procent och uppgick till 462,7 (615,6) MSEK. Licensorderingången minskade med 33,0 procent och uppgick till 179,9 (268,3) MSEK, medan orderingången för support minskade med 16,8 procent och uppgick till 234,2 (281,5) MSEK. Förändringen förklaras till stor del av covid-19-pandemin, som inte slog igenom i bolagets verksamhet förrän under andra kvartalet föregående år.
Per den 30 september 2021 uppgick den totala orderstocken till 1 212,2 (1 228,5) MSEK, vilket förväntas generera intäkter om cirka 407 MSEK under de närmaste 12 månaderna. Resterande belopp i orderstocken avser främst supportåtaganden som huvudsakligen förväntas generera intäkter under en därpå följande fyraårsperiod.
Under tredje kvartalet 2021 ökade nettoomsättningen med 14,5 procent och uppgick till 136,4 (119,1) MSEK. Förändringen förklaras av högre licensförsäljning, som ökade med 37,4 procent till 55,7 (40,5) MSEK, främst till följd av covid-19 pandemin som påverkade intäkterna negativt under tredje kvartalet föregående år. Omsättningsförändringen vid oförändrade valutor uppgick till 11,9 (-13,7) procent.
Supportintäkterna ökade med 11,9 procent till 67,3 (60,2) MSEK, vilket utgjorde 49 (51) procent av nettoomsättningen under tredje kvartalet. Hårdvaruförsäljningen, som har begränsad vinstmarginal, minskade med 27,0 procent till 7,1 (9,7) MSEK. Exklusive hårdvaruförsäljningen ökade omsättningen med 18,2 procent jämfört med samma period föregående år.
| Intäkter (belopp i MSEK) | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | Kv4-20 | Kv3-20 | Rullande 12 mån |
Helår 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Licensintäkter | 55,7 | 63,4 | 82,6 | 81,1 | 40,5 | 282,7 | 340,8 |
| Hårdvaruintäkter | 7,1 | 19,8 | 15,4 | 10,2 | 9,7 | 52,5 | 48,0 |
| Supportintäkter | 67,3 | 67,5 | 61,9 | 63,9 | 60,2 | 260,6 | 243,9 |
| Utbildning och övriga intäkter | 6,4 | 3,9 | 2,1 | 4,6 | 8,8 | 17,0 | 18,9 |
| Nettoomsättning | 136,4 | 154,6 | 162,1 | 159,8 | 119,1 | 612,9 | 651,6 |
| Omsättningsförändring, %, motsv. period | 14,5 | -5,6 | -22,4 | -31,8 | -17,5 | -15,6 | -12,1 |
| Organisk omsättningsförändring, %, motsv. period | 11,9 | 4,5 | -14,2 | -28,5 | -13,7 | -11,2 | -10,3 |
Under de första nio månaderna 2021 minskade nettoomsättningen med 7,9 procent och uppgick till 453,1 (491,8) MSEK. Förändringen förklaras av att licensintäkterna minskade med 22,4 procent till 201,6 (259,7) MSEK till följd av covid-19 pandemin samt negativa valutaeffekter. Omsättningsförändringen vid oförändrade valutor uppgick till -3,5 (-0,9) procent.
Under de första nio månaderna 2021 hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Nordamerika 36 (40) procent, Asien 25 (22) procent, Europa och övriga världen 39 (38) procent.
Under tredje kvartalet 2021 uppgick rörelseresultatet till -26,6 (-29,5) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om -19,5 (-24,7) procent. Resultatförbättringen förklaras främst av högre licensintäkter och positiva valutaomräkningseffekter.
Under tredje kvartalet ökade rörelsekostnaderna med 9,7 procent till 163,0 (148,6) MSEK. Förändringen förklaras främst av ökat antal medarbetare samt ökade avskrivningar.
Nettot av valutakursvinster och -förluster har under tredje kvartalet uppgått till 3,5 (-8,7) MSEK och beror på att stora delar av koncernens fordringar är i amerikanska dollar och euro, vilka har förstärkts i förhållande till den svenska kronan under tredje kvartalet jämfört med utgången av det andra kvartalet. Justerat för dessa valutaomräkningseffekter hade rörelseresultatet uppgått till -30,1 (-20,8) MSEK under tredje kvartalet och rörelsekostnaderna hade ökat med 19,0 (-17,9) procent.
Under de första första nio månaderna minskade rörelseresultatet till -36,8 (11,1) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om -8,1 (2,3) procent. Resultatförsämringen förklaras främst av lägre licensintäkter, t ex där det första kvartalet 2020 var starkt och opåverkat av pandemin.
Koncernens omsättning och resultat påverkas av den amerikanska dollarns och eurons utveckling gentemot den svenska kronan, eftersom merparten av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor.
Med oförändrade valutakurser uppgick omsättningsförändringen till 11,9 procent under tredje kvartalet 2021 jämfört med motsvarande period under föregående år. Därtill har koncernen haft valutakurseffekt för balansräkningsposter om 3,5 (-8,7) MSEK under tredje kvartalet. Valutakurseffekter har därmed haft en positiv effekt på nettoomsättningen och rörelseresultatet under tredje kvartalet 2021.
En känslighetsanalys av koncernens valutaexponering visar att en förändring av kursen för amerikanska dollar gentemot svenska kronan med en procentenhet skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 2,4 MSEK under tredje kvartalet 2021 och motsvarande förändring av eurokursen skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 1,6 MSEK.
Koncernen följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar.
RaySearch är ett forsknings- och utvecklingsorienterat företag, som gör stora investeringar i utvecklingen av mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Per den 30 september 2021 arbetade 217 (203) medarbetare med forskning och utveckling, vilket motsvarar 51 (50) procent av det totala antalet anställda.
| Aktivering av utvecklingsutgifter | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | Kv4-20 | Kv3-20 | Rullande 12 mån |
Helår 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Forsknings- och utvecklingsutgifter | 57,9 | 68,0 | 64,9 | 65,2 | 51,5 | 256,1 | 243,4 |
| Aktivering av utvecklingsutgifter | -40,0 | -52,5 | -51,5 | -53,1 | -40,7 | -197,1 | -195,6 |
| Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter | 43,2 | 40,1 | 39,2 | 36,8 | 36,3 | 159,4 | 137,2 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | 61,2 | 55,7 | 52,6 | 48,9 | 47,1 | 218,4 | 185,0 |
Under 2021 har RaySearch fortsatt att investera i både befintliga och framtida produkter. Sammantaget ökade forsknings- och utvecklingsutgifterna med 7,1 procent till 190,9 (178,2) MSEK under de första nio månaderna 2021, vilket motsvarar 42 (36) procent av koncernens nettoomsättning. Ökningen förklaras av fler antal medarbetare inom forskning- och utveckling.
Utvecklingsutgifter uppgående till 144,0 (142,5) MSEK aktiverades, en ökning med 1,1 procent, vilket motsvarar 75 (80) procent av de totala forsknings- och utvecklingsutgifterna.
Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter ökade med 22,1 procent till 122,6 (100,4) MSEK, och ökningen förklaras av att utvecklingsverksamheten har expanderat samt att avskrivning påbörjats för samtliga produkter inklusive RayCommand och RayIntelligence.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna (efter justering för aktivering och avskrivning av utvecklingsutgifter) ökade med 24,5 procent och uppgick till 169,5 (136,2) MSEK.
Under tredje kvartalet 2021 ökade de totala avskrivningarna med 11,7 procent till 62,2 (55,7) MSEK, varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 43,3 (36,3) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 19,1 (19,3) MSEK.
De totala avskrivningarna under de första nio månaderna uppgick till 180,3 (157,7) MSEK , varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 122,8 (100,6) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 57,4 (57,1) MSEK.
Resultatet efter skatt under tredje kvartalet 2021 uppgick till -22,0 (-26,2) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,64 (-0,76) SEK. Resultat efter skatt under de första nio månaderna 2021 uppgick till -31,3 (5,1) MSEK, vilket innebär att resulatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,91 (0,15) SEK.
Skattekostnaden för årets nio första månader uppgick till 8,4 (-2,5) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 21,1 (32,8) procent.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 47,4 (78,5) MSEK under tredje kvartalet 2021 och förändringen förklaras främst av ett minskat rörelsekapital, vilket utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder, såsom kundfordringar samt kortfristiga och långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder i de fall betalningsplan föreligger. Under de första nio månaderna uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 209,8 (280,0) MSEK.
I slutet av perioden uppgick bolagets totala fordringar på kunder till 39 (35) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna. Rörelsekapitalet uppgick till 3 (9) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna. Minskningen förklaras av ökade betalningar från kunder, inklusive förskottsbetalningar från kunder.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -45,6 (-45,4) MSEK under tredje kvartalet. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -40,0 (-40,7) MSEK och utgörs av aktiverade utvecklingsutgifter för bolagets produkter; RayStation, RayCare, RayCommand och RayIntelligence. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -5,6 (-4,7) MSEK och förklaras främst av investeringar i en ny huvudkontorslokal i Stockholm.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -11,9 (-11,4) MSEK under tredje kvartalet 2021 och -84,7 (-35,1) MSEK under de första nio månaderna. Förändringen förklaras främst av en återbetalning av bolagets kreditfacilitet med 50 MSEK som skedde under andra kvartalet.
Periodens kassaflöde uppgick till -10,1 (21,7) MSEK under tredje kvartalet och -51,6 (83,4) MSEK under de nio första månaderna. Per den 30 september uppgick koncernens likvida medel till 120,6 (194,1) MSEK.
RaySearchs balansomslutning uppgick till 1 172 (1 244) MSEK per 30 september 2021 och soliditeten var 56,7 (57,0) procent.
De kortfristiga fordringarna uppgick till 339 (340) MSEK. Fordringarna utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder.
RaySearchs kreditfaciliteter utgörs av ett revolverande lån om upp till 300 MSEK samt en checkkredit om 50 MSEK, vilka båda löper till maj 2022. RaySearch avser att refinansiera befintliga kreditfaciliteter. Företagsinteckningarna uppgår till 100 MSEK. Per den 30 september 2021 hade totalt 0 (50) MSEK kortfristigt upplånats inom ramen för bolagets revolverande lån och checkkrediten var utnyttjad med 0 (0) MSEK.
Koncernen har en nettokassa som uppgick till 53,0 (31,5) MSEK per den 30 september 2021. Förändringen förklaras främst av en återbetalning av bolagets kreditfacilitet med 50 MSEK som skedde under andra kvartalet.
Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 418 (392) under perioden januari till september 2021. Vid tredje kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 428 (403), varav 319 (300) var anställda i Sverige och 109 (103) i utländska dotterbolag.
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearchkoncernen. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i stor utsträckning gäller även för moderbolaget.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget.Moderbolaget har inte heller påverkats av förändringarna avseende leasingredovisning genom IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader som operationella leasingkostnader. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
Dosplaneringssystemet RayStation® har sålts till fler framstående cancerkliniker, bland andra National Cancer Centre Singapore (NCCS), Centro de Tratamiento e Investigación sobre cáncer Luis Carlos Sarmiento Angulo (CTIC) i Colombia samt Queen Elizabeth Hospital (QEH) i Hong Kong. Därtill har Iridium Network i Belgien utökat sin befintliga installation av RayStation.
I september har Iridium Network i Belgien, en av RaySearchs utvecklingspartners för RayCare, beslutat investera i RayCare som sitt primära onkologiinformationssystem.
I september har RayStation tagits i kliniskt bruk med Accurays behandlingsmaskin CyberKnife på Centre hospitalier universitaire vaudois (CHUV) i Schweiz.
I september har RaySearchs CFO Peter Thysell sagt upp sig för att tillträda som CFO för ett annat företag.
I oktober har RaySearch och IBA utökat det befintliga samarbetet kring protonbehandling inom områdena FLASHbehandlingar, ARC-behandlingar med protoner och behandling av tumörer i rörelse.
I oktober har RaySearch och Mevion Medical Systems utökat de befintliga samarbetet för att utveckla dosplaneringstekniker för FLASH-behandlingar med behandlingssystemet Mevion S250i Proton Therapy System.
Vid tillträdet till det nya huvudkontorets lokaler under fjärde kvartalet 2021 beräknas koncernens balansomslutning öka med cirka 466 MSEK i enlighet med IFRS 16.
Torbjörn Wingårdh har utsetts till ny CFO för RaySearch från och med den 15 november 2021.
Utbrottet av covid-19-pandemin påverkar människor och företag världen över och är en utmaning för alla verksamheter. RaySearch följer utvecklingen och effekterna av pandemin noga och är berett att vidta åtgärder och justera verksamheten om det behövs.
Försäljning. Den pågående covid-19-pandemin hade en negativ påverkan på RaySearchs försäljning även under tredje kvartalet på grund av fortsatta restriktioner och ökad smittspridning, främst av deltavarianten i flera länder. Därmed tvingades många sjukhus fortsatt till tillfälliga omprioriteringar och investeringsstopp för att hantera covid-19-pandemin. Marknadsförutsättningarna var särskilt utmanande i Nordamerika och vissa länder i Europa, medan bolaget kunde se en normalisering i Asien.
Leveransförmåga. Såsom mjukvaruföretag är företaget väl anpassat för digitalt samarbete och hittills har forsknings- och utvecklingsverksamheten samt leveranskapaciteten varit relativt opåverkade av covid-19-pandemin.
Covid-19 har inte haft en väsentlig effekt på bolagets bedömningsposter under det tredje kvartalet.
Det är fortfarande svårt att med större säkerhet uttala sig om effekterna av den pågående pandemin i kommande kvartal. Situationen har stabiliserats och börjar att normaliseras i flera länder, men flera länder har också registrerat ökad smittspridning, främst av deltavarianten.
Vidare bedömer bolaget att så snart vaccinationsprogrammet får effekt normaliseras försäljningen då det underliggande behovet och efterfrågan på effektiva mjukvarulösningar för cancerbehandling är detsamma som innan pandemin. Dock har försäljningsaktiviteterna varit begränsade under en längre period, vilket innebär att det kan dröja innan full försäljningseffekt återfås. Bolaget ser inga betydande utmaningar när det gäller forsknings- och utvecklingsverksamheten eller bolagets leveransförmåga.
Sammantaget räknar bolaget med att covid-19-pandemin kommer att ha en negativ påverkan på bolagets omsättning och resultat ytterligare ett antal månader framöver. På grund av osäkerheten kring hur långvarig covid-19-pandemin kommer att bli och hur långtgående de ekonomiska effekterna kommer att vara kommer RaySearch behålla fokus på att vårda bolagets kassaflöde och likviditet.
Oförändrat stort behov av RaySearchs mjukvarulösningar. Det underliggande behovet av effektiva mjukvarulösningar för cancerbehandling är detsamma som tidigare då behandling av cancerpatienter är högt prioriterad. Bolagets bedömning är att marknaden och efterfrågan på bolagets produkter normaliseras till tidigare nivåer när covid-19-pandemin klingat av.
Ytterligare fokus på effektivisering och digitalisering. En av effekterna av covid-19-pandemin kan bli att den digitalisering som pågått under en längre tid accelererar ytterligare. Pandemin har på ett drastiskt sätt tydliggjort digitaliseringens stora möjligheter och fördelar, vilket på sikt kan ha positiva effekter på RaySearchs verksamhet eftersom bolagets mjukvarulösningar gör det möjligt för cancerkliniker att effektivisera sin verksamhet.
Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick per den 30 september 2021 till 34 282 773, varav 8 454 975 aktier av serie A och 25 827 798 aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 30 september 2021 till 110 377 548.
Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 6 674 per den 30 september 2021 enligt Euroclear och största aktieägare är;
| Namn | A-aktier | B-aktier | Summa aktier | Kapital % | Röster % |
|---|---|---|---|---|---|
| Johan Löf | 6 243 084 | 418 393 | 6 661 477 | 19,4 | 56,9 |
| Invesco fonder | 0 | 4 000 000 | 4 000 000 | 11,7 | 3,6 |
| La Financière de l'Echiquier | 0 | 2 254 273 | 2 254 273 | 6,6 | 2,0 |
| Första AP-fonden | 0 | 1 982 448 | 1 982 448 | 5,8 | 1,8 |
| Swedbank Robur fonder | 0 | 1 800 000 | 1 800 000 | 5,3 | 1,6 |
| Anders Brahme | 1 150 161 | 200 000 | 1 350 161 | 3,9 | 10,6 |
| Andra AP-fonden | 0 | 1 220 942 | 1 220 942 | 3,6 | 1,1 |
| Carl Filip Bergendal | 1 061 577 | 139 920 | 1 201 497 | 3,5 | 9,7 |
| Nordnet Pension | 0 | 1 015 162 | 1 015 162 | 3,0 | 0,9 |
| C WorldWide Asset Management | 0 | 851 612 | 851 612 | 2,5 | 0,8 |
| Totalt 10 största ägare | 8 454 822 | 13 882 750 | 22 337 572 | 65,2 | 89,2 |
| Övriga | 153 | 11 945 048 | 11 945 201 | 34,8 | 10,8 |
| Totalt | 8 454 975 | 25 827 798 | 34 282 773 | 100,0 | 100,0 |
Källa: Euroclear, FI och MorningStar.
Årsstämma i RaySearch Laboratories AB (publ) äger rum onsdagen den 25 maj 2022 kl 18.00 i bolagets nya huvudkontors lokaler på Eugeniavägen 18 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på bolagsstämman måste skicka in en skriftlig begäran härom till styrelsen. Begäran ska normalt vara styrelsen tillhanda senast (7) veckor innan bolagsstämman ska äga rum.
Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen är RaySearch exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om RaySearchs riskexponering och riskhantering finns på sidorna 9-11 och 39-40 i RaySearchs årsredovisning för 2020. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. Detta gäller också den osäkerhet och de risker som uppkommit med anledning av covid-19-pandemin som kan påverka RaySearchs försäljning, resultat och finansiella ställning.
RaySearchs kunder finns inom sjukvården och verksamheten präglas i viss mån av en för branschen typisk säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret.
Hållbarhet är en viktig del i RaySearchs strategi och verksamhet, och bolaget arbetar aktivt för att utvecklas som ett hållbart företag. Det främsta syftet med RaySearchs verksamhet är att hjälpa cancerkliniker att förbättra och rädda cancerpatienters liv. Genom våra innovativa mjukvarulösningar strävar vi kontinuerligt efter att förbättra och effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det kundvärde som vi skapar innebär affärsmöjligheter för RaySearch, men även stor samhällsnytta och ekonomiska vinster för omvärlden.
Bolagets produkter har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt rimligt. Mer information om bolagets miljö- och hållbarhetsarbete finns i hållbarhetsrapporten på sidorna 62-68 i RaySearchs årsredovisning för 2020.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 18 november 2021 Styrelsen i RaySearch Laboratories AB (publ)
Lars Wollung Ordförande
Johan Löf Verkställande direktör och styrelseledamot
Britta Wallgren Styrelseledamot Hans Wigzell Styrelseledamot Carl Filip Bergendal Styrelseledamot
Johanna Öberg Styrelseledamot
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för RaySearch Laboratories AB (publ) per 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.
De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte framkommit några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 18 november 2021
Ernst & Young AB
Anna Svanberg Auktoriserad revisor
Johan Löf, VD Telefon: +46 8 510 530 00 Epost: [email protected] Peter Thysell, CFO Telefon: +46 70 661 05 59 Epost: [email protected]
Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 november 2021 kl. 07.45 CET.
VD Johan Löf och CFO Peter Thysell presenterar RaySearchs delårsrapport för januari-september 2021 vid en telefonkonferens som hålls på engelska torsdagen den 18 november 2021 kl 10:00-10:30 CET.
För inloggningsuppgifter till telefonkonferensen, vänligen registrera er på: http://emea.directeventreg.com/registration/5435207
| Bokslutskommuniké 2021 | 23 februari 2022 |
|---|---|
| Årsredovisning för 2021 (publiceras på hemsidan) | 29 april 2022 |
| Delårsrapport för första kvartalet 2022 | 18 maj 2022 |
| Årstämma 2022 | 25 maj 2022 |
| Delårsrapport för andra kvartalet 2022 | 25 augusti 2022 |
| Delårsrapport för tredje kvartalet 2022 | 17 november 2022 |
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | OKT 2020 | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | -SEP 2021 | 2020 |
| Nettoomsättning 2,3 |
136 419 | 119 130 | 453 100 | 491 777 | 612 935 | 651 612 |
| Kostnad för sålda varor1 | -6 448 | -8 088 | -39 464 | -33 820 | -49 018 | -43 374 |
| Bruttoresultat | 129 971 | 111 042 | 413 636 | 457 957 | 563 917 | 608 238 |
| Övriga rörelseintäkter | 6 684 | 2 228 | 27 187 | 6 383 | 39 087 | 18 283 |
| Försäljningskostnader | -71 726 | -62 551 | -204 559 | -217 590 | -278 198 | -291 229 |
| Administrationskostnader | -27 131 | -22 207 | -85 208 | -79 500 | -111 998 | -106 290 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -61 189 | -47 085 | -169 522 | -136 173 | -218 390 | -185 041 |
| Övriga rörelsekostnader | -3 170 | -10 904 | -18 297 | -19 951 | -45 773 | -47 427 |
| Rörelseresultat | -26 561 | -29 477 | -36 763 | 11 126 | -51 355 | -3 466 |
| Resultat från finansiella poster | -878 | -1 177 | -2 962 | -3 561 | -2 413 | -3 012 |
| Resultat före skatt | -27 439 | -30 654 | -39 725 | 7 565 | -53 768 | -6 478 |
| Skatt | 5 449 | 4 472 | 8 378 | -2 481 | 8 257 | -2 602 |
| Periodens resultat2 | -21 990 | -26 182 | -31 347 | 5 084 | -45 511 | -9 080 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Poster som kommer att omklassificeras till resultatet | ||||||
| Periodens omräkningsdifferens av utländska verksamheter | 712 | -368 | 1 390 | -687 | 39 | -2 037 |
| Periodens totalresultat2 | -21 278 | -26 550 | -29 957 | 4 397 | -45 472 | -11 118 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) | -0,64 | -0,76 | -0,91 | 0,15 | -1,33 | -0,26 |
1 Omfattar kostnader för hårdvara och betalda licenskostnader, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader. 2 Helt (100 procent) hänförligt till moderbolagets aktieägare.
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | |
| Ingående balans | 685 672 | 736 415 | 694 351 | 705 468 | 705 468 |
| Periodens resultat | -21 990 | -26 182 | -31 347 | 5 084 | -9 080 |
| Periodens övrigt totalresultat | 712 | -368 | 1 390 | -687 | -2 037 |
| Utgående balans | 664 394 | 709 865 | 664 394 | 709 865 | 694 351 |
| BELOPP i KSEK Not |
2021-09-30 | 2020-09-30 | 2020-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 508 025 | 470 590 | 486 817 |
| Materiella anläggningstillgångar | 175 217 | 207 540 | 186 768 |
| Uppskjutna skattefordringar | 21 076 | 21 224 | 7 226 |
| Övriga långfristiga fordringar | 8 263 | 10 980 | 26 928 |
| Summa anläggningstillgångar | 712 581 | 710 334 | 707 739 |
| Varulager | 21 295 | 13 760 | 9 110 |
| Kortfristiga fordringar | 317 586 | 326 229 | 399 309 |
| Likvida medel | 120 589 | 194 140 | 168 746 |
| Summa omsättningstillgångar | 459 470 | 534 129 | 577 165 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 172 051 | 1 244 463 | 1 284 904 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 664 394 | 709 865 | 694 351 |
| Uppskjutna skatteskulder | 111 849 | 123 573 | 108 749 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 50 380 | 66 013 | 53 788 |
| Summa långfristiga skulder | 162 229 | 189 586 | 162 537 |
| Leverantörsskulder | 30 076 | 11 128 | 19 864 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 17 226 | 96 651 | 92 519 |
| Övriga kortfristiga skulder | 298 126 | 237 233 | 315 633 |
| Summa kortfristiga skulder | 345 428 | 345 012 | 428 016 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 172 051 | 1 244 463 | 1 284 904 |
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | OKT 2020 | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | -SEP 2021 | 2020 |
| Resultat före skatt | -27 439 | -30 654 | -39 725 | 7 565 | -53 768 | -6 478 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) | 57 528 | 63 267 | 162 827 | 165 658 | 231 392 | 234 223 |
| Betald skatt | 682 | -8 176 | -9 829 | -21 151 | -16 890 | -28 212 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
30 771 | 24 437 | 113 273 | 152 072 | 160 734 | 199 533 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar | 12 102 | 71 485 | 130 889 | 141 095 | 41 946 | 52 152 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder | 4 483 | -17 436 | -34 397 | -13 164 | 63 171 | 79 823 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 47 356 | 78 486 | 209 765 | 280 003 | 265 851 | 331 508 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -45 569 | -45 372 | -176 687 | -161 499 | -245 362 | -225 593 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -11 875 | -11 394 | -84 716 | -35 116 | -93 625 | -44 025 |
| Periodens kassaflöde | -10 088 | 21 720 | -51 638 | 83 388 | -73 136 | 61 890 |
| Likvida medel vid periodens början | 128 815 | 173 728 | 168 746 | 113 858 | 194 140 | 113 858 |
| Kursdifferens i likvida medel | 1 862 | -1 308 | 3 481 | -3 106 | -415 | -7 002 |
| Likvida medel vid periodens slut | 120 589 | 194 140 | 120 589 | 194 140 | 120 589 | 168 746 |
1 I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter och nyttjanderättstillgångar samt orealiserade valutakurseffekter.
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Not | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 |
| Nettoomsättning | 99 038 | 81 281 | 331 943 | 363 388 | 489 623 |
| Kostnad för sålda varor1) | -2 144 | -3 928 | -15 293 | -19 649 | -24 095 |
| Bruttoresultat | 96 894 | 77 353 | 316 650 | 343 739 | 465 528 |
| Övriga rörelseintäkter | 6 467 | -4 724 | 26 706 | -1 844 | 9 163 |
| Försäljningskostnader | -43 247 | -36 679 | -121 250 | -123 887 | -167 012 |
| Administrationskostnader | -27 216 | -22 258 | -85 387 | -79 854 | -106 702 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -58 096 | -51 613 | -191 345 | -178 648 | -243 950 |
| Övriga rörelsekostnader | -2 712 | -4 212 | -17 455 | -11 600 | -38 713 |
| Rörelseresultat | -27 910 | -42 133 | -72 081 | -52 094 | -81 686 |
| Resultat från finansiella poster | -311 | 3 | -1 082 | 394 | 17 |
| Resultat efter finansiella poster | -28 221 | -42 130 | -73 163 | -51 700 | -81 669 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | - | - | 82 306 |
| Resultat före skatt | -28 221 | -42 130 | -73 163 | -51 700 | 637 |
| Skatt på periodens resultat | 5 600 | 6 077 | 14 343 | 8 290 | -4 136 |
| Periodens resultat | -22 621 | -36 053 | -58 820 | -43 410 | -3 499 |
1 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader.
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | |
| Periodens resultat | -22 621 | -36 053 | -58 820 | -43 410 | -3 499 |
| Övrigt totalresultat | - | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | -22 621 | -36 053 | -58 820 | -43 410 | -3 499 |
| Not BELOPP i KSEK |
2021-09-30 | 2020-09-30 | 2020-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 634 | 867 | 808 |
| Materiella anläggningstillgångar | 65 022 | 40 408 | 43 863 |
| Aktier och andelar | 3 958 | 1 911 | 1 911 |
| Uppskjutna skattefordringar | 20 924 | 17 066 | 5 879 |
| Långfristiga fordringar på koncernföretag | 18 252 | 39 820 | 25 426 |
| Övriga långfristiga fordringar | 7 583 | 7 876 | 9 411 |
| Summa anläggningstillgångar | 116 373 | 107 948 | 87 298 |
| Varulager | 917 | 439 | 176 |
| Kortfristiga fordringar | 284 584 | 352 823 | 356 270 |
| Kassa och bank | 43 741 | 102 083 | 107 711 |
| Summa omsättningstillgångar | 329 242 | 455 345 | 464 157 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 445 615 | 563 293 | 551 455 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 17 141 | 17 141 | 17 141 |
| Reservfond | 43 630 | 43 630 | 43 630 |
| Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital |
60 771 | 60 771 | 60 771 |
| Balanserat resultat | 202 699 | 206 198 | 206 198 |
| -58 820 | |||
| Årets resultat Summa fritt eget kapital |
143 879 | -43 410 162 788 |
-3 499 202 699 |
| Summa eget kapital | 204 650 | 223 559 | 263 470 |
| Obeskattade reserver | 32 615 | 114 921 | 32 615 |
| Långfristiga skulder | 879 | - | 879 |
| Leverantörsskulder1) | 35 138 | 14 851 | 30 156 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 0 | 49 762 | 49 649 |
| Övriga kortfristiga skulder1) | 172 333 | 160 200 | 174 686 |
| Summa kortfristiga skulder | 207 471 | 224 813 | 254 491 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 445 615 | 563 293 | 551 455 |
1 Omklassificering av jämförelsetal har skett från övriga kortfristiga skulder till leverantörsskulder avseende koncerninterna leverantörsskulder; 6,5 MSEK för 2020-09-30 samt 11,1 MSEK för 2020-12-31.
RaySearchkoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2020, vilken finns tillgänglig på www.raysearchlabs.com. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader linjärt över avtalsperioden. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och support intäktsredovisas över tid.
| BELOPP I KSEK | JUL - SEP | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Förändring | OKT 2020 - SEP 2021 |
Helår 2020 | |
| Intäkter per typ | |||||
| Licenser | 55 676 | 40 510 | 37,4% | 282 713 | 340 802 |
| Support | 67 322 | 60 164 | 11,9% | 260 641 | 243 913 |
| Hårdvara | 7 066 | 9 685 | -27,0% | 52 533 | 48 026 |
| Utbildning och övrigt | 6 355 | 8 771 | -27,5% | 17 048 | 18 871 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 136 419 | 119 130 | 14,5% | 612 935 | 651 612 |
| Intäkter per geografisk marknad | |||||
| Nordamerika | 44 841 | 39 692 | 13,0% | 207 010 | 241 476 |
| Asien och Stillahavsregionen | 37 692 | 33 349 | 13,0% | 164 625 | 162 078 |
| Europa och övriga världen | 53 886 | 46 089 | 16,9% | 241 300 | 248 058 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 136 419 | 119 130 | 14,5% | 612 935 | 651 612 |
| Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning | |||||
| Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt | 62 742 | 50 195 | 25,0% | 335 246 | 388 828 |
| Tjänster överförda över tid | 73 677 | 68 935 | 6,9% | 277 689 | 262 784 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 136 419 | 119 130 | 14,5% | 612 935 | 651 612 |
| BELOPP I KSEK | JAN - SEP | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 Förändring | OKT 2020 - SEP 2021 |
Helår 2020 | ||
| Intäkter per typ | |||||
| Licenser | 201 635 | 259 724 | -22,4% | 282 713 | 340 802 |
| Support | 196 744 | 180 016 | 9,3% | 260 641 | 243 913 |
| Hårdvara | 42 301 | 37 794 | 11,9% | 52 533 | 48 026 |
| Utbildning och övrigt | 12 420 | 14 243 | -12,8% | 17 048 | 18 871 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 453 100 | 491 777 | -7,9% | 612 935 | 651 612 |
| Intäkter per geografisk marknad | |||||
| Nordamerika | 163 931 | 198 397 | -17,4% | 207 010 | 241 476 |
| Asien och Stillahavsregionen | 110 832 | 108 285 | 2,4% | 164 625 | 162 078 |
| Europa och övriga världen | 178 337 | 185 095 | -3,7% | 241 300 | 248 058 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 453 100 | 491 777 | -7,9% | 612 935 | 651 612 |
| Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning | |||||
| Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt | 243 936 | 297 518 | -18,0% | 335 246 | 388 828 |
| Tjänster överförda över tid | 209 164 | 194 259 | 7,7% | 277 689 | 262 784 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 453 100 | 491 777 | -7,9% | 612 935 | 651 612 |
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De väsentliga källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen.
RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av fakturerade och ej fakturerade fordringar, likvida medel, upplupna kostnader, leverantörsskulder, banklån och leasingskulder. Långfristiga fordringar och leasingskulder diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden.
Reservering för befarade kreditförluster är en sammanvägd bedömning av betalningshistorik, rapporter från externa kreditvärderingsinstitut samt övrig kundspecifik information. I slutet av september 2021 uppgick kreditriskreserven till 26,0 (20,8) MSEK, vilket motsvarar 11 (8) procent av totala fordringar på kunder. Den ökade kreditriskreserven trots lägre totala fordringar förklaras främst av en kund i USA. Historiskt har koncernens kreditförluster varit begränsade, men under de senaste fem åren har konstaterade kreditförluster ökat och uppgått till ca 1,1 procent av koncernens genomsnittliga fordringar på kunder under de senaste fem åren.
I mars gav moderbolaget ett kortfristigt lån om 200 KSEK till Vinstandelsstiftelsen RayFoundation till marknadsmässiga villkor. Det kortfristiga lånet har återbetalats till fullo till moderbolaget under andra kvartalet.
Under 2021 har styrelseordföranden Lars Wollung, utöver sitt styrelseuppdrag, även ett konsultuppdrag som senior rådgivare till bolaget. Konsultuppdraget ersätts till marknadsmässiga villkor med ett fast arvode om 250 KSEK per kvartal.
| BELOPP I KSEK | 2021-09-30 | 2020-09-30 | 2020-12-31 |
|---|---|---|---|
| Företagsinteckningar | 100 000 | 100 000 | 100 000 |
| Ställda garantier | 27 833 | 15 145 | 14 340 |
Ökningen jämfört med föregående år förklaras främst av utställda bankgarantier hänförliga till nya kontorslokaler.
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELOPP I KSEK | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 |
| Orderingång | ||||||||
| Total orderingång | 127 853 | 189 750 | 145 131 | 239 125 | 138 480 | 177 133 | 300 018 | 277 217 |
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 136 419 | 154 579 | 162 102 | 159 835 | 119 130 | 163 758 | 208 889 | 234 499 |
| Omsättningsförändring, % | 14,5 | -5,6 | -22,4 | -31,8 | -17,5 | -13,7 | 20,7 | 6,9 |
| Rörelseresultat | -26 561 | -22 463 | 12 261 | -14 592 | -29 477 | -10 954 | 51 557 | 22 468 |
| Rörelsemarginal, % | -19,5 | -14,5 | 7,6 | -9,1 | -24,7 | -6,7 | 24,7 | 9,6 |
| Periodens resultat | -21 990 | -16 467 | 7 110 | -14 164 | -26 182 | -9 196 | 40 462 | 18 937 |
| Nettomarginal, % | -16,1 | -10,7 | 4,4 | -8,9 | -22,0 | -5,6 | 19,4 | 8,1 |
| Kassaflöde | ||||||||
| Löpande verksamheten | 47 356 | 58 077 | 104 332 | 51 505 | 78 486 | 135 443 | 66 074 | 81 139 |
| Investeringsverksamheten | -45 569 | -70 843 | -60 275 | -64 094 | -45 372 | -55 913 | -60 214 | -60 992 |
| Finansieringsverksamheten | -11 875 | -61 624 | -11 217 | -8 909 | -11 394 | -13 618 | -10 104 | -12 370 |
| Periodens kassaflöde | -10 088 | -74 390 | 32 840 | -21 498 | 21 720 | 65 912 | -4 244 | 7 777 |
| Kapitalstruktur | ||||||||
| Soliditet, % | 56,7 | 57,8 | 52,7 | 54,0 | 57,0 | 56,2 | 55,8 | 55,8 |
| Nettoskuld | -52 983 | -50 385 | -65 952 | -22 439 | -31 476 | 206 | 73 231 | 56 869 |
| Skuldsättningsgrad | -0,1 | -0,1 | -0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
| Nettoskuld/EBITDA | -0,3 | -0,3 | -0,4 | -0,1 | -0,1 | 0,0 | 0,3 | 0,2 |
| Data per aktie, SEK | ||||||||
| Resultat per aktie, före utspädning | -0,64 | -0,48 | 0,21 | -0,41 | -0,76 | -0,27 | 1,18 | 0,55 |
| Resultat per aktie, efter utspädning | -0,64 | -0,48 | 0,21 | -0,41 | -0,76 | -0,27 | 1,18 | 0,55 |
| Eget kapital per aktie | 19,38 | 20,00 | 20,49 | 20,25 | 20,71 | 21,48 | 21,79 | 20,58 |
| Aktiekurs vid periodens slut | 61,5 | 87,40 | 89,50 | 82,70 | 87,50 | 86,50 | 57,60 | 107,20 |
| Övrigt | ||||||||
| Antal aktier före och efter utspädning, tusental | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 |
| Medelantal anställda | 418 | 414 | 412 | 404 | 399 | 391 | 386 | 331 |
| Okt 2020- | Jul 2020- | Apr 2020- | Jan 2020- | Okt 2019- | Jul 2019- | Apr 2019- | Jan 2019- | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELOPP I KSEK | Sep 2021 | Jun 2021 | Mar 2021 | Dec 2020 | Sep 2020 | Jun 2020 | Mar 2020 | Dec 2019 |
| Orderingång | ||||||||
| Total orderingång | 701 859 | 712 486 | 699 868 | 854 755 | 892 846 | 951 160 | 1 144 639 | 1 046 238 |
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 612 935 | 595 646 | 604 825 | 651 612 | 726 276 | 751 495 | 777 395 | 741 584 |
| Rörelseresultat | -51 355 | -54 271 | -42 762 | -3 466 | 33 594 | 56 726 | 96 489 | 68 169 |
| Rörelsemarginal, % | -8,4 | -9,1 | -7,1 | -0,5 | 4,6 | 7,5 | 12,4 | 9,2 |
| Kassaflöde | ||||||||
| Kassaflöde | -73 136 | -41 328 | 98 972 | 61 890 | 91 165 | 55 970 | -5 811 | -3 385 |
| Kassaflöde justerat för amortering av bankkrediter |
-23 136 | 8 672 | 98 972 | 61 890 | 91 165 | 55 970 | 69 189 | 71 615 |
I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika icke-IFRS mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.
| Icke-IFRS mått | Definition | Motivering till användning av mått |
|---|---|---|
| Orderingång | Värdet (transaktionspris) av samtliga erhållna order och | Orderingång är en indikator för framtida intäkter och därmed ett |
| förändringar för befintliga order under den aktuella perioden | viktigt nyckeltal för förvaltningen av RaySearchs verksamhet | |
| Orderstock | Värdet vid periodens utgång av de order som företaget ännu inte | Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet RaySearch |
| har levererat och intäktsfört, dvs återstående prestationsåtaganden | redan har bokat som ska omvandlas till intäkter i framtiden. | |
| Nettoomsättning / | Redovisad nettoomsättning i förhållande till total orderingång under | Måttet används för att följa de redovisade intäkterna i förhållande |
| Orderingång | motsvarande period | till försäljningen, vilket bidrar till att förklara förändringen av |
| orderstocken. | ||
| Omsättningsförändring | Procentuell förändring av nettoomsättningen jämfört med | Måttet används för att följa utvecklingen för företagets verksamhet |
| motsvarande period föregående år | mellan olika perioder | |
| Omsättningsförändring vid | Omsättningsförändring vid oförändrade valutakurser, dvs exklusive | Måttet används för att följa underliggande omsättningsförändring |
| oförändrade valutor | valutaeffekter | drivet av volym, pris- och mixändringar för jämförbara enheter |
| mellan olika perioder | ||
| Bruttoresultat | Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor | Bruttoresultat används för att visa marginalen före försäljnings-, |
| forsknings-, utvecklings- och administrationskostnader | ||
| Rörelseresultat | Beräknas som periodens resultat före finansiella poster och skatt | Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala |
| resultatgenereringen i den operativa verksamheten | ||
| Rörelseresultat justerat för | Beräknas som rörelseresultat minus övriga rörelseintäkter/- | Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala |
| valutaomräkningseffekter | kostnader | resultatgenereringen i den operativa verksamheten exklusive |
| valutaomräkningseffekter för balansräkningsposter | ||
| Rörelsemarginal | Rörelseresultat i procent av nettoomsättning | Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med |
| omsättningstillväxt för att följa värdeskapande | ||
| Nettomarginal | Periodens resultat i procent av periodens nettoomsättning | Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen som |
| kvarstår efter att företagets kostnader har dragits av | ||
| Kassaflöde justerat för | Periodens kassaflöde minus kassaflöde från förändring av | Måttet visar underliggande kassaflöde före finansierings |
| förändring av bankkrediter | bankkrediter | verksamheten, men inklusive amortering av leasingskuld. |
| Eget kapital per aktie | Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut | Måttet visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas investerade |
| kapital per aktie | ||
| Tolv månaders rullande | Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat avseende de | Måttet används för att tydligare visa trenden för omsättning, |
| omsättning, rörelseresultat | senaste tolv månaderna | rörelseresultat och andra resultat, vilket är relevant då RaySearchs |
| eller andra resultat | intäkter varierar från en månad till en annan | |
| Rörelsekapital | Rörelsekapitalet utgörs av varulager, rörelsefordringar och rörelseskulder, och erhålls från rapporten över finansiell ställning. |
Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen och kan sättas i relation till nettoomsättningen för att förstå hur effektivt det |
| Rörelsefordringarna består av kundfordringar, övriga kort- | bundna rörelsekapitalet har använts | |
| /långfristiga fordringar samt ej räntebärande förutbetalda kostnader | ||
| och upplupna intäkter. I rörelseskulderna ingår övriga ej | ||
| räntebärande långfristiga skulder, förskott från kunder, | ||
| leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt ej räntebärande | ||
| upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. | ||
| Avkastning på eget kapital | Beräknas som periodens resultat i procent av genomsnittligt eget | Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som ges på |
| kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget kapital vid | ägarnas investerade kapital | |
| periodens slut plus eget kapital motsvarande period föregående år | ||
| dividerat med två | ||
| Soliditet | Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar vid periodens slut | Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor |
| del av det totala bundna kapitalet som finansierats av ägarna | ||
| Nettoskuld | Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel | Måttet visar koncernens totala skuldsättning |
| och räntebärande kort- och långfristiga fordringar | ||
| Skuldsättningsgrad | Nettoskuld i förhållande till eget kapital | Måttet visar finansiell risk och används av ledningen |
| för övervakning av koncernens skuldsättning | ||
| EBITDA | Rörelseresultat före finansiella poster, skatt, avskrivningar och | Måttet är ett sätt att utvärdera resultatet utan att ta hänsyn till |
| nedskrivningar | finansiella beslut eller skatter | |
| Nettoskuld / EBITDA | Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rörelseresultat före | Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets förmåga |
| avskrivningar avseende de senaste tolv månaderna | att hantera sin skuldsättning |
| BELOPP I KSEK Rörelsekapital |
2021-09-30 | 2020-09-30 | 2020-12-31 |
|---|---|---|---|
| Kundfordringar (kortfristiga fakturerade fordringar på kunder) | 151 448 | 141 732 | 156 811 |
| Kortfristiga ej fakturerade fordringar på kunder | 82 383 | 100 942 | 143 941 |
| Långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder | 8 263 | 10 877 | 26 928 |
| Varulager | 21 295 | 13 760 | 9 110 |
| Övriga kortfristiga fordringar (exkl skatt) | 79 283 | 42 996 | 74 980 |
| Leverantörsskulder | -30 076 | -11 128 | -19 864 |
| Övriga kortfristiga skulder (exkl skatt) | -296 757 | -237 170 | -312 791 |
| Rörelsekapital | 15 839 | 62 009 | 79 115 |
| BELOPP I KSEK | 2021-09-30 | 2020-09-30 | 2020-12-31 |
| Nettoskuld | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 17 226 | 96 651 | 92 519 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 50 380 | 66 013 | 53 788 |
| Likvida medel | -120 589 | -194 140 | -168 746 |
| Nettoskuld | -52 983 | -31 476 | -22 439 |
| BELOPP I KSEK | OKT 2020 | OKT 2019 | Helår 2020 |
| -SEP 2021 | -SEP 2020 | ||
| EBITDA | |||
| Rörelseresultat | -51 355 | 33 594 | -3 466 |
| Avskrivningar | 236 409 | 205 611 | 213 293 |
| EBITDA | 185 054 | 239 205 | 209 827 |
| OMSÄTTNINGSFÖRÄNDRING VID OFÖRÄNDRADE VALUTOR | OKT 2020 -SEP 2021 |
OKT 2019 -SEP 2020 |
Helår 2020 |
| Årets nettoomsättning | 610 115 | 726 276 | 651 612 |
| Valutajustering | 31 915 | -6 466 | 13 805 |
| Justerad Nettoomsättning | 642 030 | 719 810 | 665 417 |
| Nettoomsättning föregående år | 726 276 | 726 528 | 741 584 |
| Organisk tillväxt | -11,2% | 0,9% | -10,3% |
RaySearch Laboratories AB (publ) Box 3297 103 65 Stockholm, Sverige
Sveavägen 44, 7tr 111 34 Stockholm, Sverige Tel: +46 8 510 530 00 www.RaySearchlabs.com Org. nr. 556322-6157
RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Företaget utvecklar och marknadsför dosplaneringssystemet RayStation och onkologiinformationssystemet RayCare till kliniker över hela världen och distribuerar produkter via licensavtal med ledande medicinteknikföretag. I december 2020 lanserades även behandlingskontrollsystemet RayCommand samt dataanalyssystemet RayIntelligence. RaySearchs mjukvara används idag av mer än 2 600 kliniker i över 65 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003. Mer information om RaySearch finns på www.raysearchlabs.com.
Bolagets vision är en värld där cancer har besegrats och RaySearchs affärsidé är att tillhandahålla innovativ mjukvara för att kontinuerligt förbättra behandling av cancer.
En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position och fortsätta växa med god lönsamhet. Bolagets strategi vilar på ett starkt fokus på innovativ mjukvaruutveckling med ledande funktionalitet, stöd för effektiva arbetsflöden – bland annat genom digitalisering och automatisering med maskininlärning - brett stöd för många olika behandlingstekniker och många olika typer av strålbehandlingsmaskiner, nära samarbete med världsledande kliniker och industriella partners, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling.
RaySearchs huvudsakliga intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årligt återkommande supportavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Samtliga mjukvarusystem utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.