Telia Company

Earnings Release • Jan 28, 2022

Q4

Bokslutskommuniké januari-december 2021

Leverans i linje med tillväxtplan

Sammanfattning fjärde kvartalet

• Nettoomsättningen minskade 0,4% till 23 380 MSEK (23 464) och på jämförbar bas3 steg nettoomsättningen 3,3%.
• Tjänsteintäkterna minskade 1,7% till 19 420 MSEK (19 765) och på jämförbar bas3 ökade tjänsteintäkterna 2,9%.
• Justerad EBITDA minskade 1,6% till 7 290 MSEK (7 411) och på jämförbar bas3 förblev justerad EBITDA oförändrad.
• Totalt nettoresultat uppgick till 1 185 MSEK (-24 474).
• Operationellt fritt kassaflöde minskade till 1 371 MSEK (2 856) och kassaflöde från löpande verksamhet minskade till 7 137 MSEK (7 929).
• Transaktionen avseende en försäljning om 49% av mastverksamheterna i Finland och Norge till Brookfield och Alecta slutfördes.
• Efter kvartalets slut ingicks avtal med Brookfield och Alecta avseende en försäljning om 49% av mastverksamheten i Sverige. Styrelsen avser att föreslå överföring av nettoförsäljningslikviden till aktieägarna efter affärens förväntade slutförande under 2022.
• För 2021 föreslår styrelsen att årsstämman beslutar om en ordinarie utdelning om 2,05 SEK per aktie (2,00).
• Utsikter 2022: Tjänsteintäkter och justerad EBITDA, på jämförbar bas, förväntas att visa låg ensiffrig tillväxt. Betald CAPEX, exklusive kostnader för licenser och frekvenser, förväntas vara i spannet 14,0-15,0 GSEK.

Sammanfattning helåret

• Nettoomsättningen minskade 1,0% till 88 343 MSEK (89 191) och på jämförbar bas3 steg nettoomsättningen 3,2%.
• Tjänsteintäkterna minskade 2,8% till 75 180 MSEK (77 342) och på jämförbar bas3 ökade tjänsteintäkterna 1,5%.
• Justerad EBITDA minskade 2,0% till 29 861 MSEK (30 482) och på jämförbar bas3 ökade justerad EBITDA 0,4%.
• Totalt nettoresultat uppgick till 11 836 MSEK (-22 837).
• Operationellt fritt kassaflöde minskade till 10 401 MSEK (12 095) och kassaflöde från löpande verksamhet minskade till 27 376 MSEK (28 604).
• Försäljningen av Telia Carrier till Polhem Infra slutfördes den 1 juni 2021.

Översikt

MSEK, förutom nyckeltal, uppgifter per aktie och förändringar (Δ)	Okt-dec 2021	Okt-dec 2020	Δ (%)	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020	Δ (%)
Nettoomsättning	23 380	23 464	-0,4	88 343	89 191	-1,0
Förändring (%) jämförbar bas1,3	3,3			3,2
varav tjänsteintäkter (externa) 1	19 420	19 765	-1,7	75 180	77 342	-2,8
förändring (%) jämförbar bas1,3	2,9			1,5
Justerad² EBITDA1,4	7 290	7 411	-1,6	29 861	30 482	-2,0
förändring (%) jämförbar bas1,3	0,0			0,4
Marginal (%)	31,2	31,6		33,8	34,2
Justerat² rörelseresultat1,4	2 246	2 573	-12,7	10 033	11 457	-12,4
Rörelseresultat4	1 772	-23 037		15 232	-17 850
Resultat efter finansiella poster4	1 181	-24 035		12 598	-21 168
Totalt nettoresultat4	1 185	-24 474		11 836	-22 837
Totalt resultat per aktie (SEK) 4	0,27	-5,99		2,86	-5,62
Operationellt fritt kassaflöde1	1 371	2 856	-52,0	10 401	12 095	-14,0
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och
nyttjanderättstillgångar1,4	5 944	4 104	44,8	15 885	13 421	18,4

1) Se not 15 Alternativa nyckeltal och/eller avsnitt Definitioner. 2) Justeringsposter, se not 2. 3) Jämförbar bas exkluderar effekter från förändringar i valutakurser och baseras på nuvarande koncernstruktur. Det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärv och exklusive effekten av eventuella avyttringar i både nuvarande och jämförande period. 4) Omräknad, se not 1.

VD-kommentar...

"Ett år efter att vi presenterade vår plan för att återuppfinna Telia och göra det bättre för våra kunder, våra anställda, våra ägare och samhällena i Norden och Baltikum, rör vi oss djärvt framåt. Vi har återgått till tillväxt för både intäkter och EBITDA, vi har säkerställt vårt nätverksledarskap, vi har lagt grunderna för en hållbar digital transformation av hela Telia och vi förblir sektorledande inom ansvarsfullt företagande. Vi är också på väg att skapa regionens första meningsfulla mastbolag med ett rörelsevärde (enterprise value) om 2,6 GEUR, i partnerskap med en av världens största ägare och operatörer av master, och vi har minskat vår skuldsättning. Vi är stolta över att trots att vi är mitt uppe i en omfattande uppgradering av våra nätverk och samtidigt moderniserar och digitaliserar våra många kundupplevelser, har vi levererat på våra framtidsutsikter och genererat operationellt fritt kassaflöde som fullt ut täcker både våra ökade investeringar och vår progressiva utdelning.

I det fjärde kvartalet växte våra tjänsteintäkter med 3% drivet av Sverige, Baltikum och Tv och media. Den strukturella kostnadsminskningen fortsätter, men när vi absorberar ett helt kvartal av kostnader avseende premiumsporträttigheter förblev vår EBTIDA oförändrad. Vår telekomkärnverksamhet, exklusive Tv och media-enheten, växte EBITDA med 3%.

Våra marknadsledande verksamheter i Sverige och Baltikum, levererade en solid tjänsteintäktstillväxt driven av en stabil kundbas och stigande genomsnittlig intäkt per abonnemang inom alla huvudsegment. Jag är särskilt glad över att nyckeltrenderna i vår svenska verksamhet ser allt mer solida ut. Kundintaget inom både fiberbredband och IPTV har varit konsekvent positivt under sju på varandra följande kvartal, och den genomsnittliga intäkten per abonnemang ökar avseende avtalsabonnemang inom mobil och bredband som båda växte med 3% och tv växte med 8% under kvartalet. Sveriges tjänsteintäkter ökade med 1,5% men växte 4,2% exklusive de minskande kopparbaserade intäkterna. EBITDA växte med 6,5% hjälpt av en positiv effekt om cirka 160 MSEK från en pensionsgottgörelse och med 2% exklusive gottgörelsen. Våra verksamheter i Estland och Litauen levererade hög ensiffrig tillväxt avseende tjänsteintäkterna, drivet av både mobila och fasta tjänster och i både konsument- och företagssegmentet.

Resultaten på de marknader där vi är utmanare var återigen blandade men med vissa positiva tecken. Norge levererade positivt och tjänsteintäktstillväxten accelererade till 2,6%, trots press på grossistverksamheten, och både konsument- och företagssegmenten växte med goda 3-5%. EBITDA sjönk med 3,6% men var stabil exklusive grossistverksamheten. Finlands resultat är som väntat fortfarande lägre än förra året med en minskning av tjänsteintäkterna om 2,8%, men positiva trender börjar materialiseras. Vi såg att vår nya värdeorienterade strategi samt 5G-migreringar möjliggör en liten ökning av den genomsnittliga intäkten per abonnemang i konsumentsegmentet och en positiv rörelse mot lägre kostnader och ökad volym i digitala kanaler. Stigande energikostnader motverkade dock fördelarna med det digitala transformationsinitiativet detta kvartal, liksom gjorde även vikande intäkter från kopparbaserade tjänster. Vi prioriterar långsiktiga lösningar framför snabba alternativ och förväntar oss, som tidigare nämnts, att vändningen tar fram till andra

halvan av 2022. I Danmark liknade trenderna föregående kvartal med stabila tjänsteintäkter men EBITDA minskade främst på grund av högre energikostnader.

Tv och media fortsatte att växa och antalet konsumenter med tillgång till C More-innehåll är nu 14% högre än för ett år sedan. Tjänsteintäkterna ökade med 11% i både våra reklamfinansierade och betal-tv-affärer. Annonsintäkterna var starka för både linjära och digitala plattformar, både i Sverige och i Finland. Vi uppnådde vår högsta linjära tittarandel någonsin i Sverige, och vi vinner andelar i Finland. När vi driver den digitala transformationen av det ledande nordiska mediehuset är jag glad över att se 28% tillväxt för digitala reklamintäkter i Sverige för 2021, driven av TV4 Play. Inom betal-tv har vi nu den fulla kvartalseffekten av premiumsporträttigheter och medan C More:s abonnentbas växte, resulterade den högre innehållsinvesteringen i ett neutralt EBITDA-bidrag från Tv & Media under kvartalet.

Vi fortsätter att genomföra den strategiska planen som vi presenterade för ett år sedan. Vår strategiska prioritering "Inspire our Customers" illustreras väl av Telia Norge som har tagit 5G-ledarpositionen, skapat en vågad utmanarposition i förhållande till marknadsledaren, ökat kundlojaliteten genom en kombination av tilltalande familjeabonnemang, konvergenta lösningar och hårdvaruerbjudanden. Tillsammans har detta resulterat i en betydande 30% minskning av churn, under de senaste två åren. Telia Sverige vann kundnöjdhetsundersökningen Svenskt Kvalitetsindex (SKI) i flera kategorier. Dessutom blev Finska mobilnätverk utnämnda till de bästa i världen i en stor internationell undersökning av kundnöjdhet genomförd av Tutela, och bland dessa var Telia Finland nummer 1.

Vår prioritet "Connect Everyone" manifesteras av vårt starka engagemang för att behålla och bygga ut vår nätverksledarposition. Jag är glad över att se att vi vann umlaut:s test för bästa nätverk igen i Sverige, och till och med ökade försprånget till andra nätverk. I Finland lanserade vi det första kommersiellt tillgängliga 5G standalone (SA) kärnnätet i Norden och Baltikum, vilket skapar möjligheter för avancerade 5Glösningar och en stärkt position inom företagssegmentet. Vi är också stolta över att World Benchmarking Alliance har rankat Telia Company som nummer 11 av 150 när det gäller digital inkludering och fjärde bland alla företag med huvudkontor i Europa, baserat på våra framsteg när det gäller att förbättra tillgången till teknik, förstärka digitala färdigheter, främja trovärdigt användande och förnya öppet och etiskt. Under året gick vi också ihop med Brookfield och Alecta för att skapa en nordisk mastplattform, efter slutförandet av den första masttransaktionen under i det fjärde kvartalet och det förväntade slutförandet under 2022 av den nyligen annonserade transaktion som omfattar våra svenska master.

Avseende "Transform to Digital" har vi lagt ytterligare grunder för att omvandla Telia till ett mer flexibelt, effektivt företag som tjänar sina kunder på ett enklare och bättre sätt. Under året har vi tagit bort över 20% av våra äldre produkter och tredubblat andelen produkter som använder en gemensam, mer skalbar teknologiplattform, till mer än 45%, vilket i slutändan kommer att minska kostnaderna, minska lanseringstiderna och modernisera produkterbjudandet. Vi har sparat mer än 75 MSEK i ITkostnader under kvartalet och över 250 MSEK under året. Dessa är strukturella och hållbara minskningar som genereras genom avveckling av äldre system och produkter, samt genom konsolidering av IT-leverantörer.

Slutligen, så har vi gjort framsteg på flera fronter avseende vårt engagemang "Deliver Sustainably". Under kvartalet lanserade vi Travel Emissions Insights, en produkt som gör det möjligt för kommuner och regioner att fastställa CO2-utsläpp från vägbaserade persontransporter. Jag är också stolt över att vi har beslutat att undersöka möjligheten att förbättra samhällets energisäkerhet och motståndskraft, samtidigt som vi sparar kostnader, genom att testa smart batterilagring på utvalda nätverksplatser under 2022. Mer allmänt avslutar vi året med mer än 1 000 färre resurser och 0,3 GSEK lägre operationella kostnader, trots högre energikostnader. Vi minskar också komplexiteten inom Telia genom att ha avyttrat små, ickekärnverksamheter för mer än 0,5 GSEK totalt under de senaste 12 månaderna, utan någon påverkan på koncernens EBITDA.

Finansiellt avslutar vi året med en stark balansräkning och styrelsen föreslår en höjning av utdelningen med 2,5%, i linje med ambitionerna i vår utdelningspolicy som är en av sektorns mest dedikerade och aktieägarvänliga. Eftersom balansräkningen dessutom förväntas fortsätta vara stark, avser styrelsen att föreslå att nettoförsäljningslikviden från den svenska masttransaktionen som förväntas avslutas under 2022 återförs till aktieägarna. Ytterligare detaljer om hur kapitalet ska återföras kommer att meddelas i sinom tid.

Under det kommande året förväntar jag mig att kraven på kommunikationssektorn kommer att öka ytterligare i takt med att kunder söker fler och fler uppkopplade tjänster och upplevelser som bygger på säkra och pålitliga höghastighetsnät. Eftersom kostnaderna för att leverera dessa tjänster står inför inflationstryck är det inte längre hållbart för våra tjänster att sjunka i värde. I slutet av 2021 klättrade konsumentpriserna på vår hemmamarknad i Sverige i den snabbaste takten på nästan tre decennier, med liknande trender i resten av länderna där vi är verksamma.

När vi går in i 2022 kommer vi att leverera på två fronter för att möta denna nya miljö. För det första genom att erbjuda anslutnings-, kommunikations- och underhållningstjänster som är överlägsna allt vi har erbjudit tidigare och genom att säkerställa att priset på dessa tjänster återspeglar värdet de tillför våra kunder. För det andra, genom att omvandla vår verksamhet till att bli enklare och modernare kommer vi att ha färre produkter, processer, plattformar och partners som möjliggör en mycket bättre kundupplevelse till en mycket lägre kostnadsbas.

Våra ambitioner för perioden 2021-23 är oförändrade, inklusive låg till mellan-ensiffrig EBITDA-tillväxt och en tillbakagång avseende betald CAPEX till 15 % av nettoomsättningen.

För 2022 siktar vi på en låg ensiffrig tillväxt för både tjänsteintäkter och EBITDA, på jämförbar bas. Vår telekomverksamhet förväntas öka sitt EBITDA-bidrag med låg till medelhög ensiffrig tillväxt, medan Tv och media kommer att fortsätta sina högre innehållsinvesteringar när den övergår till digitala och OTT-plattformar och absorberar helårseffekten av premiumsporträttigheter. Tv och media-enheten förväntas därför bidra med en lägre EBITDA 2022 än 2021.

Betald CAPEX för 2022, exklusive licenser och spektrum, förväntas ligga i intervallet 14,0-15,0 GSEK, i likhet med 2021.

När vi går in i det andra året på vår fleråriga resa att återuppfinna ett bättre Telia, kunde jag inte vara mer stolt över allt mina Teliakollegor gör för att hålla människor och företag uppkopplade och samhället öppet, medan de fortfarande övervägande arbetar från sina hemmakontor. Samtidigt genomför vi framgångsrikt en djärv digital transformation som kommer att möjliggöra hållbar tillväxt, modernisera och utveckla vår tillgångsbas, återställa vår kostnadsbas och i slutändan återuppfinna bättre för våra kunder, våra anställda, våra ägare och de samhällen vi tjänar under de kommande åren. Med ett år tillryggalagt förblir jag övertygad avseende våra ambitioner och exalterad över den unika roll Telia kan spela när samhällen och ekonomier återkopplas och återhämtar sig efter pandemiåren."

Allison Kirkby VD & koncernchef

I VD-kommentar, är alla tillväxttal presenterade i enlighet med definitionen "jämförbar bas" och EBITDA avser justerad EBITDA, om inget annat anges. Se definitioner för ytterligare information.

Utsikter för 2022

Tjänsteintäkterna, på jämförbar bas, förväntas att visa en låg ensiffrig tillväxt.

Justerad EBITDA, på jämförbar bas, förväntas att visa en låg ensiffrig tillväxt.

Betald CAPEX, exklusive kostnader för licenser och frekvenser förväntas vara i spannet 14,0-15,0 GSEK.

Ambition för 2021-2023

Tjänsteintäkterna, på jämförbar bas, förväntas att visa en låg ensiffrig tillväxt.

Justerad EBITDA, på jämförbar bas, förväntas att visa en låg till medelhög ensiffrig tillväxt.

Betald CAPEX i förhållande till nettoomsättning, exklusive kostnader för licenser och frekvenser, förväntas återgå till omkring 15% till 2023.

Skuldsättnings- och kreditvärderingsmål

Telia Companys mål är en nettolåneskuld/justerad EBITDA i spannet 2,0-2,5x samt en solid kreditvärdering om A- till BBB+.

Utdelningspolicy

Telia Company ämnar följa en progressiv utdelningspolicy, med ett golv om 2,00 kronor per aktie med en ambition om en låg till medelhög ensiffrig procentuell tillväxt.

Operationellt fritt kassaflöde förväntas att täcka miniminivån över perioden 2021-2023.

Den strukturella delen1 av operationellt fritt kassaflöde förväntas täcka miniminivån av utdelning från 2022.

Ordinarie utdelning till aktieägarna

För 2021 föreslår styrelsen att årsstämman beslutar om en ordinarie utdelning om 2,05 SEK per aktie (2,00), totalt 8,4 GSEK (8,2). Utdelningen skall utbetalas i två delar om 1,00 SEK per aktie respektive 1,05 SEK per aktie.

Första utbetalningen

Styrelsen föreslår att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 6 april 2022 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 7 april 2022. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning föreslås bli den 8 april 2022. Om årsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas utbetalning av utdelning från Euroclear Sweden ske den 13 april 2021.

Andra utbetalningen

Styrelsen föreslår att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 25 oktober 2022 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 26 oktober 2022. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning föreslås bli den 27 oktober 2022. Om årsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas utbetalning av utdelning från Euroclear Sweden ske den 1 november 2022.

Årsstämma 2022

Årsstämman kommer äga rum den 6 april 2022 och kallelse kommer att publiceras på www.teliacompany.com och annonseras i dagspressen.

Koncernöversikt, fjärde kvartalet 2021

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen minskade 0,4% till 23 380 MSEK (23 464). På jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 3,3%.

Tjänsteintäkterna minskade 1,7% till 19 420 MSEK (19 765). På jämförbar bas steg tjänsteintäkterna med 2,9% drivet främst av Tv och Media-enheten och Sverige, men delvis även av tillväxt i de flesta andra verksamheterna.

Justerad EBITDA minskade 1,6% till 7 290 MSEK (7 411) och den justerade EBITDA-marginalen minskade till 31,2% (31,6). På jämförbar bas förblev justerad EBITDA oförändrad då minskad justerad EBITDA generering för främst Tv och Media-enheten samt Finland motverkade en positiv utveckling för framför allt Sverige och Övrig verksamhet.

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -475 MSEK (-25 610). Motsvarande kvartal förra året innehöll en negativ påverkan från en nedskrivning avseende goodwill i Finland och en realisationsförlust från avyttringen av Turkcell, främst hänförlig till omklassificerade ackumulerade valutakursförluster. Se not 2.

Justerat rörelseresultat minskade till 2 246 MSEK (2 573).

Finansiella poster uppgick till -590 MSEK (-998) varav -600 MSEK (-927) hänförliga till räntenettot. 2020 var påverkat av högre kostnader främst relaterade till återköp av emitterade skulder.

Skattekostnader uppgick till 4 MSEK (-358). Den effektiva skattesatsen var -0,3% (-1,5). Den effektiva skattesatsen var främst påverkad av förändring i uppskjuten skatt relaterad till temporär lagstiftning avseende skattereduktion för vissa investeringar inom materiella anläggningstillgångar, medan jämförelsesiffrorna främst påverkades av ej avdragsgill realisationsförlust relaterad till avyttringen av Turkcell och ej avdragsgill nedskrivning i Finland.

Totalt nettoresultat uppgick till 1 185 MSEK (-24 474). Jämförande kvartal förra året innehöll en negativ påverkan från en nedskrivning avseende goodwill i Finland och en realisationsförlust från avyttringen av Turkcell, främst hänförlig till omklassificerade ackumulerade valutakursförluster. Se not 2.

Övrigt totalresultat minskade till 2 904 MSEK (11 455). 2021 var påverkat av positiva valutakursförändringar avseende NOK samt positiva omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner. Motsvarande kvartal föregående år var påverkat av omklassificerade ackumulerade valutakursförluster från avyttringen av Turkcell, delvis motverkat av negativa omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner.

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet minskade till 7 137 MSEK (7 929) främst påverkat av lägre bidrag från rörelsekapital, delvis motverkat av gottgörelse från pensionsstiftelsen. Fritt kassaflöde

minskade till 1 655 MSEK (3 789) och var ytterligare även negativt påverkat av högre betald CAPEX.

Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet minskade till 1 371 MSEK (2 856).

Kassaflöde från investeringsverksamhet uppgick till -4 730 MSEK (-489). 2020 var påverkat av avyttringen av Turkcell, medan 2021 var påverkat av högre betald capex vilket mer än motverkades av nettoförsäljningar av kortfristiga placeringar.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet uppgick till -2 026 MSEK (-11 757) främst påverkat av delavyttringen av mastverksamheterna i Finland och Norge samt lägre betald utdelning.

Finansiell ställning

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, ökade till 5 935 MSEK (4 103). CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade till 5 944 MSEK (4 104). Betald CAPEX ökade till 5 481 MSEK (4 140).

Nettolåneskuld uppgick till 63 133 MSEK vid utgången av det fjärde kvartalet (66 400 vid utgången av det tredje kvartalet 2021). Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA uppgick till 2,14x.

Påverkan av COVID-19

På grund av COVID-19-pandemin var intäkterna från roaming omkring 300 MSEK lägre för det första halvåret 2021 jämfört med motsvarande period föregående år. Det andra halvåret innehöll ingen negativ effekt från COVID-19 på intäkterna från roaming jämfört med motsvarande period föregående år. Dock innebär osäkerheten kring COVID-19 en risk även framöver. Detta, tillsammans med motverkande åtgärder, återspeglas i Telia Companys utsikter, se sid 5.

Finansiella marknader har normaliserats efter en stark återhämtning och med stöd från central bankerna från låga nivåer under COVID-19-chocken under det andra kvartalet 2020. Telia Companys finansiella riskhantering är i allt väsentligt oförändrad. Även kapitalmarknaden har återhämtat sig och erbjuder finansieringskostnad i nivå med tiden innan utbrottet av COVID-19 för Telia Company-krediten. Den allmänt ökande kreditrisken under 2020 har minskat och det har inte funnits något behov av att göra några väsentliga ökningar i Telia Companys reserver för förväntade kreditförluster under det fjärde kvartalet 2021. För mer information om risker relaterade till COVID-19, se "Risker och osäkerheter" i Årsoch hållbarhetsredovisningen 2020.

Koncernöversikt, helåret 2021

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen minskade 1,0% till 88 343 MSEK (89 191). På jämförbar bas ökade nettoomsättningen 3.2%.

Tjänsteintäkterna minskade 2,8% till 75 180 MSEK (77 342). På jämförbar bas ökade tjänsteintäkterna 1,5% från en positiv utveckling för Tv och Media-enheten samt verksamheterna i Baltikum vilket mer än väl kompenserade för lägre tjänsteintäkter i de nordiska verksamheterna.

Justerad EBITDA minskade 2,0% till 29 861 MSEK (30 482) och den justerade EBITDA-marginalen minskade till 33,8 % (34,2). På jämförbar bas ökade justerad EBITDA 0,4% då en positiv utveckling för framför allt Tv och Media-enheten, Norge samt Övrig verksamhet mer än väl kompenserade för lägre justerad EBITDA i framför allt Finland och Danmark.

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till 5 198 MSEK (-29 307). 2021 var främst påverkat av en realisationsvinst hänförlig till avyttringen av Telia Carrier, se not 12. 2020 var påverkat av en nedskrivning avseende goodwill i Finland samt en nedskrivning, netto, såväl som en realisationsförlust från avyttringen av Turkcell, främst hänförlig till omklassificerade ackumulerade valutakursförluster. Se not 2.

Justerat rörelseresultat minskade till 10 033 MSEK (11 457).

Finansiella poster uppgick till -2 634 MSEK (-3 318) varav -2 625 MSEK (-3 161) hänförliga till räntenettot. 2020 var påverkat av högre kostnader främst relaterade till återköp av emitterade skulder, medan 2021 var påverkat av återfinansierad skuld till lägre ränta.

Skattekostnader uppgick till -937 MSEK (-1 390). Den effektiva skattesatsen var 7,4 % (-6,6). Den effektiva skattesatsen var främst påverkad av en ej skattepliktig realisationsvinst relaterad till avyttringen av Telia Carrier, medan jämförelsesiffrorna främst påverkades av ej avdragsgill realisationsförlust relaterad till avyttringen av Turkcell och ej avdragsgill nedskrivning i Finland.

Totalt nettoresultat uppgick till 11 836 MSEK (-22 837). 2020 innehöll en negativ påverkan från en nedskrivning hänförlig till goodwill i Finland samt en nedskrivning netto, såväl som en realisationsförlust från avyttringen av Turkcell, främst hänförlig till omklassificerade ackumulerade valutakursförluster. Se not 2.

Övrigt totalresultat ökade till 8 666 MSEK (5 433). 2021 var påverkat av positiva omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner och positiva valutakurseffekter hänförliga till NOK och EUR samt ingen påverkan från TRY. 2020 var påverkat av omklassificerade ackumulerade valutakursförluster från avyttringen av Turkcell, delvis motverkat av negativa valutakurseffekter hänförliga till EUR och NOK samt negativa omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner.

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet minskade till 27 376 MSEK (28 604) främst påverkat av lägre justerad EBITDA delvis på grund av avkonsolideringen av Telia Carrier och högre betalda skatter, motverkat av högre bidrag från pensionsstiftelsen. Fritt kassaflöde minskade till 11 729 MSEK (15 114) och var ytterligare även negativt påverkat av högre betald CAPEX. Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet minskade till 10 401 MSEK (12 095).

Kassaflöde från investeringsverksamhet uppgick till -10 908 MSEK (-3 247). 2021 var främst påverkat av nettoinvesteringar i kortfristiga placeringar och högre betald CAPEX, delvis motverkat av försäljningen av Telia Carrier. 2020 var påverkat av nettoförsäljningar av kortfristiga placeringar och avyttringen av Turkcell.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet uppgick till -10 600 MSEK (-23 098) positivt påverkat av delayttringen av mastverksamheterna i Finland och Norge samt lägre betald utdelning och lägre påverkan från återköp av egna aktier

Finansiell ställning

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, ökade till 18 001 MSEK (13 563). CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade till 15 885 MSEK (13 421). Betald CAPEX ökade till 15 647 MSEK (13 485).

Goodwill och övriga immateriella tillgångar ökade till 89 943 MSEK (85 942), främst till följd av förändringar i valutakurser och av investeringar i frekvenser i Norge.

Långfristiga räntebärande fordringar minskade till 9 244 MSEK (11 233), huvudsakligen till följd av förändringar i derivat. Kortfristiga räntebärande fordringar ökade till SEK 8 841 MSEK (5 486), främst på grund av investeringar i obligationer.

Tillgångar som innehas för försäljning minskade till 0 MSEK (4 957) till följd av avyttringen av Telia Carrier, vilket också påverkat Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning.

Långfristiga lån minskade till SEK 91 637 MSEK (100 239) främst på grund av en omklassificering till Kortfristiga lån, men även till följd av förändringar i derivat.

Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar minskade till 7 001 MSEK (11 787) främst till följd av omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner.

Övriga långfristiga skulder ökade till 1 914 MSEK (757), främst på grund av ökade långfristiga frekvensskulder i Norge.

Kortfristiga lån ökade till 10 017 MSEK (8 345) på grund av en omklassificering från långfristiga lån, delvis motverkat av återbetalning av förfallen skuld.

Påverkan av COVID-19

För information om COVID-19, se "Koncernöversikt, fjärde kvartalet 2021".

Viktiga händelser under det första kvartalet

• Den 19 januari 2021 tillkännagavs att Telia Company i Sverige säkrade 120 MHz i 3,5 GHz-bandet för 75 MEUR (cirka 757 MSEK).
• Den 11 februari 2021 tillkännagavs att nomineringskommittén informerats av Olaf Swantee att han inte var tillgänglig för omval till Telia Companys styrelse.
• Den 11 mars 2021 publicerade Telia Company sin Års- och hållbarhetsredovisning för 2020.
• Den 26 mars 2021 tillkännagav Telia Company en investering om 100 MSEK i en obligation avseende hållbar utveckling vilken nyligen lanserats av Världsbanken.

Viktiga händelser under det andra kvartalet

• Den 1 april 2021 slutförde Telia Company försäljningen av sin larmkommunikationsverksamhet Alerta i Finland. Se not 12.
• Den 12 april 2021 tillkännagav Telia Company besluten fattade på årsstämman, inklusive godkännande av den nya styrelsen. Dessutom godkände årsstämman implementeringen av ett långsiktigt incitamentsprogram 2021/2024.
• Den 20 april 2021 lanserade Telia Company nya mål för att stimulera hållbar tillväxt. Målet är att stötta samhällena i Norden och Baltikum att uppnå noll CO2 och avfall till 2030, nå en million människor genom digitala inkluderingsinitiativ till 2025 och implementera vinnande integritets- och säkerhetsstrategier till 2023 för att vinna och behålla kundernas förtroende.
• Den 21 april 2021 avslutades den danska flerbandsauktionen och Telia Danmark säkrade via det samägda bolaget TT-Netværket spektrum i banden 1 500 MHz, 2 100 MHz, 3 600 MHz samt 26 GHz för ett totalt pris om 741 MDKK (cirka 1 000 MSEK).
• Den 3 maj 2021 tillkännagav Telia Company att styrelsen beslutat att utnyttja mandatet att köpa tillbaka aktier för att täcka åtagandet under Telia Companys "Long Term Incentive Program 2018/2021". Se not 6.
• Den 1 juni 2021 tillkännagavs att försäljning av Telia Carrier till Polhem Infra hade slutförts. Se not 12.
• Den 4 juni 2021 tillkännagavs att Cecilia Lundin, Executive Vice President, Head of People Experience & Culture, kommer att lämna Telia Company.
• Den 30 juni 2021 tecknade Telia Company ett avtal om att avyttra 49% av sin mastverksamhet i Finland och Norge till Brookfield och Alecta, för ett pris som motsvarar ett kassa- och skuldfritt värde om 1 524 MEUR (cirka 15,4 GSEK) för 100%. Transaktionen ska genomgå sedvanliga myndighetsgodkännanden och förväntas slutföras under fjärde kvartalet 2021. Se not 12.

Viktiga händelser under det tredje kvartalet

• Den 12 juli 2021 tillkännagavs att Stefan Backman har utsetts till Executive Vice President, Chefsjurist och Chef för Corporate Affairs. Stefan Backman efterträder Jonas Bengtsson som har beslutat sig för att lämna företaget i slutet av 2021.
• Den 6 september 2021 tillkännagavs att Maria Romberg Ewerth utsetts till Senior Vice President, Chief People Officer.
• Den 20 september 2021 tillkännagavs att Valberedningen för Telia Company AB inför årsstämman 2022 hade utsetts.
• Den 30 september 2021 avslutades den Norska frekvensauktionen i vilken Telia säkrade frekvenser i både 2,6 GHz samt 3,6 GHz-bandet för ett totalt pris om 1 070 MNOK (cirka 1 068 MSEK).

Viktiga händelser under det fjärde kvartalet

• I oktober 2021 förvärvade SIA Latvijas Mobilais Telefons (LMT) i Lettland 100% av den baltiska koncernen Santa Monica Networks, verksam inom nätverk för dataöverföring och ITsäkerhetslösningar, från Livonia Partners till ett pris om 36 MEUR (cirka 364 MSEK), se not 13.
• Den 3 november 2021 tillkännagav Telia Company att det nya eco-rating-initiativet avseende mobiltelefoner vilket lanserades över Europa tidigare i år även skulle expandera globalt efter att de ursprungliga fem operatörerna bakom initiativet utökade det initiala avtalet till att uppmuntra anda operatörer globalt att ansluta sig.
• Den 10 november 2021 tillkännagav Telia Company lanseringen av ett 5G standalone (SA) kärnnätverk i Finland, det första kommersiella 5G SA kärnnätverket i de Nordiska och Baltiska regionerna.
• Den 29 december 2021, tillkännagav Telia Company att försäljningen av en minoritetsandel i de norska och finska mastverksamheterna till Brookfield och Alecta hade slutförts. Se not 12.

Viktiga händelser efter utgången av det fjärde kvartalet

• Den 4 januari 2022 tillkännagav Telia Company försäljningen av SIA Telia Latvija till SIA Tet för ett rörelsevärde (enterprise value) om 10,75 MEUR (cirka 110 MSEK) på kassa- och skuldfri basis. Transaktionen förväntas att slutföras under det andra kvartalet 2022. Se not 12.
• Den 27 januari 2022 tillkännagav Telia Company lanseringen av ett pilotprojekt tillsammans med leverantören av energilagring Polarium för att utveckla energioptimering.
• Den 27 januari 2022 tillkännagav Telia Company försäljningen av 49% av den svenska mastverksamheten till Brookfield och Alecta. Transaktionspriset motsvarar ett rörelsevärde (enterprise value) för 100% om 11 224 MSEK på kassa- och skuldfri bas. Transaktionen ska genomgå sedvanliga myndighetsgodkännanden och förväntas slutföras under det tredje kvartalet 2022. Se not 12.

Sverige

• Sverige visade tillväxt avseende både tjänsteintäkterna och justerad EBITDA för första gången sedan det fjärde kvartalet 2015.
• För det femte året i rad vann Telia priset för bästa mobilnät enligt det oberoende mätföretaget umlaut och i likhet med förra året säkrade Telia toppositionen i alla tre kategorierna - röst, data och crowd-source quality.
• Telia fortsatte att ha de mest nöjda kunderna i de flesta nyckelkategorierna enligt den årliga svenska kvalitetsindexundersökningen (SKI). Inom företagssegmentet hade Telia de mest nöjda mobiltelefoni- samt fast bredbandskunderna och i konsumentsegmentet hade Telia de mest nöjda tv-kunderna och mobilkunderna via varumärket Halebop.
• Telia i samarbete med flera industriella partners, demonstrerade världens första fjärrstyrda höglyftande hjullastare med 5G-teknik. Syftet med projektet är att analysera hur 5G kan vara en del av att möjliggöra för timmerterminaler över hela Sverige att använda fjärrstyrda hjullastare för att utveckla säkrare och effektivare hanteringsprocesser samt utforska 5G:s potential som en övergripande möjliggörare för automatisering.
• Telia lanserade tjänsten Travel Emission Insights som möjliggör för kommuner och regioner att få en detaljerad översikt över utsläpp av växthusgaser från persontransporter, och därmed underlätta för förbättrat beslutsfattande kring åtgärder som skulle kunna bidra till minskade utsläpp.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2021	Okt-dec 2020	Δ (%)	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020	Δ (%)
Nettoomsättning1	9 133	8 857	3,1	34 451	33 732	2,1
Förändring (%) jämförbar bas	3,1			2,1
varav tjänsteintäkter (externa)	7 677	7 544	1,8	29 582	29 734	-0,5
förändring (%) jämförbar bas	1,5			-0,6
Justerad EBITDA1	3 541	3 326	6,4	13 359	13 418	-0,4
Marginal (%)	38,8	37,6		38,8	39,8
förändring (%) jämförbar bas	6,5			-0,4
Justerat rörelseresultat1	1 672	1 706	-2,0	5 833	6 768	-13,8
Rörelseresultat1	1 637	1 831	-10,6	5 588	6 758	-17,3
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	1 716	866	98,1	3 685	2 806	31,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil	6 914	6 246	10,7	6 914	6 246	10,7
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	2 120	1 306	62,3	2 120	1 306	62,3
Fast telefoni	509	665	-23,5	509	665	-23,5
Bredband	1 248	1 242	0,5	1 248	1 242	0,5
Tv	997	929	7,3	997	929	7,3
Anställda1	4 352	4 508	-3,5	4 352	4 508	-3,5

1) Omräknade, se not 1.

Nettoomsättningen ökade med 3,1% till 9 133 MSEK (8 857) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 3,1% drivet av både tillväxt för tjänsteintäkterna samt ökad försäljning av hårdvara.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade 1,5% då mobiltjänsteintäkterna ökade 1,4% och fasttjänsteintäkterna steg 1,7%. Det sistnämnda drivet främst av ökade intäkter från tv och fast bredband, vilket mer än väl kompenserade för en fortsatt nedgång avseende intäkterna från fast telefoni.

Justerad EBITDA ökade med 6,4% till 3 541 MSEK (3 326) och den justerade EBITDA-marginalen ökade till 38,8% (37,6). På jämförbar bas ökade justerad EBITDA med 6,5% på grund av de ökade tjänsteintäkterna och minskade operationella kostnader relaterade främst till marknadsföring samt resurser. Det senare främst drivet av en positiv påverkan från en pensionsgottgörelse om ungefär 160 MSEK.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade med 98,1% till 1,716 MSEK (866) hänförligt främst till investeringar förknippade med uppgradering av mobilnätet samt utrullning av 5G.

Antalet mobilabonnemang ökade med 225 000 i kvartalet drivet av en ökning om 286 000 avtalsabonnemang avsedda för maskin till maskinrelaterade tjänster. Antalet tv-abonnemang ökade med 22 000 och antalet fasta bredbandsabonnemang ökade med 4 000 i kvartalet.

Finland

• Enligt en studie avseende den generella kundupplevelsen hos mobilkunder utförd av Tutela och som innefattar cirka 800 miljoner mobilanvändare, rankades Telias nätverk högst i Finland och som nummer 6 sett i ett internationellt sammanhang.
• Telia lanserade ett 5G standalone (SA) kärnnät i Finland, vilket var det första kommersiellt tillgängliga 5G SA-nätverket i Norden och Baltikum. Vilket bland annat möjliggör skapandet av privata nätverk och ytterligare industriautomatisering. Telia kommer även att använda 5G SA-nätverket för att erbjuda sina konsumentkunder bredbandsuppkoppling med garanterad hastighet.
• Telia tecknade ett omfattande flerårsavtal avtal rörande IoTtjänster med specialistföretaget inom byggprestanda, Caverion. Enligt avtalet kommer Telia att förse Caverion med mät- och övervakningstjänster, såsom övervakning av inomhusklimat för att uppnå effektivitet och miljövinster från användningen av fjärrövervakning.
• Telia och trafikledningsföretaget Fintraffic startade ett forskningsprojekt med syfte att utveckla nästa generations trafikanalyser för att förbättra vägutveckling och underhåll, samt över tid även bygga ett verktyg för effektivare trafikplanering som kommer att leda till minskade koldioxidutsläpp.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2021	Okt-dec 2020	Δ (%)	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020	Δ (%)
Nettoomsättning	3 801	3 977	-4,4	14 504	15 260	-5,0
Förändring (%) jämförbar bas	-2,9			-1,5
varav tjänsteintäkter (externa)	3 110	3 231	-3,7	12 125	12 851	-5,6
förändring (%) jämförbar bas	-2,8			-2,5
Justerad EBITDA1	1 042	1 146	-9,1	4 322	4 789	-9,7
Marginal (%)	27,4	28,8		29,8	31,4
förändring (%) jämförbar bas	-7,5			-6,1
Justerat rörelseresultat1	232	356	-34,9	1 069	1 599	-33,1
Rörelseresultat1	233	-7 417		1 354	-6 320
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar	622	463	34,3	1 833	1 689	8,6
Abonnemang, (tusental)
Mobil	3 234	3 165	2,2	3 234	3 165	2,2
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	309	277	11,6	309	277	11,6
Fast telefoni	17	20	-15,0	17	20	-15,0
Bredband	474	462	2,6	474	462	2,6
Tv	552	558	-1,1	552	558	-1,1
Anställda1	2 860	3 023	-5,4	2 860	3 023	-5,4

1) Omräknade, se not 1.

Nettoomsättningen minskade med 4,4% till 3 801 MSEK (3 977) och på jämförbar bas minskade nettoomsättningen med 2,9% drivet främst av minskade tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 1,4%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas minskade med 2,8% då de mobila tjänsteintäkterna förblev relativt oförändrade samtidigt som tjänsteintäkterna från fasta tjänster minskade 5,5% drivet främst av lägre intäkter från företagslösningar samt fast bredband.

Justerad EBITDA minskade med 9,1% till 1 042 MSEK (1 146) och justerad EBITDA-marginal minskade till 27,4% (28,8). Justerad EBITDA på jämförbar bas minskade med 7,5% drivet av de minskade tjänsteintäkterna vilket mer än motverkade en positiv påverkan från lägre operationella kostnader.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade med 34,3% till 622 MSEK (463).

Antalet mobilabonnemang ökade i kvartalet med 18 000 drivet av 23 000 nya avtalsabonnemang. Antalet tv-abonnemang samt fasta bredbandsabonnemang ökade båda med 2 000 i kvartalet.

Norge

• Telia fortsatte att rulla ut 5G i hög takt över hela landet och för närvarande har mer än 40% av norrmännen tillgång till Telias 5Gnät där de bor. Parallellt med detta fortsatte Telia att modernisera hela mobilnätet, vilket innebär väsentligt mer kapacitet, bättre täckning och högre hastigheter.
• Efter 16 år stängde Telia ner 3G-nätet vilket ersätts av 4G och 5G. Detta innebär en betydligt ökad kundupplevelse tack vare 4G:s och 5G:s utmärkta kapacitet, snabbhet och täckning.
• I den senaste EPSI-rankingen förblev Telias varumärke OneCall favoriten inom konsumentsegmentet, medan Phonero och Telia erövrade de två toppositionerna i företagssegmentet. Goda bevis på att de betydande insatserna och långsiktigt riktat arbete avseende att ständigt förbättra kundupplevelsen ger resultat.
• I kvartalet uppgraderade Telia sitt flaggskeppsmobilabonnemang Telia X genom att införa tre hastighetsbaserade tariffer. Genom detta kan Telia X-kunder välja mellan att uppleva obegränsad data i den hastighet som bäst passar deras individuella behov, oavsett om det för är streaming, spela spel eller delning av mobildata.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
och förändringar (Δ)	2021	2020	(%)	2021	2020	(%)
Nettoomsättning	3 658	3 357	9,0	13 788	13 373	3,1
Förändring (%) jämförbar bas	2,8			1,1
varav tjänsteintäkter (externa)	3 014	2 763	9,1	11 510	11 338	1,5
förändring (%) jämförbar bas	2,6			-0,5
Justerad EBITDA1	1 556	1 502	3,6	6 240	5 971	4,5
Marginal (%)	42,5	44,7		45,3	44,6
förändring (%) jämförbar bas	-3,6			1,7
Justerat rörelseresultat1	606	378	60,2	2 351	1 593	47,6
Rörelseresultat1	537	332	61,7	2 192	1 432	53,1
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar	1 043	883	18,2	3 043	2 441	24,6
Abonnemang, (tusental)
Mobil	2 289	2 247	1,9	2 289	2 247	1,9
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	125	107	17,2	125	107	17,2
Fast telefoni	32	40	-20,0	32	40	-20,0
Bredband	492	469	4,9	492	469	4,9
Tv	477	469	1,7	477	469	1,7
Anställda	1 412	1 633	-13,5	1 412	1 633	-13,5

1) Omräknade, se not 1.

Nettoomsättningen ökade med 9,0% till 3 658 MSEK (3 357) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 2,8% på grund av högre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 6,3%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade med 2,6% hänförligt till en ökning för både de mobila och fasta tjänsteintäkterna. För mobilintäkterna, vilka steg med 2,9%, kom ökningen som ett resultat av en ökade abonnemangsintäkter vilket mer än väl kompenserade för lägre grossistintäkter. För de fasta intäkterna vilka steg med 1,5% var ökningen en effekt av att intäkterna från fast bredband steg med 10,7%, vilket mer en väl kompenserade för lägre intäkter från fast telefoni, tv samt företagslösningar.

Justerad EBITDA steg med 3,6% till 1 556 MSEK (1 502) och den justerade EBITDA-marginalen minskade till 42,5% (44,7). Justerad EBITDA på jämförbar bas minskade med 3,6% då högre kostnader mer än motverkade den positiva effekten från ökade tjänsteintäkter.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar ökade med 18,2% till 1 043 MSEK (883).

Antalet mobilabonnemang minskade med 3 000 i kvartalet drivet av en minskning om 6 000 förbetalda abonnemang. Antalet tvabonnemang förblev oförändrat och antalet fasta bredbandsabonnemang ökade med 2 000 i kvartalet.

Danmark

• Arbetet med att uppgradera och modernisera det befintliga 4Gnätet och bygga ut 5G fortsatte i Danmarks större städer, inklusive Köpenhamn där Telia vid årsskiftet täckte den övervägande majoriteten av staden med 5G.
• Som en led i strategin att förbättra kundupplevelsen genom att kombinera uppkoppling och innehåll, introducerade Telia Netflix som en del i två av sina mobilerbjudanden, ONE Netflix och Smart Netflix.
• Som ett led i Telias ambition att vara den givna leverantören av mobil, internet, tv och streaming-tjänster hos danska familjer, ingick Telia ett nytt samarbete med elektronikkedjan POWER. Samarbetet som kommer att göra Telias mobiltjänster tillgängliga i nästan 50 Power- och Expert-butiker över hela landet och med tiden kommer även bredband och andra tjänster att göras tillgängliga.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2021	Okt-dec 2020	Δ (%)	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020	Δ (%)
Nettoomsättning	1 403	1 403	0,0	5 214	5 464	-4,6
Förändring (%) jämförbar bas	1,4			-1,6
varav tjänsteintäkter (externa)	968	965	0,4	3 807	3 976	-4,2
förändring (%) jämförbar bas	0,7			-1,7
Justerad EBITDA1	242	265	-8,7	906	1 015	-10,7
Marginal (%)	17,2	18,9		17,4	18,6
förändring (%) jämförbar bas	-7,0			-7,0
Justerat rörelseresultat1	6	-19		-67	-17
Rörelseresultat1	-193	-23		-299	-34
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar	200	79	151,3	462	288	60,5
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 620	1 494	8,4	1 620	1 494	8,4
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	254	113	123,5	254	113	123,5
Fast telefoni	62	66	-6,1	62	66	-6,1
Bredband	66	68	-2,9	66	68	-2,9
Tv	24	29	-17,2	24	29	-17,2
Anställda	690	731	-5,6	690	731	-5,6

1) Omräknade, se not 1.

Nettoomsättningen förblev oförändrad om 1 403 MSEK (1 403) och på jämförbar bas steg nettoomsättningen med 1,4% på grund av ökade tjänsteintäkter samt ökad hårdvaruförsäljning. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 1,4%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade med 0,7% då en tillväxt om 4,0% för mobilintäkterna främst drivet av ökade samtrafikintäkter, mer än väl motverkade en minskning om 7,0% för de fasta tjänsteintäkterna drivet av minskade intäkter från företagslösningar.

Justerad EBITDA minskade med 8,7% till 242 MSEK (265) och justerad EBITDA-marginal minskade till 17,2% (18,9). Justerad EBITDA på jämförbar bas minskade med 7,0% då högre operationella kostnader mer än motverkade den positiva påverkan från något högre tjänsteintäkter.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade med 151,3% till 200 MSEK (79) hänförligt främst till investeringar förknippade med uppgradering av mobilnätet samt utrullning av 5G.

Antalet mobilabonnemang steg med 16 000 i kvartalet drivet av en ökning om 11 000 avtalsabonnemang avsedda för maskin till maskinrelaterade tjänster. Antalet fasta bredbandsabonnemang ökade med 4 000 och antalet tv-abonnemang minskade med 2 000 i kvartalet.

Litauen

• Genom att uppnå en genomsnittlig hastighet på 104,5 Mbit per sekund i mobilnätet enligt mätningar gjorda under 2021 av myndigheten ansvarig för kommunikation, stärkte Telia greppet ytterligare om första platsen och utökade gapet till konkurrenterna.
• En viktig milstolpe för kundupplevelsen nåddes när vartannat samtal i Telias mobilnät genomfördes genom Voice over LTE (VoLTE)-teknik. En teknik som förutom att ge en bättre ljudkvalitet även kopplar upp samtal upp till tre gånger snabbare och bättre kan genomföra samtal vid större evenemang då tekniken utnyttjar radiofrekvenserna mer effektivt.
• Med stöd av en stark efterfrågan från företag och kunder inom den offentliga sektorn avseende IT-tjänster lanserade Telia planer på att bygga ett nytt och hållbart datacenter nära Vilnius. Det nya datacentret kommer att anslutas till Telias redan befintliga datacenter via en fiberoptisk kabelring vilket kommer möjliggöra för Telia att erbjuda kunderna mycket säkra och unika IT-lösningar.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2021	Okt-dec 2020	Δ (%)	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020	Δ (%)
Nettoomsättning	1 169	1 076	8,7	4 320	4 151	4,1
Förändring (%) jämförbar bas	10,3			7,6
varav tjänsteintäkter (externa)	841	788	6,8	3 272	3 167	3,3
förändring (%) jämförbar bas	7,0			6,0
Justerad EBITDA	370	370	0,1	1 511	1 497	0,9
Marginal (%)	31,7	34,4		35,0	36,1
förändring (%) jämförbar bas	1,5			4,3
Justerat rörelseresultat	180	111	62,3	756	776	-2,5
Rörelseresultat	171	107	59,4	752	756	-0,6
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	334	107	213,2	669	383	74,9
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 518	1 398	8,6	1 518	1 398	8,6
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	309	204	51,2	309	204	51,2
Fast telefoni	201	230	-12,6	201	230	-12,6
Bredband	421	417	1,0	421	417	1,0
Tv	255	253	0,8	255	253	0,8
Anställda1	1 599	1 614	-0,9	1 599	1 614	-0,9

1) Omräknade, se not 1.

Nettoomsättningen ökade med 8,7% till 1 169 MSEK (1 076) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 10,3% drivet relativt lika av en ökad försäljning av hårdvara samt ökade tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 1,6%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade med 7,0% drivet av att både mobil- och fasttjänsteintäkter steg. För mobilintäkterna, vilka ökade med 7,2%, drevs tillväxten av ett ökat antal abonnemang samt en högre genomsnittlig intäkt per abonnemang. För de fasta tjänsteintäkterna vilka ökade 7,6% kom tillväxten från en positiv utveckling för intäkterna från fast bredband, tv samt företagslösningar, vilket mer än väl kompenserade för en fortsatt nedgång för intäkterna från fast telefoni.

Justerad EBITDA ökade med 0,1% till 370 MSEK (370) och justerad EBITDA-marginal minskade till 31,7% (34,4). Justerad EBITDA på jämförbar bas växte med 1,5% som en följd av de ökade tjänsteintäkterna.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade med 213,2% till 334 MSEK (107) hänförligt främst till investeringar förknippade med uppgradering av mobilnätet samt utrullning av 5G.

Antalet mobilabonnemang ökade i kvartalet med 70 000 drivet av 64 000 avtalsabonnemang avsedda för maskin till maskin-relaterade tjänster. Antalet fasta bredbandabonnemang ökade med 2 000 och antalet tv-abonnemang ökade med 1 000 i kvartalet.

Estland

• Efter att ha aktiverat den första 5G-basstationen i november 2020 har Telias 5G-nät utökats avsevärt och når för närvarande nästan 150 platser i de flesta städer i Estland. Parallellt med utbyggnaden av nätverket har även antalet kunder som dagligen använder 5Gnätet växt konstant, och närmar sig 50 000.
• Under det senaste året har den genomsnittliga nedladdningshastigheten i Telias 4G-nät ökat med 60% till över 90 Mbit per sekund enligt en undersökning gjord av det internationella konsultföretaget Omnitele. Dessutom uppnådde Telias nät den högsta nedladdningshastigheten vilken nådde över 700 Mbit per sekund.
• Telia tog ytterligare ett viktigt steg på sin miljöagenda under det fjärde kvartalet 2020 när solpaneler installerades bredvid Telias största datacenter i Laagri, nära Tallinn. Telias verksamhet använde redan 100% förnyelsebar elektricitet, men genom solpanelerna har Telia supporterat en ökning av delen förnyelsebar elektricitet i elsystemet och på så vis reducerat utsläppen med över 160 ton det senaste året.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2021	Okt-dec 2020	Δ (%)	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020	Δ (%)
Nettoomsättning1	891	854	4,3	3 331	3 276	1,7
Förändring (%) jämförbar bas	5,9			5,1
varav tjänsteintäkter (externa)	698	643	8,5	2 689	2 627	2,4
förändring (%) jämförbar bas	8,4			5,0
Justerad EBITDA	292	281	4,1	1 196	1 153	3,7
Marginal (%)	32,8	32,8		35,9	35,2
förändring (%) jämförbar bas	5,4			7,2
Justerat rörelseresultat	120	108	11,5	542	453	19,6
Rörelseresultat	120	106	13,4	536	446	20,0
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	197	117	69,3	417	374	11,6
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 191	1 112	7,1	1 191	1 112	7,1
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	396	353	12,1	396	353	12,1
Fast telefoni	209	226	-7,5	209	226	-7,5
Bredband	243	242	0,4	243	242	0,4
Tv	207	208	-0,5	207	208	-0,5
Anställda1	1 306	1 359	-3,9	1 306	1 359	-3,9

1) Omräknade, se not 1.

Nettoomsättningen steg med 4,3% till 891 MSEK (854), och på jämförbar bas steg nettoomsättningen med 5,9% drivet av högre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 1,6%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade med 8,4% då mobilintäkterna steg med 7,1% drivet av ett ökat antal abonnemang och en högre genomsnittlig intäkt per abonnemang, och från att fasttjänsteintäkterna steg med 8,9% drivet av en positiv utveckling för merparten av tjänsterna.

Justerad EBITDA steg med 4,1% till 292 MSEK (281) och justerad EBITDA-marginal förblev oförändrad om 32,8% (32,8). Justerad EBITDA på jämförbar bas steg med 5,4% drivet av de ökade tjänsteintäkterna.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade med 69,3% till 197 MSEK (117).

Antalet mobilabonnemang steg med 6 000 i kvartalet. Antalet fasta bredbandsabonnemang ökade med 1 000 och antalet tv-abonnemang förblev oförändrade i kvartalet.

Tv och Media

• Telias Tv och Media-enhet stärkte ytterligare sin marknadsposition i kvartalet genom att både linjärt tittande samt digital konsumtion utvecklades positivt. TV4:s linjära kanaler ökade sin tittarandel i åldrarna 15-64 till 36,3% jämfört med 35,2% motsvarande kvartal föregående år och tiden spenderad på TV4 Play ökade med 30%.
• C More och BritBox International ingick ett nytt nordiskt samarbete vilket möjliggör för C Mores kunder att få tillgång till den största och mest omfattande samlingen av brittisk underhållning, innehållande mer än 3 000 timmar av både nya originalserier och klassiska brittiska tittarfavoriter.
• I Finland, liksom på alla andra marknader där Telia är verksamt, har efterfrågan på streamingtjänster ökat dramatiskt de senaste åren. Enligt Telias hem- och media-undersökning var C More den mest populära inhemska streamingtjänsten i Finland, och i tävling med alla tillgängliga streamingtjänster kom C More ut som nummer två, slagen endast av Netflix.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2021	Okt-dec 2020	Δ (%)	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020	Δ (%)
	2 594	2 340	10,9	8 648	7 429	16,4
Nettoomsättning
Förändring (%) jämförbar bas	11,3			17,3
varav tjänsteintäkter (externa)	2 594	2 340	10,9	8 647	7 429	16,4
förändring (%) jämförbar bas	11,3			17,3
Justerad EBITDA	-7	200		878	758	15,9
Marginal (%)	-0,3	8,6		10,2	10,2
förändring (%) jämförbar bas	-102,5			16,1
Justerat rörelseresultat	-174	-21		99	-55
Rörelseresultat	-183	-43		13	-120
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	64	82	-22,2	263	333	-21,0
Abonnemang, (tusental)
Tv (SVOD)	865	789	9,6	865	789	9,6
Anställda1	1 378	1 427	-3,4	1 378	1 427	-3,4

1) Omräknade, se not 1.

Nettoomsättningen ökade med 10,9% till 2 594 MSEK (2 340) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 11,3% drivet av högre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 0,4%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade med 11,3% förklarat av en ökning om 11,3% avseende tv-intäkterna samt en ökning om 11,6% för reklamintäkterna. Tillväxten för tv-intäkterna förklarades av ett större antal abonnemang, medan ökningen för reklamintäkterna var ett resultat av framgångsrikt arbete avseende att kapitalisera på en växande efterfrågan för tv-reklam i kombination med en marknadsledande total tv-räckvidd.

Justerad EBITDA minskade till -7 MSEK (200) och justerad EBITDAmarginal minskade till -0,3% (8,6). Justerad EBITDA på jämförbar bas minskade till -5 MSEK då ökningen för tjänsteintäkterna mer än motverkades av främst högre kostnader avseende innehåll.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, minskade med 22,2% till 64 MSEK (82).

Antalet direkta tv-abonnemang för betald streamingtjänst (SVOD) ökade med 30 000 i kvartalet.

Övrig verksamhet

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
och förändringar (Δ)	2021	2020	(%)	2021	2020	(%)
Nettoomsättning	1 046	2 175	-51,9	5 723	8 715	-34,3
Förändring (%) jämförbar bas	5,7			12,1
varav Telia Carrier	–	1 270	-100,0	1 944	5 235	-62,9
varav Lettland	719	611	17,7	2 562	2 381	7,6
Justerad EBITDA	254	321	-20,9	1 449	1 881	-23,0
varav Telia Carrier	–	225	-100,0	371	909	-59,3
varav Lettland	241	201	20,0	840	778	8,0
Marginal (%)	24,3	14,8		25,3	21,6
Resultat från intressebolag	23	-17 920		97	-20 073
varav Turkiet	–	-17 955	-100,0	–	-20 246	-100,0
varav Lettland	28	37	-24,1	112	179	-37,4
Justerat rörelseresultat	-397	-48		-551	340
Rörelseresultat	-549	-17 930	-96,9	5 096	-20 770
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	1 770	1 504	17,7	5 512	5 104	8,0
Abonnemang, (tusental)
Mobil Lettland	1 347	1 307	3,1	1 347	1 307	3,1
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	380	341	11,4	380	341	11,4
Anställda1	5 969	6 446	-7,4	5 969	6 446	-7,4

1) Omräknade, se not 1.

I det fjärde kvartalet 2020 tecknades ett avtal avseende en försäljning av Telia Carrier till Polhem Infra och transaktionen slutfördes den 1 juni 2021. Då transaktionen slutfördes den 1 juni 2021 innehåller de rapporterade siffrorna för Telia Carrier avseende 2021 endast januarimaj. Se not 12.

I det fjärde kvartalet 2021 förvärvade SIA Latvijas Mobilais Telefons (LMT) i Lettland 100% av Santa Monica Networks vilket konsoliderades från oktober 2021. Se not 13.

Efter utgången av det fjärde kvartalet 2021 tecknades ett avtal avseende en försäljning av SIA Telia Latvija, en ledande leverantör av företagstjänster och konsoliderat i Lettland. Transaktionen är förväntad att slutföras under det andra kvartalet 2022. Se not 12.

Nettoomsättningen minskade med 51,9% till 1 046 MSEK (2 175) på grund av försäljningen av Telia Carrier. På jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 5,7%. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 0,4%.

Justerad EBITDA minskade med 20,9% till 254 MSEK (321) och justerad EBITDA-marginal ökade till 24,3% (14,8) på grund av försäljningen av Telia Carrier. Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade med 143,2% som en följd av lägre operationella kostnader relaterade främst till IT och resurser. Det sistnämnda delvis drivet av en positiv effekt från en pensionsgottgörelse som uppgick till 40 MSEK.

I Lettland ökade nettoomsättningen med 17,7% till 719 MSEK (611) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 8,2% drivet av både högre tjänsteintäkter samt ökad försäljning av hårdvara. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 1,7%. Justerad EBITDA ökade med 20,0% till 241 MSEK (201) och justerad EBITDA-marginal ökade till 33,5% (32,9). Justerad EBITDA på jämförbar bas steg med 16,2% drivet av de ökade tjänsteintäkterna. Antalet mobilabonnemang steg med 9 000 i kvartalet.

Resultat från intressebolag ökade till 23 MSEK (-17 920) då det motsvarande kvartalet föregående år innehöll en realisationsförlust om -17 955 MSEK från försäljningen av Turkcell Holding.

Koncernens totalresultatrapporter i sammandrag

MSEK, förutom uppgifter per aktie och antal aktier		Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
	Not	2021	20201	2021	20201
Kvarvarande verksamhet
Nettoomsättning	3, 4	23 380	23 464	88 343	89 191
Kostnader för sålda tjänster och varor		-15 989	-15 431	-58 311	-57 138
Bruttoresultat		7 391	8 033	30 031	32 053
Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader		-5 475	-5 627	-20 844	-21 701
Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto		-173	-7 524	5 940	-8 122
Resultat från intressebolag och joint ventures		28	-17 919	104	-20 080
Rörelseresultat	3	1 772	-23 037	15 232	-17 850
Finansiella poster, netto		-590	-998	-2 634	-3 318
Resultat efter finansiella poster	3	1 181	-24 035	12 598	-21 168
Skatter		4	-358	-937	-1 390
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet		1 185	-24 393	11 661	-22 558
Avvecklad verksamhet
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	12	–	-80	176	-279
Totalt nettoresultat		1 185	-24 474	11 836	-22 837
Poster som kan komma att omklassificeras till nettoresultatet:
Valutakursdifferenser från kvarvarande verksamhet		1 024	16 055	3 030	10 947
Valutakursdifferenser från avvecklad verksamhet
		–	–	–	433
Övrigt totalresultat från intressebolag och joint ventures		–	–	–	-111
Kassaflödessäkringar		108	-134	61	14
Kostnad för säkring		-9	-75	143	-100
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat		-2	-5	-40	32
Skatter avseende poster som kan komma att omklassificeras		1	-170	52	-125
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet:
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat		–	54	126	63
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner		2 243	-5 358	6 654	-7 166
Skatter avseende poster som inte kommer att omklassificeras		-462	1 088	-1 360	1 457
Intressebolags omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner		–	–	–	-12
Övrigt totalresultat		2 904	11 455	8 666	5 433
Summa totalresultat		4 089	-13 019	20 502	-17 405
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		1 122	-24 517	11 680	-22 993
Innehav utan bestämmande inflytande		63	43	156	156
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		4 018	-13 007	20 321	-17 307
Innehav utan bestämmande inflytande		71	-12	181	-99
Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning		0.27	-5.99	2.86	-5.62
varav hänförlig till kvarvarande verksamhet		0.27	-5.98	2.81	-5.55
Antal aktier (tusental)
Utestående vid periodens utgång	6	4 089 632	4 089 632	4 089 632	4 089 632
Vägt genomsnitt, före och efter utspädning		4 089 632	4 089 632	4 089 632	4 090 367
EBITDA från kvarvarande verksamhet	15	6 890	7 556	35 151	29 974
Justerad EBITDA från kvarvarande verksamhet	2,15	7 290	7 411	29 861	30 482
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamhet		-5 146	-12 674	-20 023	-27 744
Justerat rörelseresultat från kvarvarande verksamhet	2,15	2 246	2 573	10 033	11 457

1) Omräknad, se not 1.

Koncernens balansrapporter i sammandrag

MSEK	Not	31 dec 2021	31 dec 20201
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	5	89 943	85 942
Materiella anläggningstillgångar	5	72 741	70 893
Långfristiga film- och programrättigheter		1 416	1 312
Nyttjanderättstillgångar	5	15 485	14 814
Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och	9	4 749	3 445
övriga anläggningstillgångar
Uppskjutna skattefordringar		1 302	1 449
Långfristiga räntebärande fordringar	7, 9	9 244	11 233
Summa anläggningstillgångar		194 879	189 088
Kortfristiga film- och programrättigheter		3 005	2 706
Varulager		2 040	1 918
Kundfordringar, övriga fordringar och aktuella skattefordringar	9	13 902	13 815
Kortfristiga räntebärande fordringar	7, 9	8 841	5 486
Likvida medel	7	14 358	8 133
Tillgångar som innehas för försäljning	7, 12	–	4 957
Summa omsättningstillgångar		42 146	37 014
Summa tillgångar		237 025	226 103
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare		80 731	62 378
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande		2 812	1 118
Summa eget kapital		83 544	63 496
Långfristiga lån	7, 9	91 637	100 239
Uppskjutna skatteskulder		10 185	9 723
Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar		7 001	11 787
Övriga långfristiga skulder		1 914	757
Summa långfristiga skulder		110 736	122 505
Kortfristiga lån	7, 9	10 017	8 345
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella skatteskulder och		32 729	28 430
kortfristiga avsättningar
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning	7, 12	–	3 325
Summa kortfristiga skulder		42 746	40 101
Summa eget kapital och skulder		237 025	226 103

1) Omräknad, se not 1.

Koncernens kassaflödesrapporter i sammandrag

MSEK	Not	Okt-dec 2021	Okt-dec 20202	Jan-dec 2021	Jan-dec 20202
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital		8,073	6,967	29,333	29,488
Ökning/minskning av tillgångar och skulder hänförliga till Film- och programrättigheter1		512	-207	310	-1,148
Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar, rörelseskulder och varulager		459	2,503	2,710	4,322
Förändring av rörelsekapital		972	2,297	3,020	3,173
Avskrivningar och nedskrivningar av Film- och programrättigheter1		-1,908	-1,334	-4,977	-4,057
Kassaflöde från löpande verksamhet		7,137	7,929	27,376	28,604
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		7,137	7,929	27,507	28,583
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	–	-131	22
Betald CAPEX	15	-5,481	-4,140	-15,647	-13,490
Fritt kassaflöde	15	1,655	3,789	11,729	15,114
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		1,655	3,789	11,861	15,097
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	–	-131	17
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet		751	3,650	4,739	10,243
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet		-4,730	-489	-10,908	-3,247
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		-4,730	-489	-10,908	-3,242
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	–	–	-5
Kassaflöde före finansieringsverksamhet		2,406	7,439	16,468	25,358
Kassaflöde från finansieringsverksamhet		-2,026	-11,757	-10,600	-23,098
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		-2,026	-11,757	-10,600	-23,096
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	–	–	-2
Periodens kassaflöde		380	-4,317	5,868	2,259
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		380	-4,317	6,000	2,244
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	–	-131	15
Likvida medel ingående balans		14,047	12,940	8,332	6,210
Periodens kassaflöde		380	-4,317	5,868	2,259
Kursdifferens i likvida medel		-70	-291	157	-137
Likvida medel utgående balans		14,358	8,332	14,358	8,332
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		14,358	8,332	14,358	8,332
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	–	–	–

Se not 15 avsnitt Operationellt fritt kassaflöde för mer information.

1) Totalt kassautflöde från förvärvade Film- och programrättigheter är summan av Ökning/minskning av tillgångar och skulder hänförliga till Film- och programrättigheter och Avskrivningar och nedskrivningar av Film- och programrättigheter. 2) Omräknad, se not 1.

Koncernens rapporter över förändringar i eget kapital i sammandrag

MSEK	Moderbolagets	Innehav utan bestämmande	Summa eget
	ägare	inflytande	kapital
Ingående balans 1 januari 2020	91 047	1 409	92 455
Förändring av redovisningsprinciper i intressebolag	-12	–	-12
Förändring av redovisningsprinciper1	-388	–	-388
Justerad ingående balans 1 januari 2020	90 646	1 409	92 055
Utdelningar	-10 020	-192	-10 212
Aktierelaterade ersättningar	16	–	16
Köp och överföring av egna aktier	-956	–	-956
Indragning av egna aktier, netto	–	–	–
Fondemission, netto	–	–	–
Omklassificering av reserv för inflationsjusteringar	–	–	–
Summa transaktioner med ägare	-10 959	-192	-11 151
Summa totalresultat1	-17 307	-99	-17 405
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	-2	–	-2
Utgående balans 31 december 2020	62 378	1 118	63 496
Utdelningar	-8 179	-178	-8 357
Aktierelaterade ersättningar	13	–	13
Återköpta egna aktier	-21	–	-21
Förändring av innehav utan bestämmande inflytande2	6 219	1 691	7 910
Summa transaktioner med ägare	-1 968	1 513	-455
Summa totalresultat	20 321	181	20 502
Utgående balans 31 december 2021	80 731	2 812	83 544

1) Omräknad, se not 1. 2) För information om delayttringen av mastverksamheterna i Finland och Norge, se not 12.

Not 1. Redovisningsnorm

Allmänt

Telia Company-koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och andra uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är desamma som de som tillämpades i Års- och hållbarhetsredovisningen 2020. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljoner svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

För mer information avseende:

• Försäljning och resultat, Kassaflöde och Finansiell ställning, se sidorna 6-7.
• Väsentliga händelser under det första, andra, tredje och fjärde kvartalet, se sidan 8.
• Viktiga händelser efter utgången av det fjärde kvartalet, se sidan 8.
• Risker och osäkerhetsfaktorer, se sidan 40.

Ändringar i bedömningar

Accelererade avskrivningar

Under det fjärde kvartalet 2020 ingick Telia Company strategiska partnerskap med Ericsson och Nokia avseende radionätsteknik (RAN) till basstationer för att modernisera Telia Companys 4G-nät och uppgradera det till 5G i Sverige, Finland, Litauen och Estland. I samband med denna modernisering kommer befintliga RAN-tillgångar att bytas ut under åren 2021-2025. Telia Company har därför ändrat sin bedömning av avskrivningsperioden för befintliga RAN-tillgångar så att den överensstämmer med tidplanen för utbytena. Förändringen ledde till ökade avskrivningar för befintliga tillgångar om cirka 180 MSEK i det fjärde kvartalet 2021. Ökningen för helåret 2021 var 700 MSEK och för 2022 har de beräknas till cirka 350 MSEK. Förändringen förväntas leda till lägre avskrivningar för befintliga tillgångar under åren 2023-2030.

Omklassificering av likviditetsportfölj

Telia Companys affärsmodell för likviditetsportföljen med långfristiga och kortfristiga obligationer samt kortfristiga skuldinstrument har tidigare bedömts vara både att samla in avtalsenliga kassaflöden och sälja finansiella tillgångar (d.v.s. den "blandade modellen"). Som en följd av detta har portföljen värderats till verkligt värde via övrigt totalresultat.

Från och med den 1 januari 2021 har denna likviditetsportfölj omklassificerats till att värderas till verkligt värde via resultatet. Omklassificeringen är baserad på en ny bedömning av affärsmodellen för portföljen till följd av Telia Companys stora förändringar (avyttring av Eurasien, förlikning med de amerikanska och nederländska myndigheterna, förvärv av GET/TDC och Bonnier Broadcasting samt ny koncernledning) vilka har haft en påverkan på portföljförvaltningen. En ny ambition för den totala likviditeten har införts och eftersom volatiliteten i koncernens likviditet har minskat är det mer fokus på att generera avkastning på den långfristiga likviditetsreserven. Likviditetsförvaltningen har ändrat fokus från att bevara likviditet till en låg kostnad till att optimera storleken på portföljen och maximera avkastning givet en beslutad riskaptit.

Det redovisade värdet för den omklassificerade portföljen uppgick per den 1 januari 2021 till 7 707 MSEK, varav 5 086 MSEK redovisades som långfristiga räntebärande fordringar, 2 235 MSEK som kortfristiga räntebärande fordringar och 385 MSEK som likvida medel. I verkligt värde-hierarkin kategoriserades 6 457 MSEK inom nivå 1 och 1 250 MSEK inom nivå 2. Till följd av den ändrade affärsmodellen för portföljen omklassificerades den ackumulerade vinsten om 35 MSEK som tidigare redovisats i reserven för verkligt värde till resultatet och redovisades i finansnettot för det första kvartalet 2021. Omklassificeringsvinsten och portföljens negativa förändringar i verkligt värde om 51 MSEK resulterade i en total negativ påverkan om 16 MSEK på finansnettot i första kvartalet 2021. De negativa förändringarna i verkligt värde i finansnettot under det andra, tredje och fjärde kvartalet om totalt 30 MSEK motverkades delvis av derivat som säkrar likviditetsportföljen från och med andra kvartalet.

Justeringar av balansräkning i Danmark

Till följd av en genomgång av balansräkningen i Danmark har en omvärdering gjorts av vissa tillgångar och skulder, vilket resulterade i ökade kostnader om 186 MSEK i det fjärde kvartalet 2021, varav 111 MSEK främst avsåg förändringar i uppskattade värden för kundfordringar, varulager och leverantörsskulder samt 75 MSEK avsåg nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Huvuddelen av balanserna härrör från tidigare år. De ökade kostnaderna är klassificerade som justeringsposter, se not 2.

Förändringar i redovisningsprinciper

Cloudkostnader

I april 2021 publicerade International Financial Reporting Interpretation Committee ett agendabeslut avseende redovisning av cloudkostnader. Den nya vägledningen tar upp konfigurations- och anpassningskostnader på en leverantörs plattform i ett cloudarragemang. Vägledningen ska tillämpas retroaktivt och innebär att vissa kostnader, beroende på fakta och omständigheter ska redovisas som rörelsekostnader när arbetet utförs. Telia Company har tillämpat den nya vägledningen från det fjärde kvartalet 2021 och har kommit fram till att vissa av de relaterade kostnaderna under tidigare perioder har redovisats som immateriella anläggningstillgångar och jämförelsetalen har därför omräknats. Omräkningseffekterna för det fjärde kvartalet och för tolvmånadersperioden som slutade den 31 december 2020, presenteras i omräkningstabellerna nedan.

Omräkningseffekter på Koncernens totalresultatrapporter i sammandrag

		Okt-dec 2020			Jan-dec 2020
		Cloud			Cloud
MSEK förutom uppgifter per aktie	Rapporterat	kostnader	Omräknat	Rapporterat	kostnader	Omräknat
Kvarvarande verksamhet
Nettoomsättning	23 464	–	23 464	89 191	–	89 191
Kostnader för sålda tjänster och varor	-15 395	-36	-15 431	-57 035	-103	-57 138
Bruttoresultat	8 069	-36	8 033	32 156	-103	32 053
Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader	-5 627	–	-5 627	-21 701	–	-21 701
Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto	-7 524	–	-7 524	-8 122	–	-8 122
Resultat från intressebolag och joint ventures	-17 919	–	-17 919	-20 080	–	-20 080
Rörelseresultat	-23 001	-36	-23 037	-17 747	-103	-17 850
Finansiella poster, netto	-998	–	-998	-3 318	–	-3 318
Resultat efter finansiella poster	-23 999	-36	-24 035	-21 065	-103	-21 168
Skatter	-366	8	-358	-1 412	22	-1 390
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet	-24 365	-29	-24 393	-22 477	-81	-22 558
Avvecklad verksamhet
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	-80	–	-80	-279	–	-279
Totalt nettoresultat	-24 445	-29	-24 474	-22 756	-81	-22 837
Övrigt totalresultat	11 452	3	11 455	5 422	11	5 433
Varav valutakursdifferenser från kvarvarande verksamhet	16 052	3	16 055	10 936	11	10 947
Summa totalresultat	-12 993	-26	-13 019	-17 335	-70	-17 405
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-24 488	-29	-24 517	-22 912	-81	-22 993
Innehav utan bestämmande inflytande	43	–	43	156	–	156
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-12 981	-26	-13 007	-17 237	-70	-17 307
Innehav utan bestämmande inflytande	-12	–	-12	-99	–	-99
Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning	-5,99	-0,01	-5,99	-5,60	-0,02	-5,62
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet, före och efter utspädning	-5,97	-0,01	-5,98	-5,53	-0,02	-5,55
EBITDA från kvarvarande verksamhet	7 622	-66	7 556	30 194	-220	29 974
Justerad EBITDA från kvarvarande verksamhet	7 477	-66	7 411	30 702	-220	30 482
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamhet	-12 704	30	-12 674	-27 861	117	-27 744
Justerat rörelseresultat från kvarvarande verksamhet	2 609	-36	2 573	11 560	-103	11 457

Omräkningseffekter på Koncernens balansrapporter i sammandrag

		Förändring i redovisnings
	Rapporterat	principer i	Cloud	Omräknat	Rapporterat	Cloud	Omräknat
MSEK	31 dec 2019	intressebolag	kostnader	1 jan 2020	31 dec 2020	kostnader	31 dec 2020
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar	101 938	–	-491	101 447	86 521	-580	85 942
Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för
pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar	14 567	-12	–	14 555	3 445	–	3 445
Övriga anläggningstillgångar	107 584	–	–	107 584	99 701	–	99 701
Summa anläggningstillgångar	224 088	-12	-491	223 585	189 668	-580	189 088
Summa omsättningstillgångar	39 984	–	–	39 984	37 014	–	37 014
Summa tillgångar	264 072	-12	-491	263 568	226 683	-580	226 103
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	91 047	-12	-388	90 646	62 836	-458	62 378
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande
inflytande	1 409	–	–	1 409	1 118	–	1 118
Summa eget kapital	92 455	-12	-388	92 055	63 954	-458	63 496
Uppskjutna skatteskulder	11 647	–	-103	11 544	9 845	-122	9 723
Övriga långfristiga skulder	109 683	–	–	109 683	112 782	–	112 782
Summa långfristiga skulder	121 330	–	-103	121 227	122 627	-122	122 505
Summa kortfristiga skulder	50 287	–	–	50 287	40 101	–	40 101
Summa eget kapital och skulder	264 072	-12	-491	263 568	226 683	-580	226 103

Omräkningseffekter på Koncernens kassaflödesrapporter i sammandrag

		Okt-dec 2020			Jan-dec 2020
MSEK	Rapporterat	Cloud kostnader	Omräknat	Rapporterat	Cloud kostnader	Omräknat
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	7 032	-66	6 967	29 707	-220	29 488
Förändring av rörelsekapital	2 297	–	2 297	3 173	–	3 173
Avskrivningar och nedskrivningar av Film- och programrättigheter	-1 334	–	-1 334	-4 057	–	-4 057
Kassaflöde från löpande verksamhet	7 995	-66	7 929	28 824	-220	28 604
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet	7 995	-66	7 929	28 802	-220	28 583
Betald CAPEX1	-4 206	66	-4 140	-13 710	220	-13 490
Fritt kassaflöde	3 789	–	3 789	15 114	–	15 114
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet	3 651	–	3 651	10 243	–	10 243
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet	-555	66	-489	-3 466	220	-3 247
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet	-555	66	-489	-3 462	220	-3 242
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-11 757	–	-11 757	-23 098	–	-23 098
Periodens kassaflöde	-4 317	–	-4 317	2 259	–	2 259

1) Omräkning av cloudkostnader för Betald CAPEX är samma som CAPEX.

Omräkning av finansiell och operativ data

Som ett resultat av olika organisationsförändringar har Nettoomsättning, CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, antal anställda och segmentstillgångar och skulder omräknats för jämförbarhet enligt tabellen nedan.

Därtill har tidigare perioder omräknats för att reflektera vissa fel hänförliga till segmentsskulder mellan Sverige och Övrig verksamhet. Vidare har fördelning av intäkter omräknats för jämförbarhet mellan produkterna i segmenten Sverige, Norge och Litauen, utan inverkan på totala tjänsteintäkter. Omräkning avseende cloudkostnader är inte inkluderad i nedan tabell.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Tv och Media	verk samhet	Elimi neringar	Koncer nen
fjärde kvartalet 2020. CAPEX exklusive kostnader för licenser,	–	–	–	–	5	2	-7	–	–	–
frekvenser och nyttjanderättstillgångar Jan-dec 2020	–	–	–	–	15	8	-22	–	–	–
Anställda, 31 dec 2020	4	95	–	–	16	-104	-57	46	–	–
Intern försäljning, fjärde kvartalet 2020
Omorganisation Sverige – Övrig verksamhet	-2	–	–	–	–	–	–	–	2	–
Omorganisation Finland – Estland	–	–	–	–	–	-11	–	–	11	–
Intern försäljning, Jan-dec 2020 Omorganisation Sverige – Övrig
verksamhet Omorganisation Finland – Estland	-8 –	– –	– –	– –	– –	– -45	– –	– –	8 45	– –
Fördelning av intäkter, fjärde kvartalet 2020, Omfördelning Sverige
Företagslösningar	-15	–	–	–	–	–	–	–	–	-15
Övriga fasta tjänsteintäkter	15	–	–	–	–	–	–	–	–	15
Fördelning av intäkter fjärde kvartalet 2020, Litauen paketeringsfördelning
Fast telefoni	–	–	–	–	-4	–	–	–	–	-4
Bredband	–	–	–	–	1	–	–	–	–	1
Tv	–	–	–	–	3	–	–	–	–	3
Företagslösningar	–	–	–	–	0	–	–	–	–	0
Fördelning av intäkter, fjärde kvartalet 2020, Omfördelning Norge
Bredband	–	–	-9	–	–	–	–	–	–	-9
Övriga fasta tjänsteintäkter	–	–	9	–	–	–	–	–	–	9
Fördelning av intäkter Jan-dec 2020, Omfördelning Sverige
Företagslösningar	-61	–	–	–	–	–	–	–	–	-61
Övriga fasta tjänsteintäkter	61	–	–	–	–	–	–	–	–	61
Fördelning av intäkter Jan-dec 2020, Litauen paketeringsfördelning
Fast telefoni	–	–	–	–	-15	–	–	–	–	-15
Bredband	–	–	–	–	2	–	–	–	–	2
Tv	–	–	–	–	13	–	–	–	–	13
Företagslösningar	–	–	–	–	0	–	–	–	–	0
Fördelning av intäkter, Jan-dec 2020, Omfördelning Norge
Bredband	–	–	0	–	–	–	–	–	–	0
Övriga fasta tjänsteintäkter	–	–	0	–	–	–	–	–	–	0
Segmenttillgångar, 31 dec 2020	–	–	–	–	34	3	-37	–	–	–
Segmentskulder, 31 dec 2020	396	31	132	11	–	–	-355	-215	–	–

Not 2. Justeringsposter

Justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet

MSEK	Okt-dec 2021	Okt-dec 2020	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020
Inom EBITDA	-399	145	5 290	-508
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relaterade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m.m.:
Sverige	-18	124	-227	-10
Finland	-23	-2	-48	-37
Norge	-22	-46	-112	-161
Danmark	-130	-4	-163	-17
Litauen	-9	-4	-18	-13
Estland	-1	-2	-6	-7
Tv och Media	-9	-23	-86	-64
Övrig verksamhet	-109	73	-722	-164
Delsumma	-321	117	-1 383	-473
varav omstruktureringskostnader övertalig personal	-59	-47	-561	-399
varav konsultkostnader för transformation och integration	-75	-29	-376	-109
varav övrigt	-187	193	-446	35
Realisationsvinster/-förluster1	-79	28	6 673	-35
Inom Av- och nedskrivningar2	-75	-7 800	-91	-7 910
Inom Resultat från intressebolag och joint ventures3	–	-17 955	–	-20 889
Summa justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet	-475	-25 610	5 198	-29 307

1) Helår 2021 inkluderar en realisationsvinst från avyttringen av Telia Carrier samt en realisationsvinst från avyttringen av Alerta-verksamheten, se not 12. 2) Fjärde kvartalet 2020 inkluderar en nedskrivning om -7 800 MSEK hänförlig till goodwill i Finland. Helår 2020 inkluderar även en nedskrivning om -110 MSEK hänförlig till omvärdering av de finska fastighetsbolagen som avyttrades 2020. 3) Fjärde kvartalet 2020 inkluderar en realisationsförlust om -17 955 MSEK från avyttringen av Turkcell, främst hänförlig till omklassificerade ackumulerade valutakursförluster. Helår 2020 inkluderar även en nedskrivning, netto, på -2 928 MSEK hänförlig till innehavet i Turkcell.

Till följd av en genomgång av balansräkningen i Danmark har en omvärdering gjorts av vissa tillgångar och skulder, vilket resulterade i ökade kostnader om 186 MSEK i det fjärde kvartalet 2021, varav 111 MSEK hade en negativ påverkan på EBITDA och 75 MSEK hade en ytterligare negativ påverkan på rörelseresultatet. Dessa kostnader har klassificerats som justeringsposter. Omvärderingen var främst hänförlig till ändringar i uppskattade värden för kundfordringar, varulager och leverantörsskulder samt nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Huvuddelen av balanserna härrör från tidigare år.

Kostnader för större koncernövergripande verksamhetstransformeringar har lagts till definitionen för Justeringsposter från och med det första kvartalet 2021. Ledningen anser att denna förändring resulterar i tillförlitlig och mer relevant information om koncernens finansiella resultat eftersom dessa tranformationskostnader inte anses utgöra en del av koncernens underliggande finansiella resultat över tid. Se Definitioner.

Not 3. Segmentinformation

MSEK	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Nettoomsättning	2021	2020	2021	2020
Sverige1	9 133	8 857	34 451	33 732
varav extern	9 111	8 831	34 316	33 581
Finland	3 801	3 977	14 504	15 260
varav extern	3 758	3 911	14 316	15 026
Norge	3 658	3 357	13 788	13 373
varav extern	3 654	3 354	13 771	13 356
Danmark	1 403	1 403	5 214	5 464
varav extern	1 386	1 385	5 150	5 385
Litauen	1 169	1 076	4 320	4 151
varav extern	1 164	1 056	4 286	4 089
Estland1	891	854	3 331	3 276
varav extern	888	841	3 299	3 223
Tv och Media	2 594	2 340	8 648	7 429
varav extern	2 594	2 340	8 647	7 429
Övrig verksamhet	1 046	2 175	5 723	8 715
Summa segment1	23 696	24 040	89 977	91 401
Elimineringar1	-316	-575	-1 635	-2 211
Koncernen	23 380	23 464	88 343	89 191
Justerad EBITDA
Sverige1	3 541	3 326	13 359	13 418
Finland1	1 042	1 146	4 322	4 789
Norge1	1 556	1 502	6 240	5 971
Danmark1	242	265	906	1 015
Litauen	370	370	1 511	1 497
Estland	292	281	1 196	1 153
Tv och Media	-7	200	878	758
Övrig verksamhet	254	321	1 449	1 881
Summa segment1	7 290	7 411	29 861	30 482
Elimineringar	–	–	–	–
Koncernen1	7 290	7 411	29 861	30 482
Rörelseresultat
Sverige1	1 637	1 831	5 588	6 758
Finland1	233	-7 417	1 354	-6 320
Norge1	537	332	2 192	1 432
Danmark1	-193	-23	-299	-34
Litauen	171	107	752	756
Estland	120	106	536	446
Tv och Media	-183	-43	13	-120
Övrig verksamhet	-549	-17 930	5 096	-20 770
Summa segment1	1 772	-23 037	15 232	-17 851
Elimineringar	–	–	–	–
Koncernen1	1 772	-23 037	15 232	-17 850
Finansiella poster, netto	-590	-998	-2 634	-3 318
Resultat efter finansiella poster1	1 181	-24 035	12 598	-21 168

1) Omräknad, se not 1.

	31 dec 2021	31 dec 2021	31 dec 20201	31 dec 20201
MSEK	Segment tillgångar	Segment skulder	Segment tillgångar	Segment skulder
Sverige	46 398	12 486	46 824	12 668
Finland	44 796	5 494	44 248	4 815
Norge	56 779	7 400	51 770	5 259
Danmark	7 470	2 474	7 504	1 882
Litauen	6 674	2 072	6 459	1 330
Estland	5 682	1 303	5 487	971
Tv och Media	13 032	2 638	13 241	1 545
Övrig verksamhet	24 612	6 706	23 232	6 237
Summa segment	205 444	40 573	198 764	34 707
Ofördelat	31 581	112 910	22 383	124 575
Tillgångar och skulder som innehas för försäljning	–	–	4 957	3 325
Summa tillgångar/skulder, koncernen	237 025	153 482	226 103	162 606

1) Omräknad, se not 1.

Not 4. Nettoomsättning

					Okt-dec 2021
MSEK	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Tv och Media	Övrig verk samhet	Elimi neringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	3 187	1 539	1 771	610	322	244	–	344	–	8 018
Samtrafik	126	93	112	80	34	19	–	18	–	481
Övriga mobila tjänsteintäkter	154	163	167	91	9	4	–	4	–	591
Summa mobila tjänsteintäkter	3 467	1 795	2 050	780	364	267	–	367	–	9 091
Telefoni	370	16	25	46	44	25	–	0	–	527
Bredband	1 211	162	365	53	160	149	3	1	–	2 105
Tv	549	142	402	18	100	73	780	–	–	2 063
Företagslösningar	727	585	108	31	73	75	–	1	–	1 600
Övriga fasta tjänsteintäkter	1 063	354	22	16	97	107	–	14	–	1 674
Summa fasta tjänsteintäkter	3 921	1 259	922	165	474	427	783	16	–	7 967
Annonsintäkter	–	–	–	–	–	–	1 773	–	–	1 773
Övriga tjänsteintäkter	289	56	42	23	3	3	38	135	–	589
Summa tjänsteintäkter1	7 677	3 110	3 014	968	841	698	2 594	517	–	19 420
Summa hårdvaruintäkter1	1 434	647	640	418	323	191	–	308	–	3 960
Summa extern nettoomsättning	9 111	3 758	3 654	1 386	1 164	888	2 594	825	–	23 380
Internförsäljning	23	44	4	18	5	3	0	221	-316	0
Summa nettoomsättning	9 133	3 801	3 658	1 403	1 169	891	2 594	1 046	-316	23 380

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

					Okt-dec 2020
MSEK								Övrig
	Sverige2	Finland	Norge2	Danmark	Litauen2	Estland2	Tv och Media	verk samhet	Elimi neringar2	Summa2
Mobila abonnemangsintäkter	3 158	1 576	1 567	627	290	228	–	311	–	7 756
Samtrafik	129	101	98	57	45	18	–	13	–	461
Övriga mobila tjänsteintäkter	130	139	209	73	8	3	–	13	–	575
Summa mobila tjänsteintäkter	3 417	1 816	1 874	757	343	249	–	337	–	8 792
Telefoni	450	22	29	45	50	27	–	0	–	623
Bredband	1 178	177	312	47	145	145	1	2	–	2 006
Tv	475	147	388	16	93	70	703	–	–	1 892
Företagslösningar	726	651	109	54	60	64	–	21	–	1 685
Övriga fasta tjänsteintäkter	1 013	348	17	12	92	86	0	1 021	–	2 590
Summa fasta tjänsteintäkter	3 842	1 344	856	174	440	392	704	1 044	–	8 795
Annonsintäkter	–	0	–	–	–	–	1 595	–	–	1 595
Övriga tjänsteintäkter	286	71	33	34	5	2	41	110	–	582
Summa tjänsteintäkter1	7 544	3 231	2 763	965	788	643	2 340	1 491	–	19 765
Summa hårdvaruintäkter1	1 287	680	591	421	269	198	–	255	–	3 699
Summa extern nettoomsättning	8 831	3 911	3 354	1 385	1 056	841	2 340	1 746	–	23 464
Internförsäljning	26	66	3	18	19	13	0	429	-575	0
Summa nettoomsättning	8 857	3 977	3 357	1 403	1 076	854	2 340	2 175	-575	23 464

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid. 2) Omräknad, se not 1.

					Jan-dec 2021
MSEK							Tv och	Övrig verk	Elimi
	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Media	samhet	neringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	12 556	6 106	6 688	2 470	1 232	943	–	1 333	–	31 329
Samtrafik	492	376	416	264	139	78	–	117	–	1 883
Övriga mobila tjänsteintäkter	532	587	628	347	36	14	–	26	–	2 170
Summa mobila tjänsteintäkter	13 580	7 070	7 732	3 081	1 407	1 035	–	1 476	–	35 381
Telefoni	1 583	64	102	178	181	105	–	1	–	2 215
Bredband	4 726	653	1 413	192	619	585	3	10	–	8 202
Tv	2 034	541	1 594	70	396	287	2 992	0	–	7 913
Företagslösningar	2 754	2 369	417	144	274	271	–	36	–	6 264
Övriga fasta tjänsteintäkter	3 829	1 190	94	48	380	391	–	1 583	–	7 516
Summa fasta tjänsteintäkter	14 926	4 816	3 620	633	1 849	1 641	2 995	1 629	–	32 109
Annonsintäkter	–	–	–	–	–	–	5 530	–	–	5 530
Övriga tjänsteintäkter	1 076	240	158	93	16	13	122	441	–	2 159
Summa tjänsteintäkter1	29 582	12 125	11 510	3 807	3 272	2 689	8 647	3 546	–	75 180
Summa hårdvaruintäkter1	4 734	2 191	2 261	1 343	1 014	610	–	1 010	–	13 162
Summa extern nettoomsättning	34 316	14 316	13 771	5 150	4 286	3 299	8 647	4 556	–	88 342
Internförsäljning	134	188	17	64	33	32	0	1 166	-1 635	0
Summa nettoomsättning	34 451	14 504	13 788	5 214	4 320	3 331	8 648	5 723	-1 635	88 343

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

					Jan-dec 2020
MSEK								Övrig
	Sverige2	Finland	Norge2	Danmark	Litauen2	Estland2	Tv och Media	verk samhet	Elimi neringar2	Summa2
Mobila abonnemangsintäkter	12 600	6 408	6 367	2 586	1 151	946	–	1 267	–	31 325
Samtrafik	520	411	406	225	169	72	–	121	–	1 924
Övriga mobila tjänsteintäkter	522	569	884	335	39	11	–	43	–	2 403
Summa mobila tjänsteintäkter	13 643	7 388	7 656	3 146	1 359	1 030	–	1 430	–	35 652
Telefoni	1 927	102	138	191	214	115	–	2	–	2 687
Bredband	4 704	706	1 259	208	574	583	4	11	–	8 049
Tv	1 810	555	1 613	82	377	281	2 460	–	–	7 178
Företagslösningar	2 813	2 579	439	192	235	249	–	87	–	6 594
Övriga fasta tjänsteintäkter	3 761	1 248	75	47	386	356	1	4 277	–	10 150
Summa fasta tjänsteintäkter	15 015	5 190	3 524	719	1 786	1 585	2 464	4 375	–	34 659
Annonsintäkter	–	2	–	–	–	–	4 822	–	–	4 825
Övriga tjänsteintäkter	1 075	271	159	110	21	13	142	415	–	2 206
Summa tjänsteintäkter1	29 734	12 851	11 338	3 976	3 167	2 627	7 429	6 221	–	77 342
Summa hårdvaruintäkter1	3 848	2 175	2 017	1 409	922	596	–	882	–	11 848
Summa extern nettoomsättning	33 581	15 026	13 356	5 385	4 089	3 223	7 429	7 103	–	89 190
Internförsäljning	151	234	18	80	63	53	0	1 612	-2 211	0
Summa nettoomsättning	33 732	15 260	13 373	5 464	4 151	3 276	7 429	8 715	-2 211	89 191

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid. 2) Omräknad, se not 1.

Not 5. Investeringar

MSEK	Okt-dec 2021	Okt-dec 20201	Jan-dec 2021	Jan-dec 20201
CAPEX	7 647	6 397	22 441	18 137
Immateriella tillgångar	855	750	5 008	2 692
Materiella anläggningstillgångar	5 079	3 353	12 993	10 871
Nyttjanderättstillgångar	1 713	2 294	4 440	4 573
Förvärv och övriga investeringar	497	560	639	641
Återställningsåtaganden	81	524	162	537
Goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv	416	–	416	–
Aktier och andelar	–	36	61	104
Summa kvarvarande verksamhet inklusive tillgångar som innehas för försäljning	8 144	6 957	23 080	18 778
Summa avvecklad verksamhet	–	–	–	12
varav CAPEX	–	–	–	11
Totala investeringar	8 144	6 957	23 080	18 789
varav CAPEX	7 647	6 397	22 441	18 147

1) Omräknad, se not 1.

Not 6. Egna aktier

Under andra kvartalet 2021 överförde Telia Company 595 632 aktier till deltagarna i "Långsiktigt incitamentsprogram 2018/2021" (LTIprogrammet), till ett genomsnittligt pris om 35,32 SEK per aktie. Den totala kostnaden för de överförda aktierna var 21 MSEK och transaktionskostnaderna, netto efter skatt, uppgick till 0 MSEK. Inga överföringar gjordes under det fjärde kvartalet 2021. Överföringen av aktier under LTI-programmet reducerade övrigt tillskjutet kapital inom eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare med 21 MSEK under tolvmånadersperioden som slutade den 31 december 2021 (12 MSEK under tolvmånadersperioden som slutade den 31 december 2020). Inga Telia Company aktier ägdes av bolaget eller dess dotterbolag per 31 december 2021 eller per den 31 december 2020. Det totala antalet registrerade och utestående aktier uppgick till 4 089 631 702.

Not 7. Nettolåneskuld

MSEK	31 dec 20212	31 dec 20202
Långfristig upplåning	91 634	100 655
varav leasingskulder, långfristiga	12 859	12 600
Avgår 50% av hybridkapital1	-10 428	-10 267
Kortfristig upplåning	10 017	8 620
varav leasingskulder, kortfristiga	2 872	2 946
Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex)	-1 705	-4 205
Avgår långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via resultaträkningen och övrigt totalresultat	-5 931	-5 297
Avgår kortfristiga placeringar	-6 097	-2 832
Avgår likvida medel	-14 358	-8 332
Nettolåneskuld	63 133	78 343

1) 50% av hybridkapital betraktas enligt marknadspraxis för denna typ av instrument som eget kapital och minskar därmed nettolåneskuld. 2) Nettolåneskuld är baserad på hela Telia Companykoncernen vilket inkluderar nettolåneskulden för avvecklad verksamhet och tillgångar som innehas för försäljning.

Derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex) är del av balansräkningsraderna Långfristiga räntebärande fordringar och Kortfristiga räntebärande fordringar. Hybridkapital ingår i balansräkningsraden Långfristiga lån. Långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via resultaträkningen och övrigt totalresultat är del av balansräkningsraden Långfristiga räntebärande fordringar. Kortfristiga placeringar är del av balansräkningsraden Kortfristiga räntebärande fordringar.

Not 8. Lånefinansiering och kreditvärdering

Under 2021 återköptes utestående Telia-obligationer i SEK med ett nominellt värde av 728 MSEK och utestående Telia-obligationer i EUR förföll med ett nominellt värde av 504 MEUR (5 051 MSEK). Under 2021 genomfördes ingen väsentlig ny upplåning. Kreditvärderingen av Telia Company kvarstår oförändrad under 2021. Moody's

kreditvärdering för långfristig upplåning är Baa1 med en stabil utsikt. Standard & Poor's långfristiga kreditvärdering är BBB+ samt A-2 för den kortfristiga kreditvärderingen, båda med stabila utsikter.

Not 9. Finansiella instrument – verkligt värde

	31 dec 2021		31 dec 2020
Långfristiga och kortfristiga lån1 MSEK	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Långfristiga lån
Räntederivat till verkligt värde	771	771	134	134
Valutaräntederivat till verkligt värde	800	800	3 907	3 907
Delsumma	1 570	1 570	4 041	4 041
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	53 451	59 477	51 628	55 249
Marknadsfinansiering till upplupet anskaffningsvärde	23 215	28 084	31 345	41 992
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	541	541	1 042	1 042
Leasingskulder till upplupet anskaffningsvärde	12 859		12 183
Summa långfristiga lån	91 637		100 239

Kortfristiga lån Räntederivat till verkligt värde 92 92 8 8 Valutaräntederivat till verkligt värde 223 223 143 143 Delsumma 315 315 151 151 Utnyttjade checkräkningskrediter och kortfristiga kreditfaciliteter till upplupet anskaffningsvärde 6 6 213 213 Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde 6 001 6 037 5 131 5 317 Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde 823 823 179 179 Leasingskulder till upplupet anskaffningsvärde 2 872 2 671 Summa kortfristiga lån 10 017 8 345

1) För finansiella tillgångar utgör det redovisade värdet en rimlig uppskattning av det verkliga värdet. Information om uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2020, not K3 i koncernredovisningen.

Finansiella tillgångar och skulder per nivå inom		31 dec 2021				31 dec 2020
verkligt värde-hierarkin1	Redovisat		varav		Redovisat		varav
MSEK	värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiella tillgångar till verkligt värde
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	576	–	–	576	473	–	–	473
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via resultaträkningen	18	–	–	18	18	–	–	18
Lång- och kortfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat2	830	830	–	–	8 513	7 263	1 250	–
Lång- och kortfristiga obligationer värderade till verkligt värde via resultaträkningen2	11 578	9 883	1 695	–	–	–	–	–
Derivat betecknade som säkringsinstrument	1 034	–	1 034	–	3 129	–	3 129	–
Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	462	–	462	–	1 049	–	1 049	–
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	14 497	10 713	3 191	594	13 181	7 263	5 427	491
Finansiella skulder till verkligt värde
Derivat betecknade som säkringsinstrument	1 734	–	1 734	–	3 802	–	3 802	–
Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	166	–	166	–	917	–	917	–
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	1 900	–	1 900	–	4 719	–	4 719	–

1) Information om verkligt värde-hierarkin och uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2020, not K3 i koncernredovisningen samt avsnittet nedan. 2) Från den 1 januari 2021 ändrade Telia Company sin affärsmodell för likviditetsportföljen. Portföljen värderades tidigare till verkligt värde via övrigt totalresultat men värderas från 1 januari 2021 till verkligt värde via resultaträkningen, se not 1.

Värdering av finansiella instrument i Nivå 3 till verkligt värde

Vid uppskattning av verkligt värde för investeringar som klassificeras i Nivå 3 används betydande icke observerbara indata eftersom det inte finns någon aktiv marknad för dessa investeringar. Då det inte finns några observerbara priser tillgängliga för dessa egetkapitalinstrument, tillämpar Telia Company en marknadsansats för att uppskatta verkligt värde. Den primära värderingsteknik som Telia Company använder för att uppskatta verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument i Nivå 3 baseras på den senaste transaktionen för det specifika företaget om en transaktion har skett nyligen. Om det har skett väsentliga förändringar i förutsättningarna mellan transaktionsdagen och balansdagen som, enligt Telia Companys bedömning, skulle kunna ha en betydande påverkan på verkligt värde justeras det redovisade värdet för att återspegla dessa förändringar.

	Tillgångar	Skulder
		Jan-dec 2021		Jan-dec 2021
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin MSEK	Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via resultaträkningen	Summa	Villkorade köpeskillingar
Nivå 3, ingående redovisat värde	473	18	491	–
Förändringar i verkligt värde	126	–	126	–
varav redovisade i övrigt totalresultat	126	–	126	–
Förvärv/kapitaltillskott	50	–	50	–
Avyttringar	-71	–	-71	–
Regleringar	-2	–	-2	–
Valutakursdifferenser	1	–	1	–
Nivå 3, utgående redovisat värde	576	18	594	–

		Tillgångar Jan-dec 2020	Skulder Jan-dec 2020
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin MSEK	Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via resultaträkningen	Summa	Villkorade köpeskillingar
Nivå 3, ingående redovisat värde	319	13	332	41
Förändringar i verkligt värde	63	–	63	–
varav redovisade i övrigt totalresultat	63	–	63	–
Förvärv/kapitaltillskott	99	5	104	–
Regleringar	-7	–	-7	-41
Valutakursdifferenser	-2	–	-2	–
Nivå 3, utgående redovisat värde	473	18	491	–

Not 10. Ansvarsförbindelser, ställda säkerheter och rättstvister

MSEK	31 dec 2021	31 dec 2020
Utställda finansiella garantier	288	311
varav hänförligt till garantier för pensionsförpliktelser	287	295
Ställda säkerheter	38	43
Summa ansvarsförbindelser och ställda säkerheter	326	354

Skiljedomsförfarande mot Telia Company och Turkcell under aktieöverlåtelseavtalet avseende försäljningen av dotterbolaget Kcell i Kazakstan 2018 avgjordes genom förlikning under det andra kvartalet 2021. Som en del av uppgörelsen betalde Telia Company 131 MSEK (motsvarande 16 MUSD) och som en följd av detta löstes alla hänförliga avsättningar upp. Vinsten från nettoförändringar i avsättningar är redovisad inom avvecklad verksamhet (not 12). Vidare genomför den norska skattemyndigheten (NTA) en momsrevision där de utreder hanteringen av leveransen av elektroniska nyhetstjänster under åren 2016-2018 i GET AS, som förvärvades av Telia Company under 2018. Baserat på den senaste kommunikationen med NTA, bedöms det sannolikt att Telia Company kommer att behöva betala ett belopp uppgående till ungefär 0,3 GSEK före slutet av 2022. Ingen väsentlig avsättning har däremot redovisats eftersom det bedöms troligt att beloppet kommer att bli återbetalt. För övriga pågående rättsliga tvister se not K30 i Års- och hållbarhetsredovisningen 2020.

Not 11. Kontraktsförpliktelser och åtaganden

MSEK	31 dec 2021	31 dec 2020
Kontraktsförpliktelser och åtaganden	20 399	21 765
varav film- och programrättigheter	14 556	15 728
Summa kontraktsförpliktelser och åtaganden	20 399	21 765

Not 12. Innehav för försäljning, avvecklad verksamhet och avyttringar

Nettoresultat från avvecklad verksamhet (region Eurasien)

MSEK förutom uppgifter per aktie	Okt-dec 2021	Okt-dec 2020	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020
Nettoomsättning	–	–	–	96
Kostnader och övriga rörelseintäkter, netto	–	–	–	-79
Rörelseresultat	–	–	–	16
Finansiella poster, netto	–	–	–	-22
Resultat efter finansiella poster	–	–	–	-6
Skatter	–	–	–	–
Nettoresultat före omvärdering och realisationsresultat	–	–	–	-6
Realisationsförlust vid försäljning av Moldcell i Moldavien (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Moldcell, omklassificerad till nettoresultatet om -172 MSEK)1	–	–	–	-193
Vinst/förlust från nettoförändringar i avsättningar för transaktionsgarantier	–	-80	176	-80
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	–	-80	176	-279
Resultat per aktie från avvecklad verksamhet (SEK)	–	-0,02	0,04	-0,07
Justerad EBITDA	–	–	–	30

1) Ej avdragsgill förlust från försäljningen av Moldcell i Moldavien den 24 mars 2020.

Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning

MSEK	Telia Carrier 31 dec 2021	Telia Carrier 31 dec 2020
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	–	86
Materiella anläggningstillgångar	–	2 148
Nyttjanderättstillgångar	–	1 097
Övriga anläggningstillgångar	–	534
Övriga kortfristiga fordringar	–	891
Likvida medel	–	199
Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning	–	4 957
Långfristiga lån	–	416
Långfristiga avsättningar	–	848
Övriga långfristiga skulder	–	620
Kortfristiga lån	–	275
Övriga kortfristiga skulder	–	1 166
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning	–	3 325
Nettotillgångar klassificerade som innehav för försäljning	–	1 631

Avyttringar

Telia Carrier

Den 5 oktober 2020 tecknade Telia Company ett avtal om att sälja sin internationella carrier-verksamhet Telia Carrier till Polhem Infra för 9 450 MSEK på kassa och skuldfri bas. Från den 30 september 2020 var Telia Carrier klassificerat som innehav för försäljning. Transaktionen var föremål för myndighetsgodkännanden (relaterade till t.ex. konkurrens och utländska direktinvesteringar) i bland annat EU och USA och slutfördes den 1 juni 2021. Avyttringen resulterade i en realisationsvinst för koncernen om 6 428 MSEK i det andra kvartalet 2021, varav ackumulerade valutaförluster som omklassificerats från eget kapital till nettoresultat om 353 MSEK. Omklassificeringen av ackumulerade valutakursförluster hade ingen påverkan på totalt eget kapital. Transaktionen hade en positiv effekt på koncernens kassaflöde i det andra kvartalet 2021 om 8 609 MSEK (erhållet pris med avdrag för likvida medel i de avyttrade bolagen). Under det fjärde kvartalet gjordes en slutlig justering av köpeskillingen varvid Telia Company återbetalade 20 MSEK till Polhem Infra. Justeringen resulterade i en total realisationsvinst om 6 408 MSEK och ett totalt kassaflöde om 8 589 MSEK under 2021 från försäljningen av Telia Carrier. Realisationsvinsten är redovisad inom Övriga rörelseintäkter.

Alerta

Den 1 april 2021 avyttrade Telia Company sin finska alarmkommunikationsverksamhet Alerta för ett pris om 32 MEUR. Avyttringen ledde till en realisationsvinst om 309 MSEK för koncernen i det andra kvartalet 2021. Realisationsvinsten är redovisad inom Övriga rörelseintäkter. Transaktionen hade en positiv kassaflödeseffekt för koncernen i det andra kvartalet 2021 om 329 MSEK.

Delavyttring

Mastverksamheter i Finland och Norge

Den 30 juni 2021 tecknade Telia Company ett avtal om att avyttra 49% av sina mastverksamheter i Finland och Norge till Brookfield och Alecta, för ett pris som motsvarar ett kassa- och skuldfritt värde om 1 524 MEUR (cirka 15,5 GSEK) för 100%. Transaktionen var förbehållen för regulatoriska godkännanden och slutfördes den 29 december 2021. Transaktionen resulterade i en ökning av eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare om 6 221 MSEK samt en ökning av eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande om 1 640 MSEK. Avyttringen hade en positiv kassaflödeseffekt för koncernen i det fjärde kvartalet 2021 om 7 861 MSEK och redovisades inom finansieringsverksamheten. Vid en eventuell överföring av masttillgångarna från sina respektive affärsenheter kommer det sannolikt att finnas behov av en översyn av de återstående redovisade värdena för affärsenheterna.

Transaktioner efter rapportperioden

SIA Telia Latvija

Den 4 januari 2022 ingick Telia Company ett avtal om att sälja sitt 100 procentiga ägande i SIA Telia Latvija till Telia Companys intressebolag

Not 13. Rörelseförvärv

Den 8 oktober 2021 förvärvade SIA Latvijas Mobilais Telefons (LMT) i Lettland 100% av den baltiska koncernen Santa Monica Networks, verksam inom nätverk för dataöverföring och IT-säkerhetslösningar, från Livonia Partners för ett pris om 36 MEUR (366 MSEK). Företagets tjänsteportfölj omfattar utveckling av innovativa lösningar, design, teknisk lösning, installation, underhåll och hantering av nätverk för SIA Tet till ett pris motsvarande ett kassa- och skuldfritt rörelsevärde (enterprise value) om 10,75 MEUR (cirka 110 MSEK). Priset motsvarar en EV/EBITDA-multipel om 10x för räkenskapsåret 2021 (uppskattad). Transaktionen är föremål för sedvanliga myndighetsgodkännanden och förväntas slutföras under det andra kvartalet 2022. Nettotillgångarna i SIA Telia Latvija har inte redovisats som tillgångar som innehas för försäljning baserat på materialitet.

Mastverksamhet i Sverige

Den 27 januari 2022, tecknade Telia Company ett avtal om att sälja en andel om 49%, av den svenska mastverksamheten till Brookfield och Alecta. Transaktionspriset motsvarar ett rörelsevärde (enterprise value) för 100% om 11 224 MSEK på kassa- och skuldfri basis. Transaktionen är föremål för sedvanliga myndighetsgodkännanden och förväntas slutföras under det tredje kvartalet 2022.

dataöverföring, molntjänster och IT-säkerhetssystem. Förvärvet kommer göra det möjligt för Telia Company att introducera femte generationens nätverkslösningar snabbare och mer effektivt i regionen. Anskaffningsvärde, preliminära verkliga värden på förvärvade nettotillgångar och preliminär goodwill för förvärvet presenteras i nedanstående tabell.

	Santa Monica
MSEK	Networks
Anskaffningsvärde	366
Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar
Anläggningstillgångar	9
Övriga omsättningstillgångar	136
Likvida medel	21
Omsättningstillgångar	158
Summa förvärvade tillgångar	166
Långfristiga skulder	30
Kortfristiga skulder	178
Summa övertagna skulder	208
Summa verkligt värde på förvärvade nettotillgångar	-42
Goodwill	408

Kassaflödeseffekten netto från rörelseförvärvet var 345 MSEK i det fjärde kvartalet 2021 (kontant köpeskilling 366 MSEK betalad vid förvärvstillfället minus likvida medel 21 MSEK). Verkliga värden på tillgångar och skulder har fastställs tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att justeras. Goodwill består främst av kunskap hos överförd personal, kundserviceförmåga, marknadsposition och köparspecifika synergier. Från förvärvstidpunkten har intäkter om 70 MSEK och nettoresultat om 8 MSEK inkluderats i koncernens totalresultat i sammandrag. Om Santa Monica Networks hade förvärvats vid ingången av 2021 hade intäkter och totalt nettoresultat för Telia Company för 2021 uppgått till ca 88,5 GSEK, respektive 11,9 GSEK

Not 14. Finansiella nyckeltal

I nedanstående tabell presenteras finansiella nyckeltal baserade på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet.

	31 dec	31 dec
	2021	2020
Räntabilitet på eget kapital (% rullande 12 månader)1	18,5	neg.
Räntabilitet på sysselsatt kapital (% rullande 12 månader)1	9,1	neg.
Soliditet (%)1, 2	31,7	24,5
Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) 2	2,14	2,57
Eget kapital per aktie, moderbolagets ägare (SEK)1	19,74	15,36

1) Eget kapital är justerat med viktad ordinarie utdelning, se Års- och hållbarhetsredovisningen 2020 avsnitt Definitioner för nyckeltalsdefinitioner. 2) Omräknad, se not 1.

Not 15. Alternativa nyckeltal

Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS presenterar Telia Company finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till men inte en ersättning för den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Telia Companys definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i denna not och i Årsoch hållbarhetsredovisningen 2020. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag.

Tjänsteintäkter

MSEK	Okt-dec 2021	Okt-dec 2020	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020
Nettoomsättning	23 380	23 464	88 343	89 191
Exkluderat: Hårdvaruintäkter	-3 960	-3 699	-13 162	-11 848
Tjänsteintäkter (externa)	19 421	19 765	75 180	77 343
Exkluderat: Externa tjänsteintäkter från Telia Carrier	–	-1 043	-1 597	-4 352
Exkluderat: Effekter från förändringar i valutakurser1	126	207	626	0
Tjänsteintäkter i konstant valuta och exklusive Telia Carrier	19 547	18 928	74 209	72 991

1) Förändringar i valutakurser avser genomsnittskurser helåret innan.

EBITDA och justerad EBITDA

MSEK	Okt-dec 2021	Okt-dec 20203	Jan-dec 2021	Jan-dec 20203
Rörelseresultat	1 772	-23 037	15 232	-17 850
Resultat från intressebolag och joint ventures	-28	17 919	-104	20 080
Avskrivningar och nedskrivningar	5 146	12 674	20 023	27 744
EBITDA	6 890	7 556	35 151	29 974
Justeringsposter inom EBITDA (not 2)1	399	-145	-5 290	508
Justerad EBITDA	7 290	7 411	29 861	30 482
Exkluderat: Justerad EBITDA från Telia Carrier	–	-225	-371	-909
Exkluderat: Effekter från förändringar i valutakurser2	26	89	190	0
Justerad EBITDA i konstant valuta och exklusive Telia Carrier	7 316	7 275	29 681	29 573

1) Definition av Justeringsposter har ändrats, se not 2 samt Definitioner. 2) Förändringar i valutakurser avser genomsnittskurser helåret innan. 3) Omräknad, se not 1.

Telia Company definierar sin telekomverksamhet som totala koncernen med avdrag för Tv och Media segmentet. För 2021 uppgick justerad EBITDA, på jämförbar bas, i telekomverksamheten till 28 834 MSEK. Justerad EBITDA, på jämförbar bas, för 2021 för Tv och Media segmentet uppgick till 880 MSEK.

Justerat rörelseresultat

MSEK	Okt-dec 2021	Okt-dec 20202	Jan-dec 2021	Jan-dec 20202
Rörelseresultat	1 772	-23 037	15 232	-17 850
Justeringsposter inom rörelseresultat (not 2)1	475	25 610	-5 198	29 307
Justerat rörelseresultat	2 246	2 573	10 033	11 457

1) Definition av Justeringsposter har ändrats, se not 2 samt Definitioner. 2) Omräknad, se not 1.

CAPEX, betald CAPEX och betald CAPEX i relation till nettoomsättning (kvarvarande verksamhet)

MSEK	Okt-dec 2021	Okt-dec 20201	Jan-dec 2021	Jan-dec 20201
Investeringar i immateriella tillgångar	855	750	5 008	2,692
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	5 079	3 353	12 993	10,871
CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar	5 935	4 103	18 001	13 563
Investeringar i nyttjanderättstillgångar	1 713	2 294	4 440	4,573
CAPEX	7 647	6 397	22 441	18 137
Exkluderat: Investeringar i licenser och frekvenser	9	1	-2 116	-142
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	7 656	6 398	20 325	17,995
Exkluderat: Investeringar i nyttjanderättstillgångar	-1 713	-2 294	-4 440	-4,573
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	5 944	4 104	15 885	13 421

MSEK, förutom nyckeltal	Okt-dec 2021	Okt-dec 20201	Jan-dec 2021	Jan-dec 20201
CAPEX	7 647	6 397	22 441	18,137
Exkluderat: Investeringar i nyttjanderättstillgångar	-1 713	-2 294	-4 440	-4,573
Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidigare perioder	-453	37	-2 354	-77
Betald CAPEX	5 481	4 140	15 647	13 485
Exkluderat: Betald CAPEX för kostnader för licenser och frekvenser	-331	-46	-1 266	-172
Exkluderat: Telia Carrier Betald CAPEX exklusive kostnader för licenser och frekvenser	–	-134	-182	-493
Betald CAPEX exklusive Telia Carrier samt kostnader för licenser och frekvenser	5 150	3 960	14 198	12 820
Nettoomsättning	23,380	23 464	88 343	89 191
Exkluderat: Nettoomsättning i Telia Carrier (extern)	–	-1 043	-1 597	-4 352
Nettoomsättning exklusive Telia Carrier	23,380	22 421	86 746	84 839
Betald CAPEX i förhållande till nettoomsättning, exklusive Telia Carrier samt kostnader för licenser och frekvenser (%)	22,0	17,7	16,4	15,1

1) Omräknad, se not 1.

Fritt kassaflöde (kvarvarande och avvecklad verksamhet)

MSEK	Okt-dec 2021	Okt-dec 20201	Jan-dec 2021	Jan-dec 20201
Kassaflöde från den löpande verksamheten	7 137	7 929	27 376	28 604
Betald CAPEX (betalda immateriella och materiella anläggningstillgångar)	-5 481	-4 140	-15 647	-13 490
Fritt kassaflöde, kvarvarande och avvecklad verksamhet	1 655	3 789	11 729	15 114

1) Omräknad, se not 1.

Operationellt fritt kassaflöde

MSEK	Okt-dec 2021	Okt-dec 20201	Jan-dec 2021	Jan-dec 20201
Kassaflöde från den löpande verksamheten från kvarvarande verksamhet	7 137	7 929	27 507	28 583
Betald CAPEX från kvarvarande verksamhet	-5 481	-4 140	-15 647	-13 485
Fritt kassaflöde, kvarvarande verksamhet	1 655	3 789	11 861	15 097
Exkluderat: Betald CAPEX för licenser och frekvenser från kvarvarande verksamhet	331	46	1 266	172
Exkluderat: Utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	–	-41	-152	-218
Exkluderat: Betald skatt på utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	–	–	–	–
Återbetalning av leasingskulder	-616	-938	-2 574	-2 955
Operationellt fritt kassaflöde	1 371	2 856	10 401	12 095
Exkluderat: Förändringar i rörelsekapital	-972	-2 297	-3 020	-3 173
Den strukturella delen av Operationellt fritt kassaflöde	399	559	7 381	8 922

1) Omräknad, se not 1.

Nettolåneskuld och Nettolåneskuld/Justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader)

31 dec	31 dec
2021	20201
63 133	78 343
29 861	30 482
–	–
–	30
-371	-30
29 491	30 482
2,14x	2,57x

1) Omräknad, se not 1.

Justerad EBITDA-marginal

MSEK, förutom nyckeltal	Okt-dec 2021	Okt-dec 20201	Jan-dec 2021	Jan-dec 20201
Nettoomsättning	23 380	23 464	88 343	89 191
Justerad EBITDA	7 290	7 411	29 861	30 482
Justerad EBITDA-marginal (%)	31,2	31,6	33,8	34,2

1) Omräknad, se not 1.

Moderbolaget

Resultaträkning i sammandrag

MSEK	Okt-dec 2021	Okt-dec 2020	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020
Nettoomsättning	472	180	982	564
Kostnader för sålda tjänster	-365	–	-487	–
Bruttoresultat	107	180	495	564
Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto	-38	-346	-1 063	-1 071
Rörelseresultat	69	-166	-568	-507
Finansiella intäkter och kostnader	4 489	-7 256	13 708	-8 634
Resultat efter finansiella poster	4 558	-7 422	13 140	-9 140
Bokslutsdispositioner	1 642	861	5 663	3 670
Resultat före skatt	6 200	-6 561	18 804	-5 470
Skatter	-313	-338	-926	-706
Nettoresultat	5 888	-6 898	17 877	-6 176

Nettoomsättning och Kostnader för sålda tjänster i det fjärde kvartalet ökade till 472 MSEK (180) respektive -365 MSEK (-) huvudsakligen på grund av ökad Nettoomsättning och Kostnader för sålda tjänster relaterade till film och programrättigheter.

Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto i det fjärde kvartalet 2021 minskade till -38 MSEK (-346) huvudsakligen på grund av en erhållen gottgörelse från pensionsstiftelsen.

Finansiella intäkter och kostnader i det fjärde kvartalet 2021 ökade till 4 489 MSEK (-7 256) positivt påverkade av en realisationsvinst från avyttringen av 49% i Telia Towers AB uppgående till 4 610 MSEK. Finansiella intäkter och kostnader i det fjärde kvartalet 2020 påverkades av en nedskrivning av Telia Finland Oyj uppgående till 8 300 MSEK.

I fjärde kvartalet ökade bokslutsdispositionerna till 1 642 MSEK (861) till följd av högre koncernbidrag från dotterbolagen och minskad nettoavsättning till periodiseringsfonden.

Nettoomsättning och Kostnader för sålda tjänster för helåret 2021 ökade till 982 MSEK (564) respektive -487 MSEK (-) huvudsakligen på grund av ökad Nettoomsättning och Kostnader för sålda tjänster relaterade till film och programrättigheter.

Finansiella intäkter och kostnader för helåret 2021 ökade till 13 708 MSEK (-8 634) huvudsakligen påverkade av realisationsvinsterna från avyttringen av 49% i Telia Towers AB uppgående till 4 610 MSEK och Telia Carrier-dotterbolagen uppgående till 6 258 MSEK, ökade utdelningar från dotterbolagen uppgående till 8 084 MSEK (6 269) och minskade nedskrivningar av dotterbolaget Telia Finland Oyj uppgående till 4 500 MSEK (14 955).

För helåret ökade bokslutsdispositionerna till 5 663 MSEK (3 670) till följd av högre koncernbidrag från dotterbolagen och högre nettoupplösning av periodiseringsfonden.

Balansräkning i sammandrag

MSEK	31 dec 2021	31 dec 2020
Tillgångar
Anläggningstillgångar	163 412	178 700
Omsättningstillgångar	43 865	36 111
Summa tillgångar	207 277	214 811
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	15 712	15 712
Fritt eget kapital	69 722	59 775
Summa eget kapital	85 434	75 487
Obeskattade reserver	6 707	7 002
Avsättningar	441	557
Långfristiga skulder	78 240	87 018
Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar	36 455	44 747
Summa eget kapital och skulder	207 277	214 811

Anläggningstillgångar minskade till 163 412 MSEK (178 700), huvudsakligen påverkade av en nedskrivning av dotterbolaget Telia Finland Oyj, avyttringarna av Telia Carrier-dotterbolagen och 49% av Telia Towers AB och minskade övriga långfristiga räntebärande fordringar.

Omsättningstillgångar ökade till 43 865 MSEK (36 111) till följd av ökad kassa och kortfristiga obligationer påverkade av ersättningarna erhållna vid försäljningarna av Telia Carrier-dotterbolagen och 49% av Telia Towers AB.

Eget kapital ökade till 85 434 MSEK (75 487) påverkat av ett positivt nettoresultat delvis motverkat av beslutad utdelning.

Långfristiga skulder minskade till 78 240 MSEK (87 018) huvudsakligen påverkade av omklassificering av långfristiga lån till kortfristiga lån.

Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar minskade till 36 445 MSEK (44 747) främst på grund av minskade koncerninterna kortfristiga räntebärande skulder och förfallna kortfristiga lån delvis motverkade av en omklassificering från långfristiga lån.

Under 2021 utfärdade Telia Company AB borgens- och ansvarsförbindelser till förmån för dotterbolagen om 1 538 MSEK (150 MEUR). För övriga ansvarsförbindelser se not M24 i Års- och hållbarhetsredovisningen 2020.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Telia Company verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Telia Company har definierat risk som någonting som skulle kunna ha en väsentlig ogynnsam effekt på uppfyllnad av Telia Companys mål. Risker kan vara hot, osäkerheter eller förlorade möjligheter som rör Telia Companys nuvarande eller framtida verksamheter eller aktiviteter. Telia Company har ett etablerat ramverk på plats för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera affärs- och finansiella risker såväl som etikoch hållbarhetsrisker och osäkerheter och motverka dessa risker när så är lämpligt. Telia Companys riskuniversum, bestående av fyra kategorier och över trettio riskområden, används för att aggregera och kategorisera risker identifierade i hela organisationen inom ramen för riskhantering, se nedan.

För ytterligare information om detaljer i riskexponering och riskhantering, se Års- och hållbarhetsredovisningen 2020. Förvaltningsberättelse avsnitt Risker och osäkerhetsfaktorer.

Stockholm den 28 januari 2022

Allison Kirkby VD & koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Telia Companys revisorer.

Framtidsinriktade uttalanden

Denna rapport innehåller uttalanden om bland annat Telia Companys finansiella ställning och resultat av verksamheter som är av framtidsinriktad karaktär. Sådana uttalanden baserar sig inte på historiska fakta utan representerar snarare Telia Companys framtida förväntningar. Telia Company anser att de förväntningar som återspeglas i dessa framtidsinriktade uttalanden är baserade på rimliga antaganden men framtidsinriktade uttalanden innebär inneboende risker och osäkerheter och flera viktiga faktorer skulle kunna leda till att faktiska resultat eller utfall avviker väsentligt från dem som uttrycks i något av de framtidsinriktade uttalandena.

Sådana viktiga faktorer inkluderar men begränsas inte till: Telia Companys marknadsposition, tillväxt inom telekombranschen och effekterna av konkurrens samt andra ekonomiska, affärsmässiga, konkurrensmässiga och/eller regelmässiga faktorer som påverkar verksamheten i Telia Company, dess intressebolag och joint ventures och telekombranschen i allmänhet. Framtidsinriktade uttalanden avser endast per det datum de gjordes och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag åtar sig Telia Company inget ansvar för att uppdatera något av dem i händelse av ny information eller framtida händelser.

Definitioner

Anställda: Totalt antal anställda exklusive timanställda.

Annonsintäkter: Extern nettoomsättning relaterad till linjär och digital mediaannonsering i video on demand-media, sponsring och andra typer av annonsering.

Bredbandsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta bredbandstjänster.

CAPEX: En förkortning av "Capital Expenditure". Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar, men exklusive goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv, film- och programrättigheter och åtaganden för återställning.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar: CAPEX med avdrag för nyttjanderättstillgångar.

EBITDA: En förkortning av "Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization." Motsvarar rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag och joint ventures men inklusive avskrivningar och nedskrivningar av film- och programrättigheter.

Fritt kassaflöde: Summan av kassaflöde från den löpande verksamheten och betald CAPEX.

Företagslösningar: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta företagslösningar avseende nätverk och kommunikation.

Internförsäljning: Försäljning inom koncernen.

Justeringsposter: omfattar realisationsvinster och realisationsförluster, nedskrivningar, omstruktureringsprogram (kostnader för avveckling av verksamheter för övertalig personal och för större koncernövergripande verksamhetstransformeringar*) eller andra kostnader som till sin natur inte är del av normal daglig verksamhet.

Jämförbar bas (%): Förändringen i nettoomsättning, externa tjänsteintäkter och justerad EBITDA exklusive effekter från förändringar i valutakurser och baserat på nuvarande koncernstruktur. Det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärv och exklusive effekten av eventuella avyttringar i både nuvarande och jämförande period.

Mobila abonnemangsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av röst, meddelanden, data och innehålls-tjänster (inklusive maskin-till-maskin-relaterade tjänster).

Nettolåneskuld: Räntebärande skulder minskade med derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar (och säkrar lång- och kortfristiga lån) samt därtill kopplade Credit Support Annex (CSA) minskade med 50% av hybridkapital (som enligt marknadspraxis för denna typ av instrument betraktas som eget kapital) minskade med kortfristiga placeringar, långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via resultaträkningen och övrigt totalresultat och likvida medel.

Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel): Nettolåneskuld dividerad med justerad EBITDA rullande 12 månader och exklusive avyttrade verksamheter.

Operationellt fritt kassaflöde: Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive betald CAPEX för licenser och frekvenser och utdelningar från intressebolag netto efter skatter och inklusive återbetalning av leasingskulder.

Räntabilitet på sysselsatt kapital: Rörelseresultat inklusive nedskrivningar och vinster/förluster vid avyttringar plus finansiella intäkter exklusive valutakursvinster uttryckt i % av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Samtrafikintäkter: Externa intäkter relaterade till terminering av mobil samtrafik.

Strukturell del av operationellt fritt kassaflöde: Operationellt fritt kassaflöde minus bidrag från förändringar i rörelsekapital

Summa hårdvaruintäkter: Externa intäkter avseende försäljning av hårdvara/utrustning.

Summa tjänsteintäkter: Externa intäkter exklusive försäljning av hårdvara/utrustning.

Telefoniintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta telefonitjänster.

Tv-intäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av Tv-tjänster.

Övriga fasta tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta tjänster inklusive fiberinsallation, grossisttjänster och övriga tjänster inom infrastruktur.

Övriga mobila tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till besökares roaming, grossisttjänster och övriga tjänster.

Om inte annat anges presenteras jämförelsesiffror i denna rapport inom parentes och hänvisar till motsvarande period föregående år.

*Kostnader för större koncernövergripande verksamhetstransformeringar har lagts till definitionen för Justeringsposter i Q1 2021, se not 2.

Finansiell kalender

Års- och hållbarhetsredovisning 2021 11 mars 2022

Årsstämma 2022 6 april 2022

Delårsrapport januari-mars 2022 27 april 2022

Delårsrapport januari-juni 2022 20 juli 2022

Delårsrapport januari-september 2022 21 oktober 2022

Denna information är sådan information som Telia Company AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 januari 2022 kl. 07.00 svensk tid.

Telia Company AB (publ) Org. nr. 556103-4249 Säte: Stockholm Tel. 08-504 550 00 www.teliacompany.com

Telia Company bokslutskommuniké januari – december 2021 Q4