Alfa Laval

Earnings Release • Feb 2, 2022

Advancing better™

Rekordhög orderingång 2021

• Efterfrågan fortsatt på en hög nivå i de flesta slutmarknader och länder.
• Hållbara lösningar är fortfarande det som främst driver tillväxten.
• Stark tillväxt i serviceaffären.
• Nettoomsättningen utvecklades bra med begränsad påverkan från utmaningar i försörjningskedjan.
• Stabil lönsamhet trots kostnadsinflation.

Utsikter för det första kvartalet

"Vi förväntar att efterfrågan i det första kvartalet blir högre än i det fjärde kvartalet."

Tidigare publicerade utsikter (26 oktober 2021): "Vi förväntar att efterfrågan i det fjärde kvartalet blir ungefär samma som i det tredje kvartalet."

Styrelsen kommer att föreslå årsstämman en utdelning om SEK 6,00 (5,50) per aktie och ett mandat för återköp av upp till 5 procent av utestående aktier.

Q4 2021 rapporten har granskats av bolagets revisorer, se granskningsrapporten på sida 26.

	Q4				jan-dec
MSEK	2021	2020	%	% *	2021	2020	%	% *
Orderingång	11 651	9 272	26	24	45 718	39 833	15	20
Nettoomsättning	11 692	10 695	9	9	40 911	41 468	-1	3
Justerad EBITA **	1 992	1 969	1		7 114	7 231	-2
- justerad EBITA-marginal (%) **	17,0	18,4			17,4	17,4
Resultat efter finansiella poster	1 861	924	101		6 142	4 977	23
Nettoresultat för perioden	1 478	564	162		4 801	3 580	34
Resultat per aktie (SEK)	3,51	1,33	164		11,38	8,47	34
Kassaflöde från rörelseverksamheten	1 411	2 664	-47		5 264	7 723	-32
Påverkan på justerad EBITA av växelkurseffekter	50	20			-50	180
Påverkan på resultat efter finansiella
poster av jämförelsestörande poster	-	-733			-192	-796
Avkastning på sysselsatt kapital (%) **					20,0	19,1
Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr **					0,87	0,48
* Exklusive valutaeffekter. ** Alternativa nyckeltal.

Sammanfattning

Kommentar från

Tom Erixon

VD och koncernchef

"Året avslutades starkt under det fjärde kvartalet med en orderingång som växte med 26 procent jämfört med föregående år och en efterfrågan som låg kvar på en fortsatt hög nivå. Orderingången för helåret nådde en rekordnivå om MdSEK 45,7 med tillväxt i nästan alla slutmarknader och länder.

Den ökande efterfrågan på hållbara lösningar för energieffektivitet och minskade koldioxidutsläpp är det som fortsatt främst driver tillväxten i Alfa Laval. Dessutom har kontrakteringen av nya fartyg accelererat under 2021 och förväntas nå ungefär 2 000 fartyg, vilket är en signifikant ökning jämfört med de senaste fem åren. Efter flera år av låg aktivitetsnivå inom olje- och gassektorn växer orderingången också i denna slutmarknad. Slutligen fortsatte service att visa tillväxt i hela företaget under det fjärde kvartalet och ökade med 14 procent jämfört med föregående år.

Trots hög kostnadsinflation nådde vi genom högre volymer, operationell effektivitet och ytterligare minskade kvalitetskostnader en EBITA-marginal på 17 procent. Försörjningskedjan var stabil under kvartalet trots en utmanande omvärld. Försenade leveranser på grund av komponentbrist låg kvar på ungefär samma nivå som tidigare under året. Försäljnings- och administrationskostnader ökade då företaget återvänder till aktivitetsnivåerna från innan pandemin. Kostnadsnivån ligger fortfarande något under 2019 tack vare omstruktureringsprogrammet och en stark produktivitetsutveckling inom försäljningen.

Marknadsförhållandena förväntas vara fortsätt fördelaktiga under inledningen av 2022. Som ett resultat förväntas efterfrågan under det första kvartalet öka sekventiellt från den redan höga nivån under det fjärde kvartalet 2021."

Tom Erixon, VD och koncernchef

Finansiell översikt

Orderingång

Orderingången var MSEK 11 651 (9 272) under fjärde kvartalet och MSEK 45 718 (39 833) under helåret 2021.

Orderingången från Service utgjorde 29,1 (30,1) procent av koncernens totala orderingång under fjärde kvartalet och 28,1 (29,6) procent under helåret 2021.

16,4 15,1 17,3 5,2 3,9 5,6 0 20 40 60 80 100 120 0 5 10 15 20 25 30 2019 2020 2021 MdSEK % 31 december För leverans senare än nästa år För leverans under nästa år Andel av senaste 12 månadernas omsättning 21,6 19,0 23,0

Exklusive valutaeffekter och justerat för förvärv och avyttring av verksamheter var orderstocken 26,3 procent högre än orderstocken per utgången av 2020.

Nettoomsättning

Orderstock

Nettoomsättningen var MSEK 11 692 (10 695) för det fjärde kvartalet och MSEK 40 911 (41 468) för helåret 2021.

Nettoomsättningen avseende Service utgjorde 30,4 (29,8) procent av koncernens totala nettoomsättning under fjärde kvartalet och 29,6 (28,7) procent under helåret 2021.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q4	jan-dec
2020	9 272	39 833
Organisk 1)	22,1%	18,4%
Struktur 1)	2,1%	1,1%
Valuta	1,5%	-4,7%
Totalt	25,7%	14,8%
2021	11 651	45 718

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Orderbrygga Service
MSEK/%	Q4	jan-dec
2020	2 795	11 773
Organisk 1)	13,7%	10,8%
Struktur 1)	6,4%	3,6%
Valuta	1,3%	-5,1%
Totalt	21,4%	9,3%
2021	3 394	12 864

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q4	jan-dec
2020	10 695	41 468
Organisk 1)	6,9%	1,6%
Struktur 1)	1,9%	1,1%
Valuta	0,5%	-4,0%
Totalt	9,3%	-1,3%
2021	11 692	40 911

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga Service
MSEK/%	Q4	jan-dec
2020	3 193	11 898
Organisk 1)	5,5%	3,3%
Struktur 1)	5,7%	3,5%
Valuta	0,4%	-4,7%
Totalt	11,6%	2,1%
2021	3 563	12 144

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

• Organisk: förändring exklusive förvärv/avyttring av verksamheter.
• Struktur: förvärv/avyttring av verksamheter.
• Service: Reservdelar och service.

Resultatanalys

	Q4		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	11 692	10 695	40 911	41 468
Justerat bruttoresultat *	4 240	3 916	15 306	15 113
- justerad bruttomarginal (%) *	36,3	36,6	37,4	36,4
Kostnader **	-1 938	-1 613	-7 001	-6 748
- i % av nettoomsättningen	16,6	15,1	17,1	16,3
Justerad EBITDA *	2 302	2 303	8 305	8 365
- justerad EBITDA-marginal (%) *	19,7	21,5	20,3	20,2
Avskrivningar	-310	-334	-1 191	-1 134
Justerad EBITA *	1 992	1 969	7 114	7 231
- justerad EBITA-marginal (%) *	17,0	18,4	17,4	17,4
Avskrivning på övervärden	-205	-202	-796	-855
Jämförelsestörande poster	-	-733	-192	-796
Rörelseresultat	1 787	1 034	6 126	5 580

* Alternativa nyckeltal. ** Exklusive jämförelsestörande poster.

Bruttoresultatet under det fjärde kvartalet har påverkats positivt av en högre försäljningsvolym och mixen mellan service och nyförsäljning.

Försäljnings- och administrationskostnaderna var MSEK 1 713 (1 473) under fjärde kvartalet och MSEK 6 383 (5 959) under helåret 2021. Siffrorna för helåret motsvarade 15,6 (14,4) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv/avyttring av verksamheter ökade försäljnings- och administrationskostnaderna med 13,3 procent under det fjärde kvartalet och med 7,6 procent under helåret 2021 jämfört med motsvarande perioder föregående år. Ökningen återspeglar att aktivitetsnivån nu återvänder till mer normala nivåer efter pandemin, bortsett från resandet.

Kostnaderna för forskning och utveckling under helåret 2021 motsvarade 2,8 (2,5) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv/avyttring av verksamheter ökade kostnaderna för forskning och utveckling med 1,2 procent under det fjärde kvartalet och med 6,3 procent under helåret 2021 jämfört med motsvarande perioder föregående år.

Resultat per aktie var SEK 11,38 (8,47) under helåret 2021. Motsvarande siffra exklusive avskrivning på övervärden och motsvarande skatt, var SEK 12,98 (10,12).

Jämförelsestörande poster

	Q4		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Övriga rörelseintäkter
Jämförelsestörande poster:
- Realiserad vinst vid försäljning av verksamheter	-	-	3	-
- Realiserad vinst vid försäljning av fastigheter	-	-	9	-
Övriga rörelsekostnader
Jämförelsestörande poster:
- Realiserad förlust vid försäljning av verksamheter	-	8	-	-55
- Nedskrivning av goodwill	-	-360	-	-360
- Omstruktureringskostnader	-	-381	-204	-381
Netto jämförelsestörande poster	-	-733	-192	-796

De jämförelsestörande posterna under helåret 2021 avser det sista steget i det omstruktureringsprogram som inleddes under fjärde kvartalet 2020 och de realiserade vinsterna vid försäljningen av den resterande luftvärmeväxlarverksamheten i Indien till LU-VE samt vid försäljningen av en fastighet i Indien. Den realiserade förlusten under helåret 2020 avsåg

27

avyttringen av verksamheten i DSO Fluid Handling Inc i USA. Nedskrivningen av goodwill och omstruktureringskostnaderna ingick i det omstruktureringsprogram som aviserades den 16 december 2020 och som beskrivs på sida 26.

Koncernens finansiella netto och skatter

Det finansiella nettot för helåret 2021 var MSEK -137 (-191), exklusive realiserade och orealiserade kursförluster och kursvinster. De huvudsakliga kostnadselementen var räntor på skulden till banksyndikatet om MSEK -10 (-5), räntor på de bilaterala lånen om MSEK -2 (-34), räntor på obligationslånen om MSEK -83 (-82), räntor på företagscertifikatsprogrammet om MSEK -0 (-) och ett netto av utdelningar, förändringar i verkligt värde samt övriga ränteintäkter och räntekostnader om MSEK -42 (-70). Nettot av realiserade och orealiserade kursdifferenser var MSEK 153 (-412).

Skatten på resultatet efter finansiella poster var MSEK -383 (-360) under det fjärde kvartalet och MSEK -1 341 (-1 397) under helåret 2021.

Kassaflöde

Kassaflödet från rörelse- och investeringsverksamheten under helåret 2021 var MSEK 239 (6 665). Förändringen förklaras huvudsakligen av förvärvet av StormGeo, se nedan, men också av ökade lager för att säkerställa leveransförmågan.

De planenliga avskrivningarna, exklusive allokerade övervärden, var MSEK 1 191 (1 134) under helåret 2021.

Förvärv av verksamheter under helåret 2021 uppgår till MSEK -3 828 (-70). Siffran för 2021 avser huvudsakligen förvärvet av StormGeo med MSEK -3 588 och förvärvet av LiftUP med MSEK -207. Därutöver har StormGeo förvärvat två små bolag i Brasilien för MSEK -13 och innehållen köpeskilling har betalats för några tidigare förvärv med MSEK -15. Vidare har tilläggsköpeskilling för förvärvet av Aalborg AS betalats med MSEK -5. Siffran för helåret 2020 avsåg förvärvet av Sandymount i USA med MSEK -52, förvärvet av en mindre verksamhet i Nederländerna, WCR Benelux BV, med MSEK -10 och betalning av innehållen köpeskilling för förvärvet av Airec med MSEK -8.

Avyttring av verksamheter under helåret 2021 uppgår till MSEK 8 (125). Siffran för 2021 avser tilläggsköpeskilling vid försäljningen av den resterande luftvärmeväxlarverksamheten i Indien till LU-VE. Siffran för 2020 avsåg avyttring av verksamheten i DSO Fluid Handling Inc med MSEK 6, betalning av innehållen köpeskilling vid försäljningen av den kommersiella/industriella luftvärmeväxlaraffären till LU-VE koncernen med MSEK 101 och försäljningen av Alfa Laval Champ till Thermal Solutions Manufacturing med MSEK 18.

Nyckeltal

	31 dec
	2021	2020
Avkastning på sysselsatt kapital (%) 1)	20,0	19,1
Avkastning på eget kapital (%) 2)	15,8	12,7
Soliditet (%) 3)	50,3	47,8
Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr 1)	0,87	0,48
Skuldsättningsgrad, ggr 1)	0,22	0,13
Antal anställda 4)	17 883	16 882

1) Alternativt nyckeltal.

2) Nettoresultatet i förhållande till genomsnittligt eget kapital, beräknat på 12 månaders rullande basis, uttryckt i procent.

3) Eget kapital i förhållande till totala tillgångar vid slutet av perioden, uttryckt i procent.

4) Vid slutet av perioden.

Ökningen av antalet anställda under 2021 förklaras främst av förvärvet av StormGeo, som adderade 519 anställda per 30 juni 2021.

Energydivisionen

Divisionen riktar sig till kunder inom HVAC och marknader för kylning liksom processindustrier såsom kemikalier, petrokemisk industri och olje- och gasindustrin.

Fokus är ökad energieffektivitet, återvinning av spillvärme och hållbara lösningar.

• Stark efterfrågan på HVAC och energieffektivitetslösningar.
• Förbättrad efterfrågan inom olje- och gasrelaterade industrier.
• Service växte inom de flesta industrier och geografiska marknader.
• Rörelsemarginalen förbättrades på grund av ökade volymer och lägre kvalitetskostnader.

	Q4		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Orderingång	3 362	2 760	13 675	11 952
Orderstock*	5 791	4 740	5 791	4 740
Nettoomsättning	3 556	3 247	12 383	12 187
Rörelseresultat**	581	464	1 897	1 882
Rörelsemarginal***	16,3%	14,3%	15,3%	15,4%
Avskrivningar	114	125	433	452
Investeringar****	159	131	403	352
Tillgångar*	13 262	12 726	13 262	12 726
Skulder*	5 252	5 574	5 252	5 574
Antal anställda*	5 126	5 111	5 126	5 111

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

* "Processindustri" består av oorganiska kemikalier, metaller, petrokemi samt pappersmassa och papper och "övrigt" består främst av tillverkningsindustrier och gruvor.

Orderingång*

Energy-divisionen rapporterade stark tillväxt under det fjärde kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år. Efterfrågan var fortsatt hög för energieffektivitetslösningar och investeringar styrdes alltmer mot lösningar för att reducera CO2 utsläpp. Samtidigt såg de flesta geografiska marknader en återhämtning från pandemin och serviceaffären utvecklades på ett positivt sätt.

För den största slutmarknaden, HVAC** & kylning ökade orderingången ytterligare från rekordnivån under det senaste kvartalet och var väl över samma kvartal föregående år, drivet av fortsatt efterfrågan på värmepumpar, uppvärmning & kylning och industriell & kommersiell kylteknik. Investeringar i tunga industrisektorer såsom processindustri liksom gruvdrift bidrog till ordertillväxten i kvartalet. För alla ovanstående industrier var utvecklingen stark i de flesta geografiska marknaderna. Mycket av tillväxten i dessa industrier kom från ökad efterfrågan på ren energi och förbättrad energieffektivitet. Efterfrågan från kunder inom olja & gas relaterade industrier och i raffinaderisektorn ökade under kvartalet, men i båda fallen var volymerna fortfarande låga jämfört med historiska nivåer.

Eftermarknaden växte starkt under kvartalet. En positiv utveckling noterades för nästan alla industrier och alla geografiska marknader. Reservdelsvolymerna fortsatte att utvecklas bra och fältservice förbättrades när restriktioner togs bort, vilket gav ökad tillgång till kundernas anläggningar igen.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen ökade under kvartalet och nyförsäljningen växte snabbare än eftermarknaden. Den totalt sett positiva utvecklingen drevs främst av en stark utveckling inom energieffektivitetslösningar, nya tillväxtområden och lätt industri.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet ökade jämfört med det fjärde kvartalet föregående år, främst beroende på en positiv volymeffekt och lägre kvalitetskostnader, delvis motverkat av ökade råmaterialkostnader och en högre andel nyförsäljning. Overheadkostnaderna var oförändrade, delvis beroende på låga resekostnader.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q4	jan-dec
2020	2 760	11 952
Organisk 1)	20,5%	19,2%
Struktur 1)	-0,1%	0,0%
Valuta	1,4%	-4,8%
Totalt	21,8%	14,4%
2021	3 362	13 675

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q4	jan-dec
2020	3 247	12 187
Organisk 1)	9,3%	5,9%
Struktur 1)	-0,1%	0,0%
Valuta	0,3%	-4,3%
Totalt	9,5%	1,6%
2021	3 556	12 383

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-dec 2021 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q4	jan-dec
Rörelseresultat 2020	464	1 882
Volym 1)	91	243
Mix 1)	22	-127
Kostnader 1)	1	-69
Valuta	3	-32
Rörelseresultat 2021	581	1 897

* Kommentarer exklusive valutaeffekter.

** Heating, Ventilation & Air Conditioning.

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

• Fortsatt hög orderingång.
• Stark efterfrågan i alla geografiska regioner och de flesta slutmarknader.
• Bra tillväxt inom service.
• Ökade volymer kunde inte helt kompensera för negativa mixeffekter.

	Q4		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Orderingång	4 139	3 723	16 664	13 814
Orderstock*	6 823	5 056	6 823	5 056
Nettoomsättning	4 388	3 764	14 640	13 414
Rörelseresultat**	767	702	2 637	2 371
Rörelsemarginal***	17,5%	18,7%	18,0%	17,7%
Avskrivningar	91	113	360	384
Investeringar****	102	113	315	295
Tillgångar*	11 714	11 226	11 714	11 226
Skulder*	5 144	5 184	5 144	5 184
Antal anställda*	6 670	6 215	6 670	6 215

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

Utveckling per kvartal Orderingång jan-dec 2021 fördelad per slutmarknad/affärsenhet

Alfa Laval Fjärde kvartalet 2021 Q4 8 27

Food & Waterdivisionen

Divisionen erbjuder olika typer av produkter för värmeöverföring, separering och hygienisk flödeshantering och riktar sig till kunder inom livsmedel, läkemedel, bioteknologi, vegetabiloljor, bryggeri, mejeri samt kroppsvårdsprodukter. Dessutom fokuserar divisionen på offentlig och industriell vattenrening, liksom vattenoch avfallsbehandling.

Orderingång*

Tillväxten under det fjärde kvartalet var god jämfört med samma kvartal föregående år. I likhet med tidigare kvartal under året drevs tillväxten inte bara av den transaktionsbaserade affären med dess korta ledtider utan också av större order med mer konfigurerade komponenter och projekt. Detta återspeglades av tillväxt inom alla regioner, som ett resultat av fortsatt god underliggande efterfrågan och en återhämtning från ett något mer osäkert investeringsklimat under den initiala fasen av pandemin.

De flesta slutmarknader växte. Mejeri rapporterade stark orderingång drivet av både ersättningsinvesteringar och större kapacitetsinvesteringar. Den starka efterfrågan inom läkemedels- och bioteknologimarknaden fortsatte, med tillväxt inom de flesta regioner och speciellt i Kina. Drivkrafterna var en allmänt hög efterfrågan med ett fortsatt fokus på att säkra nationella leveranskedjor. Bryggeriindustrin visade god tillväxt med särskilt stark utveckling i Asien, men kapacitetsrelaterade projekt utgjorde fortfarande en begränsad del av affären. Etanol, stärkelse & socker växte, drivet av en stark efterfrågan inom sockerindustrin. Etanolmarknaden var stabil, inte minst i Nordamerika, eftersom högre råoljepriser gör etanol mer attraktivt som alternativbränsle. Orderingången för matoljor var lägre än föregående år på grund av färre stora order.

Efterfrågan inom eftermarknaden växte. Tvåsiffrig tillväxt noterades inom nästan alla slutmarknader, utom för läkemedel & bioteknologi och bryggeri. Tillväxten var något högre för reservdelar än för reparationer och service.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under kvartalet var högre än föregående år. Nyförsäljningen växte i en högre takt än eftermarknaden. Tillväxten drevs av både en återhämtning inom projektaffären och en stark utveckling inom den mer transaktionsbaserade affären. Per slutmarknad noterades den högsta ökningen inom matoljor och bryggeri, medan läkemedel & bioteknologi liksom mejeri båda rapporterade god tillväxt. Alla regioner växte och den mest signifikanta tillväxten noterades i Asien och speciellt i Kina.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet ökade jämfört med föregående år, drivet av en positiv volymeffekt. En hög beläggning i fabrikerna bidrog också positivt medan mixen mellan produktergrupper och geografier och en starkare tillväxt för nyförsäljningen än för eftermarknaden totalt sett gav en negativ mixeffekt. Overheadkostnaderna ökade i spåren av en hög aktivitetsnivå.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q4	jan-dec
2020	3 723	13 814
Organisk 1)	9,8%	26,2%
Struktur 1)	-0,1%	-0,2%
Valuta	1,5%	-5,4%
Totalt	11,2%	20,6%
2021	4 139	16 664

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q4	jan-dec
2020	3 764	13 414
Organisk 1)	16,0%	14,1%
Struktur 1)	-0,1%	-0,2%
Valuta	0,7%	-4,8%
Totalt	16,6%	9,1%
2021	4 388	14 640

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-dec 2021 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q4	jan-dec
Rörelseresultat 2020	702	2 371
Volym 1)	214	685
Mix 1)	-114	-132
Kostnader 1)	-46	-199
Valuta	11	-88
Rörelseresultat 2021	767	2 637

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Marinedivisionen

Divisionens kunder inkluderar redare, varv, tillverkare av diesel- och gasmotorer, liksom bolag som arbetar med utvinning av olja och gas till havs. Erbjudandet inkluderar pumpsystem, pannor, värmeöverföringsutrustning, höghastighetsseparatorer och flera olika miljörelaterade produkter, inklusive system för att rena ballastvatten och avgaser.

• Förbättrad efterfrågan inom alla produktområden.
• Efterfrågan på PureBallast låg kvar på en hög nivå.
• Service förbättrades då efterfrågan växte inom både sjöfart och offshore.
• Rörelsemarginalen var lägre på grund av en negativ produktmix.

	Q4		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Orderingång	4 150	2 789	15 379	14 067
Orderstock*	10 340	9 173	10 340	9 173
Nettoomsättning	3 748	3 684	13 888	15 867
Rörelseresultat**	600	775	2 211	2 758
Rörelsemarginal***	16,0%	21,0%	15,9%	17,4%
Avskrivningar	221	202	840	814
Investeringar****	107	40	250	137
Tillgångar*	28 718	24 086	28 718	24 086
Skulder*	6 317	6 695	6 317	6 695
Antal anställda*	4 932	4 489	4 932	4 489

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

Utveckling per kvartal Orderingång jan-dec 2021 fördelad per slutmarknad/affärsenhet

Orderingång*

Orderingången för Marine-divisionen ökade jämfört med samma kvartal föregående år. Tillväxten drevs av en starkare efterfrågan inom alla produktområden och förbättrad aktivitet inom serviceaffären.

Det underliggande marknadsklimatet relaterat till byggande av nya fartyg var på en högre nivå jämfört med samma kvartal föregående år. I likhet med tidigare kvartal under 2021 var nykontrakteringen främst driven av containerfartyg, gasfartyg och bulkfartyg. Den totala efterfrågan på miljölösningar är fortsatt positiv. Efterfrågan på PureBallast låg kvar på en hög nivå då starttidpunkten för de nya reglerna närmar sig för en majoritet av skeppsägarna. Efterfrågan på Alfa Lavals avgasreningssystem var fortsatt stabil och var huvudsakligen relaterad till byggande av nya fartyg. Efterfrågan på PureCool systemet, en lösning för att minska metanläckage växer i god takt, dock från en låg nivå. Orderingången för offshore ökade och det underliggande marknadsklimatet inom detta område är fortsatt starkt beroende på högre oljepriser.

Orderingången för service förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år. Tillväxten drevs av högre aktivitetsnivå inom både sjöfart och offshore som haft en positiv inverkan på efterfrågan på service och från tillskottet av StormGeo. Minskade reserestriktioner tillät ökat underhåll ombord, vilket gett en högre efterfrågan på reservdelar och service.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under det fjärde kvartalet var något högre än föregående år, främst drivet av en god tillväxt för service och miljölösningar i kombination med förvärvet av StormGeo.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet minskade under det fjärde kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättningen var något högre än föregående år, men med en mindre fördelaktig produktmix. Kostnadsnivån var högre än föregående år beroende på att StormGeo ingår, ökade overheadkostnader på grund av en ökad aktivitetsnivå och högre royaltykostnader för PureBallast.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q4	jan-dec
2020	2 789	14 067
Organisk 1)	39,8%	10,3%
Struktur 1)	7,3%	3,2%
Valuta	1,7%	-4,2%
Totalt	48,8%	9,3%
2021	4 150	15 379

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q4	jan-dec
2020	3 684	15 867
Organisk 1)	-4,1%	-12,2%
Struktur 1)	5,5%	2,9%
Valuta	0,3%	-3,2%
Totalt	1,7%	-12,5%
2021	3 748	13 888

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-dec 2021 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q4	jan-dec
Rörelseresultat 2020	775	2 758
Volym 1)	14	-489
Mix 1)	-19	262
Kostnader 1)	-176	-292
Valuta	6	-28
Rörelseresultat 2021	600	2 211

* Kommentarer exklusive valutaeffekter.

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Operations och Övrigt

Operations och Övrigt täcker inköp och logistik liksom företagsledning och ickekärnverksamheter.

		Q4	jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Orderingång	0	0	0	0
Orderstock*	0	0	0	0
Nettoomsättning	0	0	0	0
Rörelseresultat**	-141	-155	-441	-629
Avskrivningar	89	96	354	339
Investeringar***	106	172	261	448
Tillgångar*	1 486	1 276	1 486	1 276
Skulder*	801	522	801	522
Antal anställda*	1 155	1 069	1 155	1 069

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. *** Exklusive nya leasingavtal.

Det förbättrade rörelseresultatet under 2021 beror främst på kostnadsbesparingsprogrammet och minskade engångskostnader.

Avstämning mellan divisionerna och koncernens total

	Q4		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Rörelseresultat
Totalt för divisionerna	1 807	1 786	6 304	6 382
Jämförelsestörande poster	-	-733	-192	-796
Konsolideringsjusteringar *	-20	-19	14	-6
Totalt rörelseresultat	1 787	1 034	6 126	5 580
Finansiellt netto	74	-110	16	-603
Resultat efter finansiella poster	1 861	924	6 142	4 977
Tillgångar **
Totalt för divisionerna	55 180	49 314	55 180	49 314
Corporate ***	9 181	11 546	9 181	11 546
Koncernens total	64 361	60 860	64 361	60 860
Skulder **
Totalt för divisionerna	17 514	17 975	17 514	17 975
Corporate ***	14 503	13 814	14 503	13 814
Koncernens total	32 017	31 789	32 017	31 789

* Skillnad mellan interna bokslut och IFRS. ** Vid slutet av perioden. *** Corporate avser poster i rapporten

över finansiell ställning som är räntebärande eller har med skatter att göra.

Stora order (>MEUR 5) under fjärde kvartalet
Division		Order-	Totalt per affärsenhet
Affärsenhet	Leverans	värde	Q4 2021	Q4 2020
Leveransomfång	datum		MSEK
Energy
Welded Heat Exchangers
Luftkylare till ett raffinaderi i Norge.	2022	72
Packinox värmeväxlare till ett petrokemiskt raffinaderi i Indien.	2023	80	152	-
Food & Water
Food Systems			-	130
Decanters
Dekantrar till ett avloppsvattenreningsverk i Kanada.	2025	80
Membransystem för biorening till en tillverkningsenhet i norra Europa.	2022	61	141	75
Marine
Marine Separation & Heat Transfer Equipment
PureBallast system för tankfartyg i Mellanöstern.	2022	58	58	-
Pumping Systems
Lastpumpar för ett FPSO* fartyg i Brasilien.	2022	72
Lyftpumpar for havsvatten för ett FPSO* fartyg i Brasilien.	2022	96
Brandvattenpumpar för en produktionsplattform i Mellanöstern.	2022	76
Gaskompressorer för en produktionsplattform i Norge.	2023	131
Lastpumpar för ett FPSO* fartyg i Brasilien.	2022	136	511	-
Totalt			862	205

* Floating Production, Storage and Offloading.

Information om produkter och tjänster

Nettoomsättning per produkt/tjänst *

	Q4		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Egna produkter inom:
Separering	2 074	2 094	7 107	7 116
Värmeöverföring	4 589	4 246	16 274	16 439
Flödeshantering	2 544	2 291	9 291	9 156
Marin miljöteknik	1 025	1 029	4 063	5 170
Övrigt	0	0	0	1
Relaterade produkter	612	368	1 555	1 338
Service	848	667	2 621	2 248
Totalt	11 692	10 695	40 911	41 468

* Uppdelningen av egna produkter inom separering, värmeöverföring och flödeshantering är en återspegling av de nuvarande tre huvudteknologierna. Marin miljöteknik är ett växande nytt produktområde i huvudsak utanför huvudteknologierna. Övrigt är egna produkter utanför dessa fyra produktområden. Relaterade produkter är huvudsakligen köpta produkter som kompletterar Alfa Lavals produkterbjudande. Service täcker alla typer av service och serviceavtal exklusive reservdelar.

Nya produkter under fjärde kvartalet

Under fjärde kvartalet har Alfa Laval bland annat introducerat följande nya produkter:

Alfa Laval PlusClean

Lanseringen av det nya rengöringsmunstycket Alfa Laval PlusClean® innebär ett stort steg framåt för hygienisk tankrengöringsteknik och för Alfa Lavals tankrengöringsportfölj. Kombinerad med en toppmonterad tankrengöringsanordning säkerställer det revolutionerande rengöringsmunstycket 100 % tankrengöring. PlusClean eliminerar produktkontamination samtidigt som det ger upp till 80 % lägre kostnader för vatten och rengöringsmedel, vilket gör det perfekt för läkemedels-, mejeri-, livsmedels-, dryckes- och hemvårdsindustrin. PlusClean överträffar andra tankrengöringslösningar när det gäller tankrengöringseffektivitet, processäkerhet och produktkvalitet.

Alfa Laval CM Connect

Alfa Laval CM Connect är en molntjänst för tillståndsövervakning. Den fjärrstyrda lösningen utnyttjar digital teknik för att maximera processeffektiviteten för roterande utrustning i hygieniska applikationer. Användare får tillgång till data om vibrationer, temperatur och körtid i en intuitiv instrumentbräda via sina internetkopplade persondatorer och mobila enheter. Med full tillgång till data för anslutna enheter kan användare, både när som helst och var som helst, fatta välgrundade underhållsbeslut. Resultatet är mer drifttid, skydd av kritiska tillgångar, förbättrad säkerhet på arbetsplatsen, tids- och kostnadsbesparingar samt konkurrensfördelar.

Innovativa separationslösningar för mejerier

Alfa Laval har lanserat 52 nya produkter med hög separationseffektivitet för mejeriapplikationer och föryngrat sin portfölj för mejeriseparation. Baserat på Alfa Lavals unika Hermetic Design med våra teknologier UniDiscTM och eMotionTM som tillval, hjälper de nya produkterna till att minska produktförluster samtidigt som de använder upp till 70% mindre energi än traditionella toppmatade centrifuger. Detta hjälper våra mejerikunder att minska både sina kostnader och sitt miljöavtryck.

Vätgaskylning i tankstationer

Alfa Laval HyBlocTM-serien av PCHE's (Printed Circuit Heat Exchangers) erbjuder en mycket effektiv och väl beprövad lösning för vätgaskylning i tankstationer. Dessa ultrakompakta värmeväxlare hjälper till att minimera tiden för tankning och minskar drastiskt både utrymmesbehov och installationskostnader.

Alfa Laval MultiScrubber

Alfa Laval MultiScrubber reducerar effektivt partiklar, svaveloxider och/eller synliga plymer från rökgaser med hjälp av vatten. Möjliga tillämpningsområden är motordrivna kraftverk och pannor som använder fossila bränslen eller biomassa. MultiScrubbern är lätt att installera, använda och underhålla., Den är också kompakt och medför betydande kostnadsbesparingar. Denna beprövade skrubber som är tillverkad av korrosionsbeständigt stål är pålitlig och hjälper nya samt befintliga anläggningar att följa regleringar för utsläpp och säkerställer en mer hållbar drift.

Nya packningsförsedda plattvärmeväxlaren Alfa Laval H4-P lanseras för att ta hygienisk standard till en ny nivå

Fokus under utvecklingsfasen av den packningsförsedda plattvärmeväxlaren Alfa Laval H4-P var att möta specifika krav från kunder inom mejeri-, dryckes-, bryggeri- och läkemedelsindustrin. Alfa Laval H4-P är därmed utformad med den högsta hygieniska standard i åtanke för att säkerställa att kunderna får lång driftstid samt snabb och enkel rengöringsprocess. Det innovativt utformade mönstret på plattvärmeväxlaren är inte enbart den mest hygieniska av sitt slag, utan ger även ökad effektivitet vid värmning eller kylning vilket möjliggör energibesparing och mindre användning av råmaterial.

Geografisk information

Västeuropa inklusive Norden

Regionen visade tillväxt i alla tre divisionerna med särskilt hög efterfrågan inom avfall & vatten, läkemedel & bioteknologi, raffinaderier, olja & gas, skeppsbyggnad & marina transporter och motorkraft. Orderingången för service växte i alla tre divisionerna.

Central- och Östeuropa

Orderingången i regionen visade en stark ökning i alla tre divisionerna jämfört med samma kvartal föregående år, med en hög efterfrågan inom avfall & vatten, bryggeri, mejeri, HVAC, raffinaderier, skeppsbyggnad & marina transporter och motorkraft. Orderingången för service växte i alla tre divisionerna.

Nordamerika

Orderingången i Nordamerika visade en stark tillväxt jämfört med samma kvartal föregående år, drivet av en hög efterfrågan i de större slutmarknaderna såsom avfall & vatten, mejeri, etanol, stärkelse & socker, raffinaderier, olja & gas och skeppsbyggnad & marina transporter. Orderingången för service växte i alla tre divisionerna.

Latinamerika

Regionen rapporterade en stark ordertillväxt jämfört med samma kvartal föregående år. Efterfrågan var särskilt hög inom avfall & vatten, raffinaderier, olja & gas, HVAC, skeppsbyggnad & marina transporter och motorkraft. Orderingången ökade för service i alla tre divisionerna.

Asien

Regionen rapporterade en stark ordertillväxt jämfört med samma period föregående år, främst som ett resultat av hög efterfrågan inom läkemedel & bioteknologi, bryggeri, mejeri, petrokemi, tillverkningsindustrier, HVAC, skeppsbyggnad & marina transporter och motorkraft. Orderingången för service växte.

Afrika och Oceanien

Regionen rapporterade en stark tillväxt i orderingången jämfört med samma kvartal föregående år, supporterat av en hög efterfrågan inom avfall & vatten, färdiglagad mat & drycker, raffinaderi, HVAC, skeppsbyggnad & marina transporter och motorkraft. Orderingången för service växte inom Food & Water-divisionen.

Orderingången för 10 största marknaderna

Nettoomsättning	Q4		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Till kunder i:
Sverige	342	253	1 166	989
Övriga EU	2 796	2 900	9 837	11 205
Övriga Europa	1 278	866	4 182	3 247
USA	1 645	1 463	6 031	5 923
Övriga Nordamerika	213	193	763	946
Latinamerika	481	443	1 606	1 630
Afrika	151	132	500	418
Kina	1 855	1 779	6 803	6 180
Sydkorea	902	746	3 160	3 456
Övriga Asien	1 886	1 777	6 346	6 984
Oceanien	143	143	517	490
Totalt	11 692	10 695	40 911	41 468

Nettoomsättningen rapporteras per land baserat på faktureringsadressen, vilket normalt är det samma som leveransadressen.

Anläggningstillgångar	31 dec
MSEK	2021	2020
Sverige	2 273	2 344
Danmark	4 847	4 806
Övriga EU	3 978	4 046
Norge	15 573	11 172
Övriga Europa	377	117
USA	3 692	3 343
Övriga Nordamerika	137	130
Latinamerika	269	202
Afrika	8	9
Asien	3 788	3 523
Oceanien	110	110
Deltotal	35 052	29 802
Andra långfristiga värdepappersinnehav	1 396	1 575
Pensionstillgångar	70	70
Uppskjutna skattefordringar	1 694	1 791
Totalt	38 212	33 238

Information om större kunder

Alfa Laval har inte någon kund som svarar för 10 procent eller mer av nettoomsättningen. Tetra Pak inom Tetra Laval gruppen är Alfa Lavals enskilt största kund med en volym som representerar 4,7 (4,7) procent av nettoomsättningen.

27

Koncernens kassaflöden	Q4		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Rörelseverksamheten
Rörelseresultat	1 787	1 034	6 126	5 580
Återläggning av avskrivningar/nedskrivningar	515	896	1 987	2 349
Återläggning av andra icke kassaposter	-4	323	147	397
	2 298	2 253	8 260	8 326
Betalda skatter	-318	-245	-1 599	-1 537
	1 980	2 008	6 661	6 789
Förändring av rörelsekapitalet:
Ökning(-)/minskning(+) av fordringar	-35	3	-591	1 409
Ökning(-)/minskning(+) av lager	158	761	-797	126
Ökning(+)/minskning(-) av skulder	-152	-317	480	-580
Ökning(+)/minskning(-) av avsättningar	-540	209	-489	-21
Ökning(-)/minskning(+) av rörelsekapitalet	-569	656	-1 397	934
	1 411	2 664	5 264	7 723
Investeringsverksamheten
Investeringar i anläggningstillgångar	-474	-456	-1 229	-1 232
Försäljning av anläggningstillgångar	0	26	24	119
Förvärv av verksamheter	-213	-52	-3 828	-70
Avyttring av verksamheter	-	-	8	125
	-687	-482	-5 025	-1 058
Finansieringsverksamheten
Erhållna räntor och utdelningar	19	13	79	76
Betalda räntor	-24	-41	-210	-260
Realiserade finansiella kursvinster	80	3	258	92
Realiserade finansiella kursförluster	29	-124	-82	-524
Återköp av aktier	-499	-	-1 339	-
Utdelningar till moderbolagets ägare	-	-	-2 307	-
Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande	0	0	-2	0
Ökning(-) av finansiella tillgångar	16	-1 196	-80	-3 460
Minskning(+) av finansiella tillgångar	695	0	3 033	0
Ökning av upplåning	-	-	1 000	2 000
Amortering av lån	-648	-2 408	-2 431	-4 841
	-332	-3 753	-2 081	-6 917
Periodens kassaflöde	392	-1 571	-1 842	-252
Likvida medel vid periodens början	2 952	6 796	5 150	5 594
Omräkningsdifferens i likvida medel	12	-75	48	-192
Likvida medel vid periodens slut	3 356	5 150	3 356	5 150
Fritt kassaflöde per aktie (SEK) *	1,74	5,20	0,57	15,89
Investeringar i relation till nettoomsättningen	4,1%	4,3%	3,0%	3,0%
Genomsnittligt antal aktier	416 072 546	419 456 315	418 021 440	419 456 315

* Fritt kassaflöde är summan av kassaflödena från rörelse- och investeringsverksamheterna.

Koncernens totala resultat	Q4		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	11 692	10 695	40 911	41 468
Kostnad för sålda varor	-7 657	-6 981	-26 401	-27 210
Bruttoresultat	4 035	3 714	14 510	14 258
Försäljningskostnader	-1 155	-1 015	-4 443	-4 125
Administrationskostnader	-558	-458	-1 940	-1 834
Forsknings- & utvecklingskostnader	-351	-279	-1 159	-1 039
Övriga rörelseintäkter	366	322	910	819
Övriga rörelsekostnader	-562	-1 243	-1 828	-2 521
Andel av resultat i joint ventures	12	-7	76	22
Rörelseresultat	1 787	1 034	6 126	5 580
Utdelningar och andra finansiella intäkter och kostnader	1	-2	35	26
Ränteintäkter och finansiella kursvinster	119	103	362	220
Räntekostnader och finansiella kursförluster	-46	-211	-381	-849
Resultat efter finansiella poster	1 861	924	6 142	4 977
Skatt	-383	-360	-1 341	-1 397
Nettoresultat för perioden	1 478	564	4 801	3 580
Övrigt totalresultat:
Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Kassaflödessäkringar	-40	665	-434	744
Omräkningsdifferens	686	-540	1 681	-2 454
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	11	-157	66	-76
Summa	657	-32	1 313	-1 786
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden	417	-216	567	-432
Marknadsvärdering av externa aktier	205	-125	357	-125
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	-102	28	-141	87
Summa	520	-313	783	-470
Totalt resultat för perioden	2 655	219	6 897	1 324
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	1 462	557	4 759	3 553
Innehav utan bestämmande inflytande	16	7	42	27
Resultat per aktie (SEK)	3,51	1,33	11,38	8,47
Genomsnittligt antal aktier	416 072 546	419 456 315	418 021 440	419 456 315
Totalt resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	2 632	220	6 834	1 308
Innehav utan bestämmande inflytande	23	-1	63	16

Koncernens finansiella ställning	31 dec
MSEK	2021	2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	25 921	21 284
Materiella anläggningstillgångar	9 075	8 321
Övriga anläggningstillgångar	3 216	3 633
	38 212	33 238
Omsättningstillgångar
Varulager	10 525	9 223
Tillgångar för försäljning	25	55
Kundfordringar	6 738	5 834
Övriga fordringar	4 756	4 153
Derivattillgångar	458	589
Kortfristiga placeringar	291	2 618
Likvida medel *	3 356	5 150
	26 149	27 622
SUMMA TILLGÅNGAR	64 361	60 860
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Moderbolagets ägare	32 096	28 908
Innehav utan bestämmande inflytande	248	163
	32 344	29 071
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut etc.	3 059	8 043
Leasingskulder	1 453	1 573
Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden	1 907	2 494
Avsättning för uppskjuten skatt	1 838	1 553
Övriga långfristiga skulder	475	686
	8 732	14 349
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut etc.	5 185	1 125
Leverantörsskulder	3 502	2 758
Förskott från kunder	4 824	4 381
Övriga avsättningar	1 811	1 757
Övriga skulder	7 757	7 311
Derivatskulder	206	108
	23 285	17 440
Summa skulder	32 017	31 789
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	64 361	60 860

* Posten likvida medel utgörs främst av banktillgodohavanden och likvida placeringar.

Finansiella tillgångar och skulder värderade till

verkligt värde	Värderingshierarki
MSEK	nivå	2021	2020
Finansiella tillgångar
Andra långfristiga värdepappersinnehav	1 och 2	1 231	1 490
Obligationer och andra värdepapper	1	118	1 447
Derivattillgångar	2	514	785
Finansiella skulder
Derivatskulder	2	269	113

Värderingshierarki nivå 1 är enligt noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder. Värderingshierarki nivå 2 är utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata utanför nivå 1.

Lån och nettoskuld

	31 dec
MSEK	2021	2020
Kreditinstitut	69	120
Svensk Exportkredit	-	1 008
Obligationslån	8 175	8 040
Leasingskulder	2 427	2 235
Total låneskuld	10 671	11 403
Likvida medel och kortfristiga placeringar	-3 647	-7 768
Nettoskuld *	7 024	3 635

* Alternativt nyckeltal.

Alfa Laval har en rullande lånekredit om MEUR 700 motsvarande MSEK 7 168 per 31 december 2021 med ett banksyndikat. Lånekrediten sträcker sig över fem år, med möjlighet till två års förlängning och innefattar en möjlighet till utökning med ytterligare MEUR 200. Per 31 december 2021 utnyttjades inte faciliteten. Företagscertifikatsprogrammet om MSEK 2 000 utnyttjades inte per 31 december 2021.

Obligationslånen är noterade på den irländska börsen och består av ett lån på MEUR 500 som förfaller i september 2022 och ett lån på MEUR 300 som förfaller i juni 2024. Det bilaterala lånet om MEUR 100 från Svensk Exportkredit förföll den 14 juni 2021 och har återbetalats.

Förändringar i koncernens egna kapital	jan-dec
MSEK	2021	2020
Vid periodens början	29 071	27 747
Förändringar hänförliga till:
Moderbolagets ägare
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	6 834	1 308
Transaktioner med aktieägare
Återköp av aktier	-1 339	-
Utdelningar	-2 307	-
	-3 646	-
Deltotal	3 188	1 308
Innehav utan bestämmande inflytande
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	63	16
Transaktioner med aktieägare
Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade bolag	24	-
Utdelningar	-2	0
	22	0
Deltotal	85	16
Vid periodens slut	32 344	29 071

Kondenserad segmentsrapportering per kvartal

Orderstock 2021 2020

MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Energy 5 791 5 969 5 436 5 006 4 740 5 301 5 631 5 397 Food & Water 6 823 7 044 6 458 5 363 5 056 5 170 5 491 5 405 Marine 10 340 9 927 9 586 8 891 9 173 10 198 10 751 12 058 Operations & Övrigt 0 0 0 0 0 0 0 0 Totalt 22 954 22 940 21 480 19 260 18 969 20 669 21 873 22 860

Orderingång		2021		2020
MSEK	Q4	Q3 Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Energy	3 362	3 659 3 553	3 101	2 760	2 716	3 279	3 197
Food & Water	4 139	4 241 4 554	3 730	3 723	3 083	3 396	3 612
Marine	4 150	3 780 4 076	3 373	2 789	3 136	3 074	5 068
Operations & Övrigt	0	0 0	0	0	0	0	0
Totalt	11 651	11 680 12 183	10 204	9 272	8 935	9 749	11 877

jan-dec 2021

Marine

31 december 2021

Nettoomsättning		2021				2020
MSEK	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Energy	3 556	3 146	3 123	2 558	3 247	2 922	2 979	3 039
Food & Water	4 388	3 678	3 458	3 116	3 764	3 291	3 241	3 118
Marine	3 748	3 451	3 394	3 295	3 684	3 515	4 235	4 433
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	11 692	10 275	9 975	8 969	10 695	9 728	10 455	10 590

Rörelseresultat*	2021					2020
MSEK	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Energy	581	479	481	356	464	454	476	488
Food & Water	767	699	641	530	702	638	533	498
Marine	600	558	556	497	775	570	705	708
Operations & Övrigt	-141	-99	-121	-80	-155	-174	-141	-159
Totalt	1 807	1 637	1 557	1 303	1 786	1 488	1 573	1 535

Rörelsemarginal* 2021 2020 % Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Energy 16,3 15,2 15,4 13,9 14,3 15,5 16,0 16,1 Food & Water 17,5 19,0 18,5 17,0 18,7 19,4 16,4 16,0 Marine 16,0 16,2 16,4 15,1 21,0 16,2 16,6 16,0 Totalt 15,5 15,9 15,6 14,5 16,7 15,3 15,0 14,5

jan-dec 2021

Per kvartal

jan-dec 2021

Moderbolaget

Moderbolagets resultat efter finansiella poster för helåret 2021 var MSEK 666 (404), varav utdelningar från dotterbolag MSEK 682 (413), netto räntor MSEK - (-0), realiserade och orealiserade kursvinster och kursförluster MSEK 0 (-0), börskostnader MSEK -4 (-4), styrelsearvoden MSEK -10 (-8), kostnader för årsredovisning och årsstämma MSEK -1 (- 2) och övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader resterande MSEK -1 (5).

Moderbolagets resultat *

		Q4	jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Administrationskostnader	-3	-3	-15	-14
Övriga rörelseintäkter	-1	-3	0	5
Övriga rörelsekostnader	-1	0	-1	0
Rörelseresultat	-5	-6	-16	-9
Intäkter från andelar i koncernföretag	-	-	682	413
Ränteintäkter och liknande resultatposter	0	-1	0	0
Räntekostnader och liknande resultatposter	-	1	0	0
Resultat efter finansiella poster	-5	-6	666	404
Förändring av periodiseringsfond	-423	205	-423	205
Koncernbidrag	1 896	79	1 896	79
Resultat före skatt	1 468	278	2 139	688
Skatt på årets resultat	-305	-65	-303	-64
Nettoresultat för perioden	1 163	213	1 836	624

* Rapporten över moderbolagets resultat utgör tillika dess totalresultaträkning.

Moderbolagets finansiella ställning	31 dec
MSEK	2021	2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	4 669	4 669
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	9 218	10 704
Övriga fordringar	75	3
Likvida medel	21	-
	9 314	10 707
SUMMA TILLGÅNGAR	13 983	15 376
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	2 387	2 387
Fritt eget kapital	8 707	10 518
	11 094	12 905
Obeskattade reserver
Periodiseringsfond, tax 2016-2022	2 871	2 447
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	14	15
Leverantörsskulder	1	3
Skatteskulder	-	3
Övriga skulder	3	3
	18	24
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	13 983	15 376

Ägare och aktier

Ägare och legal struktur

Alfa Laval AB (publ) utgör moderbolag för Alfa Laval koncernen. Bolaget hade 44 217 (43 417) aktieägare den 31 december 2021. Den största ägaren är Tetra Laval International SA, Schweiz, som äger 29,1 (29,1) procent. Efter den största ägaren kommer nio institutionella ägare med andelar mellan 8,4 och 1,7 procent. Dessa tio största aktieägare innehade 62,2 (49,7) procent av aktierna.

Förslag till vinstdisposition

Moderbolaget har disponibla vinstmedel om MSEK 8 707 (10 518).

Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om SEK 6,00 (5,50) per aktie motsvarande totalt MSEK 2 492 (2 307) och att resterande disponibla vinstmedel i Alfa Laval AB (publ) om MSEK 6 215 (8 211) balanseras i ny räkning.

Enligt styrelsens uppfattning är den föreslagna utdelningen förenlig med de krav som typen och storleken av verksamheten, de förknippade riskerna, kapitalbehovet, likviditet och finansiell ställning ställer på bolaget.

Återköp av aktier

Årsstämman 2021 gav styrelsen mandat att besluta om återköp av upp till 5 procent av utestående aktier i syfte att dra in de återköpta aktierna och nedsätta aktiekapitalet.

Specifikation över återköp av aktier

		2021
	Andra	Tredje	Fjärde
	kvartalet	kvartalet	kvartalet	Totalt
Antal återköpta aktier	1 153 000	1 500 320	1 407 680	4 061 000
Procentuell andel av utestående aktier	0,27%	0,36%	0,34%	0,97%
Kassautflöde och minskning av eget kapital
i moderbolaget och koncernen (MSEK)	330	510	499	1 339

Förslag om att dra in återköpta aktier och göra en fondemission

Styrelsen kommer att föreslå årsstämman 2022 att dra in de återköpta aktierna. Per den 31 december 2021 innehas 4 061 000 aktier av bolaget. Indragning av dessa aktier innebär att aktiekapitalet minskas med MSEK 11. Samtidigt föreslår styrelsen att aktiekapitalet ökas genom att årsstämman beslutar om en fondemission med samma belopp utan utgivande av nya aktier. Därigenom återställs storleken på aktiekapitalet och bolaget undviker att behöva inhämta Bolagsverkets, eller i tvistiga fall, rättens tillstånd för indragningen av de återköpta aktierna.

Det är antalet återköpta aktier när utskicket av kallelsen till årsstämman sker som är basen för beslutet om indragning av aktier vid årsstämman.

Förslag till aktieåterköpsprogram

Styrelsen kommer också föreslå årsstämman att ge styrelsen mandat att besluta om återköp av upp till 5 procent av utestående aktier i syfte att dra in de återköpta aktierna och nedsätta aktiekapitalet vid årsstämman 2023. Minskningen av aktiekapitalet kommer att mötas av en motsvarande fondemission utan utgivande av nya aktier så att storleken på aktiekapitalet återställs.

Årsstämman 2022

Ordinarie årsstämma för Alfa Laval AB kommer att hållas på Scandic Star Lund, Glimmervägen 5, Lund, tisdagen den 26 april 2022, klockan 16.00.

Företagsförvärv och avyttringar

Den 1 juni 2021 förvärvade Alfa Laval StormGeo, ett ledande globalt bolag för väderprognoser samt avancerade datatekniklösningar. Förvärvet är en del av Alfa Lavals strategi att stödja marinindustrins effektivisering av verksamheten och kommer också att förstärka Alfa Lavals kunskap inom digitala tjänster. Transaktionspriset finansieras fullt ut med kontanta medel. Förvärvet har neutral effekt på Alfa Lavals EBITA-marginal och vinst per aktie.

StormGeo, som har sitt huvudkontor i Bergen, Norge, sysselsätter 519 personer i 15 länder och tillhandahåller lösningar och tjänster för väderkänslig verksamhet, främst inom

27

marinindustrin, offshore och andra väderberoende branscher. Bolagets väderinformationstjänster hjälper kunder att minimera risker, förbättra säkerheten och göra hållbara val relaterade till rutter och daglig drift. StormGeo grundades 1997 och ägs sedan 2014 av EQT, DNV GL och en grupp anställda. Den totala omsättningen under 2020 uppgick till MNOK 714 (MSEK 699). StormGeo kommer att utgöra en del av Alfa Lavals Marine-division.

"Förvärvet av StormGeo kommer att förstärka vårt erbjudande av lösningar som hjälper våra kunder att hantera den dekarboniseringsutmaning som industrin står inför. Dessutom bidrar StormGeo på ett utmärkt sätt till vår ambition att accelerera vår digitalisering, och vi kommer att kunna dra nytta av deras digitala och kundfokuserade serviceerfarenhet för att lyfta vårt bolags erbjudande till nästa nivå. Det kommer också att ge oss ytterligare kunskap inom det digitala området," säger Tom Erixon, VD och koncernchef för Alfa Laval.

Den 1 oktober 2021 förvärvade Alfa Laval den norska systemtillverkaren LiftUP. LiftUP är marknadsledande inom rening av slam och andra föroreningar från fiskodlingar, vilket därmed minskar deras påverkan på den marina miljön. Förvärvet är en del av Alfa Lavals strategi att bygga upp en attraktiv produktportfölj för fiskodling och skapa en bredare och hållbar plattform för framtida tillväxt. LiftUP grundades 1991 och är en världsledande leverantör av reningssystem för fiskodlingar. Dess teknik kan avlägsna upp till 70 procent av slammet från öppna dammar. LiftUP-systemet är ett komplement till Alfa Laval Framos pumpsystem AquaStream, vilket tar upp färskt lågtempererat vatten med höga syrehalter (från ca 25 meters djup) och skapar en perfekt havsström - därigenom skapas förhållanden liknande de i de djupa fjordarna, vilket ger en optimal miljö för fisken. Det förvärvade bolaget omsatte 75 MNOK år 2020 och har god lönsamhet. Det kommer nu att ingå i affärsenheten Pumping Systems i Marindivisionen.

Förvärven under 2021 kan summeras enligt följande:

Förvärv 2021	StormGeo			LiftUP			Totalt
		Justering			Justering
	Bokfört	till verkligt	Verkligt	Bokfört	till verkligt	Verkligt	Verkligt
MSEK	värde	värde	värde	värde	värde	värde	värde
Materiella anläggningstillgångar	19	-	19	7	-	7	26
Nyttjanderätter	34	-	34	-	-	-	34
Patent och icke patenterat kunnande 1)	38	1 397	1 435	-	106	106	1 541
Aktiverade utvecklingskostnader	184	-	184	12	-	12	196
Varulager	4	-	4	21	-	21	25
Kundfordringar	98	-	98	9	-	9	107
Övriga fordringar	55	-	55	6	-	6	61
Likvida medel	105	-	105	0	-	0	105
Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden	-10	-	-10	-	-	-	-10
Lån	-655	-	-655	-19	-	-19	-674
Leasingskulder	-38	-	-38	-	-	-	-38
Leverantörsskulder	-13	-	-13	-4	-	-4	-17
Övriga skulder	-122	-	-122	-17	-	-17	-139
Skatteskulder	-5	-	-5	-2	-	-2	-7
Uppskjuten skatteskuld	-13	-307	-320	-	-23	-23	-343
Förvärvade nettotillgångar	-319	1 090	771	13	83	96	867
Goodwill 2)			2 245			109	2 354
Köpeskilling			-3 016			-205	-3 221
Kostnader direkt hänförliga till förvärven 3)			-22			-2	-24
Likvida medel i de förvärvade verksamheterna			105			0	105
Övertagna banklån			-655			-	-655
Andra mindre förvärv innevarande år							-13
Betalning av innehållna belopp från tidigare år							-20
Påverkan på koncernens likvida medel			-3 588			-207	-3 828

• 1) Övervärdena i patent och icke patenterat kunnande liksom i varumärke skrivs av under 10 år.
• 2) Goodwillen hänför sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagens förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Värdet på goodwillen är fortfarande preliminärt.
• 3) Avser arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde. Har kostnadsförts som övriga rörelsekostnader.

Två mindre bolag i Brasilien har förvärvats den 1 september 2021 av StormGeo.

En mindre verksamhet, WCR Benelux BV i Nederländerna, förvärvades den 1 juli 2020.

Verksamheten och nettotillgångarna i DSO Fluid Handling Inc i USA avyttrades den 28 augusti 2020.

Investeringar i joint ventures och övriga bolag

Den 18 februari 2021 meddelade Alfa Laval att det blivit partner i ett innovationsprojekt för att utveckla pumpteknik för mer hållbar fiskodling tillsammans med joint venture partnern det norska fiskodlingsbolaget Lingalaks, genom att förvärva en 50 procentig andel i joint venturet Stadion Laks AS i Norge för MSEK 4.

Den 25 februari 2021 meddelade Alfa Laval att bolaget deltar i nästa utvecklingsfas för hållbar energilagring genom att delta i nyemissionen i Malta Inc. med MSEK 81, viket ökat ägarandelen till 18,3 procent. Malta Inc. utvecklar en helt ny lösning för energilagring som kommer underlätta skiftet mot hållbar energi.

Den 15 mars 2021 blev Alfa Laval partner i Power-to-X konsortiet genom att förvärva 2,9 procent av aktierna i det svenska bolaget Liquid Wind för MSEK 4. Bolaget utvecklar elektrobränsleanläggningar för produktion av rena, förnybara bränslen.

Den 29 juni 2021 meddelade Alfa Laval att bolaget tillsammans med Wallenius kommer bilda ett 50/50 joint venture - AlfaWall Oceanbird - för att leverera innovativa lösningar för vinddrivna lastfartyg och andra fartygstyper.

Den 8 juli, 2021 förvärvade Alfa Laval en minoritetsandel i det holländska teknikföretaget Marine Performance Systems. Dess innovativa teknik, baserad på luftbubblor, reducerar fartygens friktion vid drift, vilket resulterar i minskad bränsleförbrukning. Den patenterade lösningen kan installeras på fartyg av alla storlekar och med samtliga bränsletyper och kan också eftermonteras.

Risker och övrigt

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför har att göra med prisutvecklingen på metaller, fluktuationer i större valutor och konjunkturutvecklingen. Det är företagets uppfattning att den beskrivning av risker som gjordes i årsredovisningen för 2020 fortfarande är korrekt.

När det gäller de globala material- och fraktbegränsningar som framkommit under 2021 kan följande lyftas fram. Alfa Laval har en global tillverkningsstruktur med 39 större tillverkningsenheter över Europa, Asien, USA och Latinamerika. Bolaget har väletablerade kontinuitetsplaner för sin affärsverksamhet och en global försörjningskedja med alternativa inköpslösningar för de flesta produkter och tjänster och nära samarbete med nyckelleverantörer. Underleverantörer har från tid till annan under 2021 haft brist på inköpta halvledare till kontrollpaneler.

Konsekvenser av COVID-19

Alfa Laval har globala och lokala kristeam på plats för att noggrant följa och ge snabb respons på förändringar i situationen för att säkra våra anställdas hälsa och säkerhet.

Som ett resultat av framgångsrika vaccinationsprogram har Alfa Laval successivt kunnat öppna upp kontoren igen efter pandemin beroende på situationen i respektive land.

Asbestrelaterade stämningar

Alfa Laval koncernen var per den 31 december 2021 instämt som en av många svaranden i sammanlagt 571 asbestrelaterade mål omfattande totalt cirka 571 käranden. Alfa Laval är fast övertygat om att kraven är grundlösa och avser att kraftfullt bestrida varje krav.

27

Mot bakgrund av vad som är känt för Alfa Laval idag och den information som Alfa Laval har beträffande de asbestrelaterade målen, vidhåller Alfa Laval sin tidigare bedömning att kraven inte i väsentlig grad kommer att påverka koncernens finansiella ställning eller resultat.

Omstruktureringsprogram för en marknad i strukturell förändring

Omstruktureringsprogram är främst inriktat på strukturella obalanser inom specifika delar av olje- och gasverksamheten samt delar av den marina verksamheten. Dessutom kommer programmet att ytterligare accelerera den kompetensförändring som krävs mot bakgrund av en allt snabbare digitalisering. Programmet innefattar nedskrivning av goodwill om MSEK 360 avseende olje- och gasrelaterade verksamheter. Den totala omstruktureringskostnaden inklusive nedskrivning av goodwill uppgår till MSEK 945, varav MSEK 741 bokades under det fjärde kvartalet 2020 och den återstående delen om MSEK 204 bokades under det andra kvartalet 2021. Cirka 600 anställda i framför allt Europa och Nordamerika påverkas av programmet. Programmet kommer att generera årliga besparingar på cirka MSEK 300, med förväntad full effekt från mitten av 2022.

Redovisningsprinciper

Delårsbokslutet för fjärde kvartalet 2021 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är enligt IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom antagna av EU. I rapporten används alternativa nyckeltal. Se årsredovisningen 2020 för definitioner. Alfa Laval följer de riktlinjer för alternativa nyckeltal som getts ut av ESMA (European Securities and Markets Authority).

"Q4" och "Fjärde kvartalet" avser perioden 1 oktober till 31 december. "jan-dec" och "Helåret" avser perioden 1 januari till 31 december. "Motsvarande period föregående år" avser fjärde kvartalet 2020 eller helåret 2020 beroende på sammanhanget.

"Valutaeffekter" avser endast omräkningseffekter, medan "växelkurseffekter" avser även transaktionseffekter. "Mix" i resultatbryggan för rörelseresultatet innehåller även en priseffekt. Jämförelsestörande poster redovisas i totalresultaträkningen på respektive berörd rad, men specificeras på sida 4 och 5.

Moderbolagets redovisnings- och värderingsprinciper följer årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Årsredovisningen 2021

Årsredovisningen kommer publiceras på Alfa Lavals hemsida den 31 mars 2022 klockan 10.00.

Delårsrapporten har avgivits den 2 februari 2022 klockan 7.30 av bolagets Verkställande Direktör och Koncernchef Tom Erixon efter bemyndigande från styrelsen.

Lund, den 2 februari 2022,

Tom Erixon Verkställande Direktör och Koncernchef Alfa Laval AB (publ)

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Alfa Laval AB (publ) per den 31 december 2021 och den tolvmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 "Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor". En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första

27

hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten för det fjärde kvartalet 2021 inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Lund, den 2 februari 2022,

Staffan Landén Karoline Tedevall Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Alfa Laval AB (publ)

Box 73 221 00 Lund Organisationsnummer: 556587–8054

Besöksadress: Rudeboksvägen 1 Tel: + 46 46 36 65 00 Hemsida: www.alfalaval.com

För mer information kontakta:

Johan Lundin, Head of Investor Relations Tel: +46 46 36 65 10, Mobil: +46 730 46 30 90, E-post: johan.lundin@alfalaval.com

Datum för kommande finansiella rapporter

Alfa Laval kommer att lämna finansiella rapporter vid följande tillfällen: Delårsrapport för första kvartalet 2022 26 april, 2022 Delårsrapport för andra kvartalet 2022 20 juli, 2022

Denna information är sådan information som Alfa Laval AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 2 februari 2022 klockan 7.30 CET.