Bergman & Beving

Earnings Release • Feb 9, 2022

Delårsrapport 1 april–31 december 2021

Tredje kvartalet (1 oktober–31 december 2021)

• Nettoomsättningen ökade med 7 procent till 1 163 MSEK (1 086).
• Resultatet (EBITA) ökade med 24 procent till 84 MSEK (68) och EBITA-marginalen stärktes till 7,2 procent (6,3).
• Resultatet efter skatt ökade med 19 procent till 51 MSEK (43).

Nio månader (1 april–31 december 2021)

• Nettoomsättningen ökade med 5 procent till 3 370 MSEK (3 196).
• Resultatet (EBITA) ökade med 23 procent till 243 MSEK (198) och EBITA-marginalen stärktes till 7,2 procent (6,2).
• Resultatet efter skatt ökade med 21 procent till 149 MSEK (123).
• För den senaste tolvmånadersperioden ökade resultatet per aktie till 7,15 (5,65) före utspädning och 7,10 (5,65) efter utspädning.
• Fyra förvärv (Abtech, Albretsen, (3) Screen och Safety Technology) har genomförts med en total årsomsättning om cirka 90 MSEK.

		Tre månader			Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	∆ %	apr–dec 2021	apr–dec 2020	∆ %	jan–dec 2021	2020/2021
Nettoomsättning	1 163	1 086	7	3 370	3 196	5	4 485	4 311
EBITA	84	68	24	243	198	23	316	271
EBITA-marginal, procent	7,2	6,3		7,2	6,2		7,0	6,3
Resultat efter finansiella poster	65	56	16	191	157	22	246	212
Periodens resultat (efter skatt)	51	43	19	149	123	21	192	166
Resultat per aktie f. utspädning, SEK	1,90	1,60		5,55	4,55		7,15	6,15
Resultat per aktie e. utspädning, SEK	1,85	1,60		5,50	4,55		7,10	6,15
R/RK, procent							22	20
Soliditet, procent							35	35
Antal anställda vid periodens slut	1 213	1 082	12	1 213	1 082	12	1 213	1 129

VD:s kommentarer

Koncernens positiva utveckling fortsatte under räkenskapsårets tredje kvartal. Vi ökade resultatet för åttonde kvartalet i rad samt levererade vårt högsta kvartalsresultat sedan uppdelningen 2017. Den organiska tillväxten i kvartalet var låg men är inte rättvisande, då förra året innehöll engångsaffärer av andningsskydd och engångshandskar drivet av pandemin. Vi har dessutom ökat vårt fokus på affärer där vi erbjuder högre mervärden och har medvetet prioriterat ner affärer med lägre marginaler. Detta har påverkat affärsvolymen negativt, men bruttomarginalen och resultatet positivt. Jag är stolt över att vi levererade vår högsta bruttomarginal som självständigt bolag och att vi har förbättrat rörelsemarginalen (rullande tolv) för varje kvartal.

Vi hade under kvartalet fortsatta utmaningar med störningar i de globala leveranskedjorna. Uppkomna utmaningar har hanterats föredömligt av våra bolag och har endast haft begränsad påverkan på koncernens sammantagna leveransförmåga. Tack vare vår decentraliserade modell, med stort ansvarstagande och lokal beslutskraft i bolagen, har vi parerat för ökade kostnader för frakt, råvarumaterial och produktion. Det är tillfredsställande att se att vår styrmodell, med entreprenörsdrivna bolag som har närhet till marknaden, visat på förmågan att hantera uppkomna situationer och skapa förutsättningar för långsiktig, lönsam tillväxt.

Under verksamhetsåret har vi till dags dato förvärvat fyra bolag varav tilläggsförvärvet Safety Technology (del av Cresto Group som ingår i Workplace Safety-divisionen) genomfördes under tredje kvartalet. Tilläggsförvärvet av Safety Technology ökar Crestos närvaro i Storbritannien och USA vilket är i linje med vår ambition att växa våra bolag som är konkurrenskraftiga internationellt.

Samtliga divisioner förbättrade resultatet. Divisionen Tools & Consumables fortsatte sin positiva utveckling och ökade resultatet med 43 procent där främst Luna stärkte sitt resultat. Detta skedde tack vare omsättningstillväxt i kombination med förstärkt marginal drivet av mixförändringar inkluderande ökad försäljning av egna varumärken. Divisionen Workplace Safety ökade vinsten med 5 procent, trots förra årets betydande engångsaffärer av andningsskydd och engångshandskar via bolagen Zekler, Guide och Skydda. Building Materials förbättrade resultatet med 67 procent, främst på grund av att ESSVE och KGC ökade omsättningen och minskade kostnaderna.

Utöver den positiva resultattrenden finns det ytterligare förbättringspotential i alla divisioner. Vi har under årets första hälft lagt en plan med ambitionen att dubbla koncernens rörelseresultat inom 4–5 år. Planen innefattar stärkt decentralisering, ökat fokus på lönsamhet, intensifierad målstyrning och att vi över tid ökar förvärvstakten.

Jag ser efter mina första åtta månader i bolaget möjligheter att fortsatt öka vinsten, lönsamheten och kassaflödet under kommande kvartal. Vi har som ett första steg stärkt vår decentraliserade styrmodell där varje bolag har strategier och prioriteringar anpassade utifrån sina förutsättningar med utgångspunkt i respektive bolags lönsamhet och tillväxtpotential. Tillsammans avgör detta bolagens strategiska balans mellan fokus på lönsamhets- och resultattillväxt – en prioriteringsmodell som internt går under namnet "fokusmodellen". Målstyrningen har förstärkts och alla bolag har nu operativa och finansiella mål på kort, medel och lång sikt som har förankrats och följs upp i respektive bolagsstyrelse.

Vi kommer fortsatt att driva förbättringsinitiativ genom vår decentraliserade styrmodell med tydliga målsättningar omsatta i konkreta handlingsplaner för varje bolag för organisk tillväxt, marginalförstärkning och optimering av rörelsekapital där utgångspunkten är att alla våra bolag skall nå koncernens lönsamhetsmål. Vi har under rådande omständigheter, med långa leveranstider, tvingats att selektivt öka lagernivåer temporärt för att säkerställa vår leveransförmåga, men driver parallellt projekt som med tiden ger förutsättningar att optimera rörelsekapitalet. Därför förväntar jag mig en relativ minskning av rörelsekapitalet över tid, vilket tillsammans med ökande resultat kommer att förbättra lönsamheten och kassaflödet.

Vi har också intensifierat vårt arbete med förvärv. Ambitionen är att, med ökad lönsamhet och förbättrade kassaflöden, öka förvärvstakten. I förvärvsarbetet prioriterar vi ledande produktbolag med erbjudanden som riktar sig till nischade behov inom bygg och industri och som har bevisad god intjäningsförmåga, stabila kassaflöden och tillväxtmöjligheter. Vi ser också fortsatt möjligheter att stärka våra befintliga bolag genom tilläggsförvärv.

Med initierade förbättringsprogram och en förväntad god efterfrågan på våra huvudmarknader ser jag med tillförsikt på kommande kvartal.

Stockholm i februari 2022

Magnus Söderlind VD och koncernchef

Resultat och nettoomsättning

Tredje kvartalet (okt–dec 2021)

Nettoomsättningen ökade med 7 procent till 1 163 MSEK (1 086). Omsättningen i lokal valuta ökade med 5 procent där huvuddelen kom från förvärv. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 2 procent.

Efterfrågan från byggkunder var stabil trots att höga priser och brist på väsentliga insatsvaror fortsatt påverkade negativt. Efterfrågan från industrikunder såväl som på personlig skyddsutrustning var god, vilket kompenserade för de tillfälliga covid-19-relaterade leveranser vi hade föregående år. Störningarna i leveranskedjan fortsatte, men de tillfälligt ökade säkerhetslagren har begränsat den negativa effekten på leveransförmågan. Marginalen fortsatte att stärkas trots högre produkt- och fraktkostnader.

EBITA för det tredje kvartalet ökade med 24 procent till 84 MSEK (68) och EBITA-marginalen stärktes till 7,2 procent (6,3).

Resultatet efter finansiella poster ökade med 16 procent till 65 MSEK (56). Resultatet efter skatt ökade med 19 procent till 51 MSEK (43) och resultatet per aktie ökade till 1,90 SEK (1,60) före utspädning.

Nio månader (apr–dec 2021)

Nettoomsättningen ökade med 5 procent till 3 370 MSEK (3 196). Omsättningen i lokal valuta ökade med 4 procent där huvuddelen kom från förvärv. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 1 procent.

EBITA för perioden ökade med 23 procent till 243 MSEK (198) och EBITA-marginalen stärktes till 7,2 procent (6,2).

Resultatet efter finansiella poster ökade med 22 procent till 191 MSEK (157). Resultatet efter skatt ökade med 21 procent till 149 MSEK (123) och resultatet per aktie till 5,55 SEK (4,55) före utspädning.

Utveckling per division

		Tre månader		Nio månader			R12 mån	Helår
	okt–dec	okt–dec		apr–dec	apr–dec		jan–dec
MSEK	2021	2020	∆ %	2021	2020	∆ %	2021	2020/2021
Nettoomsättning
Building Materials	277	261	6	940	905	4	1 304	1 269
Workplace Safety	452	418	8	1 231	1 206	2	1 614	1 589
Tools & Consumables	444	420	6	1 228	1 118	10	1 605	1 495
Koncerngemensamt/elimineringar	-10	-13		-29	-33		-38	-42
Total nettoomsättning	1 163	1 086	7	3 370	3 196	5	4 485	4 311
EBITA
Building Materials	10	6	67	65	60	8	90	85
Workplace Safety	43	41	5	108	107	1	138	137
Tools & Consumables	33	23	43	78	36	117	99	57
Koncerngemensamt/elimineringar	-2	-2		-8	-5		-11	-8
Total EBITA	84	68	24	243	198	23	316	271
EBITA-marginal, procent
Building Materials	3,6	2,3		6,9	6,6		6,9	6,7
Workplace Safety	9,5	9,8		8,8	8,9		8,6	8,6
Tools & Consumables	7,4	5,5		6,4	3,2		6,2	3,8
Total EBITA-marginal	7,2	6,3		7,2	6,2		7,0	6,3

Building Materials

Building Materials nettoomsättning ökade med 6 procent till 277 MSEK (261) och EBITA ökade med 67 procent till 10 MSEK (6). Nettoomsättningen under de första nio månaderna ökade med 4 procent till 940 MSEK (905) och EBITA ökade med 8 procent till 65 MSEK (60).

Byggmarknaden i Sverige och Norge utvecklades positivt trots den generella bristsituationen på trävaror och skivmaterial. Framförallt ESSVE och KGC lyfte sina resultat i detta deras säsongsmässigt svagaste kvartal och ESSVE utvecklades positivt bland annat till följd av en bättre leveransförmåga än konkurrenterna. Utfallet ska också ses i ljuset av förlängda leveranstider och störningar i leveransflöden från framför allt leverantörer i Asien.

Workplace Safety

Workplace Safetys nettoomsättning ökade med 8 procent till 452 MSEK (418) och EBITA ökade med 5 procent till 43 MSEK (41). Nettoomsättningen under de första nio månaderna ökade med 2 procent till 1 231 MSEK (1 206) och EBITA ökade med 1 procent till 108 MSEK (107).

Försäljningen av personlig skyddsutrustning var totalt sett på en god nivå trots att efterfrågan på andningsskydd och skyddshandskar, relaterat till pandemin, var lägre än förra året.

Försäljningen av fallskyddsprodukter inom Cresto och av arbetsskor inom Arbesko var också god och enheterna levererade goda resultatökningar.

Genomförda förvärv under året levererade enligt förväntan och hade en positiv påverkan på utfallet.

Tools & Consumables

Tools & Consumables nettoomsättning ökade med procent till 444 MSEK (420) och EBITA ökade med procent till 33 MSEK (23). Nettoomsättningen under de första nio månaderna ökade med 10 procent till 228 MSEK (1 118) och EBITA ökade med 117 procent till MSEK (36).

Efterfrågan var fortsatt god. Luna fortsatte utskiftningen av olönsamma volymprodukter mot produkter med högre marginal. De flesta av divisionens bolag ökade sina resultat, trots utmanande leveranssituationer.

Koncerngemensamt och elimineringar

Koncerngemensamma kostnader och elimineringar uppgick i det tredje kvartalet till 2 MSEK (2). För de första nio månaderna uppgick koncerngemensamma kostnader till 8 MSEK (5).

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 26 MSEK (24) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 20 MSEK (17) för perioden april till december.

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare i koncernen till 1 213, vilket kan jämföras med 1 129 vid räkenskapsårets ingång. Under perioden april–december har 57 medarbetare tillkommit genom förvärv.

Företagsförvärv

Den 1 april förvärvade Workplace Safety samtliga aktier i bolagsgruppen Abtech bestående av Abtech Safety Ltd, Outreach Organisation Ltd och Outreach Rescue Medic Skills Ltd. Abtech är en ledande leverantör av personlig fallskydds- och räddningsutrustning i Storbritannien och tillhandahåller även utbildningar riktade till både industriella användare och till räddningspersonal. Bolagsgruppen omsätter cirka 44 MSEK per år och ingår i Cresto Group.

Den 6 april förvärvade Tools & Consumables samtliga aktier i H.M. Albretsen Verktøysikring AS. Albretsen utvecklar och tillverkar produkter och lösningar inom fallsäkring av verktyg. Albretsen omsätter cirka 20 MSEK.

Den 1 september förvärvade Workplace Safety samtliga aktier i (3) Screen Tryck AB och bolaget ingår som en del i SIS Group. (3) Screen är en nischad tillverkare av arbetsmiljö- och säkerhetsskyltar. Med förvärvet följer en unik produktionsteknik av patenterade produkter.

Den 16 november förvärvade Workplace Safety samtliga aktier i det brittiska bolaget Safety Technology Ltd, inklusive dess amerikanska dotterbolag Safety Technology USA LLC. Safety Technology är en specialiserad leverantör av fallskydds- och räddningslösningar med särskild tyngdpunkt på utbildningar inom höghöjdsarbete. Bolagen omsätter cirka 20 MSEK per år och ingår i Cresto Group.

Bergman & Beving använder normalt en förvärvsmodell med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat i förvärvade bolag.

Total förvärvskalkyl för årets förvärv:

Verkligt värde förvärvade tillgångar och skulder	MSEK
Kundrelationer etc.	59
Övriga anläggningstillgångar	10
Övriga tillgångar	40
Uppskjuten skatteskuld, netto	12
Kortfristiga skulder	17
Förvärvade nettotillgångar	80
Goodwill	31
Köpeskilling	111
Avgår: Ej utbetald köpeskilling	-9
Avgår: Likvida medel i förvärvade bolag	-11
Nettoförändring likvida medel	-91

Förvärvsrelaterade transaktionskostnader, som redovisas bland övriga rörelsekostnader i resultaträkningen, uppgick till 0 MSEK. Ej utbetald köpeskilling om 9 MSEK är villkorad och beräknas som mest uppgå till 9 MSEK.

Förvärv	Till träde	Oms. MSEK*	Antal anställda*	Division
Abtech, Storbritannien	Apr. 2021	44	34	Workplace Safety
Albretsen, Norge	Apr. 2021	20	4	Tools & Consumables
(3) Screen, Sverige	Sep. 2021	7	5	Workplace Safety
Safety Techn., Storbritannien	Nov. 2021	20	14	Workplace Safety

*Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

Förvärvskalkyler äldre än 12 månader har fastställts som slutliga. Villkorade köpeskillingar avseende tidigare års förvärv har utbetalats med 6 MSEK. Omvärdering av villkorade köpeskillingar har påverkat perioden positivt med 2 MSEK (2). Resultateffekten redovisas i Övriga rörelseintäkter.

Lönsamhet, kassaflöde och finansiell ställning

Lönsamheten mätt som avkastning på rörelsekapitalet R/RK ökade till 22 procent, att jämföra med 20 procent för helåret 2020/2021. Avkastningen på eget kapital uppgick till 11 procent, att jämföra med 10 procent för helåret 2020/2021.

Kassaflödet från den löpande verksamheten för de första nio månaderna uppgick till 261 MSEK (408). Rörelsekapitalet ökade under perioden med 37 MSEK, främst som en konsekvens av höjda säkerhetslager.

Kassaflödet har belastats med nettoinvesteringar i anläggningstillgångar med 40 MSEK (53) samt av förvärv av rörelser med 97 MSEK (76). Investeringar i anläggningstillgångar består främst av produktutveckling samt produktionsrelaterad utrustning.

Koncernens operativa nettolåneskuld uppgick vid periodens utgång till 765 MSEK (593), exklusive skuldförda pensionsåtaganden om 687 MSEK (754) och leasingskulder enligt IFRS 16 om 372 MSEK (385). Likvida medel, inklusive beviljade krediter som ej utnyttjats, uppgick sammanlagt till 745 MSEK (912).

Soliditeten uppgick till 35 procent (34). Eget kapital per aktie ökade till 67,70 SEK jämfört med 64,40 SEK vid årets ingång.

Den svenska skattesatsen, tillika moderbolagets skattesats, var 20,6 procent. Koncernens vägda genomsnittliga skattesats med nuvarande geografiska mix uppgick till cirka 22 procent.

Aktiestruktur och återköp av aktier

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 56,9 MSEK och hade en fördelning per aktieslag enligt följande:

AKTIESTRUKTUR

Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	Andel i % av kapital	Andel i % av röster
A-aktier, 10 röster per aktie	1 062 436	10 624 360	3,9	28,7
B-aktier, 1 röst per aktie	26 373 980	26 373 980	96,1	71,3
Totalt antal aktier före återköp	27 436 416	36 998 340	100,0	100,0
Varav återköpta B-aktier	-913 677		3,3	2,5
Totalt antal aktier efter återköp	26 522 739

Aktiekursen per den 31 december 2021 var 150,80 SEK. Antalet innehavda egna aktier under perioden uppgick i medeltal till 924 581 och vid periodens slut till 913 677. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgick till 87,88 SEK per aktie.

KÖPOPTIONSPROGRAM

		Motsvarande	Andel av
Utestående program	Antal optioner	antal aktier	tot. aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
Köpoptionsprogram 2018/2022	114 000	114 000	0,4%	117,90	2021-09-13 – 2022-06-10
Köpoptionsprogram 2019/2023	270 000	270 000	1,0%	107,50	2022-09-12 – 2023-06-09
Köpoptionsprogram 2020/2024	244 000	244 000	0,9%	99,50	2023-09-11 – 2024-06-07
Köpoptionsprogram 2021/2025	178 000	178 000	0,6%	197,30	2024-09-16 – 2025-06-12

Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medförde en obetydlig utspädningseffekt.

Händelser efter periodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter kvartalets utgång.

Valberedningen för val av styrelse

I enlighet med beslut vid årsstämman i augusti 2021 har de fyra röstmässigt största aktieägarna per den 31 december 2021 kontaktats och ombetts att utse ledamöter att jämte styrelsens ordförande utgöra valberedning.

Valberedningen består följaktligen av styrelseordförande Jörgen Wigh, Anders Börjesson, Henrik Hedelius, Johan Lannebo (utsedd av Lannebo Fonder) samt Caroline Sjösten (utsedd av Swedbank Robur Fonder).

Information om hur valberedningen kontaktas finns på Bergman & Bevings hemsida.

Stockholm den 9 februari 2022

Magnus Söderlind VD och koncernchef

Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Övrig information

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Bergman & Beving AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 9 februari 2022 klockan 07:45 CET.

Kommande informationstillfällen

Bokslutskommuniké 1 april 2021–31 mars 2022 publiceras den 13 maj 2022 kl. 07:45.

Delårsrapport 1 april–30 juni 2022 publiceras den 13 juli 2022 kl. 07:45.

Årsstämma 2022 kommer att hållas på IVA, Grev Turegatan 16 i Stockholm den 24 augusti 2022 kl. 16:00.

Koncernens årsredovisning för 2021/2022 kommer att publiceras på Bergman & Bevings hemsida i juli.

Kontaktinformation

Magnus Söderlind, VD och koncernchef, telefon 010−454 77 00 Peter Schön, CFO, telefon 070−339 89 99

Besök www.bergmanbeving.com för att ladda ner rapporter, presentationer och pressmeddelanden.

Redovisning per kvartal

		2021/2022				2020/2021			2019/2020
MSEK	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Nettoomsättning
Building Materials	277	288	375	364	261	295	349	318	237	288	300
Workplace Safety	452	351	428	383	418	356	432	403	350	305	343
Tools & Consumables	444	385	399	377	420	371	327	380	402	390	393
Koncerngemensamt/elimineringar	-10	-10	-9	-9	-13	-9	-11	-11	-13	-13	-12
Total nettoomsättning	1 163	1 014	1 193	1 115	1 086	1 013	1 097	1 090	976	970	1 024
EBITA
Building Materials	10	21	34	25	6	21	33	16	-3	17	23
Workplace Safety	43	29	36	30	41	26	40	29	18	19	29
Tools & Consumables	33	31	14	21	23	20	-7	19	24	18	12
Koncerngemensamt/elimineringar	-2	0	-6	-3	-2	-1	-2	-7	-2	-1	-3
Total EBITA	84	81	78	73	68	66	64	57	37	53	61
EBITA-marginal, procent
Building Materials	3,6	7,3	9,1	6,9	2,3	7,1	9,5	5,0	-1,3	5,9	7,7
Workplace Safety	9,5	8,3	8,4	7,8	9,8	7,3	9,3	7,2	5,1	6,2	8,5
Tools & Consumables	7,4	8,1	3,5	5,6	5,5	5,4	-2,1	5,0	6,0	4,6	3,1
Total EBITA-marginal	7,2	8,0	6,5	6,5	6,3	6,5	5,8	5,2	3,8	5,5	6,0

Koncernen i sammandrag

RESULTATRÄKNING	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	apr–dec 2021	apr–dec 2020	jan–dec 2021	2020/2021
Nettoomsättning	1 163	1 086	3 370	3 196	4 485	4 311
Övriga rörelseintäkter	5	4	6	11	10	15
Summa rörelseintäkter	1 168	1 090	3 376	3 207	4 495	4 326
Kostnad sålda varor	-659	-633	-1 934	-1 916	-2 591	-2 573
Personalkostnader	-225	-206	-636	-564	-845	-773
Avskrivningar och nedskrivningar	-51	-43	-150	-131	-198	-179
Övriga rörelsekostnader	-158	-146	-438	-416	-576	-554
Summa rörelsens kostnader	-1 093	-1 028	-3 158	-3 027	-4 210	-4 079
Rörelseresultat	75	62	218	180	285	247
Finansiella intäkter och kostnader	-10	-6	-27	-23	-39	-35
Resultat efter finansiella poster	65	56	191	157	246	212
Skatter	-14	-13	-42	-34	-54	-46
Periodens resultat	51	43	149	123	192	166
Varav hänförligt till moderbolagets ägare	50	42	147	121	190	164
Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	1	1	2	2	2	2
EBITA	84	68	243	198	316	271
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,90	1,60	5,55	4,55	7,15	6,15
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,85	1,60	5,50	4,55	7,10	6,15
Antal aktier före utspädning, '000	26 523	26 507	26 523	26 507	26 523	26 507
Vägt antal aktier före utspädning, '000	26 521	26 562	26 512	26 659	26 511	26 621
Vägt antal aktier efter utspädning, '000	26 712	26 562	26 702	26 659	26 665	26 621

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	apr–dec 2021	apr–dec 2020	jan–dec 2021	2020/2021
Periodens resultat	51	43	149	123	192	166
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	0	15	0	-58	53	-5
Skatt hänförlig till komponenter som inte kommer omklassificeras	0	-3	0	12	-11	1
Komponenter som inte kommer omföras till årets resultat	0	12	0	-46	42	-4
Omräkningsdifferenser	13	-22	9	-49	31	-27
Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar	-3	-2	1	-5	-3	-9
Skatt hänförlig till komponenter som kommer omklassificeras	1	0	0	1	1	2
Komponenter som kommer omföras till årets resultat	11	-24	10	-53	29	-34
Periodens övrigt totalresultat	11	-12	10	-99	71	-38
Periodens totalresultat	62	31	159	24	263	128
Varav hänförligt till moderbolagets ägare	61	30	157	22	261	126
Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	1	1	2	2	2	2

BALANSRÄKNING

MSEK	31 december 2021	31 december 2020	31 mars 2021
Tillgångar
Goodwill	1 642	1 591	1 609
Övriga immateriella anläggningstillgångar	462	415	425
Materiella anläggningstillgångar	115	107	102
Nyttjanderättstillgångar	364	378	390
Finansiella anläggningstillgångar	5	2	5
Uppskjutna skattefordringar	95	101	91
Varulager	1 268	1 123	1 129
Kundfordringar	819	720	950
Övriga kortfristiga fordringar	175	162	101
Likvida medel	152	125	139
Summa tillgångar	5 097	4 724	4 941
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	1 778	1 597	1 701
Innehav utan bestämmande inflytande	16	14	14
Långfristiga räntebärande skulder	923	721	855
Avsättningar till pensioner	687	754	692
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	140	153	136
Kortfristiga räntebärande skulder	366	382	378
Leverantörsskulder	594	554	609
Övriga kortfristiga skulder	593	549	556
Summa eget kapital och skulder	5 097	4 724	4 941
Operativ nettolåneskuld	765	593	697

EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE

MSEK	31 december 2021	31 december 2020	31 mars 2021
Ingående eget kapital	1 701	1 631	1 631
Utdelning	-80	-40	-40
Utnyttjande och förvärv av optioner på återköpta aktier	0	1	1
Återköp av egna aktier	–	-17	-17
Periodens totalresultat	157	22	126
Utgående eget kapital	1 778	1 597	1 701

KASSAFLÖDESANALYS	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	apr–dec 2021	apr–dec 2020	jan–dec 2021	2020/2021
Den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändringar	103	89	298	302	389	393
Förändringar i rörelsekapital	7	53	-37	106	-153	-10
Kassaflöde från den löpande verksamheten	110	142	261	408	236	383
Investeringar i immateriella & materiella tillgångar	-18	-22	-40	-54	-57	-71
Avyttring av immateriella & materiella tillgångar	0	0	0	1	0	1
Förvärv av rörelse	-17	-71	-97	-76	-133	-112
Avyttring av rörelse	–	–	–	–	5	5
Kassaflöde före finansiering	75	49	124	279	51	206
Finansieringsverksamheten	-84	-30	-113	-230	-30	-147
Periodens kassaflöde	-9	19	11	49	21	59
Likvida medel vid periodens början	160	113	139	90	125	90
Periodens kassaflöde	-9	19	11	49	21	59
Kursdifferenser i likvida medel	1	-7	2	-14	6	-10
Likvida medel vid periodens slut	152	125	152	125	152	139

Sammanställning över nyckeltal

NYCKELTAL	R12 mån
MSEK	31 december 2021	31 december 2020	31 mars 2021
Nettoomsättning	4 485	4 286	4 311
EBITA	316	255	271
EBITA-marginal, procent	7,0	5,9	6,3
Rörelseresultat	285	231	247
Rörelsemarginal, procent	6,4	5,4	5,7
Resultat efter finansiella poster	246	199	212
Periodens resultat	192	153	166
Vinstmarginal, procent	5,5	4,6	4,9
Avkastning på rörelsekapital (R/RK), procent	22	19	20
Avkastning på sysselsatt kapital, procent	8	7	7
Avkastning på eget kapital, procent	11	9	10
Operativ nettolåneskuld (UB)	765	593	697
Eget kapital (UB)	1 794	1 611	1 715
Soliditet, procent	35	34	35
Antal anställda vid periodens slut	1 213	1 082	1 129
Nyckeltal per aktie
Resultat, SEK	7,15	5,65	6,15
Resultat efter utspädning, SEK	7,10	5,65	6,15
Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK	8,90	14,45	14,40
Eget kapital, SEK	67,70	60,40	64,40
Börskurs, SEK	150,80	98,40	121,40

Moderbolaget i sammandrag

RESULTATRÄKNING	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	apr–dec 2021	apr–dec 2020	jan–dec 2021	2020/2021
Nettoomsättning	8	8	26	24	34	32
Övriga rörelseintäkter	–	–	–	0	0	0
Summa rörelseintäkter	8	8	26	24	34	32
Rörelsens kostnader	-12	-12	-40	-36	-47	-43
Rörelseresultat	-4	-4	-14	-12	-13	-11
Finansiella intäkter och kostnader	12	9	34	29	42	37
Resultat efter finansiella poster	8	5	20	17	29	26
Bokslutsdispositioner	–	–	–	–	-1	-1
Resultat före skatt	8	5	20	17	28	25
Skatter	-2	-1	-5	-4	-1	0
Periodens resultat	6	4	15	13	27	25

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	apr–dec 2021	apr–dec 2020	jan–dec 2021	2020/2021
Periodens resultat	6	4	15	13	27	25
Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar	-3	-2	1	-5	-3	-9
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	1	0	0	1	1	2
Komponenter som kommer omföras till årets resultat	-2	-2	1	-4	-2	-7
Periodens övrigt totalresultat	-2	-2	1	-4	-2	-7
Periodens totalresultat	4	2	16	9	25	18

BALANSRÄKNING

MSEK	31 december 2021	31 december 2020	31 mars 2021
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar	2	3	2
Finansiella anläggningstillgångar	2 529	2 443	2 451
Kortfristiga fordringar	632	556	635
Likvida medel	0	0	0
Summa tillgångar	3 163	3 002	3 088
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital	1 151	1 206	1 215
Obeskattade reserver	46	165	46
Avsättningar	36	38	36
Långfristiga skulder	660	430	560
Kortfristiga skulder	1 270	1 163	1 231
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	3 163	3 002	3 088

Noter

1. Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder har tillämpats i denna delårsrapport som i årsredovisningen för 2020/2021. Upplysningar framkommer, förutom i de finansiella rapporterna med tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten.

Nya eller reviderade redovisningsstandarder som träder i kraft 2021 eller senare

Ett antal nya och ändrade IFRS har ännu inte trätt i kraft och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. De ändrade IFRS med framtida tillämpning förväntas inte ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.

2. Nettoomsättning per geografiskt område

Koncernen är i huvudsak verksam i Sverige, Norge och Finland och nettoomsättningen som presenteras för de geografiska marknaderna baseras på kundernas hemvist.

	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	apr–dec 2021	apr–dec 2020	jan–dec 2021	2020/2021
Sverige	473	449	1 358	1 330	1 808	1 780
Norge	289	263	868	809	1 198	1 139
Finland	104	107	304	320	402	418
Övriga länder	297	267	840	737	1 077	974
Nettoomsättning	1 163	1 086	3 370	3 196	4 485	4 311

3. Leasingavtal

Leasing enligt IFRS 16 har följande effekt på koncernens balansräkning respektive resultaträkning.

MSEK	31 december 2021	31 december 2020	31 mars 2021
Nyttjanderättstillgångar	364	378	390
Långfristiga leasingskulder	255	286	289
Kortfristiga leasingskulder	117	99	108

	Tre månader			Nio månader		Helår
MSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	apr–dec 2021	apr–dec 2020	jan–dec 2021	2020/2021
Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar	-30	-27	-89	-86	-117	-114
Ränta på leasingskulder	-2	-2	-6	-7	-8	-9

Operativ uppföljning och divisionernas resultat följs upp utan påverkan av IFRS 16 Leasing.

4. Risker och osäkerhetsfaktorer

Det har under räkenskapsåret inte skett några väsentliga förändringar avseende risker och osäkerhetsfaktorer för vare sig koncernen eller moderbolaget. För information om dessa risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till sidorna 50–53 i Bergman & Bevings årsredovisning 2020/2021.

5. Transaktioner med närstående

Det har inte skett några transaktioner mellan Bergman & Beving och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat under räkenskapsåret.

6. Alternativa nyckeltal

Bergman & Beving använder vissa finansiella nyckeltal vid sin analys av verksamheten och dess utveckling som inte beräknas enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till investerare då de möjliggör en utvärdering av aktuella trender på ett bättre sätt, i kombination med andra nyckeltal som beräknas enligt IFRS. Eftersom börsnoterade bolag inte alltid beräknar dessa nyckeltal på samma sätt är det inte säkert att informationen är jämförbar med andra bolags nyckeltal med samma benämningar.

Förändring i nettoomsättning

Jämförbara enheter avser försäljning i lokal valuta från enheter som var del av koncernen under innevarande period och hela motsvarande period föregående år.

	Tre månader		Nio månader
Procentuell förändring i nettoomsättning för:	okt–dec 2021	okt–dec 2020	apr–dec 2021	apr–dec 2020
Jämförbara enheter i lokal valuta	0	12	0	7
Valutaeffekter	2	-4	1	-4
Förvärv/avyttring	5	3	4	5
Summa – förändring	7	11	5	8

EBITA

Periodens rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner.

		Tre månader Nio månader			R12 mån	Helår
MSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	apr–dec 2021	apr–dec 2020	jan–dec 2021	2020/2021
EBITA	84	68	243	198	316	271
Avskrivningar förvärv	-9	-6	-25	-18	-31	-24
Rörelseresultat	75	62	218	180	285	247

Avkastning på rörelsekapital R/RK

Bergman & Bevings lönsamhetsmål är att varje verksamhet i koncernen ska nå en lönsamhet om minst 45 procent, mätt som rullande 12 månaders EBITA (R) i procent av genomsnittligt 12 månaders rörelsekapital (RK) definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

MSEK	jan–dec 2021	jan–dec 2020	2020/2021
EBITA (R)	316	255	271
Genomsnittligt rörelsekapital (RK)
Varulager	1 163	1 065	1 072
Kundfordringar	833	775	801
Leverantörsskulder	-554	-522	-528
Summa – genomsnittligt RK	1 442	1 318	1 345
R/RK, procent	22	19	20

7. Övriga definitioner

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader rullande 12 månader dividerat med genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

EBITA-marginal

Periodens EBITA i procent av nettoomsättningen.

Eget kapital per aktie

Eget kapital dividerat med vägt antal aktier vid periodens slut.

Kassaflöde per aktie

Rullande 12 månaders kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt antal aktier.

Operativ nettolåneskuld

Räntebärande skulder exklusive leasingskulder och avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.

Resultat per aktie

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt antal aktier.

Rörelsemarginal

Periodens rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Vinstmarginal

Periodens resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen.

Vägt antal aktier

Genomsnittligt antal utestående aktier före eller efter utspädning. Aktier som innehas av Bergman & Beving räknas inte med i antal utestående aktier. Utspädningseffekterna uppkommer som en följd av köpoptioner som kan regleras med aktier i aktiebaserade incitamentsprogram. Köpoptionerna har en utspädningseffekt när den genomsnittliga aktiekursen under perioden överstiger optionernas lösenpris.

Om Bergman & Beving

• Vi förvärvar och utvecklar ledande bolag med nischade produkter och varumärken till industri- och byggsektorerna.
• Genom våra produkter finns vi representerade med över 4 000 försäljningsställen i över 25 länder.
• Våra huvudmarknader är Sverige, Norge och Finland som står för cirka 75 procent av omsättningen.
• Vi står för ett hållbart företagande där vi arbetar för att skapa långsiktigt värde för både samhälle och aktieägare och samtidigt begränsa våra verksamheters inverkan på miljön.
• Koncernens verksamheter styrs med decentraliserat affärsansvar med fokus på enkelhet, ansvar och frihet.

Strategi

Bergman & Beving ska vara norra Europas ledande nischleverantör av hållbara och värdeskapande produkter och tjänster till industri- och byggsektorerna.

Bergman & Bevings bolag riktar sig till professionella användare och erbjuder ledande, nischade produkter och varumärken med goda förutsättningar att växa lokalt och internationellt.

Våra bolag arbetar både med innovationer och kontinuerliga förbättringar av befintliga erbjudanden för att på bästa sätt möta önskade målgruppers behov och därmed stärka sin marknadsposition.

Varje bolag driver sin verksamhet med stor frihet under eget ansvar och vi förlitar oss på vår decentraliserade styrmodell där varje bolag utgår ifrån sina förutsättningar för hur de skall utveckla, marknadsföra och sälja sina produkter och varumärken så nära kunden de kan komma på de marknader där de är verksamma.

Våra bolag och produktvarumärken