Dedicare

Annual Report • Feb 10, 2022

Bokslutskommuniké

1 januari – 31 december 2021

"Mycket stark tillväxt under året med god lönsamhet"

Perioden 1 oktober – 31 december

• Rörelsens intäkter 354,3 MSEK (247,1)
• Rörelseresultat 26,1 MSEK (12,5)
• Rörelsemarginal 7,4 procent (5,1)
• Resultat efter finansiella poster 24,6 MSEK (14,7)
• Periodens resultat 16,6 MSEK (11,7)
• EBITDA 30,5 MSEK (16,3)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 21,1 MSEK (6,1)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie 2,25 SEK (0,65)
• Resultat per aktie 1,77 SEK (1,25)
• Eget kapital per aktie 19,00 SEK (14,41)
• Avkastning på eget kapital 10,4 procent (9,6)

Perioden 1 januari – 31 december

• Rörelsens intäkter 1 249,9 MSEK (885,2)
• Rörelseresultat 87,8 MSEK (43,9)
• Rörelsemarginal 7,0 procent (5,0)
• Resultat efter finansiella poster 87,1 MSEK (47,6)
• Periodens resultat 65,6 MSEK (36,1)
• EBITDA 101,2 MSEK (55,4)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 69,6 MSEK (40,1)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie 7,41 SEK (4,27)
• Resultat per aktie 6,98 SEK (3,85)
• Eget kapital per aktie 19,00 SEK (14,41)
• Avkastning på eget kapital 42,4 procent (32,0)

UTDELNING

Styrelsen i Dedicare har föreslagit en ordinarie utdelning om 4,00 SEK per aktie (2,50), motsvarande 37,6 MSEK (23,5) avseende räkenskapsåret 2021. Koncernens utdelningspolicy är att den årliga utdelningen ska uppgå till minst 50 procent av nettoresultatet. Föreslagen utdelning motsvarar 57 procent (86) av årets nettoresultat. Dedicares soliditet uppgår efter föreslagen utdelning till 30,6 procent (32,9), vilket är i linje med koncernens långsiktiga mål om minst 30,0 procent.

Koncernchefens kommentar

Koncernen

Fjärde kvartalets intäkter om 354,3 MSEK (247,1), en ökning om 43,4 procent jämfört med samma period föregående år, är Dedicares högsta någonsin för ett enskilt kvartal. Rörelseresultatet uppgick till 26,1 MSEK (12,5) och rörelsemarginalen förbättrades till 7,4 procent (5,1). I slutet av fjärde kvartalet började restriktioner återigen införas i Norden avseende Covid-19. Restriktionerna har inte påverkat Dedicares verksamhet då organisationen sedan tidigare anpassat sig efter de förutsättningar som pandemin inneburit.

Sverige

Intäkterna i Sverige ökade under fjärde kvartalet med 33,5 procent jämfört med samma period föregående år. Hög efterfrågan på sjuksköterske- och socionombemanning är den primära förklaringen till ökningen, men även efterfrågan på läkare har återgått till mer normala nivåer.

För Dedicare är social hållbarhet viktigt och vi har under året tagit tydlig ställning för goda arbetsvillkor i form av kollektivavtal och tjänstepension för alla medarbetare inom vårdbemanningsbranschen i Sverige. Idag har endast ett av tre företag inom vårdbemanning kollektivavtal vilket bland annat kan leda till en otrygg ålderdom för de anställda. I SKR:s nationella upphandling av vårdbemanningstjänster har goda anställningsvillkor som t.ex. tjänstepension inkluderats i kravställningen, vilket är mycket positivt.

Norge

Den norska verksamheten fortsatte växa kraftigt även under årets fjärde kvartal. Intäkterna i Norge ökade med 61,0 procent jämfört med samma period föregående år. Samtliga områden har haft hög efterfrågan och tillväxt.

I september har det varit politiskt val i Norge och den nya norska regeringen har lagt fram ett förslag om begränsningar för bemanningsverksamhet i Norge. I förslaget ingår i huvudsak två delar: Förbjuda bemanning inom bygg- och anläggningssektorn i Oslo och att endast företag/organisationer med kollektivavtal (sk tariffavtal) får hyra in personal. Då de flesta av Dedicares kunder har kollektivavtal, är vår bedömning att dessa förslag inte kommer få någon påverkan på Dedicares verksamhet.

Danmark

I Danmark ökade intäkterna med 13,9 procent under fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år. Verksamheten i Danmark har utvecklats enligt plan och levererar stabilt.

Övrigt

Under året har vi konstaterat att den finska marknaden avseende vårdbemanning inte är tillräckligt utvecklad. Verksamheten i Finland har därför under året som gått skiftat fokus till rekrytering av personal till övriga Norden. I nuläget finns ingen plan att öka vår närvaro på den finska marknaden, men vi utvärderar regelbundet möjligheterna framåt.

Vi har under kvartalet genomfört en större varumärkeskampanj som gått under benämningen "Arbets Livet". Budskapet har varit att synliggöra vilka möjligheter vi kan erbjuda personal inom vård och socialt arbete för att hitta balans mellan arbete och livet genom att arbeta som konsult. Resultatet har varit mycket lyckat med hög genomslagskraft.

Sammantaget är jag mycket stolt över hur väl organisationen har presterat under 2021 – trots ett utmanande år präglat av pandemin - och vill passa på att tacka alla medarbetare och konsulter för deras fantastiska engagemang och hårda arbete!

Krister Widström VD och Koncernchef

Finansiell information

Oktober - December 2021

Intäkter

Koncernens intäkter för perioden ökade med 43,4 procent till 354,3 MSEK (247,1). Ökningen hänförs främst till den norska verksamheten. För mer information se not 1, Segmentsinformation och upplysning om kategorier av intäkter.

I Sverige ökade intäkterna för perioden med 33,5 procent till 126,8 MSEK (95,0). De ökade intäkterna för den svenska verksamheten hänförs till samtliga områden. Under fjärde kvartalet har smittspridningen återigen ökat med höga sjukskrivningstal som följd, vilket hade en negativ effekt på primärt sjuksköterskebemanningen.

I Norge ökade intäkterna för perioden med 61,0 procent till 185,6 MSEK (115,3). De ökade intäkterna hänförs till samtliga områden och efterfrågan har fortsatt varit hög inom sjuksköterske- och läkarbemanningen.

I Danmark ökade intäkterna för kvartalet med 13,9 procent till 41,9 MSEK (36,8). Ökningen hänförs främst till läkarbemanningen.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för perioden uppgick till 26,1 MSEK (12,5) med en rörelsemarginal om 7,4 procent (5,1). Den ökade rörelsemarginalen hänförs till den norska verksamheten.

Sveriges rörelseresultat för perioden uppgick till -5,0 MSEK (-4,9) med en rörelsemarginal om -3,9 procent (-5,2). Minskningen i rörelseresultat hänförs främst till pressade marginaler. I segmentet Sverige redovisas även avskrivningar på immateriella tillgångar i koncernen relaterat till förvärvet av Dedicare A/S, vilket påverkar rörelseresultatet negativt. Norges rörelseresultat för perioden uppgick till 28,7 MSEK (14,6) med en rörelsemarginal om 15,5 procent (12,7). Ökningen hänförs främst till verksamhetens tillväxt. Under perioden har rättning avseende arbetsgivaravgifter för innevarande år gjorts, vilket har påverkat rörelseresultatet för fjärde kvartalet positivt med cirka 5,8 MSEK. Då rättningen avser innevarande år ger dock de tal som presenteras ackumulerat för perioden januari – december 2021 en korrekt och rättvisande bild. Anledningen till den

sena rättningen är försening i utveckling och anpassning av systemstöd hos extern leverantör. Danmarks rörelseresultat för perioden uppgick till 2,3 MSEK (2,8) med en rörelsemarginal om 5,5 procent (7,6). Minskningen i rörelseresultatet hänförs främst till ökade verksamhetskostnader.

Periodens resultat uppgick till 16,6 MSEK (11,7).

UTVECKLING I INTÄKTER OCH RÖRELSE-MARGINAL PER KVARTAL 2017-2021

Staplarna visar koncernens intäkter och linjen visar koncernens rörelsemarginal.

UTVECKLING I INTÄKTER OCH RÖRELSE-MARGINAL FÖR FJÄRDE KVARTALET 2017- 2021

Staplarna visar koncernens intäkter och linjen visar koncernens rörelsemarginal.

Januari-december 2021

Intäkter

Koncernens intäkter för perioden ökade med 41,2 procent till 1 249,9 MSEK (885,2). Ökningen hänförs främst till den norska verksamheten samt förvärvet av Dedicare A/S. För mer information se not 1, Segmentsinformation och upplysning om kategorier av intäkter.

I Sverige ökade intäkterna för perioden med 16,5 procent till 453,1 MSEK (388,9). De ökade intäkterna för den svenska verksamheten hänförs främst till sjuksköterske- och

socionombemanningen. Läkarbemanningen har påverkats negativt av att planerad vård skjutits upp i relation till Covid-19, men har successivt återgått till mer normala nivåer.

I Norge ökade intäkterna för perioden med 63,3 procent till 648,9 MSEK (397,4). Intäkterna i Norge ökade inom samtliga områden. Under perioden har den norska verksamheten haft utmaningar med reserestriktioner och karantänsregler inom Norden, men har lyckats anpassa verksamheten väl efter nya förutsättningar.

I Danmark ökade intäkterna för perioden med 49,5 procent till 147,9 MSEK (98,9), vilket hänförs till förvärvet av Dedicare A/S samt läkarbemanningen.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för perioden uppgick till 87,8 MSEK (43,9) med en rörelsemarginal om 7,0 procent (5,0). Det ökade rörelseresultatet hänförs främst till den norska verksamheten.

Sveriges rörelseresultat för perioden uppgick till - 13,4 MSEK (-8,4) med en rörelsemarginal om -3,0 procent (-2,2). Det minskade rörelseresultatet hänförs främst till pressade marginaler samt till avskrivningar på immateriella tillgångar i koncernen relaterat till förvärvet av Dedicare A/S. Norges rörelseresultat för perioden ökade till 90,8 MSEK (45,8) med en rörelsemarginal om 14,0 procent (11,5). Det ökade rörelseresultatet hänförs främst till verksamhetens tillväxt. Danmarks rörelseresultat för perioden uppgick till 10,4 MSEK (6,4) med en rörelsemarginal om 7,0 procent (6,5). Ökningen hänförs till förvärvet av Dedicare A/S samt tillväxt i verksamheten.

Periodens resultat uppgick till 65,6 MSEK (36,1).

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel

Koncernens likvida medel uppgick per den 31 december till 132,4 MSEK (100,3).

Eget kapital

Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 178,5 MSEK (135,4), vilket motsvarar 19,00 SEK (14,41) per utestående aktie under perioden januari december.

Soliditet

Soliditeten per den 31 december uppgick till 35,9 procent (35,2).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten för det fjärde kvartalet uppgick till 21,1 MSEK (6,1). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för perioden januari – december till 69,6 MSEK (40,1). Ökningen i kassaflödet hänförs främst till verksamhetens tillväxt och ökade rörelseresultat.

Investeringar

Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar under perioden januari december uppgick till 2,3 MSEK (2,5). Investeringarna under perioden avser framförallt IT-system.

Händelser under perioden januari december

Under fjärde kvartalet har smittspridningen avseende Covid-19 i de nordiska länderna återigen stigit med återinförda restriktioner som följd, men som under första kvartalet 2022 successivt har lättats igen. Återinförande av restriktioner bedöms i dagsläget inte ha negativ inverkan på verksamheten. Dedicare följer utvecklingen kring Covid-19 och analyserar löpande eventuell påverkan på verksamheten. Verksamheten har påvisat god förmåga att snabbt kunna ställa om verksamheten vid behov.

Eva Brunnberg anställdes under andra kvartalet som VD för den svenska verksamheten (Dedicare Sverige AB) och ingår i koncernledningen. Hon påbörjade sin anställning den 23 augusti. Krister Widström, som innehaft rollen som VD för den svenska verksamheten, kommer framöver fokusera helt på sin roll som koncernchef och Dedicares vision att bli ett av Europas ledande rekryterings- och bemanningsföretag inom vård och socialt arbete.

På årsstämman den 22 april beslutades om nyval av Anna Söderblom som styrelseledamot. Anna Lefevre Skjöldebrand har avböjt omval och lämnade därmed Dedicares styrelse.

Årsstämman beslutade bemyndiga styrelsen att vid ett eller flera tillfällen, under tiden fram till nästkommande årsstämma, med eller utan företrädesrätt för aktieägarna, besluta om nyemission av aktier av serie B, emission av konvertibler och/eller teckningsoptioner. Emissionsbeslutet ska kunna ske mot kontant betalning och/eller med bestämmelse om apport eller kvittning eller att teckning ska kunna ske med andra villkor. Emission får endast ske på marknadsmässiga villkor. Antalet aktier, konvertibler och/eller teckningsoptioner som emitteras med stöd av bemyndigandet får

inte innebära en utspädning om mer än 10 procent av aktiekapitalet baserat på det totala antalet utestående aktier vid tidpunkten för bolagsstämman.

I Sverige har Sveriges Kommuner och Regioner (SKR) beslutat om en samordnad nationell upphandling av vårdbemanningstjänster. Upphandlingen utformades under hösten och tilldelningsbeslut förväntas under andra kvartalet 2022.

Jessica Alarik tillträdde per den 1 januari som ny affärsområdeschef för tjänsteområdet Rekrytering i Sverige.

Dedicare inledde under andra kvartalet 2020 en utredning avseende hantering av arbetsgivaravgifter i nord-Norge. Dedicare har som en del av utredningen skickat ett öppet brev till de norska skattemyndigheterna för att få bekräftat att koncernens tolkning och hantering är korrekt. Reservering har gjorts under andra samt fjärde kvartalet 2020 om totalt 4,5 MSEK samt ränta och avgifter i den händelse att de norska skattemyndigheterna anser att hanteringen varit felaktig. Svar från de norska skattemyndigheterna har ännu inte erhållits och heller inte någon information när besked kommer att ges.

Händelser efter periodens utgång

Johanna Eriksson har meddelat att hon lämnar sin tjänst som CFO på Dedicare och rekrytering av ny CFO har inletts. Johanna Eriksson kvarstår i sin roll fram till andra halvåret 2022.

För att förtydliga koncernstrukturen har all affärsverksamhet i Sverige från och med januari 2022 renodlats i ett eget bolag, Dedicare Sverige AB, vars verksamhet tidigare legat i moderbolaget Dedicare AB. Krister Widström innehar fortsatt rollen som koncernchef och VD för Dedicare AB och Eva Brunnberg innehar rollen som VD för Dedicare Sverige AB, där den svenska affärsverksamheten framöver bedrivs.

Övrig information

Medarbetare

Genomsnittligt antal anställda, omräknat till heltidsanställda, för perioden januari december uppgick till 925 personer (678). I antalet anställda inkluderas underkonsulter som under perioden januari – december uppgick till 156 (118) personer.

Marknadsutveckling

Enligt statistik från Sveriges Kommuner och Regioner (SKR) ökade inhyrningen av vårdpersonal till regionerna med 9,3 procent under första halvåret 2021 i jämförelse med första halvåret 2020 1 . Inhyrningen av läkare ökade med totalt 4,9 procent och inhyrningen av sjuksköterskor ökade med 19,2 procent under perioden. Enligt Dedicares bedömning har marknaden för socionombemanning ökat under första halvåret 2021 i jämförelse med första halvåret 2020.

Enligt siffror från Näringslivets

Huvudorganisation (NHO) ökade inhyrningen av vårdpersonal i Norge med 42,9 procent under tredje kvartalet 2021 i jämförelse med tredje kvartalet 2020. Mellan 2013 och 2018 hade marknaden ingen tillväxt, men under 2019 och 2020 var tillväxten 12,9 procent respektive 11,7 procent² . Statistik för fjärde kvartalet 2021 är ännu inte publicerad.

För Danmark finns ingen officiell statistik avseende marknaden för vårdbemanning att tillgå. Dedicares bedömning är att marknaden avseende inhyrning av läkare växer. Även marknaden för inhyrning av sjuksköterskor bedöms ha tillväxt.

Aktierelaterade incitamentsprogram

Den 22 april beslutade årsstämman om emission av högst 90 000 teckningsoptioner. Varje option berättigar till teckning av en aktie

2 NHO: Statistik fra bemanningsbransjen av serie B. Teckningskursen uppgår till 115 procent av den genomsnittliga senaste betalkursen för bolagets B-aktie under tiden från och med den 23 april 2021 till och med den 7 maj 2021. Optionerna löper över tre år från tidpunkten för teckningskursens fastställande. De emitterade teckningsoptionerna kan, med avvikelse från aktieägares företrädesrätt, tecknas av Dedicare AB (publ) varefter bolaget ska erbjuda teckningsoptionerna till de ledande befattningshavare som omfattas av programmet. Samtliga optioner har tecknats under andra kvartalet.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker som beskrivs nedan är desamma som beskrivs i bolagets årsredovisning för år 2020 sida 40.

Politiska beslut

På de marknader där Dedicare verkar i dag, Sverige, Norge, Finland och Danmark, är verksamheten för vård till övervägande del offentligt finansierad. Den offentliga finansieringen innebär att neddragningar, besparingar, rationaliseringar och liknande åtgärder på statlig, regional eller kommunal nivå kan få en väsentligt negativ inverkan på Dedicares verksamhet. Dedicares verksamhet kan vidare i hög grad påverkas av den politiska styrningen av hälso- och sjukvården. Därvid kan nämnas att frågan om inköp av bemanningstjänster inom vård och omsorg i perioder är och har varit omdiskuterad. I både Sverige och Norge bedrivs politiska aktiviteter för att minska beroendet av inhyrd personal inom hälso- och sjukvården.

Kundberoende

Dedicare har ett mindre antal kunder som tillsammans står för en stor del av bolagets totala försäljning. Den största kunden i Sverige, Region Stockholm, svarade för cirka 22,8 procent (23,8) av Dedicare Sveriges intäkter

¹ SKR Bemanningstrend för inhyrd personal i hälso- och sjukvård

perioden januari-december. Regioner och kommuner upphandlar ofta bemanningstjänster för all sin verksamhet i ett samlat upphandlingsförfarande. Detsamma gäller för den offentliga sektorn i Norge där den största kunden, Helse Sör Öst, svarade för cirka 11,4 procent (13,0) av Dedicare Norges totala intäkter perioden januari – december. I Dedicare Danmark var under perioden januari – december den största kunden Region Nordjylland som svarade för cirka 25,5 procent av intäkterna. Under perioden april-december föregående år svarade Region Nordjylland för cirka 23,0 procent av intäkterna.

Avtalsberoende

Majoriteten av Dedicares kunder är offentligt finansierade varför de omfattas av lagen om offentlig upphandling (LOU). Lagen stadgar hur upphandlingar ska ske och att de ska kungöras inom hela EU. Offentliga kunder i Sverige, Norge, Finland och Danmark tecknar oftast ramavtal med 3-10 leverantörer på 2-4 årskontrakt, vilket gör att risken finns att stängas ute på viktiga marknader under en längre period om man inte erhåller en upphandling. Om Dedicare inte skulle vinna upphandlingar hos större enskilda kunder eller förlora i prioritetsordning kan det få, i vart fall tillfälligt, väsentlig negativ effekt på koncernens försäljning och lönsamhet. Dedicare arbetar kontinuerligt med att säkerställa att koncernen har den kompetens och bemanning som krävs för att koncernens anbud alltid skall kunna hålla hög kvalitet.

Kontraktsviten

Ramavtalen med kunder inom offentlig sektor i Sverige, Norge, Finland och Danmark föreskriver i regel en skyldighet för Dedicare att betala vite och, i vissa fall, de merkostnader som drabbar beställande enhet om Dedicare inte kan fullgöra ett ingånget avtal. Om Dedicare av något skäl inte skulle kunna fullgöra de uppdrag som bolaget har åtagit sig finns en risk att kunderna dels utnyttjar sin rätt till ekonomisk ersättning, dels avslutar samarbetet i förtid.

Personberoende

Liksom alla tjänsteföretag är Dedicare beroende av de medarbetare som finns i verksamheten. I syfte att minska beroendet av nyckelpersoner har bolagets koncept och arbetsmetodik dokumenterats i bolagets interna kvalitetssystem. Bolagets ledningssystem är certifierat enligt ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 och ISO 45001:2018.

Ansvarsrisker och medicinsk felbehandling

Dedicares uppdrag är att förse kunden med efterfrågad kompetens. Uthyrning sker i kundens lokaler vilket minimerar Dedicares ansvarsrisk. Dedicare har inte vare sig patientansvar eller arbetsledaransvar. Vid utförandet av vård finns dock alltid risken att fel och misstag begås. Om vårdpersonal som Dedicare tillhandahåller skulle begå allvarliga fel, finns risk att brister negativt påverkar bolagets renommé trots att det arbetsledande ansvaret åligger kunden. För att täcka ansvarsrisker har koncernen ett adekvat försäkringsskydd som är anpassat efter Dedicares allmänna leveransvillkor.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett under perioden januari – december.

Finansiella mål och måluppfyllelse

Tillväxt

Dedicares målsättning är att växa snabbare än marknaden på de geografiska marknader där bolaget är verksamt. Denna målsättning ska uppnås primärt genom organisk tillväxt samt med kompletterande förvärv. Dedicare förväntar sig att växa även genom etablering på nya marknader i Europa, vilket huvudsakligen kommer att ske genom förvärv.

Rörelsemarginal

Dedicare har som mål att rörelsemarginalen ska överstiga 7,0 procent. Fjärde kvartalet uppgick rörelsemarginalen till 7,4 procent.

Soliditet

Dedicare ska ha en stark kapitalbas och verksamheten ska huvudsakligen finansieras med eget kapital. Verksamhetens karaktär innebär ett begränsat kapitalbehov. Mot bakgrund av detta anser Dedicare att soliditeten ska uppgå till minst 30,0 procent. Per 31 december uppgick soliditeten till 35,9 procent.

Utdelningspolicy

Dedicares mål är att utdelningen ska uppgå till minst 50 procent av nettoresultatet under en

konjunkturcykel. För räkenskapsåret 2021 föreslås en utdelning motsvarande 57 procent (86) av nettoresultatet.

Om Dedicare

.

Dedicare är ett rekryterings- och bemanningsföretag som hyr ut och rekryterar läkare, sjuksköterskor och socionomer samt annan personal inom vård och socialt arbete. Bolaget är noterat på Nasdaq Stockholm och är verksamt i Sverige, Norge, Finland och Danmark. Dedicare har tre kontor i Sverige (Stockholm, Göteborg och Skellefteå), två kontor i Norge (Trondheim och Oslo), ett kontor i Finland (Helsingfors) samt två kontor i Danmark (Köpenhamn och Ålborg). Dedicare är medlem dels i Almega Kompetensföretagen, dels i Vårdföretagarna och har därmed kollektivavtal. I Norge är Dedicare medlem i NHO (Næringslivets Hovedorganisasjon). I Danmark är Dedicare medlem i Dansk Erhverv.

Bolaget är kvalitetscertifierat enligt ISO 9001:2015, miljöcertifierat enligt ISO 14001:2015 och arbetsmiljöcertifierat enligt ISO 45001:2018.

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

MSEK	not	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Rörelsens intäkter	1	354,3	247,1	1 249,9	885,2
Personalkostnader		-221,2	-149,8	-780,1	-542,9
Inköpta tjänster		-74,3	-62,5	-271,2	-216,7
Övriga kostnader		-28,2	-18,5	-97,4	-70,2
Avskrivning anläggningstillgångar		-4,4	-3,8	-13,4	-11,5
Rörelseresultat*	1	26,1	12,5	87,8	43,9
Finansiella poster		-1,5	2,2	-0,7	3,7
Resultat efter finansiella poster		24,6	14,7	87,1	47,6
Inkomstskatt		-8,0	-3,0	-21,5	-11,5
Periodens resultat		16,6	11,7	65,6	36,1
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		16,6	11,7	65,6	36,1
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omklassificeras till
resultaträkningen
Omräkningsdifferenser		2,1	-3,5	0,6	-8,9
Summa totalresultat för perioden		18,7	8,2	66,2	27,2
Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare		18,7	8,2	66,2	27,2
Resultat per aktie, före utspädning (SEK)		1,77	1,25	6,98	3,85
Resultat per aktie, efter utspädning (SEK)		1,77	1,25	6,98	3,85

* Rörelseresultatet avseende perioden januari till december 2020 inkluderar förvärvskostnader om 2,5 MSEK samt en reservering för arbetsgivaravgifter om 4,5 MSEK.

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

MSEK not	2021-12-31	2020-12-31
Tillgångar
Goodwill	61,7	60,2
Kundkontrakt	8,3	12,8
Databas	3,7	4,2
Övriga immateriella tillgångar	4,9	4,2
Materiella anläggningstillgångar	1,7	1,9
Nyttjanderättstillgång	10,9	11,9
Uppskjutna skattefordringar	1,4	1,5
Övriga finansiella tillgångar	4,8	4,3
Kortfristiga fordringar	268,0	183,3
Likvida medel	132,4	100,3
Summa tillgångar	497,9	384,7
Eget kapital och skulder
Eget kapital	178,5	135,4
Avsättning	42,2	38,9
Långfristiga skulder	20,2	28,3
Uppskjutna skatteskulder	10,7	14,0
Aktuell skatteskuld	24,3	10,0
Kortfristiga skulder	222,0	157,9
Summa eget kapital och skulder	497,9	384,6

Koncernens rapport över förändring av eget kapital i sammandrag

MSEK	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Eget kapital vid periodens ingång	135,4	93,1
Periodens resultat	65,6	36,1
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omklassificeras till
resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	0,6	-8,9
Transaktioner med aktieägare
Emission	0,4	15,2
Aktieutdelning	-23,5	0,0
Eget kapital vid periodens utgång hänförligt till
moderbolagets aktieägare	178,5	135,4

Koncernens rapport över förändring av kassaflöde i sammandrag

MSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Den löpande verksamheten
Kassaflöde från den löpande verksamheten före	30,7	14,7	93,4	43,8
förändringar i rörelsekapital
Förändringar i rörelsekapital	-9,6	-8,6	-23,8	-3,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	21,1	6,1	69,6	40,1
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterbolag	0,0	0,0	0,0	-23,9
Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar	-0,7	-1,0	-2,3	-2,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,7	-1,0	-2,3	-26,4
Finansieringsverksamheten
Inbetalda teckningsoptioner	0,0	0,0	0,4	0,0
Amortering leasingskuld	-1,7	-1,6	-6,2	-6,1
Upptagna lån	0,0	0,0	0,0	37,1
Lämnade depositioner	0,0	0,0	-0,6	0,0
Amortering lån	-1,8	-1,7	-6,9	-5,2
Utbetald utdelning	0,0	0,0	-23,5	0,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-3,5	-3,3	-36,8	25,8
Periodens kassaflöde	16,9	1,8	30,6	39,5
Likvida medel vid periodens början	114,8	99,6	100,3	62,7
Omräkningsdifferenser i likvida medel	0,7	-1,1	1,6	-1,9
Likvida medel vid periodens slut	132,4	100,3	132,4	100,3

Not 1. Segmentsinformation och upplysning om kategorier av intäkter

Dedicare följer upp verksamheten med indelning på rörelsesegmenten Sverige, Norge och Danmark.

Dedicares segment rapporteras på det sätt som bäst överensstämmer med den interna rapportering som rapporteras och följs upp av koncernens verkställande direktör. De redovisningsprinciper som tillämpas för segmentsrapporteringen överensstämmer med de som koncernen tillämpar.

Intäktskategorier MSEK	Offentlig okt-dec 2021	Privat okt-dec 2021	Summa okt-dec 2021	Offentlig okt-dec 2020	Privat okt-dec 2020	Summa okt-dec 2020
Sverige	108,4	18,4	126,8	85,3	9,7	95,0
Norge	172,9	12,7	185,6	106,1	9,2	115,3
Danmark	39,9	1,9	41,9	35,0	1,8	36,8

Intäktskategorier MSEK	Offentlig jan-dec 2021	Privat jan-dec 2021	Summa jan-dec 2021	Offentlig jan-dec 2020	Privat jan-dec 2020	Summa jan-dec 2020
Sverige	404,5	48,6	453,1	353,7	35,2	388,9
Norge	603,4	45,5	648,9	368,7	28,7	397,4
Danmark	142,8	5,1	147,9	90,6	8,4	98,9

Sverige

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Rörelsens intäkter	126,8	95,0	453,1	388,9
Rörelseresultat*	-5,0	-4,9	-13,4	-8,4
Finansiella poster	-0,5	2,3	1,2	8,9
Resultat efter finansiella poster	-5,5	-2,6	-12,2	0,5
Rörelsemarginal, %	-3,9%	-5,2%	-3,0%	-2,2%
Medelantal anställda	353	278	317	277
Intäkt per anställd, TSEK	359	364	1 431	1 405

* Det ackumulerade rörelseresultatet för perioden januari till december 2020 inkluderar förvärvskostnader om 2,5 MSEK

Norge
	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Rörelsens intäkter	185,6	115,3	648,9	397,4
Rörelseresultat*	28,7	14,6	90,8	45,8
Finansiella poster	-0,9	-0,2	-1,7	-5,4
Resultat efter finansiella poster	27,9	14,4	89,1	40,4
Rörelsemarginal, %	15,5%	12,7%	14,0%	11,5%
Medelantal anställda	541	401	534	354
Intäkt per anställd, TSEK	343	287	1 215	1 121

* Det ackumulerade rörelseresultatet för perioden januari till december 2020 inkluderar reservering för arbetsgivaravgifter om 4,5 MSEK.

Danmark *
	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Rörelsens intäkter	41,9	36,8	147,9	98,9
Rörelseresultat	2,3	2,8	10,4	6,4
Finansiella poster	-0,1	0,1	-0,2	0,2
Resultat efter finansiella poster	2,2	2,9	10,2	6,6
Rörelsemarginal, %	5,5%	7,6%	7,0%	6,5%
Medelantal anställda	84	69	75	47
Intäkt per anställd, TSEK	499	534	1 982	2 098

* Tidigare Nya Marknader redovisas med Danmark som ett eget segment. Finland som tidigare redovisades i Nya marknader redovisas nu i segment Sverige.

Summa segmenten	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Resultat efter finansiella poster	24,6	14,6	87,1	47,6

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Rörelsemarginal, %*	7,4%	5,1%	7,0%	5,0%
Vinstmarginal, %	6,9%	6,0%	7,0%	5,4%
EBITDA	30,5	16,3	101,2	55,4
Soliditet, %	35,9%	35,2%	35,9%	35,2%
Eget kapital per aktie, SEK	19,00	14,41	19,00	14,41
Kassaflöde från den löpande
verksamheten per aktie	2,25	0,65	7,41	4,27
Medelantal anställda**	978	748	925	678
Intäkt per anställd, TSEK	362	331	1351	1305
Resultat per aktie, SEK	1,77	1,25	6,98	3,85
Resultat per aktie, efter utspädning (SEK) f	1,77	1,25	6,98	3,85
Aktiekurs vid periodens slut	78,6	38,1	78,6	38,1
Antal aktier genomsnitt	9 395 397	9 395 397	9 395 397	9 395 397
Antal utestående aktier	9 395 397	9 395 397	9 395 397	9 395 397

*Rörelsemarginalen avseende perioden januari – december 2020 inkluderar förvärvskostnader om 2,5 MSEK, samt reservering för arbetsgivaravgifter om 4,5 MSEK. Justerat för dessa engångsposter uppgår rörelsemarginalen ackumulerat för perioden januari - december till 5,7 procent.

**Antalet anställda inkluderar även underkonsulter. Under perioden januari – december uppgick dessa till 156 (118) personer.

Avstämning alternativa nyckeltal

Dedicare använder sig av alternativa nyckeltal, även kallat APM (Alternative Performance Measures). Från och med den 3 juli 2016 infördes nya riktlinjer inom EU avseende alternativa nyckeltal vilka Dedicare tillämpar. Dedicares alternativa nyckeltal beräknas på de finansiella rapporter som upprättas enligt tillämpliga regler för finansiell rapportering. Nyckeltalen som presenteras nedan är inte i enlighet med IFRS men anses underlätta för intressenter att analysera resultat och finansiell struktur.

Avkastning på eget kapital

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	okt-dec	jan-dec 2021	jan-dec 2020	jan-dec
Periodens resultat	16,6	11,7	4,9	65,6	36,1	29,5
Genomsnittligt eget kapital	160,3	121,3	39,0	154,6	112,8	41,9
Avkastning på eget kapital	10,4%	9,6%	0,7%	42,4%	32,0%	10,4%

Avkastning på totalt kapital

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	okt-dec	jan-dec 2021	jan-dec 2020	jan-dec
Resultat efter finansiella poster	24,6	14,7	9,9	87,1	47,5	39,5
Genomsnittligt totalt kapital	476,4	367,9	108,5	445,8	317,7	127,9
Avkastning på totalt kapital	5,2%	4,0%	1,2%	19,5%	15,0%	4,6%

Definitioner återfinns på sida 17.

Moderbolaget

I moderbolaget bedrivs övergripande koncernledning, finans- och IT-förvaltning. Moderbolaget innehar kommissionärsavtal med ett svenskt dotterbolag vilket innebär att resultatet av dotterbolagets verksamhet redovisas i moderbolaget. Från och med januari 2022 upphör detta kommissionärsavtal. Intäkterna under perioden januari – december 2021 uppgick till 451,1 MSEK (387,1) och resultat efter finansiella poster till 61,0 MSEK (39,0).

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Rörelsens intäkter	126,6	94,6	451,1	387,1
Personalkostnader	-76,5	-49,8	-257,0	-205,2
Inköpta tjänster	-44,8	-41,7	-171,4	-159,6
Övriga kostnader	-7,6	-5,6	-29,2	-23,5
Avskrivning anläggningstillgångar	-0,4	-0,4	-1,7	-1,5
Rörelseresultat	-2,8	-2,9	-8,2	-2,7
Resultat från andelar i koncernföretag	73,1	31,1	73,1	31,1
Övriga finansiella poster	-0,9	-1,5	-3,8	10,5
Resultat efter finansiella poster	69,4	26,7	61,0	39,0
Bokslutsdispositioner	10,2	1,7	10,2	1,7
Skatt på periodens resultat	-1,7	-0,5	0,0	-2,2
Periodens resultat1	77,9	27,9	71,2	38,5

1 Moderbolaget har inget övrigt totalresultat

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	2021-12-31	2020-12-31
Tillgångar
Andelar i koncernföretag	104,0	104,0
Övriga anläggningstillgångar	5,6	5,6
Övriga finansiella tillgångar	4,3	4,3
Kortfristiga fordringar	101,0	79,6
Likvida medel	120,8	82,5
Summa tillgångar	335,6	276,0
Eget kapital och skulder
Eget kapital	143,3	95,2
Avsättning
	35,6	34,4
	15,5	21,9
Långfristiga skulder Obeskattade reserver	37,1	47,0
Kortfristiga skulder	104,1	77,5

Moderbolagets förändring av eget kapital i sammandrag

MSEK	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Eget kapital vid periodens ingång	95,2	41,5
Periodens resultat1	71,2	38,5
Transaktioner med ägare
Emission	0,4	15,2
Aktieutdelning	-23,5	0,0
Eget kapital vid periodens utgång	143,3	95,2

1 Moderbolaget har inget övrigt totalresultat

Redovisningsprinciper

Dedicare upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS).

Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC med ikraftträdande 1 januari 2021 har inte haft någon väsentlig påverkan på Dedicares finansiella rapporter.

Definitioner

Resultat efter finansiella poster

Rörelseresultat inklusive finansiella intäkter med avdrag för finansiella kostnader.

Intäkt per anställd

Rörelsens intäkter dividerat med genomsnittligt antal anställda. Genomsnittligt antal anställda beräknas genom att ta totalt arbetade timmar under perioden dividerat med normalarbetstid för en heltidsanställd. Antalet anställda inkluderar underkonsulter.

Antal anställda, genomsnitt

Totalt arbetade timmar under perioden dividerat med normalarbetstid för en heltidsanställd. Antalet anställda inkluderar underkonsulter.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på totalt kapital

Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt totalt kapital.

Resultat per aktie

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av rörelsens intäkter.

Genomsnittlig eget kapital

Medeltalet av eget kapital per kvartalsavslut.

Soliditet

Eget kapital i procent av totalt kapital.

Vinstmarginal

Resultat efter finansiella poster i procent av rörelsens intäkter.

EBITDA

Rörelseresultat före finansiella intäkter och kostnader, skatt, avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar samt nedskrivningar.

Kalendarium för finansiell information

18 mars 2022	Årsredovisning 2021
21 april 2022	Delårsrapport januari – mars 2022
21 april 2022	Årsstämma för verksamhetsåret 2021
15 juli 2022	Delårsrapport april – juni 2022
21 oktober 2022	Delårsrapport juli - september 2022
10 februari 2023	Bokslutskommuniké januari - december 2022

Stockholm 10 februari 2022

Krister Widström VD och Koncernchef

Rapporten har undertecknats av VD och Koncernchef efter bemyndigande av styrelsen.

Granskning

Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

För ytterligare information kontakta:

Krister Widström, Koncernchef och VD tel 070-526 79 91 Johanna Eriksson, CFO, tel 070-896 40 10

Dedicare AB (publ) Orgnr: 556516-1501 Ringvägen 100, uppgång E, 10 tr 118 60 Stockholm T: 08-555 656 00 www.dedicare.se