Cary Group Holding

Annual Report • Feb 11, 2022

Cary group

Smarter solutions for sustainable car care

Delårsrapport: Fjärde kvartalet 2021

Stark organisk tillväxt och fortsatt europeisk expansion

Fjärde kvartalet 2021

• Nettoomsättningen ökade med 53% till 532 MSEK (349). .
• Justerad EBITAökade till 36 MSEK (20), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal på 6,7% (5,9).
• · Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 13 MSEK (11).
• . Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 22 MSEK (13).
• · Justerat resultat för perioden uppgick till 20 MSEK (-20).
• · Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,10 kronor (-0.19).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -33 MSEK (5).

Helåret 2021

• Nettoomsättningen ökade med 30% till 2 141 MSEK (1 651).
• · Justerad EBITA ökade till 294 MSEK (247), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal på 13,7% (15,0).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 171 MSEK (211).
• Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 250 MSEK (219).
• · Justerat resultat för perioden uppgick till 92 MSEK (54).
• · Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,21 kronor (0,45).
• · Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 175 MSEK (205).
• Mot bakgrund av bolagets höga förvärvstakt föreslår styrelsen ingen utdelning för 2021.

Jämförelsestörande kostnader uppgick till 9 MSEK (2) i det fjärde kvartalet 2021 uppgick jämförelsestörande kostnader till 79 MSEK (8).

Viktiga händelser under fjärde kvartalet

• I december tecknade Cary Group avtal om att förvärva 75% av Zentrale Autoglas GmbH, en av Tysklands ledande aktörer inom reparation och byte av fordonsglas i främst bussar och husbilar.
• ↓ I december tecknade Cary Group avtal om att förvärva 100% av det portugisiska bolaget GlassCo S.A., ägare till "ExpressGlass", verksamma inom reparation och byte av bilglas i Portugal.
• I december tecknade Cary Group avtal om att förvärva 100% av det norska bolaget MPS Bilskade AS verksamt inom lättare och större bilskador. Förvärvet innebär en breddning på den norska marknaden mot existerande kunder och en stärkt marknadsposition för Cary Group i Norge.

Viktiga händelser efter fjärde kvartalets slut

Cary Group har ingått avtal om utökning av existerande kreditfacilitet med 1,050 MSEK kronor till totalt 3,100 MSEK.

Finansiell översikt

	Kv4		Helär
SEKm	2021	2020	△%	2021	2020	△%
Nettoomsättning	532	349	53%	2,141	1,651	30%
Organisk tillväxt	30	-1	8%	100	-84	6%
Förvärv och avyttringar	148	39	42%	392	130	24%
Valutaeffekt	6	-6	2%	-2	-23	-0%
EBITA	27	18	50%	215	239	-10%
EBITA-marginal, %	5.1%	5.1%		10.0%	14.5%
Justerad EBITA1)	રૂદ	20	75%	294	247	19%
Justerad EBITA-marginal, %11	6.7%	5.9%		13.7%	15.0%
Rörelseresultat (EBIT)	13	11	19%	171	211	-19%
Justerat rörelseresultat (EBIT)"	22	13	62%	250	219	14%
Periodens resultat	13	-22	n.a.	29	48	-39%
Justerat resultat för perioden"	20	-20	n.a.	92	54	69%
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	0.10	-0.19		0.21	0.45
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-33	5	n.a.	175	205	-15%
Kassagenerering1)	97.9%	92.1%		94.0%	92.3%
Nettoskuld/EBITDA"	2.5	4.9		2.5	4.9
Avkastning på sysselsatt kapital"	10.0%	11.5%		10.0%	11.5%

11 Detta är ett alternativt nyckeltal. Se not 9, Alternativa resultatmått, sid 20-21 för avstämning och sid 23 för definitioner.

VD-ord

Stark organisk tillväxt och fortsatt europeisk expansion

När vi summerar 2021 och den första tiden som börsnoterat bolag kan vi konstatera att utvecklingen i verksamheten är fortsatt god. Försäljningen ökade med totalt 30% för 2021 och uppgick till 2 141 MSEK (1 651) och kan framför allt kopplas till de förvärv som gjorts under året. Trots fortsatt pandemi med nedstängningar i länder som Norge och Storbritannien ökade även den organiska tillväxten för gruppen med 6% för 2021. Det är glädjande att kunna uppvisa en stark organisk försäliningstillväxt för året trots påverkan av covid-19. Till detta ska läggas att börsnoteringen var ett omfattande projekt, som tagit tid och resurser i anspråk. Att vi ändå kunnat ta vara på möjligheterna och ökat tillväxten genom förvärv ser jag som ett styrkebesked från Cary Group. I det fjärde kvartalet 2021, vilket är det säsongsmässigt minsta, ökade Cary Groups nettoomsättning med totalt 53% och uppgick till 532 MSEK (349), med en organisk försäljningstillväxt om 8%, främst drivet av en stark efterfrågan och tillväxt i Sverige.

Under året fortsatte vi att ta stora steg i genomförandet av vår förvärvsstrategi. Vi har under 2021 annonserat förvärv av 19 bolag med en total årsomsättning om 1 miljard kronor. Baserat på våra redan starka positioner på våra respektive marknader vill vi fortsätta att växa med sikte på att bli en av de ledande på marknaden i Europa. Vi anser att det finns behov av ytterligare en stor aktör, som kan utveckla erbjudandet inom fordonsglas och bidra till konsolidering på en marknad som fortfarande är mycket fragmenterad.

I det fjärde kvartalet slöt vi avtal om två plattformsförvärv och ett tilläggsförvärv. De två plattformsförvärven innebär att vi inom vår region Övriga Europa etablerar oss på två nya geografiska marknader, Tyskland och Portugal. I Tyskland genom förvärv av Zentrale Autoglas, en ledande aktör inom reparation och byte av bussglas och i Portugal genom förvärv av ExpressGlass, verksamma inom reparation och byte av fordonsglas. Med förvärvet av ExpressGlass utökar vi vår ställning på den Iberiska halvön, vilket vi förväntar oss ger operationella och kommersiella fördelar. I Norge slöt vi avtal om ett tilläggsförvärv av MPS Bilskade, verksamma inom större och lättare bilskador. Förvärvet innebär en stärkt marknadsposition i landet och ett breddat erbjudande mot försäkringsbolagen samt en utökad närhet till våra kunder med ett väsentligt större verkstadsnätverk. Förvärvet är en del av vår nordiska expansionsstrategi där vi breddar oss inom en ytterligare vertikal. Samtliga förvärv slutförs i början av 2022.

Stabil lönsamhet och möjligheter till skalfördelar på sikt

l takt med att Cary Group växer med vår förvärvsstrategi så ser vi över hur vi på bästa sätt kan integrera verksamheterna. Vi har en beprövad process för denna typ av integration, som innebär att bland annat inköpsarbete, marknadsföringsinsatser och IT-stöd samordnas centralt för att nå samordningsfördelar. Aven om vissa förvärv vi gör har en lönsamhet under den för Cary Group så ser vi på sikt möjligheter till att nå förbättrade marginaler genom dessa samordningsfördelar. I takt med att vårt affärsområde Övriga Europa nu kraftigt tilltar i storlek ger det oss nya möjligheter till skalfördelar.

Justerad EBITA ökade med 19% för 2021 och uppgick till 294 MSEK, som ett resultat av den ökade försäljningen, motsvarande en lönsamhet om 13,7% (15,0). I det fjärde kvartalet ökade justerad EBITA med 75% och uppgick till 36 MSEK vilket motsvarar en lönsamhet mätt i justerad EBITAmarginal om 6,7% (5,9). Förutom fokus på integration av nyförvärvade bolag för att utvinna skalfördelar för att öka lönsamheten ser vi även över specifika åtgärder i vissa länder där lönsamheten är lägre samt arbetar med att höja den operationella effektiviteten i våra verkstäder. Vi arbetar för att nå vårt finansiella mål om en justerad EBITA-marginal på 20% på sikt.

En hållbar strategi med goda framtidsutsikter

Cary Group vill vara ledande inom den oberoende bilserviceindustrin när det kommer till klimatpåverkan och digitalisering. Under kvartalet har vi reparerat, i stället för bytt ut, över 42 100 vindrutor vilket sparat cirka 1 800 ton CO2 i direkta utsläpp. I början på året annonserade vi att Cary Group är klimatneutrala vilket innebär att vi genom klimatkompensation kompenserar för alla utsläpp i Scope 1, 2 och 3, vilket är utsläpp från egna tjänster vid reparation eller byte av en vindruta samt utsläpp hos våra leverantörer.

Samtliga medarbetare i Cary Group koncernen har jobbat hårt för att på ett så säkert sätt som möjligt säkerställa en hög servicenivå för våra kunder under den pågående covid-19 pandemin. Jag vill rikta ett stort tack till samtliga som har bidragit till bolagets utveckling under året.

Vi bedömer att efterfrågan för våra tjänster och möjligheten för tillväxt är god i takt med att samhället öppnas upp och restriktioner på grund av Covid-19 successivt försvinner. Vi ser fram emot att integrera våra nyförvärvade verksamheter under året och ser positivt på möjligheterna att utföra ytterligare förvärv och därmed fortsätta vår konsolideringsresa, vilket är en viktig del av vår strategi.

Anders Jensen, VD, Cary Group

Koncernens resultat

Fjärde kvartalet 2021

Nettoomsättning

Nettoomsättningen ökade med 53% under fjärde kvartalet jämfört med föregående år och uppgick till 532 (349) MSEK. Den organiska tillväxten var 8%, tillväxt via förvärv uppgick till 42% och valutakursförändringarnas effekt uppgick till 2%.

Segmentet Norden ökade nettoomsättningen med 46% under fjärde kvartalet, till 310 (213) MSEK.

Nettoomsättningen i segmentet Övriga Europa ökade med 64% och uppgick till 222 (136) MSEK i fjärde kvartalet.

Antalet arbeten som utfördes inom koncernen ökade med 40% i fjärde kvartalet, jämfört med samma period föregående år, framför allt hänförligt till Sverige och förvärvet av Ralarsa i Spanien. Antalet arbetsdagar minskade till 64 (65) och antalet heltidsanställda ökade till 1 431 (1 034).

Resultat

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 13 (11) MSEK under fjärde kvartalet. Jämförelsestörande kostnader påverkade EBIT med 9 MSEK (2). Kostnaderna relaterar i huvudsak till IT-intrånget i Storbritannien och personalförändringar.

Bruttomarqinalen ökade under fiärde kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till 66,0% (65,0). Förbättringen drivs av förändrad geografisk mix bland annat genom förvärven i Norge och Spanien. Även andelen kalibrering ökade jämfört med föregående år.

Justerad EBITA ökade till 36 MSEK (20) under fjärde kvartalet, motsvarande en marginal om 6,7% (5,9). Redovisad EBITA uppgick till 27 MSEK (18) och påverkades av jämförelsestörande kostnader om 9 MSEK (2).

Segmentet Nordens justerade EBITA ökade till 46 MSEK (29), motsvarande en marginal på 14,7% (13,4). Segmentet Övriga Europas justerade EBITA ökade till 12 MSEK (4), motsvarande en marginal om 5,4% (3,1).

Finansnetto och inkomstskatt

Finansnettot uppgick till 0 (-31) MSEK under perioden. Förändringen är hänförlig till ändring av bolagets kapitalstruktur i samband med börsnoteringen samt det nya låneavtal som ingicks vid samma tidpunkt. Skatt på periodens resultat uppgick till -1 (-1) MSEK.

Periodens resultat och resultat per aktie

Kvartalets resultat uppgick till 13 (-22) MSEK. vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning på 0,10 kronor (-0,19). Justerat för jämförelsestörande kostnader uppgick resultatet till 20 MSEK (-20).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under fjärde kvartalet till -33 MSEK (5). Kassaflödet har påverkats negativt av betalningar avseende kostnader relaterade till bolagets börsnotering.

Efter investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick kassaflödet till -34 MSEK (-3). Investeringar exklusive förvärv, netto, uppgick till 2 MSEK (-3).

Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 38 MSEK (26). Kassaflödet netto efter erhållen kassa i samband med förvärv uppgick till -93 MSEK (-46) inklusive utköp av vissa minoriteter. Villkorade tilläggsbetalningar för tidigare förvärv uppgick till 29 MSEK (0) per 31 december 2021.

Nettoomsättning och tillväxt (kvartal)

-- Tillväxt. %

Justerad EBITA och justerad EBITA-marginal (kvartal)

Nettoomsättning ■

Koncernens resultat

Helår 2021

Nettoomsättning

Nettoomsättningen ökade med 30% under 2021, jämfört med föregående år och uppgick till 2 141 (1 651) MSEK. Den organiska tillväxten var 6% och tillväxt via förvärv uppgick till 24%.

Segmentet Norden ökade omsättningen med 28% under året till 1 371 (1 068) MSEK.

Nettoomsättningen i segmentet Övriga Europa ökade med 32% jämfört med året innan och uppgick till 770 (583) MSEK.

Antalet arbeten som utfördes inom koncernen ökade med 24% under perioden. främst hänförligt till Sverige och förvärvet av Ralarsa i Spanien. Antalet arbetsdagar uppgick till 259 (261) och antalet heltidsanställda ökade till 1 431 (1 029).

Resultat

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 171 (211) MSEK. I rörelseresultatet för perioden ingår jämförelsestörande kostnader om 79 MSEK (8), där majoriteten av kostnaderna är hänförliga till börsnoteringen av Cary Group.

Bruttomarginalen ökade under 2021 och uppgick till 65,3% (64,6). Den förbättrade marginalen drevs av förändrad geografisk mix bland annat drivet av förvärven i Norge och förvärvet av Ralarsa i Spanien. Aven andelen kalibrering ökade jämfört med föregående år.

Justerad EBITA uppgick till 294 (247) MSEK under året, motsvarande en marginal på 13,7% (15,0). Justerad EBITA för segmentet Norden uppgick till 302 (242) MSEK och för segmentet Övriga Europa till 57 (44) MSEK.

Finansnetto och inkomstskatt

Finansnettot uppgick till -131 (-139) MSEK under perioden. Skatt på periodens resultat uppgick till -10 (-24) MSEK. Den effektiva skattesatsen uppgick till 25,3% (32,7).

Periodens resultat och resultat per aktie

Periodens resultat uppgick till 29 (48) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning på 0,21 kronor (0,45). Justerat för jämförelsestörande kostnader uppgick resultatet för perioden till 92 MSEK (54).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 175 MSEK (205). Kassaflödet har påverkats negativt av betalningar avseende kostnader relaterade till bolagets börsnotering.

Efter investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick kassaflödet till -150 MSEK (189). Investeringar exklusive förvärv uppgick till 25 MSEK (16).

Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 128 MSEK (101). Kassaflödet netto efter erhållen kassa i samband med förvärv uppgick till 45 MSEK (34). Villkorade tilläggsbetalningar för tidigare förvärv uppgick till 29 MSEK (0) per 31 december 2021.

Nettoomsättning och tillväxt (R12)

Justerad EBITA och justerad EBITA-marginal (R12)

Resultat per affärssegment

Cary Group redovisar sin verksamhet uppdelat i två affärssegment, Norden och Övriga Europa.

Norden

Segmentet Norden utför reparationer och bilglas samt utför även till viss del SMART-reparationer (Small, Medium Area Repair Technology) och karosserireparationer sin verksamhet genom verkstäder och mobila enheter i Sverige, Danmark och Norge, under varumärkena Ryds Bilglas, Ryds Bilglas Danmark, Danglas, Crashpoint, Cary Norway och Quick Car Fix.

	Kv4		Helär
SEKm	2021	2020	△%	2021	2020	ΔΎρ
Nettoomsättning	310	213	46%	1,371	1,068	28%
Organisk tillväxt	32	-19	15%	73	-38	7%
Förvärv och avyttringar	65	2	30%	230	16	22%
Valutaeffekt	1	-2	1%	-	-12	0%
EBITA1	46	29	60%	300	242	24%
EBITA-marginal, %1)	14.7%	13.4%		21.9%	22.7%
Justerad EBITA1)	46	29	59%	302	242	25%
Justerad EBITA-marginal, %17	14.7%	13.5%		22.0%	22.7%

11 Detta är ett alternativt nyckeltal. Se not 9, Alternativa resultatmått, sid 20-21 för avstämning och sid 23 för definitioner.

Fjärde kvartalet 2021

Nettoomsättningen ökade med 46% till 310 (213) MSEK under fjärde kvartalet och den organiska nettoomsättningen ökade med 15%. En mer normaliserad efterfrågan jämfört med det fjärde kvartalet föregående år av reparationer och byte av bilglas i Sverige bidrog positivt tillsammans med förvärvade bolag. Justerad EBITA uppgick till 46 MSEK (29), en ökning med 59% jämfört med föregående år drivet av den högre försäljningen.

Den justerade EBITA-marginalen ökade till 14,7% (13,5) drivet av den högre försäljningen. Försäljningsökningen i den svenska verksamheten bidrog till den ökade lönsamheten.

l Sverige uppvisade VGRR-verksamheten (Vehicle Glass Repair and Replacement) en god efterfrågan och en stark organisk försäljningstillväxt. Föregående års fjärde kvartal var svag i den svenska verksamheten på grund av samhällets pandemirelaterade åtgärder medan efterfrågan detta kvartal

var mer normaliserad, vilket bidrog till en positiv försäljningsutveckling. Försäljningen i bussverksamheten inom dotterbolaget Svenska Bussglas var i linje med föregående år.

Försäljningen minskade i Norge där covid-19 pandemin fortsatte att ha en negativ inverkan på VGRR-verksamheten.

Integrationen av det norska förvärvet MPS Skadeverkstad startar under det första kvartalet 2022. I början av 2022 blev det klart att Fremtind, Norges tredje största försäkringsbolag, har valt Cary Groups norska bilglasverksamhet, Cary Bilglass, som en av deras strategiska partners inom bilglasskador. Avtalet som löper under tre år innebär att Fremtind flyttar över skadevolymer till Cary Bilglass som blir en av två samarbetspartners.

I Danmark var efterfrågan och försäljningen inom VGRRverksamheten i nivå med föregående år.

Övriga Europa

Segmentet Övriga Europa utför reparationer och byten av bilglas. Segmentet genom verkstäder och mobila enheter under varumärket National Windscreens i Storbritannien, genom Cary Group-ägda Mobile Windscreens med dotterbolag, samt genom bolaget Ralarsa i Spanien.

	Kv4
SEKm	2021	2020	Δ%	2021	2020	ΔΎρ
Nettoomsättning11	222	136	64%	770	583	32%
Organisk tillväxt	-1	-18	-1%	27	-45	5%
Förvärv och avyttringar	83	23	59%	162	114	28%
Valutaeffekt	5	-3	6%	-2	-12	-1%
EBITA2)	ব	য	-14%	47	44	8%
EBITA-marginal, %2)	1.6%	3.1%		6.2%	7.5%
Justerad EBITA2)	12	ব	182%	57	44	31%
Justerad EBITA-marginal, %21	5.4%	3.1%		7.5%	7.5%

1)Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2021 inkluderar en förväntad försäkringsersättning om 12 MSEK.

21 Detta är ett alternativt nyckeltal. Se not 9, Alternativa resultatmått, sid 20-21 för definitioner.

Jämförelsestörande kostnader under fjärde kvartalet 2021 uppgick till 8 MSEK är hänförliga till IT incidenten i Storbritannien.

Fjärde kvartalet 2021

Nettoomsättningen ökade med 64% under fjärde kvartalet till 222 MSEK (136). Nettoomsättningsökningen drevs av det förvärvade spanska bolaget Ralarsa. Justerad EBITA ökade till 12 MSEK (4) som ett resultat av den högre försäljningen.

Den justerade EBITA-marginalen förbättrades i det fjärde kvartalet jämfört med föregående år som ett resultat av den ökade försäljningen drivet av Ralarsa i Spanien, och uppgick till 5,4% (3,1).

l Storbritannien minskade försäljningen i det fjärde kvartalet, vilket var ett resultat av ytterligare nedstängningar i samhället relaterat till covid-19 samt den IT-incident som skedde i början av kvartalet.

Den negativa resultatpåverkan på verksamheten i Storbritannien relaterat till IT-incidenten bedöms till -15 MSEK i det fjärde kvartalet. Ett belopp motsvarande 12 MSEK som förväntas erhållas från försäkringsbolag ingår i siffrorna för det fjärde kvartalet. Detta innebär att den negativa effekten totalt uppgår till -4 MSEK vilket är inkluderat som en jämförelsestörande kostnad i det fjärde kvartalet.

Från 1 augusti ingår det förvärvade bolaget Ralarsa i Spanien i siffrorna för region Övriga Europa. Bolaget hade en stark underliggande utveckling jämfört med föregående år.

Finansiell ställning

Per 31 december 2021 uppgick nettoskulden till 1 222 MSEK (2 155 MSEK den 31 december 2020), vilket ger en skuldsättningsgrad i termer av nettoskuld/justerad EBITDA (pro forma) på 2,5 ggr (4,9 helår 2020). Långfristiga kreditfaciliteter uppgick till 909 MSEK och leasingskulder till 419 MSEK. Outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 1 150 MSEK den 31 december 2021.

Eget kapital, inklusive minoritet, uppgick till 1 561 MSEK den 31 december 2021 (-106 MSEK den 31 december 2020), vilket motsvarar en soliditet på 46% (-4,3%). Likvida medel uppgick till 146 MSEK den 31 december 2021 (96 MSEK den 31 december 2020).

Börsnoteringen

Den 23 september inleddes handeln av Cary Groups aktier genom en börsintroduktion på Nasdaq Stockholm. Erbjudandet bestod av 65 527 949 aktier av vilka 17 857 142 utgjordes av nyemitterade aktier. De nyemitterade aktierna tillförde Cary Group 1 250 miljoner kronor före transaktionskostnader.

Kapitalisering

Vid kvartalets slut uppgick koncernens eget kapital till 1 561 MSEK att jämföra med -106 MSEK vid samma period föregående år. För att säkerställa tillgång på kapital för bolagets fortsatta expansion har den 8 februari ingåtts en överenskommelse med bolagets befintliga banker om en utökning av det finansieringsavtal som ingicks i samband med börsnoteringen i september 2021. Avtalet innebär en utökning av kreditfaciliteten med ytterligare 1,050 MSEK, innebärande att kreditfaciliteten totalt uppgår till 3,100 MSEK.

Aktier

Totalt antal aktier och röster ändrades som ett resultat av den nvemission av aktier som gjordes i samband med börsnoteringen av bolagets aktier den 23 september 2021. Per den 31 december 2021 uppgick totalt antal aktier och röster till 131848 996.

Finansiella mål

Den 17 juni 2021 antog bolaget följande finansiella mål och utdelningspolicy:

Omsättningstillväxt: Cary Groups målsättning är att uppnå en genomsnittlig årlig total omsättningstillväxt på över 15 procent på medellång sikt, varav minst hälften ska vara organisk.

Lönsamhet: Cary Groups målsättning är att uppnå en justerad EBITA-marginal på 20 procent på medellång sikt.

Kapitalstruktur: Cary Groups kapitalstruktur ska möjliggöra en hög grad av finansiell flexibilitet och möjliggöra för förvärv. Cary Groups målsättning är att ha en maximal nettoskuldsättning i förhållande till justerad EBITDA på 2,5x. Kvoten kan dock tillfälligt överstiga 2,5x i samband med förvärv.

Utdelningspolicy: Cary Group strävar efter att betala ut minst 20 procent av nettoresultatet. Beslut om utdelning ska ta hänsyn till Cary Groups investeringsmöjligheter och finansiella ställning.

Personal och organisation

Antalet heltidsanställda uppgick till 1431 (1 034) i slutet av fjärde kvartalet 2021.

Hållbarhet

Hållbarhet är en mycket central del av Cary Groups identitet och strategi. Bolaget strävar efter att vara ledande inom den oberoende bilserviceindustrin när det kommer till klimatpåverkan och digitalisering. Viktiga styrmedel för att uppnå detta inkluderar: (i) kontinuerlig ökning av reparationsgraden (antalet reparationer av bilglas som andel av totala antalet bilglasarbeten); (ii) digitalisering och automatisering av kundresan; och (iii) elektrifiering av bilparken för utlåning, inklusive ett erbjudande med elcyklar. Sedan 2020 har Cary Group klimatkompenserat en del av sina direkta utsläpp men under 2021 togs ytterligare ett steg för att kompensera sina utsläpp då Cary Group blir klimatneutralt. Klimatneutraliteten innebär att Cary Group genom klimatkompensation fångar upp lika mycket CO2-ekvivalenta utsläpp som bolaget självt släpper ut, så den slutliga summan av utsläppen blir noll. Cary Group kompenserar därmed för alla utsläpp i Scope 1, 2 och 3, vilket innebär att bolaget tar ansvar för utsläpp från egna tjänster vid reparation eller byte av vindruta men även kompenserar för de utsläpp som genereras hos sina leverantörer.

Kontinuerlig ökning av reparationsgraden

Cary Group strävar alltid efter att reparera kundens vindruta i så stor utsträckning som möjligt, då ett byte av en vindruta innebär ett totalt utsläpp på cirka 44 kg CO2, inklusive produktion, transport och återvinning. Bolaget övervakar kontinuerligt reparationsgraden som ett av de viktigaste hållbarhetsmåtten. Under 2021 var reparationsgraden för Cary Group i Sverige 40 procent. Av alla utbytta vindrutor kan cirka 90 procent återvinnas och återanvändas för andra ändamål, främst som isoleringsprodukter för byggnadsindustrin.

Digitalisering och automatisering av kundresan

När ett stenskott uppstår, kan Cary Groups kunder med hjälp av en utvecklad tjänst baserat på Artificiell Intelligens ("AI") analysera skadan på stenskottet. Oavsett om vindrutan behöver repareras eller bytas ut kan ett besök på en av verkstäderna i Cary Groups täta verkstadsnätverk enkelt bokas online. Den Al-baserade bedömningstekniken kombinerad med det täta verkstadsnätverket och digitala bokningssystemen minskar antalet körda kilometer till och från verkstäderna, vilket minskar koldioxidutsläppen.

Elektrifiering av bilparken

Cary Group har beslutat att erbjuda eldrivna lånebilar för att minska klimatpåverkan från kunden under servicetiden. Vi har nu totalt 56 eldrivna lånebilar, motsvarande 18% av vår totala lånebilsflotta i Sverige och Norge. Vi siktar mot att ha en helt fossilfri bilflotta i Norden.

På sid 22 finns en övergripande visuell förklaring över vårt hållbara erbjudande.

Övriga upplysningar

Säsongsvariationer

Cary Groups nettoresultat fluktuerar efter säsong och detta bör beaktas när man gör bedömningar baserade på finansiell delårsinformation. Säsongsvariationerna beror på den ökade efterfrågan på tjänster inom reparation och byte av bilglas i slutet av första kvartalet och under hela andra kvartalet.

Moderbolag

Cary Group Holding AB:s huvudsakliga verksamhetsområden är affärsutveckling, förvärv, finansiering, kontroll och analys av verksamheten. Moderbolagets intäkter består av intern fakturering av tjänster. Moderbolagets finansiella tillgångar den 31 december 2021 bestod enbart av aktier i dotterbolag.

Moderbolagets totala omsättning uppgick under fjärde kvartalet till 3 (0) MSEK. Moderbolaget hade övriga externa kostnader på -34 (0) MSEK under fjärde kvartalet. De ökade kostnaderna är hänförliga till kostnader i samband med Cary Groups börsnotering i september 2021.

Viktiga händelser under kvartalet

Den 22 december tecknade Cary Group avtal om att förvärva 75% av Zentrale Autoglas GmbH, en av Tysklands ledande aktörer inom reparation och byte av fordonsglas i främst

bussar och husbilar. Den 23 december tecknade Cary Group avtal om att förvärva 100% av det norska bolaget MPS Bilskade AS verksamt inom lättare och större bilskador. Förvärvet innebär en breddning på den norska marknaden mot existerande kunder och en stärkt marknadsposition för Cary Group i Norge. Den 29 december tecknades avtal om att förvärva 100% av det portugisiska bolaget GlassCo S.A., ägare till "ExpressGlass", verksamma inom reparation och byte av bilglas i Portugal.

Viktiga händelser efter kvartalets slut

För att säkerställa tillgång på kapital för bolagets fortsatta expansion har den 8 februari ingåtts en överenskommelse med bolagets befintliga banker om en utökning av det finansieringsavtal som ingicks i samband med börsnoteringen i september 2021. Avtalet innebär en utökning av kreditfaciliteten med ytterligare 1,050 MSEK, innebärande att kreditfaciliteten totalt uppgår till 3,100 MSEK.

Årsstämma 2022

Cary Groups årsstämma kommer att hållas den 17 maj 2022 i Stockholm.

¹⁾
¹⁾
¹⁾

¹⁾

Finansiella rapporter

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	Kv4		Helår
SEKm	2021	2020	2021	2020
Försäljning av varor och tjänster	520	349	2,128	1,651
Övriga intäkter	13		13
Nettoomsättning	ર્સ્કર્સ	349	2,141	1,651
Kostnader för sålda varor	-181	-122	-744	-585
Ovriga externa kostnader	-96	-59	-376	-219
Personalkostnader	-191	-124	-679	-506
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
anläggningstillgångar	-52	-33	-172	-129
Rörelsens kostnader	-520	-338	-1,971	-1,440
Rörelseresultat	13	11	171	211
Finansiella intäkter	9	-0	18	O
Finansiella kostnader	-8	-31	-149	-139
Finansiella kostnader - netto	0	-31	-131	-139
Resultat före skatt	13	-20	39	72
Inkomstskatt	-1	-1	-10	-24
Periodens resultat	13	-22	29	48
Ovrigt totalresultat
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen (netto efter skatt)
Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	1	-0	3	-10
Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen (netto efter skatt)
Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen	-1	-3	-1	-3
Övrigt totalresultat för perioden	-0	-3	2	-12
Summa periodens totalresultat	13	-25	31	રેક
Periodens resultat hänförligt till:
Till moderbolagets aktieägare	14	-17	24	46
Till innehav utan bestämmande inflytande	-1	-5	5	3
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	0.10	-0.19	0.21	0.45
Rörelseresultatet inkluderar:
Avskrivning	-38	-26	-128	-101
Avskrivning av övriga immateriella tillgångar	-1	- 1	-4	-4
Avskrivning på nyttjanderättstillgångar	-13	-6	-40	-24
Avskrivning och amortering	-52	-33	-172	-129

Koncerns balansräkning i sammandrag

SEKm	12/31/2021	12/31/2020
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Goodwill	1,982	1,632
Immateriella tillgångar	280	77
Nyttjanderättstillgångar	410	309
Materiella anläggningstillgångar	91	70
Finansiella anläggningstillgångar till upplupet anskaffningsvärde	3	1
Uppskjutna skattefordringar	22	2
Summa anläggningstillgångar	2,788	2,091
Omsättningstillgångar
Varulager	95	49
Kundfordringar	253	161
Övriga fordringar	37	24
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	08	દર્ડ
Likvida medel	146	છેક
Summa omsättningstillgångar	629	394
Summa tillgångar	3,417	2,485
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till bolagets aktieägare
Aktiekapital	1	0
Ovrigt tillskjutet kapital	1,867	209
Omräkningsreserv	-2	-4
Balanserade vinstmedel (inklusive periodens resultat)	-307	-316
Totalt kapital hänförligt till bolagets aktieägare	1,557	-111
Innehav utan bestämmande inflytande	4	5
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	909	1,538
Leasingskulder	309	227
Avsättningar	-0	5
Uppskjutna skatteskulder	100	42
Övriga långfristiga skulder	29	403
Summa långfristiga skulder	1,347	2,215
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut- kortfristiga	11	-
Leasingskulder	110	82
Leverantörsskulder	171	126
Aktuella skatteskulder	12	24
Övriga skulder	79	45
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	126	ರಿಕ
Summa kortfristiga skulder	509	376
Summa skulder	1,856	2,591
Summa eget kapital och skulder	3,417	2,485

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

SEKm	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Annal eget kapital. inkl. periodens resultat	Eget kapital hänförligt till moderbolaget	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående eget kapital 2021-01-01	0	209	-4	-316	-111	5	-106
Periodens resultat	-			24	24	5	29
Ovrigt totalresultat
Omräkningsdifferens			2		2	2	3
Summa Totalresultat	0		2	23	25	6	31
Transaktioner med aktieägarna i deras egenskap av ägare:
Nyemission	0	1,250		-	1,250		1,250
Kvittningsemission	0	426			427		427
Fondemission	0			-0
Aktiebyte i samband med notering	0	2		-	2	-2	-0
Transaktionskostnader netto efter skatt i samband med nyemission	-	-39		-	-39		-39
Teckning med stöd av teckningsoptioner		19		-	19		19
Utdelning				-		-2	-2
Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande				-15	-15	-4	-19
	1	1,658		-15	1,643	-8	1,636
Utgående eget kapital 2021-12-31	1	1,867	-2	-307	1,557	4	1,561

				Annat eget
		Övrigt		kapital.	Eget kapital	Innehav utan	Summa
	Aktie	tillskjutet		inkl. periodens	hänförligt till	bestämmande	eget
SEKm	kapital	kapital	Reserver	resultat	moderbolaget	inflytande	kapital
Ingående eget kapital 2020-01-01	0	209	4	-357	-144	5	-139
Periodens resultat	-			46	46	3	48
Ovrigt totalresultat	-			-
Omräkningsdifferens	-		-8	-	-8	-1	-10
Omvärdering av pensionsförpliktelse	-			-3	-3	-0	-3
Summa Totalresultat	-		-8	43	35	।	રૂદ
Transaktioner med aktieägarna i
deras egenskap av ägare:
Nyemission	-			-		6	6
Utdelning	-			-		-2	-2
Transaktioner med innehavare utan
bestämmande inflytande				-2	-2	-6	-8
	-			-2	-2	-1	-4
Utgående eget kapital 2020-12-31	0	209	-4	-316	-111	5	-106

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	Kv4		Helär
SEKm	2021	2020	2021	2020
Resultat före skatt	13	-20	39	72
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	65	રેક	250	187
Betald skatt	-26	-16	-67	-56
Kassaflöde före rörelsekapital	52	-1	222	204
Förändring av varulager	2	3	-8	2
Förändring av övriga kortfristiga fordringar	21	9	-2	73
Förändring av övriga kortfristiga skulder	-108	-6	-38	-74
Kassaflöde från rörelsekapital	-85	5	-48	2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-33	5	175	205
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-2	ರಿ	-4	-8
Investeringar i materiella anläggningstillgångar
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	1	-14	-21	-19
Investeringar i dotterbolag, netto efter erhållen kassa		11		11
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-26 -28	-25 -21	-528 -554	-140 -156
Nyemission av aktier			1,209	ర
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande		0	-6	0
Betalda låneutgifter		-11		-11
Upptagna lån	1		1,392	62
Amortering av lån	-38	-19	-2,192	-71
Utbetald utdelning till bolagets aktieägare				-2
Förändring av kortfristiga investeringar	4		19
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-32	-29	424	-15
Förändring av likvida medel	-93	-46	45	34
Likvida medel vid årets början	233	138	કેટ	റ്റോ
Kursdifferens i likvida medel	5	3	5	2
Likvida medel vid årets slut	146	છેક	146	છેદ

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	Kv4		Helår
SEKm	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	3	1	3
Ovriga externa kostnader	-34	-0	-91	-0
Personalkostnader	-8		-8
Rörelseresultat	-39	-0	-96	-0
Finansiella kostnader - netto	1	-8	-13	-6
Resultat före skatt	-37	-8	-109	-6
Koncernbidrag	183		193
Inkomstskatt	-16	-	-16	-
Periodens resultat	140	-8	68	-6

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

SEKm	12/31/2021	12/31/2020
Immateriella tillgångar	O
Andelar i koncernföretag	1,680	703
Summa anläggningstillgångar	1,680	703
Kortfristiga fordringar på koncernföretag	2,306	-
Aktuell skattefordran	2
Övriga fordringar	15
Likvida medel		31
Summa omsättningstillgångar	2,323	31
Summa tillgångar	4,003	734
Aktiekapital	1	0
Övrigt tillskjutet kapital	2,818	209
Balanserade vinstmedel	141	128
Periodens resultat	68	-6
Summa eget kapital	3,027	331
Skulder till kreditinstitut	899
Ovriga långfristiga skulder		403
Uppskjutna skatteskulder	2
Summa långfristiga skulder	901	403
Skulder till kreditinstitut- kortfristiga	18
Leverantörsskulder	2
Kortfristiga skulder till koncernföretag	41
Övriga skulder	1
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	13
Summa kortfristiga skulder	75
Summa eget kapital och skulder	4,003	734

¹⁾
¹⁾
¹⁾
¹⁾
¹⁾
¹⁾
¹⁾
¹⁾
¹⁾
¹⁾
¹⁾
¹⁾
¹⁾
¹⁾

¹⁾

Noter till de finansiella rapporterna

Not 1 - Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper

Delårsrapporten har utarbetats i enlighet med den svenska årsredovisningslagen, RFR 1 och IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.

De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas i delårsrapporterna är desamma som de som

Not 2 - Risker och osäkerhetsfaktorer

En beskrivning av koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker finns i bolagets noteringsprospekt som publicerades 14 september 2021.

Risker i samband med covid-19-pandemins effekter

Omfattande åtgärder för att begränsa spridningen av covid-19, till exempel nedstängning av verksamheter, reserestriktioner, karantän och inställda sammankomster och evenemang, har införts i alla länder där Cary Group bedriver verksamhet. Covid-19 har haft, och fortsätter att ha, en väsentlig negativ inverkan på den globala ekonomin och på efterfrågan på Cary Groups tjänster. Efterfrågan drivs i stor utsträckning av det totala antalet körda mil i samhället, och covid-19 restriktionerna, till exempel nedstängningar och karantänsåtgärder, har lett till minskat bilkörande. Kunderna har därför inte behövt Cary Groups tjänster i samma utsträckning som tidigare, eftersom restriktionerna har begränsat både privatbilism och yrkestrafik. Strikta nedstängningar och andra covid-19-restriktioner, som infördes i bland annat Storbritannien och Norge, påverkade Cary Groups verksamhet negativt, eftersom de hindrade människor från att följa sina vanliga rörelsemönster. En ökad spridning, nya utbrott eller mutationer av covid-19, tillsammans med oförmåga att begränsa pandemin och dess effekter, skulle kunna ha en negativ inverkan på koncernens

Not 3 - Affärssegment och omsättning

Beskrivning av segmenten

VD övervakar verksamheten ur ett affärsområdesperspektiv, med verksamheten uppdelad i två segment:

Norden 1.

1. Övriga Europa

	2021 Kv4				2021 Helår
SEKm	Norden	Ovriga Europa	Koncern- funktioner	Totalt	Norden	Ovriga Europa	Koncern- funktioner	Totalt
Segment nettoomsättning	310	223		533	1,371	773		2,144
Intäkter mellan segment		-1		-1		-3	-	-3
Intäkter från externa kunder	310	222		532	1,371	770	-	2,141
Justerad EBITA	46	12	-22	રૂદિ	302	57	-65	294
Återläggning av avskrivningar	26	11		38	97	31		128
Justerad EBITDA	72	23	-22	73	399	88	-65	422

tillämpas i de finansiella rapporterna i bolagets noteringsprospekt som publicerades 14 september 2021 IASB har utfärdat flera ändrade redovisningsstandarder som godkänts av EU och trädde i kraft den 1 januari 2021. Ingen av dessa har någon väsentlig inverkan på Cary Group Holdings finansiella rapporter.

verksamhet, det totala antalet körda mil, möjligheterna för lokala verkstäder att hålla öppet och verkstadsarbetarnas hälsa.

År 2021 kom 65% av koncernens intäkter från verksamheten i Norden (Sverige, Norge och Danmark) och 35% från segmentet Övriga Europa (Storbritannien). Om kunderna begränsar sina utgifter så att de endast köper de mest grundläggande tjänsterna på grund av ogynnsamma ekonomiska förhållanden kan Cary Group drabbas av minskade intäkter. En mycket negativ ekonomisk utveckling, på grund av till exempel fortsatta och långvariga restriktioner under covid-19pandemin, eller bestående politisk osäkerhet i något av de länder där Cary-Group är verksam, skulle därför kunna få en väsentlig negativ inverkan på koncernens totala intäkter och tillväxt.

Inga ytterligare betydande risker bedöms ha uppstått under perioden.

	2020 Kv4			2020 Helår
SEKm	Norden	Ovriga Europa	Koncern- funktioner	Totalt	Norden	Ovriga Europa	Koncern- funktioner	Totalt
Segment nettoomsättning	213	136		349	1,068	586		1,654
Intäkter mellan segment		-1		-1		-3		-3
Intäkter från externa kunder	213	136		349	1,068	583		1,651
Tid för intäktsredovisning
Justerad EBITA	29	ব	-12	20	242	44	-39	247
Aterläggning av avskrivningar	21	6	O	26	78	22	O	101
Justerad EBITDA	49	10	-12	47	320	દિર	-39	348

Försäljning mellan segmenten sker tillkor och elimineras vid konsolideringen. De belopp som redovisas till VD med avseende på segmentens omsätt som i de finansiella rapporterna.

Not 4 – Transaktioner med närstående parter

Inga transaktioner med närstående parter skett som materiellt påverkat koncernens resultat eller ställning.

Not 5 - Aktier och beräkning av resultat per aktie

Det genomsnittliga antalet aktier under det fjärde kvartalet uppgick till 131 848 946 aktier, jämfört med 97 336 844 aktier den 30 september. Aktiekapitalet uppgick till 706 000 kronor den 31 december 2021.

Resultat per aktie beräknas genom att dividera; periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, exklusive eventuell ränta hänförlig till preferensaktier med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden.

	Kv4		Helår
SEKm	2021	2020	2021	2020
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	0.10	(0.19)	0.21	0.45
Resultatmått som används i beräkning av resultat per aktie:
Periodens resultat, till moderbolagets aktieägare	14	(17)	24	46
Ränta på preferensaktier	O	(1)	(3)	(3)
Summa	14	(18)	22	42
Vägt genomsnittliga aktier	132	04	104	94

Not 6 - Redovisning av finansiella instrument till verkligt värde

Cary Groups finansiella tillgångar avser i allt väsentligt icke räntebärande och räntebärande fordringar där kassaflöden endast representerar betalning för grundinvesteringen och i förekommande fall även ränta. Dess värde avses hålla till förfall och redovisas till upplupet anskaffningsvärde som är en rimlig uppskattning av verkligt värde. Finansiella skulder redovisas till största del till upplupet anskaffningsvärde.

Finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen är tilläggsköpeskilling som utgörs av skulder till ett värde av 29 MSEK (-). Skulder för villkorad ersättning är redovisade som rimligt värde som baserats på ledningens bästa bedömning av det mest troliga resultatet (nivå 3 i enlighet med definitionen av IFRS 13). Ovriga tillgångar och skulder är redovisade till upplupet anskaffningsvärde.

Not 7 – Förvärv

Tillkännagivna förvärv, januari-december 2021

		Inkluderad	Förvärvad	Netto- omsättning,	Förvärvade immateriella
Bolag	Segment	från	andel	MSEK	tillgångar
Ingående balans
RG Bilglas1 AB17	Nordies	2021-01-01	100%	ല്ലേ	73
Bilglasmästarna i Nynäshamn AB17	Nordics	2021-01-01	100%	4	5
Ryds Bilglas i Uppland AB11	Nordics	2021-01-01	100%	9	6
Ryds Bilglas Malmfälten AB	Nordics	2021-03-01	75%	5	2
Crash Point A/S	Nordics	2021-03-01	80%	47	51
Totala förvärv januari-mars 2021				133
Skadevekk Holding AS	Nordics	2021-04-01	80%	55	54
Bilvård i Handen AB	Nordics	2021-05-01	75%	10	7
Rehnglas AB Tyresö	Nordics	2021-06-01	Tillgång	4	3
Borås Glas	Nordics	2021-06-01	Tillgång	1	1
GK Glas AB Nacka	Nordics	2021-06-01	Tillgång	3	2
KG Glasmästeri AB Hammarby	Nordics	2021-06-01	75%	3	2
Totala förvärv april-juni 2021				74
Autoklinik i Malmö AB	Nordics	2021-07-01	90%	39	47
Falköpings Glasmästeri AB	Nordics	2021-07-01	Tillgång	3	2
Phoenix Windscreens Ltd	Rest of Europe	2021-08-01	100%	19	10
Ralarsa S.U.	Rest of Europe	2021-08-01	100%	265	301
Totala förvärv juli-september 2021				326
Totala förvärv oktober-december 2021					564

1) RG Bilglas 1 AB, Bilglasmästarna i Nynland AB och Ryds Bilglas i Borlänge AB fusionerades med Ryds Bilglas AB under andra kvartalet 2021.

Förvärv januari-december 2021

Totalt betald köpeskilling för perioden uppgick till 642 MSEK på kassa- och skuldfri basis, exklusive potentiell tilläggsköpeskilling. De förvärvade verksamheterna bidrog med en omsättning på 326 MSEK till koncernen under perioden januari-december 2021.

Den 1 januari 2021 förvärvade Cary Group RG Bilglas 1 AB. Bolaget bedrev bilglasverksamhet på licens från Ryds Bilglas på 15 orter i Sverige. Bolaget hade en total omsättning 2020 på cirka 69 MSEK.

Den 1 mars 2021 förvärvade Cary Group CrashPoint A/S. CrashPoint är Danmarks största skadereparationskedja med fokus på fordon i det högre segmentet. Bolaget hade en total omsättning på cirka 33 MDKK 2020, vilket motsvarar cirka 47 MSEK. CrashPoint har samarbeten med flera viktiga bilmärken på den danska marknaden.

Den 1 april 2021 förvärvade Cary Group 80% av det norska bolaget Quick Car Fix som specialiserar sig på SMARTreparationer (Small to Medium Area Repair Techniques). Bolaget hade en total omsättning på cirka 57 MNOK 2020, vilket motsvarar cirka 55 MSEK. Med förvärvet breddar Cary Group sin verksamhet och utökar närvaron på den norska marknaden för bilvård ytterligare.

I juli förvärvade Cary Group 90% av Autoklinik i Malmö som specialiserar sig på plåt- och lackskador. Bolaget hade en total omsättning på cirka 38 MSEK 2020.

I juli förvärvade Cary Group 100% av Auto Cristal Ralarsa, Spaniens näst största aktör inom reparation och byte av fordonsglas. Under 2020 hade Ralarsa över 235 verkstäder, av vilka 155 är franchiseägda, samt 85 mobila enheter. Total försäljning, inklusive försäljning från franchiseverksamheten, uppgick under 2020 till 51 MEUR och nettoförsäljningen hänförlig till bolaget uppgick till 25 MEUR.

l augusti förvärvades 100 % av Phoneix Windscreens Ltd. Bolaget omsätter 1,6 MGBP, motsvarande cirka 20 MSEK. Phoenix Windscreens är verksamma inom VGRR (Vehicle Glass Repair and Replacement).

Övriga bolag och tillgångar angivna i tabellen ovan avser förvärv av bilglasverkstäder och verksamheter på den svenska marknaden. Förvärven ger bland annat Cary Group en förbättrad geografisk täckning på marknaden och skapar därmed bättre till bolagets tjänster för kunderna.

Tabellen nedan sammanfattar den ersättning som betalades för periodens förvärv samt det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder på förvärvsdagen:

SEKm	12/31/2021	12/31/2020
Köpeskilling
Likvida medel	616	171
Tilläggsköpeskilling	26
Total köpeskilling	642	171

Förvärvsanalyserna är preliminära och kan komma att justeras kommande kvartal. Förvärvsanalysen är preliminär främst relaterat till allokering av övervärden. Det övervärde som redovisas som goodwill avser de förvärvade bolagens framtida vinstgenerering och de vinstsynergier som förvärven medför och inte uppfyller villkoren för separat redovisning. Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgår till 237 MSEK och är preliminärt

allokerat till främst varumärken och kundrelationer. Per 31 december 2021 avser oreglerad köpeskilling dels tilläggsköpeskilling värderad beräknat utfall samt ännu ej utbetald överenskommen köpeskilling.

Förvärvade tillgångar och skulder till verkligt värde	12/31/2021	12/31/2020
Likvida medel	110	31
Kundrelationer	111	රි
Varumärken	126
Materiella anläggningstillgångar	15	10
Nyttjanderättstillgångar	152	17
Varulager	38	7
Kundfordringar och andra fordringar	137	36
Långfristiga skulder (inkl leasing och uppskjuten skatt)	-219	-19
Leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder	-156	-26
Summa förvärvade tillgångar och skulder	314	દર્ડ
Goodwill	327	108
Förvärvade nettotillgångar	642	171

Förvärvsrelaterade kostnader på 10 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens resultaträkning och i den löpande verksamheten i kassaflödesanalysen för året.

Köpeskilling - kassaflöde

Årets förvärv hade en åverkan på koncernens kassaflöde om 508 MSEK.

SEKm	12/31/2021	12/31/2020
Kassaflödesinformation
Likvida medel betalda för förvärv under året	644	171
Förvärvade likvida medel	-110	-31
Köpeskilling ännu ej betald	-26
Summa kassautflöde investeringsverksamheten	508	140

Not 8 - Avstämning av justerad EBITA till rörelseresultat för koncernen

		Kv4		Helår
SEKm	2021	2020	2021	2020
Justerad EBITA	36	20	294	247
Transaktionskostnader	-2		-9	-5
Konsultkostnader	-	-2	-1	-2
Rebranding-kostnader	-	-1	-3	-1
Engångskostnader för personal	-3	-	-6
Noteringskostnader	-1	-	-57
Ovrigt	-4	-	-4
Avskrivningar på immateriella tillgångar	-14	-7	-44	-28
Finansiella kostnader, netto	0	-31	-131	-139
Resultat före skatt	13	-20	39	72

Not 9 – Alternativa resultatmått

En del av de uppgifter som redovisas i delårsrapporten, och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling, finns inte upptagna i IFRS. Ledningen anser att dessa uppgifter gör det lättare för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella ställning.

lnvesterare bör betrakta uppgifterna som ett komplement till, och inansiella rapporteringen i enlighet med IFRS.

Justerad EBITA och justerad EBITA-marginal, %

		Kv4		Helår
SEKm	2021	2020	2021	2020
Rörelseresultat (EBIT)	13	11	171	211
Avskrivningar på immateriella tillgångar	14	7	44	28
EBITA	27	18	215	239
Poster som påverkar jämförbarheten	9	3	79	8
Justerad EBITA	રૂદ	20	294	247
Nettoomsättning	532	349	2,141	1,651
Justerad EBITA, %	6.7%	5.9%	13.7%	15.0%

Operativt kassaflöde och kassagenerering, %

		Kv4		Helår
SEKm	2021	2020	2021	2020
Justerad EBITA	36	20	294	247
Materiella avskrivningar	38	81	128	101
Justerad EBITDA	73	102	422	348
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-2	රි	-4	-8
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	1	-14	-21	-19
Operativt kassaflöde	72	04	397	321
Kassagenerering, %	97.9%	92.1%	94.0%	92.3%

Nettoskuld och nettoskuld/justerad EBITDA

		Kv4		Helår
SEKm	2021	2020	2021	2020
Skulder till kreditinstitut	909	1,538	909	1,538
Ovriga långfristiga skulder	29	403	29	403
Leasingskulder, längfristiga	309	227	309	227
Leasingskulder, kortfristiga	110	82	110	82
Skulder till kreditinstitut- kortfristiga	11		11
Summa räntebärande skulder	1,368	2,250	1,368	2,250
Likvida medel	146	છેક	146	કેટ
Nettoskuld	1,222	2,155	1,222	2,155
Justerad EBITA	36	20	294	247
Materiella avskrivningar	38	26	128	101
Justerad EBITDA	73	47	422	348
Justerad LTM EBITDA Pro forma	480	440	480	440
Nettoskuld/Justerad EBITDA LTM Pro Forma	2.5	4.9	2.5	4.9

Nettoskuld/eget kapital

		Kv4		Helår
SEKm	2021	2020	2021	2020
Nettoskuld	1,222	2,155	1,222	2,155
Eget kapital hänförligt till bolagets aktieägare	1,557	-111	1,557	-111
Innehav utan bestämmande inflytande	ব	5	য	5
Summa eget kapital	1,561	-106	1,561	-106
Nettoskuld i förhållande till eget kapital	0.8	-20.3	0.8	-20.3

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

	Kv4		Helår
SEKm	2021	2020	2021	2020
Justerad EBITA (rullande tolv)	294	247	294	247
Eget kapital	1.561	-106	1.561	-106
Räntebärande skulder	1,368	2,250	1,368	2,250
Sysselsatt kapital	2,929	2,144	2,929	2,144
ROCE, %	10.0%	11.5%	10.0%	11.5%

Avkastning på eget kapital (ROE)

	Kv4		Helår
SEKm	2021	2020	2021	2020
Periodens resultat (rullande tolv)	29	48	29	48
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1,557	-111	1,557	-111
Avkastning på eget kapital, %	1.9%	-43.6%	1.9%	-43.6%

Hållbarhet i grunden

Hållbarhet sitter i grunden i Cary Groups identitet och strategi. Företaget strävar efter att ha varumärken som är "top of mind" på varje marknad när det kommer till hållbara bilvårdstjänster, samt att ligga i framkant när det kommer till digitalisering och minimal klimatpåverkan inom segmentet. Viktiga hävstänger för att uppnå detta är:

Kompensation för vårt klimatavtryck

alla våra glastjänster i Norden – oavsett om vindrutan kan repareras eller måste bytas ut. Detta sker genom trädplanteringsprojekt via Plan Vivo.

1) Med en maximal miljöpåverkan om 115 CO2e g/km. 2) Baserat på uträkning av direkta utsläpp i Norden.

Definitioner

Nettoomsättningstillväxt, %	Förändring i rapporterad nettoomsättning jämfört med samma period föregående år.
Organisk tillväxt, %	Nettoomsättningstillväxt justerad för nettoomsättning hänförlig till förvärvad verksamhet under de tolv första månaderna efter förvärvstidpunkten.
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar.
EBITDA-marginal	EBITDA i procent av bolagets nettoomsättning.
Justerad EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar, justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBITDA-marginal	Justerad EBITDA i procent av bolagets nettoomsättning.
EBITA	Rörelseresultatet före avskrivningar av immateriella tillgångar.
EBITA-marginal, %	EBITA i procent av Bolagets nettoomsättning.
Justerad EBITA	Rörelseresultatet före avskrivningar av immateriella tillgångar justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBITA-marginal, %	Justerad EBITA i procent av bolagets nettoomsättning.
Sysselsatt kapital	Summan av eget kapital och räntebärande skulder. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas som genomsnittet av den ingående balansen och utgående balansen för respektive period.
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), %	Justerad EBITA som andel av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Avkastning på eget kapital (ROE)	Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Genomsnittet beräknas som genomsnittet av den ingående balansen och utgående balansen för respektive period.
Kassagenerering, %	Operativt kassaflöde dividerat med Justerad EBITDA.
Nettoskuld	Räntebärande skulder (skulder till kreditinstitut och leasingskulder) minskade med likvida medel.
Nettoskuld/Justerad EBITDA	Nettoskuld dividerat med Justerad EBITDA, pro-forma
Antal arbetsdagar	Antal arbetsdagar per land viktat med landets andel av total försäljning.
Antal arbetstillfällen	Totalt antal utförda uppdrag av gruppen.
Antal verkstäder (inklusive mobila enheter)	Totalt antal verkstäder som ägs av koncernen, franchiseägda och mobila enheter.
Net Promoter Score (NPS)	Net Promotor Score (NPS) är ett mått på kundlojalitet och kundtillfredsställelse. Resultatet tas fram genom att kunderna får ange hur troligt det är att de skulle rekommendera företagets produkt eller tjänst till andra på en skala från 0-10. Cary Group baserar sin NPS på Sverige och Storbritannien och viktar resultatet utifrån intäkterna.
R12 - Rullande 12 månader	Avser resultaten för de senaste tolv månaderna, inklusive den period som redovisas i delårsrapporten.

För mer information är du välkommen att kontakta:

Anders Jensen, VD +46 10 121 96 12

Joakim Rasiwala, CFO

+46 10 121 96 12

Helene Gustafsson, chef för IR och Corporate Communication

Helene.gustafsson@carygroup.com +46 70 868 40 50

Information till investerare och analytiker

Finansiell kalender

10 maj 2022 Delårsrapport: januari-mars 2022

12 april 2022 Årsredovisning 2021

17 maj 2022 Årsstämma 2021

Telefonkonferens

En videokonferens kommer att hållas den 11 februari 2022, kl. 10.00. För att följa konferensen via telefon och delta i frågestunden är du välkommen att ringa nedan nummer: • Storbritannien: +44 333 300 9273

• · USA: +1 6319 131 422 PIN US: 98839649#
• · Sverige: +46 8 566 426 93

Du kan följa telefonkonferensen på www.carygroup.com. En inspelad version av videosändningen kommer att finnas tillgänglig på www.carygroup.com efteråt.

Denna information är sådan information som Group Holding AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons för offentliggörande den 11 februari 2022 kl. 08.00 CET.

Rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Anders Jensen, VD, Cary Group

Stockholm 11 februari 2022

Cary Group i korthet

Cary Group erbjuder hållbara skade- och bilvårdstjänster i Sverige, Danmark, Norge, Storbritannien och Spanien. Vi är specialiserade inom reparation och bilglas med ett kompletterande utbud av tjänster inom reparation av plåt- och lackskador. Vi erbjuder bilvårdstjänster som förlängd samt bibehåller deras värde och säkerhetsfunktioner, och vi strävar alltid efter att reparera i stället för att byta ut. Med lägligt placerade verkstäder, högkvalitativa produkter och smarta lösningar hjälper vi våra kunder att göra enkla och hållbara val. Mer information finns på www.cangroup.com.

Nyckeltal