Andra kvartalet Januari - juni 2025 Stockholm 16 juli 2025

Kv 2 2025

Formar en positiv framtid. Idag och för framtida generationer.

Vd-ord

Andra kvartalet präglades av exceptionella omständigheter, vilket inledningsvis ledde till kraftig marknadsvolatilitet. USA:s ensidiga tullar skapade betydande osäkerhet och dämpade både företagens och hushållens framtidstro, vilket återspeglades i svaga nivåer för såväl inköpschefsindex som konsumentförtroende.

Samtidigt eskalerade konflikten i Mellanöstern, vilket ökade risken för störningar i globala energiflöden. Trots detta visade de finansiella marknaderna påtaglig motståndskraft. Flera börser nådde nya rekordnivåer, kreditspreadarna minskade, de långa amerikanska räntorna stabiliserades och oljepriset steg mindre än befarat.

I Sverige gick den ekonomiska återhämtningen däremot något långsammare än förväntat. Svag tillväxt i kombination med stabiliserad inflation fick Riksbanken att sänka styrräntan, samtidigt som marknaden är oenig om takten och omfattningen av ytterligare sänkningar.

Samtidigt växte insikten i Europa om att stärka den gemensamma säkerheten, inklusive ökad motståndskraft hos bankerna. Natoländerna enades om en betydande ökning av sina försvars- och säkerhetsutgifter. I detta föränderliga landskap, där efterfrågan på investeringar i säkerhet, motståndskraft, infrastruktur och försvar ökar, har SEB som bank en viktig roll att spela. Med fokus på långsiktiga relationer, ansvarsfull rådgivning och tillgång till kapital fortsätter vi att stötta våra kunder långsiktigt i en fortsatt mycket osäker och snabbt föränderlig global miljö.

Hög kundaktivitet resulterade i ett solitt finansiellt resultat

SEB levererade ett överlag solitt finansiellt resultat i det andra kvartalet. Räntenettot minskade i takt med att räntorna fortsatte att sjunka, men effekten motverkades delvis av fortsatt ökning i utlånings- och inlåningsvolymer. Kunder i divisionen Corporate & Investment Banking blev alltmer aktiva under kvartalets gång. Detta noterades framför allt inom investmentbanken, där SEB visade sin förmåga att tillvarata en hög andel av flöden och transaktioner men också i refinansiering och transaktionsrelaterad utlåning. Vi såg också nettoinflöden av förvaltat kapital genom våra affärssegment, vilka uppgick till 30 miljarder kronor. Sammanfattningsvis minskade rörelseintäkterna endast marginellt jämfört med föregående kvartal. Tillsammans med lägre kostnader och lägre förväntade kreditförluster ökade rörelseresultatet med 4 procent, vilket resulterade i att avkastningen på eget kapital ökade till 15 procent.

Den totala kreditkvaliteten förblev robust. Vi rapporterade en förväntad nettokreditförlustnivå om 4 baspunkter, trots ökade portföljreserver om 0,4 miljarder kronor främst relaterat till osäkerhet kring den globala handeln.

Vårt kostnadsmål för helåret är oförändrat i lokala valutor men har minskat i SEK, givet den starkare svenska kronan.

Som tidigare kommunicerats, förväntas AirPlus nå lönsamhet, exklusive implementeringskostnader, under 2025 och integrationen går enligt plan. Verksamheten på alla ickekärnmarknader har avslutats, 100 procent av de planerade minskningarna i antal heltidsanställda för 2025 har signerats, och AirPlus nya IT-plattform är slutförd med kunder som har migrerats.

Vi fortsätter att utveckla vår affär, med fokus på tillväxt och lönsamhet i linje med affärsplanen för 2025–2027. För att skapa utrymme för investeringar är vi fokuserade på att proaktivt minska ökningstakten i våra kostnader och fastställa en lämplig kostnadstakt inför 2026 och framåt. Vi lägger också ökad vikt vid att dra nytta av de investeringar vi redan har gjort, så som att nyttja AI för att driva produktivitetsvinster.

Stark kapitalposition

Vi avslutade kvartalet med en stark kapitalposition och en buffert om 290 baspunkter. Ett aktieåterköpsprogram om 2,5 miljarder kronor slutfördes, och den 16 juli beslutade SEB:s styrelse om ett nytt kvartalsvist aktieåterköpsprogram om 2,5 miljarder kronor. I och med detta fortsätter banken att exekvera på det av Finansinspektionen godkända aktieåterköpsbeloppet om 10 miljarder kronor för 2025.

SEB:s pågående arbete att uppdatera bankens interna riskklassificeringsmodeller (IRK-modeller) fortsätter och som ett resultat av samtal med relevanta myndigheter under kvartalet förväntar sig SEB att ytterligare arbete är nödvändigt innan slutgiltiga godkännanden kan erhållas. SEB håller redan 100 baspunkter extra kapital relaterat till det pågående IRK-arbetet sedan 2023.

Som en följd av dessa samtal förväntas koncernens riskexponeringsbelopp (REA) att öka med cirka 5 procent, relaterat till fortsatt arbete med modellerna för de baltiska dotterbolagen. Ökningen förväntas vara övergående och implementeras gradvis med början troligtvis i slutet av 2025 eller början av 2026. SEB kan absorbera denna ökning inom kapitalbufferten.

Det extra kapitalet och ökningen av riskexponeringsbeloppet förväntas kvarstå fram till dess att slutgiltiga godkännanden av modeller är erhållna, vilket förväntas ta ett antal år. Det slutliga utfallet av riskexponeringsbeloppet beror på regulatoriskt godkännande.

Framtidssäkrar banken med kunderna i fokus

I en oförutsägbar global omvärld, där geopolitik och digitalisering står i fokus, fortsätter vi att aktivt stötta våra kunder på hållbarhetsområdet. Under kvartalet hade SEB en nyckelroll som rådgivare när Elenia, en av Finlands största elnätsoperatörer, blev det första nordiska bolaget att lansera ett grönt finansieringsramverk i linje med EU:s nya Green Bond Standard. Jag är också glad att SEB fick flera positiva kundnöjdhetsomdömen inom Corporate & Investment Banking.

AI är centralt för SEB:s ambition att stärka kunderbjudandet, öka produktiviteten och framtidssäkra banken. Som ett strategiskt viktigt steg i denna ambition har SEB gått med i en sammanslutning med branschledande företag som ska bygga avancerad AIinfrastruktur i Sverige med hjälp av den senaste tekniken från Nvidia. Detta säkrar bankens tillgång till kritisk och kostnadseffektiv infrastruktur inom data och AI, samtidigt som det skapar nya möjligheter att driva innovation och att leverera på våra affärsmål.

I en osäker omvärld är vårt fokus att stötta våra kunder med ansvarsfull rådgivning och kapital. Jag är stolt över SEB:s medarbetare, vars engagemang gör det möjligt att skapa långsiktigt värde för våra kunder, aktieägare och för samhället i stort.

Johan Torgeby Vd och koncernchef

Andra kvartalet 2025

Ett solitt finansiellt resultat överlag
Volymerna ökade inom utlåning, inlåning och förvaltat kapital
Corporate & Investment Banking tillvaratog en hög andel av flöden och transaktioner
AirPlus går enligt plan för att nå lönsamhet exklusive implementeringskostnader under 2025
Beslut taget om nytt kvartalsvist aktieåterköpsprogram på 2,5 miljarder kronor

	Kv2	Kv1		Kv2 Jan-jun			Helår
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
Summa rörelseintäkter	19 559	19 822	-1	20 312	-4	39 381	40 994	-4	81 887
Summa rörelsekostnader	7 982	8 241	-3	7 383	8	16 223	14 542	12	30 949
Förväntade kreditförluster, netto	295	663	-55	44		959	117		886
Påförda avgifter	882	964	-9	1 046	-16	1 846	2 179	-15	4 009
Rörelseresultat	10 400	9 954	4	11 840	-12	20 353	24 156	-16	46 043
NETTORESULTAT	8 253	7 824	5	9 416	-12	16 077	18 919	-15	35 865
Räntabilitet på eget kapital, %	15,0	13,4		17,6		14,2	17,3		16,2
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	4,13	3,89		4,58		8,01	9,18		17,51

Ut- och inlåning till/från allmänheten

Förvaltat kapital Likviditet och soliditet Kapitaltäckning och räntabilitet

Procent

Kärnprimärkapitalrelation Räntabilitet på eget kapital

Koncernen 5
Resultaträkning i sammandrag, kvartalsvis 5
Nyckeltal 6
Det andra kvartalet 7
Det första halvåret 9
Affärsvolymer10
Risk och kapital 10
Övrig information12
Segment 13
Resultaträkning per segment13
Finansiella rapporter – SEB-koncernen 18
Resultaträkning i sammandrag 18
Totalresultat18
Balansräkning i sammandrag 19
Förändringar i eget kapital20
Kassaflödesanalys i sammandrag21
Noter till de finansiella rapporterna – SEB-koncernen 22
Not 1. Redovisningsprinciper och presentation22
Not 2. Räntenetto23
Not 3. Provisionsnetto 23
Not 3. Provisionsintäkter per segment24
Not 4. Nettoresultat av finansiella transaktioner25
Not 5. Förväntade kreditförluster, netto25
Not 6. Påförda avgifter25
Not 7. Ställda panter och eventualförpliktelser26
Not 8. Finansiella tillgångar och skulder26
Not 9. Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde 27
Not 10. Exponering och förväntade kreditförluster per steg 30
Not 11. Förändringar i reserver för förväntade kreditförluster33
Not 12. Utlåning och förväntade kreditförlustreserver per bransch 34
Not 13. Osäkerhetsfaktorer35
SEB konsoliderad situation 36
Not 14. Kapitaltäckningsanalys36
Not 15. Kapitalbas37
Not 16. Riskexponeringsbelopp38
Not 17. Genomsnittlig riskvikt39
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) – moderbolaget 40
Styrelsens och verkställande direktörens försäkran46
Revisors granskningsrapport 47
Kontakter och kalender 48
Definitioner 49

Koncernen

Resultaträkning i sammandrag, kvartalsvis

	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2
Mkr	2025	2025	2024	2024	2024
Räntenetto¹⁾	10 342	10 469	11 112	11 266	11 736
Provisionsnetto	6 685	6 705	6 508	6 034	5 936
Nettoresultat av finansiella transaktioner¹⁾	2 468	2 743	2 061	3 562	2 623
Övriga intäkter, netto	63	-96	305	45	17
Summa rörelseintäkter	19 559	19 822	19 985	20 908	20 312

Personalkostnader	5 230	5 454	5 426	5 004	4 846
Övriga kostnader	2 165	2 181	2 649	2 152	2 033
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	587	606	613	561	503
Summa rörelsekostnader	7 982	8 241	8 688	7 718	7 383

Resultat före kreditförluster och påförda avgifter	11 577	11 581	11 297	13 190	12 929
Förväntade kreditförluster, netto	295	663	377	393	44
Påförda avgifter	882	964	851	979	1 046
Rörelseresultat	10 400	9 954	10 069	11 818	11 840
Skatt	2 146	2 129	2 576	2 364	2 424
Nettoresultat	8 253	7 824	7 493	9 454	9 416
Varav till aktieägarna i
Skandinaviska Enskilda Banken AB	8 253	7 824	7 493	9 454	9 416
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	4,13	3,89	3,69	4,63	4,58
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	4,08	3,84	3,65	4,57	4,54

¹⁾ 2024 års jämförelsetal har omräknats för flytt av periodiseringen av premie eller rabatt avseende realobligationer vilken tidigare rapporterades inom nettoresultat finansiella intäkter, och nu i sin helhet presenteras i räntenettot. Följande omräkning av har gjorts: Kv4 291 Mkr, Kv3 211 Mkr och Kv2 125 Mkr.

Nyckeltal

		Kv2	Kv1	Kv2	Jan-jun		Helår
		2025	2025	2024	2025	2024	2024

Räntabilitet på eget kapital, %		15,0	13,4	17,6	14,2	17,3	16,2
Räntabilitet på totala tillgångar, %		0,8	0,8	0,9	0,8	0,9	0,9
Räntabilitet på riskexponeringsbelopp, %		3,4	3,2	4,1	3,3	4,1	3,9
K/I-tal		0,41	0,42	0,36	0,41	0,35	0,38
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr		4,13	3,89	4,58	8,01	9,18	17,51
Vägt antal aktier, miljoner	1)	1 999	2 013	2 055	2 006	2 061	2 049
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr		4,08	3,84	4,54	7,92	9,09	17,33
Vägt antal aktier efter utspädning, miljoner	2)	2 021	2 035	2 076	2 029	2 081	2 070
Substansvärde per aktie, kr		116,14	124,43	113,74	116,14	113,74	122,04
Eget kapital per aktie, kr		108,86	117,49	106,12	108,86	106,12	114,41
Aktieägarnas kapital, genomsnitt miljarder kr		220,5	234,4	213,7	226,3	218,7	222,0
Antal utestående aktier, miljoner	1)	1 989	2 004	2 051	1 989	2 051	2 020
Förväntad kreditförlustnivå, netto, %		0,04	0,09	0,01	0,06	0,01	0,03
Andel lån i steg 3, brutto, %		0,36	0,45	0,33	0,36	0,33	0,47
Likviditetstäckningsgrad, %	3)	130	132	130	130	130	160
Stabil nettofinansieringskvot (NSFR), %	4)	112	113	112	112	112	111
Kapitalkrav, Basel III:
Riskexponeringsbelopp, Mkr		989 996	970 215	920 279	989 996	920 279	947 860
Uttryckt som kapitalkrav, Mkr		79 200	77 617	73 622	79 200	73 622	75 829
Kärnprimärkapitalrelation, %		17,7	17,5	19,0	17,7	19,0	17,6
Primärkapitalrelation, %		19,1	19,1	20,6	19,1	20,6	20,3
Total kapitalrelation, %		21,7	21,2	22,8	21,7	22,8	22,5
Bruttosoliditetsgrad, %		4,9	4,9	4,7	4,9	4,7	5,4
Antal befattningar	5)	19 102	19 037	17 810	19 043	17 637	18 887
Depåförvaring, miljarder kronor		19 129	18 960	22 684	19 129	22 684	19 714
Förvaltat kapital, miljarder kronor	6)	2 744	2 669	2 666	2 744	2 666	2 664

¹⁾ Per den 30 juni 2025 uppgick utfärdat antal aktier till 2 042 697 474 och SEB ägde 53 287 447 A-aktier till ett marknadsvärde av 8 798 Mkr. Antal utestående aktier uppgick därmed till 1 989 410 027. Vid årsskiftet 2024 uppgick utfärdat antal aktier till 2 099 836 305 och SEB ägde 79 408 858 A-aktier. Under 2025 har SEB återköpt 4 970 988 aktier för de långfristiga aktieprogrammen och 5 647 965 aktier har sålts/delats ut. Under 2025 har SEB återköpt 31 694 397 aktier för kapitaländamål och 57 138 831 aktier som hölls för kapitaländamål har dragits in.

²⁾ Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning, justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier för de långfristiga aktiebaserade programmen.

³⁾ Enligt den delegerade förordningen (EU).

4) Enligt förordning (EU) nr 575/2013 (CRR).

5) Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.

6) Netto efter en positiv rapportjustering på 98 miljarder kronor under Kv1 2025.

Det andra kvartalet

Rörelseresultatet ökade med 4 procent jämfört med det första kvartalet och uppgick till 10 400 Mkr (9 954). Jämfört med samma kvartal föregående år minskade rörelseresultatet med 12 procent. Nettoresultatet uppgick till 8 253 Mkr (7 824).

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna minskade med 1 procent jämfört med det första kvartalet och uppgick till 19 559 Mkr (19 822). Jämfört med det andra kvartalet 2024 minskade rörelseintäkterna med 4 procent.

Räntenettot minskade med 1 procent jämfört med det första kvartalet, till 10 342 Mkr (10 469). Räntenettot påverkades negativt av lägre styrräntor. Valutaeffekter var också negativa och uppgick till 100 Mkr. Jämfört med motsvarande period förra året minskade räntenettot med 12 procent.

Räntenetto uppdelning 1

	Kv2	Kv1	Kv2
Mkr	2025	2025	2024
Utlåning till allmänheten	18 546	19 615	24 717
Inlåning från allmänheten	-10 617	-11 409	-15 832
Övrigt, inklusive upplåning och likviditet	2 413	2 263	2 851
Räntenetto	10 342	10 469	11 736

Ränteintäkter från utlåning till allmänheten minskade med 1 069 Mkr jämfört med förra kvartalet, drivet av lägre räntor.

Räntekostnader från inlåning från allmänheten minskade med 792 Mkr under andra kvartalet på grund av lägre räntor. Insättningsgarantiavgifterna minskade och uppgick till 132 Mkr (134).

Övrigt räntenetto ökade med 150 Mkr, främst på grund av lägre räntekostnader för marknadsfinansiering.

Provisionsnettot var fortsatt stabilt och uppgick till 6 685 Mkr (6 705) under det andra kvartalet. Provisionsnettot ökade med 13 procent jämfört med samma period förra året.

Med förbättrade aktiemarknader ökade det förvaltade kapitalet under slutet av kvartalet. Det dagliga genomsnittet var dock lägre än under föregående kvartal. Bruttoprovisionsintäkterna från depåförvaring och fondverksamhet, exklusive resultatbaserade avgifter, minskade till 2 635 Mkr (2 689). Resultatbaserade avgifter ökade och uppgick till 57 Mkr (19).

Bruttoprovisionsintäkter från emissioner och rådgivning ökade till 533 Mkr (512), kopplat till att aktiviteten inom Investment Banking fortsatte att öka under kvartalet till historiskt höga nivåer.

Låneprovisionerna, brutto, ökade till 1 128 Mkr (917), då aktiviteten var högre under kvartalet jämfört med föregående kvartal främst inom refinansieringar och företagstransaktioner.

Bruttoprovisionerna från värdepappershandel och derivat minskade från höga nivåer till 507 Mkr (611) på grund av lägre kundaktivitet drivet av osäkerhet i marknaden.

Provisionsnettot från betalningsförmedling och kortverksamhet minskade till 1 881 Mkr (1 959), huvudsakligen relaterat till kortavgifter, drivet av lägre aktivitet på grund av det osäkra marknadsläget.

Livförsäkringsprovisionerna netto, hänförliga till fondförsäkringsverksamheten, uppgick till 224 Mkr (245).

Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade med 10 procent och uppgick till 2 468 Mkr (2 743) i det andra kvartalet, huvudsakligen i divisionen Corporate & Investment Banking. Divisionernas nettoresultat av finansiella transaktioner minskade och uppgick till 1 919 Mkr (2 496).

Verkligt värdejusteringen av derivatpositioner2 uppgick till -99 Mkr (79) i det andra kvartalet.

Marknadsvärdesförändringen för vissa strategiska innehav uppgick till 346 Mkr (-110) i det andra kvartalet.

Övriga intäkter, netto, uppgick till 63 Mkr (-96). Orealiserade värderingseffekter, återköp och säkringseffekter ingår i denna post.

Jämförelsetal (inom parentes i hela rapporten)

Om inget annat anges jämförs:

resultatposter för det innevarande kvartalet med föregående kvartal,
resultatposter för det första halvåret med det första halvåret föregående år och
affärsvolymer med föregående kvartal.

² Verkligt värde av motpartsrisk (CVA), egen kreditvärdighet avseende derivat (DVA), finansiering (FVA) och säkerheter (ColVa). Risken för egen kreditvärdighet i emitterade värdepapper (OCA) reflekteras i övrigt totalresultat.

¹ Tabellen visar ränteintäkter från utlåning till allmänheten och räntekostnader från inlåning från allmänheten, samt övrigt, utan justeringar för internprissättning.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna minskade med 3 procent och uppgick till 7 982 Mkr (8 241). Jämfört med andra kvartalet 2024, ökade rörelsekostnaderna med 8 procent, delvis relaterat till högre lönekostnader och IT-investeringar och att AirPlus ingår i koncernen sedan augusti 2024.

Personalkostnaderna minskade med 4 procent under det andra kvartalet. Antalet befattningar ökade till 19 102 (19 037), huvudsakligen på grund av sommarpraktikanter.

Övriga kostnader minskade med 1 procent, främst på grund av lägre kostnader för konsult- och informationstjänster. Tillsynsavgifterna uppgick till 65 Mkr (54).

Kostnaderna för 2025 utvecklades enligt plan. Kostnadsmålet för 2025 finns beskrivet på sidan 12.

Förväntade kreditförluster, netto

Förväntade kreditförluster, netto, uppgick till 295 Mkr (663), vilket motsvarade en förväntad kreditförlustnivå, netto på 4 baspunkter (9). Återföringar av reserver motverkades av nya reserver och en ökning av portföljreserver till 1,4 miljarder kronor (1,0). Överlag var kreditkvaliteten fortsatt stabil.

För mer information om kreditrisk, kreditkvalitet, förväntade kreditförluster, netto och portföljreserver, se sidan 10 och not 5, 10, 11 och 12.

Påförda avgifter

Påförda avgifter minskade och uppgick till 882 Mkr (964). Riskskatten för kreditinstitut i Sverige uppgick till 398 Mkr (398). Resolutionsavgifterna som i huvudsak avser moderbolaget uppgick till 343 Mkr (326). Solidaritetsavgifterna för Litauen och Lettland minskade till 140 Mkr under andra kvartalet (238). Minskningen av de två avgifterna beror på liknande beräkningar, där resultaten baseras på skillnaden mellan det nuvarande räntenettot, som har minskat, och det genomsnittliga kvartalsvisa räntenettot (under de senaste fyra åren enligt en specifik formel), som har ökat.

Skatt

Skattekostnaden uppgick till 2 146 Mkr (2 129) med en effektiv skattesats på 20,6 procent (21,4). Minskningen av den effektiva skattesatsen förklaras huvudsakligen av skattefria omvärderingar av investeringar i aktier som innehas i näringsbetingat syfte.

Räntabilitet på eget kapital

Räntabiliteten på eget kapital för det andra kvartalet uppgick till 15,0 procent (13,4).

Övrigt totalresultat

Övrigt totalresultat uppgick till -1 701 Mkr (-542).

Värdet på tillgångarna i SEB:s pensionsplaner var fortsatt högre än de förmånsbestämda pensionsskulderna till medarbetarna. Samtidigt sjönk aktiemarknaderna under kvartalet och diskonteringsräntan som användes för den svenska pensionsskulden ändrades till 3,30 procent (3,65). Nettovärdet av den förmånsbestämda pensionsplanen minskade därför övrigt totalresultat med -2 131Mkr (617). Det långsiktiga antagandet om inflationsnivån var oförändrat 2 procent.

Nettoeffekten från värderingen av de poster i balansräkningen som kan komma att klassificeras om till resultaträkningen, det vill säga kassaflödessäkringar och omräkning av den utländska verksamheten, uppgick till 433 Mkr (-1 168).

Det första halvåret

Rörelseresultatet minskade med 16 procent jämfört med det första halvåret 2024 till 20 353 Mkr (24 156). Nettoresultatet uppgick till 16 077 Mkr (18 919).

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna minskade med 4 procent jämfört med det första halvåret 2024 och uppgick till 39 381 Mkr (40 994).

Räntenettot minskade med 12 procent jämfört med det första halvåret 2024 till 20 811 Mkr (23 553). Räntenettot påverkades negativt av en valutaeffekt på 189 Mkr under det första halvåret.

Räntenetto uppdelning1

	Jan-jun	Förändring
Mkr	2025	2024	%
Utlåning till allmänheten	38 160	49 048	-22
Inlåning från allmänheten	-22 025	-31 350	-30
Övrigt, inklusive upplåning och likviditet	4 676	5 855	-20
Räntenetto	20 811	23 553	-12

Ränteintäkter från utlåning till allmänheten minskade med 10 888 Mkr under det första halvåret, huvudsakligen till följd av det lägre ränteläget.

Räntekostnader från inlåning från allmänheten minskade med 9 325 Mkr under det första halvåret, huvudsakligen till följd av det lägre ränteläget. Insättningsgarantiavgifterna uppgick till 266 Mkr (223).

Övrigt räntenetto minskade med 1 179 Mkr, från lägre marknadsräntor och lägre volymer av placeringar hos centralbanker, delvis motverkat av lägre finansieringskostnader för emitterade värdepapper.

Provisionsnettot ökade med 16 procent under det första halvåret till 13 390 Mkr (11 561).

Med en bättre aktiemarknadsutveckling var det genomsnittliga förvaltade kapitalet högre än under samma period förra året. Bruttoprovisionsintäkterna från depåförvaring och fondverksamhet, exklusive resultatbaserade avgifter, ökade med 115 Mkr till 5 323 Mkr (5 208). Resultatbaserade avgifter minskade till 77 Mkr (127).

Bruttoprovisionsintäkter från emissioner och rådgivning ökade till 1 045 Mkr (740). Låneprovisionerna, brutto, ökade till 2 046 Mkr (1 997). Bruttoprovisionerna från värdepappershandel och derivat ökade till 1 118 Mkr (974).

Provisionsnettot från betalningsförmedling och kortverksamhet ökade med 1 376 Mkr till 3 840 Mkr (2 464) jämfört med det första halvåret 2024, främst på grund av integrationen av AirPlus.

Livförsäkringsprovisionerna netto, hänförliga till fondförsäkringsverksamheten, minskade till 470 Mkr (537) på grund av lägre underliggande tillgångsvärden från fondförsäkringsverksamheten.

Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade med 10 procent till 5 212 Mkr (5 819) jämfört med det första halvåret 2024.

Marknadsosäkerhet genererade högre valutaintäkter medan den starka aktivitetsnivån inom räntehandel under det första halvåret 2024 inte upprepades och aktiehandeln var lägre. Bidraget från Group Treasury minskade jämfört med det första halvåret 2024.

Verkligt värdejusteringen av derivatpositioner2 uppgick till -20 Mkr (-25).

Förändringen av marknadsvärdet av vissa strategiska innehav uppgick till 237 Mkr (129) för det första halvåret. Övriga intäkter, netto, uppgick till -32 Mkr (61). Orealiserade värderings- och säkringseffekter ingår i denna post.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna ökade med 12 procent och uppgick till 16 223 Mkr (14 542). Ökningen består huvudsakligen av rörelse- och implementeringskostnader avseende AirPlus.

Personalkostnaderna ökade med 11 procent under det första halvåret, vilket förklaras av att AirPlus blev en del av koncernen från augusti 2024 och det ökade antalet heltidsanställda.

Tillsynsavgifterna uppgick till 119 Mkr (114).

Förväntade kreditförluster, netto

Förväntade kreditförluster, netto, uppgick till 959 Mkr (117), vilket motsvarade en förväntad kreditförlustnivå, netto på 6 baspunkter (1). Återföringar av reserver motverkades av nya reserver, en ökning av portföljreserver och uppdaterade makroekonomiska scenarier. Kreditkvaliteten i portföljen var överlag fortsatt robust. Den negativa riskmigrationen avtog.

För mer information om kreditrisk, kreditkvalitet, förväntade kreditförluster, netto och portföljreserver, se sidan 10 och not 5, 10, 11 och 12.

Påförda avgifter

Påförda avgifter minskade till 1 846 Mkr (2 179). Den huvudsakliga orsaken till minskningen beror på sänkningen av den litauiska solidaritetsavgiften, som beräknas utifrån skillnaden mellan nuvarande räntenetto, som har minskat, och det genomsnittliga kvartalsvisa räntenettot (under de senaste fyra åren enligt en specifik formel), som har ökat. Se not 6.

Skatt

Skattekostnaden uppgick till 4 276 Mkr (5 237) med en effektiv skattesats på 21,0 procent (21,7). Minskningen av den effektiva skattesatsen förklaras huvudsakligen av skattepliktig extrautdelning från det estniska dotterbolaget föregående år.

Räntabilitet på eget kapital

Räntabiliteten på eget kapital för det första halvåret uppgick till 14,2 procent (17,3).

Övrigt totalresultat

Övrigt totalresultat uppgick till -2 244 Mkr (5 135). Nettovärdet på den förmånsbestämda pensionsplanen stod för -1 514 Mkr (4 713) av övrigt totalresultat.

¹ Tabellen visar ränteintäkter från utlåning till allmänheten och räntekostnader från inlåning från allmänheten, samt övrigt, utan justeringar för internprissättning.

Affärsvolymer

Balansomslutningen per den 30 juni 2025 uppgick till 4 110 miljarder kronor, vilket var en ökning med 23 miljarder kronor sedan slutet av första kvartalet (4 087).

Utlåning

	30 jun	31 mar	31 dec
Miljarder kronor	2025	2025	2024
Offentlig förvaltning	17	17	19
Finansiella företag	114	107	119
Icke-finansiella företag	1 078	1 042	1 059
Hushåll	738	727	731
Marginalsäkerheter	83	94	66
Omvända repor	259	255	242
Utlåning till allmänheten	2 289	2 242	2 237

Utlåningen till allmänheten ökade med 47 miljarder kronor under det andra kvartalet till 2 289 miljarder kronor (2 242), med en positiv valutaeffekt jämfört med föregående kvartal uppgående till 6 miljarder kronor.

Utlåning, ansvarsförbindelser och derivat ingår och hanteras inom kreditportföljen. Se sektionen om risk och kapital för information om kreditportföljen.

In- och upplåning

	30 jun	31 mar	31 dec
Miljarder kronor	2025	2025	2024
Offentlig förvaltning	67	67	36
Finansiella företag	625	613	361
Icke-finansiella företag	764	774	778
Hushåll	468	448	459
Marginalsäkerheter	39	35	43
Repor	10	6	3
In- och upplåning från allmänheten	1 974	1 943	1 681

In- och upplåning från allmänheten ökade med 31 miljarder kronor under det andra kvartalet, till 1 974 miljarder kronor (1 943), med en negativ valutaeffekt på 12 miljarder kronor. Inlåning från finansiella företag ökade med 12 miljarder kronor, inlåningen från icke-finansiella företag minskade med 10 miljarder kronor och hushållens inlåning ökade med 20 miljarder kronor.

Räntebärande värdepapper

Räntebärande värdepapper ökade med 26 miljarder kronor till 369 miljarder kronor i det andra kvartalet (343). Dessa värdepapper är kortfristiga, har hög kreditvärdighet och redovisas till marknadsvärde.

Förvaltat kapital och depåförvaringsvolymer

Det förvaltade kapitalet ökade till 2 774 miljarder kronor (2 669). Med starka finansiella marknader, ökade marknadsvärdet på underliggande tillgångar med 45 miljarder kronor (2). Nettoinflödet av förvaltat kapital uppgick till 30 miljarder kronor (4).

Depåförvaringsvolymen ökade till 19 129 miljarder kronor (18 960), på grund av en ökning i marknadsvärdet.

Risk och kapital

I SEB:s verksamhet ingår många olika slags risker. Koncernens riskprofil och dess risk-, likviditets- och kapitalhantering beskrivs i SEB:s Årsredovisning för 2024 (sida 46 samt not 39 och 40), i Capital Adequacy and Risk Management Report för 2024 liksom i Pillar 3-rapporterna som publiceras kvartalsvis (på engelska).

Ytterligare information finns i SEB:s Fact Book (på engelska) som publiceras kvartalsvis.

Kreditrisk och kreditkvalitet

	30 jun	31 mar	31 dec
Miljarder kronor	2025	2025	2024
Banker	109	142	144
Företag	1 723	1 705	1 751
Kommersiell fastighetsförvaltning	226	219	219
Förvaltning av bostadsfastigheter	141	141	142
Bostadsrättsföreningar	67	66	65
Offentlig förvaltning	57	56	67
Bostadskrediter	659	649	687
Hushåll övrigt	83	83	85
Summa kreditportfölj	3 066	3 062	3 160

SEB:s kreditportfölj, som består av lån, ansvarsförbindelser och derivat, var i stort oförändrad i det andra kvartalet på 3 066 miljarder kronor (3 062).

Företagssegmentet ökade med 18 miljarder kronor med underliggande tillväxt i samtliga divisioner. Fastighetsportföljerna, inklusive bostadsrättsföreningar, ökade med 8 miljarder kronor. Bostadskrediter ökade med 10 miljarder kronor då de svenska och baltiska marknaderna fortsatte att växa blygsamt.

Kreditkvaliteten var fortsatt stabil. Steg 2-exponeringar brutto ökade till 138 miljarder kronor (125) på grund av positiv riskmigration från Steg 3 medan uppdaterade makroscenarier ledde till en migration från Steg 1. Steg 3-exponeringar brutto minskade till 9,1 miljarder kronor (13,4) på grund av positiv riskmigration till Steg 2, återbetalningar och bortskrivningar mot reserver. Andelen av steg 3-lån, brutto, uppgick till 0,36 procent (0,45). Totala reserver uppgick till 7,1 miljarder kronor (7,5), varav 1,4 miljarder kronor (1,0) var ytterligare portföljreserver. Minskningen i totala reserver var en följd av bortskrivningar mot reserver, återbetalning och positiv riskmigration, vilket delvis motverkades av ökningen i portföljreserver.

Not 11–12 innehåller mer detaljerad information om SEB:s låneportfölj per bransch och kreditkvalitet samt reserver för förväntade kreditförluster.

Marknadsrisk

Genomsnittligt VaR i handelslagret (enligt beräkningen av kapitaltäckning under internmodellen) var oförändrad i det andra kvartalet och uppgick till 132 Mkr (136). I genomsnitt förväntas koncernen inte förlora mer än detta belopp under en period på tio handelsdagar med 99 procents sannolikhet. SEB:s affärsmodell drivs primärt av kundernas efterfrågan.

Likviditet och upplåning

SEB bibehåller en stark och diversifierad likviditets- och finansieringsposition med god tillgång till finansieringsmarknaderna. Utlånings-/inlåningskvoten, exklusive repor och marginalsäkerheter, uppgick till 101 procent (100) per den 30 juni 2025.

Finansieringsmarknaderna fungerade väl trots ökad marknadsvolatilitet i början av kvartalet på grund av oro över ny amerikansk handelspolitik, och det fanns god efterfrågan från investerare. Nyemissionerna under kvartalet uppgick till 56 miljarder kronor, varav 37 miljarder kronor i säkerställda obligationer, 12 miljarder kronor i seniora obligationer, 3 miljarder kronor i seniora efterställda obligationer och 5 miljarder kronor i efterställd skuld. 34 miljarder kronor i långfristig finansiering förföll under kvartalet, inklusive ett primärkapitalinstrument på 900 miljoner USD som återköptes i maj 2025. Utestående kortfristig finansiering i form av certifikat ökade med 14 miljarder kronor under det andra kvartalet.

Viktade likvida tillgångar av hög kvalitet (HQLA) definierade enligt likviditetstäckningskraven (LCR) minskade till 1 034 miljarder kronor per 30 juni 2025 (1 051). LCR var 130 procent (132). Myndighetskravet är minst 100 procent. Kravet på den stabila nettofinansieringskvoten (NSFR, net stable funding ratio) är att den stabila finansieringen ska motsvara minst 100 procent av illikvida tillgångar. Per den 30 juni 2025 var SEB:s NSFR-kvot 112 procent (113).

Kreditbetyg

Moody's betygsätter SEB:s långfristiga seniora icke-säkerställda skulder till Aa3, vilket återspeglar bankens starka tillgångskvalitet och solida kapitalisering, som förväntas visa fortsatt motståndskraft trots utmaningarna inom fastighetssektorn i Sverige och den ekonomiska nedgången. I mars 2025 bekräftade Moody's SEB:s betyg och positiva utsikter.

Fitch betygsätter SEB:s långfristiga seniora icke-säkerställda skulder till AA med stabila utsikter. Betyget baseras på SEB:s låga risktagande, stabila och väl genomförda strategi samt robusta tillgångskvalitet och kapitalisering. Betyget bekräftades i maj 2025.

I november 2024 bekräftade S&P betyget för SEB:s långfristiga seniora icke-säkerställda skulder till A+ och ändrade utsikterna från stabila till positiva, vilket återspeglar det starka genomförandet av bankens strategi som leder till robust och förutsägbar lönsamhet under det senaste decenniet.

Riskexponeringsbelopp

Det totala riskexponeringsbeloppet (REA) ökade med 20 miljarder under det andra kvartalet främst till följd av ökade kreditvolymer. Modellförändringar, inklusive artikel 3-påslag, minskade REA med 2 miljarder kronor, främst från kreditrisk. Trots detta, ökade artikel 3-påslaget med 4 miljarder kronor relaterat till både marknadsriskoch kreditriskmodeller.

Mdr kr

Balans 31 mar 2025	970
Underliggande förändring i kreditrisk	20
- varav volym	15
- varav kreditkvalitet	2
- varav valutaeffekt	2
Underliggande förändring i marknadsrisk	2
- varav CVA-risk	-1
Underliggande förändringar i operativ risk	0
Modelluppdateringar, metod & policy, övrigt	-2
- varav kreditrisk	-4
Balans 30 jun 2025	990

Kapitalposition

Följande tabell visar REA och kapitalrelationer enligt rådande kapitalregelverk:

	30 jun	31 mar	31 dec
Kapitalkrav, Basel III	2025	2025	2024
Riskexponeringsbelopp, mdr kr	990	970	948
Kärnprimärkapitalrelation, %	17,7	17,5	17,6
Primärkapitalrelation, %	19,1	19,1	20,3
Total kapitalrelation, %	21,7	21,2	22,5
Bruttosoliditetsgrad, %	4,9	4,9	5,4

SEB:s kärnprimärkapitalrelation var 17,7 procent (17,5) per den 30 juni 2025. Kärnprimärkapitalet ökade med 5 miljarder kronor, huvudsakligen på grund av kvartalets nettoresultat. REA ökade med 20 miljarder kronor, huvudsakligen drivet av en ökning i kreditrisk.

SEB:s trettonde aktieåterköpsprogram på 2,5 miljarder kronor och slutfördes den 14 juli 2025. Den 16 juli 2025 beslutade styrelsen att påbörja ett nytt program, som uppgår till 2,5 miljarder kronor, som ska slutföras senast den 21 oktober 2025.

SEB:s gällande kärnprimärkapitalkrav och pelare 2-vägledning (P2G) var vid utgången av det andra kvartalet 14,7 procent (14,7). SEB:s mål är att hålla en buffert på 100 till 300 baspunkter över kapitalkravet. Bufferten ska täcka valutakänslighet i REA, variationer i nettovärdet i den svenska förmånsbestämda pensionsplanen liksom makroekonomisk osäkerhet över lag. I slutet av det andra kvartalet 2025, uppgick bufferten till cirka 290 baspunkter (280).

Vid utgången av kvartalet var SEB:s bruttosoliditetsgrad 4,9 procent (4,9), medan bruttosoliditetskravet och P2G uppgick till 3,5 procent (3,5). Finansinspektionen har informerat SEB om sitt preliminära beslut i 2025 års översyns- och utvärderingsprocess (ÖUP). Enligt detta preliminära beslut kommer SEB:s pelare 2-krav minska med runt 0,1 procentenheter. Bruttosoliditetsbaserade P2G-kravet kommer minska från 0,5 procent till 0,15 procent. Finansinspektionens slutliga beslut kommer gälla per den 30 september 2025.

Angående SEB:s pågående arbete med att uppdatera sina interna riskklassificeringsmodeller (IRK), se sidan 2.

Övrig information

Koncernens långsiktiga finansiella mål

De långsiktiga finansiella målen är oförändrade i den nya affärsplanen 2025–2027. Med det övergripande syftet att öka flexibiliteten i kapitalhanteringen är styrelsens långsiktiga finansiella mål:

årligen ge en utdelning på runt 50 procent av vinst per aktie exklusive jämförelsestörande poster, samt att främst genom aktieåterköp dela ut eventuellt kapitalöverskott över buffertmålet
upprätthålla en kärnprimärkapitalrelation som är 100–300 baspunkter högre än gällande kapitalkrav från Finansinspektionen, och
skapa en konkurrenskraftig avkastning på kapitalet.

Över tid strävar SEB efter att nå en uthållig avkastning på eget kapital på 15 procent.

2030-strategi, affärsplan 2025–2027

Affärsplanen för 2025–2027 fortsätter att genomföra visionen i vår 2030-strategi – att vara en ledande företags- och investmentbank i norra Europa med internationell räckvidd. Inom business- och retailbanking i Sverige och Baltikum strävar vi efter att bli den främsta digitala universalbanken, med en personlig touch i viktiga ögonblick. Vi vill vara förstahandsvalet för privatpersoner och Family Offices för att stödja deras förmögenhetsuppbyggnad genom en fortsatt expansion av produkter och tjänster.

Tyngdpunkten i affärsplanen ligger på områden där SEB har en betydande intjäningspotential. Insatserna kommer att koncentreras kring två huvudmål: affärstillväxt samt teknik och effektivitet.

Affärstillväxt: En viktig del av 2030-strategin är att ta vara på den långsiktiga tillväxtpotentialen i vår affär för förmögenhetsoch kapitalförvaltning. Vi siktar på att växa vår företagsfranchise genom att fokusera på att öka affären med befintliga kunder i Norden och att selektivt expandera verksamheten för företag på våra hemmamarknader utanför de nordiska länderna. Inom vår kontorsverksamhet kommer vi att fokusera på att framtidssäkra och utöka verksamheten inom prioriterade segment. Att integrera och realisera synergier från förvärvet av AirPlus kommer också att vara ett viktigt fokusområde.

Teknik och effektivitet: Vårt fokus inom teknik är att fortsatt modernisera teknikinfrastrukturen och accelerera implementationen av nya teknologier. Insatserna kommer också att inriktas på ett snabbare införande av ny teknik, såsom artificiell intelligens (AI).

Kostnadsmål 2025

För 2025 är kostnadsmålet 33 miljarder kronor, +/- 0,3 miljarder kronor, baserat på genomsnittliga valutakurser för 2024. Med genomsnittliga växelkurser hittills under 2025 är det implicita

kostnadsmålet 32,7 miljarder kronor. Detta kostnadsmål möjliggör fortsatta investeringar i våra förmågor samtidigt som vi behåller ett starkt fokus på konsolidering och effektivisering. Det indikerade intervallet är främst relaterat till den pågående integrationen av AirPlus. Det långsiktiga målet är oförändrat: att skapa aktieägarvärde genom att accelerera intäktstillväxten, öka vinst per aktie, öka vår lönsamhet och framtidssäkra verksamheten.

Divisionernas finansiella ambitioner

De långsiktiga ambitionerna på divisionsnivå avseende lönsamhet (avkastning på allokerat kapital) och kostnadseffektivitet (K/I-tal) sätts främst utifrån två faktorer. För det första ska varje division ha ambitionen att nå den bästa lönsamheten och kostnadseffektiviteten jämfört med liknande verksamheter hos relevanta konkurrenter. För det andra ska varje divisions långsiktiga ambitionsnivå bidra till att SEB ska uppnå 15 procents lönsamhet på koncernnivå.

Tabellen nedan visar divisionernas finansiella ambitioner enligt SEB:s nya organisation.

Divisionernas finansiella ambition

	Avkastning på	K/I-tal
Divisioner	allokerat kapital
Corporate & Investment Banking	>13%	<0,45
Business & Retail Banking	>16%	<0,40
Wealth & Asset Management	>40%	<0,45
Baltic	>20%	<0,35

Valutaeffekter

Valutaeffekten minskade rörelseresultatet för det andra kvartalet med 99 Mkr. Utlåningen till allmänheten ökade med 6 miljarder kronor och inlåningen från allmänheten minskade med 12 miljarder kronor. Kreditrisk-REA ökade med 2 miljarder kronor och minskningen av balansomslutningen uppgick till 2 miljarder kronor.

Aktieåterköpsprogrammen

Under kvartalet slutförde SEB sitt senaste återköpsprogram på 2,5 miljarder kronor. Återköpet var en del av Finansinspektionens tillstånd för SEB:s återköp av egna aktier till ett belopp på 10 miljarder kronor fram till januari 2026.

Aktieåterköpsprogram 2021-året hittills 2025

	Antal återköpta aktier	Genomsnittligt inköpspris (kronor per aktie)	Belopp (Mkr)
2021	10 027 567	124,66	1 250
2022	43 911 856	113,86	5 000
2023	40 396 075	123,77	5 000
2024	57 138 831	153,14	8 750
2025	29 989 017	166,73	5 000
Total	181 463 345	137,77	25 000

Segment

Resultaträkning per segment

	Corporate &	Business &
Jan-jun 2025, Mkr	Investment Banking	Retail Banking	Wealth & Asset Management	Baltic	Koncern funktioner	Elimineringar	SEB koncernen
Räntenetto	8 484	7 335	1 109	4 147	- 35	- 228	20 811
Provisionsnetto	4 534	4 021	3 685	962	184	3	13 390
Nettoresultat av finansiella transaktioner	3 266	263	608	276	575	223	5 212
Övriga intäkter, netto	- 2	26	24	5	- 82	- 4	- 32
Summa rörelseintäkter	16 283	11 646	5 426	5 390	642	- 6	39 381
Personalkostnader	2 528	2 325	1 369	980	3 482	- 1	10 685
Övriga kostnader	3 350	3 027	1 368	435	-3 828	- 5	4 346
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	13	209	35	115	820		1 193
Summa rörelsekostnader	5 891	5 562	2 772	1 530	474	- 6	16 223
Resultat före kreditförluster och
påförda avgifter	10 391	6 085	2 653	3 859	168	1	23 157
Förväntade kreditförluster, netto	954	43	3	- 43	1	0	959
Påförda avgifter	777	458	46	379	186	1	1 846
Rörelseresultat	8 660	5 584	2 605	3 523	- 19	0	20 353

	Corporate & Investment	Business &	Wealth & Asset
Jan-jun 2024, Mkr	Banking1)	Retail Banking	Management2)	Baltic	Koncern funktioner	Elimineringar	SEB Group1)
Räntenetto	9 694	9 928	1 336	5 297	-2 550	- 152	23 553
Provisionsnetto	3 901	2 747	3 761	991	162	0	11 561
Nettoresultat av finansiella transaktioner	3 311	258	760	398	931	160	5 819
Övriga intäkter, netto	135	14	25	6	- 118	- 2	61
Summa rörelseintäkter	17 041	12 947	5 882	6 692	-1 575	6	40 994
Personalkostnader	2 474	1 711	1 190	884	3 384	- 2	9 641
Övriga kostnader	3 336	2 516	1 381	549	-3 894	8	3 896
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	10	30	26	40	898		1 004
Summa rörelsekostnader	5 821	4 257	2 597	1 474	388	6	14 542
Resultat före kreditförluster och
påförda avgifter	11 221	8 690	3 285	5 218	-1 962	0	26 452
Förväntade kreditförluster, netto	235	123	- 49	- 188	- 3	- 2	117
Påförda avgifter	849	514	46	726	44	0	2 179
Rörelseresultat	10 136	8 053	3 287	4 681	-2 003	2	24 156

²⁾ Från och med 1 januari 2025 har divisionerna Private Wealth Management & Family Office, Asset Management och Life konsoliderats till en division – Wealth & Asset Management. Jämförelsetalen för 2024 har räknats om för den nya organisationen.

Corporate & Investment Banking

Rörelseresultatet uppgick till 4 247 Mkr och avkastningen på allokerat kapital var 15,2 procent
Allt aktivare kunder visar motståndskraft mot makroosäkerheter
Efterfrågan på rådgivningstjänster inom riskhantering var fortsatt hög

Resultaträkning

	Kv2	Kv1		Kv2		Jan-jun		Helår
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
Räntenetto¹⁾	4 159	4 325	-4	4 864	-14	8 484	9 694	-12	18 769
Provisionsnetto	2 322	2 212	5	2 023	15	4 534	3 901	16	7 707
Nettoresultat av finansiella transaktioner¹⁾	1 360	1 907	-29	1 676	-19	3 266	3 311	-1	6 301
Övriga intäkter, netto	68	-70		37	82	-2	135		433
Summa rörelseintäkter	7 909	8 374	-6	8 601	-8	16 283	17 041	-4	33 210
Personalkostnader	1 255	1 273	-1	1 230	2	2 528	2 474	2	4 999
Övriga kostnader	1 664	1 686	-1	1 687	-1	3 350	3 336	0	6 584
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	7	7	-3	6	8	13	10	28	22
Summa rörelsekostnader	2 926	2 965	-1	2 923	0	5 891	5 821	1	11 605
Resultat före kreditförluster och påförda
avgifter	4 983	5 408	-8	5 678	-12	10 391	11 221	-7	21 605
Förväntade kreditförluster, netto	346	608	-43	166	109	954	235		1 191
Påförda avgifter	390	387	1	426	-8	777	849	-8	1 669
Rörelseresultat	4 247	4 413	-4	5 086	-17	8 660	10 136	-15	18 746
K/I-tal	0,37	0,35		0,34		0,36	0,34		0,35
Allokerat kapital, miljarder kronor	86,2	89,1		83,4		87,6	82,5		82,2
Räntabilitet på allokerat kapital, %	15,2	15,3		18,8		15,2	18,9		17,6
Antal befattningar²⁾	2 408	2 417		2 494		2 415	2 421		2 455

¹⁾ 2024 års jämförelsetal har omräknats för ändrade presentation av periodisering av premie eller rabatt avseende realobligationer, vilken tidigare rapporterades inom nettoresultat finansiella intäkter, och nu i sin helhet presenteras i räntenettot. Följande omräkning för 2024 har gjorts: Kv2 125 Mkr, Janjun 178 Mkr och helår 680 Mkr.

²⁾ Kvartalsisolerat antal är för slutet av kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.

Kommentarer till det andra kvartalet

Det andra kvartalet var händelserikt med förhöjda geopolitiska spänningar och osäkerhet i den globala handeln, vilket ledde till hög volatilitet och snabba förändringar i marknadssentimentet. Kunderna intog till en början en försiktig, avvaktande hållning, men i takt med att finansmarknaderna återhämtade sig förändrades sentimentet i en positiv riktning där transaktionsaktiviteten tog fart och investerarnas riskaptit ökade.

Inom Global Banking fortsatte kunderna att fokusera på refinansieringar men utnyttjade också befintliga limiter för finansieringsändamål i större utsträckning. Tonvikten låg fortsatt på optimering av rörelsekapital och likviditet, vilket stödde efterfrågan på produkter relaterade till handelsfinansiering och produkter relaterade till finansiering av leveranskedjan.

Aktiviteten inom Investment Banking återhämtade sig under kvartalet. I takt med att de finansiella marknaderna förbättrades efter en turbulent inledning på kvartalet ökade riskaptiten, vilket ledde till högre aktivitetsnivåer under senare delen av kvartalet. Detta gällde främst inom fusioner och förvärv, placeringar i andrahandsmarknaden och obligationsemissioner samt flera företagstransaktioner. Den förbättrade marknadsaktiviteten och divisionens fokus på att fånga den strukturella tillväxten i privat kapital stödde resultatet för andra kvartalet.

Efterfrågan på rådgivning inom riskhantering var fortsatt hög. På grund av osäkerheten på marknaden såg Equities en avtagande aktivitet med kunder som minskade risken, medan

Fixed Income och Foreign Exchange hade stora transaktionsflöden och hög aktivitet under kvartalet. Kundernas förtroende för SEB stöddes av Prospera-resultatet för FX Sverige, där SEB rankades som nummer 1 för fjärde året i rad, med rekordhöga poäng.

Utlåningsvolymerna ökade med 36 miljarder kronor till 765 miljarder kronor, drivet av en kombination av att kunder utnyttjade befintliga limiter och företagstransaktioner. Inlåningsvolymerna minskade med 32 miljarder kronor till 821 miljarder kronor, enligt det säsongsmässiga utdelningsmönstret. Depåförvaringstillgångarna uppgick till 19 129 miljarder kronor (18 960).

Rörelseresultatet uppgick till 4 247 Mkr. Räntenettot minskade med 4 procent, främst på grund av förändringar i internprissättning och ränta på allokerat kapital, en motverkande faktor var dock säsongseffekten från utdelningssäsongen. Provisionsnettot ökade med 5 procent, främst drivet av högre utlåningsavgifter. Finansnettot minskade med 29 procent, till följd av en kombination av Fixed Income som hade en hög aktivitetsnivå under föregående kvartal, och kreditspreadar, som påverkade kreditjusteringen till verkligt värde positivt. Rörelsekostnaderna minskade med 1 procent. Förväntade kreditförluster netto minskade till 346 Mkr, motsvarande en förväntad kreditförlustnivå netto på 8 baspunkter, då en ökning av portföljreserver motverkade en nettoupplösning av reserver.

Business & Retail Banking

Rörelseresultatet uppgick till 2 730 Mkr och avkastningen på allokerat kapital var 14,4 procent
Växande volymer inom bolån och företagsutlåning
Fortsatt positiv nettotrend i fondsparande och ökande inlåningsvolymer i samtliga kundsegment

Resultaträkning

	Kv2	Kv1		Kv2			Jan-jun		Helår
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
Räntenetto	3 577	3 759	-5	4 857	-26	7 335	9 928	-26	18 511
Provisionsnetto	1 981	2 040	-3	1 403	41	4 021	2 747	46	6 457
Nettoresultat av finansiella transaktioner	100	164	-39	131	-24	263	258	2	593
Övriga intäkter, netto	15	11	29	6	163	26	14	80	92
Summa rörelseintäkter	5 672	5 974	-5	6 396	-11	11 646	12 947	-10	25 653
Personalkostnader	1 128	1 197	-6	852	32	2 325	1 711	36	4 320
Övriga kostnader	1 493	1 534	-3	1 272	17	3 027	2 516	20	5 755
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	98	111	-11	15		209	30		235
Summa rörelsekostnader	2 720	2 842	-4	2 139	27	5 562	4 257	31	10 310
Resultat före kreditförluster och påförda
avgifter	2 952	3 132	-6	4 257	-31	6 085	8 690	-30	15 343
Förväntade kreditförluster, netto	-8	51		96		43	123	-65	38
Påförda avgifter	230	228	1	257	-11	458	514	-11	992
Rörelseresultat	2 730	2 854	-4	3 904	-30	5 584	8 053	-31	14 312
K/I-tal	0,48	0,48		0,33		0,48	0,33		0,40
Allokerat kapital, miljarder kronor	58,2	57,4		48,0		57,8	47,9		49,1
Räntabilitet på allokerat kapital, %	14,4	15,3		25,1		14,9	25,9		22,5
Antal befattningar¹⁾	4 405	4 532		3 453		4 491	3 445		4 548

¹⁾ Kvartalsisolerat antal är för slutet av kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.

Kommentarer till det andra kvartalet

Efterfrågan på bolån, företagslån och sparprodukter förbättrades under kvartalet. Konkurrensen var fortsatt hög inom båda kundsegmenten. Kundnöjdheten förblev hög då kunderna fortsatte att värdera SEB:s förbättrade servicekvalitet och konkurrenskraftiga erbjudande.

Inom privatsegmentet ökade bolånevolymen till 566 miljarder kronor (561). SEB:s marknadsandel för bolån ökade något. Marginalerna för bolåneportföljen minskade jämfört med föregående kvartal som en effekt av fortsatt hög konkurrens, även om det skedde en marginalökning mot slutet av kvartalet.

Hushållsinlåningen ökade till 259 miljarder kronor (247). Nettoräntemarginalerna för inlåning förblev stabila jämfört med föregående kvartal som en effekt av räntesänkningar och ökande volym.

Nettoflödet av fondsparande var positivt under kvartalet. Tillgångar under förvaltning ökade, drivet av den positiva trenden på aktiemarknaderna under slutet av kvartalet.

Kunderna inom företagssegmentet var försiktiga. Företagsutlåningen ökade till 273 miljarder kronor (270) medan kortrelaterad utlåning minskade till 32 miljarder kronor (34), som en effekt av lägre affärsresande till följd av marknadsosäkerheten. Företagsinlåningen ökade till följd av säsongsmässiga effekter och uppgick till 186 miljarder kronor (182).

Totalt ökade utlåningsvolymerna med 5 miljarder kronor till 886 miljarder kronor. Inlåningsvolymerna ökade med 16 miljarder kronor och uppgick till 445 miljarder kronor.

Rörelseresultatet uppgick till 2 730 Mkr. Räntenettot minskade med 5 procent drivet av marginalpress och räntesänkningar. Provisionsnettot minskade med 3 procent, på grund av lägre fond- och kortavgifter. Totala rörelsekostnaderna minskade jämfört med föregående kvartal, till följd av lägre kostnader inom AirPlus som utvecklas enligt plan. Kreditkvaliteten var fortsatt stabil. Förväntade nettokreditförluster var positiva och uppgick till 8 miljoner kronor till följd av återföring av reserver.

Wealth & Asset Management

Rörelseresultatet uppgick till 1 235 Mkr och avkastningen på allokerat kapital var 28,4 procent
Stark nettoförsäljning och underliggande affärsaktivitet inom hela divisionen
Positiv utveckling av utlånings- och inlåningsvolymer

Resultaträkning

	Kv2	Kv1		Kv2			Jan-jun		Helår
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
Räntenetto	550	559	-2	654	-16	1 109	1 336	-17	2 596
Provisionsnetto	1 779	1 905	-7	1 897	-6	3 685	3 761	-2	7 627
Nettoresultat av finansiella transaktioner	285	323	-12	349	-18	608	760	-20	1 455
Övriga intäkter, netto	18	6		18	-1	24	25	-4	28
Summa rörelseintäkter	2 633	2 793	-6	2 918	-10	5 426	5 882	-8	11 705
Personalkostnader	680	690	-1	599	13	1 369	1 190	15	2 492
Övriga kostnader	690	678	2	705	-2	1 368	1 381	-1	2 748
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	17	17	-0	13	35	35	26	36	54
Summa rörelsekostnader	1 387	1 385	0	1 317	5	2 772	2 597	7	5 295
Resultat före kreditförluster och påförda
avgifter	1 246	1 408	-11	1 601	-22	2 653	3 285	-19	6 410
Förväntade kreditförluster, netto	-12	14		-30	-61	3	-49		-87
Påförda avgifter	23	23	1	23	-1	46	46	-1	95
Rörelseresultat	1 235	1 370	-10	1 608	-23	2 605	3 287	-21	6 401
K/I-tal	0,53	0,50		0,45		0,51	0,44		0,45
Allokerat kapital, miljarder kronor	14,3	14,1		12,8		14,2	12,8		12,6
Räntabilitet på allokerat kapital, %	28,4	31,8		41,4		30,1	42,1		41,5
Antal befattningar¹⁾	1 884	1 847		1 694		1 865	1 677		1 717

¹⁾ Kvartalsisolerat antal är för slutet av kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.

Från och med 1 januari 2025 har divisionerna Private Wealth Management & Family Office, Asset Management och Life konsoliderats till en division – Wealth & Asset Management. Jämförelsetalen för 2024 har räknats om för den nya organisationen.

Kommentarer till det andra kvartalet

Inledningen av andra kvartalet präglades av hög marknadsvolatilitet, vilket hade en negativ effekt på förvaltade tillgångar och rörelseintäkter. Mot slutet av kvartalet ökade tillgångsvärdena igen. Den finansiella oron bidrog till ökad kundaktivitet och intensifierade behovet av kommunikation för att stödja kunderna med relevant rådgivning.

Det förvaltade kapitalet ökade till 2 744 miljarder kronor (2 669). Nettoförsäljningen uppgick till 30 miljarder kronor, drivet av institutionella kunder inom Asset Management samt positiv nettoförsäljning via distributionen inom Private Wealth Management & Family Office samt divisionerna Business & Retail Banking och Baltic. Nettoinflödet till SEB-fonder uppgick till 19,9 miljarder kronor under kvartalet.

Life levererade ännu ett starkt kvartal och ökade sina viktade försäljningsvolymer med 4 procent jämfört med föregående år till 16,4 miljarder kronor. SEB:s marknadsandel för nyförsäljning på den svenska livförsäkringsmarknaden ökade under det första

kvartalet med 1,6 procentenheter till 11,8 procent, vilket resulterade i en andraplats på marknaden.

Inom Private Wealth Management & Family Office ökade utlåningsvolymerna med 2 miljarder kronor till 87 miljarder kronor, och inlåningsvolymerna ökade med 12 miljarder kronor till 154 miljarder kronor.

Rörelseresultatet uppgick till 1 235 Mkr, en minskning med 10 procent jämfört med föregående kvartal. Trots att räntenettot höll sig stabilt tack vare högre volymer, berodde minskningen främst på lägre provisionsnetto som sjönk med 7 procent. Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade med 12 procent, huvudsakligen till följd av ett svagare försäkringsresultat.

Rörelsekostnaderna, inklusive personalkostnader, låg kvar på samma nivå som föregående kvartal. Förväntade kreditförluster netto var positiva med 12 Mkr under det andra kvartalet.

Baltic

Rörelseresultatet uppgick till 1 767 Mkr och avkastningen på allokerat kapital var 27,5 procent
Högsta utlåningstillväxten på fem år från företagskunder och solid tillväxt i utlåning till hushåll
Fallande räntor minskade inlåningsmarginalerna och intäkter från överskottslikviditet

Resultaträkning

Kv2	Kv1		Kv2					Helår
2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
1 985	2 162	-8	2 669	-26	4 147	5 297	-22	10 340
488	474	3	514	-5	962	991	-3	2 022
175	102	72	194	-10	276	398	-31	720
0	4	-92	4	-91	5	6	-28	5
2 648	2 742	-3	3 380	-22	5 390	6 692	-19	13 087
499	481	4	469	6	980	884	11	1 782
217	218	-0	285	-24	435	549	-21	1 096

56	59	-6	21	169	115	40	184	83
772	758	2	774	-0	1 530	1 474	4	2 961

1 876	1 984	-5	2 606	-28	3 859	5 218	-26	10 125
-32	-10		-185	-83	-43	-188	-77	-251
140	238	-41	338	-58	379	726	-48	1 103
1 767	1 756	1	2 454	-28	3 523	4 681	-25	9 273
0,29	0,28		0,23		0,28	0,22		0,23
20,3	21,1		18,4		20,7	18,0		18,3
27,5	26,3		43,8		26,9	42,7		41,5
3 316	3 209		3 023		3 231	2 969		2 991
							Jan-jun

¹⁾ Kvartalsisolerat antal är för slutet av kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.

Kommentarer till det andra kvartalet

Den ekonomiska aktiviteten var blandad i Baltiska regionen, med stark tillväxt i Litauen, medan Estland och Lettland var mer dämpade. Arbetsmarknaderna förblev stabila och med sjunkande räntor reagerade låntagare positivt, vilket resulterade i en ökning av bostadsefterfrågan, högre fastighetspriser och en ökning av utlåningen till hushåll med 3 procent i lokal valuta. Den lägre räntemiljön uppmuntrade också företag att återuppta investeringar. Exportörer var motståndskraftiga trots ökande globala spänningar, och tillverkningsproduktionen förbättrades.

Utlåning till företagskunder ökade med 3 procent i lokal valuta, den högsta kvartalstillväxten sedan pandemin, med litauiska företagskunder som bidrog med den största ökningen och estniska företagskunder som visade motståndskraft trots den utmanande makroekonomiska miljön.

Den totala utlåningen uppgick till 212 miljarder kronor (201), en ökning med 3 procent i lokal valuta.

Inlåning från hushållskunder ökade i alla länder, medan minskningen av inlåning från företag i Litauen delvis kompenserades av ökningen i Estland. Tillsammans uppgick de totala inlåningsvolymerna till 268 miljarder kronor (262), en marginell minskning i lokal valuta. Andelen inlåning på sparkonton och tidsbundna konton i förhållande till totala inlåningsvolymer minskade något till 27 procent (28).

Nettoinflödet i förvaltat kapital var relativt stabilt jämfört med föregående kvartal och uppgick till 1,5 miljarder kronor.

Rörelseresultatet uppgick till 1 767 Mkr. Räntenettot minskade med 6 procent i lokal valuta, främst på grund av fallande räntor som ledde till lägre inlåningsmarginaler och lägre intäkter från överskottslikviditet, samt fortsatt konkurrenstryck på utlåningsmarginalerna.

Provisionsnettot ökade med 6 procent i lokal valuta, främst på grund av säsongsmässigt högre kort- och betalningsprovisioner. Nettoresultat av finansiella transaktioner ökade med 76 procent i lokal valuta till följd av högre värderingar av statsobligationer i likviditetsportföljen.

Rörelsekostnaderna ökade med 4 procent i lokal valuta, främst drivet av den årliga lönerevisionen som speglade den starka arbetsmarknaden och utbredda löneinflationen som råder i regionen. De lettiska och litauiska solidaritetsavgifterna uppgick till totalt 140 Mkr, en minskning med 39 procent i lokal valuta, som ett resultat av det minskande räntenettot. Förväntade nettokreditförluster uppgick till positiva 32 Mkr på grund av återföring av reserver.

Finansiella rapporter – SEB-koncernen

Resultaträkning i sammandrag

		Kv2	Kv1		Kv2 Jan-jun			Helår
Mkr	Not	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
Räntenetto¹⁾	2	10 342	10 469	-1	11 736	-12	20 811	23 553	-12	45 931
Provisionsnetto	3	6 685	6 705	-0	5 936	13	13 390	11 561	16	24 103
Nettoresultat av finansiella transaktioner¹⁾	4	2 468	2 743	-10	2 623	-6	5 212	5 819	-10	11 441
Övriga intäkter, netto		63	-96		17		-32	61		411
Summa rörelseintäkter		19 559	19 822	-1	20 312	-4	39 381	40 994	-4	81 887

Personalkostnader		5 230	5 454	-4	4 846	8	10 685	9 641	11	20 072
Övriga kostnader		2 165	2 181	-1	2 033	6	4 346	3 896	12	8 698
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar		587	606	-3	503	17	1 193	1 004	19	2 179
Summa rörelsekostnader		7 982	8 241	-3	7 383	8	16 223	14 542	12	30 949

Resultat före kreditförluster och påförda
avgifter		11 577	11 581	-0	12 929	-10	23 157	26 452	-12	50 938

Förväntade kreditförluster, netto	5	295	663	-55	44		959	117		886
Påförda avgifter	6	882	964	-9	1 046	-16	1 846	2 179	-15	4 009
Rörelseresultat		10 400	9 954	4	11 840	-12	20 353	24 156	-16	46 043

Skatt		2 146	2 129	1	2 424	-11	4 276	5 237	-18	10 178
NETTORESULTAT		8 253	7 824	5	9 416	-12	16 077	18 919	-15	35 865
Varav till aktieägarna i
Skandinaviska Enskilda Banken AB		8 253	7 824	5	9 416	-12	16 077	18 919	-15	35 865

Nettoresultat per aktie före utspädning, kr		4,13	3,89		4,58		8,01	9,18		17,51
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr		4,08	3,84		4,54		7,92	9,09		17,33

Totalresultat

	Kv2	Kv1		Kv2		Jan-jun
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
NETTORESULTAT	8 253	7 824	5	9 416	-12	16 077	18 919	-15	35 865

Kassaflödessäkringar	5	5	-4	-3		10	-21		-58
Omräkning utländsk verksamhet	428	-1 174		-271		-745	447		625
Poster som senare kan omklassificeras
till resultaträkningen	433	-1 168		-274		-735	426		567

Förändring i egen kreditrisk¹⁾	-3	9		4		6	-4		-4
Förmånsbestämda pensionsplaner	-2 131	617		1 365		-1 514	4 713		5 424
Poster som inte kommer att
omklassificeras till resultaträkningen	-2 135	626		1 369		-1 509	4 709		5 420

ÖVRIGT TOTALRESULTAT	-1 701	-542		1 095		-2 244	5 135		5 987

TOTALRESULTAT	6 552	7 282	-10	10 511	-38	13 834	24 054	-42	41 853
Varav till aktieägarna i
Skandinaviska Enskilda Banken AB	6 552	7 282	-10	10 511	-38	13 834	24 054	-42	41 853

¹⁾ Förändring i egen kreditrisk från finansiella skulder till verkligt värde via resultatet.

Balansräkning i sammandrag

	30 jun	31 mar	31 dec
Mkr	2025	2025	2024
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	480 926	515 894	271 894
Utlåning till centralbanker	46 698	25 336	4 825
Utlåning till kreditinstitut²⁾	110 967	129 299	109 451
Utlåning till allmänheten	2 289 046	2 242 481	2 236 512
Räntebärande värdepapper	369 057	343 495	278 860
Egetkapitalinstrument	103 359	114 729	121 618
Finansiella tillgångar för vilka kunderna bär investeringsrisken	452 159	433 186	458 725
Derivat	141 574	163 526	176 546
Övriga tillgångar³⁾	116 688	118 814	99 928
SUMMA TILLGÅNGAR	4 110 475	4 086 760	3 758 358

Skulder till centralbanker och kreditinstitut	160 922	197 716	114 978
In- och upplåning från allmänheten¹⁾	1 974 104	1 942 547	1 680 565
Finansiella skulder för vilka kunderna bär investeringsrisken	451 885	433 341	458 464
Skulder till försäkringstagarna	36 496	35 902	36 747
Emitterade värdepapper	944 420	900 169	898 841
Korta positioner	42 164	37 715	46 646
Derivat	145 364	168 850	156 300
Övriga finansiella skulder	179	125	157
Övriga skulder³⁾	138 367	134 995	134 511
Summa skulder	3 893 901	3 851 360	3 527 210

Eget kapital	216 574	235 400	231 148
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	4 110 475	4 086 760	3 758 358

¹⁾ Inlåning täckt av insättningsgarantier	412 688	396 466	406 701

²⁾ Utlåning till kreditinstitut samt likvida placeringar hos andra direkta deltagare i system för överföringar mellan banker.

³⁾ Från och med den 1 januari 2025 har SEB ändrat presentationen av portföljsäkringar hänförliga till bolån (tillgångar). Justeringen av verkligt värde för den säkrade posten som tidigare redovisats på skuldsidan presenteras under övriga tillgångar. Omräkning har gjorts för 2024 och beloppet som flyttats uppgår till 670 Mkr.

Förändringar i eget kapital

		Andra fonder¹⁾
	Aktie	Förändring i egen	Kassaflödes	Omräkning utländsk	Förmåns bestämda pensions	Balanserad	Eget
Mkr	kapital	kreditrisk²⁾	säkringar	verksamhet	planer	vinst	kapital
Jan-jun 2025
Ingående balans	21 942	-179	-44	1 816	25 204	182 409	231 148
Nettoresultat						16 077	16 077
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)		6	10	-745	-1 514		-2 244
Totalresultat		6	10	-745	-1 514	16 077	13 834
Utdelning till aktieägare						-23 039	-23 039
Fondemission	597					-597
Indragning av aktier	-597					-7 932	-8 529
Aktieprogrammen						-651	-651
Förändring i innehav av egna aktier³⁾						3 812	3 812
Utgående balans	21 942	-173	-34	1 071	23 690	170 079	216 574

Jan-dec 2024
Ingående balans	21 942	-175	14	1 191	19 780	179 023	221 775
Nettoresultat						35 865	35 865
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)		-4	-58	625	5 424		5 987
Totalresultat		-4	-58	625	5 424	35 865	41 853
Utdelning till aktieägare						-23 709	-23 709
Fondemission	412					-412
Indragning av aktier	-412					-5 061	-5 473
Aktieprogrammen						540	540
Förändring i innehav av egna aktier³⁾						-3 838	-3 838
Utgående balans	21 942	-179	-44	1 816	25 204	182 409	231 148

Jan-jun 2024
Ingående balans	21 942	-175	14	1 191	19 780	179 023	221 775
Nettoresultat						18 919	18 919
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)		-4	-21	447	4 713		5 135
Totalresultat		-4	-21	447	4 713	18 919	24 054
Utdelning till aktieägare						-23 709	-23 709
Fondemission	412					-412
Indragning av aktier	-412					-5 061	-5 473
Aktieprogrammen						126	126
Förändring i innehav av egna aktier³⁾						861	861
Utgående balans	21 942	-179	-7	1 638	24 493	169 747	217 634

¹⁾ Belopp under Andra fonder kan under vissa omständigheter omföras till resultaträkningen i framtiden, exempelvis om de avser upplösning av Kassaflödessäkringar eller Omräkning utländsk verksamhet när SEB upphör att konsolidera en utländsk verksamhet. Belopp relaterade till Förändring i egen kreditrisk och Förmånsbestämda pensionsplaner kommer inte att omklassificeras till resultaträkningen.

²⁾ Förändringar i verkligt värde av finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet som kan hänföras till förändringar i egen kreditrisk.

³⁾ SEB:s innehav av egna aktier, se nästa sida för tabell.

Förändringar i eget kapital forts.

	Jan-jun	Jan-dec	Jan-jun
SEB:s innehav av egna aktier, miljoner	2025	2024	2024
Ingående balans	79,4	67,1	67,1
Köpta aktier för aktieprogrammen	5,0	5,8	4,6
Sålda/utdelade aktier	-5,6	-6,8	-6,0
Köpta aktier för kapitaländamål	31,7	53,4	23,4
Indragning av aktier för kapitaländamål	-57,1	-40,1	-40,1
Utgående balans	53,3	79,4	49,0
Marknadsvärde för innehav av egna aktier, Mkr	8 798	12 026	7 668
Anskaffningskostnader, netto, för återköp av egna aktier för aktieprogrammen som är avdraget från eget kapital, perioden	-133	-161	-60
Anskaffningskostnader, netto, för återköp av egna aktier för aktieprogrammen som är avdraget från eget kapital, ackumulerat	-2 989	-2 856	-2 755

Med stöd av årsstämmans bemyndigande innehar SEB aktier av serie A för bankens långfristiga aktieprogram och för kapitaländamål. Transaktionerna kan ske vid ett eller flera tillfällen under året.

Kassaflödesanalys i sammandrag

	Jan-jun	Helår
Mkr	2025	2024	%	2024
Kassaflöde från resultaträkningen	33 600	15 013	124	17 924
Ökning (-)/minskning (+) i trading-portföljer	-48 281	-113 114	-57	-69 573
Ökning (+)/minskning (-) i emitterade kortfristiga värdepapper	39 601	107 928	-63	31 613
Ökad (-)/minskad (+) utlåning	-99 898	-41 024	144	-51 052
Ökad (+)/minskad (-) in- och upplåning	338 251	383 636	-12	31 119
Ökning/minskning i övriga tillgångar och skulder	-5 726	-41		5 537
Kassaflöde från den löpande verksamheten	257 547	352 398	-27	-34 433
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-750	-715	5	-5 000
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-32 937	-16 553	99	-15 803
Periodens kassaflöde	223 860	335 130	-33	-55 236
Kassa och likvida medel vid årets början	283 702	320 879	-12	320 879
Valutakursdifferenser i likvida medel	-15 024	11 176		18 059
Periodens kassaflöde	223 860	335 130	-33	-55 236
Kassa och likvida medel vid periodens slut¹⁾	492 539	667 185	-26	283 702

¹⁾ Likvida medel vid periodens slut definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker och Utlåning till övriga kreditinstitut - betalbara vid anfordran.

Noter till de finansiella rapporterna – SEB-koncernen

Not 1. Redovisningsprinciper och presentation

Denna rapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU-kommissionen. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1). Moderbolaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitutioner och värdepappersbolag. Vidare har Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats.

SEB har räknat om jämförelsetal till följd av förändringar i SEB:s nya organisation, förändringar i presentationen av resultaträkningen och balansräkningen från och med den 1 januari 2025. SEB har sedan den 1 januari 2025 konsoliderat divisionerna Private Wealth Management & Family Office, Asset Management och Life i en division – Wealth & Asset Management. Omräkningen innehåller även flytt av periodiseringen av premie eller rabatt avseende realobligationer vilken tidigare rapporterades inom

nettoresultat finansiella intäkter, och nu i sin helhet presenteras i räntenetto från och med den 1 januari 2025. Från och med den 1 januari 2025 har SEB även ändrat presentationen av portföljsäkringar hänförliga till bolån (tillgångar). Justeringen av verkligt värde för den säkrade posten som tidigare redovisats som skulder flyttas till en separat rad i anslutning till tillgången. Omräkningarna påverkar inte SEB:s totala resultat eller eget kapital för dessa år.

Följande omarbetad IFRS-standard tillämpas av SEB från 1 januari 2025: IAS 21 Effekterna av ändrade valutakurser, ändringar avseende om en valuta inte är växlingsbar. Ändringarna har inte haft någon påverkan på koncernens finansiella rapporter.

Moderbolagets redovisningsprinciper har ändrats avseende värdeförändringar hänförliga till egen kreditrisk på finansiella skulder där verkligtvärdeoptionen tillämpats vid första redovisningstillfället. Från och med 2025 kommer redovisningen, till följd av en lagändring, att harmoniseras med koncernens presentation och förändring i egen kreditrisken presenteras i övrigt totalresultat.

I alla övriga väsentliga aspekter är koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper och beräkningsgrunder samt presentation oförändrade jämfört med SEB:s Årsredovisning för 2024.

Not 2. Räntenetto

	Kv2	Kv1		Kv2		Jan-jun		Helår
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
Ränteintäkter¹⁾	29 858	31 430	-5	39 106 -24		61 289	77 541	-21	150 192
Räntekostnader	-19 516	-20 961	-7	-27 370 -29		-40 477	-53 987	-25	-104 261
Räntenetto	10 342	10 469	-1	11 736	-12	20 811	23 553	-12	45 931

¹⁾ Varav räntor beräknade enligt
effektivräntemetoden	24 785	26 185	-5	34 112 -27		50 970	67 874	-25	131 044

2024 års jämförelsetal har omräknats för ändrade presentation av periodisering av premie eller rabatt avseende realobligationer, vilken tidigare rapporterades inom nettoresultat finansiella intäkter, och nu i sin helhet presenteras i räntenettot. Följande omräkning för 2024 har gjorts: Kv2 125 Mkr, Jan-jun 178 Mkr och helår 680 Mkr.

Not 3. Provisionsnetto

	Kv2	Kv1 Kv2				Jan-jun	Helår
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
Emissioner och rådgivning	533	512	4	392	36	1 045	740	41	1 523
Värdepappershandel och derivat	507	611	-17	534	-5	1 118	974	15	1 882
Depåförvaring och fondverksamhet	2 692	2 708	-1	2 736	-2	5 400	5 335	1	10 933
Varav resultatbaserade provisioner	57	19	195	42	38	77	127	-39	207
Betalningsförmedling	2 818	2 841	-1	1 991	42	5 660	3 841	47	9 214
Utlåning	1 128	917	23	1 042	8	2 046	1 997	2	3 837
Inlåning, garantier och övrigt	583	670	-13	598	-2	1 254	1 203	4	2 382
Livförsäkringsprovisioner	336	350	-4	376	-11	686	759	-10	1 514
Provisionsintäkter	8 599	8 610	-0	7 669	12	17 209	14 848	16	31 285
Provisionskostnader	-1 914	-1 905	0	-1 732	10	-3 819	-3 287	16	-7 181
Provisionsnetto	6 685	6 705	-0	5 936	13	13 390	11 561	16	24 103
Varav värdepappersprovisioner, netto	2 790	2 829	-1	2 690	4	5 619	5 200	8	10 655
Varav betalningsförmedling och
kortverksamhet, netto	1 881	1 959	-4	1 266	49	3 840	2 464	56	5 962
Varav livförsäkringsprovisioner, netto	224	245	-9	257	-13	470	537	-12	1 050
Varav övriga provisioner, netto	1 791	1 671	7	1 724	4	3 462	3 360	3	6 436

Not 3. Provisionsintäkter per segment

Mkr	Corporate & Investment Banking	Business & Retail Banking	Wealth & Asset Management	Baltic	Koncern funktioner	Elimineringar	SEB koncernen

Kv2 2025
Emissioner och rådgivning	517	2	13		0		533
Värdepappershandel och derivat	401	16	80	11	0	0	507
Depåförvaring och fondverksamhet	496	301	2 183	65	0	-352	2 692
Betalningsförmedling, kortverksamhet, utlåning, inlåning, garantier och övrigt	1 628	2 274	141	650	136	-300	4 530
Livförsäkringsprovisioner			337			-1	336
Provisionsintäkter	3 043	2 593	2 754	726	136	-653	8 599
Kv1 2025
Emissioner och rådgivning	502	2	9		0		512
Värdepappershandel och derivat	499	17	93	10	-8	0	611
Depåförvaring och fondverksamhet	412	319	2 298	67	-14	-374	2 708
Betalningsförmedling, kortverksamhet, utlåning, inlåning, garantier och övrigt	1 488	2 333	177	618	125	-312	4 429
Livförsäkringsprovisioner			351			-1	350
Provisionsintäkter	2 901	2 671	2 927	695	103	-686	8 610
Jan-jun 2025
Emissioner och rådgivning	1 019	5	22		0		1 045
Värdepappershandel och derivat	900	32	173	20	-7	0	1 118
Depåförvaring och fondverksamhet	907	620	4 480	132	-14	-726	5 400
Betalningsförmedling, kortverksamhet, utlåning, inlåning,
garantier och övrigt	3 117	4 607	319	1 268	261	-612	8 959
Livförsäkringsprovisioner			688			-2	686
Provisionsintäkter	5 943	5 264	5 681	1 420	240	-1 340	17 209
Jan-jun 2024
Emissioner och rådgivning	721	2	16		0		740
Värdepappershandel och derivat	794	27	137	19	- 4	- 1	974
Depåförvaring och fondverksamhet	820	600	4 484	121	0	- 691	5 335
Betalningsförmedling, kortverksamhet, utlåning, inlåning, garantier och övrigt	3 028	2 884	270	1 313	211	-664	7 041
Livförsäkringsprovisioner			761			- 2	759
Provisionsintäkter	5 363	3 513	5 669	1 453	207	-1 357	14 848

Provisionsintäkterna är uppdelade i större grupper av tjänster kopplade till primära geografiska marknader och rörelsesegment. Intäkter från emissioner och rådgivning, värdepappershandel och derivat, betalningsförmedling, kortverksamhet, utlåning, inlåning, garantier och övrigt härrör huvudsakligen från en fastställd tidpunkt. Intäkter från depåförvaring och fondverksamhet och livförsäkringverksamhet uppkommer huvudsakligen över tiden.

Not 4. Nettoresultat av finansiella transaktioner

	Kv2	Kv1		Kv2	Jan-jun			Helår
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
Egetkapitalinstrument och hänförliga derivat	752	222		220		974	693	41	1 667
Skuldinstrument och hänförliga derivat	300	246	22	899	-67	546	1 812	-70	1 348
Valuta och hänförliga derivat	897	1 806	-50	1 147	-22	2 703	2 100	29	6 318
Övrigt	520	469	11	356	46	989	1 214	-19	2 109
Nettoresultat av finansiella transaktioner	2 468	2 743	-10	2 623	-6	5 212	5 819	-10	11 441
Varav vinster/förluster från motpartsrisk (CVA), egen kreditvärdighet (DVA), finansieringsvärdesjustering
(FVA) och värdejustering av säkerheter (ColVa)	-99	79		-74		-20	-25		29

Not 5. Förväntade kreditförluster, netto

	Kv2	Kv1		Kv2		Jan-jun		Helår
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
Nedskrivningar eller återföringar - Steg 1	350	-70		-63		279	-149		-740
Nedskrivningar eller återföringar - Steg 2	766	95		-123		860	-186		-869
Nedskrivningar eller återföringar - Steg 3	-826	631		239		-195	441		2 456
Nedskrivningar eller återföringar	289	656	-56	53		944	105		847
Bortskrivningar och återvinningar
Bortskrivningar, totalt	811	313	159	400	102	1 124	657	71	2 005
Återförda reserveringar utnyttjade för
bortskrivningar	-741	-249	198	-325	128	-990	-501	97	-1 679
Bortskrivningar ej tidigare reserverade	69	64	8	75	-8	133	156	-14	325
Återvinningar på tidigare bortskrivningar	-63	-57	11	-84	-26	-119	-144	-17	-286
Bortskrivningar, netto	7	7	-11	-9		14	12	20	40
Förväntade kreditförluster, netto	295	663	-55	44		959	117		886

Förväntad kreditförlustnivå, netto, %	0,04	0,09		0,01		0,06	0,01		0,03

Resultaträkningen presenteras med absoluta värden, vilket innebär att förväntade kreditförluster presenteras med positivt tecken.

Förväntade kreditförluster och kreditexponering per steg, förändringar i reserver för förväntade kreditförluster samt utlåning och förväntade kreditförlustreserver per bransch presenteras i not 10-12.

Not 6. Påförda avgifter

	Kv2	Kv1		Kv2		Jan-jun		Helår
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
Resolutionsavgifter	343	326	5	308	11	669	656	2	1 311
Riskskatt, Sverige	398	398	0	396	0	795	793	0	1 585
Temporära avgifter, Lettland	89	107	-17	59	50	195	117	67	235
Temporär solidaritetsavgift, Litauen	51	131	-61	279	-82	182	608	-70	868
Övriga påförda avgifter	2	3	-28	4	-55	4	4	7	10
Påförda avgifter	882	964	-9	1 046	-16	1 846	2 179	-15	4 009

En ny skatt, temporär solidaritetsavgift, infördes för kreditinstitut i Litauen och gäller från 16 maj 2023 (två år). Detta då bankernas räntenetto ökade som en följd av att centralbankerna höjde räntan. Litauen har beslutat att utöka tiden för temporär solidaritetsavgifter ytterligare ett år, till 2025. Skatten tas ut genom en formelbaserad beräkning med räntenettot som bas och uppgår till 60 procent. Nya intäkter är avdragsgilla. Den 6 december 2023 fastställde Lettland en tillfällig bolåneavgift för 2024. Avgiften beräknas som 50 punkter på ett kreditinstituts bolånevolym i Lettland per kvartal (2 procent årligen). Den 8 oktober 2024 godkände den lettiska regeringen en temporär solidaritetsavgift på vinster för bolag inom banksektorn. Beskattning kommer att ske av överskott på räntenetto med 60 procent (beräknas enligt en särskild formel) och planeras att tillämpas under 2025-2027. Övriga påförda avgifter avser Storbritannien och avgift till Bank of England.

Not 7. Ställda panter och eventualförpliktelser

	30 jun	31 mar	31 dec
Mkr	2025	2025	2024
Säkerheter ställda för egna skulder¹⁾	782 951	758 494	746 105
Säkerheter ställda för skulder till försäkringstagarna	488 212	469 149	495 070
Övriga ställda säkerheter²⁾	119 822	110 833	113 003
Ställda säkerheter	1 390 986	1 338 475	1 354 178

Ansvarsförbindelser³⁾	189 474	191 884	201 463
Åtaganden⁴⁾	914 033	918 719	928 482
Eventualförpliktelser	1 103 507	1 110 603	1 129 945

¹⁾ Varav tillgångar pantsatta för egna utgivna säkerställda obligationer 376 617 Mkr (342 866; 331 136).

²⁾ Varav pantsatta men ej utnyttjade obligationer 69 841 Mkr (62 761; 64 906).

³⁾ Varav finansiella garantier 9 211 Mkr (10 155; 11 121).

⁴⁾ Från 2025, har engagemang som inkluderas i presentationen av lånelöften ändrats. Jämförelsesiffror har räknats om med 37 927 Mkr.

Not 8. Finansiella tillgångar och skulder

	30 jun 2025		31 mar 2025			31 dec 2024
	Bokfört	Verkligt	Bokfört	Verkligt	Bokfört	Verkligt
Mkr	värde	värde	värde	värde	värde	värde
Utlåning¹⁾	2 924 904	2 930 357	2 910 421	2 912 176	2 619 583	2 618 140
Räntebärande värdepapper	369 057	369 044	343 495	343 476	278 860	278 795
Egetkapitalinstrument	103 359	103 359	114 729	114 729	121 618	121 618
Finansiella tillgångar för vilka kunderna bär
investeringsrisken	452 159	452 159	433 186	433 186	458 725	458 725
Derivat	141 574	141 574	163 526	163 526	176 546	176 546
Övrigt	37 186	37 186	42 750	42 750	28 725	28 725
Finansiella tillgångar	4 028 240	4 033 680	4 008 106	4 009 842	3 684 056	3 682 548

Inlåning	2 135 026	2 134 534	2 140 263	2 139 824	1 795 382	1 796 182
Finansiella skulder för vilka kunderna bär
investeringsrisken	451 885	451 885	433 341	433 341	458 464	458 464
Emitterade värdepapper²⁾	985 775	980 943	946 155	939 672	946 858	943 360
Korta positioner	42 164	42 164	37 715	37 715	46 646	46 646
Derivat	145 364	145 364	168 850	168 850	156 300	156 300
Övrigt	45 502	45 508	53 197	53 205	42 988	42 992
Finansiella skulder	3 805 717	3 800 399	3 779 522	3 772 608	3 446 638	3 443 944

¹⁾ Utlåning inkluderar Tillgodohavanden hos centralbanker (exklusive Kassa), Utlåning till centralbanker, Utlåning till kreditinstitut och Utlåning till allmänheten.

²⁾ Emitterade värdepapper inkluderar Emitterade värdepapper och Efterställda skulder (del av Övriga skulder).

SEB har klassificerat sina tillgångar och skulder i klasser utifrån tillgångarnas och skuldernas egenskaper. Det verkliga värdet för varje klass finansiella tillgångar och skulder jämförs med dess bokförda värde. Egenskaperna för varje klass beskrivs i not 36 i Årsredovisning 2024.

Not 9. Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde

Mkr			30 jun 2025		31 dec 2024
Tillgångar	Noterade marknads värden (Nivå 1)	Värderings teknik baserad på observerbara indata (Nivå 2)	Värderings teknik baserad på ej observer bara indata (Nivå 3)	Summa	Noterade marknads värden (Nivå 1)	Värderings teknik baserad på observerbara indata (Nivå 2)	Värderings teknik baserad på ej observer bara indata (Nivå 3)	Summa
Utlåning		277 441	1 968	279 409		249 353	2 342	251 695
Räntebärande värdepapper	179 110	178 081	33	357 224	116 889	148 752	20	265 661
Egetkapitalinstrument	81 879	344	21 136	103 359	98 792	187	22 638	121 618
Finansiella tillgångar för vilka kunderna bär investeringsrisken	427 163	14 378	10 618	452 159	434 102	14 874	9 749	458 725
Derivatinstrument	719	140 206	649	141 574	963	175 153	430	176 546
Innehav i intressebolag¹⁾			1 103	1 103			943	943
Summa	688 871	610 450	35 507	1 334 828	650 746	588 319	36 122	1 275 186
Skulder
Inlåning		20 467		20 467		4 738		4 738
Finansiella skulder för vilka kunderna bär investeringsrisken	426 892	14 374	10 618	451 885	433 841	14 874	9 749	458 464
Emitterade värdepapper		370		370		1 404		1 404
Korta positioner	27 569	14 596		42 164	31 249	15 398		46 646
Derivatinstrument	644	143 982	738	145 364	478	155 343	480	156 300
Övriga finansiella skulder	43	136		179	32	126		157
Summa	455 148	193 925	11 356	660 429	465 598	191 882	10 229	667 710

¹⁾ Innehav i riskkapitalverksamheten redovisade till verkligt värde via resultatet.

Värdering till verkligt värde

Syftet med värdering till verkligt värde är att komma fram till det pris till vilket en ordnad transaktion skulle ske mellan marknadsaktörer vid värderingstidpunkten på affärsmässiga villkor.

Koncernen har etablerat en värderingsprocess och en kontrollmiljö för att fastställa verkliga värden för finansiella instrument där en, från affären, oberoende översyn av värderingsmodeller och priser ingår. Om principerna för validering inte efterlevs ska Head of Group Finance informeras. Avsteg som är väsentliga eller av principiell vikt kräver godkännande från Valuation Committee / GRMC (Group Risk Measurement Committee) och ARC (Accounting and Reporting Committee).

SEB använder olika metoder för att komma fram till det verkliga värdet för finansiella instrument; noterade priser på aktiva marknader, värderingstekniker som innehåller observerbar indata och värderingstekniker baserade på interna modeller. För upplysningsändamål klassificeras finansiella instrument värderade till verkligt värde i en värderingshierarki som återspeglar observerbarheten på de indata som använts vid värderingarna. Group Risk klassificerar och ser kontinuerligt över klassificeringen av finansiella instrument i hierarkin för verkligt värde. Värderingsprocessen är densamma för finansiella instrument i samtliga nivåer.

En aktiv marknad är en marknad där transaktioner sker med tillräcklig volym och frekvens för att ge kontinuerlig prisinformation. Syftet är att komma fram till det pris till vilket en transaktion skulle kunna ske, utan att ändra eller dela upp instrumentet eller inkludera det i en portfölj, på instrumentets huvudmarknad.

Verkligt värde beräknas i regel individuellt för finansiella instrument. Dessutom görs värderingsjusteringar på portföljnivå för att täcka kreditrisken. För att återspegla motpartens och den egna kreditrisken för OTC-derivat görs portföljjusteringar baserat på nettoexponeringen mot varje motpart. Dessa justeringar baseras på uppskattningar av exponering vid fallissemang, sannolikhet för fallissemang och återvinningsgrad, på motpartsnivå. Information om sannolikhet för fallissemang och återvinningsgrad hämtas från CDS marknaden. För motparter där denna information saknas eller inte är tillförlitlig på grund av exponeringens natur, tillämpas alternativa metoder där sannolikheten för falissemang baseras på generiska kreditindex för specifika bransch- och/eller kreditbetyg.

När finansiella skulder värderas till verkligt värde reflekteras SEB:s egen kreditvärdighet.

Not 9. Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde forts.

Nivå 1: Noterade marknadsvärden

Värderingar i nivå 1 bestäms av ojusterade noterade marknadsvärden för identiska instrument på aktiva marknader där noterade priser är lätt tillgängliga och representerar aktuella och regelbundet förekommande marknadstransaktioner mellan parter som är oberoende av varandra.

Exempel på finansiella instrument i nivå 1 är noterade aktier och skuldinstrument samt börshandlade derivat. Instrument som handlas på en aktiv marknad där en eller flera marknadsaktörer tillhandahåller bindande prisnoteringar på balansdagen är också exempel på finansiella instrument som klassificeras i nivå 1.

Nivå 2: Värderingsteknik som utgår från observerbar indata

I värderingstekniker i nivå 2 är all väsentlig indata i värderingsmodellerna observerbar endera direkt eller indirekt. Värderingstekniker i nivå 2 inkluderar diskonterade kassaflöden, optionsvärderingsmodeller, nyligen gjorda transaktioner och priser på andra instrument som är övervägande lika.

Exempel på observerbar indata är valutakurser, bindande prisnoteringar för värdepapper, marknadsräntor, implicita volatiliteter från observerbara optionspriser med samma löptid och aktuella transaktioner som SEB genomfört med en eller flera externa motparter. Indata kan ändras från att vara observerbara till att bli icke observerbara under perioden de innehas på grund av till exempel att instrumentet inte längre handlas på en likvid marknad. Exempel på finansiella instrument i nivå 2 är de flesta OTC-derivat som optioner och ränteswappar baserade på libor-swapräntan eller avkastningskurvan för räntor i utländsk valuta. Andra exempel är instrument där SEB nyligen genomfört transaktioner med tredje part och instrument för vilka SEB interpolerar mellan observerbara variabler.

Nivå 3: Värderingsteknik med signifikant icke observerbar indata

Värderingstekniker i nivå 3 innehåller en signifikant mängd indata som inte är observerbar. Dessa tekniker baseras generellt på extrapolering från observerbar indata för liknande instrument, analys av historiska data eller andra analytiska tekniker. Exempel på finansiella instrument i nivå 3 är mer komplexa OTC derivat, optioner med lång löptid för vilka volatiliteten extrapoleras eller derivat som beror på en icke observerbar korrelation. Andra exempel är instrument för vilka det för närvarande inte finns någon aktiv marknad eller bindande prisnoteringar som onoterade aktier, innehav i private equity och förvaltningsfastigheter.

Om det verkliga värdet för finansiella instrument innehåller mer än en icke observerbar indata, aggregeras indata som inte är observerbar för att bestämma klassificeringen för hela instrumentet. Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata som är väsentlig för det verkliga värdet i sin helhet.

Väsentliga överföringar och omklassificeringar mellan nivåer

Överföringar mellan nivåer kan ske när det finns indikationer på att marknadsförhållandena har förändrats, t.ex. en förändring i likviditeten. Värderings-/prissättningskommittén för varje relevant division beslutar om väsentliga förändringar mellan nivåerna. Den största öppna marknadsrisken inom finansiella instrument i nivå 3 finns fortfarande i de traditionella livförsäkringsportföljerna inom försäkringsverksamheten.

Förändringar i nivå 3, Mkr	Ingående balans 1 Jan 2025	Vinster/ förluster i Resultat räkningen¹⁾	Inköp	Försälj ningar	Avräk ningar	Flytt till nivå 3	Flytt från nivå 3	Valutakurs differenser	Utgående balans 30 jun 2025
Tillgångar
Utlåning	2 342	-232			-5			-136	1 968
Räntebärande värdepapper	20	-2	11			5		0	33
Egetkapitalinstrument	22 638	-652	1 088	-1 822				-117	21 136
Finansiella tillgångar för vilka kunderna
bär investeringsrisken	9 749	40	1 738	-571		24	-116	-246	10 618
Derivatinstrument	430	3			-9	225		0	649
Innehav i intressebolag	943	-21	179					2	1 102
Summa	36 121	-864	3 016	-2 393	-14	254	-116	-498	35 507
Skulder
Finansiella skulder för vilka kunderna
bär investeringsrisken	9 749	40	1 738	-571		24	-116	-246	10 618
Derivatinstrument	480	-98			69	286		0	738
Summa	10 229	-58	1 738	-571	69	310	-116	-246	11 356

¹⁾ Vinster och förluster i resultaträkningen är redovisade under Nettoresultat av finansiella transaktioner och Övriga intäkter.

Not 9. Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde forts.

Känslighet för icke observerbara indata för finansiella instrument i nivå 3

Nedanstående tabell illustrerar den potentiella påverkan på resultatet av den relativa osäkerheten på verkligt värde på finansiella instrument som för sin värdering är beroende av icke observerbar indata. Känsligheten för förändringar i icke observerbara indata har bedömts genom att förändra antaganden i värderingstekniken. Detta illustreras i nedanstående tabell genom ändringar av marginalen för indexreglerade swappar, implicita volatiliteter, kreditspreadar eller multipel jämförelse. Det är inte troligt att alla icke observerbara indata samtidigt skulle ha det mest extrema värdet i intervallet av rimliga möjliga alternativ. Ytterligare information om SEB:s mätmetoder och antaganden för verkligt värde finns beskrivna i not 35 i Årsredovisning 2024.

	30 jun 2025				31 dec 2024
Mkr	Tillgångar	Skulder	Netto	Känslighet	Tillgångar	Skulder	Netto	Känslighet
Derivatinstrument¹⁾⁴⁾	360	-422	-62	39	394	-480	-86	28
Räntebärande värdepapper³⁾	1 973		1 973	296	2 344		2 344	352
Egetkapitalinstrument²⁾⁵⁾⁶⁾	6 534		6 534	1 304	6 018		6 018	1 199
Traditionellt försäkringsinnehav - Finansiella instrument³⁾⁴⁾⁶⁾⁷⁾	15 357		15 357	2 263	16 963		16 963	2 364

¹⁾ Volatiliteten för Bermudan-swaptioner är icke observerbar indata. Volatiliteten för vanliga swaptioner används och justeras ytterligare för att återspegla den ytterligare osäkerheten som är förknippad med värderingen av Bermudan-swaptioner. Känsligheten beräknas som en förskjutning av den implicita volatiliteten och aggregeras från varje valuta och löptidsficka.

²⁾ Värderingen är uppskattad inom ett intervall av möjliga utfall. Känslighetsanalysen är baserad på 20 procents förändring av marknadsvärdena.

³⁾ Känsligheten för skuldinstrument är generellt kvantifierad som en förändring av marknadsvärden med 5 procent förutom för så kallade credit opportunity skuldinstrument, 10 procent och för stressade krediter och strukturerade krediter 15 procent.

⁴⁾ Känsligheten av den implicita volatiliteten med 10 procent.

⁵⁾ Känslighetsanalysen är baserad på en förändring av marknadsvärdet för hedgefonder 5 procent, riskkapitalinnehav med 20 procent och strukturerade krediter 15 procent.

⁶⁾ Känsligheten av en förändring av verkligt värde på fastighetsfonder med 10 procent och infrastrukturinvesteringar/ infrastrukturfonder med 20 procent.

⁷⁾ Känsligheten visar på förändringar i värdet på traditionellt försäkringsinnehav vilket inte alltid leder till en förändring av koncernens resultaträkning då eventuella överskott inom traditionella livförsäkringsportföljer i första hand utnyttjas.

Not 10. Exponering och förväntade kreditförluster per steg

Tabellen visar redovisat bruttovärde för exponering i balansräkningen och nominellt belopp för exponering utanför balansräkningen fördelat per steg med syfte att sätta reserver för förväntade kreditförluster i relation till övergripande exponeringsnivåer. För kundfordringar används en förenklad metod baserad på förfallna fordringar för att beräkna förväntade kreditförluster för återstående löptid.

	30 jun	31 mar	31 dec
Mkr	2025	2025	2024
Steg 1 (12 månaders förväntade kreditförluster)
Utlåning¹⁾	2 033 564	2 024 388	2 034 384
Räntebärande värdepapper	11 834	11 677	13 200
Finansiella garantier och lånelöften	875 189	876 786	919 363
Redovisat bruttovärde/Nominellt belopp Steg 1	2 920 587	2 912 851	2 966 946
Utlåning¹⁾	-1 076	-823	-923
Räntebärande värdepapper	-0	-0	-0
Finansiella garantier och lånelöften	-392	-285	-290
Reserv för förväntade kreditförluster Steg 1	-1 468	-1 108	-1 213
Utlåning¹⁾	2 032 489	2 023 565	2 033 460
Räntebärande värdepapper	11 834	11 677	13 199
Finansiella garantier och lånelöften	874 797	876 501	919 073
Redovisat värde/Nettobelopp Steg 1	2 919 120	2 911 743	2 965 733
Reserveringsgrad för förväntade kreditförluster, utlåning, Steg 1 %	0,05	0,04	0,05
Reserveringsgrad för förväntade kreditförluster, total exponering, Steg 1 %	0,05	0,04	0,04
Steg 2 (förväntade kreditförluster för återstående löptid)
Utlåning¹⁾²⁾	121 147	112 529	83 907
Finansiella garantier och lånelöften	17 113	12 444	14 254
Redovisat bruttovärde/Nominellt belopp Steg 2	138 260	124 973	98 161
Utlåning¹⁾²⁾	-2 215	-1 551	-1 497
Finansiella garantier och lånelöften	-244	-132	-141
Reserv för förväntade kreditförluster Steg 2	-2 459	-1 684	-1 638
Utlåning¹⁾²⁾	118 932	110 978	82 411
Finansiella garantier och lånelöften	16 869	12 311	14 112
Redovisat värde/Nettobelopp Steg 2	135 801	123 289	96 524
Reserveringsgrad för förväntade kreditförluster, utlåning, Steg 2 %	1,83	1,38	1,78
Reserveringsgrad för förväntade kreditförluster, total exponering, Steg 2 %	1,78	1,35	1,67
Steg 3 (osäker finansiell tillgång/förväntade kreditförluster för återstående löptid)
Utlåning¹⁾³⁾	7 853	9 627	10 051
Finansiella garantier och lånelöften	1 225	3 723	4 064
Redovisat bruttovärde/Nominellt belopp Steg 3	9 078	13 350	14 116
Utlåning¹⁾³⁾	-3 001	-4 272	-4 060
Finansiella garantier och lånelöften	-213	-461	-517
Reserv för förväntade kreditförluster Steg 3	-3 213	-4 733	-4 577
Utlåning¹⁾³⁾	4 853	5 355	5 991
Finansiella garantier och lånelöften	1 012	3 262	3 547
Redovisat värde/Nettobelopp Steg 3	5 865	8 617	9 539
Reserveringsgrad för förväntade kreditförluster, utlåning, Steg 3 %	38,21	44,37	40,39
Reserveringsgrad för förväntade kreditförluster, total exponering, Steg 3 %	35,40	35,46	32,43
Andel lån i steg 3, brutto, %	0,36	0,45	0,47

Not 10. Exponering och förväntade kreditförluster per steg forts.

	30 jun	31 mar	31 dec
Mkr	2025	2025	2024

Summa
Utlåning¹⁾²⁾³⁾	2 162 565	2 146 545	2 128 343
Räntebärande värdepapper	11 834	11 677	13 200
Finansiella garantier och lånelöften	893 527	892 952	937 681
Redovisat bruttovärde/Nominellt belopp	3 067 926	3 051 174	3 079 223
Utlåning¹⁾²⁾³⁾	-6 291	-6 647	-6 480
Räntebärande värdepapper	-0	-0	-0
Finansiella garantier och lånelöften	-849	-879	-948
Reserv för förväntade kreditförluster	-7 140	-7 526	-7 428
Utlåning¹⁾²⁾³⁾	2 156 274	2 139 898	2 121 863
Räntebärande värdepapper	11 834	11 677	13 199
Finansiella garantier och lånelöften	892 678	892 073	936 733
Redovisat värde/Nettobelopp	3 060 786	3 043 649	3 071 795

Reserveringsgrad för förväntade kreditförluster, utlåning, % 0,29 0,31 0,30 Reserveringsgrad för förväntade kreditförluster, total exponering, % 0,23 0,25 0,24

¹⁾ Inklusive kund- och likvidfordringar som redovisas som övriga tillgångar.

²⁾ Varav redovisat bruttovärde 3 364 Mkr (3 078; 2 306) och reserv för förväntade kreditförluster 9 Mkr (5; 5) under den förenklade metoden för förväntade kreditförluster på kundfordringar för återstående löptid.

³⁾ Varav redovisat bruttovärde 170 Mkr (375; 395) och reserv för förväntade kreditförluster 141 Mkr (345; 366) för finansiella tillgångar som är kreditförsämrade sedan förvärv eller utgivning.

Utveckling av volymer och reserver för förväntade kreditförluster per steg

I kvartalet ökade redovisat bruttovärde i steg 1 till 2 921 miljarder kronor (2 913). Reserver i steg 1 ökade till följd av en ökning i portföljreserver och volymtillväxt.

Ökningen av redovisat bruttovärde i steg 2 till 138 miljarder kronor (125) drevs av positiv riskmigration från steg 3 medan uppdaterade makroscenarier ledde till en migration från steg 1. Reserver i steg 2 ökade till följd av nya reserver och en ökning av portföljreserver.

Redovisat bruttovärde i steg 3 minskade till 9,1 miljarder kronor (13,4) till följd av positiv riskmigration till steg 2, återbetalningar och bortskrivningar mot reserver. Detta ledde också till en minskning av reserver i steg 3. Andelen lån i steg 3, brutto, uppgick till 0,36 procent (0,45).

Totala reserver uppgick till 7,1 miljarder kronor (7,5), varav 1,4 miljarder kronor (1,0) var ytterligare portföljreserver. Reserverna minskade på grund av bortskrivning mot reserver, återbetalning och positiv riskmigration, som delvis motverkades av ökningen i ytterligare portföljreserver.

Not 10. Exponering och förväntade kreditförluster per steg forts.

Viktiga makroekonomiska antaganden för beräkning av reserver för förväntade kreditförluster

Makroekonomiska prognoser från SEB:s avdelning för ekonomisk analys används som grund för den framåtblickande information som ingår i beräkningen av reserver för förväntade kreditförluster. Tre scenarier – basscenariot, positiva och negativa – och sannolikheten för dem ses över varje kvartal, eller oftare när så är lämpligt på grund av snabba eller betydande förändringar i den ekonomiska miljön.

Jämfört med föregående kvartal har nedrevideringar gjorts av de makroekonomiska tillväxtprognoserna för att återspegla den potentiella effekten av USA:s handelstullar. Basscenariot antar att USA:s politiskt påtvingade osäkerhet får företag, hushåll och

finansmarknader att tveka, vilket leder till långsammare tillväxt, volatila marknader och en svagare amerikansk dollar. Effekterna kommer att vara hårdast på de amerikanska och kinesiska ekonomierna, men tillväxtrelaterade och finansiella spridningseffekter kommer att vara globala. Globala BNP förväntas vara under 3 procent 2025 och 2026. Finanspolitiska stimulanser förväntas stödja europeisk tillväxt, då effekten av tullkriget förväntas vara mer begränsad, och centralbanker kommer att fortsätta sänka styrräntorna.

De huvudsakliga makroekonomiska antagandena i basscenariot visas i tabellen nedan.

Basscenario – antaganden	2025	2026	2027
Global BNP tillväxt	2,8%	2,8%	3,1%
OECD BNP tillväxt	1,3%	1,4%	2,0%
Sverige
BNP tillväxt	1,6%	2,9%	2,6%
Hushållskonsumtion, tillväxt	1,6%	2,9%	2,7%
Ränta (STIBOR)	2,10%	2,10%	2,10%
Bostadspriser, tillväxt	3,0%	4,0%	4,0%
Baltikum
BNP tillväxt	1,6% - 2,7%	1,9% - 2,8%	2,3% - 3,0%
Hushållskonsumtion, tillväxt	1,5% - 3,4%	2,4% - 3,0%	2,5% - 3,0%
Inflation	3,4% - 4,7%	2,2% - 3,2%	2,0% - 2,7%
Nominell lönetillväxt	6,5% - 8,5%	6,0% - 7,5%	5,5% - 6,2%
Arbetslöshet	6,6% - 7,2%	6,3% - 6,8%	6,2% - 6,3%

Det negativa scenariot är kopplat till USA:s politik. Tullar, osäkerhet och volatilitet har lett till oro på finansmarknaderna, inklusive tvivel om dollarns roll, höga värderingar på den amerikanska

aktiemarknaden och om den amerikanska statens upplåning kommer att vara hållbar. En negativ dominoeffekt från tullar och osäkerhet på finansmarknaderna skulle kunna göra den globala nedgången mer allvarlig. Det positiva scenariot antar viss uppsida för tillväxtutsikterna om tullförhandlingar i slutändan leder till lägre tullar och om den globala osäkerheten kan läka, samtidigt som europeiska stimulansåtgärder har en större positiv inverkan än förväntat. En närmare beskrivning av scenarierna finns i Nordic Outlookuppdateringen som publicerades i maj 2025.

Sannolikheten för basscenariot sänktes till 55 procent (60), sannolikheten för det negativa scenariot höjdes till 25 procent (20) och för det positiva scenariot hölls sannolikheten oförändrad på 20 procent.

Uppdateringen av de makroekonomiska scenarierna i andra kvartalet ledde till att reserverna ökade med 51 Mkr. Om de positiva och negativa scenarierna tillskrivs 100 procents sannolikhet skulle de modellberäknade reserverna minska med 3 procent respektive öka med 4 procent jämfört med den sannolikhetsvägda beräkningen.

Expertbedömning

SEB använder modeller och expertbedömningar (ECJ) för att beräkna reserver för förväntade kreditförluster. Graden av expertbedömning beror på modellutfall, materialitet och tillgänglig information.

Expertbedömning kan tillämpas för att införliva faktorer som inte fångats upp av modellerna, både på motparts- och portföljnivå.

Ytterligare portföljreserver har fastställts genom expertbedömning. I det andra kvartalet ökade portföljreserverna till 1,4 miljarder kronor (1,0). En ökning gjordes i divisionen Corporate & Investment Banking främst för att reflektera osäkerheten kring effekterna av nya tullar och handelskrig tillsammans med den resulterande bredare avmattningen i investeringar och ekonomisk tillväxt. Portföljreserverna återspeglar främst riskerna i och med amerikanska tullar och en ökande osäkerhet, en fortsatt volatil geopolitisk situation med militära, politiska och ekonomiska konflikter. Av de totala portföljreserverna avser 0,7 miljarder kronor (0,3) divisionen Corporate & Investment Banking, 0,4 miljarder kronor (0,4) divisionen Business & Retail Banking och 0,3 miljarder kronor (0,3) divisionen Baltic.

Portföljreserverna bedöms genom scenarioanalyser, inklusive olika scenarier för riskmigration i hela portföljer. Detta kombineras med analyser av enskilda kunder i storföretagsportföljen och analyser och stresstester av sektorer som är särskilt utsatta för ekonomiska problem, inklusive högre räntor och inflationsrisker. Portföljreserverna utvärderas kvartalsvis i samband med bedömningen av reserver för förväntade kreditförluster.

SEB:s beräkning av reserver för förväntade kreditförluster samt antaganden enligt IFRS 9 finns i not 1 och 17 i SEB:s Årsredovisning för 2024.

		Steg 2	Steg 3
	Steg 1	(förväntade	(osäker tillgång/
	(12 månaders förväntade	kredit-förluster för återstående	förväntade kredit förluster för
Mkr	kredit-förluster)	löptid)	återstående löptid)	Summa

Utlåning och räntebärande värdepapper
Reserv för förväntade kreditförluster 31 dec 2024	923	1 497	4 060	6 480
Utgivande och borttagande från balansräkningen, netto	215	-152	-526	-462
Förändringar till följd av förändrad kreditrisk	-43	799	623	1 378
Förändringar av lånets villkor	-1	17		16
Förändringar i modell/riskparametrar	-3	91	-2	87
Minskning av reservkonto på grund av bortskrivningar			-990	-990
Förändringar i valutakurser	-16	-37	-164	-217
Reserv för förväntade kreditförluster 30 jun 2025	1 076	2 215	3 001	6 291

Finansiella garantier och lånelöften
Reserv för förväntade kreditförluster 31 dec 2024	290	141	517	948
Utgivande och borttagande från balansräkningen, netto	42	-24	-10	9
Förändringar till följd av förändrad kreditrisk	69	120	-280	-91
Förändringar av lånets villkor		3		3
Förändringar i modell/riskparametrar	-0	6	-1	5
Förändringar i valutakurser	-8	-2	-14	-25
Reserv för förväntade kreditförluster 30 jun 2025	392	244	213	849


Summa utlåning, räntebärande värdepapper, finansiella garantier och lånelöften
Reserv för förväntade kreditförluster 31 dec 2024	1 213	1 638	4 577	7 428
Utgivande och borttagande från balansräkningen, netto	257	-176	-535	-453
Förändringar till följd av förändrad kreditrisk	26	919	342	1 287
Förändringar av lånets villkor	-1	20		19
Förändringar i modell/riskparametrar	-4	97	-2	91
Minskning av reservkonto på grund av bortskrivningar			-990	-990
Förändringar i valutakurser	-25	-39	-178	-242
Reserv för förväntade kreditförluster 30 jun 2025	1 468	2 459	3 213	7 140

Not 11. Förändringar i reserver för förväntade kreditförluster

SEB:s mätmetod och antaganden för förväntade kreditförluster enligt IFRS 9 finns beskrivna på sidan 203-204 och 233-234 i Årsredovisningen 2024.

Not 12. Utlåning och förväntade kreditförlustreserver per bransch

	Redovisat bruttovärde				Reserv för förväntade kreditförluster				Redovisat värde
Mkr	Steg 1 (12 månaders förväntade kredit förluster)	Steg 2 (förväntade kredit förluster för återstående löptid)	Steg 3 (osäker tillgång/ förväntade kredit förluster för återstående löptid)	Summa	Steg 1 (12 månaders förväntade kredit förluster)	Steg 2 (förväntade kredit förluster för återstående löptid)	Steg 3 (osäker tillgång/ förväntade kredit förluster för återstående löptid)	Summa	Summa

30 jun 2025 Banker	128 356	3 016	12	131 384	-1	-6	-2	-9	131 375
Finans och försäkring	230 751	650	219	231 620	-46	-11	-215	-271	231 349
Parti- och detaljhandel	88 728	3 932	1 290	93 950	-137	-148	-542	-828	93 122
Transport	29 975	2 047	34	32 056	-35	-93	-9	-137	31 920
Rederiverksamhet	41 096	1 195	202	42 493	-7	-4	-186	-198	42 295
Övrig serviceverksamhet	193 012	16 161	2 705	211 878	-426	-1 179	-885	-2 490	209 388
Byggnadsindustri	18 783	1 578	73	20 434	-22	-33	-27	-81	20 354
Tillverkningsindustri	128 093	4 861	656	133 611	-120	-133	-411	-665	132 946
Jordbruk, skogsbruk och fiske	31 553	2 274	229	34 056	-10	-18	-70	-98	33 958
Utvinning av mineraler, olja och gas	1 983	343	5	2 331	-4	-27	-0	-31	2 301
Försörjning av el, gas och vatten	95 737	3 227	1	98 966	-30	-79	-1	-110	98 856
Övrigt	16 764	2 045	66	18 875	-36	-22	-20	-78	18 797
Företag	876 474	38 315	5 481	920 270	-872	-1 747	-2 366	-4 985	915 285
Kommersiell fastighetsförvaltning	192 120	4 005	185	196 311	-46	-65	-11	-123	196 188
Förvaltning av bostadsfastigheter	124 254	5 483	456	130 192	-5	-3	-76	-84	130 109
Fastighetsförvaltning	316 374	9 488	641	326 503	-52	-68	-87	-207	326 296
Bostadsrättsföreningar	60 615	3 430	27	64 072	-1	-0	-0	-1	64 071
Offentlig förvaltning	22 013	551	0	22 564	-4	-1	-0	-5	22 559
Bostadskrediter	590 300	61 461	1 016	652 777	-31	-211	-191	-433	652 345
Övrig utlåning	39 431	4 888	676	44 995	-114	-182	-355	-651	44 344
Hushåll	629 732	66 349	1 692	697 772	-145	-393	-545	-1 084	696 689
SUMMA	2 033 564	121 147	7 853	2 162 565	-1 076	-2 215	-3 001	-6 291	2 156 274

Not 12. Utlåning och förväntade kreditförlustreserver per bransch forts.

	Redovisat bruttovärde				Reserv för förväntade kreditförluster				Redovisat värde
Mkr	Steg 1 (12 månaders förväntade kredit förluster)	Steg 2 (förväntade kredit förluster för återstående löptid)	Steg 3 (osäker tillgång/ förväntade kredit förluster för återstående löptid)	Summa	Steg 1 (12 månaders förväntade kredit förluster)	Steg 2 (förväntade kredit förluster för återstående löptid)	Steg 3 (osäker tillgång/ förväntade kredit förluster för återstående löptid)	Summa	Summa

31 dec 2024
Banker	132 754	2 470	12	135 236	-3	-6	-2	-11	135 225
Finans och försäkring	208 202	628	237	209 067	-49	-12	-205	-266	208 801
Parti- och detaljhandel	80 808	4 155	1 012	85 976	-82	-171	-374	-627	85 349
Transport	30 389	2 112	98	32 600	-23	-78	-13	-115	32 485
Rederiverksamhet	43 918	1 384	222	45 524	-9	-4	-203	-216	45 308
Övrig serviceverksamhet	200 448	9 681	3 278	213 408	-227	-267	-1 003	-1 496	211 911
Byggnadsindustri	17 068	1 381	136	18 584	-24	-35	-36	-95	18 490
Tillverkningsindustri	122 517	5 207	1 911	129 634	-86	-79	-1 308	-1 473	128 161
Jordbruk, skogsbruk och fiske	31 800	3 180	364	35 344	-11	-31	-61	-103	35 241
Utvinning av mineraler, olja och gas	1 948	437	404	2 789	-4	-31	-162	-198	2 591
Försörjning av el, gas och vatten	93 613	2 311	3	95 927	-27	-134	-1	-162	95 765
Övrigt	17 521	1 886	60	19 467	-27	-19	-23	-70	19 397
Företag	848 234	32 362	7 725	888 320	-569	-863	-3 388	-4 820	883 501
Kommersiell fastighetsförvaltning	189 834	5 037	201	195 071	-81	-62	-14	-157	194 914
Förvaltning av bostadsfastigheter	127 732	4 793	427	132 953	-16	-10	-73	-99	132 854
Fastighetsförvaltning	317 566	9 830	628	328 024	-97	-71	-87	-255	327 768
Bostadsrättsföreningar	59 455	3 534	54	63 043	-1	-100	-1	-102	62 941
Offentlig förvaltning	21 772	394	1	22 167	-2	-0	-1	-3	22 165
Bostadskrediter	610 561	32 170	921	643 651	-41	-218	-201	-459	643 192
Övrig utlåning	44 044	3 147	710	47 901	-211	-239	-380	-830	47 072
Hushåll	654 604	35 317	1 631	691 552	-251	-457	-581	-1 289	690 263
SUMMA	2 034 384	83 908	10 051	2 128 343	-923	-1 497	-4 060	-6 480	2 121 863

Tabellerna ovan visar bara exponering och förväntade kreditförlustreserver för utlåning och exkluderar räntebärande värdepapper, finansiella garantier och lånelöften. Utlåningen inkluderar kund- och likvidfordringar som redovisas som övriga tillgångar.

Not 13. Osäkerhetsfaktorer

Relevanta risker och osäkerhetsfaktorer för SEB-koncernen beskrivs i Årsredovisningen för 2024. Vad gäller omprövning av krediterad källskatt i Tyskland, utredning av påstådd grov skatteflykt, tillsynsfrågor och Pensionsmyndighetens skadeståndskrav mot SEB har det inte skett någon väsentlig utveckling under andra kvartalet som kräver en uppdatering av beskrivningen av de frågor som anges under Osäkerhetsfaktorer i Årsredovisningen för 2024.

SEB konsoliderad situation

Not 14. Kapitaltäckningsanalys

	30 jun	31 mar	31 dec
Mkr	2025	2025	2024
Tillgängligt kapital och totalt riskvägt exponeringsbelopp
Kärnprimärkapital	174 827	170 155	166 867
Primärkapital	189 374	185 351	192 505
Totalt kapital	214 473	205 207	213 104
Totalt riskvägt exponeringsbelopp (TREA)	989 996	970 215	947 860
Kapitalrelationer och minimikapitalkrav (som procentandel av TREA)
Kärnprimärkapitalrelation (%)	17,7%	17,5%	17,6%
Primärkapitalrelation (%)	19,1%	19,1%	20,3%
Total kapitalrelation (%)	21,7%	21,2%	22,5%
Pelare 1 minimikapitalkrav (%, P1)	8,0%	8,0%	8,0%
Pelare 1 minimikapitalkrav (belopp)	79 200	77 617	75 829
Ytterligare kapitalbaskrav (P2R) för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som procentandel av TREA)
Ytterligare kapitalbaskrav (%, P2R)	2,2%	2,2%	2,2%
varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter)	1,5%	1,5%	1,5%
varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter)	1,7%	1,7%	1,7%
Total ÖUP-kapitalkravsrelation (%, P1+P2R)	10,2%	10,2%	10,2%
Total ÖUP-kapitalkravsrelation (belopp)	101 178	99 156	96 871
Ytterligare buffertkrav samt Pelare 2 vägledning för kärnprimärkapital (som procentandel av TREA)
Kapitalkonserveringsbuffert (%)	2,5%	2,5%	2,5%
Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (%)	1,6%	1,6%	1,6%
Systemriskbuffert (%)	3,1%	3,1%	3,1%
Buffert för andra systemviktiga institut (%)	1,0%	1,0%	1,0%
Kombinerat buffertkrav (%, CBR)	8,2%	8,2%	8,1%
Kombinerat buffertkrav (belopp)	81 161	79 411	77 204
Samlade kapitalkrav (%, P1+P2R+CBR)	18,4%	18,4%	18,4%
Samlade kapitalkrav (belopp)	182 338	178 567	174 075
Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för
översyns- och utvärderingsprocessen (%, P1+P2R)	11,4%	10,9%	11,6%
Pelare 2 vägledning (%, P2G)	0,5%	0,5%	0,5%
Pelare 2 vägledning (belopp)	4 950	4 851	4 739
Samlad kapitalkravsrelation och P2G (%)	18,9%	18,9%	18,9%
Samlad kapitalkravsrelation och P2G (belopp)	187 288	183 418	178 815
Bruttosoliditetsgrad, krav samt kärnprimärkapital Pelare 2 vägledning (som procentandel av summa bruttosoliditetsexponering)
Primärkapital (belopp)	189 374	185 351	192 505
Summa bruttosoliditetsexponering (belopp)	3 838 589	3 779 921	3 535 907
Bruttosoliditetsgrad (%)	4,9%	4,9%	5,4%
Totalt ÖUP-bruttosoliditetskrav (%)	3,0%	3,0%	3,0%
Samlat bruttosoliditetskrav (%)	3,0%	3,0%	3,0%
Samlat bruttosoliditetskrav (belopp)	115 158	113 398	106 077
Pelare 2 vägledning (%, P2G)	0,5%	0,5%	0,5%
Pelare 2 vägledning (belopp)	19 193	18 900	17 680
Samlat bruttosoliditetskrav och P2G (%)	3,5%	3,5%	3,5%
Samlat bruttosoliditetskrav och P2G (belopp)	134 351	132 297	123 757

Not 15. Kapitalbas

	30 jun	31 mar	31 dec
Mkr	2025	2025	2024
Eget kapital enligt balansräkningen¹⁾	216 574	235 400	231 148
Upparbetad utdelning	-7 829	-26 774	-23 235
Reversering av innehav i egna kärnprimärkapitalinstrument	5 079	12 015	9 075
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar	213 825	220 641	216 988

Ytterligare värdejusteringar	-1 658	-1 518	-1 489
Goodwill	-4 302	-4 304	-4 336
Immateriella tillgångar	-1 818	-1 660	-2 318
Reserver i verkligt värde relaterade till vinster eller förluster på kassaflödessäkringar	43	49	56
Avsättningsbelopp netto för IRB-rapporterade kreditexponeringar		-571	-762
Otillräcklig täckning för nödlidande exponeringar (NPE)	-50	-52	-54
Vinster eller förluster på skulder som värderas till verkligt värde och beror på ändringar av egen
kreditstatus	-465	-533	-518
Förmånsbestämda pensionsplaner	-20 418	-22 818	-21 647
Direkta och indirekta innehav av egna kärnprimärkapitalinstrument	-10 330	-19 079	-19 053
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital	-38 998	-50 486	-50 121

Kärnprimärkapital	174 827	170 155	166 867
Primärkapitaltillskott ²⁾	14 547	15 196	25 638
Primärkapital	189 374	185 351	192 505

Supplementärkapitalinstrument³⁾	25 883	20 668	21 454
Positiva belopp till följd av beräkningen av förväntade förlustbelopp	416	388	345
Innehav av supplementärkapitalinstrument i enheter i den finansiella sektorn	-1 200	-1 200	-1 200
Supplementärkapital	25 099	19 856	20 599
Totalt kapital	214 473	205 207	213 104

¹⁾ SEB har i beslut från Finansinspektionen fått godkänt att använda kvartalsvinst i kapitalbasberäkningen förutsatt att de utsedda revisorerna har granskat överskottet samt att överskottet är beräknat enligt tillämpligt redovisningsregelverk.

²⁾ I det fjärde kvartalet emitterade SEB Tier 1-instrument om 500 miljoner dollar, vilket ingår i bankens kapitalbas från och med det fjärde kvartalet 2024. Efter godkännande av Finansinspektionen att återköpa ett Tier 1 instrument om 900 miljoner dollar utställt 2019, exkluderades instrumentet från bankens kapitalbas från och med det första kvartalet 2025.

³⁾ I det andra kvartalet emitterade SEB Tier 2-instrument om 4,5 miljarder kronor, vilket ingår i bankens kapitalbas från och med det andra kvartalet 2025.

Not 16. Riskexponeringsbelopp

Mkr	30 jun 2025		31 mar 2025		31 dec 2024
	Riskexponerings		Riskexponerings		Riskexponerings
Kreditrisk IRK	belopp	Kapitalkrav¹⁾	belopp	Kapitalkrav¹⁾	belopp	Kapitalkrav¹⁾
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker	14 751	1 180	17 329	1 386	17 838	1 427
Exponeringar mot institut	54 188	4 335	56 592	4 527	67 878	5 430
Exponeringar mot företag	399 465	31 957	380 249	30 420	437 331	34 986
Exponeringar mot hushåll	65 983	5 279	65 754	5 260	76 526	6 122
varav säkrade genom panträtt i bostadsfastighet	40 478	3 238	39 737	3 179	53 361	4 269
Värdepapperiseringar	2 494	200	2 466	197	2 819	226
Totalt, kreditrisk enligt IRK-metod	536 881	42 950	522 390	41 791	602 393	48 191
Kreditrisk schablonmetod
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker	3 172	254	3 726	298	4 001	320
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och
myndigheter	0	0	0	0	0	0
Exponeringar mot offentliga organ	223	18	270	22	533	43
Exponeringar mot institut	1 673	134	2 168	173	1 768	141
Exponeringar mot företag	10 214	817	11 208	897	9 798	784
Exponeringar mot hushåll	12 409	993	13 484	1 079	17 515	1 401
Exponeringar säkrade genom panträtt i fast egendom och ADC
exponeringar	8 055	644	7 786	623
Exponeringar säkrade genom panträtt i fast egendom					2 014	161
Fallerande exponeringar	323	26	255	20	255	20
Efterställda skulder	861	69	790	63
Exponeringar som är förenade med särskilt hög risk					550	44
Exponeringar i form av andelar i företag för kollektiva
investeringar (fond)	101	8	276	22	295	24
Aktieexponeringar	7 856	629	7 732	619	7 781	622
Övriga poster	12 866	1 029	12 514	1 001	12 272	982
Totalt, kreditrisk enligt schablonmetod	57 754	4 620	60 210	4 817	56 783	4 543
Marknadsrisk
Risker i handelslagret där interna modeller använts	19 392	1 551	16 818	1 345	20 762	1 661
Risker i handelslagret där standardmetoder använts	9 069	726	8 483	679	7 597	608
Total marknadsrisk	28 461	2 277	25 302	2 024	28 359	2 269
Övriga kapitalkrav
Operativ risk	154 214	12 337	154 214	12 337	58 359	4 669
Avvecklingsrisk	0	0	1	0	1	0
Kreditvärdighetsjusteringsrisk	13 745	1 100	14 725	1 178	5 461	437
Investeringar i försäkringsverksamhet	28 955	2 316	28 918	2 313	28 957	2 317
Övriga exponeringar	4 785	383	4 753	380	4 290	343
Ytterligare riskexponeringsbelopp, Artikel 3 CRR²⁾	13 279	1 062	9 148	732	9 137	731
Ytterligare riskexponeringsbelopp, Artikel 458 CRR³⁾	151 922	12 154	150 554	12 044	154 121	12 330
Totalt övrigt kapitalkrav	366 900	29 352	362 313	28 985	260 326	20 826
Total	989 996	79 200	970 215	77 617	947 860	75 829

¹⁾ Kapitalkrav 8% av riskexponeringsbeloppet enligt förordning (EU) nr 575/2013 (CRR).

²⁾ Under andra kvartalet ökade riskexponeringsbelopp enligt Artikel 3, förordning (EU) nr 575/2013 (CRR) med två miljarder kronor relaterat till kreditrisk och två miljarder kronor relaterat till marknadsrisk. Riskexponeringsbeloppet enligt Artikel 3 uppgår till totalt tretton miljarder kronor, varav tio miljarder är relaterat till kreditrisk och tre miljarder relaterat till marknadsrisk.

³⁾ Ytterligare riskexponeringsbelopp gällande riskviktsgolv för svenska bolån, och från det tredje kvartalet 2021 norska bolån samt för norska företagsexponeringar säkrade i fast egendom enligt Artikel 458, förordning (EU) nr 575/2013 (CRR). Från det tredje kvartalet 2023 flyttades kapitalkraven för riskviktsgolv på exponeringar med säkerhet i kommersiella fastigheter i Sverige från pelare 2 till pelare 1.

Not 17. Genomsnittlig riskvikt

Följande tabell visar genomsnittlig riskvikt (riskexponeringsbelopp delat med beloppet för exponering vid fallissemang) för de exponeringar som beräknas enligt den interna riskklassificeringsmodellen, IRK. Repor och

värdepapperslån exkluderas i analysen eftersom de har låga riskvikter och kan variera påtagligt i volym och därigenom störa jämförbarheten i siffrorna.

Kreditexponeringar enligt IRK-metod (exkl. repor och värdepapperslån)
Genomsnittlig riskvikt	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dec 2024

Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker	2,0%	2,4%	3,9%
Exponeringar mot institut	22,7%	21,8%	23,6%
Exponeringar mot företag	28,0%	27,5%	28,1%
Exponeringar mot hushåll	8,9%	9,0%	10,3%
varav säkrade genom panträtt i bostadsfastighet	6,1%	6,1%	8,0%
Värdepapperiseringar	16,4%	16,4%	16,8%

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) – moderbolaget

Resultaträkning

Enligt Finansinspektionens föreskrifter	Kv2	Kv1		Kv2		Jan-jun			Helår
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
Ränteintäkter¹⁾	29 259	30 418	-4	37 510	-22	59 677	73 770	-19	143 378
Leasingintäkter	1 421	1 398	2	1 457	-2	2 819	2 899	-3	5 809
Räntekostnader¹⁾	-22 295	-23 604	-6	-30 060	-26	-45 898	-58 812	-22	-114 111
Utdelningar	674	6 625	-90	1 099	-39	7 298	7 963	-8	8 637
Provisionsintäkter	4 635	4 555	2	4 429	5	9 189	8 705	6	17 223
Provisionskostnader	- 938	- 934	0	-1 009	-7	-1 873	-1 954	-4	-3 822
Nettoresultat av finansiella transaktioner¹⁾²⁾	1 814	2 348	-23	2 027	-10	4 162	4 684	-11	9 049
Övriga rörelseintäkter	59	- 361		- 372 -116		- 303	-1 550	-80	-1 186
Summa intäkter	14 630	20 443	-28	15 081	-3	35 073	35 705	-2	64 979
Administrationskostnader	5 341	5 427	-2	5 227	2	10 768	10 540	2	20 352
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	1 423	1 394	2	1 406	1	2 817	2 803	0	5 628
Summa kostnader	6 764	6 821	-1	6 634	2	13 585	13 343	2	25 980
Resultat före kreditförluster	7 865	13 622	-42	8 447	-7	21 487	22 362	-4	38 998
Förväntade kreditförluster, netto	304	624	-51	234	30	928	327	184	1 127
Rörelseresultat	7 561	12 998	-42	8 213	-8	20 559	22 035	-7	37 871
Bokslutsdispositioner	185	175	6	386	-52	360	827	-56	2 233
Skatt	1 167	2 508	-53	2 007	-42	3 675	3 300	11	6 836
Övriga skatter			0 -100	0					- 136
NETTORESULTAT	6 580	10 665	-38	6 592	0	17 245	19 562	-12	33 405

²⁾ Från 2025 redovisas värdeförändringar hänförliga till egen kreditrisk på finansiella skulder där verkligtvärdeoptionen tillämpats vid första redovisningstillfället i övrigt totalresultat. Moderbolagets redovisningsprinciper har uppdaterats som en följd av en lagändring och blir en harmonisering med SEB-koncernens redovisningsprinciper. Jämförelsesiffror för 2024 har räknats om med Kv2 2 Mkr, Jan-jun -1 Mkr och helår -4 Mkr.

Totalresultat

	Kv2 Kv1		Kv2		Jan-jun			Helår
Mkr	2025	2025	%	2024	%	2025	2024	%	2024
NETTORESULTAT	6 580	10 665	-38	6 592	0	17 245	19 562	-12	33 405
Kassaflödessäkringar	5	5	-4	-3		10	-7		- 58
Omräkning utländsk verksamhet	36	19	91	-11		55	-550		- 45
Poster som senare kan omklassificeras till
resultaträkningen	41	24	71	- 14		65	- 557		- 103
Förändring i egen kreditrisk¹⁾	0		1 -110		2 -104	1	- 1		- 4
Poster som inte kommer att
omklassificeras till resultaträkningen	0	1	-110	2	-104	1	- 1		- 4
ÖVRIGT TOTALRESULTAT	41	25	64	- 12		66	- 559		- 107
TOTALRESULTAT	6 620	10 690	-38	6 579	1	17 311	19 004	-9	33 298

¹⁾ Förändring i egen kreditrisk från finansiella skulder till verkligt värde via resultatet.

Balansräkning i sammandrag

	30 jun	31 mar	31 dec
Mkr	2025	2025	2024
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	447 659	455 618	196 331
Utlåning till centralbanker	45 845	24 524	4 064
Utlåning till kreditinstitut	151 812	169 518	151 482
Utlåning till allmänheten	2 026 667	1 988 469	1 976 087
Räntebärande värdepapper	339 990	314 159	248 875
Egetkapitalinstrument	79 332	90 562	96 044
Derivat	141 227	162 074	175 754
Övriga tillgångar²⁾	144 381	144 570	127 197
SUMMA TILLGÅNGAR	3 376 913	3 349 493	2 975 835
Skulder till centralbanker och kreditinstitut	236 047	247 761	161 394
In- och upplåning från allmänheten¹⁾	1 742 422	1 715 443	1 441 207
Emitterade värdepapper	944 420	900 169	898 841
Korta positioner	42 164	37 715	46 646
Derivat	144 995	168 370	155 073
Övriga finansiella skulder	179	125	157
Övriga skulder²⁾	103 934	98 382	98 619
Obeskattade reserver	13 040	13 040	13 040
Eget kapital	149 710	168 488	160 857
SUMMA SKULDER, OBESKATTADE RESERVER
OCH EGET KAPITAL	3 376 913	3 349 493	2 975 835
¹⁾ Privatpersoners och mindre och medelstora företags inlåning som täcks av insättningsgaranti	252 740	242 942	245 594
Privatpersoners och mindre och medelstora företags inlåning som inte täcks av insättningsgaranti	155 583	152 105	158 015
Övrig in- och upplåning	1 334 100	1 320 396	1 037 599
Summa In- och upplåning från allmänheten	1 742 422	1 715 443	1 441 207

²⁾ Från och med den 1 januari 2025 har SEB ändrat presentationen av portföljsäkringar hänförliga till bolån (tillgångar). Justeringen av verkligt värde för den säkrade posten som tidigare redovisats på skuldsidan presenteras under övriga tillgångar. Omräkning har gjorts för 2024 och beloppet som flyttats uppgår till 670 Mkr.

I februari 2025 förvärvade P27 Nordic Payments Platform AB (P27) aktierna i BGC Holding från aktieägarna. Samtidigt tecknade SEB nya aktier för 27 Mkr och lämnade ett kapitaltillskott på 135 Mkr till P27. SEB:s ägande i P27 uppgår efter det till 22,5 procent.

Ställda panter och eventualförpliktelser

	30 jun	31 mar	31 dec
Mkr	2025	2025	2024
Säkerheter ställda för egna skulder	782 211	757 768	745 339
Övriga ställda säkerheter	119 822	110 833	113 003
Ställda panter	902 034	868 600	858 342
Ansvarsförbindelser	178 321	181 631	190 728
Åtaganden¹⁾	852 016	859 628	867 113
Eventualförpliktelser	1 030 336	1 041 258	1 057 841

¹⁾ Från 2025, har engagemang som inkluderas i presentationen av lånelöften ändrats. Jämförelsesiffror har räknats om med 37 927 Mkr.

Kapitaltäckning

Kapitaltäckningsanalys

Mkr	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dec 2024
Tillgängligt kapital och totalt riskvägt exponeringsbelopp
Kärnprimärkapital	143 143	141 326	133 561
Primärkapital	157 690	156 523	159 199
Totalt kapital	183 141	176 306	179 851
Totalt riskvägt exponeringsbelopp (TREA)	874 223	897 390	830 733
Kapitalrelationer och minimikapitalkrav (som procentandel av TREA)
Kärnprimärkapitalrelation (%)	16,4%	15,7%	16,1%
Primärkapitalrelation (%)	18,0%	17,4%	19,2%
Total kapitalrelation (%)	20,9%	19,6%	21,6%
Pelare 1 minimikapitalkrav (%, P1)	8,0%	8,0%	8,0%
Pelare 1 minimikapitalkrav (belopp)	69 938	71 791	66 459
Ytterligare kapitalbaskrav (P2R) för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som procentandel av TREA)
Ytterligare kapitalbaskrav (%, P2R)	1,7%	1,7%	1,7%
varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter)	1,1%	1,1%	1,1%
varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter)	1,3%	1,3%	1,3%
Total ÖUP-kapitalkravsrelation (%, P1+P2R)	9,7%	9,7%	9,7%
Total ÖUP-kapitalkravsrelation (belopp)	84 625	86 867	80 415
Ytterligare buffertkrav samt Pelare 2 vägledning för kärnprimärkapital (som procentandel av TREA)
Kapitalkonserveringsbuffert (%)	2,5%	2,5%	2,5%
Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (%)	1,6%	1,6%	1,6%
Systemriskbuffert (%)	0,0%	0,0%	0,0%
Buffert för andra systemviktiga institut (%)	0,0%	0,0%	0,0%
Kombinerat buffertkrav (%, CBR)	4,1%	4,1%	4,1%
Kombinerat buffertkrav (belopp)	36 128	37 120	34 193
Samlade kapitalkrav (%, P1+P2R+CBR)	13,8%	13,8%	13,8%
Samlade kapitalkrav (belopp)	120 753	123 987	114 608
Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och
utvärderingsprocessen (%, P1+P2R)	10,8%	10,0%	10,5%
Pelare 2 vägledning (%, P2G)	0,0%	0,0%	0,0%
Pelare 2 vägledning (belopp)	0	0	0
Samlad kapitalkravsrelation och P2G (%)	13,8%	13,8%	13,8%
Samlad kapitalkravsrelation och P2G (belopp)	120 753	123 987	114 608
Bruttosoliditetsgrad, krav samt kärnprimärkapital Pelare 2 vägledning (som procentandel av summa bruttosoliditetsexponering)
Primärkapital (belopp)	157 690	156 523	159 199
Summa bruttosoliditetsexponering (belopp)	3 566 685	3 490 710	3 220 284
Bruttosoliditetsgrad (%)	4,4%	4,5%	4,9%
Totalt ÖUP-bruttosoliditetskrav (%)	3,0%	3,0%	3,0%
Samlat bruttosoliditetskrav (%)	3,0%	3,0%	3,0%
Samlat bruttosoliditetskrav (belopp)	107 001	104 721	96 609
Pelare 2 vägledning (%, P2G)	0,0%	0,0%	0,0%
Pelare 2 vägledning (belopp)	0	0	0
Samlat bruttosoliditetskrav och P2G (%)	3,0%	3,0%	3,0%
Samlat bruttosoliditetskrav och P2G (belopp)	107 001	104 721	96 609

Kapitalbas

Mkr	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dec 2024
Eget kapital enligt balansräkningen ¹⁾	162 750	181 528	173 859
Upparbetad utdelning	-7 829	-26 774	-23 235
Reversering av innehav i egna kärnprimärkapitalinstrument	4 904	11 859	8 870
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar	159 825	166 613	159 494
Ytterligare värdejusteringar	-1 572	-1 418	-1 419
Goodwill	-3 358	-3 358	-3 358
Immateriella tillgångar	-955	-800	-1 228
Reserver i verkligt värde relaterade till vinster eller förluster på kassaflödessäkringar	43	49	56
Positiva belopp till följd av beräkningen av förväntade förlustbelopp	0	-98	-362
Otillräcklig täckning för nödlidande exponeringar (NPE) Vinster eller förluster på skulder som värderas till verkligt värde och beror på ändringar av egen	-46	-49	-51
kreditstatus	-463	-533	-519
Direkta och indirekta innehav av egna kärnprimärkapitalinstrument	-10 330	-19 079	-19 053
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital	-16 682	-25 286	-25 933
Kärnprimärkapital	143 143	141 326	133 561
Primärkapitaltillskott 2)	14 547	15 196	25 638
Primärkapital	157 690	156 523	159 199
Supplementärkapitalinstrument 3)	25 883	20 668	21 454
Positiva belopp till följd av beräkningen av förväntade förlustbelopp	768	315	399
Innehav av supplementärkapitalinstrument i enheter i den finansiella sektorn	-1 200	-1 200	-1 200
Supplementärkapital	25 451	19 783	20 652
Totalt kapital	183 141	176 306	179 851

1) Eget kapital för moderbolaget inkluderar kapitalandelen av obeskattade reserver.

2) I det fjärde kvartalet emitterade SEB Tier 1-instrument om 500 miljoner dollar, vilket ingår i bankens kapitalbas från och med det fjärde kvartalet 2024. Efter godkännande av Finansinspektionen att återköpa ett Tier 1 instrument om 900 miljoner dollar utställt 2019, exkluderades instrumentet från bankens kapitalbas från och med det första kvartalet 2025.

3) I det andra kvartalet emitterade SEB Tier 2-instrument om 4,5 miljarder kronor, vilket ingår i bankens kapitalbas från och med det andra kvartalet 2025.

Riskexponeringsbelopp

Mkr		30 jun 2025	31 mar 2025			31 dec 2024
	Riskexpone				Riskexpone
	rings		Riskexponering		rings
	belopp	Kapitalkrav ¹⁾	s-belopp	Kapitalkrav ¹⁾	belopp	Kapitalkrav¹⁾
Kreditrisk IRK
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker	8 890	711	9 226	738	7 859	629
Exponeringar mot institut	54 050	4 324	56 446	4 516	67 672	5 414
Exponeringar mot företag	346 501	27 720	328 069	26 246	351 917	28 153
Exponeringar mot hushåll	32 626	2 610	32 950	2 636	46 117	3 689
varav säkrade genom panträtt i bostadsfastighet	25 166	2 013	25 250	2 020	37 316	2 985
Värdepapperiseringar	2 494	200	2 466	197	2 819	226
Totalt, kreditrisk enligt IRK-metod	444 562	35 565	429 156	34 332	476 384	38 111
Kreditrisk schablonmetod
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker
Exponeringar mot offentliga organ	207	17	253	20	533	43
Exponeringar mot institut 4)	17 861	1 429	61 936	4 955	12 570	1 006
Exponeringar mot företag	3 425	274	3 622	290	3 335	267
Exponeringar mot hushåll	3 785	303	4 447	356	9 243	739
Exponeringar säkrade genom panträtt i fast egendom och
ADC-exponeringar	8 050	644	7 780	622
Exponeringar säkrade genom panträtt i fast egendom					2 014	161
Fallerande exponeringar	188	15	148	12	159	13
Efterställda skulder	861	69	790	63
Exponeringar som är förenade med särskilt hög risk					550	44
Exponeringar i form av andelar i företag för kollektiva
investeringar (fond)	101	8	276	22	295	24
Aktieexponeringar	58 992	4 719	57 456	4 597	59 860	4 789
Övriga poster	4 085	327	4 850	388	3 929	314
Totalt, kreditrisk enligt schablonmetod	97 554	7 804	141 560	11 325	92 489	7 399
Marknadsrisk
Risker i handelslagret där interna modeller använts	19 392	1 551	16 818	1 345	20 762	1 661
Risker i handelslagret där standardmetoder använts	9 003	720	8 428	674	7 583	607
Total marknadsrisk	28 395	2 272	25 246	2 020	28 345	2 268
Övriga kapitalkrav
Operativ risk	103 231	8 259	103 231	8 259	40 886	3 271
Avvecklingsrisk	0	0	1	0	1	0
Kreditvärdighetsjusteringsrisk	13 730	1 098	14 655	1 172	5 447	436
Investeringar i försäkringsverksamhet	28 955	2 316	28 918	2 313	28 957	2 317

Övriga exponeringar	811	65	939	75	498	40
Ytterligare riskexponeringsbelopp, Artikel 3 CRR 2)	5 067	405	3 134	251	3 609	289
Ytterligare riskexponeringsbelopp, Artikel 458 CRR 3) Totalt övrigt kapitalkrav	151 918 303 712	12 153 24 297	150 550 301 429	12 044 24 114	154 117 233 514	12 329 18 681
Total	874 223	69 938	897 390	71 791	830 733	66 459

1) Kapitalkrav 8% av riskexponeringsbeloppet enligt förordning (EU) nr 575/2013 (CRR).

2) Under andra kvartalet ökade riskexponeringsbelopp enligt Artikel 3, förordning (EU) nr 575/2013 (CRR) med två miljarder kronor, relaterat till marknadsrisk. Riskexponeringsbeloppet enligt Artikel 3 uppgår till totalt fem miljarder kronor, varav två miljarder är relaterat till kreditrisk och tre miljarder relaterat till marknadsrisk.

3) Ytterligare riskexponeringsbelopp gällande riskviktsgolv för svenska bolån, och från det tredje kvartalet 2021 norska bolån samt för norska företagsexponeringar säkrade i fast egendom enligt Artikel 458, förordning (EU) nr 575/2013 (CRR). Från det tredje kvartalet 2023 flyttades kapitalkraven för riskviktsgolv på exponeringar med säkerhet i kommersiella fastigheter i Sverige från pelare 2 till pelare 1.

4) För vissa interna exponeringar inom koncernen tillämpades alltför konservativa riskvikter under första kvartalet 2025. Dessa riskvikter har granskats och justerats under andra kvartalet 2025.

Genomsnittlig riskvikt

Kreditexponeringar enligt IRK-metod (exkl. repor och värdepapperslån)
Genomsnittlig riskvikt	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dec 2024

Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker	1,4%	1,4%	2,3%
Exponeringar mot institut	22,7%	21,7%	23,5%
Exponeringar mot företag	27,0%	26,3%	25,1%
Exponeringar mot hushåll	5,5%	5,6%	7,8%
varav säkrade genom panträtt i bostadsfastighet	4,4%	4,5%	6,5%
Värdepapperiseringar	16,4%	16,4%	16,8%

Styrelsens och verkställande direktörens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna finansiella rapport för perioden 1 januari 2025 till 30 juni 2025 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Stockholm den 16 juli 2025

Marcus Wallenberg Ordförande

Jacob Aarup-Andersen Vice ordförande

Signhild Arnegård Hansen Ledamot

Jan Erik Back Ledamot

Anne-Catherine Berner Ledamot

John Flint Ledamot

Winnie Fok Ledamot

Svein Tore Holsether Ledamot

Eva Lindholm Ledamot

Lars Ottersgård Ledamot

Anna-Karin Glimström Ledamot*

Marika Ottander Ledamot*

Johan Torgeby Verkställande direktör och koncernchef

*Arbetstagarrepresentant

Revisors granskningsrapport

Till styrelsen i Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), org.nr 502032–9081

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten i sammandrag för Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) per 30 juni 2025 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Den finansiella delårsinformationen återfinns på sidorna 5–11 och 13–45 i detta dokument, innefattande balans- och resultaträkning, rapport över totalresultat, rapport över förändring i eget kapital, kassaflödesanalys, notupplysningar samt övrig delårsinformation i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.

Stockholm den 16 juli 2025

Ernst & Young AB

Hamish Mabon Auktoriserad revisor

Kontakter och kalender

SEB:s resultat för det andra kvartalet 2025

Onsdagen den 16 juli 2025, cirka klockan 06.30 svensk tid, offentliggörs SEB:s resultat för det andra kvartalet 2025. Därtill kommer presentationsmaterial och Fact Book att finnas tillgängligt på sebgroup.com/sv/investor-relations. I samband med kommunikén inbjuds till följande informationstillfälle:

Telefonkonferens

Onsdagen den 16 juli, klockan 08.00 svensk tid, presenterar Johan Torgeby, vd och koncernchef, och Christoffer Malmer, ekonomioch finansdirektör, resultatet. Presentationen följs av en frågestund med Johan Torgeby, Christoffer Malmer och Pawel Wyszynski, chef för Investor Relations. Presentationen och frågestunden hålls på engelska.

För att delta i konferensen och för möjligheten att ställa frågor, vänligen registrera er här: https://register-conf.media-

server.com/register/BIdb24d60256864cd8a40f90924719387b Telefonkonferensen finns även tillgänglig som webbsändning, vänligen registrera dig här:

https://edge.media-server.com/mmc/p/gy6gqo4h

Medieintervjuer

Media kan följa presentationen i direktsändning på sebgroup.com/sv/investor-relations, där den också kommer att finnas tillgänglig i efterhand. Det finns en möjlighet för media att boka intervjuer efter telefonkonferensen. Vänligen kontakta [email protected] med en förfrågan.

Ytterligare upplysningar lämnas av:

Christoffer Malmer, ekonomi-och finansdirektör Tel: 0771–621 000 Pawel Wyszynski, chef Investor Relations Tel: 070–462 21 11 Petter Brunnberg, chef Medierelationer & Extern kommunikation Tel: 070-763 51 66

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.)

106 40 Stockholm, Sverige Tel: 0771–621 000 sebgroup.com/sv Organisationsnummer: 502032–9081

Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book och i ytterligare pelare 3-information som publiceras varje kvartal på sebgroup.com/ir (på engelska).

Finansiell kalender 2025

23 oktober 2025 Tredje kvartalsrapporten 2025 Tyst period börjar den 1 oktober 2025

Den finansiella kalendern för 2026 publiceras i samband med kvartalsrapporten för januari-september 2025.

Definitioner

Inklusive alternativa nyckeltal 1)

Jämförelsestörande poster

I syfte att underlätta en jämförelse av rörelseresultatet mellan innevarande och tidigare perioder identifieras och beskrivs poster med en väsentlig påverkan som ledningen anser påverkar jämförbarheten eller är relevanta för att förstå det finansiella resultatet till exempel nedskrivning av goodwill, omstrukturering, vinster eller förluster från avyttringar och andra intäkter och kostnader som inte är återkommande.

Rörelseresultat

Summa resultat före skatt.

Nettoresultat

Summa resultat efter skatt.

Räntabilitet på eget kapital

Aktieägarnas andel av nettoresultatet i relation till genomsnittligt eget kapital.

Räntabilitet på eget kapital exklusive jämförelsestörande poster

Aktieägarnas andel av nettoresultatet, exklusive jämförelsestörande poster och därtill hänförlig skatteeffekt, i relation till genomsnittligt eget kapital.

Räntabilitet på allokerat kapital

Rörelseresultat per division, reducerat med en schablonskattesats, i relation till genomsnittligt allokerat kapital.

Räntabilitet på totala tillgångar

Aktieägarnas andel av nettoresultatet i relation till genomsnittlig balansomslutning.

Räntabilitet på riskexponeringsbelopp

Aktieägarnas andel av nettoresultatet i relation till genomsnittligt riskexponeringsbelopp.

K/I-tal

Summa rörelsekostnader i relation till summa rörelseintäkter.

Nettoresultat per aktie före utspädning

Aktieägarnas andel av nettoresultatet i relation till vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning.

Nettoresultat per aktie efter utspädning

Aktieägarnas andel av nettoresultatet i relation till vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning, justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier för de långfristiga aktiebaserade programmen.

Substansvärde per aktie

Summan av aktieägarnas kapital, samt kapitaldelen av eventuella övervärden i innehav av räntebärande värdepapper och övervärden i livförsäkringsverksamheten, i relation till antalet utestående aktier.

Eget kapital per aktie

Aktieägarnas kapital i relation till antal utestående aktier.

Förväntade kreditförluster

Sannolikhetsvägda kreditförluster med respektive risk för fallissemang.

Reserv för förväntade kreditförluster

Reserv för förväntade kreditförluster avseende finansiella tillgångar, kontraktstillgångar, lånelöften och finansiella garantier.

Förväntad kreditförlustnivå, netto

Förväntade kreditförluster, netto, i relation till summan av årets ingående balanser för räntebärande värdepapper, utlåning till allmänheten och utlåning till kreditinstitut som redovisas till upplupet anskaffningsvärde samt finansiella garantier och lånelöften, med avdrag för reserver för förväntade kreditförluster.

Reserveringsgrad för förväntade kreditförluster

Reserver för förväntade kreditförluster i relation till underliggande redovisade bruttovärden på utlåning och räntebärande värdepapper samt nominella belopp för finansiella garantier och lånelöften.

Andel lån i steg 3, brutto

Redovisat bruttovärde för steg 3 utlåning (osäkra lån) i relation till redovisat bruttovärde för total utlåning värderad till upplupet anskaffningsvärde (inklusive kund- och likvidfordringar redovisade som övriga tillgångar).

räntabilitet på riskexponeringsbelopp ger relevant information om SEB:s resultat i relation till olika investeringsmått. K/I-talet ger information om SEB:s kostnadseffektivitet. Alternativa nyckeltal som baseras på utlåning ger information om reserveringar i relation till kreditrisk. Alla dessa mått kan skilja sig från liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. Sustainable Activity Index mäter hållbarhetsrelaterade finansierings- och investeringsaktiviteter som stöder den hållbara omställningen. Carbon Exposure Index mäter minskningen av den fossila kreditexponeringen inom energiportföljen.

¹⁾ Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i EU:s kapitalkravsdirektiv (CRD IV) / kapitalkravsförordning (CRR). Alternativa nyckeltal används av SEB när det är relevant för att följa upp och beskriva SEB:s finansiella situation och för att ge ytterligare relevant information och verktyg för att möjliggöra en analys av SEB:s finansiella utveckling. Alternativa nyckeltal som beskriver nettoresultat per aktie före utspädning, nettoresultat per aktie efter utspädning, substansvärde per aktie, eget kapital per aktie, räntabilitet på eget kapital, räntabilitet på totala tillgångar och

Sustainability Activity Index

Sustainability Activity Index är ett internt volymbaserat mått som visar vår hållbarhetsaktivitet inom fyra områden: hållbarhetsrelaterad finansiering, rådgivning inom hållbar finansiering, Greentech Venture Capital-investeringar samt hållbart sparande och hållbara investeringar som andel av SEB:s totala fondutbud, både eget och externt. Måttet är ett index med startpunkt 100 vid årsslutet 2021.

Carbon Exposure Index

CEI är ett internt volymbaserat mått som mäter exponeringen för fossila krediter inom energiportföljen. Den fossila kreditexponeringen beräknas genom att multiplicera kreditexponeringen med en fossil andel. Kreditexponeringen inkluderar utlåning i balansräkningen, eventualförpliktelser, derivat, repor och marginalfinansiering. Den fossila andelen speglar hur stor andel av en motparts eller ett projekts verksamhet som härrör från fossila bränslen (olja, naturgas, kol, torv och fossil del av avfall). Bedömningen av den fossila andelen skiljer sig åt beroende på sektor. Måttet är ett index med startpunkt 100 vid årsslutet 2019. I Excelfilen Alternativa Nyckeltal, som finns på

sebgroup.com/sv/ir, anges hur nyckeltalen beräknas.

Definitioner enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR):

Det uppdaterade ramverket, Kapitaltäckningsförordning, CRR3 (vanligtvis kallad Basel III eller Basel IV), implementerades i EUlagstiftning tillämplig på SEB från och med den 1 januari 2025. Implementeringen kommer att ha en gradvis infasning av den så kallade utgångsgolvet fram till den 1 januari 2030.

Intern riskklassificeringsmodell (IRK)

Modell för att fastställa kapitalkrav med hjälp av bankernas egna modeller för att uppskatta risken. Det finns två versioner av IRK-modellen; med och utan egna uppskattningar av loss given default (LGD) och credit conversion factor (CCF), vilka benämns som Avancerad respektive Grundläggande.

Riskexponeringsbelopp

Tillgångar och åtaganden utanför balansräkningen, riskvägda enligt kapitaltäckningsreglerna för kreditrisk och marknadsrisk. Operativa risker beräknas och uttrycks som riskexponeringsbelopp. Gäller endast i den konsoliderade situationen, exklusive försäkringsverksamheten och exponeringar som har dragits av från kapitalbasen.

Kärnprimärkapital

Eget kapital exklusive utdelning, uppskjuten skatt, immateriella tillgångar och vissa ytterligare justeringar enligt EU:s Kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR).

Primärkapital

Kärnprimärkapital inklusive vissa särskilt efterställda skulder, så kallat primärkapitaltillskott.

Supplementärkapital

Huvudsakligen efterställda skulder som inte uppfyller kraven för att få medräknas som primärkapitaltillskott.

Kapitalbas

Summan av primärkapital och supplementärkapital.

Kärnprimärkapitalrelation

Kärnprimärkapital uttryckt som procent av riskexponeringsbeloppet.

Primärkapitalrelation

Primärkapital uttryckt som procent av riskexponeringsbeloppet.

Total kapitalrelation

Kapitalbasen uttryckt som procent av riskexponeringsbeloppet.

Likviditetstäckningsgrad (LCR)

Högkvalitativa likvida tillgångar i förhållande till ett beräknat nettolikviditetsutflöde under de kommande 30 kalenderdagarna.

Enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 876/2019 (CRR) och EU:s direktiv nr 879/2019 (BRRD II):

Bruttosoliditetsgrad

Primärkapital i förhållande till exponeringsvärdet på tillgångar, derivat och poster utanför balansräkningen.

Stabil nettofinansieringskvot

Tillgänglig stabil finansiering i förhållande till behovet av stabil finansiering.

Minimikrav på nedskrivningsbara skulder (MREL)

Minimikrav avseende kapitalbas och kvalificerade skulder, enligt Riksgälden.

Koncernens divisioner

Corporate & Investment Banking

Divisionen erbjuder affärsbank- och investmentbanktjänster riktade till stora företag och institutioner i Norden, Tyskland, Schweiz, Österrike, Nederländerna och Storbritannien och dess kunder betjänas även genom det internationella nätverket.

Business & Retail Banking

Divisionen erbjuder banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företag i Sverige, samt tjänster inom företagsbetalningar i Europa. I Sverige erbjuds också välbärgade kunder private-banking-tjänster.

Wealth & Asset Management

Brett produkt- och tjänsteerbjudande inom Private Wealth Management & Family Office, Asset Management och Life.

Divisionerna Business & Retail banking och Baltic distribuerar tillgångar under förvaltning för divisionen Wealth & Asset Management.

Baltic

Divisionen tillhandahåller banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företagskunder i Estland, Lettland och Litauen.

Detta är SEB

Vi förenar idéer, människor och kapital för att möjliggöra framsteg	Som ledande nordeuropeisk företagsbank med internationell räckvidd hjälper vi våra kunder att förverkliga sina idéer. Vi gör det genom långsiktiga relationer, innovativa lösningar, skräddarsydd rådgivning och digitala tjänster – och genom att samarbeta med våra kunder för att påskynda förändringen mot en mer hållbar värld.
Våra kunder	2 000 storföretag, 1 100 finansiella institutioner, 294 000 små- och medelstora företag och 1,3 miljoner privatpersoner är helkunder hos SEB.
Våra värderingar	Vi vägleds av vår uppförandekod och våra beteenden: skapa värde, agera långsiktigt och bygg positiva relationer.
Våra medarbetare	Cirka 19 000 skickliga medarbetare betjänar våra kunder från kontor i fler än 20 länder – i olika tidszoner för att tillhandahålla tillgänglighet och kunskap om de lokala marknaderna.
Vår historik	Vi har en lång tradition av att stötta människor och företag och bidra till att driva utvecklingen framåt. Ända sedan vi välkomnade vår första kund för nästan 170 år sedan har engagemang och nyfikenhet på framtiden väglett oss. Med finansiella produkter och skräddarsydda rådgivningstjänster för att möta våra kunders föränderliga behov, bygger vi vidare på våra långsiktiga relationer och gör vår del för att bidra till ett mer hållbart samhälle.
Affärsplanens fokusområden	Högre ambition – Genom att använda och bygga vidare på våra befintliga styrkor, såsom vår förmögenhetsförvaltning, vår hållbarhetsexpertis och vårt corporate banking-erbjudande, skapar vi lönsam tillväxt i våra hemmamarknader.
	Strategisk förändring – Vi möter våra kunders föränderliga behov och bibehåller ett attraktivt kunderbjudande i en konkurrensutsatt miljö. Vi strävar efter att ta tillvara på nya möjligheter och utveckla våra produkter och tjänster genom användning av digitala lösningar, data och AI.
	Strategiska partnerskap – Våra samarbeten med strategiska partners accelererar innovation, ökar kundvärdet och skapar en konkurrensfördel genom ett breddat ekosystem av produkter och tjänster.
	Förbättrad effektivitet – Vi strävar efter att leverera service i världsklass på ett effektivt sätt i alla aspekter av vår verksamhet, inklusive regelefterlevnad. Genom teknikutveckling, förbättrad dataanvändning och arbetssätt förbättrar vi kontinuerligt effektiviteten i vår verksamhet.

Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book som publiceras varje kvartal på sebgroup.com/ir (på engelska).

AI Terminal

SEB

2966_10-q_2025-07-16_aa263de4-ebc8-44a8-8e1e-d0464b12a43b.pdf

Kv 2 2025

Vd-ord

Hög kundaktivitet resulterade i ett solitt finansiellt resultat

Stark kapitalposition

Framtidssäkrar banken med kunderna i fokus

Andra kvartalet 2025

Ut- och inlåning till/från allmänheten

Förvaltat kapital Likviditet och soliditet Kapitaltäckning och räntabilitet

Procent

Koncernen

Resultaträkning i sammandrag, kvartalsvis

Nyckeltal

Det andra kvartalet

Rörelseintäkter

Räntenetto uppdelning 1

Jämförelsetal (inom parentes i hela rapporten)

Rörelsekostnader

Förväntade kreditförluster, netto

Påförda avgifter

Skatt

Räntabilitet på eget kapital

Övrigt totalresultat

Det första halvåret

Rörelseintäkter

Räntenetto uppdelning1

Rörelsekostnader

Förväntade kreditförluster, netto

Påförda avgifter

Skatt

Räntabilitet på eget kapital

Övrigt totalresultat

Affärsvolymer

Utlåning

In- och upplåning

Räntebärande värdepapper

Förvaltat kapital och depåförvaringsvolymer

Risk och kapital

Kreditrisk och kreditkvalitet

Marknadsrisk

Likviditet och upplåning

Kreditbetyg

Riskexponeringsbelopp

Mdr kr

Kapitalposition

Övrig information

Koncernens långsiktiga finansiella mål

2030-strategi, affärsplan 2025–2027

Kostnadsmål 2025

Divisionernas finansiella ambitioner

Divisionernas finansiella ambition

Valutaeffekter

Aktieåterköpsprogrammen

Aktieåterköpsprogram 2021-året hittills 2025

Segment

Resultaträkning per segment

Corporate & Investment Banking

Resultaträkning

Kommentarer till det andra kvartalet

Business & Retail Banking

Resultaträkning

Kommentarer till det andra kvartalet

Wealth & Asset Management

Resultaträkning

Kommentarer till det andra kvartalet

Baltic

Resultaträkning

Kommentarer till det andra kvartalet

Finansiella rapporter – SEB-koncernen

Resultaträkning i sammandrag

Totalresultat

Balansräkning i sammandrag

Förändringar i eget kapital

Förändringar i eget kapital forts.

Kassaflödesanalys i sammandrag

Noter till de finansiella rapporterna – SEB-koncernen

Not 1. Redovisningsprinciper och presentation

Not 2. Räntenetto