Bokslutskommuniké 2021

Ytterligare ett starkt kvartal avslutar ett händelserikt år

Finansiell utveckling oktober – december 2021 i sammandrag

Nettoomsättningen ökade med 41,6 procent och uppgick till 44,8 MEUR (31,6). Valutajusterad organisk tillväxt uppgick till 27,6 procent
Bruttoresultatet uppgick till 22,7 MEUR (16,4) och bruttomarginalen uppgick till 50,8 procent (52,1)
Justerad EBITDA uppgick till 8,5 MEUR (5,5) och justerad EBITDA-marginal uppgick till 19,0 procent (17,5). Justerad EBITDA exklusive valutakursvinst/-förlust på rörelseposter uppgick till 7,9 MEUR (5,9) och marginalen till 17,6 procent (18,7)
Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,07 EUR (-0,13)
Justerat resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,02 EUR (0,11)

Finansiell utveckling januari – december 2021 i sammandrag

Nettoomsättningen ökade med 41,4 procent och uppgick till 138,9 MEUR (98,3). Valutajusterad organisk tillväxt uppgick till 36,2 procent
Bruttoresultatet uppgick till 71,2 MEUR (51,0) och bruttomarginalen uppgick till 51,2 procent (51,9)
Justerad EBITDA uppgick till 25,8 MEUR (16,3) och justerad EBITDA-marginal uppgick till 18,6 procent (16,6). Justerad EBITDA exklusive valutakursvinst/-förlust på rörelseposter uppgick till 24,6 MEUR (16,9) och marginalen till 17,7 procent (17,2)
Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,04 EUR (-0,45)
Justerat resultat per aktie, före utspädning, uppgick till 0,12 EUR (0,27) och efter utspädning 0,11 (0,27)
Styrelsen kommer föreslå för årsstämman att besluta att inte betala någon utdelning för 2021

Väsentliga händelser under och efter det fjärde kvartalet

Cint annonserade om förvärv Lucid Holdings, LLC den 27 oktober 2021 till en köpeskilling om 1 070 MUSD på kontant- och skuldfri basis. Förvärvet slutfördes den 29 december 2021
Som ett resultat av förvärvet ändrades bolagets finansiella mål. På medellång sikt förväntas organisk nettoomsättningstillväxt vara minst 25 procent och EBITDA marginalen minst 25 procent
Den 19 januari 2022 genomförde Cint förändringar i koncernledningen där Andy Ellis (COO), Rick Pittenger (CTO) och Felicia Winberg (General Counsel) tillkom
Den 1 februari 2022 höll Cint en extra bolagsstämma där Patrick Comer blev vald som styrelseordförande och Carl Sparks som ny styrelseledamot

TEUR	2021 Okt-dec	2020 Okt-dec	2021 Jan-dec	2020 Jan-dec
Nettoomsättning	44 755	31 603	138 925	98 284
Bruttoresultat	22 741	16 449	71 155	50 966
EBITDA	-9 348	2 892	6 060	13 311
Justerad EBITDA	8 484	5 540	25 821	16 273
Valutakursvinst/-förlust på rörelseposter	589	-359	1 193	-629
Resultat per aktie, före och efter utspädning	-0,07	-0,13	-0,04	-0,45
Justerat resultat per aktie före utspädning	0,02	0,11	0,12	0,27
Justerat resultat per aktie efter utspädning	0,02	0,11	0,11	0,27

VD-kommentar

Cint redovisar ett starkt resultat under ett händelserikt år. Den starka tillväxttakten fortsatte under årets sista kvartal med en nettoomsättning som ökade med nästan 42 procent till 44,8 MEUR jämfört med 31,6 MEUR under samma kvartal förra året. Den organiska tillväxten (justerat för valutaeffekter) uppgick till 27,6 procent.

Nettoomsättningen för helåret ökade med 41,4 procent (36,2 procent organiskt samt justerat för valutaeffekter) och under 2021 processade Cint 100 miljoner enkäter vilket är en stark prestation.

Båda våra kundsegment utvecklades positivt. Segmentet teknikdrivna insiktsbolag fortsatte att växa starkt, med en årlig tillväxttakt om 27 procent i kvartalet och 44 procent på helåret. Segmentet etablerade insiktsbolag ökade omsättningen med 51 procent i kvartalet och med 40 procent under helåret.

EBITDA, justerat för jämförelsestörande poster, uppgick till 8,5 MEUR (5,5) i kvartalet, vilket motsvarar 19,0 procent (17,5) i EBITDAmarginal. Under helåret 2021 förbättrades lönsamheten med mer än två procentenheter till 18,6 procent.

Förvärvet av Lucid

Ett viktigt strategiskt fokusområde är vår förvärvsstrategi. I december slutförde vi förvärvet av Lucid Holdings, LLC ("Lucid") och vi är mycket glada över att Cint och Lucid har blivit ett företag. Vi har alltid vetat att de två företagens visioner kompletterat varandra. Redan nu kan jag säga att logiken och drivkrafterna för samgåendet finns. Genom att sammanföra våra medarbetare, våra produkter och vår tillgång till panelpartners kan vi erbjuda kunderna oöverträffad global räckvidd och mer avancerade tjänster inom automatiserad inhämtning av konsumentinsikter.

I likhet med Cint är Lucid en mjukvaruplattform som ger tillgång till konsumentinsikter från respondenter globalt. Det finns tre tydliga motiv för denna sammanslagning: genom Cints europeiska ursprung och breda räckvidd, i kombination med Lucids omfattande tillgång till amerikanska konsumenter, kommer den kombinerade mjukvaruplattformen att ha unik tillgång till respondenter globalt.

För det andra, genom de kombinerade marknadsplatserna och de snabbväxande kompletterande erbjudandena i Audience och Enterprise, förbättrar bolaget sitt erbjudande till både kunder och leverantörer. För det tredje tror vi att sammanslagningen kommer att leda till stora synergieffekter. Vi har identifierat betydande synergier på intäkter, bruttomarginal och kostnader med en potential om en årlig förbättring av EBITDA på cirka 40 MEUR när det implementerats fullt ut.

Vi håller ett högt tempo i arbetet med att integrera de två bolagen. Ledningsgruppen har blivit utsedd och vi har påbörjat ett flertal arbetsströmmar utan att tappa fokus på det dagliga arbetet.

Framåtblick

Efter ett starkt första år som börsnoterat bolag och genom förvärven av GapFish och Lucid har vi stärkt vår position på marknaden betydligt. Följaktligen har styrelsen beslutat att anta nya finansiella mål. På medellång sikt avser Cint att uppnå och därefter bibehålla en årlig organisk tillväxt i nettoomsättningen om 25 procent samt uppnå en EBITDA-marginal om minst 25 procent.

2021 var ett storslaget år för Cint. Bolaget börsnoterades i februari och i juni förvärvades GapFish, ett marknadsundersökningsföretag med världens största ISO-certifierade nätverk av online-paneler i DACH-regionen. Mot årets slut förvärvades amerikanska Lucid. Det jag är mest nöjd med är att vi lyckades genomföra allt detta och samtidigt fortsätta tillväxtresan samt stärka vår ställning på marknaden.

Slutligen vill jag tacka våra kunder, partners och framför allt alla kollegor som gjort detta möjligt.

"Starkt resultat under ett händelserikt år"

Nyckeltal för koncernen

TEUR	2021 Okt-dec	2020 Okt-dec	2021 Jan-dec	2020 Jan-dec
Nettoomsättning	44 755	31 603	138 925	98 284
Tillväxt i nettoomsättning	41,6%	34,0%	41,4%	36,6%
Tillväxt i organisk nettoomsättning	31,9%	34,0%	34,7%	27,3%
Organisk tillväxt justerat för valutaeffekter	27,6%	39,4%	36,2%	29,5%
Bruttoresultat	22 741	16 449	71 155	50 966
Bruttomarginal	50,8%	52,1%	51,2%	51,9%
Aktiverat arbete för egen räkning	2 081	1 756	7 826	6 377
Övriga rörelsekostnader	-34 170	-15 313	-72 922	-44 032
EBITDA	-9 348	2 892	6 060	13 311
Jämförelsestörande poster	17 831	2 647	19 761	2 962
Justerad EBITDA	8 484	5 540	25 821	16 273
Justerad EBITDA-marginal	19,0%	17,5%	18,6%	16,6%
Valutakursvinst/-förlust på rörelseposter	589	-359	1 193	-629
Resultat per aktie, före och efter utspädning	-0,07	-0,13	-0,04	-0,45
Justerat resultat per aktie, före utspädning	0,02	0,11	0,12	0,27
Justerat resultat per aktie, efter utspädning	0,02	0,11	0,11	0,27
Rörelsekapital(1)	11 059	4 904	11 059	4 904
Kassaflöde från löpande verksamheten	-41 339	1 434	-37 921	12 395
Nettoskuld(+) / nettokassa(-) (1)	36 498	6 537	36 498	6 537

(1) Dessa ratios inkluderar konsolideringen av Lucid per den 31 december 2021

Rullande 12 mån Nettoomsättning (TEUR) & Kvartalets tillväxt (%)

Koncernens finansiella utveckling

FJÄRDE KVARTALET OCH HELÅRET JANUARI – DECEMBER 2021

Förvärvet av Lucid skedde den 29 december 2021 och har ej haft nån påverkan på den konsoliderade resultaträkningen 2021. Den konsoliderade balansräkningen och vissa poster i kassaflödet för koncernen inkluderar dock Lucid.

Omsättning och resultat

Nettoomsättningen i kvartalet ökade med 41,6 procent till 44,8 MEUR (31,6). Förvärvet av GapFish den 1 juni 2021 bidrog med 3,1 MEUR i omsättning i kvartalet. Den organiska tillväxten uppgick till 31,9 procent och organisk tillväxt justerad för valutaeffekter uppgick till 27,6 procent. Nettoomsättningen under helårsperioden ökade med 41,4 procent till 138,9 MEUR (98,3).

Bruttoresultatet under kvartalet ökade med 38,3 procent till 22,7 MEUR (16,4) och bruttomarginalen uppgick till 50,8 procent (52,1). Bruttoresultatet för helårsperioden uppgick till 71,2 MEUR (51,0) och bruttomarginalen uppgick till 51,2 procent (51,9).

EBITDA i kvartalet uppgick till -9,3 MEUR (2,9) och EBITDA-marginalen uppgick till -20,9 procent (9,2). Jämförelsestörande kostnader uppgick till 17,8 MEUR (2,6) och var hänförligt till kostnader relaterat till förvärvet av Lucid. EBITDA justerad för jämförelsestörande poster uppgick till 8,5 MEUR (5,5) och justerad EBITDA-marginal uppgick till 19,0 procent (17,5). Exklusive valutakursvinst/ förlust på rörelseposter, uppgick justerad EBITDA till 7,9 MEUR (5,9) och marginalen till 17,6 procent (18,7).

EBITDA för helårsperioden uppgick till 6,1 MEUR (13,3) och EBITDA-marginalen uppgick till 4,4 procent (13,5). Justerat för jämförelsestörande kostnader uppgående till 19,8 MEUR (3,0), uppgick EBITDA till 25,8 MEUR (16,3) och justerad EBITDAmarginal till 18,6 procent (16,6). Jämförelsestörande poster avser främst förvärvsrelaterade kostnader för Lucid samt kostnader hänförliga till börsnotering. Justerat för valutakursvinst/-förlust på rörelseposter uppgick justerad EBITDA till 24,6 MEUR (16,9) och marginalen 17,7 procent (17,2).

Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till -12,0 MEUR (1,0) med en rörelsemarginal om -26,7 procent (3,3). Rörelseresultatet för helårsperioden uppgick till -3,1 MEUR (6,3) och rörelsemarginalen till -2,3 procent (6,4).

Resultatet för kvartalet uppgick till -11,2 MEUR (0,7) och resultat per aktie (före och efter utspädning) uppgick till -0,07 EUR (-0,13).

Resultatet för helårsperioden uppgick till -3,2 MEUR (2,9) och resultat per aktie (före och efter utspädning) uppgick till -0,04 EUR (-0,45).

Kassaflöde och investeringar

Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet uppgick till -10,2 MEUR (2,7). Kvartalets kassaflöde uppgick till 29,8 MEUR (0,7). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet under helårsperioden uppgick till 3,5 MEUR (11,7) och årets kassaflöde uppgick till 74,1 MEUR (4,5).

Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick för kvartalet till -31,1 MEUR (-1,3). Förändringen orsakas främst av en negativ effekt från betalning av transaktionskostnader i Lucid. I direkt samband med transaktionsdagen den 29 december utbetalades transaktionskostnaden på 26,1 MEUR. Justerat för detta uppgick kvartalets kassaflöde från förändringar i rörelsekapital till 5,0 MEUR. För helåret uppgick kassaflödet från förändringar i rörelsekapital till -41,5 MEUR (0,7). Justerat för transaktionskostnaderna för Lucid var förändring i rörelsekapitalet -15,1 MEUR (0,7).

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -455,5 MEUR (-1,8) i kvartalet. Kassaflödeseffekt från förvärvet av Lucid uppgick till -453,4 MEUR. Total köpeskilling för förvärvet uppgick till 985,0 MEUR varav köpeskilling som reglerats via nyemssion uppgick till 503,7 MEUR och köpeskilling som relgerats via likvida medel uppgick till 481,3 MEUR. Den likvida köpeskilingen påverkades positivt av valutasäkring om totalt 19,2 MEUR. Förvärvade likvida medel uppgick till 27,8 MEUR. För ytterligare information kring förvärvet av Lucid hänvisas till not 8.

Kassaflödeseffekt från investeringsverksamheten för helåret uppick till -482,9 MEUR (-7,9). Kassaflödet från investeringsverksamheten påverkades främst av förvärvet av Lucid -453,4 MEUR samt förvärvet av GapFish om totalt -19,7 MEUR i det andra kvartalet 2021.

Kassaflöde från investeringar i immateriella tillgångar uppgick till -2,1 MEUR (-1,8) och bestod av aktiverade utvecklingskostnader för plattformen och investeringar i nya funktioner för att stödja framtida tillväxt. Se not 7 för beskrivning av avskrivningarna.

Valutaeffekter

Som en följd av verksamhetens globala närvaro är bolaget exponerat till valutafluktuationer med största delen av försäljningen i USD och EUR och en stor del rörelsekostnader i SEK.

Under kvartalet hade valutafluktuationer en påverkan på nettoomsättningen uppgående till 1,0 MEUR (-0,9 MEUR) hänförligt till valutafluktuationer. Under helårsperioden hade valutafluktuationer en påverkan på nettoomsättningen uppgående till -1,1 MEUR (-1,2).

Valutakurseffekter från omräkningen av balansräkningsposter hade en positiv effekt med en reducering av de totala operativa rörelsekostnaderna om 0,6 MEUR (-0,4) under kvartalet. Under helårsperioden var den positiva effekten 1,2 MEUR (-0,6). Denna effekt är inkluderad i både EBITDA och i justerad EBITDA.

Förvärv av verksamheter

Förärvet av Lucid

Den 29 december 2021 förvärvade Cint 100 procent av aktierna i Lucid för en total köpeskilling om 985,0 MEUR. Lucid är en teknologisk plattform för programmatiska undersökningar som tillhandahåller tillgång till förstahands undersökningsdata med respondenter i över 100 länder. Lucid grundades år 2010 och har huvudkontor i New Orleans, Louisiana, USA, med ytterligare kontor i Nordamerika, EMEA och APAC.

För räkenksapsår 2021 redovisade Lucid en nettoomsätting om 121,3 MUSD, en bruttovinst om 94,3 MUSD, vilket resulterar i en bruttomarginal om 77,7%, samt justerad EBITDA om 13,4 MUSD.

Förvärvet av Lucid kommer att etablera den sammanslagna koncernen som en amerikansk och global ledare inom digital inhämtning av konsumentinsikter och ytterligare stärka Cints mjukvaruplattform. Vidare innebär förvärvet att Cint ges tillgång till en mycket konkurrenskraftig teknik för Audience Tracking.

Cint förväntar sig att synergieffekter av förvärvet för omkring 40 miljoner EUR ska vara fullt implementerade inom 24 månader från förvärvsdatum där de första effekterna bidrar positivt redan efter 6 månader. Potentialen till synergier kommer från en kombination av tillväxt synergier om 9,8 MEUR, synergier inom COGS om 8,6 MEUR samt synergier inom OPEX om totalt 21,6 MEUR.

Den totala köpeskillingen reglerad vid förvärvstidpunkt var fördelad mellan likvida medel 481,3 MEUR samt 36 miljoner nya aktier via nyemssion om 503,7 MEUR baserat på aktiekurs per den 29 december 2021 på Nasdaq Stockholm.

Den del av köpeskilling som reglerats via likvida medel var finansierad via nyemission om totalt 437,0 MEUR (SEK 4 400m) före transaktionskostnader, fördelad på två rundor det fjärde kvartalet 2021 samt via banklån om 106,3 MEUR (120 MUSD).

Förvärvet av GapFish

Cint förvärvade den 1 juni 2021 GapFish, ett Berlinbaserat marknadsundersökningsbolag. Köpeskillingen reglerades via av 22,4 MEUR i likvida medel och 5,3 MEUR i nyemitterade Cintaktier.

Integreringen av GapFish, vilken har pågått sedan juni 2021, har löpt enligt plan och har resulterat i synergier primärt inom den kommersiella organisationen och på leverantörssidan, men även bidragit till att stärka kapaciteten inom EMEA regionen.

För ytterligare information om genomförda förvärv, se not 8.

Regional utveckling

Nord- och Sydamerika

Nettoomsättningen ökade med 38 procent till 20,4 MEUR (14,8) i kvartalet och med 40 procent till 62,7 MEUR (44,9) under helåret 2021. Omsättningsökningen var ett resultat av ett ökat antal kunder såväl som ökad försäljning från befintliga kunder.

Nord- och Sydamerika är den största marknaden, och motsvarar över 50 procent av den globala insiktsmarknaden. Nordamerika är den mest utvecklade marknaden i fråga om användadet och analys av konsumentinformation och det är där företag investerar mest inom detta område. Regionen genomsyras av en innovationskultur och genomgår flera förändringar och trender, såsom att fler bolag driver undersökningsprocessen internt och använder direkta digitala verktyg. I USA har tillväxten varit hög, vilket förklaras av att landet är den största pådrivaren av globala teknikdrivna lösningar.

Cints strategi i USA är att utnyttja skalfördelar från sin storlek på marknaden, optimera effektiviteten i försäljningen, att fortsätta att växa med sina kunder samt via förvärv. Genom förvävet av Lucid i december 2021, stärkte Cint sin ställning i regionen avsevärt.

EMEA

Nettoomsättningen ökade med 51 procent till 20,8 MEUR (13,8) i kvartalet och med 46 procent till 64,5 MEUR (44,2) under helåret 2021. Omsättningsökningen var ett resultat av ett ökat antal kunder såväl som ökad försäljning från befintliga kunder. Förvärvet av GapFish adderade 3,1 MEUR till nettoomsättningen under kvartalet och 6,5 MEUR under helåret 2021. Exklusive GapFish var ökningen i nettoomsättningen 28 procent i kvartalet och 31 procent under helåret.

EMEA är mer fragmenterad än Nord- och Sydamerika, där de mindre marknaderna i Mellanöstern och Afrika växer i snabbare takt. Den europeiska marknaden har en lång erfarenhet av enkätundersökningar och en utbredd användning av direkta digitala verktyg, dvs självbetjäningsmodeller via teknikdrivna insiktsplattformar. Det pågår ett skifte mot att fler bolag driver undersökningsprocessen internt och använder direkta digitala verktyg, vilket återspeglas i populariteten och den ökande användningen av självbetjäningsverktyg och insiktsmjukvara. Genom förvärvet av GapFish i juni 2021 stärktes Cints ställning på den stora DACH-regionen. Tyskland är den tredje största marknaden för

marknadsundersökningar, och är reglerad av en av de striktaste dataskyddsregleringarna i Europa.

Cints focus i regionen är att bibehålla bolagets starka marknadsposition och samtidigt utforska möjligheten att gå in på nya marknader som Frankrike, Sydafrika och Mellanöstern.

APAC

Nettoomsättningen ökade med 18 procent till 3,6 MEUR (3,0) i kvartalet och med 28 procent till 11,8 MEUR (9,2) för helåret.

APAC är en snabbt växande marknad, dock mindre utvecklad än Nord- och Sydamerika och EMEA. Regionen är även mer fragmenterad till följd av kulturella och språkliga skillnader, vilket innebär att mjukavaruleverantörerna måste anpassa erbjudanden för att kunna etablera sig på de lokala marknaderna. I likhet med övriga marknader genomgår insiktsmarknaden i APAC för närvarande ett skifte från offline till online där direkta digitala verktyg och mjukvaruplattformar utgör drivkrafter bakom digitaliseringen, vilket medför en betydande marknadspotential.

Cints fokus är fortsatt att utöka antalet kunder, organiskt såväl som strukturellt. Förvärvet av Lucid är ett viktigt steg i den riktningen.

Nettoomsättning per region (TEUR)

Operativa nyckeltal i sammandrag

Förvärvet av Lucid har ej inkluderats i de operationella nyckeltalen.

Återkommande inköp

97 procent av Cints kunder vid slutet av 2021 hade gjort inköp minst en gång per kvartal i genomsnitt under den senaste tolvmånadersperioden.

Företagskunder

Cint hade vid årets slut 3 108 aktiva kunder motsvarande en ökning med 593 i jämförelse med samma period föregående år. Alla regioner bidrog positivt till denna ökning.

Nettoomsättningen ökade med 51 procent till 29,4 MEUR (19,5) under kvartalet och med 40 procent till

Nettoomsättningen ökade med 27 procent till 15,4 MEUR (12,1) under kvartalet och med 44 procent till

Genomsnittlig kundlivslängd

Vid slutet av året uppgick den genomsnittliga intäktsvägda kundlivslängden till 7,2 år. Livslängden beräknas som summan av alla kunders livslängd multiplicerad med respektive andel av intäkterna för försäljningen under den senaste tolvmånadersperioden.

Genomförda enkäter

Totalt antal genomförda enkäter under året uppgick till 100 miljoner. Antalet genomförda enkäter har ökat kraftigt under de senaste åren som ett resultat av ökade volymer och fler kunder inom Cints Enterprise-erbjudande. Ökad digitalisering och framväxten av teknikdrivna insiktsbolag har även bidragit till ökat antal genomförda enkäter.

Anslutna individer

Det totala antalet anslutna individer nyregistererade och aktiva under den senaste tolvmånadersperioden - uppgick till 149 miljoner vid slutet av året, motsvarande en ökning om 5 miljoner sedan slutet av 2020 och en ökning med 51 miljoner sedan slutet av 2019. Drivkrafterna till denna tillväxt var:

Ökade volymer och bättre matchning som gagnar panelpartners försäljning
Förbättringar i profilering av målgrupper för panelpartners
Förbättringar av panelhanteringsverktygen
Sömlös och snabb API-integration med existerande panelhanteringsverktyg

Nettoomsättning per kundsegment (TEUR)

88,0 MEUR (62,9) under helåret 2021.

51,0 MEUR (35,4) under helåret 2021.

Utveckling kundsegment Etablerade insiktsbolag

Teknikdrivna insiktsbolag

Finansiell ställning

Koncernens kassa, inklusive förvärvet av Lucid, uppgick vid periodens slut till 77,7 MEUR (6,9 MEUR vid slutet av 2020) och skulderna uppgick till 114,2 MEUR (13,4). Nettoskulden uppgick till 36,5 MEUR att jämföra med en nettoskuld uppgående till 6,5 MEUR vid årets slut 2020.

Börsnoteringen

Den 19 februari 2021 inleddes handeln av Cints aktier genom en börsintroduktion på Nasdaq Stockholm. Erbjudandet bestod av 72 000 000 aktier varav 10 555 555 utgjordes av nyemitterade aktier. De nyemitterade aktierna tillförde Cint 75,6 MEUR (760 MSEK) före transaktionskostnader.

Kapitalisering

Vid periodens slut uppgick koncernens totala egna kapital 1 147,9 MEUR jämfört med 139,2 MEUR vid slutet av 2020.

I syfte att möjliggöra en forsatt snabb implementering av bolagets strategiska mål stärktes Cints finansiella ställning och likviditet genom en nyemission om 81,1 MEUR före transaktionskostnader i samband med börsnoteringen i februari 2021.

För att finansiera köpet av Lucid genomförde Cint under fjärde kvartalet en riktad nyemission i två trancher. Den första tranchen genomfördes den 28 oktober och bestod av totalt 13 076 200 aktier och 1 458,0 MSEK före transaktionskostnader. Den andra tranchen genomfördes den 29 december och bestod av 26 385 683 nya aktier motsvarande ett värde av 2 942,0 MSEK.

Finansiering

För att finansiera köpet av Lucid omfinansierade Cint en existerande kreditfacilitet om 50 MEUR i oktober 2021 och ingick ett nytt avtal med två nordiska banker, för att teckna ett lån om 120 MUSD och kreditfacilitet om 50 MEUR. Kreditfaciliteterna, som löper utan krav på säkerheter, har en löptid på tre år, med möjlighet till att förlänga ytterligare två år på ett-års-basis.

Långsiktiga aktieincitamentsprogram

På en extra bolagstämma den 18 februari 2021 beslöts att etablera två aktiebaserade incitaments-program, ett optionsprogram och ett aktiesparprogram. Intjänandeperioden av aktiesparprogrammet påbörjas vid början av det fjärde kvartalet 2021. För mer detaljer om programmen, se Delårsrapport för perioden januari – juni 2021.

På en extra bolagsstämma den 17 december 2021 beslöts att etablera ett nytt teckningsoptionsprogram och ett aktieoptionsprogram. Bolagsstämman beslutade, enligt styrelsens förslag, att etablera aktieoptionsprogrammet och ge ut 4 259 532 nya teckningsoptioner i serier 2022/2025 till programmets deltagare med en maximal utspädningseffekt av 2%.

Bolagsstämman beslutade även, i enlighet med styrelsens förslag, att etablera ett nytt teckningsoptionsprogram och ge ut 4 259 532 teckningsoptioner i serier 2022/2024 med en maximal utspädningseffekt av 2%.

Rätten att deltaga i teckningsoptions- och aktieoptionsprogrammen skall vara hos vissa personer i ledande befattningar och nyckelpersoner inom koncernen. Båda programmen lanserades i början av det första kvartalet 2022.

Personal & organisation

Vid slutet av perioden uppgick totalt antal helårstjänster (anställda och konsulter) till 455 (347), exklusive Luucid.

Det genomsnittliga antalet helårstjänster i kvartalet var 451 (333).

Totalt antal anställda uppgick till 306 (237) vid periodens slut. Genomsnittligt antal anställda under kvartalet uppgick till 306 (235).

Inklusive Lucid, uppgår totala antalet helårstjänster till 1 051 vid periodens slut.

Aktier

Totalt antal aktier och röster ändrades som ett resultat av en aktiesplit 10:1 och en nyemission av 11 324 139 aktier som gjordes i samband med börsnoteringen av bolagets aktier på Nasdaq Stockholm den 19 februari 2021.

Den 1 juni 2021 emitterade Cint, som en del av köpeskillingen för förvärvade aktier i GapFish, 587 254 aktier för betalning till säljarna.

Den 28 oktober 2021 registrerade Cint, som en del av köpet av Lucid, den första tranchen av den riktade nyemissionen omfattande 13 076 200 aktier.

Den 29 december 2021 registrerade Cint, som en del av köpet av Lucid, den andra tranchen av den riktade nyemissionen omfattande 26 385 683 aktier.

Per den 31 december 2021 uppgick totalt antal aktier och röster till 176 683 686.

De 36 292 902 aktierna hänförliga till köpet av Lucid registrerades i januari 2022.

Valberedning

En valberedning inför årsstämman 2022 har etablerats och bestod per den 31 december 2021 av Robert Furuhjelm (ordförande) utsedd av Nordic Capital, Jan Dworsky utsedd av Swedbank Robur, Emma Viotti utsedd av Handelsbanken Fonder och Niklas Savander i egenskap av ordförande av Cint Group AB.

I samband med en extra bolagsstämma den 1 februari 2022, ersattes Niklas Savander i rollen som ordförande av Cint Group AB av Patrick Comer. Därmed ersatte Patrick Comer även Niklas Savander i hans roll i valberedningen från det datumet.

Finansiell kalender 2022

Årsredovisning 2021	14 apr 2022
Delårsrapport Q1	3 maj 2022
Årsstämma	17 maj 2022
Delårsrapport Q2	22 jul 2022
Delårsrapport Q3	27 okt 2022

Finansiella mål

Den 27 oktober tillkännagav Cint köpet av Lucid och som en följd av köpet så uppdaterades de finansiella målen. De nya målen är följande:

Cint strävar efter att på medellångsikt upprätthålla en årlig organisk nettoomsättningstillväxt om minst 25 procent.
Cint strävar efter att på medellång sikt uppnå en EBITDA-marginal om minst 25 procent.
Cint avser att återinvestera sitt kassaflöde i tillväxtinitiativ och kommer därför inte att lämna någon årlig utdelning på kort sikt.

Betydande händelser efter det fjärde kvartalet

Förändringar i koncernledning

Som ett resultat av köpet av Lucid i det fjärde kvartalet, presenterade Cint den 19 januari 2022 en ny koncernledning.

Den nya koncernledningen består av:

Tom Buehlmann, Verkställande direktör
Joakim Andersson, CFO
Jake Wolff, CRO
Andy Ellis, COO
Rick Pittenger, CTO
Marie-Louise Howett, CHRO
Felicia Winberg, Chefsjurist

Ökat antal aktier

Antalet aktier och röster har ökat med 36 292 902 under januari 2022 efter registreringen hos Svenska Bolagsverket av de nya aktierna tilldelade säljarna av Lucid. Det nya antalet aktier godkändes vid en extra bolagsstämma den 17 december 2021.

Per den 31 januari 2022, uppgick det totala antalet aktier och röster till 212 976 588.

Ny styrelse

Vid en extra bolagsstämma den 1 februari 2022, beslöts det att välja två nya styrelsemedlemmar, en ny styrelseordförande samt beslut om förändrade arvoden. Bolagsstämman beslöt i enligt med valberedningens förslag, att välja Patrick Comer och Carl Sparks till nya styrelsemedlemmar i bolaget. Styrelsen består därmed av de ordinarie ledamöterna Patrick Comer, Cecilia Qvist, Anna Belfrage, Daniel Berglund, Antonia Brandberg Björk, Kaveh Rostampor, Niklas Savander, Carl Sparks och Rickard Torell fram till nästa årliga bolagsstämma. Bolagsstämman beslöt även att välja Patrick Comer till styrelsens ordförande.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet är fokuserat på att indirekt äga aktierna i den operativa koncernen Cint AB och dess dotterföretag. I tillägg till detta erbjuder moderbolaget ledningstjänster åt koncernen som skalades upp under det fjärde kvartalet 2020 som en följd av beslutet att börsnotera bolagets aktier på Nasdaq Stockolm. Vid slutet av perioden hade moderbolaget åtta anställda. Moderbolaget har ingen extern affärsverksamhet och riskerna är huvudsakligen relaterade till dotterföretagens verksamhet.

Moderbolagets rörelseresultat uppgick till 24,4 MSEK (0,2) under fjärde kvartalet och 14,1 MSEK (-1,6) för helåret. Moderbolagets finansiella ställning vid slutet av perioden, mätt i eget kapital i relation till totalt kapital, uppgick till 91 procent med en kassalikviditet om 165,4 MSEK. Motsvarande siffror per slutet av 2020 var 98 procent och 5,6 MSEK.

Telefonkonferens och webbpresentation av Q4 och helåret 2021

VD Tom Buehlmann och CFO Joakim Andersson kommer att presentera resultatet vid en webbsänd telefonkonferens kl. 09.30 den 22 februari.

Telefonnummer

Försäkra dig om att du är uppkopplad till telefonkonferensen genom att ringa in några minuter innan konferensen börjar.

Sverige: 010 884 80 16 Internationellt: +44 20 3936 2999 Inloggningskod: 350 954

Länk till webbsändningen: webbsändning. Rapporten kommer att finnas tillgänglig här: Cint™ Investors i samband med offentliggörandet. Presentationen kommer att vara tillgänglig i samband med telefonkonferensen och senare samma dag kommer en inspelning av telefonkonferensen att finnas tillgänglig på hemsidan.

FINANSIELLA RAPPORTER

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

		2021	2020	2021	2020
TEUR	Note	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec

Nettoomsättning	4	44 755	31 603	138 925	98 284
Kostnad sålda tjänster		-22 014	-15 153	-67 769	-47 318
Aktiverat arbete för egen räkning		2 081	1 756	7 826	6 377
Personalkostnader		-13 960	-8 008	-38 456	-26 805
Övriga rörelseintäkter/-kostnader		774	-333	2 829	-497
Övriga externa kostnader		-20 984	-6 971	-37 295	-16 729
EBITDA (resultat före av- och nedskrivningar)		-9 348	2 892	6 060	13 311
Avskrivningar	7	-410	-301	-1 476	-1 192
EBITA		-9 757	2 592	4 584	12 119
Av- och nedskrivningar	7	-2 210	-1 547	-7 733	-5 828
Rörelseresultat		-11 967	1 045	-3 148	6 290

Finansiella poster - netto	9	737	-491	2 086	-2 791
Resultat före skatt		-11 230	554	-1 062	3 500

Inkomstskatt		15	156	-2 156	-613
Periodens resultat		-11 215	710	-3 218	2 886

Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-11 215	710	-3 218	2 886

		2021	2020	2021	2020
		Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Resultat per aktie före och efter utspädning, EUR	6	-0,07	-0,13	-0,04	-0,45

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET

	2021 Okt-dec	2020 Okt-dec	2021 Jan-dec	2020 Jan-dec
Periodens resultat	-11 215	710	-3 218	2 886
Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Valutadifferenser	-7 062	778	-7 341	-3 620
Summa övrigt totalresultat	-7 062	778	-7 341	-3 620
Totalresultat för perioden	-18 277	1 488	-10 559	-734

KONCERNENS BALANSRÄKNNG

TEUR	2021 31 dec	2020 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	905 411	100 714
Övriga immateriella tillgångar	329 999	36 214
Nyttjanderättstillgångar	5 522	2 869
Inventarier	1 241	606
Andra långfristiga fordringar	1 107	234
Uppskjuten skattefordran	10 641	5 226
Summa anläggningstillgångar	1 253 921	145 862

Omsättningstillgångar
Kundfordringar	91 136	27 282
Aktuella skattefordringar	2 396	81
Övriga kortfristiga fordringar	1 906	31
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	24 665	19 539
Likvida medel	77 674	6 909
Summa omsättningstillgångar	197 777	53 842
SUMMA TILLGÅNGAR	1 451 698	199 704

	2021	2020
TEUR	31 dec	31 dec
EGET KAPITAL

Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare	1 147 925	139 162
SKULDER
Långfristiga skulder
Upplåning	108 869	5 366
Leasingskulder	3 073	1 811
Uppskjuten skatteskuld	78 150	4 878
Summa långfristiga skulder	190 092	12 055
Kortfristiga skulder
Leasingskulder	2 230	959
Leverantörsskulder	48 585	12 446
Checkräkningskredit	-	5 310
Aktuella skatteskulder	4 802	270
Övriga kortfristiga skulder	4 459	4 418
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	53 604	25 084
Summa kortfristiga skulder	113 680	48 486
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 451 698	199 704

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

Hänförligt till Moderföretagets aktieägare
TEUR	Aktiekapit al	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat inkl årets resultat	Summa
Ingående balans, 1 jan 2020	1 122	111 371	-5 777	990	107 706
Periodens resultat jan-dec				2 886	2 886
Övrigt totalresultat			-3 620		-3 620
Summa övrigt totalresultat	-	-	-3 620	2 886	-734
Transaktioner med aktieägare i
egenskap av ägare:
Nyemission	178	32 012			32 190
Summa transaktioner med
aktieägare i egenskap av ägare	178	32 012	-	-	32 190
Utgående balans, 31 dec 2020	1 300	143 383	-9 397	3 876	139 162
Periodens resultat jan-dec				-3 218	-3 218
Övrigt totalresultat			-7 341		-7 341
Summa övrigt totalresultat	-	-	-7 341	-3 218	-10 559
Transaktioner med aktieägare i
egenskap av ägare:
Nyemission	865	1 028 814			1 029 679
Transaktionskostander netto efter
skatt		-12 310			-12 310
Långsiktigt incitamentsprogram		1 953			1 953
Summa transaktioner med
aktieägare i egenskap av ägare	865	1 018 457	-	-	1 019 322
Utgående balans, 31 dec 2021	2 165	1 161 840	-16 738	658	1 147 925

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

	2021	2020	2021	2020
TEUR	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat, EBIT	-11 967	1 045	-3 148	6 290
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	2 591	1 575	8 234	6 310
Erhållen ränta	-3	6	-	25
Erlagd ränta	-25	-52	-151	-337
Betald inkomstskatt	-825	153	-1 391	-625
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapitalet	-10 229	2 726	3 544	11 663
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-31 110	-1 292	-41 465	732
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-41 339	1 434	-37 921	12 395

Kassaflöde från investeringsverksamheten
Förvärv immateriella tillgångar	-2 084	-1 756	-9 502	-7 749
Förvärv materiella tillgångar	43	-51	-301	-132
Förvärv av verksamheter	-453 446	-	-473 133	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-455 487	-1 807	-482 936	-7 881
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Förändring checkräkningskredit	-	1 306	-5 310	-1 842
Amortering av lån	-7 100	-	-7 100	-
Amortering av leasingskulder	-228	-228	-1 128	-973
Nytt lån	106 345	-	106 345	-
Nyemission	436 965	-	512 537	2 850
Transaktionskostnader nyemission	-9 328	-	-12 310	-
Långsiktigt incitamentsprogram	-	-	1 953	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	526 654	1 078	594 987	35
Periodens kassaflöde	29 828	705	74 129	4 549
Minskning/ökning likvida medel
Likvida medel vid årets början	51 098	6 286	6 909	2 570
Kursdifferens i likvida medel	-3 251	-82	-3 364	-210
Likvida medel vid periodens utgång	77 674	6 909	77 674	6 909

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	2021	2020	2021	2020
TSEK	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Nettoomsättning	39 745	26 850	80 324	26 850
Personalkostnader	-9 048	-4 966	-31 230	-5 033
Övriga externa kostnader	-6 342	-21 727	-35 001	-23 377
Rörelseresultat	24 356	157	14 093	-1 559

Räntekostnader och liknande resultatposter	-3	-45	-32	-181
Finansiella poster – netto	-3	-45	-32	-181

Resultat före skatt	24 353	113	14 061	-1 740

Skatt på periodens resultat	8 330	186	10 557	186
Årets resultat	32 682	299	24 618	-1 554

I moderföretaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat.

Eftersom moderbolagets funktionella valuta är SEK redovisas alla moderbolagets finansiella poster i TSEK.

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

	2021	2020
TSEK	31 dec	31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Aktier i dotterbolag	12 238 578	1 373 148
Uppskjuten skattefordran	38 689	2 586
Summa anläggningstillgångar	12 277 267	1 375 734

Omsättningstillgångar
Fordringar koncernbolag	469 152	44 759
Övriga kortfristiga fordringar	3 642	-
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	7 030	116
Summa kortfristiga fordringar	479 825	44 875

Likvida medel	165 386	5 574
Summa omsättningstillgångar	645 211	50 449

SUMMA TILLGÅNGAR	12 922 478	1 426 183

	2021	2020
TSEK	31 dec	31 dec
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Summa bundet eget kapital	21 298	12 531
Summa fritt eget kapital	11 760 017	1 382 229
Summa eget kapital	11 781 315	1 394 760

Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	31 688	1 180
Skulder till koncernföretag	1 087 580	5 894
Övriga kortfristiga skulder	10 279	5 480
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	11 616	18 869
Summa kortfristiga skulder	1 141 163	31 423

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	12 922 478	1 426 183

Eftersom moderbolagets funktionella valuta är SEK redovisas alla moderbolagets finansiella poster i TSEK.

NOTER

1 Generell information

Cint Group AB (publ) "Cint", org. nr. 559040-3217, är moderbolaget som är registrerat i Sverige med huvudkontor på Luntmakargatan 18, 111 37 i Stockholm.

Om inte förklarat är alla belopp redovisade i EUR-tusen ('000). Belopp i parentes hänvisar till jämförbar period.

Denna delårsrapport var godkänd för publicering av styrelsen den 22 februari 2022.

2 Väsentliga redovisningsprinciper i sammandrag

Cint tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för Cint Group AB (publ) 2020. Denna delårsrapport är upprättad enligt med IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt den svenska årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapportering rekommendation RFR 2.

Segmentsrapportering

För Cint utgörs högste verkställande beslutsfattaren av VD då det främst är denne som är ansvarig för att fördela resurser och utvärdera resultat. Bedömningen av koncernens rörelsesegment baseras på den finansiella information som rapporteras till VD. Den finansiella information som rapporteras till VD, som underlag för fördelning av resurser och bedömning av koncernens resultat, avser koncernen som helhet. Mot bakgrund av detta har bolagsledningen fastställt att koncernen som helhet utgör ett rörelsesegment.

Resultat per aktie

(i) Resultat per aktie före utspädning

Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att dividera:

resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, exklusive utdelning som är hänförlig till preferensaktier
med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden, justerad för fondemissionselementet i stamaktier som emitterats under året och exklusive återköpta aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

(ii) Resultat per aktie efter utspädning

För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras beloppen som använts för beräkning av resultat per aktie före utspädning genom att beakta:

effekten efter skatt av utdelningar och räntekostnader på potentiella stamaktier och
det vägda genomsnittet av de ytterligare stamaktier som skulle ha varit utestående vid en konvertering av samtliga potentiella stamaktier.

3 Risker och osäkerhetsfaktorer

En redovisning av koncernens materiella finansiella och affärsmässiga risker finns att läsa i förvaltningsberättelsen och i not 3 i årsredovisningen 2020. Den pågående Covid-19 pandemin påverkar fortsättningsvis alla marknader och koncernen följer utvecklingen löpande. Inga signifikanta effekter har ännu påvisas rörande företagets finansiella prestation, men effekterna utvärderas kontinuerligt. Då förvärvet av Lucid är betydande för gruppen kan det finnas en ökad risk relaterad till integrationen. Den preliminära risken som är identifierad är att integrationen kan vara mer komplex och ta längre tid än förväntat. Detta är något som företagsledningen kommer att följa och vid behov mitigiera och agera på kontinuerligt under helåret 2022. Inga ytterligare risker av signifikans har uppstått under perioden.

4 Nettoomsättningens fördelning

	2021	2020	2021	2020
Per region	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Nord- och Sydamerika	20 387	14 763	62 694	44 909
EMEA	20 765	13 792	64 461	44 171
APAC	3 602	3 047	11 769	9 204
Totalt	44 755	31 603	138 925	98 284

	2021	2020	2021	2020
Per kundsegment	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Etablerade insiktsbolag	29 399	19 529	87 961	62 897
Teknikdrivna bolag	15 356	12 074	50 963	35 386
Totalt	44 755	31 603	138 925	98 284

5 Närstående transaktioner

Utöver en konvertering av lån till aktier uppgående till 5,5 MEUR i februari 2021 i samband med bolagets introduktion på börsen har inga transaktioner med närstående bolag skett som materiellt påverkat koncernens resultat eller ställning.

6 Vinst per aktie

	2021	2020	2021	2020
	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Resultat per aktie före utspädning, EUR	-0,07	-0,13	-0,04	-0,45
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	-0,07	-0,13	-0,04	-0,45

Beräkning av resultat per aktie:
Resultat hänförligt till moderbolagets
aktieägare, TEUR	-11 215	710	-3 218	2 886
Ränta hänförligt till preferensaktier, TEUR	-	-4 530	-2 581	-15 782
Summa	-11 215	-3 820	-5 799	-12 896
Vägt genomsnittligt antal stamaktier	159 093 231	29 698 320	133 533 618	28 844 591
Antal potentiella aktier från teckningsoptioner	961 845	-	432 933	-

	2021	2020	2021	2020
	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Justerat resultat per aktie före utspädning, EUR Justerat resultat per aktie efter utspädning,	0,02	0,11	0,12	0,27
EUR	0,02	0,11	0,11	0,27
Beräkning av justerat resultat per aktie(1): Resultat hänförligt till moderbolagets
aktieägare, TEUR Justering för jämförelsestörande poster(2) ,	-11 215	710	-3 218	2 886
TEUR	14 158	2 102	15 690	2 352
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar(2), TEUR	843	599	2 934	2 431
Summa	3 786	3 411	15 406	7 669
Vägt genomsnittligt antal stamaktier	159 093 231	29 698 320	133 533 618	28 844 591
Antal potentiella aktier från teckningsoptioner	961 845	-	432 933	-

(1) Som en del av börsnoteringen under kvartalet har preferensaktier konverterats till stamaktier. För att förbättra jämförbarheten har ränta hänförlig till preferensaktier har exkluderats från beräkningen samt justerat antal genomsnittligt antal stamaktier i justerat resultat per aktie.

(2) Netto efter skatt.

7 Av- och nedskrivningar

	2021	2020	2021	2020
TEUR	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
EBITDA	-9 348	2 892	6 060	13 311
Avskrivningar	-410	-301	-1 476	-1 192
EBITA	-9 757	2 592	4 584	12 119
Avskrivningar av aktiverade utvecklingskostnader	-1 112	-768	-3 912	-2 663
Avskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar	-1 098	-780	-3 820	-3 166
Rörelseresultat	-11 967	1 045	-3 148	6 290

8 Förvärv av verksamheter

Förvärv av Luvid Holdings LLC

Den 29 december 2021 förvärvade Cint 100 procent av aktierna i Lucid. Då den finansiella påverkan på resultaträkningen mellan transaktionsdag och 31 december 2021 inte ansågs vara signifikant, konsoliderades Lucidkoncernen från och med 31 december 2021. Därmed har resultaträkningen för Cint ej påverkats av förvärvet av Lucid under 2021.

Den preliminära köpeskilligen uppgick till 1,070 MUSD, på skuldfri basis. Vid förvärvstidpunkt uppgick köpeskilligen till 985,0 MEUR där 503,7 MEUR reglerades via nyemssion där totalt 36 292 902 nya aktier i Cint getts ut baserat på aktiekursen den 29 december 2021. Vidare reglerades 481,3 MUSD av köpeskillingen via likvida medel där en positiv effekt från valutasäkring om 19,3 MEUR även inkluderats. Reglering av köpeskilling via likvida medel har finansierats av Cint genom nytt externt lån om 120 MUSD (106,3 MEUR) samt nyemssion uppdelat på två trancher om totalt 4 400 MSEK (437,0 MEUR) vilket också annonserades av Cint den 28 oktober 2021.

Den preliminära förvärvsanalysen för Lucid anges nedan. Då förvärvet skedde nära balansdagen 2021 är förvärvsanalysen preliminär och kommer utvärderas och eventuellt uppdateras under räkenskapsår 2022. Den preliminära köpeskilligen indikerar att goodwill hänförligt till förvärvet uppgår till 781,2 MEUR och avser främst framtida bidrag till vinst samt syneriger. Integrationen av organisationerna för Cint och Lucid påbörjades direkt efter förvärvsdatum. Övriga immateriella tillgångar uppgår till 271,4 MEUR och avser teknologi 182,3 MEUR, kundrelationer 67,8 MEUR samt varumärke 21,2 MEUR.

Förvärv av GapFish GmbH

Den 1 juni förvärvade Cint GapFish GmbH, ett marknadsundersökningsbolag med onlinepaneler i DACHregionen, baserat i Berlin. Förvärvet inkluderade 91 procent att antalet aktier och gjordes till ett företagsvärde av 28,0 MEUR på skuldfri basis (för 100 procent av aktierna). Likviden som för förvärvet var fördelat på på 22,4 MEUR i likvida medel och 5,1 MEUR i nyemitterade aktier i Cint.

Bidraget till koncernens omsättning från det förvärvade bolaget har under året uppgått till 6,5 MEUR och bidrag till årets resultat uppgår till 0,8 MEUR. Om bolaget hade ägts under hela året hade bolaget bidragit med en omsättning uppgående till 10,3 MEUR och årets resultat på 0,9 MEUR.

Förvärvsanalysen för GapFish GmbH anges nedan. Det övervärde som redovisas som goodwill avser det förvärvade bolagets framtida vinstgenerering och de vinstsynergier som förvärvet medför och inte uppfyller villkoren för separat redovisning. Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgår till 11,5 MEUR och är preliminärt allokerat till främst teknologi och kundkontrakt. Per december 2021 uppgår oreglerad köpeskilling till 2,5 MEUR.

Förvärvsrelaterade kostnader

Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 0,4 MEUR för förvärvet av GapFish samt 17,8 MEUR för förvärvet av Lucid.

Verkligt värde förvärvade nettotillgångar		Lucid	GapFish	Totalt
Immateriella tillgångar		271 393	11 540	282 933
Egenutvecklad programvara		8 384	-	8 384
Nyttjanderättstillgångar		47 219	1 024	48 243
Övriga anläggningstillgångar		4 350	303	4 653
Kortfristiga fordringar		8 410	1 194	9 604
Likvida medel		27 846	2 674	30 520
Uppskjutna skatteskulder		-70 562	-3 474	-74 036
Övriga långfristiga skulder		-10 013	-258	-10 271
Kortfristiga skulder		-83 205	-3 029	-86 234
Summa förvärvade nettotillgångar		203 822	9 974	213 796
Fördelning av köpeskilling
Erlagd via nyemssion		503 745	5 275	509 020
Ej betald köpeskilling		-	2 520	2 520
Erlagd köpeskilling		481 292	22 361	503 653
Total köpeskilling		985 037	30 156	1 015 193
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar		203 822	9 974	213 796
Goodwill		781 215	20 182	801 397

Effekt på likvida medel hänförligt till förvärv
Erlagd köpeskilling		481 292	22 361	503 653
Likvida medel i förvärvat bolag		27 846	2 674	30 520
Total kassaflödeseffekt från genomförda förvärv		453 446	19 687	473 133
Årets omsättning och resultat från förvärvade bolag
Nettomsätting		-	6 520	6 520
Årets resultat		-	799	799

Beräknad omsätting och resultat från förvärvade bolag som om de
varit helägda under hela räkenskapsåret
Nettomsätting		102 524	10 305	112 829
Årets resultat		-39 923	905	-39 019

9 Finansiella poster
	2021	2020	2021	2020
TEUR	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Ränteintäkter	4	6	115	25
Räntekostnader	-25	-170	-151	-2 052
Realiserade och orealiserade valutaeffekter	758	-327	2 122	-763
Finansiella poster - netto	737	-491	2 086	-2 791

10 Definition av alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS

Nedan presenteras vissa alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS (alternativa nyckeltal). Koncernledningen använder dessa alternativa nyckeltal (tillsammans med de mest jämförbara nyckeltalen enligt IFRS) för att följa den underliggande utvecklingen av Bolagets verksamhet och anser att de hjälper investerare att förstå Bolagets utveckling över tid samt underlättar en jämförelse med liknande bolag.

Alternativa nyckeltal	Definition	Bakgrund till användandet av nyckeltalet
Nettoomsättningstillväxt	Förändring i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år.	Måttet visar tillväxt i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år. Nyckeltalet är ett viktigt mått för företag inom samma tillväxtbransch.
Organisk nettoomsättningstillväxt	Förändring i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år justerat för förvärv/avyttringar.	Måttet visar tillväxt i nettoomsättning justerat för förvärv under de senaste tolv månaderna. Förvärvade verksamheter inkluderas i organisk tillväxt när de har varit en del av Koncernen under fyra kvartal. Måttet används för att analysera underliggande nettoomsättningstillväxt.
Valutajusterad organisk nettoomsättningstillväxt	Förändring i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år justerat för valutaeffekter.	Måttet visar organisk tillväxt i nettoomsättningen justerat för valutaeffekter under de senaste tolv månaderna.
Bruttovinst	Nettoomsättning för perioden minskat med total kostnad för sålda tjänster.	Bruttovinst är vinsten efter avdrag av kostnaderna för att tillhandahålla tjänsterna.
Bruttovinstmarginal	Bruttovinst i procent av nettoomsättning.	Måttet är en indikation på Bolagets bruttointjäningsförmåga.
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar och nedvärderingar.	Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar och nedvärderingar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Syftet är att bedöma Koncernens operationella aktiviteter. EBITDA är ett komplement till rörelseresultat.
EBITDA-marginal	EBITDA i procent av Bolagets nettoomsättning.	EBITDA i procent av nettoomsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på Bolagets intjäningsförmåga.
EBITA	Rörelseresultat före nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar.	Rörelseresultat före nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. Syftet är att bedöma Koncernens operationella aktiviteter. EBITA är ett komplement till rörelseresultat.
EBITA-marginal	EBITA i procent av Bolagets nettoomsättning.	EBITA i procent av nettoomsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på Bolagets intjäningsförmåga.
Rörelseresultat	Resultat för perioden föres finansiella intäkter, kostnader och skatt	Nettoförsäljning minskat med samtliga operativa kostnader. Rörelseresultat är relevant för investerare för att förstå bolagets resultatutveckling före räntor och skatt.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.	Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på Bolagets intjäningsförmåga.
Jämförelsestörande poster	Icke återkommande poster.	Avser poster som särredovisas då de är av väsentlig karaktär, försvårar jämförelsesyftet och anses främmande för Koncernens ordinarie verksamhet.

		Exempel är förvärvrelaterade kostnader och omstruktureringskostnader.
Justerad EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar och nedvärderingar justerat för jämförelsestörande poster.	EBITDA justerad för jämförelsestörande poster. Syftet är att visa EBITDA utan poster som påverkar jämförelse med andra perioder.
Justerad EBITDA marginal	Justerad EBITDA i procent av Bolagets nettoomsättning.	Justerad EBITDA i procent av nettoomsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på Bolagets intjäningsförmåga.
Justerad EBITA	Rörelseresultat före av och nedskrivningar och inte avskrivningar av immateriella tillgångar från förvärv justerade för jämförelsestörande poster.	EBITA justerad för jämförelsestörande poster. Syftet är att visa EBITA utan poster som påverkar jämförelse med andra perioder.
Justerad EBITA marginal	Justerad EBITA i procent av Bolagets nettoomsättning.	Justerad EBITA i procent av nettoomsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på Bolagets intjäningsförmåga.
Justerat rörelseresultat	Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster.	Rörelseresultat enligt resultaträkningen före jämförelsestörande poster. Måttet är ett komplement till rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Syftet är att visa rörelseresultatet utan poster som påverkar jämförelse med andra perioder.
Justerad rörelsemarginal	Justerat rörelseresultat i procent av Bolagets nettoomsättning.	Justerat rörelseresultat i procent av nettoomsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på Bolagets intjäningsförmåga.
Justerat resultat per aktie	Periodens resultat efter avdrag för jämförelsestörande poster (efter avdrag av skatteeffekter), tillägg av avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv (efter avdrag av skatteeffekter) samt fråndragen ränta på preferensaktier per aktie före och efter utspädning.	Justerat resultat per aktie visar den underliggande operative vinstgenereringsförmågan per aktie.
Nettoskuld, TEUR	Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder minskat med finansiella tillgångar.	Måttet visar Bolagets faktiska skuldsättningsgrad.
Nettorörelsekapital	Omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder.	Måttet används eftersom det visar kortfristigt kapital bundet i verksamheten och underlättar förståelsen för förändringar i kassaflödet från den löpande verksamheten.

Återkommande inköp	Kunder som har gjort inköp minst en gång per kvartal i genomsnitt under den senaste tolvmånadersperioden	Återkommande inköp ger en indikation på kunders lojalitet och atraktionskraften i kunderbjudandet
Företagskunder	Totalt antalet registrerade aktiva kunder, nya och befintliga, i den senaste tolvmånadersperioden.	-
Genomsnittlig kundlivslängd	Summan av alla kunders livslängd multiplicerad med respektive andel av intäkterna för försäljningen under den senaste tolvmånadersperioden.	Genomsnittlig kundlivslängd ger en indikation på kunders lojalitet och atraktionskraften i kunderbjudandet
Anslutna individer	Totalt antal anslutna, nya och befintliga, aktiva individer under den senaste tolvmånadersperioden	-

Alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt	2021	2020	2021	2020
IFRS, TEUR	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Nettoförsäljning föregående period	31 603	23 590	98 284	71 951
Nettoförsäljning innevarande period	44 755	31 603	138 925	98 284
Nettoomsättningstillväxt	41,6%	34,0%	41,4%	36,6%
Varav förvärvad nettoförsäljning föreg. period	-	-	-	2 082
Varav förvärvad nettoförsäljning innev. period	3 080	-	6 520	9 346
Nettoförsäljning exklusive förvärvad nettoförsäljning
föregående period	31 603	23 590	98 284	69 869
Nettoförsäljning exklusive förvärvad nettoförsäljning
innevarande period	41 674	31 603	132 404	88 938
Organisk tillväxt	31,9%	34,0%	34,7%	27,3%
Varav valuta effekt	1 045	-925	-1 100	-1 216
Organisk tillväxt exklusive valutaeffekter, %	27,6%	39,4%	36,2%	29,6%

Nettoförsäljning	44 755	31 603	138 925	98 284
Kostnad sålda tjänster	-22 014	-15 153	-67 769	-47 318
Bruttovinst	22 741	16 449	71 155	50 966
Bruttomarginal	50,8%	52,1%	51,2%	51,9%

Nettoförsäljning	44 755	31 603	138 925	98 284
Rörelseresultat, EBIT	-11 967	1 045	-3 148	6 290
Rörelsemarginal, %	-26,7%	3,3%	-2,3%	6,4%
Av- och nedskrivnngar av förvärvsrelaterade
immateriella tillgångar	1 098	780	3 820	3 166
Avskrivningar av aktiverade utvecklingskostnader	1 112	768	3 912	2 663
EBITA	-9 757	2 592	4 584	12 119
EBITA marginal, %	-21,8%	8,2%	3,3%	12,3%
Avskrivningar av övriga inventarier	410	301	1 476	1 192

EBITDA EBITDA marginal, %	-9 348 -20,9%	2 892 9,2%	6 060 4,4%	13 311 13,5%
Jämförelsestörande poster
Personalrelaterade kostnader	-	-	-	70
Kostnad för strategiska projekt	17 831	2 647	21 101	2 738
Covid-relaterat stödprogram i USA	-	-	-1 340	-
Övrigt	-	0	-	154
Jämförelsestörande kostnader	17 831	2 647	19 761	2 962
Valutakursvinst (+)/-förlust (-) på rörelseposter	589	-359	1 193	-629
Justerat rörelseresultat, EBIT	5 864	3 692	16 612	9 252
Justerad rörelsemarginal, %	13,1%	11,7%	12,0%	9,4%
Justerad EBITA	8 074	5 239	24 345	15 081
Justerad EBITA marginal, %	18,0%	16,6%	17,5%	15,3%
Justerad EBITDA	8 484	5 540	25 821	16 273
Justerad EBITDA marginal, %	19,0%	17,5%	18,6%	16,6%
Justerad EBITDA, exkl valutakursvinst/-förlust på
rörelseposter	7 895	5 899	24 628	16 902
Justerad EBITDA marginal, exkl valutakursvinst/-
förlust på rörelseposter, %	17,6%	18,7%	17,7%	17,2%
Kundfordringar	91 136	27 282	91 136	27 282
Övriga kortfristiga fordringar	26 571	19 569	26 571	19 569
Leverantörsskulder	-48 585	-12 446	-48 585	-12 446
Övriga kortfristiga skulder	-58 064	-29 502	-58 064	-29 502
Rörelsekapital- netto	11 059	4 904	11 059	4 904
Checkräkningskredit	-	5 310	-	5 310
Övriga räntebärande skulder	108 869	5 366	108 869	5 366
Leasingskulder - långfristiga	3 073	1 811	3 073	1 811
Leasingskulder - kortfristiga	2 230	959	2 230	959
Summa räntebärande skulder	114 172	13 446	114 172	13 446
Likvida medel	77 674	6 909	77 674	6 909
Nettoskuld	36 498	6 537	36 498	6 537

11 Kvartalsdata koncernen

Styrelsen och den verkställande ledningen i Cint anser att informationen nedan är av väsentlig betydelse för investerare.Om inte annat anges härrör informationen och beräkningarna nedan från företagets interna räkenskaper och har varken granskats eller granskats av företagets revisor.

TEUR	2021				2020				2019
	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
Nettoförsäljning	44 755	34 280	31 744	28 147	31 603	23 714	21 821	21 146	23 590
Nettoförsäljningstillväxt, %	41,6%	44,6%	45,5%	33,1%	34,0%	34,6%	36,1%	43,8%	59,2%
Bruttovinst	22 741	17 457	16 460	14 497	16 449	12 029	11 135	11 353	12 806
Bruttomarginal, %	50,8%	50,9%	51,9%	51,5%	52,1%	50,7%	51,0%	53,7%	54,3%
EBITDA	-9 348	6 547	5 737	3 124	2 892	3 625	3 719	3 074	930
EBITDA marginal, %	-20,9%	19,1%	18,1%	11,1%	9,2%	15,3%	17,0%	14,5%	3,9%

Justerad EBITDA	8 484	6 639	5 163	5 535	5 539	3 844	3 720	3 169	3 069
Juserad EBITDA marginal, %	19,0%	19,4%	16,3%	19,7%	17,5%	16,2%	17,0%	15,0%	13,0%
Jämförelsestörande poster	17 831	92	-574	2 411	2 647	219	1	95	2 139
Rörelseresultat	-11 967	3 958	3 683	1 177	1 045	1 841	1 980	1 424	-644
Rörelsemarginal, %	-26,7%	11,5%	11,6%	4,2%	3,3%	7,8%	9,1%	6,7%	-2,7%
Rullande 12-mån
Nettoförsäljning	138 925	125 773	115 207	105 285	98 284	90 271	84 178	78 392	71 951
Bruttovinst	71 155	64 863	59 435	54 110	50 966	47 322	44 953	42 228	38 794
EBITDA	6 060	18 300	15 379	13 361	13 311	11 348	9 342	6 731	4 833
Justerad EBITDA	25 821	22 877	20 082	18 638	16 273	13 802	11 756	9 392	7 421
Bruttomarginal, %	51,2%	51,6%	51,6%	51,4%	51,9%	52,4%	53,4%	53,9%	53,9%
EBITDA marginal, %	4,4%	14,6%	13,3%	12,7%	13,5%	12,6%	11,1%	8,6%	6,7%
Justerad EBITDA marginal, %	18,6%	18,2%	17,4%	17,7%	16,6%	15,3%	14,0%	12,0%	10,3%

Styrelsen och Verkställande direktör försäkrar härmed att denna helårsrapport för perioden januari – december 2021 ger en rättvisande bild av moderbolaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm 22 februari 2022

Cint Group AB (publ)

_____	_____
Patrick Comer, Styrelseordförande	Tom Buehlmann, CEO
_____	_____
Anna Belfrage, Styrelseledamot	Daniel Berglund, Styrelseledamot
_____	_____
Antonia Brandberg Björk, Styrelseledamot	Kaveh Rostampor, Styrelseledamot
_____	_____
Niklas Savander, Styrelseledamot	Carl Sparks, Styrelseledamot
_____	_____
Rickard Torell, Styrelseledamot	Cecilia Qvist, Styrelseledamot
För ytterligare information kontakta:
Joakim Andersson, CFO Tel: +46 760 44 8330 Email: [email protected]

Patrik Linzenbold, Head of IR Tel: +46 708 252 630 Email: [email protected]

Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Denna information är sådan information som Cint Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom kontaktpersonerna ovan, för offentliggörande den 22 februari 2022 kl 08:00 CET.

Denna delårsrapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla.

Om Cint

Cint grundades 1998 och är en ledande global mjukvaruplattform på den globala marknaden för insights (dvs. marknaden för inhämtande av tidigare okänd kunskap om en målmarknad). Genom sin mjukvaruplattform möjliggör Cint för bolag och marknadsundersökningsbolag att erhålla högkvalitativa insights i global skala på ett tids- och kostnadseffektivt sätt. Cint är positionerad mitt i industrin och sammanför större bolag som söker insights med anslutna individer som uppmuntras att slutföra digitala undersökningar online.

Cint har en global närvaro och hade per den 31 december 2021 fler än 149 miljoner anslutna individer i fler än 130 länder och fler än 3 100 B2B-kunder i 72 länder som använder Cint för att accelerera hur de inhämtar insights och stimulera sin egen tillväxt. Cints huvudkontor ligger i Stockholm, med 14 globala kontor i bl.a. London, New York, Tokyo och Sydney. Bolaget hade per den 31 december 2021, 455 antällda i genomsnitt (FTEs).

Om Lucid

Lucid är är en teknikplattform som med tillgång till respondenter i över 100 länder möjliggör för vem som helst, inom alla industrier, att utföra enkätundersökningar online för att få de svar de söker. Dessa svar ger information om uppfattningar, motivationer, och beteenden för målgruppen – information vilken kan användas för att bygga företagsstrategier, mäta effekten av digital marknadsföring, publicera undersökningar med mera. Lucid grundades 2010, har sitt huvudkontor i New Orleans, LA, med kontor i USA, Europa och Asien.

Bolagets affärsmodell bygger på en egenutvecklad mjukvaruplattform som ger omedelbar åtkomst till världens största globala nätverk av anslutna individer, vilket ökar hastigheten, effektiviteten och sänker kostnaden för kunder som önskar tillgå insights. Bolagets backend-plattform bygger på en mikrotjänstarkitektur som är skalbar och underlättar för snabb, smidig och kontinuerlig leverans av nya funktioner. Cint driver en molnbaserad flerpartsfunktionell plattform, vilket innebär att kapacitet är tillgänglig på behovsbasis med möjlighet till upp- och nedskalning av datakapacitet i realtid och skalbara produktutvecklingsprocesser. Plattformsstrukturen medför flera fördelar, såsom kostnadseffektivitet vid underhåll och support, möjlighet att lansera nya funktionaliteter på marknaden snabbare och en bred användning och kostnadsfördelar för Cints kunder.

AI Terminal

Cint Group

2902_10-k_2022-02-22_94ca9607-2cee-4048-89c4-fffc54495248.pdf