AI Terminal
RaySearch Laboratories
Annual Report • Feb 23, 2022
3101_10-k_2022-02-23_72b46999-1404-4f75-aa55-0e78b14f7724.pdf
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021
"Under fjärde kvartalet 2021 ökade orderingången med 44 procent och nettoomsättningen med 18 procent. Rörelseresultatet uppgick till -17 (-15) MSEK."
Johan Löf, vd för RaySearch
FJÄRDE KVARTALET (OKTOBER – DECEMBER 2021)
- Orderingång 345,0 (239,1) MSEK
- Nettoomsättning 188,0 (159,8) MSEK
- Rörelseresultat -16,8 (-14,6) MSEK
- Resultat efter skatt -16,0 (-14,2) MSEK
- Resultat per aktie före/efter utspädning -0,47 (-0,41) SEK
- Kassaflöde -20,7 (-21,5) MSEK
- Orderstock 1 362,9 (1 169,2) MSEK vid slutet av perioden
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FJÄRDE KVARTALET
TOLV MÅNADER (JANUARI – DECEMBER 2021)
- Orderingång 807,8 (854,8) MSEK
- Nettoomsättning 641,1 (651,6) MSEK
- Rörelseresultat -53,5 (-3,5) MSEK
- Resultat efter skatt -47,3 (-9,1) MSEK
- Resultat per aktie före/efter utspädning -1,38 (-0,26) SEK
- Kassaflöde -72,4 (61,9) MSEK
- I oktober togs RayCare i kliniskt bruk med Accurays behandlingssystem Radixact® på Swiss Medical Network i Schweiz.
- RaySearch har fått en stor order på RayStation från Lanzhou Ion Therapy, en kinesisk tillverkare av acceleratorsystem.
- RaySearch och IBA har utökat samarbetet kring protonbehandling inom områdena FLASH-behandlingar, arc-behandlingar med protoner och hantering av osäkerheter gällande tumörens läge.
- RaySearch och Mevion Medical Systems har utökat samarbetet för att utveckla dosplaneringstekniker för FLASHbehandlingar med behandlingssystemet Mevion S250i Proton Therapy System.
- Ny version av RaySearchs onkologiinformationssystem RayCare lanserades (5B). Denna version möjliggör för kliniker att själva konfigurera och skräddarsy sina arbetsflöden för strålbehandling.
- Ny version av RaySearchs dosplaneringssystem RayStation lanserades (11B), med nya funktioner för adaptiva arbetsflöden, brachybehandlingar och strålbehandlingar med joner.
- Under fjärde kvartalet tillträdde RaySearch huvudkontorets nya lokaler vilket påverkade koncernens balansomslutning väsentligt.
- Ny CFO för RaySearch tillträdde den 15 november 2021.
- RaySearch tecknade avtal med Proton International Arkansas om att leverera RayStation till UAMS Radiation Oncology Center.
COVID-19-PANDEMIN
• Covid-19-pandemin, med väsentliga omprioriteringar i sjukvården, påverkade försäljningen negativt även under fjärde kvartalet. RaySearch bedömer att covid-19-pandemin kommer att ha en negativ påverkan på bolagets omsättning och resultat under ytterligare ett antal månader framöver, främst genom att order kan komma att fördröjas.
INGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
FINANSIELLT SAMMANDRAG1
| BELOPP i KSEK | OKT-DEC | JAN-DEC | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||
| Nettoomsättning | 188 040 | 159 835 | 641 140 | 651 612 | |
| Rörelseresultat | -16 762 | -14 592 | -53 525 | -3 466 | |
| Rörelsemarginal, % | -8,9 | -9,1 | -8,3 | -0,5 | |
| Periodens resultat | -15 955 | -14 164 | -47 302 | -9 080 | |
| Resultat per aktie före/efter utspädning SEK | -0,47 | -0,41 | -1,38 | -0,26 | |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | 54 988 | 51 505 | 264 753 | 331 508 | |
| Periodens kassaflöde | -20 739 | -21 498 | -72 377 | 61 890 | |
| Avkastning på eget kapital, % | -2,4 | -2,0 | -7,0 | -1,3 | |
| Soliditet, % vid periodens utgång | 37,1 | 54,0 | 37,1 | 54,0 | |
| Aktiekurs i SEK vid periodens utgång | 56,5 | 82,7 | 56,5 | 82,7 |
1 Nyckeltalsdefinitioner, se sid 20.
VD:S KOMMENTAR
STARK ORDERINGÅNG UNDER FJÄRDE KVARTALET 2021
RaySearchs försäljning har påverkats negativt av pandemin. Därför är det mycket glädjande att orderingången under fjärde kvartalet 2021 ökade med 44 procent jämfört med motsvarande period 2020. I Asien såg vi en tydlig positiv trend, medan marknadsförutsättningarna i vissa länder i Europa och Nordamerika var fortsatt utmanande.
Mot slutet av förra året började vi dock att se ökade möjligheter till att interagera fysiskt med kunderna. Ett exempel är att vi i oktober kunde träffa kunder på den största mässan i vår bransch, ASTRO, som ägde rum i Chicago. Dessutom arrangerade vi två stora kundmöten, ett i Europa och ett i USA, varav det europeiska var helt och hållet virtuellt medan mötet i USA var en hybrid, med kunder såväl på plats som virtuellt. Dessa kundmöten har historiskt varit mycket betydelsefulla för vår försäljning och det var glädjande att se att
deltagarantalet var högt och att det fanns ett stort intresse för våra produkter.
STORA ORDER, NYA SAMARBETSAVTAL OCH VIKTIGA MILSTOLPAR
Under kvartalet fick RaySearch ett flertal viktiga order. En av dessa var en stor RayStation-order i Kina för strålbehandling med koljoner, vilket är en mycket avancerad strålbehandlingsteknik som kan vara effektiv för tumörer som är svårbehandlade med mer konventionella metoder. Marknaden för strålbehandling med koljoner håller på att ta fart i Kina med flera pågående projekt och ytterligare projekt i planeringsstadiet. I ordern från Lanzhou Ion Therapy Co ingår licenser för RayStation för tre nya koljoncenter i Kina.
I slutet av december tecknade RaySearch ett avtal med Proton International Arkansas om att leverera RayStation till UAMS Radiation Oncology Center. RaySearchs produkter finns nu på trettio
protonbehandlingscentra i Nordamerika, vilket är en klar majoritet av befintliga protonkliniker.
RaySearch tecknade även ett samarbetsavtal med Mevion som omfattar utveckling av nästa generations dosplaneringstekniker för protonbehandlingar med FLASH och är ett komplement till Mevions avancerade leveranssystem HYPERSCAN.
Ytterligare ett viktigt samarbetsavtal under kvartalet är det mellan RaySearch och IBA. Avtalet innebär ett utökat samarbete bolagen emellan inom strålbehandling med protoner, inom områdena FLASH, arc-behandling med protoner och hantering av osäkerheter gällande tumörens läge.
En viktig milstolpe i fjärde kvartalet var att RayCare nu är fullt integrerat och i kliniskt bruk med Accurays Radixact-maskin. En annan var att Iridium
Orderingång Nettoomsättning
ORDERINGÅNG & NETTOOMSÄTTNING
Network i Antwerpen i Belgien beslutade att investera i RayCare som sitt primära onkologiinformationssystem. Ännu en viktig milstolpe var att man på Heidelberg Ion Beam Therapy Center i oktober strålbehandlade sin första patient
med heliumjoner med hjälp av RayStation. Det var första gången i världen som en behandling med heliumjoner utfördes med den moderna tekniken pencil-beam scanning. Centret kommer att inleda en stor klinisk studie inom detta område.
FORTSATT UTVECKLING AV VÅR PRODUKTPORTFÖLJ
Vi är ett bolag med stort fokus på forskning och utveckling. Under pandemin har vi prioriterat att hålla fast vid vår strategiskt viktiga produktexpansion och samtidigt fortsätta utveckla våra befintliga produkter. I linje med utvecklingsplanen lanserades nya versioner av RayStation (11B), RayCare (5B) och RayCommand (2B) i december.
RayStation 11B erbjuder förbättringar för adaptiv strålbehandling samt verktyg för kombinerade behandlingar, såsom brachybehandling i kombination med extern strålbehandling. Båda dessa funktioner ligger i framkant av vad som är möjligt inom strålbehandling. Vidare är RayStation marknadens första dosplaneringssystem som stödjer klinisk utvärdering av linjär energiöverföring (LET) för protoner och andra joner.
För RayCare 5B har fokus legat på förbättrade arbetsflöden och integration mellan RayCare och olika behandlingsmaskiner. Den största nyheten i den senaste versionen av RayCare är att användarna nu kan konfigurera sina arbetsflöden på egen hand,
något som tidigare krävt assistans från RaySearch. Därmed blir det lättare för kliniker att implementera och anpassa RayCare till sina specifika arbetsmetoder. Ett annat viktigt område är integrationen mellan RayCare och behandlingsmaskiner eftersom detta är en av de centrala funktionerna hos ett onkologiinformationssystem.
RayCommand är ett behandlingsstyrsystem som fungerar som en länk mellan behandlingsmaskin, dosplaneringssystem och onkologiinformationssystem och bidar till effektiv samordning av de olika systemen i strålbehandlingsrummet. I den senaste versionen har vi implementerat de funktioner som behövs för att MedAustron, en av våra första kunder till detta system, på ett säkert och effektivt sätt ska kunna ta produkten i klinisk drift i alla sina behandlingsrum, något som planeras ske under våren.
För RayIntelligence har utvecklingsarbetet fortsatt under kvartalet och vi ser fram emot att presentera nyheter kring denna produkt under 2022.
ÖKAT FOKUS PÅ KOSTNADER
Under fjärde kvartalet ökade våra kostnader, främst som en följd av ökade marknadsaktiviteter och flytten av huvudkontoret till våra nya lokaler vid Nya Karolinska. En stor del av dessa kostnader var av engångskaraktär och vi förväntar oss nu en kostnadsnivå för helåret 2022 som är i nivå med helåret 2021, men med kostnaderna omstyrda till vår kärnverksamhets produktutveckling och försäljningsverksamhet. För att säkerställa detta kommer vi att stärka våra inköpsprocesser samt den finansiella uppföljningen av verksamheten.
VI BLICKAR FRAMÅT MED TILLFÖRSIKT
Det är glädjande att kunna rapportera att vår operativa verksamhet fortsatt inte har haft några större problem till följd av pandemin, varken när det gäller vårt forsknings- och utvecklingsarbete eller vår leveranskapacitet.
2021 har på många sätt varit ett utmanande år men vi har ändå valt att fortsätta investera i och utveckla både befintliga och framtida produkter samt genomföra flytten till huvudkontorets nya lokaler.
Under 2022 kommer vi att fortsätta utveckla våra produkter och fokusera på våra kostnader. Samtidigt förväntar vi oss att marknadsförutsättningarna fortsätter att förbättras, dels genom ökad tillgänglighet till befintliga och potentiella kunder, dels genom det ökade behov av effektiv cancerbehandling som kliniker runt om i världen står inför. Etersom vår totala orderstock på 1 363 MSEK är den högsta någonsin, så har vi en bra grund att stå på för att kunna återgå till tillväxt under året.
Med produkter som är bättre än någonsin och med ett mycket starkt team är vi väl positionerade för att växa utan att öka våra kostnader under 2022.
Avslutningsvis vill jag rikta ett stort tack till alla våra medarbetare för den flexibilitet, kreativitet och det engagemang som ni visat även under pandemins andra år. Det har varit två utmanande år men nu verkar vi ha passerat de svåraste tiderna och vi ser med tillförsikt fram emot 2022.
Stockholm den 23 februari 2022
Johan Löf Grundare och vd
EKONOMISK INFORMATION
ORDERINGÅNG OCH ORDERSTOCK
Under fjärde kvartalet 2021 ökade orderingången med 44,3 procent och uppgick till 345,0 (239,1) MSEK. Licensorderingången ökade med 55,8 procent till 170,9 (109,7) MSEK, medan orderingången för support ökade med 36,3 procent till 130,7 (95,9) MSEK.
| Orderingång (belopp i MSEK) | Kv4-21 | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | Kv4-20 | Helår 2021 |
Helår 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Licenser | 170,9 | 46,2 | 55,6 | 78,0 | 109,7 | 350,7 | 378,0 |
| Hårdvara | 35,7 | 7,9 | 9,3 | 12,1 | 26,7 | 65,0 | 69,5 |
| Support (inkl garantisupport) | 130,7 | 69,1 | 116,6 | 48,6 | 95,9 | 365,0 | 377,4 |
| Utbildning och övrigt | 7,7 | 4,7 | 8,2 | 6,5 | 6,8 | 27,1 | 29,9 |
| Total orderingång | 345,0 | 127,9 | 189,8 | 145,1 | 239,1 | 807,8 | 854,8 |
| Orderstock (belopp i MSEK) | Kv4-21 | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | Kv4-20 | ||
| Licenser | 176,6 | 105,3 | 115,0 | 129,6 | 127,0 | ||
| Hårdvara | 66,2 | 38,4 | 36,9 | 48,5 | 50,3 | ||
| Support (inkl garantisupport) | 1 053,3 | 1 009,2 | 1 001,7 | 974,2 | 942,6 | ||
| Utbildning och övrigt | 66,8 | 59,5 | 59,9 | 54,8 | 49,4 | ||
| Total orderstock, slutet av perioden | 1 362,9 | 1 212,4 | 1 213,4 | 1 207,1 | 1 169,2 |
Under helåret 2021 minskade orderingången med 5,5 procent och uppgick till 807,8 (854,8) MSEK. Licensorderingången minskade med 7,2 procent och uppgick till 350,7 (378,0) MSEK, medan orderingången för support minskade med 3,3 procent och uppgick till 365,0 (377,4) MSEK. Förändringen förklaras till stor del av covid-19-pandemin, som inte slog igenom i bolagets verksamhet förrän under andra kvartalet 2020.
Per den 31 december 2021 uppgick den totala orderstocken till 1 362,9 (1 169,2) MSEK, vilket förväntas generera intäkter om cirka 350 MSEK under de närmaste 12 månaderna. Resterande belopp i orderstocken avser främst supportåtaganden som huvudsakligen förväntas generera intäkter under en därpå följande fyraårsperiod.
INTÄKTER
Under fjärde kvartalet 2021 ökade nettoomsättningen med 17,6 procent och uppgick till 188,0 (159,8) MSEK. Förändringen förklaras av högre licensförsäljning vilken ökade med 29,5 procent till 105,0 (81,1) MSEK, främst till följd av covid-19 pandemin som påverkade intäkterna negativt under fjärde kvartalet 2020. Omsättningsförändringen vid oförändrade valutor uppgick till 22,0 (-28,5) procent.
Supportintäkterna ökade med 12,3 procent till 71,8 (63,9) MSEK, vilket utgjorde 38 (40) procent av nettoomsättningen under fjärde kvartalet. Hårdvaruförsäljningen, som har begränsad vinstmarginal, minskade med 9,8 procent till 9,2 (10,2) MSEK. Exklusive hårdvaruförsäljningen ökade omsättningen med 19,5 procent jämfört med samma period 2020.
| Intäkter (belopp i MSEK) | Kv4-21 | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | Kv4-20 | Helår 2021 |
Helår 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Licensintäkter | 105,0 | 55,7 | 63,4 | 82,6 | 81,1 | 306,6 | 340,8 |
| Hårdvaruintäkter | 9,2 | 7,1 | 19,8 | 15,4 | 10,2 | 51,5 | 48,0 |
| Supportintäkter | 71,8 | 67,3 | 67,5 | 61,9 | 63,9 | 268,5 | 243,9 |
| Utbildning och övriga intäkter | 2,1 | 6,4 | 3,9 | 2,1 | 4,6 | 14,5 | 18,9 |
| Nettoomsättning | 188,0 | 136,4 | 154,6 | 162,1 | 159,8 | 641,1 | 651,6 |
| Omsättningsförändring, %, motsv. period | 17,6 | 14,5 | -5,6 | -22,4 | -31,8 | -1,6 | -12,1 |
| Organisk omsättningsförändring, %, motsv. period | 22,0 | 11,9 | 4,5 | -14,2 | -28,5 | 1,6 | -10,3 |
För helåret 2021 minskade nettoomsättningen med 1,6 procent och uppgick till 641,1 (651,6) MSEK. Förändringen förklaras av att licensintäkterna minskade med 10,0 procent till 306,6 (340,8) MSEK till följd av covid-19-pandemin. Omsättningsförändringen vid oförändrade valutor uppgick till 1,6 (-10,3) procent.
Under 2021 hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Nordamerika 35 (37) procent, Asien 27 (25) procent, Europa och övriga världen 38 (38) procent.
RÖRELSERESULTAT
Under fjärde kvartalet 2021 uppgick rörelseresultatet till -16,8 (-14,6) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om -8,9 (-9,1) procent. Den ökade förlusten förklaras främst av högre rörelsekostnader vilket delvis motverkades av högre licensintäkter och positiva valutaomräkningseffekter.
Under fjärde kvartalet ökade rörelsekostnaderna med 17,4 procent till 204,8 (174,4) MSEK. Förändringen förklaras främst av ökade försäljningskostnader, ökade kostnader i samband med flytt av huvudkontoret samt ökade avskrivningar. Försäljningskostnaderna var lägre motsvarande kvartal föregående år till följd av inställda marknads- och försäljningsaktiviteter som en följd av pandemin.
delar av koncernens fordringar är i amerikanska dollar och euro, vilka har förstärkts i förhållande till den svenska kronan under fjärde kvartalet jämfört med utgången av det tredje kvartalet. Justerat för dessa valutaomräkningseffekter hade rörelseresultatet uppgått till -18,6 (1,0) MSEK under fjärde kvartalet och rörelsekostnaderna hade ökat med 30,1 (19,4) procent.
Under helåret 2021 minskade rörelseresultatet till -53,5 (-3,5) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om -8,3 (-0,5) procent. Resultatförsämringen förklaras främst av lägre licensintäkter, som delvis motverkats av högre supportintäkter, samt ökade försäljningskostnader och kostnader hänförliga till nya kontorslokaler samt ökade avskrivningar.
Valutakurseffekter
Koncernens omsättning och resultat påverkas av den amerikanska dollarns och eurons utveckling gentemot den svenska kronan, eftersom merparten av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor.
Med oförändrade valutakurser uppgick omsättningsförändringen till 22 procent under fjärde kvartalet 2021 jämfört med motsvarande period under föregående år. Därtill har koncernen haft valutakurseffekt för balansräkningsposter om 1,8 (-15,5) MSEK under fjärde kvartalet. Valutakurseffekter har därmed haft en positiv effekt på nettoomsättningen och rörelseresultatet under fjärde kvartalet 2021.
En känslighetsanalys av koncernens valutaexponering visar att en förändring av kursen för amerikanska dollar gentemot svenska kronan med en procentenhet skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 2,7 MSEK under fjärde kvartalet 2021 och motsvarande förändring av eurokursen skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 1,8 MSEK.
Koncernen följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar.
Aktivering av utvecklingsutgifter
RaySearch är ett forsknings- och utvecklingsorienterat företag som gör stora investeringar i utvecklingen av mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Per den 31 december 2021 arbetade 211 (200) medarbetare med forskning och utveckling, vilket motsvarar 50 (49) procent av det totala antalet anställda.
| Aktivering av utvecklingsutgifter | Kv4-21 | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | Kv4-20 | Helår 2021 |
Helår 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Forsknings- och utvecklingsutgifter | 74,7 | 57,9 | 68,0 | 64,9 | 65,2 | 265,6 | 243,4 |
| Aktivering av utvecklingsutgifter | -59,3 | -40,0 | -52,5 | -51,5 | -53,1 | -203,3 | -195,6 |
| Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter | 44,1 | 43,2 | 40,1 | 39,2 | 36,8 | 166,7 | 137,2 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | 59,6 | 61,2 | 55,7 | 52,6 | 48,9 | 229,1 | 185,0 |
Under 2021 har RaySearch fortsatt att investera i både befintliga och framtida produkter. Sammantaget ökade forsknings- och utvecklingsutgifterna med 9,1 procent till 265,6 (243,4) MSEK under 2021, vilket motsvarar 41 (37) procent av koncernens nettoomsättning. Ökningen förklaras av fler medarbetare inom forskning- och utveckling.
Utvecklingsutgifter uppgående till 203,3 (195,6) MSEK aktiverades, en ökning med 3,9 procent, vilket motsvarar 77 (80) procent av de totala forsknings- och utvecklingsutgifterna.
Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter ökade med 21,5 procent till 166,7 (137,2) MSEK. Ökningen förklaras av att utvecklingsverksamheten har expanderat samt att avskrivning påbörjats för samtliga produkter inklusive RayCommand och RayIntelligence.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna (efter justering för aktivering och avskrivning av utvecklingsutgifter) ökade med 23,8 procent och uppgick till 229,1 (185,0) MSEK.
Avskrivningar
Under fjärde kvartalet 2021 ökade de totala avskrivningarna med 24,6 procent till 69,9 (56,1) MSEK, varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 44,2 (36,9) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 25,7 (19,2) MSEK.
Årets totala avskrivningar uppgick till 250,2 (213,8) MSEK , varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 167,0 (137,3) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 83,1 (76,5) MSEK.
RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE
Resultatet efter skatt under fjärde kvartalet 2021 uppgick till -16,0 (-14,2) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,47 (-0,41) SEK. Resultat efter skatt för helåret 2021 uppgick till -47,3 (-9,1) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -1,38 (-0,26) SEK.
Skattekostnaden för året uppgick till 11,6 (-2,6) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 19,6 (30,5) procent.
KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 55,0 (51,5) MSEK under fjärde kvartalet 2021 och förändringen förklaras främst av ett minskat rörelsekapital, vilket huvudsakligen utgörs av olika typer av fordringar på kunder, såsom kundfordringar samt kortfristiga och långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder i de fall betalningsplan föreligger. Under 2021 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 264,8 (331,5) MSEK.
I slutet av perioden uppgick bolagets totala fordringar på kunder till 57 (50) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna. Rörelsekapitalet uppgick till 7 (12) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna. Minskningen förklaras av ökade betalningar från kunder, inklusive förskottsbetalningar från kunder.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -77,8 (-64,1) MSEK under fjärde kvartalet. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -59,3 (-53,1) MSEK och utgörs av aktiverade utvecklingsutgifter för bolagets produkter RayStation, RayCare, RayCommand och RayIntelligence. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -18,6 (-11,0) MSEK och förklaras främst av investeringar hänförliga till nya huvudkontorslokaler i Stockholm.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 2,1 (-8,9) MSEK under fjärde kvartalet 2021 och -82,6 (-44,0) MSEK på helåret. Förändringen på helåret förklaras främst av en återbetalning av bolagets kreditfacilitet med 50 MSEK som skedde under andra kvartalet.
Periodens kassaflöde uppgick till -20,7 (-21,5) MSEK under fjärde kvartalet och -72,4 (61,9) MSEK under helåret. Per den 31 december 2021 uppgick koncernens likvida medel till 102,5 (168,7) MSEK.
FINANSIELL STÄLLNING
RaySearchs balansomslutning uppgick till 1 752 (1 285) MSEK per 31 december 2021 och soliditeten var 37,1 (54,0) procent. Förändringen av balansomslutningen och soliditeten förklaras främst av att nyttjanderättstillgångar hänförliga till hyreslokaler ökat, till följd av tillträde till det nya huvudkontorets lokaler.
De kortfristiga fordringarna uppgick till 429 (408) MSEK. Fordringarna utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder.
RaySearchs kreditfaciliteter utgörs av ett revolverande lån om upp till 300 MSEK samt en checkkredit om 50 MSEK, vilka båda löper till maj 2022. RaySearch avser att refinansiera befintliga kreditfaciliteter. Företagsinteckningarna uppgår till 100 MSEK. Per den 31 december 2021 hade totalt 0 (50) MSEK kortfristigt upplånats inom ramen för bolagets revolverande lån och checkkrediten var utnyttjad med 21 (0) MSEK.
Koncernen har en nettoskuld som uppgick till 459,7 (-22,4) MSEK per den 31 december 2021. Förändringen förklaras främst av en ökning av leasingskulder till följd av tillträde till det nya huvudkontorets lokaler under fjärde kvartalet.
MEDARBETARE
Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 419 (394) under 2021. Vid fjärde kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 418 (405), varav 308 (300) var anställda i Sverige och 110 (105) i utländska dotterbolag.
MODERBOLAGET
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i stor utsträckning gäller även för moderbolaget.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av förändringarna avseende leasingredovisning genom IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader som operationella leasingkostnader. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FJÄRDE KVARTALET
Orderingång Lanzhou
RaySearch har fått in en stor order på RayStation från Lanzhou Ion Therapy, en kinesisk tillverkare av acceleratorsystem. Totala ordervärdet uppgår till 56 MSEK inklusive ett femårigt serviceavtal.
Utökat samarbete med IBA
I oktober beslutade RaySearch och IBA att utöka det befintliga samarbetet kring protonbehandling inom områdena FLASHbehandlingar, arc-behandlingar med protoner och hantering av osäkerheter gällande tumörens läge.
Utökat samarbete med Mevion
I oktober beslutade RaySearch och Mevion Medical Systems att utöka det befintliga samarbetet för att utveckla dosplaneringstekniker för FLASH-behandlingar med behandlingssystemet Mevion S250i Proton Therapy System.
Nya versioner av RayStation och RayCare släpptes
Nya versioner av RaySearchs dosplaneringssystem och onkologiinformationssystem släpptes i december. RayStation 11B erbjuder nya funktioner för adaptiva arbetsflöden, brachybehandlingar och strålbehandling med joner. RayCare 5B möjliggör för kliniker att själva konfigurera och skräddarsy sina arbetsflöden för strålbehandling.
Nya huvudkontorslokaler ökar balansomslutningen
Under fjärde kvartalet tillträdde RaySearch det nya huvudkontorets lokaler vilket ökade koncernens balansomslutning med 482 MSEK.
Ledningsförändring
Torbjörn Wingårdh tillträdde som CFO för RaySearch den 15 november 2021.
Avtal tecknat med Proton International Arkansas
I december tecknade RaySearch avtal med Proton International Arkansas om att leverera RayStation till UAMS Radiation Oncology Center som beräknas öppna år 2023. Centret kommer att använda RayStation som dosplaneringssystem.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.
EFFEKTER AV COVID-19-PANDEMIN
Covid-19-pandemin påverkar människor och företag världen över och är en utmaning för alla verksamheter. RaySearch följer utvecklingen och effekterna av pandemin noga och är berett att vidta åtgärder och justera verksamheten om det behövs.
Effekter på RaySearchs verksamhet under fjärde kvartalet 2021
Försäljning. Den pågående covid-19-pandemin hade en negativ påverkan på RaySearchs försäljning även under fjärde kvartalet på grund av fortsatta restriktioner och ökad smittspridning. Därmed tvingades många sjukhus fortsatt till tillfälliga omprioriteringar och investeringsstopp för att hantera covid-19-pandemin. Marknadsförutsättningarna var särskilt utmanande i Nordamerika och vissa länder i Europa, medan bolaget kunde se en normalisering i Asien.
Leveransförmåga. Som mjukvaruföretag är bolaget väl anpassat för digitalt samarbete och hittills har forsknings- och utvecklingsverksamheten samt leveranskapaciteten varit relativt opåverkade av covid-19-pandemin.
Covid-19 har inte haft en väsentlig effekt på bolagets bedömningsposter under det fjärde kvartalet.
Förväntade framtida effekter
Det är fortfarande svårt att med större säkerhet uttala sig om effekterna av den pågående pandemin i kommande kvartal. Situationen har stabiliserats och börjar att normaliseras i flera länder, men flera länder har också registrerat ökad smittspridning.
Vidare bedömer bolaget att så snart vaccinationsprogrammet får full effekt kommer försäljningen normaliseras då det underliggande behovet och efterfrågan på effektiva mjukvarulösningar för cancerbehandling är detsamma som innan pandemin. Dock har försäljningsaktiviteterna varit begränsade under en längre period, vilket innebär att det kan dröja innan full försäljningseffekt återfås. Bolaget ser inga betydande utmaningar när det gäller forsknings- och utvecklingsverksamheten eller bolagets leveransförmåga.
Sammantaget räknar bolaget med att covid-19-pandemin kommer att ha en negativ påverkan på bolagets omsättning och resultat ytterligare ett antal månader framöver. På grund av osäkerheten kring hur långvarig pandemin kommer att bli och hur långtgående de ekonomiska effekterna kommer att vara kommer RaySearch behålla fokus på bolagets kassaflöde och likviditet.
Oförändrat stort behov av RaySearchs mjukvarulösningar. Det underliggande behovet av effektiva mjukvarulösningar för cancerbehandling är detsamma som tidigare då behandling av cancerpatienter är högt prioriterad. Bolagets bedömning är att marknaden och efterfrågan på bolagets produkter normaliseras till tidigare nivåer när covid-19-pandemin klingat av.
Ytterligare fokus på effektivisering och digitalisering. En av effekterna av pandemin kan bli att den snabba digitalisering som pågått under en längre tid accelererar ytterligare. Pandemin har på ett drastiskt sätt tydliggjort digitaliseringens stora möjligheter och fördelar, vilket på sikt kan ha positiva effekter på RaySearchs verksamhet eftersom bolagets mjukvarulösningar gör det möjligt för cancerkliniker att effektivisera sin verksamhet.
BOLAGETS AKTIE
Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick per den 31 december 2021 till 34 282 773, varav 8 454 975 aktier av serie A och 25 827 798 aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 31 december 2021 till 110 377 548.
ÄGARFÖRHÅLLANDEN
Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 6 878 per den 31 december 2021 enligt Euroclear och största aktieägare är:
| Namn | A-aktier | B-aktier | Summa aktier | Kapital % | Röster % |
|---|---|---|---|---|---|
| Johan Löf | 6 243 084 | 356 147 | 6 599 231 | 19,2 | 56,9 |
| Invesco fonder | 0 | 4 226 299 | 4 226 299 | 12,3 | 3,8 |
| La Financière de l'Echiquier | 0 | 2 652 567 | 2 652 567 | 7,7 | 2,4 |
| Första AP-fonden | 0 | 1 982 448 | 1 982 448 | 5,8 | 1,8 |
| Swedbank Robur fonder | 0 | 1 800 000 | 1 800 000 | 5,3 | 1,6 |
| Anders Brahme | 1 150 161 | 200 000 | 1 350 161 | 3,9 | 10,6 |
| Andra AP-fonden | 0 | 1 220 942 | 1 220 942 | 3,6 | 1,1 |
| Carl Filip Bergendal | 1 061 577 | 139 920 | 1 201 497 | 3,5 | 9,7 |
| Avanza Pension | 0 | 561 194 | 561 194 | 1,6 | 0,5 |
| C WorldWide Asset Management | 0 | 824 190 | 824 190 | 2,4 | 0,7 |
| Totalt 10 största ägare | 8 454 822 | 13 963 707 | 22 418 529 | 65,4 | 89,2 |
| Övriga | 153 | 11 864 091 | 11 864 244 | 34,6 | 10,8 |
| Totalt | 8 454 975 | 25 827 798 | 34 282 773 | 100,0 | 100,0 |
Källa: Euroclear
ÖVRIG INFORMATION
ÅRSSTÄMMA 2022
Årsstämma i RaySearch Laboratories AB (publ) äger rum onsdagen den 25 maj 2022 kl 18.00 i bolagets nya huvudkontors lokaler på Eugeniavägen 18 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på bolagsstämman måste skicka in en skriftlig begäran härom till styrelsen. Begäran ska normalt vara styrelsen tillhanda senast (7) veckor innan bolagsstämman ska äga rum.
Förslag till utdelning
Då bolaget befinner sig i en expansiv och kapitalkrävande fas föreslår styrelsen för RaySearch att ingen utdelning ska utgå för verksamhetsåret 2021.
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen är RaySearch exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om RaySearchs riskexponering och riskhantering finns på sidorna 9-11 och 39-40 i RaySearchs årsredovisning för 2020. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. Detta gäller också den osäkerhet och de risker som uppkommit med anledning av covid-19-pandemin som kan påverka RaySearchs försäljning, resultat och finansiella ställning.
SÄSONGSVARIATIONER
RaySearchs kunder finns inom sjukvården och verksamheten präglas i viss mån av en för branschen typisk säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret.
MILJÖ OCH HÅLLBARHET
Hållbarhet är en viktig del i RaySearchs strategi och verksamhet, och bolaget arbetar aktivt för att utvecklas som ett hållbart företag. Det främsta syftet med RaySearchs verksamhet är att hjälpa cancerkliniker att förbättra och rädda cancerpatienters liv. Genom våra innovativa mjukvarulösningar strävar vi kontinuerligt efter att förbättra och effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det kundvärde som vi skapar innebär affärsmöjligheter för RaySearch, men även stor samhällsnytta och ekonomiska vinster för omvärlden.
Bolagets produkter har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt rimligt. Mer information om bolagets miljö- och hållbarhetsarbete finns i hållbarhetsrapporten på sidorna 62-68 i RaySearchs årsredovisning för 2020.
GRANSKNING
Denna bokslutskommuniké har ej granskats av bolagets revisorer.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 23 februari 2022 Styrelsen i RaySearch Laboratories AB (publ)
Lars Wollung Ordförande
Johan Löf Verkställande direktör och styrelseledamot
Carl Filip Bergendal Styrelseledamot
Britta Wallgren Styrelseledamot Hans Wigzell Styrelseledamot Johanna Öberg Styrelseledamot
FÖR MER INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA:
Johan Löf, vd Telefon: +46 8 510 530 00 Epost: [email protected] Torbjörn Wingårdh, CFO Telefon: +46 70 00 394 76 Epost: [email protected]
Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 23 februari 2022 kl. 07.45 CET.
WEBCAST
Vd Johan Löf och CFO Torbjörn Wingårdh presenterar RaySearchs bokslutskommuniké för januari-december 2021 vid en webcast som hålls på engelska onsdagen den 23 februari 2022 kl 10:00-10:30 CET.
För att delta på webcasten, vänligen registrera er via denna länk: https://raysearchlabs.creo.se/220223
FINANSIELL KALENDER
Årsredovisning för 2021 (publiceras på hemsidan) 29 april 2022 Delårsrapport för första kvartalet 2022 18 maj 2022 Årstämma 2022 Delårsrapport för andra kvartalet 2022 Delårsrapport för tredje kvartalet 2022 25 maj 2022 25 augusti 2022 17 november 2022
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | OKT-DEC | JAN-DEC | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Not | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Nettoomsättning 2,3 |
188 040 | 159 835 | 641 140 | 651 612 | |
| Kostnad för sålda varor1 | -9 994 | -9 554 | -49 458 | -43 374 | |
| Bruttoresultat | 178 046 | 150 281 | 591 682 | 608 238 | |
| Övriga rörelseintäkter | 5 269 | 11 900 | 32 456 | 18 283 | |
| Försäljningskostnader | -100 054 | -73 639 | -304 613 | -291 229 | |
| Administrationskostnader | -37 029 | -26 790 | -122 237 | -106 290 | |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -59 566 | -48 868 | -229 088 | -185 041 | |
| Övriga rörelsekostnader | -3 428 | -27 476 | -21 725 | -47 427 | |
| Rörelseresultat | -16 762 | -14 592 | -53 525 | -3 466 | |
| Resultat från finansiella poster | -2 370 | 549 | -5 332 | -3 012 | |
| Resultat före skatt | -19 132 | -14 043 | -58 857 | -6 478 | |
| Skatt | 3 177 | -121 | 11 555 | -2 602 | |
| Periodens resultat2 | -15 955 | -14 164 | -47 302 | -9 080 | |
| Övrigt totalresultat | |||||
| Poster som kommer att omklassificeras till resultatet | |||||
| Periodens omräkningsdifferens av utländska verksamheter | 884 | -1 351 | 2 274 | -2 038 | |
| Periodens totalresultat2 | -15 071 | -15 515 | -45 028 | -11 118 | |
| Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) | -0,47 | -0,41 | -1,38 | -0,26 |
1 Omfattar kostnader för hårdvara och betalda licenskostnader, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader. 2 Helt (100 procent) hänförligt till moderbolagets aktieägare.
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | OKT-DEC | JAN-DEC | ||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Ingående balans enligt antagen årsredovisning | 664 394 | 709 865 | 694 351 | 705 468 |
| Periodens resultat | -15 955 | -14 164 | -47 302 | -9 080 |
| Periodens omräkningsdifferens | 884 | -1 351 | 2 274 | -2 037 |
| Utgående balans | 649 323 | 694 350 | 649 323 | 694 351 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK Not |
2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | 523 109 | 486 817 |
| Materiella anläggningstillgångar | 666 820 | 186 768 |
| Uppskjutna skattefordringar | 22 825 | 7 226 |
| Övriga långfristiga fordringar | 7 856 | 26 928 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 220 610 | 707 739 |
| Varulager | 31 571 | 9 110 |
| Kortfristiga fordringar | 397 440 | 399 309 |
| Likvida medel | 102 535 | 168 746 |
| Summa omsättningstillgångar | 531 546 | 577 165 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 752 156 | 1 284 904 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | 649 323 | 694 351 |
| Uppskjutna skatteskulder | 107 784 | 108 749 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 491 896 | 53 788 |
| Summa långfristiga skulder | 599 680 | 162 537 |
| Leverantörsskulder | 48 774 | 19 864 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 70 381 | 92 519 |
| Övriga kortfristiga skulder | 383 998 | 315 633 |
| Summa kortfristiga skulder | 503 153 | 428 016 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 752 156 | 1 284 904 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | OKT-DEC JAN-DEC |
|||
|---|---|---|---|---|
| Not | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Resultat före skatt | -19 132 | -14 043 | -58 857 | -6 478 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) | 64 390 | 68 565 | 227 217 | 234 223 |
| Betald skatt | 23 164 | -7 061 | 13 335 | -28 212 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
68 422 | 47 461 | 181 695 | 199 533 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar | -103 835 | -88 943 | 27 054 | 52 152 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder | 90 401 | 92 987 | 56 004 | 79 823 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 54 988 | 51 505 | 264 753 | 331 508 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -77 843 | -64 094 | -254 530 | -225 593 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 2 116 | -8 909 | -82 600 | -44 025 |
| Periodens kassaflöde | -20 739 | -21 498 | -72 377 | 61 890 |
| Likvida medel vid periodens början | 120 589 | 194 140 | 168 746 | 113 858 |
| Kursdifferens i likvida medel | 2 685 | -3 896 | 6 166 | -7 002 |
| Likvida medel vid periodens slut2) | 102 535 | 168 746 | 102 535 | 168 746 |
1 I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter och nyttjanderättstillgångar samt orealiserade valutakurseffekter.
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | OKT-DEC JAN-DEC |
|||
|---|---|---|---|---|
| Not | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsättning | 138 553 | 126 235 | 470 496 | 489 623 |
| Kostnad för sålda varor1) | -10 554 | -4 446 | -25 847 | -24 095 |
| Bruttoresultat | 127 999 | 121 789 | 444 649 | 465 528 |
| Övriga rörelseintäkter | 5 198 | 11 007 | 31 904 | 9 163 |
| Försäljningskostnader | -56 086 | -43 125 | -177 336 | -167 012 |
| Administrationskostnader | -38 854 | -26 848 | -124 241 | -106 702 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -79 523 | -65 302 | -270 868 | -243 950 |
| Övriga rörelsekostnader | -3 249 | -27 113 | -20 704 | -38 713 |
| Rörelseresultat | -44 515 | -29 592 | -116 596 | -81 686 |
| Resultat från finansiella poster | -536 | -377 | -1 618 | 17 |
| Resultat efter finansiella poster | -45 051 | -29 969 | -118 214 | -81 669 |
| Bokslutsdispositioner | 32 615 | 82 306 | 32 615 | 82 306 |
| Resultat före skatt | -12 436 | 52 337 | -85 599 | 637 |
| Skatt på periodens resultat | 1 610 | -12 426 | 15 953 | -4 136 |
| Periodens resultat | -10 826 | 39 911 | -69 646 | -3 499 |
1 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader.
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
| BELOPP i KSEK | OKT-DEC | JAN-DEC | ||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Periodens resultat | -10 826 | 39 911 | -69 646 | -3 499 |
| Övrigt totalresultat | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | -10 826 | 39 911 | -69 646 | -3 499 |
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK Not |
2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | 575 | 808 |
| Materiella anläggningstillgångar | 69 225 | 43 863 |
| Aktier och andelar | 3 958 | 1 911 |
| Uppskjutna skattefordringar | 22 573 | 5 879 |
| Långfristiga fordringar på koncernföretag | - | 25 426 |
| Övriga långfristiga fordringar | 7 650 | 9 411 |
| Summa anläggningstillgångar | 103 981 | 87 298 |
| Varulager | 6 642 | 176 |
| Kortfristiga fordringar | 364 531 | 356 270 |
| Kassa och bank | 11 165 | 107 711 |
| Summa omsättningstillgångar | 382 338 | 464 157 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 486 319 | 551 455 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Bundet eget kapital | ||
| Aktiekapital | 17 141 | 17 141 |
| Reservfond | 43 630 | 43 630 |
| Summa bundet eget kapital | 60 771 | 60 771 |
| Fritt eget kapital | ||
| Balanserat resultat | 202 699 | 206 198 |
| Årets resultat | -69 646 | -3 499 |
| Summa fritt eget kapital | 133 053 | 202 699 |
| Summa eget kapital | 193 824 | 263 470 |
| Obeskattade reserver | - | 32 615 |
| Långfristiga skulder | 6 447 | 879 |
| Leverantörsskulder1) | 49 215 | 30 156 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 21 268 | 49 649 |
| Övriga kortfristiga skulder1) | 215 565 | 174 686 |
| Summa kortfristiga skulder | 286 048 | 254 491 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 486 319 | 551 455 |
1 Omklassificering av jämförelsetal har skett från övriga kortfristiga skulder till leverantörsskulder avseende koncerninterna leverantörsskulder om 11,1 MSEK.
NOTER, KONCERNEN
NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER
RaySearchkoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2020, vilken finns tillgänglig på www.raysearchlabs.com. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader linjärt över avtalsperioden. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
NOT 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och support intäktsredovisas över tid.
| BELOPP i KSEK | OKT - DEC | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Förändring | Helår 2021 | Helår 2020 | |
| Intäkter per typ | |||||
| Licenser | 104 970 | 81 078 | 29,5% | 306 605 | 340 802 |
| Support | 71 782 | 63 897 | 12,3% | 268 526 | 243 913 |
| Hårdvara | 9 195 | 10 232 | -10,1% | 51 496 | 48 026 |
| Utbildning och övrigt | 2 093 | 4 628 | -54,8% | 14 513 | 18 871 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 188 040 | 159 835 | 17,6% | 641 140 | 651 612 |
| Intäkter per geografisk marknad | |||||
| Nordamerika | 60 247 | 43 079 | 39,9% | 224 178 | 241 476 |
| Asien och Stillahavsregionen | 62 289 | 53 793 | 15,8% | 173 121 | 162 078 |
| Europa och övriga världen | 65 504 | 62 963 | 4,0% | 243 841 | 248 058 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 188 040 | 159 835 | 17,6% | 641 140 | 651 612 |
| Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning | |||||
| Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt | 114 165 | 91 310 | 25,0% | 358 101 | 388 828 |
| Tjänster överförda över tid | 73 875 | 68 525 | 7,8% | 283 039 | 262 784 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 188 040 | 159 835 | 17,6% | 641 140 | 651 612 |
BOKSLUTSKOMMUNIKÈ 2021
| BELOPP i KSEK | JAN - DEC | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 Förändring | Helår 2021 | Helår 2020 | ||
| Intäkter per typ | |||||
| Licenser | 306 605 | 340 802 | -10,0% | 306 605 | 340 802 |
| Support | 268 526 | 243 913 | 10,1% | 268 526 | 243 913 |
| Hårdvara | 51 496 | 48 026 | 7,2% | 51 496 | 48 026 |
| Utbildning och övrigt | 14 513 | 18 871 | -23,1% | 14 513 | 18 871 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 641 140 | 651 612 | -1,6% | 641 140 | 651 612 |
| Intäkter per geografisk marknad | |||||
| Nordamerika | 224 178 | 241 476 | -7,2% | 224 178 | 241 476 |
| Asien och Stillahavsregionen | 173 121 | 162 078 | 6,8% | 173 121 | 162 078 |
| Europa och övriga världen | 243 841 | 248 058 | -1,7% | 243 841 | 248 058 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 641 140 | 651 612 | -1,6% | 641 140 | 651 612 |
| Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning | |||||
| Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt | 358 101 | 388 828 | -7,9% | 358 101 | 388 828 |
| Tjänster överförda över tid | 283 039 | 262 784 | 7,7% | 283 039 | 262 784 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 641 140 | 651 612 | -1,6% | 641 140 | 651 612 |
NOT 3 UPPSKATTNINGAR
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De väsentliga källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen.
NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT
RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av fakturerade och ej fakturerade fordringar, likvida medel, upplupna kostnader, leverantörsskulder, banklån och leasingskulder. Långfristiga fordringar och leasingskulder diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden.
Reservering för befarade kreditförluster är en sammanvägd bedömning av betalningshistorik, rapporter från externa kreditvärderingsinstitut samt övrig kundspecifik information. I slutet av december 2021 uppgick kreditriskreserven till 39,1 (23,6) MSEK, vilket motsvarar 11 (7) procent av totala fordringar på kunder. Den ökade kreditriskreserven trots lägre totala fordringar förklaras främst av en kund i USA. Historiskt har koncernens kreditförluster varit begränsade, men under de senaste fem åren har konstaterade kreditförluster ökat och uppgått till ca 1,1 procent av koncernens genomsnittliga fordringar på kunder under de senaste fem åren.
NOT 5 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
I mars gav moderbolaget ett kortfristigt lån om 200 KSEK till Vinstandelsstiftelsen RayFoundation till marknadsmässiga villkor. Det kortfristiga lånet har återbetalats till fullo till moderbolaget under andra kvartalet.
Under 2021 har styrelseordföranden Lars Wollung, utöver sitt styrelseuppdrag, även ett konsultuppdrag som senior rådgivare till bolaget. Konsultuppdraget ersätts till marknadsmässiga villkor med ett fast arvode om 250 KSEK per kvartal.
NOT 6 STÄLLDA SÄKERHETER I KONCERNEN OCH MODERBOLAGET
| BELOPP I KSEK | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|
| Företagsinteckningar | 100 000 | 100 000 |
| Ställda garantier | 31 046 | 14 340 |
Ökningen jämfört mot föregående år förklaras främst av utställda bankgarantier hänförliga till nya kontorslokaler.
KONCERNENS KVARTALSDATA
| 2021 | 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELOPP I KSEK | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 |
| Orderingång | ||||||||
| Total orderingång | 345 028 | 127 853 | 189 750 | 145 131 | 239 125 | 138 480 | 177 133 | 300 018 |
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 188 040 | 136 419 | 154 579 | 162 102 | 159 835 | 119 130 | 163 758 | 208 889 |
| Omsättningsförändring, % | 17,6 | 14,5 | -5,6 | -22,4 | -31,8 | -17,5 | -13,7 | 20,7 |
| Rörelseresultat | -16 762 | -26 561 | -22 463 | 12 261 | -14 592 | -29 477 | -10 954 | 51 557 |
| Rörelsemarginal, % | -8,9 | -19,5 | -14,5 | 7,6 | -9,1 | -24,7 | -6,7 | 24,7 |
| Periodens resultat | -15 955 | -21 990 | -16 467 | 7 110 | -14 164 | -26 182 | -9 196 | 40 462 |
| Nettomarginal, % | -8,5 | -16,1 | -10,7 | 4,4 | -8,9 | -22,0 | -5,6 | 19,4 |
| Kassaflöde | ||||||||
| Löpande verksamheten | 54 988 | 47 356 | 58 077 | 104 332 | 51 505 | 78 486 | 135 443 | 66 074 |
| Investeringsverksamheten | -77 843 | -45 569 | -70 843 | -60 275 | -64 094 | -45 372 | -55 913 | -60 214 |
| Finansieringsverksamheten | 2 116 | -11 875 | -61 624 | -11 217 | -8 909 | -11 394 | -13 618 | -10 104 |
| Periodens kassaflöde | -20 739 | -10 088 | -74 390 | 32 840 | -21 498 | 21 720 | 65 912 | -4 244 |
| Kapitalstruktur | ||||||||
| Soliditet, % | 37,1 | 56,7 | 57,8 | 52,7 | 54,0 | 57,0 | 56,2 | 55,8 |
| Nettoskuld | 459 742 | -52 983 | -50 385 | -65 952 | -22 439 | -31 476 | 206 | 73 231 |
| Skuldsättningsgrad | 0,7 | -0,1 | -0,1 | -0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 |
| Nettoskuld/EBITDA | 2,3 | -0,3 | -0,3 | -0,4 | -0,1 | -0,1 | 0,0 | 0,3 |
| Data per aktie, SEK | ||||||||
| Resultat per aktie, före utspädning | -0,47 | -0,64 | -0,48 | 0,21 | -0,41 | -0,76 | -0,27 | 1,18 |
| Resultat per aktie, efter utspädning | -0,47 | -0,64 | -0,48 | 0,21 | -0,41 | -0,76 | -0,27 | 1,18 |
| Eget kapital per aktie | 18,94 | 19,38 | 20,00 | 20,49 | 20,25 | 20,71 | 21,48 | 21,79 |
| Aktiekurs vid periodens slut | 56,5 | 61,50 | 87,40 | 89,50 | 82,70 | 87,50 | 86,50 | 57,60 |
| Övrigt | ||||||||
| Antal aktier före och efter utspädning, tusental |
34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 |
| Medelantal anställda | 419 | 418 | 414 | 412 | 404 | 399 | 391 | 386 |
KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE
| Jan 2021- | Okt 2020- | Jul 2020- | Apr 2020- | Jan 2020- | Okt 2019- | Jul 2019- | Apr 2019- | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELOPP I KSEK | Dec 2021 | Sep 2021 | Jun 2021 | Mar 2021 | Dec 2020 | Sep 2020 | Jun 2020 | Mar 2020 |
| Orderingång | ||||||||
| Total orderingång | 807 762 | 701 859 | 712 486 | 699 868 | 854 755 | 892 846 | 951 160 | 1 144 639 |
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 641 140 | 612 935 | 595 646 | 604 825 | 651 612 | 726 276 | 751 495 | 777 395 |
| Rörelseresultat | -53 525 | -51 355 | -54 271 | -42 762 | -3 466 | 33 594 | 56 726 | 96 489 |
| Rörelsemarginal, % | -8,3 | -8,4 | -9,1 | -7,1 | -0,5 | 4,6 | 7,5 | 12,4 |
| Kassaflöde | ||||||||
| Kassaflöde | -72 380 | -73 136 | -41 328 | 98 972 | 61 890 | 91 165 | 55 970 | -5 811 |
| Kassaflöde justerat för amortering av bankkrediter |
-22 380 | -23 136 | 8 672 | 98 972 | 61 890 | 91 165 | 55 970 | 69 189 |
NYCKELTALSDEFINITIONER
I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika icke-IFRS mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.
| Icke-IFRS mått | Definition | Motivering till användning av mått |
|---|---|---|
| Orderingång | Värdet (transaktionspris) av samtliga erhållna order och | Orderingång är en indikator för framtida intäkter och därmed ett |
| förändringar för befintliga order under den aktuella perioden | viktigt nyckeltal för förvaltningen av RaySearchs verksamhet | |
| Orderstock | Värdet vid periodens utgång av de order som företaget ännu inte | Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet RaySearch |
| har levererat och intäktsfört, dvs återstående prestationsåtaganden | redan har bokat som ska omvandlas till intäkter i framtiden. | |
| Nettoomsättning / | Redovisad nettoomsättning i förhållande till total orderingång under | Måttet används för att följa de redovisade intäkterna i förhållande |
| Orderingång | motsvarande period | till försäljningen, vilket bidrar till att förklara förändringen av |
| orderstocken. | ||
| Omsättningsförändring | Procentuell förändring av nettoomsättningen jämfört med | Måttet används för att följa utvecklingen för företagets verksamhet |
| motsvarande period föregående år | mellan olika perioder | |
| Omsättningsförändring vid | Omsättningsförändring vid oförändrade valutakurser, dvs exklusive | Måttet används för att följa underliggande omsättningsförändring |
| oförändrade valutor | valutaeffekter | drivet av volym, pris- och mixändringar för jämförbara enheter |
| mellan olika perioder | ||
| Bruttoresultat | Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor | Bruttoresultat används för att visa marginalen före försäljnings-, |
| forsknings-, utvecklings- och administrationskostnader | ||
| Rörelseresultat | Beräknas som periodens resultat före finansiella poster och skatt | Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala |
| resultatgenereringen i den operativa verksamheten | ||
| Rörelseresultat justerat för | Beräknas som rörelseresultat minus övriga rörelseintäkter/- | Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala |
| valutaomräkningseffekter | kostnader | resultatgenereringen i den operativa verksamheten exklusive |
| valutaomräkningseffekter för balansräkningsposter | ||
| Rörelsemarginal | Rörelseresultat i procent av nettoomsättning | Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med |
| omsättningstillväxt för att följa värdeskapande | ||
| Nettomarginal | Periodens resultat i procent av periodens nettoomsättning | Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen som |
| kvarstår efter att företagets kostnader har dragits av | ||
| Kassaflöde justerat för | Periodens kassaflöde minus kassaflöde från förändring av | Måttet visar underliggande kassaflöde före finansierings |
| förändring av bankkrediter | bankkrediter | verksamheten, men inklusive amortering av leasingskuld. |
| Eget kapital per aktie | Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut | Måttet visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas investerade |
| kapital per aktie | ||
| Tolv månaders rullande omsättning, rörelseresultat |
Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat avseende de senaste tolv månaderna |
Måttet används för att tydligare visa trenden för omsättning, rörelseresultat och andra resultat, vilket är relevant då RaySearchs |
| eller andra resultat | intäkter varierar från en månad till en annan | |
| Rörelsekapital | Rörelsekapitalet utgörs av varulager, rörelsefordringar och | Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen och kan |
| rörelseskulder, och erhålls från rapporten över finansiell ställning. | sättas i relation till nettoomsättningen för att förstå hur effektivt det | |
| Rörelsefordringarna består av kundfordringar, övriga kort- | bundna rörelsekapitalet har använts | |
| /långfristiga fordringar samt ej räntebärande förutbetalda kostnader | ||
| och upplupna intäkter. I rörelseskulderna ingår övriga ej | ||
| räntebärande långfristiga skulder, förskott från kunder, | ||
| leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt ej räntebärande | ||
| upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. | ||
| Avkastning på eget kapital | Beräknas som periodens resultat i procent av genomsnittligt eget | Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som ges på |
| kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget kapital vid | ägarnas investerade kapital | |
| periodens slut plus eget kapital motsvarande period föregående år | ||
| dividerat med två | ||
| Soliditet | Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar vid periodens slut | Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor |
| del av det totala bundna kapitalet som finansierats av ägarna | ||
| Nettoskuld | Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel | Måttet visar koncernens totala skuldsättning |
| och räntebärande kort- och långfristiga fordringar | ||
| Skuldsättningsgrad | Nettoskuld i förhållande till eget kapital | Måttet visar finansiell risk och används av ledningen |
| för övervakning av koncernens skuldsättning | ||
| EBITDA | Rörelseresultat före finansiella poster, skatt, avskrivningar och | Måttet är ett sätt att utvärdera resultatet utan att ta hänsyn till |
| nedskrivningar | finansiella beslut eller skatter | |
| Nettoskuld / EBITDA | Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rörelseresultat före | Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets förmåga |
| avskrivningar avseende de senaste tolv månaderna | att hantera sin skuldsättning |
BERÄKNING AV FINANSIELLA MÅTT SOM INTE ÅTERFINNS I IFRS REGELVERKET
| BELOPP I KSEK | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|
| Rörelsekapital | ||
| Kundfordringar (kortfristiga fakturerade fordringar på kunder) | 210 923 | 156 811 |
| Kortfristiga ej fakturerade fordringar på kunder | 147 991 | 143 941 |
| Långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder | 7 856 | 26 928 |
| Varulager | 31 571 | 9 110 |
| Övriga kortfristiga fordringar (exkl skatt) | 74 804 | 74 980 |
| Leverantörsskulder | -48 774 | -19 864 |
| Övriga kortfristiga skulder (exkl skatt) | -380 475 | -312 791 |
| Rörelsekapital | 43 896 | 79 115 |
| BELOPP I KSEK | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| Nettoskuld | ||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 70 381 | 92 519 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 491 896 | 53 788 |
| Likvida medel | -102 535 | -168 746 |
| Nettoskuld | 459 742 | -22 439 |
| BELOPP I KSEK | Helår 2021 | Helår 2020 |
| EBITDA | ||
| Rörelseresultat | -53 525 | -3 466 |
| Avskrivningar | 250 184 | 213 293 |
| EBITDA | 196 659 | 209 827 |
| OMSÄTTNINGSFÖRÄNDRING VID OFÖRÄNDRADE VALUTOR | Helår 2021 | Helår 2020 |
| Årets nettoomsättning | 641 140 | 651 612 |
| Valutajustering | 20 868 | 13 805 |
| Justerad Nettoomsättning | 662 008 | 665 417 |
| Nettoomsättning föregående år | 651 612 | 741 584 |
| Organisk tillväxt | 1,6% | -10,3% |
HUVUDKONTOR
RaySearch Laboratories AB (publ) Box 3297 103 65 Stockholm, Sverige
BESÖKSADRESS
Eugeniavägen 18 113 68 Stockholm, Sverige Tel: +46 8 510 530 00 raysearchlabs.com Org. nr. 556322-6157
OM RAYSEARCH
RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Företaget utvecklar och marknadsför dosplaneringssystemet RayStation och onkologiinformationssystemet RayCare till kliniker över hela världen och distribuerar produkter via licensavtal med ledande medicinteknikföretag. I december 2020 lanserades även behandlingskontrollsystemet RayCommand samt dataanalyssystemet RayIntelligence. RaySearchs mjukvara används idag av mer än 2 600 kliniker i över 65 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003. Mer information om RaySearch finns raysearchlabs.com.
VISION OCH AFFÄRSIDÉ
Bolagets vision är en värld där cancer har besegrats och RaySearchs affärsidé är att tillhandahålla innovativ mjukvara för att kontinuerligt förbättra behandling av cancer.
STRATEGI
En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position och fortsätta växa med god lönsamhet. Bolagets strategi vilar på ett starkt fokus på innovativ mjukvaruutveckling med ledande funktionalitet, stöd för effektiva arbetsflöden – bland annat genom digitalisering och automatisering med maskininlärning – brett stöd för många olika behandlingstekniker och många olika typer av strålbehandlingsmaskiner, nära samarbete med världsledande kliniker och industriella partner, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling.
AFFÄRSMODELL
RaySearchs huvudsakliga intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årligt återkommande supportavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Samtliga mjukvarusystem utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation.
