AI Terminal
Industrivärden
Quarterly Report • Apr 7, 2022
2928_10-q_2022-04-07_ff8806c9-09fe-4aa6-beb6-0841960d8636.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
-
| | |||
|---|---|---|---|
| | |||
| | |||
| 2022 31 mars |
2021 31 mars |
2021 31 dec |
|
| Substansvärde, mnkr | 123 547 | 139 576 | 143 455 |
| Substansvärde per aktie, kr | 286 | 321 | 332 |
| Aktiekurs Industrivärden C, kr Skuldsättningsgrad, % |
263,90 4% |
306,40 4% |
284,10 4% |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| mnkr | jan - mars | jan - mars | jan - dec |
| Resultat per aktie, kr | -45,88 | 42,25 | 61,57 |
| Utdelningsintäkter | 2 018 | 1 720 | 8 081 |
| Lämnad utdelning | – | – | 3 590 |
| Aktieportföljen: Förvärv |
1 173 | 501 | 4 263 |
VDs kommentar
Inledningen av 2022 har präglats av Rysslands invasion av Ukraina och dess effekter. Vi bevittnar en enorm mänsklig tragedi för miljontals människor som lever i eller har flytt från Ukraina. Det är nu viktigt att man på olika sätt stödjer de människor och samhällen som är i nöd, samt försöker få ett slut på kriget.
Till följd av krigsutbrottet i Ukraina accelererade flera av de trender som kunde skönjas redan under 2021 och vi såg kraftigt ökade energi- och råvarupriser, utbudsbrist på vissa råvaror och komponenter, olika typer av logistikproblem samt stigande inflation och ökade räntor. Därutöver har den uppkomna situationen medfört en betydande geopolitisk osäkerhet. Sammantaget har dessa faktorer tagit sig uttryck i fallande börskurser samt lägre värderingar och under det första kvartalet 2022 sjönk Stockholmsbörsen med hela 14 procent.
Som en konsekvens av de fallande börskurserna sjönk Industrivärdens substansvärde till 123,5 miljarder kronor, vilket motsvarar en minskning under det första kvartalet om 14 procent, inklusive återinvesterad utdelning. Industrivärdens A- och C-aktie genererade en totalavkastning om -7 procent, jämfört med -14 procent för totalavkastningsindex. Under årets tre första månader har vi ökat investeringarna i några av våra innehavsbolag genom förvärv av aktier för cirka 1,2 miljarder kronor.
Våra innehavsbolag är verksamma i olika branscher och marknader, varför den förändrade omvärldssituationen påverkar dem på olika sätt. Sammantaget har innehavsbolagen en begränsad exponering mot Ryssland och Ukraina, men den uppkomna situationen och de efterföljande makroekonomiska effekterna påverkar innehavsbolagen såväl direkt som indirekt och de arbetar målmedvetet med att på bästa sätt begränsa de negativa effekterna.
Industrivärdens årsstämma genomförs den 21 april. Med anledning av covid-19 hålls stämman genom poströstning med stöd av de tillfälliga lagregler som gäller under 2022. Formulär för poströstning samt övriga sedvanliga stämmodokument finns tillgängliga på vår hemsida. Inför årsstämman har styrelsen föreslagit att stämman fattar beslut om en ordinarie utdelning om 6,75 kronor per aktie.
Under de senaste åren har våra innehavsbolag på ett målmedvetet sätt stärkt sina balansräkningar och sin operationella och finansiella flexibilitet, vilket gör att de har goda möjligheter att hantera olika typer av utmaningar i en tid av ökad osäkerhet. Denna stärkta motståndskraft är över tid till gagn för såväl innehavsbolagen som Industrivärden.
Helena Stjernholm Verkställande direktör
Långsiktigt värdeskapande till balanserad risk
Industrivärden är ett börsnoterat investeringsbolag som genom aktivt ägande bidrar till innehavens långsiktiga utveckling och värdeskapande.
Verksamheten utgår från en koncentrerad portfölj av kvalitetsbolag med starka marknadspositioner och god värdepotential.
Det aktiva ägandet baseras på starka påverkanspositioner, långsiktighet och god kunskap. Därigenom bidrar Industrivärden till ett hållbart perspektiv och en långsiktigt attraktiv avkastning till balanserad risk.
2) Inklusive återinvesterad utdelning
| 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ägarandel, % | Marknadsvärde | Värdeandel | ||||
| Innehavsbolag | Antal aktier | Kapital | Röster | mnkr | kr/aktie | % |
| Sandvik | 168 700 000 | 13,4 | 13,4 | 33 909 | 79 | 26 |
| Volvo A | 166 600 000 | 8,8 | 27,8 | 30 155 | 75 | 25 |
| Volvo B | 11 600 000 | 2 049 | ||||
| Handelsbanken A | 219 200 000 | 11,1 | 11,3 | 19 048 | 44 | 15 |
| Essity A | 33 257 000 | 10,2 | 29,6 | 7 416 | 37 | 12 |
| Essity B | 38 400 000 | 8 532 | ||||
| SCA A | 33 785 290 | 10,3 | 29,3 | 6 162 | 31 | 10 |
| SCA B | 38 300 000 | 7 026 | ||||
| Ericsson A Ericsson B |
86 052 615 1 000 000 |
2,6 | 15,1 | 7 796 86 |
18 | 6 |
| Skanska A | 12 667 500 | 2 678 | ||||
| Skanska B | 18 500 000 | 7,4 | 24,3 | 3 911 | 15 | 5 |
| Övrigt | 483 | 1 | 0 | |||
| 129 252 | 299 | 100 | ||||
| -5 705 | -13 | |||||
| Aktieportföljen | ||||||
| Nettoskuld Substansvärde |
123 547 | 286 |
| 31 mars 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Totalavkastning | ||||
| Substansvärde* | Index (SIXRX) | |||
| 2022, 3 mån | -14% | -14% | ||
| 1 år | -9% | 5% | ||
| 3 år | 9% | 18% | ||
| 5 år | 8% | 13% | ||
| 7 år | 9% | 11% | ||
| 10 år | 12% | 14% | ||
| * Inklusive återinvesterad utdelning | ||||
| mnkr | 31 mars 2022 | jan - mars 2022 | ||
| Innehavsbolag | Marknadsvärde | Värdeförändring | Förvärv (+) / avyttring (-) | Utdelning |
| Sandvik | 33 909 | -8 705 | – | – |
| Volvo | 32 203 | -5 603 | 794 | – |
| Handelsbanken | 19 048 | -2 387 | 181 | 1 096 |
| Essity | 15 949 | -5 201 | 199 | 502 |
| SCA | 13 189 | 1 579 | – | – |
| -840 | – | 109 | ||
| Ericsson | 7 883 |
| 31 mars 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Totalavkastning | ||||
| 1 år | -9% | 5% | ||
| 3 år | 9% | 18% | ||
| 5 år | 8% | 13% | ||
| 7 år | 9% | 11% | ||
| 10 år | 12% | 14% | ||
| * Inklusive återinvesterad utdelning | ||||
| mnkr | 31 mars 2022 | jan - mars 2022 | ||
| Innehavsbolag | Marknadsvärde | Värdeförändring | Förvärv (+) / avyttring (-) | Utdelning |
| Sandvik | 33 909 | -8 705 | – | – |
| Volvo | 32 203 | -5 603 | 794 | – |
| Handelsbanken | 19 048 | -2 387 | 181 | 1 096 |
| Essity | 15 949 | -5 201 | 199 | 502 |
| SCA | 13 189 | 1 579 | – | – |
| Ericsson | 7 883 | -840 | – | 109 |
| Skanska | 6 589 | -711 | – | 312 |
| Övrigt Totalt |
483 129 252 |
-8 -21 876 |
– 1 173 |
– 2 018 |
| Nettoskuld | |
|---|---|
| 2022 | 2021 2021 |
|||
|---|---|---|---|---|
| mnkr | 31 mars | 31 mars | 31 dec | |
| Långfristiga finansiella skulder | 5 503 | 4 506 5 504 |
||
| Kortfristiga finansiella skulder Avsättningar för pensioner |
2 153 | 3 806 1 720 |
||
| 7 | 35 14 |
|||
| Kortfristiga finansiella fordringar | -460 | -888 -41 |
||
| Likvida medel | -1 498 | -964 -697 |
||
| Totalt | 5 705 | 6 495 6 500 |
||
| Aktieslag | Antal aktier | Antal röster | Kapital % | Röster % |
| A (1 röst) | 260 794 174 | 260 794 174 | 60,4 | 93,8 |
| C (1/10 röst) | 171 104 934 | 17 110 493 | 39,6 | 6,2 |
| Aktieslag | Antal aktier | Antal röster | Kapital % | Röster % |
|---|---|---|---|---|
| A (1 röst) C (1/10 röst) |
260 794 174 171 104 934 |
260 794 174 17 110 493 |
60,4 39,6 |
93,8 6,2 |
| 31 mars 2022 Totalavkastning |
||||
|---|---|---|---|---|
| 1 år | -12% | 5% | ||
| 3 år | 13% | 18% | ||
| 5 år | 9% | 13% | ||
| 7 år | 10% | 11% | ||
| 10 år | 14% | 14% |
Händelser efter balansdagen
Inga väsentliga händelser har inträffat efter den 31 mars 2022.
Årsstämma och utdelning
Årsstämman 2022 äger rum den 21 april. Med anledning av covid-19 har styrelsen beslutat att stämman ska hållas enbart genom poströstning med stöd av de tillfälliga lagregler som gäller under 2022. Detta innebär att stämman kommer att genomföras utan fysisk närvaro av aktieägare, ombud eller utomstående. Aktieägares utövande av rösträtt på stämman kan därför endast ske genom att aktieägare poströstar i den ordning som föreskrivs i stämmokallelsen.
Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 6,75 kronor per aktie för räkenskapsåret 2021, med avstämningsdag den 25 april 2022. Totalt uppgår den föreslagna utdelningen till 2 915 mnkr.
Ytterligare upplysningar och information om årsstämman, inklusive styrelsens och valberedningens fullständiga förslag, finns tillgängliga på Industrivärdens hemsida.
Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.
Stockholm den 7 april 2022
Helena Stjernholm Verkställande direktör
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| mnkr | jan - mars | jan - mars | jan - dec |
| Utdelningsintäkter Värdeförändring aktier m m |
2 018 -21 836 |
1 720 16 636 |
8 081 18 774 |
| Förvaltningskostnader | -33 | -33 | -127 |
| Rörelseresultat Finansiella poster |
-19 851 -15 |
18 323 -14 |
26 728 -53 |
| Resultat efter finansiella poster | -19 866 | 18 309 | 26 675 |
| Skatt | 51 | -60 | -81 |
| Periodens resultat | -19 815 | 18 249 | 26 594 |
| Resultat per aktie (någon utspädning föreligger inte), kronor | -45,88 | 42,25 | 61,57 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| mnkr Periodens resultat |
jan - mars -19 815 |
jan - mars 18 249 |
jan - dec 26 594 |
| Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: | |||
| Aktuariella vinster och förluster avseende pensioner | – | – | 18 |
| Periodens totalresultat | -19 815 | 18 249 | 26 612 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| mnkr Materiella anläggningstillgångar |
31 mars 17 |
31 mars 20 |
31 dec 18 |
| Aktier Summa anläggningstillgångar |
129 252 129 269 |
146 071 146 091 |
149 955 149 973 |
| Kortfristiga finansiella fordringar | 460 | 888 | 41 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 30 | 44 | 41 |
| Likvida medel Summa omsättningstillgångar |
1 498 1 988 |
964 1 896 |
697 779 |
| Summa tillgångar | 131 257 | 147 987 | 150 752 |
| Eget kapital | 123 265 | 139 225 | 143 079 |
| Långfristiga finansiella skulder | 5 503 | 4 506 | 5 504 |
| Avsättningar för pensioner | 7 | 35 | 14 |
| Uppskjuten skatteskuld Övriga långfristiga skulder |
113 63 |
200 114 |
164 103 |
| Summa långfristiga skulder | 5 686 | 4 855 | 5 785 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 2 153 | 3 806 | 1 720 |
| Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder |
153 2 306 |
101 3 907 |
168 1 888 |
| Summa eget kapital och skulder | 131 257 | 147 987 | 150 752 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| mnkr | jan - mars | jan - mars | jan - dec |
| Ingående eget kapital enligt balansräkning | 143 079 | 120 976 | 120 976 |
| Periodens resultat | -19 815 | 18 249 | 26 594 |
| Övrigt totalresultat | – | – | 18 |
| Transaktion i egna aktier | – | – | -922 |
| Indragning av aktier | – | – | 0 |
| Fondemission | – | – | 0 |
| Utdelning till aktieägare | – | – | -3 590 |
| 1 | 0 | 3 | |
| Aktiesparprogram | |||
| Utgående eget kapital enligt balansräkning | 123 265 | 139 225 | 143 079 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| mnkr | jan - mars | jan - mars | jan - dec |
| Erhållna utdelningar | 1 598 | 870 | 7 159 |
| Betalda förvaltningskostnader Övrigt |
-30 -24 |
-39 -17 |
-137 -34 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 1 544 | 814 | 6 988 |
| Förvärv av aktier | -1 173 | -501 | -4 263 |
| Avyttringar av aktier | – | – | 2 004 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1 173 | -501 | -2 258 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| mnkr | jan - mars | jan - mars | jan - dec |
| Erhållna utdelningar | 1 598 | 870 | 7 159 |
| Betalda förvaltningskostnader | -30 | -39 | -137 |
| Övrigt | -24 | -17 | -34 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 1 544 | 814 | 6 988 |
| Förvärv av aktier | -1 173 | -501 | -4 263 |
| Avyttringar av aktier | – | – | 2 004 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1 173 | -501 | -2 258 |
| Upptagna lån | 1 999 | 1 789 | 2 489 |
| Amortering av lån | -1 568 | -1 263 | -3 056 |
| Förändring av finansiella placeringar | – | 125 | 125 |
| Utbetald utdelning | – | – | -3 590 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 431 | 651 | -4 033 |
| Periodens kassaflöde | 801 | 964 | 697 |
| Likvida medel vid periodens slut | 1 498 | 964 | 697 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| mnkr | jan - mars | jan - mars | jan - dec |
| Rörelseresultat | -15 183 | 12 805 | 17 547 |
| Resultat efter finansiella poster | -15 197 | 12 792 | 17 495 |
| Periodens resultat | -15 197 | 12 792 | 17 495 |
| Periodens totalresultat | -15 197 | 12 792 | 17 513 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| mnkr | 31 mars | 31 mars | 31 dec |
| Anläggningstillgångar | 81 014 | 95 134 | 95 831 |
| Omsättningstillgångar | 449 | 425 | 41 |
| Summa tillgångar | 81 463 | 95 559 | 95 872 |
| Eget kapital | 72 774 | 86 836 | 87 970 |
| Långfristiga skulder | 5 573 | 4 655 | 5 621 |
| Kortfristiga skulder | 3 116 | 4 068 | 2 281 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| mnkr | ıan - mars | lan - mars | ian - dec |
| Rörelseresultat | -15 183 | 12 805 | 17 547 |
| Resultat efter finansiella poster | -15 197 | 12 792 | 17 495 |
| Periodens resultat | -15 197 | 12 792 | 17 495 |
| Periodens totalresultat | -15 197 | 12 792 | 17 513 |
| Periodens totalresultat | -15 197 | 12 792 | 17 513 |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| mnkr | 31 mars | 31 mars | 31 dec |
| Anläggningstillgångar | 81 014 | 95 134 | 95 831 |
| 41 | |||
| Omsättningstillgångar | 449 | 425 | |
| Summa tillgångar | 81 463 | 95 559 | 95 872 |
| Eget kapital | 72 774 | 86 836 | 87 970 |
| Långfristiga skulder | 5 573 | 4 655 | 5 621 |
| Kortfristiga skulder | 3 116 | 4 068 | 2 281 |
mnkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier 128 769 – 483 129 252 149 464 – 491 149 955 Summa tillgångar 128 769 – 483 129 252 149 464 – 491 149 955 Derivat m m – 65 – 65 – 103 – 103 Summa skulder – 65 – 65 – 103 – 103
| 31 mars 2022 | 31 december 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tillgångar | ||||||||
| Skulder | ||||||||
Alternativa nyckeltal och definitioner
Denna rapport innehåller finansiella nyckeltal vilka baseras på IFRS (resultat per aktie). Därutöver finns andra nyckeltal (alternativa nyckeltal) som används av bolaget och andra intressenter för att beskriva koncernens verksamhet och som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa alternativa nyckeltal skall ses som ett komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Det bör noteras att de alternativa nyckeltalen, som definieras nedan, kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp.
Aktieportföljens marknadsvärde
Aktieportföljen värderad till aktuell börskurs på balansdagen.
Marknadens avkastningskrav
Den riskfria räntan (avkastningen på en statsobligation) med tillägg av en riskpremie (överavkastning för att kompensera för den högre risken i en aktieplacering).
Nettoskuld
Finansiella skulder och avsättningar för pensioner minskat med finansiella fordringar och likvida medel.
Resultat per aktie
Årets resultat dividerat med det totala antalet utestående aktier.
Skuldsättningsgrad
Nettoskuld i relation till marknadsvärdet på aktieportföljen.
Soliditet
Eget kapital som andel av totala tillgångar.
Substansvärde
Marknadsvärdet för aktieportföljen minskat med nettoskulden.
Substansvärde inklusive återinvesterad utdelning
För att beräkna substansvärdets utveckling före lämnade utdelningar återläggs den lämnade utdelningen omräknad med hänsyn till aktieportföljens värdeutveckling. Härigenom fås ett mått på hur substansvärdet skulle ha utvecklats om Industrivärden inte hade lämnat någon utdelning.
Totalavkastning aktier
Kursutveckling inklusive återinvesterad utdelning. Totalavkastningen jämförs med totalavkastningsindex (SIXRX) som anger Stockholmsbörsens kursutveckling inklusive återinvesterade utdelningar.
Totalavkastning aktieinnehav
Värdeförändring aktieinnehav inklusive beräknad återinvesterad utdelning. Redovisas endast för innevarande rapportperiod.
Värdeförändring aktieinnehav
För aktier som innehas såväl vid ingången som utgången av året utgörs marknadsvärdeförändringen av skillnaden i värde mellan dessa tillfällen. För aktier som realiserats under året utgörs marknadsvärdeförändringen av skillnaden mellan erhållen likvid och värdet vid ingången av året. För aktier som förvärvats under året utgörs marknadsvärdeförändringen av skillnaden mellan anskaffningsvärdet och värdet vid årets utgång.
Information
Kommande informationstillfällen
Årsstämma: 21 april 2022 Delårsrapport jan-juni: 7 juli 2022 Delårsrapport jan-sep: 6 oktober 2022
Kontaktpersoner
Sverker Sivall Kommunikations- och hållbarhetschef 08-666 64 19 [email protected] Jan Öhman Ekonomichef 08-666 64 45 [email protected]
Kontaktuppgifter
AB Industrivärden (publ) Box 5403 114 84 Stockholm Bolagets säte: Stockholm Org nr: 556043-4200 Växel: 08-666 64 00 [email protected]
Tickerkoder C-aktien
INDUC:SS i Bloomberg INDUc.ST i Reuters INDU C i Nasdaq Stockholm
Ytterligare information
Ytterligare information, inklusive delårsrapporter, årsredovisningar och pressmeddelanden, finns tillgänglig på Industrivärdens hemsida www.industrivarden.se.
This report is also available in English.
Offentliggörande
Denna information är sådan som AB Industrivärden är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom den angivna kommunikations- och hållbarhetschefens försorg, för offentliggörande den 7 april 2022, kl. 10:00 CEST.
AB Industrivärden (publ) Org nr 556043-4200 www.industrivarden.se