XANO Industri

213800CTCRPR7CPMDT802021-01-012021-12-31213800CTCRPR7CPMDT802020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800CTCRPR7CPMDT802020-01-012020-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember213800CTCRPR7CPMDT802020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800CTCRPR7CPMDT802020-01-012020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800CTCRPR7CPMDT802020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800CTCRPR7CPMDT802020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800CTCRPR7CPMDT802020-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember213800CTCRPR7CPMDT802020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800CTCRPR7CPMDT802021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800CTCRPR7CPMDT802021-01-012021-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember213800CTCRPR7CPMDT802020-01-012020-12-31213800CTCRPR7CPMDT802021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800CTCRPR7CPMDT802021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800CTCRPR7CPMDT802021-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember213800CTCRPR7CPMDT802021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800CTCRPR7CPMDT802021-12-31213800CTCRPR7CPMDT802020-12-31213800CTCRPR7CPMDT802019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800CTCRPR7CPMDT802019-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800CTCRPR7CPMDT802019-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember213800CTCRPR7CPMDT802019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800CTCRPR7CPMDT802019-12-31iso4217:SEKiso4217:SEKxbrli:shares Årsredovisning 2021 Kort om XANO XANO utvecklar, förvärvar och driver nischade teknikföretag med entreprenörskap som utgångspunkt. Med målet att vidareutveckla varje nytt företag som blir en del av XANO-familjen, använder vi vår decentraliserade affärsmodell för att främja ansvarstagande, bevara entreprenörskap och vårda expertis på ett sätt som skapar möjligheter för varje koncernföretag att fokusera på det de gör bäst. Det är ett framgångsrikt koncept där vi hela tiden kan hitta nya sätt att överträffa våra intressenters förväntningar och fortsätta att utvecklas som grupp. Inom XANO strävar vi efter att vara så bra vi kan inom alla verksamhetsområden. Vårt ursprung är enkelt och även om vi har vuxit i både storlek och självförtroende är vi fortfarande ödmjuka. Vi är XANO-koncernen. 26 6 36 46 AFFÄRSENHETEN INDUSTRIAL PRODUCTS UTMANINGAR BLIR MÖJLIGHETER AFFÄRSENHETEN INDUSTRIAL SOLUTIONS AFFÄRSENHETEN PRECISION TECHNOLOGY XANO – årsredovisning 2021 VERKSAMHETEN 4–55 Året i korthet 4 VD har ordet 6 Affärsmodell 8 Hållbarhet 16 Aktien och ägarna 18 Koncernöversikt 22 Industrial Products 26 Industrial Solutions 36 Precision Technology 46 FINANSIELL INFORMATION 56–100 Bolagsstyrningsrapport 101 Styrelse, koncernledning och revisor 106 Aktieägarinformation 108 Adresser 109 4 2 0 21 / XANO 2021 I KORTHET Året i korthet Q1 Q2 Ökande projektvolymer, fortsatt stark tillväxt inom medicinteknik och återhämning för fordons- industrin. Förvärv av CPS och CIM. Generellt gynnsam marknadsutveckling. Omfattande order avseende auto- mationslösningar för batterier till elektriska fordon. 3 151 +41 342 14 , 4 NETTOOMSÄTTNING ÅRETS RESULTAT (SEK) (MSEK) TILLVÄXT RÖRELSEMARGINAL (%) (%) 11:80 13 , 8 RESULTAT PER AKTIE (SEK) VINSTMARGINAL (%) » God organisk tillväxt » Stärkta marginaler » Positiv trend i orderingång » Etablering inom nya marknadssegment » Ytterligare tre förvärv LÖNSAM TILLVÄXT God innovationsförmåga och anpassningsbarhet var vitala begrepp för koncernen under 2021. Flexibla verksamheter med engagerade och ansvarstagande medarbetare har återigen visat att utmaningar kan bli möjligheter. 5 2 0 21 / XANO 2021 I KORTHET Q3 Q4 FÖRVÄRV 2021 God utveckling för projektrela- terade verksamheter. Periodvisa produktionsuppehåll inom for- donssektorn. Förvärv av PRM. Stark orderin- gång. Utmaningar i form av brist på material och komponenter samt ökande sjukfrånvaro. PRM Nederländerna CPS Nederländerna CIM Danmark Ingår i affärsenheten Industrial Solutions Ingår i affärsenheten Industrial Products 6 2 0 21 / XANO VD HAR ORDET Lennart Persson VD OCH KONCERNCHEF   vända utmaningar  Vi kan summera ännu ett år som koncernens starkaste hittills. Med god innovationsförmåga och anpassningsbarhet har vi kunnat upprätthålla hög kvalitet och leveransprecision även under pressade förhållanden. 7 2 0 21 / XANO VD HAR ORDET KONCERNENS UTVECKLING UNDER ÅRET Med en god organisk tillväxt och tillskottet av förvärvade verksamheter överträffade vi omsättningsmässigt föregående års utfall med mer än 40 procent. Samtidigt förbättrades lönsamheten och vi kan summera ännu ett år som koncernens starkaste hittills. Våra flexibla verksamheter med engagerade och ansvarstagande medarbetare har på nytt visat att det går att vända utmaningar till möjligheter. God innovationsförmåga och anpassningsbarhet har medfört att koncernföretagen kunnat upprätthålla hög kvalitet och leveransprecision även under ansträngda förhållanden. UTVECKLINGEN INOM VÅRA AFFÄRSENHETER Inom Industrial Products var tillväxttrenden positiv för framför allt de egenutvecklade produkter, där utbudet ständigt vidareutveck- las med hållbarhet i fokus. Som konkurrensfaktor blir hållbarhet allt viktigare för affärsenhetens företag i takt med kundernas ökade fokus på att minska sina klimatutsläpp. Inom fordonssek- torn var framskjutna projekt och produktionsuppehåll hos kunder på grund av brist på insatsvaror tidvis utmanande. Tack vare aktiv kostnadskontroll och en sammantaget gynnsam produktionsmix kunde lönsamheten ändå bibehållas på en god nivå. Inflödet av projektuppdrag till Industrial Solutions var högt under året och genomförda leveranser resulterade i ett starkt ekonomiskt utfall. Nya projekt involverar i hög utsträckning flera av systerföretagen och samverkan inom affärsenheten intensifie- rades ytterligare. Flera av projekten avser angränsande marknads- segment med goda utvecklingsmöjligheter. Efter att under en tid ha hämmats av restriktioner till följd av pandemin, tog marknads- satsningarna i Nordamerika ny fart mot slutet av året. Volymökningen inom Precision Technology var betydande och i all huvudsak relaterad till medicintekniksektorn, som är ett dominerande kundsegment för affärsenheten. Företagen förvaltade de affärsmöjligheter som skapades på ett bra sätt och presterade sammantaget över våra förväntningar. Smarta inves- teringar och hög flexibilitet minimerade effekten av den alltmer utbredda komponentbristen och affärsenheten visade trots den kraftiga tillväxten fortsatt god lönsamhet. KOMPLETTERANDE FÖRVÄRV SKAPAR NYA AFFÄRSMÖJLIGHETER Vi genomförde två förvärv i Nederländerna, CPS och PRM, samt ett i Danmark, CIM, under det gångna året. CPS utvecklar och tillverkar system för helautomatiserad hantering av i första hand livsmedelsförpackningar. CIM är en ledande mjukvaruspecialist inom industriell digitalisering. PRM arbetar med rotationsgjutning av polymera material. CPS och CIM återfinns inom affärsenheten Industrial Solutions och PRM inom Industrial Products. Förvärven kompletterar övrig verksamhet väl och adderar i vissa fall något helt nytt. Det handlar bland annat om tillgång till angränsande kund- och marknadssegment samt expertis inom nischade teknikområden. Med gemensamma resurser kan affärs- enheten Industrial Solutions via CPS och CIM förse marknaden med kompletta automationslösningar. PRM har egen kapacitet för återvinning och återanvändning av plastmaterial som stärker affärsenheten Industrial Products miljöprofil ytterligare. HÅLLBARHET Hållbara affärer har varit ett av våra koncerngemensamma fokusområden de senaste åren. För oss innefattar begreppet allt som påverkar våra möjligheter att driva livskraftiga verksamheter utan att göra avkall på vårt ansvar för människor och miljö. En förutsättning för hållbara affärer är samverkan på alla nivåer. Vi har tätt utbyte med våra kunder och deltar i olika nätverk som främjar arbetet mot mer cirkulära processer. Vi kan bidra till mer hållbara affärer med effektiva produktionsprocesser, material- och teknikkunnande, innovationer och smarta lösningar. Vår affärs- modell skapar en drivkraft att utvecklas inom alla områden. FRAMTIDSUTSIKTER Det goda utfallet under 2021 förstärker vår redan tidigare solida finansiella ställning. Samtidigt indikerar den positiva trenden i orderingång en gynnsam marknadsutveckling även framöver. Det som oroar just nu är i första hand den rådande globala bristen på material och komponenter. Redan utsträckta ledtider riskerar att förlängas ytterligare samtidigt som kostnaderna ökar. Hur den pågående konflikten i Ukraina kommer att påverka oss är i det här skedet svårt att bedöma. Koncernen har ingen egen verksamhet i Ryssland, Belarus eller Ukraina och levererar inga nya projekt till kunder i det berörda området. Utvärdering sker av pågående aktiviteter liksom av tänkbara effekter på koncernens materialförsörjning. Dessa utmaningar till trots ser vi möjligheter. Våra långsik- tiga planer ligger fast och via ett fokuserat strategiskt arbete har vi löpande kunnat flytta fram våra marknadspositioner. Med genomförda förvärv skapas ytterligare affärstillfällen. Vi tillför resurser genom omfattande investeringar i form av marknads- satsningar och kapacitetsutbyggnad. I det korta perspektivet innebär de här aktiviteterna ökade kostnader men på längre sikt stärker vi vår plattform för fortsatt utveckling. Framtidsplanerna rymmer också fler förvärv och vi utvärderar hela tiden företag som kan förstärka och komplettera koncernens verksamhet. TACK Som avslutning vill jag än en gång rikta ett varmt tack till koncernens alla medarbetare som tillsammans gör en fantastisk arbetsinsats. Jönköping i februari 2022 Lennart Persson VD och koncernchef    8 2 0 21 / XANO AFFÄRSMODELL  DRIVKRAFT Entreprenörskap med ett starkt driv är den viktigaste gemensamma nämnaren hos företagen inom koncernen. Ledarskapet är jordnära och närvarande med tydliga krav på delaktighet från alla medarbetare. LÅNGSIKTIGHET Det långsiktiga tänkandet präglar all verksamhet inom koncernen. XANO investerar långsiktigt i sina företag som i sin tur strävar efter långsiktiga relationer och tätt samarbete med alla intressenter. TEKNIKKUNNANDE Koncernföretagen är nischade och har gediget teknikkunnande inom sina respektive specialistområden. Hög innovationsnivå skapar effektivitet och ömsesidig affärsnytta. LÖNSAM TILLVÄXT Strategiska satsningar inom utvalda segment och omsorgsfullt genomförda förvärv ger oss förutsättningar att fortsätta vår tillväxtresa utan att äventyra lönsamheten. HÅLLBARA AFFÄRER Med ständig teknikutveckling och hög innovationsnivå skapar vi förtroende hos våra intressenter. Tillsammans hittar vi lösningar som främjar både människor och miljö. XANO utvecklar, förvärvar och driver tillverkande verksamheter med unika eller marknadsledande produkter och system med tillhörande tjänster. Koncernen omfattar nischade teknikföretag med industrin i Europa som huvudmarknad. XANO skapar värde för aktieägarna genom utövande av såväl aktivt ägande som målstyrning. HUR VÅRA KÄRNVÄRDEN SKAPAR MERVÄRDE KÄRNVÄRDEN Två av våra fokusområden är lönsam tillväxt och hållbara affärer. Med hjälp av entreprenörsandan och innovationskraften i våra företag skapar vi långsiktiga relationer som leder till hållbara affärer och lönsam tillväxt. Våra kärnvärden är drivkraft, långsiktighet och teknikkunnande. De ligger till grund för alla beslut som kan påverka koncernen. 9 2 0 21 / XANO AFFÄRSMODELL MARKNADSLEDARE INOM UTVALDA SEGMENT XANO ska vara en ledande aktör inom utvalda marknadssegment. XANO ska skapa starka enheter av företag, där samordningsfördelar utnyttjas optimalt. UTVECKLA, FÖRVÄRVA OCH DRIVA NISCHADE TEKNIKFÖRETAG XANO ska utveckla, förvärva och driva nischade företag och genom aktivt ägande skapa mervärde för aktieägarna. Tillverkningen ska ha ett högt teknikinnehåll med syfte att tillgodose kundens behov. För detta krävs att XANO arbetar inom väl definierade nischer. Servicenivå och leverans- beredskap ska vara hög. Företagen ska eftersträva långa och varaktiga relationer med såväl kunder som leverantörer. XANO ska ha en tillräckligt stor marknadsandel inom respektive nisch för att vara en intressant partner för både kunder och leverantörer. AVANCERAD TEKNIK FÖR UTVALDA MÅLGRUPPER XANOs marknadserbjudande omfattar produktion och montering av komponenter och system med tillhörande tjänster samt utveckling, tillverkning och marknadsföring av egna produkter. Koncernen har för närvarande verksamhet i Norden, Estland, Nederländerna, Polen, Kina och USA. Enheterna arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom sina respektive teknikområden. Den höga tekniska kompetensen gör det möjligt att skapa mervärde för kunderna. STABIL LÖNSAMHET OCH HÖG TILLVÄXT XANOs organiska tillväxt ska ligga på en högre nivå än den generella marknadstillväxten. Tillväxt ska också ske genom förvärv av verksamheter och företag. Vinstmarginalen ska uppgå till 8 % över tid. Soliditeten ska överstiga 30 %. UTFALL ÖVERTRÄFFAR UTTALADE FINANSIELLA MÅL Koncernens organiska tillväxt var 25 % och via förvärv tillkom ytterligare 16 % i omsättning under 2021. Vinstmarginalen uppgick till 13,8 %. Soliditeten var 38 % vid årets slut.  Vision Marknads-  verksamhet     Strategi 10 2 0 21 / XANO AFFÄRSMODELL 1979 Entreprenören Tord Johansson blir delägare. 1988 Börsnotering. KUNSKAP OCH INNOVATION Medarbetarnas engagemang i kombination med deras specialistkunskap och innovations- förmåga skapar oändliga möjligheter för oss att vidareutvecklas och säkerställa trovärdigheten gentemot våra intressenter. DECENTRALISERAD ORGANISATION Varje koncernföretag stakar ut sin egen färdväg och hanterar sina egna ansvarsområden. Parallellt finns fördelarna med att vara del av ett större sam- manhang alltid till hands genom olika samarbets- och samordningsmöjligheter. HÅLLBARA SAMARBETEN Vi strävar efter att driva våra verksamheter på ett hållbart sätt, med ett långsiktigt perspektiv och på alla plan. Vi vill ha varaktiga relationer med våra intressenter. Genom samverkan med strategiska kunder i utvalda branscher engageras vi i unika uppdrag. På så sätt förstärks vår trovärdighet sam- tidigt som vi säkerställer långsiktig lönsam tillväxt. Framgångsfaktorer Människorna, entreprenörskapet och engagemanget för långsiktiga partnerskap är våra främsta styrkor. Det är en vinnande kombination som gör det möjligt för oss att möta våra intressenters förväntningar och fortsätta utvecklas. 11 2 0 21 / XANO AFFÄRSMODELL FÖRVÄRVSSTRATEGI Förvärv utgör en väsentlig del av vårt affärskoncept och vi arbetar hela tiden aktivt med att söka upp och utvär- dera nischade företag som kan förstärka och komplettera koncernens verksamhet. Varje ny enhet som införlivas i gruppen tillför ett eget perspektiv och unik teknisk expertis, egenskaper som stärker vårt gemensamma erbjudande. För att varje förvärv långsiktigt ska kunna bidra till koncernens tillväxt och lönsamhet är vår avsikt alltid att fortsätta utveckla verksamheten och samtidigt bevara den inneboende entreprenörskraften. 2004 Avknoppning ITAB. 2005 Namnbyte till XANO. 2014 Avknoppning AGES. 2021 Omsättningen överstiger 3 miljarder. 1987-2006 Ackurat, Resinit, Cipax, LK Precision, NPB, Fredriksons, Pioner Boat. 2008-2018 Mikroverktyg, KMV, Canline, Jorgensen, Blowtech, Polyketting. 2019-2021 Kuggteknik, Modell- teknik, Lasertech, CPS, CIM, PRM. Utöver målsättningen att addera kapacitet för att möta kraven från snabbt växande marknader, inkluderar vår förvärvsstrategi ambitionen att utöka vårt utbud av tjäns- ter och specialistkompetenser för att kunna erbjuda våra kunder mer omfattande lösningar. 12 2 0 21 / XANO EN HÅLLBAR AFFÄRSMODELL   VÅR AFFÄRSMODELL FÖDER FRAMGÅNG Med tre tydliga affärsenheter – Industrial Solutions, Industrial Products och Precision Technology – är vår verksamhetsstruktur utformad för att fortsätta att utveckla kompetenserna, bevara entreprenörs- kraften och samtidigt optimera samver- kansfördelar. Utöver att samla adderad expertis och teknik, expandera till nya marknader och förstärka kapaciteten, gör affärsmodellen det möjligt för oss att utöka vår portfölj av tjänster och erbjuda våra kunder mer omfattande lösningar. Där vi tidigare var leverantörer av enskilda tekniska komponenter och system, är vi nu en utvecklingspartner som i stället kan tillhandahålla en rad nischade produkter och tjänster. På så sätt bidrar vi till att stärka våra kunders konkurrenskraft. Vi omvärderar ständigt våra strategier och mål, tar hela tiden till oss ny teknik och välkomnar ytterligare expertis till våra tre affärsenheter. För oss är detta kärnverksamheten och avgörande för vår framgång som en långsiktigt hållbar företagsgrupp. Det säkerställer inte bara att vi förblir lönsamma för våra aktieägare och investerare, utan bevarar också vår ständigt inneboende nyfikenhet, drivkraft och anpassningsförmåga. INNOVATION ÄR EN DEL AV VÅR FRAMTID Innovationsförmågan utgör en vital del av vår historia men en ännu mer betydande del av vår framtid, och har fortsatt en självklar och central roll i vår affärsmodell. Att ligga i framkant inom utveckling gör oss relevanta, effektiviserar våra processer, skapar en bättre arbetsmiljö, minimerar vårt klimatavtryck och hjälper oss att förbli lönsamma. Det kan vara lätt att förbise XANO-koncernens förmåga till anpass- ning, särskilt när vi talar om utveckling i samband med långsiktig lönsam tillväxt. Men långsiktigt tänkande och I grunden har XANO alltid varit ett industriföretag som många andra men vår entreprenörsdrivna och decentraliserade affärsmodell skiljer oss lite från mängden. Vi förvärvar, driver och utvecklar nischade teknikföretag med entreprenörskap som nav. Varje nytt företag som blir en del av den ständigt växande XANO-familjen tillför nya perspektiv och unik teknisk expertis. 13 2 0 21 / XANO EN HÅLLBAR AFFÄRSMODELL god anpassningsförmåga utesluter inte varandra, särskilt inte med en affärsmodell som vår. Förmågan att se möjligheter och anpassa oss därefter i kombination med tryggheten i långvariga partnerskap samt drivet för innovationer som effektiviserar och skapar mervärde har gjort oss både lönsamma och starka. Genom att fortsätta investera i viktiga områden som hållbarhet och teknikutveckling befäster vi ytterligare vår långsiktiga stabilitet och därmed vår solida finansiella ställning. 14 2 0 21 / XANO Med en smart   Vår förvärvsstrategi bygger på intuition, långsiktigt tänkande och ett orubbligt fokus på att prestera lönsam tillväxt för våra investerare. Att integrera entreprenörsdrivna verksamheter i en befintlig grupp av teknikföretag är en avancerad balansakt. Vårt främsta uppdrag är därför att redan från början ge stöd och förse våra nya dotterföretag med verktyg som hjälper dem att utvecklas utan att hämma den inneboende entreprenörsandan. EN SMART FÖRVÄRVSSTRATEGI ENTREPRENÖRSKAPET ÄR NAVET I XANO Entreprenörskap har alltid varit en bety- dande del av vårt DNA och man kan säga att det är navet i centrum för allt vi gör. Det är något som har väglett oss genom åren och fortsätter att driva oss än idag. Inte minst när det gäller vår förvärvs- process och hur vi väljer ut potentiella dotterföretag. Det är ingen hemlighet att vi är noggranna när det gäller de företag vi förvärvar och väldigt intresserade av människorna bakom dem. Vi utvärde- rar inte företag enbart utifrån deras fakta och meriter. Naturligtvis måste de uppfylla vissa kriterier, som att erbjuda angränsande produkter eller tjänster, visa tillväxtpotential och kunna bidra till XANO-koncernen som helhet. Men vi söker också entreprenörsandan, det vill säga människorna som utgör företaget, för att ta reda på om deras värderingar, förhoppningar och mål är i linje med våra. ATT HITTA RÄTT FÖRETAG Innan vi går vidare med en djupare utvär- dering ställer vi tre grundläggande frågor om verksamheten: är det ett nischat tek- nikföretag, är det entreprenörsdrivet och har det marknadsledande potential? Om svaret på alla dessa tre frågor är ja, finns det anledning att titta på det lite närmare. Vi söker bland annat efter bevis för samstämmighet med våra tre kärnvärden: entreprenörskap, långsiktighet och teknik- kunnande. Nyckelområden här är lönsam- het, effektivitet, skalbarhet, utvecklingspo- tential, tekniknivå och specialistkunskap. Även om de företag vi förvärvar redan är framgångsrika inom sina nischmarknader, har de nått en viss punkt i sin utveckling där de inte kan ta nästa steg utan hjälp. Det kan exempelvis bero på att det saknas resurser för att skala upp eller hålla jämna steg med den tekniska utvecklingen. Det kan också handla om förmågan att se möjligheterna, riktningen eller metoderna för expansion till nya marknader. ÖMSESIDIGT FÖRTROENDE Under utvärderingen ägnar vi mycket tid åt att verkligen lära känna människorna bakom företagen. Var de kommer ifrån, vad som driver dem och hur de vill se sitt företag utvecklas. Och i det här skedet är det också viktigt att de förstår vilka vi är, hur vi arbetar och vad våra värderingar betyder för oss. 15 2 0 21 / XANO EN SMART FÖRVÄRVSSTRATEGI Det krävs en hel del anpassningar och kompromisser för entreprenörerna och deras medarbetare när de förlitar sig på oss och vår affärsmodell. Men samtidigt litar vi mycket på dem. Vi visar starkt förtroende för deras förmåga att följa våra strategier och affärsplaner och att samarbeta smidigt utan att tappa fart eller entusiasm. Att skapa ömsesidigt förtro- ende i ett tidigt skede är därför avgörande för en framgångsrik integreringsperiod. INTEGRERINGEN Varje nytt dotterföretag införlivas i någon av våra tre affärsenheter. Vilken det blir bestäms av förvärvsobjektets profil långt innan själva affären är avslutad och den berörda affärsenhetschefen är djupt invol- verad i hela förvärvsprocessen. Tillsammans med koncernledningen ansvarar respektive affärsenhetschef för integreringsprocessen. Att utarbeta stra- tegier är en viktig del av detta arbete. Det slutliga målet är att vidareutveckla det nya företaget och se till att det förblir lönsamt – genom att göra det som det är bäst på. 6 NYA FÖRETAG 2019-2021 16 2 0 21 / XANO XANO-ANDAN Våra kärnvärden drivkraft, långsiktighet och teknikkunnande är kännetecknande för XANO-andan, som bygger på koncernens småländska ursprung. Den viktigaste gemensamma nämnaren hos koncernföretagen är entreprenörskap med ett starkt driv. Företagens organisationer är platta med snabba beslutsvägar och korta tider till lösningar. Ledarskapet är jordnära och närvarande och ställer tydliga krav på delaktighet från alla medarbetare. Högt i tak och öppenhet karaktäriserar arbetsklimatet och intressent- relationerna. Vi tror att starka relationer leder till framgång, vilket är bak- grunden till att vi investerar långsiktigt i våra företag. Det ger varje enhet möjligheter att på bästa sätt utveckla sina egna resurser. Med ett genuint teknikkunnande finns också förutsättningar för att utveckla och använda nya maskiner och metoder på ett sätt som bidrar till mer effektiv tillverkning och hållbara produkter. VÅRT HÅLLBARHETSARBETE Inriktning för koncernens hållbarhetsarbete är att det ska vara en självklar del av verksamhetsstyrningen. Genom intressentinvolve- ring i kombination med genomförda risk- och väsentlighetsanalyser identifierar vi områden som förenar våra intressenters förvänt- ningar och våra förutsättningar att göra skillnad. När det gäller aktiviteter som påverkar miljön, ligger vårt över- gripande fokus på att minska klimatutsläppen. Här jobbar vi bland annat med att höja energieffektiviteten, välja material med minsta möjliga miljöavtryck och ökad återvinning. Vi ska minimera vårt avfall och det avfall som våra verksamheter ändå genererar ska tas om hand på ett sätt som främjar cirkulär materialhantering. För att attrahera nya medarbetare och kunna erbjuda perso- nalen möjligheter att utvecklas ska regelbundna aktiviteter för att stärka varumärket som arbetsgivare genomföras i alla koncern- företag. Systematisk intressentinvolvering ska ske för att upprätt- hålla långsiktiga relationer med såväl anställda som kunder och leverantörer. Vi ska säkerställa god affärsetik genom kravställning och kontroll i leverantörsledet samt löpande interna utbildningsin- satser med uppföljning. Våra bolag ska nå och bibehålla lönsamhet genom ständiga förbättringar, resursoptimering och kostnadsmed- vetenhet. En sund företagskultur, en hälsosam arbetsmiljö och engagerade medarbetare är grundförutsättningar för utveckling och framgång. Det är också kärnan i koncernens verksamhet och samtidigt definitionen av långsiktig hållbarhet för XANO.  HÅLLBARHET Hållbarhetsrapporten för 2021 upprättas som en från årsredovis- ningen skild handling och finns publicerad på webbplatsen xano.se. 17 2 0 21 / XANO HÅLLBARA SAMARBETEN Genom samverkan med kunder och branschkollegor utforskar våra företag nya teknikområden som kan bidra till långsiktigt hållbar utveckling. SMART TILLVERKNING MINIMERAR KLIMATUTSLÄPP Med smarta tillverkningsmetoder och produkter som är utformade för att var enkla att samla in, sortera och återvinna kan våra företag hjälpa till att minimera klimatutsläppen. HÅLLBARHET VÄSENTLIGA HÅLLBARHETSFRÅGOR » Klimatutsläpp och energianvändning » Materialanvändning och avfallshantering » Employer branding » Ansvarsfulla inköp och kvalitet » Ekonomiskt resultat Läs mer på sidorna 34–35 och 44–45. Läs om Industrial Products arbete på sidorna 26–31. 18 2 0 21 / XANO AKTIEN & ÄGARNA XANO-aktien NYCKELTAL 2021 2020 2019 2018 2017 Årets resultat MSEK 342 195 163 171 158 Eget kapital MSEK 1 341 1 051 800 686 541 Balansomslutning MSEK 3 495 2 486 2 081 1 994 1 520 Avkastning på eget kapital % 28,8 21,1 21,8 27,6 33,6 Soliditet % 38 42 38 34 36 Andel riskbärande kapital % 41 46 43 39 40 Kassaflöde från den löpande verksamheten MSEK 353 402 307 150 117 Genomsnittligt antal utestående aktier 1) tusental 28 992 28 435 27 895 27 894 27 627 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 1) tusental 29 566 29 140 29 035 29 034 28 767 Genomsnittligt antal aktier i eget förvar 1) tusental 255 291 292 292 560 Resultat per aktie 1) SEK 11:80 6:86 5:85 6:13 5:72 Resultat per aktie efter utspädning 1) SEK 11:69 6:76 5:70 5:97 5:57 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie 1) SEK 12:18 14:14 11:02 5:37 4:26 Totalt antal aktier på balansdagen 1) tusental 29 247 29 247 28 187 28 187 28 187 Antal aktier i eget förvar på balansdagen 1) tusental 255 255 292 292 560 Antal utestående aktier på balansdagen 1) tusental 28 992 28 992 27 895 27 895 27 627 Eget kapital per aktie på balansdagen 1) SEK 46:25 36:25 28:68 24:58 19:59 Börskurs på balansdagen 1) SEK 325:00 129:50 113:00 76:50 74:88 Börskurs i relation till eget kapital per aktie % 703 357 394 311 382 Föreslagen utdelning per aktie 1) SEK 3:50 2:50 – 2) 2:00 2:00 Direktavkastning % 1,1 1,9 – 2,6 2,7 1) Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplittar 2:1 genomförda 2017 och 2019. 2) För att säkerställa den finansiella handlingsfriheten under pågående coronapandemi, lämnades ingen utdelning för 2019. XANOs B-aktier inregistrerades på Stockholms- börsen den 5 december 1988 och är nu noterade på Nasdaq Stockholm i segmentet Mid Cap. Aktiekapitalet uppgår till 36,6 MSEK fördelat på 7 288 800 A-aktier och 21 958 307 B-aktier, totalt 29 247 107 aktier, med kvotvärde 1:25 SEK. Varje A-aktie berättigar till tio röster och varje B-aktie till en röst. Totalt antal röster uppgår till 94 846 307. Alla aktier har lika rätt till utdelning. DEFINITIONER Andel riskbärande kapital Eget kapital med tillägg för avsättningar för skatter i förhållande till totalt kapital. Avkastning på eget kapital Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Börsvärde Totalt antal aktier multiplicerat med börskursen på balansdagen. Direktavkastning Föreslagen utdelning i förhållande till börskursen på balansdagen. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie Årets resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie efter utspädning Årets resultat med tillägg för kostnader hänförliga till konvertibellån i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående konvertibler. Soliditet Eget kapital i förhållande till totalt kapital. Totalavkastning Årets aktiekursförändring med tillägg för utbetald utdelning. Fler definitioner finns på sidan 85. +151 % AKTIEKURS 2021 SEK 400 320 240 160 80 0 800 400 0 2017 2018 2019 2020 2021 XANO B OMX Stockholm PI 19 2 0 21 / XANO AKTIEN & ÄGARNA Tusental KURSUTVECKLING Under 2021 steg XANOs aktiekurs med 151 procent från 129:50 SEK till 325:00 SEK. Högsta betalkurs under året noterades i augusti med 397:00 SEK och lägst betalades 127:00 SEK i januari. Högsta stängningskurs noterades den 4 augusti med 386:00 SEK och lägsta stängningskurs den 4 januari med 132:00 SEK. Antalet omsatta aktier var 3 312 775, motsvarande en omsätt- ningshastighet på 15,1 procent, och det sammanlagda värdet av handeln var 890 MSEK. Per den 31 december 2021 uppgick XANOs börsvärde till 9 505 MSEK, baserat på senaste stängnings- kurs och totalt antal aktier. Totalavkastningen för året uppgick till 153 procent. Genomsnittet har under de senaste tio åren varit drygt 30 procent, exkluderat värdet av utdelade verksamheter. AKTIEÄGARE Antalet aktieägare ökade väsentligt under året. Vid utgången av 2021 hade XANO 7 032 aktieägare, att jämföra med 4 422 vid motsvarande tidpunkt föregående år. 6 726 av dessa var fysiska personer boende i Sverige. De tio största ägarna förfogade tillsam- mans över 93,7 procent av rösterna och 79,7 procent av kapitalet. Det institutionella ägandet utgjorde 3,9 procent av rösterna och 12,7 procent av kapitalet. KURSUTVECKLING OCH AKTIEOMSÄTTNING 2017–2021 I juni 2017 och i juni 2019 genomfördes aktieuppdelning (split) med villkor 2:1. Historiska kurser har justerats. Omsatt antal aktier per månad Källa: Nasdaq 400 300 200 100 0 800 600 400 200 0 2017 2018 2019 2020 2021 48 36 24 12 0 12 9 6 3 0 2017 2018 2019 2020 2021 4 3 2 1 0 4 3 2 1 0 2017 2018 2019 2020 2021 20 2 0 21 / XANO AKTIEN & ÄGARNA UTDELNINGSPOLITIK Det är styrelsens målsättning att utdelningen över en längre period ska följa resultatutvecklingen och motsvara minst 30 procent av resultat efter skatt. Den årliga utdelningsandelen ska dock ses i relation till investeringsbehov och eventuella återköp av aktier. För räkenskapsåret 2021 föreslår styrelsen en ordinarie utdelning om 3:50 SEK (2:50) per aktie, totalt 101,5 MSEK (72,5) beräknat på antalet utestående aktier vid årets slut. Den föreslagna utdelningen motsvarar cirka 30 procent (37) av årets resultat och en direktavkastning om 1,1 procent (1,9) beräknat på börskursen vid årets utgång. AKTIER I EGET FÖRVAR Antalet aktier i eget förvar uppgick på balansdagen till 254 566 av aktieslag B, motsvarande 0,9 procent av totalt aktiekapital. Med avdrag för det egna innehavet uppgår antalet utestående aktier på balansdagen till 28 992 541. Inga förändringar har skett under året. KONVERTIBELPROGRAM Den 1 oktober 2020 emitterades 573 756 personalkonvertibler till kurs 122 SEK motsvarande nominellt 69 998 232 SEK. Konver- tibeln löper under tiden 1 oktober 2020 till 30 september 2023 till ränta motsvarande STIBOR 3M med tillägg av 1,75 procentenheter. Varje konvertibel kan under perioden 1 september till 12 septem- ber 2023 konverteras till en aktie av serie B i XANO Industri AB. Om samtliga konvertibler konverteras till aktier, blir utspädningen cirka 1,9 procent av aktiekapitalet och cirka 0,6 procent av röste- talet baserat på dagens totala antal aktier. Utdelning per aktie SEK Direktavkastning % SEK % Eget kapital per aktie SEK Resultat per aktie SEK SEK SEK Börskurs på balansdagen SEK Börskurs i relation till eget kapital % SEK % UTDELNING EGET KAPITAL & RESULTAT BÖRSKURS 21 2 0 21 / XANO AKTIEN & ÄGARNA År Transaktion Förändring av aktiekapital, TSEK Totalt aktie- kapital, TSEK Totalt antal aktier Kvotvärde, SEK Ingångsvärde 50 50 500 100:00 1985 Fondemission 1 150 1 200 12 000 100:00 1986 Fondemission 6 800 8 000 800 000 10:00 1987 Nyemission 500 8 500 850 000 10:00 1988 Nyemission 2 000 10 500 1 050 000 10:00 1992 Nyemission p g a konvertering 91 10 591 1 059 100 10:00 1993 Nyemission p g a konvertering 536 11 127 1 112 700 10:00 1995 Nyteckning med stöd av optionsrätter 725 11 852 1 185 200 10:00 1997 Split 2:1 0 11 852 2 370 400 5:00 1998 Fondemission 2:1 23 704 35 556 7 111 200 5:00 2006 Nedsättning av aktiekapitalet -990 34 566 6 913 200 5:00 2008 Nyemission p g a konvertering 79 34 645 6 928 974 5:00 2016 Nyemission p g a konvertering 589 35 234 7 046 745 5:00 2017 Split 2:1 0 35 234 14 093 490 2:50 2019 Split 2:1 0 35 234 28 186 980 1:25 2020 Nyemission p g a konvertering 1 325 36 559 29 247 107 1:25 AKTIEKAPITALETS UTVECKLING Aktieägare A-aktier B-aktier Totalt antal aktier Andel (%) av aktiekapital röster Anna Benjamin med närstående 5 128 800 2 951 200 8 080 000 27,63 57,19 Pomona-gruppen AB 2 160 000 6 254 180 8 414 180 28,77 29,37 Stig-Olof Simonsson med närstående – 2 037 546 2 037 546 6,97 2,15 Svolder AB – 1 730 500 1 730 500 5,92 1,82 Kennert Persson – 808 826 808 826 2,77 0,85 Petter Fägersten med närstående – 600 800 600 800 2,05 0,63 Sune Lantz – 485 000 485 000 1,66 0,51 Europea i Malmö AB – 470 250 470 250 1,61 0,50 Christer Persson med närstående – 376 800 376 800 1,29 0,40 Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension – 308 636 308 636 1,06 0,33 Summa tio största ägare 7 288 800 16 023 738 23 312 538 79,71 93,74 Övriga ägare – 5 680 003 5 680 003 19,42 5,99 Totalt antal utestående aktier 7 288 800 21 703 741 28 992 541 99,13 99,73 Aktier i eget förvar – 254 566 254 566 0,87 0,27 Totalt antal aktier 7 288 800 21 958 307 29 247 107 100,00 100,00 A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. STÖRSTA AKTIEÄGARE PER 31 DECEMBER 2021 Källa: Euroclear AKTIEFÖRDELNING PER 31 DECEMBER 2021 Aktieslag Antal aktier Andel (%) Antal röster Andel (%) A-aktier 7 288 800 25 72 888 000 77 B-aktier 21 958 307 75 21 958 307 23 Totalt 29 247 107 100 94 846 307 100 Varav i eget förvar -254 566 -254 566 Summa utestående 28 992 541 94 591 741 Antal aktier Antal ägare Andel ägare (%) Andel aktier (%) Andel röster (%) 1 – 500 6 080 86,62 1,41 0,43 501 – 1 000 311 4,43 0,81 0,25 1 001 – 5 000 462 6,58 3,57 1,10 5 001 – 10 000 70 1,00 1,75 0,54 10 001 – 50 000 67 0,95 4,40 1,35 50 001 – 100 000 11 0,16 2,71 0,84 100 001 – 18 0,26 84,48 95,22 Summa utestående 7 019 100,00 99,13 99,73 Aktier i eget förvar 0,87 0,27 Totalt 100,00 100,00 Ägargrupperat. Källa: Euroclear 22 2 0 21 / XANO XANO-koncernen utgörs av teknikföretag som erbjuder tillverknings- och utvecklingstjänster för industriprodukter och automationsutrustning. Koncernen finns representerad i Norden, Estland, Nederländerna, Polen, Kina och USA. Verksamheten är uppdelad i affärsenheterna Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology. Koncernöversikt 11 % 4 % 11 % XANO Industri AB Industrial Products Industrial Solutions Precision Technology FORDON Metall- och plastkomponenter till personbilar och tunga fordon, exempelvis transmissionsdetaljer, luftkanaler, rör, tankar och behållare. ÖVRIG TEKNIKINDUSTRI Komponenter till elektronik- och kraftindustri samt för verktygsframställning och materialhantering, möbeltillbehör och konsumentprodukter. MARIN Båtar för offentlig sektor och privatbruk, bojar och andra flytelement till hamnar och fiskodlingar. Komponenter för kraftöverföring i fartyg. 23 2 0 21 / XANO 13 % 45 % 16 % 45 % 55 % FÖRPACKNING & LIVSMEDEL Automationslösningar för förpacknings- och livsmedelshantering bestående av transportörer, ackumulatorer, förpackningsmaskiner och kontrollsystem. MEDICINTEKNIK & LÄKEMEDEL Komponenter till röntgen- och dialysutrust- ning, produkter för hantering och förvaring av läkemedel, mjukvarulösningar för kontroll av produktionsflöden. INFRASTRUKTUR & MILJÖ Vattenreningssystem och pumpar för miljö- skydd. Komponenter till jordbruks- och anläggningsmaskiner, försvarsmateriel, mätutrustning och klimatsystem. EGENUTVECKLADE PRODUKTER & SYSTEM Automationsutrustning och mjukvarulösningar, båtar och flytelement, industritankar, vatten- reningssystem och möbeltillbehör. KUNDSPECIFIK TILLVERKNING Metallbearbetning genom borrning, svarv- ning, fräsning, kantbockning, laserskärning och 3D-printing. Framställning av plastprodukter genom formblåsning, formsprutning och rota- tionsgjutning. 24 2 0 21 / XANO 25 2 0 21 / XANO 26 46 36 INDUSTRIAL PRODUCTS PRECISION TECHNOLOGY INDUSTRIAL SOLUTIONS Våra  26 2 0 21 / XANO Industrial Products Affärsenheten utgörs av Ackurat, Blowtech, Cipax och PRM. Ackurat förser bland annat möbel- och inredningstillverkare med formsprutade detaljer som glidskydd, handtag och ställfötter. Blowtech är en ledande nordisk aktör inom teknisk formblåsning med tillverkning av plastkomponenter till fordon och annan teknisk industri. Cipax har en marknadsledande position inom rotationsgjutning i Norden och Baltikum med produktsegment som båtar, industritankar och infrastrukturlösningar. PRM tillverkar produkter genom rotationsgjutning av polymera material och förfogar över Europas största gjutmaskin. Övrig teknikindustri Fordon 28 % 29 % 27 % 16 % Infrastruktur & miljö Marin BRANSCHER PRO FORMA Sverige Europa utom Norden 33 % 43 % 23 % 1 % Norden utom Sverige Övriga världen MARKNADER INTRODUKTION TILL AFFÄRSENHETEN 27 2 0 21 / XANO INTRODUKTION TILL AFFÄRSENHETEN KUNDSPECIFIKA UPPDRAG Affärsenhetens företag förfogar över produktions- och tjänste- funktioner som gör det möjligt att ta hand om kompletta kund- uppdrag omfattande allt från projektledning och konstruktion till tillverkning, montering och distribution. Målet med varje uppdrag är att uppnå optimal tillverkningsekonomi och funktionalitet vare sig det handlar om en enskild produkt eller en totallösning. Bearbetning av polymera material utgör grunden till verksam- heten inom Industrial Products. Företagen använder produktions- metoder som formblåsning, rotationsgjutning och formsprutning. Ett brett spektrum av efterbearbetningstjänster erbjuds också och det finns stor erfarenhet av systemmontage av komplexa produktlösningar. EGENUTVECKLADE PRODUKTER Inom Industrial Products finns flera egna produktsortiment som båtar och marina produkter samt behållare, tankar och materi- alhanteringslösningar för industriellt bruk. Hållbara lösningar för enskilda avlopp utvecklas också. Dessutom finns ett brett utbud av små detaljer som adderar funktionalitet vid utformning av bland annat möbler, inredningar och rehabiliteringsutrustning. KUNDSTRUKTUR Globala tillverkare av tunga fordon och personbilar utgör det största enskilda kundsegmentet för affärsenhetens företag. Inom infrastruktursektorn återfinns kunder som tillverkar bland annat jordbruks- och anläggningsmaskiner samt klimatsystem och vattenreningslösningar. Andra större kundgrupper är marinor, möbel- och inredningsproducenter samt olika tekniska industrier. Det egna båtsortimentet säljs till offentlig sektor samt till privat- personer via ett återförsäljarnät. PRM är ett tekniskt rotationsgjutningsföretag med verksamhet i Rijssen, Nederländerna. Verksamheten omfattar utveckling och tillverkning av produkter och system genom rotationsgjutning av polymera material. Företaget förfogar bland annat över Europas största gjutmaskin. Kunderna utgörs av ledande europeiska företag inom sektorer som infrastruktur och jordbruk. PRM har 54 anställda och omsätter ca 11 MEUR. PRM ROTOMOULDING NYFÖRVÄRV 610 551 703 2019 2020 2021 75 76 95 2019 2020 2021 312 288 328 2019 2020 2021 28 2 0 21 / XANO Hållbar tillväxt genom stärkta samarbeten Affärsenheten upplevde en generellt stigande aktivitetsnivå på berörda marknader. I jämförelse med föregående år var tillväxten 28 procent, varav 4 procent relaterade till nyförvärvad verksamhet. Rörelseresultatet förbättrades med 26 procent. 22 % ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING INDUSTRIAL PRODUCTS 2021 I KORTHET En sammantaget god marknadsutveckling gav högre volymer avseende såväl kundspecifika uppdrag som egenutvecklade produkter. Tillväxten var förhållandevis jämnt fördelad över de primära geografiska marknaderna som utgörs av Sverige, övriga Norden och övriga Europa. I spåren av coronapandemin har materialförsörjningen varit ett högprioriterat ämne. Tack vare långsiktiga samarbeten och ett aktivt inköpsarbete kunde affärs- enhetens företag fortsatt leverera med god kvalitet och precision. Med omfattande uppdrag inom bland annat fordonssektorn utmanades delar av verksamheten av framskjutna projektleveran- ser när kunderna drabbades av brist på insatsvaror. Påverkan av detta begränsades genom god kostnadskontroll och en totalt sett gynnsam produktionsmix med en hög andel egna produkter. SAMARBETEN FÖR HÅLLBAR UTVECKLING Företagen inom affärsenheten arbetar tätt tillsammans kring utveckling av hållbara tillverkningsmetoder och produktlösningar. De gemensamma aktiviteterna kopplas i första hand till material- återvinning, energieffektivitet och minskade utsläpp. Allt fler strategiska diskussioner kring klimatsmarta leveranser förs också med kunder, exempelvis fordonstillverkare, och det pågår ett antal samarbetsprojekt där hållbarhet är ett av de mest väsentliga affärskriterierna. Den här typen av samverkan ligger helt i linje 703 +27,6 95 13,6 328 Nettoomsättning MSEK Tillväxt % Rörelseresultat MSEK Rörelsemarginal % Anställda medeltal NETTOOMSÄTTNING (MSEK) RÖRELSERESULTAT (MSEK) ANSTÄLLDA (MEDELTAL) 29 2 0 21 / XANO INDUSTRIAL PRODUCTS MÖJLIGHETER & UTMANINGAR Orderläget är generellt gott. Det egna produkterbjudan- det stärks löpande och en fortsatt positiv trend väntas för framför allt infrastrukturlösningar och båtar. Nyförvärvade PRM har utvidgat marknadsmöjligheterna i Europa och adderar dessutom kapacitet att tillverka riktigt stora pro- dukter. Den digitala satsningen rullar vidare och konceptet ”Bygg din tank” har gett projektörer inom olika segment verktygen att på ett enkelt sätt designa och beställa industri- tankar efter specifika behov. Cipax verksamhet i Norge har delats upp i två operativa enheter, där båttillverkningen lyfts ut under företagsnamnet Pioner Boat. Renodlingen skapar förutsättningar att fullt ut fokusera på de aktiviteter som ger bäst utväxling för respek- tive verksamhet. Affärsenhetens hållbarhetsprofil har successivt stärkts genom det pågående samarbetet med branschkollegor och tillskottet av PRM. Via både egna initiativ och långsiktiga partnerskap utvecklas lösningar som minskar klimatav- trycken. Den rådande materialbristen har hanterats väl genom avtal med råvaruleverantörer men leveranstiderna har dragits ut väsentligt. Komponentbrist hos kunder innebär dessutom att projekt skjuts fram med kort varsel. De senaste månader- nas prisökningar riskerar att hålla i sig. Justeringar mot kund genomförs löpande för att kompensera för de högre inköps- kostnaderna. I spåren av pandemin är också sjukfrånvaron högre än normalt under inledningen av 2022 samtidigt som det finns utmaningar kopplade till nyrekrytering av personal. med affärsenhetens hållbarhetsfokus och genererar dessutom nya affärsmöjligheter. Via förvärvet av PRM, som har egna resurser för återvinning av plastmaterial till hög kvalitet, har affärsenhe- ten ytterligare stärkt sin miljöprofil. Detta är en viktig konkur- rensfaktor då såväl industrikunder som konsumenter i allt högre grad efterfrågar produkter och lösningar med minsta möjliga miljöpåverkan. NYFÖRVÄRV SOM STÄRKER I november utökades affärsenheten med ännu ett nischat och marknadsledande företag som tillför kompletterande teknik- kompetens och hållbara produktionslösningar. Nederländska rotationsgjutningsspecialisten PRM utgör ett bra komplement till den befintliga verksamheten och stärker samtidigt affärsenhetens marknadsposition i norra Europa. Med Europas största gjutmaskin i fabriken breddar PRM också det gemensamma erbjudandet. Två av affärsenhetens fokusområden är kunskapsutbyte och samar- bete, speciellt när det handlar om hållbar produktion. Expertisen som PRM för med sig kommer att ha en mycket positiv påverkan på arbetet med att utveckla hållbara lösningar för återvinning och återanvändning av plastmaterial. 30 2 0 21 / XANO  & Insikter Intervju med affärsenhetschef Matz Svensson där han delar med sig av sina tankar om det gångna året med några personliga reflektioner och insikter. INDUSTRIAL PRODUCTS VAD HAR VARIT DEN STÖRSTA UTMANINGEN FÖR DIN AFFÄRSENHET I ÅR? Vi har stått inför två verkliga ytterligheter – en betydande tillväxt i kombination med global materialbrist till följd av pandemin. Vi var tvungna att hitta lösningar som ändå gjorde det möjligt för oss att möta efterfrågan från våra kunder. Trots dessa utmanande förutsättningar har vi inte bara fortsatt att upprätthålla hög leveransprestanda, vi lyckades också generera organisk tillväxt och samtidigt förbättra vår marknadsposition. VAD HAR NI FOKUSERAT PÅ I ÖVRIGT? Den viktigaste enskilda händelsen inom affärsenheten Industrial Products i år har varit förvärvet av nederländska PRM, som är specialister inom rotationsgjutning av plast och har Europas största rotationsgjutningsmaskin. Det här är ett tillskott som gör det möjligt för oss att erbjuda våra kunder ett mer omfattande sortiment, leverera ännu större produkter och avsevärt öka vår marknadsnärvaro i norra Europa. En av årets huvudprioriteringar har därför varit de olika intro- duktionsprocesserna som det innebär att integrera ett nyförvärv. Ett annat fokusområde har, liksom tidigare, varit den pågående utvecklingen av våra egna produkter, för vilka vi ser stadigt ökande affärsmöjligheter. Ett stående och viktigt tema för alla företag inom XANO- koncernen är samarbete och kunskapsutbyte. Inom affärsenheten Industrial Products handlar det särskilt om hållbarhet. Här jobbar företagen ständigt med nya idéer för mer hållbara produkter och processer. Det är något som vi har gjort i varierande grad under de senaste tio åren, men vi ser nu en mer påtaglig miljömedveten- het inom hela vårt verksamhetsområde. SÅ DET MÄRKS EN ÖKAD EFTERFRÅGAN PÅ HÅLLBARA LÖSNINGAR? Absolut, men bara de senaste åren trots att vi under en längre tid gjort en hel del framsteg när det gäller hållbarheten i våra egna produkter. Kopplat till de globala hållbarhetsmålen söker nu allt fler företag efter sätt för att minska sina klimatavtryck. Vi är tacksamma för att vi startade utvecklingen av mer hållbara lösningar så tidigt som vi gjorde. Det innebar i sin tur att vi var väl förberedda när kunderna började efterfråga lösningar som skulle hjälpa dem att nå sina utsläppsmål. Utöver miljövinsterna finns det många affärsmöjligheter att fånga upp inom det här området. För tillfället pågår utveckling av en modell för analys av klimat- avtrycket från våra produkter. Modellen kommer att göra det möjligt för både oss själva och våra kunder att fatta välgrundade beslut när det gäller hållbarhetsaspekter. Cirkularitet är ett populärt ord i min affärsenhet, och mycket av arbetet handlar om vår strävan att uppnå en cirkulär ekonomi. Målet är att hålla allt material inom en sluten krets genom att från början använda rätt material och sedan se till att allt återvinns med fokus på kvalitet. Vi har under några år samarbetat med branschkollegor för att utveckla hållbara lösningar för återvin- ning av plast. Att etablera ett effektivt ekosystem för insamlings-, sorterings- och återvinningsprocesser tar dock tid. HUR BIDRAR FÖRVÄRVET AV PRM I DET HÄR SAMMANHANGET? PRM hade redan samlat på sig omfattande kunskap om hållbarhet och cirkulär ekonomi innan de blev en del av XANO-koncernen. De har också kapacitet att själva återvinna material till högkvali- tativ råvara, vilket innebär att PRM är ett idealiskt komplement till vår befintliga verksamhet. Deras kompetens och resurser kommer att göra stor skillnad i vårt arbete med att ta kontroll över hela värdekedjan och minska vårt klimatavtryck. 31 2 0 21 / XANO PRM ROTOMOULDING 2021 BLOWTECH 2018 PIONER BOAT 2006 CIPAX 1994 ACKURAT 1987 INDUSTRIAL PRODUCTS Samverkan och kunskapsutbyte är ett viktigt stående tema inom koncernen. 32 2 0 21 / XANO INDUSTRIAL PRODUCTS Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 12 % 13 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 34 % 28 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 54 % 59 % BLOWTECH Gnosjö / Kongsvinger Nettoomsättning MSEK 272,0 Tillväxt % +23,6 Anställda medeltal 103 CIPAX (inkl. PRM) Bjørkelangen / Helsingfors / Skebobruk / Taebla / Rijssen Nettoomsättning MSEK 439,6 Tillväxt % +28,1 Anställda medeltal 215 Pro forma ACKURAT Bakowo / Helsingfors / Lammhult Nettoomsättning MSEK 95,6 Tillväxt % +19,1 Anställda medeltal 45 ˛ 33 2 0 21 / XANO INDUSTRIAL PRODUCTS PRM PRM är ett tekniskt rotationsgjutningsföretag med starkt fokus på kvalitet, flexibilitet och hållbarhet. Företaget har egna resur- ser för återvinning av plastråvara till hög kvalitet. Över 30 års erfarenhet i branschen har resulterat i omfattande teknik- och materialkunskap. PRM förfogar över Europas största gjutma- skin och kan hantera produkter med dimensioner om upp till 6,5 meter. Kunderna utgörs av ledande europeiska företag inom sektorer som infrastruktur och jordbruk. CIPAX Cipax utvecklar och tillverkar komponenter och system genom rotationsgjutning i återvinningsbara plastmaterial som har en låg miljöpåverkan. Primära produktsegment är båtar, artiklar för fordon och infrastruktur samt industritankar och flytelement. Tillverkningen karaktäriseras av kostnadseffektivitet för små till medelstora serier genom låga verktygskostnader och flexibel produktion. Flexibiliteten i produkt utformningen möjliggör framställning av komplexa artiklar inom sektorer som marin, infrastruktur, fordon och övrig teknikindustri. ACKURAT Ackurat tillverkar och säljer formsprutade standarddetaljer i plast och lagerhåller tusentals artiklar, såsom glidskydd och glidknappar till möbler, rattar, ställfötter, spakar, handtag och olika typer av rörpluggar. Företaget erbjuder också kundanpassade lösningar. Ackurat har enheter i Sverige, Finland och Polen med försäljning koncent rerad till norra Europa. Kunderna är framför allt tillverkare av möbler, inredningar och maskiner. BLOWTECH Blowtech arbetar med teknisk formblåsning av plast. Vid produktionsanläggningarna i Gnosjö och Kongsvinger framställs komponenter till fordon och entreprenad maskiner samt för system inom infrastruktur i medelstora till större serier. Formblåsning som metod har en del gemensamt med glasblåsning men med högindustriell precision i tillverkningen. Tekniken är mycket användbar vid tillverkning av komplexa former av polymera produkter som exempelvis bensintankar, luftkanaler, olika typer av behållare och andra tekniska detaljer. 328 MEDELANTAL ANSTÄLLDA 34 2 0 21 / XANO HÅLLBARA AFFÄRER En sann passion för hållbarhet INNOVATIVA LÖSNINGAR FÖR HÅLLBARA AFFÄRER Som ett led i vårt arbete med att minska vårt samlade klimatavtryck har fokuset på hållbara produkter och produktionsmetoder varit stort inom affärsenheten Industrial Products den senaste tiden. Vi är idag involverade i flera samarbetsprojekt för att minska energiförbrukningen och öka återvinningsvolymerna. I dessa inkluderas bland annat produktdesignanalys, vilket gör det möjligt för oss att identifiera potentiella förbättringsområden som exempelvis mini- merar materialanvändningen och sänker klimatutsläppen från transporter. En annan viktig aspekt ur ett miljöper- spektiv är att välja rätt material. Vi arbetar med 100 % återvinningsbara polymerer och erbjuder också lättviktsalternativ. Tillgången till återvunnen plast av hög kvalitet är tyvärr fortfarande begränsad, men genom olika återvinningsinitiativ bidrar vi till att höja denna andel för att möta ökande efterfrå- gan från våra kunder och minimera vårt samlade klimatavtryck. För att säkerställa att ingen jungfrulig råvara går förlorad, har vi inom affärsen- heten tagit ett större grepp när det gäller vårt eget industriella avfall. Att uppnå cirkularitet i hanteringen, där vi antingen använder materialet själva eller det används av någon av våra branschkollegor, är något vi verkligen strävar efter. UNDERLAG FÖR VÄLGRUNDADE B E S L U T Inom koncernen finns flera initiativ kring cirkularitet och klimatutsläppsminimering. Till exempel utformar vi en utvärderingsmo- dell för koldioxidavtryck som kommer att användas av företagen inom affärsenheten Industrial Products. Genom att presentera detaljerade data för våra egna produkter, inklusive andelen återvunnet material och vilken typ av energi som använts i tillverk- ningsprocessen, gör modellen det möjligt för oss att hjälpa våra kunder att fatta välgrundade beslut i olika valsituationer och enkelt mäta sitt eget koldioxidavtryck. Vissa av de aktiviteter som pågår kräver investeringar, eftersom den teknik vi för närvarande arbetar med till stor del är banbrytande och ibland till och med unik. Men det är investeringar som är nödvändiga för att vi som enskilda företag liksom till- verkningsindustrin i stort ska kunna nå våra utsläppsmål, och i slutändan för planetens överlevnad. Vi försöker ständigt hitta innovativa sätt att förbättra vår egen och våra kunders hållbarhetsprestanda, med det ultimata målet att minimera vår kombinerade miljöpåverkan. En betydande del av detta arbete handlar om att hjälpa kunder att uppnå sina utsläppsmål, men som med mycket annat här i världen börjar utvecklingen med oss själva. ”Vi arbetar med 100 % återvinningsbara polymerer och erbjuder lättviktsalternativ som minimerar materialanvändningen och klimatutsläppen.” 35 2 0 21 / XANO HÅLLBARA AFFÄRER PLAST ÄR ETT FANTASTISKT MATERIAL – NÄR DET ANVÄNDS MED OMSORG Ur ett hållbarhetsperspektiv har plasten under en lång tid haft ett något skamfilat rykte. Genom ett skifte i fokus från materia- let som sådant till det faktiska problemet, det vill säga vad vi gör med plastprodukten när den inte längre används, har inställningen förändrats under senare år. Allt fler företag fokuserar nu på att använda rätt sorts plast och ta hand om den på rätt sätt, vilket innebär att det ges allt fler möjligheter för oss att vara en del av den resan. Inom koncernen gör vi verkliga framsteg när det gäller plaståtervinning, avfalls- minskning och optimering av materialför- brukningen. Och vi utvecklar ständigt nya lösningar och produkter som ökar återvin- ningsalternativen, använder alltmer återvun- net material i tillverkningen och utformar bättre märkningar för att göra produkter lättare att återvinna. BIDRA TILL RESURSOPTIMERING Branschens största utmaning just nu är att den globala efterfrågan på högkvalitativt återvunnet plastmaterial vida överstiger VÄRDET AV PLASTÅTERVINNING När vi använder 1 kg jungfrulig polyeten (PE) i tillverkningen av plastprodukter genereras nästan 2 kg koldioxidutsläpp. Om vi återvinner materialet och använ- der det på nytt, minskar mängden utsläpp med ungefär hälften. Genom smarta produktionsmetoder kan mängden material minskas och energieffektiviteten höjas. Om produkterna dessutom utformas på ett sätt som gör dem enkla att samla in, sortera och återvinna, kan den totala mängden utsläpp av växthusgaser minimeras ytterligare. Vårt yttersta mål är att minimera vår samlade miljöpåverkan. tillgången. Den främsta anledningen till detta är otillräckliga insamlings-, sorterings- och återvinningsprocesser. Vi vill bidra till att minska mängden värdefullt och återanvänd- bart material som förbränns i onödan. Det kan vi göra genom att dela med oss av vår kunskap. Idag har en produkt som är tillverkad av återvunnet material ett större värde än en motsvarande som är tillverkad av jungfrulig råvara, och detta gäller särskilt plast. Genom att aktivt bidra till återvinningsindustrins utveckling och genom att göra allt vi kan för att minska varje produkts klimatavtryck hjälper vi våra kunder och deras konsumen- ter att minska sitt eget klimatavtryck samti- digt som vi skapar mer säljbara produkter. 36 2 0 21 / XANO Industrial Solutions INTRODUKTION TILL AFFÄRSENHETEN Medicinteknik & läkemedel Förpackning & livsmedel 15 % 74 % 11 % Infrastruktur & miljö Övriga världen Europa utom Norden 33 % 41 % 19 % 7 % Sverige Norden utom Sverige BRANSCHER PRO FORMA MARKNADER Affärsenheten utgörs av Canline, Case Packing Systems (CPS), CIM, Fredriksons, Jorgensen, NPB och Polyketting. Företagen tillhandahåller egenutvecklade automationslösningar i form av förpackningsutrustning, ackumulatorer och transportörsystem till framför allt förpacknings- och livsmedelsindustrin. CIM utvecklar mjukvarulösningar inom industriell digitalisering. Fredriksons genomför kontraktsuppdrag avseende avancerade industriprodukter i små och medelstora serier för applikationer inom huvudsakligen förpacknings- och livsmedelsindustri, medicinteknik, infrastruktur och miljö. 37 2 0 21 / XANO AFFÄRSENHETENS ERBJUDANDE Den största delen av verksamheten inom Industrial Solutions kretsar kring automationsutrustning. Såväl separata enheter och som kompletta nyckelfärdiga lösningar utvecklas och monteras för att installeras hos kunder över hela världen. Transportörer, ackumu- latorer och förpackningsmaskiner är några produktexempel. Vissa maskiner styr produktionsflöden av kartonger, metallburkar och lock medan andra hanterar alla typer av vätskeförpackningar som mjuka behållare, påsar och flaskor. Affärsenhetens företag erbjuder skräd- darsydda helhetslösningar för olika produktionsmiljöer. De krav som ställs på utrustningen omfattar hög effektivitet, skonsam hantering, flexibilitet, hygiensäkerhet och produktkvalitetskontroll. SAMLAT TJÄNSTEUTBUD Affärsenhetens samlade tjänsteerbjudande omfattar ett brett spek- trum. Här inkluderas automatiserad plåtbearbetning och systemmon- tage för avancerade produktlösningar och heltäckande program- varulösningar som gör det möjligt för kunder att fatta affärskritiska beslut baserat på tillförlitliga data. Processerna kring utveckling och tillverkning av automationsutrustning stöds av tjänster som proto- typframtagning med 3D-printing, robotintegration och linjekontroll. Digital teknik ger omedelbar fjärråtkomst och konstant tillgänglighet. Affärsenhetens lösningar erbjuder också identifiering på enhetsnivå och full spårbarhet genom hela kundens produktionsprocess. PRIMÄR KUNDSTRUKTUR Affärsenheten levererar utrustning till globala aktörer inom för- packnings-, livsmedels- och läkemedelsindustrin. Andra viktiga kundsegment är medicinteknik, infrastruktur och energi. Gemen- samma drivkrafter på marknaden är effektivitet, flexibilitet, kvalitet, hygiensäkerhet och spårbarhet. PRIMÄR, SEKUNDÄR OCH TERTIÄR FÖRPACKNING En burk är en primär förpackning därför att slutprodukten finns i burken. Om du packar burkar i en kartong, är kartongen sekundär förpackning. En pall med många kartonger är tertiär förpackning. CPS utvecklar, tillverkar och säljer system för helautomatiserad hantering av i första hand livsmedelsförpackningar. Försäljningen sker globalt med Europa som huvudmarknad. Företaget levererar effektiva förpackningsmaskiner som väsentligt förbättrar kundernas hanteringsprocess samtidigt som materialanvändningen och kostnaderna minskar. CPS har sin verksamhet i Stramproy, Nederländerna. Företaget har 70 anställda och omsättningen uppgår till ca 25 MEUR. CIM är en ledande mjukvaruspecialist inom industriell digitalisering. Baserat på egenutvecklade strukturer och produkter tillhandahåller CIM kompletta, kundanpassade mjukvarulösningar som gör det möjligt för dess kunder att fatta verksamhetskritiska beslut grundade på tillförlitliga data. Kunderna utgörs av välrenommerade företag inom sektorerna läkemedel och infrastruktur. CIM har sin verksamhet i Danmark och sysselsätter 50 personer. Omsättningen uppgår till ca 65 MDKK. CASE PACKING SYSTEMS CIM INDUSTRIAL SYSTEMS NYFÖRVÄRV 60 % 1 898 +41,2 282 14,8 660 Nettoomsättning MSEK Tillväxt % Rörelseresultat MSEK Rörelsemarginal % Anställda medeltal 1 214 1 345 1 898 2019 2020 2021 129 170 282 2019 2020 2021 581 572 660 2019 2020 2021 38 2 0 21 / XANO Betydande tillväxt och starkt resultat En längre period med högt inflöde av projektorder genererade betydande tillväxt och starkt resultat. Omsättningen steg med 41 procent, varav 16 procent avsåg förvärvade verksamheter. Rörelse resultatet ökade med 66 procent i relation till föregående år. 2021 I KORTHET Sammantaget överträffade affärsenhetens finansiella utfall våra ursprungliga förväntningar och vi såg en generellt högre order- ingång och intäktsnivå än föregående år. Tidigare genomförda organisationsförändringar och fortsatt arbete med fokus på effek- tivitet i varje steg resulterade i stärkt lönsamhet. Flera marknader utvecklades väl och några av våra företag etablerade sig också inom nya geografiska områden, inklusive USA. Inom angränsande verksamhetsområden, bland annat kopplat till batterier för elek- triska fordon, erhölls omfattande automationsuppdrag. Projekten berör flera av affärsenhetens företag och goda samordningsmöj- ligheter finns. Inledningsvis hämmades delar av verksamheten av kvarvarande reserestriktioner men genomförda vaccinationer mot coronaviruset gav oss successivt möjlighet att avsluta våra projekt på ett mer effektivt sätt. Pandemin hade dock fortsatt påverkan i form av bland annat personalfrånvaro och komponentbrist i leverantörsledet. INTEGRERING AV NYA FÖRETAG I maj hade vi glädjen att välkomna två nya företag till vår affärsen- het. Nederländska CPS utvecklar utrustning för automatiserad hantering av främst av livsmedelsförpackningar. Produkterna angränsar till och kompletterar den befintliga verksamheten inom affärsenheten. Det danska företaget CIM är en ledande mjukva- ruspecialist inom industriell digitalisering. Båda företagen arbetar traditionellt inom sektorer där affärsenhetens närvaro tidigare varit förhållandevis låg. CPS tillför specialistkompetens inom sin automationsnisch. Införlivandet av CIM i affärsenheten har redan INDUSTRIAL SOLUTIONS ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING NETTOOMSÄTTNING (MSEK) RÖRELSERESULTAT (MSEK) ANSTÄLLDA (MEDELTAL) 39 2 0 21 / XANO öppnat upp nya affärsmöjligheter i form av ytterligare tjänste- leveranser och fördjupade kontakter med kunder. Affärsenhe- ten har nu kapacitet att tillhandahålla kompletta nyckelfärdiga lösningar med egenutvecklad mjukvaruintelligens och därmed styrkan att utföra omfattande och komplexa automationsupp- drag. NYA MARKNADER OCH VERKSAMHETSOMRÅDEN Sektorer som livsmedel, medicinteknik och hållbara energi- lösningar har utvecklats starkt. För företagen inom Industrial Solutions finns stora affärsmöjligheter genom ökat utbyte med nya aktörer i de här branscherna. Här måste vi använda innovativa tillvägagångssätt och svara upp mot förväntningar relaterade till respektive intressent. Automationslösningar för tillverkning av batterier till elfor- don är ett nytt verksamhetsområde för affärsenheten. I syfte att skapa ett nätverk för utbyte av kunskap och information om utvecklingsprojekt lanserades samarbetsportalen Bat- teryLine och under våren tog vi emot stora order inom detta segment. Att ta nästa steg kommer att ta lite tid på grund av en tröghet i huvudaktörernas beslutsprocesser kring investe- ringar i Europa och USA. Sammantaget ser vi goda affärsmöjligheter i USA och våra marknadsaktiviteter i Nordamerika ökade mot slutet av året, efter att tidigare ha hämmats av pandemirestriktioner. Här ser vi en stor potential inom de olika kundsegment där vi är verksamma. En betydande andel av affärsenhetens framtida tillväxt förväntas komma från denna marknad och de aktörer som driver globala projekt på den. INDUSTRIAL SOLUTIONS MÖJLIGHETER & UTMANINGAR För företagen inom Industrial Solutions finns det möjligheter att bidra till en ansvarsfull utveckling inom många branscher. Med vår samlade expertis kan vi i samverkan med kunder inom indu- strier som förpackning, livsmedel, läkemedel och infrastruktur skapa hållbara affärer. Det handlar både om projekt som redan pågår och nya initiativ med fokus på omställning till miljövänlig teknologi, där vi kan tillföra kompetens och erfarenhet. Kopplat till omställningen från fossilbaserad till förnybar energi sker en snabb tillväxt inom nya verksamhetsområden, exempelvis batteritillverkning för elektriska fordon. Våra företag har omfattande kunskaper kring automationsprocesser inom närliggande sektorer och medverkar i arbetet med att utveckla lösningar som underlättar transformationen. Samarbeten inom affärsenheten driver utvecklingen av nya affärsmodeller för eftermarknad och avancerade tjänster. Skräd- darsydda mjukvaruapplikationer adderas till vårt erbjudande för att ge våra kunder ett mervärde genom optimerade produktlös- ningar och lägre driftskostnader. I takt med etablering på nya geografiska marknader utanför Europa ökar vår konkurrenskraft. Våra satsningar på att förstärka vår närvaro i exempelvis USA har inneburit initiala kostnader men här ser vi goda affärsmöjligheter framöver. De stigande priserna och den alltmer påtagliga bristen på material och komponenter utgör stora utmaningar för våra strategiska partnerskap i leverantörskedjan. Här pågår ett aktivt arbete för att upprätthålla en nära dialog med kritiska parter och säkra leveranserna till våra kunder. 40 2 0 21 / XANO INDUSTRIAL SOLUTIONS Intervju med affärsenhetschef Frans Augustijn där han delar med sig av sina tankar kring det gångna året med några personliga reflektioner och insikter.  & Insikter VILKA VAR DINA PRIMÄRA FOKUSOMRÅDEN INOM INDUSTRIAL SOLUTIONS UNDER 2021? Det måste vara förvärven av det nederländska företaget Case Packing Systems (CPS) och det danska företaget CIM Industrial Systems (CIM). CPS, som blev en del av XANO-koncernen i maj 2021, är specialiserat på sekundära förpackningar och levererar helautomatiska lösningar för hantering av känsliga produkter som färska grönsaker och frysta livsmedel. CIM, som också knöts till koncernen i maj, tillhandahåller heltäckande mjukvarulösningar för industriell digitalisering. VAD VAR STRATEGIN BAKOM FÖRVÄRVET AV CPS? Även om vi har stor erfarenhet av förpackningshantering, har vårt fokus fram till nyligen legat på primärförpackningar och relaterad verksamhet. Men när det gäller nyförvärv letar vi inte bara efter företag med god tillväxtpotential, vi är också intresserade av verksamheter som kan bidra till en bättre marknadsposition för våra befintliga företag. Så när vi utvärderar potentiella förvärv för denna affärsen- het är ett av våra huvudkriterier att de är specifikt starka inom förpackningar. XANO-koncernens övriga krav som teknikkun- nande, långsiktighet, entreprenörskraft och branschledande position måste förstås också uppfyllas. Vi försöker visualisera hur vår kombinerade expertis och teknik kan gynna våra kunder och följaktligen våra investerare. CPS var väldigt intressant eftersom vi kunde bocka av alla kriterier trots att deras aktiviteter inte vänder sig mot den primära förpackningsindustrin. VAD VAR STRATEGIN BAKOM FÖRVÄRVET AV CIM? CIM är en ledande specialist på mjukvarulösningar för industriell digitalisering och arbetar bland annat med datautvinning, data- analys, artificiell intelligens, visuell övervakning, och spårnings- applikationer. Deras system gör det möjligt för läkemedels- och infrastrukturföretag att fatta affärskritiska beslut baserade på tillförlitliga data. Före förvärvet hade vi under en längre tid tittat på hur vi själva kunde utveckla den här typen av teknik, med målet att införa tids- besparande system och Industri 4.0-lösningar i hela koncernen. Men så hittade vi CIM och våra planer ändrades, eftersom vi var så imponerade av vad de redan hade utvecklat. CIM är redan en lönsam verksamhet med potential att fortsätta växa, helt enkelt genom att leverera system på sina befintliga marknader. Men en annan och kanske viktigare fördel för XANO-koncernen är den skillnad som CIM:s lösningar kan göra för alla andra företag i gruppen. HUR KAN CIM:S MJUKVARULÖSNINGAR GYNNA XANO-KONCERNEN? Ta till exempel eftermarknadslösningar, vilka kan beskrivas som att göra affärer på utrustning som du redan har installerat. Normalt sett kommer maskininstallatörer och ser till att maskinen kommer på plats för att därefter få betalt. Men med skräddarsydda servi- celeveranser fortsätter vi att generera intäkter från varje maskin långt efter att den har installerats. Sedan har vi naturligtvis dimensionen med beslutsstöd (business intelligence), som ger en enorm potential för intäkts- generering. För att inte tala om det mervärde som denna typ av tilläggstjänster ger kunden. Tekniken liknar något vi använde under ett installationsprojekt i Australien, där avstånds- och tids- skillnader skapade rejäla utmaningar. Med hjälp av insamling av fjärrdata kunde vi i realtid se hur produktionslinjen fungerade och sedan göra nödvändiga justeringar från Europa under anläggning- ens driftstopp. Det här betyder att du mer eller mindre är på plats hela tiden, vilket är en stor fördel vid inställning och justering av nya maski- ner. Att starta upp en ny produktionslösning är en utmanade process eftersom många saker måste passa ihop och synkronise- ras. Om något inte flyter på enligt plan kommer det att påverka hela systemet. Att hitta problemet är inte alltid lätt, även om du är fysiskt på plats. Dessa linjer är ibland hela 100 meter långa, så var ska man börja leta efter det som inte fungerar? 41 2 0 21 / XANO INDUSTRIAL SOLUTIONS CIM INDUSTRIAL SYSTEMS 2021 CASE PACKING SYSTEMS 2021 POLYKETTING 2018 JORGENSEN ENGINEERING 2016 CANLINE 2015 FREDRIKSONS 2006 NPB AUTOMATION 2005 När du samlar in relevant data kan du däremot snabbt se var systemet inte fungerar optimalt eller var något behöver justeras. Det finns en stor potential att spara tid genom att använda CIM:s mjukvarulösningar. För att inte tala om de effektiviseringar du kan göra genom att minimera tiden som installatörer och tekniker behöver tillbringa på plats. Dessutom, och kanske viktigast av allt just nu, är naturligtvis alla miljöfördelarna med att ha fullständig kontroll över sin pro- duktionslinje. Att kunna se var problemen är förkortar uppstart och igångkörningar. Eventuella problem kan åtgärdas innan de leder till att bristfälliga produkter tillverkas och blir onödigt avfall. Genom att använda ny teknik har vi möjligheter att göra omfattande tidsbesparingar. 42 2 0 21 / XANO INDUSTRIAL SOLUTIONS Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 11 % 6 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 13 % 10 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 4 % 6 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 25 % 41% Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 19 % 20 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 22 % 9 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 6 % 8 % CANLINE Eersel / Chicago Nettoomsättning MSEK 240,0 Tillväxt % +68,5 Anställda medeltal 42 CASE PACKING SYSTEMS (CPS) Stramproy Nettoomsättning MSEK 287,9 Tillväxt % +34,4 Anställda medeltal 74 Pro forma CIM INDUSTRIAL SYSTEMS Fredericia / Hørsholm / Viby Nettoomsättning MSEK 90,8 Tillväxt % +4,3 Anställda medeltal 41 Pro forma FREDRIKSONS Vadstena / Suzhou Nettoomsättning MSEK 551,7 Tillväxt % +3,9 Anställda medeltal 291 JORGENSEN ENGINEERING Odense / Houston Nettoomsättning MSEK 411,6 Tillväxt % +12,8 Anställda medeltal 139 NPB AUTOMATION Jönköping / Chicago Nettoomsättning MSEK 473,2 Tillväxt % +54,8 Anställda medeltal 64 POLYKETTING Zelhem Nettoomsättning MSEK 124,6 Tillväxt % +47,3 Anställda medeltal 57 43 2 0 21 / XANO INDUSTRIAL SOLUTIONS FREDRIKSONS Fredriksons arbetar med kundspecifik tillverk- ning som bland annat omfattar plåtbearbetning, skärande bearbetning och montage. Kunder är framför allt verksamma inom livsmedelshan- tering, medicinteknik, infrastruktur och miljö. Fredriksons utvecklar och tillverkar också trans- portörlösningar till främst stora svenska företag med internationell verksamhet. Fredriksons kinesiska enhet tillverkar och levererar delsystem och kompletta lösningar avsedda för livsmedels- hantering och bioprocesser. JORGENSEN ENGINEERING Jorgensen utvecklar och tillverkar automa- tionsutrustning och kompletta förpacknings- hanteringssystem. Genom hög tekniknivå och omfattande automationskompetens optimeras såväl maskinell utrustning som styrsystem för maximal effektivitet i varje moment. Kunderna är världsledande aktörer inom segmenten mjölkpulver, livsmedel, läkemedel och djurfoder. Installationer sker över hela världen men Europa utgör huvudmarknaden. POLYKETTING Polyketting arbetar med utveckling och tillverk- ning av automationsutrustning, främst acku- muleringsenheter och transportörsystem, för hantering av förpackningar. Kunderna utgörs huvudsakligen av företag inom livsmedelsindu- strin. Polykettings automationslösningar syftar till att skapa högsta möjliga effektivitet i kun- dernas produktionslinjer, där stora mängder förpackningar fylls och transporteras. CIM INDUSTRIAL SYSTEMS CIM är en ledande mjukvaruspecialist inom industriell digitalisering. Baserat på egenutveck- lade strukturer och produkter tillhandahåller CIM kompletta, kundanpassade mjukvarulös- ningar som gör det möjligt för dess kunder att fatta verksamhetskritiska beslut grundade på tillförlitliga data. NPB AUTOMATION NPB utvecklar och tillverkar automationsutrust- ning, primärt lösningar för lockhantering till bur- krelaterade produkter. Utrustningen baseras på egenutvecklad branschunik teknik och företaget har specialistkompetens inom såväl konstruktion och mekanik som elstyrning. Installationer sker över hela världen till kunder inom framför allt förpackningsindustrin. CANLINE Canline utvecklar och tillverkar automationsut- rustning, huvudsakligen transportörsystem för metallförpackningar. Utrustningen baseras på egenutvecklad branschunik teknik och företaget har specialistkompetens inom såväl konstruktion och mekanik som elstyrning. Installationer sker över hela världen till kunder inom framför allt förpackningsindustrin. CASE PACKING SYSTEM (CPS) CPS utvecklar och tillverkar system för helau- tomatisk hantering av i första hand livsmed- elsförpackningar. Försäljningen sker globalt med Europa som huvudmarknad. Företaget levererar effektiva förpackningsmaskiner som väsentligt förbättrar kundernas hanteringspro- cess samtidigt som materialanvändningen och kostnaderna minskar. 660 MEDELANTAL ANSTÄLLDA 44 2 0 21 / XANO Samla kunskap och dela expertis för att främja en  KUNSKAPSUTBYTE UTVECKLING AV EN NY NISCHMARKNAD XANO-koncernens företag har under lång tid levererat avance- rade, toppmoderna produktionslinjer och gradvis anpassat dessa i takt med förändringar på marknaden. Att utveckla en produk- tionslinjelösning för en helt ny produktkategori kräver omfattande analys och expertis i varje enskilt fall. I det fallet utgör hanteringen av batterier till elektriska fordon (Electric Vehicle batteries) inte något undantag. För att möta ökande marknadskrav genomgår batteritillverk- ningsindustrin för närvarande en förflyttning från halvautomatiska fabriker till stora, supereffektiva anläggningar och högautomati- serade datadrivna lösningar. Men inom branschen utvecklas också ständigt nya typer av batterier, i olika storlekar och med använ- dande av olika råvaror, och erbjuder tillverkare och deras kunder ett brett utbud av alternativ att välja mellan. I sin strävan efter en allt högre automationsgrad är det här en av batteritillverkarnas största utmaningar just nu. De ständiga förändringarna innebär att kraven på produktionslinjerna flexibilitet är omfattande. ETT NAV FÖR EXPERTER Som en följd av hastigt stigande produktionsvolymer för EV- batterier, i kombination med de specifika kraven från denna snabbväxande bransch, behöver experter från olika områden samarbeta kring produktionsprocesser, automationssystem och andra industri 4.0-lösningar för att möta marknadsbehovet. Att dela kunskap, både inom XANO-koncernen och med våra branschkollegor, har alltid varit naturligt för oss. Vi kände därför att den självklara lösningen på de utmaningar som tillverkare av EV-batterier stod inför var att skapa ett kunskapsnav för experter som tillsammans kan främja utvecklingen inom industrin för bat- teriproduktion. Vi kan bidra med vår erfarenhet och kunskap om automation av produktionslinjer. Genom nätverket BatteryLine delar vi och specialister inom berörda områden med oss av vår expertis och stödjer därmed genomförandet av en hållbar förflyttning inom batteritillverkningen. BatteryLine är idag den enda plattformen där branschen kan dela den senaste informationen om produk- tions- och återvinningsprocesser för EV-batterier. Under de senaste åren har efterfrågan på batterier till elektriska fordon accelererat med anledning av den snabba utvecklingen på elbilsmarknaden. Batteritillverkarna försöker därför utöka sin produktionskapacitet för att möta behoven. På denna relativt nya nischmarknad finns det en stor tillväxtpotential, även om det mesta av nödvändig kompetens och teknik ännu inte har utvecklats. 45 2 0 21 / XANO KUNSKAPSUTBYTE Automationslösningar för tillverkning av batterier till elektriska fordon är ett nytt verksamhetsområde för koncernen. Några av företagen inom affärsenheten Industrial Solutions har startat upp samarbetsportalen BatteryLine med syfte att skapa ett nätverk för utbyte av kunskap och information om utvecklingsprojekt. 46 2 0 21 / XANO INTRODUKTION TILL AFFÄRSENHETEN Precision Technology Infrastruktur & miljö Medicinteknik & läkemedel Övrig teknikindustri Fordon Förpackning & livsmedel 18 % 46 % 18 % 14 % 4 % BRANSCHER PRO FORMA Övriga världen Sverige 11 % 79 % 9 % 1 % Europa utom Norden Norden utom Sverige MARKNADER Företagen inom affärsenheten Precision Technology arbetar med komponent- och systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning, lasersvetsning och 3D-printing för framställning av detaljer med mycket höga krav på kvalitet och precision. KMV är specialiserat på invändig bearbetning, främst precisionsborrning. LK Precision och Resinit producerar detaljer i metall respektive plast till framför allt medicinteknisk utrustning. Mikroverktyg tillverkar finmekaniska komponenter och transmissionsdetaljer i korta serier. Kuggteknik kompletterar Mikroverktyg med automatiserad verksamhet för högre volymer. Modellteknik är specialiserat inom prototyptillverkning, formande verktyg och kortserieproduktion. Lasertech är ledande inom industriell 3D-printing och lasersvetsning i metall. 47 2 0 21 / XANO INTRODUKTION TILL AFFÄRSENHETEN AFFÄRSENHETENS ERBJUDANDE Affärsenhetens företag arbetar huvudsakligen med skärande bearbetning i metall och plast. Det gemensamma erbjudandet omfattar tillverkning av komplexa komponenter i korta och långa serier liksom framtagande av modeller, prototyper, verktyg och fixturer. Övriga produktionstjänster som tillhandahålls inklude- rar industriell 3D-printing (även kallad additiv tillverkning) och lasersvetsning. Skärande bearbetning sker med olika metoder och för pro- dukter inom många skilda industrisegment. Gemensamt för pro- cesserna är att material bearbetas bort från massiva stycken för framställning av detaljer med specifika geometriska former. Vid tillverkningen används vanligtvis fleroperationsmaskiner som styrs av CNC-system (Computer Numerical Control). En flerop är en avancerad verktygsmaskin med automatisk verktygsväxling som utför operationer som fräsning, borrning och gängning. Verktyg och metod väljs utifrån den slutliga komponentens form, funktion och finish samt vilket antal som ska produceras. 3D-printing är en flexibel tillverkningsprocess för framställ- ning av komponenter oberoende av geometri och som också ger flera andra fördelar. Metoden kräver inga verktyg, det blir inget materialspill och det går att integrera funktioner på ett sätt som inte är möjligt med mer konventionella produktionsmetoder. Genom lasersvetsning erbjuds möjligheter att sammanfoga olika detaljer, kant i kant eller med överlappning. Affärsenheten erbjuder helhetslösningar som inkluderar allt från teknisk innovation och projektledning till produktion och verifiering. Mekanisk bearbetning kompletteras med tillhörande tjänster som oförstörande provning, lasermärkning och laserhärd- ning, 3D-konstruktion, kontrollmätning och montering. KUNDSTRUKTUR Den dominerande kundsektorn är medicinteknik- och läkemedels- industrin med världsledande företag som utmanande kravställare. Inom infrastruktursektorn sker leveranser till högteknologiska kunder inom bland annat flyg- och rymdindustrin. Kunderna inom fordonssektorn utgörs av globala företag med tonvikt på tunga fordon. Långsiktiga samarbeten finns också inom offshore- och kraftindustrin liksom kring innovativa energilösningar, livsmedels- hantering samt säkerhet och skydd. 310 345 552 2019 2020 2021 50 56 115 2019 2020 2021 183 186 247 2019 2020 2021 48 2 0 21 / XANO    Affärsenheten gynnades av en stark utveckling inom medicin tekniksektorn. Omsättningstillväxten uppgick till 60 procent, varav 29 procent avsåg förvärvade verksamheter. Rörelseresultatet överträffade föregående års utfall med 105 procent. PRECISION TECHNOLOGY ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING 552 +59,8 115 20,9 247 Nettoomsättning MSEK Tillväxt % Rörelseresultat MSEK Rörelsemarginal % Anställda medeltal NETTOOMSÄTTNING (MSEK) RÖRELSERESULTAT (MSEK) ANSTÄLLDA (MEDELTAL) 18 % 2021 I KORTHET Tillväxten inom medicintekniksektorn, som är ett dominerande kundsegment inom affärsenheten, resulterade i väsentligt högre volymer än föregående år. Företagen kunde på ett bra sätt förvalta de affärsmöjligheter som härigenom skapades och pre- sterade sammantaget över alla förväntningar. För affärsenhetens övriga branscher varierade utvecklingen och under senare delen av året påverkades kunder inom flertalet sektorer av en alltmer utbredd komponentbrist. Smarta investeringar och god anpass- ningsförmåga hos våra företag begränsade de negativa effekterna under året och som helhet kunde affärsenheten rapportera fort- satt god tillväxt och lönsamhet. Flera omfattande uppdrag växlade från prototypstadie till serieproduktion, vilket också bidrog till förstärkta marginaler. Marknadsarbetet hade en fortsatt hög prioritet med flera nyrekryteringar och utökad samverkan mellan företagen. Gene- rellt sett upplevdes ett stabiliserat marknadsläge även om vissa områden fortsatt påverkades av osäkerhetsfaktorer kopplade till pandemin. Aktivitetsnivån hos kunder inom medicinteknik var fortsatt hög samtidigt som antalet förfrågningar och projekt inom sektorer som fordon och försvar också ökade. Bristen på insatsvaror hade dock en något hämmande inverkan på ledtider och leveranser inom främst fordonsindustrin. 49 2 0 21 / XANO PRECISION TECHNOLOGY Affärsenhetens företag inleder 2022 med ett sammantaget bättre orderläge än vid föregående årsskifte och tror på fort- satt god utveckling för merparten av de berörda kundseg- menten. Efterfrågan inom den dominerande medicintekniks- ektorn bedöms ligga kvar på en hög nivå men med en något utplanande tillväxtkurva. Strategiarbetet i de nytillkomna företagen har initierat ett tätare utbyte inom affärsenheten och nätverk har eta- blerats för olika verksamhetsnischer. Syftet är framför allt att utforska gemensamma utvecklingsområden och identifiera samordningsprojekt för att skapa nya affärsmöjligheter. Via de senaste förvärven har ytterligare kapacitet och kompletterande teknikexpertis tillförts. Gemensamt kan företagen ta sig an uppdrag som omfattar hela kedjan från prototyp till serieproduktion. Att det proaktiva marknadsar- betet med stort fokus på strategiska samarbeten fortsätter är därför självklart. Genom att redan i ett tidigt stadium vara involverad i kundens process kan tillgängliga resurser disponeras mer effektivt. För fortsatt framgång krävs ständig organisationsutveck- ling. Här finns flera utmaningar kopplade till områden som rekrytering, produktionskapacitet och effektivitet. I spåren av pandemin påverkar faktorer som brist på insatsmaterial och generellt utsträckta ledtider. Affärsenhetens företag arbetar vidare med resursoptimering och samordning för att säkerställa funktioner i den egna organisationen och samti- digt motsvara kundernas förväntningar. UTÖKAT ERBJUDANDE I slutet av 2020 förvärvades Modellteknik och Lasertech, som båda bedriver verksamhet i Sverige. De nya företagen har tillfört ytterligare kapacitet och teknikkompetens, vilket har givit affärsenheten möjlighet att möta kundernas önskemål om en partner som tar ansvar för hela värdekedjan, från prototyp till serieproduktion. På så sätt skapas ökade tillväxtmöjligheter inom såväl befintliga som nya marknadssektorer och kundsegment. Det pågående implementeringsarbetet med de nya verksamhe- terna har också lagt grunden för samarbete på en ny nivå inom affärsenheten. RESURSOPTIMERING OCH KAPACITETSFÖRSTÄRKNING Årets volymökning innebar ett hårt tryck på respektive organisa- tion och affärsenhetens företag arbetade intensivt med resursop- timering för att säkerställa arbetsmiljön och samtidigt motsvara kundernas förväntningar på bästa sätt. Tack vare effektivitet och flexibilitet i kombination med smarta investeringar kunde hög leveransprecision och kvalitet fortsatt upprätthållas. Utöver de resurser som föregående års förvärv tillförde, har kapacitets- förstärkningar genom organisationsutveckling, rekryteringar, maskininvesteringar och utökning av produktionsytor skett. MÖJLIGHETER & UTMANINGAR 50 2 0 21 / XANO PRECISION TECHNOLOGY Intervju med affärsenhetschef Peter Elgh där han delar med sig av sina tankar om det gångna året med några personliga reflektioner och insikter. VILKA OMRÅDEN VAR PRIORITERADE INOM PRECISION TECHNOLOGY DET GÅNGA ÅRET? I slutet av 2020 förvärvade vi två nya svenska företag, Modellteknik och Laser- tech. Som affärsenhetschef har det varit mitt jobb att säkerställa en smidig övergång till XANO-koncernen, så det har varit ett viktigt fokusområde. Ett återkommande tema som berört flera av affärsenhetens företag i år, fem för att vara exakt, har varit tillsättandet av en ny verkställande direktör. Som VD för ett företag i XANO-koncernen får du stor frihet och med den följer omfattande ansvar. Därför är vi självklart noggranna i våra urvalsprocesser när det gäller att hitta rätt person för uppdraget. ÄR DE HÄR FÖRÄNDRINGARNA EN DEL AV UTVECKLINGSSTRATEGIN? Vårt främsta mål är att hjälpa varje nytt företag att utvecklas och se till att det förblir lönsamt. Vi fokuserar på de specifika resurser och förändringar som varje enskilt dotterföretag behöver. Ibland krävs till exempel struktur, ibland måste vi utöka produktionen för att höja kapaciteten och ibland behöver vi etablera en ny lednings- grupp. Det handlar inte om att införa en fast uppsättning processer eller strategier. För det mesta pågår dessa investeringar och förändringar redan, det är inte något vi genomför över en natt så fort vi tillträder som nya ägare. Varje företag inom XANO-koncernen förvärvas av en anledning. De är vanligtvis redan framgångsrika på sin nischmarknad men har nått en punkt där de behöver hjälp för att ta nästa steg i sin utveckling. Och det här är inte bara finansiella investe- ringar för oss. Vi lägger mycket tid på att lära känna människorna i det förvärvade företaget och hitta nya sätt att utveckla verksamheten – tillsammans. Vi värnar om våra företag och vill verkligen att alla ska klara sig bra. Det är därför vi ägnar mycket tid åt att försäkra oss om att potentiella förvärv vet exakt vilka vi är, långt innan de blir en del av XANO-koncernen. Vi är också överty- gade om att personliga möten är viktiga för att lära känna varandra och träffar alltid våra nya kollegor ansikte mot ansikte. VAD VAR STRATEGIN BAKOM FÖRVÄRVET AV MODELLTEKNIK? Det var framför allt en reaktion från mark- naden där vi såg en ökande efterfrågan inom det här området. Modellteknik tillför helt ny kompetens till vår affärsenhet och XANO-koncernen som helhet. De har ett brett utbud av tjänster inom bearbetning, modell- och fixturtillverkning, prototyp- produktion och verktygsframställning samt även 3D-skanning och kontrollmätning. Utöver nya specialistkunskaper har vi också fått tillgång till mer kapacitet och kan nu ta oss an mer omfattande projekt. Vi kan engagera oss mycket tidigare i processen och vara en helhetsleverantör, från prototyp till fullskalig serieproduktion. BESKRIV DEN NYA TEKNIK SOM LASERTECH FÖRDE MED SIG IN I KONCERNEN Förutom sin omfattande kunskap om laser- svetsning, främst för fordons-, försvars- och medicinteknikindustrin, har Lasertech också värdefull expertis inom industriell 3D-printing. Båda dessa tekniker stärker vårt gemensamma marknadserbjudande men i synnerhet den additiva tillverkningen öppnar upp nya möjligheter inom olika sektorer för hela affärsenheten. VAD ANSER DU VAR AFFÄRSENHETENS STÖRSTA PRESTATION UNDER 2021? Det måste vara vår sammantaget starka utveckling trots utmaningarna kopplade till pandemin. Ett perfekt exempel på detta är Resinit, som tack vare intuition, beslutsam- het och en fundamental förståelse för sin marknad kunde agera snabbt och växa med kunderna utan att förlora siktet på sina långsiktiga mål.   51 2 0 21 / XANO LASTERTECH 2020 MODELLTEKNIK 2020 KUGGTEKNIK 2019 KMV 2012 MIKROVERKTYG 2008 LK PRECISION 2004 RESINIT 1988 PRECISION TECHNOLOGY     52 2 0 21 / XANO PRECISION TECHNOLOGY Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 4 % 10 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 9 % 8 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 13 % 9 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 12 % 19 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 15 % 19 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 7 % 9 % Andel av affärsenheten Nettoomsättning Anställda 40 % 26 % KUGGTEKNIK Leksand Nettoomsättning MSEK 24,4 Tillväxt % +22,9 Anställda medeltal 24 KUNGSÖRS MEKANISKA (KMV) Kungsör Nettoomsättning MSEK 50,7 Tillväxt % +14,5 Anställda medeltal 20 LASERTECH Karlskoga Nettoomsättning MSEK 72,1 Tillväxt % +18,4 Anställda medeltal 22 LK PRECISION Skogås Nettoomsättning MSEK 67,9 Tillväxt % +2,3 Anställda medeltal 48 MIKROVERKTYG Södertälje / Valskog Nettoomsättning MSEK 82,3 Tillväxt % +28,7 Anställda medeltal 46 MODELLTEKNIK Modellteknik Nettoomsättning MSEK 37,1 Tillväxt % +12,4 Anställda medeltal 22 RESINIT Västervik Nettoomsättning MSEK 223,2 Tillväxt % +52,4 Anställda medeltal 65 247 MEDELANTAL ANSTÄLLDA 53 2 0 21 / XANO PRECISION TECHNOLOGY LK PRECISION LK Precision är ett finmekaniskt företag som producerar komplicerade detaljer i metalliska material i små och medelstora serier. Hög teknisk kompetens i kombination med spjut- spetsteknologi inom skärande bearbetning innebär att företaget kan erbjuda skräddar- sydda produktionslösningar, framför allt som kontraktstillverkare mot de stora medicintek- nikföretagen samt inom försvars-, flyg- och rymdindustri. MIKROVERKTYG Mikroverktyg är en utpräglad prototyptill- verkare inriktad på skärande bearbetning, med specialistkompetens inom finmekaniska komponenter och transmissionsdetaljer som kugghjul, splines och kuggstänger. Tillverk- ningen omfattar också fixturer, verktyg, mätdon, hydraulkomponenter, reservdelar samt andra detaljer med höga precisionskrav. De viktigaste målgrupperna är fordons- och försvarsindustrin. RESINIT Resinits specialitet är svårbearbetade plastmaterial med höga krav på kvalitet och leveranssäkerhet. Företaget erbjuder helhetslösningar där mekanisk bearbet- ning kompletteras med tillhörande tjänster, framför allt montering, och vänder sig främst till internationella aktörer inom branscher som medicinteknik, livsmedel, försvars- och kraftindustri samt övrig teknikindustri. LASERTECH Lasertech är ett ledande företag inom indu- striell 3D-printing och lasersvetsning i metall. I tjänsteerbjudandet ingår även oförstörande provning, lasermärkning och laserhärdning. Lasertechs kundstruktur omfattar företag inom branscher som fordon, försvar och medicinteknik. MODELLTEKNIK Modellteknik är ett verkstadsföretag med spetskompetens inom avancerad skärande bearbetning och formtillverkning. Verk- samheten förfogar över resurser för såväl prototyptillverkning, 3D-konstruktion, kontrollmätning och produktutveckling som skärande bearbetning i korta och medellånga serier. Kunderna finns främst inom segmen- ten fordon och försvar. KUGGTEKNIK Kuggteknik arbetar med skärande bearbet- ning och tillverkar kuggförsedda produkter i metall. Verksamheten är specialiserad på mindre kugghjul och transmissionsprodukter, framför allt industriverktyg, i återkommande serier till krävande industrikunder. Produktio- nen omfattar såväl prototyper som volym- tillverkning till snäva toleranser. Kunderna finns främst inom segmenten verktygs- och maskintillverkning, medicinteknik, förpack- ningsindustri och försvar. KUNGSÖRS MEKANISKA (KMV) KMV är specialiserat på invändig bearbetning av långa detaljer, främst precisionsborrning. Företaget borrar hål i längder upp till 14 meter med diameterområde från 2 mm upp till 600 mm. Maskinrör, kolvar och borrör till gruvindustrin samt cylindrar och kolvstänger till hydraulikindustrin är exempel på produkter som framställs. Tillverkningen omfattar också kolvstänger till offshoreindustri. 54 2 0 21 / XANO LÖNSAM TILLVÄXT Anpassningsförmåga   Vår affärsmodell är nyckeln till varaktig framgång och en av anledningarna till att Precision Technology visar starkt resultat. Med en decentraliserad organisation är det lättare att snabbt hitta lösningar och fatta beslut. För att svara upp mot behoven från en snabbt växande medicinteknikindustri har företagen inom affärsenheten arbetat intensivt med att optimera sina resurser. 55 2 0 21 / XANO LÖNSAM TILLVÄXT I synnerhet ett av affärsenhetens företag överträffade alla förväntningar under 2021. Resinit, som tillverkar plastkomponenter genom precisionsbearbetning, hade en tillväxt på över 50 % med bibehållen god lönsamhet. Mer än 90 % av Resinits verksamhet avser leveranser till medicin- teknik- och läkemedelsindustrin. Det är en sektor som har expanderat kraftigt, inte minst till följd av den pågående pandemin. Men branschens utveckling är definitivt inte hela sanningen bakom Resinits enastående prestationer under året. En väsentlig del av framgångarna baseras på organisationens anpassnings- förmåga, intuitivitet och snabba reaktioner. Härutöver finns ett självförtroende och en orubblig beslutsamhet som kommer av erfarenhet och en genuin förståelse för företagets marknadsnisch. Resinit lyssnade på sina kunder, analyserade sina alternativ och fattade snabbt några mycket avgö- rande beslut. Genom att omgående utöka sina produktionsytor, investera i ytterligare maskiner och rekrytera tillräckligt med personal kunde företaget möta den snabbt ökande efterfrågan och stigande produk- tionsvolymer. Det finns också en annan, mindre uppenbar dimension i Resinits utveckling som vi är ödmjukt stolta över, och en som vi verkligen tror är nyckeln till vår varaktiga framgång: vår affärsmodell där entrepre- nörskapet är centralt. EN DECENTRALISERAD ORGANISATION KÄNNETECKNAS AV FLEXIBILITET Kärnan i varje XANO-företag är en platt organisationsstruktur där allas åsikter spelar roll. Härigenom skapas ett jordnära, öppet arbetsklimat som gör det möjligt att snabbt hitta lösningar och fatta beslut. Målet med varje koncernföretag är att vidareutveckla det och se till att det förblir lönsamt – på lång sikt. Förutom nödvän- diga strategiska och strukturella föränd- ringar driver respektive företagsledning verksamheten på sitt sätt. De uppmuntras att utforska områden där deras unika kun- skaper kan skapa affärsnytta. Med andra ord är XANO en decentraliserad organisation. Varje dotterföretag är fritt att fatta sina egna verkställande beslut med beaktande av våra kärnvärden och gemen- samt utformade strategier. Vi fokuserar på tillväxt där vi ser potential och förväntar oss att koncernföretagens ledningsgrupper gör detsamma. SMARTA INVESTERINGAR FÖR LÅNGSIKTIG LÖNSAM TILLVÄXT Inom XANO strävar vi efter att prestera det bästa vi kan i alla delar av vår verksamhet. Det innebär bland annat att ligga i fram- kant av den globala utvecklingen när det gäller områden som teknik och hållbarhet. För att bli och fortsätta vara marknadsle- dare krävs ofta tuffa beslut och investe- ringar i precis rätt tid. Det gångna året lyckades Resinit utmärkt med båda de utmaningarna. Deras intuition, beslutsamhet och förståelse för marknaden gjorde det möjligt för dem att agera direkt utan att förlora sina långsiktiga mål ur sikte. 56 2 0 21 / XANO Finansiell information 57 2 0 21 / XANO FINANSIELL INFORMATION 58–97 Förvaltningsberättelse 58 Femårsöversikt 61 KONCERNEN Resultat 63 Finansiell ställning 64 Förändringar i eget kapital 66 Kassaflöde 67 Noter 68 Definitioner 85 Avstämning alternativa nyckeltal 86 MODERBOLAGET Resultaträkningar 87 Balansräkningar 88 Förändringar i eget kapital 90 Kassaflöde 91 Noter 92 Revisionsberättelse 98 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 101–105 Styrelse 106 Koncernledning, revisor 107 Aktieägarinformation 108 Adresser 109 MSEK % MSEK % 3 200 2 400 1 600 800 0 32 24 16 8 0 2017 2018 2019 2020 2021 480 360 240 120 0 16 12 8 4 0 2017 2018 2019 2020 2021 2 0 21 / XANO 58 FINANSIELL INFORMATION Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för XANO Industri AB (publ), med organisationsnummer 556076-2055 och säte i Jönköping, Sverige, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2021. Informationen i föreliggande årsredovisning avser kvarvarande verksamhet om inget annat anges. VERKSAMHET XANO utvecklar, förvärvar och driver tillverkande verksamheter med unika eller marknadsledande produkter och system med tillhörande tjänster. OMSÄTTNING OCH RESULTAT Nettoomsättningen uppgick till 3 151 MSEK (2 239). Rörelseresultatet uppgick till 453 MSEK (274), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 14,4 procent (12,2). Resultat före skatt var 433 MSEK (251). Resul tatet innefattar engångsposter om 8 MSEK, se vidare not 10. AKTIEDATA OCH NYCKELTAL Resultat per aktie var 11:80 SEK (6:86). Eget kapital per aktie uppgick till 46:25 SEK (36:25). Genomsnittligt antal utestående aktier var under året 28 992 541. Soliditeten var 38 procent (42) vid årets slut. Medelantalet anställda uppgick till 1 245 (1 055). VIKTIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET De negativa konsekvenserna av coronapandemin var begränsade för kon- cernen. Lokala restriktioner ledde till enstaka fall av uppskjutna projektav- slut. Inga omfattande störningar upplevdes avseende materialförsörjningen och leveransförmågan var fortsatt god. Den 19 maj förvärvades PiWi Beheer B.V. med dotterbolag, beläget i Stramproy, Nederländerna. Verksamheten, som huvudsakligen bedrivs inom dotterbolaget Case Packing Systems B.V. (CPS), omfattar utveckling och tillverkning av system för helauto matiserad hantering av i första hand livsmedelsförpackningar. Försäljning sker globalt med Europa som huvud- marknad. CPS lösningar angränsar till och kompletterar befintlig verksamhet inom XANOs affärsenhet Industrial Solutions. Genom förvärvet tillförs ytter- ligare teknikkompetens och tillgång till nya marknadssegment. Ytterligare samordningsfördelar kan uppnås genom att affärsenhetens företag med gemensamma resurser har möjlighet att erbjuda marknaden mer kompletta lösningar och kapacitet att genomföra omfattande automationsuppdrag. Köpeskillingen, som betalas kontant, uppgick till 31 MEUR på skuldfri basis. Netto omsättningen uppgår till ca 25 MEUR med en EBITDA-marginal om 20 procent. Antalet anställda är 70. Konsolidering har skett från och med den 31 maj 2021. De förvärvade enheterna väntas bidra med 1:20 SEK i resultat per aktie på årsbasis. Den 31 maj förvärvades CIM Industrial Systems A/S med dotter bolag, beläget i Aarhus, Köpenhamn och Fredericia, Danmark. CIM är en ledande mjukvaruspecialist inom Industri 4.0-konceptet. Baserat på egenutvecklade strukturer och produkter tillhanda håller CIM kompletta, kundanpassade mjukvarulösningar inom Industrial IoT, Track & Trace/Serialisation, Machine Vision och Test & Measurement. CIMs lösningar gör det möjligt för dess kunder att fatta verksamhetskritiska beslut grundade på tillförlitliga data. Kunderna utgörs av välrenommerade företag inom sektorerna läkemedel och infrastruktur. CIM sysselsätter omkring 50 personer, de flesta med ingenjörsbakgrund. Omsättningen uppgår till ca 65 MDKK. CIMs industriella mjukvaruprodukter och utvecklingskapacitet kompletterar befintlig auto- mationsverksamhet inom XANOs affärsenhet Industrial Solutions. Förvärvet tillför specialistkompetens inom mjukvaru utveckling och ger även tillgång till nya marknadssegment. Det finns goda utvecklingsmöjligheter för affärs- konceptet internationellt och många av CIMs tjänster är direkt applicerbara på de egenutvecklade systemen inom affärsenheten. Med gemensamma resurser kan affärsenhetens företag förse marknaden med helhetslösningar som inkluderar avancerad mjukvaruintelligens och har därigenom förstärkta möjligheter att genomföra omfatt ande och komplexa automationsuppdrag. CIMs produkter och tjänster kan också erbjudas till kunder inom koncernens övriga affärsenheter. Konsolidering har skett från och med den 31 maj 2021. Förvärvet bedöms ha en marginellt positiv påverkan på XANOs resultat per aktie. Den 12 november förvärvades Tussenholding Lankamp B.V. med dotter- bolag, beläget i Rijssen, Nederländerna. Verksamheten, som huvudsakligen bedrivs i dotterbolaget PRM Kunststoffen B.V. (PRM), omfattar utveckling och tillverkning av produkter och system genom rotationsgjutning av polymera material. Företaget förfogar bland annat över Europas största gjutmaskin. Försäljningen sker till ledande företag i Europa, med Neder- länderna och Tyskland som primära marknader. PRM har 54 anställda och Nettoomsättning MSEK Resultat före skatt MSEK Bruttomarginal % Vinstmarginal % NETTOOMSÄTTNING & BRUTTOMARGINAL RESULTAT FÖRE SKATT & VINSTMARGINAL 1 600 1 200 800 400 0 52 39 26 13 0 2017 2018 2019 2020 2021 12 9 6 3 0 4 3 2 1 0 2017 2018 2019 2020 2021 SEK % MSEK % 2 0 21 / XANO 59 FINANSIELL INFORMATION omsätter ca 11 MEUR med god lönsamhet. PRM kompletterar befintlig verksamhet inom XANOs affärsenhet Industrial Products. Ett viktigt område för kommande samordningsaktiviteter är hållbar produktion. Som ett av få företag inom rotationsgjutning har PRM kapacitet och kompletta resurser för egen återvinning av plastråvara till hög kvalitet. Förvärvet innebär att affärsenhetens pågående arbete med utveckling av hållbara lösningar för återvinning och återanvändning av plastmaterial tar ännu ett steg framåt. PRM tillför också ytterligare teknikkompetens och stärker affärsenhetens marknadsnärvaro i norra Europa. Förvärvet skapar en bra bas för tillverkning och marknadsföring av de egna produktsortimenten inom industri och infra- struktur på Europamarknaden. Samordningsfördelar kan uppnås genom att affärsenhetens företag med gemensamma resurser har möjlighet att erbjuda såväl utökad kapacitet som större närhet till ledande kunder. Konsolidering har skett från och med den 1 november 2021. Förvärvet bedöms ha en marginellt positiv påverkan på XANOs resultat per aktie. HÄNDELSER EFTER ÅRETS SLUT Det råder en osäkerhet kring hur och i vilken omfattning XANOs verksamhet kommer att påverkas av den pågående konflikten i Ukraina. XANO bedriver ingen egen verksamhet i Ukraina eller Ryssland. XANO utvärderar i dags- läget omfattningen av pågående projekt till kunder i det aktuella området samt eventuell påverkan på materialförsörjning. VERKSAMHET OCH ORGANISATION XANO-koncernen utgörs av teknikföretag som erbjuder tillverknings- och utvecklingstjänster för industriprodukter och automationsutrustning. Kon- cernen finns representerad i Norden, Estland, Nederländerna, Polen, Kina och USA. Företagen arbetar inom väl definierade nischer och har hög kom- petens inom respektive teknikområde. Koncernens verksamhet var under 2021 uppdelad i tre affärsenheter: Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology. Industrial Products utgörs av Ackurat, Blowtech, Cipax och PRM. Verk- samheten omfattar utveckling, tillverkning och försäljning av komponenter och system i plast framställda genom rotationsgjutning, formsprutning och formblåsning. Företagen levererar såväl kund specifika som egenutvecklade produkter främst inom fordon och infrastruktur. Företagen inom Industrial Solutions tillhandahåller egen utvecklade automa- tionslösningar i form av för packnings maskiner, ackumulatorer och transpor- törsystem till livsmedels- och förpacknings industri. Verksamheten omfattar även kundanpassade mjukvarulösningar inom industriell digitalisering samt kontraktsuppdrag avseende avancerade industriprodukter i små och medel- stora serier. Affärsenheten utgörs av Canline, Case Packing Systems (CPS), CIM, Fredriksons, Jorgensen, NPB och Polyketting. I Precision Technology ingår Kuggteknik, Kungsörs Mekaniska (KMV), Lasertech, LK Precision, Mikroverktyg, Modellteknik och Resinit. Verk- samheten omfattar avancerad skärande bearbetning, lasersvetsning och 3D-printing för framställning av detaljer med mycket höga krav på kvalitet och precision. Produktionen omfattar främst små till medelstora serier av detaljer och system inom bland annat medicinteknik och infrastruktur. KONCERNENS UTVECKLING UNDER ÅRET Koncernen kan summera ännu ett år som det starkaste hittills. Via såväl egen expansion som tillskott av förvärvade verksamheter redovisas en omsättningsökning överstigande 40 procent jämfört med föregående år. Sammantaget har marginalerna också förstärkts. Flexibla verksamheter med engagerade och ansvarstagande medarbetare har återigen visat att utma- ningar kan bli möjligheter. God innovationsförmåga och anpassningsbarhet har varit vitala begrepp inom koncernen. Hög kvalitet och leveransprecision har kunnat upprätthållas även under pressande omständigheter. Genom löpande uppdatering och utveckling av egna produkter och lösningar har försäljningen av dessa vuxit stadigt, vilket påverkat lönsamheten positivt. Samtliga affärsenheter presterar väl men det finns alltjämt områden med förbättringspotential. INDUSTRIAL PRODUCTS Affärsenheten redovisar god tillväxt för framför allt egenutvecklade produk- ter där utbudet ständigt vidareutvecklas och kompletteras med hållbarhet i fokus. Via förvärvet av PRM, som har egna resurser för återvinning och återanvändning av plastmaterial, har affärsenheten ytterligare stärkt sin miljöprofil. Som underleverantörer inom fordonssektorn har några av före- tagen haft utmaningar med framskjutna projekt och produktionsuppehåll hos kunder på grund av brist på insatsvaror. Genom aktiv kostnadskontroll och en sammantaget fördelaktig produktionsmix har dock lönsamheten bibehållits på en god nivå. INDUSTRIAL SOLUTIONS Inflödet av projektuppdrag var högt under året och genomförda leveranser genererade ett gott utfall. Efter gradvis lättande restriktioner kunde också Resultat per aktie SEK Eget kapital MSEK Direktavkastning % Soliditet % RESULTAT PER AKTIE & DIREKTAVKASTNING EGET KAPITAL & SOLIDITET 2 0 21 / XANO 60 FINANSIELL INFORMATION fler installationer och serviceuppdrag ske enligt plan. Samverkan inom affärsenheten intensifierades ytterligare till följd av erhållna nya projekt där flera av syster företagen är involverade. Flera av projekten avser angränsande marknadssegment med goda utvecklingsmöjligheter. Marknadssatsningarna i Nordamerika tog mot slutet av året ny fart efter att tidigare ha hämmats av rådande restriktioner. Pandemin har fortsatt haft påverkan i form av bland annat personalfrånvaro och komponentbrist i leverantörsledet. PRECISION TECHNOLOGY Volymökningen relaterade i all huvudsak till medicinteknik sektorn, som är ett dominerande kundsegment inom affärsenheten. Företagen kunde på ett bra sätt förvalta de affärsmöjligheter som härigenom skapades och presterade över alla förväntningar. Inom övriga branschsegment varierade utvecklingen och under senare delen av året påverkades kunder inom fler- talet sektorer av en alltmer utbredd komponentbrist. Smarta investeringar och hög flexibilitet hos våra företag begränsade påverkan under året och affärsenheten visade fortsatt god tillväxt och lönsamhet. FRAMTIDA UTVECKLING Genom det goda utfallet under 2021 förstärks koncernens redan tidigare solida finansiella ställning. Trenden i orderingång har under en längre period varit stigande och vid ingången av 2022 är orderstocken klart högre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Detta indikerar en positiv marknadsut- veckling även framöver. Det finns dock några påtagliga utmaningar. I första hand upplevs den rådande globala bristen på material och komponenter som oroande. Ihållande begränsningar i leveranser av insatsvaror skulle inne- bära ökade kostnader och utsträckta ledtider. I spåren av pandemin finns kvardröjande effekter som hämmar delar av koncernens verksamhet, bland annat i form av ökande personalfrånvaro kopplad till covid. INVESTERINGAR Nettoinvesteringar i anläggnings tillgångar uppgick till 598 MSEK (166), varav 468 MSEK avsåg företagsaffärer, 2 MSEK immateriella anläggnings- tillgångar, 26 MSEK fastig heter, 61 MSEK maskiner och inventarier, 3 MSEK finansiella anläggningstillgångar samt 38 MSEK nyttjanderättstillgångar. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 353 MSEK (402). Trots högre resultatutfall 2021 är kassaflödet lägre än föregående år. Ökat rörelse kapital, främst i form av lager och kundfordringar, har påverkat årets kassaflöde negativt. Likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 740 MSEK (784). RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfak- torer som till exempel prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer. Koncernens verksamhet spänner över många branscher och kund- segment, vilket generellt innebär en god riskspridning. Vår beredskap för omställning med kort varsel är också hög. Den pågående coronapandemin är en risk- och osäkerhetsfaktor som kan medföra betydande konsekvenser för koncernens verksamhet. Medarbetarnas hälsa och säkerhet är vår högsta prioritet och vi efterlever de riktlinjer och rekommendationer som utfärdas av myndigheter i de länder vi verkar. Detta i sig kan innebära begränsningar i våra möjligheter att genomföra installationer och upprätthålla servicen till våra kunder. Samtidigt kan omfattningen av våra kunders behov av produkter och tjänster minska väsentligt. Vidare finns risker bland annat förknippade med materialförsörjning samt inköp av tjänster och transporter. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i not 35 på sidorna 83–84. VALUTA OCH RÄNTOR XANO är genom sin internationella verksamhet exponerad för kursföränd- ringar i framför allt DKK, EUR, NOK och USD gentemot SEK. Koncernens ränte bärande skulder uppgick per balansdagen till 1 116 MSEK (743). En beskrivning av koncernens finansiella risker finns i not 35 på sidorna 83–84. HÅLLBARHET I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har XANO valt att upprätta den lagstadgade hållbarhetsrapporten som en från årsredovisningen skild handling. Håll- barhetsrapporten publiceras på webbplatsen www.xano.se samtidigt som årsredovisningen. MILJÖPÅVERKAN Koncernen bedriver anmälningspliktig verksamhet enligt miljöbalken i sju svenska dotterbolag och tillståndspliktig verksamhet i ett svenskt dotter- bolag. Moderbolaget bedriver inte någon anmälningspliktig verksamhet. Koncernens tillstånds- och anmälningspliktiga verksamhet påverkar den yttre miljön genom användning av material, kemikalier, energi och vatten, som i sin tur genererar klimatutsläpp och avfall. Vidare sker en indirekt miljöpåverkan via produkter, förpackningar och transporter. Verksamheter, tillverkningsprocesser och produkter är av sådan karaktär att miljöriskerna bedöms vara begränsade. En redogörelse för koncernens miljöarbete finns i hållbarhetsrapporten för 2021. FORSKNING OCH UTVECKLING Inom ramen för varje dotterbolag bedrivs kontinuerligt utveckling av pro- dukter och processer. Utvecklingsutgifterna, som inte är av väsentlig storlek, kostnadsförs normalt löpande. Utgifter kan under vissa omständigheter aktiveras, förutsatt att framtida ekonomiska fördelar kan påvisas och att utgiften är av större värde. Koncernen bedriver ingen forskning i egen regi. AKTIEN OCH AKTIEÄGARNA Totalt antal aktier uppgår per balansdagen till 29 247 107, fördelat på 7 288 800 A-aktier och 21 958 307 B-aktier. A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Aktieslagen har samma andel i bolagets tillgångar och vinst. Bolaget innehar per balansdagen 254 566 egna B-aktier. Per balansdagen fanns två aktieägare som vardera ägde och kontrol- lerade mer än tio procent av röstetalet för samtliga aktier i bolaget. Anna Benjamin kontrollerade genom eget innehav och innehav via närstående 57,2 procent av rösterna och 27,6 procent av kapitalet. Pomona-gruppen innehade 29,4 procent av rösterna och 28,8 procent av kapitalet. KONVERTIBELPROGRAM Per den 1 oktober 2020 emitterades konvertibler om nominellt 69 998 232 SEK med förfallodag den 2 oktober 2023 till anställda inom XANO-koncernen. Se vidare not 23 och 26. STYRELSENS ARBETE Årsstämman 2021 bestämde antalet ledamöter till fem. Bland de stämmo- valda ledamöterna återfinns dels personer som representerar större ägare, dels från dessa ägare oberoende personer. Verkställande direktören och andra tjänstemän i koncernen deltar i styrelsens sammanträden som före- dragande eller i administrativa funktioner. 2 0 21 / XANO 61 FINANSIELL INFORMATION Femårsöversikt 2021 2020 2019 2018 2017 RESULTATRÄKNING, MSEK Nettoomsättning 3 151 2 239 2 128 2 044 1 663 Kostnad sålda varor -2 375 -1 709 -1 658 -1 585 -1 259 Bruttoresultat 776 530 470 459 404 Försäljningskostnader -209 -161 -158 -145 -115 Administrationskostnader -127 -90 -85 -83 -68 Övriga rörelseintäkter/-kostnader 13 -5 2 5 -1 Rörelseresultat 453 274 229 236 220 Finansiella intäkter 12 8 9 8 4 Finansiella kostnader -32 -31 -27 -25 -24 Resultat före skatt 433 251 211 219 200 Skatt -91 -56 -48 -48 -42 Årets resultat 342 195 163 171 158 FINANSIELL STÄLLNING 31 DECEMBER, MSEK Anläggningstillgångar 1 833 1 325 1 262 1 131 905 Omsättningstillgångar 1 662 1 161 819 863 615 Eget kapital 1 341 1 051 800 686 541 Långfristiga skulder 847 790 690 587 501 Kortfristiga skulder 1 307 645 591 721 478 Balansomslutning 3 495 2 486 2 081 1 994 1 520 KASSAFLÖDE, MSEK Kassaflöde från löpande verksamhet 353 402 307 150 117 Kassaflöde från investeringsverksamhet -558 -143 -108 -243 -42 Kassaflöde efter investeringar -205 259 199 -93 75 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 180 38 -188 109 -189 Årets kassaflöde -25 297 11 16 -114 NYCKELTAL Rörelsemarginal, % 14,4 12,2 10,8 11,6 13,2 Vinstmarginal, % 13,8 11,2 9,9 10,7 12,0 Avkastning på eget kapital, % 28,8 21,1 21,8 27,6 33,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 21,8 17,3 15,4 17,9 20,7 Avkastning på totalt kapital, % 15,6 12,7 11,4 13,0 14,8 Räntetäckningsgrad, ggr 14,6 9,2 8,8 9,9 9,3 Genomsnittligt eget kapital, MSEK 1 188 925 750 620 470 Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK 2 139 1 625 1 549 1 363 1 083 Genomsnittligt totalt kapital, MSEK 2 980 2 223 2 084 1 876 1 512 Soliditet, % 1) 38 42 38 34 36 Andel riskbärande kapital, % 41 46 43 39 40 Resultat per aktie, SEK 1, 2) 11:80 6:86 5:85 6:13 5:72 Kostnader hänförliga till konvertibla skuldförbindelser, MSEK 4 2 2 2 2 Eget kapital per aktie, SEK 2) 46:25 36:25 28:68 24:58 19:59 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 2) 12:18 14:14 11:02 5:37 4:26 Föreslagen utdelning per aktie, SEK 2) 3:50 2:50 0:00 2:00 2:00 ÖVRIGT Avskrivningar enligt plan, MSEK 104 86 84 64 52 Räntebärande skulder, MSEK 1 116 743 762 785 535 Uppskjuten skatteskuld, MSEK 102 86 96 91 71 Nettoinvesteringar exkl. företagsaffärer, MSEK 130 73 113 77 46 Medelantal anställda, exklusive korttidsarbete/permitterade 1 245 1 055 1 085 1 015 807 Medelantal anställda, inklusive korttidsarbete/permitterade 1 245 1 085 1 085 1 015 807 1) Beräknat på årets resultat. 2) Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplittar med villkoret 2:1 genomförda 2017 och 2019. För definitioner och information om nyckeltal, se sidorna 85–86. För uppgift om antalet aktier, se sidan 18. 2 0 21 / XANO 62 FINANSIELL INFORMATION Styrelsen avhöll under verksamhetsåret 2021 sju sammanträden. Vid varje ordinarie sammanträde föreligger, utöver verksamhetsinformation, fasta rapport- och beslutspunkter i enlighet med styrelsens arbetsordning. Styrel- sen tar därtill ställning i frågor av övergripande karaktär såsom koncernens strategi, struktur- och organisationsfrågor samt förvärv och större investeringar. Styrelsens kontrollfunktion handhas av revisionsutskottet. Bolagets revisor deltar vid minst ett av styrelsens sammanträden årligen. Då redo- visas revisorns iakttagelser vid granskningen av bolagets räkenskaper, rutiner och interna kontroll. VALBEREDNING På årsstämman 2021 utsågs en valberedning bestående av Ulf Hedlundh som ordförande, Stig-Olof Simonsson och Anna Benjamin. Valberedningens uppgift inför årsstämman 2022 är att föreslå styrelseordförande och övriga styrelseledamöter, revisorer, mötesordförande vid stämman samt styrelse-, utskotts- och revisionsarvoden. Valberedningen har hittills haft fyra möten inför sitt förslag till årsstämman 2022, vilkas beslut har sammanfattats i ett beslutsprotokoll. Därtill har löpande kontakter förts mellan ledamöterna i Valberedningen. Bolagsordningen innehåller inga särskilda bestämmelser om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter eller ändring av bolagsordningen. AVTAL Det finns inga avtal mellan bolaget och styrelsens ledamöter. BOLAGSSTYRNING XANOs bolagsstyrning grundar sig på svensk lagstiftning och noterings- avtalet med Nasdaq Stockholm. I olika frågor tillämpas också de direktiv som utfärdas av myndigheter och intressenter inom svenskt näringsliv och på den finansiella marknaden. Styrning, ledning och kontroll fördelas mellan aktieägarna på bolags- stämman, styrelsen och verkställande direktören i enlighet med svensk aktiebolagslag samt företagets bolagsordning och arbetsordning. Alla bolag noterade på Nasdaq Stockholm ska följa Svensk kod för bolagsstyrning (”koden”). XANOs bolagsstyrnings rapport upprättas skild från förvaltningsberättelsen och återfinns på sidorna 101–104. UPPDELNING AV AKTIER Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om en ökning av antalet aktier genom att varje befintlig delas upp i två aktier (aktiesplit 2:1). Om stämman beslutar i enlighet med förslaget, verkställs uppdelningen före halvårsskiftet 2022. BEMYNDIGANDE FÖR ÅTERKÖP AV EGNA AKTIER Antalet aktier i eget förvar uppgår på balansdagen till 254 566 av aktie- slag B motsvarande 0,9 procent av totalt aktiekapital. XANOs styrelse föreslår att årsstämman ger styrelsen ett förnyat bemyn- digande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet att fram till nästa årsstämma besluta om återköp av bolagets aktier. Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger. BEMYNDIGANDE FÖR NYEMISSION XANOs styrelse föreslår att årsstämman ger styrelsen ett förnyat bemyndig- ande att fatta beslut om nyemission av aktier av serie B till högst en tiondel av bolagets utgivna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet att fram till nästa årsstämma besluta om nyemission. Emis- sionsvillkoren, inklusive emissionskursen, ska baseras på en marknadsmässig värdering där emissionskursen vid varje tillfälle ska sättas så nära marknads- värdet som möjligt med avdrag för den rabatt som kan krävas för att uppnå intresse för teckning. ERSÄTTNING TILL OCH VILLKOR FÖR LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Årsstämman fattar beslut om riktlinjer för bestämmande av lön och annan ersättning till verkställande direktören och övriga ledande befattnings- havare. Gällande riktlinjer beslutades av årsstämman 2020. Dessa riktlinjer omfattar ersättnings- och andra anställningsvillkor för styrelseledamöter, verkställande direktör och övriga medlemmar av koncernledningen. Riktlin- jerna tillämpas på anställningsavtal som ingås efter årsstämman 2020 och för ändringar i pågående anställningsavtal som sker därefter och gälla tills vidare, dock som längst till årsstämman 2024. Riktlinjerna avser inte ersätt- ningar som beslutas av bolagsstämman. Se vidare not 5. Med syfte att uppnå fokus på aktiviteter som främjar bolagets affärs- och hållbarhetsstrategi, kommer styrelsen att lägga fram ett förslag till årsstämman 2022 om förändring av riktlinjerna kring rörlig ersättning. Förslaget innebär att den rörliga ersättningen ska kunna motsvara upp till nio månaders fast ersättning. Gällande tak är sex månader. Inga övriga förändringar föreslås. FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Moderbolaget TILL ÅRSSTÄMMANS FÖRFOGANDE STÅR: (SEK) Överkursfond 76 054 929 Balanserade vinstmedel 172 010 532 Årets resultat 181 678 703 Totalt 429 744 164 STYRELSEN OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖREN FÖRESLÅR ATT DESSA MEDEL DISPONERAS ENLIGT FÖLJANDE: (SEK) Till aktieägarna utdelas kontant 3:50 SEK per aktie (28 992 541 aktier 1) ) 101 473 894 I ny räkning balanseras 328 270 270 Totalt 429 744 164 1) Efter avdrag för eget innehav uppgår antalet utestående aktier för närvarande till 28 992 541. STYRELSENS YTTRANDE ÖVER DEN FÖRESLAGNA UTDELNINGEN Efter utbetalning av föreslagen utdelning är soliditeten betryggande mot bakgrund av att bolagets och koncernens verksamhet fortsatt bedrivs med lönsamhet. Likviditeten i bolaget och koncernen bedöms kunna upprätt- hållas på en betryggande nivå. Styrelsens uppfattning är att den föreslagna utdelningen inte hindrar moderbolaget eller de övriga koncernbolagen från att fullgöra sina förplik- telser på kort och lång sikt, ej heller att fullgöra erforderliga investeringar. Den föreslagna utdelningen kan därmed försvaras med hänsyn till vad som anförs i aktiebolagslagen 17 kap 3 § 2–3 st (försiktighetsregeln). 2 0 21 / XANO 63 FINANSIELL INFORMATION Rapport över totalresultat KONCERNEN (TSEK) NOT 2021 2020 Nettoomsättning 3, 4 3 151 375 2 239 432 Kostnad för sålda varor 6, 7, 8 -2 375 501 -1 709 045 Bruttoresultat 775 874 530 387 Försäljningskostnader 6, 7, 8 -208 748 -161 211 Administrationskostnader 6, 7, 8, 9 -127 457 -90 273 Övriga rörelseintäkter 10 26 263 19 065 Övriga rörelsekostnader 11 -12 831 -24 302 Resultat från andelar i intresseföretag 17 -173 -38 Rörelseresultat 3, 4, 5 452 928 273 628 Finansiella intäkter 12 12 420 7 935 Finansiella kostnader 13, 26 -31 866 -30 694 Resultat före skatt 433 482 250 869 Skatt 14 -91 400 -55 736 ÅRETS RESULTAT 342 082 195 133 – varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 342 082 195 133 AKTIEDATA Resultat per aktie SEK 22, 23 11,80 6,86 Resultat per aktie efter utspädning SEK 22, 23 11,69 6,76 KONCERNEN (TSEK) NOT 2021 2020 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Förändring av säkringsreserv 24, 28 1 981 5 096 Skatt hänförlig till förändring av säkringsreserv 24, 28 -408 -1 150 Omräkningsdifferenser 24 18 792 -17 842 ÖVRIGT TOTALRESULTAT 20 365 -13 896 TOTALRESULTAT FÖR ÅRET 362 447 181 237 – varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 362 447 181 237 2 0 21 / XANO 64 FINANSIELL INFORMATION Rapport över finansiell ställning KONCERNEN (TSEK) NOT 2021-12-31 2020-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 15 Goodwill 962 843 626 453 Övriga immateriella anläggningstillgångar 71 941 29 735 Pågående nyanläggningar och förskott avseende immateriella anläggningstillgångar 2 119 8 460 1 036 903 664 648 Materiella anläggningstillgångar 16 Byggnader och mark 367 744 335 871 Maskiner och andra tekniska anläggningar 32 192 353 164 317 Inventarier, verktyg och installationer 51 081 32 531 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar 27 785 14 288 Nyttjanderättstillgångar 32 151 108 111 023 790 071 658 030 Övriga anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 17 152 306 Långfristiga fordringar 1 909 1 746 Uppskjuten skattefordran 28 3 574 744 5 635 2 796 Summa anläggningstillgångar 1 832 609 1 325 474 Omsättningstillgångar Varulager 18 475 626 309 571 Kortfristiga fordringar Kundfordringar och andra fordringar 4, 19, 20, 35 803 171 460 219 Derivat 20 – 5 315 Förutbetalda kostnader 37 346 18 826 840 517 484 360 Likvida medel 20, 21 345 864 366 993 Summa omsättningstillgångar 1 662 007 1 160 924 SUMMA TILLGÅNGAR 3 494 616 2 486 398 2 0 21 / XANO 65 FINANSIELL INFORMATION KONCERNEN (TSEK) NOT 2021-12-31 2020-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 23 36 559 36 559 Övrigt tillskjutet kapital 114 519 114 519 Reserver 24 31 443 11 078 Intjänade vinstmedel 1 158 416 888 815 Summa eget kapital 1 340 937 1 050 971 – varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 340 937 1 050 971 Skulder Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 20, 26, 30, 32 737 813 700 978 Övriga avsättningar 27 6 855 4 142 Uppskjuten skatteskuld 28 102 309 85 521 846 977 790 641 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder 4, 20, 29 863 646 546 575 Avsättningar 27 4 846 3 327 Derivat 20 5 885 13 174 Kortfristiga räntebärande skulder 20, 25, 30, 32 378 316 42 431 Förutbetalda intäkter 8 179 1 918 Aktuell skatteskuld 45 830 37 361 1 306 702 644 786 Summa skulder 2 153 679 1 435 427 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 494 616 2 486 398 Rapport över finansiell ställning 2 0 21 / XANO 66 FINANSIELL INFORMATION Rapport över förändringar i eget kapital KONCERNEN (TSEK) NOT Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Intjänade vinstmedel Totalt eget kapital Eget kapital 1 januari 2020 35 234 45 993 24 974 693 682 799 883 Årets resultat – – – 195 133 195 133 Övrigt totalresultat – – -13 896 – -13 896 Totalresultat för året – – -13 896 195 133 181 237 Konvertering av personalkonvertibler 1 325 56 452 – – 57 777 Effekt av emitterat konvertibellån – 7 074 – – 7 074 Avyttring av egna aktier – 5 000 – – 5 000 Totala transaktioner med aktieägare 1 325 68 526 – – 69 851 Eget kapital 31 december 2020 36 559 114 519 11 078 888 815 1 050 971 Årets resultat – – – 342 082 342 082 Övrigt totalresultat – – 20 365 – 20 365 Totalresultat för året – – 20 365 342 082 362 447 Lämnad utdelning, kontant – – – -72 481 -72 481 Totala transaktioner med aktieägare – – – -72 481 -72 481 EGET KAPITAL 31 DECEMBER 2021 23, 24 36 559 114 519 31 443 1 158 416 1 340 937 – varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 36 559 114 519 31 443 1 158 416 1 340 937 2 0 21 / XANO 67 FINANSIELL INFORMATION Rapport över kassaflöden KONCERNEN (TSEK) NOT 2021 2020 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 452 928 273 628 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m Avskrivningar 103 611 86 098 Realisationsresultat vid avyttring av anläggningstillgångar -1 030 -81 Omvärdering/nedskrivning av varulager 1 141 4 030 Övrigt 6 563 6 354 Betald ränta 33 -17 847 -16 132 Erhållen ränta 33 583 1 347 Betald inkomstskatt -73 712 -37 202 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 472 237 318 042 Förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av varulager -107 716 2 147 Ökning (-) / minskning (+) av kortfristiga fordringar -243 940 -67 267 Ökning (+) / minskning (-) av kortfristiga skulder 232 908 151 161 Ökning (+) / minskning (-) av övriga avsättningar -319 -1 993 Kassaflöde från den löpande verksamheten 353 170 402 090 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 940 -4 369 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -87 509 -72 166 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 1 128 707 Förvärv av andelar i intresseföretag – -351 Indirekta investeringar genom förvärv av dotterbolag/inkråm 33, 34 -467 321 -67 401 Ökning (-) / minskning (+) av övriga långfristiga fordringar -2 952 -54 Kassaflöde från investeringsverksamheten -558 594 -143 634 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utbetald utdelning -72 481 – Avyttring av egna aktier – 5 000 Upptagna lån 337 727 159 590 Amortering av lån -62 033 -32 188 Betalning av leasingskulder -23 209 -27 507 Förändring övriga långfristiga skulder – -4 218 Förändring checkräkningskrediter – -62 345 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 180 004 38 332 ÅRETS KASSAFLÖDE -25 420 296 788 Likvida medel vid årets början 366 993 82 295 Kursdifferens i likvida medel 4 291 -12 090 Likvida medel vid årets slut 21 345 864 366 993 2 0 21 / XANO 68 FINANSIELL INFORMATION Noter NOT 1 ALLMÄN INFORMATION XANO Industri AB med organisationsnummer 556076-2055, är ett publikt aktiebolag med säte i Jönköping, Sverige, vars B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm. Adressen till företagets huvudkontor är Industrigatan 14 B, 553 02 Jönköping. XANO Industri AB är dotterföretag till Viem Invest AB med organisationsnummer 556239-3099 och säte i Jönköping. Viem Invest AB är koncernens yttersta moderföretag. Alla belopp redovisas i tusental svenska kronor (TSEK) om annat inte anges. NOT 2 REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. ALLMÄNT Tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper är oförändrade jämfört med föregå- ende år med undantag på grund av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från den 1 januari 2021. Dessa nyheter har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning. Nya eller ändrade IFRS-standarder gällande från 2022 eller senare har inte tillämpats vid upprättande av dessa finansiella rapporter. Tillämpningen av dessa nyheter bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella resultat och ställning. Koncernen har erhållit statliga stöd för täckande av bland annat permitteringskost- nader, sjuklöner, sociala avgifter och pensionskostnader för att minska de ekonomiska effekterna av coronapandemin. När det är rimligt säkert att stöden erhålls, redovisas dessa som en minskning av kostnaderna under respektive funktion i den period kostna- derna uppstår. Erhållna och beräknade stöd uppgår för helåret till 1 MSEK (21). Koncernen har erhållit utbetalning av medel för den kollektivavtalade AGS-försäk- ringen via Fora. Utbetalningen baseras på tidigare återbetalningar av AGS-premier för åren 2004-2008. Erhållet belopp om 8 MSEK har redovisats som övrig rörelseintäkt. KONCERNREDOVISNING ALLMÄNT Koncernens bokslut omfattar moderföretaget, XANO Industri AB, och de företag över vilka moderföretaget direkt eller indirekt har ett bestämmande inflytande per boksluts- dagen. Bestämmande inflytande definieras utifrån om innehavaren har förmåga att styra företaget, har rätt till avkastning och möjlighet att styra de aktiviteter som påverkar avkastningen. Detta uppnås vanligtvis om innehavet motsvarar mer än 50 procent av röstetalet. Per balansdagen ägs samtliga dotterföretag intagna i koncernredovisningen till 100 procent. Koncernredovisningen är upprättad enligt förvärvsmetoden. Detta innebär att aktier i dotterföretag ersätts i koncernredovisningen med dotterföretagets identifierbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser, värderade till verkligt värde vid förvärvs- tidpunkten. Det förvärvade dotterföretagets egna kapital elimineras i sin helhet vilket innebär att i koncernens egna kapital ingår endast den del av dotterföretagets egna kapital som tillkommit efter förvärvet. Om det koncernmässiga anskaffningsvärdet för aktierna överstiger det i förvärvsbalansen upptagna värdet av bolagets nettotillgångar, redovisas skillnaden som koncernmässig goodwill. Om det koncernmässiga anskaff- ningsvärdet för aktierna istället skulle vara lägre än värdet av bolagets nettotillgångar redovisas mellanskillnaden direkt i årets resultat. Endast de resultat som uppkommit efter förvärvstidpunkten ingår i koncernens resultat. Avyttrade bolag har redovisats med sitt resultat fram till tidpunkten för avyttringen. RÖRELSEFÖRVÄRV IFRS 3 tillämpas på rörelseförvärv. Detta innebär bland annat att transaktionsutgifter vid rörelseförvärv kostnadsförs samt att villkorade köpeskillingar fastställs till verkligt värde vid förvärvstidpunkten och att effekter av omvärderingar av dessa köpeskillingar redovisas i årets resultat. OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA – Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används SEK, som är moderföretagets funktionella valuta och rapporteringsvaluta. – Utländska dotterföretag Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapporteringsvalutan, omräknas till koncernens rapporteringsvaluta enligt följande: (i) Tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas till balans- dagens kurs. (ii) Intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna omräknas till genom- snittlig valutakurs. (iii) Alla omräkningsdifferenser som uppstår redovisas i övrigt totalresultat. Vid avyttring av en utlandsverksamhet redovisas de samlade omräknings differenserna hänförliga till det utländska bolaget som en del av realisationsresultatet i koncernens rapport över totalresultat. INTRESSEFÖRETAGSREDOVISNING Som intresseföretag betraktas de företag som inte är dotterföretag men över vilket moderföretaget har ett betydande inflytande. I koncernens bokslut redovisas andelar i intresseföretaget enligt kapitalandelsmetoden. Kapitalandelsmetoden innebär att andelar i företag redovisas till anskaffningsvärdet vid anskaffningstillfället och därefter justeras med koncernens andel av förändringen i intresseföretagets nettotillgångar. Koncernens andel av intresseföretagets resultat efter skatt redovisas i årets resultat. INTÄKTER Koncernen tillhandahåller produkter och system med tillhörande tjänster. Intäkter redo- visas när kontrollen av produkten/tjänsten har överförts till kunden. Transaktionspriserna utgörs huvudsakligen av fasta priser. VAROR OCH TJÄNSTER Merparten av koncernens leveranser avser varor. Leveranserna består dels av kund- specifika produkter tillverkade på direkta uppdrag av kunder och dels egenutvecklade produkter. Leveransen kan, förutom slutprodukten, innefatta starkt integrerade delar som konstruktion och frakt och bedöms gemensamt därför normalt utgöra ett presta- tionsåtagande. Vid försäljning av varor erhåller kunden kontroll vid leverans i enlighet med fraktvillkoren och intäkten redovisas vid denna tidpunkt. Koncernen tillämpar ej enhetliga fraktvillkor. Volymrabatter och andra bonusar avräknas från intäkten med det mest sannolika värdet. Vid försäljning av tjänster redovisas intäkten normalt över tid i takt med att presta- tionsåtagandet uppfylls. Koncernen tillhandahåller separata tjänster som övervakning av kunders produktionslinjer och konsultation. Tjänsteavtalen är i huvudsak fastprisuppdrag. För varu- och tjänsteleveranser tillämpas normalt betalningsvillkoren 30 till 90 dagar efter leverans. PROJEKTLEVERANSER Koncernen genomför projektleveranser till förpackningsindustrin. Leveranserna består av egenutvecklade produkter och system. Projekten är kundunika och skapar därmed inte en tillgång med alternativ användning. Kundavtalen är av karaktären att de ger företaget rätt till betalning för prestation som uppnåtts till dato. Projekten kan bestå av flera komponenter som konstruktion, maskiner, styrsystem, installation och garantiåta- gande. Garantierna är av standardkaraktär men kan inte tillhandahållas av annan part. Med hänsyn till den starka integrationen mellan komponenterna anses projektleveran- serna normalt utgöra ett prestationsåtagande. Avtalen är i huvudsak fastprisuppdrag. Kontrakten löper vanligen på kortare tid än 12 månader. Garantiåtaganden är normalt tidsbegränsade till mellan 12 och 36 månader. För dessa leveranser sker intäktsredo- visning över tid. Intäkter redovisas med utgångspunkt från en input-metod på basis av företagets insatser för att uppfylla prestationsåtagandet (färdigställandegraden) på balansdagen, när företaget på ett tillförlitligt sätt kan beräkna det ekonomiska utfallet av uppdraget. Inledningsvis används förkalkyl för bedömning av intäkter och utgifter. När en mer säker prognos kan fastställas, används istället prognosvärden för resultatbedöm- ning. Färdigställandegraden baseras på nedlagda utgifter i förhållande till beräknade totala utgifter. För projekt som inledningsvis är svåra att prognostisera, redovisas intäkten till motsvarande belopp som den upparbetade kostnaden, det vill säga resultatet tas upp till noll kronor i avvaktan på att resultatbestämning kan göras. Justering för befarade förluster görs så snart dessa är kända. Befarade böter eller viten till kunderna till följd av t ex leveransförseningar minskar intäkterna med belopp som förväntas utflyta. Dotterfö- retagen har fastlagda rutiner för uppföljning av projekten. Det är företagets bedömning att vald metod ger en god bild av företagets prestation och rätt till ersättning. Normala betalningsvillkor för dessa leveranser är en del vid order, en del vid leverans och en del efter godkänd installation. Skillnaden mellan erhållen betalning och koncernens rätt till ersättning till följd av uppfylld prestation redovisas i balansräkningen netto för varje avtal, endera som kontraktstillgång eller kontraktsskuld. PENSIONER Pensioner och övriga förmåner efter avslutad anställning klassificeras antingen som avgifts- eller förmånsbestämda planer. Under en avgiftsbestämd plan är företagets åtagande begränsat till att betala fastställda avgifter till en separat juridisk enhet (försäk- ringsbolag) och företaget har inga ytterligare förpliktelser. En förmånsbestämd plan är en pensionsplan som anger ett belopp för den pensionsförmån som en anställd erhåller efter pensioneringen, vanligen baserad på faktorer som ålder, tjänstgöringstid och lön. En oberoende aktuarie beräknar storleken på de förpliktelser som respektive förmåns- 2 0 21 / XANO 69 FINANSIELL INFORMATION bestämd plan medför. Aktuarien omvärderar pensionsplanernas åtagande årligen och fördelar kostnader över den anställdes yrkesverksamma liv. I balansräkningen redovisas förpliktelsen som en skuld. Inom koncernen finns främst avgifts bestämda pensionsplaner. Merparten av koncernens svenska anställda tjänstemän omfattas av den s k ITP- planen, vilken finansieras genom pensionsförsäkring i Alecta eller SPP. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering är detta en förmånsbestämd plan. Koncernen har inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP redovisas därför som en avgiftsbe- stämd plan i enlighet med IAS 19. Härutöver finns pensionsutfästelser, både för kollektiv personal och för tjänstemän, som är avgiftsbestämda och säkras genom inbetalning av premie till försäkringsbolag. SKATTER Redovisade inkomstskatter innefattar skatt som skall betalas för aktuellt år samt förändring av uppskjuten skatt. Värdering av skattefordringar och skatte skulder sker till nominella belopp och enligt de skatteregler och skatte satser som föreligger. Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader, som uppkommer mellan redovisade och skatte- mässiga värden på tillgångar och skulder. De temporära skillnaderna avser huvudsakligen obeskattade reserver i svenska bolag. Uppskjutna skatteskulder redovisas i normalfallet för samtliga skattepliktiga tempo- rära skillnader medan uppskjutna skattefordringar redovisas i den mån det är sannolikt att beloppen kan komma att utnyttjas. Då legal kvittningsrätt föreligger sker nettoredovisning av fordran eller skuld. ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Anläggningstillgångar värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Om det finns en indikation på att en tillgång minskat i värde sker en beräkning av tillgångens återvinningsvärde. I det fall redovisat värde överstiger återvinningsvärde sker nedskrivning till återvinningsvärdet. Om en tillgång inte enskilt kan prövas för nedskrivning allokeras tillgången till en kassagenere- rande enhet för att prövas. Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet endast om det är sannolikt att de ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer företaget till del och att anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Utgifter för produkt- och processutveckling belastar normalt resultatet löpande. Utgifter för större projekt, som är direkt sammankopplade med identifierbara produkter kontrol- lerade av koncernen och som har troliga ekonomiska fördelar kommande år, balanseras som immateriella anläggningstillgångar. Övriga immateriella tillgångar inkluderar både förvärvade tillgångar och internt upparbetade tillgångar. De senare utgörs främst av direkta kostnader för nedlagd tid samt hänförliga andelar av indirekta kostnader. Varje år genomförs prövning av nedskrivningsbehov för goodwill. Koncernens good- will är fördelad på koncernens kassagenererande enheter. Återvinningsbart belopp för en kassagenererande enhet fastställs baserat på beräkningar av nyttjandevärden. Dessa beräkningar utgår från koncernens årliga prognosprocess, vid vilken prognosen fastställs av styrelsen, där framtida kassaflöden för den existerande verksamheten prognostiseras för innevarande år samt den kommande fyraårsperioden. Kassaflödet bortom femårspe- rioden extrapoleras. XANO använder en aktuell vägd kapitalkostnad för diskontering av uppskattade framtida kassaflöden. Diskonterade flöden jämförs med redovisat värde. Avskrivningar ingår i kostnaderna under respektive funktion. Avskrivning görs syste- matiskt över tillgångarnas förväntade nyttjandeperiod enligt nedanstående förteckning. Övriga immateriella anläggningstillgångar 3–10 år MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Avskrivningar ingår i kostnaderna under respektive funktion. Avskrivning görs systema- tiskt över tillgångarnas förväntade nyttjandeperiod enligt nedanstående förteckning. Byggnader 25–50 år Markanläggningar 20 år Maskiner och inventarier 3–12 år NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR Nyttjanderätter i leasingavtal värderas vid leasingperiodens ingång till nuvärdet av avta- lade leasingavgifter, justerat för eventuella förutbetalda leasingavgifter. Se vidare under rubriken Leasing. Avskrivningarna ingår i kostnaderna under respektive funktion. Avskrivning görs systema- tiskt över tillgångarnas förväntade nyttjandeperiod eller, om den är kortare, avtalsperio- den enligt nedanstående förteckning. Lokaler 2–12 år Maskiner och inventarier 2–10 år Nyttjanderätter i operationella leasingavtal redovisas från 2019 bland tillgångar i enlighet med IFRS 16. AVTALSTILLGÅNGAR OCH AVTALSSKULDER En avtalstillgång redovisas när koncernen har levererat produkten/tjänsten till en kund, alternativt fullgjort ett åtagande, men ännu inte har fakturerat kunden. En avtalsskuld redovisas när koncernen har erhållit eller ska erhålla betalning men ännu ej har levererat produkten/tjänsten till kunden. Nedskrivningsprövning sker löpande för avtalstillgångar. Prövning sker individuellt och beaktar bl a finansiella svårigheter hos kunden. Härtill görs en prövning för varje segment, varvid förväntade kreditförluster bedöms främst utifrån ett historiskt perspektiv. Årets nedskrivningsprövning för förluster har inte medfört någon reservering då dessa bedömts uppgå till oväsentliga belopp. KUNDFORDRINGAR Kundfordringar redovisas när företaget har fullgjort ett åtagande och/eller har rätt till ovillkorlig ersättning och har fakturerat kunden. VARULAGER Varulagret värderas enligt lägsta värdets princip och först in-först ut-metoden (FIFO). Detta innebär att varulagret tas upp till det lägsta av anskaffningsvärdet enligt FIFO- metoden och nettoförsäljningsvärdet. I egentillverkade hel- och halvfabrikat utgörs anskaffningsvärdet av direkta tillverkningskostnader samt skäligt pålägg för indirekta tillverkningskostnader. LIKVIDA MEDEL Likvida medel består av kassa och bank samt kortfristiga placeringar med en löptid på högst tre månader. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Finansiella tillgångar och skulder omfattar kassa och bank, kortfristiga placeringar, kund- fordringar, lånefordringar, låneskulder, leverantörsskulder och eventuella derivat. En finan- siell tillgång eller skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång tas bort när rätten att erhålla kassaflöde från tillgången upphört eller överförts till annan part. En finansiell skuld tas bort från balans- räkningen när åtagandet utsläckts genom fullgörande, upphävts eller överförts. Finansiella instrument redovisas till upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via resultatet eller verkligt värde via övrigt totalresultat beroende av hur instrumentet klassifi- ceras. Företagets affärsmodell för förvaltning av finansiella instrument och egenskaperna hos de avtalsenliga kassaflödena från instrumentet utgör grund för klassificeringen. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen omfattar tillgångar som innehas för handel samt tillgångar och skulder som klassificerats att redovisas till verkligt värde via årets resultat, exempelvis derivat som ej omfattas av säkringsredovisning. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER VÄRDERADE TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE Lånefordringar och kundfordringar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Kreditrisk hanteras av varje dotterföretag genom fastslagna rutiner för kreditkontroll och kravhan- tering. Nedskrivningsprövning görs löpande för dessa tillgångar. Prövning sker individuellt och beaktar bl a finansiella svårigheter hos gäldenären. Härtill görs en prövning för varje segment varvid förväntade kreditförluster bedöms främst utifrån ett historiskt perspektiv. Övriga finansiella skulder, som låneskulder och leverantörsskulder, värderas till upplupet anskaffningsvärde. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA ÖVRIGT TOTALRESULTAT Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat omfattar tillgångar och skulder som säkringsredovisas. XANO tillämpar säkringsredovisning enligt IAS 39. För att säkringsredovisning ska kunna användas måste ett antal kriterier vara uppfyllda: positionen som säkras är identi- fierad och exponerad för kurs- eller ränteförändringar, avsikten med instrumentet är att utgöra en säkring samt att säkringen effektivt skyddar den underliggande positionen mot förändringar i dess värde. XANO använder ränteswappar för att förändra räntebindningstiden i önskad riktning samt för att minska inverkan av räntefluktuationer. Dessa derivat värderas till verkligt värde i balansräkningen. Värderingen baseras bland annat på terminsräntor, framtagna utifrån observerbara yieldkurvor, vilka avläses i marknaden. Värderingssystemet känner av vilken räntekonvention som är handlad och anpassar värderingen därefter. Förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten dokumenteras när transaktionen ingås. Effektiviteten i säkringsförhållandet mäts därefter löpande. I resultaträkningen redovisas räntekupongdelen löpande som ränteintäkt eller räntekostnad. Övrig värdeför- 2 0 21 / XANO 70 FINANSIELL INFORMATION ändring redovisas i övrigt totalresultat så länge som kriterierna för säkringsredovisning och effektivitet är uppfyllda. Ineffektiv del redovisas till verkligt värde som finansiell post i årets resultat. XANO använder valutaderivat för säkring av försäljning i annan valuta än respektive enhets funktionella valuta och för att minska inverkan av räntefluktuationer mellan olika valutor. Derivaten värderas till verkligt värde i balansräkningen. Värderingen baseras bland annat på observerbara data som fixingkurser och swapkurser för gällande valuta. Värdeförändring avseende derivat för säkring av försäljning redovisas i övrigt totalresultat så länge som kriterierna för säkringsredovisning och effektivitet är uppfyllda och tills dess att det säkrade flödet träffar resultaträkningen. Då det säkrade flödet träffar resultaträkningen, redovisas värdeförändringen som nettoomsättning i förhållande till hur det säkrade flödet intäktsförts och därutöver som kursdifferens i årets resultat. För övriga derivat redovisas värdeförändring i övrigt totalresultat så länge som kriterierna för säkringsredovisning och effektivitet är uppfyllda. Ineffektiv del redovisas till verkligt värde som finansiell post i årets resultat. XANO använder sig av lån i utländsk valuta för säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Den andel av lånets omräkningsdifferens som bedöms som en effektiv säkring redovisas som omräkningsdifferens i övrigt totalresultat. Den del av lånets omräkningsdifferens som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas som finansiell post i årets resultat. Konvertibler utgör ett sammansatt finansiellt instrument med karaktär av såväl skuld som eget kapital. Dessa redovisas uppdelade i en del finansiell skuld och en del egetkapitalinstrument. När reglering eller avyttring förväntas ske senare än tolv månader efter balansdagen, redovisas en finansiell tillgång som anläggningstillgång. Finansiella skulder med rätt att regleras senare än tolv månader efter balansdagen redovisas som långfristiga skulder. OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till den funktionella valutan efter balansdagens kurs. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder redovisas i rörelseresultaten, medan kursdifferenser hänförliga till likvida medel, lånefordringar och låneskulder ingår i finansnettot. AVSÄTTNINGAR Avsättningar redovisas i balansräkningen när företaget har ett legalt eller ett informellt åtagande som är en följd av en inträffad händelse och det är mer troligt än inte att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet samt att en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Beloppen utvärderas löpande och baseras på såväl historisk erfaren- het som rimliga förväntningar på framtiden. Inom XANOs verksamhet finns produkter som omfattas av garanti som normalt är tidsbegränsad till mellan 12 och 36 månader. Koncernens avsättningar avser främst garantiåtaganden och pensioner. LEASING Leasingkontrakt klassificeras antingen som finansiella eller operationella. Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska riskerna och förmånerna som är förknippade med ägandet i all väsentlighet är överförd till XANO. Om detta inte är fallet, är det frågan om operationell leasing. Leasing innebär att nyttjanderätten för aktuellt objekt redovisas som nyttjanderättstillgång. Samtidigt med tillgången redovisas motsvarande åtaganden som räntebärande skulder. Tillgång och skuld värderas vid leasingperiodens ingång till nuvärdet av avtalade leasingavgifter, diskonterade med leasetagarens marginella låneränta. Leasingavgifter som inkluderas i beräkningen innefattar bland annat fasta avgifter, variabla leasingavgifter som beror på index eller pris initialt värderat med hjälp av index, belopp som förväntas betalas ut enligt restvärdegarantier, lösenpriser för option att köpa. Option om förlängning av avtal eller option att köpa beaktas i beräkningen om leasetagaren är rimligt säker på att utnyttja en sådan möjlighet. I efterföljande perioder redovisas tillgången till anskaffningsvärde minus avskrivningar och nedskrivningar, och skulden omvärderas för att återspegla effekten av ränta och erlagda leasingavgifter. I resultaträkningen redovisas avskrivningar för anläggningstillgången/nyttjanderätten och räntekostnader för leasingskulden. Koncernen bedömer om ett kontrakt är eller innehåller ett leasingavtal vid avtalets början. Koncernen redovisar samtliga leasingavtal i vilka koncernen är leasetagare, förutom korttidsleasingavtal (leasingavtal med en leasingperiod kortare än 12 månader) samt leasingavtal där den underliggande tillgången är av lågt värde. För leasingavtal som uppfyller kraven för lättnadsreglerna (korttidsavtal och tillgångar av lågt värde) redovisas leasingavgifter som rörelsekostnad linjärt över leasingperioden. Variabla leasingavgifter som inte beror på index eller pris inkluderas inte i värderingen. Sådana leasingavgifter redovisas som kostnad i rörelseresultatet i den period de uppkommer. KASSAFLÖDE Kassaflöde redovisas genom tillämpning av den indirekta metoden. Denna innebär att nettoresultatet justeras för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under perioden samt för eventuella intäkter och kostnader som hänförs till investerings- eller finansieringsverksamhetens kassaflöden. I kassaflödesrapporten redovisas köpeskillingar för förvärvade respektive avyttrade verksamheter på egen rad. De tillgångar och skulder som det förvärvade respektive avytt- rade bolaget hade vid tidpunkten för förvärvet/avyttringen ingår därför inte i kassaflödet. SEGMENT Tillämpad standard kräver att upplysningar lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen överensstämmer med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology. Segmenten är definierade utifrån koncernens affärsenheter, vilka är organiserade efter produktionsmetod och typ av produkter och tjänster. VÄSENTLIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Upprättandet av bokslut och tillämpningen av redovisningsprinciper baseras på bedöm- ningar och uppskattningar om framtiden. Nedan beskrivs de antaganden som medför risk för betydande justeringar under kommande period. INTÄKTSREDOVISNING Koncernen genomför projektleveranser till förpackningsindustrin. För dessa projekt redovisas intäkter med utgångspunkt från färdigställandegraden på balansdagen, när företaget på ett tillförlitligt sätt kan beräkna det ekonomiska utfallet av uppdraget. Metoden innebär att bedömningar måste göras av projektens totala inkomster och utgifter och förändringar av dessa medför att resultatet för kommande period påverkas. Svårigheter att bedöma resultatet är särskilt stora i början av projekt och för projekt som är tekniskt komplicerade. Härutöver måste bedömning göras av huruvida villkoren för att projektleveranserna ska redovisas över tid är uppfyllda. Redovisade intäkter för pågående uppdrag uppgår till 957 MSEK (573). Se vidare not 4. PRÖVNING AV NEDSKRIVNINGSBEHOV FÖR GOODWILL Koncernen prövar årligen, eller när det finns en indikation på att tillgången minskat i värde, nedskrivningsbehov för goodwill. Återvinningsvärden fastställs genom beräkning av nyttjandevärden. För dessa beräkningar måste vissa uppskattningar göras. Koncernens goodwill uppgår till 963 MSEK (626). Se vidare not 15. AVSÄTTNINGAR Avsättningar definieras som skulder vilka är ovissa med avseende på belopp eller tidpunkt för reglering. Av detta följer att det alltid görs uppskattningar då avsättningar redovisas. Skuld avseende garantiåtaganden baseras främst på historisk erfarenhet. För övriga avsättningar reserveras de belopp som förväntas utflyta. Koncernens övriga långfristiga avsättningar uppgår till 6,9 MSEK (4,1) och övriga kortfristiga avsättningar uppgår till 4,8 MSEK (3,3). Se vidare not 27. DERIVAT Koncernen innehar derivat som värderas till verkligt värde. Värdering av dessa baseras på bedömningar och innefattar marknadsvärden som fluktuerar över tid. Härutöver kan redovisningen komma att påverkas om kriterierna för säkringsredovisning och effektivitet inte uppfylls. Per 2021-12-31 uppgår koncernens skulder avseende derivat till 5,9 MSEK (13,2) och koncernens tillgångar avseende derivat till – MSEK (5,3). Se vidare not 20. OPERATIONELLA LEASINGAVTAL Tillämpningen av IFRS16 Leasingavtal kräver hög grad av bedömning vid fastställande av nyttjandetillgångarnas och leasingskuldernas värde, till exempel för att bedöma leasingperiod och diskonteringsränta. Koncernens nyttjanderättstillgångar avseende operationella leasingavtal uppgår till 122 MSEK (74). Se vidare not 32. 2 0 21 / XANO 71 FINANSIELL INFORMATION NOT 3 REDOVISNING PER RÖRELSESEGMENT M M Upplysningar avseende rörelsesegment lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket stämmer överens med hur de presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidorna 59–60. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Ofördelade poster avser huvudsakligen moderföretaget. UPPDELNING AV INTÄKTER/ NETTOOMSÄTTNING INDUSTRIAL PRODUCTS INDUSTRIAL SOLUTIONS PRECISION TECHNOLOGY ELIMINERING KONCERNEN TOTALT 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Geografiska marknader 1) Sverige 230 763 187 212 353 242 307 483 434 874 274 792 -2 005 -1 820 1 016 874 767 667 Övriga Norden 163 779 134 175 136 889 64 726 3 527 5 990 – – 304 195 204 891 Övriga Europa 302 487 225 230 779 549 566 818 49 738 20 203 – – 1 131 774 812 251 Övriga världen 6 377 4 698 628 705 405 742 63 450 44 183 – – 698 532 454 623 Totalt 703 406 551 315 1 898 385 1 344 769 551 589 345 168 -2 005 -1 820 3 151 375 2 239 432 Produkttyp Egna produkter 229 854 185 121 1 363 805 843 692 3 999 2 589 -109 -42 1 597 549 1 031 360 Kundspecifik tillverkning 473 552 366 194 534 580 501 077 547 590 342 579 -1 896 -1 778 1 553 826 1 208 072 Totalt 703 406 551 315 1 898 385 1 344 769 551 589 345 168 -2 005 -1 820 3 151 375 2 239 432 Tidpunkt för intäktsredovisning Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt) 703 406 551 315 672 861 608 049 551 589 345 168 -2 005 -1 820 1 925 851 1 502 712 Försäljning av tjänst (över tid) – – 49 803 8 283 – – – – 49 803 8 283 Projekt (över tid) – – 1 175 721 728 437 – – – – 1 175 721 728 437 Totalt 703 406 551 315 1 898 385 1 344 769 551 589 345 168 -2 005 -1 820 3 151 375 2 239 432 1) Intäkter per geografisk marknad avser intäkter fördelade på geografiska områden efter var kunderna är lokaliserade. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten. XANO-koncernen har för närvarande ingen kund från vilken intäkterna utgör mer än tio procent av koncernens totala intäkter. RESULTATPOSTER PER SEGMENT 2021 2020 Internt rapporterat resultat före skatt Utfördelade koncern- gemensamma kostnader och koncernbidrag Resultat före skatt Internt rapporterat resultat före skatt Utfördelade koncern- gemensamma kostnader och koncernbidrag Resultat före skatt Industrial Products 89 989 -58 834 31 155 69 357 -11 060 58 297 Industrial Solutions 274 240 -106 943 167 297 158 407 -25 896 132 511 Precision Technology 110 900 -96 688 14 212 53 783 -34 351 19 432 Ofördelade poster -41 647 262 465 220 818 -30 678 71 307 40 629 Koncernen totalt 433 482 0 433 482 250 869 0 250 869 RESULTATPOSTER PER SEGMENT 2021 2020 Ränteintäkter Räntekostnader Skatt Avskrivningar Ränteintäkter Räntekostnader Skatt Avskrivningar Industrial Products 482 -4 995 -6 702 -28 360 464 -5 631 -11 879 -27 330 Industrial Solutions 1 578 -11 900 -36 902 -45 839 1 398 -8 798 -31 240 -36 970 Precision Technology 72 -4 353 -2 280 -28 960 113 -2 484 -3 693 -21 281 Ofördelade poster -1 569 -662 -45 516 -452 -618 -1 407 -8 924 -517 Koncernen totalt 563 -21 910 -91 400 -103 611 1 357 -18 320 -55 736 -86 098 TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER SEGMENT 2021 2020 Tillgångar Skulder Investeringar Uppskjutna skatteskulder Tillgångar Skulder Investeringar Uppskjutna skatteskulder Industrial Products 729 751 1) 135 479 96 544 18 096 544 576 1) 103 664 17 082 24 417 Industrial Solutions 2 062 705 2) 722 583 471 271 41 330 1 169 625 2) 441 768 19 154 25 183 Precision Technology 555 751 3) 100 389 28 821 17 055 539 914 3) 98 927 130 723 16 173 Ofördelade poster 146 409 4) 79 099 1 457 25 828 231 983 4) 47 659 -506 19 748 Koncernen totalt 3 494 616 1 037 550 598 093 102 309 2 486 098 692 018 166 453 85 521 1) Uppskjutna skattefordringar ingår med 231 TSEK (28). 2) Uppskjutna skattefordringar ingår med 1 570 TSEK (0). 3) Uppskjutna skattefordringar ingår med 725 TSEK (680). 4) Uppskjutna skattefordringar ingår med 1 048 TSEK (36). Tillgångar per segment består av samtliga tillgångar. Skulder per segment består av rörelseskulder exklusive räntebärande skulder. Investeringar består av inköp och försäljning av materiella och immateriella anläggnings- tillgångar, inklusive ökningar och minskningar som blivit följden av förvärv och avyttring av dotterföretag. Under 2021 har samtliga affärsenheter ökat sina totala rörelsetillgångar, som lager och kundfordringar. 2 0 21 / XANO 72 FINANSIELL INFORMATION TILLGÅNGAR OCH INVESTERINGAR PER GEOGRAFISK MARKNAD 2021 2020 Anläggnings- tillgångar Investeringar Anläggnings- tillgångar Investeringar Sverige 664 252 57 609 686 067 142 402 Övriga Norden 647 913 162 999 475 666 14 224 Övriga Europa 478 218 343 519 150 077 5 341 Övriga världen 42 226 33 966 13 664 4 486 Koncernen totalt 1 832 609 598 093 1 325 474 166 453 Redovisat värde på tillgångar och investeringar fördelade på geografiska områden efter var tillgångarna är lokaliserade. NOT 4 INTÄKTER, AVTALSTILLGÅNGAR OCH AVTALSSKULDER AVTALSTILLGÅNGAR 2021 2020 Kontraktstillgångar för pågående uppdrag 172 833 63 399 Upplupna intäkter 3 368 2 507 176 201 65 906 AVTALSSKULDER 2021 2020 Kontraktsskulder för pågående uppdrag 328 625 178 423 Förskott från kunder 20 893 5 283 Förutbetalda intäkter 8 179 1 918 357 697 185 624 Totala uppdragsinkomster för projekt redovisade som intäkter över tid uppgår till 1 176 175 TSEK (728 437). Intäkter har under perioden redovisats från prestationsåtaganden uppfyllda i tidigare perioder med 2 708 TSEK (-1 660). FÖR PÅGÅENDE UPPDRAG 2021 2020 Intäkter från leveranser som redovisas över tid 956 743 573 404 Kostnader för leveranser som redovisas över tid -725 355 -452 668 Redovisat resultat 231 388 120 736 Erhållna förskott 1 394 780 867 355 Kontraktstillgångar 172 833 63 399 Kontraktsskulder 328 625 178 423 Ouppfyllda prestationsåtaganden som förväntas intäktsredovisas senare än inom ett år uppgår ej till väsentliga belopp. Beträffande nedskrivningsprövning, se not 35. AVTALSTILLGÅNGAR OCH AVTALSSKULDER Tillgångar Skulder Vid årets början 65 906 185 624 Tillgångar vid årets början som omklassificerats till kundfordringar eller avtalsskulder -99 023 – Skulder vid årets början som redovisats som intäkt 2021 – -198 503 Tillkommande tillgångar/skulder 173 483 353 196 Förvärv av dotterföretag 34 346 15 218 Omräkningsdifferenser 1 489 2 162 Vid årets slut 176 201 357 697 NOT 5 ANSTÄLLDA OCH PERSONALKOSTNADER MEDELANTAL ANSTÄLLDA 1) 2021 varav män 2020 varav män Sverige 613 83 % 534 83 % Danmark 163 91 % 132 90 % Nederländerna 149 91 % 97 92 % Estland 105 90 % 94 88 % Norge 101 88 % 89 89 % Kina 100 82 % 96 82 % Polen 9 33 % 9 33 % Finland 4 75 % 4 75 % USA 1 0 % 0 – Koncernen totalt 1 245 86 % 1 055 85 % 1) Anställda som omfattas av korttidsarbete/permitteringar ingår endast till den del som avser faktiskt arbetat tid. MEDELANTAL ANSTÄLLDA 2) 2021 varav män 2020 varav män Sverige 613 83 % 556 84 % Danmark 163 91 % 132 90 % Nederländerna 149 91 % 97 92 % Estland 105 90 % 94 88 % Norge 101 88 % 97 89 % Kina 100 82 % 96 82 % Polen 9 33 % 9 33 % Finland 4 75 % 4 75 % USA 1 0 % 0 – Koncernen totalt 1 245 86 % 1 085 85 % 2) Medelantal anställda enligt Bokföringsnämndens rekommendation, innebärande att anställda som omfattas av korttidsarbete/permitteringar ingår i sin helhet. ANDEL MÄN I STYRELSE/FÖRETAGSLEDNING 2021 2020 Moderföretaget Styrelseledamöter 60 % 60 % Ledande befattningshavare 50 % 50 % Rörelsedrivande dotterföretag Styrelseledamöter 76 % 77 % Ledande befattningshavare 79 % 76 % LÖNER, ANDRA ERSÄTTNINGAR OCH SOCIALA KOSTNADER 2021 2020 Löner och ersättningar 618 059 492 524 Sociala kostnader 179 718 141 478 (varav pensionskostnader 1, 2, 3, 4) ) (63 196) (45 287) Koncernen totalt 797 777 634 002 1) Av koncernens pensionskostnader avser 7 759 TSEK (6 585) gruppen styrelse och VD. Koncernens ute stående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 0 TSEK (0). 2) Årets kostnad för pensionsförpliktelser som är tecknade i Alecta (redovisas som en avgiftsbestämd plan) uppgår till 13 318 TSEK (10 595). Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2021 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva försäkrings- nivån till 172 procent (148). Avgift för kommande år beräknas bli i nivå med 2021 års. 3) Pensionskostnader innefattar ej löneskatt. Löneskatt redovisas i sociala kostnader. 4) I två av koncernens svenska dotterföretag finns pensionsförpliktelser tryggade genom kapital- försäkring. Kvarstående belopp redovisas som tillgång respektive pensionsskuld och uppgår till 675 TSEK (634). 2 0 21 / XANO 73 FINANSIELL INFORMATION FÖRDELNING AV LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR 2021 2020 Styrelse Övriga anställda Styrelse Övriga anställda och VD 1) och VD 1) Sverige 29 613 259 874 23 403 223 764 (varav tantiem) (5 891) (3 312) Danmark 3 954 141 871 4 021 107 150 (varav tantiem) (237) (703) Nederländerna 2 739 83 472 2 286 50 662 (varav tantiem) (183) (168) Norge 2 311 49 796 1 801 41 956 (varav tantiem) (285) (186) Kina 2 154 19 395 1 886 16 967 (varav tantiem) (148) (–) Estland 588 18 373 608 14 220 (varav tantiem) (81) (105) Finland – 2 100 – 2 118 (varav tantiem) (–) (–) Polen – 1 596 – 1 682 (varav tantiem) (–) (–) USA – 223 – – (varav tantiem) (–) (–) Koncernen totalt 41 359 576 700 34 005 458 519 (varav tantiem) (6 825) (4 474) 1) Omfattar ersättningar till styrelseledamöter, koncernledning och verkställande direktörer. Tantiem innefattar ej semesterersättning. ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH STYRELSELEDAMÖTER Ersättning till ledande befattningshavare ska baseras på marknadsmässiga villkor, befattning, individuell prestation och koncernens resultat. Den totala ersättningen ska utgöras av fast ersättning, rörlig ersättning i form av kortfristiga incitament baserade på finansiella eller strategiska prestationsmål, pension och andra förmåner. Till detta kommer villkor om uppsägning och avgångsvederlag. Dessutom kan bolagsstämman – oaktat dessa riktlinjer – besluta om aktierelaterade eller aktiekursrelaterade ersättningar. Den fasta ersättningen ska utgöra minst 50 procent av den totala ersättningen. Den fasta ersättningen ska avspegla det ansvar som tjänsten medför och vara konkurrenskraftig på relevant marknad. Lönerevision ska ske årligen för att säkerställa fortsatt konkurrens- kraft och för att belöna individuella prestationer. Den rörliga ersättningen ska utgöra högst 50 procent av den fasta ersättningen och motsvara maximalt sex månaders fast ersättning. Rörlig ersättning ska huvudsakligen relatera till finansiella prestationsmål men också kunna mätas mot icke-finansiella mål för att därigenom uppnå fokus på aktiviteter som främjar bolagets affärs- respektive hållbarhetsstrategi och långsiktiga intressen. Målen ska fastställas av styrelsen och vara specifika, tydligt mätbara och tidsbundna. Rörlig ersättning kopplad till finansiella mål fastställs årligen och utbetalas efter fastställt årsbokslut. All rörlig ersättning är villkorad av ett positivt nettoresultat för koncernen och ska justeras i efterhand om den utbetalats på felaktiga grunder. För ledande befatt- ningshavare ska finnas pensionsutfästelser med pensionsålder 65 år. Pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, ska vara premiebaserade. Rörlig ersättning ska inte vara pensionsgrundande. Pensionspremierna, inklusive eventuell löneväxling, ska uppgå till högst 35 procent av den pensionsgrundande lönen. Andra förmåner får innefatta bland annat sjukvårdsförsäkring och tjänstebil i enlighet med vid var tid gällande skatteregler. Mellan bolaget och verkställande direktören ska gälla en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida ska verkställande direktören erhålla ett avgångsvederlag motsvarande 18 månadslöner. Avgångsvederlaget ska avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från verkställande direktörens sida ska inget avgångsve- derlag utgå. För övriga ledande befattningshavare ska gälla en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida ska befattningshavaren erhålla ett avgångsvederlag motsvarande sex månadslöner. Avgångsvederlaget ska avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från befattningshavarens sida ska inget avgångsveder- lag utgå. För de fall styrelseledamot utför tjänster för bolaget utöver styrelsearbetet, kan särskilt arvode för detta utbetalas förutsatt att sådana tjänster bidrar till implemente- ringen av bolaget affärs- respektive hållbarhetsstrategi och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen. Sådant konsultarvode får för varje enskild styrelseledamot aldrig överstiga det årliga styrelsearvodet. Arvodet ska vara marknadsmässigt. Ersättningar till verkställande direktören ska beslutas av styrelsen baserat på rekommendation av ersättningsutskottet. Ersättningar till övriga ledande befattningshavare ska beslutas av ersättningsutskottet och rapporteras till styrelsen. Ersättningsutskottet ska följa och utvärdera tillämpningen av riktlinjerna för ersättning samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Baserat på rekommendation från ersättningsutskottet ska styrelsen, vart fjärde år eller när väsentliga förändringar uppkommer, upprätta förslag till nya riktlinjer för beslut vid årsstämman. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor, ska verkställande direktören eller andra ledande befatt- ningshavare inte närvara i den mån de berörs av frågorna. Vid beredning av styrelsens förslag till ersättningsriktlinjer ska lön och anställningsvillkor för bolagets övriga anställda beaktas och en förklaring till den årliga förändringen av ersättningen till varje enskild befattningshavare i relation till den genomsnittliga ersättningen för bolagets övriga anställda ska ges. Utvecklingen av avståndet mellan ledande befattningshavares ersätt- ning och ersättning till övriga anställdas ska redovisas i ersättningsrapporten. Styrelsen kan, baserat på rekommendation av ersättningsutskottet, göra avsteg från riktlinjerna om särskilda skäl föreligger och det bedöms nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Avsteg ska endast ske undantagsvis. Riktlinjerna tillämpas på anställningsavtal som ingås efter årsstämman 2020 och för ändringar i pågående anställningsavtal som sker därefter. Med undantag av begräns- ningsregler för rörlig ersättning och definition av pensionsgrundande lön, tillämpas riktlinjerna i nuvarande avtal med ledande befattningshavare. Gällande ersättningsvillkor för verkställande direktören och andra ledande befatt- ningshavare omfattar av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pensions- premier. Med andra ledande befattningshavare avses CFO, som tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledningen. Årsstämman beslutade att styrelsearvode om 1 130 TSEK skulle fördelas med 330 TSEK till ordförande och 200 TSEK till var och en av styrelsens övriga ordinarie ledamöter för tiden fram till och med nästa årsstämma. Årsstämman beslutade vidare att arvode för uppdrag i ersättningsutskott skulle utgå med 20 TSEK per person och arvode för uppdrag i revisionsutskott skulle utgå med 30 TSEK per ordinarie ledamot och 50 TSEK till dess ordförande. Under 2021 har 150 TSEK kostnadsförts avseende dessa uppdrag. Koncernledningen har under 2021 utgjorts av verkställande direktören Lennart Pers- son och CFO Marie Ek Jonson. Till verkställande direktören har utgått lön och förmåner om sammanlagt 9 646 TSEK (7 594), varav rörlig ersättning utgör 3 708 TSEK (2 376). Till övriga ledande befattningshavare har utgått lön och förmåner om sammanlagt 2 254 TSEK (1 821), varav rörlig ersättning utgör 300 TSEK (–). Vid årsstämman 2020 beslutades att utge konvertibla skuldförbindelser till anställda, vilket även omfattade koncernledningen. Det finns inga utestående aktie- eller aktiekursrelaterade incitaments- program. För ledande befattningshavare finns avgiftsbestämda pensionsutfästelser med pensionsålder 65 år. Pensionspremien för verkställande direktören uppgår enligt avtal till 30 procent (30) av den pensionsgrundande lönen. För övriga ledande befattningsha- vare finns pensionsutfästelse motsvarande den kollektivavtalade ITP-planen. Härutöver finns möjlighet att omfördela löneuttag till extra pensionsinsättning. För övriga ledande befattningshavare har pensionspremien i genomsnitt uppgått till 30 procent (30) av den pensionsgrundande lönen. Med pensionsgrundande lön avses enligt gällande avtal grundlön och bilförmån samt ett genomsnitt av de tre senaste årens rörliga ersättning. Pensionskostnaderna uppgick för verkställande direktören till 2 286 TSEK (1 969). För övriga ledande befattningshavare uppgick pensionskostnaderna till 547 TSEK (511). Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhåller verkställande direktören ett avgångsvederlag motsvarande 18 månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från verkställande direktörens sida utgår inget avgångs- vederlag. För övriga ledande befattningshavare gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhåller befattningshavaren ett avgångsvederlag motsvarande sex månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från befattningshavarens sida utgår inget avgångsvederlag. NOT 6 KOSTNADER PER KOSTNADSSLAG 2021 2020 Materialkostnader -1 383 706 -993 167 Personalkostnader -933 249 -666 561 Avskrivningar -103 611 -86 098 Övriga externa kostnader -291 140 -214 703 -2 711 706 -1 960 529 2 0 21 / XANO 74 FINANSIELL INFORMATION NOT 7 PERSONALKOSTNADER PERSONALKOSTNADER FÖRDELADE PÅ FUNKTION 2021 2020 Kostnad för sålda varor -715 791 -502 299 Försäljningskostnader -127 068 -97 313 Administrationskostnader -90 390 -66 949 -933 249 -666 561 NOT 8 AVSKRIVNINGAR AVSKRIVNINGAR FÖRDELADE PÅ FUNKTION 2021 2020 Kostnad för sålda varor -89 527 -74 894 Försäljningskostnader -10 915 -8 708 Administrationskostnader -3 169 -2 496 -103 611 -86 098 AVSKRIVNINGAR FÖRDELADE PÅ TILLGÅNGSSLAG 2021 2020 Övriga immateriella anläggningstillgångar -10 519 -6 660 Byggnader och mark -15 911 -14 235 Maskiner och andra tekniska anläggningar -32 526 -27 062 Inventarier, verktyg och installationer -12 190 -9 800 Nyttjanderättstillgångar -32 465 -28 341 -103 611 -86 098 NOT 9 ARVODE OCH KOSTNADSERSÄTTNING TILL REVISORER 2021 2020 Ernst & Young Revisionsuppdrag -1 614 -1 506 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget -74 -70 Skatterådgivning -107 -206 Övriga tjänster -154 -139 -1 949 -1 921 Övriga revisorer Revisionsuppdrag -1 321 -554 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget -79 – Skatterådgivning -26 – Övriga tjänster -20 – -1 446 -554 Totalt -3 395 -2 475 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen, delårsrapporter, styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt bolagsstyrningsrapporten. NOT 10 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER 2021 2020 Hyresintäkter 82 333 Kursvinster på rörelsefordringar/-skulder 14 345 15 391 Övrigt 11 836 3 341 26 263 19 065 Övrigt innefattar engångsposter om 8 267 TSEK avseende utbetalning av medel för den kollektivavtalade AGS-försäkringen via Fora. NOT 11 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER 2021 2020 Kostnader uthyrning lokaler/personal -82 -333 Kursförluster på rörelsefordringar/-skulder -12 229 -21 764 Övrigt -520 -2 205 -12 831 -24 302 NOT 12 FINANSIELLA INTÄKTER 2021 2020 Ränteintäkter och liknande resultatposter 563 1 357 Kursvinster på finansiella fordringar/skulder 11 857 6 578 12 420 7 935 NOT 13 FINANSIELLA KOSTNADER 2021 2020 Räntekostnader -21 910 -18 320 Kursförluster på finansiella fordringar/skulder -9 956 -12 374 -31 866 -30 694 NOT 14 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT 2021 2020 Aktuell skatt -88 587 -66 758 Uppskjuten skatt -865 13 340 Skatt på utdelning från utländska dotterföretag -1 948 -2 318 -91 400 -55 736 Skillnaden mellan svensk inkomstskattesats 20,6 % (21,4) och effektiv skattesats upp- kommer på följande sätt: 2021 2020 Redovisat resultat före skatt 433 482 250 869 Skatt enligt svensk inkomstskattesats -89 297 21 % -53 686 21 % Skatteeffekt av Koncernmässiga överavskrivningar -2 0 % -5 0 % Avvikelse i skattesats i utländska dotterföretag -1 092 0 % 1 004 -0 % Transaktionskostnader vid förvärv -737 0 % -210 0 % Ändrad bolagsskatt i Sverige – – 1 330 -1 % Skattereduktion för investeringar i Sverige 1 192 0 % – – Utdelning från utländska dotterföretag -1 688 0 % -1 939 1 % Justering av aktuell skatt för tidigare perioder 0 0 % -41 0 % Övriga skattemässiga justeringar 224 0 % -2 189 1 % Redovisad skatt -91 400 21 % -55 736 22 % 2 0 21 / XANO 75 FINANSIELL INFORMATION NOT 15 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR GOODWILL 2021 2020 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 628 190 578 169 Förvärv av dotterföretag 334 504 52 164 Årets omräkningsdifferenser 1 889 -2 143 Vid årets slut 964 583 628 190 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -1 635 -1 641 Årets omräkningsdifferenser -3 6 Vid årets slut -1 638 -1 635 Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början -102 -102 Vid årets slut -102 -102 Restvärde vid årets slut 962 843 626 453 Goodwill fördelar sig på koncernens kassagenererande enheter, vilka utgörs av segment. Bedömning av återvinningsvärden innefattar antaganden om tillväxt, resultat utveckling och investeringar, inklusive investeringar i rörelsekapital. Antagen tillväxt, som baseras på budget för 2022 samt för den kommande prognosperioden, uppgår beroende på segment till 2–6 procent (2–7) under denna period och därefter uthålligt till 2 procent (2). Antagna rörelsemarginaler uppgår uthålligt till 11–16 procent (11–15). Antaganden om tillväxt och marginaler baseras på tidigare års utfall och ledningens förväntningar på marknadsutvecklingen. 1) Investeringsbelopp baseras på prognos och är därefter uthålligt i nivå med avskrivningarna. Goodwill prövas årligen för nedskrivningsbehov. Vid årets prövning har en diskon- teringsränta 2) (WACC) om 10,8 procent (11,3) före skatt använts. Årets prövning har ej påvisat något nedskrivningsbehov. Ett antal känslighetsanalyser där uthållig tillväxttakt satts till 0 procent, rörelsemarginalen försämrats med 2 procentenheter från prognosnivå eller diskonteringsräntan ökats med 2 procentenheter, har gjorts. Inga av dessa analyser indikerar något behov av nedskrivning. 1) Då koncernens totala rörelseresultat innefattar ofördelade poster med negativt resultat, främst avseende kostnader för moderföretaget, blir koncernens totala rörelsemarginal lägre än de antagna för de kassa- genererande enheterna/segmenten. 2) Diskonteringsräntan utgör ett riskjusterat avkastningskrav, som förutom riskfri ränta inkluderar en riskpremie baserad på genomsnittlig marknadsriskpremie på den svenska aktiemarknaden med premie- tillägg baserat på bolagets storlek samt bolagets kostnad för lånat kapital och som därtill har justerats för skuldsättningsgrad härledd ur marknadsdata. GOODWILL PER SEGMENT 2021 2020 Industrial Products 114 945 98 314 Industrial Solutions 719 229 399 470 Precision Technology 128 669 128 669 962 843 626 453 ÖVRIGA IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 2021 2020 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 66 767 64 912 Nyanskaffningar 1 258 306 Förvärv av dotterföretag 45 279 – Avyttringar och utrangeringar -1 496 -2 623 Omklassificeringar 7 127 5 321 Årets omräkningsdifferenser 1 123 -1 149 Vid årets slut 120 058 66 767 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -37 032 -32 551 Avyttringar och utrangeringar 149 1 491 Årets avskrivning enligt plan -10 519 -6 660 Årets omräkningsdifferenser -715 688 Vid årets slut -48 117 -37 032 Planenligt restvärde vid årets slut 1) 71 941 29 735 Kvarvarande avskrivningstid, år 1) varav Balanserade utvecklingsutgifter 8 67 121 24 070 Patent 2 171 210 Övriga 3 4 649 5 455 PÅGÅENDE NYANLÄGGNINGAR 2021 2020 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 8 460 11 957 Nyanskaffningar/förskott 682 4 059 Utrangeringar – -1 977 Omklassificeringar -7 127 -5 321 Årets omräkningsdifferenser 104 -258 Vid årets slut 2 119 8 460 NOT 16 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR BYGGNADER OCH MARK 2021 2020 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 499 117 471 517 Nyanskaffningar 15 246 4 548 Förvärv av dotterföretag 24 406 14 890 Avyttringar och utrangeringar -8 909 -220 Omklassificeringar 4 645 15 531 Årets omräkningsdifferenser 5 198 -7 149 Vid årets slut 539 703 499 117 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -163 246 -151 164 Avyttringar och utrangeringar 8 908 86 Omklassificeringar -14 – Årets avskrivning enligt plan -15 911 -14 235 Årets omräkningsdifferenser -1 696 2 067 Vid årets slut -171 959 -163 246 Planenligt restvärde vid årets slut 1) 367 744 335 871 1) varav mark 36 109 32 177 2 0 21 / XANO 76 FINANSIELL INFORMATION MASKINER OCH ANDRA TEKNISKA ANLÄGGNINGAR 2021 2020 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 523 868 475 357 Nyanskaffningar 27 702 40 969 Förvärv av dotterföretag 24 636 15 626 Avyttringar och utrangeringar -3 179 -6 190 Omklassificeringar 2 448 10 146 Årets omräkningsdifferenser 11 298 -12 040 Vid årets slut 586 773 523 868 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -359 551 -348 853 Avyttringar och utrangeringar 3 139 5 841 Omklassificeringar 3 997 12 Årets avskrivning enligt plan -32 526 -27 062 Årets omräkningsdifferenser -9 479 10 511 Vid årets slut -394 420 -359 551 Planenligt restvärde vid årets slut 192 353 164 317 INVENTARIER, VERKTYG OCH INSTALLATIONER 2021 2020 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 138 489 132 300 Nyanskaffningar 17 323 12 344 Förvärv av dotterföretag 8 960 962 Avyttringar och utrangeringar -10 653 -4 344 Omklassificeringar 6 172 2 857 Årets omräkningsdifferenser 4 755 -5 630 Vid årets slut 165 046 138 489 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -105 958 -104 898 Avyttringar och utrangeringar 10 276 4 072 Omklassificeringar -2 392 -3 Årets avskrivning enligt plan -12 190 -9 800 Årets omräkningsdifferenser -3 701 4 671 Vid årets slut -113 965 -105 958 Planenligt restvärde vid årets slut 51 081 32 531 PÅGÅENDE NYANLÄGGNINGAR 2021 2020 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 14 288 29 007 Nyanskaffningar/förskott 27 558 14 434 Omklassificeringar -14 856 -28 543 Årets omräkningsdifferenser 795 -610 Vid årets slut 27 785 14 288 Tillkommande avtalsenliga åtaganden att förvärva materiella anläggningstillgångar uppgår till 26 038 TSEK (3 600). NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR 2021 2020 Vid årets början 111 023 135 421 Nyanskaffningar och justeringar 39 007 9 429 Förvärv av dotterföretag 30 223 7 169 Avslutade kontrakt -1 266 -6 980 Avskrivningar -32 465 -28 341 Omräkningsdifferenser 4 586 -5 675 Vid årets slut 151 108 111 023 NOT 17 ANDELAR I INTRESSEBOLAG 2021 2020 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 529 249 Årets anskaffningar/kapitaltillskott – 351 Årets resultatandel 1) -173 -38 Årets omräkningsdifferenser 36 -33 Vid årets slut 392 529 Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början -223 -248 Årets omräkningsdifferenser -17 25 Vid årets slut -240 -223 Utgående redovisat värde 152 306 Företagsnamn Organisationsnummer Säte Kapital- andel Röst- andel Antal andelar Eget kapital 1) Resultat efter skatt 1) Nordic Plastic Recycling AS 918 069 283 Åndalsnes, Norge 24 % 24 % 14 286 1 009 -1 108 1) Baserat på preliminärt resultat. NOT 18 VARULAGER 2021 2020 Råvaror och förnödenheter 214 072 127 318 Varor under tillverkning 118 806 84 671 Färdiga varor och handelsvaror 99 689 78 123 Pågående arbeten för annans räkning 1 890 – Förskott till leverantörer 41 169 19 459 475 626 309 571 Nedskrivning har skett med totalt 1 141 TSEK (4 030). Total utgift för varor som redovisas som kostnad uppgår till 1 383 706 TSEK (993 167). NOT 19 KUNDFORDRINGAR OCH ANDRA FORDRINGAR 2021 2020 Kundfordringar 569 128 352 570 Skattefordran 6 055 2 995 Övriga fordringar 51 787 38 728 Upplupna intäkter 3 368 2 527 Kontraktstillgångar 172 833 63 399 803 171 460 219 2 0 21 / XANO 77 FINANSIELL INFORMATION NOT 20 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER FÖRDELNING PER KATEGORI 2021 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Låne- och kundfordringar värderade till upplupet anskaff- ningsvärde Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Övriga finansiella skulder Totalt redovisat värde Verkligt värde 1) Finansiella tillgångar Kundfordringar 2) – 569 128 569 128 569 128 Derivat – – – Likvida medel – 345 864 345 864 345 864 Summa finansiella tillgångar – 914 992 914 992 Finansiella skulder Låneskulder – – 907 837 907 837 907 837 Leasingskulder 3) – – 142 416 142 416 Konvertibellån – – 65 876 65 876 69 998 Summa räntebärande skulder – – 1 116 129 1 116 129 Leverantörsskulder – – 279 699 279 699 279 699 Derivat – 5 885 – 5 885 5 885 Summa finansiella skulder – 5 885 1 395 828 1 401 713 FÖRDELNING PER KATEGORI 2020 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Låne- och kundfordringar värderade till upplupet anskaff- ningsvärde Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Övriga finansiella skulder Totalt redovisat värde Verkligt värde 1) Finansiella tillgångar Kundfordringar 2) – 352 570 352 570 352 570 Derivat 5 315 4) – 5 315 5 315 Likvida medel – 366 993 366 993 366 993 Summa finansiella tillgångar 5 315 719 563 724 878 Finansiella skulder Låneskulder – – 582 792 582 792 582 792 Leasingskulder 3) – – 97 099 97 099 Konvertibellån – – 63 518 63 518 69 998 Checkräkningskredit – – – – Summa räntebärande skulder – – 743 409 743 409 Leverantörsskulder – – 188 816 188 816 188 816 Derivat – 13 174 5) – 13 174 13 174 Summa finansiella skulder – 13 174 932 225 945 399 1) Verkligt värde för finansiella tillgångar och skulder, med undantag av konvertibellån och leasingskulder, uppskattas i allt väsentligt vara lika med redovisat värde. 2) Årets kostnadsförda kundförluster uppgår till 2 089 TSEK (2 355), varav -183 TSEK (785) är konstaterade kundförluster. Erforderlig nedskrivning av utestående fordringar uppgår till 5 466 TSEK (3 952), se vidare not 35. 3) Beträffande finansiella och operationella leasingavtal, se not 32. 4) Derivat avser valutaterminskontrakt som värderats till verkligt värde och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Årets värdeförändring uppgår till -5 315 TSEK (5 315) exklusive skatt. Posten är effektivt säkrad och redovisas som "Förändring av säkringsreserv" i rapport över totalresultat. 5) Derivat avser ränteswappar som värderats till verkligt värde och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Årets värdeförändring uppgår till 7 296 TSEK (-219) exklusive skatt. Posten är effektivt säkrad och redovisas som ” Förändring av säkringsreserv” i rapport över totalresultat. NEDSKRIVNING AV UTESTÅENDE KUNDFORDRINGAR 2021 2020 Vid årets början 3 952 2 493 Förvärv av dotterföretag – 69 Reservering för förväntade förluster 1 945 1 700 Återföring avseende befarade förluster -460 -165 Årets omräkningsdifferenser 29 -145 Vid årets slut 5 466 3 952 Nedskrivning har bedömts utifrån ett historiskt perspektiv med 0,1 % av total omsättning, se vidare not 35. 2 0 21 / XANO 78 FINANSIELL INFORMATION ÅLDERSFÖRDELNING FINANSIELLA TILLGÅNGAR PER 2021-12-31 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Förfallotid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Totalt –30 dgr 31–90 dgr 91–360 dgr Kundfordringar 1) 428 741 105 698 34 689 569 128 Derivat – – – – Likvida medel 345 864 – – 345 864 Summa finansiella tillgångar 774 605 105 698 34 689 914 992 FINANSIELLA TILLGÅNGAR PER 2020-12-31 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Förfallotid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Totalt –30 dgr 31–90 dgr 91–360 dgr Kundfordringar 1) 179 772 152 313 20 485 352 570 Derivat 1 008 863 3 444 5 315 Likvida medel 366 993 – – 366 993 Summa finansiella tillgångar 547 773 153 176 23 929 724 878 FINANSIELLA SKULDER PER 2021-12-31 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Förfallotid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Totalt –30 dgr 31–90 dgr 91–360 dgr Summa inom 1 år Mellan 1 och 3 år Mellan 3 och 5 år Efter 5 år Lån och leasingskulder 5 619 8 550 364 147 378 316 558 129 69 337 44 471 1 050 253 Konvertibellån 2) – – – – 65 876 – – 65 876 Checkräkningskredit – – – – – Summa räntebärande skulder 5 619 8 550 364 147 378 316 624 005 69 337 44 471 1 116 129 Leverantörsskulder 223 707 52 358 3 634 279 699 279 699 Derivat 387 58 5 440 5 885 5 885 Summa finansiella skulder 229 713 60 966 373 221 663 900 624 005 69 337 44 471 1 401 713 Summa icke-diskonterade flöden 3) 670 744 645 466 71 353 45 615 1 433 178 FINANSIELLA SKULDER PER 2020-12-31 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Förfallotid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Totalt –30 dgr 31–90 dgr 91–360 dgr Summa inom 1 år Mellan 1 och 3 år Mellan 3 och 5 år Efter 5 år Lån och leasingskulder 3 798 8 623 30 010 42 431 534 815 44 744 57 901 679 891 Konvertibellån – – – – 63 518 – – 63 518 Checkräkningskredit – – – – – Summa räntebärande skulder 3 798 8 623 30 010 42 431 598 333 44 744 57 901 743 409 Leverantörsskulder 109 781 76 494 2 541 188 816 188 816 Derivat 386 52 12 736 13 174 13 174 Summa finansiella skulder 113 965 85 169 45 287 244 421 598 333 44 744 57 901 945 399 Summa icke-diskonterade flöden 3) 246 513 625 251 47 720 58 904 978 388 1) Av redovisade kundfordringar har 129 973 TSEK (40 284) förfallit till betalning, se vidare not 35. 2) Förfaller till betalning 2023. 3) Innefattar bedömda framtida räntebetalningar. I november 2019 ingicks ett nytt kreditavtal med koncernens huvudbank. Avtalet löper över tre år med option på förlängning i ytterligare ett plus ett år. Förlängning har skett med ett år. Beträffande räntebindning och ränterisker samt kreditrisker, se not 35. FÖRDELNING PER VALUTA Finansiella tillgångar Finansiella skulder Långfristiga Kortfristiga 1) 2021-12-31 2020-12-31 2021-12-31 2020-12-31 2021-12-31 2020-12-31 DKK 38 241 -1 227 169 280 163 414 153 797 23 044 EUR 372 948 290 739 42 255 26 283 336 304 64 762 SEK 324 220 279 299 482 197 486 659 128 162 118 915 USD 117 732 95 924 – – 1 812 4 368 Övriga valutor 61 851 60 143 44 081 24 622 43 825 33 332 914 992 724 878 737 813 700 978 663 900 244 421 1) Innefattar utnyttjade checkräkningskrediter med flervalutakonton. 2 0 21 / XANO 79 FINANSIELL INFORMATION NOT 21 LIKVIDA MEDEL Likvida medel inkluderar behållning på checkräkning, koncernvalutakonton. LIKVIDA MEDEL 2021 2020 Kassa och bank 345 859 366 988 Kortfristiga placeringar 5 5 Belopp vid årets slut 345 864 366 993 NOT 22 RESULTAT PER AKTIE RESULTAT PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING 2021 2020 Årets resultat, TSEK 342 082 195 133 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 28 992 28 435 Resultat per aktie före utspädning, SEK 11,80 6,86 RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING 2021 2020 Årets resultat, TSEK 342 082 195 133 Räntekostnader på konvertibla skuldförbindelser, TSEK 1) 3 331 1 905 Emissionskostnader för konvertibla skuldförbindelser, TSEK 170 51 Justerat resultat, TSEK 345 583 197 089 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 28 992 28 435 Justering för antagen konvertering av konvertibla skuldförbindelser, tusental 574 705 Genomsnittligt antal aktier vid beräkning av resultat per aktie, tusental 29 566 29 140 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 11,69 6,76 1) Består av löpande ränta avseende konvertibellån justerad till marknadsränta. Beträffande antal aktier och konvertibla skuldförbindelser, se not 23. NOT 23 AKTIEKAPITAL M M FÖRDELNING AV AKTIEKAPITAL 2021-12-31 2021-01-01 A-aktier 7 288 800 7 288 800 B-aktier 21 958 307 21 958 307 Totalt antal aktier 29 247 107 29 247 107 Kvotvärde, SEK 1,25 1,25 Aktiekapital, SEK 36 558 883,75 36 558 883,75 Totalt antal aktier uppgår till 29 247 107, varav 254 566 fanns i eget förvar per balans- dagen. Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick under 2021 till 28 992 541. A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Per balansdagen uppgick antalet röster, efter avdrag för bolagets eget innehav, till 94 591 741. Per den 1 oktober 2020 utgavs konvertibla skuldförbindelser om nominellt 69 998 TSEK motsvarande 573 756 aktier av serie B vid full konvertering. Föreslagen utdelning uppgår till 3:50 SEK per aktie. NOT 24 RESERVER OMRÄKNINGSRESERV 2021 2020 Vid årets början 16 970 34 812 Årets omräkningsdifferenser 25 919 -25 228 Effekt av säkring av valutarisk i utlandsverksamhet -7 127 7 386 Vid årets slut 35 762 16 970 Investering i aktier i dotterföretag i Danmark, Nederländerna och Norge har delvis valuta- säkrats genom upptagande av lån i DKK, EUR respektive NOK. SÄKRINGSRESERV 2021 2020 Vid årets början -5 892 -9 838 Årets förändring inklusive skatt 1 573 3 946 Vid årets slut -4 319 -5 892 Beloppen avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkrings- redovisning. Under året har inga omklassificeringar för redovisning i årets resultat skett. Per balansdagen 2021-12-31 fanns ränteswapavtal avseende fast bindning med totalt nominellt belopp om 219 MSEK (217). 2021 2020 Totala reserver 31 443 11 078 NOT 25 CHECKRÄKNINGSKREDITER Utnyttjade checkkrediter redovisas som kortfristiga räntebärande skulder. CHECKRÄKNINGSKREDIT 2021 2020 Beviljad checkräkningskredit 304 091 309 269 Outnyttjad del -304 091 -309 269 Utnyttjat belopp 0 0 NOT 26 KONVERTIBELLÅN Bolaget har utelöpande konvertibellån redovisat till 65 876 TSEK (63 518). Nominellt belopp för utelöpande lån är 69 998 TSEK. Konvertibellånet löper till den 30 septem- ber 2023 med en årlig ränta motsvarande STIBOR 3M plus 1,75 procentenheter, dock lägst 1,75 procent (för innevarande period 1,75 procent). Konvertibeln kan under perioden 1–12 september 2023 inlösas mot aktier av serie B till en konverteringskurs om 122:00 SEK. Mot bakgrund av att lånet är efterställt andra skulder och koncernens finansiella ställning i övrigt, kan räntan inte bedömas motsvara en marknadsmässig ränta. Den marknadsmässiga räntan har för detta lån bedömts uppgå till 5,64 procent (stats obligationsräntan vid emissionstidpunkten, -0,36 procent, med tillägg för riskpremie om 6,00 procent). Lån som löper med ränta avvikande från marknadsmässig ränta tas upp till sitt marknadsmässiga värde och skillnaden förs till övrigt tillskjutet kapital. Resultatet belastas över lånets löptid med den marknadsmässiga räntan. Samtidigt kommer i balansräkningen den redovisade skulden att öka så att den motsvarar det nominella beloppet vid löptidens utgång. Marknadsvärdet för det konvertibla förlagslå- net har beräknats genom en nuvärdeberäkning av framtida räntebetalningar och lånets nominella belopp. Årets kostnadsförda ränta för konvertibellån uppgår till 3,583 TSEK (2 098). För utelöpande konvertibellån motsvarar räntekostnaden 5,1 procent av verklig skuld. Resultatet belastas vidare med emissionskostnader som uppkom vid upptagandet av konvertibellånen. 2 0 21 / XANO 80 FINANSIELL INFORMATION NOT 27 ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR LÅNGFRISTIGA 2021 2020 Garantiåtaganden 5 383 3 284 Pensionsåtaganden 675 634 Övriga åtaganden 797 224 6 855 4 142 Bedömd förfallotidpunkt Mellan ett och fem år från balansdagen 6 631 3 918 Senare än fem år från balansdagen 224 224 KORTFRISTIGA 2021 2020 Garantiåtaganden 4 549 3 327 Övriga åtaganden 297 – 4 846 3 327 FÖRÄNDRING ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR Långfristiga Kortfristiga Garanti- åtaganden Pensions- åtaganden Övriga åtaganden Övriga åtaganden Vid årets början 3 284 634 224 3 327 Årets avsättningar 2 555 72 569 1 443 Årets utbetalningar/nyttjande -507 -31 – – Årets omräkningsdifferenser 51 – 4 76 Vid årets slut 5 383 675 797 4 846 NOT 28 UPPSKJUTEN SKATT TEMPORÄRA SKILLNADER Temporära skillnader föreligger i de fall tillgångars eller skulders redovisade respektive skattemässiga värden är olika. Temporära skillnader avseende följande poster har resulte- rat i uppskjutna skatteskulder respektive uppskjutna skattefordringar. 2021 2020 Anläggningstillgångar, koncernposter 1) 30 977 20 721 Byggnader, dotterföretag 4 376 3 915 Obeskattade reserver Överavskrivningar, maskiner och inventarier 15 177 13 149 Periodiseringsfonder 25 220 25 944 Derivat -1 121 -1 529 Utländska poster med avvikande skattesats 29 281 24 132 Övriga poster -1 601 -811 Uppskjuten skatteskuld 102 309 85 521 Uppskjuten skattefordran 2) -3 574 -744 Netto uppskjuten skatteskuld 98 735 84 777 Ingående uppskjuten skatteskuld -84 777 -94 773 Förvärv av dotterföretag -14 406 -3 577 Upplösning avseende reserver – 42 Övriga temporära skillnader 2 635 161 Omräkningsdifferens -912 1 177 Avrundning -2 3 Uppskjuten skattekostnad avseende temporära skillnader 1 273 -12 190 – varav redovisat i Årets resultat 865 -13 340 Övrigt totalresultat 408 1 150 1) Avser främst koncernbokförda värden som följer av värdering till verkligt värde i samband med förvärv av dotterföretag. 2) 1 319 TSEK (0) avser verksamhet i utländska dotterföretag. Med förväntad framtida utveckling bedöms verksamheterna ge positivt resultat under kommande år och förlustavdragen har upptagits till den del de bedöms kunna komma att nyttjas. När legal kvittningsrätt ej föreligger, redovisas fordran som uppskjuten skattefordran i balansräkningen. UPPSKJUTNA SKATTER FÖRÄNDRING UPPSKJUTEN SKATTESKULD 2021 2020 Ingående uppskjuten skatteskuld 85 521 95 581 Anläggningstillgångar, koncernposter -2 516 -2 418 Byggnader, dotterföretag 461 27 Obeskattade reserver Överavskrivningar, maskiner och inventarier 2 028 1 792 Periodiseringsfonder -724 -3 380 Derivat 408 1 150 Övriga poster -790 -234 Förvärv av dotterföretag 15 713 3 577 Utländska poster med avvikande skattesats 2 208 -10 574 Utgående uppskjuten skatteskuld 102 309 85 521 2 0 21 / XANO 81 FINANSIELL INFORMATION FÖRÄNDRING UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN 2021 2020 Ingående uppskjuten skattefordran 744 808 Förändring förlustavdrag -680 680 Övrigt 2 191 -747 Förvärv av dotterföretag 1 307 – Omräkningsdifferenser 12 3 Utgående uppskjuten skattefordran 3 574 744 Enligt koncernens bedömning omfattas uppskjutna skatter inte av upplysningskravet avseende förfallotid enligt IAS 1.61, då det vanligen råder osäkerhet kring när en upp- skjuten skatt utlöser en betalning. NOT 29 LEVERANTÖRSSKULDER OCH ANDRA SKULDER 2021 2020 Förskott från kunder 20 893 5 283 Leverantörsskulder 279 699 188 816 Löne- och semesterlöneskulder 96 757 66 077 Upplupna sociala avgifter 29 534 19 452 Övriga upplupna kostnader 39 195 29 439 Övriga ej räntebärande skulder 68 943 59 085 Kontraktsskulder 328 625 178 423 863 646 546 575 NOT 30 STÄLLDA SÄKERHETER 2021 2020 För egna skulder Fastighetsinteckningar 115 119 118 336 Företagsinteckningar 93 763 106 163 Tillgångar med återtaganderätt 70 027 72 554 Aktier i dotterföretag 1 010 949 826 612 Övriga pantsatta tillgångar 45 643 41 555 1 335 501 1 165 220 Övriga ställda panter Pantförskriven kapitalförsäkring med pensionsåtagande 675 634 675 634 Totalt 1 336 176 1 165 854 NOT 31 EVENTUALFÖRPLIKTELSER 2021 2020 Ansvarsförbindelser avseende förskotts- och arbetsgarantier 70 175 42 857 Övriga förpliktelser 2 461 2 291 72 636 45 148 NOT 32 LEASING Objekt avseende leasingavtal har intagits i koncernredovisningen enligt nedan. Finansiella leasingavtal avser huvudsakligen maskiner. Operationella leasingavtal avser främst lokaler och bilar. Normala villkor för koncernens finansiella leasingavtal avseende maskiner är rörlig ränta och en leasingperiod om sju år med ett restvärde om 25 procent av anskaffningsvärdet. Genomsnittlig marginell låneränta om 3 procent har tillämpats vid beräkning av operationella leasingskulder. NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR 2021 2020 Lokaler 114 550 64 419 Maskiner och andra tekniska anläggningar 24 538 36 378 Inventarier, verktyg och installationer 12 020 10 226 151 108 111 023 RÄNTEBÄRANDE SKULDER 2021 2020 Kortfristig del, inom 1 år 35 759 26 705 Långfristig del, mellan 1 och 5 år 97 723 53 947 Långfristig del, över 5 år 8 934 17 591 142 416 98 243 AVTALADE FRAMTIDA LEASINGAVGIFTER Leasing- avtal Korttidsavtal Tillgångar med lågt värde Kortfristig del, inom 1 år 39 451 867 78 Långfristig del, mellan 1 och 5 år 103 848 – 83 Långfristig del, över 5 år 9 800 – – Icke-diskonterade belopp 153 099 867 161 BELOPP REDOVISADE I RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT 2021 2020 Avskrivningar -32 465 -28 341 Räntekostnader -4 162 -3 488 Leasingkostnader avseende korttidsavtal -2 242 -1 259 Leasingkostnader avseende tillgångar med lågt värde -155 -48 AVSKRIVNINGAR FÖRDELADE PÅ UNDERLIGGANDE TILLGÅNGSSLAG 2021 2020 Lokaler -17 454 -12 652 Maskiner och andra tekniska anläggningar -8 810 -10 015 Inventarier, verktyg och installationer -6 201 -5 674 -32 465 -28 341 BELOPP REDOVISADE I RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN 2021 2020 Ränteutbetalning -3 085 -2 878 Amortering -29 022 -26 820 Totalt betalda leasingavgifter -32 107 -29 698 Värdet av leasingavtal som ännu inte påbörjats men som leasetagaren är förbunden till uppgår ej till väsentligt belopp. Effekt på leasingskuld vid förändring av diskonteringsräntan med 1 procent är 3 MSEK. 2 0 21 / XANO 82 FINANSIELL INFORMATION NOT 33 KASSAFLÖDE FÖRVÄRV AV DOTTERFÖRETAG/INKRÅM PiWi Beheer B.V. med dotterbolag Case Packing Systems B.V. (CPS) och AV Holding 2018 ApS med dotterbolag CIM Industrial Systems A/S ingår i koncernresultatet från den 31 maj 2021. Tussenholding Lankamp B.V. med dotterbolag PRM Kunststoffen B.V. ingår i koncernresultatet från den 1 november 2021. 2021 års investeringar innefattar även slutreglering av köpeskilling samt transaktionskostnader om totalt 2 257 TSEK avseende Lasertech LSH AB, förvärvat i december 2020. Under 2020 förvärvades Modellteknik i Eskilstuna AB, Pelarstället AB samt Lasertech LSH AB. PRELIMINÄRA FÖRVÄRVSKALKYLER FÖRVÄRV CPS Redovisade värden i dotterföretag Verkligt- värde- justering Verkligt värde i koncernen Immateriella anläggningstillgångar – 228 349 228 349 Materiella anläggningstillgångar 24 011 7 000 31 011 Nyttjanderättstillgångar – 344 344 Omsättningstillgångar 1) 154 007 – 154 007 Långfristiga skulder – -6 215 -6 215 Kortfristiga skulder -40 748 -309 -41 057 Nettotillgångar/köpeskilling 137 270 229 169 366 439 1) Kundfordringar ingår med 33 758 TSEK och förväntas inflyta i sin helhet. Likvida medel ingår med 57 688 TSEK. FÖRVÄRV CIM & PRM Redovisade värden i dotterföretag Verkligt- värde- justering Verkligt värde i koncernen Immateriella anläggningstillgångar 24 344 126 811 151 155 Materiella anläggningstillgångar 17 270 10 000 27 270 Nyttjanderättstillgångar – 29 879 29 879 Omsättningstillgångar 1) 73 025 – 73 025 Långfristiga skulder -11 627 -30 942 -42 569 Kortfristiga skulder -74 912 -7 311 -82 223 Nettotillgångar/köpeskilling 28 100 128 437 156 537 1) Kundfordringar ingår med 27 877 TSEK och förväntas inflyta i sin helhet. Likvida medel ingår med 3 800 TSEK. FÖRÄNDRINGAR I SKULDER SOM HÄRRÖR FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 2020-12-31 Kassaflöde Ej likviditetspåverkande förändringar 2021-12-31 Omräknings- differenser Verkligt-värde- förändring Förvärv av dotterföretag Tillkommande leasingskulder IFRS 16 Övrigt Långfristiga räntebärande skulder Lån- och leasingskulder 637 460 -7 505 7 320 – 33 071 1 591 – 671 937 Konvertibellån 63 518 – – 2 358 – – – 65 876 700 978 -7 505 7 320 2 358 33 071 1 591 – 737 813 Kortfristiga räntebärande skulder Lån- och leasingskulder 42 431 301 185 3 406 – 35 262 -3 968 – 378 316 Checkräkningskrediter – – – – – – – – 42 431 301 185 3 406 – 35 262 -3 968 – 378 316 743 409 1 116 129 FÖRVÄRV TOTALT 2021 2020 Immateriella anläggningstillgångar 379 504 52 164 Materiella anläggningstillgångar 58 281 31 478 Nyttjanderättstillgångar 30 223 9 843 Finansiella anläggningstillgångar – 22 Omsättningstillgångar 227 032 41 922 Långfristiga skulder -48 784 -13 979 Kortfristiga skulder -121 023 -37 612 Totala köpeskillingar 525 233 83 838 Likvida medel i förvärvade verksamheter -61 488 -17 420 Transaktionskostnader 3 576 983 Totalt kassaflöde hänförligt till förvärvade verksamheter 467 321 67 401 Transaktionskostnader avseende förvärvade enheter uppgår till 3 576 TSEK (983) och har redovisats som administrationskostnader i årets resultat. RÄNTA Under räkenskapsåret uppgick betald ränta till 17 847 TSEK (16 132) och erhållen ränta till 583 TSEK (1 347). NOT 34 RÖRELSEFÖRVÄRV/-AVYTTRINGAR I maj 2021 förvärvades PiWi Beheer B.V. med dotterbolag, beläget i Stramproy, Neder- länderna. Verksamheten, som huvudsakligen bedrivs inom dotterbolaget Case Packing Systems B.V. (CPS), omfattar utveckling och tillverkning av system för helauto matiserad hantering av i första hand livsmedelsförpackningar. Försäljning sker globalt med Europa som huvudmarknad. Företaget har 70 anställda och omsätter ca 25 MEUR. CPS är en del av XANOs affärsenhet Industrial Solutions. Total köpeskilling uppgick till 366 MSEK och betalades kontant. Förvärvet medförde övervärden om sammanlagt 235 MSEK fördelat på goodwill (205 MSEK), byggnader (7 MSEK) och produktkoncept (23 MSEK). Transaktionskostnaderna uppgick till 1,4 MSEK. Goodwill avser synergieffekter och kund- relationer. Synergier förväntas främst uppnås till följd av att befintliga verksamheter inom affärsenheten Industrial Solutions via förvärvet tillförs ytterligare teknikkompetens och får tillgång till nya marknadssegment samt genom utnyttjande av gemensamma resurser. I maj 2021 förvärvades CIM Industrial Systems A/S med dotter bolag, beläget i Aarhus, Köpenhamn och Fredericia, Danmark. CIM är en ledande mjukvaruspecialist inom Indu- stri 4.0-konceptet. Baserat på egenutvecklade strukturer och produkter tillhanda håller 2 0 21 / XANO 83 FINANSIELL INFORMATION CIM kompletta, kundanpassade mjukvarulösningar inom Industrial IoT, Track & Trace/ Serialisation, Machine Vision och Test & Measurement. CIMs lösningar gör det möjligt för dess kunder att fatta verksamhetskritiska beslut grundade på tillförlitliga data. Kunderna utgörs av välrenommerade företag inom sektorerna läkemedel och infrastruktur. Före- taget har 50 anställda och omsätter ca 65 MDKK. CIM är en del av XANOs affärsenhet Industrial Solutions. Total köpeskilling uppgick till 121 MSEK och betalades kontant. Förvärvet medför övervärden om sammanlagt 112 MSEK fördelat på goodwill (90 MSEK) och produktkoncept (22 MSEK). Transaktionskostnaderna uppgick till 1,1 MSEK. Good- will avser synergieffekter och kundrelationer. Synergier förväntas främst uppnås till följd av att befintliga verksamheter inom affärsenheten Industrial Solutions via förvärvet tillförs specialistkompetens inom mjukvaruutveckling och får tillgång till nya marknadssegment. I november förvärvades Tussenholding Lankamp B.V. med dotterbolag, beläget i Rijssen, Nederländerna. Verksamheten, som huvudsakligen bedrivs i dotterbolaget PRM Kunststoffen B.V. (PRM), omfattar utveckling och tillverkning av produkter och system genom rotationsgjutning av polymera material. Företaget förfogar bland annat över Europas största gjutmaskin. Försäljningen sker till ledande företag i Europa, med Nederländerna och Tyskland som primära marknader. PRM har 54 anställda och omsätter ca 11 MEUR. PRM är en del av XANOs affärsenhet Industrial Products. Total köpeskilling för PRM uppgick till 35 MSEK och betalades kontant. Förvärvet medför övervärden om sammanlagt 25 MSEK fördelat på goodwill (15 MSEK) och maskiner (10 MSEK). Transaktionskostnaderna uppgår till 1,1 MSEK. Goodwill avser synergieffekter och kund- relationer. Synergier förväntas främst uppnås till följd av att befintliga verksamheter inom affärsenheten Industrial Products via förvärvet tillförs ytterligare teknikkompetens och stärker marknadsnärvaron i norra Europa. Med gemensamma resurser har affärsenheten möjlighet att erbjuda såväl utökad kapacitet som större närhet till ledande kunder. De förvärvade enheterna bidrog med nettoomsättning om 244 MSEK och ett resultat efter skatt om ca 22 MSEK efter belastning för avskrivningar på övervärden och finansiella kostnader hänförliga till förvärven. Om de förvärvade enheterna hade ingått i koncernen under hela 2021, skulle omsättningen ha uppgått till 3 407 MSEK och periodens resultat till ca 369 MSEK. Under 2020 förvärvades Modellteknik i Eskilstuna AB, Pelarstället AB samt Lasertech LSH AB. Specifikation av förvärvade tillgångar och skulder finns i not 33 Kassaflöde. NOT 35 RISKER FINANSIELLA RISKER XANO är genom sin internationella verksamhet exponerat för finansiella risker. Med finans iell risk avses de förändringar i koncernens kassaflöde som förklaras av föränd- ringar av valutakurser och räntenivåer samt likviditets-, finansierings- och kreditrisker. Koncernens policy för hantering av finansiella risker är beslutad av styrelsen och utgör ett ramverk för riskhanteringen. Målsättningen är att minimera kostnaden för kapitalan- skaffning liksom den finansiella risken på ett kostnadseffektivt sätt. Moderbolaget har en central roll i hanteringen av den finansiella verksamheten, vilket medför att koncernen kan tillvarata stordriftsfördelar samt bättre överblicka de finansiella riskerna. VALUTARISKER Koncernens verksamhet är exponerad för valutarisker inom i huvudsak följande tre områden: » Transaktionsrisk » Risk vid omräkning av dotterföretagens resultaträkningar » Risk vid omräkning av dotterföretagens balansräkningar TRANSAKTIONSRISKER Transaktionsrisken uppkommer till följd av de kommersiella betalningsflöden som sker i annan valuta än respektive dotterföretags funktionella valuta. Enligt koncernens policy ska i normalfallet säkring av kommersiella flöden inte ske. Med anledning av föränd- ringar i koncernens struktur och dess påverkan på valutaflöden, kan policyn komma att förändras. Flödena bevakas kontinuerligt för att minimera transaktionsrisker. Andelen fakturering i utländsk valuta uppgick under 2021 till 61 procent (58). Av koncernens tillverkning ägde 48 procent (50) rum i Sverige. Huvuddelen av koncernens produkter säljs i andra länder än där tillverkning sker. Transaktionsrisk uppstår till följd av leveranser från tillverkningsenheterna till utländska slutkunder liksom vid inköp av material. En förenklad sammanställning av koncernens intäkts- och kostnadsstruktur under 2021, fördelad på valutor, finns i nedanstående tabell. Andel (%) av SEK EUR DKK Övriga Fakturering 39 38 2 21 Kostnad såld vara 37 39 13 11 Koncernen är framför allt exponerad för förändringar i EUR och USD. Härutöver innehar dotterföretag fordringar och låneskulder i annan valuta än funktionell valuta, främst EUR och USD. En genomsnittlig förändring med fem procent av alla valutor gentemot den svenska kronan skulle för motsvarande flöde medföra en resultateffekt före skatt om ca 26 MSEK, varav ca 16 MSEK är hänförliga till USD. RISK VID OMRÄKNING AV DOTTERFÖRETAGENS RESULTATRÄKNINGAR Omräkning av de utländska dotterföretagens resultaträkningar till svenska kronor sker till genomsnittskurs. Under förutsättning att fakturering och nettoresultat utfaller i likhet med 2021, skulle en förändring på fem procent av den svenska kronan gentemot alla valutor påverka faktureringen med ca 71 MSEK och nettoresultatet med ca 6 MSEK. RISK VID OMRÄKNING AV DOTTERFÖRETAGENS BALANSRÄKNINGAR Omräkningsrisker hänför sig till förändringar orsakade av valutakursförändringar på nettotillgångar i utländsk valuta, vilka omräknas till svenska kronor. Värdet av utländska dotterföretags nettotillgångar uppgick vid räkenskapsårets slut till 1 448 MSEK (834). Kursförändringar har vid omräkning av dotterföretagens balansräkningar påverkat övrigt totalresultat för 2021 med 19 MSEK (-18). Den valutaexponering som uppkommer genom investeringar i utländska nettotillgångar kurssäkras delvis genom upptagande av lån i utländsk valuta. Koncernens omräkningsrisker avser främst förändringar i EUR och CNY gentemot SEK. Med nuvarande nettotillgångar skulle en förändring med fem procentenheter av någon av valutorna EUR eller CNY mot den svenska kronan påverka koncernens eget kapital med 6 MSEK respektive 5 MSEK. RÄNTERISKER Med ränterisk avses risken att förändringar i räntenivån påverkar XANOs resultat negativt genom ökade lånekostnader. Finansiering sker huvudsakligen genom upplåning hos banker. Genomsnittlig ränta (räntekostnader i förhållande till genomsnittliga ränte- bärande skulder) uppgick till 2,30 procent (2,60). Koncernens räntebärande skulder, exklusive skulder avseende operationell leasing, uppgick på balansdagen till 988 MSEK (670), varav 769 MSEK (452) är finansierade med rörlig ränta. Genom snittlig räntebind- ningstid för resterande lån uppgår till 64 månader och den genom snittliga räntan var vid årets slut 0,90 procent (0,90). Koncernens skulder avseende operationell leasing uppgick till 128 MSEK (74). Nettoresultatet av en (1) procentenhets höjning av räntenivån är ca 7,7 MSEK på årsbasis. Ränteswapavtal används för att förändra räntebindningstiden i önskad riktning samt för att minska inverkan av räntefluktuationer. Per balansdagen fanns ränteswapavtal med ett totalt nominellt belopp om 219 MSEK (217). Valutaswapavtal används för att minska räntebelastningen inom koncernens fler- valutakonton. Per balansdagen fanns inga valutaswapavtal. RÄNTEBINDNING AVSEENDE LÅN MED FAST RÄNTA Förfallotidpunkt Belopp (TSEK) Medelränta (%) 1) Andel (%) 2022 – – – 2023–2026 118 765 0,41 25 2027 och senare 100 000 1,48 75 Totalt 218 765 0,90 100 1) Exklusive marginal som tillkommer för till swap-avtal underliggande lån med rörlig ränta. 2 0 21 / XANO 84 FINANSIELL INFORMATION LIKVIDITETS- OCH FINANSIERINGSRISKER Med likviditets- och finansieringsrisker avses risken att inte kunna uppfylla betalnings- förpliktelser till följd av otillräcklig likviditet eller svårighet att uppta externa lån. XANO söker aktivt att säkerställa en hög finansieringsberedskap och effektiv kapitalanskaffning genom att alltid ha bekräftade krediter. Merparten av koncernens upplåning sker hos banker i respektive bolags lokala valuta. Även moderföretagen lånar ut medel inom kon- cernen till marknadsmässiga villkor och vanligen med rörlig ränta. Betalningsberedskapen (likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter i förhållande till nettoomsätt- ning) uppgick på balansdagen till 23 procent (35). KREDITRISKER Med kreditrisk avses risken att en motpart i en finansiell transaktion inte kan fullgöra sina åtaganden. För XANO finns kreditrisk främst i kundfordringar. Risken för kundförluster hanteras genom fastlagda rutiner för kreditkontroll och kravhantering. Koncernens kunder är huvudsakligen stora och väletablerade företag med god betalningsförmåga, fördelade på flera branscher och geografiska marknader, vilket medfört att kundförlus- terna historiskt sett varit ringa. Maximal kreditrisk avseende koncernens kundfordringar motsvaras av redovisat värde 569 MSEK (353). Per balansdagen fanns en kund för vilken utestående kundfordringar totalt uppgick till 80 MSEK (59). ÅLDERSFÖRDELNING KUNDFORDRINGAR Per balansdagen . . . . . . . . . . Tid från förfallodag . . . . . . . . . . Totalt Ej förfallet 6 – 30 dgr 31 – 90 dgr > 90 dgr 2021-12-31 439 155 83 682 28 586 17 705 569 128 2020-12-31 312 286 17 648 16 892 5 744 352 570 Årets kostnadsförda kundförluster uppgår till 2 089 TSEK (2 355), varav -183 TSEK (785) är konstaterade kundförluster. Erforderlig nedskrivning av utestående fordringar har skett med 5 466 TSEK (3 952), se vidare not 20. Kreditrisk föreligger även för avtalstillgångar. Maximal kreditrisk hänförlig till avtals- tillgångar motsvaras av redovisat värde 173 MSEK (66). Per balansdagen finns två kunder för vilka utestående kontraktstillgångar överstiger 20 MSEK. Årets nedskrivningsprövning för förluster har inte medfört någon reservering då dessa bedömts uppgå till oväsentliga belopp. AFFÄRSMÄSSIGA RISKER Affärsmässiga risker är förknippade med dels kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer, dels koncernens egen verksamhet. Sett till hela koncernen är kund- kretsen bred och varierande både branschmässigt och i storlekshänseende. De risker som föreligger i samband med kunders önskemål om produktion i lågkostnadsland har koncernen försökt minimera genom att erbjuda tillverkning i egna utländska enheter. Projektleveranser till förpackningsindustrin utgör en stor del av koncernens omsättning. Den höga andelen projektbaserad försäljning medför en ökad risk för volymsvängningar. Vad gäller insatsvaror är metall en dominerande råvara tillsammans med plast, ofta framställd av oljebaserade produkter. Råvarupriserna är beroende av världsmarknads- priser och valutautveckling men också av produktionskapacitet. Antalet råvaror är mycket stort, då metaller och plastråvaror förekommer i en mängd varianter. Prisvariationer för råvaror har dock en begränsad effekt på koncernens resultat, då många kundavtal innehåller råvaruklausuler. Hanteringen av prisrisker är en del av det dagliga arbetet och innebär krav på ständig kostnadsrationalisering och produktivitets- utveckling. Inom koncernens produktområde finns alltid risk för att produkter på grund av fel skulle behöva återkallas. För att undvika dessa risker arbetar koncernens bolag med system för kvalitetskontroll. Mot traditionella försäkringsrisker som brand, stöld, ansvar, avbrott och liknande har koncernen ett tillfredsställande skydd genom de försäkringar som tecknats. Koncernens verksamhet spänner över många branscher och kundsegment, vilket generellt innebär en god riskspridning. Beredskapen för omställning med kort varsel är också hög. Den pågående coronapandemin är en risk- och osäkerhetsfaktor som kan medföra betydande konsekvenser för koncernens verksamhet. Medarbetarnas hälsa och säkerhet är högsta prioritet. De riktlinjer och rekommendationer som utfärdas av myndigheter i länder där koncernen verkar efterlevs. Detta i sig kan innebära begräns- ningar i möjligheterna att genomföra installationer och upprätthålla servicen till kunder. Samtidigt kan omfattningen av kundernas behov av produkter och tjänster minska väsentligt. Vidare finns risker bland annat förknippade med materialförsörjning samt inköp av tjänster och transporter. NOT 36 KAPITALHANTERING XANO har som mål att under stark och stabil tillväxt uppnå en god avkastning på eget kapital med en begränsad finansiell risk. För att nå detta mål krävs ett stabilt kassaflöde och en stark balansräkning med en soliditet överstigande 30 procent. Vid utgången av året var soliditeten 38 procent (42). Koncernens finansiering är beroende av att vissa finansiella nyckeltal avtalade med koncernens huvudbank uppnås. De gällande nyckeltalen relaterar till koncernens riskkapital andel och nettoskuld i förhållande till resultat. Årets utfall har inneburit att berörda nyckel tal ligger inom avtalade nivåer. Det är styrelsens målsättning att utdelningen över en längre period ska följa resultat utvecklingen och motsvara minst 30 procent av resultat efter skatt. Den årliga utdelningsandelen ska dock ses i relation till investeringsbehov och eventuella återköp av aktier. NOT 37 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE XANOs närstående utgörs av ledande befattningshavare, styrelseledamöter och företag som står under bestämmande inflytande av XANOs styrelseledamöter eller dotterföretags ledande befattningshavare. Utöver ersättningar som framgår av not 5, har styrelseledamöter och ledande befatt- ningshavare erhållit sedvanlig aktieutdelning. Ledande befattningshavare har dessutom erhållit rätt att förvärva personalkonvertibler i enlighet med beslut på årsstämma. Styrelseleda möters och ledande befattningshavares innehav av aktier och konvertibler per balansdagen framgår av sidorna 106–107. Viem Invest AB, kontrollerat av styrelseledamoten Anna Benjamin, och Pomona- grup- pen AB, under bestämmande inflytande av styrelseledamoten Fredrik Rapp, är stora aktieägare i XANO. Under 2021 har inga transaktioner ägt rum mellan dessa ägarbolag och XANO. Det förekommer transaktioner mellan XANOs dotterföretag och företag som står under bestämmande inflytande av XANOs styrelseledamöter eller dotterföretags ledande befattningshavare. Dessa transaktioner utgör en del av bolagens normala verksamhet och sker på marknadsmässiga villkor. Under 2021 har försäljning från XANOs dotter- företag till AGES Industri AB med dotterföretag uppgått till 0,1 MSEK (0,3). Inköp från AGES-bolagen till XANOs dotterföretag har uppgått till 1,2 MSEK (1,0). AGES står under bestämmande inflytande av Viem Invest AB och Pomona-gruppen AB. Inköp från INEV AB med dotterföretag, som står under bestämmande inflytande av styrelseledamot Per Rodert, har uppgått till 0,0 MSEK (1,5). Övriga transaktioner uppgår inte till väsentliga belopp. Per balansdagen uppgår fordringar på och skulder till närstående inte till väsentliga belopp. 2 0 21 / XANO 85 FINANSIELL INFORMATION Definitioner Nyckeltal I denna rapport intagna nyckeltal följer främst av upplysningskrav enligt IFRS. Övriga mått, s k alternativa nyckeltal, beskriver bl a resultatutveckling, finansiell styrka och hur koncernen förräntat sitt kapital. Presenterade nyckeltal beaktar verksamhetens art och bedöms ge relevant information till aktieägare och övriga intressenter för att kunna bedöma koncernens möjligheter att genomföra strategiska investeringar, leva upp till finansiella åtaganden och ge avkastning till aktieägarna samtidigt som jämförbarhet med andra företag uppnås. Marginalmåtten presenteras också internt för respektive segment. Beräkningen av koncernens primära alternativa nyckeltal finns på sidan 86. ANDEL RISKBÄRANDE KAPITAL Eget kapital med tillägg för avsättningar för skatter i förhållande till totalt kapital. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt totalt kapital. BRUTTOMARGINAL Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. DIREKTAVKASTNING Föreslagen utdelning i förhållande till börskursen på balansdagen. EGET KAPITAL PER AKTIE Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN PER AKTIE Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. MEDELANTAL ANSTÄLLDA Genomsnittligt antal anställda under perioden baserat på arbetad tid. Anställda som omfattas av korttidsarbete/permitteringar ingår endast till den del som avser faktiskt arbetad tid. NETTOINVESTERINGAR Utgående balans minus ingående balans plus periodens avskrivningar, nedskrivningar och omräkningsdifferenser avseende anläggningstillgångar. OMSÄTTNINGSTILLVÄXT Nettoomsättning i perioden i förhållande till nettoomsättning i en jämförelseperiod. ORGANISK TILLVÄXT Omsättningstillväxt som genereras av egen kraft och i befintlig struktur. Beloppet har ej korrigerats för valutakursförändringar. RESULTAT PER AKTIE Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING Periodens resultat med tillägg för kostnader hänförliga till konvertibellån i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående konvertibler. RÄNTETÄCKNINGSGRAD Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. SOLIDITET Eget kapital i förhållande till totalt kapital. SYSSELSATT KAPITAL Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder. TOTALT KAPITAL Summa eget kapital och skulder (balansomslutning). VINSTMARGINAL Resultat före skatt i förhållande till nettoomsättning. 2 0 21 / XANO 86 FINANSIELL INFORMATION I årsredovisningen intagna nyckeltal följer främst av upplysningskrav i enlighet med IFRS och årsredovisningslagen. I syfte att åskådliggöra koncernens resultatutveckling och finansiella ställning samt hur koncernen förräntat sitt kapital, refereras även till ett antal alternativa nyckeltal som inte definieras inom IFRS-regelverket eller direkt i resultat- och balansräkning. Nedan presenteras beräkningen av koncernens primära alternativa nyckeltal. Definitionen av respektive nyckeltal finns på sidan 85. Avstämning alternativa nyckeltal ANDEL RISKBÄRANDE KAPITAL Visar koncernens långsiktiga betalningsförmåga. 2021 2020 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare, TSEK 1 340 937 1 050 971 Avsättningar för uppskjutna skatteskulder, TSEK 102 309 85 521 Riskbärande kapital, TSEK 1 443 246 1 136 492 Totalt kapital, TSEK 3 494 616 2 486 398 Andel riskbärande kapital, % 41,3 45,7 AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Visar koncernens förmåga att skapa avkastning på eget kapital. 2021 2020 Årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare, TSEK 342 082 195 133 Genomsnittligt 1) eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare, TSEK 1 188 124 924 968 Avkastning på eget kapital, % 28,8 21,1 AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Visar hur väl det operativa kapitalet används för att skapa lönsam tillväxt. 2021 2020 Årets resultat före skatt plus finansiella kostnader, TSEK 465 348 281 563 Genomsnittligt 1) sysselsatt kapital, TSEK 2 139 353 1 625 006 Avkastning på sysselsatt kapital, % 21,8 17,3 AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL Visar koncernens avkastning på totalt kapital. 2021 2020 Årets resultat före skatt plus finansiella kostnader, TSEK 465 348 281 563 Genomsnittligt 1) totalt kapital, TSEK 2 979 528 2 222 583 Avkastning på totalt kapital, % 15,6 12,7 ORGANISK TILLVÄXT Visar omsättningstillväxt som genereras av egen kraft. 2021 2020 Nettoomsättning i perioden minus omsättning som genererats via förvärv minus nettoomsättning föregående period, TSEK 567 437 93 646 Nettoomsättning föregående period, TSEK 2 239 432 2 128 023 Organisk tillväxt, % 25,3 4,4 RÄNTETÄCKNINGSGRAD Avser finansiell motståndskraft och visar hur mycket koncernens resultat kan falla utan att räntebetalningar äventyras. 2021 2020 Årets resultat före skatt plus finansiella kostnader, TSEK 465 348 281 563 Finansiella kostnader, TSEK 31 866 30 694 Räntetäckningsgrad, ggr 14,6 9,2 1) Genomsnittligt kapital beräknas som ett medelvärde av ingående balans och rapporterade kvartalsdata under aktuellt år. För 2021 innebär detta att utgående balans per 31 december 2020, 31 mars 2021, 30 juni 2021, 30 september 2021 och 31 december 2021 har lagts samman och delats med 5. 2 0 21 / XANO 87 FINANSIELL INFORMATION Resultaträkningar MODERBOLAGET (TSEK) NOT 2021 2020 Nettoomsättning 45 816 34 496 Kostnad för sålda varor – – Bruttoresultat 45 816 34 496 Försäljningskostnader 3, 4, 6 -5 564 -4 529 Administrationskostnader 3, 4, 5, 6 -31 528 -25 661 Övriga rörelseintäkter 132 120 Övriga rörelsekostnader – – Rörelseresultat 8 856 4 426 Resultat från andelar i koncernföretag 7 222 391 56 130 Ränteintäkter och liknande resultatposter 8 16 026 11 354 Räntekostnader och liknande resultatposter 9 -18 635 -11 154 Resultat efter finansiella poster 228 638 60 756 Bokslutsdispositioner 10 -7 9 005 Resultat före skatt 228 631 69 761 Skatt 11 -46 953 -10 563 ÅRETS RESULTAT 181 678 59 198 MODERBOLAGET (TSEK) NOT 2021 2020 Årets resultat 181 678 59 198 Övrigt totalresultat – – TOTALRESULTAT FÖR ÅRET 181 678 59 198 Rapport över totalresultat 2 0 21 / XANO 88 FINANSIELL INFORMATION Balansräkningar MODERBOLAGET (TSEK) NOT 2021-12-31 2020-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 12 Inventarier, verktyg och installationer 107 75 107 75 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 13 223 000 224 376 223 000 224 376 Summa anläggningstillgångar 223 107 224 451 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Skattefordran – 1 253 Fordringar hos koncernföretag 938 939 579 814 Övriga fordringar 5 5 508 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 5 902 4 614 944 846 591 189 Kortfristiga placeringar 5 5 Kassa och bank 16 155 023 249 112 Summa omsättningstillgångar 1 099 874 840 306 SUMMA TILLGÅNGAR 1 322 981 1 064 757 2 0 21 / XANO 89 FINANSIELL INFORMATION MODERBOLAGET (TSEK) NOT 2021-12-31 2020-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 14 36 559 36 559 Reservfond 8 899 8 899 45 458 45 458 Fritt eget kapital Överkursfond 76 055 76 055 Balanserade vinstmedel 172 011 185 294 Årets resultat 181 678 59 198 429 744 320 547 Summa eget kapital 475 202 366 005 Obeskattade reserver 15 98 014 98 007 Skulder Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 16, 17 185 876 183 518 185 876 183 518 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 3 398 1 256 Skulder till koncernbolag 511 980 389 859 Skatteskuld 29 337 – Övriga skulder 16 7 010 17 793 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 12 164 8 319 563 889 417 227 Summa skulder 749 765 600 745 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 322 981 1 064 757 Balansräkningar 2 0 21 / XANO 90 FINANSIELL INFORMATION Rapport över förändringar i eget kapital MODERBOLAGET NOT BUNDET EGET KAPITAL FRITT EGET KAPITAL TOTALT EGET KAPITAL (TSEK) Aktiekapital Reservfond Överkursfond Övrigt fritt eget kapital Eget kapital 1 januari 2020 35 234 8 899 12 529 180 294 236 956 Årets resultat – – – 59 198 59 198 Övrigt totalresultat – – – – – Totalresultat för året – – – 59 198 59 198 Konvertering av personalkonvertibler 1 325 – 56 452 – 57 777 Effekt av emitterat konvertibellån – – 7 074 – 7 074 Avyttring av egna aktier – – – 5 000 5 000 Eget kapital 31 december 2020 36 559 8 899 76 055 244 492 366 005 Årets resultat – – – 181 678 181 678 Övrigt totalresultat – – – – – Totalresultat för året – – – 181 678 181 678 Lämnad utdelning, kontant – – – -72 481 -72 481 EGET KAPITAL 31 DECEMBER 2021 14 36 559 8 899 76 055 353 689 475 202 2 0 21 / XANO 91 FINANSIELL INFORMATION MODERBOLAGET (TSEK) NOT 2021 2020 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 8 856 4 426 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m Avskrivningar 11 6 Koncernbidrag 218 767 37 171 Erhållen utdelning 5 000 20 000 Betald och erhållen ränta, netto 19 -2 622 -3 559 Betald skatt -16 463 -9 413 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 213 549 48 631 Förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av kortfristiga fordringar -361 016 27 919 Ökning (+) / minskning (-) av kortfristiga skulder 125 815 137 822 Kassaflöde från den löpande verksamheten -21 652 214 372 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar -43 – Kassaflöde från investeringsverksamheten -43 – FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utbetald utdelning -72 481 – Avyttring av egna aktier – 5 000 Ökning (+) / minskning (-) av räntebärande skulder 19 – Upptagna lån – 69 998 Amortering av lån – -4 353 Förändring checkräkningskrediter – -52 048 Ökning (-) / minskning (+) av långfristiga fordringar – 10 088 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -72 481 28 685 ÅRETS KASSAFLÖDE -94 176 243 057 Likvida medel vid årets början 249 117 6 262 Kursdifferens i likvida medel 87 -202 Likvida medel vid årets slut 19 155 028 249 117 Kassaflödesanalyser 2 0 21 / XANO 92 FINANSIELL INFORMATION Noter NOT 1 ALLMÄN INFORMATION XANO Industri AB (publ), organisationsnummer 556076-2055, är ett aktiebolag med säte i Jönköping, Sverige, vars B-aktier är noterade på Nasdaq Stockholm. Alla belopp redovisas i TSEK om annat inte anges. NOT 2 REDOVISNINGSPRINCIPER Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och rekommen- dationer och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. ALLMÄNT Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan. Moderbolagets årsredovisning är upprättad i enlighet med rekom- mendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer från Rådet för finansiell rapporte- ring. De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av årsredovisningslagen samt, i vissa fall, av skatteskäl. Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med föregående år med undantag av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från den 1 januari 2021. Bolaget har erhållit statligt stöd för täckande av sociala avgifter för att minska de ekonomiska effekterna av coronapandemin. Stöden har redovisats som en minskning av personalkostnaderna under respektive funktion. Erhållet stöd uppgår till – TSEK (186). FORDRINGAR OCH SKULDER Fordringar har upptagits till belopp varmed de beräknas inflyta. Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats efter balansdagens kurs. Kursdifferenser på rörelsens fordringar och skulder redovisas i rörelseresultatet, medan kursdifferenser hänförliga till finansiella fordringar och skulder ingår i finansnettot. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Av moderbolagets nettoomsättning utgjorde 100 procent (100) fakturering mot dotterbolag. Av moderbolagets rörelsekostnader utgjorde 3 procent (4) fakturering från dotterbolag. Mellan moderbolag och dotterbolag finns betydande finansiella fordringar och skulder som löper med marknadsmässig ränta. Utöver vad som framgår av not 3, har styrelseledamöter och ledande befattnings- havare erhållit sedvanlig aktieutdelning. Ledande befattningshavare har dessutom erhållit rätt till förvärv av personalkonvertibler enligt beslut på årsstämma. Moderbolaget har såsom ägare en närståenderelation med sina dotterföretag, se not 13. Viem Invest AB, kontrollerat av styrelseledamoten Anna Benjamin, och Pomona- gruppen AB, under bestämmande inflytande av styrelseledamoten Fredrik Rapp, är stora aktieägare i XANO. Utöver aktieutdelning har inga transaktioner skett mellan dessa ägarbolag och XANO. ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Andelar värderas enligt anskaffningsvärdemetoden. Utdelningar från dotterbolag redovisas som intäkter. Posterna nedskrivningsprövas årligen och andelarna upptas till högst koncernmässigt värde, d v s dotterbolagets justerade egna kapital med tillägg för koncernmässiga övervärden. ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Anläggningstillgångar värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Om det finns en indikation på att en tillgång minskat i värde sker en beräkning av tillgångens återvinningsvärde. I det fall redovisat värde överstiger återvinningsvärdet, sker nedskrivning till återvinningsvärdet. Avskrivningar ingår i kostnaderna under respektive funktion. Avskrivning görs systematiskt över tillgångarnas förväntade nyttjandeperiod enligt nedanstående. Maskiner och inventarier 3–10 år LIKVIDA MEDEL Likvida medel består av kassa och bank samt kortfristiga placeringar med en löptid på högst tre månader. KASSAFLÖDE Kassaflöde redovisas genom tillämpning av den indirekta metoden. Denna innebär att nettoresultatet justeras för transaktioner som inte medför in- eller utbetalningar under perioden samt för eventuella intäkter och kostnader som hänförs till investerings- eller finansieringsverksamhetens kassaflöden. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Finansiella tillgångar och skulder redovisas normalt till anskaffningsvärdet. Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar sker om bestående värdenedgång konstaterats. XANO använder valutaderivat och ränteswappar för att kontrollera osäker heten i valutaflöden och framtida ränteflöden avseende koncernens lån med rörlig ränta. Då dessa derivat ej är effektivt säkrade i bolaget, värderas de till verkligt värde via resultaträkningen i enlighet med ÅRL 4 kap 14 §. I resultaträkningen redovisas räntekupong delen löpande som ränteintäkt respektive räntekostnad. Konvertibler utgör ett sammansatt finansiellt instrument med karaktär av såväl skuld som eget kapital. Dessa redovisas uppdelade i en del finansiell skuld och en del egetkapitalinstrument. INTÄKTER Moderbolaget tillhandahåller dotterbolagen tjänster inom affärsutveckling, organisa- tion, ekonomi etc. Intäkter från tjänsterna redovisas över tid i takt med att prestations- åtagandet uppfylls. Koncernintern försäljning sker till marknadsmässiga priser. KONCERNBIDRAG Erhållna koncernbidrag från dotterbolag redovisas som en finansiell intäkt. SKATTER Redovisade inkomstskatter innefattar skatt som skall betalas för aktuellt år samt förändringar av uppskjuten skatt. Värdering av skattefordringar och skatteskulder sker till nominella belopp och enligt de skatteregler och skattesatser som föreligger. Upp- skjuten skatt beräknas på temporära skillnader, som uppkommer mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Uppskjutna skatteskulder redovisas i normalfallet för samtliga skattepliktiga temporära skillnader, medan uppskjutna skattefordringar redovisas i den mån det är sannolikt att beloppen kan komma att utnyttjas. I moderbolaget redovisas, på grund av sambandet mellan redovisning och beskatt- ning, den uppskjutna skatteskulden avseende obeskattade reserver som en del av obeskattade reserver. CHECKRÄKNINGSKREDIT, KONCERNVALUTAKONTON Dotterbolagens tillgodohavanden respektive skulder på interna checkräkningskrediter redovisas som skuld respektive fordran på koncernbolag. Koncernens sammanlagda fordran/skuld till banken redovisas som fordran respektive skuld i moderbolaget. Marknadsmässig ränta utgår på dotterbolagens tillgodohavanden respektive skulder. LEASINGAVTAL Moderbolaget redovisar samtliga leasingavtal, såväl finansiella som operationella, som operationella leasingavtal. Kostnader avseende avtalen redovisas i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Leasingen avser främst lokalhyror och billeasing. 2 0 21 / XANO 93 FINANSIELL INFORMATION NOT 3 ANSTÄLLDA OCH PERSONALKOSTNADER MEDELANTAL ANSTÄLLDA 2021 varav män 2020 varav män Sverige 10 40 % 9 33 % ANDEL MÄN I STYRELSE/FÖRETAGSLEDNING 2021 2020 Styrelseledamöter 60 % 60 % Ledande befattningshavare 50 % 50 % LÖNER, ANDRA ERSÄTTNINGAR OCH SOCIALA KOSTNADER 2021 2020 Löner och ersättningar 18 400 15 217 Sociala kostnader 10 481 8 705 (varav pensionskostnader 1, 2) ) (3 782) (3 308) 28 881 23 922 1) Av moderbolagets pensionskostnader avser 2 833 TSEK (2 480) gruppen styrelse och ledande befattningshavare. Företagets utestående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 0 TSEK (0). 2) Pensionskostnader innefattar ej löneskatt. FÖRDELNING AV LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR 2021 2020 Styrelse och ledande befattningshavare 12 966 10 435 (varav tantiem) 1) (4 008) (2 376) Övriga anställda 5 434 4 782 18 400 15 217 1) Tantiem innefattar ej semesterersättning. ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH STYRELSELEDAMÖTER Fullständiga riktlinjer för ersättnings- och andra anställningsvillkor för ledande befatt- ningshavare finns beskrivna i koncernens not 5 på sidan 73. Riktlinjerna tillämpas på anställningsavtal som ingås efter årsstämman 2020 och för ändringar i pågående anställningsavtal som sker därefter. Med undantag av begräns- ningsregler för rörlig ersättning och definition av pensionsgrundande lön, tillämpas riktlinjerna i nuvarande avtal med ledande befattningshavare. Gällande ersättningsvillkor för verkställande direktören och andra ledande befattningshavare omfattar av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pensionspremier. Med andra ledande befattningshavare avses CFO, som tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledningen. Årsstämman beslutade att styrelsearvode om 1 130 TSEK skulle fördelas med 330 TSEK till ordförande och 200 TSEK till var och en av styrelsens övriga ordinarie ledamöter för tiden fram till och med nästa årsstämma. Årsstämman beslutade vidare att arvode för uppdrag i ersättningsutskott skulle utgå med 20 TSEK per person och arvode för uppdrag i revisionsutskott skulle utgå med 30 TSEK per ordinarie ledamot och 50 TSEK till dess ordförande. Under 2021 har 150 TSEK kostnadsförts avseende dessa uppdrag. Koncernledningen har under 2021 utgjorts av verkställande direktören Lennart Pers- son och CFO Marie Ek Jonson. Till verkställande direktören har utgått lön och förmåner om sammanlagt 9 646 TSEK (7 594), varav rörlig ersättning utgör 3 708 TSEK (2 376). Till övriga ledande befattningshavare har utgått lön och förmåner om sammanlagt 2 254 TSEK (1 821), varav rörlig ersättning utgör 300 TSEK (–). Vid årsstämman 2020 beslutades att utge konvertibla skuldförbindelser till anställda, vilket även omfattade koncernledningen. Det finns inga utestående aktie- eller aktiekursrelaterade incitaments- program. För ledande befattningshavare finns avgiftsbestämda pensionsutfästelser med pensionsålder 65 år. Pensionspremien för verkställande direktören uppgår enligt avtal till 30 procent (30) av den pensionsgrundande lönen. För övriga ledande befattningsha- vare finns pensionsutfästelse motsvarande den kollektivavtalade ITP-planen. Härutöver finns möjlighet att omfördela löneuttag till extra pensionsinsättning. För övriga ledande befattningshavare har pensionspremien i genomsnitt uppgått till 30 procent (30) av den pensionsgrundande lönen. Med pensionsgrundande lön avses enligt gällande avtal grundlön och bilförmån samt ett genomsnitt av de tre senaste årens rörliga ersättning. Pensionskostnaderna uppgick för verkställande direktören till 2 286 TSEK (1 969). För övriga ledande befattningshavare uppgick pensionskostnaderna till 547 TSEK (511). Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhåller verkställande direktören ett avgångsvederlag motsvarande 18 månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från verkställande direktörens sida utgår inget avgångs vederlag. För övriga ledande befattningshavare gäller en ömsesidig uppsäg- ningstid om sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhåller befattningshava- ren ett avgångsvederlag motsvarande sex månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från befattningshavarens sida utgår inget avgångsvederlag. NOT 4 AVSKRIVNINGAR AVSKRIVNINGAR FÖRDELADE PÅ FUNKTION 2021 2020 Försäljningskostnader -2 -1 Administrationskostnader -9 -5 -11 -6 AVSKRIVNINGAR FÖRDELADE PÅ TILLGÅNGSSLAG 2021 2020 Inventarier, verktyg och installationer -11 -6 -11 -6 NOT 5 ARVODE OCH KOSTNADSERSÄTTNING TILL REVISORER 2021 2020 Ernst & Young Revisionsuppdrag -384 -302 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget -74 -44 Skatterådgivning -19 -175 Övriga tjänster -65 -100 -542 -621 Övriga revisionsbolag – – Totalt -542 -621 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen, delårsrapporter, styrel- sens och verkställande direktörens förvaltning samt bolagsstyrningsrapporten. 2 0 21 / XANO 94 FINANSIELL INFORMATION NOT 6 OPERATIONELLA LEASINGAVTAL 2021 2020 Kostnadsförda leasingavgifter 916 942 Framtida minimileaseavgifter avseende operationella leasingavtal ska betalas inom 1 år 887 910 ska betalas mellan 2 och 5 16 872 NOT 7 RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG 2021 2020 Utdelning från dotterbolag 5 000 20 000 Nedskrivning av aktier i dotterbolag -1 376 -1 041 Erhållna koncernbidrag 218 767 37 171 222 391 56 130 NOT 8 RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER 2021 2020 Ränteintäkter, koncernföretag 6 267 5 516 Ränteintäkter, övriga 7 295 145 Valutakursdifferenser 2 464 5 693 16 026 11 354 Övriga ränteintäkter innefattar värdeförändring om 7 296 TSEK (–) avseende ränte- swappar värderade till verkligt värde. Valutakursdifferenser innefattar värdeförändring om – TSEK (5 315) avseende valutaderivat värderade till verkligt värde. NOT 9 RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER 2021 2020 Räntekostnader, koncernföretag -1 669 -862 Räntekostnader, övriga -9 274 -9 479 Valutakursdifferenser -7 692 -813 -18 635 -11 154 Övriga räntekostnader innefattar värdeförändring om – TSEK (219) avseende rän- teswappar värderade till verkligt värde. NOT 10 BOKSLUTSDISPOSITIONER 2021 2020 Förändring överavskrivningar -7 -1 Periodiseringsfond, årets förändring – 9 006 -7 9 005 NOT 11 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT 2021 2020 Aktuell skatt -46 953 -10 563 -46 953 -10 563 Skillnaden mellan inkomstskattesats 20,6 % (21,4) och effektiv skattesats uppkommer på följande sätt: 2021 2020 Redovisat resultat före skatt 228 631 69 761 Skatt enligt gällande skattesats -47 098 21 % -14 929 21 % Skatteeffekt av Ej avdragsgilla kostnader -2 287 1 % -879 1 % Ej skattepliktig utdelning 1 030 0 % 4 280 -6 % Övriga ej skattepliktiga intäkter 1 503 -1 % 1 137 -1 % Schablonintäkt och avvikande skattesats för perio- diseringsfonder -101 0 % -172 0 % Redovisad skatt -46 953 21 % -10 563 15 % NOT 12 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR INVENTARIER, VERKTYG OCH INSTALLATIONER 2021 2020 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 1 271 1 271 Nyanskaffningar 43 – Vid årets slut 1 314 1 271 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -1 196 -1 190 Årets avskrivning enligt plan -11 -6 Vid årets slut -1 207 -1 196 Planenligt restvärde vid årets slut 107 75 NOT 13 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG 2021 2020 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 228 667 228 667 Förvärv av dotterföretag – – Vid årets slut 228 667 228 667 Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början -4 291 -3 250 Årets nedskrivning -1 376 -1 041 Vid årets slut -5 667 -4 291 Utgående redovisat värde 223 000 224 376 2 0 21 / XANO 95 FINANSIELL INFORMATION MODERBOLAGETS INNEHAV FÖRETAGSNAMN ORGANISATIONSNUMMER SÄTE ANTAL AKTIER KAPITALANDEL REDOVISAT VÄRDE Ackurat Industriplast AB 556076-4564 Växjö, Sverige 10 000 100 % 14 855 Blowtech Fastigheter AB 556606-9042 Gnosjö, Sverige 1 000 100 % 29 158 Blowtech Group AB 556978-1205 Gnosjö, Sverige 1 000 100 % 126 225 Cipax Industri AB 556261-0096 Jönköping, Sverige 1 000 100 % 3 483 XANO Automation AB 556432-6329 Jönköping, Sverige 5 000 100 % 17 153 XANO Evolution AB 556412-4070 Jönköping, Sverige 46 200 100 % 5 499 XANO Fastigheter AB 556237-3265 Jönköping, Sverige 30 500 100 % 4 541 XANO Precision AB 556620-3294 Jönköping, Sverige 1 000 100 % 22 086 223 000 DOTTERBOLAGENS INNEHAV FÖRETAGSNAMN ORGANISATIONSNUMMER SÄTE ANTAL AKTIER/ ANDELAR KAPITALANDEL Ackurat Ornplast Sp. z o. o 0000404285 Gdansk, Polen 34 227 100 % Ackurat Suomen Oy 0535817-5 Helsingfors, Finland 630 100 % AV Holding 2018 ApS under fusion 39 45 93 96 Struer, Danmark 640 000 100 % Blowtech GP AB 556560-1712 Gnosjö, Sverige 2 000 100 % Blowtech GT AS 994841270 Kongsvinger, Norge 250 000 100 % Canline Holding B.V. 17270976 Eersel, Nederländerna 180 100 % Canline Systems B.V. 17270973 Eersel, Nederländerna 180 100 % Canline Systems USA Inc. 87-1375033 Chicago IL, USA 100 100 % Canline USA Corporation 46-3583603 Roanoke VA, USA 1 000 100 % Case Packing Systems B.V. 13039933 Stramproy, Nederländerna 400 100 % CIM Electronics A/S under fusion 25682025 Aarhus, Danmark 500 000 100 % CIM Industrial Systems A/S 24210022 Aarhus, Danmark 860 000 100 % Cipax AB 556065-7875 Norrtälje, Sverige 200 100 % Cipax Eesti AS 10092500 Taebla, Estland 400 100 % Cipax Norge AS 928 432 025 Bjørkelangen, Norge 1 778 100 % Cipax Oy 2188914-4 Helsingfors, Finland 1 000 100 % CPS Onroerende Zaak B.V. 13039319 Stramproy, Nederländerna 400 100 % CPS USA B.V. under likvidation 12050380 Stramproy, Nederländerna 1 800 100 % Fredriksons Verkstads AB 556420-7537 Vadstena, Sverige 5 000 100 % Fredriksons Industry (Suzhou) Co Ltd 022735 Suzhou, Kina – 100 % Holtermoen Eiendom AS 928 432 009 Bjørkelangen, Norge 1 873 100 % Holtermoen Eiendom Vest AS 928 432 017 Bjørkelangen, Norge 269 100 % Jorgensen Engineering A/S 51 45 22 16 Odense, Danmark 30 000 000 100 % Jorgensen Engineering USA Inc. 87-1389636 Houston TX, USA 100 100 % AB Kuggteknik 556122-2992 Leksand, Sverige 2 500 100 % Kungsörs Mekaniska Verkstad AB 556141-4243 Kungsör, Sverige 1 500 100 % Lankamp Machines B.V. 06073690 Rijssen, Nederländerna 40 100 % Lasertech LSH AB 556559-2887 Karlskoga, Sverige 500 100 % AB LK Precision Invest 556258-1644 Stockholm, Sverige 1 000 100 % AB LK Precision Parts 556237-5377 Stockholm, Sverige 2 000 100 % Mikroverktyg AB 556020-8828 Södertälje, Sverige 1 000 100 % Modellteknik i Eskilstuna AB 556504-4996 Eskilstuna, Sverige 5 000 100 % Nordic Plastic Recycling AS 918 069 283 Åndalsnes, Norge 14 286 24 % NPB Automation AB 556266-7948 Jönköping, Sverige 1 000 100 % NPB Automation USA Inc. 87-1409833 Chicago IL, USA 100 100 % Pelarstället AB 556572-2716 Eskilstuna, Sverige 1 000 100 % Pioner Boat AS 990 374 031 Bjørkelangen, Norge 6 180 100 % PiWi Beheer B.V. 12052152 Stramproy, Nederländerna 180 100 % Polyketting Automation B.V. 54154067 Zelhem, Nederländerna 100 100 % Polyketting B.V. 54154782 Zelhem, Nederländerna 1 800 100 % Polyketting Components B.V. 54154068 Zelhem, Nederländerna 1 800 100 % Polyketting Holding B.V. 54154065 Zelhem, Nederländerna 7 502 100 % Polyketting Special Products B.V. 54154069 Zelhem, Nederländerna 1 800 100 % PRM Kunststoffen B.V. 06066255 Rijssen, Nederländerna 400 100 % Resinit AB 556332-1263 Västervik, Sverige 1 000 100 % Tussenholding Lankamp B.V. 81213166 Rijssen, Nederländerna 100 000 100 % VIAB Konsult AB 556506-0802 Jönköping, Sverige 1 000 100 % XANO Fastigheter Ljungarum AB 556202-5220 Jönköping, Sverige 2 796 000 100 % Dotterbolagen utgörs av 25 industriföretag. Övriga bolag har begränsad verksamhet av karaktären försäljningsbolag, holdingbolag, fastighetsbolag eller vilande bolag. 2 0 21 / XANO 96 FINANSIELL INFORMATION NOT 14 AKTIEKAPITAL OCH ANTAL AKTIER FÖRDELNING AV AKTIEKAPITAL 2021-12-31 2021-01-01 A-aktier 7 288 800 7 288 800 B-aktier 21 958 307 21 958 307 Totalt antal aktier 29 247 107 29 247 107 Kvotvärde, SEK 1:25 1:25 Aktiekapital, SEK 36 558 883:75 36 558 883:75 Totalt antal aktier uppgår till 29 247 107, varav 254 566 fanns i eget förvar per balans- dagen. Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick under 2021 till 28 992 541. A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Per balansdagen uppgick antalet röster, efter avdrag för bolagets eget innehav, till 94 591 741. Per den 1 oktober 2020 utgavs konvertibla skuldförbindelser om nominellt 69 998 TSEK motsvarande 573 756 aktier av serie B vid full konvertering. Föreslagen utdelning uppgår till 3:50 SEK per aktie. NOT 15 OBESKATTADE RESERVER 2021 2020 Periodiseringsfond, avsatt 2016 10 000 10 000 Periodiseringsfond, avsatt 2017 29 000 29 000 Periodiseringsfond, avsatt 2018 31 000 31 000 Periodiseringsfond, avsatt 2019 28 000 28 000 98 000 98 000 Ackumulerade avskrivningar utöver plan 14 7 98 014 98 007 Av obeskattade reserver utgör 21 395 TSEK (21 393) uppskjuten skatteskuld. NOT 16 SKULDER 2021 2020 LÅNGFRISTIGA SKULDER Förfallotidpunkt mellan ett och fem år från balansdagen 185 876 183 518 Förfallotidpunkt senare än fem år från balansdagen – – 185 876 183 518 KORTFRISTIGA SKULDER – – Totala räntebärande skulder 185 876 183 518 CHECKRÄKNINGSKREDIT 2021 2020 Beviljad checkräkningskredit, koncernvalutakonton 300 000 300 000 Outnyttjad del -300 000 -300 000 Utnyttjat belopp 0 0 Moderbolagets likvida medel, inklusive beviljade men ej utnyttjade externa krediter, uppgick på balansdagen till 419 MSEK (523). Bolaget har utelöpande konvertibellån redovisat till 65 876 TSEK (63 518). Nominellt belopp för utelöpande lån är 69 998 TSEK. Konvertibellånet löper till den 30 septem- ber 2023 med en årlig ränta motsvarande STIBOR 3M plus 1,75 procentenheter, dock lägst 1,75 procent (för innevarande period 1,75 procent). Konvertibeln kan under perioden 1–12 september 2023 inlösas mot aktier av serie B till en konverteringskurs om 122:00 SEK. Mot bakgrund av att lånet är efterställt andra skulder och koncernens finansiella ställning i övrigt, kan räntan inte bedömas motsvara en marknadsmässig ränta. Den marknadsmässiga räntan har för detta lån bedömts uppgå till 5,64 procent (stats obligationsräntan vid emissionstidpunkten, -0,36 procent, med tillägg för riskpremie om 6,00 procent). Lån som löper med ränta avvikande från marknadsmässig ränta tas upp till sitt marknadsmässiga värde och skillnaden förs till övrigt tillskjutet kapital. Resul- tatet belastas över lånets löptid med den marknadsmässiga räntan. Samtidigt kommer i balansräkningen den redovisade skulden att öka så att den motsvarar det nominella beloppet vid löptidens utgång. Marknadsvärdet för det konvertibla förlagslånet har beräknats genom en nuvärdeberäkning av framtida räntebetalningar och lånets nomi- nella belopp. Årets kostnadsförda ränta för konvertibellån uppgår till 3 583 TSEK (2 098). För utelöpande konvertibellån motsvarar räntekostnaden 5,1 procent av verklig skuld. I kortfristiga skulder ingår derivat med totalt 5 885 TSEK (13 174). Posten avser ränte swappar värderade till verkligt värde. Årets värdeförändring redovisas bland finansiella poster i resultaträkningen, se not 8 och 9. Kassa och bank inkluderar behållning på checkräkning, koncernvalutakonton, med 155 023 TSEK (249 112). NOT 17 STÄLLDA SÄKERHETER 2021 2020 Aktier i dotterbolag 217 501 218 877 217 501 218 877 NOT 18 EVENTUALFÖRPLIKTELSER 2021 2020 Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag 887 307 528 472 887 307 528 472 2 0 21 / XANO 97 FINANSIELL INFORMATION Undertecknade försäkrar att koncern- och årsredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och företagets ställning och resultat, samt att koncern förvaltningsberättelsen och förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisning och koncernredovisning för XANO Industri AB (publ) avseende år 2021 har godkänts för publicering av styrelsen. Årsredovisningen kommer att föreläggas årsstämman den 12 maj 2022 för fastställelse. Jönköping den 5 april 2022 Fredrik Rapp Anna Benjamin Petter Fägersten Ordförande Vice ordförande Styrelseledamot Per Rodert Eva-Lotta Kraft Lennart Persson Styrelseledamot Styrelseledamot VD och koncernchef Vår revisionsberättelse har avgivits den 7 april 2022. Ernst & Young AB Joakim Falck Auktoriserad revisor NOT 19 KASSAFLÖDE RÄNTA Betald ränta uppgick till 8 908 TSEK (9 209) och erhållen ränta till 6 286 TSEK (5 650). LIKVIDA MEDEL 2021 2020 Kassa och bank 155 023 249 112 Kortfristiga placeringar 5 5 Belopp vid årets slut 155 028 249 117 NOT 20 RISKER Moderbolaget är genom sin internationella verksamhet främst exponerad för finan- siella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i not 35 på sidorna 83–84. NOT 21 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till förfogande stående medel disponeras enligt följande: 2021 2020 Till aktieägarna utdelas kontant 3:50 SEK per aktie (2:50), beräknat på 28 992 541 aktier (28 992 541) 101 474 72 481 I ny räkning balanseras 328 270 248 066 429 744 320 547 Efter avdrag för eget innehav uppgår antalet utestående aktier för närvarande till 28 992 541. NOT 22 HÄNDELSER EFTER ÅRETS SLUT Det råder osäkerhet kring hur och i vilken omfattning XANO Industri AB:s verksamhet kommer att påverkas av den pågående konflikten i Ukraina. XANO Industri AB bedri- ver ingen egen verksamhet i Ukraina eller Ryssland. 98 2 0 21 / XANO Revisionsberättelse Till bolagsstämman i XANO Industri AB (publ), org.nr 556076-2055 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för XANO Industri AB (publ) för år 2021. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 58-97 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisnings- lagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncer- nens finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moder- bolagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår profes- sionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncern- redovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Beskrivningen nedan av hur revisionen genomfördes inom dessa områden ska läsas i detta sammanhang. Vi har fullgjort de skyldigheter som beskrivs i avsnittet Revisorns ansvar i vår rapport om årsredovisningen också inom dessa områden. Därmed genomfördes revisionsåtgärder som utformats för att beakta vår bedömning av risk för väsentliga fel i årsredovisningen och koncernredovisningen. Utfallet av vår granskning och de granskningsåtgärder som genomförts för att behandla de områden som framgår nedan utgör grunden för vår revisionsberättelse. GOODWILL Beskrivning av området Redovisat värde för goodwill uppgår per 31 december till 963 MSEK i koncernens rapport över finansiell ställning. Bolaget prövar årligen och vid indikation på värdened- gång att redovisade värden inte överstiger beräknat återvinningsvärde. Återvinningsvär- det fastställs för varje kassagenererande enhet genom en nuvärdeberäkning av framtida kassaflöden. Framtida kassaflöden baseras på ledningens affärsplaner och prognoser och innefattar ett antal antaganden bland annat om resultatutveckling, tillväxt, investerings- behov och diskonteringsränta. Förändringar av antaganden får en stor påverkan på beräkningen av återvinningsvärdet och de antaganden som Bolaget tillämpat får därför stor betydelse för bedömningen om nedskrivningsbehov föreligger. Vi har därför bedömt att redovisningen av goodwill är ett särskilt betydelsefullt område i revisionen. En beskrivning av nedskrivningstestet framgår av not 15 ”Immateriella anläggnings- tillgångar” och not 2 ”Väsentliga uppskattningar och bedömningar”. Hur detta område beaktades i revisionen I vår revision har vi utvärderat och testat bolagets process för att upprätta nedskrivnings- test, bland annat genom att utvärdera tidigare träffsäkerhet i prognoser och antaganden. Vi har också gjort jämförelser mot andra företag för att utvärdera rimligheten i framtida kassaflöden och tillväxtantaganden samt med hjälp av våra värderingsspecialister prövat vald diskonteringsränta och antaganden om långsiktig tillväxt. Vi har också granskat bolagets modell och metod för att genomföra nedskrivningstest samt utvärderat bola- gets känslighetsanalyser. Vi har granskat lämnade upplysningar i årsredovisningen. INTÄKTSREDOVISNING Beskrivning av området Koncernens försäljningsintäkter uppgår för år 2021 till 3 151 MSEK. En ej oväsentlig del av försäljningsintäkterna avser projektleveranser till förpackningsindustrin, där koncernen redovisar intäkter över tid i enlighet med IFRS 15, och uppgick för år 2021 till 1 176 MSEK. För dessa projekt redovisas intäkter på basis av företagets insatser för att uppfylla prestationsåtagandet vilket beskrivs i not 4 samt i avsnittet ”Intäkter” i not 2. Metoden innebär att bedömningar måste göras för att mäta förlopp mot fullständigt uppfyllande och förändringar av dessa medför att resultatet för kommande period påver- kas. Svårigheten att bedöma resultatet är särskilt stora i början av projekt och för projekt som är tekniskt komplicerade varför intäktsredovisningen har bedömts vara ett särskilt betydelsefullt område i revisionen. Hur detta område beaktades i revisionen I vår revision har vi utvärderat och testat processen för redovisning av intäkter över tid samt bolagets rutiner och bedömningar för att mäta förlopp mot fullständigt upp fyllande. Vi har därutöver genomfört stickprovskontroller mot underliggande dokumentation samt granskat ledningens bedömning av reservationsbehov avseende förlustkontrakt. Vi har granskat lämnade upplysningar i årsredovisningen. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncern- redovisningen och återfinns på sidorna 1-57 och 106-112. Även ersättningsrapporten för räkenskapsåret 2021 utgör annan information. Det är styrelsen och verk ställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. 99 2 0 21 / XANO Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slut- satsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om att årsredovisningen och koncern- redovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en profes- sionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: – identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentlig- heter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegent- ligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. – skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. – utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och till- hörande upplysningar. – drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och kon- cernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevi- sen, om det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag inte längre kan fortsätta verksamheten. – utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovis- ningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovis- ningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. – inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimli- gen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncern redo- visningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR REVISORNS GRANSKNING AV FÖRVALTNING OCH FÖRSLAGET TILL DISPOSITIONER AV BOLAGETS VINST ELLER FÖRLUST Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av XANO Industri AB (publ) för år 2021 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberät- telsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moder- bolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. 100 2 0 21 / XANO Jönköping den 7 april 2022 Ernst & Young AB Joakim Falck Auktoriserad revisor Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verk- samhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägen- heter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande för- valtningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvars- frihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: – företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föran- leda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller – på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller för- summelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Gransk- ningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåt- gärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. REVISORNS GRANSKNING AV ESEF-RAPPORTEN Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (ESEF-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappers-marknaden för XANO Industri AB (publ) för år 2021. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har ESEF-rapporten #[checksumma] upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av ESEF-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till XANO Industri AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att ESEF-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta ESEF-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om ESEF-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som upp-fyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att ESEF-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i ESEF-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för revisionsföretag som utför revision och översiktlig granskning av finansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att ESEF-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredo- visningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direk- tören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektivite- ten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsen- ligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en teknisk validering av ESEF-rapporten, dvs. om filen som innehåller ESEF-rapporten uppfyller den tekniska specifikation som anges i kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/815 och en avstämning av att ESEF-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredo- visningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida ESEF-rapporten har märkts med iXBRL som möjliggör en rättvisande och fullständig maskinläsbar version av koncer- nens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar samt kassaflödesanalysen. Ernst & Young AB, Box 2224, 550 02 Jönköping, utsågs till XANO Industri AB:s revisor av bolagsstämman den 3 juni 2021 och har varit bolagets revisor sedan den 20 maj 1997. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 101 2 0 21 / XANO AKTIEÄGARE KONCERNSTAB BOLAGSSTÄMMA STYRELSE VALBEREDNING KONCERNLEDNING AFFÄRSENHET AFFÄRSENHET AFFÄRSENHET Industrial Products Industrial Solutions Precision Technology REVISOR REVISIONSUTSKOTT ERSÄTTNINGSUTSKOTT SVENSK BOLAGSSTYRNINGSMODELL Bolagsstyrningen i svenska börsbolag regleras av en kombination av skrivna regler och praxis. Regelverket utgörs i första hand av Aktiebolagslagen och de regler som gäller på den reglerade marknad på vilken bolagets aktier är upptagna till handel. Dessutom omfattas alla noterade svenska bolag sedan 2008 av Svensk kod för bolagsstyrning (”koden”) med senast reviderade version gällande från den 1 januari 2020. www.bolagsstyrning.se Av aktiebolagslagen följer att det i bolaget ska finnas tre beslutsorgan: bolagsstämma, styrelse och verkställande direktör. Det ska också finnas ett kontrollorgan, revisor, som utses av bolagsstämman. I lagen anges vilka uppgifter respektive organ har och vilket ansvar de personer har som ingår i bolagsorganen. Koden kompletterar lagen genom att på några områden ställa högre krav men möjliggör samtidigt för bolagen att avvika från dessa om detta i det enskilda fallet skulle anses leda till bättre bolagsstyrning. BOLAGSSTYRNING I XANO XANO Industri AB (publ) är ett svenskt publikt aktiebolag, vars övergrip ande mål är att skapa långsiktigt värde för aktieägare och andra intressenter. XANOs B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm i segmentet Mid Cap. De informationskrav som XANO härigenom har att uppfylla finns i det av börsen utgivna ”Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares”. XANO omfattas sedan 2008 av koden. Denna bolagsstyrningsrapport beskriver XANOs bolagsstyrning, ledning och förvaltning samt den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. AKTIEÄGARE Vid utgången av 2021 uppgick antalet aktieägare i XANO till 7 032, varav 6 754 var fysiska personer representerande 14,2 procent av rösterna och 36,4 procent av kapitalet. Det institutionella ägandet utgjorde 3,9 procent av rösterna och 12,7 procent av kapitalet. De tio största ägarna förfogade över 93,7 procent av rösterna och 79,7 procent av kapitalet. Per balans- dagen fanns två aktieägare som vardera kontrollerade mer än tio procent av såväl kapital som röstetal för samtliga aktier i bolaget. Anna Benjamin kontrollerade genom eget innehav och innehav via närstående 57,2 procent av rösterna och 27,6 procent av kapitalet. Pomona-gruppen AB innehade 29,4 procent av rösterna och 28,8 procent av kapitalet. Bolagsstyrningsrapport 2021 XANO INDUSTRI AB (PUBL) VD 102 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 2 0 21 / XANO BOLAGSSTÄMMA Bolagsstämman är det forum där aktieägarnas inflytande utövas. Bolags- stämman är bolagets högsta beslutande organ och har en överordnad ställning i förhållande till bolagets styrelse och verkställande direktör. Kallelse till bolagsstämma ska enligt bolagsordningen ske genom annonsering i Post och Inrikes Tidningar och på bolagets webbplats. Att kallelse skett ska annonseras i Dagens Industri. ÅRSSTÄMMA Årsstämman samlas en gång per år för att bland annat fastställa årsredovis- ning och koncernredovisning, bevilja ansvarsfrihet för styrelse och VD samt att besluta om disposition av resultatet för det gångna året. Stämman väljer också styrelse och revisor. Alla aktieägare som är direktregistrerade i aktiebo- ken och som anmält sitt deltagande i tid kan delta i stämman och rösta för samtliga sina aktier. Aktieägare som inte själva har möjlighet att närvara kan företrädas via ombud. ÅRSSTÄMMA 2021 XANOs årsstämma 2021 avhölls torsdagen den 3 juni. Med anledning av en fortsatt hög spridning av coronaviruset, genomfördes stämman utan fysisk närvaro av aktieägare, ombud och utomstående. Aktieägarna uppmanades att utöva sin rösträtt via poströstning. Innehav motsvarade 90 procent av rösterna och 68 procent av antalet utestående aktier var via förhandsröst- ning representerade på stämman. I huvudsak fattades följande beslut: » Utdelning om 2:50 SEK per aktie. » Omval av styrelseledamöterna Fredrik Rapp, Petter Fägersten, Eva-Lotta Kraft, Per Rodert och Anna Benjamin. Val av Fredrik Rapp som styrelsens ordförande. » Val av revisionsbolaget Ernst & Young AB med auktoriserad revisor Joakim Falck som huvudansvarig. » Valberedningens sammansättning inför årsstämman 2022. » Bemyndigande för styrelsen att fatta beslut om förvärv och överlåtelse av egna aktier. » Bemyndigande för styrelsen att fatta beslut om nyemission. ÅRSSTÄMMA 2022 XANOs årsstämma 2022 äger rum torsdagen den 12 maj kl. 16:00 i Jönkö- ping. Ytterligare information finns på sidan 108 i årsredovisningen för 2021 och på webbplatsen www.xano.se. STYRELSE Styrelsens uppdrag är att för ägarnas räkning förvalta bolagets angelägen- heter. Enligt XANOs bolagsordning ska styrelsen utgöras av lägst tre och högst åtta ledamöter. Årsstämman 2021 bestämde antalet ledamöter till fem. Styrelsen har utgjorts av Fredrik Rapp (ordförande), Petter Fäger- sten, Eva-Lotta Kraft, Per Rodert och Anna Benjamin. Fredrik Rapp, Anna Benjamin och Petter Fägersten anses beroende i förhållande till större ägare. Övriga ledamöter bedöms vara oberoende i förhållande till såväl större ägare som bolaget och bolagsledningen. Bolagsordningen innehåller inga särskilda bestämmelser om tillsättande och entledigande av styrelseledamö- ter eller ändring av bolagsordning. Utöver lagar och rekommendationer styrs XANOs styrelsearbete av styrelsens arbetsordning som fastställs en gång per år. Arbetsordningen innehåller bland annat regler för arbetsfördelningen mellan styrelse och verkställande direktör, ekonomisk rapportering och investeringar. Styrelsen avhöll sju sammanträden under verksamhetsåret 2021. Vid varje ordinarie sammanträde föreligger följande fasta punkter: genomgång av föregående mötes protokoll, allmän genomgång av affärsenheterna med uppföljning av senaste redovisning och jämförelse med prognos samt finansiering och likviditet. Utöver fasta rapportpunkter tar styrelsen därtill ställning i frågor av övergripande karaktär såsom koncernens strategi, struktur- och organisationsfrågor, policyer och riktlinjer samt förvärv och större investeringar. Bolagets revisor deltar vid minst ett av styrelsens sammanträden årligen. Då redovisas revisorns iakttagelser vid granskningen av bolagets räkenskaper, rutiner och interna kontroll. Utöver fasta punkter enligt ovan omfattade programmet för 2021 följande huvudpunkter: Nr 1 – 11 februari (digitalt) Bokslutskommuniké 2020, rapport från revisionsutskott, revisorernas redovisning av övergripande iakttagelser vid revision av 2020 års räkenskaper. Nr 2 – 6 maj Delårsrapport tre månader, reviderad prognos 2021, rapport från ersättningsutskott, förvärvsdiskussioner, förutsättningar inför årsstämman Nr 3 – 16 juni (digitalt) Förvärvsdiskussioner. Nr 4 – 13 juli (digitalt) Halvårsrapport. Nr 5 – 29–30 september Strategi koncern, reviderad prognos 2021, förvärvsdiskussioner, besök hos och fördjupad information om CIM samt affärsenheten Industrial Solutions. Nr 6 – 27 oktober (digitalt) Delårsrapport nio månader. Förvärvsdiskussioner. Nr 7 – 16 december Budget 2022, utvärdering av styrelsens och VD:s arbete. Styrelsen ska härutöver fastställa riktlinjer för bolagets uppträdande i samhället. Från 2014 tillämpas en uppförandekod som ska ligga till grund för de vardagliga besluten i XANOs verksamheter och säkerställa att koncer- nen är ansvarstagande i kontakten med olika intressenter. I december 2016 antog styrelsen en hållbarhetspolicy som anger rikt- linjerna för koncernens hållbarhetsarbete. Policyn beskriver hur koncernens företag ska agera för att på bästa sätt bidra till en hållbar utveckling. REVISIONSUTSKOTT Revisionsutskottet ska bereda styrelsens arbete med att kvalitetssäkra bolagets finansiella rapportering, fortlöpande träffa bolagets revisor för att informera sig om revisionens inriktning och omfattning samt diskutera samordningen mellan den externa revisionen och den interna kontrollen och synen på bolagets risker, fastställa riktlinjer för vilka andra tjänster än revi- sion som bolaget får upphandla av bolagets revisor, utvärdera revisionsin- satsen och informera bolagets valberedning om resultatet av utvärderingen samt biträda valberedningen vid framtagandet av förslag till revisor och arvodering av revisions insatsen. XANOs revisionsutskott utgörs av styrelseledamöterna Anna Benjamin, Eva-Lotta Kraft och Per Rodert (ordförande i utskottet). BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 103 2 0 21 / XANO ERSÄTTNINGSUTSKOTT Ersättningsutskottet ska bereda frågor om ersättning och andra anställnings- villkor för bolagsledningen. Ersättningsutskottet i XANO har dessutom fått i uppdrag att bereda frågor om ersättning och andra anställningsvillkor för VD i övriga bolag i koncernen. XANOs ersättningsutskott utgörs av styrelsens ordförande Fredrik Rapp (tillika utskottets ordförande) och styrelseledamot Petter Fägersten. VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR Styrelsen utser en verkställande direktör att sköta den löpande förvaltningen av bolaget. Nuvarande VD Lennart Persson tillträdde sin post den 1 juli 2014 efter att ha varit vice VD sedan 2005. KONCERNLEDNING Koncernledningen utgjordes under året av VD Lennart Persson och CFO Marie Ek Jonson. KONCERNSTAB Direkt underställd VD finns en stab med ansvar inom affärsutveckling, finans, försäkring, inköp, IT, kommunikation, koncernredovisning och koncern gemensam administration. Härifrån styrs och samordnas projekt som om fattar alla eller flertalet av koncernens bolag. Inom respektive område utformas manualer och policyer som reglerar arbetet i dotterbolagen. AFFÄRSENHETER Koncernen utgjordes under 2021 av tre rapporterande verksamhets enheter: Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology. Den opera- tiva ledningen för affärsenheterna rapporterar direkt till VD. Via funktioner i koncernstaben sammanställs beslutsunderlag för styrelse och VD inom övriga områden. VALBEREDNING Valberedningen är bolagsstämmans organ för beredning av stämmans beslut i tillsättningsfrågor i syfte att skapa ett bra underlag för stämmans behandling av dessa ärenden. Efter förslag från huvudaktieägarna Anna Benjamin och Pomona- gruppen AB, som tillsammans representerade 87 procent av rösterna och 56 procent av kapitalet i XANO, utsågs vid årsstämman 2020 en val- beredning bestående av Ulf Hedlundh som ordförande, Stig-Olof Simonsson och Anna Benjamin. Valberedningens uppgift inför årsstämman 2022 är att föreslå styrelse- ordförande och styrelseledamöter, revisor, mötesordförande vid stämman samt styrelse- och revisionsarvoden. I sitt förslag till styrelse ska valbered- ningen föreslå de för bolaget mest kvalificerade styrelseledamöterna utifrån en samlad bedömning kring relevant kompetens och erfarenhet samt där utöver särskilt beakta kravet på mångsidighet och bredd i styrelsen samt eftersträva en jämn könsfördelning. Valberedningen har vid sitt förslag särskilt följt och beaktat punkt 4.1 i Svensk Kod för Bolagsstyrning. Valberedningen har utvärderat styrelsens arbete med hjälp av dels en enkätundersökning och dels personliga samtal med styrelsens ledamöter. Resultatet av utvärderingen har delgivits styrelsens ordförande. Valberedningen har hittills haft fyra möten inför sitt förslag till årsstäm- man 2022, vilkas beslut har sammanfattats i ett beslutsprotokoll. Därtill har löpande kontakter förts mellan ledamöterna i Valberedningen. REVISOR För granskning av bolagets årsredovisning, koncernredovisning och räkenskaper samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning ska enligt bolags ordningen registrerat revisionsbolag eller en till två revisorer, varav minst en ska vara auktoriserad, utses av bolagsstämman. Revisorernas rapport ering till ägarna sker på årsstämman genom revisionsberättelsen. Ordinarie revisorsval i XANO ägde senast rum på årsstämman 2021 och avsåg mandattiden fram till och med årsstämman 2022. Stämman utsåg revisionsbolaget Ernst & Young AB, Jönköping, med Joakim Falck som huvud ansvarig revisor. Vid sidan av uppdraget i XANO Industri AB har Joakim Falck revisionsuppdrag i bland annat EFG Holding AB, Garo AB, AB Gyllensvaans Möbler, Hexpol AB, ITAB Shop Concept AB, Nefab Holding AB, Nolato AB, One Partner Group AB och Scandbio AB. STYRELSENS OCH UTSKOTTENS SAMMANSÄTTNING PER DEN 31 DECEMBER 2021 Namn Invald Funktion i styrelsen Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen Oberoende i förhållande till större aktieägare Deltagande i styrelse- sammanträden 2021 Deltagande i ersättnings- utskott 2021 Deltagande i revisions- utskott 2021 2) Styrelsearvode inklusive utskotts- ersättning, SEK Fredrik Rapp 2004 ordförande Ja Nej 1) 7 (7) 1 (1) – 350 000 Anna Benjamin 2016 vice ordförande Ja Nej 1) 7 (7) – 1 (1) 230 000 Petter Fägersten 2011 ledamot Ja Nej 1) 7 (7) 1 (1) – 220 000 Eva-Lotta Kraft 2012 ledamot Ja Ja 7 (7) – 1 (1) 230 000 Per Rodert 2013 ledamot Ja Ja 7 (7) – 1 (1) 250 000 1 280 000 1) Fredrik Rapp och Anna Benjamin anses beroende i förhållande till större ägare i egenskap av ägare. Detsamma gäller vid en samlad bedömning även Petter Fägersten. 2) Revisionsutskottet har genomfört ett möte för vilket beslut sammanfattats i ett beslutsprotokoll. Därtill har ledamöterna under året deltagit i ytterligare två möten vid vilka avrapportering från koncernens revisor skett. Ytterligare uppgifter om styrelse och bolagsledning finns på sidorna 106–107. 104 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 2 0 21 / XANO AVVIKELSER FRÅN KODEN För 2021 finns inga avvikelser att rapportera. PRINCIPER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE, INCITAMENTSPROGRAM M M Fullständiga riktlinjer för ersättnings- och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare finns beskrivna i koncernens not 5 på sidan 73. Riktlinjerna tillämpas på anställningsavtal som ingås efter årsstämman 2020 och för ändringar i pågående anställningsavtal som sker därefter. Med undantag av begränsningsregler för rörlig ersättning och definition av pensionsgrundande lön, tillämpas riktlinjerna i nuvarande avtal med ledande befattningshavare. Gällande ersättningsvillkor för verkställande direktören och andra ledande befattningshavare omfattar av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pensionspremier. Med andra ledande befattningshavare avses CFO, som tillsammans med verkställande direktören utgör koncern- ledningen. Det finns inga utestående aktie- eller aktiekursrelaterade incitaments- program. INTERN KONTROLL AVSEENDE DEN FINANSIELLA RAPPORTERINGEN Enligt aktiebolagslagen och koden ansvarar styrelsen för den interna kontrollen, vars övergripande syfte är att skydda bolagets tillgångar och därigenom ägarnas investering. FINANSIELL RAPPORTERING Samtliga enheter rapporterar varje månad ekonomiskt utfall. Rapporte- ringen konsolideras och utgör underlag för kvartalsrapporter och operativ uppföljning. Den operativa uppföljningen sker enligt en etablerad struktur där orderingång, fakturering, likviditet, resultat, kapitalbindning och andra för koncernen viktiga nyckeltal sammanställs och utgör underlag för analys och åtgärder från ledning och controllers på olika nivåer. Andra viktiga koncerngemensamma delar i den interna kontrollen är affärsplaner och den årliga prognosprocessen. För kommunikation med externa parter finns en informationspolicy i syfte att säkerställa att alla informationsskyldigheter efterlevs på ett korrekt och fullständigt sätt. KONTROLLMILJÖ Revisionsutskottet har till främsta uppgift att övervaka redovisnings- och rapporteringsprocesserna samt att säkerställa kvaliteten i dessa rapporter och processer. Ansvaret för att upprätthålla en effektiv kontrollmiljö och det löpande arbetet med riskhantering och intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen är delegerat till VD. Chefer på olika nivåer i företaget har i sin tur detta ansvar inom sina respektive områden. Ansvar och befogen heter definieras bland annat i VD-instruktioner, instruktioner för attesträtt och manualer samt i andra policyer, rutiner och koder. Styrelsen fastställer koncernens viktiga policyer beträffande kommunikation, kredit, finansier ing och risk management. Koncernledningen fastställer övriga policyer och instruktioner och ansvariga koncernfunktioner utfärdar riktlinjer samt över vakar tillämp ningen av regelverken. Koncernens redovisnings- och rapporteringsregler finns fastlagda i en ekonomihandbok som är tillgänglig för all ekonomipersonal. Tillsammans med lagar och andra externa regelverk utgör den organisatoriska strukturen och de interna regelverken kontrollmiljön. RISKBEDÖMNING XANO arbetar löpande med riskanalys där riskerna för fel inom den finan- siella rapporteringen av väsentliga resultat- och balansposter gås igenom. Även operationella risker kartläggs. KONTROLLAKTIVITETER Syftet med kontrollaktiviteter är att upptäcka, förebygga och rätta felaktig- heter och avvikelser. Policyer och riktlinjer är särskilt viktiga för en korrekt redovisning, rapportering och informationsgivning och definierar också vilka kontrollaktiviteter som ska utföras. Inom XANO uppdateras policyer och riktlinjer löpande både i skrift och vid möten. Kontrollaktiviteter omfattar till exempel attestrutiner, kontoavstämningar, analytisk uppföljning och kontroll av IT-system. Varje enhet besöks också regelbundet av representanter från affärsenhets- och koncernledningen varvid den interna kontrollen och finan- siella rapporteringen utvärderas. Koncernledningen rapporterar resultatet av sitt arbete med intern kontroll till revisionsutskottet. Den interna kontrollen har under 2021 huvudsakligen omfattat aktivi- teter kopplade till informationssäkerhet och GDPR. Under 2020 var arbetet framför allt inriktat på uppföljning av rutiner kring leverantörer, arbetsgiva- ransvar och moms. UPPFÖLJNING Koncernledning och controllers följer löpande upp den ekonomiska och finansiella rapporteringen samt viktiga affärshändelser. Vid varje styrelse- möte följs den ekonomiska utvecklingen upp gentemot prognos samt gran- skas hur beslutade investeringar följer fastställda planer. Revisionsutskottet utvärderar löpande den interna kontrollen, bolagskoden samt väsentliga redovisningsfrågor. Bolagets revisor deltar vid minst ett styrelsemöte årligen och i varje möte med revisionsutskottet och delger då sina iakttagelser. XANO har hittills inte funnit anledning att inrätta en särskild intern- revisionsfunktion. Arbetet med den interna kontrollen sker inom ramen för övrig verksamhet och främst med centrala resurser. Det är bolagets bedömning att denna utvärdering i stort motsvarar det arbete som i andra företag utförs av en internrevisionsfunktion. Delar av den interna kontrollen granskas löpande av revisorerna. Frågan om en särskild internrevisions- funktion kommer att prövas på nytt under 2022. Jönköping den 5 april 2022 Fredrik Rapp Anna Benjamin Petter Fägersten Ordförande Vice ordförande Styrelseledamot Per Rodert Eva-Lotta Kraft Styrelseledamot Styrelseledamot 105 2 0 21 / XANO Revisors yttrande om bolagsstyrningsrapporten Till bolagsstämman i XANO Industri AB (publ), org.nr 556076-2055 UPPDRAG OCH ANSVARSFÖRDELNING Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för år 2021 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. UTTALANDE En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningen och koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Jönköping den 7 april 2022 Ernst & Young AB Joakim Falck Auktoriserad revisor 106 2 0 21 / XANO Uppgifter om innehav avser status per den 31 december 2021 och inkluderar i förekommande fall närståendes innehav samt innehav där respektive ledamot kan utöva ett bestämmande inflytande. Styrelse Ordförande invald 2004. Huvudsaklig utbildning Civilekonom. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet VD Pomona- gruppen, VD Talk Telecom. Övriga uppdrag Styrelseordförande i Argynnis Group AB, Estinvest AB, Serica Consulting AB och Svenska Handbollförbundet. Styrelseledamot i ITAB Shop Concept AB, Corem Property Group AB, AGES Industri AB, Pomona-gruppen AB, AB Segulah m fl. Aktieinnehav i XANO 2 160 000 A-aktier och 6 268 180 B-aktier. Ledamot invald 2013. Huvudsaklig utbildning Civilekonom. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet VD INEV, VD Rörvik Timber, VD och ekonomidirektör Munksjö. Övriga uppdrag Styrelseordförande i DevPort AB, Allt i Plåt AB, Orax AB. Styrelseledamot GMA AB, Gräsvårdsmaskiner AB, INEV AB, Jönköping Business Development AB, Lanab Group AB, Sport Competence AB, Sulkysport AB, Viking Bed AB, Walker Sweden AB. Aktieinnehav i XANO – Vice ordförande invald 2016. Huvudsaklig utbildning Magisterexamen i ekonomi. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet Projektledare affärsutveckling ICA Sverige, manager PricewaterhouseCoopers, controller Nobina. Övriga uppdrag Styrelseledamot i ITAB Shop Concept AB, AGES Industri AB, Hand in Hand Sweden, INEV AB, Pegital Investment AB m fl. Aktieinnehav i XANO 5 128 800 A-aktier och 2 951 200 B-aktier. Ledamot invald 2011. Huvudsaklig utbildning Ekonomi vid Internationella Handelshögskolan i Jönköping. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet VD och marknadschef ITAB Shop Concept Jönköping. Övriga uppdrag Styrelseledamot i ITAB Shop Concept AB, INEV AB, Idyllum AB, Skanditape AB, Övre Kullen AB m fl. Aktieinnehav i XANO 600 800 B-aktier. Ledamot invald 2012. Huvudsaklig utbildning Civilingenjör, MBA. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet Regionchef Alfa Laval, divisionschef Siemens-Elema, strategi- och marknadschef FOI. Övriga uppdrag Styrelseledamot i Försvarshögskolan. Aktieinnehav i XANO 4 448 B-aktier. Fredrik Rapp född 1972 Per Rodert född 1953 Eva-Lotta Kraft född 1951 Anna Benjamin född 1976 Petter Fägersten född 1982 107 2 0 21 / XANO Koncernledning Revisor ERNST & YOUNG AB, JÖNKÖPING Huvudansvarig revisor Joakim Falck född 1972 Auktoriserad revisor Verkställande direktör anställd 1998. Huvudsaklig utbildning Ingenjörsexamen. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet CIO Eldon Vasa, affärsutveckling ITAB, VD ITAB Kaluste och ITAB Plast. Aktieinnehav i XANO 208 000 B-aktier. Konvertibelinnehav i XANO nom. 5 144 862 SEK motsvarande 42 171 B-aktier. Väsentliga aktieinnehav eller delägarskap i till bolaget närstående företag Inga. CFO anställd 1992. Huvudsaklig utbildning Civilekonom. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet Controller ITAB. Aktieinnehav i XANO 48 000 B-aktier. Konvertibelinnehav i XANO nom. 3 422 100 SEK motsvarande 28 050 B-aktier. Marie Ek Jonson född 1967 Lennart Persson född 1968 108 2 0 21 / XANO Aktieägarinformation ÅRSSTÄMMA Kommande årsstämma äger rum torsdagen den 12 maj 2022 kl. 16:00 i Jönköping. Aktieägare som önskar delta i årsstämman ska dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken den 4 maj 2022 och dels meddela bolaget sin avsikt att delta i årsstämman på det sätt och senast den dag som anges i kallelsen. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste tillfälligt ha inregistrerat aktierna i eget namn för att ha rätt att delta i stämman. Sådan omregistrering måste vara verkställd senast per den 4 maj 2022, vilket innebär att aktieägare som önskar sådan omregistrering måste underrätta förvaltaren om detta i god tid före nämnda datum. UTDELNING Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 3:50 SEK per aktie för räkenskapsåret 2021 med avstämningsdag den 16 maj 2022. Om årsstämman beslutar enligt förslaget, beräknas utdelningen bli utsänd av Euroclear den 19 maj 2022. VALBEREDNING Vid årsstämman 2021 utsågs en valberedning bestående av Ulf Hedlundh som ordförande, Stig-Olof Simonsson och Anna Benjamin. Valberedningens uppgift inför årsstämman 2022 är att föreslå styrelseordförande och övriga styrelse- ledamöter, revisor, mötes ordförande vid stämman samt styrelse-, utskotts- och revisionsarvoden. KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN 5 maj Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2022 12 juli Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2022 27 oktober Delårsrapport 1 januari – 30 september 2022 9 februari Bokslutskommuniké 2022 INFORMATIONSMATERIAL Tryckt information distribueras till de aktieägare som meddelar bolaget att de önskar sådan. Anmälan görs via epost till [email protected] eller via telefon 036-31 22 00. Anmälan för prenumeration avseenden pressmeddelanden görs via www.xano.se under ”Investerare”. På webbplatsen finns också rapporter och press meddelanden tillgängliga för läsning och nedladdning. 109 2 0 21 / XANO Ackurat Industriplast AB Värnamovägen 42 SE-363 44 Lammhult Telefon +46 (0)472 26 93 00 E-post [email protected] Webbplats www.ackurat.se Ackurat Ornplast Sp. z o.o. ul. Ordynacka 8 PL-83-050 Bakowo Telefon +48 58 341 37 31 E-post [email protected] Webbplats www.ackurat.pl Ackurat Suomen Oy Pulttitie 18 FI-00880 Helsingfors Telefon +358 (0)9 686 00 10 E-post [email protected] Webbplats www.ackurat.fi Blowtech GP AB Spikgatan 1 SE-335 32 Gnosjö Telefon +46 (0)370 33 15 50 E-post [email protected] Webbplats www.blowtechgroup.com Blowtech GT AS Postboks 1354 Rasta NO-2206 Kongsvinger (Besöksadress: Norvald Strands veg 111) Telefon +47 62 82 44 00 E-post [email protected] Webbplats www.blowtechgroup.com Canline Systems B.V. Meerheide 216 NL-5521 DW Eersel Telefon +31 (0)497 531 100 E-post [email protected] Webbplats www.canline.com Case Packing Systems B.V. PO Box 3175 NL-6039 ZH Stramproy (Besöksadress: Industrieweg 24) Telefon +31 (0)495 566 600 E-post [email protected] Webbplats www.casepacker.nl CIM Industrial Systems A/S Skanderborgvej 277, 2 DK-8260 Viby J Telefon +45 96 84 05 00 E-post [email protected] Webbplats www.cim.as Cipax AB Stinsvägen 11 SE-763 93 Skebobruk Telefon +46 (0)175 252 00 E-post [email protected] Webbplats www.cipax.se Cipax Norge AS Holtermoen 12 NO-1940 Bjørkelangen Telefon +47 63 85 30 00 E-post [email protected] Webbplats www.cipax.com Cipax Eesti AS Nurme 5 EE-90801 Taebla Telefon +372 472 44 30 E-post [email protected] Webbplats www.cipax.com Cipax Oy Pulttitie 18 FI-00880 Helsingfors Telefon +358 (0)9 727 60 06 E-post [email protected] Webbplats www.cipax.com Fredriksons Verkstads AB Box 148 SE-592 23 Vadstena (Besöksadress: Kronängsgatan 4) Telefon +46 (0)143 296 00 E-post [email protected] Webbplats www.fredriksons.se Fredriksons Industry (Suzhou) Co Ltd Building 2, No. 83 Weixin Road Suzhou Industrial Park CN-Jiangsu 215122 Telefon +86 512 628 296 00 E-post [email protected] Webbplats www.fredriksons.se Jorgensen Engineering A/S M.P. Allerups Vej 20 DK-5220 Odense SØ Telefon +45 63 13 22 11 E-post [email protected] Webbplats www.jorgensen.dk AB Kuggteknik Box 288 SE-793 26 Leksand (Besöksadress: Källbacksvägen 7) Telefon +46 (0)247 135 35 E-post [email protected] Webbplats www.kuggteknik.se Kungsörs Mekaniska Verkstad AB Box 134 SE-736 23 Kungsör (Besöksadress: Malmbergavägen 21) Telefon +46 (0)227 61 65 00 E-post [email protected] Webbplats www.kmv.se Lasertech LSH AB Bofors Industriområde SE-691 80 Karlskoga (Besöksadress: Artillerigatan 6) Telefon +46 (0)586 848 00 E-post [email protected] Webbplats www.lasertech.se AB LK Precision Parts Fräsarvägen 22 SE-142 50 Skogås Telefon +46 (0)8 448 32 70 E-post [email protected] Webbplats www.lkprecision.com Mikroverktyg AB Box 281 SE-151 23 Södertälje (Besöksadress: Hantverksvägen 5) Telefon +46 (0)8 550 268 00 E-post [email protected] Webbplats www.mikroverktyg.se Modellteknik i Eskilstuna AB Box 109 SE-631 02 Eskilstuna (Besöksadress: Fröslundavägen 5) Telefon +46 (0)16 10 76 70 E-post [email protected] Webbplats www.modellteknik.se NPB Automation AB Industrigatan 14 B SE-553 02 Jönköping Telefon +46 (0)36 290 76 00 E-post [email protected] Webbplats www.npb.se Pioner Boat AS Holtermoen 12 NO-1940 Bjørkelangen Telefon +47 63 85 30 00 E-post [email protected] Webbplats www.pioner.no Polyketting B.V. PO Box 35 NL-7020 AA Zelhem (Besöksadress: Ambachtsweg 18) Telefon +31 314 622 141 E-post [email protected] Webbplats www.polyketting.nl PRM Kunststoffen B.V. Jutestraat 22 NL-7461 TR Rijssen Telefon +31 548 515 172 E-post [email protected] Webbplats www.prmrotomoulding.nl Resinit AB Polymergatan 7 SE-593 50 Västervik Telefon +46 (0)490 823 20 E-post [email protected] Webbplats www.resinit.se XANO Industri AB (publ) Industrigatan 14 B SE-553 02 Jönköping Telefon +46 (0)36 31 22 00 E-post [email protected] Webbplats www.xano.se Adresser ˛ XANO Industri AB (publ) / Industrigatan 14 B / SE-553 02 Jönköping Telefon +46 (0)36 31 22 00 / [email protected] / www.xano.se

AI Terminal

More from XANO Industri

Talk to a Data Expert