Annual Report (ESEF) • Apr 13, 2022
Preview not available for this file type.
Download Source FileUntitled Årsredovisning 2021 Innehåll Inledning Situationen i Ukraina 3 Detta är Ferronordic 4 Året i korthet 5 VD-kommentar 6 Affärsmodell 8 Vision och värderingar 9 Mål och måluppfyllelse 11 Värdeskapande 13 Ferronordic som investering 14 Bakgrund och historia 15 Marknadsutsikter Marknader och drivkrafter 17 Ryssland/CIS 19 Tyskland 23 Verksamhet Ryssland/CIS 28 Tyskland 33 Varumärken 36 Digital plattform 38 Hållbarhet En ny strategi 40 Internationella standarder 41 Intressentdialog och väsentlighetsanalys 42 Planeten först 43 En bra och rättvis arbetsplats 45 Hållbart erbjudande 47 Hållbarhetsrisker 48 Utsikter för 2022 49 Taxonomi 50 KPI-index 51 Aktien Ferronordic-aktien 53 Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport 56 Styrelse 61 Ledning och revisorer 63 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse 66 Risker och osäkerheter 70 Finansiella rapporter 73 Noter 85 Styrelsens underskrifter 121 Revisionsberättelse 122 Den lagstadgade årsredovisningen omfattar sidorna 40–51, 56–60 och 66–121. Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 3 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Situationen i Ukraina Denna årsredovisning utarbetades mitt under den pågående militära konikten i Ukraina. Ferronordic beklagar den tragiska händelseutvecklingen och det mänsk- liga lidandet samt hoppas på en fredlig lösning på konikten. Konikten påverkar vår verksamhet i Ryssland negativt och skapar betydande risker för Ferronordic. Vi följer noga förändringarna i vår affärsmiljö men inser att alla prognoser och andra förutsägelser om den ryska marknaden och vår verksamhet där kommer att vara mycket osäkra. Vi har därför, så långt som möjligt, avstått från framåtblickande utfästelser i denna rapport. Vår affärsmodell och vision är oförändrade. Vi har alltid ansett att vårt uppdrag är att hjälpa våra kunder att uppnå ledarskap i vid bemärkelse och att leverera värde till samtliga våra intressenter. Vi vill vara en aktiv aktör i lokalsamhället samt en bra och rättvis arbetsgivare som erbjuder våra medarbetare utbildning, professionell utveckling och karriärmöjligheter. Vi vill vara en positiv kraft i omställ- ningen till ett hållbart samhälle och verka för en bättre miljö. Vi strävar efter att öka effektiviteten och produktiviteten, minska resursslöseri och förbättra säkerheten på arbetsplatsen. Vår affärskultur bygger på höga etiska standarder och nolltolerans mot korruption. Det är genom långsiktiga satsningar på gemensamma värderingar och hållbar lönsamhet som vi kan fortsätta att bidra positivt till människor, samhälle och miljö. Våra verksamheter i Tyskland och Kazakstan påverkas inte direkt av situationen i Ukraina och vi fortsätter att fokusera på tillväxt och leverera värde till våra kunder på dessa marknader. 4 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Nettoomsättning per industri Ryssland/CIS (2021) Allmän byggnation och övrigt Vägbygge Gruvindustri Skogsindustri Stenbrott & sandtag Olja & gas Transporter % 1 11 10 2 25 43 8 Omsättning per geografiskt segment (2021) Ryssland/CIS Tyskland % 78 22 Nettoomsättning per intäktssegment (2021) Maskin- och lastbilsförsäljning Eftermarknadsförsäljning Contracting services Övriga intäkter % 23 2 62 14 Detta är Ferronordic Ferronordic är ett service- och försäljningsföretag för anläggningsmaskiner och lastbilar. Företaget är verksamt i Ryssland, Kazakstan och Tyskland. Tyskland Sedan 2020 är Ferronordic återförsäljare av Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av Tyskland. Fer- ronordics växande nätverk täcker cirka 20 procent av den totala tyska lastbilsmarknaden, inklusive Frank- furt, Hannover och snabbväxande städer i den östra delen av landet såsom Dresden och Leipzig. Ryssland/CIS Segmentet Ryssland/CIS består av marknaderna Ryssland och Kazakstan. I Ryssland är Ferronordic återförsäljare för Volvo Construction Equipment, Sandvik (exklusive Nordvästra och Centrala Ryss- land), Rottne, Mecalac, Dressta och vissa andra varumärken över hela landet. Ferronordic är också eftermarknadspartner till Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av Ryssland. Verksamheten i Ryssland inkluderar även en anläggning för återtillverkning av maskiner och komponenter. I Kazakstan är Ferronordic återförsäljare av Volvo Construction Equipment och Mecalac. Contracting services Utöver detta bedriver Ferronordic även contracting services där bolaget själva, med egna maskiner och operatörer, gräver och transporterar jord och massa för kunder inom gruvnäringen. Ersättningen i denna verksamhet är baserad på mängden transporterad massa. Contracting services bedrivs för närvarande bara på den ryska marknaden. Huvudkontor i Stockholm Ferronordic startade sin verksamhet 2010 och har sitt huvudkontor i Stockholm. Idag har bolaget 109 an- läggningar i Ryssland, Kazakstan och Tyskland samt cirka 1 800 medarbetare. Aktierna i Ferronordic AB (publ) är noterade på Nasdaq Stockholm sedan 2017. 3 marknader • 1 791 medarbetare • 109 anläggningar • 6 212 MSEK omsättning • 7,8 % rörelsemarginal Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 5 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Året i korthet 2021 2020 2019 2018 2017 Sålda nya enheter, MSEK 2 046 1 721 965 948 738 Nettoomsättning, MSEK 6 212 4 635 3 747 3 241 2 567 Tillväxt, % 34 24 16 26 55 EBITDA, MSEK 698 504 494 322 214 Marginal, % 11,2 10,9 13,2 9,9 8,3 Rörelseresultat, MSEK 483 328 358 274 187 Marginal, % 7,8 7,1 9,5 8,4 7,3 Resultat per aktie efter full utspädning, SEK 23,26 15,25 17,26 13,22 8,06 Nettoskuld/(Nettokassa), MSEK 198 (20) 593 (303) (312) Avkastning på sysselsatt kapital, % 29 20 27 41 36 Rörelsekapital/Nettoomsättning, % 2 5 20 1 5 Summa tillgångar, MSEK 3 973 2 628 2 343 1 727 1 414 Soliditet, % 28 31 36 38 43 Koncernen • Nettoomsättningen ökade med 34 procent till följd av stark efterfrågan, produktmix och prisutveckling samt positiv utveckling inom eftermarknad och contracting services. • Rörelsemarginalen uppgick till 7,8 pro- cent (7,1) och rörelseresultatet ökade med 47 procent till 483 MSEK. • Starkt kassaöde från den löpande verk- samheten. Rörelsekapital och nettoskuld var fortsatt låga. • Vinsten per aktie efter utspädning upp- gick till 23,26 SEK (15,25) och tillväxten till 52 procent. • Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 29 procent (20). • På grund av den osäkra situationen har styrelsen beslutat att tills vidare inte rekommendera att utdelning utbetalas. • Fokus på hållbarhet och steg mot elektromobilitet. Ryssland/CIS • Antalet sålda anläggningsmaskiner ökade med 13 procent på en marknad som växte med 47 procent. • Nettoomsättningen ökade med 33 pro- cent, främst genom attraktiv maskinpro- duktmix och tillväxt inom eftermarknad och contracting services. • Rörelsemarginalen ökade till 11,4 procent (10,8), främst tack vare bättre brutto- marginal och större andel av netto- omsättningen från contracting services. • Expansion av återtillverkning av maskiner och komponenter samt contracting services. • Ferronordic blev återförsäljare för Sandviks mobila och stationära kross- och sorteringsverk. Tyskland • Antalet sålda lastbilar ökade med 29 pro- cent på en marknad som minskade med 10 procent. • Nettoomsättningen ökade med 39 pro- cent med bidrag från försäljningen av begagnade lastbilar och en stark efter- marknadsförsäljning. • Rörelseresultatet påverkades negativt av omstruktureringskostnader. • Förvärv och integrering av fem verkstäder. • Investeringar i organisations- och nät- verksutveckling. % Rörelsemarginal 0 2 4 6 8 10 2120191817 MSEK Nettoomsättning 0 2 000 4 000 6 000 8 000 2120191817 MSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten -400 -200 0 200 400 600 800 2120191817 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 5 6 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Ett rekordår följt av stor osäkerhet När jag för ett par månader sedan summerade 2021 konstaterade jag att det var vårt bästa år hittills. Vår verksamhet i Ryssland/CIS ökade i både omsättning och lönsamhet. Vi fortsatte också att utveckla våra verksamheter inom contracting services och återtillverkning samt utökade vårt samarbete med Sandvik. I Tyskland investerade vi i vår organisation och vårt nätverk för att bygga en starkare plattform inför framtiden. På koncernnivå fortsatte vi att utveckla vår hållbarhetsstrategi och vidtog åtgärder för att främja elektromobilitet. Då var utsikterna positiva, även om det geopolitiska läget redan var spänt. Den militära konikten i Ukraina och de efterföljande sanktionerna mot Ryssland har sedan dess förändrat situationen i grunden och alla prognoser är nu osäkra. Ryssland/CIS – en osäker framtid Trots driftstörningar och leveransbegränsningar fort- satte vår verksamhet i Ryssland/CIS att under 2021 växa både i intäkter och lönsamhet samt noterade rekord i både rörelse- och nettoresultat. Intäkterna ökade med 33 procent och rörelseresultatet med 40 procent. Vårt digitala säljstödssystem och dedike- rade serviceteam bidrog båda till en stark eftermark- nadsförsäljning. Vårt contracting services-projekt i Norilsk nådde planerad kapacitet, vi utökade vårt projekt i Irkutsk och startade ett nytt uppdrag vid en järnmalmsfyndighet i ryska Karelen. Vår anläggning för återtillverkning av komponenter och maskiner arbetade med högt kapacitetsutnyttjande. Vi fortsatte även att expandera vår verksamhet i Kazakstan. Efter den 24 februari står vår verksamhet i Ryssland inför en osäkerhet utan tidigare motstycke. Våra huvudpartners har tillfälligt stoppat leveranserna till Ryssland, logistiken är begränsad till och inom landet, banksystemet och valutan är under press och den ryska ekonomin kommer sannolikt att försämras. Utifrån vår preliminära bedömning av sanktionerna kommer vi att anpassa vår organisation, men fortsät- ter att sälja produkter och tjänster som inte påverkas av restriktioner från vårt lager och från partners som fortsätter att leverera. Våra service- och säljteam, contracting services-organisation samt anläggning för återtillverkning av komponenter och maskiner fortsätter att arbeta mot ökad effektivitet och för en cirkulär ekonomi. Vi arbetar även för att hålla igång vår organisation och våra medarbetare i enlighet med våra grundläggande värderingar. Tyskland – plattformen byggs Den tyska marknaden för tunga lastbilar återhämtade sig under 2021 och växte med 10 procent jämfört med pandemiåret 2020 räknat i enheter. Vår försäljning ökade med 29 procent och vi tog marknadsandelar. Vår eftermarknadsförsäljning växte med 36 procent, varav 9 procentenheter var organiskt. Under 2021 investerade vi i våra medarbetare, organisation och verkstadsnätverk. I början av året utsåg vi en ny chef för verksamhet i landet. Vi slutförde även förvärvet av fem verkstäder på strategiska platser och påbörjade byggandet av en ny säljcentral i Hannover. Samtidigt satsade vi betydande resurser på att utbilda våra medarbetare, med särskild tonvikt på kundfokus. Vi ändrade organisation och ersätt- ningssystem för förbättrad effektivitet och resultatfoku- sering. Dessa investeringar kostar pengar. Under året har vi haft förvärvs- och omstruktureringskostnader på 25 miljoner kronor. Vi är dock övertygade om att de kommer att ge avkastning i framtiden. Sammantaget gjorde vi under året stora framsteg och är försiktigt optimistiska inför framtiden. Under 2022 kommer vi att fortsätta att utöka vårt nätverk och utveckla vår serviceorganisation. Min bedömning är att vi kan nå ett positivt rörelseresultat i Tyskland under innevarande år. Hållbarhet – viktigare än någonsin Transportsektorn är en betydande källa till utsläpp av koldioxid. Vi står därför inför ett betydande skifte till mer klimatsmarta bränslen. I denna process kommer elektriering att vara en nyckelfaktor. Genom vårt partnerskap med Volvokoncernen har vi en stor fördel när det gäller både lastbilar och anlägg- ningsmaskiner. Vi kan erbjuda produkter till våra kunder som inte bara uppfyller stränga krav på miljöprestanda, utan även på kvalitet och säkerhet för operatörerna. Elektriering är en viktig del av vår strategi för ökad tillväxt och lönsamhet. Genom att vara en nära partner till både leverantörer och våra kunder kan vi hjälpa dem i deras övergång till utsläppsfria transporter. Detta skapar nya affärsmöjligheter för både dem och för oss. Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 6 7 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Vi har höga ambitioner och ställer stränga krav på oss själva när det kommer till affärsetik och antikorruption. Det kan innebära att vi missar affärsmöjligheter på kort sikt, men en stark affärsmoral är en del av vårt DNA. Det stärker vår position och innebär större affärsmöjligheter i ett längre perspektiv. Ett starkt team – en nyckeltillgång Rekordåret 2021 är resultatet av ett starkt lagarbete av våra många kompetenta och engagerade med- arbetare. Resultatet speglar deras initiativ, strävan mot innovativa lösningar och nära samarbete med våra kunder. Detta skapar ömsesidiga framgång och har alltid legat till grund för Ferronordics tillväxt och utveckling. Det är för betydelsen av våra medarbetare och deras relation till våra kunder som vi ständigt investerar i utbildning och utveckling av vår personal. Det innebär också att vi skapar värde för de samhäll- en där vi verkar. Vår förmåga att bidra till långsiktig positiv för- ändring på alla våra marknader är en viktig anledning för oss att fortsätta våra ansträngningar, stötta våra kunder och hålla fast vid våra medarbetare. Framtidsutsikter Som ett resultat av den militära konikten i Ukraina och de efterföljande sanktionerna och motsanktionerna har utsikterna för Ferronordics verksamhet i Ryssland försämrats avsevärt. Några av våra partners, inklusive Volvokoncernen, har meddelat att de tillfälligt stoppar leveranser till Ryssland. Om leveransstoppet till Ryssland fortsätter kan det få en betydande inverkan på våra intäkter, resultat och kassaöden. Dessutom är det troligt att sanktionernas negativa effekter på den ryska ekonomin och industrin kommer att bli betydande. Vår verksamhet i Kazakstan fortsätter, men den utgör en mindre del av försäljningen och kan också påverkas negativt av en försämrad ekonomisk situation i Ryssland. I Tyskland bedömer vi att en återhämtning från pandemin kommer att leda till ökad efterfrågan på lastbilar och service. Det spända geopolitiska läget kan dock också påverka den tyska ekonomin och markna- den. I ett längre perspektiv tror vi dock att de under- liggande förutsättningarna och affärsmöjligheterna på den tyska marknaden är starka. Lars Corneliusson, VD och koncernchef Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 8 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Ferronordics affärsmodell Ferronordic är ett service- och försäljningsföretag för anläggningsmaskiner och lastbilar. Verksamheten består av att sälja, reparera och underhålla olika typer av maskiner, lastbilar, motorer, reservdelar och tillbehör. Dessutom tillhandahåller Ferronordic konsulttjänster såsom maskinförarutbildningar samt en växande verksamhet inom contracting services och återtillverkning. Ferronordics vision är att hjälpa sina kunder att uppnå branschledarskap genom ett starkt team, en attraktiv varumärkesportfölj och kund- fokuserade lösningar. Ferronordics affärsmodell består av fyra huvudsakliga typer av affärsupplägg där utvecklingen går mot en integration med kunderna. Det innebär ett allt större åtagande vad gäller service, eftermarknad, kapitalbindning och bemanning. Det ställer ökade krav på nansiell styrka och en hög kundförståelse, samtidigt som det också medför högre marginaler. För kunden innebär denna utveckling ökad förutsägbarhet, högre driftsäkerhet samt därmed säkrare intäkter. Affärsmodellen är skalbar och relativt enkel att exportera till nya geograska marknader. Kunden köper en maskin eller lastbil samt service och reservdelar vid behov. Kunden köper en maskin eller lastbil samt löpande service och underhåll enligt uppgjord plan. Kunden hyr en maskin eller lastbil med eller utan operatör och förbinder sig till löpande service enligt uppgjord plan. Kunden köper en tjänst som Ferronordic utför. Ferronordic står för utrustning, beman- ning, service och underhåll. Marginal på maskin samt intäkter för service och reservdelar. Marginal på maskin och intäkter för kontrakterad service och reservdelar. Hyra för maskin, samt eventuellt för kontrakterad operatör och relaterad service och reservdelar. Ersättning för utfört arbete, exempelvis relaterat till antal ton och/eller kilometer. Maskinförsäljning, eftermarknad och service Maskinförsäljning med serviceavtal Uthyrning av maskin med eller utan operatör Contracting services Affärsupplägg Ferronordics intäkter Beskrivning Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 9 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Vision Att vara det ledande service- och försäljningsföretaget på sina marknader. Mission Att hjälpa våra kunder att växa och bli ledande inom sina marknader. Värderingar och principer Ferronordics kärnvärden är kvalitet, spetskompetens och respekt, vilka styr bolaget och dess medarbatere i relationerna med kunder, partners, leverantörer och varandra. De denierar Ferronordic och bestämmer vad bolaget investerar i och hur man levererar produkter och tjänster. Kvalitet Ferronordic värdesätter långvariga partnerskap med kunder och partners. Det kräver ett konsekvent fokus på kvalitet i produkter, tjänster och relationer. Bolaget uppfyller sina åtaganden och strävar efter att överträffa förväntningarna i allt det gör. Spetskompetens Ferronordic är passionerade specialister och experter som skapar värde för kunder och partners. Bolaget förbättrar kontinuerligt sina processer och produkter för att leverera en bättre kundupplevelse. Respekt Ferronordic och dess medarbetare uppträder rättvist och öppet mot varandra, kunder, leverantörer och de samhällen bolaget verkar i. Bolaget och dess medarbetare visar tolerans och främjar lika möjligheter för alla – oavsett kön, etnisk och religiös bakgrund eller funktionshinder. Erbjudande Feronordics erbjudande baseras på en bred erfarenhet från bolagets bransch och på att lösa de utmaningar som kunderna står inför i sin vardag. Därutöver bygger erbjudandet på kvalitets- produkter, en välutvecklad infrastruktur och ett nmaskigt nätverk av verkstäder samt skräddarsydda professionella lösningar för kundernas verksamheter såsom contracting services. Vision Mission Värderingar & principer Erbjudande Strategiska hörnstenar Ferronordic har en tydligt formulerad vision om vart bolaget ska och en mission som motiverar i det dag- liga arbetet. En tydlig bild av vilka vi är, vart vi ska och vilka värderingar som leder oss skapar förutsätt- ningar för affärsmässig framgång samtidigt som det säkerställer ett etiskt och hållbart agerande. Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 10 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Strategiska hörnstenar Ferronordics strategiska hörnstenar ligger till grund för hur bolaget driver verksamhet. Hörnstenarna utgör också Ferronordics värdegrund och vägleder i vardagen. Strategiska hörnstenar Kompetenta medarbetare Ferronordics framgång bygger på ett starkt team som arbetar mot gemen- samma mål. Att arbeta för Ferronordic innebär att ta initiativ och fatta beslut, oavsett rang eller position. Bolagets med- arbetare är inte rädda för att göra misstag utan ser det som ett sätt att utvecklas. De tar itu med problem och strävar efter att vara en del av lösningen. Ferronordics team är snabbfotade, dynamiska och fast beslutna att skapa värde för bolagets kunder. I botten nns en insiktt om att ömsesidigt förtroende, dialog och öppenhet är bästa sättet att förbättra nolagets resultat och föra verksamheten framåt. Operational excellence Ferronordic har ett kva- litets- och utvecklings- orienterat tankesätt. Bolaget välkomnar och driver förändring, är exibla och smidiga samt strävar alltid efter att för - bättra produkter och tjäns- ter till förmån för kunder och miljö. Ferronordic investerar i modern teknik och utvecklar nya lösningar. Bolaget hushållar med resurser och återvinner maskiner och komponenter, vilket är både ekonomiskt och ekologiskt hållbart och bidrar till en cirkulär ekonomi. Byggt på starka varumärken Ferronordic samarbe- tar med världsledande leverantörer av anlägg- ningsmaskiner och lastbilar. Bolaget erbjuder premiumprodukter av kompromisslös kvalitet, komfort i världsklass, maximal effektivitet, högsta säkerhet samt minimal miljöpåverkan. Varje varumärke har en ledande position inom sitt respektive segment som Ferronordic bidrar till att utveckla och stärka. Varumärkena och produkterna kompletterar varandra, vilket gör det möjligt att leverera både breda och anpassade lösningar till bolagets kunder. Kundorientering Ferronrdics mission är att stödja sina kunders tillväxt och bidra till deras ledande positioner inom deras branscher och marknader. Det görs genom att skapa produkter och affärslös- ningar utifrån varje kunds unika behov, vilka bidrar till bättre produktivitet, större exibilitet och högre kostnadseffektivi- tet. Ferronrodic är måna om att etablera nära samarbeten, leverera högklassiga tjänster och produkter samt erbjuda anpassade och skräddar- sydda lösningar. Förstklassig infrastruktur Ferronordic månar om sina kunder, deras produktivitet, effektivitet samt deras anställdas säkerhet. Ferronordics erbjudande och värde- skapande bygger på att tillhandahålla profes- sionella tjänster och lösningar närhelst och varhelst kunderna behö- ver det. En förutsättning för detta är bolagets täta nätverk om 109 anlägg- ningar i Ryssland/CIS och Tyskland, varav vissa nns på plats hos kunderna. Ferronordics mekaniker åker även ut till kundernas anlägg- ningar för att minimera eventuella driftstopp. Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 11 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Mål och måluppfyllelse Ferronordic har idag en mogen och diversierad verksamhet. Bolaget bedriver verksamhet på tre marknader och representerar era ledande tillverkare utöver Volvo. Företaget har bland annat utvecklats vertikalt genom att investera i en anläggning för återtillverkning av komponenter och maskiner, utöka uthyrning och andrahandsmarknadsaffären och genom att avsevärt utöka sin verksamhet inom contracting services. Strategiska mål De strategiska målen beskriver hur Ferronordic bedömer att bolaget bäst kan skapa tillväxt och värde för alla sina intressenter. Ledarskap inom marknaden för anläggningsmaskiner och lastvagnar Ferronordics framgång bygger på framgångsrika kunder. För att kunderna ska bli ledande inom sina verksamheter måste Ferronordics erbjudande vara le- dande vad gäller utförande, kompetens och produkter. Täckningsgrad från eftermarknaden om minst 1,0 x En täckningsgrad från eftermarknaden om minst 1 innebär att bruttovinsten från eftermarknadsaffären täcker samtliga kostnader och att Ferronordic således klarar av att driva verksamheten vidare även vid kraftiga konjunkturnedgångar och därmed liten eller obentlig nyförsäljning. Expansion till närliggande affärsområden Ferronordic har byggt upp ett välutvecklat service- nätverk, en stark säljorganisation och ett innovativt digitalt säljstödssystem. Utifrån denna plattform kan bolaget ta sig an nya varumärken och affärsmodeller, vilket ger ett bättre kapacitetsutnyttjande, högre avkastning och ökat värde för Ferronordics kunder. Under 2020 utökade Ferronordic sin affärsmodell för att bli återförsäljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av Tyskland. Under det senaste året utnyttjade Ferronordic sitt ryska nätverk för att bli återförsäljare för Sandviks mobila och stationära kross- och sorteringsverk. Utveckling av contracting services Inom contracting services integreras Ferronordic närmare kunderna. Istället för att sälja en maskin till en kund inom gruvindustrin äger, servar och driver Ferronordic maskinen för kundens räkning. Kunden betalar per kubikmeter eller kilometer i ett transport- as-a-service-upplägg. För kunden innebär detta att kostnader synliggörs och att en del av driftsriskerna läggs över på Ferronordic som samtidigt kan driva utrustningen mer effektivt och även dra nytta av erfarenheten från andra delar av sin verksamhet. Ferronordic är övertygade om att contracting services är en viktig del av branschens framtid och avser att vidareutveckla denna del av verksamheten. Sedan contracting services lanserades har verk- samheten vuxit till att under 2021 omfatta 144 maskiner (av vilka 50 är på entreprenad) och 696 medarbetare (av vilka 237 är på entreprenad). Omsättningen upp- gick till 842 MSEK (461). Industriledande digitala service- och säljplattformar För att ytterligare stödja sin service- och försäljnings- organisation samt sina kunder har Ferronordic utveck- lat en digital säljplattform. Denna plattform omvandlar signaler från maskinernas så kallade telematiksystem till information om maskinernas driftstatus och till- stånd. Denna information sprids till relevant kundtjänst eller säljare i Ferronordics CRM-system, vilket i sin tur gör det möjligt för Ferronordic att förutse och förhindra förväntade problem. Ferronordic kommer att fortsätta investera i digitaliseringen av sin försäljning. I slutet av 2021 var 5 099 av 6 320 anläggningsmaskiner kopplade till företagets plattform. Geogrask expansion Ryssland/CIS är en krävande och svår marknad. Kun- skapen och erfarenheterna från denna marknad kan tas vidare till andra marknader. Ferronordic bedömer att det nns ytterligare möjligheter att utnyttja före- tagets organisation och nätverksinfrastruktur för att erbjuda kompletterande produkter och tjänster för nya varumärken eller för att expandera produktutbudet till nya marknader. Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 12 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Finansiella mål Ferronordics nansiella mål skall följa och stödja dess strategiska mål. Indikator Mål Historiskt utfall Omsättning Fördubbla omsättningen på de nuvarande marknaderna från 2020 till 2025 (i SEK) 1 Rörelsemarginal Över 7 % Nettoskuldsättning/ EBITDA Under 3 x (över en konjunkturcykel) Utdelningspolicy Ambitionen är att dela ut minst 50 % av nettoresultatet om nettoskulden/EBITDA är mindre än 1,0x efter utdelningen och att dela ut minst 25 % om nettoskulden/EBITDA är mer än 1,0x. 2 Styrelsen kommer att ta hänsyn till era faktorer när man föreslår utdelningsnivå inklusive lagkrav, bolagsordningen, Koncernens expan- sionsmöjligheter, dess nansiella ställning och andra investeringsbehov. 1) Nuvarande marknader denieras som Ryssland, hela CIS och Tyskland. 2) Föregående års IFRS resultat 0 2 000 4 000 6 000 8 000 2120191817 MSEK 0 2 4 6 8 10 2120191817 % -2 0 2 2120191817 0 2 4 6 8 10 2120191817 SEK Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 13 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Förtroendekapital Relationer med 13 700 kunder och partners samt leverantörer och be- slutsfattare. Intellektuellt kapital Stark kundrelationer och lösnings- orienterad organisation. Världs- ledande leverantörer. En unik digital försäljnings- och serviceplattform som genererar leads och konkreta förslag till kunderna baserat på data från de uppkopplade maskinerna och lastbilarna. Tillverkat kapital En maskin- och lastbilsotta till ett värde av 584 MSEK för uthyrning eller användning inom contracting services. Ett nätverk av 109 serviceverkstäder samt en anläggning för återtillverkning. Humankapital 1 791 medarbetare med stor erfaren- het samt både bred och djup samlad kompetens. Finansiellt kapital 2 067 MSEK i investerat kapital som kommer ifrån kunder, aktieägare och kreditinstitut. Ferronordic skapar värde för sina kunder genom att erbjuda eftermarknadstjänster, maskiner, lastbilar och ytterligare tjänster som gör det möjligt för kunderna att bedriva sin verksamhet med högsta produktivitet och utan lönsamhetsstörande avbrott i produktionen. Affärsmodellen består av fyra typer av affärsupplägg där ut- vecklingen går mot ett allt större åtagande vad gäller service, eftermarknad, kapitalbindning och bemanning. Det ställer krav på nansiell styrka och en hög grad av tillgänglighet samtidigt som det medför högre marginaler. För kunden innebär denna utveckling ökad förutsägbarhet, högre drift- säkerhet samt därmed säkrare intäkter. För aktieägare Börsvärde och utdelning. För samhället Möjlighet att bland annat anlägga infrastruktur, utvinna råvaror och transportera gods, det vill säga aktiviteter som är avgörande för det moderna samhället. Arbetstillfällen och skatteintäkter. För kunder Högkvalitativa och effektiva maskiner, lastbilar och tillhörande tjänster som gör det möjligt att bedriva verksamhet med hög produktivitet utan lönsamhets- störande avbrott. Affärsutveckling i samarbete med kunder och partners. För medarbetare Personlig och professionell utveckling. Konkurrenskraftig lön. För nansiärer och leverantörer Växande marknadsandelar och betalningar för sålda varor. För aktieägare 109 MSEK i utdelning. 119 procent i totalavkastning. För samhället 112 MSEK i inbetalda skatter. 1 791 arbetstillfällen. För kunder 1 246 sålda maskiner. 800 sålda lastbilar. 30 miljoner kubikmeter transporterat/ hanterat. För medarbetare 674 MSEK i utbetalda löner och andra ersättningar. För nansiärer 49 MSEK i betalningar. För leverantörer 7 829 MSEK i betalningar. Ferronordics värdeskapande Resurser Affärsmodell Värdeskapande Skapat värde 2021 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 14 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Ferronordic som investering Ferronordic kombinerar stora tillväxtmöjligheter med en beprövad och trygg affärsmodell. 1. Stark varumärkesportfölj Ferronordics relation till världsledande tillverkare av anläggningsmaskiner och lastbilar ger bolaget en plattform från vilken bolaget kan erbjuda premium- produkter och tjänster till bentliga och nya kunder. Genom att utveckla dessa relationer och komplettera med er starka varumärken kan Ferronordic utveckla sitt kunderbjudande och växa utifrån bentlig organi- sation och infrastruktur. 2. Robust affärsmodell och erfaren ledning Ferronordics affärsmodell bygger på ett starkt team och en stabil eftermarknadsaffär. Modellen har testats och visat sig stå emot extrema marknadssvängningar. Hög kostnadstäckning från eftermarknadsaffären ger motståndskraft. Fortsatt tjänsteutveckling, exempel- vis contracting services, har diversierat affären och minskat risken ytterligare. Till detta kommer en led- ning och en styrelse med lång erfarenhet av bransch och marknader. 3. Innovation för ökad kundnytta och hållbarhet Världen förändras snabbt. Ferronordic vill vara ledande i utvecklingen av sina marknader. Företagets egenutvecklade digitala försäljnings- och serviceplatt- form skapar värde över hela värdekedjan. Genom contracting services har Ferronordic skapat en affärs- modell där bolaget blir en integrerad del av kunder- nas verksamhet och hjälper dem att uppnå ledande positioner inom deras branscher. 4. Hållbarhet en del av verksamheten Ferronordic strävar efter att bistå sina kunder att uppnå ledarskap i vid bemärkelse. Bolaget ska vara en aktiv aktör i lokalsamhället samt en bra och rättvis arbetsgivare som erbjuder sina anställda utbild- ning, professionell utveckling och karriärmöjligheter. Ferronordic strävar efter att vara en positiv kraft i omställningen till ett hållbart samhälle och verka för en bättre miljö. 5. Försiktig nanspolitik och potential för god avkastning För att säkerställa nansiell exibilitet och styrka sträver vi efter en stark balansräkning. Bolaget har också levererat ett starkt kassaöde över tid, vilket ger möjligheter till både återinvesteringar med god avkastning och utdelning till aktieägarna. Ferronordic har en väl avvägd utdelningspolicy som balanserar lönsamhet och kassaöde med nansiell styrka. Målet är att dela ut minst 50 procent av nettovinsten om nettoskulden/EBITDA är under 1,0 x 2 och minst 25 procent om skuldsättningsgraden är över 1,0 x 2. 0 3 000 5 000 7 000 2120191817 MSEK 0 2 4 6 8 10 Omsättning och resultat % 0 5 10 15 20 25 2120191817 SEK Utdelning och resultat per aktie Utdelning per aktie Resultat per aktie Omsättning Rörelsemarginal 0 3 000 5 000 7 000 2120191817 MSEK 0 2 4 6 8 10 Omsättning och resultat % 0 5 10 15 20 25 2120191817 SEK Utdelning och resultat per aktie Utdelning per aktie Resultat per aktie Omsättning Rörelsemarginal Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia 15 FERRONORDIC ANNUAL REPORT 2021 Bakgrund och historia Ferronordics grundades i juni 2010 då bolaget förvärvade Volvo CE:s distributionsverksamhet i Ryssland. Vid starten hade bolaget sex anläggningar och 160 medarbetare. Därefter har bolaget vuxit, trots kriser och stora svängningar på marknaden. Ferronordics utveckling kan beskrivas i tre faser. 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Ferronordics historia startade i juni 2010, då företaget tog över distributionsverksam- heten för anläggnings- maskiner från Volvo CE i Ryssland. Vid den tidpunkten hade verksamheten sex anläggningar och 160 anställda. Etablering av första verkstaden för Volvo och Renault Lastbilar. Ferronordic har ett nätverk med 109 an- läggningar och cirka 1 800 anställda. Lansering av contracting services. Emittering av prefer ens - aktier samt notering på Nasdaq First North Premier. Första stora uppdraget inom contracting services med GV Gold. Auktoriserad återför- säljare för Volvo CE och Mecalac i Kazakstan. Notering på Nasdaq Stockholm. Ferronordic har ett nätverk med 69 anläggningar och er än 800 medarbetare över hela Ryssland. Fas I 2010–2013 Ferronordic etablerar nätverk • Utveckling av organisation, infrastruktur och processer. • Investeringar i marknads- föring och utbildning samt växande marknadsandelar. • Etablering av första verk- staden för Volvo Trucks och Renault Trucks i 2012. • Emittering och notering av av preferensaktier på Nasdaq First North Premier i oktober 2013. I slutet av 2013 bestod verk- samheten av 75 anläggningar och över 700 medarbetare. Fas II 2014–2016 Ferronordic parerar nedgången och bygger motståndskraft • Minskad rysk marknad med 83% under 2014–2015 samt kraftigt försvagad rubel på grund av kraftigt sjunkande oljepriser. • Kraftigt minskad omsättning men bibehållet rörelse- resultat. • Optimering av nätverk och anpassning av orga- nisation och affärsmodell, inklusive ökat fokus på eftermarknad och kostnadsbesparingar för att öka täckningsgraden. • Utökning av erbjudandet bidrog till större nyttjande- grad av bentliga investeringar. • återförsäljare av Terex Trucks 2014. • avtal med Dressta och Rottne 2016. • Lansering av contracting services under 2014. • Utökad eftermarknadsverksamhet för Volvo och Renault Trucks. I slutet av 2016 bestod verksamheten av 69 anlägg- ningar och över 800 medarbetare. Fas III 2017–2021 Ferronordic utnyttjar affärsplattformen • Ofciell återförsäljare för Mecalac i Ryssland under 2017. • Utveckling av egen digital försäljnings- och serviceplattform. • Notering på Nasdaq Stockholm i slutet av 2017. • Första stora uppdraget inom contracting services med GV Gold i slutet av 2018. • Importör av maskiner och reservdelar till Ryssland och Kazakstan för Volvo CE 2019. • Geogrask expansion. • Auktoriserad återförsäljare för Volvo CE och Mecalac i Kazakstan i januari 2019. • Återförsäljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i cirka 20 procent av den tyska marknaden i januari 2020. • Etablering av anläggning för återtillverkning av maskiner och komponenter i december 2019. • Utveckling av contracting services i form av ett nytt projekt som general- entreprenör för utvecklingen av en ny gruvfyndighet med platinagrupp- metaller. • Återförsäljare för Sandvik stationära och mobila kross- och sorteringsverk 2021. • Ytterligare utbyggnad av anläggningen för återtillverkning av maskiner och komponenter. I slutet av 2021 bestod verksamheten av 109 anläggningar och över 1 800 medarbetare. Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Situationen i Ukraina Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Vision och värderingar Mål och måluppfyllelse Värdeskapande Ferronordic som investering Bakgrund och historia Marknadsutsikter 17 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Marknader och drivkrafter Jordens befolkning ökar stadigt och allt er yttar in till städerna. Samtidigt fortsätter världshandelns volym att öka. Det ökar efterfrågan på råvaror, transporter, infrastruktur och byggnader – branscher där Ferronordic och bolagets kunder verkar. Den stora utmaningen ligger i att möta dagens behov utan att äventyra framtida generationers möjligheter att tillfredsställa sina. En stor del av lösningen står att nna i ökad effektivitet och produktivitet, digitalisering, elektriering och cirkulärt tänkande. Växande behov • Råvaror • Transporter • Infrastruktur • Byggnader Utmaningen • Påfrestningar på miljö, klimat och samhällen Lösningarna • Digitalisering • Elektriering • Cirkulärt tänkande Bastrender • Befolkningsökning och urbanisering • Globalisering • Välståndsutveckling Bastrender Befolkningsökning och urbanisering Vi är idag nästan 8 miljarder människor på jorden År 2030 beräknas världens befolkning uppgå till 8,5 miljarder. Av dessa förväntas 70 procent bo i städer, vilket innebär en fortsatt urbaniseringsprocess. Globalisering Världens länder är allt tätare sammanbundna i ett nät av distributionskedjor och kommunikationsnätverk. Den internationella handeln fortsätter att öka. Volymerna är åter på rekordnivåer. Även om de aktuella geopolitiska spänningarna kan påverka trenden på kort sikt är Ferronordics bedömning att den långsiktiga trenden kommer att fortsätta. Välståndsutveckling Enligt IMF växten den globala ekonomin med nästan 6 procent 2021. Det innebär att vi är tillbaka på den tillväxtkurva som rådde innan pandemin. Växande behov Råvaror Råvarupriserna har under senare år ökat kraftigt och under 2021 gjordes rekord- noteringar för era råvaruslag. Efterfrågan drivs av en växande befolkning, ökat välstånd och teknisk utveckling. Transporter De grundläggande bastrenderna leder i samtliga fall till ett ökat transportbehov såväl inom som mellan länder. Infrastruktur Ökad efterfrågan på transporter leder i sin tur till ökade behov av investeringar i infrastruktur. I många länder är dessutom infrastrukturen eftersatt sedan länge. Byggnader Med er människor, ökat välstånd och urbanisering följer en efterfrågan på bostäder, fabriker, skolor och andra byggnader. Utmaningen Den stora, globala utmaningen är att möta den ökande efterfrågan på råvaror, transporter, infrastruktur och byggnader utan att äventyra framtida generationers möjligheter att tillfredsställa sina behov. Hållbarhetsfrågorna har därför blivit den starkast drivande faktorn när det gäller innovation och utveckling av teknik, produk- ter och tjänster. Marknadsutsikter Marknader och drivkrafter Ryssland/CIS Tyskland Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 18 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Lösningarna Digitalisering År 2030 bedöms 90 procent av världens befolkning ha tillgång till Internet. Samtidigt kopplas allt er maskiner, lastbilar, hus och andra installationer samman digitalt genom det som kallas internet of things. Uppkopplingen skapar möjlighet samla in data från människor och maskiner i syfte att ana- lysera konsumtion, användning och tillämpning. Det kan i sin tur användas för ökad produktivitet samt minskad resursförbrukning och slitage så att utrustningen håller längre. Elektriering En av de viktigaste hållbarhetsfrågorna är klimatförändringen och behovet av att kraftigt minska vår användning av fossila bränslen. Här är bränsle- effektiviteten och elektrieringen av maskiner och fordon nyckelfaktorer. Tillsammans med digitaliseringen skapar elektrieringen också helt nya affärsmöjligheter där företag som Ferronordic kan ta ett större helhets- ansvar och erbjuda skräddarsydda helhetslösningar i form av exempelvis helt autonoma system. Cirkulärt tänkande Cirkulär ekonomi innebär man utnyttjar allt som tillverkas och förbrukas så länge det går. Och när maskiner och komponenter en dag är förbrukade återanvänds och återvinns de så mycket som möjligt om och om igen. Det innebär att man delar, underhåller, reparerar, återanvänder, återtillverkar och återvinner utrustning för att därmed minimera resursförbrukningen (se sidan 47 för utförligare beskrivning). Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Marknadsutsikter Marknader och drivkrafter Ryssland/CIS Tyskland 19 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Ekonomisk och politisk utveckling Rysslands ekonomi präglas av landets stora naturtillgångar. 2021 var landet världens tredje största producent av olja, världens näst största producent av naturgas och en ledande producent och exportör av mineraler och guld. Ryssland är dessutom världens största skogsland med 800 miljoner hektar skogsmark, vilket motsvarar 20 procent av världens bestånd. Från 2017 och fram till 2020 växte Rysslands ekonomi i genomsnitt med nästan 2 procent per år. Under 2020 minskade Rysslands ekonomi enligt IMF med 2,7 procent, främst beroende på pandemin, för att sedan växa med 4,5 procent under 2021. Starkare råvarumarknad och högre ination Även priset på olja återhämtade sig under 2021 efter det stora fallet under framför allt första halvåret av 2020. I oktober 2021 var oljepriset över 80 USD/fat för att därefter falla tillbaka något. Det genomsnittliga priset per fat var klart över 2019 års nivåer och hamnade på 69 USD/fat. Även andra råvaruslag noterade kraftigt sti- gande nivåer under året. Det gäller bland annat naturgas, guld, silver och koppar. Rubeln stärktes något mot den svenska kronan från 9,0 RUB/SEK vid årets början till 8,2 vid årets slut. Inationen ökade till 8,4 procent i december 2021, jäm- fört med 4,9 procent ett år tidigare. Den ryska centralbanken genomförde därför en rad räntehöjningar under året. Innan invasionen av Ukraina bedömde Världs- banken att inationen var den största risken inom rysk ekonomi. Dessutom har landet en låg vaccinationsgrad, vilket ökar risken för nya pandemivågor. Konikten i Ukraina och omvärldens påföljande sanktioner mot Ryssland har slagit hårt mot den ryska valutan och penningpolitiken. Sanktionerna förväntas påverka den ryska ekonomin och statsnanserna negativt och slå mot de esta sektorer och industrier i landet. Stark återhämtning i Kazakstan Kazakstan är den största ekonomin i Centralasien i både absoluta tal och räknat per capita. Liksom Ryssland präglas landets ekonomi av stora tillgångar på olja och andra råvaror. Som exempel kan nämnas att Kazakstan är världens 12:e största oljeproducent, världens största producent av uran och har världens 9:e största kopparreserver. Efter era år av god ekonomisk tillväxt drabbades även Kazakstan av en nedgång i samband med pandemin. Enligt Världsbankens senaste rapport (januari 2022) minskade landets BNP med 2,5 procent under 2021, men förväntades växa med 3,5 procent under 2021 samt 3,7 procent under 2022. Källa: British Petroleum Statistical Review of World Energy (2020) och U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries (2021). % Oljeproduktion 0 5 10 15 20 USA Saudiarabien Ryssland Kanada Irak Förenade Arabemiraten China Iran Kazakstan 19 12 12 6 5 4 4 3 2 0 5 10 15 20 25 % Kopparreserver Chile Australien Peru Ryssland Mexiko USA Kongo Polen Kazakstan 23 11 9 7 6 5 4 4 2 0 5 10 15 20 25 % Produktion av naturgas USA Ryssland Iran Kina Qatar Kanada Australien Norge Kazakstan 24 17 7 5 4 4 4 3 1 0 5 10 15 20 % Guldreserver Australien Ryssland Sydafrika USA Indonesien Brasilien Kanada Kina Kazakstan 20 13 9 6 5 4 4 4 2 Ryssland/CIS Marknadsutsikter Marknader och drivkrafter Ryssland/CIS Tyskland Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 20 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Marknadsutveckling Den ryska importen av utländska anläggningsmaskiner av hög kvalitet har ökat kraftigt sedan början av 2000-talet. Inledningsvis drevs marknaden främst av ett uppdämt behov av att ersätta och uppgradera den bentliga maskinpopulationen. Därtill började kunderna i allt större utsträckning att jämföra den totala ägandekost- naden för olika maskiner och varumärken. Efter en kraftig minskning i samband med den ekonomiska nedgången 2014 och 2015 återhämtade marknaden delvis fram till 2020 då pandemin slog till. Även om marknaden för importerade anläggningsmaskiner har återhämtat sig efter pandemin är den fortfarande bara två tredjedelar så stor som den var 2012–2013. Enheter Import av anläggningsmaskiner till Ryssland per ursprung 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 2021202020192018201720162015201420132012201120102009 Icke-kinesisk Kinesisk 1,649 474 8,004 2,078 18,627 6,892 21,009 9,983 20,573 10,646 13,568 8,280 3,573 2,107 4,354 2,097 8,426 4,377 10,310 5,026 11,766 7,313 9,668 6,235 15,979 12,021 Källa: Rysk importstatistik sammanställd av Volvo CE. Not: Exklusive bulldozrar, skogsmaskiner och tipptruckar Marknadsutsikter Marknader och drivkrafter Ryssland/CIS Tyskland Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 21 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Industri Allmän byggnation och övrigt Gruvindustri Vägbygge Skogsindustri Stenbrott och sandtag Olja och gas Huvudsakliga användningsområden Byggande, under- håll och rivning av byggnader, industri- anläggningar, och in- frastruktur samt även andra områden såsom jordbruk, återvinning och avfallshantering. Grävande och transport av jord och bergmassa. Byggande och under- håll av vägar och annan infrastruktur i anslutning till gruvor. Byggande och under- håll av vägar, land- ningsbanor med mera. Avverkning, virkes- transport, stapling och annan virkeshantering. Byggande och under- håll av vägar och annan infrastruktur i anslutning till skogsindustrin. Utvinning och tillverk- ning av råmaterial för byggindustrin. Byggande och under- håll av rörledningar, rafnaderier och övrig infrastruktur (till exem- pel vägar inom eller i anslutning till olje- och gasfält). Huvudsakliga geograska områden Hela Ryssland Kazakstan Ural, Sibirien, Fjärran Östern, Nordväst, Kazakstan Hela Ryssland Kazakstan Nordväst Sibirien Volga Fjärran Östern Centrala Nordväst Syd Sibirien Centrala Ural Kazakstan Volga Ural Sibirien Kazakstan Procent av ny- maskinsförsäljningen i Ryssland/CIS 2021 37 % 18 % 19 % 15 % 8 % 2 % Konkurrenter Caterpillar Hyundai Komatsu Caterpillar Komatsu Hitachi Wirtgen (inom John Deer Group) Bomag JCB John Deer Ponsse Komatsu Caterpillar Komatsu Hyundai Komatsu Caterpillar Hitachi Kommentarer Kunderna utgörs av allt ifrån stora byggföretag till mindre underentreprenörer. Efterfrågan omfattar allt från större pro- duktionsmaskiner till mindre och enklare maskiner. Kundernas fokus på produktivitet och effek- tivitet skapar höga krav på reservdelstillgänglig- het och servicekvalitet. Kort säsong skapar fokus på produktivitet och ställer krav på reservdelstillgänglighet och servicekvalitet. Stor population av Volvo CE-maskiner ger stor efterfrågan på reservdelar och service. Kärnverksamheten inom skogsindustrin (exempelvis trädfäll- ning) är i allmänhet på högre teknisk nivå än till exempel transport av timmer, vilket ger skilda inköpsstrateger bland kunderna. Större företag med fokus på produktivitet främjar premium- varumärken. Högt maskin utnyttjande kräver regelbunden och effektiv service och reparationer i rätt tid, gärna i form av paket- lösningar. Dominerat av ett fåtal stora företag som ofta outsourcar entrepre- nadarbeten till under- leverantörer. Marknadssegment Ryssland/CIS Marknadsutsikter Marknader och drivkrafter Ryssland/CIS Tyskland Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 22 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Trender och drivkrafter Den framtida efterfrågan på Ferronordics produkter och tjänster påverkas vanligtvis av: • aktiviteten inom bygg- och transportsektorn • utvecklingen inom råvarunäringen • uppdämt behov av nya och effektiva maskiner • ökande krav från kunderna I dagsläget går det inte att säga hur den ryska ekonomin och marknaden kommer att utvecklas, inte heller om och när leveranser av maskiner och delar kan återupp- tas delvis eller i full utsträckning. Ryssland/CIS Marknadsutsikter Marknader och drivkrafter Ryssland/CIS Tyskland Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 23 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Ekonomisk och politisk utveckling Tyskland är Europas största ekonomi och bland de fem största ekonomierna i världen. Landet är också ett av världens främsta exportländer med fordon, maskiner, kemikalier, elektronik och läkemedel som största exportvaror. Utöver dess storlek präglas den tyska ekonomin av en mycket hög mognadsgrad och ett stort mått av diversiering. Tjänstesektorn svarar för cirka 70 procent av den totala ekonomin. Bred men svag återhämtning Tysklands ekonomi växte under 2021 med 2,7 procent enligt ofciell tysk statistik. Det är en tydlig och bred återhämtning sedan 2020 då landets BNP minskade med 4,6 procent och något högre än genomsnittet för den närmast föregående 10-års- perioden. Fortfarande har dock ekonomin inte helt tagit igen tappet från 2020. Det som hållit tillbaka återhämtningen är störningarna i de globala distributionskedjorna för framför allt insatsvaror till exportindustrin. Inför 2022 spår tyska Bundesbank att BNP ska öka med 4,2 procent för att sedan plana ut något under 2023 då tillväxten förväntas landa på 3,2 procent. Inationen uppgick under 2021 till 3,1 procent enligt den federala tyska statistikmyndigheten. Det är den högsta siffran sedan 1993. Höga energipriser och askhalsar i de globala distributionssystemen anges som främsta skäl till pris- ökningarna. Ny politisk ledning Efter förbundsdagsvalet i september ck Tyskland en ny regering i december. För första gången på 17 år styrs inte landet av en kristdemokratisk förbundskansler. Den nya regeringen är en trepartikoalition bestående av socialdemokrater, gröna och liberaler med socialdemokraten Olaf Scholz som regeringschef. Den ekono- miska politiken förväntas hamna i mitten på den politiska skalan, men med större investeringar i klimat och miljö än tidigare. Samtidigt spås disciplinen i nanspoliti- ken upprätthållas. Tyskland Bilar & komponenter Maskiner Kemiska produkter Komponenter för datorer, elektroniska & optiska enheter % 20,6 14,5 4,5 3,7 15,5 7,1 3,7 Farmaceutiska produkter & liknande Elektriska apparater Mat & och foder Metaller Övriga fordon Gummi & plastvaror Övrigt 9,3 9,1 7,3 4,7 Tysk export (2020) Källa: German Federal Ministry for Economic Affairs and Energy. Marknadsutsikter Marknader och drivkrafter Ryssland/CIS Tyskland BNP (löpande priser) Tyskland 3 000 4 000 5 000 Miljarder USD 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 (E) 2023 (E) Källa: IMF Databas Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 24 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Ferronordic är verksamt på marknaden i ett område motsvarande cirka 20 procent av den tyska marknaden för tunga lastbilar. Området omfattar några av de mest trakerade och mest utvecklade delarna av Tyskland, som Hannover och Frankfurt Rhein-Main, den näst största storstadsregionen i landet. Det inkluderar också en stor del av östra Tyskland med snabbt växande städer såsom Leipzig och Dresden. Utöver nyförsäljning består marknaden också av begagnade lastbilar samt service, underhåll och uthyrning. Europas viktigaste marknad Tysklands ekonomiska betydelse gör Tyskland till den största marknaden i Europa för tunga lastbilar. Det nns också en stark korrelation mellan den ekonomiska utvecklingen och nyförsäljningen av lastbilar. Tysklands position i EU gör också landet till ett centralt logistikcentrum som tjänar över 82 miljoner tyskar samt ytterligare 150 miljoner konsumenter i dess nio grannländer och nästan 500 miljoner EU-invånare. Detta har bidragit till att Tyskland har en av de mest avancerade transportinfrastrukturerna i Europa med kontinentens näst största hamn, över 250 inlandshamnar och 21 internationella ygplatser. Utveckling 2021 Trots den ekonomiska uppgången ledde komponentbrist och störningar i distribu- tionskedjorna till en svagare återhämtning på lastbilsmarknaden än väntat. Den totala nyförsäljningen var i princip oförändrad. I det tyngsta segmentet ökade dock antalet sålda lastbilar med 10,4 procent och i mellansegmentet med 5,6 procent jämfört med året innan. Bristen på nya lastbilar hade en positiv effekt på begagnatmarknaden – både vad gäller antalet sålda lastbilar och prisutvecklingen. Dessutom ökade den totala körsträckan tydligt jämfört med 2020, vilket vanligtvis ökar efterfrågan på efter- marknadstjänster. Lastbilsmarknaden Lastbilsmarknaden i Tyskland är mogen och krävande, med kunder som sätter stort värde på varumärke, skräddarsydda affärslösningar samt en tät och högkvalitativ nätverkstäckning. Att maximera nyttjandegraden och minimera oplanerade stopp är avgörande för kundernas affär och lönsamhet. Tyskland Registreringar av tunga lastbilar i Tyskland 0 80 000 20212020201920182017201620152014201320122011201020092008 67 797 Registrering av tunga lastbilar 1 Genomsnittlig index för lastbilar * 40 322 48 827 60 218 55 167 55 215 61 940 58 574 65 280 66 441 68 450 70 264 50 427 55 386 1) Registreringsdata från Tyskland, sammanställt av Volvo Trucks (fram till december 2020). * Lastbilsavgiftsindex är ett fast basindex som följer utvecklingen av kör- sträckan för tunga lastbilar (med fyra eller er axlar) på tyska federala motorvägar. Det beräknas utifrån data från systemet för vägavgifter för tunga lastbilar. Marknadsutsikter Marknader och drivkrafter Ryssland/CIS Tyskland Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 25 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Marknadssegment lastbilar Tyskland Storlekssegment Tunga lastbilar, >16 ton Medeltunga lastbilar, 7–16 ton Lätta lastbilar, <7 ton Huvudsakliga kundgrupper Logistik- och transportföretag, bygg- och anläggningsföretag med mera. Logistik- och transportföretag, bygg- och anläggningsföretag med mera. Logistik- och transportföretag, bygg- och anläggningsföretag, kommuner och kommu- nala entreprenörer med mera. Huvudsakliga användningsområden Långdistanskörning och regionala trans- porter, timmertransport, tunga transporter, bygg- och anläggningstransport, gruv- och stenbrottstransporter med mera. Lokal och regional distribution, lätt konstruk- tion, nytto- och kyltransporter med mera. En mängd olika transportuppdrag, bland annat mobila verkstäder, godstransporter, post- och budtjänster med mera. % av nyförsäljningen av lastbilar i Tyskland 84,5 % 10,5 % 5,0 % Marknadsutsikter Marknader och drivkrafter Ryssland/CIS Tyskland Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 26 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Trender och drivkrafter Många av de utmaningar som den tyska lastbilsverksamheten stod inför under 2021 kommer sannolikt att kvarstå även under innevarande år. Det gäller inte minst komponentbristen och störningarna i de globala distributionskedjorna. Till detta kommer risken för påverkan från utvecklingen i Ukraina och de sanktioner som har införts och eventuellt kommer att införas mot Ryssland. På längre sikt bedömer dock Ferronordic att den tyska lastbilsindustrin förblir motståndskraftig av bland annat följande skäl: En starkare tysk ekonomi Den tyska ekonomin spås spela en fortsatt viktig roll för hela EU och resten av Europa. Detta innebär en fortsatt efterfrågan på lastbilar och transporttjänster. Elektriering och ökade miljökrav Den globala klimatutmaningen på verkar alla marknader och verksamheter. I Tyskland spås denna faktor få en extra tyngd i och med den nya regeringen och dess prioriteringar. Det kommer att öka takten i omställningen av transportsektorn och utfasningen av fossila bränslen. Övergången till elektrisk drift kommer inled- ningsvis gå snabbast i de lättare segmenten, men på sikt står hela transportsektorn inför ett skifte. Med elektrieringen följer inte bara ett behov av att byta ut lastbilsottan; det medför också efterfrågan på helt nya tjänster och helhetslösningar. De aktörer som kan garantera laddningsinfrastruktur samt ge råd om vilka lastbilar och vilken utrustning som bäst möter kundernas och framtidens behov kommer att kunna ta marknadsandelar. Utveckling av transportbranschen Parallellt med den tekniska utveckling och delvis som en följd av den samma utvecklas även transportbranschen. Ferronordic bedömer att den fragmenterade tyska åkerinäringen kommer att genomgå en konsolidering med färre, men större aktörer. Med detta följer också en professionalisering som ställer större krav på Ferronordic och andra partners till näringen. Fortsatt tillväxt inom e-handeln Den snabba utvecklingen inom e-handeln ställer nya och högra krav på transporter och logistik. Här har pandemin snabbat på en utveckling som annars skulle tagit längre tid. Kraven på snabba leveranser ökar efterfrågan på logistikfastigheter i konsumentnära lägen samt på effektiva transporter både till och från dessa anläggningar. Detta har gjort att era e-handelsoperatörer tagit ett starkare grepp om hela transportkedjan för att säkerställa leveransförmågan gentemot konsumenterna. Det ökar i sin tur efterfrågan på pålitliga logistikoperatörer och dess partners. Tyskland Marknadsutsikter Marknader och drivkrafter Ryssland/CIS Tyskland Verksamhet 28 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Verksamhet Ryssland/CIS Tyskland Varumärken Digital plattform FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Ryssland/CIS Segmentet Ryssland/CIS innefattar Ferronordics samlade verksamhet i Ryssland och Kazakstan, såsom försäljning av maskiner, reparation och service, återtillverk- ning av maskiner och komponenter, samt contracting services. Kärnan i verksam- heten utgörs av Ferronordics nätverk med 94 verkstäder och 1 500 medarbetare. Stationära verkstäder kompletteras med mobila enheter som snabbt kan vara på plats hos kunderna och säkerställer hög driftsäkerhet och produktivitet. Maskinförsäljning I Ryssland och Kazakstan säljer Ferronordic nya och begagnade maskiner från olika tillverkare. Bolagets huvudsakliga partner är Volvo CE som bland annat tillverkar dumprar, hjullastare, grävmaskiner och asfaltsläggare. Därutöver säljer Ferronordic bulldozrar från Dressta, grävlastare från Mecalac och skogsmaskiner från Rottne. Under 2021 stod försäljningen av nya Volvo CE-maskiner, uthyrning, aggregat och Volvo CE:s eftermarknadsförsäljning för cirka 68 procent av den totala försäljningen i Ryssland/CIS. Dessutom säljer Ferronordic maskintillbehör från olika tillverkare, såsom skörd ar aggregat till skogsmaskiner. Under 2021 blev Ferronordic även återförsäljare för mobila och stationära kross- och sorteringsverk från Sandvik. Produkterna används bland annat inom dagbrott, gruvdrift och återvinning – ofta tillsammans med produkter från bolagets bentliga erbjudande av maskiner från Volvo CE. Under 2021 ökade Ferronordic försäljningen av nya maskiner i Ryssland/CIS, räknad i enheter, med 13 procent till 1 246 maskiner. Försäljningen ökade inom de esta produktgrupperna men framför allt inom ramstyrda dumprar, skogsutrust- ning, bulldozrar och asfaltläggare. Räknat i nettoomsättning ökade försäljningen av nya maskiner i Ryssland/CIS med 29 procent till 2 663 MSEK. Försäljningen av begagnade maskiner ökade med 22 procent till 328 enheter. Intäktsmässigt uppgick försäljningen av begagnade maskiner och lastbilar till 226 MSEK, vilket innebär en ökning med 4 procent jämfört med året innan. 2021 2020 2019 2018 2017 Nya maskiner och lastbilar, antal 1 246 1 102 965 948 738 Begagnade maskiner och lastbilar, antal 328 269 195 144 162 Nettoomsättning, MSEK 269 3 652 3 737 3 241 2 567 Bruttoresultat, MSEK 195 714 775 614 489 Nettoresultat, MSEK 144 394 358 274 187 Bruttomarginal, % 162 19,5 20,7 19,0 19,0 Nettomarginal, % 11,4 10,8 9,5 8,4 7,3 Försäljnings- och administrationskostnader/ Nettoomsättning LTM, % 1 3 19 2 5 Maskinförsäljning Eftermarknadsförsäljning Contracting services Övriga intäkter % 22 1 61 17 Nettoomsättning fördelat på marknadssegment Allmän byggnation & övrigt Vägbyggnation Gruvindustri Skogsindustri % 18 1 22 31 3 12 14 Stenbrott & sandtag Olja & gas Transporter Nya maskiner nettoomsättning per verksamhet Stark utveckling trots fortsatt relativt liten marknad i Ryssland/CIS 0 100 200 300 400 500 600 20212020201920182017201620152014201320122011 Marknad (Antal enheter) 1 Rörelseresultat (SEK) 2 Omsättning (SEK) 100 % 99 % 113 % 103 % 110 % 95 % 96 % 73 % 109 % 61 % 19 % 92 % 69 % 23 % 140 % 106 % 45 % 199 % 134 % 55 % 291 % 155 % 63 % 381 % 151 % 52 % 420 % 200 % 86% 589 % 71 % 0 300 600 900 1 200 1 500 2120191817 Antal sålda maskiner 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 2120191817 Rörelsemarginal, MSEK Källa: Rysk importstatistik sammanställd av Volvo CE. 2) 2011–2016 avser justerad EBIT, d.v.s. rörelseresultat exklusive (i) avskrivningar på transaktionsrelaterade immateriella tillgångar och (ii) nedskrivningar av anläggningstillgångar under Q4 2016. 29 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Verksamhet Ryssland/CIS Tyskland Varumärken Digital plattform FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Eftermarknadsförsäljning Ferronordics vision är att vara ett ledande service- och försäljningsföretag. Profes- sionell service och hög tillgång på reservdelar har högsta prioritet för att säker - ställa optimal utnyttjandegrad för de maskiner bolaget ansvarar för och som är en integrerad del kundernas produktionsprocesser. Bolagets digitala försäljnings- plattform är en viktig del i att garantera kunderna hög driftsäkerhet. Ferronordic utför planerat underhåll, diagnostik och översyn samt planerade och oplanerade reparationer. Arbetet utförs ofta inom ramen för olika typer av serviceavtal för att tillgodose varje kunds individuella behov. Dessutom erbjuder bolaget utbildningar för maskinoperatörer. Under 2021 ökade eftermarknadsförsäljningen med 21 pro- cent till 1 042 MSEK. Återtillverkning av maskiner och komponenter Ferronordic är även leverantör av Volvo Certied Rebuild för ramstyrda dumprar, grävmaskiner och hjullastare. Volvo Certied Rebuild är ett program där begagnade maskiner byggs om i enlighet med Volvo CE:s krav för att få en andra eller till och med tredje livscykel. Ombyggda maskiner säljs med en ny garanti från Volvo CE. I slutet av 2019 öppnade Ferronordic en egen anläggning för återtillverkning av maskiner och komponenter. Anläggningen möjliggör återvinning av utrustning och bidrar till en cirkulär ekonomi för anläggningsmaskiner och lastbilar.I anlägg- ningen byggs motorer och växellådor om för Volvo CE samt Volvo och Renault Trucks. Komponenterna säljs vidare till kunder med garanti eller installeras i be- gagnade maskiner i programmet ”Volvo Certied Rebuild”. Ferronordic bygger också om maskiner och har en kapningslinje för att återanvända delar och metallskrot. Under 2021 ökades kapaciteten på anläggningen ytterligare. Under året byggde Ferronordic om 16 maskiner och 305 komponenter, jämfört med 4 maskiner och 132 komponenter 2020. Contracting services Som en del av strategin att bli alltmer integrerade i kundernas verksamhet och växa i relaterade affärsområden erbjuder Ferronordic så kallad contracting services. Detta innebär att bolaget, med egna maskiner och operatörer, utför specika arbeten och uppgifter åt kunderna. Contracting services är ett sätt att sälja lösningen till kunden, snarare än en produkt och kan betraktas som en transport as-a-service- lösning. Nuvarande projekt omfattar grävning och transport av jord och bergmassor för kunder inom gruvindustrin. Ersättningen baseras huvudsakligen på avstånd och mängden jord och massa som transporteras. Under 2021 fortsatte Ferronordic att utveckla verksamheten i Norilsk och Irkutsk samt startade ett nytt projekt vid en järnmalmsfyndighet i ryska Karelen. Vid årets utgång var bolaget involverat i fem aktiva projekt som tillsammans syssel- satte 696 medarbetare, inklusive 237 medarbetare via underentreprenörer och 144 maskiner, inklusive 50 maskiner tillhörande underentreprenörer. Intäkterna uppgick till 843 MSEK, vilket motsvarade en ökning med 83 procent jämfört med året innan. Maskiner Reservdelar Service Operatörer Betalning Traditionell metod eller kunden eller kunden Tillhandahålls av kunden Kostnad för maskin, reservdelar och service Contracting services-metod Volymbaserad (per ton, kubikmeter, kilometer, kvadratmeter etc) 30 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Verksamhet Ryssland/CIS Tyskland Varumärken Digital plattform FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Försäljning av nya maskiner 2021 Produkttyp Antal sålda enheter Beskrivning Grävmaskiner 613 Används för en rad ändamål, till exempel markberedning, schaktning, dikning, utgrävning, rivning, lastning med mera. Hjullastare 156 Används för att ytta eller lasta material. Finns i olika storlekar och modeller, från kompakta till stora produk- tionsmaskiner. Vägbyggnads- maskiner 141 Asfaltsläggare (band- eller hjulgående) används för att lägga asfalt i samband med byggande av vägar, ygplatser mm. Vältar används för att pressa samman ytbeläggningar, såsom asfalt eller jord, ofta i samband med vägbyggen. Ramstyrda dumprar 140 Ledade dragfordon för krävande förhållanden. Användningsområdena inkluderar vägbyggen, stenbrott, gruvdrift och avfallshantering. Grävlastare 119 Traktor med skovel eller skopa framtill och grävskopa baktill. Används inom många olika områden, till exempel grävning av diken, lyft, lastning, materialhantering och byggnadsarbeten. Diesel generatorer 15 Elgeneratorer drivna av en dieselmotor från Volvo Penta. Sätts samman i Ryssland och säljs under Ferronordics egna varumärke. Skogsmaskiner 25 Skördare används för att fälla, kvista och aptera träd. Skotare används för att transportera timmer från avverkningsplatsen till upplagsplatsen. Bulldozers 20 Används för att ytta jordmassor, bland annat vid vägbyggen, sandtag, gruvindustri med mera. Tipptruckar 14 Massiva dumprar med lastkapacitet från 41 till 91 ton. Används för att ytta jord och andra tyngre laster inom gruvor, sandtag, med mera. Kross- och sorteringsverk 3 Mobila käftkrossar, konkrossar, slagkrossar, grovsorteringsverk och siktverk används vid bland annat dagbrott, gruvdrift och återvinning. 31 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Verksamhet Ryssland/CIS Tyskland Varumärken Digital plattform FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Servicenätverk Ferronordic har ett väl utbyggt nätverk med 94 anläggningar över hela Ryssland och Kazakstan, indelat i åtta regioner. Återförsäljare av anläggningsmaskiner måste av olika skäl vara nära sina kunder: 1. Maskinerna är ofta svåra eller omöjliga att ytta till en verkstad. I stället måste återförsäljarnas mekaniker oftast ta sig till de platser där maskinerna används. 2. Eftersom maskinerna är så viktiga för produktionsprocessen och stillastående maskiner snabbt medför stora kostnader och försämrad lönsamhet för kunden, är det avgörande att återförsäljarens mekaniker har god tillgång till reservdelar och snabbt kan vara på plats för att garantera driftsäkerhet maskiner. Ryssland/CIS Sammantaget innebär detta att närhet till kunder, ett stort antal anläggningar och god tillgång till reservdelar är viktiga framgångsfaktorer. Ferronordics mål är att alltid ha mer än 90 procent av alla reservdelar tillgängliga på samtliga verkstäder. Anläggningarnas standard varierar från enkla verkstäder och försäljningskontor till ändamålsbyggda servicestationer för både anläggningsmaskiner och lastbilar. Nätverket kompletteras med mobila serviceenheter och verkstäder på plats hos kunder vid stora produktionsanläggningar. (94) Ferronordic anläggningar i Ryssland/CIS (december 2021). 32 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Verksamhet Ryssland/CIS Tyskland Varumärken Digital plattform FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Region Antal verkstäder Beskrivning Centrala 16 Området runt Moskva och Rysslands folktätaste region med 39 miljoner invånare samt huvudkontoren för många av Rysslands större företag. Nordväst 15 Området runt S:t Petersburg, 14 miljoner invånare. Syd 7 De federala distrikten Syd och Norra Kaukasien. 24 miljoner invånare. Volga 10 De centrala delarna av Ryssland. 30 miljoner invånare. Urals 11 Geograskt stor region med stora naturtillgångar. 12 miljoner invånare. Sibirien 12 Till ytan väldigt stor region med stora naturtillgångar men dåligt utvecklad infrastruktur. 19 miljoner invånare. Fjärran Östern 16 Till ytan väldigt stor region med stora naturtillgångar men låg befolkningstäthet. 6 miljoner invånare. Kazakstan 7 Världens nionde största land till ytan. 19 miljoner invånare. FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 33 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Verksamhet Ryssland/CIS Tyskland Varumärken Digital plattform Tyskland Verksamheten i Tyskland utgörs av försäljning och uthyrning av nya lastbilar från Volvo Trucks och Renault Trucks, försäljning av begagnade lastbilar samt service och support av lastbilar och andra kommersiella fordon. Ferronordic har funnits på den tyska marknaden sedan januari 2020 då bola- get blev återförsäljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i ett område som mot- svarar 20 procent av den tyska lastbilsmarknaden. Till en början tog Ferronordic över nio av Volvos verkstäder och två verkstäder från en mindre återförsäljare inom Ferronordics område. Verkstäderna var belägna i några av Tysklands största städer; Hannover, Leipzig, Dresden och Frankfurt. Under 2021 förvärvade Ferronordic fem nya verkstäder i Fulda, Limburg, Nordhausen, Bergstrasse och Bingen. Idag har Ferronordic 14 verkstäder och 284 medarbetare i Tyskland. Försäljning och uthyrning av lastbilar Ferronordic säljer och hyr ut nya lastbilar från Volvo Trucks och Renault Trucks med fokus på tunga och medeltunga lastbilar för bred användning inom transport och logistik samt inom kundernas egen verksamhet såsom byggarbetsplatser och gruvor. I sortimentet ingår även lastbilar för lokal och regional distribution samt kommunala tjänster såsom avfallshantering. Segmentet omfattar också försäljning av begagnade lastbilar. Ferronordics försäljning av nya lastbilar räknad i enheter, inklusive lätta nytto- fordon, växte under 2021 med 29 procent till 800. Försäljningen ökade inom samtliga storlekssegment. Intäktsmässigt ökade försäljningen av nya lastbilar med 30 procent och uppgick till 781 MSEK. Under kommande år bedöms försäljningen av batterielektriska lastbilar öka kraftigt. Tillsammans med digitaliseringen skapar elektrieringen också helt nya affärsmöjligheter där vi kan ta ett större helhetsansvar. I slutet av 2021 beställde Ferronordic 32 helelektriska medeltunga lastbilar, varav 11 från Volvo och 21 från Renault. Lastbilarna kommer att användas som demofordon i säljfrämjande syfte samt säljas och hyras ut till kunder. Försäljningen av begagnade lastbilar räknat i enheter ökade sex gånger från en relativt låg nivå 2020. Intäktsmässigt uppgick försäljningen av begagnade lastbilar till 127 MSEK, vilket innebär en ökning med 342 procent jämfört med året innan. Ferronordic ser betydande potential i försäljningen av begagnade lastbilar, genom vilken bolaget kompletterar sin produktportfölj. Eftermarknadsförsäljning Ferronordic erbjuder underhåll samt reparationer av lastbilar. Arbetet utförs ofta inom ramen för olika typer av serviceavtal för att tillgodose varje kunds behov. Under 2021 ökade eftermarknadsförsäljningen med 36 procent och uppgick till 365 MSEK. En bidragande orsak bakom den positiva utvecklingen är de förvärv av verkstäder som Ferronordic genomförde under 2021. Den organiska tillväxten uppgick till 9 procent, medan de verkstäder som förvärvats under året bidrog med 36 procent av tillväxten. Av intäkterna kom 19 procent från försäljning inom ramen för serviceavtal. 2021 2020 Nya maskiner och lastbilar, antal 800 619 Begagnade maskiner och lastbilar, antal 241 34 Nettoomsättning, MSEK 1 368 983 Bruttoresultat, MSEK 149 84 Nettoresultat, MSEK -71 -66 Bruttomarginal, % 10,9 8,5 Nettomarginal, % -5,2 -6,7 Försäljnings- och administrationskostnader/nettoomsättning, % 15,9 15,1 0 300 600 900 1 200 1 500 20212020 Nettoomsättning MSEK Lastbilsförsäljning Eftermarknadsförsäljning Övriga intäkter % 27 66 7 Nettoomsättning fördelat på marknadssegment 0 200 400 600 800 20212020 Antal sålda lastbilar Segment 2021 2020 Lastbilar i segmentet chassin 190 136 Lastbilar i traktorsegmentet 570 462 Lätta nyttofordon 40 21 Totalt 800 619 Personbilar 48 61 -80 -60 -40 -20 0 20212020 Rörelseresultat och rörelsemarginal -8 -7 -6 -5 -4 MSEK % Rörelseresultat Rörelsemarginal FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 34 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Försäljning av nya lastbilar 2021 Produkttyp Antal sålda enheter Beskrivning Volvo FH16 14 Volvo Trucks mest kraftfulla lastbil. Lämplig för bl a långdistanskörning, timmertransport, tunga transporter och byggnation. Volvo FH 558 Lastbilar för långdistanskörning och regionala transporter. Vanligast som semitrailertraktor, men nns även som tippvagn för bygg- och anläggningstransporter samt med motor som drivs med ytande gas (LNG). Volvo FMX 26 Volvo Trucks mest robusta bygglastbil för bl a bygg- och anläggningstransporter samt gruv- och sten- brottstransporter. Volvo FM 69 Mångsidig lastbil som passar för en rad olika ändamål, inklusive långdistanskörning, regional transport samt byggnads och konstruktionsrelaterade transporter. Volvo FE 5 Medeltung lastbil som används för distribution, lätt konstruktion, nytto- och kyltransporter. Finns med elmotor. Volvo FL 17 Minsta lastbilen från Volvo Trucks. Används för lokal och regional distribution, avfallshantering och lätt konstruktion och som liten traktor. Finns med elmotor. Renault T 57 Lastbil för långdistanskörning och regionala transporter. Används även för distributions-, byggnads- och konstruktionsrelaterade transporter. Renault D 10 Används i hantering av hushålls- och industriavfall, rengöring och sanitära tjänster, brandbekämpning och räddningstjänst. Finns med elmotor. Renault C 3 Mångsidig lastbil som vanligtvis används för materialtransport inom byggnads och konstruktionsverksamhet. Renault K 1 Kompletterar Renault C. Tung lastbil lämpad för stenbrott, avverkning och byggarbetsplatser. Renault Master 40 Lätt nyttofordon som för en mängd olika transportuppdrag, bland annat mobila verkstäder, godstransporter samt post- och budtjänster. Finns med elmotor. Verksamhet Ryssland/CIS Tyskland Varumärken Digital plattform FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Servicenätverk Ferronordic har 14 verkstäder i ett område som representerar 20 procent av den tyska lastbilsmarknaden (baserat på registreringar). Strategin är att fortsätta utvidga och förbättra bolagets nätverk och organisa- tion för att öka marknadsandelen för Volvo Trucks och Renault Trucks samt öka Ferronordics andel av den totala eftermarknadsverksamheten inom försäljningsområdet. Skälen till att ha ett tätt nät av verkstäder är delvis de samma som inom anlägg- ningsmaskiner. Lastbilarna är centrala för kundernas verksamhet och stillastående bilar medför snabbt stora kostnader och försämrad lönsamhet. Närhet till kunder, ett stort antal anläggningar och god tillgång till reservdelar är därför viktiga fram- gångsfaktorer. De esta anläggningarna nns i större städer eller på knutpunkter längs Autobahn och håller i samtliga fall en hög och enhetlig standard vad gäller kvalitet, bemötande och miljö. Region Antal anläggningar Beskrivning Väst 7 Inkluderar Frankfurt som är centrum i storstadsregio- nen Rhen-Main samt bland annat Kassel, Haiger och Fulda. Öst 5 Inkluderar snabbt växande städer såsom Dresden och Leipzig samt bland annat Bautzen, Dessau och Görschen. Nord 3 Inkluderar Hannover som är den största staden i stor- stadsregionen Braunschweig-Göttingen-Wolfsburg samt Magdeburg. (15) Ferronordics anläggningar i Tyskland per januari 2022. Tyskland 35 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Verksamhet Ryssland/CIS Tyskland Varumärken Digital plattform FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 36 FERRONORDIC ANNUAL REPORT 2021 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Varumärken Ferronordic verkar i premiumsegmentet – oavsett om det gäller tjänster, produkter eller kundanpassade lösningar. Det ställer höga krav på bolagets val av samarbetspartners. De produkter Ferronordic erbjuder ska alltid vara världsledande inom säkerhet, kvalitet och produktivitet för att på bästa sätt bidra till kundens affär. Ferronordic har också höga ambitioner vad gäller resursförbrukning och utsläpp. Kärnan i erbjudandet är anläggnings- maskiner och lastbilar från Volvo Group, vilka kompletteras med andra ledande varumärken vid behov. Verksamhet Ryssland/CIS Tyskland Varumärken Digital plattform FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 37 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Varumärke Beskrivning Volvo Construction Equipment Prol: Svenska Volvo CE är en ledande tillverkare av anläggningsmaskiner i premiumklassen samt ett av de största företagen i branschen och det starkaste varumärket för anläggningsmaskiner i Ryssland. Bolaget ingår i Volvo Group. Affär: Ferronrodic är auktoriserad återförsäljare (inklusive eftermarknad) för Volvo CE i hela Ryssland och i Kazakstan. Erbjudande: Ett brett sortiment av maskiner i olika storleksklasser och kategorier. Försäljning 2021: 1 062 nya maskiner. Volvo Trucks Prol: Svenska Volvo Trucks är en av världens största lastbilstillverkare med kunder i er än 140 länder. Volvo Trucks är också ledande inom områden som kvalitet, säker- het och miljö. Bolaget ingår i Volvo Group. Affär: Ferronordic är auktoriserad återförsäljare för Volvo Trucks i ett område motsvarande 20 % av den tyska lastbilsmarknaden samt eftermarknadsåterförsäljare för Volvo Trucks i vissa delar av Ryssland. Erbjudande: Ett brett sortiment av lastbilar i olika storleksklasser och kategorier. Försäljning 2021: 689 nya lastbilar. Renault Trucks Prol: Franska Renault Trucks är en av världens ledande lastbilstillverkare med kunder i er än 150 länder. Bolagets ägs av Volvo Group. Affär: Ferronordic är auktoriserad återförsäljare för Renault Trucks i ett område motsvarande 20 % av den tyska lastbilsmarknaden samt eftermarknadsåterförsäljare för Renault Trucks i vissa delar av Ryssland. Erbjudande: Ett brett sortiment av lastbilar i olika storleksklasser och kategorier. Försäljning 2021: 111 nya lastbilar, inklusive 40 lätta nyttofordon. Dressta Prol: Polska Dressta är en global tillverkare av anläggningsmaskiner med fokus på de allra mest krävande miljöerna såsom gruvdrift och utvinning av olja och gas. Affär: Ferronordic är återförsäljare av Dresstas bulldozrar och rörläggare i hela Ryssland. Bulldozrarna utgör ett komplement till Volvo CE:s utbud och möjliggör paketlösningar. Erbjudande: Bulldozrar och rörläggare. Försäljning 2021: 20 bulldozrar. Mecalac Prol: Brittiska Mecalac är en ledande tillverkare av grävlastare, kompakta hjullastare och andra kompakta maskiner. Affär: Ferronordic är ofciell återförsäljare av grävlastare från Mecalac i hela Ryssland. Erbjudande: Grävlastare. Försäljning 2021: 119 grävlastare och 2 kompakta hjullastare. Rottne Prol: Svenska Rottne är en ledande tillverkare av skotare och skördare för skogsindustrin. Som en del av samarbetet med Ferronordic har Rottne utvecklat en ny serie produkter för den ryska marknaden, utrustade med motorer från Volvo Penta. Affär: Ferronordic är ofciell distributör för Rottne skogsmaskiner över hela Ryssland. Erbjudande: Skotare och skördare. Försäljning 2021: 25 skotare och skördare. Sandvik Prol: Svenska Sandvik är ett premiumvarumärke och ledande tillverkare av mobila kross- och sorteringsverk globalt. Produkterna används inom bland annat dagbrott och gruvdrift. Affär: Ferronordic är återförsäljare för mobila kross- och sorteringsverk i hela Ryssland. Erbjudande: mobila kross- och sorteringsverk. Försäljning 2021: 3 mobila kross- och sorteringsverk. Ferronordic Affär: Ferronordic säljer dieselgeneratorer (gensets) under eget varumärke. Generatorerna drivs av motorer från Volvo Penta. Erbjudande: Dieselgeneratorer. Försäljning 2021: 15 dieselgeneratorer. Verksamhet Ryssland/CIS Tyskland Varumärken Digital plattform FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 38 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Uppkoppling ökar driftsäkerhet och effektivitet Ferronordics tjänster och produkter är ofta integrerade i och direkt avgörande för kundernas verksamhet. Effektivitet och driftsäkerhet är därför av central betydelse och det ställer höga krav på Ferronordics efter- marknadserbjudande. Genom digital teknik och uppkopplade maskiner tillhandahåller Ferronordic service och reservdelar baserat på realtidsdata från maskinerna. Tillsammans med Ferronordics mekanikers och försäljares erfarenhet samt bolagets kunskap om dess kunder och deras verksamhet minimerar detta risken för oförutsedda och kostsamma driftstopp. Ferronordic har vidareutvecklat denna koppling mellan kundkännedom och maskindata och skapat ett eget system för digitalt försäljningsstöd, både för maskinförsäljning och eftermarknad. Tack vare bolagets egenutvecklade ”regel- motor”, baserad på know-how och erfarenhet, utnyttjas signalerna från maskinernas telematiksystem för att skapa automatiska och konkreta erbjudanden till kunderna. Än så länge nns det digitala försäljningsstödet endast i verksamheten i Ryssland/CIS. Ferronordic bedömer att systemet är relativt unikt bland maskinåter- försäljare, inte bara i Ryssland, och att det därför har stor potential även på andra marknader och produkter – bland annat inom bolagets växande eftermarknads- affär för lastbilar i både Ryssland och Tyskland. Telematiksystem Telematiksystemen (t ex Volvo CE:s CareTrack) övervakar hur maskinerna an- vänds och sänder signaler om t ex motortimmar, bränsleförbrukning, position etc. Regelmotor Telematiksystemens signaler ödar genom regelmotorn och omvandlas automatiskt till “sales leads” och konkreta kunderbjudanden. Kunderbjudande Förslagen laddas automatiskt upp på de ansvariga säljarnas mobiltelefoner eller surfplattor, inklusive pris och andra kommersiella villkor. Uppgifterna samlas också in i Ferronordics CRM-system. Försäljningsåtgärd Ansvariga säljare kontaktar kunderna och presenterar erbjudandena. Uppföljning Kunderbjudanden som genereras av regelmotorn följs upp löpande och systematiskt för att säkerställa att de är effektiva och resulterar i faktisk försäljning och kundnytta. Verksamhet Ryssland/CIS Tyskland Varumärken Digital plattform Hållbarhet Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index 40 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 För Ferronordic innebär hållbarhet att skapa långsiktigt värde för bolagets samtliga intressenter. Bolaget ser ingen långsiktig motsättning mellan hållbarhet och lön- samhet, snarare tvärtom. Efterfrågan på hållbara och miljövänliga affärslösningar ökar stadigt och den som leder den utvecklingen får konkurrensfördelar. Ferronordic arbetar med partners och tillverkare som är fokuserade på utvecklingen av hållbara affärer och med kunder som vill använda sina resurser på ett effektivt sätt och minimera sin miljöpåverkan. Hållbarhet är central del av Ferronordics strategi. Det gäller allt bolaget gör, från kultur till processer. Hållbarhet är viktigt i Ferronordics strävan efter att ständigt förbättra och effektivisera verksamheten. En ny strategi för hållbarhet Hållbar utveckling är en förutsättning för fortsatt välstånd – såväl globalt som nationellt och lokalt. Det handlar om att nyttja naturliga, mänskliga och tekniska resurser på ett sätt som tillfredsställer dagens behov utan att äventyra kommande generationers möjligheter att tillfredsställa sina behov. En ny hållbarhetsstrategi Under 2021 tog Ferronordic ytterligare steg för att fördjupasitt hållbarhetsarbete och också ytterligare höja sin ambition. Bland annat initierades en fördjupad väsentlighetsanalys och djupintervjuer genomfördes med ett antal intressenter. En viktig grund för den nya strategin är en större betoning på systemtänkande, vilket hjälper Ferronordic att förstå hur bolagets verksamhet är sammankopplat med samhället, planeten och dess invånare. Ett sätt att visualisera dessa samband är att studera Ferronordics värdekedja för att kartlägga risker och möjligheter samt vilken positiv eller negativ inverkan verksamheten kan ha på sin omgivning. Bilden visar Ferronordics resa från ett linjärt till ett cirkulärt förhållningssätt. UTVINNING AV RÅVAROR KOMPONENT- FÖRSÖRJNING TILLVERKNING DISTRIBUTION ANVÄNDARE ENERGIUTVINNING, FÖRBRÄNNING, DEPONI 4 . Å T E R V I N N A 3 . Å T E R T I L L V E R K A 2 . R E N O V E R A 1 . S E R V I C E Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index 41 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Ferronordics hållbarhetsarbete baseras på internationella, nationella och lokala lagar och standarder. Under 2021 genomfördes en omfattande kartläggning som resulterade i era uppdateringar av en rad processer, policyer och riktlinjer för att säkerställa att bolaget lever upp till internationella ramverk. Bland de policyer som uppdaterades åternns: • Policy om mänskliga rättigheter • Miljöpolicy • Policy för jämställdhet och mångfald och mot diskriminering Översynen av bolagets policyer baseras på bland annat följande standarder, deklarationer och riktlinjer: • FN:s Global Compact • FN:s globala utvecklingsmål (SDG) • ILO:s grundläggande konventioner • FN:s deklation om mänskliga rättigheter • OECD:s riktlinjer för multinationella företag De nya riktlinjerna, som till stor del överlappar bolagets existerande uppförande- kod, syftar till att säkerställa att Ferronordics åtaganden är kända bland samtliga medarbetare samt att alla enheter arbetar i enlighet med dessa principer. Sedan tidigare har Ferronordic även en uppförandekod och antikorruptionspolicy. Globala målen FN:s globala mål syftar till att utveckla delad kunskap, underlätta samarbete, generera och harmonisera regelverk samt driva teknisk utveckling, vilket i sin tur bidrar till förändring. Ferronordic ansluter sig till samtliga 17 mål, vilka samtliga har någon form av koppling till bolagets verksamhet. Huvudfokus ligger på de mål där verksamheten har störst direkt påverkan samt där Ferronordic bedömer sig ha störst möjligheter att kunna bidra till långsiktigt positiv utveckling. I linje med internationella standarder 6 13 14 15 • Rent vatten och sanitet för alla • Bekämpa klimat- förändringarna • Hav och marina resurser • Ekosystem och biologisk mångfald 3 8 10 165 • God hälsa och väl- bennande • Jämställdhet • Anständiga arbets- villkor och ekonomisk tillväxt • Minskad ojämlikhet • Fredliga och inklude- rande samhällen 5 11 12 17 • Jämställdhet • Hållbara städer och samhällen • Hållbar konsumtion och produktion • Genomförande och globalt partnerskap Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index 42 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Det bör påpekas att den analys som ligger till grund för denna hållbarhetsrapport utfördes innan konikten i Ukraina påbörjades. Intressentdialog Väsentlighetsanalysen baseras på en kontinuerligt pågående intressentdialog bestående av bland annat enkätundersökningar, djupintervjuer, investerarmöten, samtal med kunder och medarbetarundersökningar. Dessutom hanteras kunder- nas synpunkter och klagomål på ett strukturerat sätt för att bidra till ökad kunskap och förbättringar. Andra viktiga grupper som deltar i dialogen är leverantörer och partners, liksom myndigheter, kommuner och ideella organisationer. Intressentdialog och väsentlighetsanalys Utgångspunkten för vårt hållbarhetsarbete är att identiera risker och möjligheter samt att prioritera. Detta är nödvändigt för att kunna vidta relevanta åtgärder och använda resurserna effektivt, liksom för att möta olika intressenternas förväntningar. Vi använder oss därför av en väsentlighetsanalys, baserad på dubbel materialitet, som ett verktyg i hållbarhetsarbetet. Konsekvensanalys En del av väsentlighetsanalysen handlar om att förstå Ferronordics påverkan på miljö, klimat, samhälle och människor. Som underlag i detta arbete har Ferronordic använt sig av egna och externa undersökningar, nuvarande och kommande regelverk och standarder, riskanalyser på land- och branschnivå samt studerat hur liknande företag bedömer och rapporterar sin påverkan. Tillsammans med intressentdialogen ger detta en sammanhållen bild av Ferronordics påverkan samt därmed också var bolaget bör lägga fokus för hållbarhetsarbetet. Påverkan orsakad av Ferronordic Betydelse för intressenter A. Reduced carbon dioxide emissions B. Health & Safety C. Anti-corruption & Ethics D. A green customer offer E. Diversity & equal opportunities F. Recycling G. Responsibility for the supply chain H. Training and development of staff and organization 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 H G F D A E C B Väsentlighetsanalysen fördjupar förståelsen för hur verksamheten påverkar Ferronordics omgivning samtidigt som den bekräftar bolagets tidigare hållbar- hetsfokus. Därmed ger den också möjlighet att öka ambitionen ytterligare. Utifrån väsentlighetsanalysen bör Ferronordic framför allt fokusera på följande hållbarhetsaspekter: A. Minskade koldioxidutsläpp B. Hälsa och säkerhet C. Antikorruption och etik D. Ett grönt kunderbjudande E. Mångfald och lika möjligheter F. Återvinning G. Ansvar för leverantörskedjan H. Utbildning och utveckling av personal och organisation Som ett resultat av detta har Ferronordic lanserat en ny håll- barhetsambition och tre fokus- områden: • Planeten först • En bra och rättvis arbetsplats • Ett hållbart erbjudande Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index 43 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Volvo, Sandvik och våra övriga partner har samtliga höga ambitioner vad gäller hållbarhet. Det innebär att miljöfrågorna nns med hela vägen från produktion, via användning, underhåll och reparation, till återanvändning och återvinning. Under 2021 uppdaterade Ferronordic sin bilpolicy i Tyskland för att stödja eldrivna fordon. I samband med detta erbjöds även medarbetarna laddinfrastruktur. Målet är att öka andelen eldrivna fordon i bolagets verksamhet i förhållande till andelen som drivs med fossila bränslen. Under året mätte Ferronordic också sitt koldioxidavtryck i den mån det funnits tillgängliga data. Kartläggningen omfattade elanvändning, bränslekonsumtion och affärsresor. Ytterligare data kommer att samlas in och läggas till efter hand. Mot slutet av året köpte Ferronordic certikat för förnybar energi för den tyska verksamheten. Certikaten kommer under 2022 att användas för 9 av 14 verkstäder. Övriga tyska anläggningar kommer att följa efter i takt med att nuvarande elavtal löper ut. De nio verkstäderna svarar för cirka 65 procent av elanvändningen i den tyska verksamheten. Vid utgången av 2022 kommer samtliga verkstäder i Tyskland att använda 100 procent förnyelsebar energi. Under året började Ferronordic också kartlägga sitt koldioxidav- tryck i hela värdekedjan. Uppgifterna begränsar sig inledningsvis till ett antal utsläppskategorier men kommer efter hand kompletteras med er. Uppgifterna om elförbrukning bygger i de esta fall på uppskattningar då elen ofta ingår i hyran. I de fall Ferronordic äger anläggningarna används uppgifterna från elräkningarna. Utifrån detta har bolagets koldioxidav- tryck beräknats genom att använda utsläppsfaktorer från International Energy Agency (IEA). Affärsresedata kommer från bolagets resebyråer. En viktig del av Ferronordics hållbarhetsarbete är bolagets an- läggning för återtillverkning av maskiner och komponenter. Genom att grundligt restaurera äldre utrustning och sedan sälja denna med en nya garantier möjliggör Ferronordic ett bättre resursutnyttjande. I verksam- heten ingår att reparera maskiner, tillverka nya komponenter samt att Planeten först Elanvändning 2021 2020 2019 Elektricitet, MWh * 3 250 2 501 2 123 MWh/nettoomsättning ** 3,19 - - Andel förnybar energi, % 0 0 0 * 2019 års data avser endast Ryssland. 2020 års data avser Ryssland och Tyskland. 2021 års data avser även Kazakstan. ** Avser endast Tyskland. Ton koldioxidekvivalenter från olika källor 2021 2020 2019 El * 1 184 882 754 Bränsle ** 65 253 36 057 32 879 Affärsresor *** 878 385 1 115 Totalt 67 314 37 324 34 747 * Inkluderar Ryssland 2019, Ryssland och Tyskland 2020 samt Ryssland, Tyskland och Kazakstan 2021. ** Exklusive bildata från Tyskland. Ökningen beror främst på ökade affärsvolymer inom contracting services. *** Exklusive Tyskland 2019 och 2020 samt inrikes resor i Ryssland. Därtill kraftigt påverkat av pandemin. 44 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Om Ferronordic Omvärld och marknad Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Återtillverkning efter kategori (antal) 2021 2020 Ramstyrda dumprar 16 3 Motorer 38 15 Växellådor 50 19 Andra komponenter 158 45 7 2610 9 % Brännbart Däck Metall LED-batterier Papper Glas Olja Plast Kartong Trä Elektonikskrot * Lysrör * 28 10 1 7 1 1 Avfall per kategori * Elektronikavfall och lysrör är mindre än 0,5 procent. återvinna metall och delar av maskiner som inte längre kan återställas till användbart skick. Trots att anläggningen färdigställdes så sent som i december 2019 har kapaciteten utökats under både 2020 och 2021. För material som inte kan ges ett andra liv är målet att öka andelen återvinning och minska andelen som går till förbränning eller deponi. Ferronordic kommer därför att utveckla system för att säkerställa tillförlitliga data över andelen material som återvinns på samtliga marknader samt förbättra resurseffektiviteten. Uppgifterna avseende avfallsgenereringen på bolagets marknader visar att de största kategorierna utgörs av blandat avfall för förbränning samt använda däck, oljor och metaller. De ännu ej kompletta uppgifterna indikerar vilka avfallskategorier Ferronordic bör fokusera på för att öka andelen återvinning. Som framgår av diagrammet utgör använda däck en betydande del av Ferronordics samlade avfall. Den största delen av dessa däck används inom contracting services som huvudsakligen bedrivs under utmanande omständigheter på avlägsna platser i norra Ryssland, vilket medför stora utmaningar vad gäller avfallshantering och återvinning. Under kommande år kommer därför kategorin att prioriteras när det gäller avfallshantering. Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index 45 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Om Ferronordic Omvärld och marknad Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Hälsa och säkerhet utgör kärnaspekter för Ferronordic. Många av bolagets medarbetare arbetar under ansträngande och ibland extrema förhållanden. Alla dessa uppgifter är förknippade med risker kopplade till hälsa och säkerhet. Det är Ferronordics ansvar att arbetsförhållandena är så säkra som möjligt. Målet är självklart noll skador. Ferronordic arbetar systematiskt och förebyggande med arbetsmiljön för bolagets medarbetare. I detta ingår bland annat förebyggande kon- troller vid bolagets anläggningar samt rapportering av samtliga tillbud. Därmed identieras avvikelser som skulle kunna ha lett till olyckor ifall de inte uppmärksammats. Det bidrar i sin tur till att öka medvetenheten om hälsa och säkerhet samt att påminna varje medarbetare om betydelsen av säkerhetsrutiner. Incidentrapporteringssystemet som implementerats i Ryssland kommer under 2022 även att införas i Tyskland och Kazakstan. Transportbranschen omvandlas i snabb takt. Även om ledtiderna innebär att det ibland tar era år från det att ett beslut är fattat tills det faktiska skiftet äger rum så förändras de tekniska förutsättningarna och affärsmodellerna ständigt. För att vi ska kunna vara fortsatt relevanta är innovation en nyckelfaktor och för att vara innovativa behöver medarbe- tarna hela tiden prestera på topp, vilket i sin tur kräver en mångfald av kompetenser och bakgrunder samt goda arbetsförutsättningar. Under 2021 introducerade Ferronordic en ny KPI, mångfald, i syfte att markera ledningens fokus och för att mäta utvecklingen inom detta område. Ferronordic är verksamt i alla typer av yttre miljöer – från tätbe- byggda stadsområden till avlägsna områden i svåra miljöer. Samtidigt som det betyder att Ferronordic skapar arbetstillfällen i glesbygd innebär det även utmaningar vad gäller att långsiktigt behålla medarbetarna. Ferronordic prioriterar därför sin HR-funktion och arbetar med ett brett spektrum av verktyg för att förbättra medarbetarnas nöjdhet och upprätt- hålla mångfald. Mångfald 2021 2020 2019 Andel kvinnor i styrelsen, % 29 17 17 Andel kvinnor i ledningen, % 32 28 - Andel kvinnor bland anställda, % 12 10 13 Mångfald, % 1) 21 - - Medarbetarengagemang, % 2) 77,2 - - 1) Beräknas som 361 anställda med mångfaldsbakgrund/1 712 genomsnittligt antal anställda. 2) Gallup Q12 metodologi för undersökning av anställdas trivsel. Hälsa och säkerhet 2021 2020 2019 Totalt antal utbildningstimmar 61 027 49 761 56 954 Antal utbildningstimmar/medarbetare 34.1 33.9 47.9 Totalt antal timmar säkerhetsutbildning 6 810 4 282 9 344 Antal sjukdagar/medarbetare * 5.9 4.9 2.6 Antal tillbud ** 129 48 169 Antal mindre allvarliga arbetsolyckor *** 24 1 1 Antal allvarliga arbetsolyckor 5 3 4 Antal dödsfall 0 0 0 LTIFR Tyskland 3.87 - - LTFR Ryssland 2 - - * Ökningen beror främst på pandemin. ** Avser endast Ryssland och Kazakstan. Förändringarna mellan åren beror främst på pandemin. *** Mindre allvarliga och allvarliga arbetsolyckor inkluderar fr o m 2021 även Tyskland. En bra och rättvis arbetsplats Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index 46 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Antikorrupption Sedan bolagets grundades har vi kontinuerligt lagt stor vikt vid åtgärder för att motverka korruption. Ett viktigt område är inköp där det nns tydliga attestregler med tröskelvärden som säkerställer att beslut fattas av minst två personer. Ett annat verktyg som används är de årliga anti-korruptionsutbildningarna som är obligatoriska för alla anställda på samtliga marknader. För att underlätta för medarbetarna att rapportera tecken på iden- tierade felaktigheter har Ferronordic infört en visselblåsarfunktion som medarbetarna kan använda anonymt om så önskas. Ferronordics uppförandekod nns tillgänglig på samtliga relevanta språk och för alla medarbetare. Bolaget verkar under Svensk kod för bolagsstyrning och hållbarhetsfrågor är en stående punkt på lednings- gruppens möten, liksom på styrelsenivå. Ansvar för leverantörskedjan Ferronordics leverantörskedja är förknippad med era risker och möjlig- heter relaterade till hållbarhet. Den största delen av leverantörskedjan ut- görs av tillverkarna av lastbilar, tunga fordon och anläggningsutrustning. Ferronordic har en stark relation med dessa aktörer, vilket underlättar förståelsen för betydelsen av vårt miljöavtryck. Ferronordic samarbe- tar endast med kvalitetstillverkare som sedan länge har påbörjat sina hållbarhetsresor. Det innebär att bolagets fotavtryck, i volym, i leveran- törskedjan minskar. Ferronordics anläggning för återtillverkning är certierad enligt arbetsmiljöledningssystemet ISO 45001. Delar av verksamheten i Ryssland är certierad enligt kvalitetsledningssystemet ISO 9001 och miljöledningssystemet ISO 14001. Under 2022 avser bolaget att utöka kvalitets- och miljöledningssystemen genom hela verksamheten i Ryss- land samt introducera dem i den Tyskland och Kazakstan. ISO-certieringar 9001 14001 45001 Ryssland Ja Ja Ja Kazakstan 2022 2022 - Tyskland 2022 2022 - Anti-korruption och compliance 2021 2020 2019 Andel medarbetare som genomgått utbildning i antikorruption, % 100 100 100 Antal utbildningstimmar i antikorruption/ medarbetare 1,08 1,06 1,04 Antal anmälningar till visselblåsarfunktion 1,930 1,556 1,239 Antal anmälningar till visselblåsarfunktion som lett till åtgärd 1 0 1 Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index 47 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Kundernas påverkan Kunderna står i centrum för all Ferronordics verksamhet. Bolaget och dess kunder ingår dessutom i varandras värdekedjor. Ferronordic strävar inte bara efter att möta kundernas behov, utan också att stödja deras hållbarhetsarbete. Det betyder till exempel att Ferronordic alltid strävar efter att erbjuda den produkt som medför minst miljöpåverkan. Bolaget erbjuder dessutom stöd med att förlänga produktens livscykel genom underhåll, reparation renovering och återtillverkning. Vid slutet av pro- duktens livslängd säkerställer Ferronordic att de resurser som inte längre kan användas av kunderna eller i egen verksamhet återvinns då det är möjligt eller kasseras på ett ansvarsfullt sätt. Möjligheter Transportbranschen genomgår en enorm omvandling med nya typer av bränslen såsom biodiesel, etanol, bränslecellsteknik, biogas och el. Denna omvandling kräver också stora infrastrukturinvesteringar, vilket gör att alla bränslen troligen kommer att nnas tillgängliga under ett antal år. Ferronordic kan genom sina strategiska partnerskap erbjuda lösningar som ger låg miljöpåverkan, givet de behov kunden har i den region där denna verkar. Dessutom kan omvandlingen leda till nya partnerskap och lösningar för transport-, frakt- och byggbehov. Ferronordics produkter och tjänster är ofta kopplade till kritiska infra- strukturprojekt, vilket innebär att det nns höga förväntningar på kvalitet och god hållbarhetsprestanda. Både offentliga och privata aktörer ställer allt högre krav när det gäller minskning av CO2-utsläpp samt skydd av mänskliga rättigheter och biologisk mångfald. Detta innebär en fördel för företag som bedriver ett aktivt hållbarhetsarbete, vilket kan noteras på samtliga Ferronordics marknader. Cirkulära erbjudanden Ferronordics affärsmodell innefattar att underhålla, reparera, renovera och återtillverka maskiner och komponenter som kunderna köper eller redan har i drift. Det är en sund resurshushållning som leder till förbätt- rad ekonomistyrning och minskad miljöpåverkan hos bolagets kunder. Ferronordics IT-lösningar gör det också möjligt att planera service och underhåll samt därmed minska risken för oplanerade driftstopp, vilket är förknippat med både kostnader och intäktsbortfall för kunderna. Vidare erbjuder vi utbildningar i hur man använder maskiner och annan utrustning på ett effektivt sätt samt minimerar miljöpåverkan. För att utmana oss själva att förbättra den egna miljöprestandan har vi upprättat en KPI för hållbart kunderbjudande och kommer även sätta långsiktiga mål. KPI:n inkluderar utbildning i hur bolagets maskiner an- vänds på ett miljömässigt hållbart sätt samt försäljning av återtillverkade enheter och elektriska fordon. Denna KPI är utformad för att successivt kunna inkludera er produkter och tjänster. Hållbart erbjudande Hållbart kunderbjudnade 2021 Mål 2022 Andel av total försäljning , % 0,95 6 Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index 48 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Hållbarhetsrisker Riskkartläggning För att kalibrera och vidareutveckla bolagets hållbarhetsrisker genomförde Ferronordic under 2021 en förnyad riskkartläggning gentemot de branscher och länder där man är verksamt. Huvuddelen av kartläggningen genomfördes med interna resurser, men den kompletterades även av en extern konsultrma som bland annat säkerställde att inga risker förbisetts eller omedvetet nedgraderats. Kart- läggningen av hållbarhetsrisker är naturligt kopplad till Ferronordics övergripande process för riskhantering. Riskhantering (inklusive hållbarhetsområden) Ferronordics riskhanteringsprocess involverar en mängd olika risker och utförs av enheten för intern kontroll och revision. Risker identieras tillsammans med policyägare och interna områdesexperter för att i sin tur beskriva och utforma aktiviteter för att minska och kontrollera riskerna. Status på riskerna och genom - fö randet av kontrollerna rapporteras av de medarbetare som ansvarar för respektive risk. Riskerna utvärderas och justeras på årsbasis, liksom statusrapporteringen. Dessa risker kommer att övervakas och rapporteras till Ferronordics lednings- grupp kvartalsvis. Som ett resultat av ESG-riskkartläggningen utökades under året området ESG-risker med er risker. Koncernens riskhanteringsprocess omfattar för närvarande Ryssland, Kazakstan och Sverige. Under 2022 kommer även Tyskland att infogas i koncernprocessen som en del av den övergripande onboarding-planen. Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index 49 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Kartläggning av värdekedjans klimatavtryck Under 2022 avser Ferronordic att fortsätta kartläggningen av bolagets CO 2 -av- tryck genom hela värdekedjan. Arbetet kommer främst inriktas på att säkerställa konsekventa datakällor för inköpta produkter och logistik, vilka båda är källor till CO 2 -utsläpp. Förberedelser inför Due Diligence om mänskliga rättigheter Medvetenhet om mänskliga rättigheter ökar bland företag världen över. Frågan drivs av både konsumenter och intresseorganisationer. Fokus ligger främst på leverantörskedjan där de största utmaningarna nns. Det förväntas även tillkomma er regleringar på lands- och EU-nivå i syfte att säkerställa att företag hanterar frågor som rör mänskliga rättigheter. Utsikter inför 2022 Under 2021 inledde Ferronordic ett arbete med att identiera och åtgärda even- tuella brister i bolagets upphandlingsrutiner. Bolaget ser bland annat över de håll- barhetsförpliktelser som åläggs under upphandlingen. Upphandlingspolicyn och upphandlingsprocessen är andra områden som ska granskas under 2022. Därtill kommer Ferronordic att se över andra delar av värdekedjan där det bedöms nnas risker kopplade till mänskliga rättigheter. Konsekvensbedömning av klimatförändringar Trots att människor och företag gör sitt yttersta för att minska vår miljöpåverkan och begränsa klimatförändringarna behöver vi fortfarande förbereda oss inför ett varmare och mer nyckfullt klimat. Under 2022 avser vi därför fortsätta med en djupgående konsekvensbedömning av klimatförändringarna för att förstå i vilken utsträckning verksamheten kommer att påverkas och hur bolaget kan mildra effekterna. Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index 50 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Denna rapport innehåller Ferronordics första rapportering enligt EU:s taxonomi- förordning. Granskningen av relevant ekonomisk verksamhet inom Ferronordic gjordes genom att kartlägga omsättningen mot NACE-koderna för klassicering av ekonomiska aktiviteter. Arbetet leddes av nansavdelningen och verieringen av NACE-koderna skedde tillsammans med hållbarhetsavdelningen. I detta steg studerades taxonomins kriterier både för att förstå avsikterna bakom och för att identiera relevanta aktivitetskategorier. Efter denna granskning fastställas vilka ekonomiska aktiviteter som Ferronordic ska inkludera i taxonomirapporteringen. CapEx och OpEx fastställdes genom att jämföra Disclosures Delegated Act med Ferronordics redovisningsprinciper. KPI:erna i tabellen inkluderar den ekonomiska verksamhet som faller inom den båda kategorierna tillverkning av koldioxidsnål teknik för transporter samt god- stransporttjänster på väg. Granskningen visar att Ferronordic har stor potential att kunna påverka klimatförändringarna på de marknader som bolaget verkar på. Bolaget bedömer också att dess verksamhet som är kopplad till cirkulär ekonomi kommer att inklu- deras i taxonomin i nästa våg. Förutsättningarna på Ferronordics marknader gör dock att det kommer att innebära en utmaning och att det kommer att ta tid, men målet är ändå att nå dit. Även om rapporteringsskyldigheten för detta år inte inkluderar en taxonomian- passningsdeklaration granskades Ferronordic utifrån kriterierna ”Do no harm”. Därför upprättades även en policy för mänskliga rättigheter i syfte att klargöra bolagets intention för interna och externa parter – en intention som gäller hela värdekedjan. Även den uppdaterade riskkartläggningen påskyndades av denna ansträngning för att säkerställa en helhetsbild och reducerad risk. Under kommande år behövs ytterligare arbete för att identiera påverkan på mänskliga rättigheter inom bolagets verksamhet. Ett av huvudmålen för EU-taxonomien är att förhindra ”green washing”. Ferro- nordic respekterar detta och har ett konservativt förhållningssätt vid redovisningen av de taxonomiberättigade siffrorna och har därmed inte tagit med poster som inte specikt nämns i taxonomin. Som en del av Ferronordics kartläggning av taxo- nomin mot dess ekonomiska verksamhet identierade företaget två kvalicerade ekonomiska aktiviteter som genererar extern försäljning inom: • Godstransporttjänster på väg • Tillverkning av koldioxidsnål transportteknik För att uppskatta andelen kvalicerade verksamheter för taxonomi inkluderade Ferronordic de IFRS-baserade redovisningsbeloppen relaterade till sådana aktivi- teter i kontona för inkomster, kapital och rörelsekostnader mot motsvarande totala belopp för intäkter, kapital och rörelsekostnader i nämnare. Andel av verksamheten som omfattas av EUs Taxonomi Andel av omsättning, % Andel av kapitalkostnader, % Andel av rörelsekostnader, % A. Andel aktiviteter som omfattas av taxonomin - Tillverkning av koldioxidsnål teknik för transporter 0,1 7 1,3 - Godstransporttjänster på väg 0 0 0 B. Andel aktiviteter som inte omfattas av taxonomin 99,9 93 98,7 Totalt (A+B) 100 100 100 Taxonomi Hållbarhet En ny strategi Internationella standarder Intressentdialog och väsen t lighetsanalys Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2022 Taxonomi KPI-index 51 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 KPI-index Indikator Segment Enhet 2019 2020 2021 2021 vs. 2020 YoY Antal styrelseledamöter Koncernen # 6 6 7 17% Antal styrelsemöten per år Koncernen # 10 14 9 -36% Styrelsemötesnärvaro Koncernen # 93% 98% 100% 2% Kvinnliga medlemmar i styrelsen Koncernen % 17% 17% 29% 71% Nationaliteter representerade i styrelsen Koncernen # 1 1 1 0% Oberoende medlemmar i styrelsen Koncernen % 4 4 5 25% Elförbrukning Koncernen MWh 2 123 2 501 3 250 30% Bränsleförbrukning Koncernen 1 000 l 12 894 14 140 25 589 81% Flygmilw Koncernen 1 000 km 9 980 3 549 8 034 126% CO 2 -utsläpp i samband med yg Koncernen ton 1 115 385 878 128% LTIF Ryssland/CIS # 2 Olyckor i arbetet (mindre) Koncernen # 1 1 24 2300% Olyckor i arbetet (större) Koncernen # 4 3 5 67% Personlig skyddsutrustning Ryssland/CIS MRUB 28,2 27,1 42,8 58% ISO 45001:2018-certiering Ryssland/CIS J/N Y Y Y Interna hälso och säkerhetsinspektioner Ryssland/CIS # 52 15 72 380% Antal upptäckta överträdelser Ryssland/CIS # 618 315 855 171% Andel överträdelser åtgärdade i tid Ryssland/CIS % 60 67 1 -99% Beteendebaserade granskningar Ryssland/CIS # 1 480 655 1 104 69% Antal incidenter Ryssland/CIS # 169 48 129 169% Andel åtgärdade incidenter Ryssland/CIS % 0 -1 1 -203% Incidentfrekvens Ryssland/CIS # 9 Säkerhetsutbildning Koncernen h 6 810 4 282 9 344 118% Utbildning i antikorruption Koncernen h 1 239 1 556 1 930 24% Utbildning i antikorruption/anställd Koncernen h/# 1,04 1,06 1,08 2% Antal anställda vid årets slut Koncernen # 12 17 42% Peronalomsättning Koncernen % 13% 15% 14% -7% Anställdas genomsnittsålder vid årets slut Koncernen # 37 39 39 0% Andel kvinnliga anställda Koncernen % 13% 10% 13% 30% Andel kvinnor i verkställande ledning Koncernen % 11% 16% 15% -6% Andel kvinnor i ledningen Koncernen % 11% 17% 20% 18% Nationaliteter bland medarbetare Koncernen # 7 19 20 5% Andel vakansersom förmedlats internt under året Koncernen % 88% 93% 93% 0% Andel vakanser som fyllts internt under året Koncernen % 60% 20% 25% 25% Antal interna befordringar Koncernen % 268 187 273 46% Antal av utbildningstimmar Koncernen h 56 954 49 761 61 027 23% Totala utbildningstimmar per anställd Koncernen h/# 48 34 34 1% Arbetsrelaterade allvarliga olyckor och dödsfall Koncernen # 4.0 3.0 5.0 67% Antal sjukdagar under året Koncernen # 3 097 7 189 10 502 46% Genomsnittligt antal sjukdagar per anställd Koncernen # 2,6 4,9 5,9 20% Antal leverantörer som skrivit under uppförandekod Koncernen # 4 Antal leverantörer som skrivit under policy om mänskliga rättigheter Koncernen # 4 Aktien Ferronordicaktien Aktien Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 53 Aktien Ferronordicaktien FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Ferronordicaktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2017. Den 31 december 2021 var aktiekursen 337 SEK, vilket innebär en uppgång med 114 procent jämfört med föregående år. Det motsvarar en ökning av börsvärdet till 4 897 MSEK (2 287). Noteringen avser samtliga aktier i Ferronordic AB (publ) som är Moderbolag i Koncernen. Aktierna handlas i segmentet Mid Cap och tillhör sektorn Industrial Goods and Services. Kortnamnet är FNM och ISIN-koden är SE0005468717. Omsättning och kursutveckling Under 2021 omsattes 9 267 690 aktier (8 907 867) till ett sam manlagt värde av 2 271 MSEK (1 199). Den genomsnittliga omsättningen var 36 631 aktier (35 348) för 9 MSEK (4,8) per handels dag. Samtliga noterade aktier handlades på Nasdaq Stockholm. Aktiekapital Ferronordic har endast ett aktieslag: stamaktier. Antalet aktier uppgick den 31 december 2021 till 14 532 434. Varje aktie berättigar till en röst på bolagsstämman. Ferronordic ägde vid årsskiftet 0 aktier (0). Utdelningspolicy och utdelning I februari 2021 fastställde styrelsen en ny utdelningspolicy. Ambitionen är att dela ut minst 50 procent av nettoresultatet om nettoskulden/EBITDA är mindre än 1,0 x (efter utdelningen) och att dela ut minst 25 procent om nettoskulden/EBITDA är mer än 1,0 x. Utöver detta tar styrelsen även hänsyn till andra faktorer när utdel- ningsnivån föreslås, inklusive lagkrav, vad som anges i bolagsordningen, Koncernens expansionsmöjligheter, bolagets nansiella ställning och investeringsbehov. Ferronordic har inte tagit emot något villkorat statligt stöd i samband med coronapandemin. Ferronordic betalade utdelning under både 2020 och 2021 avseende 2019 respektive 2020 års resultat. Mot bakgrund av de sanktioner och restriktioner som införts mot Ryssland i februari och mars 2022 samt till följd av de osäkra utsikterna har styrelsen ändrat sin utdelningsrekommendation och föreslår att årsstämman 2022 beslutar att inte betala utdelning. Ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick den 31 december 2021 till 9 611 (4 999). Det utländska ägandet uppgick till 29 procent (21). Bland de tio största aktieägare skedde ett fåtal förändringar under 2021. Framför allt ökade Nordnet och Carnegie Fonder sitt ägande, medan Norges Bank IM samt Per Arwidsson och närstående minskade sina engagemang. Övriga förändringar är är av mindre karaktär. Ferronordics aktie Data per aktie 2021 2020 2019 2018 2017 Rörelseresultat, SEK 33,2 22,6 24,6 18,8 12,9 - efter full utspädning, SEK 33,1 22,6 24,6 18,8 12,9 Resultat, SEK 23,3 15,3 17,3 13,2 8,1 - efter full utspädning, SEK 23,3 15,3 17,3 13,2 8,1 Operativt kassaöde, SEK 31,5 47,7 -22,7 10,4 10,2 - efter full utspädning, SEK 31,5 47,7 -22,7 10,4 10,2 Eget kapital, SEK 75,8 55,5 61,3 45,1 42,1 - efter full utspädning, SEK 75,5 55,5 61,3 45,1 42,1 Aktiekurs vid årets slut, SEK 337 157 163 127 151 Högsta kurs, SEK 359 173 167 163 180 Lägsta kurs, SEK 154 73 125 113 145 Utdelning, SEK 1) - 7,5 4,3 3,8 1,7 1) Styrelsens förslag 2021. Större aktieägare 31 december 2021 * Aktieägare Antal aktier Andel av kapitalet och röster, % Skandinavkonsult i Stockholm AB ** 2 260 774 15,6 Lars Corneliusson (direkt och genom företag) 1 047 249 7,2 Per Arwidsson and related entities 812 961 5,6 Avanza Pension 756 741 5,2 Swedbank Robur 721 053 5,0 Unionen 575 000 4,0 Altocumulus 493 381 3,4 East Capital AB 434 942 3,0 Investor AM BVBA 420 955 2,9 Norges Bank IM 340 900 2,3 Andra aktieägare 6 668 478 45,9 Summa 14 532 434 100,0 * Euroclear 31 december 2021. ** Närstående till Håkan Eriksson. Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 54 Aktien Ferronordicaktien FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Aktiebaserat incitamentsprogram Den 12 maj 2021 beslutade årsstämman om ett incitamentsprogram för ledande befattningshavare. Programmet är avsett att skapa långsiktiga incitament och förena ledningens och aktieägarnas intressen. Enligt programmet har Ferronordic rätt att emittera upp till 392 768 teckningsoptioner och fördela dessa på cirka 30 personer i ledningen för Koncernen och dess dotterbolag. Varje tecknings- option ger deltagaren rätt att teckna en aktie i Bolaget tidigast tre år efter det att teckningsoptionen utfärdats. Den 28 maj 2021 emitterade bolaget 364 500 teckningsoptioner till 27 le- dande befattningshavare och deltagare som en del av ett incitamentsprogram. I enlighet med programmets utformning erhöll deltagarna kontant ersättning från Koncernen som täckte 80 procent av kostnaden för att förvärva teckningsoptionerna efter skatt. Resterande 20 procent nansierades av deltagarna själva. Teckning av aktier kommer att ske mot kontant betalning till Bolaget till ett lösenpris motsvarande 135 procent av den volymvägda genomsnittliga aktiekursen under de tio handelsdagar som närmast föregår värderingsdagen för teckningsoptio- nerna (28 maj 2021). Vid full tilldelning och full teckning skulle Koncernens egna kapital öka med cirka 130 MSEK. Deltagande i programmet och teckning av aktier kräver att deltagarna förblir anställda i Bolaget eller dess dotterbolag under programmets varaktighet. Ett liknande program lanserades 2020. Den 27 november 2020 emitterade Bolaget 332 000 teckningsoptioner till 24 ledande befattningshavare och deltagare i ett incitamentsprogram. Det totala antalet utestående teckningsoptioner var 696 500 per den 31 december 2021. Det är styrelsens avsikt att införa ett nytt långsiktigt incitamentsprogram för ledningen under 2022. Varje års program är dock oberoende av tidigare program. Styrelsen kommer att presentera det långsiktiga incitamentsprogrammet för 2022 för en bolagsstämma när detta är lämpligt.. Aktiekapitalets utveckling År Åtgärd Antal stamaktier Antal stamaktier av serie 2 Antal A-prefe- rens-aktier Antal B- preferensaktier Förändring i aktiekapital, SEK Totalt aktie- kapital, SEK 2008 Nyemission 11 000 - - - 98 211 98 211 2010 Nyemission 89 000 - - - 794 619 892 839 2013 Aktiesplit (100:1) 9 900 000 - - - - 892 839 2013 Nyemission - - 500 000 - 44 641 937 471 2017 Omvandling - - -366 544 366 544 - 937 471 2017 Nyemission 1 333 333 - - - 119 044 1 056 515 2017 Inlösen och nyemission - 3 199 101 - -366 544 252 899 1 309 414 2017 Inlösen - - -66 728 - -5 958 1 303 456 2017 Omvandling 3 199 101 -3 199 101 - - - 1 303 456 2018 Inlösen - - -66 728 - -5 958 1 297 499 Utestående aktier 31 december 2021 14 532 434 - - - 1 297 499 01-04 02-04 03-04 04-04 05-04 06-04 07-04 08-04 09-04 10-04 11-04 12-04 0 50 100 150 200 250 300 350 400 0 1 200 1 400 1 000 800 600 400 200 Ferronordic & OMXSPI 2021 Ferronordic OMXSPI Handelsvolym per månad, 1 000-tal aktier Bolagsstyrning Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 56 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Bolagsstyrningsrapport Ferronordic AB (publ) är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm. Bolagets aktier är sedan oktober 2017 noterade på Nasdaq Stockholm. Ferronordic tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning (Koden). Det är styrelsens uppfattning att Ferronordic under 2021 i alla avseenden har följt Koden och därför inte har några avvikelser att rapportera eller förklara. Denna bolagsstyrningsrapport ingår inte i den formella årsredovisningen, men har ändå granskats av bolagets revisorer. Styrningsstruktur Ferronordic har ett tydligt ramverk för bolagsstyrning. Syftet är att uppnå en effektiv och ändamålsenlig styrning samt upprätthålla och utveckla en förtroendefull rela- tion till bolagets intressenter. Aktieägarna utövar sitt inytande genom att delta och rösta på bolagsstämmor. Ledning och ansvar är fördelat mellan styrelsen och vd enligt svensk lagstiftning, Koden, Nasdaq Stockholms noteringskrav samt interna instruktioner och policydokument. Aktieägare Information om Ferronordics aktiekapital och ägare nns på sidorna 53–54. Bolagsstämma Bolagsstämman är bolagets högsta beslutande organ genom vilket aktieägarna utövar sin rätt att besluta om bolagets angelägenheter. Årsstämma ska hållas under första halvåret efter räkenskapsårets utgång. Vid årsstämman beslutas om vinstutdelning, val av styrelse, val av revisorer samt andra frågor i enlighet med aktiebolagslagen, bolagsordningen och Koden. Kallelse till bolagsstämma sker genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt på bolagets hemsida. Kallelsen kompletteras med en annons i Dagens Industri om att kallelse skett samt i form av ett pressmeddelande. Samtliga aktieägare har rätt att delta i bolagsstämma, antingen personligen eller genom ombud, förutsatt att de nns upptagna i bolagets aktiebok fem arbetsdagar före bolagsstämman och har anmält sitt deltagande. Samtliga aktieägare har rätt att få ett ärende behandlat på bolagsstämman, förutsatt att de skriftligen informerar styrelsen tillräckligt lång tid i förväg för att frågan ska hinna tas med i kallelsen. På bolagsstämman har aktieägarna även möjlighet att ställa frågor till styrelsen och ledningen. Årsstämma 2021 Årsstämma hölls den 12 maj 2021 utan fysiskt deltagande i enlighet med lagen (2020:198) om tillfälliga undantag för att underlätta genomförandet av bolags- och föreningsstämmor. På stämman var 39 procent av aktierna och rösterna represen- terade, antingen personligen eller genom ombud. Aktieägare Bolagsstämma Styrelse Vd Koncernledning Revisorer Revisionsutskott Koncernfunktioner Ersättningsutskott Valberedning Affärsområde Tyskland Affärsområde Ryssland/CIS Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisor Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 57 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Årsstämman fattade bland annat följande beslut: • att fastställa års- och koncernredovisning • att utdela 7,50 SEK per aktie, det vill säga totalt 108 993 255 SEK • att bevilja styrelseledamöter och vd ansvarsfrihet • att fastställa arvode till styrelseordförande, styrelseledamöter och revisor • att välja Annette Brodin Rampe, Lars Corneliusson, Erik Eberhardson, Håkan Eriksson och Staffan Jufors (samtliga omval) samt Aurore Belfrage och Niklas Florén (båda nyval) till styrelseledamöter • att utse Staffan Jufors (omval) till styrelseordförande • att välja KPMG AB (omval) till revisor • att fastställa valberedningens förslag till principer för bolagets valberedning • att anta riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare • att godkänna det av styrelsen föreslagna incitamentprogrammet för bolagets ledning, inkluderande utgivning av teckningsoptioner Protokoll och andra handlingar från årsstämman nns på www.ferronordic.com. Årsstämma 2022 Ferronordic AB:s årsstämma 2022 äger rum den 12 maj 2022 och hålls utan fysiskt deltagande i enlighet med lagen (2020:198) om tillfälliga undantag för att underlätta genomförandet av bolags- och föreningsstämmor. Ytterligare information nns tillgänglig på www.ferronordic.com. Valberedning Vid årsstämman 2021 fastställdes följande principer avseende valberedningens utseende och sammansättning: • Valberedningen ska bestå av fyra ledamöter. • Styrelsens ordförande ska i samband med utgången av tredje kvartalet kontakta de fyra största aktieägarna och uppmana dem att utse sina respektive företrädare till valberedningen. • Aktieägare som är anställda i Koncernen betraktas i detta sammanhang som en aktieägare. Om en ledamot avgår ska den aktieägare som utsåg den avgående ledamoten utse en ny ledamot. Valberedningens ordförande ska, om inte valberedningen be- slutar annorlunda, vara den ledamot som utsetts av den största aktieägaren. Val- beredningen ska verka i samtliga aktieägares intresse. Dess uppgifter inkluderar även att utvärdera styrelsens sammansättning och arbete samt att lämna förslag till årsstämman avseende: • val av ordförande vid årsstämman • beslut om antal styrelseledamöter • val av styrelse och styrelsens ordförande • val av revisor (i samarbete med styrelsens revisionsutskott) • fastställande av ersättning till styrelseledamöter, styrelseutskott och revisor • fastställande av principer beträffande valberedningen inför följande årsstämma Valberedningens mandattid gäller tills en ny valberedning konstituerats. Sker väsentliga ägarförändringar under valberedningens mandattid ska valberedningen tillse att nya större aktieägare bereds plats i valberedningen. Valberedningens sammansättning ska offentliggöras senast sex månader före års- stämman. Valberedningens ledamöter uppbär ingen ersättning från bolaget men äger rätt att erhålla ersättning för skäliga kostnader. Inför årsstämman 2021 bestod valberedningen av Jörgen Olsson (ordförande), företrädande Skandinavkonsult i Stockholm AB, Peter Zonabend, företrädande Per Arwidsson och närstående, Anders Blomqvist, företrädande aktieägare som är anställda i Koncernen, samt Caroline Sjösten, företrädande Swedbank Robur. Inför årsstämman 2022 består valberedningen av följande personer: • Jörgen Olsson (ordförande), företrädande Skandinavkonsult i Stockholm AB • Peter Zonabend, företrädande Per Arwidsson och närstående bolag • Anders Blomqvist, företrädande anställda i Koncernen • Caroline Sjösten, företrädande Swedbank Robur Samtliga medlemmar är oberoende av bolaget och bolagsledningen. Valberedningens förslag meddelas senast i samband med kallelsen till års- stämman. Styrelsen Styrelsen är ansvarig för bolagets organisation samt ledningen av bolagets verk- samhet. Styrelsens uppgifter innefattar bland annat att: • uppställa mål och fastställa bolagets strategi • tillsätta, utvärdera och vid behov avsätta vd • tillse att det nns effektiva system för uppföljning och kontroll av bolagets verk- samhet • säkerställa att det nns tillräcklig kontroll över bolagets efterlevnad av lagar och andra regler som gäller för bolagets verksamhet • tillse att bolagets informationsutgivning präglas av transparens samt är korrekt, relevant och tillförlitlig Styrelsens ordförande säkerställer att styrelsens arbete utförs effektivt och att styrelsen fullgör sina skyldigheter. I enlighet med Koden utvärderar styrelsen varje år sitt arbete genom en systematisk och strukturerad process bestående av en enkät som fylls i anonymt av varje ledamot. Resultatet sammanställs av styrelsens sekreterare och presente- ras för hela styrelsen. Resultatet diskuteras och eventuella kommentarer läggs till. Resultatet av utvärderingen dokumenteras och presenteras för valberedningen. Sammansättning och arbete under 2021 Sedan årsstämman 2021 har styrelsen bestått av sju ledamöter utan suppleanter, samtliga valda vid årsstämman 2021 för tiden fram till årsstämman 2022. Detaljerad information om styrelsens ledamöter, inklusive deras aktieinnehav och övriga befattningar, nns på sidorna 61–62. Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisor Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 58 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Enligt Koden ska majoriteten av styrelsen vara oberoende i förhållande till bolaget och ledningen och minst två av de styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget och ledningen ska även vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Styrelsen uppfyller dessa krav då sex av sju styrelseledamöter är obe- roende i förhållande till bolaget och ledningen samt av större aktieägare. Styrelsens ledamöter, oberoende, antal sammanträden och närvaro Namn Invald år Oberoende av bolaget och bolagsledningen Oberoende av större ägare Deltagande av totalt antal möten Annette Brodin Rampe 2017 Ja Ja 9/9 Magnus Brännström 2011 Ja Ja 3/3 Lars Corneliusson 2011 Nej Nej 9/9 Erik Eberhardson 2010 Ja Ja 9/9 Håkan Eriksson 2016 Ja Nej 9/9 Staffan Jufors 2017 Ja Ja 9/9 Aurore Belfrage 2021 Ja Ja 6/9 Niklas Florén 2021 Ja Ja 6/9 Koncernens ekonomichef och chefsjurist närvarar vid styrelsens sammanträden, men utan rösträtt. Chefsjuristen är även styrelsens sekreterare. Under 2021 höll styrelsen nio sammanträden. Styrelsen inriktade sig särskilt på följande frågor: • Koncernens resultat och nansiella ställning • Delårsrapporter • Utvecklingen av de ryska och tyska ekonomierna och deras inverkan på marknaden och Koncernens nanser • Bolagsstyrning, riskhantering och intern kontroll • Strategifrågor och affärsutveckling, särskilt Koncernens expansion till Tyskland • Finansfrågor samt ESG-frågor • Styrelsen utvärderar dessutom vd:s arbete fortlöpande. Denna fråga behandlas särskilt åtminstone en gång per år, utan att vd eller någon annan från ledningen närvarar Enligt beslut på årsstämman 2021 uppgick styrelsens sammanlagda arvode till 2,8 MSEK, varav 800 000 SEK utgick till ordförande och 400 000 SEK till var och en av de övriga ledamöterna, förutom Lars Corneliusson som var anställd i Kon- cernen. Inget ytterligare arvode utgick för arbete i styrelsens utskott. Revisionsutskottet Revisionsutskottet ska säkerställa kvaliteten på den nansiella rapporteringen, upprätthålla fortlöpande kontakter med revisorerna, övervaka revisorernas obe- roende och objektivitet, förbereda valet av revisorer (i samarbete med valbered- ningen), följa upp den interna kontrollen inom Koncernen samt hantera andra närliggande frågor. Revisionsutskottet bestod under 2021 av följande ledamöter: • Annette Brodin Rampe • Magnus Brännström (fram till årsstämman 2021) • Håkan Eriksson (ordförande) • Niklas Floren (nyvald vid årsstämman 2021) • Staffan Jufors Samtliga ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och ledningen. Förutom Håkan Eriksson är samtliga ledamöter även oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Ledamöterna bedöms ha erforderlig kunskap och erfarenhet i frågor rörande nansiell redovisning och revision. Under 2021 höll revisionsutskottet fyra möten. Revisionsutskottet samman- träder regelbundet för att granska utkast till Koncernens delårsrapporter och ge rekommendationer till styrelsen samt reda ut eventuella frågor innan rapporterna bereds av styrelsen. På dessa möten närvarar som regel även Koncernens ekonomi chef och chefsjurist. Ersättningsutskottet Ersättningsutskottet ansvarar för att bereda frågor gällande ersättningsprinciper, ersättning och andra anställningsvillkor, inklusive aktierelaterade incitamentprogram för vd och andra ledande befattningshavare. Utskottet följer också upp och utvärderar pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar för ledningen samt tillämpningen av dessa riktlinjer. I uppföljningsuppdraget ingår också att följa upp och utvärdera gällande ersättningsstrukturer och ersättnings- nivåer i Koncernen. Ersättningsutskottet bestod under 2021 av följande ledamöter: • Aurore Belfrage (nyvald vid årsstämman 2021) • Annette Brodin Rampe • Magnus Brännström (fram till årsstämman 2021) • Håkan Eriksson • Staffan Jufors (ordförande) Samtliga ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och ledningen. Förutom Håkan Eriksson är samtliga ledamöter även oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Ledamöterna bedöms ha erforderlig kunskap och erfarenhet i frågor om ersättning till ledande befattningshavare. Ersättningsutskottet höll under 2021 ett formellt möte. Dessutom förde utskottet fortlöpande informella diskussioner via e-post och telefon samt i samband med styrelsens sammanträden. Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisor Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 59 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Vd och ledning Vd utses av styrelsen och är ansvarig för ledningen av bolagets och Koncernens löpande förvaltning. Till sin hjälp har vd en ledning som under 2021 bestod av nio personer. Ledningen samlas regelbundet för att behandla Koncernens nansiella utveckling, koncernomfattande utvecklingsprojekt, affärsutveckling, ledarskap, rekrytering och andra strategiska frågor. Under 2021 bestod ledningen av följande personer: • Lars Corneliusson, vd • Nadia Semiletova, personalchef • Erik Danemar, ekonomichef (koncern) och chef för investerarrelationer • Dan Eliasson, chefsjurist • Henrik Carlborg, chef för affärsutveckling • Ceren Wende, marknadsförings- och kommunikationschef • Onur Gucum, kommersiell chef • Anton Zhelyapov, chef för uthyrning, andrahandsmarknad och lastbilar • Martin Bauknecht, vd Ferronordic Tyskland Information om ledningen, inklusive bland annat ålder, relevant utbildning och aktieinnehav nns på sidorna 63–64. I vissa frågor har ledningen stöd av regionchefer och andra koncernfunktioner (den utökade ledningsgruppen) med ansvar för bland annat nansiell rapportering, nansiering, IT, kommunikation, juridik, personal, inköp, logistik och fastigheter. Under 2021 var Ferronordics verksamhet i Ryssland/CIS indelad i åtta regioner: • Nordväst (med bas i S:t Petersburg) • Central (med bas i Moskva) • Volga (med bas i Kazan) • Syd (med bas i Krasnodar) • Ural (med bas i Jekaterinburg) • Sibirien (med bas i Krasnojarsk) • Fjärran Östern (med bas i Khabarovsk) • Kazakstan (med bas i Almaty). Ferronordics verksamhet i Tyskland är indelad i tre regioner: • Region Norr (med bas i Hannover) • Region Öst (med bas i Dresden) • Region Väst (med bas i Frankfurt) Varje region har sin egen chef med ansvar för verksamheten i regionen samt samordning och implementering av koncernomfattande policyer och processer. Varje region har även en regional styrelse bestående av delar av ledningen samt den berörda regionchefen. Ersättning till ledande befattningshavare Årsstämman 2021 godkände följande riktlinjer för ersättningar till bolagets ledande befattningshavare: • Ersättning till ledningen ska baseras på gällande marknadsvillkor på de marknader inom vilka Ferronordic verkar och i den funktion inom vilken den individuelle ledningspersonen arbetar. Dessutom ska ersättning vara konkurrenskraftig för att möjliggöra för Ferronordic att attrahera och behålla kompetenta ledande befattningshavare. • Fasta ersättningar fastställs individuellt baserat på de kriterier som angetts ovan samt den enskilde befattningshavarens ansvarsområde och prestation. För ut- landsboende ledande befattningshavare med lön i rubel kan den fasta ersättningen justeras för att reektera valutakursförändringar. • Ledningen kan, utöver fasta ersättningar, erhålla rörlig ersättning, vilken ska be- talas vid uppfyllande av förutbestämda och mätbara prestationskriterier, i första hand baserat på utvecklingen för hela Koncernen eller utvecklingen för den del av Koncernen för vilken personen i fråga är ansvarig. Den rörliga ersättningen för såväl vd som övriga ledningspersoner får inte överstiga 100 procent av den fasta ersättningen. • Ledningen har rätt till sedvanliga icke-monetära förmåner, såsom tjänstebilar och sjukvårdsförsäkring. Förutom dessa förmåner kan även företagsbostäder och andra förmåner erbjudas i enskilda fall, såsom ersättning för bostad och skola för utlandsboende befattningshavare. • Förutom de pensionsförmåner som ledningen har rätt till enligt lag får ledande befattningshavare erbjudas pensionsförmåner som är konkurrenskraftiga i det land där personen i fråga är eller har varit bosatt eller till vilket personen har väsentlig anknytning. Pensionsplaner ska vara premiebaserade utan garanterad pensionsnivå. • Avgångsvederlag ska inte överstiga 12 månadslöner. Ersättning till vd och andra medlemmar av ledningen beskrivs i not 29. Styrelsen får frångå dessa riktlinjer om det i ett enskilt fall nns särskilda skäl för det. Redan beslutade ersättningar till ledningen som inte har förfallit vid årsstämman 2021 faller inom ramen för riktlinjerna. Revisorer Bolagets årsredovisning och styrelsens samt vd:s förvaltning granskas av bolagets revisor. Granskningen utmynnar dels i en rapportering inför Revisionsutskottet, där revisorn närvarar vid minst två möten per år och dels i en revisionsberättelse som avges efter räkenskapsårets slut till årsstämman. Bolagets revisorer väljs på bolagsstämman. Den nuvarande revisorn KPMG AB omvaldes på årsstämman 2021 för perioden intill nästa årsstämma. Den auktori- serade revisorn Mats Kåvik är huvudansvarig revisor. Förutom sitt uppdrag som revisor har KPMG bistått Ferronordic i uppdrag gällande skatt och redovisnings- frågor. Ersättningen till KPMG anges i not 30. Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisor Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 60 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Rapport om intern kontroll Enligt aktiebolagslagen och Koden ansvarar styrelsen för att bolaget har god intern kontroll. Styrelsen ska dessutom se till att bolaget har formaliserade rutiner som säkerställer att fastlagda principer för nansiell rapportering och intern kontroll efter levs samt att bolagets nansiella rapportering är upprättad i överensstämmelse med lag, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav på noterade bolag. Kontrollmiljö Kontrollmiljön utgör grunden för den interna kontrollen och den företagskultur som råder inom Koncernen och som ledare och anställda verkar inom. Kontrollmiljön byggs upp kring Koncernens policydokument och instruktioner samt gällande fördelning av ansvar och befogenheter. Koncernens Uppförandekod är ett viktigt dokument som syftar till att säker- ställa att företaget präglas av integritet samt god moral och etik. Viktiga dokument för den interna kontrollen över den nansiella rapporteringen innefattar bland annat Koncernens nansiella handbok med instruktioner för bokföring och rapportering samt Koncernens nanspolicy. Koncernens ansvars- och befogenhetsstruktur fast- ställs i styrelsens instruktioner till vd samt i Koncernens signaturpolicy med nivåer för beslut och befogenheter. Koncernens insiderpolicy rörande insynsfrågor och Koncernens informationspolicy angående kommunikation och pressmeddelanden är andra viktiga direktiv och riktlinjer som syftar till god intern kontroll. Riskbedömning Ferronordic har en process för att årligen utvärdera och bedöma Koncernens risker avseende den nansiella rapporteringen. Riskbedömningen omfattar även risker avseende bedrägerier och andra oegentligheter samt risken för förlust eller stöld av tillgångar. De identierade riskerna prioriteras och åtgärder för att hantera och motverka dem fastställs. Riskbedömningen utgör även grund för styrelsens årliga plan för internrevi- sionen genom vilken risker avseende nansiell rapportering utvärderas löpande. Baserat på riskbedömningen utvärderas Koncernens regler kontinuerligt. Styrelsen uppdateras regelbundet om väsentliga risker samt genomförda och planerade åtgärder för att hantera och motverka dessa. Kontrollaktiviteter Kontrollaktiviteternas syfte är att identiera och förhindra fel och garantera kvaliteten på den nansiella rapporteringen. Baserat på riskbedömningen har olika kontrollaktiviteter etablerats. Dessa syftar till att säkerställa att kraven på den externa nansiella rapporteringen upp- fylls. Aktiviteterna är både manuella och automatiska och innefattar bland annat granskning och godkännande av olika typer av transaktioner, analys av nyckeltal, avstämning av konton och checklistor samt tillämpning av kontroller för nansiell information inom de IT-system som används för rapporteringen. Dessutom utgör styrelsen och dess revisionsutskott samt ledningsgruppen och Koncernens intern- revision övergripande kontrollorgan som genomför olika kontrollåtgärder. Information och kommunikation Årsredovisning, bokslutskommuniké, delårsrapporter och löpande information ut- formas enligt lag och praxis. Informationsgivningen ska vara tillförlitlig och präglas av transparens och öppenhet. Information om Koncernens riktlinjer och instruktioner avseende nansiell rapportering lämnas till samtliga berörda anställda vid anställningens påbörjande. Uppdateringar av tillämpliga riktlinjer och instruktioner kommuniceras därefter löpande till samtliga berörda anställda. Riktlinjer och instruktioner avseende nan- siell rapportering nns även tillgängliga på Koncernens intranät som är öppet för samtliga anställda. Styrelsen tar regelbundet emot nansiella uppdateringar och rapporter. Finansiell information får endast kommuniceras av vd eller ekonomi- chefen. Uppföljning Samtliga processbeskrivningar, policyer och styrdokument uppdateras vid behov. Dessutom sker en översyn av alla policyer en gång per år. Bolagets nansiella utveckling utvärderas löpande av styrelsen vid varje styrelse möte. Samtliga delårsrapporter, årsredovisningen och förvaltningsberättelsen granskas också av styrelsen innan de offentliggörs. Effektiviteten i bedömningen och hanteringen av risker följs upp på olika nivåer inom Koncernen, bland annat under ledningsgruppens möten och regionala styrelsemöten samt inom ramen för internrevisionen. Uppföljningen innefattar bland annat både formella och informella processer, såsom jämförelse av resultatutfall mot budget, och månatliga genom- gångar av utestående kundfordringar. Internrevision Ferronordic har etablerat en funktion för internrevision. Internrevisionens roll är att oberoende och objektivt utvärdera och förbättra effektiviteten av Ferronordics interna kontroll, riskhantering och styrningsprocesser. Chefen för internrevisionen rapporterar funktionellt till revisionsutskottet och administrativt till vd. Funktionen för internrevision genomför regelbundna granskningar baserat på en årlig plan, fastställd av styrelsen baserat på Koncernens riskbedömning. Stockholm i april 2022 Styrelsen Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisor Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 61 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Staffan Jufors Annette Brodin Rampe Lars Corneliusson Erik Eberhardson Befattning Styrelseordförande, ordförande i ersättningsutskottet samt medlem i revisionsutskottet. Styrelseledamot och medlem i ersättnings- samt revisionsutskottet. Styrelseledamot. Styrelseledamot. Allmänt Svensk medborgare. Född 1951. Svensk medborgare. Född 1962. Svensk medborgare. Född 1967. Svensk medborgare. Född 1970. Ledamot sedan 2017 2017 2011 2010 Utbildning Magisterexamen i företagsekonomi. Magisterexamen i industriell kemi. Magisterexamen i företagsekonomi. Kandidatexamen i företagsekonomi. Studier inom tillämpad fysik. Andra uppdrag Styrelseledamot i stiftelsen Nordens Ark. Vd ImagineCare AB, Styrelseledamot i Poolia AB och Episurf Medical AB. Koncernchef i ScandSib Group, styrelse- ledamot för Stockholms Handelshögskola i Ryssland, styrelseordförande i IMZ Avtokran och grundare av NECST Motors East Africa Ltd, styrelseordförande i Emune AB. Tidigare uppdrag och befattningar Vd för Volvo Trucks, vd för Volvo Penta och styrelseledamot i Akelius Residential Property AB, ÅF AB, Uniex AB och Haldex AB. Vd i Internationella Engelska Skolan. Styrelseledamot i Peab AB, HerCare AB, Enströmgruppen AB och Stillfront Group AB. Vd för CJSC Volvo Russia och chef för Volvo Trucks Ryssland. Vd för Ferronordic AB, ordförande och vd för OJSC GAZ samt chef för Volvo CE Ryssland. Aktieinnehav 60 747 aktier. - 926 590 aktier och 66 000 tecknings- optioner (genom bolag). - Styrelse Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisor Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 62 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Håkan Eriksson Aurore Belfrage Niklas Florén Befattning Styrelseledamot, ordförande i revisions- utskottet samt medlem i ersättningsutskottet. Styrelseledamot. Styrelseledamot och medlem i revisions- utskottet. Allmänt Svensk medborgare. Född 1962. Svensk medborgare. Född 1979. Svensk medborgare. Född 1974. Ledamot sedan 2016 2021 2021 Utbildning Magisterexamen i företagsekonomi. Civilekonomexamen i företagsekonomi. Civilingenjörexamen i datavetenskap. Andra uppdrag Styrelseledamot och vd i Planch AB, styrelse ordförande i Diakrit AB och styrelse- ledamot i Skandinavkonsult i Stockholm AB, Skandinavkonsult Holding i Stockholm AB, Nivika Fastigheter AB, DWG Sweden AB och Winender AB. Flera styrelseuppdrag (inkl. My Telescope, Bubbleroom och Startup Sweden) och roller som investerare i start-up bolag inom tekniksektorn. COO för Wireless Car. Tidigare uppdrag och befattningar Styrelseordförande och vd för Kapital kredit Sverige AB och styrelseordförande i ClearCar AB. Head of early stage EQT Ventures, co-founder Wrapp, kolumnist SvD Näringsliv. Flera befattningar inom Sigma IT & Management och Volvo IT. Aktieinnehav 2 100 000 aktier (genom bolag). - 50 aktier Styrelse, forts. Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisor Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 63 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Ledning och revisor Lars Corneliusson Nadia Semiletova Henrik Carlborg Erik Danemar Dan Eliasson Befattning Verkställande direktör och koncernchef. Personalchef. Affärsutvecklingschef. Finanschef och ansvarig för investerarrelationer. Chefsjurist. Allmänt Svensk medborgare. Född 1967. Rysk medborgare. Född 1979. Svensk medborgare. Född 1975. Svensk medborgare. Född 1976. Svensk medborgare. Född 1971. Utbildning Magisterexamen i företags ekonomi. Studier i organisationsledning. Jur. kand. MBA (LBS), MA i ekonomi och ekonomistyrning och l. kand i Internationell affärsverksamhet. Magisterexamen inom juridik och ekonomi. Tidigare erfarenheter VD för Volvo Group i Ryssland samt chef för Hifabs Rysslands- verksamhet. Ledande positioner inom British Petrol och Shell. Advokat med inriktning företagsför- värv på olika advokatbyråer. Partner Hannes Snellman Advokatbyrå. Ledande befattningar för bland andra EF Education First, Black Earth Farming och Deutsche Bank i Ryssland. Biträdande jurist på Linklaters. Ledande befattningar för bland andra Nordea, Swedbank, Ikea och Catella i Ryssland. Aktieinnehav 926 590 aktier och 66 000 teck- ningsoptioner (genom bolag). 3 770 aktier och 32 500 teck- ningsoptioner (genom bolag). 137 000 aktier och 32 500 teck- ningsoptioner (genom bolag). 30 000 aktier och 32 500 teck- ningsoptioner. 26 597 aktier och 32 500 teck- ningsoptioner. Anställd sedan 2011 2010 2013 2019 2020 Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisor Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning 64 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Onur Gucum Anton Zhelyapov Ceren Wende Martin Bauknecht Befattning Kommersiell chef. Chef för uthyrning och andrahands- marknad. Kommunikations- och marknads- föringschef. Chef för Tyskland. Allmänt Turkisk medborgare. Född 1973. Vitrysk medborgare. Född 1977. Tysk medborgare. Född 1984. Tysk medborgare. Född 1978. Utbildning Kandidatexamen i ekonomi och matematik. MBA vid Handelshögskolan i Stockholm. Magisterexamen i statsvetenskap och historia. Examen i företagsekonomi. Tidigare erfarenheter COO för Zeppelin caterpillar i Ryssland samt olika befattningar inom Volvo Group. Olika positioner på Volvo Trucks. Marknads- och kommunikations- befattningar inom Volvo Last- vagnar, Siemens och Ogilvy Public Relations. VD för ZG Raiffeisen Technik GmbH samt olika befattningar inom MAN Truck & Bus och Mercedes-Benz. Aktieinnehav 17 000 tecknings optioner (genom bolag). 768 aktier och 32 500 tecknings- optioner (genom bolag). 254 aktier och 21 500 tecknings- optioner. 5 000 och 15 500 tecknings- optioner. Anställd sedan 2012 2015 2020 2021 Revisor Vid årsstämman 2020 omvaldes KPMG till revisor med Mats Kåvik (född 1962) som huvudansvarig revisor, utan revisors suppleant, fram till nästa årsstämma. Mats Kåvik är auktoriserad revisor och medlem i FAR. Ledning och revisor, forts. Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisor Formell årsredovisning 66 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Styrelsen i Ferronordic AB (publ), organisationsnummer 556748-7953 (”Moder- bolaget”), avger härmed sin årsredovisning och koncernredovisning för räken- skapsåret 2021. Om inte annat anges redovisas samtliga belopp i miljoner kronor (MSEK). Belopp inom parentes avser räkenskapsåret 2020 om inte annat anges. Denna årsredovisning är upprättad mitt under pågående konikt i Ukraina. Det gör alla prognoser och andra förutsägelser om den ryska marknaden och bolagets verksamhet i landet mycket osäkra. Ferronordic har därför i denna redovisning valt att i möjligaste mån avstå från framåtsyftande utfästelser. Verksamheten Moderbolaget (tillsammans med sina dotterbolag benämnt “Koncernen” eller “Ferronordic”) är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm. Moderbolaget är Koncernens holdingbolag och tillhandahåller nansiering, support och led- ningsfunktioner för Koncernens operativa bolag. I viss mån köper moderbolaget produkter från Koncernens leverantörer som sedan säljs vidare till dotterbolagen. Moderbolaget är även innehavare av varumärket ”Ferronordic”. Ferronordic bildades 2010 för att förvärva och driva Volvo CE:s distributions- verksamhet i Ryssland. I samband med detta utsågs Koncernen till ofciell återför- säljare för Volvo CE i hela Ryssland. Sedan dess har erbjudandet breddats i era steg. 2019 påbörjades dessutom en geogrask expansion då Ferronordic blev ofciell återförsäljare för Volvo CE och Mecalac i Kazakstan. Den hittills största för- ändringen skedde 2020 då Ferronordic blev ofciell återförsäljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av Tyskland. Det senaste tillskottet till erbjudandet är mobila och stationära kross- och sorteringsverk från Sandvik för den ryska mark- naden. Koncernen rapporterar sedan 2020 två operationella segment: Ryssland/ CIS och Tyskland (se vidare i not 3 på sidan 85). Förvaltningsberättelse Verksamheten består i att sälja nya och begagnade anläggningsmaskiner och lastbilar, reservdelar och tillbehör samt service, teknisk support och andra tjäns- ter. Koncernen tillhandahåller även contracting services, där Ferronordic äger maskiner, anställer operatörer och utför arbeten för kunder mot en ersättning som baseras på mängden transporterad jordmassa, bergmassa eller malm. Ferronordics kunder för anläggningsmaskiner i Ryssland och Kazakstan verkar inom en rad olika branscher såsom byggindustrin, gruvindustrin och skogsindustrin. Kunderna i Tyskland nns representerade i stora delar av det tyska näringslivet, från bas- och tillverkningsindustri till detaljhandel och byggverk- samhet, och utgörs av såväl mindre operatörer som stora industrikoncerner och specialiserade logistikföretag. Nettoomsättning och resultat Under 2021 ökade antalet sålda nya anläggningsmaskiner i Ryssland/CIS med 13 procent till 1 246 (1 102) enheter. Samtidigt växte marknaden med 47 procent. I Tyskland ökade Ferronordics försäljning med 29 procent till 800 (619) nya lastbilar och lätta nyttofordon, medan marknaden växte med 10 procent. Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning ökade med 34 procent till 6 212 MSEK (4 635). Maskin- och lastbilsförsäljningen ökade med 31 procent medan eftermarknadsför- säljningen (reservdelar och service) ökade med 24 procent. Nettoomsättningen inom contracting services ökade med 83 procent och övriga intäkter, huvudsakligen uthyrningsverksamhet och försäljning av personbilar, ökade med 12 procent. Nettoomsättningen i Ryssland/CIS ökade med 44 procent i RUB och med 33 procent i SEK till 4 844 MSEK (3 652), mestadels som en effekt av en bra 0 500 1 000 1 500 2 000 Q1 Q2 Q3 Q4 2018 Nettoomsättning, MSEK 2019 2020 2021 0 100 200 300 400 500 600 Q1 Q2 Q3 Q4 2018 Nya enheter levererade 2019 2020 2021 67 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 produktmix med högre genomsnittspris och stark tillväxt inom eftermarknad och contracting services. I Tyskland ökade nettoomsättningen med 39 procent till 1 368 MSEK (983), främst som resultat av en stark lastbils- och eftermarknads- försäljning i Tyskland. Bruttoresultat och rörelseresultat Bruttoresultatet uppgick till 1 111 MSEK (797), vilket motsvarar en ökning med 39 procent. Bruttomarginalen ökade från 17,2 till 17,9 procent, huvudsakligen som en effekt av bra produktmix och större del av omsättningen från contracting services. Försäljnings- och administrationskostnader ökade med 27 procent men mins- kade som andel av nettoomsättningen till 9,9 procent (10,4), främst som resultat av högre nettoomsättning. Övriga kostnader var högre under 2021 än under 2020, delvis som resultat av högre förvärvs- och omstruktureringskostnader i Tyskland. Rörelseresultatet ökade med 47 procent från föregående år till 483 MSEK (328). Ökningen var huvudsakligen orsakad av högre nettoomsättning och bättre bruttomarginal. Resultat före skatt Nettonansieringskostnaderna minskade och resultatet före skatt ökade med 63 procent till 451 MSEK (276). Årets resultat Årets resultat ökade med 53 procent till 339 MSEK (222), trots högre skatt. Resultat per aktie Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 23,33 SEK (15,25). Efter utspäd- ning var resultatet per aktie 23,26 SEK(15,25). Kassaöde och investeringar Kassaödet från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital, nansiella kostnader och skatt minskade till 457 MSEK (693). Orsaken till minsk- ningen är främst en större reducering av rörelsekapitalet under 2020. Kassaödet från investeringsverksamheten uppgick till -370 MSEK (-47), främst beroende på investeringar i maskiner till contracting services i Ryssland och förvärv av verkstäder i Tyskland. Koncernens kassaöden resulterade i en nettoskuldposition som vid slutet av 2021 uppgick till 198 MSEK (-20). Finansiell ställning Likvida medel uppgick den 31 december 2021 till 768 MSEK (604). Den starkare nansiella ställningen var ett resultat av att positiva kassaöden från den löpande verksamheten täckte ökade investeringar. Räntebärande skulder (inklusive nansiell leasing) uppgick till 966 MSEK (583). Ökningen var huvudsakligen en konsekvens av ökade leasingåtaganden inom contracting services i Ryssland samt ökade lån för att nansiera Ferronordics utveckling av den tyska verksamheten. Materiella anläggningstillgångar ökade med 499 MSEK (194). Detta var huvudsakligen ett resultat av investeringar i maskiner inom contracting services i Ryssland och förvärv av verkstäder i Tyskland. Eget kapital uppgick den 31 december 2021 till 1 101 MSEK (806). Ökningen orsakades främst av positivt resultat jämfört med utdelning. Finansiella mål och utdelningspolicy Ferronordics nansiella mål ska följa och stödja dess strategiska mål, vilka är: • Ledarskap på marknaden för anläggningsmaskiner och lastbilar • Geogrask expansion • Expansion till närliggande affärsområden • Expansion och utveckling av contracting services 0 30 60 90 120 150 Q1 Q2 Q3 Q4 2018 Resultat från verksamheten, MSEK 2019 2020 2021 68 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 • Industriledande digitala service- och säljplattformar • Eftermarknadsabsorption på minst 1,0 x Strategin har lett till att Ferronordic blivit en mer mogen och diversierad verksam- het på era marknader och med ett bredare erbjudande. Företaget har utvecklats vertikalt genom att investera i en anläggning för återtillverkning av komponenter och maskiner, utöka uthyrnings- och andrahandsmarknadsaffären och genom att avsevärt utöka sin contracting services-verksamhet. Koncernen har utvecklat en digital service- och försäljningsplattform för att stödja sin serviceorganisation och sina kunder. Ferronordic har potential att fortsätta växa med betydande bidrag från contracting services och Tyskland. Då contracting services och uthyrning binder mer kapital i maskiner och då verkstäder i Tyskland ägs eller hyrs under lång tid blir Ferronordics affärsmodell mer tillgångs- och kapitalintensiv. Ferronordics nansiella mål: • Fördubblad omsättning på de nuvarande marknaderna från 2020 till 2025 • Rörelsemarginal över 7 procent • Nettoskuld/EBITDA under 3,0 x (över en konjunkturcykel) Enligt utdelningspolicyn ska ambitionen vara att dela ut minst 50 procent av netto- resultatet om nettoskulden/EBITDA är mindre än 1,0 x (efter utdelningen) och att dela ut minst 25 procent om nettoskulden/EBITDA är mer än 1,0 x . Styrelsen kommer att ta hänsyn till era faktorer när man föreslår utdelningsnivå inklusive lagkrav, bolagsordningen, koncernens expansionsmöjligheter, dess nansiella ställning och andra investeringsbehov. Dessa mål ligger för närvarande fast men kan komma att revideras som konsekvens av den konikt som nu pågår i Ukraina och hur den påverkar bolagets och dess partners verksamhet i Ryssland. Utdelning Vid årsstämman 2021 beslutades om utdelning av 7,50 SEK per aktie, motsvarande en total utdelning om 108 993 255 SEK. Mot bakgrund av konikten i Ukraina och de osäkra utsikterna i början av 2022 föreslår styrelsen att årsstämman 2022 beslutar att inte betala utdelning. Förändrade kreditfaciliteter Mot bakgrund av de starka kassaödena i Ryssland/CIS under 2021 återbetalades samtliga utestående kreditfaciliteter i Ryssland/CIS. Under början av 2022 öppnade Ferronordic nya kreditfaciliteter om RUB 2bn för rörelsekapitalsbehov. Medarbetare Vid utgången av 2021 uppgick antalet heltidsanställda i Koncernen till 1 791 (1 469), varav 1 495 (1 200) verkade i Ryssland/CIS, 284 (257) i Tyskland och 12 (12) hade olika koncernfunktioner. Det ökade antalet anställda i Ryssland/CIS var ett nettoresultat av er anställda inom contracting services och anläggningen för återtillverkning och färre anställda inom support- och administrativa funktioner. I Tyskland utgjordes ökningen av mekaniker samt medarbetare som ingick i Ferronordics förvärv av verkstäder under året. Riktlinjer avseende ersättning till ledande befattningshavare Ersättning till vd och andra medlemmar av ledningen beskrivs närmare i Bolags- styrningsrapporten och i not 29. Bolagets ersättningsutskott behandlar frågor och riktlinjer rörande ersättning för personer i ledande ställning. Årsstämman beslutar om dessa riktlinjer när så är påkallat eller senast fyra år efter föregående beslut. De grundläggande principerna är att ersättning till ledningen ska baseras på gällande marknadsvillkor på de marknader där Ferronordic verkar och den miljö inom vilken den ledningspersonen arbetar. Dessutom ska ersättningen vara konkurrenskraftig i syfte att möjliggöra för Ferronordic att attrahera och bibehålla kompetenta befattningshavare. Fasta ersättningar Fasta ersättningar fastställs individuellt baserat på de kriterier som angivits ovan samt den enskilde befattningshavarens ansvarsområde och prestation. Rörliga ersättningar Ledningen kan, utöver den fasta ersättningen, erhålla rörlig ersättning. Rörlig ersättning ska betalas vid uppfyllande av förutbestämda och mätbara prestations- kriterier, i första hand baserade på utvecklingen för hela Koncernen eller utveck- lingen för den del av Koncernen för vilken personen ansvarar. Andra förmåner Bolaget kan tillhandahålla andra marknadsmässiga förmåner såsom pension, tjänstebil, sjukförsäkring och ersättning för levnadsomkostnader för utlandsplacerad personal. Avgångsvederlag ska inte överstiga 12 månadslöner. Riktlinjerna föreslagna för 2022 är desamma som de som gällde för 2021. Framtidsutsikter Det geopolitiska läget försvårar alla framtidsbedömningar vad gäller främst den ryska marknaden. Mycket handlar om hur situationen i Ukraina utvecklas och vilka konsekvenser den får i form av politiskt klimat, ekonomiska sanktioner samt våra partners engagemang i Ryssland. Innan den pågående konikten hade Ferronordic en optimistisk syn på utvecklingen i Ryssland/CIS, vilken grundades på högre rå- varupriser, uppdämd efterfrågan och fortsatt aktivitet inom de så kallade nationella projekten. I Tyskland räknar Koncernen med en fortsatt europeisk återhämtning som kommer att driva efterfrågan. Även tysk ekonomi kan dock komma att påverkas av ut- vecklingen i Ryssland och Ukraina. Osäkerhetsfaktorer utgörs främst av ett ökat kostnadstryck och begränsningar i leveranskedjan, vilket förväntas fortsätta långt in under 2022. I ett längre perspektiv ser Ferronordic starka underliggande funda- ment och affärsmöjligheter på Koncernens marknader. Till följd av den militära konikten i Ukraina och de efterföljande sanktionerna mot Ryssland och de ryska motsanktionerna har utsikterna för Ferronordics verk- samhet i landet försämrats avsevärt. Några av bolagets leverantörer, särskilt Volvo och Sandvik, har meddelat att de tillfälligt stoppar försäljningen till Ryssland. Om 69 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 dessa leveransstörningar fortsätter kan det ha en betydande inverkan på Ferro- nordics intäkter, resultat och kassaöde. Dessutom kommer de negativa effekterna på den ryska ekonomin och industrin sannolikt bli betydande. Verksamheten i Kazakstan fortsätter men utgör en mindre del av försäljningen och kan även komma att påverkas negativt av den försämrade situationen i Ryssland. I Tyskland bedömer bolaget att en återhämtning från pandemin kommer att leda till ökad efterfrågan på lastbilar och service. Den ansträngda geopolitiska situationen kan dock också påverka den tyska ekonomin och marknaden. I ett längre perspektiv bedömer Ferronordic att de underliggande fundamenten och affärsmöjligheterna på den tyska marknaden är starka. Aktier och aktieägare Se avsnittet Aktier och aktieägare, sid 53–54. Styrelsens arbete Se Bolagsstyrningsrapporten, sid 56–60. Moderbolaget År 2021 ökade moderbolagets omsättning till 239 MSEK (116), främst på grund av högre försäljning av maskiner från moderbolaget till dess dotterbolag. Försäljnings- ochadministrationskostnaderna uppgick till -39 MSEK (-30), främst beroende på ökade kostnader för företagstjänster, resor och personalförändringar. Resultatet uppgick till 427 MSEK (-2), huvudsakligen som resultat av högre nansiella intäkter i form av utdelning från bolagets dotterbolag i Ryssland/CIS. Händelser efter rapporteringsdagen I februari och mars 2022 införde EU, USA och andra länder ytterligare sanktioner mot Ryssland, inklusive ytterligare exportrestriktioner, avstängning av utvalda banker från SWIFT och åtgärder för att förhindra den ryska centralbanken från att använda sina internationella reserver. I april utökade dessa länder sina sanktions- paket mot Ryssland och EU införde bredare exportrestriktioner. Enligt Ferronordics preliminära bedömning av de juridiska dokument som hittills utfärdats är vissa av de produkter och tjänster som Ferronordic erbjuder i Ryssland föremål för exportrestriktionerna. Ferronordic har avbrutit försäljningen av sådana produkter och tjänster och kommer att fortsätta att begränsa sin verksam- het i enlighet med rådande sanktioner allteftersom nya träder i kraft. Detta kommer att ha en negativ effekt på Bolagets intäkter, resultat och kassaöden i Ryssland. Vissa av Ferronordics leverantörer, framför allt Volvokoncernen, har kom- municerat att de tillfälligt stoppar försäljningen till Ryssland. Enligt Ferronordics förståelse är detta delvis relaterat till de nya exportrestriktionerna som måste ana- lyseras grundligt. Om leveransstoppet till Ryssland fortsätter kan det ha betydande inverkan på intäktsintäkter och kassaöden. Därtill är transport och logistik till och inom Ryssland avsevärt begränsad. I den mån produkter inte påverkas av export- restriktioner fortsätter Ferronordic att sälja produkter från sitt varulager och från partners som fortsätter att leverera. På grund av den nya situationen är utsikterna för Ryssland och Ferronordics verksamhet i Ryssland mycket osäkra. Vad gäller betalningar kan Ferronordic för närvarande fortfarande göra betalningar både inom Ryssland och internationellt till och från Ryssland. Den ryska rubeln har devalverats avsevärt och Ferronordic förväntar sig att rubeln förblir volatil. Den ryska centralbanken har också höjt referensräntan avsevärt. Ferronordics huvudsakliga utestående leverantörsskulder för inköpta maskiner och reservdelar är denominerade i rubel. Detta innebär att negativ påverkan på Ferronordic av en eventuell ytterligare devalvering av rublen är begränsad. Finansieringskostnaderna i Ferronordics lokala kreditfaciliteter är baserade på centralbankens styrränta och skulle därför, om och när dessa faciliteter skulle nyttjas, spegla den högre ränteni- vån. De vidare effekterna av de volatila marknadsförhållandena på efterfrågan på Ferronordics produkter och tjänster i Ryssland är för närvarande mycket osäkra. Situationen i Ryssland har ingen direkt inverkan på vår verksamhet i Kazakstan och Tyskland som fortsätter som tidigare. I januari öppnade Ferronordic två revolverande kreditfaciliteter på totalt 2 MDRUB hos Sberbank. Faciliteterna skall fungera som lokala nansieringsalter- nativ för rörelsekapitaländamål. I slutet av december påverkades Ferronordics verksamhet inom contracting services negativt av svåra väder- och driftsförhållanden i Norilsk och Sibirien. Dessa produktionsstörningar fortsätte under första kvartalet 2022.m contracting services negativt av svåra väder- och driftsförhållanden i Norilsk och Sibirien. Dessa produktionsstörningar fortsätte under första kvartalet 2022. Förslag till vinstdisposition Med hänsyn till de osäkra utsikterna föreslår styrelsen att årsstämman 2022 beslutar att inte betala utdelning. Följande belopp är tillgängligt för allokering av årsstämman (SEK) 502 360 622 Utdelning 0 Balanseras i ny räkning 502 360 622 varav följande till överkursfond 630 025 300 Summa 502 360 622 Hållbarhetsrapport Koncernens hållbarhetsrapport nns på sidorna 39–51. Alternativa nyckeltal Denitioner av alternativa nyckeltal beskrivs på sidan 22 i Bokslutskommunikén för 2021. FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 70 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen är utsatt för olika typer av operationella och nansiella risker. De operativa riskerna hänför sig till den dagliga verksamheten och härrör till t.ex. konjunktur- och förändringar, inköp och logistik, import och kapacitetsutnyttjande och prisförändringar. Operationella risker inkluderar också marknadsrisker med utbuds- och efterfrågeststörningar. De nansiella riskerna relaterar till mängden uppbundet kapital och Koncernens lång- och kortsiktiga kapitalbehov men också ränteförändringar och kursrörelser i de valutor Koncernen är exponerad mot. Riskhantering Hanteringen av de operationella riskerna består av ett stort antal dagliga rutiner och standardiserade processer, till exempel beträffande inköp av maskiner och reservdelar samt beviljande av rabatter, upphandling av större inköp. Finansiella risker och kreditrisker hanteras centralt för att effektivt konsolidera och balansera Koncernens totala riskexponering. I största möjliga mån använder Koncernen naturlig säkring för att minska valutarisker både vad gäller matchning av kassaöden och balansexponeringar över hela Koncernen. I den ryska verk- samheten är merparten av både kundfordringar och leverantörsskulder således i rubel. Där så är möjligt upphandlar Koncernen även olika typer av försäkringar. Koncernens riskhanteringsprocesser har utvecklats över tid och utvärderas och förbättras löpande. Det är viktigt att Koncernens medarbetare konsekvent följer gällande rutiner och processer för att säkerställa att operativa risker hanteras effektivt. Koncernen genomför en årlig riskgranskning för att utvärdera hur riskerna har förändrats, för att etbalera en kultur av riskmedvetenhet samt för att förbättra riskhanteringen. Operativa risker Politisk miljö och sanktioner En stor del av koncernens verksamhet är kopplad till Ryssland där de politiska förhållandena historiskt sett varit instabila. De senaste decennierna har politiska trender varit oregelbundna i vissa avseenden och den ryska regeringen har stund- tals varit instabil. Det ryska politiska systemet är känsligt för olika opinionsströmningar. Föränd- ringar i regeringens politik och lagstiftningsarbete är mindre förutsebara i Ryssland än i många västländer och kan störa eller förhindra politiska, ekonomiska och regulatoriska reformer. Liknande risker nns också i Kazakstan. I februari 2022 inledde Ryssland militära operationer i Ukraina. Som ett resultat av den efterföljande militära konikten beslutade USA, EU och andra västländer att införa omfattande ekonomiska sanktioner mot Ryssland. Sanktionerna inkluderar strängare exportrestriktioner, avstängning av utvalda banker från SWIFT, åtgärder för att förhindra den ryska centralbankens tillgång till sina reserver utomlands och sanktioner mot vissa individer och organisationer. I samband med detta drog sig många amerikanska och europeiska företag från den ryska marknaden. Några av Ferronordics leverantörer, särskilt Volvo- koncernen och Sandvik, har meddelat att de tillfälligt ställer in försäljningen av ma- skiner, komponenter och reservdelar till Ryssland. Dessutom har förutsätt ningarna för logistik till och inom Ryssland påverkats negativt. Betalningssystemet är föremål för allvarliga störningar, men i dagsläget kan Ferronordic fortfarande göra betalningar både inrikes i Ryssland och internationellt till och från Ryssland. Ryssland har i sin tur infört motsanktioner, inklusive restrik- tioner för utländska investerares försäljning av ryska tillgångar, ett tillfälligt förbud mot vissa utdelningar och räntebetalningar på ryska värdepapper till förmån för utländska investerare samt exportrestriktioner för vissa produkter och råvaror. Rysslands ekonomi och industrier är under hårt tryck och förmågan att genomföra stora investeringar kan komma att påverkas negativt. Den ryska rubeln har försvagats avsevärt och den ryska centralbanken har höjt sin styrränta kraftigt. Dessa faktorer kan leda till högre ination, ökade kapitalkostnader och stigande utgiftsnivåer. Situationen förändras hela tiden och det är svårt att avgöra hur länge de rådande förhållandena kommer att fortsätta. Som ett resultat har förutsättningarna för att bedriva verksamhet i Ryssland blivit mycket svåra och riskerna har ökat avsevärt. Givet den instabila situationen och förändringarna i omvärlden nns det betydande osäkerheter som kan ha betydande negativ direkt och indirekt inverkan på Ferronordics verksamhet och nansiella ställning. Ökad protektionism Mot bakgrund av sanktionerna och det alltmer utmanande ekonomiska läget har det förekommit tecken på ökad protektionism i Ryssland. Denna trend kan förvän- tas fortsätta till följd av den nuvarande konikten och sanktionerna mot Ryssland. FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 71 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Redan under 2014 införde till exempel den ryska regeringen en förordning som hindrar statliga och kommunala organisationer från att köpa utländska anlägg- ningsmaskiner om det nns rysktillverkade alternativ. Förordningen har endast haft begränsad inverkan på Koncernens verksamhet, men liknande och mer omfattande lagar och förordningar kan införas framöver som skulle kunna ha väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, nansiella ställning och resultat. Ryssland har också varnat för att tillgångar som ägs av företag som väljer att lämna Ryssland kan administreras av ryska myndigheter för att minska negativa effekter på ryskt företagande och sysselsättning. Regler och föreskrifter för sådan administration kan lämna stort utrymme för olika tolkningar och innebära betydande risker för företag som är verksamma i Ryssland. Risker relaterade till rättssystem och rättsliga förfaranden Rättssystemen på Ferronordics marknader Ryssland och Kazakstan är alltjämt relativt outvecklade. Många lagar och förordningar är relativt nya. Flera av dessa innehåller oklara formuleringar och tveksamheter kring tillämpning är vanligt före- kommande. Dessutom förekommer ofta motstridigheter mellan lagar och förord- ningar på olika nivåer. Brist på rättslig eller administrativ vägledning vad gäller tolkning av tillämpliga regler; det oprövade rättsväsendet och dess bristande självständighet vis-a-vis politiska, sociala och kommersiella intressen; juristers, domares och domstolars relativt bristande erfarenhet avseende tolkning av nyligen antagen lagstiftning och komplexa kommersiella avtal; korruption inom rättsväsendet och statliga myndig- heter; omfattande luckor i det juridiska regelverket på grund av förseningar i eller avsaknad av implementeringslagstiftning; outvecklade konkursförfaranden som kan missbrukas, samt brist på rättsligt bindande prejudikat, kan påverka Koncer- nens möjlighet att skydda och hävda sina legala rättigheter, samt att försvara sig mot rättsliga krav. Korruption Media har rapporterat om omfattande korruption i Ryssland och Kazakstan. Medie- rapporter har även beskrivit fall där myndighetspersoner inlett selektiva utredningar och väckt åtal för att främja regeringens och enskilda tjänstemäns eller företags- gruppers intressen. Även om Koncernen följer en affärsetisk policy och har strikta rutiner för att motverka effekterna av korruption kan fall av illegal verksamhet, krav från korrupta tjänstemän, anklagelser att Koncernen eller dess ledning varit inblandade i kor- ruption eller olagliga aktiviteter, eller partiska artiklar och negativ publicitet inverka negativt på Koncernens verksamhet, resultat och nansiella ställning. Miljörisker Miljölagstiftning kan ålägga fastighetsägare eller verksamhetsutövare skyldigheter att vidta åtgärder för att återställa mark som förorenats. Ferronordic strävar efter att vara ledande och sätta standarden vad gäller hållbarhet och minimering av ekologiska fotavtryck. Inga garantier kan ges för att Koncernens fastigheter inte innehåller oupptäckta föroreningar. Ferronordic kan komma att bli föremål för skadeståndsanspråk, domstolsprocesser och administrativa processer avseende miljöansvar. En ogynnsam utgång av sådana processer kan leda till civilrättsligt, förvaltningsrättsligt eller straffrättsligt ansvar för Koncernen eller dess befattnings- havare. Förändringar av lagar och deras tillämpning gällande miljö, hälsa och säkerhet kan medföra kostnader och skyldigheter och kan medföra att Koncer- nens fastigheter (eller fastigheter som tidigare har ägts eller drivits av Koncernen) utsätts för strängare granskning än i dag. Det kan inte uteslutas att förorenad mark upptäcks, vilket kan leda till saneringskostnader för Koncernen. Skattesystem För information om risker hänförliga till de ryska och kazakiska skattesystemen, se not 25. Variationer i ekonomisk aktivitet Koncernens produkter används i stor utsträckning i samband med byggnation och industriell verksamhet. En ekonomisk nedgång, och i synnerhet en försvagad utveckling inom väg- och byggbranschen eller minskad industriell aktivitet skulle följaktligen kunna medföra en betydande minskning i efterfrågan på Koncernens produkter. Vidare påverkas Koncernens marknad av råvaruprisutvecklingen samt mark- naden för utvinning och förädling av naturtillgångar. Sjunkande råvarupriser eller en sämre marknad för utvinning och förädling av naturtillgångar skulle därför kunna påverka Koncernens verksamhet negativt. Koncernens verksamhet skulle även kunna påverkas negativt (antingen tem- porärt eller på lång sikt) av en minskning av kundernas utgiftsnivåer, ogynnsamma kreditmarknader som negativt påverkar slutkundernas nansieringsmöjligheter, minskade investeringar i infrastrukturprojekt på lokal och federal nivå, ökade kost- nader för byggmaterial, samt ökade räntenivåer. Försämringar inom byggnads- och industrisektorerna till följd av ovannämnda, eller andra, faktorer kan inverka negativt på Koncernens verksamhet, resultat och nansiella ställning. De nya och långt- gående sanktioner som infördes mot Ryssland följer efter konikten i Ukraina och Rysslands motsanktioner har skapat betydande ekonomisk osäkerhet och intensie- rat sådana risker. Efterfrågan på reservdelar och service är mindre konjunkturkänslig än maskinförsäljningen. Alltsedan utbrottet av covid-19 pandemin har myndigheter utfärdat rekommen- dationer och förordningar för att begränsa rörlighet och sociala kontakter för att begränsa spridningen av viruset, vilket har haft en negativ effekt på Koncernens verksamhet. Företag, inklusive Ferronordics leverantörer, konkurrenter och kunder, vidtar åtgärder för att anpassa sig till en osäker affärsmiljö. Omfattande vaccinations- program har minskat sådana risker, men vaccinationsnivåerna i Ryssland och Kazakstan är lägre än i många andra länder, vilket ökar risken för nya utbrott. Viru- sets utveckling och åtgärder för att stoppa det kan inte förutsägas och Ferronordic kan inte utesluta ytterligare störningar på utbuds- eller efterfrågesidan i Koncer- nens verksamhet. Kapacitetsutnyttjande Koncernen har kontinuerligt expanderat sitt nätverk och infrastruktur. Koncernen avser att fortsätta denna expansion. En oförutsedd nedgång i kapacitetsutnyttjande (t.ex. på grund av försämrad konjunktur, upphörande av vissa produkter eller liknande) medför oftast en minskad omsättning som på kort sikt inte kan kompen- seras genom en motsvarande kostnadsreducering. FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 72 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Samarbetet med Volvo Försäljningen av Volvo-produkter representerar den absoluta merparten av Ferronordics försäljning. Ferronordic är således starkt beroende av att bibehålla goda relationer med Volvokoncernen. Om dessa relationer skulle försämras skulle detta kunna ha väsentlig negativ inverkan på Ferronordics verksamhet. I den rådande situationen har Volvo, precis som många andra företag, helt stoppat försäljningen av produkter och tjänster till Ryssland. Beroende av leverantörer Koncernen är beroende av de strategiska beslut som fattas av dess leverantörer, bland annat vad avser lanseringen av nya produkter eller nedläggning av bentliga produkter, vilket skulle kunna påverka Koncernens produktutbud och försäljning. Volvos och Sandviks beslut att tillfälligt avbryta leveranser till Ryssland kan, om situationen består, få betydande negativ inverkan på Koncernens verksamhet, nansiella ställning och resultat. Beroende av nyckelpersoner Koncernen är beroende av sin förmåga att identiera, rekrytera och behålla kvali- cerade ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Koncernens förmåga att rekrytera och behålla kvalicerad personal är beroende av ett ertal externa faktorer. Om nyckelpersoner lämnar Koncernen, på grund av att de går i pension, tar anställning hos konkurrent eller av annan orsak, kan det leda till en förlust av viktig kunskap och erfarenhet som kan vara svår att ersätta, vilket skulle kunna fördröja eller inverka negativt på Koncernens förmåga att genomföra sin affärsplan och strategi. Oförmåga att rekrytera eller behålla ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner kan inverka negativt på Koncernens verksamhet, resultat och nansiella ställning. Prisrisk De priser som Ferronordic betalar för produkter från Volvo och andra leverantörer har central betydelse för Koncernens lönsamhet och konkurrensförmåga. För höga priser kan resultera i utebliven försäljning, förlorade marknadsandelar och/ eller avsevärt försämrad lönsamhet. Koncernen eftersträvar att hantera denna risk genom att tillsammans med sina leverantörer kontinuerligt bevaka utvecklingen av prispositioner och marknadsandelar, samt kontinuerligt justera de priser Koncernen betalar för maskiner och reservdelar. Försäkringsskydd Försäkringsmarknaderna i Ryssland och Kazakstan är underutvecklade och era typer av försäkringar som är vanliga i andra länder existerar inte eller går inte att erhålla mot rimlig ersättning. Koncernen har försäkringar mot vissa, men inte samt- liga, för verksamheten relevanta risker. Det föreligger således en risk att förlust av tillgångar eller anspråk mot Koncernen inte täcks av Koncernens försäkringar. Finansiella risker För information om nansiella risker, se not 22. Väsentliga tvister Inga väsentliga tvister har förekommit under året. 73 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning MSEK Not 2021 2020 Nettoomsättning 6 6 212 4 635 Kostnad för sålda varor -5 101 -3 837 Bruttoresultat 1 111 797 Försäljningskostnader 7 -256 -219 Administrationskostnader 7 -358 -264 Övriga rörelseintäkter 8 12 24 Övriga rörelsekostnader 8 -27 -11 Rörelseresultat 483 328 Finansiella intäkter 9 23 12 Finansiella kostnader 9 -49 -59 Valutakursförluster (netto) -5 -5 Resultat före skatt 451 276 Skatt 10 -112 -54 Årets resultat 339 222 Övrigt totalresultat Poster som kan omföras till årets resultat: Omräkningsdifferenser, utländsk verksamhet 60 -247 Övrigt totalresultat för året, efter skatt 60 -247 Årets totalresultat 399 -25 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning (SEK) 31 23,33 15,25 Koncernens rapport över totalresultat Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. 74 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning MSEK Not 31 december 2021 31 december 2020 TILLGÅNGAR Anläggningstillgsångar Materiella anläggningstillgångar 11 1 006 507 Immateriella anläggningstillgångar 12 81 8 Uppskjutna skattefordringar 13 105 65 Summa anläggningstillgångar 1 192 579 Omsättningstillgångar Varulager 14 1 432 1 014 Kundfordringar och övriga fordringar 15 535 393 Förutbetalda kostnader 46 37 Likvida medel 16 768 604 Summa omsättningstillgångar 2 781 2 048 SUMMA TILLGÅNGAR 3 973 2 628 Koncernens rapport över nansiell ställning Koncernens rapport över nansiell ställning utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. 75 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Koncernens rapport över nansiell ställning, forts. MSEK Not 31 december 2021 31 december 2020 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 17 Aktiekapital 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 620 615 Omräkningsreserv -309 -369 Balanserade vinstmedel 789 559 SUMMA EGET KAPITAL 1 101 806 Långfristiga skulder Upplåning 18 490 351 Förutbetalda intäkter 19 22 1 Uppskjutna skatteskulder 13 7 5 Långfristiga leasingförpliktelser 18 97 71 Summa långfristiga skulder 617 428 Kortfristiga skulder Upplåning 18 317 84 Leverantörsskulder och övriga skulder 21 1 809 1 188 Förutbetalda intäkter 19 28 19 Avsättningar 20 39 26 Kortfristiga leasingförpliktelser 18 62 77 Summa kortfristiga skulder 2 255 1 393 SUMMA SKULDER 2 872 1 821 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 973 2 628 76 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Koncernens rapport över förändringar i eget kapital utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktiekapital Övrigt till- skjutet kapital Balanserade vinstmedel Omräknings- reserv Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2021 1 615 559 -369 806 Årets totalresultat Årets resultat 0 0 339 0 339 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 0 0 0 60 60 Årets totalresultat - - 339 60 399 Aktieägartillskott och utdelning Utdelning på aktier 17 0 0 -109 0 -109 Utfärdande av teckningsoptioner 0 5 0 0 5 Summa aktieägartillskott och utdelning - 5 -109 0 -104 Utgående eget kapital 31 december 2021 1 620 789 -309 1 101 Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktiekapital Övrigt till- skjutet kapital Balanserade vinstmedel Omräknings- reserv Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2020 1 612 399 -122 890 Årets totalresultat Årets resultat 0 0 222 0 222 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 0 0 0 -247 -247 Årets totalresultat - - 222 -247 -25 Aktieägartillskott och utdelning Utdelning på aktier 17 0 0 -62 0 -62 Utfärdande av teckningsoptioner 0 3 0 0 3 Summa aktieägartillskott och utdelning 0 3 -62 0 -59 Utgående eget kapital 31 december 2020 1 615 559 -369 806 77 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Koncernens kassaödesanalys Koncernens kassaödesanalys utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2021 2020 Kassaöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt 451 276 Justeringar för: Av- och nedskrivningar 11, 12 215 176 Nedskrivna fordringar 8 10 1 Vinst vid försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 1 Finansiella kostnader 9 49 59 Finansiella intäkter 9 -23 -12 Valutakursförluster (netto) 5 5 Kassaöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 708 507 Förändring av varulager -381 -93 Förändring av kundfordringar och övriga fordringar 19 -175 Förändring av förskottsbetalningar -5 36 Förändring av leverantörsskulder och övriga skulder 336 543 Förändring av avsättningar 2 8 Förändring av förutbetalda intäkter 4 -3 Kassaöde från den löpande verksamheten före erlagd ränta och skatt 683 823 Erlagd skatt -170 -71 Erlagd ränta -55 -59 Kassaöde från den löpande verksamheten 457 693 78 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Koncernens kassaödesanalys, forts. MSEK Not 2021 2020 Kassaöde från investeringsverksamheten Avyttring av materiella anläggningstillgångar 8 3 Erhållen ränta 23 12 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -247 -60 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 -2 Förvärv av rörelse 32 -153 0 Kassaöde från investeringsverksamheten -370 -47 Kassaöde från nansieringsverksamheten Utdelning på aktier -109 -62 Erhållna lån 371 466 Återbetalning av lån -118 -869 Återbetalning av leasingnansiering -81 -114 Utfärdande av teckningsoptioner 1 0 Kassaöde från nansieringsverksamheten 64 -578 Årets kassaöde 151 68 Likvida medel vid årets början 604 519 Valutakursdifferens i likvida medel 13 16 Likvida medel vid årets slut 16 768 604 Koncernens kassaödesanalys utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. 79 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets resultaträkning och totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2021 2020 Nettoomsättning 239 116 Annan inkomst 2 2 Kostnad för sålda varor -203 -96 Bruttoresultat 37 22 Administrationskostnader 7 -39 -30 Rörelseresultat -2 -8 Ränteintäkter 9 433 13 Räntekostnader 9 -2 -1 Valutakursvinster/(-förluster) netto -1 -9 Resultat före skatt 427 -5 Skatt 10 0 3 Årets resultat 427 -2 Moderbolagets totalresultat MSEK Not 2021 2020 Årets resultat 427 -2 Årets totalresultat 427 -2 80 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Moderbolagets balansräkning MSEK Not 31 december 2021 31 december 2020 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 12 1 1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 26, 28 175 164 Fordringar på koncernföretag 26 149 3 Uppskjutna skattefordringar 13 20 20 Summa nansiella anläggningstillgångar 345 187 Summa anläggningstillgångar 345 187 Omsättningstillgångar Kundfordringar och övriga fordringar 15 63 36 Förutbetalda kostnader 0 1 Kassa och bank 16 241 17 Summa omsättningstillgångar 304 54 SUMMA TILLGÅNGAR 649 241 Moderbolagets balansräkning utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. 81 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Moderbolagets balansräkning utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. Moderbolagets balansräkning, forts. MSEK Not 31 december 2021 31 december 2020 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 17 Bundet eget kapital Aktiekapital 1 1 Fritt eget kapital Överkursfond 630 625 Balanserade vinstmedel -555 -444 Årets resultat 427 -2 SUMMA EGET KAPITAL 504 180 Långfristiga skulder Upplåning 31 0 Summa långfristiga skulder 31 0 Kortfristiga skulder Upplåning 0 33 Leverantörsskulder och övriga skulder 21 115 28 Summa kortfristiga skulder 115 61 SUMMA SKULDER 145 61 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 649 241 82 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not Aktiekapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2021 1 625 -446 180 Årets totalresultat Årets resultat - - 427 427 Årets totalresultat - - 427 427 Aktieägartillskott och utdelning Utdelning på aktier 17 - - -109 -109 Utfärdande av teckningsoptioner - 5 - 5 Summa aktieägartillskott och utdelning - 5 -109 -104 Utgående eget kapital 31 december 2021 1 630 -128 504 MSEK Not Aktiekapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2020 1 622 -382 241 Årets totalresultat Årets resultat - - -2 -2 Årets totalresultat - - -2 -2 Aktieägartillskott och utdelning Utdelning på aktier 17 - - -62 -62 Utfärdande av teckningsoptioner - 3 - 3 Summa aktieägartillskott och utdelning - 3 -62 -59 Utgående eget kapital 31 december 2020 1 625 -446 180 83 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Moderbolagets kassaödesanalys Moderbolagets kassaödesanalys utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2021 2020 Kassaöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt 427 -5 Justeringar för: Av- och nedskrivningar 11, 12 0 0 Räntekostnader 9 2 1 Ränteintäkter 9 -433 -13 Valutakursförluster (netto) 1 9 Kassaöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -2 -8 Förändring av kundfordringar och övriga fordringar -29 49 Förändring av förskottsbetalningar 0 0 Förändring av leverantörsskulder och övriga skulder 87 -32 Kassaöde från den löpande verksamheten före skatt och erlagd ränta 57 9 Erlagd ränta -2 0 Kassaöde från den löpande verksamheten 54 9 84 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Moderbolagets kassaödesanalys, forts. MSEK Not 2021 2020 Kassaöde från investeringsverksamheten Återbetalning av lån från dotterbolag 3 0 Erhållen ränta 2 0 Utdelning från dotterbolag 429 11 Lån till dotterbolag -147 -12 Tillskott till dotterbolag -11 -5 Kassaöde från investeringsverksamheten 276 -5 Kassaöde från nansieringsverksamheten Återbetalning av lån till dotterbolag -33 0 Lån från dotterbolag 0 33 Erhållna lån 31 0 Utdelning på aktier -109 -62 Utfärdande av teckningsoptioner 5 3 Kassaöde från nansieringsverksamheten -106 -26 Årets kassaöde 224 -23 Likvida medel vid årets början 17 39 Omräkningsdifferens - - Likvida medel vid årets slut 16 241 17 Moderbolagets kassaödesanalys utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Noter Inledning Not Sida 1. Allmän information 86 2. Grund för upprättandet 86 3. Ändringar av redovisningsprinciper 86 4. Väsentliga redovisningsprinciper 87 5. Fastställande av verkligt värde 90 6. Rörelsesegment 91 7. Försäljnings- och administrationskostnader 92 8. Övriga rörelsekostnader 93 9.Finansiellaintäkterochnansiellakostnader 93 10. Skatter 94 11. Materiella anläggningstillgångar 95 12. Immateriella anläggningstillgångar 98 13. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder 99 14. Varulager 102 15. Kundfordringar och övriga fordringar 102 16. Likvida medel 102 17. Kapital och reserver 103 18. Upplåning 104 19. Förutbetalda intäkter 106 20. Avsättningar 106 21. Leverantörsskulder och övriga skulder 107 22. Finansiella instrument och riskhantering 107 23. Operationell leasing 112 24. Kapitalåtaganden 112 25. Eventualförpliktelser 112 26. Transaktioner med närstående 113 27. Händelser efter rapporteringsdagen 114 28. Andelar i koncernföretag 115 29. Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp 115 30. Ersättning till revisorer 118 31. Resultat per aktie 118 32. Rörelseförvärv 119 85 86 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Noter NOT 1 Allmän information Ferronordic AB, org. nr 556748-7953 (“Moderbolaget”) är ett svenskt publikt aktie- bolag med adressen Nybrogatan 6, 114 34 Stockholm. Moderbolaget tillsammans med dess dotterbolag utgör ”Koncernen” eller ”Ferronordic”. Aktierna i Ferronordic AB (publ) är noterade på Nasdaq Stockholm. http://www.ferronordic.com/ Ferronordic är ett service- och försäljningsföretag inom anläggningsmaskiner och lastbilar. Företaget är återförsäljare av Volvo Construction Equipment, Sandvik Rock Processing Solutions, Rottne, Dressta, Mecalac samt vissa andra varumärken över hela Ryssland. Ferronordic är eftermarknadspartner för Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av Ryssland. Ferronordic är återförsäljare av Volvo Construction Equipment och Mecalac i Kazakstan. Ferronordic är också återför- säljare av Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av Tyskland. Företaget erbjuder även contracting services där företaget äger och driver utrustning för att utföra arbeten för kunder. Ferronordic startade sin verksamhet 2010 och har nu ca. 100 anläggningar och ca. 1 800 anställda. Ferronordics vision är att betraktas som det ledande service- och försäljningsföretaget på sina marknader. NOT 2 Grund för upprättandet Ferronordics koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), utfärdade av International Financial Standards Board (IASB), samt IFRS Interpretations Committees tolkningar så som de antagits av EU. RFR 1, Kompletterande redovisning för koncerner från Rådet för nansiell rapportering tillämpas. Moderbolagets årsredovisning upprättas enligt årsredo- visningslagen och RFR 2, Redovisning för juridisk person, utfärdad av Rådet för nansiell rapportering. Värderingsgrund Koncernredovisningen upprättas på basis av historiska anskaffningsvärden. Funktionell valuta och presentationsvaluta Koncernföretagens poster värderas i det aktuella koncernföretagets funktionella valuta. Funktionell valuta för moderbolaget är svensk krona (SEK). Funktionell valuta för koncernföretagen i Ryssland är rysk rubel (RUB). Funktionell valuta för koncernföretaget i Kazakstan är kazakisk tenge (KZT). Funktionell valuta för kon- cernföretaget i Tyskland är euro (EUR). För presentationsändamål har koncernen och moderbolaget valt SEK. Samtliga belopp är om ej annat anges avrundade till närmaste tusental. Bedömningar och antaganden Upprättandet av koncernredovisning i enlighet med IFRS medför att ledningen måste göra olika bedömningar och antaganden som påverkar redovisningsprin- cipernas tillämpning samt redovisade belopp för tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkligt resultat kan komma att avvika från dessa bedömningar och an- taganden. Bedömningar och antaganden omvärderas fortlöpande. Förändringar i bedömningar och antaganden redovisas under de perioder då förändringarna äger rum samt under de framtida perioder som förändringarna påverkar. De bedömning- ar som har störst inverkan på de belopp som redovisas i koncernredovisningen presenteras i not 4, Väsentliga redovisningsprinciper (nyttjandeperiod och restvärde på materiella anläggningstillgångar; redovisning av uppskjutna skattefordringar; avsättningar för varulager), not 20, Avsättningar (redovisning och värdering av av- sättningar och eventualiteter) och not 22, Finansiella instrument och riskhantering (ersättning för förväntade kreditförluster). NOT 3 Ändrade redovisningsprinciper Inga väsentliga förändringar i redovisningsprinciper har skett under 2021. Not 2, Grund för upprättandet, forts. 87 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 4 Väsentliga redovisningsprinciper Nedan angivna redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent av samtliga kon- cernföretag under samtliga presenterade perioder. Företagsförvärv Koncernen redovisar företagsförvärv enligt förvärvsmetoden när kontroll överförs till koncernen. Vederlaget som överförts vid förvärvet, liksom de identierbara nettotillgångar som förvärvats, värderas till verkligt värde. Om goodwill uppstår testas denna årligen för nedskrivning. Transaktionskostnader kostnadsförs när de uppkommer. Eventuell villkorlig köpeskilling värderas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Dotterbolag Dotterbolag är företag som kontrolleras av koncernen. Dotterbolagens nansiella rapporter ingår i koncernredovisningen från det att koncernen får bestämmande inytande över företaget till dess att det bestämmande inytandet upphör. Eliminering av koncerninterna transaktioner Koncerninterna balansposter och transaktioner (samt orealiserade intäkter och kostnader hänförliga till dessa transaktioner) elimineras vid upprättandet av kon- cernredovisningen. Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som orealise- rade vinster, förutsatt att det inte föreligger nedskrivningsbehov. Utlänsk valuta Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till funktionell valuta enligt kursen på transaktionsdagen. Finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta omräknas till funktionell valuta enligt kursen på rapporteringsdagen. Valutakursvinster och -förluster på nansiella poster utgörs av skillnaden mellan upplupet anskaffningsvärde i funktionell valuta vid periodens början (jus- terat för effektiv ränta och erlagda betalningar under perioden) och det upplupna anskaffningsvärdet i utländsk valuta omräknat till valutakursen vid rapporterings- periodens utgång. Icke-monetära poster i utländsk valuta som värderas på historisk kostnad omräknas till funktionell valuta enligt kursen på transaktionsdagen. Valutakursdifferenser redovisas i resultatet. Utländsk verksamhet Tillgångar och skulder i utländska verksamheter omvandlas till SEK enligt kursen på rapporteringsdagen. Intäkter och kostnader i utländska verksamheter omvand- las till SEK enligt kursen på transaktionsdagen. Valutakursskillnader redovisas i övrigt totalresultat och ingår i omräknings- reserven i eget kapital. Om koncernens kontroll, väsentliga inytande eller gemensamma kontroll över en utländsk verksamhet upphör redovisas den ackumulerade omräknings- reserv som hänför sig till den utländska verksamheten i resultatet som del av vinst eller förlust vid avyttringen. Om koncernen endast avyttrar en del av sitt innehav i ett dotterbolag som inkluderar en utländsk verksamhet, men behåller kontrollen, yttas det ackumulerade beloppet till innehav utan bestämmande inytande. Valutakursvinster och -förluster hänförliga till fordringar eller skulder till utländ- ska verksamheter (som inte förväntas regleras inom överskådlig tid) inkluderas i nettoinvesteringar i utlandsverksamhet och redovisas i övrigt totalresultat samt ingår i omräkningsreserven i eget kapital. Finansiella instrument Finansiella instrument är inom Ferronordic nansiella tillgångar och nansiella skulder vilka samtliga, förutom villkorad köpeskilling, värderas till upplupet anskaff- ningsvärde. Med undantag för kundfordringar som redovisas när de uppstår, redovisas alla nansiella tillgångar och nansiella skulder när koncernen blir bunden av villkoren för det aktuella instrumentet. Kundfordringar redovisas initialt till transaktionspriset. Övriga nansiella tillgångar och nansiella skulder redovisas initialt till verkligt värde, plus transaktionskostnader direkt hänförliga till förvärvet eller emissionen av det aktuella instrumentet. Finansiella tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde om den nansiella tillgången uppfyller båda följande villkor och inte anges till verkligt värde via resultat- räkningen: • tillgången hålls som del av en affärsmodell vars mål är att kontrollera tillgångar för att samla in kontraktsöden; och • de avtalsmässiga villkoren för den nansiella tillgången ligger till grund för spe- cika kassaöden på specika datum som enbart är betalningar av kapital och ränta på det utestående beloppet. Finansiella tillgångar avförs när koncernens rätt till tillgångens kassaöde upphör eller när koncernens rätt till kassaödet, och i princip samtliga risker och förmåner förknippade med ägandet av tillgången, överförs eller upphör. Finansiella skulder (eller en del därav) avförs när de förpliktelser som anges i kontraktet fullgörs, avbryts eller löper ut. Det redovisade bruttovärdet för en nansiell tillgång skrivs av när koncernen inte har några rimliga förväntningar på att återvinna en nansiell tillgång i sin helhet eller en del därav. De nansiella tillgångarna värderas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden med avdrag för eventuella nedskrivningar. Ränteintäkter, valutakursvinster och -förluster och nedskrivningar redovisas i resultaträkningen. Eventuell vinst eller förlust vid avskrivning redovisas i resultaträkningen. Finansiella skulder, med undantag för villkorad köpeskilling, värderas därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Ränte- kostnader och valutakursvinster och -förluster redovisas i resultaträkningen. Even- tuell vinst eller förlust vid avskrivning redovisas också i resultaträkningen. Eget kapital Aktier i moderbolaget klassiceras som eget kapital eftersom innehavarna inte kan kräva utdelning och aktierna inte medför skyldighet för koncernen att utge vare sig 88 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 kontanter eller andra tillgångar. Kostnader som är direkt hänförliga till nyemission eller inlösen av aktier och teckningsoptioner redovisas som minskning av eget kapital, netto efter skatt. Utdelning redovisas som utdelning av eget kapital när utdelningen godkänts av bolagsstämman. Materiella anläggningstillgångar Med undantag för mark redovisas samtliga materiella anläggningstillgångar till anskaffningsvärde, netto efter ackumulerade av- och nedskrivningar. Anskaffnings- värdet inkluderar kostnader som är direkt hänförliga till tillgångens förvärvande. Anskaffningsvärdet för egentillverkade tillgångar inkluderar materialkostnader samt direkt hänförliga arbetskostnader, andra till tillgångens färdigställande direkt hänförliga kostnader, samt kostnader för nedmontering och yttning, återställande av platsen där tillgången benner sig, samt kapitaliserade lönekostnader. Mjukvara som är nödvändig för användandet av ett visst instrument eller annan utrustning redovisas som del av den aktuella utrustningen. Delar av ett objekt med olika nyttjandeperioder redovisas som separata tillgångar. Vinster och förluster som uppstår vid försäljning av materiella anläggningstill- gångar fastställs genom att intäkterna från avyttringen jämförs med tillgångarnas bokförda värde. Nettot redovisas som övriga rörelseintäkter / övriga rörelsekost- nader i resultatet. Efterföljande utgifter Utgifter för att ersätta delar av en materiell anläggningstillgång adderas till tillgångens bokförda värde om det är troligt att tillgångens framtida ekonomiska fördelar kommer tillkomma koncernen och utgiften kan mätas tillförlitligt. Det bokförda värdet för den ersatta delen avförs. Kostnader för dagligt underhåll av materiella anläggningstillgångar redovisas i resultatet när de uppkommer. Avskrivning Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar baseras på tillgångarnas anskaff- ningsvärde minskat med restvärdet. Avskrivningar redovisas i resultatet på linjär basis under den förväntade nytt- jandeperioden för varje enskild tillgång eller grupp av tillgångar. Detta speglar hur koncernen förväntas åtnjuta den framtida ekonomiska nyttan av tillgångarna. Inga avskrivningar görs på mark. Uppskattade nyttjandeperioder för viktigare grupper av materiella anläggningstill- gångar: • Byggnader 2–45 år • Maskiner och utrustning 2–16 år • Maskiner i contracting services 3 år • Maskiner för uthyrning 3 år • Kontorsutrustning 2–10 år • Bilar 3–7 år • Lastbilar för uthyrning 5 år Restvärdet för maskiner som används inom contracting services och maskiner och lastbilar i uthyrningsverksamhet är 25% av anskaffningsvärdet. För övriga materiella anläggningstillgångar är restvärdet noll. Avskrivningsmetoder, nyttjandeperioder och restvärden prövas vid utgången av varje räkenskapsår och justeras vid behov. Immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar som koncernen förvärvar (och som har be- stämbara nyttjandeperioder) redovisas till anskaffningsvärde, netto efter upplupna avskrivningar och ackumulerade nedskrivningar. Tillkommande kostnader kapitaliseras endast om de ökar tillgångens ekonomiska nytta. Andra kostnader, inklusive kostnader för internt genererad goodwill och varumärken, redovisas i resultatet när de uppstår. Avskrivning Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar baseras på anskaffningsvärde minus restvärde. Uppskattad nyttjandeperiod för koncernens immateriella anlägg- ningstillgångar: • Mjukvara och mjukvarulicenser 2–5 år Avskrivningsmetoder, nyttjandeperioder och restvärden prövas vid utgången av varje räkenskapsår och justeras vid behov. Leasing Från 1 januari 2019 redovisas nya leasingavtal i enlighet med kravet i IFRS 16. Detta innebär att leasingavtal redovisas som nyttjanderättstillgångar och en motsvarande leasingskuld från dagen avtalet träder i kraft. Varje leasingbetalning delas upp i en återbetalning av leasingskulden och en räntekostnad. Räntekost- naden fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för leasingskulden som redovisas under respektive period. Nyttjanderättstillgången skrivs av under det kortare av tillgångens nyttjandeperiod och leasingperiodens längd. Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas till nuvärde vid första redovisnings- tillfället. Leasingbetalningarna diskonteras med den implicita räntan, om den kan fastställas, och annars med den marginella låneräntan. Den marginella låneräntan fastställs utifrån avtalets längd och transaktionsvaluta. Betalningar för korttids- kontrakt och leasingavtal av lågt värde kostnadsförs linjärt i resultaträkningen. Korttidskontrakt är avtal med en leasingperiod på högst 12 månader. Avtal med lågt värde omfattar diverse IT-utrustning och mindre kontorsmöbler. Not 4, Väsentliga redovisningsprinciper, forts. 89 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Varulager Varulager redovisas till det lägre av anskaffningsvärde och försäljningsvärde (netto). Anskaffningsvärdet baseras på FIFO-principen och inkluderar kostnader uppkomna i samband med tillgångens förvärvande, tillverkningskostnader och andra kostnader för att få tillgången till den plats och i det skick den benner sig. Maskiner och lastbilar i varulager har specikt och individuellt identierade anskaff- ningsvärden. Försäljningspriset (netto) motsvarar uppskattat försäljningspris inom den löpande verksamheten, netto efter kostnader för färdigställande och försäljning. Nedskrivningar Kundfordringar och övriga fordringar Koncernen tillämpar en matris över förlustnivåer för att mäta förväntade kreditför- luster på kundfordringar och övriga fordringar (bestående av ett stort antal små poster). Förlustnivåerna baseras på sannolikhet för förlust för varje enskild grupp av kundfordringar, baserat på dröjsmålsperioden inom koncernens olika försälj- ningstyper (dvs maskinförsäljning, eftermarknadsförsäljning och övriga intäkter). Förlustnivåerna beräknas som de faktiska genomsnittsförlusternas andel av totala fordringar under den tolvmånadersperiod som föregår rapporteringsdagen (koncer- nen bedömer att detta är tillräckligt för att avgöra om kreditförlust uppstått). Icke-nansiella tillgångar Med undantag för varulager och uppskjuten skatt (se motsvarande avsnitt om redovisning av dessa poster) prövas nedskrivningsbehovet på koncernens icke nansiella tillgångar vid varje rapporteringstillfälle. Finns det tecken på nedskriv- ningsbehov görs en bedömning av tillgångens återvinningsvärde. Tillgångar vars nedskrivningsbehov inte kan prövas individuellt sammanförs till den minsta möjliga grupp av tillgångar som ger upphov till kassaöde från fort löpande användning och som i allt väsentligt är oberoende av kassaödet från andra tillgångar eller andra kassaödesgenererande enheter. Återvinningsvärdet är det högsta av en tillgångs nyttjandevärde och verkligt värde, netto efter försäljningskostnader. Vid bedömning av nyttjandevärde diskon- teras uppskattade framtida kassaöden till nuvärde enligt en fastställd diskonte- ringsränta. Räntan återspeglar aktuella marknadsbedömningar av nuvärdet och för tillgången specika risker. En nedskrivning redovisas som kostnad i resultatet om tidigare bokfört värde överstiger uppskattat återvinningsvärde. Personalrelaterade skyldigheter Uppsägningskostnader Uppsägningskostnader redovisas när koncernen åtagit sig att avsluta en anställ- ning före normalt pensionsdatum eller när koncernen erbjudit ersättning för att uppmuntra frivillig uppsägning. Ersättningar för att uppmuntra frivillig uppsägning redovisas när sådant erbjudande gjorts, det är sannolikt att erbjudandet kommer accepteras, och antalet personer som kommer acceptera erbjudandet kan uppskattas tillförlitligt. Ersättningar som utbetalas under mer än 12 månader från rapporteringsdagen diskonteras till nuvärde. Löner och andra kortfristiga anställningsförmåner Kortfristiga skulder avseende löner och andra kortfristiga personalkostnader diskonteras inte utan kostnadsförs när den tjänst som kostnaden hänför sig till har utförts. Skulder hänförliga till kortfristiga bonusprogram (t.ex. provisioner till koncernens säljpersonal och semestersaldo) redovisas när koncernen blir skyldig att betala bonus till följd av utförda tjänster samt bonusbeloppet kan uppskattas tillförlitligt. Avgiftsbestämda pensionsplaner Skyldigheter avseende avgifter till avgiftsbestämda pensionsplaner (t.ex. ryska statens pensionsfond) redovisas som personalkostnader i resultatet när tjänsten som avgiften hänför sig till utförts. Aktierelaterade ersättningar Det verkliga värdet på tilldelade optioner redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital över intjänandeperioden för optionerna. Beloppet som redovisas som en kostnad justeras för att avspegla antalet optioner för vilken relaterade tjänstevillkor och icke marknadsvillkor förväntas uppfyllas så att det belopp som slutligen redovisas baseras på det antal optioner som uppfyller relaterade tjänstevillkor och icke marknadsvillkor vid intjänandetidpunkten. Garantier Koncernen tillhandahåller garantier på nya maskiner och komponenter. Koncer- nens leverantörer ersätter sedan koncernen för kostnader som uppkommer till följd av garantierna baserat på fastställda taxor och belopp. Både det avsatta bruttobeloppet för garantiåtagandet och den relaterade fordringen på koncernens leverantörer redovisas. Avsättningar för garantier baseras på historiska data och redovisas vid försäljningen av de produkter som garantierna avser. Koncernen erbjuder även utökade garantier mot ytterligare betalning. Intäkter från försäljningen av utökade garantier redovisas jämnt över avtalstiden. Vid försäljning av utökade garantier köper koncernen motsvarande garanti från den aktuella leverantören. Dessa redovisas då som övriga fordringar och skrivs av jämnt under avtalsperioden. Nettoomsättning Ferronordic kategoriserar omsättning som försäljning av maskiner, eftermarknads- försäljning (delar och service) och andra intäkter. Intäkter redovisas när kontrollen har överförts från Ferronordic till kunden. Kontroll avser kundernas förmåga att an- vända maskiner, reservdelar eller tjänster i sin verksamhet och att få de tillhörande kassaödena. Försäljning av maskiner inkluderar såväl nya som begagnade maskiner, lastbilar och tillbehör. Kontroll över utrustningen övergår vanligtvis till kunden vid leverans, dvs när maskinerna har accepterats av kunden och utrustningen fysiskt har överlämnats (även om Ferronordic i vissa fall kan tillåta att maskiner lagras i sina lokaler tills de kan yttas till kunden). Om maskinen enligt avtal överlåts hos köparen redovisas intäkten när maskinen levererats och accepterats av köparen. Om maskinen däremot har levererats men inte överlåtits, eller av någon anledning inte accepterats av köparen, redovisas inte intäkten. I så fall anses maskinen Not 4, Väsentliga redovisningsprinciper, forts. 90 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 vara i förvaring på köparens område. Intäkterna för varje såld maskin anges i det relevanta försäljningsavtalet. Eftermarknadsförsäljningen består av försäljning av service och reservdelar. Försäljning av service redovisas när den utförda tjänsten utförts, fakturerats och godkänts av kunden. Försäljning av reservdelar redovisas när den sålda delen överlåtits till och godkänts av kunden. När det gäller försäljning av tjänster övergår kontrollen till kunden när Ferronordic bär tillhörande kostnader för att leverera tjänsten och kunden kan dra nytta av användningen av den. Eftersom de esta tjänster som levereras är korta reparationer, inträffar detta vanligtvis när de leve- rerade tjänsterna är slutförda. Försäljning av utökade garantikontrakt redovisas jämnt under kontraktstiden. Intäkterna för varje transaktion av reservdelar eller tjänster anges i det aktuella kontraktet eller i den individuella specikationen som undertecknas av kunden. I contracting services övergår kontroll till kunden när kunden kan dra nytta av användningen av den levererade tjänsten, dvs när det transporterade materialet (t.ex. jord- eller bergmassa) har levererats fysiskt till och accepterats av kunden. Intäkter uträknas från volymen material som levererats till och bekräftats av kunden, multiplicerat med priset per överenskommen volymenhet (t.ex. kubikmeter, yttat avstånd i kilometer eller förberedd markyta i kvadratmeter). Övriga intäkter består huvudsakligen av intäkter från uthyrning och försäljning av personbilar. Koncernen har inte betydande kontraktstillgångar från kontrakt med kunder. Information om fordringar på kontrakt med kunder presenteras i not 15. Information om kontraktsskulder från kontrakt med kunder presenteras i not 21. Uppdelning av intäkter presenteras i not 6. Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter består av ränteintäkter och erhållen utdelning. Ränteintäkter redovisas enligt effektivräntemetoden vartefter räntan upplöper. Finansiella kostnader består av räntekostnader på lån och nansiell leasing. Lånekostnader som är direkt hänförliga till förvärv, uppförande eller produktion av materiella anläggningstillgångar adderas till tillgångens anskaffningskostnad. Övriga lånekostnader redovisas i resultatet enligt effektivräntemetoden. Valutakursvinster och valutakursförluster redovisas på nettobasis beroende på förändringar i valutakursen (nettovinst eller nettoförlust). Inkomstskatter Inkomstskatt består av aktuell och uppskjuten skatt och redovisas i resultatet, förutom om skatten hänför sig till rörelseförvärv eller poster som redovisas direkt i eget kapital eller övrigt totalresultat. Aktuell skatt är den skatt som koncernen förväntas erlägga på periodens beskattningsbara resultat baserat på gällande skattesatser på rapporteringsdagen, samt eventuella justeringar av utestående skatt för tidigare år. Uppskjuten skatt redovisas för temporära skillnader mellan skattemässigt och redovisningsmässigt värde på tillgångar och skulder. Uppskjuten skatt baseras på de skattesatser som förväntas tillämpas på de temporära skillnaderna när de återförs, baserat på de lagar som antagits (eller i princip antagits) på rapporte- ringsdagen. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder kvittas endast i den mån koncernen har rätt att kvitta aktuella skattefordringar mot aktuella skatteskulder, samt de aktuella skattefordringarna och skatteskulderna hanteras av samma skattemyndighet. I Ryssland, Kazakhstan och Tyskland kan ett koncernföretags skattemässiga förluster och skattefordringar inte kvittas mot skattemässiga vinster och skatte- skulder i andra koncernföretag. Outnyttjade skattemässiga förluster, skattekrediter och avdragsgilla tempo- rära skillnader redovisas som uppskjutna skattefordringar om det är troligt att det kommer nnas beskattningsbara vinster framöver mot vilka de skattemässiga till- gångarna kan utnyttjas. Uppskjutna skattefordringar prövas vid varje rapporterings- tillfälle och minskas om det inte längre är sannolikt att den aktuella skattemässiga fördelen kommer erhållas. Standarder och tolkningar Det nns inga nya eller reviderade redovisningsstandarder eller tolkningar som har publicerats som träder i kraft 2021 eller senare som anses ha en väsentlig inverkan på koncernens nansiella rapporter. Uppgifter om moderbolaget Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets årsredovisning upprättas enligt årsredovisningslagen samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, utfärdad av Rådet för nansiell rapporte- ring. Enligt RFR 2 ska moderbolagets årsredovisning upprättas i enlighet med samtliga IFRS-uttalanden som fastställts av EU så långt som möjligt inom ramen för årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Angivna redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent för samtliga presenterade perioder. Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets resultaträkning och balansräkning presenteras enligt strukturen som följer av årsredovisningslagen. För moderbolaget redovisas innehav i dotterbolag till anskaffningsvärde (minus potentiella nedskrivningar). Kostnader hänförliga till företagskombinationer ingår i kostnaden. Moderbolaget tillämpar inte IFRS 9 Finansiella instrument och förväntade kreditförluster. Delar av principerna i IFRS 9 är dock fortfarande tillämpliga - såsom principer om nedskrivning, redovisning/borträkning och effektivräntemetoden för ränteintäkter och räntekostnader. I moderbolaget värderas nansiella anläggningstillgångar till anskaffnings- värde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Finansiella omsättningstillgångar värderas enligt det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader. IFRS 9:s nedskrivningsregler tillämpas på nansiella tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde. I moderbolaget klassiceras alla hyresförhållanden som operationell lease. Aktieägartillskott redovisas i moderbolagets balansräkning som en ökning av aktiernas verkliga värde. Not 4, Väsentliga redovisningsprinciper, forts. 91 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 6 Rörelsesegment och nettoomsättning a) Segmentrapportering och uppdelning av nettoomsättning: Koncernen redovisar två separata rapporterbara segment: Ryssland/CIS och Tyskland. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen till den högsta verkställande beslutsfattaren (HVB). Den högsta verkställande beslutsfattaren, som ansvarar för allokering av resurser och bedömning av de ekonomiska resultaten för rörelsesegmenten, har idenierats som koncernledningen. Segmenten analyseras delvis separat på grund av skillnader i marknader, logistik, leveranskedjor, produkter, kunder och marknadsföringsstrategier. För varje segment granskar koncernens ledning interna rapporter minst en gång per månad. Ryssland/CIS omfattar försäljning av nya och begagnade anläggnings- maskiner, eftermarknadsförsäljning och annan utrustning, uthyrning, contracting services och andra tjänster i Ryssland och CIS (Commonwealth of Independent States eller Oberoende Staters Samvälde). I Ryssland/CIS ingår för närvarande verksamheterna i Ryssland och Kazakstan. Tyskland omfattar försäljning av nya och begagnade lastbilar, eftermarknadsförsäljning, uthyrning och andra tjänster i Tyskland. Koncernens indirekta omkostnader, som till exempel löner till koncer- nens verkställande ledning, allokeras mellan rörelsesegmenten i enlighet med principer som fastställs av den högsta verkställande beslutsfattaren. Information om resultaten för segmenten är redovisade nedan. Resultat och lönsamhet i varje segment utvärderas huvudsakligen baserat på omsättning, bruttovinst, EBITDA, rörelseresultat och rörelsemarginal, som ingår i de interna rapporter som granskas av koncernens ledningsgrupp. Koncernen hade ingen omsättning mellan segmen- ten under de presenterade perioderna. KONCERN MSEK Ryssland/CIS 2021 Ryssland/CIS 2020 Tyskland 2021 Tyskland 2020 Totalt 2021 Totalt 2020 Extern nettoomsättning 4 844 3 652 1 368 983 6 212 4 635 Maskin- och lastbilsförsäljning 2 934 2 306 909 629 3 843 2 934 Eftermarknadsförsäljning 1 042 864 365 269 1 407 1 133 Contracting services 842 461 0 0 842 461 Övriga intäkter 25 21 94 85 119 106 Bruttoresultat 961 714 149 84 1 111 797 EBITDA 713 533 -15 -29 698 504 Av- och nedskrivningar -159 -138 -56 -37 -215 -176 Rörelseresultat 553 394 -71 -66 483 328 Finansiella poster (netto) -31 -53 Resultat före skatt 451 276 Periodens resultat 339 222 NOT 5 Fastställande av verkligt värde För fastställande av verkligt värde använder koncernen i möjligaste mån iakttag- bara marknadsdata. Verkliga värden kategoriseras i olika nivåer enligt följande: • Nivå 1: kvoterade priser (icke-justerade) på aktiva marknader för identiska objekt • Nivå 2: annan iakttagbar information för objektet, antingen direkt (dvs. priser) eller indirekt (dvs. härledd från priser) • Nivå 3: annan information om objektet som inte baseras på iakttagbara marknads- data (icke-iakttagbar data) Om fastställandet av verkligt värde kan kategoriseras i olika nivåer kategoriseras värderingen i sin helhet i den för värderingen lägsta nivån. Ändringar av nivåer redovisas i slutet av den period då ändringarna ägde rum. Verkligt värde för utestående lån och nansiella leasingförpliktelser beräknas utifrån nuvärdet av framtida kassaöden från kapitalbelopp och ränta, diskonterade med marknadsräntan på rapporteringsdagen (nivå 2). Marknadsräntan för nansiell leasing fastställs genom hänvisning till liknande leasingavtal. Koncernen redovisar inte verkligt värde för kortfristiga fordringar eller skulder då bokfört värde rimligen motsvarar verkligt värde 92 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Leveransvolym, enheter Ryssland/CIS 2021 Ryssland/CIS 2020 Tyskland 2021 Tyskland 2020 Totalt 2021 Totalt 2020 Nya maskiner och lastbilar 1 246 1 102 800 619 2 046 1 721 Begagnade maskiner och lastbilar 328 269 241 34 569 303 Summa enheter 1 574 1 371 1 041 653 2 615 2 024 I Ryssland/CIS omfattar maskin- och lastbilsförsäljning intäkter från försäljning av nya och begagnade anläggningsmaskiner, kompletterande utrustning och diesel- generatorer. Eftermarknadsförsäljning omfattar försäljning av service och reserv- delar. Contracting services omfattar bara omsättning från contracting services. Övriga intäkter består huvudsakligen av intäkter från uthyrning. I Tyskland omfattar maskin- och lastbilsförsäljning intäkter från försäljning av nya lastbilar från Volvo- och Renault, Renault lätta nyttofordon och begagnade lastbilar. Eftermarknadsförsäljning inkluderar försäljning av service och reservdelar. Övriga intäkter består huvudsakligen av intäkter från uthyrning och försäljning av personbilar. Not 6, Rörelsesegment och nettoomsättning, forts. MSEK Ryssland/CIS 2021 Ryssland/CIS 2020 Tyskland 2021 Tyskland 2020 Intrasegment 2021 Intrasegment 2020 Totalt 2021 Totalt 2020 Uppskjutna skattefordringar 61 46 44 19 0 0 105 65 Intersegmentsbidrag och lån 134 8 0 0 -134 -8 0 0 Övriga anläggningstillgångar * 645 328 441 187 0 0 1 087 515 SUMMA TILLGÅNGAR 3 213 2 172 895 464 -134 -8 3 973 2 628 Förvärv * 466 108 319 38 - - 784 146 * Utom nansiella instrument och uppskjutna skattefordringar. Nettoomsättning per land MSEK 2021 2020 Ryssland 4 700 3 556 Kazakstan 143 96 Tyskland 1 368 983 Totalt 6 212 4 635 Övriga anläggningstillgångar per land MSEK 2021 2020 Ryssland 637 319 Kazakstan 8 9 Tyskland 441 187 Intrasegment 134 8 Totalt 1 221 523 Under 2020 ingick utrustning från en tillverkare (SP Maskiner) i försäljningen av nya enheter. Detta har korrigerats i denna rapport. Som ett resultat minskade antalet nya sålda enheter under 2020 med 4 från 1 106 till 1 102 i Ryssland/OSS. År 2020 rapporterades ett felaktigt antal nya sålda enheter i Tyskland att antalet skulle vara 619 istället för 631. Ingen kund representerade mer än 7% av intäkterna 2021 (6% år 2020). Utvalda balansposter per land per 31 december 2021 2021 2020 MSEK Ryssland Sverige Kazakstan Tyskland Summa Ryssland Sverige Kazakstan Tyskland Summa Likvida medel 418 242 31 78 768 484 29 20 71 604 Kundfordringar och övriga fordringar 315 0 38 181 535 303 0 23 67 393 Varulager och förskottsbetalningar 1 279 0 50 150 1 478 918 0 26 107 1 051 Leverantörsskulder 1 369 115 91 234 1 809 1 047 26 46 68 1 188 93 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 8 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader MSEK 2021 2020 Övriga rörelseintäkter 12 24 12 24 Övriga intäkter under 2020 inkluderade en återbäring av tidigare betald och bekostad tull om 11 MSEK samt återföring av avsättningar av kundfordringar om 5 MSEK. KONCERN MSEK 2021 2020 Banktjänster 0 2 Nedskrivning av kundfordringar 10 6 Diverse kostnader 17 4 27 11 NOT 9 Finansiella intäkter och nansiella kostnader KONCERN MSEK 2021 2020 Ränteintäkter på banktillgodohavanden 23 12 Finansiella intäkter 23 12 Räntekostnader på leasingförpliktelser -11 -19 Räntekostnader på banklån -30 -40 Övriga nansiella kostnader -8 0 Finansiella kostnader -49 -59 Finansiella nettokostnader -26 -47 Inga ränteintäkter eller räntekostnader hänför sig till nansiella instrument som värderas till verkligt värde i koncernens resultat. MODERBOLAG MSEK 2021 2020 Ränteintäkter på lån till dotterbolag 3 1 Utdelning från dotterbolag 429 11 Ränteintäkter på banktillgodohavanden 0 0 Ränteintäkter 433 13 Räntekostnader på lån från dotterbolag -2 -1 Övriga nansiella kostnader 0 0 Räntekostnader -2 -1 Räntenettointäkter 430 12 NOT 7 Försäljnings- och administrationskostnader Försäljningskostnader KONCERN MSEK 2021 2020 Personalkostnader 233 204 Avskrivningar 8 9 Övriga försäljningskostnader 15 6 256 219 Administrationskostnader KONCERN MSEK 2021 2020 Personalkostnader 213 154 Avskrivningar 37 32 Hyra 29 19 Övriga administrationskostnader 78 58 358 264 MODERBOLAG MSEK 2021 2020 Personalkostnader 23 21 Övriga administrationskostnader 16 9 39 30 94 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 10 Skatter Moderbolagets har skatterättslig hemvist i Sverige där den gällande skattesatsen för 2021 var 20,6% (21,4%). De övriga koncernföretag som var verksamma under de presenterade perioderna har skatterättslig hemvist i Ryssland där den tillämpliga skattesatsen för 2021 var 20% (samma som föregående år), Kazakstan 20% och Tyskland 30%. Inkomstskatt beräknas separat för varje koncernenhet genom att multiplicera till- lämplig skattesats med periodens beskattningsbara resultat. Koncernens genom- snittliga skattesats under 2021 var 24,9% (19,6%). Under 2021 betalade koncernen intern koncernutdelning. Källskatten på utdel- ningarna ingår till gällande skattesats i inkomstskatten vid sammanställning av effektiv skattesats för koncernen. MSEK Koncern 2021 Koncern 2020 Moderbolag 2021 Moderbolag 2020 Aktuell skattekostnad -147 -77 - - Uppskjuten skatteintäkt/(kostnad) 35 23 - 3 Summa skatteintäkt/(kostnad) -112 -54 - 3 Beräkning av effektiv skattesats: KONCERN MSEK 2021 % 2020 % Årets resultat 339 222 Summa skattekostnad/(intäkt) -112 -54 Resultat före skatt 451 100 276 100 Inkomstskatt till gällande skattesats -110 -24,3 -51 -18,6 Omvärdering av underskottsavdrag - - 0 - Ej avdragsgilla kostnader -3 -0,6 -3 -0,9 -112 -24,9 -54 -19,6 MODERBOLAG MSEK 2021 % 2020 % Årets resultat 427 -2 Summa skattekostnad/(intäkt) - 3 Resultat före skatt 427 100 -5 100 Inkomstskatt till gällande skattesats -88 -20,7 1 -20,6 Utdelning från dotterbolag (ej skattepliktig) 88 20,7 - - Icke redovisade uppskjutna skattefordringar 0 -0,1 - - Omvärdering av underskottsavdrag 0 0 - 389,3 Övrigt 0 0 2 -38,9 0 0 3 -59,5 95 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 11 Materiella anläggningstillgångar KONCERN MSEK Mark Byggnader Maskiner och inventarier Maskiner för contracting services Maskiner för uthyrning Kontors- utrustning Bilar Pågående projekt Nyttjanderättstill- gångar kopplade till hyreskontrakt för anläggninar Summa Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2021 26 93 67 236 134 16 123 6 116 818 Förvärv 16 15 14 0 91 3 63 5 73 279 Överföring från varulager 0 0 0 302 70 0 0 0 0 372 Förvärv av rörelse 7 28 8 0 16 0 0 0 0 59 Avyttringar -3 0 -4 0 -29 -1 -17 0 0 -54 Överföring till varulager 0 0 0 -101 -17 0 0 0 0 -118 Överföringar 0 2 0 0 0 0 0 -2 0 0 Omräkningsdifferens 7 11 6 90 16 -1 13 -5 11 148 Balans 31 december 2021 54 148 91 527 280 17 182 4 200 1 504 Av- och nedskrivningar Balans 1 januari 2021 2 23 41 90 28 9 60 5 54 312 Avskrivningar 0 10 11 80 55 2 28 0 29 215 Avyttringar 0 0 -3 0 -6 -1 -12 -5 0 -29 Överföringar till varulager 0 0 0 -75 -18 0 0 0 0 -93 Omräkningsdifferens 6 3 2 58 12 1 6 0 6 93 Balans 31 december 2021 8 35 50 152 71 11 82 0 88 498 Bokfört värde 1 januari 2021 25 70 27 146 105 7 63 1 62 507 31 december 2021 46 113 41 375 209 6 101 4 112 1 006 96 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 MSEK Mark Byggnader Maskiner och inventarier Maskiner för contracting services Maskiner för uthyrning Kontors- utrustning Bilar Pågående projekt Nyttjanderättstill- gångar kopplade till hyreskontrakt för anläggninar t Summa Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2020 14 51 75 277 163 15 155 81 120 951 Förvärv 0 14 4 0 0 6 15 1 26 65 Överföring från varulager 0 0 0 53 56 0 0 0 0 108 Avyttringar 0 -1 -2 0 0 0 -5 -1 0 -9 Överföring till varulager 0 0 0 -14 -68 0 0 0 0 -82 Överföringar 18 48 11 0 0 0 0 -77 0 0 Omräkningsdifferens -6 -18 -20 -79 -18 -4 -41 4 -31 -214 Balans 31 december 2020 26 93 67 236 134 16 123 6 116 818 Av- och nedskrivningar Balans 1 januari 2020 4 24 42 68 13 9 53 7 29 250 Avskrivningar 0 7 12 54 35 3 27 0 36 174 Avyttringar 0 -1 -1 0 0 0 -4 -1 0 -7 Överföringar till varulager 0 0 0 -9 -14 0 0 0 0 -23 Omräkningsdifferens -3 -7 -12 -24 -6 -3 -17 0 -12 -83 Balans 31 december 2020 2 23 41 90 28 9 60 5 54 312 Bokfört värde 1 januari 2020 10 27 33 208 150 5 102 74 91 700 31 december 2020 25 70 27 146 105 7 63 1 62 507 Tillskott av maskiner inom contracting services i Ryssland/CIS återspeglas i inves- teringsverksamheten som utöden när betalning för maskinerna görs till leveran- tören. Dessa maskiner köptes till en början som inventarier för försäljning av utrust- ning men överfördes sedan från lager till materiella anläggningstillgångar. Avskrivningarna fördelades enligt följande: • kostnad för sålda varor: 170 MSEK (135 MSEK) • försäljningskostnader: 8 MSEK (9 MSEK) • administrationskostnader: 34 MSEK (30 MSEK) Not 11, Materiella anläggningstillgångar, forts. 97 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Nyttjanderättstillgångar: MSEK Maskiner och inventarier Maskiner för contracting services Bilar Nyttjanderättstillgångar kopplade till hyreskontrakt för anläggningar Summa Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2021 0 70 51 116 237 Förvärv 0 0 34 73 108 Avyttringar 0 0 0 0 0 Utköp från nansiell leasing 0 -40 -14 0 -54 Omräkningsdifferens 0 8 -4 11 16 Balans 31 december 2021 0 39 68 200 307 Av- och nedskrivningar Balans 1 januari 2021 0 28 18 54 100 Avskrivningar 0 20 14 29 62 Avyttringar 0 0 0 0 0 Utköp från nansiell leasing 0 -25 -6 0 -31 Omräkningsdifferens 0 3 -2 6 7 Balans 31 december 2021 0 26 23 88 138 Bokfört värde 1 januari 2021 0 42 33 62 138 31 december 2021 0 13 44 112 169 MSEK Maskiner och inventarier Maskiner för contracting services Bilar Nyttjanderättstillgångar kopplade till hyreskontrakt för anläggningar Summa Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2020 5 96 87 120 308 Förvärv 0 0 10 31 41 Avyttringar 0 0 0 -5 -5 Utköp från nansiell leasing -5 0 -25 0 -31 Omräkningsdifferens 0 -26 -20 -31 -77 Balans 31 december 2020 0 70 51 116 237 Av- och nedskrivningar Balans 1 januari 2020 2 14 21 29 66 Avskrivningar 1 20 14 39 74 Avyttringar 0 0 0 -2 -2 Utköp från nansiell leasing -3 0 -11 0 -14 Omräkningsdifferens 0 -7 -6 -12 -24 Balans 31 december 2020 0 28 18 54 100 Bokfört värde 1 januari 2020 3 81 66 91 242 31 december 2020 0 42 33 62 138 Not 11, Materiella anläggningstillgångar, forts. 98 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 MODERBOLAG MSEK Kontorsutrustning Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2021 0 Balans 31 december 2021 0 Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2021 0 Avskrivning - Balans 31 december 2021 0 Bokfört värde Balans 31 december 2021 0 MSEK Kontorsutrustning Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2020 0 Balans 31 december 2020 0 Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2020 0 Avskrivning - Balans 31 december 2020 0 Bokfört värde Balans 31 december 2020 0 NOT 12 Immateriella anläggningstillgångar KONCERN MSEK Program och programlicenser Goodwill Summa Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2021 9 3 12 Förvärv – separat förvärvade 1 - 1 Förvärv av rörelse - 73 73 Avyttringar -4 - -4 Omräkningsdifferens 3 1 5 Balans 31 december 2021 9 77 87 Avskrivningar Balans 1 januari 2021 3 - 3 Avskrivning 3 - 3 Avyttringar -1 - -1 Omräkningsdifferens 0 - 0 Balans 31 december 2021 6 - 6 Bokfört värde 31 december 2021 4 77 81 Avskrivningar om 3 MSEK (2 MSEK) redovisades som administrationskostnader. Baserat på nedskrivningstester genomförda av koncernen gjordes ingen nedskrivning av goodwill under 2021 (samma som 2020). Not 11, Materiella anläggningstillgångar, forts. MSEK Program och programlicenser Goodwill Summa Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2020 13 3 15 Förvärv – separat förvärvade 2 - 2 Avyttringar -3 - -3 Omräkningsdifferens -3 - -3 Balans 31 december 2020 9 3 12 Avskrivningar Balans 1 januari 2020 4 - 4 Avskrivning 2 - 2 Avyttringar -1 - -1 Omräkningsdifferens -1 - -1 Balans 31 december 2020 3 - 3 Bokfört värde 31 december 2020 6 3 8 99 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 MSEK Program och programlicenser Balans 1 januari 2020 1 Förvärv - Balans 31 december 2020 1 Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2020 0 Avskrivningar 0 Balans 31 december 2020 0 Bokfört värde 31 December 2020 1 Not 12, Immateriella anläggningstillgångar, forts. NOT 13 Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder (a) Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder: KONCERN 31 december 2021 31 december 2020 MSEK Fordringar Skulder Netto Fordringar Skulder Netto Materiella anläggningstillgångar - -7 -7 9 -4 5 Immateriella anläggningstillgångar - 0 0 - 0 0 Varulager 11 - 11 - 0 0 Kundfordringar och andra fordringar - -4 -4 - -1 -1 Förskottsbetalningar 3 - 3 0 - 0 Avsättningar 8 - 8 0 - 0 Förutbetalda intäkter 4 - 4 3 - 3 Leverantörsskulder och övriga skulder 14 - 14 11 - 11 Underskottsavdrag 69 - 69 43 - 43 Skattefordringar/(-skulder) 109 -11 98 65 -6 59 Kvittning -4 4 - 0 0 - Nettoskattefordringar/(-skulder) 105 -7 98 65 -5 59 MODERBOLAG MSEK Program och programlicenser Balans 1 januari 2021 1 Förvärv - Balans 31 december 2021 1 Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2021 0 Avskrivningar 0 Balans 31 december 2021 0 Bokfört värde 31 December 2021 1 100 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 MODERBOLAG 31 december 2021 31 december 2020 MSEK Fordringar Skulder Netto Fordringar Skulder Netto Underskottsavdrag 20 - 20 20 - 20 Nettoskattefordringar/(-skulder) 20 - 20 20 - 20 Not 13, Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder, forts. b) Förändring av uppskjuten skatt: KONCERN MSEK 1 januari 2021 Redovisat i resultatet Effekt av förändringar i valutakurser 31 december 2021 Materiella anläggningstillgångar 4 -8 -3 -7 Immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0 Varulager 0 11 0 11 Kundfordringar och andra fordringar -1 -4 1 -4 Förskottsbetalningar 0 1 2 3 Leverantörsskulder och övriga skulder 11 5 -1 14 Avsättningar 0 5 3 8 Förutbetalda intäkter 3 0 1 4 Underskottsavdrag 43 25 1 69 Nettoskattefordringar/(skulder) 59 35 3 98 MODERBOLAG MSEK 1 januari 2021 Redovisat i resultatet Redovisat i eget kapital Effekt av förändringar i valutakurser 31 december 2021 Underskottsavdrag 20 - - - 20 Nettoskattefordringar/(skulder) 20 - - - 20 Från och med 2021 redovisas ingen ytterligare uppskjuten skattefordran om resul- tatet före skatt i moderbolaget, exklusive icke-skattepliktig utdelning från dotter- bolag, är negativt. Beloppet av sådana ej redovisade underskottsavdrag uppgick till 0,3 MSEK vid utgången av 2021 (0 vid utgången av 2020). 101 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 KONCERN MSEK 1 januari 2020 Redovisat i resultatet Effekt av förändringar i valutakurser 31 december 2020 Materiella anläggningstillgångar -6 12 -1 4 Immateriella anläggningstillgångar -2 0 0 0 Varulager 6 -5 -1 0 Kundfordringar och andra fordringar 1 -2 0 -1 Förskottsbetalningar 0 0 0 0 Leverantörsskulder och övriga skulder 14 0 -4 11 Avsättningar 0 0 0 0 Förutbetalda intäkter 6 -2 -1 3 Underskottsavdrag 24 20 -1 43 Nettoskattefordringar/(skulder) 45 23 -8 59 MODERBOLAG MSEK 1 januari 2020 Redovisat i resultatet Redovisat i eget kapital Effekt av förändringar i valutakurser 31 december 2020 Underskottsavdrag 17 3 - - 20 Nettoskattefordringar/(skulder) 17 3 - - 20 Not 13, Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder, forts. 102 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 14 Varulager MSEK Koncern 31 december 2021 Koncern 31 december 2020 Moderbolag 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2020 Råvaror och förbrukningsmaterial 7 20 - - Varor under tillverkning 28 10 - - Varor för återförsäljning 1 398 984 - - 1,432 1,014 - - Varulager om 4 250 MSEK (3 245MSEK) såldes under året och redovisades som kostnad för sålda varor. Nedskrivningar av varulager till nettoförsäljningsvärde om 2,0 MSEK (7,0 MSEK) redovisades som kostnad för sålda varor. NOT 15 Kundfordringar och övriga fordringar MSEK Koncern 31 december 2021 Koncern 31 december 2020 Moderbolag 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2020 Kundfordringar 365 314 - - Kundfordringar på dotterbolag - - 62 36 Mervärdesskatt 20 4 0 0 Garantianspråk 26 12 - - Förutbetalda skatter 29 5 - - Övriga fordringar 94 59 1 0 535 393 63 36 Kreditrisk, valutarisk och förluster hänförliga till kundfordringar och övriga fordringar presenteras i not 22 (Finansiella instrument och riskhantering). NOT 16 Likvida medel MSEK Koncern 31 december 2021 Koncern 31 december 2020 Moderbolag 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2020 Banktillgodohavanden 471 205 241 15 Inlåning 297 399 0 1 Likvida medel 768 604 241 17 Ränterisk, valutarisk och en känslighetsanalys för nansiella tillgångar och skulder presenteras i not 22 (Finansiella instrument och riskhantering). 103 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 17 Kapital och reserver a) Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital Aktier Antal aktier 2021 2020 Utgivna 1 januari 14 532 434 14 532 434 Nyemission i samband med notering - - Nyemission och inlösen i samband med konvertering av preferensaktier - - Kontantinlösen av preferensaktier - - Utgivna 31 december, fullt betalda 14 532 434 14 532 434 Kvotvärde per aktie 0,089 0,089 Varje aktie berättigar till en röst. b) Omräkningsreserv Omräkningsreserven innefattar valutakursskillnader som uppkommit vid omräk- ning av nansiell information inom utlandsverksamheten från funktionell valuta till presentationsvaluta. c) Utdelning Vid bolagsstämman den 12 maj 2021 beslutades att utdelning på företagets aktier skulle utgå med 7,5 kr per aktie, totalt 109 MSEK. MSEK 2021 2020 Utdelning på aktier 109 62 Förslag till vinstdisposition 503 360 622 SEK nns tillgängliga till årsstämmans förfogande. Styrelsen föreslår att medlen disponeras enligt följande: SEK Utdelning på aktier 0 Balanseras i ny räkning 502 360 622 varav följande till överkursfond 630 025 300 Summa 502 360 622 På grund av den osäkra situation relaterad till konikten i Ukraina har styrelsen rekommenderat att årsstämman 2022 beslutar att inte betala utdelning. d) Aktiebaserat incitamentprogram Under 2020 föreslog styrelsen att införa ett långsiktigt incitamentsprogram för Ferronordics (”Bolaget”) ledning och vissa andra ledande befattningshavare. Programmet är avsett att ge långsiktiga incitament och att förena ledningens och aktieägarnas intressen. Programmet är utformat för att löpa över en treårshorisont och att upprepas tre år i tre omgångar. Den maximala potentiella utspädningen för Bolagets aktieägare under hela programmet var tänkt att vara ca. 2,5% per år och inte mer än 7,5 % totalt. Även om avsikten var att upprepa programmet under tre år skulle varje års program vara separat och kräva ett separat godkän- nande av årsstämman. Som en del av programmet skulle Bolaget tillåtas emittera teckningsoptioner för att fördelas mellan cirka 30 personer som utgör den högsta ledningen för Bolaget och dess dotterbolag. Varje teckningsoption skulle ge deltagaren rätt att teckna en aktie i Bolaget tidigast tre år efter teckningsoptionens utfärdande. Teckningskursen sattes till 135 % av den volymvägda genomsnittliga aktiekursen under de 10 handelsdagarna omedelbart före dagen för värderingen av teckningsoptionerna. Enligt programmet skulle deltagarna erhålla en kontant ersättning från koncernen som efter skatt skulle täcka 80% av kostnaden för att förvärva teckningsoptionerna under programmet. Resterande 20% av kostnaden för att förvärva teckningsoptionerna skulle deltagarna själva stå för. Tecknings- optionerna skulle förvärvas till verkligt värde. Teckning av aktier skulle ske mot kontant betalning till Bolaget till inlösenpris. Deltagande i programmet och efter- följande teckning av aktier fordrar att en deltagare förblir anställd i företaget eller dess dotterbolag. Skulle en deltagare säga upp sin anställning innan programmets slut förbehåller sig företaget rätten att köpa tillbaka 20% av deltagarens tecknings- optioner till ursprunglig kostnad. Den extra bolagsstämman den 5 november 2020 godkände den första om- gången av det långsiktiga incitamentsprogrammet. Den 30 november 2020 emit- terade Bolaget 332 000 teckningsoptioner till 24 ledningsdeltagare. 142 000 eller 43% av dessa teckningsoptioner emitterades till 8 befattningshavare i koncernled- ningen. Marknadsvärdet på teckningsoptionerna vid tidpunkten för överlåtelsen till deltagarna fastställdes av en oberoende nansiell rådgivare utifrån Black-Scholes optionsprissättningsmodell och uppskattades till cirka 9,04 SEK. Värderingen baserades på en 10-dagars volymvägd genomsnittlig aktiekurs på 152,75 SEK, en teckningskurs på 206,21 SEK, en volatilitet på 30%, en ränta på -0,4% och en förväntad direktavkastning på 3,1% (enligt estimat från marknaden) och en ut- spädningseffekt på ca 2,6 %. Vid fullt delatagande i programmet och efterföljande teckning skulle Bolagets egna kapital öka med cirka 71 MSEK. Årsstämman den 12 maj 2021 godkände den andra omgången av det långsik- tiga incitamentsprogrammet. Den 28 maj 2021 emitterade Bolaget 364 500 teck- ningsoptioner till 27 ledningsdeltagare. 140 500 eller 39% av dessa teckningsop- tioner emitterades till 8 befattningshavare i koncernledningen. Marknadsvärdet på teckningsoptionerna vid tidpunkten för överlåtelsen till deltagarna fastställdes av en oberoende nansiell rådgivare utifrån Black-Scholes optionsprissättningsmodell som uppskattas till cirka 13,38 SEK. Värderingen baserades på en 10-dagars vo- lymvägd genomsnittlig aktiekurs på 254,88 SEK, en teckningskurs på 344,08 SEK, en volatilitet på 30%, en ränta på -0,2% och en förväntad direktavkastning på 4,1% (enligt estimat från marknaden) och en utspädningseffekt på ca. 2,6 %. Vid full programbehållning och efterföljande teckning skulle Bolagets egna kapital öka med cirka 130 MSEK. 104 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 18 Upplåning a) Kortfristiga lån KONCERN 31 december 2021 31 december 2020 MSEK Utestående balans Kreditlimit Utestående balans Kreditlimit Kortfristiga skulder Icke säkerställda kortfristiga lån 317 870 84 637 317 870 84 637 b) Långfristiga lån KONCERN 31 december 2021 31 december 2020 MSEK Utestående balans Kreditlimit Utestående balans Kreditlimit Långfristiga skulder Icke säkerställda långfristiga lån 490 490 351 352 490 490 351 352 MODERBOLAG MSEK 31 december 2021 31 december 2020 Lån från dotterbolag - 33 - 33 MODERBOLAG MSEK 31 december 2021 31 december 2020 Lån Nordea 31 - 31 - Den 1 januari 2021 hade Ferronordic Machines LLC fyra öppna kreditfaciliteter hos två banker i Ryssland för totalt 5 MDRUB (cirka 608 MSEK per den 31 de- cember 2021). Dessa inkluderade en facilitet på 2 MDRUB (243 MSEK) och en facilitet på 1 MDRUB (122 MSEK) med Sberbank och två faciliteter på 1 MDRUB (122 MSEK) med Bank Otkritie. I början av 2021 var dessa faciliteter outnyttjade. Som en del av struktureringen av Ferronordics rörelsekapitalfacilitet på 40 MEUR (ca 409 MSEK) med Nordea i april 2021 (se även nedan) gick Ferronordic med på att minska de lokala kreditfaciliteterna till totalt 2 MDRUB (243 MSEK). Som resultat stängde Ferronordic under 2021 sina gamla kreditfaciliteter med Sberbank men arrangerade 2022 två nya faciliteter om 1 MDRUB (122 MSEK) vardera med förfall i januari och februari 2024. Linjerna med Otkritie stängdes i november 2021 och februari 2022. I räntebärande skulder ingår även skulder i den tyska verksamheten uppgå- ende till 87 MSEK som överfördes från kunfordringar till skulder under 2021, främst till Volvo Financial Services. Skulderna förfaller när de lastbilar som skulderna hän- för sig till säljs, men senast 2023 (ett och ett halvt år efter start). Eftersom sådana överföringar var icke-kontanta återspeglas de inte i koncernens kassaöden. Under 2021 använde koncernen lån från Volvo Financial Services i den ryska verksamheten för att nansiera maskiner inom contracting services. I dessa transaktioner överför koncernen äganderätten till maskinerna till Volvo Financial Services och får nansiering i utbyte. Det utestående beloppet av sådana lån uppgick vid utgången av 2021 till 268 MSEK (74 MSEK). I den konsoliderade kassaödesanalysen redovisas den erhållna nansieringen i dessa transaktioner som en ökning av upplåningen. Löptiden för de nuvarande kontrakten är 2022-2024. Under 2021 använde koncernen lån från Volvo Financial Services i den tyska verksamheten för att nansiera maskiner i uthyrningsottan. I dessa transaktioner överför koncernen äganderätten till maskinerna till Volvo Financial Services och får nansiering i utbyte. Det utestående beloppet av sådana lån uppgick vid utgången av 2021 till 68 MSEK (32 MSEK). I den konsoliderade kassaödesanalysen redovi- sas den erhållna nansieringen i dessa transaktioner som ökning av upplåningen. Löptiden för de nuvarande kontrakten är 2022-2024. Vid utgången av 2021 hade koncernen även era utestående kredit- och leasingåtaganden med olika löptid i Tyskland som totalt uppgick till 49 MSEK (25 MSEK 2020). Den 30 april 2021 tillkännagavs att Ferronordic och Nordea Bank hade kom- mit överens om en kreditfacilitet bestående av en revolverande kreditfacilitet på 40 MEUR och ett terminslån på 30 MEUR. Faciliteten har en löptid på tre år. Syftet med faciliteten är dels att nansiera koncernens rörelsekapital och dels att nan- siera koncernens fortsatta investeringar i Tyskland. Faciliteten användes också för att omnansiera det lån som togs från Nordea Bank i samband med Ferronordics etablering i Tyskland i december 2019. Det utestående lånebeloppet uppgick vid utgången av 2021 till 336 MSEK inklusive 31 MSEK som dragits av moderbolaget. Lånet från Nordea till moderbolaget Ferronordic AB på 31 MSEK återbeta- lades i februari 2022. Räntan på koncernens lån och upplåning varierade 2021 mellan 1-3% i den tyska verksamheten till 9-11% i den ryska verksamheten. Som ett resultat av de geopolitiska spänningarna och sanktionerna och motsanktionerna i början av 2022 har räntorna ökat kraftigt i Ryssland. 105 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Framtida minimileaseavgifter (där koncernen är hyrestagare): KONCERN 31 december 2021 31 december 2020 MSEK Framtida minimi- leaseavgifter Ränta Minimileaseavgif- ternas nuvärde Framtida minimi- leaseavgifter Ränta Minimileaseavgif- ternas nuvärde Inom ett år 73 -11 62 93 -15 77 Mellan ett och fem år 97 -10 87 77 -6 71 Över fem år 12 -2 10 0 0 0 182 -23 159 169 -21 148 d) Förändring av skulder hänförliga till nansieringsverksamheten i kassaödesanalysen GROUP Skulder MSEK Leasingför- pliktelser Upp- låning Summa Balans 1 januari 2021 148 435 583 Förändringar i kassaöde från nansieringsverksamheten Erhållna lån 0 371 371 Återbetalning av lån 0 -118 -118 Erlagd leasingnansiering -81 0 -81 Summa -81 253 172 Andra förändringar relaterade till eget kapital Valutakursförändringar -16 18 1 Summa -16 18 1 Andra förändringar relaterade till skulder Ny nansiell leasing 108 0 108 Omklassicering från leverantörsskulder övriga skulder 0 87 87 Förvärv av rörelse 0 14 14 Avyttringar 0 0 0 Summa 108 101 209 Balans 31 december 2021 159 808 966 GROUP Skulder MSEK Leasingför- pliktelser Upplå- ning Summa Balans 1 januari 2020 268 845 1 112 Förändringar i kassaöde från nansieringsverksamheten Erhållna lån - 466 466 Återbetalning av lån - -869 -869 Erlagd leasingnansiering -114 - -114 Summa -114 -402 -516 Andra förändringar relaterade till eget kapital Valutakursförändringar -42 -7 -49 Summa -42 -7 -49 Andra förändringar relaterade till skulder Ny nansiell leasing 41 - 41 Omklassicering -5 -5 Summa 36 - 36 Balans 31 december 2020 148 435 583 c) Finansiella leasingförpliktelser: I slutet av 2021 hade koncernen en leasingfacilitet från RB Leasing på 600 MRUB. 2021 användes leasingfaciliteten med RB Leasing delvis för att nansiera fordon till Koncernens mekaniker i den Ryska verksamheten. I slutet av 2021 hade koncernen en leasingfacilitet med Volvo Financial Services och Raiffeisen Leasing som öppnades 2018-2019 och användes för att nansiera maskiner i Koncernens contracting services i Ryssland. Den vägda genomsnittsräntan som tillämpades för diskontering av leasingbetalningar vid värdering av leasingskulder var 6,2% (8,7%). Återbetalning av leasingskulder återspeglas i koncernens kassaödesanalys som återbetalning av leasingnansiering. Not 18, Upplåning, forts. 106 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 19 Förutbetalda intäkter MSEK Koncern 31 december 2021 Koncern 31 december 2020 Moderbolag 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2020 Kortfristiga förutbetalda intäkter avseende leaseback-transaktioner 12 6 - - Kortfristiga förutbetalda intäkter avseende servicekontrakt 16 13 - - Summa 28 19 - - MSEK Koncern 31 december 2021 Koncern 31 december 2020 Moderbolag 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2020 Förutbetalda intäkter avseende leaseback-transaktioner 22 1 - - Summa 22 1 - - NOT 20 Avsättningar KONCERN MSEK Garantiеr Övriga Summa Balans 1 januari 2021 12 13 26 Avsättningar som gjorts under året 33 11 45 Förvärv av rörelse - 4 4 Avsättningar som tagits i anspråk under året -20 -18 -38 Omräkningsdifferens 2 1 2 Balans 31 december 2021 27 12 39 Långfristiga - - - Kortfristiga 27 12 39 27 12 39 KONCERN MSEK Garantiеr Övriga Summa Balans 1 januari 2020 17 6 22 Avsättningar som gjorts under året 21 9 30 Avsättningar som tagits i anspråk under året -21 -1 -21 Omräkningsdifferens -4 -1 -5 Balans 31 december 2020 12 13 26 Långfristiga - - - Kortfristiga 12 13 26 12 13 26 Garantier på nya maskiner och komponenter Koncernens leverantörer tillhandahåller garantier på nya maskiner och nya kom- ponenter som koncernen i sin tur tillhandahåller till sina kunder. Dessutom erbjuder leverantörerna utökade garantier mot ytterligare ersättning som koncernen i sin tur erbjuder sina kunder, också mot ytterligare ersättning. Leverantörerna ersätter koncernen för kostnader hänförliga till garantierna enligt fastställda taxor och belopp. Både bruttobeloppet för avsättningen och fordran från leverantören redovisas. Avsättningar för standardgarantier redovisas när de produkter som garantierna hänför sig till säljs. Avsättningarna baseras på historiska uppgifter. Förväntade garantiersättningar per 31 december 2021 respektive 2020 redovisas i not 15. Ökningen av förutbetalda intäkter avseende leaseback och återköpstransaktioner om 30 MSEK är relaterad till ny försäljning med återköpsåtaganden i Tyskland 2021. 107 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 21 Leverantörsskulder och övriga skulder MSEK Koncern 31 december 2021 Koncern 31 december 2020 Moderbolag 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2020 Leverantörsskulder 1 416 947 103 18 Förskott från kunder 149 100 - - Övriga skulder och upplupna kostnader 176 91 11 9 Skulder till närstående bolag - - - - Inkomstskatt att betala 1 1 - - Övriga skatter att betala 68 49 1 1 1 809 1 188 115 28 Moderbolagets leverantörsskulder avsåg maskiner från Dressta, Rottne och Mecalac samt maskiner och reservdelar från Sandvik som köpts av moderbolaget och sålts vidare till dess dotterbolag. Valuta- och likviditetsrisker rörande leverantörsskulder och övriga skulder redovisas i Not 22. Förskott från kunder uppgående till 149 MSEK (100 MSEK) och förutbetalda intäkter relaterade till servicekontrakt uppgående till 16 MSEK (14 MSEK) (se not 19) är hänförliga till kontraktuella åtaganden under avtal med kunder. Utav utestående kontraktskulder i slutet av 2020 redovisades 60 MSEK som intäkt under 2021 (32 MSEK). NOT 22 Finansiella instrument och riskhantering Koncernen är utsatt för olika typer av kreditrisker, likviditetsrisker och marknads- risker. Koncernen har fastställt regler och rutiner för att identiera, analysera och reducera dessa risker, samt för att bestämma rimliga limiter och kontrollåtgärder samt övervaka att dessa efterlevs. Anställda utbildas för att förstå aktuella risker samt de krav som följer av tillämpliga regler och rutiner. Regler och rutiner utvärde- ras regelbundet och anpassas till ändrade marknadsförhållanden eller förändringar i verksamheten. Koncernens regler och rutiner syftar till att skapa en kontrollmiljö där samtliga anställda förstår sina roller och skyldigheter. Styrelsen övervakar hur ledningen följer koncernens riktlinjer och rutiner för riskhantering och utvärderar om ramver- ket för riskhantering är väl anpassat med hänsyn till aktuella risker. Koncernens internrevisor utvärderar koncernens risker, kontrollerar att fast- ställda regler och rutiner efterlevs, och lämnar förslag på hur koncernens kontroll- miljö kan förbättras. Koncernrevisorn rapporterar till styrelsens revisionsutskott. KREDITRISK Allmänt Koncernen säljer i viss mån varor och tjänster på kredit och är således utsatt för viss kreditrisk. Risken påverkas främst av de enskilda kundernas egenskaper, men även egenskaperna hos koncernens kundbas i stort beaktas, såsom den allmänna insolvensrisken inom kundernas olika branscher. Vid utgången av 2021 utgjorde de 20 största kundfordringarna 50% av sam- tliga utestående kundfordringar (2020 var motsvarande siffra 46%). För att minimera kreditrisken eftersträvar Koncernen att sälja så mycket som möjligt utan kredit. Beträffande maskinförsäljningen tillgodoses kundernas nansieringsbehov oftast av leasingbolag som köper maskinerna från koncernen utan kredit. Vad gäller eftermarknadsförsäljningen kräver koncernen typiskt sett förskottsbetalning. Det nns dock fall där koncernen erbjuder sina kunder kredit, både för maskiner, reservdelar och service. För maskiner tillhandahåller koncernen ibland kredit upp till 12 månader, men då vanligtvis med relativt stor förskottsbetalning och alltid med pant- eller retentionsrätt i de sålda maskinerna. I vissa fall krävs ytterligare säkerhet, oftast i form av personlig borgen från kundföretagets ägare. För att tillgodose kundernas nansieringsbehov erbjuder koncernen även kortfristiga hyresavtal, även dessa upp till 12 månader. I dessa fall behåller koncernen äganderätten till maskinerna. Ofta köper kunden maskinerna från koncernen vid hyresavtalets utgång. För eftermarknadsförsäljning kräver koncernen typiskt sett ingen säkerhet, men i individuella fall kan personliga borgensåtaganden från kundföretagens ägare krävas. Kreditprövning Koncernen har en strukturerad process för kreditprövning och fastställande av limiter där samtliga kunder kreditprövas på individuell basis av både nans- och säkerhetsavdelningen innan kredit erbjuds. Kreditprövningen innefattar normalt ex- terna kreditbetyg (om sådana nns) och sökningar i olika databaser. Nya krediter och/eller limiter hänvisas sedan till den regionala ledningen och/eller till koncer- nens kreditkommitté, beroende på kreditens storlek samt nans- och säkerhets- avdelningarnas rekommendationer. 108 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 i) Kreditriskexponering KONCERN MSEK Not 2021 Bokfört värde 2020 Bokfört värde Kundfordringar 15 365 314 Likvida medel 16 768 604 1 133 917 Likvida medel deponeras i bankinstitut som har rating AA (RU) (ACRA), BBB (Fitch), BBB- (S&P) i Ryssland och AA-, A- (S&P) i Sverige och Tyskland. Förvän- tade kreditförluster från bankinsättingar av likvida medel har inte bedömts vara väsentliga och redovisas därför inte. Kreditriskerna för perioderna i fråga fördelas geograskt enligt följande: MSEK Not 2021 Bokfört värde 2020 Bokfört värde Ryssland 242 238 Kazakstan 19 19 Tyskland 103 56 365 314 ii) Nedskrivning av kundfordringar Åldersfördelningen av kundfordringar på rapporteringsdagen KONCERN 31 december 2021 MSEK Brutto Genomsnittling Kreditförlust Nedskriv- ningar Ej förfallna 176 0,0 0 Förfallna 0–30 dagar 114 0,9 -1 Förfallna 31-120 dagar 55 3,6 -2 Förfallna över 120 dagar 42 45,2 -19 387 -22 31 december 2020 MSEK Brutto Genomsnittling Kreditförlust Nedskriv- ningar Ej förfallna 190 0,2 0 Förfallna 0–30 dagar 65 0,9 -1 Förfallna 31-120 dagar 52 2,3 -1 Förfallna över 120 dagar 25 64,3 -16 332 -18 Förändring av förväntade kreditförluster KONCERN MSEK 2021 2020 Balans 1 januari 2021 -18 -25 Ökning under året -10 -1 Förvärv av rörelse - - Avskrivningar av kundfordringar 0 0 Omräkningsdifferens 6 8 Balans 31 december 2021 -22 -18 Likviditetsrisk Koncernen eftersträvar att bibehålla tillräckliga likvida medel för att tillfredsställa sina operativa behov och uppfylla sina nansiella skyldigheter. Koncernens treasuryavdelning övervakar likviditetsrisk kontinuerligt och kontrollerar att nansiella skyldigheter fullgörs i tid med hjälp av en betalnings- kalender. Treasuryavdelningen genomför årlig, månatlig och daglig planering för att kontrollera kassaödet. Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. 109 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Förfallning av nansiella skyldigheter (inklusive beräknade räntebetalningar) KONCERN 31 december 2021 MSEK Bokfört värde Kontraktuella kassaöden 0–6 mån 6–12 mån 1–2 år 2–3 år 3–4 år 4–5 år Mer än 5 år Finansiella leasingförpliktelser 159 182 48 25 41 31 18 7 12 Upplåning 808 872 190 162 227 292 0 0 0 Leverantörsskulder och övriga skulder 1 141 1 141 1 141 - - - - - - 2 108 2 196 1 380 187 269 324 18 7 12 KONCERN 31 december 2020 MSEK Bokfört värde Kontraktuella kassaöden 0–6 mån 6–12 mån 1–2 år 2–3 år 3–4 år 4–5 år Mer än 5 år Finansiella leasingförpliktelser 148 169 49 43 54 14 8 1 0 Upplåning 435 472 51 50 150 220 0 0 0 Leverantörsskulder och övriga skulder 1 038 1 038 1 038 0 0 0 0 0 0 1 621 1 679 1 138 94 205 234 8 1 0 Kassaödena ovan förväntas inte inträffa väsentligt tidigare eller med väsentligt annorlunda belopp. Mängden likvida medel anges i avsnittet om kreditrisk i denna not och aktuella tillgängliga kreditlimiter framgår av not 18 (Upplåning) Valutarisk Även om större delen av försäljning och inköp görs i RUB och KZT är koncernen utsatt för valutarisker vad avser inköp och inlåning i andra valutor. Dessa transak- tioner sker främst i EUR, USD, GBP eller SEK. Ränta på upplåning denomineras i samma valuta som upplåningen. Vad gäller övriga nansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta är principen att nettoexpo- neringen hålls på en acceptabel nivå genom att utländsk valuta säljs och köps till avistakurs när så behövs för att täcka kortfristiga obalanser. Koncernen använder i viss utsträckning terminskontrakt för valuta. Valutakursexponering mot USD, EUR, SEK, GBP against RUB and KZT MSEK USD 2021 USD 2020 EUR 2021 EUR 2020 SEK 2021 SEK 2020 GBP 2021 GBP 2020 Likvida medel - - 20 80 8 5 22 14 Leverantörsskulder och övriga skulder -4 -1 -35 15 -2 -2 -6 -12 Nettoexponering -4 -1 -15 95 5 2 15 3 Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. 110 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Känslighetsanalys Koncernen har främst exponering mot RUB, EUR, KZT, USD och GBP. Koncernen anser att den huvudsakliga valutarisken är relaterad till dess Ryssland/CIS-segment. En förstärkning (försvagning) av RUB och KZT mot andra valutor skulle den 31 december 2021 ha ökat (minskat) resultatet före skatt med de de belopp som anges nedan. Analysen förutsätter att övriga variabler är oförändrade, i synnerhet ränten- ivåerna. Analysen utfördes på samma sätt för 2020. En förstärkning (försvagning) av RUB och KZT mot SEK om 20% skulle den 31 december 2021 ha ökat (minskat) omräkningsdifferensen för utländsk verksam- het i övrigt totalresultat med 145 MSEK (137 MSEK). 31 december 2021 Stärkning Försvagning USD (20% rörelse) 1 -1 EUR (20% rörelse) 3 -3 GBP (20% rörelse) -3 3 SEK (20% rörelse) -1 1 31 december 2020 Stärkning Försvagning USD (20% rörelse) 0 0 EUR (20% rörelse) -19 19 GBP (20% rörelse) -1 1 SEK (20% rörelse) 0 0 Ränterisk Koncernen eftersträvar att låna pengar till en blandning av fast och rörlig ränta och är således, under normala förhållanden och under krediternas löptider, utsatt för en viss ränterisk. Som är sedvanligt i Ryssland tillåter de esta av koncernens kredit- avtal därtill att banken ökar räntan i händelse av exceptionella förändringar av den ryska centralbankens nyckelränta eller andra extrema ekonomiska omständigheter. Struktur på räntebärande nansiella instrument på rapporteringsdagen: Koncernen har upplåning till fast ränta samt upplåning där räntan beräknas utifrån centralbankens variabla basränta. Denna upplåning ingår i tabellen nedan. KONCERN MSEK 31 december 2021 31 december 2020 Instrument med fast ränta Utlåning 297 399 Upplåning -808 -435 Finansiella leasingförpliktelser -159 -148 -670 -185 Känslighetsanalys avseende verkligt värde på instrument med fast ränta Koncernen redovisar inga nansiella instrument med fast ränta till verkligt värde genom resultatet eller som tillgängliga för försäljning. En förändring av räntan på rapporteringsdagen skulle således inte påverka vare sig resultatet eller eget kapital. Bokfört värde och verkligt värde Bokfört värde för koncernens nansiella tillgångar och skulder per 31 december 2021 motsvarar verkligt värde. Kapitalhantering Skuldsättningsgrad KONCERN MSEK 31 december 2021 31 december 2020 Summa skulder 2 872 1 821 Likvida medel -768 -604 Nettoskuld 2 104 1 218 Summa eget kapital 1 101 806 Skuldsättningsgrad 1,91 1,51 Tillämpade valutakurser SEK Genom- snitts kurs 2021 Avistakurs på rapporterings- dagen 2021 Genom- snitts kurs 2020 Avistakurs på rapporterings- dagen 2020 EUR 10,1449 10,2269 10,4867 10,0375 GBP 11,8022 12,1790 11,7981 11,0873 RUB (per 100) 11,6549 12,1603 12,8049 11,0561 USD 8,5815 9,0437 9,2037 8,1886 Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. 111 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Finansiella instrument som omfattas av ovanstående avtal KONCERN MSEK Kundfordringar och övriga fordringar Leverantörsskulder och övriga skulder 31 december 2021 Bruttobelopp 82 1 015 Nettobelopp som presenteras i rapporten över nansiell ställning 82 1 015 Belopp som avser redovisade nansiella instrument som inte uppfyller vissa eller samtliga kvittningskriterier -24 -24 Nettobelopp 58 991 MSEK Kundfordringar och övriga fordringar Leverantörsskulder och övriga skulder 31 december 2020 Bruttobelopp 35 825 Nettobelopp som presenteras i rapporten över nansiell ställning 35 825 Belopp som avser redovisade nansiella instrument som inte uppfyller vissa eller samtliga kvittningskriterier -25 -25 Nettobelopp 9 799 Ovanstående nettobelopp ingår i rapporten över nansiell ställning som del av kundfordringar och övriga fordringar, respektive leverantörsskulder och övriga skulder. Andra belopp under dessa poster uppfyller inte kriterierna för kvittning och omfattas inte av ovannämnda avtal. Koncernen har ingen formell policy för kapitalhantering men eftersträvar att inneha en tillräcklig kapitalbas för att tillgodose sina operativa och strategiska behov samt behålla marknadens förtroende. Detta uppnås genom effektiv kassaödeförvalt- ning, kontinuerlig övervakning av koncernens intäkter och resultat, och långsiktiga investeringsplaner som främst nansieras genom koncernens operativa kassaöde. Kvittning av f inansiella tillgångar och skulder Inom ramen för den löpande verksamheten kan koncernen ingå avtal om köp och försäljning med en och samma motpart. Utestående och inkommande belopp uppfyller dock inte alltid kriterierna för kvittning i rapporten över nansiell ställning, t.ex. om koncernen saknar legalt verkställbar rätt att kvitta redovisade belopp, eller p.g.a. att kvittningsrätten endast får utövas avseende framtida händelser. Enligt rysk lag kan en skyldighet endast kvittas mot en liknande fordran om den är förfallen, saknar förfallo- dag, eller ska betalas på begäran. Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. 112 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 23 Leasing a) Leasing som hyrestagare Koncernen hyr lokaler och anläggningar som verkstäder, lager och kontor. Nytt- janderätter relaterade till dessa hyreskontrakt presenteras i enlighet med IFRS 16 i not 11 (Materiella anläggningstillgångar). Räntekostnader för leasingskulder redovisas i not 9 (Finansiella kostnader). Framtida minimileaseavgifter redovisas i not 18 (Upplåning). Tabellen nedan sammanfattar utgifter för kortfristiga hyresavtal, utgifter för hyresav- tal med tillgångar med lågt värde och utgifter för rörliga leasingavtal som inte ingår i värderingen av hyreskulder uppdelade per tillgångstyp. KONCERNEN MSEK 2021 2020 Kortfristig hyra av lokaler 10 9 Kortfristig hyra av maskiner 107 47 Utgifter för rörliga leasingavtal 20 13 137 69 Koncernen hade inga väsentliga kostnader relaterade till leasing av tillgångar med lågt värde. Det totala kassaödet för leasing under 2021 uppgick till 229 MSEK (201 MSEK), inklusive kortfristiga leasingavtal och kostnader relaterade till rörliga leasingbetalningar. Beloppet för 2020 omräknades på motsvarande sättt. Hyresavtalet för en anläggning i Ryssland ger koncernen en option att köpa den hyrda anläggningen för 200 MRUB (justerat för rysk ination sedan optionen blev gällande i september 2017). b) Leasing som utarrenderare Koncernen tillhandahåller i viss utsträckning kort-och långsiktig operationell leasing av anläggningsmaskiner och utrustning till kunder. Hyresintäkterna under 2021 uppgick till 119 MSEK (70 MSEK). Tabellen nedan visar löptidsanalys av kundfordringar från framtida minimilease- betalningar (ej diskonterade): KONCERNEN MSEK 31 december 2021 31 december 2020 Mindre än ett år 10 6 Mellan ett och fem år 52 51 62 57 NOT 24 Kapitalåtaganden Koncernen hade vid rapporteringsdagen inga väsentliga kapitalåtaganden. NOT 25 Eventualförpliktelser Eventualförpliktelser avseende skatt Väsentliga förändringar av de ryska och kazakiska skattesystemen har genom- förts under de senaste åren då tidigare lagstiftning avseende viktiga skatter (t.ex. bolagsskatt, transfer-pricing, mervärdesskatt, fastighetsskatt för bolag och andra skatter) successivt ersatts. Tillämpningen av lagstiftningen är i stora delar alltjämt oklar. Därutöver är tillämpningen av etablerade skatteregler, såsom bentliga dubbelbeskattningsavtal, föremål för regelbunden omvärdering. Dessutom kan de ryska skattemyndigheterna vara oförutsägbara i sin tolkning av skattelagstiftningen och deras tillämpning och insamling av skatt. De nuvarande geopolitiska spänningarna, sanktionerna och motsanktionerna har inte förbättrat situationen. Tekniska brott och förseelser mot motstridiga regler och förordningar kan ge kännbara böter. I praktiken tolkar skattemyndigheten ofta lagstiftningen till nackdel för skatte- betalarna, som ofta måste vända sig till domstol för att försvara sina ståndpunkter. Koncernens skatteskuld kan således bli större än det belopp som har kostnads- förts hittills och betalats eller tagits upp i balansräkningen. Eventuella ytterligare skatteskulder, samt oförutsedda ändringar i den ryska eller kazakiska skattelagstiftningen, kan ha negativ inverkan på koncernens verk- samhet, nansiella ställning och resultat. Covid-19-pandemin har ytterligare ökat osäkerheten i affärsmiljön. 113 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Transaktioner med övriga närstående MODERBOLAG Nettoomsättning 2021 2020 MSEK Transaktionsvärde Utestående balans Transaktionsvärde Utestående balans Utförda tjänster: Dotterbolag 30 9 18 8 Upplupen ränta: Dotterbolag 3 - 1 - Såld utrustning: Dotterbolag 211 35 100 17 Utdelning: Dotterbolag 429 - 11 - 673 43 131 25 Expenses 2021 2020 SEK m Transaktionsvärde Utestående balans Transaktionsvärde Utestående balans Kostnad för sålda varor: Dotterbolag - - - - NOT 26 Transaktioner med närstående Kontrollförhållanden Koncernens årsredovisning och kvartalsrapporter offentliggörs för allmänheten. Vid årets utgång kontrollerade medlemmar av ledningen och styrelsen unge- fär 25% (28% under 2020) av aktierna och rösterna i moderbolaget. Transaktioner med anställda Utöver sedvanliga löneutbetalningar och liknande har inga transaktioner förekommit mellan koncernen och dess anställda under året. Ersättning till ledande befattningshavare inkluderas i personalkostnader och presenteras i not 29. . Övriga balanser MSEK 31 december 2021 31 december 2020 Aktieägartillskott 175 164 Lån till dotterbolag 149 3 Lån från dotterbolag - -33 Kortfristig lån till dotterbolag 19 11 343 145 114 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Utförda tjänster avspeglar ersättning från dotterbolag till moderbolaget för använd- ningen av Ferronordics varumärke och ersättning för borgensförbindelser som ställts av moderbolaget för att säkerställa dotterbolagens förpliktelser. Det ute- stående saldot per den 31 december 2021 representerar upplupen royalty under ett koncerninternt varumärkeslicensavtal. Upplupen ränta avser lån från moderbolaget till dess dotterbolag i Kazakstan. Under 2021 sålde moderbolaget maskiner från Dressta, Rottne och Mecalac samt maskiner och delar från Sandvik till dotterbolagen i Ryssland och Kazakhstan. Not 26, Transaktioner med närstående, forts. NOT 27 Händelser efter rapporteringsdagen I februari och mars 2022 införde EU, USA och andra länder ytterligare sanktioner mot Ryssland, inklusive ytterligare exportrestriktioner, avstängning av utvalda banker från SWIFT och åtgärder för att förhindra den ryska centralbanken från att använda sina internationella reserver. I april utökade dessa länder sina sanktions- paket mot Ryssland och EU införde bredare exportrestriktioner. Enligt Ferronordics preliminära bedömning av de juridiska dokument som hittills utfärdats är vissa av de produkter och tjänster som Ferronordic erbjuder i Ryssland föremål för exportrestriktionerna. Ferronordic har avbrutit försäljningen av sådana produkter och tjänster och kommer att fortsätta att begränsa sin verksam- het i enlighet med rådande sanktioner allteftersom nya träder i kraft. Detta kommer att ha en negativ effekt på Bolagets intäkter, resultat och kassaöden i Ryssland. Vissa av Ferronordics leverantörer, framför allt Volvokoncernen, har kom- municerat att de tillfälligt stoppar försäljningen till Ryssland. Enligt Ferronordics förståelse är detta delvis relaterat till de nya exportrestriktionerna som måste ana- lyseras grundligt. Om leveransstoppet till Ryssland fortsätter kan det ha betydande inverkan på intäktsintäkter och kassaöden. Därtill är transport och logistik till och inom Ryssland avsevärt begränsad. I den mån produkter inte påverkas av export- restriktioner fortsätter Ferronordic att sälja produkter från sitt varulager och från partners som fortsätter att leverera. På grund av den nya situationen är utsikterna för Ryssland och Ferronordics verksamhet i Ryssland mycket osäkra. Vad gäller betalningar kan Ferronordic för närvarande fortfarande göra betalningar både inom Ryssland och internationellt till och från Ryssland. Den ryska rubeln har devalverats avsevärt och Ferronordic förväntar sig att rubeln förblir volatil. Den ryska centralbanken har också höjt referensräntan avsevärt. Ferronordics huvudsakliga utestående leverantörsskulder för inköpta maskiner och reservdelar är denominerade i rubel. Detta innebär att negativ påverkan på Ferronordic av en eventuell ytterligare devalvering av rublen är begränsad. Finansieringskostnaderna i Ferronordics lokala kreditfaciliteter är baserade på centralbankens styrränta och skulle därför, om och när dessa faciliteter skulle nyttjas, spegla den högre ränteni- vån. De vidare effekterna av de volatila marknadsförhållandena på efterfrågan på Ferronordics produkter och tjänster i Ryssland är för närvarande mycket osäkra. Situationen i Ryssland har ingen direkt inverkan på vår verksamhet i Kazakstan och Tyskland som fortsätter som tidigare. I januari öppnade Ferronordic två revolverande kreditfaciliteter på totalt 2 MDRUB hos Sberbank. Faciliteterna skall fungera som lokala nansieringsalter- nativ för rörelsekapitaländamål. I slutet av december påverkades Ferronordics verksamhet inom contracting services negativt av svåra väder- och driftsförhållanden i Norilsk och Sibirien. Dessa produktionsstörningar fortsätte under första kvartalet 2022. 115 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 28 Andelar i koncernföretaget 31 december 2021 bestod koncernen av följande juridiska enheter: 2021 2020 Dotterbolag Organisations- nummer Registrerat Ägande/ rösträtt Bokfört värde Ägande/ rösträtt Bokfört värde Ferronordic AB 556748-7953 Sverige Moderbolag - Moderbolag - Ferronordic Machines LLC - Ryssland 100 138 100 138 Ferronordic Machines Arkhangelsk LLC Ryssland 100 13 100 13 Ferronordic Torgovaya Kompaniya LLC Ryssland 100 0 100 0 Ferronordic Torgoviy Dom LLC Ryssland 100 1 100 1 Ferronordic Kazakhstan LLP Kazakstan 100 14 100 14 Ferronordic Torgoviy Dom Kazakhstan LLP Kazakstan 100 0 - 0 Ferronordic Germany Holding AB Sverige 100 11 100 11 Ferronordic GmbH Tyskland 100 26 100 26 Ferronordic Immobilien GmbH Tyskland 100 1 100 1 Ferronordic Auto GmbH Tyskland 100 27 100 27 Ferronordic Charter GmbH Tyskland 100 11 100 11 243 242 NOT 29 Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp a) Medelantal medarbetare 2021 varav kvinnor, % 2020 varav kvinnor, % Moderbolag – medborgarskap Sverige 6 28 4 33 Tyskland 1 100 - - Summa i moderbolaget 7 38 4 50 Dotterbolag – medborgarskap Ryssland 1 404 11 1 108 11 Sverige 4 0 2 0 Kazakstan 32 25 28 25 Tyskland 252 20 256 15 Övriga 33 9 26 15 Summa i dotterbolag 1 698 13 1 419 13 Summa koncernen 1 705 13 1 423 13 116 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Personalkostnaderna som ingår i kostnader för sålda varor i dotterbolagen uppgick till 260 MSEK (179 MSEK). Moderbolagets personalkostnader inkluderar ersättning till styrelsen. Tabellen nedan visar fördelningen av löner och annan ersättning (exklusive pensionskostnader) mellan moderbolaget och dess dotterbolag samt mellan led- ningen och övriga medarbetare. Antalet medlemmar av styrelsen och ledningen i moderbolaget, dotterbolagen respektive koncernen under 2021 uppgick till 11 (10), 8 (6) respektive 16 (16). Under 2021, delvis till följd av koncernens expansion till Tyskland och den därtill följande förändringen av koncernens företagsstruktur, anställde koncernen nya ledande medarbetare till moderbolaget och överförde också era ledande medarbetare från koncernens dotterbolag till moderbolaget. b) Könsfördelning i ledningen Koncern Andel kvinnor Moderbolag Andel kvinnor 2021 2020 2021 2020 Styrelsen, % 17 17 17 17 Ledningen, % 18 18 0 0 c) Personalkostnader 2021 2020 MSEK Löner och annan ersättning Sociala avgifter Löner och annan ersättning Sociala avgifter Moderbolag 17 6 16 5 (varav pensionskostnader) 1 1 Dotterbolag 567 87 417 95 (varav pensionskostnader) 48 - 54 Summa 583 93 433 100 (varav pensionskostnader) 50 - 55 Not 29, Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp, forts. 2021 2020 MSEK Styrelse och ledning Övriga medarbetare Styrelse och ledning Övriga medarbetare Moderbolag 16 1 15 0 (varav bonus) 6 0 8 0 Dotterbolag 33 534 28 389 (varav bonus) 14 199 11 103 Summa 49 535 43 390 (varav bonus) 19 199 19 103 117 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 d) Ersättning till styrelsen Utbetald ersättning till styrelsen under 2021 var fast och uppgick till 2,4 MSEK (1,8 MSEK). På årsstämman 2021 beslutades det att styrelsens arvode skulle uppgå till 2,4 MSEK. Av detta belopp skulle 766 667 SEK betalas till styrelseordföranden och 383 333 SEK vardera till övriga styrelseledamöter, förutom Lars Corneliusson som är anställd i koncernen. Ingen ytterligare ersättning betalas för arbete i styrelsens utskott. e) Ersättning till ledningen Ersättningen till ledningen baseras på en kombination av fast och rörlig lön, där den rörliga delen baseras på uppnådda resultat och individuella mål. Eventuellt avgångsvederlag till vd skall inte överstiga 12 månadslöner medan avgångsveder- lag för andra ledande befattningshavare varierar mellan tre och 12 månadslöner. Principerna för ersättning till ledningen fastställs av bolagsstämman och beskrivs i bolagsstyrningsrapporten. Ett långsiktigt aktiebaserat incitamentprogram infördes för ledande befattningshavare under 2020 och upprepades 2021. För mer infroma- tion om detta program, se Not 17, Kapital och reserver. Lars Corneliussons totala ersättning under 2021 uppgick till 13 393 403 SEK (11 830 864 SEK). Rätten till pensionsavsättningar uppgick till 10% (13%) av den fasta bruttoersättningen. Styrelsearvode (SEK): Namn 2021 2020 Staffan Jufors 766 667 600 000 Aurore Belfrage 233 333 - Magnus Brännström 25 000 300 000 Annette Brodin-Rampe 383 333 300 000 Lars Corneliusson - - Erik Eberhardson 358 333 300 000 Håkan Eriksson 383 333 300 000 Niklas Florén 233 333 - Total 2 383 333 1 800 000 Not 29, Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp, forts. Ersättning till Lars Corneliusson och övriga medlemmar i ledningen 2021 2020 SEK Vd Övriga ledningen Summa Vd Övriga ledningen Summa Fast ersättning 6 963 574 19 427 665 26 391 238 5 767 004 16 027 066 21 794 070 Rörlig ersättning 5 720 884 14 415 725 20 136 609 5 323 559 13 674 795 18 998 354 Pensionskostnader 708 945 339 888 1 048 833 740 301 153 902 894 203 Summa 13 393 403 34 183 278 47 576 681 11 830 864 29 855 763 41 686 627 Ledningen: Namn 2021 2020 Martin Bauknecht från januari - Henrik Carlborg hela året hela året Lars Corneliusson hela året hela året Erik Danemar hela året hela året Dan Eliasson hela året från januari Onur Gucum hela året hela året Nadia Semiletova hela året hela året Ceren Wende hela året från augusti Anton Zhelyapov hela året hela året 118 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 30 Ersättning till revisorer Koncern Moderbolag MSEK 2021 2020 2021 2020 KPMG Revisionsuppdrag 3 3 2 2 Övriga uppdrag - 0 - 0 3 4 2 2 NOT 31 Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie baseras på det resultat som hänför sig till inne- havare av aktier och beräknas som årets resultat delat med det genomsnittliga antalet utestående aktier. Nedan är beräkningen av resultat per aktie före och efter utspädning för koncernen. Utspädningseffekten på aktier berodde på det teck- ningsoptionsprogram som beskrivs i not 27, kapital. 2021 2020 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK 339 222 Genomsnittligt antal aktier under perioden före utspädning, tusental 14 532 14 532 Resultat per aktie före utspädning, SEK 23,33 15,25 Utspädning 47 0 Genomsnittligt antal aktier under perioden efter utspädning, tusental 14 580 14 532 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 23,26 15,25 119 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 NOT 32 Förvärv I linje med Ferronordics strategi att utöka och förbättra sitt servicenätverk i Tyskland genomförde koncernen fem förvärv under 2021. Den 28 december 2020 tillkännagavs att Ferronordic hade undertecknat avtal om att förvärva Truck Center Röhn GmbH (”TCR”), en auktoriserad Volvo och Renault Trucks verkstad i Fulda, Hessen. Under 2019 hade TCR en omsättningen om ca. 3,9 MEUR (40 MSEK) och ett rörelseresultatet om ca. 0,6 MEUR (6 MSEK) med en rörelsemarginal på ca. 15%. Köpeskillingen uppgick till 4,2 MEUR (43 MSEK) baserat på 2,5 MEUR (25 MEUR) av förväntat nettotillgångar och 1,7 MEUR (17 MSEK) i goodwill. Affä- ren slutfördes i januari 2021. Ferronordic kom också överens med säljaren om att bygga ytterligare en verkstad åt Ferronordic i Bad Hersfeld i Hessen. Den 4 februari 2021 tillkännagavs att Ferronordic hade undertecknat ett avtal om att köpa Bus und Truck Service GmbHs verksamhet, en auktoriserad Volvo och Renault Trucks verkstad i Nordhausen i centrala Tyskland. Under de senaste tre åren hade Bus und Truck Service GmbH en genomsnittlig omsättningen om ca. 1,5 MEUR (15 MSEK) per år i med en beräknad justerad rörelsemarginal på ca. 10%. Transaktionen strukturerades som en inkråmsöverlåtelse, där Ferronordic köpte lagerverktyg och utrustning från säljaren. Fastigheten ingick inte i affären och kommer att hyras av Ferronordic. Den totala köpeskillingen uppgick till 0,65 MEUR (6,6 MSEK) varav 0,45 MEUR (4,6 MSEK) motsvarade det förväntade nettovärdet av de köpta tillgångarna och 0,2 MEUR (2,0 MSEK) var goodwill. Affären slutfördes i maj 2021. Den 3 mars 2021 tillkännagavs att Ferronordic hade undertecknat ett avtal om att förvärva Thomas Nutzfarzeuge GmbH (”Thomas”) och tillhörandefastig- heter. Thomas är auktoriserad Volvo och Renault Trucks verkstad i Limburg, Hessen. Under 2019 och 2020 hade Thomas en genomsnittlig årlig omsättning på ca. 4,8 MEUR (49 MSEK) med ett genomsnittligt rörelseresultatpå ca. 0,8 MEUR (8 MSEK). Den totala investeringen, inklusive fastigheterna, uppgick till ca. 6,4 MEUR (64 MSEK). Den ungefärliga köpeskillingen för aktierna i Thomas var 2,9 MEUR (29 MSEK) baserat på 0,5 MEUR (5 MSEK) av förväntade nettotill- gångar och 2,4 MEUR (24 MSEK) i goodwill. Dessutom betalade Ferronordic 3,5 MEUR (35 MSEK) för fastigheten. Affären slutfördes i april 2021. Den 29 september tillkännagavs att Ferronordic hade undertecknat ett avtal om att förvärva Truckservice Bergstrasse GmbH & Co KG, en auktoriserad Volvo och Renault Trucks verkstad i Lorsch Hessen. Under 2019 och 2020 hade Berg strasse en genomsnittlig omsättning på ca. 7,0 MEUR (71 MSEK) med ett ge- nomsnittligt rörelseresultat på ca. 0,7 MEUR (7 MSEK). Den förväntade köpeskil- lingen uppgick till 4,0 MEUR (41 MSEK), baserat på nettotillgångar om 0,8 MEUR (8 MSEK) och goodwill om 3,2 MEUR (33 MSEK). Fastigheten där verksamheten bedrivs ingick inte i transaktionen men kommer hyras för en periodom minst fem år. Köpeskillingen för aktierna i Bergstrasse uppgick till 4,0 MEUR (41 MSEK), baserat på nettotillgångar om 0,8 MEUR (8 MSEK) och goodwill om 3,2 MEUR (33 MSEK). Transaktionen slutfördes i oktober 2021. Den 30 November tillkännagavs att Ferronordic hade undertecknat ett avtal om att förvärva Truck Center Krämer GmbH, en auktoriserad verkstad för Volvo och Renault Trucks i Bingen, Rheinland-Pfalz. Under 2019 och 2020 hade Truck Center Krämer en genomsnittlig årlig omsättning om ca 5.3 MEUR (54 MSEK) och en uppskattad normaliserad rörelsemarginal om ca 10%. Föpeskillingen för företaget uppgick till 2.7 MEUR (28 MSEK), baserat på förväntade nettotillgångar om 0,9 MEUR (9 MSEK) och goodwill om 1,9 MEUR (19 MSEK). Därutöver har Ferronordic förvärvat fastigheten där verksamheten i Bingen bedrivs för en köpe- skilling om 3,7 MEUR (38 MSEK). I samtliga fall förvärvades 100 % av ägandet i företag av Ferronordic. Belopp har översatts med valutakursen från dagen för kungörelse. Tabellerna på sidan 120 köpeskillingarna för de förvärvade nettotillgångarna och den goodwill som förväntas tillkomma Ferronordics verksamhet i Tyskland i integrationen från potentiella synergier och immateriella tillgångar i de förvärvade verkstäderna. Koncernen anser att det bokförda värdet av de förvärvade tillgångarna (inklu- sive avsättningar) och skulderna representerar deras verkliga värde. Det verkliga värdet av fordringar vid förvärvstidpunkten var 2,6 MEUR (27 MSEK) vilket härrör från ett bruttobelopp om 2,6 MEUR (27 MSEK) då ingen reservering för kreditför- luster gjordes. Koncernen anser att bruttobeloppet är en lämplig uppskattning av de kassaöden som förväntas komma Ferronordic till godo. Merparten av ford- ringarna är från kunder. Kostnader till ett belopp av 0,6 MEUR (6 MSEK) relaterade till förvärven har inkluderats i ”administrationskostnader” i koncernens rapport över totalresultat. Goodwill på 8,9 MEUR (91 MSEK) redovisades i förvärven. Goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. De förvärvade verksamheternas bidrag till omsättning och nettoresultat från förvärvstidpunkten fram till balansdagen var ca. 6,7 MEUR (68 MSEK) och 0,7 MEUR (7 MSEK) respektive. Omsättningen och nettoresultatet för de förvärvade verksamheternas före förvärvstidpunten uppskattas till 10,4 MEUR (105 MSEK) och 1,2 MEUR (12 MSEK) respektive. 120 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 Nettokassautöde MSEK TCR Thomas Bus and truck service Truckservice TC Kramer Total Kontantvederlag 31 67 7 37 27 169 Förvärvade kontanter 6 3 0 3 4 16 Nettokassautöde 25 64 7 34 24 153 Not 32, Förvärv, forts. Goodwill MSEK TCR Thomas Bus and truck service Truckservice TC Kramer Total Total köpeskilling 43 67 7 37 27 181 Värde av förvärvade nettotillgångar 25 42 5 7 11 90 Goodwill 17 24 2 30 17 91 Nettotillgångar MSEK TCR Thomas Bus and truck service Truckservice TC Kramer Total Materiella anläggningstillgångar 8 45 0 4 2 59 Varulager 4 3 5 6 9 27 Kundfordringar och övriga fordringar 11 5 0 5 7 27 Likvida medel 6 3 0 3 4 16 Upplåning -2 -5 0 -3 -6 -16 Leverantörsskulder och övriga skulder 0 -6 0 -8 -5 -19 Avsättningar -2 -1 0 0 0 -4 Nettotillgångar 25 42 5 7 11 90 Köpeskilling MSEK TCR Thomas Bus and truck service Truckservice TC Kramer Total Kontanta medel 31 67 7 37 27 169 Eventualbetalning 12 0 0 0 0 12 Total köpeskilling 43 67 7 37 27 181 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 121 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upp- rättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Styrelsens underskrifter Förvaltningsberättelsen för moderbolaget och koncernen ger en rättvisande över- sikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 12 april 2022. Koncernens rapport över totalresultatet, koncernens rapport över nansiell ställning och moderbolagets resultaträkning och balansräk- ning kommer att bli föremål för fastställelse på årsstämman den 12 maj 2022. Staffan Jufors Aurore Belfrage Annette Brodin Rampe Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Erik Eberhardson Håkan Eriksson Niklas Florén Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Lars Corneliusson Styrelseledamot och VD Vår revisionsberättelse har lämnats den 13 april 2022 KPMG AB Mats Kåvik Auktoriserad revisor Stockholm, 12 April 2022 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 122 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Ferronordic AB (publ), org. nr 556748-7953 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Ferronordic AB (publ) för år 2021 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 56–60 och hållbarhetsrapporten på sidorna 40–51. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 40–51, 56–60 och 66–121 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets nansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess nansiella resultat och kassaöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens nansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess nansiella resultat och kassaöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltnings- berättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt rapport över totalresultat och rapport över nansiell ställning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 123 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Värdering varulager Se not 14 och redovisningsprinciper på sidan 89 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Koncernen redovisar ett varulager om totalt 1 432 Mkr per den 31 december 2021 vilket utgör 36 % av koncernens tillgångar. Varulagret består främst av varor för återförsäljning fördelat mellan nya- och begagnande anläggningsmaskiner samt reservdelar och tillbehör. Varulagret redovisas till de lägre av anskaffningsvärdet och försäljningsvärdet (netto). Anskaff- ningsvärdet faställs med användningav först-in-först-ut principen (FIFU). Försälj- ningsvärdet (netto) motsvarar det uppskattade försäljningspriset inom den löpande verksamheten, netto efter avdrag för färdigställande och försäljningskostnader. Värdering av varulagret bedöms vara ett särskilt betydelsefullt område då värderingen inrymmer era inslag av uppskattningar och bedömningar av företags- ledningen. Detta är en följd av den allmänna osäkerhet som föreligger i den ryska ekonomin och med variationer i efterfrågan över tid av anläggningsmaskiner och reservdelar inom olika geograska områden och inom olika segment i Ryssland. Risk nns därvid för att varulagrets verkliga värde understiger det bokförda värdet och att justeringar kan komma att påverka det redovisade resultatet. Hur området har beaktats i revisionen Vi har bedömt utformingen och implementeringen av koncernens kontroller och processer avseende lagervärdering. Vi har utfört substansgranskning omfattande bland annat: • Bedömt koncernens modell för inkuransberäkning och granskat tillämpningen av denna • Retrospektiv analys av nettoförsäljningsvärden av lagerartiklar upprättade av koncernen vid tidigare rapporteringstidpunkter och jämfört dessa mot verkliga utfall • Avstämning av lagernedskrivningar mot nettoförsäljningsvärden mot bakom- liggande data för att säkerställa riktighet och fullständighet • Analys av lagerartiklar med negativ marginal efter rapporteringsdatum • Förfrågningar till koncernens personal om möjligheter att sälja trögrörliga artiklar och med vilka rabatter • Deltagit vid inventeringar Vi har också kontrollerat fullständigheten i upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om de överensstämmer med tillämpade principer. Värdering kundfordringar Se not 15 och 22 och redovisningsprinciper på sidorna 87 och 89 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Koncernens redovisade kundfordringar uppgår till 365 Mkr efter reserv för osäkra kundfordringar om 22 Mkr per 31 december 2021. Koncernen gör regelbundet bedömningar av utestående kundfordringar och utvärdering av reserven för osäkra kundfordringar. Reserven för osäkra kundfordringar baseras på en individuell bedömning av kundernas betalningsförmåga samt är beräknad utifrån åldersstruktur och betal- ningshistorik. Värdering av kundfordringar bedöms vara ett särskilt betydelsefullt område då värderingen inrymmer era inslag av uppskattningar och bedömningar av företagsledningen. Detta är en följd av den allmänna osäkerhet som föreligger i den ryska ekonomin och med variationer i olika kunders betalningsförmåga inom branschen koncernen verkar i. Risk nns därvid för att kundfordringarnas verkliga värde understiger det bokförda värdet och att justeringar kan komma att påverka det redovisade resultatet. Hur området har beaktats i revisionen Vi har bedömt utformingen och implementeringen av koncernens kontroller och processer avseende värdering av kundfordringar. Vi har utfört substansgranskning omfattande bland annat: • Vi har tagit del av koncernens analys av reserv för osäkra kundfordringar per 31 december 2021, baserad på förväntade kreditförluster i enlighet med kraven enligt IFRS 9. Vi har därtill rimlighetsbedömt historiskt utfall av kreditreserver och kreditförluster för att bedöma tillförlitlgheten i reserv för osäkra kundfordringar per balansdagen • Analys av åldersanalys av kundfordringar per 31 december 2021 för veriering av riktighet och fullständighet • Genomgång av väsentligt förfallna fordringar överstigande 90 dagar som ej inklu- derats i reserven för osäkra kundfordringar och orsaken därtill • Vi har också beaktat effekten av inbetalningar från kunder som erhållits efter årsskiftet vid vår bedömning av värderingen av kundfordringarna per 31 december 2021; • Retrospektiv analys av reserv för osäkra kundfordringar bokförd per 31 december 2020 genom att jämföra reserven för osäkra kundfordringar mot faktiskt utfall för att bedöma tillförlitlighet och identiera eventuell bias i reserven Vi har också kontrollerat fullständigheten i upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om de överensstämmer med tillämpade principer. FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 124 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och åternns på sidorna 1–65. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identieras ovan och överväga om infor- mationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredo- visningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovis- ning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrel- sen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhål- landen som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets nansiella rapportering. FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 125 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktighe- ter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revi- sionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan nns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: • identierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalsk- ning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. • skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har bety- delse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimlighe- ten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det nns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slut- satsen att det nns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredo- visningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. • utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktio- nerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den nan- siella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakt- tagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhål- landen som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga fel- aktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 126 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Ferronordic AB (publ) för år 2021 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moder- bolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi profes- sionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revision- en. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 127 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredo- visningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esefrapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden för Ferronordic AB (publ) för år 2021. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten #[checksumma] upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Ferronordic AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmark- naden, och för att det nns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan nns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för revisionsföretag som utför revision och översiktlig granskning av nansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av års- redovisningen och koncernredovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgär- der som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en teknisk validering av Esef-rapporten, dvs. om len som innehåller Esef-rapporten uppfyller den tekniska specikation som anges i kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/815 (Esef-förordningen) och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida Esefrapporten har märkts med iXBRL som möjliggör en rättvisande och fullständig maskinläsbar version av koncernens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar samt kassa- ödesanalysen. FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2021 128 Inledning Marknadsutsikter Verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 56-60 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrappor- ten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2-6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 40–51 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. En hållbarhetsrapport har upprättats. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Ferronordic AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 12 maj 2021. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2010. Stockholm den 13 april 2022 KPMG AB Mats Kåvik Auktoriserad revisor Ferronordic AB Huvudkontor • Nybrogatan 6 • 114 34 Stockholm, Sverige • 08 50 90 72 80 • [email protected] • ferronordic.com 549300ZWVSKHHDQPES932021-01-012021-12-31549300ZWVSKHHDQPES932020-01-012020-12-31549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31549300ZWVSKHHDQPES932020-12-31549300ZWVSKHHDQPES932020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932021-01-012021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932019-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932020-01-012020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932019-12-31iso4217:SEKiso4217:SEKxbrli:shares
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.