Indutrade

Quarterly Report • Apr 29, 2022

Q1 Delårsrapport första kvartalet

1 januari – 31 mars 2022

Första kvartalet 2022

• Orderingången ökade med 23 procent till 7 085 (5 747) mkr. För jämförbara enheter var det en ökning med 12 procent.
• Nettoomsättningen ökade med 24 procent till 6 398 (5 147) mkr. För jämförbara enheter var det en ökning med 12 procent.
• EBITA ökade med 35 procent till 959 (713) mkr motsvarande en EBITAmarginal om 15,0 (13,9) procent.
• Kvartalets resultat ökade med 38 procent till 638 (461) mkr och resultat per aktie uppgick till 1,75 (1,27) kr.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 276 (489) mkr.

Resultatutveckling i sammandrag

	2022	2021		2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Orderingång	7 085	5 747	23%	24 812	23 474
Nettoomsättning	6 398	5 147	24%	22 966	21 715
Rörelseresultat	849	623	36%	3 051	2 825
EBITA	959	713	35%	3 448	3 202
EBITA-marginal, %	15,0	13,9		15,0	14,7
Resultat före skatt	814	594	37%	2 945	2 725
Periodens resultat	638	461	38%	2 274	2 097
Resultat per aktie före utspädning, kr	1,75	1,27	38%	6,24	5,76
Avkastning på sysselsatt kapital, %	23	20		23	22
Kassaflöde från den löpande verksamheten	276	489	-44%	2 640	2 853
Nettoskuldsättningsgrad, %	52	56		52	53

Q1 VD-kommentar

Ökad tillväxt och rekordresultat Första kvartalet

Första kvartalet 2022 visade på fortsatt bred och stark efterfrågan, sekventiellt förbättrad jämfört med sista kvartalet föregående år. Orderingången uppgick till 7,1 miljarder kronor, en ökning med 23 procent jämfört med föregående år. Organiskt var ökningen 12 procent och alla större kundsegment utvecklades positivt, med processindustrin och infrastruktursektorn som särskilt starka. Samtliga affärsområden och de flesta bolagen hade en gynnsam utveckling, med högst organisk ordertillväxt i affärsområdena Finland och Flow Technology.

Nettoomsättningen förbättrades i alla affärsområden och uppgick till 6,4 miljarder kronor, en ökning om 24 procent jämfört med samma period föregående år. Organiskt var det en ökning om 12 procent, med starkast tillväxt i affärsområdena Flow Technology, DACH och Fluids & Mechanical Solutions.

Som en följd av den ryska invasionen av Ukraina har vi stoppat alla affärer med företag i Ryssland och Belarus. Vi fördömer Rysslands agerande och våra tankar går till alla som drabbats. Koncernen har inga dotterbolag eller anställda i Ryssland, Ukraina eller Belarus och den direkta affärsexponeringen är mycket begränsad. Även den indirekta exponeringen bedöms vara begränsad och den totala effekten på nettoomsättningen under första kvartalet är sammantaget marginell.

EBITA förbättrades med 35 procent och uppgick till 959 miljoner kronor, motsvarande en EBITA-marginal om 15,0 procent – den högsta någonsin för ett första kvartal! Förbättringen drevs både av förbättrade bruttomarginaler i jämförbara enheter och god marginal i nyförvärvade bolag. I samtliga affärsområden ökade EBITA-marginalen, med störst ökning i Finland och UK.

Våra bolag har under kvartalet fortsatt påverkats av störningar i leverantörskedjorna med långa leveranstider och komponentbrist, utan indikation på förbättring. Dessa störningar tillsammans med en stigande inflation försvårade och dämpade vår utveckling något under kvartalet och utgör en ökande utmaning för våra bolag. Jag är dock trygg i att våra entreprenörsdrivna och flexibla bolag även fortsättningsvis hanterar denna situation effektivt genom bland annat proaktivt inköpsarbete och framgångsrikt prissättningsarbete.

Leveransstörningarna bidrog även till en ökad lagerbindning hos många bolag under det första kvartalet, som tillsammans med högre kundfordringar medförde en försämring av kassaflödet. Rörelsekapitaleffektiviteten fortsatte dock att förbättras och koncernens finansiella ställning är alltjämt stabil och stark med en historiskt låg skuldsättningsgrad.

Förvärv

Aktiviteten i våra förvärvsprocesser var under det första kvartalet alltjämt hög. Vi har hittills i år slutfört fyra förvärv motsvarande en årsomsättning om cirka 340 miljoner kronor. NTi Audio från Liechtenstein är en ledande tillverkare av test- och mätutrustning för akustik-, ljud-, och vibrationsapplikationer. Bolaget arbetar i en väldefinierad marknadsnisch med stark tillväxt. Det brittiska bolaget Autoroll tillverkar industriella portlösningar av stål samt garagerullportar av aluminiumprofiler. Förvärvet var ett tilläggsförvärv till Ellard Group och tillsammans får de ett mer komplett och konkurrenskraftigt produktutbud.

Under april har vi slutfört förvärven av tyska Stabalux samt svenska PMH International. Stabalux tillverkar profilsystem för fasader, så kallade curtain walls. PMH International är ett specialiserat teknikhandelsbolag verksamt inom marknadssegmenten lyft- och materialhantering samt industri- och lagerhallar.

Trots ökad osäkerhet ser vi förvärvsklimatet under 2022 som fortsatt bra. Vi har en hög aktivitet i våra förvärvsprocesser och jobbar kontinuerligt med att stärka vår kapacitet, vilket ger oss goda förutsättningar för fortsatta värdeskapande förvärv.

Utsikter

De geopolitiska utmaningarna, de fortsatta störningarna i leverantörskedjorna och den stigande inflationen bidrar till en ökad affärsrisk framöver, men det starka första kvartalet samt vår höga orderstock bidrar till en trygghet kring försäljnings- och resultatutvecklingen i närtid. Vi har alltjämt fokus på organisk tillväxt, där bland annat hållbarhet är en viktig affärsmöjlighet. Kontinuerlig innovation och utveckling av produkter och lösningar, som effektiviserar kundernas verksamheter och minskar miljöpåverkan, är centrala för att stärka konkurrenskraften ytterligare.

Vår affärsmodell har historiskt visat mycket god motståndskraft och våra entreprenörer är skickliga på att navigera under volatila marknadsförhållanden. Koncernens struktur med snabba, flexibla och kundorienterade bolag, tillsammans med en stark orderstock, utgör en stabil plattform för fortsatt långsiktigt hållbar och lönsam tillväxt.

Bo Annvik, VD och koncernchef

Koncernens utveckling

Orderingång

Marknadsläget stärktes ytterligare under kvartalet och efterfrågan var högre än under såväl kvartal fyra som motsvarande kvartal föregående år. Samtliga större kundsegment visade fortsatt positiv utveckling, med kundsegmenten processindustrin och infrastruktur som särskilt starka.

Orderingången var 11 procent högre än faktureringen och uppgick till 7 085 (5 747) mkr, en ökning med 23 procent jämfört med samma period föregående år. För jämförbara enheter ökade orderingången med 12 procent och den förvärvade tillväxten uppgick till 7 procent. Valutakursförändringar påverkade positivt med 4 procent.

Orderingången ökade organiskt inom samtliga affärsområden, med starkast utveckling inom affärsområdena Finland och Flow Technology. Den positiva utvecklingen var bred i båda affärsområdena och orderingången förbättrades hos majoriteten av bolagen under kvartalet.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen ökade under första kvartalet med 24 procent jämfört med föregående år och uppgick till 6 398 (5 147) mkr. Jämförbara enheter ökade med 12 procent, förvärv bidrog med 8 procent och valutakursförändringar påverkade med 4 procent.

I samtliga affärsområden ökade nettoomsättningen organiskt jämfört med samma period föregående år. Starkast var utvecklingen i affärsområdena Flow Technology, DACH och Fluids & Mechanical Solutions, där majoriteten av bolagen och kundsegmenten utvecklades positivt.

Störningar i leverantörskedjorna fortsatte under kvartalet för många bolag, utan indikation på någon lättnad. Långa leveranstider från leverantörer, samt brist på komponenter och vissa produkter, medförde sammantaget en något lägre nettoomsättning och ökad orderstock under kvartalet.

På grund av den ryska invasionen av Ukraina har Indutrade under kvartalet stoppat alla affärer med företag i Ryssland och Belarus. Koncernen har inga dotterbolag eller anställda i Ryssland, Ukraina eller Belarus och den direkta exponeringen är mycket begränsad. Under 2021 utgjorde nettoomsättningen till dessa länder mindre än 1 procent av Indutrades totala omsättning. Även den indirekta exponeringen bedöms vara begränsad och den totala effekten på nettoomsättningen under första kvartalet är marginell.

Orderingång

Mkr

Nettoomsättning

Mkr

Nettoomsättning per affärsområde

Resultat

Rörelseresultatet före avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv (EBITA) uppgick under det första kvartalet till 959 (713) mkr, en förbättring med 35 procent. Jämförbara enheter ökade med 19 procent, förvärv bidrog med 11 procent och valutaeffekter påverkade positivt med 5 procent. EBITA-marginalen ökade och uppgick till 15,0 (13,9) procent.

Marginalförbättringen berodde i huvudsak på stark organisk utveckling av bruttomarginalen, samt god lönsamhet i nyförvärvade bolag.

Tack vare fortsatt framgångsrikt prissättningsarbete förbättrades bruttomarginalen under det första kvartalet och uppgick till 34,6 (34,3) procent.

Samtliga affärsområden uppvisade under kvartalet förbättringar av EBITA-marginalen. De största ökningarna noterades i affärsområdena Finland och UK. Den starka utvecklingen berodde i båda affärsområdena på organiska förbättringar i majoriteten av bolagen men även nyförvärvade enheter bidrog med god lönsamhet.

Finansnettot för första kvartalet uppgick till -35 (-29) mkr. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -176 (-133) mkr, motsvarande en skattebelastning på 22 (22) procent. Kvartalets resultat ökade med 38 procent och uppgick till 638 (461) mkr. Resultat per aktie före utspädning ökade med 38 procent och uppgick till 1,75 (1,27) kronor.

Avkastning

Som en följd av både förbättrad lönsamhet och kapitaleffektivitet stärktes avkastning på sysselsatt kapital jämfört med föregående år och uppgick till 23 (20) procent.

Avkastning på eget kapital uppgick till 23 (21) procent.

Avkastning

Mkr EBITA

EBITA-marginal

Vinst per aktie

Kr

Affärsområden

Benelux

Inom affärsområdet erbjuder bolagen specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Kunderna finns till exempel inom segmenten energi, bygg- och infrastruktur och hälso- och sjukvård. Produktområden är till exempel ventiler, hydraulik- och industriell utrustning samt mätteknik. Affärsområdet har starka marknadspositioner i Benelux-området (Belgien, Nederländerna och Luxemburg).

	2022	2021		2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	949	801	18%	3 479	3 331
EBITA	138	115	20%	487	464
EBITA-marginal, %	14,5	14,4		14,0	13,9

Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 18 procent till 949 (801) mkr. Jämförbara enheter påverkade positivt med 9 procent, förvärv bidrog med 6 procent och valutakursförändringar påverkade med 3 procent.

Efterfrågan under första kvartalet var sammantaget högre än under motsvarande period föregående år, med förbättringar inom de flesta segment. Orderingången var 13 procent högre än faktureringen under kvartalet.

EBITA ökade med 20 procent i kvartalet till 138 (115) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 14,5 (14,4) procent. Jämförbara enheter påverkade EBITA positivt med 9 procent, förvärv bidrog med 7 procent och valutakursförändringar påverkade med 4 procent.

Efterfrågan på ventiler för kraftgenerering utvecklades under kvartalet positivt, men på grund av bland annat leveransförseningar minskade nettoomsättningen och resultatet något, vilket dämpade affärsområdets utveckling.

DACH

Affärsområdet omfattar verksamheter som erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Kunderna återfinns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad och hälso- och sjukvård och kemi. Produktområden är till exempel byggmaterial, hydraulik- och industriell utrustning och ventiler. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition i DACH-området (Tyskland, Österrike och Schweiz) med de flesta företagen som marknadsledande inom sin nisch.

	2022	2021		2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	504	371	36%	1 794	1 661
EBITA	70	45	56%	261	236
EBITA-marginal, %	13,9	12,1		14,5	14,2

Nettoomsättningen var under kvartalet 36 procent högre än under samma period föregående år och uppgick till 504 (371) mkr. Jämförbara enheter ökade med 17 procent, förvärv bidrog med 11 procent och valutakursförändringar påverkade med 8 procent.

Efterfrågan under kvartalet var sammantaget högre än under motsvarande period föregående år, med en positiv utveckling i de flesta bolag.

Under kvartalet var orderingången 11 procent högre än faktureringen.

EBITA för kvartalet ökade med 56 procent till 70 (45) mkr och EBITA-marginalen uppgick till 13,9 (12,1) procent. För jämförbara enheter ökade EBITA med 33 procent, förvärv bidrog med 13 procent och valutakursförändringar påverkade med 10 procent.

Den förbättrade EBITA-marginalen berodde i huvudsak på ökad nettoomsättning för jämförbara enheter och god lönsamhet i nyförvärvade bolag.

Finland

Affärsområde Finland omfattar bolag som erbjuder komponentförsäljning och specialanpassning, sammansättning och installation av produkter från olika leverantörer. Kunderna finns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad, VA/VVS, energi och kemi. Produkterna inkluderar bland annat hydraulik och industriell utrustning, mätteknik, ventiler, service, filter- och processteknik. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Finland.

	2022	2021		2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	505	386	31%	1 945	1 826
EBITA	73	45	62%	311	283
EBITA-marginal, %	14,5	11,7		16,0	15,5

Nettoomsättningen var under kvartalet 31 procent högre än under samma period föregående år och uppgick till 505 (386) mkr. Jämförbara enheter ökade med 14 procent, förvärv bidrog med 12 procent och valutakursförändringar påverkade med 5 procent.

Under kvartalet var efterfrågan högre än under motsvarande period föregående år, med en positiv utveckling för majoriteten av affärsområdets bolag. Orderingången var 14 procent högre än faktureringen under kvartalet.

EBITA för kvartalet ökade med 62 procent och uppgick till 73 (45) mkr. EBITA-marginalen förbättrades jämfört med föregående år och uppgick till 14,5 (11,7) procent. Jämförbara enheter påverkade med 32 procent, förvärv bidrog med 25 procent och valutakursförändringar påverkade med 5 procent.

Den förbättrade EBITA-marginalen drevs primärt av ökad nettoomsättning för jämförbara enheter, samt god utveckling i nyförvärvade bolag.

Flow Technology

Bolagen inom affärsområdet erbjuder komponenter och system för att styra, mäta, övervaka och reglera flöden. I affärsområdet ingår bolag med olika specialiteter inom industriell flödesteknik. Kunderna finns inom segmenten processindustri, livs- och läkemedelsindustri, VA/VVS, energi och marin. Produktområden inkluderar ventiler, rör och rörsystem, mätteknik, pumpar, hydraulik och industriell utrustning. Affärsområdet har en stark marknadsposition framför allt i Sverige men även i norra Europa.

	2022	2021		2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	1 265	1 003	26%	4 563	4 301
EBITA	200	140	43%	728	668
EBITA-marginal, %	15,8	14,0		16,0	15,5

Nettoomsättningen var under kvartalet 26 procent högre än motsvarande period föregående år och uppgick till 1 265 (1 003) mkr. Jämförbara enheter ökade med 18 procent, förvärv bidrog med 3 procent och valutakursförändringar påverkade med 5 procent.

Efterfrågan under kvartalet var högre än under motsvarande period föregående år. Majoriteten av bolagen uppvisade en positiv utveckling, med särskilt stark efterfrågan från kunder inom processindustrin och segmentet för medicinteknik och läkemedel. Orderingången var 15 procent högre än faktureringen.

EBITA för kvartalet ökade med 43 procent till 200 (140) mkr och EBITA-marginalen förbättrades till 15,8 (14,0) procent. Jämförbara enheter ökade med 35 procent, förvärv bidrog med 2 procent och valutakursförändringar påverkade med 6 procent.

Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av förbättrad nettoomsättning och bruttomarginal för jämförbara enheter.

Fluids & Mechanical Solutions

Affärsområdets bolag erbjuder tekniska komponenter, såväl hydrauliska som mekaniska samt lösningar med högt teknikinnehåll till industrin i främst Skandinavien och Europa men även USA samt Asien. Bolagen har betydande inslag av egna produkter och egen tillverkning samt tekniska handelsbolag. Viktiga produktområden är exempelvis filter, hydraulik, bilreservdelar, verktyg och transmission, industrifjädrar, VA-produkter samt belysning. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Norden.

	2022	2021		2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	722	525	38%	2 564	2 367
EBITA	113	73	55%	422	382
EBITA-marginal, %	15,7	13,9		16,5	16,1

Nettoomsättningen ökade under kvartalet med 38 procent till 722 (525) mkr. Jämförbara enheter ökade med 17 procent, förvärv bidrog med 19 procent och valutakursförändringar påverkade med 2 procent.

Efterfrågan under kvartalet var högre än under motsvarande period föregående år för de flesta av affärsområdets segment, med starkast utveckling i infrastruktursegmentet. Orderingången i segmentet för fordonseftermarknad minskade något, bland annat som en följd av stoppade affärer med kunder i Ryssland och Belarus. Orderingången var sammantaget 3 procent högre än faktureringen.

EBITA ökade med 55 procent i kvartalet till 113 (73) mkr och EBITA-marginalen förbättrades till 15,7 (13,9) procent. Jämförbara enheter ökade med 25 procent, förvärv bidrog med 27 procent och

valutakursförändringar påverkade med 3 procent. Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av ökad nettoomsättning för jämförbara enheter, samt en god utveckling i nyförvärvade bolag.

Industrial Components

Bolagen inom affärsområdet är företrädesvis tekniska handelsbolag och erbjuder ett brett sortiment av tekniskt kvalificerade komponenter och system för produktion och underhåll inom industrin samt medicinteknisk utrustning. Produkterna är i stor utsträckning förbrukningsvaror. Kunderna finns inom segmenten verkstad, hälso- och sjukvård och bygg- och infrastruktur. Produktområdena omfattar till exempel hydraulik- och industriell utrustning, kemiteknik och fästelement. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Norden.

	2022	2021		2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	1 270	1 153	10%	4 590	4 473
EBITA	218	186	17%	765	733
EBITA-marginal, %	17,2	16,1		16,7	16,4

Nettoomsättningen ökade under kvartalet med 10 procent till 1 270 (1 153) mkr. Jämförbara enheter ökade med 6 procent, förvärv bidrog med 2 procent och valutakursförändringar påverkade med 2 procent.

Efterfrågan under kvartalet var starkare än under motsvarande period föregående år med tillväxt inom samtliga av affärsområdets segment.

Orderingången var 9 procent högre än faktureringen under kvartalet.

EBITA ökade med 17 procent i kvartalet till 218 (186) mkr och EBITA-marginalen uppgick till 17,2 (16,1) procent. EBITA för jämförbara enheter ökade med 12 procent, förvärv bidrog med 3 procent och valutakursförändringar påverkade med 2 procent.

Den förbättrade EBITA-marginalen berodde huvudsakligen på ökad bruttomarginal för jämförbara enheter. Utvecklingen av nettoomsättningen och resultatet motverkades något av segmentet för medicinteknik, som under motsvarande period föregående år hade stora leveranser relaterade till covid-19-pandemin.

Q Measurement 1 & Sensor Technology

Affärsområdet omfattar bolag som säljer mätinstrument, mätsystem, sensorer, styr- och reglerteknik samt utrustning för övervakning till olika branscher. Samtliga bolag har egna produkter baserade på avancerade tekniklösningar och egen utveckling, konstruktion och tillverkning. Kunderna finns inom en mängd områden till exempel inom olika typer av tillverkande industrier såsom elektronik, fordon och energi. Bolagen arbetar globalt och har hela världen som marknad för sina produkter och finns etablerade med produktion och säljbolag i sex världsdelar.

	2022	2021		2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	687	570	21%	2 489	2 372
EBITA	131	99	32%	460	428
EBITA-marginal, %	19,1	17,4		18,5	18,0

Nettoomsättningen ökade med 21 procent under kvartalet till 687 (570) mkr. Jämförbara enheter påverkade med 10 procent, förvärv bidrog med 5 procent och valutakursförändringar påverkade med 6 procent.

Efterfrågan under kvartalet var högre än under motsvarande period föregående år, med ökningar i majoriteten av affärsområdets segment. Orderingången var under kvartalet 15 procent högre än faktureringen.

EBITA för kvartalet ökade med 32 procent och uppgick till 131 (99) mkr. EBITA-marginalen uppgick till 19,1 (17,4) procent. Jämförbara enheter påverkade EBITA med 22 procent, förvärv bidrog med 5 procent och valutakursförändringar påverkade med 5 procent.

Förbättringen av EBITA-marginalen kom i huvudsak från ökad nettoomsättning för jämförbara enheter.

UK

Bolagen inom affärsområdet UK erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. Bolagen har betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Exempel på kundsegment är inom bygg- och infrastruktur, verkstad och kommersiella fordon. Produktområden är till exempel fjädrar, kolvringar, pressarbete, ventilationskanaler, rör och rörsystem. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition i Storbritannien, med de flesta företag som marknadsledande inom sin nisch.

	2022	2021		2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	520	355	46%	1 632	1 467
EBITA	68	38	79%	188	158
EBITA-marginal, %	13,1	10,7		11,5	10,8

Nettoomsättningen ökade under kvartalet med 46 procent till 520 (355) mkr. Jämförbara enheter ökade med 8 procent, förvärv bidrog med 29 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 9 procent.

Efterfrågan under kvartalet var högre än under motsvarande period föregående år för majoriteten av affärsområdets bolag. Orderingången var 2 procent högre än faktureringen under kvartalet.

EBITA ökade under kvartalet med 79 procent och uppgick till 68 (38) mkr. EBITA-marginalen uppgick till 13,1 (10,7) procent. Jämförbara enheter påverkade med 25 procent, förvärv bidrog med 44 procent och

valutakursförändringar påverkade positivt med 10 procent.

Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras primärt av starkare bruttomarginal för jämförbara enheter, samt bidrag från nyförvärvade bolag.

Övrig finansiell information

Finansiell ställning

Det egna kapitalet uppgick vid kvartalets utgång till 11 038 (9 275) mkr och soliditeten var 48 (48) procent. Likvida medel uppgick till 1 189 (872) mkr och därutöver fanns outnyttjade kreditlöften om 4 982 (4 728) mkr. Den räntebärande nettoskulden uppgick vid kvartalets slut till 5 766 (5 157) mkr. Ökningen jämfört med föregående år är i huvudsak hänförlig till en hög förvärvstakt under det senaste året.

Nettoskuldsättningsgraden vid utgången av perioden var 52 (56) procent. Indutrades finansiering hanteras i allt väsentligt av moderbolaget och består av lån från finansiella institutioner, företagsobligationer och certifikatsprogram. Under kvartalet emitterades ett icke-säkerställt obligationslån om 650 mkr med en löptid om 4 år, primärt för refinansiering av existerande lån, samt allmänna verksamhetsändamål

inklusive förvärv. Vid kvartalets slut uppgick moderbolagets kortfristiga upplåning till 1 090 mkr och de långfristiga outnyttjade kreditfaciliteterna till 4 250 mkr.

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 ≤12 mån. >12-24 mån. >24-36 mån. >36-48 mån. >48 mån. Upplåning Kreditlöften Mkr

Förfalloprofil -finansering 1)

1) Avser moderbolaget, som står för huvuddelen av koncernens finansiering. Exklusive leasing enligt IFRS 16.

Kassaflöde, investeringar och avskrivningar

Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 276 (489) mkr. Minskningen berodde i huvudsak på ökade kundfordringar och lager. Rörelsekapitaleffektiviteten fortsatte dock att förbättras under kvartalet.

I kassaflödet från den löpande verksamheten har avskrivningar av leasade tillgångar om 96 (86) mkr återlagts i enlighet med IFRS 16. Leasingamorteringarna rapporteras inom finansieringsverksamheten.

Kassaflödet efter nettoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, exklusive företagsförvärv, uppgick till 146 (410) mkr. Koncernens nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv, uppgick till 130 (79) mkr. Avskrivning av materiella anläggningstillgångar uppgick till 174 (153) mkr. Investeringar i företagsförvärv uppgick till 101 (442) mkr. Därutöver har köpeskilling avseende tidigare års förvärv utbetalats med 57 (7) mkr. Avyttringar uppgick till 0 (0) mkr.

Personal

Vid periodens utgång var antalet medarbetare 8 288 jämfört med 8 185 vid årets början.

Förvärv av företag

Koncernen har under det första kvartalet genomfört följande företagsförvärv, som under år 2022 konsolideras för första gången.

Tillträde	Förvärv	Affärsområde	Omsättning/mkr*	Antal anställda*
Januari	Autoroll UK Ltd	UK	67		31
Februari	NTi Audio AG	MST	90		43
Total			157		74

*) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tiden för förvärvet.

Ytterligare information om de genomförda förvärven återfinns på sidan 19 i delårsrapporten.

Q Händelser efter rapportperiodens utgång 1

Den 1 april förvärvades Stabalux GmbH. För mer information, se sidan 20.

Den 7 april förvärvades PMH International AB. För mer information, se sidan 20.

Årsstämma och utdelning

Årsstämma hölls den 5 april 2022. Med anledning av Coronaviruset genomfördes årsstämman endast genom förhandsröstning, så kallad poströstning, med stöd av tillfälliga lagregler.

Stämman fastställde styrelsens förslag till utdelning för verksamhetsåret 2021 till 2,30 kronor per aktie.

Stämman beslutade att godkänna styrelsens förslag om ändring av bolagsordningen för att möjliggöra val av ytterligare styrelseledamöter. Bo Annvik, Susanna Campbell, Anders Jernhall, Bengt Kjell, Ulf Lundahl, Katarina Martinson, Krister Mellvé och Lars Pettersson omvaldes till styrelseledamöter och Kerstin Lindell valdes till ny styrelseledamot för tiden till slutet av nästa årsstämma. Katarina Martinson omvaldes till styrelsens ordförande.

Stämman beslutade att godkänna styrelsens förslag om inrättande av ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2022) och säkringsåtgärder med anledning därav. LTIP 2022 består av prestationsaktier och omfattar medlemmar av koncernledning inklusive VD, affärsenhetschefer samt dotterbolagschefer och andra nyckelpersoner.

Moderbolaget

Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att ansvara för affärsutveckling, personalutveckling, hållbarhet, förvärv, finansiering, styrning, analys och kommunikation. Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av internfakturering av tjänster, uppgick under perioden januari - mars till 0 (0) mkr. Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag. Under perioden januari - mars har moderbolaget förvärvat aktier i ett bolag. Moderbolaget har inte gjort några större investeringar i immateriella eller materiella anläggningstillgångar. Antalet medarbetare den 31 mars uppgick till 21 (19) personer.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Indutradekoncernen bedriver verksamhet i ett 30-tal länder, i sex världsdelar, genom fler än 200 bolag. Denna spridning, tillsammans med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer, begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Indutrades årsredovisning 2021 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit eller fallit bort.

Då moderbolaget ansvarar för koncernens finansiering är det utsatt för finansieringsrisk. Moderbolagets övriga verksamhet är inte utsatt för risker annat än indirekt via dotterbolagen. För en mer fullständig redogörelse av risker som påverkar koncernen och moderbolaget hänvisas till årsredovisningen 2021.

Transaktioner med närstående

Transaktioner mellan Indutrade och närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum under perioden.

Redovisningsprinciper

Indutrade tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1. Moderbolaget tillämpar RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Det finns inga nya av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som är tillämpliga på Indutrade, eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2022.

Kommande rapporteringstillfällen

• 19 juli 2022: Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2022
• 28 oktober 2022: Delårsrapport 1 januari – 30 september 2022
• 2 februari 2023: Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2022

Stockholm den 29 april 2022 Indutrade AB (publ)

Bo Annvik Verkställande direktör

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Notera

Denna information är sådan information som Indutrade AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom följande kontaktpersoner, för offentliggörande den 29 april 2022 kl. 7.30 CEST.

Ytterligare information

För ytterligare information vänligen kontakta: Bo Annvik, Verkställande direktör, telefon 08 703 03 00, Patrik Johnson, Ekonomi- och finansdirektör, telefon 070 397 50 30.

Rapporten kommenteras på följande sätt:

En webbsänd presentation av rapporten kommer att hållas den 29 april kl. 9.30 via följande länk:

https://tv.streamfabriken.com/indutrade-q1-2022

För att ta del av presentationen via telefon och ställa frågor ring: SE: 08 566 427 03 UK: +44 333 300 92 64 US: +1 6 467 22 49 56

Q1 Indutradekoncernens resultaträkning – i sammandrag

	2022	2021	2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	6 398	5 147	22 966	21 715
Kostnad för sålda varor	-4 186	-3 382	-14 910	-14 106
Bruttoresultat	2 212	1 765	8 056	7 609
Utvecklingskostnader	-76	-60	-274	-258
Försäljningskostnader	-937	-771	-3 445	-3 279
Administrationskostnader	-377	-303	-1 305	-1 231
Övriga intäkter och kostnader	27	-8	19	-16
Rörelseresultat	849	623	3 051	2 825
Finansnetto	-35	-29	-106	-100
Resultat före skatt	814	594	2 945	2 725
Skatt	-176	-133	-671	-628
Periodens resultat	638	461	2 274	2 097
Resultat, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	637	461	2 271	2 095
Innehav utan bestämmande inflytande	1	0	3	2
	638	461	2 274	2 097
EBITA	959	713	3 448	3 202
I rörelseresultatet ingår:
Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar 1)	-121	-100	-440	-419
varav hänförliga till förvärv	-110	-90	-397	-377
Avskrivning av materiella anläggningstillgångar	-174	-153	-660	-639
Resultat per aktie före utspädning, kr	1,75	1,27	6,24	5,76
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,75	1,27	6,24	5,75
1) Exklusive nedskrivningar

Indutradekoncernens rapport över totalresultat

	2022	2021	2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Periodens resultat	638	461	2 274	2 097
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Verkligt värdejustering av säkringsinstrument	0	-5	6	1
Skatt hänförlig till verkligt värdejustering	0	1	-1	0
Omräkningsdifferenser	91	184	110	203
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Aktuariella vinster/förluster	-	-	54	54
Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster	-	-	-11	-11
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	91	180	158	247
Summa totalresultat för perioden	729	641	2 432	2 344
Totalresultat, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	728	641	2 429	2 342
Innehav utan bestämmande inflytande	1	0	3	2

Indutradekoncernens balansräkning – i sammandrag

	2022	2021	2021
Mkr	31-mar	31-mar	31-dec
Goodwill	5 564	4 648	5 439
Övriga immateriella anläggningstillgångar	3 321	2 892	3 331
Materiella anläggningstillgångar	3 454	3 265	3 385
Finansiella anläggningstillgångar	208	225	204
Varulager	4 324	3 478	4 010
Kundfordringar	4 060	3 340	3 458
Övriga fordringar	962	736	713
Likvida medel	1 189	872	1 460
Summa tillgångar	23 082	19 456	22 000
Eget kapital	11 038	9 275	10 303
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser	5 143	3 945	5 536
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	972	811	976
Kortfristiga räntebärande skulder	1 812	2 084	1 413
Leverantörsskulder	1 900	1 446	1 597
Övriga kortfristiga skulder	2 217	1 895	2 175
Summa eget kapital och skulder	23 082	19 456	22 000

Indutradekoncernens förändring i eget kapital – i sammandrag

Hänförligt till moderbolagets aktieägare	2022	2021	2021
Mkr	31-mar	31-mar	31-dec
Ingående eget kapital	10 292	8 624	8 624
Summa totalresultat för perioden	728	641	2 342
Nyemission	-	-	48
Utdelning 1)	-	-	-655
Säkring incitamentsprogram	-	-	-80
Aktierelaterade ersättningar	6	-	13
Utgående eget kapital	11 026	9 265	10 292
1) Utdelning avseende 2020 uppgick till 1,80
Eget kapital, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	11 026	9 265	10 292
Innehav utan bestämmande inflytande	12	10	11
	11 038	9 275	10 303

Q1 Indutradekoncernens kassaflödesanalys – i sammandrag

	2022	2021	2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Rörelseresultat	849	623	3 051	2 825
Ej kassaflödespåverkande poster	290	251	1 119	1 080
Räntor och finansiella poster, netto	-27	-21	-78	-72
Betald skatt	-242	-200	-680	-638
Förändring av rörelsekapital	-594	-164	-772	-342
Kassaflöde från den löpande verksamheten	276	489	2 640	2 853
Nettoinvestering i anläggningstillgångar	-130	-79	-408	-357
Företagsförvärv och avyttringar	-158	-449	-1 369	-1 660
Förändring av övriga finansiella tillgångar	6	10	13	17
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-282	-518	-1 764	-2 000
Upplåning/amortering, netto	-280	110	17	407
Utbetald utdelning	-	-	-655	-655
Nyemission	-	-	48	48
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-280	110	-590	-200
Periodens kassaflöde	-286	81	286	653
Likvida medel vid periodens början	1 460	758	872	758
Kursdifferens	15	33	31	49
Likvida medel vid periodens slut	1 189	872	1 189	1 460

Q1

Nyckeltal

	2022	2021	2021	2020	2019
Rullande 12 mån t.o.m.	31-mar	31-dec	31-mar	31-dec	31-dec
Nettoomsättning, mkr	22 966	21 715	19 388	19 217	18 411
Försäljningstillväxt, %	18	13	2	4	9
EBITA, mkr	3 448	3 202	2 712	2 615	2 330
EBITA-marginal, %	15,0	14,7	14,0	13,6	12,7
Sysselsatt kapital vid periodens slut, mkr	16 804	15 792	14 432	13 512	13 300
Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr	15 141	14 516	13 675	13 541	12 416
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	23	22	20	19	19
Eget kapital genomsnitt, mkr	9 773	9 297	8 288	7 899	6 715
Avkastning på eget kapital, % 1)	23	23	21	21	22
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut, mkr	5 766	5 489	5 157	4 878	6 130
Nettoskuldsättningsgrad, %	52	53	56	56	85
Nettoskuld/EBITDA, ggr	1,4	1,4	1,5	1,5	2,1
Soliditet, %	48	47	48	48	41
Medelantal anställda	7 923	7 715	7 338	7 349	7 167
Antal anställda vid periodens slut	8 288	8 185	7 488	7 270	7 357
Hänförligt till moderbolagets aktieägare Nyckeltal per aktie
Resultat per aktie före utspädning, kr	6,24	5,76	4,80	4,60	4,09
Resultat per aktie efter utspädning, kr	6,24	5,75	4,79	4,59	4,09
Eget kapital per aktie, kr	30,28	28,26	25,48	23,72	19,74
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	7,25	7,84	7,85	7,66	5,30
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000	364 062	363 921	362 981	362 721	362 565
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000	364 234	364 180	363 597	363 320	362 754
Antal aktier vid periodens utgång, '000	364 188	364 188	363 615	363 615	362 565

1) Beräknat på genomsnittligt kapital.

Utveckling affärsområden

	2022	2021	2021/22	2021
Nettoomsättning, mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Benelux	949	801	3 479	3 331
DACH	504	371	1 794	1 661
Finland	505	386	1 945	1 826
Flow Technology	1 265	1 003	4 563	4 301
Fluids & Mechanical Solutions	722	525	2 564	2 367
Industrial Components	1 270	1 153	4 590	4 473
Measurement & Sensor Technology	687	570	2 489	2 372
UK	520	355	1 632	1 467
Moderbolag & koncernposter	-24	-17	-90	-83
Summa	6 398	5 147	22 966	21 715
	2022	2021	2021/22	2021
EBITA, mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Benelux	138	115	487	464
DACH	70	45	261	236
Finland	73	45	311	283
Flow Technology	200	140	728	668
Fluids & Mechanical Solutions	113	73	422	382
Industrial Components	218	186	765	733
Measurement & Sensor Technology	131	99	460	428
	68	38	188	158
UK
Moderbolag & koncernposter	-52	-28	-174	-150
Summa	959	713	3 448	3 202
	2022	2021	2021/22	2021

Benelux	14,5	14,4	14,0	13,9
DACH	13,9	12,1	14,5	14,2
Finland	14,5	11,7	16,0	15,5
Flow Technology	15,8	14,0	16,0	15,5
Fluids & Mechanical Solutions	15,7	13,9	16,5	16,1
Industrial Components	17,2	16,1	16,7	16,4
Measurement & Sensor Technology	19,1	17,4	18,5	18,0
UK	13,1	10,7	11,5	10,8
	15,0	13,9	15,0	14,7

Utveckling affärsområden per kvartal

	2022	2021
Nettoomsättning, mkr	jan-mar		okt-dec	jul-sep	apr-jun	jan-mar
Benelux	949		843	823	864	801
DACH	504		457	424	409	371
Finland	505		525	462	453	386
Flow Technology	1 265		1 109	1 045	1 144	1 003
Fluids & Mechanical Solutions	722		643	596	603	525
Industrial Components	1 270		1 192	1 015	1 113	1 153
Measurement & Sensor Technology	687		622	570	610	570
UK	520		360	377	375	355
Moderbolag & koncernposter	-24		-25	-22	-19	-17
Summa	6 398		5 726	5 290	5 552	5 147

2022	2021

	2022		2021
EBITA, mkr	jan-mar	okt-dec	jul-sep	apr-jun	jan-mar
Benelux	138	127	100	122	115
DACH	70	69	63	59	45
Finland	73	81	81	76	45
Flow Technology	200	168	175	185	140
Fluids & Mechanical Solutions	113	108	105	96	73
Industrial Components	218	184	167	196	186
Measurement & Sensor Technology	131	112	104	113	99
UK	68	32	43	45	38
Moderbolag & koncernposter	-52	-45	-28	-49	-28
Summa	959	836	810	843	713

2022	2021

	2022	2021
EBITA-marginal, %	jan-mar	okt-dec	jul-sep	apr-jun	jan-mar
Benelux	14,5	15,1	12,2	14,1	14,4
DACH	13,9	15,1	14,9	14,4	12,1
Finland	14,5	15,4	17,5	16,8	11,7
Flow Technology	15,8	15,1	16,7	16,2	14,0
Fluids & Mechanical Solutions	15,7	16,8	17,6	15,9	13,9
Industrial Components	17,2	15,4	16,5	17,6	16,1
Measurement & Sensor Technology	19,1	18,0	18,2	18,5	17,4
UK	13,1	8,9	11,4	12,0	10,7

2022	2021
15,0	14,6	15,3	15,2	13,9

Intäkternas fördelning

Nettoomsättning per geografisk marknad

2022
jan-mar, Mkr	Benelux	DACH	Finland	FT	FM	IC	MST	UK	Elim.1)	Total
Norden	16	5	412	674	545	1 110	133	32	-10	2 917
Övriga Europa	814	478	41	439	143	142	249	429	-9	2 726
Nord- och Sydamerika	55	12	7	5	24	14	205	26	-3	345
Asien	46	8	12	138	8	4	78	27	-1	320
Övrigt	18	1	33	9	2	0	22	6	-1	90
	949	504	505	1 265	722	1 270	687	520	-24	6 398
Tidpunkt för intäktsredovisning	Benelux	DACH	Finland	FT	FM	IC	MST	UK	Elim.1)	Total
Över tid	12	76	0	0	48	3	60	0	0	199
Vid en tidpunkt	937	428	505	1 265	674	1 267	627	520	-24	6 199
	949	504	505	1 265	722	1 270	687	520	-24	6 398
2021
jan-mar, Mkr	Benelux	DACH	Finland
Norden				FT	FM	IC	MST	UK	Elim.1)	Total
	13	2	350	541	373	892	144	34	-7	2 342
Övriga Europa	656	347	32	398	123	244	188	284	-7	2 265
Nord- och Sydamerika	60	10	1	7	19	9	157	17	-2	278
Asien	60	11	2	42	8	6	67	16	-1	211
Övrigt	12	1	1	15	2	2	14	4	0	51
	801	371	386	1 003	525	1 153	570	355	-17	5 147
Tidpunkt för intäktsredovisning	Benelux	DACH	Finland	FT	FM	IC	MST	UK	Elim.1)	Total
Över tid	3	66	0	0	0	8	44	0	-1	120
Vid en tidpunkt	798	305	386	1 003	525	1 145	526	355	-16	5 027

1) Moderbolag och koncernposter

FT - Flow Technology FM - Fluids & Mechanical Solutions

IC - Industrial Components MST - Measurement & Sensor Technology

Förvärv

Förvärv under delårsperioden

Samtliga aktier har förvärvats i Autoroll UK Ltd, Storbritannien och NTi Audio AG, Liechtenstein.

Measurement & Sensor Technology

Den 17 februari förvärvades NTi Audio AG, Liechtenstein, med en årsomsättning om 90 mkr. Bolaget tillverkar testoch mätutrustning för akustik-, ljud-, och vibrationsapplikationer.

UK

Den 4 januari förvärvades Autoroll UK Ltd, Storbritannien, med en årsomsättning om 67 mkr. Bolaget tillverkar och levererar industriella portlösningar av stål samt garagerullportar av aluminiumprofiler.

Förvärvade tillgångar och skulder 2022

Preliminära förvärvskalkyler

Mkr

Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling om	59	mkr	197

Förvärvade tillgångar och skulder	Bokfört värde	Verkligt värde justering	Verkligt värde
Goodwill	6	76	82
Agenturer, varumärken, kundrelationer, licenser etc	-	74	74
Materiella anläggningstillgångar	5	-	5
Varulager	20	-	20
Övriga omsättningstillgångar 1)	13	-	13
Likvida medel	26	-	26
Uppskjuten skatteskuld	-	-10	-10
Övriga rörelseskulder	-13	-	-13
	57	140	197

1) Huvudsakligen kundfordringar

Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att skrivas av under 5-20 år, medan varumärken antas ha en obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 0 (3) mkr.

Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 59 (52) mkr. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 63 (57) mkr. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0-63 mkr.

Transaktionskostnader under perioden uppgår till 2 (5) mkr och ingår i Övriga intäkter och kostnader i resultaträkningen. Villkorade köpeskillingar har omvärderats med 22 (4) mkr. Effekten redovisas i Övriga intäkter och kostnader med 21 (4) mkr och i finansnettot med 1 (0) mkr.

Förvärvskalkylerna för Pistesarjat Oy, Fire Proof B.V., Tecno Plast Industrietechnik GmbH, Typhoon Group och Efcon Water B.V., som förvärvades under första kvartalet 2021, har nu fastställts. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna preliminära. Indutrade betraktar kalkylerna som preliminära under den tid det råder osäkerhet om exempelvis utfallet av garantier i förvärvsavtalen rörande varulager och kundfordringar.

Förvärvens effekt på kassaflödet

Mkr

Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling	197
Ej utbetald köpeskilling	-70
Likvida medel i de förvärvade bolagen	-26
Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv	57
Summa effekt på kassaflödet	158

Effekt av gjorda förvärv 2021 och 2022

Mkr	Nettoomsättning	EBITA
Affärsområde	jan-mar	jan-mar
Benelux	47	8
DACH	39	6
Finland	47	11
Flow Technology	31	2
Fluids & Mechanical Solutions	99	20
Industrial Components	25	6
Measurement & Sensor Technology	31	5
UK	104	17
Effekt på koncernen	423	75
Förvärv genomförda 2021	395	75
Förvärv genomförda 2022	28	0
Effekt på koncernen	423	75

Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med 1 januari 2022 skulle årets nettoomsättning ha uppgått till 6 406 mkr och EBITA skulle ha uppgått till 960 mkr.

Förvärv efter rapportperiodens utgång

Den 1 april förvärvades Stabalux GmbH, med en årsomsättning om 40 mkr. Stabalux är en tillverkare av profilsystem för fasader, så kallade curtain walls.

Den 7 april förvärvades PMH International AB, med en årsomsättning om 140 mkr. PMH är ett specialiserat teknikhandelsbolag verksamt inom marknadssegmenten lyft- och materialhantering samt industri- och lagerhallar.

Aktien

Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 728 mkr

Antal utestående aktier vid årets början	364 188 000
Antal nytecknade aktier	-
Totalt antal utestående aktier efter nyemission	364 188 000

LTI 2017

Årsstämman i Indutrade AB beslutade i april 2017 att införa ett incitamentsprogram, LTI 2017, omfattande sammanlagt högst 704 000 teckningsoptioner i två serier riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom Indutradekoncernen. Aktier kan tecknas under särskilt angivna teckningsperioder fram till och med fredagen den 20 maj 2022.

Efter fondemission i december 2020 ger varje option rätt till teckning av tre aktier. Lösenkursen för serie I har omräknats till 81,60 kronor per aktie och för serie II till 92,30 kronor per aktie.

Utestående incitamentsprogram

LTIP 2021

Årsstämman i april 2021 beslutade om ett nytt incitamentsprogram, LTIP 2021. Programmet omfattar maximalt 235 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. LTIP 2021 kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 650 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,18 procent av samtliga aktier och röster.

Deltagaren erhåller prestationsaktier under förutsättning att anställningen kvarstår, investeringsaktierna behålls och prestationsvillkoret uppfylls. Detta baseras på den ackumulerade genomsnittliga årliga tillväxttakten (CAGR) av vinst per aktie under prestationsperioden.

Under delårsperioden har 6 (-) mkr (exklusive sociala avgifter) kostnadsförts som en följd av programmet.

Utestående program	Antal investeringsaktier	Motsvarande maximalt antal prestationsaktier	Andel av tot. aktier	Intjänandeperiod
LTIP 2021	116 735	373 234	0,1%	Programlansering juni 2021 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet 2024

Utestående program	Antal tecknade optioner	Motsvarande antal aktier	Andel av tot. aktier	Pris per teckningsoption, kr	Ursprunglig tecknings kurs, kr	Omräknad tecknings kurs, kr	Antal utnyttjade optioner	Motsvarande antal aktier	Teckningsperiod
2017/2022, Serie I	526 000	1 578 000	0,4%	15,0	244,9	81,6	484 000	1 452 000	27 april 2020 – 20 maj 2022
2017/2022, Serie II	60 000	180 000	0,0%	13,4	276,8	92,3	57 000	171 000	27 april 2020 – 20 maj 2022

Utspädningseffekter

	2022	2021	2021/22	2021
	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000	364 188	363 615	364 062	363 921
Antal aktier som ger upphov till utspädningseffekt till följd av
incitamentsprogram, '000	86	400	172	259
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000	364 274	364 015	364 234	364 180
Utspädningseffekt, %	0,02	0,11	0,05	0,07
Antal aktier vid periodens utgång, '000	364 188	363 615	364 188	364 188

Q Finansiella tillgångar och skulder 1

31 mar 2022, mkr	Ränteswappar och valutaderivat i säkringsredovisning	Upplupet anskaffningsvärde	Aktier och andelar i icke noterade bolag	Villkorade köpeskillingar	Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde	Summa redovisat värde	Verkligt värde
Värderingsklassificering	Nivå 2		Nivå 3	Nivå 3
Övriga aktier och andelar	-	-	14	-	-	14	14
Kundfordringar	-	4 060	-	-	-	4 060	4 060
Övriga fordringar	2	26	-	-	-	28	28
Likvida medel	-	1 189	-	-	-	1 189	1 189
Summa	2	5 275	14	-	-	5 291	5 291
Långfristiga räntebärande skulder	-	-	-	544	4 243	4 787	4 795
Kortfristiga räntebärande skulder	-	-	-	317	1 495	1 812	1 812
Leverantörsskulder	-	-	-	-	1 900	1 900	1 900
Övriga skulder	3	-	-	-	-	3	3
Summa	3	-	-	861	7 638	8 502	8 510

31 dec 2021, mkr	Ränteswappar och valutaderivat i säkringsredovisning	Upplupet anskaffningsvärde	Aktier och andelar i icke noterade bolag	Villkorade köpeskillingar	Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde	Summa redovis at värde	Verkligt värde
Värderingsklassificering	Nivå 2		Nivå 3	Nivå 3
Övriga aktier och andelar	-	-	14	-	-	14	14
Kundfordringar	-	3 458	-	-	-	3 458	3 458
Övriga fordringar	3	26	-	-	-	29	29
Likvida medel	-	1 460	-	-	-	1460	1 460
Summa	3	4 944	14	-	-	4 961	4 961
Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande	-	-	-	600	4 586	5 186	5 199
skulder	-	-	-	261	1 152	1 413	1 413
Leverantörsskulder	-	-	-	-	1 597	1 597	1 597
Övriga skulder	5	-	-	-	-	5	5
Summa	5	-	-	861	7 335	8 201	8 214

Finansiella instrument värderas till verkligt värde utifrån klassificeringen i verkligt värde hierarkin: andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser [nivå 2], ej observerbara marknadsdata [nivå 3].

Inga överföringar mellan nivå 2 och 3 har skett under perioden. Villkorade köpeskillingar har nuvärdesberäknats enligt en räntesats som bedömts marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej löpande för förändringar i marknadsräntan då denna effekt bedöms som oväsentlig.

Villkorade köpeskillingar	2022	2021
Mkr	31-mar	31-dec
Ingående bokfört värde	861	549
Årets förvärv	59	418
Utbetalda köpeskillingar	-47	-73
Återföring via resultaträkningen	-21	-62
Räntekostnader	3	9
Valutakursdifferenser	6	20
Utgående bokfört värde	861	861

Moderbolagets resultaträkning – i sammandrag

	2022	2021	2021/22	2021
Mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	0	0	9	9
Bruttoresultat	0	0	9	9
Administrationskostnader	-35	-34	-133	-132
Rörelseresultat	-35	-34	-124	-123
Finansiella intäkter och kostnader	23	16	81	74
Resultat från andelar i koncernbolag	-	-	1 288	1 288
Resultat efter finansiella poster	-12	-18	1 245	1 239
Bokslutsdispositioner	-	-	761	761
Skatt	2	4	-151	-149
Periodens resultat	-10	-14	1 855	1 851
Avskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar	0	0	0	0

Moderbolagets balansräkning – i sammandrag

	2022	2021	2021
Mkr	31-mar	31-mar	31-dec
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar	1	1	1
Finansiella anläggningstillgångar	7 102	6 233	6 971
Kortfristiga fordringar	8 057	6 846	8 746
Likvida medel	275	0	489
Summa tillgångar	15 435	13 080	16 207
Eget kapital	8 246	7 074	8 254
Obeskattade reserver	755	675	755
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser	3 635	2 329	3 925
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	0	0	0
Kortfristiga räntebärande skulder	2 720	2 911	3 037
Kortfristiga räntefria skulder	79	91	236
Summa eget kapital och skulder	15 435	13 080	16 207

Q1 Definitioner

Alternativa nyckeltal

Indutrade presenterar i delårsrapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till intressenter då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter och återspeglar koncernens förvärvsintensiva affärsmodell.

Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa nyckeltal.

Avkastning på sysselsatt kapital

EBITA rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital per månad.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital per månad.

Bruttomarginal

Bruttoresultat dividerat med nettoomsättningen.

EBITA

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation). EBITA är verksamhetens huvudsakliga resultatmått.

EBITA-marginal

EBITA dividerat med nettoomsättning.

EBITDA

Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation).

Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolaget dividerat med utestående antal aktier.

Nettoinvesteringar

Inköp minus försäljningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag och verksamheter.

Nettoskuldsättningsgrad

Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital.

Nettoskuld/EBITDA

Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA rullande 12 månader.

Resultat per aktie före utspädning

Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Definition enligt IFRS.

Resultat per aktie efter utspädning

Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning.

Räntebärande nettoskuld

Räntebärande skulder inklusive pensionsskuld och beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv minus likvida medel.

Soliditet

Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen).

Sysselsatt kapital

Eget kapital plus räntebärande nettoskuld.

Indutrade i korthet

Indutrade är en internationell teknik- och industrikoncern som i dag består av över 200 företag i ett 30-tal länder, främst i Europa. Vi arbetar på ett decentraliserat sätt för att skapa hållbar, lönsam tillväxt genom att utveckla och förvärva framgångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. Våra företag utvecklar, tillverkar och säljer komponenter, system och tjänster med betydande teknikinnehåll inom utvalda nischer. Vår värderingsdrivna kultur där människor gör skillnaden har legat till grund för vår framgång sedan starten 1978.

Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel infrastruktur, medicinteknik och läkemedel, verkstadsindustri, energi, VA och livsmedel.

Koncernen är uppdelad i åtta affärsområden: Benelux, DACH, Finland, Flow Technology, Fluids & Mechanical Solutions, Industrial Components, Measurement & Sensor Technology och UK.

Koncernens finansiella mål är att: Försäljningstillväxt

• Genomsnittlig försäljningstillväxt ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv.

EBITA-marginal

• EBITA-marginalen ska uppgå till minst 12 procent per år över en konjunkturcykel.

Avkastning på sysselsatt kapital

• Avkastningen på sysselsatt kapital ska i genomsnitt uppgå till minst 20 procent per år över en konjunkturcykel.

Nettoskuldsättningsgrad

• Nettoskuldsättningsgraden bör normalt inte överstiga 100 procent.

Utdelningsandel

• Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt.

Nettoomsättning per marknad, %1)

1)Avser helåret 2021

Nettoomsättning per kundsegment, %1)

Indutrade AB (publ.)

Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: +46 8 703 03 00 www.indutrade.se

Välkommen NTi Audio!

Indutrade förvärvade i februari det Liechtensteinbaserade bolaget NTi Audio AG, med en årsomsättning om cirka 90 mkr. NTi Audio är en ledande tillverkare av test- och mätutrustning för akustik-, ljud-, och vibrationsapplikationer. Erbjudandet består av en portfölj av handhållna enheter och ljudanalyssystem tillsammans med tillbehör och mjukvarumoduler för att möta specifika kundoch applikationskrav.

"NTi Audio har en stark produktportfölj och arbetar i en väldefinierad marknadsnisch som passar perfekt i Indutrades portfölj. Med kvalitet, innovation och teknisk expertis i centrum, tillsammans med starka underliggande marknadsdrivkrafter, är NTi Audio väl positionerat för fortsatt tillväxt", säger Bo Annvik, VD och koncernchef för Indutrade.

Autoroll – tilläggsförvärv till Ellard Group

I januari förvärvades det brittiska bolaget Autoroll UK Ltd, med en årsomsättning om cirka 67 mkr. Autoroll tillverkar och levererar industriella portlösningar av stål samt garagerullportar av aluminiumprofiler. Sedan starten 1998 har Autoroll levererat de skräddarsydda lösningarna till brittiska kunder inom segment som handel, portspecialister samt el- och stängselentreprenörer. Företaget har 31 medarbetare och är baserade i Washington, Tyne and Wear, Storbritannien.

Förvärvet är ett tilläggsförvärv till Ellard Group och de kombinerade erbjudandena skapar goda tillväxtmöjligheter eftersom bolagen kompletterar och stärker varandra när det gäller produktutbud.

Hållbarhetsrapport för 2021 publicerad

I mars publicerade Indutrade hållbarhetsrapporten för 2021. I hållbarhetsrapporten, som finns tillgänglig på hemsidan, beskrivs vårt systematiska hållbarhetsarbete inom de områden som är viktigast för Indutradekoncernen och årets aktiviteter summeras. Vi är övertygade om att ett systematiskt hållbarhetsarbete integrerat i affärsstrategin är en förutsättning för långsiktigt värdeskapande.

Indutrades hållbarhetsarbete tar sin utgångspunkt i FN:s Global Compacts principer och grundar sig i att alla bolag arbetar strukturerat med sina egna väsentliga hållbarhetsområden och mål i kombination med de koncerngemensamma fokusområdena och målen.