Cint Group

Quarterly Report • May 3, 2022

Delårsrapport

januari – mars 2022 Q12022

En bra start på 2022 med integrationsarbete före plan

Finansiell sammanfattning för det första kvartalet

• Nettoomsättningen ökade med 139,3 procent till 67,3 MEUR (28,1). Valutajusterad organisk tillväxt uppgick till 27,8 procent (40,2).
• Bruttoresultatet uppgick till 41,3 MEUR (14,5) med en bruttomarginal på 61,3 procent (51,5).
• Justerad EBITDA uppgick till 8,1 MEUR (5,5) med en justerad EBITDA-marginal på 12,1 procent (19,7). Justerad EBITDA, exklusive valutakursvinst/-förlust på rörelseposter, uppgick till 8,2 MEUR (4,7) och marginalen till 12,2 procent (16,8)
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,03 EUR (-0,01)
• Justerat resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,02 EUR (0,04)

Väsentliga händelser under det första kvartalet

• Den 19 januari 2022 tillkännagav Cint förändringar i ledningsgruppen genom att Andy Ellis (COO), Rick Pittenger (CTO) och Felicia Winberg (General Counsel) tillkom.
• Den 1 februari 2022 höll Cint en extra bolags-stämma där Patrick Comer valdes till ny styrelse-ordförande och Carl Sparks till ny styrelseledamot.

Väsentliga händelser efter kvartalet

• Inga väsentliga händelser efter periodens slut.

				Pro forma(1)
TEUR	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	2021 Jan-Mar
Nettoomsättning	67 342	28 147	138 925	48 994
Tillväxt i nettoomsättning	139,3%	33,1%	41,4%	-
Organisk tillväxt i nettoomsättning exklusive valutaeffekter	27,8%	40,2%	36,2%	-
Bruttovinst	41 284	14 497	71 155	30 796
Bruttomarginal	61,3%	51,5%	51,2%	62,9%
EBITDA	3 666	3 124	6 060	-
EBITDA marginal	5,4%	11,1%	4,4%	-
Justerad EBITDA	8 137	5 535	25 821	8 290
Justerad EBITDA marginal	12,1%	19,7%	18,6%	16,9%
Valutakursvinst/-förlust på rörelseposter	-103	805	1 193	615
Resultat per aktie, före utspädning	-0,03	-0,01	-0,04	-
Justerat resultat per aktie, före utspädning	0,02	0,04	0,12	-
Nettoskuld	58 840	-66 179	36 498	-

(1) Pro forma inkluderar Cint organisk och Lucid.

VD kommentar

Året har börjat i ett högt tempo. Organisk tillväxt i nettoomsättningen, justerat för valutaeffekter, uppgick till 27,8 procent. Tillväxten i nettoomsättning inklusive förvärvade företag under 2021 ökade med 139,3 procent och uppgick till 67,3 MEUR jämfört med 28,1 MEUR under samma period föregående år. Tillväxten under kvartalet pro forma uppgick till 32,4 procent.

Våra affärssegment har också påvisat starkare resultat detta kvartal. Vår kärnverksamhet, segmentet Marketplace, växer fortsättningsvis starkt, med en tillväxttakt om 30 procent pro forma. Inom segmentet Media Measurement hade vår största kund en tillväxt med 160 procent jämfört med föregående år med en omsättning som uppgick till mer än 1 MUSD under kvartalet. I tillägg till detta erhöll vi intäkter för första gången från projekt relaterade till kundmätningar inom TV-segmentet. Tillväxten i nettoomsättning inom affärssegmentet uppgick till 67 procent pro forma.

EBITDA, justerat för jämförelsestörande poster, uppgick till 8,1 MEUR under kvartalet. Detta motsvarade en marginal om 12,1 procent att jämföra med 16,9 procent på proformabasis föregående år. Den lägre lönsamheten jämfört med föregående år var i linje med våra förväntningar och är en följd av konsolideringen av Lucid och har blivit påverkad av valutafluktuationer samt tagna kostnader om 1,0 MEUR för bolagets nya incitamentsprogram. En mer jämförbar justerad EBITDAmarginal skulle ha uppgått till 13,2 procent. Vi förväntar oss en allt starkare förbättring av lönsamheten under året, som en följd av bolagets säsongsmässiga mönster, skalbarheten i affären samt positiva synergieffekter.

Integrationen av Lucid

I december 2021 slutfördes förvärvet av amerikanska bolaget Lucid, en plattform för undersökningsteknik (ResTech) som ger enkel åtkomst till förstapartsdata i mer än 110 länder. Sedan början av 2022 har vi varit fokuserade på sammanslagningen av de två verksamheterna för att ta fram det bästa från båda och att få fram de synergier vi identifierade i samband med transaktionen. Den högsta ledningsgruppen utseddes i januari.

Nästa nivå ledare, med ansvar för funktioner, utseddes i februari. Vid slutet av mars var alla personalrelaterade förändringar genomförda för att kunna driva igenom kostnadssynergierna. Detta har även lärt oss mycket avseende hanteringen av personalkostnader.

Vid årets början påbörjade vi ett flertal dedikerade projekt i syfte att integrera olika delar av företagen. Arbetet i dessa projekt går snabbt och utfallet så här långt är lovande. Vi är glada över att se hur anställda, produkter och processer hos två framgångsrika företag kan sammanföras på ett positivt sätt.

Framåtblick

Vi ser fram emot att kunna leverera ytterligare ett år med tillväxt och lönsamhet. Vid slutförandet av Lucidförvärvet pekade vår analys på årliga EBITDA-synergier om 40 MEUR fullt implementerade 24 månader därefter och med vissa synergier redan inom sex månader efter slutförandet. Jag är glad att vi redan nu kan bekräfta denna uppskattning av synergierna vilka förväntas bli minst 40 MEUR och att de kommer snabbare än förväntat, som ett resultat av operativa kostnads-synergier. Synergier kommer vi att kunna uppvisa från och med det andra kvartalet och framöver. Vi uppskattar att integrationskostnader relaterade till samgåendet kommer att uppgå till totalt cirka 40 MEUR under 2022-2023 med den största delen under 2022. Majoriteten av denna investering kommer att tas för att främja effektiviteten i processer och kommer att skapa värde utöver planen för synergier samt ge oss bästa möjliga systemstöd.

Vi känner oss tillfreds med våra finansiella mål avseende organisk tillväxt i nettoomsättning om minst 25 procent och 25 procent EBITDA-marginal på medellång sikt.

Tom Buehlmann VD, Cint

Om Cint

Cint är en global mjukvaruaktör som är ledande inom digital insiktsinsamling. Cintplattformen automatiserar datainsamlingen av insikter så att företag kan få tillgång till insikter snabbare i aldrig tidigare skådadoch i stor skala. På Cints plattform finns har ett av världens största konsument-nätverk för digitala enkätbaserade marknadsundersökningar, som bestårbestående av mer fler än 160 miljoner engagerade respondenter i mer än 130 länder. Fler än 3 200 insiktsdrivna företag - däribland SurveyMonkey, Zappi, Kantar och GfK - använder Cint för snabb att påskynda sin insamling av konsumentinsikter och lägga in en högre växel i affärstillväxtenvilket bidrar till en snabbare tillväxt.

I december 2021 slutförde Cint förvärvet av USA-baserade Lucid – en teknikplattform för programmatiska marknadsundersökningar som ger tillgång till första¬partsundersökningsdata i över 110 länderför undersökningsteknik som ger enkel åtkomst till förstapartsdata i över 110 länder. Genom att sammanföra Cints europeiska arv, breda målgruppsräckvidd och kapacitet för företags¬trans-formation med Lucids djupa omfattande tillgång till amerikanska konsumenter och lösningar för mediemätning Media Measurement kommer den kombinerade organisationen att bli en global ledare inom teknikbaserad digital insamling av insikter.

Finansiella mål

• Cint strävar efter att bibehålla en årlig organisk nettoomsättningstillväxt på minst 25 procent på medellång sikt
• Cint strävar efter att på medellång sikt uppnå en EBITDA-marginal om minst 25 procent
• Cint avser att återinvestera sitt kassaflöde i tillväxtinitiativ och kommer därför inte att lämna någon årlig utdelning på kort sikt

Nettoomsättning per region (Q1-2022)

Nord- och Sydamerika EMEA APAC

Koncernens finansiella översikt

Förvärvet av Lucid slutfördes den 29 december 2021 och Lucid-koncernen har konsoliderats fullt ut från början av räkenskapsåret 2022.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 139,3 procent till 67,3 MEUR (28,1). Försäljningen från Lucid bidrog med 27,4 MEUR till nettoomsättningen under kvartalet och försäljningen från GapFish bidrog med 2,4 MEUR. Den organiska tillväxten uppgick till 33,2 procent (33,1) och organisk tillväxt justerad för valutaeffekter uppgick till 27,8 procent (40,2).

Bruttoresultat

Bruttoresultatet under kvartalet ökade med 184,8 procent till 41,3 MEUR (14,5) och bruttomarginalen uppgick till 61,3 procent (51,5). Selektiva investeringar i att säkra leverans från underleverantörer för att driva tillväxt har medfört viss press på bruttomarginalen i första kvartalet jämfört med föregående år.

EBITDA och justerad EBITDA

EBITDA under kvartalet uppgick till 3,7 MEUR (3,1) och EBITDA-marginalen uppgick till 5,4 procent (11,1). Jämförelsestörande poster under kvartalet uppgick till 4,5 MEUR (2,4) och var huvudsakligen kostnader för integrationen av Lucid. Justerat för dessa kostnader uppgick EBITDA till 8,1 MEUR (5,5) och den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 12,1 procent (19,7). Justerad EBITDA, exklusive valutakursvinst/-förlust på rörelseposter, uppgick till 8,2 MEUR (4,7) och marginalen till 12,2 procent (16,8).

Under kvartalet lanserades ett nytt aktieoptionsprogram som värderas enligt IFRS 2. Kostnaden för detta program uppgick till 1,0 MEUR i kvartalet och kostnaden är inkluderad i personalkostnader. För mer information om programmet hänvisas till avsnittet Väsentliga händelser under kvartalet.

Justerad EBITDA för kvartalet uppgick till 8,1 MEUR (12,1 procentmarginal) jämfört med proforma Q1 2021 som uppgick till 8,3 (16,9 procent marginal). Avvikelsen mot föregående år förklaras av en positiv valutaeffekt Q1 2021 om 0,7 MEUR samt av kostnaden för ett långsiktigt incitamentsprogram innevarande kvartal, förklarat ovan, som ej fanns i jämförelse-perioden.

Jämförelsestörande poster

För att möjliggöra uppföljning av koncernens underliggande verksamhet utesluts jämförelsestörande poster eller poster av engångskaraktär från justerad EBITDA. Under kvartalet justerades totalt 4,5 MEUR, varav integrationskostnaderna uppgick till 4,1 MEUR. Kostnaderna redovisas under respektive post i resultaträkningen. Se not 10 Alternativa resultatmått för en mer detaljerad beskrivning om jämförelse-störande poster, uppdelade per post och kategori.

Resultat och vinst per aktie

Rörelseresultatet under kvartalet uppgick till -7,3 MEUR (1,2) med en rörelsemarginal på -10,8 procent (4,2).

Resultatet för kvartalet uppgick till -6,1 MEUR (1,3) och resultat per aktie (före och efter utspädning) uppgick till - 0,03 EUR (-0,01). Justerat resultat per aktie (före och efter utspädning) uppgick till 0,02 EUR (0,04).

Kassaflöde och investeringar

Det operativa kassaflödet före förändringar i rörelsekapitalet under kvartalet uppgick till 0,04 MEUR (1,7), som i kvartalet påverkades negativt av betald inkomstsskatt och integrationskostnader.

Kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet uppgick till -17,6 MEUR (-6,0) under kvartalet. Förändringen mot företående år förklaras främst av negativ effekt från betalning av transaktions-kostnader hänförligt till förvärvet av Lucid om totaltl 14,4 MEUR.

Kassaflödet från investeringsverksamheten under kvartalet uppgick till -4,6 MEUR (-2,8). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -4,3 MEUR (-2,7) under kvartalet och bestod av aktiverade utvecklingskostnader för plattformen, investeringar i nya funktioner för att stödja framtida tillväxt. Ökningen jämfört med samma period föregående år förklaras främst av innevarande kvartals kapitaliseringen av kostnader i Lucid-plattformen.

Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -0,2 MEUR (-0,1) under kvartalet. Se not 7 för beskrivning av kvartalets avskrivningar.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 0,8 MEUR (69,1). Kvartalets förändring i finansieringsverksamhetet förklaras av inbetalningar av optionspremier för ett nytt långsiktigt incitamentsprogram lanserat i början av kvartalet om 1,4 MEUR, samt betalningar av finansiella leasingskulder om -0,6 MEUR. Samma kvartal förra året påverkades främst av transaktioner i samband med börsintroduktionen.

Nettokassaflödet under kvartalet var -21,3 MEUR (61,9). Kvartalets kassaflöde påverkades negativt av betalningar av transaktionskostnader relaterade till förvärvet av Lucid om 14,4 MEUR.

Nettorörelsekapital

Nettorörelsekapitalet uppgick till 28,8 MEUR (11,1) vid kvartalsets utgång. Ökningen av nettorörelsekapitalet jämfört med föregående år var huvudsakligen relaterad till en ökning av verksamheten till följd av förvärvet av Lucid. Det totala bidraget till rörelsekapitalet från de nyförvärvade enheterna i Lucid uppgick till 8,2 MEUR vid kvartalets utgång. I slutet av det första kvartalet förra året påverkades nettorörelsekapitalet positivt av höga leverantörsskulder kopplade till börsintroduktionen.

Nettoskuld och finansieringsverksamhet

Koncernens likvida medel vid kvartalets utgång uppgick till 55,7 MEUR (68,7) och de totala skulderna uppgick till 114,6 MEUR (2,5). Nettoskulden var 58,8 MEUR jämfört med nettokassan om 66,2 MEUR i slutet av samma kvartal 2021, och nettoskuld om 36,5 MEUR vid utgånden av räkenskapsåret 2021. Ökningen av nettoskulden jämfört med samma kvartal föregående år berodde främst på nytt externt banklån om 107,4 MEUR upptaget vid slutet av förra räkenskapsåret som del av finansieringen av förvärvet av Lucid.

Kapitalisering

Vid utgången av kvartalet uppgick totalt eget kapital för koncernen till 1 156,3 MEUR, jämfört med 1 147,9 MEUR i slutet av räkenskapsåret 2021.

Valutaeffekter

Som en följd av verksamhetens globala närvaro är bolaget exponerat för valutafluktuationer med största delen av försäljningen i USD och EUR och en stor del rörelsekostnader i SEK och USD.

Valutakurseffekten på nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 1,2 MEUR (-1,1).

Omvärderingen av balansräkningsposter påverkade resultatet negativt med en ökning av de totala rörelsekostnaderna med -0,1 MEUR (0,8) under kvartalet. Denna påverkan är inkluderad i både EBITDA och i justerad EBITDA.

Integration av Lucid

Under kvartalet lanserades integrationsprojektet för att integrera verksamheterna i Lucid med Cint. Den analys som Cint gjorde i samband med tillkännagivandet av förvärvet visade på en årlig EBITDA-synergi baserat på nuvarande resultat om 40 MEUR som skulle kunna genomföras fullt ut inom 24 månader med start 2022, med inledande positiva effekter redan under de första sex månaderna efter förvärvet. Synergipotentialen beräknas och förväntas komma från en kombination av tillväxtsynergier om 9,8 MEUR, synergier för kostnader för sålda tjänster på 8,6 MEUR och synergier för operationella kostnader (OPEX) på 21,6 MEUR.

De inledande resultaten från integrationen indikerar att beräknade årliga synergier om 40 MEUR kommer att uppnås och effekterna beräknas komma något snabbare än tidigare kommunicerat främst pågrund av högt fokus på OPEX-synergier. De positiva effekterna kommer realiseras från och med Q2 2022.

Kostnaden för integrationen uppskattas till totalt cirka 40 MEUR. Två tredjedelar av dessa kostnader förväntas under 2022 och en tredjedel under 2023. Integrationskostnaden drivs främst av investeringar i nya och uppgraderade CRMoch ERP-system och processer, samt personalrelaterade kostnader som projektledning och avgångsvederlag. De totala integrationskostnaderna för kvartalet uppgick till 4,1 MEUR.

Väsentliga händelser under kvartalet

Ny ledningsgrupp

Efter slutförandet av Lucid-transaktionen under fjärde kvartalet 2021 tillkännagav Cint den 19 januari 2022 en ny ledningsgrupp. Den nya ledningsgruppen består av:

• Tom Buehlmann, Chief Executive Officer
• Joakim Andersson, Chief Financial Officer

• Jake Wolff, Chief Revenue Officer

• Andy Ellis, Chief Operations Officer

• Rick Pittenger, Chief Technology Officer
• Marie-Louise Howett, Chief Human Resources Officer
• Felicia Winberg, General Counsel

Ökning av antalet aktier

Antalet aktier och röster har ökat med 36 292 902 under januari 2022 till följd av registreringen hos Bolagsverket av aktieersättningen för nyemissionen till säljarna i förvärvade Lucid. Nyemissionen av aktier godkändes vid en extra bolagsstämma den 17 december 2021. Per den 31 mars 2022 uppgick totalt antal aktier och röster till 212 976 588.

Ny styrelse

Vid en extra bolagsstämma den 1 februari 2022 beslutades att välja två nya styrelseledamöter, välja en ny styrelseordförande och att fastställa arvoden till de nya styrelseledamöterna. Bolagsstämman beslutade, i enlighet med valberedningarnas förslag, att välja Patrick Comer och Carl Sparks till nya styrelseledamöter i bolaget. Styrelsen består således av de ordinarie ledamöterna Patrick Comer, Cecilia Qvist, Anna Belfrage, Daniel Berglund, Antonia Brandberg Björk, Kaveh Rostampor, Niklas Savander, Carl Sparks och Rickard Torell för perioden fram till nästa bolagsstämma. Bolagsstämman beslutade också att välja Patrick Comer till styrelseordförande. Detta innebar också att Patrick Comer ersatte Niklas Savander i valberedningen från och med detta datum.

Långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogram

Två nya långsiktiga incitamentsprogram, som beslutades om på den extra bolagsstämman i december 2021, lanserades under första kvartalet 2022.

Programmet för teckningsoptioner omfattar cirka 30 anställda och maximalt 4 259 532 antal teckningsoptioner. Varje teckningsoption ger den anställde rätt att teckna en aktie. Optionsprogrammet omfattar perioden 2022/2024.

Aktieoptionsprogrammet omfattar cirka 70 anställda och maximalt 4 259 532 antal optioner. Varje option ger den anställde rätt att teckna en aktie under förutsättning att vissa intjäningskriterier uppfylls. Optionsprogrammet omfattar perioden 2022/2025.

Rätten att delta i teckningsoptionsprogrammet och aktieoptionsprogrammet ska tillkomma vissa ledande befattningshavare och nyckelpersoner i koncernen. Båda programmen lanserades i början av första kvartalet 2022. För mer information om programmen, se not 6 i årsredovisningen.

Situationen i Östeuropa

Till följd av Rysslands invasion av Ukraina beslutade Cint att avveckla sitt kontor i Moskva med fem heltidsanställda. De åtgärder som vidtagits kommer inte att ha någon betydande påverkan på koncernens finansiella rapporter.

Väsentliga händelser efter kvartalet

Inga väsentliga händelser efter periodens slut har identifierats.

Personal

Vid slutet av perioden uppgick totalt antal anställda och konsulter (heltidsekvivalenter) till 1 047 (374). Det genomsnittliga antalet heltidsekvivalenter under kvartalet var 1 053 (364). Det totala antalet anställda uppgick till 863 (258) vid periodens slut. Genomsnittligt antal anställda under kvartalet uppgick till 871 (250).

Ökningen jämfört med föregående år är kopplad till förvärvet av Lucid.

Aktier

Den 28 oktober 2021, som en del av förvärvet av Lucid, registrerade Cint den första tranchen av den riktade nyemissionen som uppgick till 13 076 200 aktier.

Som en del av förvärvet av Lucid registrerade Cint den 29 december den andra tranchen av den riktade nyemissionen på 26 385 683 aktier.

Per den 31 december 2021 uppgick totalt antal aktier och röster till 176 683 686. De 36 292 902 vederlagsaktierna i samband med förvärvet av Lucid registrerades i januari 2022.

Per den 31 mars 2022 uppgick totalt antal aktier och röster till 212 976 588.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet är fokuserat på att direkt eller indirekt äga aktierna i operativa dotterbolag. Dessutom tillhandahåller moderbolaget ledningstjänster till koncernen. Vid slutet av perioden hade moderbolaget åtta anställda. Moderbolaget har ingen extern affärsverksamhet och riskerna är huvudsakligen relaterade till dotterföretagens verksamheter.

Moderbolagets rörelseresultat var -24,1 MSEK (-8,9) under det första kvartalet. Moderbolagets finansiella ställning vid slutet av perioden, mätt som en kvot mellan totalt eget kapital i relation till totala tillgångar, var 91,0 procent (97,4) och bolaget hade en kassabehållning om 90,7 MSEK (482,6).

Utveckling av nettoomsättningen

Verksamhetssegment

Nettoomsättningen inom segmentet Marketplace, inklusive kärnverksamheten i Cint samt mjukvaru- och tjänsteverksamheterna i Lucid, ökade med 121 procent till 61,0 MEUR (27,7) under kvartalet. Försäljningen från Lucid bidrog med 21,9 MEUR till nettoomsättningen under kvartalet och försäljningen från GapFish bidrog med 2,4 MEUR till nettoomsättningen. Den organiska tillväxten i nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 33 procent. Marketplace ger kunderna omedelbara enkla anslutningar till miljontals respondenter globalt för att genomföra kostnadseffektiva digitala marknadsundersökningar snabbt och i stor skala, som levereras genom automatiserad matchning av undersökningskriterier och djupgående profileringsdata.

Nettoomsättningen inom segmentet Media Measurement, inklusive Connected Data-verksamheten i Cint och Audience-verksamheten i Lucid, ökade med 1 240 procent till 6,3 MEUR (0,5) under kvartalet. Försäljningen från Lucid bidrog med 5,5 MEUR till nettoomsättningen under kvartalet. Den organiska tillväxten i nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 70 procent. Media Measurement levererar egenutvecklade mätvärden för varumärkeslyft och dagliga undersökningsresultat för att kunderna ska kunna mäta effektiviteten i digitala kampanjer och optimera sin medieprestanda i realtid.

Regional utveckling

Nettoomsättningen i Americas-regionen ökade med 202 procent till 39,2 MEUR (13,0) under kvartalet. Lucids försäljning bidrog med 21,1 MEUR till nettoomsättningen under kvartalet. Exklusive Lucid var nettoomsättningstillväxten 40 procent.

Nettoomsättningen i EMEA ökade med 84 procent till 23,0 MEUR (12,5) under kvartalet. Försäljningen från Lucid bidrog med 4,6 MEUR till nettoomsättningen under kvartalet och GapFish bidrog med 2,4 MEUR till nettoomsättningen. Den organiska tillväxten i nettoomsättningen för kvartalet var 28 procent.

Nettoomsättningen i APAC ökade med 93 procent till 5,1 MEUR (2,6) under kvartalet. Lucids försäljning bidrog med 1,8 MEUR till nettoomsättningen under kvartalet. Exklusive Lucid var nettoomsättningstillväxten 25 procent.

Kundtyper

Nettoomsättningen för kundsegmentet teknikdrivna insiktsföretag ökade med 90 procent till 19,7 MEUR (10,4) under kvartalet. Försäljningen från Lucid bidrog med 5,0 MEUR till nettoomsättningen under kvartalet och GapFish bidrog med 0,4 MEUR till nettoomsättningen. Den organiska tillväxten i nettoomsättningen för kvartalet var 37 procent.

Nettoomsättningen från etablerade insiktsföretag ökade med 168 procent till 47,7 MEUR (17,8) under kvartalet. Försäljningen från Lucid bidrog med 22,4 MEUR till nettoomsättningen under kvartalet och GapFish bidrog med 2,0 MEUR till nettoomsättningen. Den organiska tillväxten i nettoomsättningen för kvartalet var 31 procent.

Operativa nyckeltal i sammandrag

Företagskunder och anslutna individer inkluderar inte Lucid.

Det totala antalet aktiva kunder var 3 225 i slutet av det första kvartalet. Detta motsvarade en ökning med 117 jämfört med slutet av 2021. Alla regioner bidrog positivt till denna utveckling

Totalt antal genomförda enkäter under den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 130 miljoner stycken. Antalet genomförda enkäter har ökat kraftigt under de senaste åren som ett resultat av ökade volymer och ökat kundinflöde inom Cints Enterprise-lösning, ökad digitalisering och framväxten av teknikdrivna företag.

I slutet av året var det totala antalet anslutna individer (nya och aktiva under de senaste 12 månaderna) 160 miljoner, en ökning med 11 miljoner sedan slutet av 2021 och med 62 miljoner sedan slutet av 2019. Drivkrafterna bakom denna tillväxt var:

• Ökad matchning och volymer, vilket gynnar panelleverantörens försäljning
• Förbättringar i profileringsdata för panelpartners målgrupper
• Förbättringar av panelhanteringstekniken
• Sömlös och snabb API-integration med nuvarande lösningar för panelhantering

Övriga upplysningar

Finansiell kalender 2022

Ordinarie bolagsstämma 17 maj 2022 Delårsrapport Q2 22 juli 2022 Delårsrapport Q3 27 oktober 2022

Konferenssamtal och webbpresentation av rapporten för det första kvartalet 2022

VD Tom Buehlmann och CFO Joakim Andersson kommer att presentera resultatet vid en telefonkonferens som kommer att hållas klockan 10.00 den 3 maj. Konferenssamtalet kommer också att sändas på webben.

Telefonnummer

Försäkra dig om att du är uppkopplad till telefonkonferensen genom att ringa in och registrera dig några minuter innan konferensen börjar.

Sverige: +46 10 884 80 16 Internationellt: +44 20 3936 2999 Inloggningskod: 275 259

Länk till direktsändningen: webbsändning. Rapporten kommer att finnas tillgänglig på Cint™ Investors i samband med offentliggörandet. Presentationen kommer att finnas tillgänglig i samband med telefonkonferensen och en inspelning kommer att finnas tillgänglig på webbplatsen senare samma dag.

Finansiella rapporter

Koncernens resultaträkning

TEUR	Note	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
Nettoomsättning	4	67 342	28 147	138 925	178 120
Kostnad sålda tjänster		-26 058	-13 650	-67 769	-80 177
Aktiverat arbete för egen räkning		4 250	1 879	7 826	10 197
Personalkostnader		-26 907	-8 440	-38 456	-56 922
Övriga rörelseintäkter/ -kostnader		-85	1 258	2 829	1 487
Övriga externa kostnader		-14 876	-6 069	-37 295	-46 102
EBITDA (resultat före av- och nedskrivningar)		3 666	3 124	6 060	6 602
Avskrivningar	7	-858	-330	-1 476	-2 004
EBITA		2 808	2 794	4 584	4 598
Av- och nedskrivningar	7	-10 098	-1 617	-7 733	-16 214
Rörelseresultat		-7 290	1 177	-3 148	-11 616
Finansiella poster - netto	9	-363	671	2 086	1 052
Resultat före skatt		-7 653	1 849	-1 062	-10 563
Inkomstskatt		1 525	-528	-2 156	-103
Periodens resultat		-6 127	1 321	-3 218	-10 666
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-6 127	1 321	-3 218	-10 666
		2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
Resultat per aktie före och efter utspädning, EUR		-0,03	-0,01	-0,04	-0,07

Koncernens rapport över totalresultatet

	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
Periodens resultat	-6 127	1 321	-3 218	-10 666
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Valutadifferenser	14 007	-108	-7 341	6 774
Valutasäkring av nettoinvesteringar	-2 162	-	-	-
Skatteeffekt från post inom övrigt totalresultat	445	-	-	-
Summa övrigt totalresultat	12 290	-108	-7 341	6 774
Totalresultat för perioden	6 163	1 213	-10 559	-3 893

Koncernens rapport över finansiell ställning

TEUR	2022 31 mar	2021 31 mar	2021 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	906 495	102 411	905 411
Övriga immateriella tillgångar	327 821	37 530	329 999
Nyttjanderättstillgångar	4 844	2 594	5 522
Inventarier	1 206	602	1 241
Andra långfristiga fordringar	1 089	236	1 107
Uppskjuten skattefordran	21 997	5 400	10 641
Summa anläggningstillgångar	1 263 452	148 773	1 253 921
Omsättningstillgångar
Kundfordringar	90 921	33 207	91 136
Aktuella skattefordringar	1 535	-	2 396
Övriga kortfristiga fordringar	1 916	3 0	1 906
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	26 186	16 935	24 665
Likvida medel	55 712	68 688	77 674
Summa omsättningstillgångar	176 270	118 860	197 777
SUMMA TILLGÅNGAR	1 439 722	267 633	1 451 698

TEUR	2022 31 mar	2021 31 mar	2021 31 dec
EGET KAPITAL
Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare	1 156 306	220 965	1 147 925
SKULDER
Långfristiga skulder
Upplåning	109 892	-	108 869
Leasingskulder	2 570	1 619	3 073
Uppskjuten skatteskuld	77 080	4 816	78 150
Summa långfristiga skulder	189 542	6 435	190 092
Kortfristiga skulder
Leasingskulder	2 090	890	2 230
Leverantörsskulder	46 423	11 194	48 585
Aktuella skatteskulder	1 530	230	4 802
Övriga kortfristiga skulder	7 940	3 962	4 459
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	35 891	23 958	53 604
Summa kortfristiga skulder	93 874	40 234	113 680
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 439 722	267 633	1 451 698

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

Hänförligt till Moderföretagets aktieägare

TEUR	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat inkl årets resultat	Summa
Ingående balans, 1 jan 2021	1 300	143 383	-9 397	3 876	139 162
Periodens resultat jan-mar				1 321	1 321
Övrigt totalresultat			-108		-108
Summa övrigt totalresultat	-	-	-108	1 321	1 213
Nyemission	113	80 959			81 072
Transaktionskostnader netto efter skatt		-2 435			-2 435
Inbetalning långsiktigt incitamentsprogram		1 953			1 953
Utgående balans, 31 mar 2021	1 413	223 860	-9 505	5 197	220 965
Periodens resultat apr-dec				-4 539	-4 539
Övrigt totalresultat			-7 233		-7 233
Summa övrigt totalresultat	-	-	-7 233	-4 539	-11 772
Nyemission	752	947 854			948 606
Transaktionskostnader netto efter skatt		-9 875			-9 875
Utgående balans, 31 dec 2021	2 165	1 161 840	-16 738	658	1 147 925
Periodens resultat jan-mar				-6 127	-6 127
Övrigt totalresultat			12 290		12 290
Summa övrigt totalresultat	-	-	12 290	-6 127	6 163
Inbetalning långsiktigt incitamentsprogram		1 439			1 439
Långsiktigt incitamentsprogram (IFRS 2)		982			982
Skatt på långsiktigt incitamentsprogram (IFRS 2)		-202			-202
Utgående balans, 31 mar 2022	2 165	1 164 059	-4 448	-5 469	1 156 306

Koncernens kassaflödesanalys

TEUR	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat, EBIT	-7 290	1 177	-3 148	-11 616
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	11 403	817	8 234	18 820
Erlagd ränta	-544	-133	-151	-562
Betald inkomstskatt	-3 524	-206	-1 391	-4 709
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	4 5	1 655	3 544	1 933
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-17 608	-6 033	-41 465	-53 040
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-17 563	-4 378	-37 921	-51 107
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Förvärv immateriella tillgångar	-4 310	-2 707	-9 502	-11 105
Förvärv materiella tillgångar	-245	-61	-301	-486
Förvärv av verksamheter	-	-	-473 133	-473 133
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-4 555	-2 767	-482 936	-484 724
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Förändring checkräkningskredit	-	-5 310	-5 310	-
Amortering av lån	-	-	-7 100	-7 100
Amortering av leasingskulder	-642	-260	-1 128	-1 510
Nytt lån	-	-	106 345	106 345
Nyemission	-	75 572	512 537	436 965
Transaktionskostnader nyemission	-	-2 897	-12 310	-9 413
Långsiktigt incitamentsprogram	1 439	1 953	1 953	1 439
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	797	69 058	594 987	526 725
Periodens kassaflöde	-21 321	61 914	74 129	-9 106
Minskning/ökning likvida medel
Likvida medel vid årets början	77 674	6 909	6 909	68 688
Kursdifferens i likvida medel	-641	-135	-3 364	-3 870
Likvida medel vid periodens utgång	55 712	68 688	77 674	55 712

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

TSEK	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
Nettoomsättning	43 624	18 906	80 324	105 041
Personalkostnader	-28 452	-8 382	-31 230	-51 301
Övriga externa kostnader	-39 256	-19 390	-35 001	-54 866
Rörelseresultat	-24 084	-8 866	14 093	-1 125
Räntekostnader och liknande resultatposter	-5 160	-29	-32	-5 164
Finansiella poster – netto	-5 160	-29	-32	-5 164
Resultat före skatt	-29 244	-8 894	14 061	-6 289
Skatt på periodens resultat	4 954	1 822	10 557	13 689
Årets resultat	-24 290	-7 072	24 618	7 400

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

TSEK	2022 31 mar	2021 31 mar	2021 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Aktier i dotterbolag	12 246 979	1 373 148	12 238 578
Uppskjuten skattefordran	43 643	4 408	38 689
Långfristiga tillgångar koncernbolag	268 656	273 458	268 656
Summa anläggningstillgångar	12 559 277	1 651 014	12 545 923
Omsättningstillgångar
Fordringar koncernbolag	283 610	112 623	200 497
Övriga kortfristiga fordringar	3 642	6 469	3 642
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	13 094	3 004	7 030
Summa kortfristiga fordringar	300 346	122 097	211 169
Likvida medel	90 712	482 552	165 386
Summa omsättningstillgångar	391 058	604 649	376 556
SUMMA TILLGÅNGAR	12 950 336	2 255 663	12 922 478

TSEK	2022 31 mar	2021 31 mar	2021 31 dec
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Summa bundet eget kapital	21 298	13 663	21 298
Summa fritt eget kapital	11 758 131	2 184 433	11 760 017
Summa eget kapital	11 779 429	2 198 096	11 781 315
Långfristiga skulder
Externt lån	1 110 008	-	1 087 580
Summa långfristiga skulder	1 110 008	-	1 087 580
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	13 430	4 925	31 688
Skulder till koncernföretag	21 481	21 546	1 382
Övriga kortfristiga skulder	16 916	6 486	10 279
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	9 072	24 610	10 235
Summa kortfristiga skulder	60 899	57 567	53 583
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	12 950 336	2 255 663	12 922 478

Not 1 Allmän information

Cint Group AB (publ) "Cint", org. nr. 559040-3217, är moderbolaget som är registrerat i Sverige med huvudkontor på Luntmakargatan 18, 111 37 i Stockholm.

Om inte annat anges, är alla belopp redovisade i EUR-tusen (TEUR). Belopp i parentes hänvisar till motsvarande period föregående år.

Denna delårsrapport godkändes för publicering av styrelsen den 3 maj 2022.

Not 2 Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper

Cint tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för Cint Group AB (publ) 2021. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.

Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.

Nya redovisningsprinciper

Under det första kvartalet 2022 har bolaget implementerat säkringsredovisning i enlighet med IFRS 9 Finansiella instrument. Detta innebär att valutaeffekter från säkringsinstrument har redovisas i övrigt totalresultat. Syftet med denna ändring är att säkra omräkningsdifferenser från utländska enheter, vilket kommer att göra de finansiella rapporterna mer transparenta samt att resultaträkningen utsätts för mindre påverkan av valutaeffekter som är kopplade till finansiering av de utländska enheterna. Denna ändring påverkar inte tidigare perioder.

Segmentsrapportering

Cints högsta verkställande beslutsfattare (CODM) representeras av den verkställande direktören (CEO) som övervakar koncernens rörelseresultat för att leda organisationen och utvärdera resurser. Bedömningen av koncernens drift baseras på den finansiella information som rapporteras till VD. Den finansiella informationen som rapporteras till VD avser koncernen på konsoliderad basis eftersom koncernens erbjudanden utgör företagets enda plattform. Därför bedriver företaget verksamhet i ett rörelsesegment, och all erforderlig information om de finansiella segmenten finns i koncernredovisningen.

Resultat per aktie

(i) Resultat per aktie före utspädning Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att dividera:

• inkomsten hänförlig till moderbolagets ägare, exklusive eventuell utdelning hänförlig till preferensaktier
• med det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier under perioden, justerat för fondemissionselement i stamaktier som utfärdats under året och exklusive egna aktier.

(i) Resultat per aktie efter utspädning

För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras beloppen som använts för beräkning av resultat per aktie före utspädning genom att beakta:

• Inkomstskatteeffekten efter skatt av räntor och övriga finansieringskostnader förknippade med potentiella stamaktier som kan ge upphov till en utspädningseffekt, och
• det vägda genomsnittet av de ytterligare stamaktier som skulle ha varit utestående vid en konvertering av samtliga potentiella stamaktier

Uppskattning av verkligt värde

Enligt IFRS 9 ska vissa finansiella instrument värderas till verkligt värde i balansräkningen. Som definierats för nivå 3 i IFRS 9, beräknas verkligt värde utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Genom förvärvet av GapFish under räkenskapsåret 2021 har koncernen en finansiell skuld i enlighet med nivå 3 om 2,5 MEUR. Skulden har ett uppskattat verkligt värde baserat på en bedömning av belopp och redovisningstidpunkt.

Not 3 Risker och osäkerhetsfaktorer

En redovisning av koncernens materiella finansiella och affärsmässiga risker finns att läsa i förvaltningsberättelsen och i not 3 i årsredovisningen 2021. Den pågående covid-19 pandemin påverkar fortsättningsvis alla marknader och koncernen följer utvecklingen löpande. Inga signifikanta effekter har ännu påvisas rörande företagets finansiella prestation, men effekterna utvärderas kontinuerligt. Då förvärvet av Lucid är betydande för gruppen kan det finnas en ökad risk relaterad till integrationen. Den preliminära risken som är identifierad är att integrationen kan vara mer komplex och ta längre tid än förväntat. Detta är något som företagsledningen kommer att följa och vid behov mitigiera och agera på kontinuerligt under helåret 2022. Inga ytterligare risker av signifikans har uppstått under perioden.

Not 4 Nettoomsättningens fördelning

Per region	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
Nord- och Sydamerika	39 231	13 003	62 694	88 923
EMEA	23 033	12 519	64 461	74 975
APAC	5 077	2 624	11 769	14 222
Totalt	67 342	28 147	138 925	178 120

Per kundtyp	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
Etablerade insiktsbolag	47 668	17 766	87 961	117 863
Teknikdrivna bolag	19 674	10 380	50 963	60 257
Totalt	67 342	28 147	138 925	178 120
	2022	2021	2021	Rullande
Per affärssegment	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec	12 månader
Marknadsplats	61 025	27 675	136 454	169 805
Publikmätning	6 316	471	2 470	8 315
Totalt	67 342	28 147	138 925	178 120

Not 5 Närstående transaktioner

Utöver en konvertering av lån till aktier uppgående till 5,5 MEUR i samband med bolagets introduktion på börsen i februari 2021 har inga transaktioner med närstående bolag skett som materiellt påverkat koncernens resultat eller ställning.

Not 6 Resultat per aktie

	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
Resultat per aktie före utspädning, EUR	-0,03	-0,01	-0,04	-0,07
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	-0,03	-0,01	-0,04	-0,07
Beräkning av resultat per aktie:
Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, TEUR	-6 127	1 321	-3 218	-10 666
Ränta hänförligt till preferensaktier, TEUR	-	-2 581	-2 581	-
Summa	-6 127	-1 260	-5 799	-10 666
Vägt genomsnittligt antal stamaktier	212 976 588	100 989 139	133 533 618	161 530 481
Antal potentiella aktier från teckningsoptioner	457 347	-	432 933	444 876

	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
Justerat resultat per aktie före utspädning, EUR	0,02	0,04	0,12	0,09
Justerat resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,02	0,04	0,11	0,09
Beräkning av justerat resultat per aktie(1):
Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, TEUR	-6 127	1 321	-3 218	-10 666
Justering för jämförelsestörande poster(2), TEUR	3 549	1 914	15 690	17 325
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar(2), TEUR	5 969	588	2 934	8 315
Summa	3 391	3 823	15 406	14 974
Vägt genomsnittligt antal stamaktier	212 976 588	100 989 139	133 533 618	161 530 481
Antal potentiella aktier från teckningsoptioner	457 347	-	432 933	444 876

(1) Som en del av börsnoteringen under kvartalet har preferensaktier konverterats till stamaktier. För att förbättra jämförbarheten har ränta hänförlig till preferensaktier har exkluderats från beräkningen samt justerat antal genomsnittligt antal stamaktier i justerat resultat per aktie.

(2) Netto efter skatt.

Not 7 Av- och nedskrivningar

TEUR	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
EBITDA	3 666	3 124	6 060	6 602
Avskrivningar	-858	-330	-1 476	-2 004
EBITA	2 808	2 794	4 584	4 598
Avskrivningar av aktiverade utvecklingskostnader	-2 326	-851	-3 912	-5 387
Avskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar	-7 772	-766	-3 820	-10 827
Rörelseresultat	-7 290	1 177	-3 148	-11 616

Not 8 Förvärv av verksamheter

Förvärv av Lucid Holdings LLC

Den 29 december förvärvade Cint 100 procent av aktierna i Lucid. Då den finansiella påverkan på resultaträkningen mellan transaktionsdag och 31 december 2021 inte ansågs vara signifikant, konsoliderades Lucidkoncernen från och med 31 december 2021. Därmed har resultaträkningen för Cint ej påverkats av förvärvet av Lucid under 2021.

Den preliminära köpeskillingen uppgick till 1 070 MUSD på en skuldfri basis. Vid förvärvstidpunkt uppgick köpeskillingen till 985,0 MEUR där 503,7 MEUR reglerades via en nyemission där totalt 36 292 902 nya aktier i Cint getts ut, baserat på aktiekursen den 29 december 2021, och 481,3 MEUR betalades kontant. Vidare påverkades köpeskillingen via likvida medel av en positiv effekt från valutasäkring om 19,3 MEUR som inkluderats. Reglering av köpeskilling via likvida medel har finansierats av Cint genom nytt externt lån om 120 MUSD (106,3 MEUR) samt nyemission uppdelat på två trancher om totalt 4 400 MSEK (437,0 MEUR) vilket också annonserades av Cint den 28 oktober 2021.

Den preliminära förvärvsanalysen för Lucid anges nedan. Då förvärvet skedde nära balansdagen 2021 är förvärvsanalysen preliminär och kommer utvärderas och eventuellt uppdateras under räkenskapsår 2022. Den preliminära köpeskillingen indikerar att goodwill hänförligt till förvärvet uppgår till 772,1 MEUR och avser främst framtida bidrag till vinst samt synergier. Integrationen av organisationerna för Cint och Lucid påbörjades direkt efter förvärvsdatum. Övriga immateriella tillgångar uppgår till 271,4 MEUR och avser teknologi 182,3 MEUR, kundrelationer 67,8 MEUR samt varumärke 21,2 MEUR.

Finansiellt resultat för Lucid koncernen 2021	2021 Jan-mar	2021 Apr-jun	2021 Jul-sep	2021 Okt-dec	2021 Jan-dec
Nettoförsäljning	20 847	24 508	25 951	31 519	102 826
Bruttovinst	16 300	18 997	20 737	23 882	79 916
Bruttomarginal	78,2%	77,5%	79,9%	75,8%	77,7%
Justerad EBITDA	2 755	2 865	2 326	2 822	10 768
Justerad EBITDA marginal, %	13,2%	11,7%	9,0%	9,0%	10,5%

Avvikelsen mellan ovanstående data och publicerad data i rapporten för Q4 2021 är relaterad till uppdaterade växelkurser.

Förvärv av GapFish GmbH

Den 1 juni förvärvade Cint GapFish GmbH, ett marknadsundersökningsbolag med onlinepaneler i DACH-regionen, baserat i Berlin. Förvärvet inkluderade 91 procent att antalet aktier och gjordes till ett företagsvärde av 28,0 MEUR på skuldfri basis (för 100 procent av aktierna). Likviden för förvärvet var fördelad på 22,4 MEUR i likvida medel och 5,1 MEUR i nyemitterade aktier i Cint.

Bidraget till koncernens omsättning från det förvärvade bolaget har under året uppgått till 6,5 MEUR och bidraget till årets resultat uppgår till 0,8 MEUR. Om bolaget hade ägts under hela året hade bolaget bidragit med en omsättning uppgående till 10,3 MEUR och årets resultat på 0,9 MEUR.

Förvärvsanalysen för GapFish GmbH anges nedan. Det övervärde som redovisas som goodwill avser det förvärvade bolagets framtida vinstgenerering och de vinstsynergier som förvärvet medför och som inte uppfyller villkoren för separat redovisning. Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgår till 11,5 MEUR och är preliminärt allokerat till främst teknologi och kundkontrakt. Per december 2021 uppgår oreglerad köpeskilling till 2,5 MEUR.

Förvärvsrelaterade kostnader

Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 0,4 MEUR för förvärvet av GapFish samt 17,8 MEUR för förvärvet av Lucid.

Verkligt värde förvärvade nettotillgångar - räkenskapsåret 2021	Lucid	GapFish	Totalt
Immateriella tillgångar	271 393	11 540	282 933
Egenutvecklad programvara	8 384	-	8 384
Nyttjanderättstillgångar	47 219	1 024	48 243
Övriga anläggningstillgångar	4 350	303	4 653
Kortfristiga fordringar	8 410	1 194	9 604
Likvida medel	27 846	2 674	30 520
Uppskjutna skatteskulder	-70 562	-3 474	-74 036
Övriga långfristiga skulder	-939	-258	-1 197
Kortfristiga skulder	-83 205	-3 029	-86 234
Summa förvärvade nettotillgångar	212 896	9 974	222 870
Fördelning av köpeskilling
Erlagd via nyemssion	503 745	5 275	509 020
Ej betald köpeskilling	-	2 520	2 520
Erlagd köpeskilling	481 292	22 361	503 653
Total köpeskilling	985 037	30 156	1 015 193
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	212 896	9 974	222 870
Goodwill	772 142	20 182	792 324
Effekt på likvida medel hänförligt till förvärv
Erlagd köpeskilling	481 292	22 361	503 653
Likvida medel i förvärvat bolag	27 846	2 674	30 520
Total kassaflödeseffekt från genomförda förvärv	453 446	19 687	473 133
Årets omsättning och resultat räkenskapsåret 2021 från förvärvade bolag konsoliderade i gruppen
Nettomsättning	-	6 520	6 520
Årets resultat	-	799	799
Beräknad omsättning och resultat från förvärvade bolag som om de varit helägda under hela räkenskapsåret 2021
Nettomsättning	102 826	10 305	113 130
Årets resultat	-32 260	905	-31 355

Avvikelsen mellan ovanstående data och publicerad data i rapporten för Q4 2021 relaterad till resultaträkningen för Lucid är en konsekvens av uppdaterade växelkurser. Dessutom är årets resultat uppdaterat med slutgiltiga skatteberäkningar.

Not 9 Finansiella poster

TEUR	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
Ränteintäkter	6 1	3	115	173
Räntekostnader	-544	-284	-151	-411
Realiserade och orealiserade valutaeffekter	120	952	2 122	1 290
Finansiella poster - netto	-363	671	2 086	1 052

Not 10 Definition av alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS

Nedan presenteras vissa alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS (alternativa nyckeltal). Koncernledningen använder dessa alternativa nyckeltal (tillsammans med de mest jämförbara nyckeltalen enligt IFRS) för att följa den underliggande utvecklingen av Bolagets verksamhet och anser att de hjälper investerare att förstå Bolagets utveckling över tid samt underlättar en jämförelse med liknande bolag. Investerare bör betrakta denna information som ett komplement till, snarare än en ersättning för, den finansiella rapporteringen i enlighet med IFRS.

Alternativa nyckeltal	Definition	Bakgrund till användandet av nyckeltalet
Nettoomsättningstillväxt	Förändring i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år.	Måttet visar tillväxt i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år. Nyckeltalet är ett viktigt mått för företag inom samma tillväxtbransch.
Organisk nettoomsättningstillväxt	Förändring i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år justerat för förvärv/avyttringar.	Måttet visar tillväxt i nettoomsättning justerat för förvärv under de senaste tolv månaderna. Förvärvade verksamheter inkluderas i organisk tillväxt när de har varit en del av koncernen under fyra kvartal. Måttet används för att analysera underliggande netto omsättningstillväxt.
Bruttovinst	Nettoomsättning för perioden minskat med total kostnad för sålda tjänster.	Bruttovinst är vinsten efter avdrag av kost naderna för att tillhandahålla tjänsterna.
Bruttovinstmarginal	Bruttovinst i procent av nettoomsättning.	Måttet är en indikation på Bolagets brutto intjäningsförmåga.
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivning ar och nedvärderingar.	Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivning ar och nedvärderingar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Syftet är att bedöma koncernens operativa aktiviteter. EBITDA är ett komplement till rörelseresultat.
EBITDA-marginal	EBITDA i procent av bolagets nettoomsättning.	EBITDA i procent av nettoomsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på bolagets intjäningsförmåga.
EBITA	Rörelseresultat före nedskrivningar av im materiella anläggningstillgångar.	Rörelseresultat före nedskrivningar av im materiella anläggningstillgångar. Syftet är att bedöma koncernens operativa aktiviteter. EBITA är ett komplement till rörelseresultat.
EBITA-marginal	EBITA i procent av nettoomsättning.	EBITA i procent av bolagets nettoomsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på bolagets intjäningsförmåga.

Rörelseresultat	Resultat för perioden före finansiella intäkter, kostnader och skatt	Nettoförsäljning minskat med samtliga operativa kostnader. Rörelseresultat är relevant för investerare för att förstå bolagets resultatutveckling före räntor och skatt.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.	Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på bolagets intjäningsförmåga.
Jämförelsestörande poster	Icke återkommande poster.	Avser poster som särredovisas då de är av väsentlig karaktär, försvårar jämförelsesyftet och anses främmande för koncernens ordinarie verksamhet. Exempel är förvärvsrelaterade kostnader och omstruktureringskostnader.
Justerad EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivning ar och nedvärderingar justerat för jämförelse störande poster.	EBITDA justerad för jämförelsestörande poster. Syftet är att visa EBITDA utan poster som påverkar jämförelse med andra perioder.
Justerad EBITDA-marginal	Justerad EBITDA i procent av bolagets netto omsättning.	Justerad EBITDA i procent av nettoomsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på bolagets intjäningsförmåga.
Justerad EBITA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, med undantag för avskrivningar av immateriella tillgångar från förvärv, justerat för jämförelsestörande poster.	EBITA utan jämförelsestörande poster. Syftet är att visa EBITA utan poster som påverkar jämförelse med andra perioder.
Justerad EBITA-marginal	Justerad EBITA i procent av bolagets netto omsättning.	Justerad EBITA i procent av nettoomsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på bolagets intjäningsförmåga.
Justerat rörelseresultat	Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster.	Rörelseresultat enligt resultaträkningen före jämförelsestörande poster. Måttet är ett komplement till rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Syftet är att visa rörelseresultatet utan poster som påverkar jämförelse med andra perioder.
Justerad rörelsemarginal	Justerat rörelseresultat i procent av bolagets nettoomsättning.	Justerat rörelseresultat i procent av netto omsättning. För läsare av finansiella rapporter är måttet en indikation på bolagets intjänings förmåga.

Justerat resultat per aktie (EPS)	Periodens resultat efter avdrag för jämförelse störande poster (efter avdrag av skatteeffekter), tillägg av avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv (efter avdrag av skatteeffekter) samt fråndragen ränta på preferensaktier per aktie före och efter utspädning.	Justerat resultat per aktie visar den under liggande operativa vinstgenereringsförmågan per aktie.
Nettoskuld	Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder minskat med finansiella tillgångar.	Måttet visar bolagets faktiska skuldsättnings grad.
Nettorörelsekapital	Omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder.	Måttet används eftersom det visar kortfristigt kapital bundet i verksamheten och underlättar förståelsen för förändringar i kassaflödet från den löpande verksamheten
Företagskunder	Totalt antal registrerade som aktiva kunder, nya och befintliga, under den senaste tolv månadersperioden	-
Anslutna individer	Totalt antal anslutna, nya och befintliga, aktiva individer under den senaste tolvmånaders perioden	-
Kundens totala utgifter	Det totala belopp som kunder har spenderat och som har processats på plattformarna inklusive totalt projektvärde och eventuell provision eller avgifter

Alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS, TEUR	2022 Jan-mar	2021 Jan-mar	2021 Jan-dec	Rullande 12 månader
Nettoförsäljning föregående period	28 147	21 146	98 284	105 285
Nettoförsäljning innevarande period	67 342	28 147	138 925	178 120
Nettoomsättningstillväxt	139,3%	33,1%	41,4%	69,2%
Varav förvärvad nettoförsäljning föreg. period	-	-	-	-
Varav förvärvad nettoförsäljning innev. period	29 857	-	6 520	36 377
Nettoförsäljning exklusive förvärvad nettoförsäljning föregående period	28 147	21 146	98 284	105 285
Nettoförsäljning exklusive förvärvad nettoförsäljning innevarande period	37 485	28 147	132 404	141 743
Organisk tillväxt	33,2%	33,1%	34,7%	34,6%
Varav valutaeffekt	1 180	-1 063	-1 100	1 127
Organisk tillväxt exklusive valutaeffekter, %	27,8%	40,2%	36,2%	33,2%
Nettoförsäljning	67 342	28 147	138 925	178 120
Kostnad sålda tjänster	-26 058	-13 650	-67 769	-80 177
Bruttovinst	41 284	14 497	71 155	97 943
Bruttomarginal	61,3%	51,5%	51,2%	55,0%
Kunders totala utgifter	91 835	30 291	149 624	211 168
Nettoförsäljning	67 342	28 147	138 925	178 120
Rörelseresultat, EBIT	-7 290	1 177	-3 148	-11 616
Rörelsemarginal, %	-10,8%	4,2%	-2,3%	-6,5%
Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	7 772	766	3 820	10 827
Avskrivningar av aktiverade utvecklingskostnader	2 326	851	3 912	5 387
EBITA	2 808	2 794	4 584	4 598
EBITA marginal, %	4,2%	9,9%	3,3%	2,6%
Avskrivningar av övriga inventarier	858	330	1 476	2 004
EBITDA	3 666	3 124	6 060	6 602
EBITDA marginal, %	5,4%	11,1%	4,4%	3,7%
Jämförelsestörande poster (per rad i resultaträkningen)
Personalkostnader	1 048	1 482	4 429	3 995
Övriga rörelseintäkter/ -kostnader	-	-426	-1 340	-914
Övriga externa kostnader	3 421	1 355	16 673	18 739
Jämförelsestörande poster (per rad i resultaträkningen)	4 470	2 411	19 761	21 820
Jämförelsestörande poster (per kategori)
Kostnad för strategiska projekt	233	2 837	21 101	18 498
Integrationskostnader	4 061	-	-	4 061
Covid-relaterat stödprogram i USA	-	-426	-1 340	-914
Övrigt	176	-	-	176
Jämförelsestörande poster (per kategori)	4 470	2 411	19 761	21 820
Valutakursvinst (+)/ -förlust (-) på rörelseposter	-103	805	1 193	285
Justerat rörelseresultat, EBIT	-2 820	3 588	16 612	10 205
Justerad rörelsemarginal, %	-4,2%	12,7%	12,0%	5,7%
Justerad EBITA	7 278	5 205	24 345	26 419
Justerad EBITA marginal, %	10,8%	18,5%	17,5%	14,8%
Justerad EBITDA	8 137	5 535	25 821	28 422
Justerad EBITDA marginal, %	12,1%	19,7%	18,6%	16,0%
Justerad EBITDA, exkl valutakursvinst/ -förlust på rörelseposter	8 239	4 730	24 628	28 137
Justerad EBITDA marginal, exkl valutakursvinst/ -förlust på rörelseposter, %	12,2%	16,8%	17,7%	15,8%
Kundfordringar	90 921	33 207	91 136	90 921
Övriga kortfristiga fordringar	28 102	16 965	26 571	28 102
Leverantörsskulder	-46 423	-11 194	-48 585	-46 423
Övriga kortfristiga skulder	-43 831	-27 920	-58 064	-43 831
Rörelsekapital- netto	28 769	11 058	11 059	28 769
Övriga räntebärande skulder	109 892	-	108 869	109 892
Leasingskulder - långfristiga	2 570	1 619	3 073	2 570
Leasingskulder - kortfristiga	2 090	890	2 230	2 090
Summa räntebärande skulder	114 552	2 509	114 172	114 552
Likvida medel	55 712	68 688	77 674	55 712
Nettoskuld	58 840	-66 179	36 498	58 840

Cint Delårsrapport januari – mars 2022 23

Not 11 Kvartalsdata koncernen

Styrelsen och den verkställande ledningen i Cint anser att informationen nedan är av väsentlig betydelse för investerare. Om inte annat anges härrör informationen och beräkningarna nedan från företagets interna räkenskaper och har varken reviderats eller granskats av företagets revisor.

	2022		2021				2020
TEUR	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Nettoförsäljning	67 342	44 755	34 280	31 744	28 147	31 603	23 714	21 821	21 146
Nettoförsäljningstillväxt, %	139,3%	41,6%	44,6%	45,5%	33,1%	34,0%	34,6%	36,1%	43,8%
Bruttovinst	41 284	22 741	17 457	16 460	14 497	16 449	12 029	11 135	11 353
Bruttomarginal, %	61,3%	50,8%	50,9%	51,9%	51,5%	52,1%	50,7%	51,0%	53,7%
EBITDA	3 666	-9 348	6 547	5 737	3 124	2 892	3 625	3 719	3 074
EBITDA marginal, %	5,4%	-20,9%	19,1%	18,1%	11,1%	9,2%	15,3%	17,0%	14,5%
Justerad EBITDA	8 137	8 484	6 639	5 163	5 535	5 540	3 844	3 719	3 170
Justerad EBITDA marginal, %	12,1%	19,0%	19,4%	16,3%	19,7%	17,5%	16,2%	17,0%	15,0%
Jämförelsestörande poster	4 470	17 831	9 2	-574	2 411	2 647	219	1	9 5
Rörelseresultat	-7 290	-11 967	3 958	3 683	1 177	1 045	1 841	1 980	1 424
Rörelsemarginal, %	-10,8%	-26,7%	11,5%	11,6%	4,2%	3,3%	7,8%	9,1%	6,7%
Rullande 12-mån
Nettoförsäljning	178 120	138 925	125 773	115 207	105 285	98 284	90 271	84 178	78 392
Bruttovinst	97 943	71 155	64 863	59 435	54 110	50 966	47 322	44 953	42 228
EBITDA	6 602	6 060	18 300	15 379	13 361	13 311	11 348	9 342	6 731
Justerad EBITDA	28 422	25 821	22 877	20 082	18 638	16 273	13 802	11 755	9 392
Bruttomarginal, %	55,0%	51,2%	51,6%	51,6%	51,4%	51,9%	52,4%	53,4%	53,9%
EBITDA marginal, %	3,7%	4,4%	14,6%	13,3%	12,7%	13,5%	12,6%	11,1%	8,6%
Justerad EBITDA marginal, %	16,0%	18,6%	18,2%	17,4%	17,7%	16,6%	15,3%	14,0%	12,0%

Stockholm 3 maj 2022

Cint Group AB (publ)

Tom Buehlmann, CEO

För ytterligare information kontakta: Joakim Andersson, CFO Tel: +46 760 44 8330 Email: joakim.andersson@cint.com

Patrik Linzenbold, Head of IR Tel: +46 708 252 630 Email: patrik.linzenbold@cint.com

Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Denna information är sådan information som Cint Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom kontaktpersonerna ovan, för offentliggörande den 3 maj 2022 kl. 08:00 CET.

Denna delårsrapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla.