Delårsrapport januari–mars 2022

Dubbelsiffrig tillväxt för alla produkter

Kvartalet januari-mars 2022

Nettoomsättningen uppgick till 132,5 MSEK (100,6), motsvarande en ökning med 31,7 procent. Justerat för förändring av valutakurser var ökningen 23,3 procent.
Antal sålda instrument uppgick till 1207 (931) vilket är en ökning med 29,6 procent.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -1,3 MSEK (12,6).
Rörelseresultatet, uppgick till 10,3 MSEK (6,8) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 7,8 procent (6,8).
Periodens resultat uppgick till 4,6 MSEK (0,3).
Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 0,24 SEK (0,02) och efter utspädning till 0,23 SEK (0,02).

Nyckeltal	jan-mar 2022	jan-mar 2021	apr 21- mar 22 (R12)	apr 20- mar 21 (R12)
Försäljningsutveckling, %	31,7	-15,0	29,4	-23,3
Nettoomsättning, MSEK	132,5	100,6	495,2	382,7
Bruttomarginal, %	42,9	44,4	42,6	43,6
Rörelseresultat, (EBIT) MSEK	10,3	6,8	39,5	-14,3
Rörelsemarginal, (EBIT) %	7,8	6,8	8,0	-3,7
Periodens resultat, MSEK	4,6	0,3	27,5	-55,0
Nettoskuld, MSEK	20,0	-3,2	20,0	-3,2
Avkastning på eget kapital, %	1,6	0,1	9,5	-17,5
Nettoskuld/ EBIT (R12)	0,5	0,2	0,5	0,2
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,23	0,02	1,38	-2,83

Omsättning samt rörelseresultat, rullande 12 månader

Q4 2020 inkl. en nedskrivning av immateriella tillgångar på 40 MSEK.

Stark försäljningstillväxt och förbättrat rörelseresultat

Boule inledde året med stark försäljningstillväxt. Vi redovisade den högsta omsättningen under ett första kvartal strax under rekord-omsättningen i Q4 2021. OEM-affären med förbrukningsvaror till andra tillverkare fortsätter att utvecklas positivt och nådde en ny högsta nivå. Trots att vissa marknader, framförallt i Sydostasien, fortsätter att vara påverkade av pandemin fördubblades omsättningen i Asien jämfört med föregående år.

Omsättningen ökade med 32 procent jämfört med föregående år, till 133 MSEK. Försäljningen av förbrukningsvaror ökade med 29 procent och uppgick till 54 MSEK. Instrumentförsäljningen ökade med 20 procent och nådde 41 MSEK. OEM-affären ökade med 6 procent mot föregående kvartal och nära fördubblades jämfört med första kvartalet 2021.

Försörjningen av elektronikkomponenter och andra insatsvaror är fortsatt mycket besvärlig och störningarna har förvärrats mot slutet av kvartalet. Detta har begränsat produktion och försäljning. Bruttoresultatet för kvartalet uppgick till 57 MSEK, motsvarande 43 procent bruttomarginal, 1,5 procentenhet lägre än föregående år. Kvartalet belastades av fördyrade insatsvaror med cirka 5 MSEK, ojämn beläggning i produktionen och högre transportkostnader. Detta tyngde bruttomarginalen med cirka 5 procentenheter. Dessutom påverkades bruttomarginalen av en ogynnsam produkt/regionmix med en större andel instrument till framförallt Indien och en ökad andel OEM försäljning. Prisjusteringar till kund kompenserade till viss del dessa effekter.

Rörelseresultatet uppgick till 10 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 7,8 procent, vilket är 1,0 procentenhet bättre jämfört med föregående år.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -1,3 MSEK vilket är väsentligt sämre än normalt. Det beror i huvudsak på lageruppbyggnad och ökade kundfordringar. En stor del av leveranser och fakturering skedde i slutet av kvartalet på grund av produktionsstörningar.

Under kvartalet uppgick investeringarna i Boules nya produktplattform till 18 MSEK.

Lojala partners och slutanvändare samt en stark kommersiell organisation levererar tillväxt

Omvärldsfaktorer som omfattande globala störningar i materialförsörjningoch logistik, geopolitisk instabilitet samt en del återkommande pandemirestriktioner skapar motvind för många företag. Även vi och våra partners har haft stora utmaningar med att hålla en god servicenivå och klara leveranser. Hela vår organisation har i samarbete med våra distributörer gjort ett fantastiskt jobb med att bemästra dessa utmaningar och leverera en rekordhög omsättning för ett första kvartal.

Boule fortsätter växa tack vare vår affärsmodell med intäkter från en stor installerad bas, mycket gott samarbete med lojala distributörer och kunder samt att vi har en proaktiv och dynamisk kommersiell organisation som alltid ser möjligheter. Vi expanderar i Mellanöstern och Afrika och har ett flertal nya distributörer i dessa regioner som börjat marknadsföra våra produkter.

Antalet kundaktiviteter fortsätter öka för Boule Academy. Vi har börjat resa igen och vår personal har haft möjlighet att träffa distributörer och slutkunder igen efter pandemin. I januari deltog vi på mässan Medlab Middle-East i Dubai. Vi har också deltagit på flera lokala kongresser och utställningar. Det fysiska mötet och utbytet av idéer som sker vid dessa sammankomster skapar energi i hela organisationen.

Vi har tagit initiativ till nya prishöjningar och anpassar leveransvillkor för att minska vår exponering mot de volatila transportkostnaderna. Prisjusteringar för att kompensera ökade kostnader för insatsvaror görs löpande inom ramen för de avtal vi har med våra distributörer.

Kriget i Ukraina

Vi är alla chockade över den ryska invasionen och utvecklingen i Ukraina. Våra tankar går till alla som drabbats av denna fruktansvärda tragedi. Vi följer utvecklingen med beredskap att agera. Eftersom våra produkter används för att hjälpa läkare att ställa diagnoser omfattas de inte av sanktioner men indirekt kommer sanktionerna att påverka vår ryska verksamhet när banksystem och transporter inte fungerar tillfredställande. Med anledning av kriget är marknadsutsikterna för Ryssland och Ukraina mycket osäkra.

Framtiden tar form

Vi är i slutfasen av implementeringen för att uppfylla den första fasen av det nya regulatoriska regelverket i Europa, IVDR, vilket införs 26 maj. Detta arbete medför högre kostnader under 2022.

Med Boules nya produktplattform påbörjas en digital transformation för våra lösningar. En viktig del av den nya plattformen är en molnbaserad infrastruktur och tjänster som bygger denna. Utvecklingen av molnbaserade tjänster fortlöper enligt plan och en första lansering med servicefunktionalitet planeras till slutet av 2022. För att säkerställa att kunna hålla en hög investeringstakt i den nya produktplattformen tog vi i slutet av april upp ett lån på 35 MSEK.

Det första instrumentet på den nya hematologiplattformen är ett avancerat 5-parts system för den globala humanmarknaden. Utvecklingen går bra och vi är snart redo för initiala kliniska tester. Även för de mindre prototypserier som byggs nu är tillgången av elektronikkomponenter begränsad och ledtiderna är mycket långa, vilket tyvärr skjuter tidslinjerna framåt. Vi räknar med att formell release kommer ske första halvåret 2023 och då kan vi lämna in ansökan för regulatoriska godkännanden. Ledtider för att få dessa godkännanden avgör när vi kan få intäkter från nya produkter.

Vi har nu levererat två rekordkvartal och orderboken är fortsatt större än normalt. Kortsiktigt finns det utmaningar, framförallt kopplat till den geopolitiska instabiliteten och effekterna som följer av det. Utsikterna för 2022 är svårbedömda.

Boule har duktiga medarbetare och lojala distributörer och kunder som är motiverade att fortsätta leverera bloddiagnostik till alla, överallt i världen. Det känns tryggt i en omvärld som är under snabb förändring.

Koncernens utveckling januari–mars 2022

Jesper Söderqvist VD och Koncernchef

Koncernens utveckling januari–mars 2022

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 132,5 MSEK (100,6), vilket motsvarar en ökning med 31,7 procent. Omsättningen ökade med 23,3 procent justerat för förändring av valutakurser. Försäljning av instrument ökade med 20 procent, försäljning av förbrukningsvaror ökade med 29 procent och försäljningen av OEM och CDS-Brand ökade med 99 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Ökad tillväxt är ett resultat av ökad vaccinationsgrad och därmed släppta restriktioner i många länder och tillväxt i samtliga regioner. Tillväxten i USA är framförallt driven av OEM-affären och tillväxten i Asien är driven av stark försäljning i Indien av både instrument och förbrukningsvaror.

				apr 21-	apr 20-
Nettoomsättning per region, MSEK	jan-mar 2022	jan-mar	2021 förändr.	mar 22 (R12)	mar 21 (R12)	förändr. (R12)
USA	44,4	33,0	35 %	164,0	126,8	29 %
Asien	43,4	20,3	114 %	144,4	95,0	52 %
Östeuropa	16,7	13,4	25 %	64,4	50,4	28 %
Latinamerika	10,3	13,2	-23 %	34,7	33,6	3 %
Västeuropa	8,2	7,5	10 %	33,0	34,1	-3 %
Afrika / Mellanöstern	9,5	13,2	-28 %	54,8	42,8	28 %
Summa	132,5	100,6	32 %	495,2	382,7	29 %

Nettoomsättning per produkt, MSEK
Instrument	41,4	34,5	20 %	155,6	118,8	31 %
Förbrukningsvaror egna instrument	53,9	41,7	29 %	205,6	166,9	23 %
Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand	27,6	13,9	99 %	98,4	59,7	65 %
Övrigt	9,6	10,5	-8 %	35,7	37,3	-4 %
Summa	132,5	100,6	32 %	495,2	382,7	29 %

Bruttoresultat

Bruttoresultatet under kvartalet uppgick till 56,8 MSEK (44,7) och bruttomarginalen uppgick under perioden till 42,9 procent (44,4). Bruttomarginalen påverkades negativt av region- och produktmix med hög andel instrumentförsäljning till Asien, hög andel OEM-försäljning samt ökade kostnader i leveranskedjan till följd av komponentbrist och logistikutmaningar.

Omsättning samt bruttoresultat, rullande 12 månader

Kostnader

Rörelsekostnaderna under perioden uppgick till 45,1 MSEK (38,3). Jämfört med föregående år ökade försäljningskostnaderna under perioden till följd av personalrekryteringar samt kostnader för mässor.

Kostnader för forskning och utveckling, inklusive kostnader för kvalitetsorganisationen, uppgick till 11,7 MSEK (10,4), vilket motsvarar 8,8 procent (10,3) av nettoomsättningen. Kostnaderna inkluderar omdesign av komponenter till följd av komponentbrister. Utgifter för produktutveckling har aktiverats med 17,9 MSEK (13,0). Totala utgifter för forskning och utveckling motsvarar 22,4 procent (23,3) av nettoomsättningen.

Nettot av övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick till -1,3 MSEK (0,4) och består i huvudsak av operativa valutakurseffekter.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 10,3 MSEK (6,8) motsvararande en rörelsemarginal på 7,8 procent (6,8).

Inventering av installerad bas

Under 2021 genomfördes en inventering av vår installerade bas av instrument tillsammans med våra distributörer. I stort sett så har våra tidigare antaganden om livslängd och användning av instrumenten bekräftats. Vi ser att den genomsnittliga livslängden är något lägre i visa regioner än det globala snittet på 8 år samt att mindre kliniker med väldigt låga testvolymer har slagits ut under pandemin. Detta resulterar i en justering av den uppskattade livslängden för instrument från tidigare 8 år till 7,5 år från och med 2021. Vid utgången av kvartalet uppskattas aktiv installerad bas till cirka 29 000 instrument.

Bedömd aktiv installerad instrumentbas

¹ Estimerad aktiv installerad bas baseras på en uppskattad livslängd för instrumenten om 8 år, ändrad till 7,5 år från 2021.

² Ackumulerat antal sålda instrument sedan 2006 uppgår per den 31 mars 2022 till 45 844.

³ Antal sålda instrument 2022 avser försäljning per rullande 12 månader.

Finansnetto

Finansnettot uppgick till -3,4 MSEK (-3,0) vilket i huvudsak består av finansiella valutakurseffekter och räntekostnader.

Resultat

Resultat före skatt uppgick till 6,9 MSEK (3,9). Periodens resultat uppgick till 4,6 MSEK (0,3).

Finansiering och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till -1,3 MSEK (12,6).

Exportkreditnämnden (EKN) garanterar en del av Boules kundfordringar till 75–95 procent av de aktuella fordringarnas totalbelopp. Fordringar kan belånas och skulderna redovisas då som räntebärande skulder. Förändringen av kundfordringar garanterade av EKN inkluderas i kassaflödet från den löpande verksamheten, medan förändringen av övriga räntebärande skulder redovisas under finansieringsverksamheten i kassaflödet.

Periodens kassaflöde uppgick till -1,8 MSEK (-3,0) och likvida medel per den 31 mars uppgick till 36,2 MSEK (31,5).

Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade checkräkningskrediter, uppgick per den 31 mars till 67,1 MSEK (83,5). Skillnaden beror i huvudsak på en i högre grad utnyttjad checkräkningskredit.

Investeringar

Totala investeringar uppgick till 19,2 MSEK (14,5), varav investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 17,9 MSEK (13,7).

Eget kapital och skulder

Koncernens egna kapital uppgick per den 31 mars till 303,6 MSEK (277,5) och soliditeten till 49,8 procent (54,0).

De räntebärande skulderna exklusive leasing avser primärt belåning av kundfordringar garanterade av EKN och uppgick per den 31 mars totalt till 149,6 MSEK (91,3). Av dessa var 39,3 MSEK (19,5) långfristiga och 110,3 MSEK (71,8) kortfristiga. Per den 31 mars nyttjades checkräkningskrediten med 34,4 MSEK (5,4) och övriga, ickeräntebärande, kortfristiga skulder och leverantörsskulder uppgick till 117,6 MSEK (91,2).

Leasingskulder per den 31 mars uppgick till 24,4 MSEK (36,1) varav 13,0 MSEK (23,5) långfristiga och 11,4 MSEK (12,6) kortfristiga.

Nettoskulden uppgick per den 31 mars till 20,0 MSEK att jämföra med föregående år med en nettokassa om 3,2 MSEK.

Uppskjutna skatteskulder uppgick per den 31 mars till 10,0 MSEK (15,1).

Långfristiga avsättningar avser direktpension om 3,9 MSEK (3,3).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Boules verksamhet medför risker och osäkerhetsfaktorer som i varierad utsträckning kan påverka förmågan att nå de mål som satts upp. Boule arbetar kontinuerligt med att hantera de risker och osäkerhetsfaktorer som finns, samt med den riskinventering som ligger till grund för att upptäcka nya risker och osäkerhetsfaktorer. Arbetet sker systematiskt och internt samordnat med syftet att synliggöra risker samt begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan om en risk aktualiseras. För närvarande bedöms de främsta riskerna och osäkerheterna finnas inom; regulatoriska risker, produktportföljsrisker, distributörsrisker, produktions-och kvalitetsrisker, piratkopierade reagenser, prispress, leverantörsrisker, marknadsrisker och konkurrens, mutor och korruption, valutarisker, ITsäkerhet och IT-system, finansieringsrisker och framtida kassaflöden, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen, beroende av nyckelpersoner, samt effekterna av covid-19.

Boule är idag exponerat för valutakursförändringar. +/- 10 procent på kursen USD/SEK påverkar omsättningen med +/- MSEK 20 och rörelseresultatet med +/- MSEK 4. Boule arbetar ständigt med att operationellt minska koncernens valutaexponering.

För en utförligare beskrivning se avsnittet risker och möjligheter sidan 36 i årsredovisningen för 2021.

Osäkerheter med anledning av kriget i Ukraina

Under helåret 2021 uppgick Boules försäljning i Östereuropa till 13 procent av nettoomsättningen, där merparten avsåg Ryssland. Under första kvartalet uppgick försäljningen till 13 procent (13 %) av nettoomsättningen. Bolaget har medarbetare i Ryssland samt en produktionsanläggning för förbrukningsvaror som distribueras till den ryska marknaden. Framtida försäljning i Österuropa är mycket osäker givet kriget i Ukraina och gällande sanktioner gentemot Ryssland. Bolaget bevakar utvecklingen löpande.

Covid-19

Spridningen av Covid-19 har för Boule liksom för andra företag inneburit nya utmaningar till följd av nedstängning av många marknader. Initialt minskade sjukvårdsbesöken radikalt och därmed också antalet blodprovstagningar och även nyförsäljning av instrument då vårdgivarna prioriterade covid-19-patienter, men både försäljningen och orderingången har återhämtat sig under 2022.

Nedstängningarna av marknaden påverkade även försörjningen av komponenter och råvaror samt kundlogistiken på grund av brister på transportkapacitet och hinder i samband med stängning av gränser. Störningarna i försörjningskedjan eskalerade under 2021. För att dämpa dessa effekter arbetar Boule nära koncernens underleverantörer, designar om komponenter samt säkerställer lång framförhållning beträffande leveransplanering.

Bedömningen är att fortsatt att framtida försäljningspåverkan och leveransförmåga är svår, då det fortsatt finns osäkerhet relaterat till återhämtning av marknader, nya nedstängningar samt störningar i leveranskedjan. På längre sikt är bedömningen dock en fortsatt stabil tillväxt för den decentraliserade patientnära marknaden som Boule adresserar.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har skett under delårsperioden som påverkat koncernens ställning och resultat.

Väsentliga händelser under delårsperiodens utgång

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera under rapportperioden.

Händelser efter delårsperiodens utgång

Annette Colin tillträdde CFO-rollen den 4:e april 2022.

Moderbolaget

Boule Diagnostics AB (publ) org nr 556535-0252 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Domnarvsgatan 4, 163 53 Spånga, Sverige.

Intäkterna i moderbolaget är hänförliga till koncerngemensamma tjänster.

Risker och osäkerheter i moderbolaget sammanfaller indirekt med koncernens.

Medarbetare

Medelantalet anställda i koncernen har under kvartalet varit 225 (213) varav 6 (7) i moderbolaget. Fördelat per land var medelantalet i Sverige 122 (121), USA 90 (81), Mexiko 2 (2), Ryssland 11 (9). Medelantalet kvinnor i koncernen var 101 (94) och medelantalet män var 124 (119). Medarbetare i länder där Boule inte har en legal enhet inkluderas inte i antalet anställda då de är anställda via externa bolag och inkluderas istället som konsultkostnad.

Antal aktier

Det totala antalet aktier och röster i Boule Diagnostics AB är 19 416 552 och har varit oförändrat under 2022. Efter full utspädning uppgår antalet aktier till 19 949 349.

	Antal aktier	Andel av
Aktieägare per 31 mars 2022 (enl. Euroclear)	31 mars	kapital/röster
Svolder AB	2 414 194	12,4 %
AB Grenspecialisten	2 274 332	11,7 %
Thomas Eklund inkl bolag	1 956 055	10,1 %
Swedbank Robur Fonder AB	1 929 181	9,9 %
Nordea Fonder	1 786 223	9,2 %
Tredje AP-fonden	1 625 771	8,4 %
Länsförsäkringar Fonder	470 685	2,4 %
Andra AP-Fonden	684 974	3,5 %
Skandinaviska Enskilda Banken UK	565 879	2,9 %
Société Générale	463 234	2,4 %
Sijoitusrahasto Aktia Nordic	496 270	2,6 %
CBNY-Norges Bank	284 988	1,5 %
Fondita Nordic	354 000	1,8 %
Övriga aktieägare (2702 st)	4 110 766	21,2 %
Totalt antal aktier	19 416 552	100,0 %

Optionsprogram

Styrelsen bedömer att det är angeläget och i alla aktieägares intresse att verkställande direktören och nyckelpersoner, vilka bedöms vara viktiga för bolagets vidare utveckling, har ett långsiktigt intresse av en god värdeutveckling på aktien i bolaget. Ett personligt långsiktigt ägarengagemang kan förväntas bidra till ett ökat intresse för bolagets verksamhet och resultatutveckling, samt höja verkställande direktörens och nyckelpersoners motivation och samhörighet med bolaget och dess aktieägare.

Teckningsoptionerna har tilldelats och på marknadsmässiga villkor förvärvats av anställda. Marknadsvärdet har fastställts genom Black & Scholes optionsvärdering.

För den händelse optionsinnehavarens anställning upphör ska optionerna hembjudas till Boule, som kan välja att nyttja rätten till hembud. Styrelsen har beslutat att nyttja rätten till hembud mot tidigare anställda som förvärvat optioner i programmet från 2019, varmed återköp har skett av 110 638 optioner sedan tilldelning. Det finns inga restriktioner rörande överlåtelse av optionerna i programmen.

		Utestående optioner
Utestående program	VD	Nyckel personer	Totalt	Motsvarande aktier	Andel av totalt antal aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
2019/2022	0	352 797	352 797	352 797	1,8 %	67,50	1 juni 2022- 30 dec 2022
2020/2023	130 000	50 000	180 000	180 000	0,9 %	86,70	1 juni 2023- 30 dec 2023
	130 000	402 797	532 797

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm 4 maj 2022

Boule Diagnostics AB

Peter Ehrenheim

Styrelsens ordförande

Jon Risfelt Styrelseledamot

Torben Jörgensen Styrelseledamot

Thomas Eklund Styrelseledamot

Charlotta Falvin Styrelseledamot

Jesper Söderqvist Verkställande Direktör

Karin Dahllöf Styrelseledamot

Yvonne Mårtensson Styrelseledamot

Revisorsgransking

Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

MSEK Not	jan-mar 2022	jan-mar 2021	jan-dec 2021
Nettoomsättning	132,5	100,6	463,3
Kostnad för sålda varor	-75,6	-55,9	-264,7
Bruttoresultat	56,8	44,7	198,6
Bruttomarginal	42,9 %	44,4 %	42,9 %
Övriga rörelseintäkter	3,1	2,8	8,5
Försäljningskostnader	-26,3	-20,7	-88,7
Administrationskostnader	-7,1	-7,2	-31,5
Forsknings- och utvecklingskostnader	-11,7	-10,4	-43,3
Övriga rörelsekostnader	-4,4	-2,4	-7,7
Rörelseresultat	10,3	6,8	36,0
Rörelsemarginal	7,8 %	6,8 %	7,8 %
Finansnetto	-3,4	-3,0	-7,2
Resultat före skatt	6,9	3,9	28,8
Inkomstskatt	-2,3	-3,5	-5,5
Periodens resultat	4,6	0,3	23,3
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av
utländska dotterbolag	3,3	7,9	13,9
Summa övrigt totalresultat	3,3	7,9	13,9
Summa totalresultat för perioden	7,9	8,2	37,1
Resultat per aktie, före utspädning, SEK	0,24	0,02	1,20
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,23	0,02	1,17

Då koncernen saknar ägande utan bestämmande inflytande utgör hela resultatet moderföretagets resultat.

Rapport över finansiell ställning för koncernen

MSEK	31 mar 2022	31 mar 2021	31 dec 2021
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	179,3	128,1	162,9
Goodwill	80,2	76,5	78,7
Summa immateriella tillgångar	259,5	204,7	241,6
Materiella anläggningstillgångar
Nyttjanderättstillgångar	23,7	35,1	26,8
Maskiner och andra tekniska anläggningar	6,2	5,0	6,1
Inventarier, verktyg och installationer	11,2	11,0	11,2
Förbättringsutgifter på annans fastighet	2,9	4,1	3,2
Summa materiella anläggningstillgångar	44,0	55,2	47,4
Finansiella anläggningstillgångar
Långfristiga kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	42,8	34,4	36,8
Övriga finansiella anläggningstillgångar	4,2	2,9	3,8
Summa finansiella anläggningstillgångar	47,0	37,2	40,7
Summa anläggningstillgångar	350,5	297,1	329,7
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager
Råvaror och förnödenheter	35,2	32,5	30,4
Varor under tillverkning	5,7	5,4	4,5
Färdiga varor och handelsvaror	28,5	13,2	24,1
Summa varulager	69,4	51,1	59,0
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	62,4	42,0	48,2
Kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	75,1	64,7	79,7
Skattefordringar	-	5,0	4,0
Övriga fordringar	6,1	4,7	7,8
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	9,6	18,3	5,5
Summa kortfristiga fordringar	153,2	134,7	145,2
Likvida medel	36,2	31,5	38,2
Summa omsättningstillgångar	258,8	217,3	242,4
SUMMA TILLGÅNGAR	609,3	514,4	572,0

MSEK	31 mar 2022	31 mar 2021	31 dec 2021
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Aktiekapital	4,9	4,9	4,9
Övrigt tillskjutet kapital	202,4	202,4	202,4
Omräkningsreserv	20,3	11,0	17,0
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	76,1	59,2	71,5
Summa eget kapital	303,6	277,5	295,7
SKULDER
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	25,8	17,6	19,7
Övriga långfristiga räntebärande skulder	13,5	1,9	16,0
Långfristiga leasingskulder /hyra	13,0	23,5	14,9
Uppskjutna skatteskulder	10,0	15,1	10,5
Avsättningar	3,9	3,3	3,9
Summa långfristiga skulder	66,3	61,3	65,1
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	75,1	65,7	79,8
Övriga kortfristiga räntebärande skulder	35,2	6,1	12,3
Kortfristig leasingskuld/Hyra	11,4	12,6	12,7
Leverantörsskulder	58,1	38,6	41,2
Skatteskulder	4,2	5,2	6,7
Övriga skulder	15,2	11,3	20,8
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	38,6	34,9	36,4
Kortfristiga Avsättningar	1,5	1,3	1,5
Summa kortfristiga skulder	239,4	175,6	211,2
Summa skulder	305,7	236,9	276,3
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	609,3	514,4	572,0

Rapport över förändringar av eget kapital i koncernen

				Balanserade vinstmedel
		Övrigt		inkl.	Totalt
	Aktie	tillskjutet	Omräknings	periodens	eget
MSEK	kapital	kapital	reserv	resultat	kapital
INGÅENDE EGET KAPITAL 2021-01-01	4,9	202,4	3,1	58,9	269,3
Periodens totalresultat
Periodens resultat				0,3	0,3
Periodens övriga totalresultat			7,9		7,9
Periodens totalresultat			7,9	0,3	8,2
Transaktioner med aktieägarna
Optionsprogram					-
Utdelning				-	-
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2021-03-31	4,9	202,4	11,0	59,2	277,5


INGÅENDE EGET KAPITAL 2022-01-01	4,9	202,4	17,0	71,5	295,7
Periodens totalresultat
Periodens resultat				4,6	4,6
Periodens övriga totalresultat			3,3		3,3
Periodens totalresultat			3,3	4,6	7,9
Transaktioner med aktieägarna
Optionsprogram		-			-
Utdelning				-	-
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2022-03-31	4,9	202,4	20,3	76,1	303,6

Rapport över kassaflödet för koncernen

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	jan-dec 2021
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	10,3	6,8	36,0
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	7,3	3,8	19,3
Erhållen ränta	0,2	0,1	1,4
Erlagd ränta	-1,3	-1,2	-5,5
Betald inkomstskatt	-1,7	-1,5	-4,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	14,8	8,1	46,5
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) /Minskning (+) av varulager	-11,2	4,6	-3,0
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar	-17,7	-17,8	-14,4
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar (garanterade av EKN)	-1,4	-1,8	-19,3
Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder	14,1	19,6	33,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-1,3	12,6	43,2
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-1,3	-0,8	-3,1
Investering i aktiverade utvecklingsutgifter	-17,9	-13,7	-53,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-19,2	-14,5	-56,4
Finansieringsverksamheten
Upptagna/ Amortering av lån	-	-	19,1
Ökning (+)/Minskning (-) av finansiella skulder (EKN finansiering)	1,4	6,0	22,3
Ökning (+)/Minskning (-) av finansiella skulder	20,4	-4,3	-3,1
Upptagna/ Amortering av lån och räntekostnad leasing	-3,1	-2,9	-11,8
Utdelning	-	-	-10,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	18,7	-1,2	15,8
Periodens kassaflöde	-1,8	-3,0	2,5
Likvida medel vid periodens början	38,2	33,0	33,0
Valutakursdifferens i likvida medel	-0,1	1,5	2,5
Likvida medel vid periodens slut	36,2	31,5	38,0

Resultaträkning för moderbolaget

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	jan-dec 2021
Nettoomsättning	6,6	6,0	26,0
Administrationskostnader	-5,6	-5,7	-22,9
Övriga rörelsekostnader	-1,7	-1,0	-3,1
Rörelseresultat	-0,6	-0,6	0,0

Anticipierad utdelning	-	-	15,0
Finansnetto	0,0	-	-
Resultat före skatt	-0,6	-0,6	15,0

Skatt	-	-	-0,1
Periodens resultat	-0,6	-0,6	14,9

Då inga poster finns redovisade i övrigt totalresultat överensstämmer moderbolagets resultat med totalresultatet för moderbolaget.

Balansräkning för moderbolaget

MSEK	31 mar 2022	31 mar 2021	31 dec 2021






































SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	197,6	171,1	179,6

Not 1 Redovisningsprinciper

Boule Diagnostics (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som de antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagen 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2021. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara de bokförda värdena.

Delårsinformationen på sidorna 1–9 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport som omfattar sidorna 1– 21.

Not 2 Ställda säkerhet och eventualförpliktelser

	Koncernen		Moderbolaget
31 mars, MSEK	2022	2021	2022	2021
Ställda säkerheter	204,3	167,7	6,4	5,8
Eventualförpliktelser	-	-	100,8	83,8

Not 3 Intäkter per region och produkt

Nettoomsättning per region, MSEK	jan-mar 2022	jan-mar	2021 förändr.	apr 21- mar 22 (R12)	apr 20- mar 21 (R12)	förändr. (R12)
USA	44,4	33,0	35 %	164,0	126,8	29 %
Asien	43,4	20,3	114 %	144,4	95,0	52 %
Östeuropa	16,7	13,4	25 %	64,4	50,4	28 %
Latinamerika	10,3	13,2	-23 %	34,7	33,6	3 %
Västeuropa	8,2	7,5	10 %	33,0	34,1	-3 %
Afrika / Mellanöstern	9,5	13,2	-28 %	54,8	42,8	28 %
Summa	132,5	100,6	32 %	495,2	382,7	29 %
Nettoomsättning per produkt, MSEK
Instrument	41,4	34,5	20 %	155,6	118,8	31 %
Förbrukningsvaror egna instrument	53,9	41,7	29 %	205,6	166,9	23 %
Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand	27,6	13,9	99 %	98,4	59,7	65 %
Övrigt	9,6	10,5	-8 %	35,7	37,3	-4 %
Summa	132,5	100,6	32 %	495,2	382,7	29 %

Kvartalsöversikt

Definitioner

	2022	2021				2020
	jan	okt	jul	apr	jan	okt	jul	apr	jan
	mar	dec	sep	jun	mar	dec	sep	jun	mar
Nettoomsättning, MSEK	132,5		140,3 111,8 110,7 100,6			92,7	98,8		90,6 118,4
Bruttoresultat, MSEK	56,8	57,9	49,9	46,1	44,7	39,2	45,8	37,0	55,2
Bruttomarginal, %	42,9	41,2	44,7	41,7	44,4	42,3	46,4	40,8	46,6
EBITDA, MSEK	16,3	24,1	18,2	8,0	12,3	3,6	28,9	2,4	20,8
EBITDA marginal, %	12,3	17,2	16,3	7,2	12,3	3,9	29,3	2,7	17,5
Av- och nedskrivningar materiella tillgångar, MSEK	4,5	3,6	3,6	4,2	4,2	4,2	4,4	4,4	4,5
EBITA, MSEK	11,9	15,4	14,7	3,6	8,1	-0,6	24,5	-1,9	16,2
EBITA marginal, %	9,0	11,0	13,1	3,3	8,1	-0,6	24,8	-2,1	13,7
Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar, MSEK ¹	1,5	1,6	1,6	1,3	1,3	41,1	1,0	1,0	1,0
EBIT, MSEK	10,3	13,8	13,0	2,3	6,8	-41,6	23,5	-3,0	15,2
EBIT marginal, %	7,8	9,9	11,7	2,1	6,8	-44,9	23,7	-3,3	12,9
Resultat efter skatt, MSEK ²	4,6	17,3	7,1	-1,4	0,3	-32,6		20,2 -43,0	7,4
Resultat per aktie, före utspädning, SEK	0,24	0,89	0,37	-0,07	0,02	-1,68		1,04 -2,21	0,38
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,23	0,87	0,36	-0,07	0,02	-1,63		0,99 -2,10	0,36
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	-0,07	0,61	0,54	0,42	0,65	1,30	0,92	0,91	0,75
Avkastning på eget kapital, %	1,6	6,2	2,7	-0,5	0,1	-11,2		6,6 -13,2	2,2
Nettoskuld/ EBIT (R12)	0,5	0,0	-0,3	-1,4	0,2	0,8	-0,1	0,2	0,0
Soliditet, %	50	52	51	50	54	56	56	53	56

¹ Förvärvad laserteknologi och relaterade aktiverade kostnader står för 40,0 MSEK under det fjärde kvartalet 2020.

² Biosurfits resultat och nedskrivningen av koncernens innehav i intressebolaget under det andra kvartalet 2020 inkluderas ej i koncernens rörelseresultat. Nedskrivningen om 36,6 MSEK redovisas under finansnettot tillsammans med biosurfits resultat och syns därför i kvartalsöversikten först i resultat efter skatt.

Definitioner

Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS

Boulekoncernens redovisning upprättas enligt IFRS. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Boule tillämpar ESMA:s (European Securities and Market Authority-Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Boule vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Boules definitioner av mått ej definierade i IFRS som återfinns nedanför kan skilja sig från andra företags definitioner. Beräkningar av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkningen.

Försäljningsutveckling är periodens nettoomsättning dividerat med jämförelseperiodens nettoomsättning, uttryckt i procentuell förändring

Bruttoresultat är nettoomsättning minskad med kostnaden för sålda varor

Bruttomarginal är bruttoresultatet dividerat med nettoomsättningen

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) är resultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar

EBITDA-marginal är EBITDA dividerat med nettoomsättningen

EBITA (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på immateriella tillgångar

EBITA-marginal (Rörelsemarginal) är EBITA dividerat med nettoomsättningen

EBIT (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto och skatter

EBIT-marginal (Rörelsemarginal) är EBIT dividerat med nettoomsättningen

Rörelsekapital är varulager, kundfordringar (kortfristiga och långsiktiga) och kassa minskad med leverantörsskulder

Räntetäckningsgrad är rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader

Avkastning på eget kapital är periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital

Nettoskuld är räntebärande skulder minskade med likvida medel samt räntebärande kort- och långfristiga fordringar hänförliga till EKN

Nettoskuldsättningsgrad är nettoskuld dividerat med eget kapital

Soliditet är eget kapital dividerat med balansomslutningen

Rörelsemarginal exklusive engångskostnader är rörelseresultatet med återläggning av engångskostnader dividerat med nettoomsättningen

Operativt kassaflöde är kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive nettoinvesteringar i immateriella- och materiella anläggningstillgångar, finansiering, engångsposter och omstruktureringskostnader men inklusive betald skatt.

Detta är Boule Diagnostics

Boule Diagnostics AB är ett globalt diagnostikbolag specialiserat på patientnära, decentraliserad bloddiagnostik och är en av få aktörer på den globala diagnostikmarknaden som i egen regi utvecklar, tillverkar och marknadsför instrument och förbrukningsvaror för bloddiagnostik. Bolaget riktar sig främst mot små och medelstora sjukhus, kliniker, laboratorier, veterinärmottagningar, samt andra diagnostikbolag till vilka Boule erbjuder kompletta system för blodcellräkning (hematologi) inom såväl human- som veterinärdiagnostik. Boule har starka positioner på viktiga tillväxt-marknader i exempelvis Asien och har under de senaste åren förbättrat bolagets positioner på den snabbväxande veterinärmarknaden. Verksamheten bedrivs genom rörelsedrivande dotterbolag i Sverige, USA, Mexiko och Ryssland. Koncernen omsatte 463 miljoner SEK under 2021 och har mer än 200 anställda. Försäljningen sker globalt, företrädesvis via bolagets över 200 distributörer i fler än 100 länder, med stöd av Boules egna lokala säljare och servicepersonal. Boule är sedan 2011 noterat på Nasdaq Stockholm.

Övrig information

Kalender
Årsstämma 2022	2022-05-05
Delårsrapport Q2 2022	2022-07-18
Delårsrapport Q3 2022	2022-11-10

Presentation av delårsrapport

VD Jesper Söderqvist och CFO Annette Colin presenterar och kommenterar delårsrapport via Teams. Efter presentationen kommer det att finnas tid för frågor.

Presentationen hålls på engelska.

Tid: kl. 14.00 den 4 maj 2022

Vänligen följ denna länk för att delta!

Jesper Söderqvist VD och koncernchef +46 (0)70-689 05 90 [email protected]

Annette Colin CFO +46 (0)70-319 06 76 [email protected]

Denna information är sådan information som Boule Diagnostics AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 4:e maj 2022 kl. 10:00 CET.

AI Terminal

Boule Diagnostics

3143_10-q_2022-05-04_53ca7cfc-f771-4ab2-b2b8-0ace31dd8651.pdf