AI Terminal
RaySearch Laboratories
Quarterly Report • May 18, 2022
3101_10-q_2022-05-18_0dad9bd7-ef23-4c0f-bb3e-01853b82b98c.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2022
"Under första kvartalet 2022 ökade licensintäkterna med 35 procent och supportintäkterna med 24 procent. Rörelseresultatet uppgick till 30 (12) MSEK."
Johan Löf, vd för RaySearch
FÖRSTA KVARTALET (JANUARI – MARS 2022)
- Orderingång 272,5 (145,1) MSEK
- Nettoomsättning 208,1 (162,1) MSEK
- Rörelseresultat 29,6 (12,3) MSEK
- Resultat efter skatt 19,3 (7,1) MSEK
- Resultat per aktie före/efter utspädning 0,56 (0,21) SEK
- Kassaflöde 35,3 (32,8) MSEK
- Orderstock 1 488,7 (1 207,1) MSEK vid slutet av perioden
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET
- I januari tecknade RaySearch avtal med Proton International Arkansas om att leverera RayStation till UAMS Radiation Oncology Center.
- I februari lade sjukhuset Charles-Le Moyne i Kanada en order på RayStation, som kommer att bli sjukhusets primära dosplaneringssystem.
COVID-19-PANDEMIN
Den negativa effekt som pandemin haft på RaySearchs försäljning ser ut att minska i takt med att pandemin avklingar. I Asien är marknadsförutsättningarna normaliserade och även i Europa och Amerika var förutsättningarna under kvartalet förbättrade. Det är dock fortfarande svårt att med större säkerhet uttala sig om konsekvenserna av pandemin i kommande kvartal.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
- I april lade Hong Kong Sanatorium & Hospital en order på RayStation och blev därmed RaySearchs första kund i Hongkong inom protonbehandlingssegmentet.
- I april lade Seoul National University Hospital en order på RayStation.
- I april lade Mevion China en order på RayStation, som de sålt tillsammans med Mevions protonbehandlingssystem till Tongji Hospital i Wuhan i Kina.
- I maj ingick RaySearch ett avtal med GE Healthcare om att utveckla en ny lösning för strålbehandlingssimulering och dosplanering.
- I maj togs RayCare i kliniskt bruk med Accurays behandlingssystem CyberKnife på Swiss Medical Network i Schweiz.
- CFO Torbjörn Wingårdh lämnade RaySearch.
FINANSIELLT SAMMANDRAG1
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | APR 2021 - | HELÅR | |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | MAR 2022 | 2021 | |
| Nettoomsättning | 208 149 | 162 102 | 687 720 | 641 673 |
| Rörelseresultat | 29 564 | 12 261 | -36 038 | -53 341 |
| Rörelsemarginal, % | 14,2 | 7,6 | -5,2 | -8,3 |
| Periodens resultat | 19 298 | 7 110 | -35 127 | -47 315 |
| Resultat per aktie före/efter utspädning SEK | 0,56 | 0,21 | -1,02 | -1,38 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | 125 787 | 104 332 | 259 617 | 238 162 |
| Periodens kassaflöde | 35 320 | 32 840 | -69 223 | -71 703 |
| Avkastning på eget kapital, % | 2,9 | 1,0 | -5,3 | -7,3 |
| Soliditet, % vid periodens utgång | 38,9 | 52,7 | 38,9 | 37,3 |
| Aktiekurs i SEK vid periodens utgång | 51,7 | 89,5 | 51,7 | 56,5 |
1 Nyckeltalsdefinitioner, se sid 20.
VD:S KOMMENTAR
HÖGSTA OMSÄTTNINGEN NÅGONSIN FÖR FÖRSTA KVARTALET
Pandemin påverkade vår försäljning negativt, men redan under fjärde kvartalet 2021 såg vi tydliga tecken på återhämtning och glädjande nog fortsätter den positiva trenden. Under årets första kvartal noterade vi en ökning av orderingången med 88 procent jämfört med motsvarande period 2021 och omsättningen var den högsta som RaySearch någonsin haft för första kvartalet, 208 MSEK. Vidare landade EBIT på 30 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 14 %. Vi hade också ökade möjligheter att träffa kunder i fysiska möten då reserestriktionerna i många länder hävts. De positiva signalerna är i linje med våra förväntningar och jag är optimistisk kring en stabilisering av marknadsförutsättningarna och en återgång
till normala förhållanden, trots att pandemin ännu inte är helt över.
För några dagar sedan kom vi hem från en av de största mässorna i vår bransch, ESTRO, vilket var en mycket positiv upplevelse. Energin bland de många besökarna i vår monter var påtaglig och intresset för våra produkter stort, med många demonstrationer och ett stort antal givande partnerdiskussioner.
NYA ORDER STÄRKER LEDANDE POSITIONEN PÅ PROTONMARKNADEN
Dosplanering för partikelbehandlingar (till exempel protoner och koljoner) är ett viktigt fokusområde för RaySearch och RayStation har idag en global marknadsandel över 60 procent. Positionen har dessutom förstärkts genom flera viktiga order, bland annat från Hongkong Sanatorium & Hospital, Seoul National University Hospital (SNUH) och Proton International Arkansas. Ytterligare en viktig order, dock inte inom protonbehandling, var den från Charles-Le Moyne i Kanada. Sjukhusets cancerklinik har använt RayStation sedan 2018 och beställde nu fler licenser samt uppgraderingar av systemet.
Vad gäller RayCare ser vi ett markant ökat intresse. Utöver att RayCare ses som nästa generation onkologiinformationssystem, är detta huvudsakligen drivet av tre faktorer. Den första är de positiva omdömen
som referenskunder såsom Swiss Medical Network i Schweiz och UZ Leuven i Belgien ger. Vidare noterar vi att RaySearchs starka erbjudande inom protonbehandling - vilket gett oss den marknadsledande positionen - gör att nya potentiella protonkunder ser RayCare som ett attraktivt alternativ. Slutligen förväntar vi oss ett ökat intresse när RayCare senare under året kommer att kunna kopplas till Varians TrueBeam. Huvudsakligen tror vi att det kommer att vara kliniker som har behandlingsmaskiner från flera olika tillverkare som då kommer att vara intresserade av att anskaffa RayCare.
RAYCOMMAND I KLINISKT BRUK
I april nåddes en viktig milstolpe när RaySearchs senaste produkt, RayCommand, togs i klinisk drift för första gången, vilket skedde på MedAustron i Österrike. MedAustron använder sedan länge RayStation för att planera strålbehandling med koljoner, vilket är den mest avancerade formen av strålbehandling. Under flera år har RaySearch och MedAustron haft ett unikt och nära samarbete kring utvecklingen av RayCommand och det är mycket glädjande att se hur detta nu resulterat i en ny och innovativ produkt. Tidigare under våren tog MedAustron även RayCare i klinisk drift och kliniken är därmed den första i världen där de tre systemen RayStation, RayCare och RayCommand används tillsammans för att behandla patienter. Behandlingsstyrsystemet RayCommand fungerar som en länk mellan behandlingsmaskinen, RayStation och RayCare och koordinerar och organiserar även övriga inblandade system på kliniken, såsom bildtagningssystem, strålleveranssystem och patientpositioneringssystem.
Ännu en viktig milstolpe efter kvartalets utgång var att Swiss Medical Network i Schweiz behandlade sin första patient med Accurays behandlingssystem CyberKnife tillsammans med RayStation och RayCare. Utöver dessa två extraordinära händelser pågår produktutvecklingen av alla produkter enligt plan och RayStation och RayCare är båda i slutfasen inför halvårslanseringarna som kommer i juni.
VÄL POSITIONERADE FÖR TILLVÄXT
Det kostnadsbesparingsprogram som infördes hösten 2021 består och vi ser tydligt minskade kostnader för resor och event samt något lägre personalkostnader till följd av fortsatt anställningsstopp. Givet alla positiva signaler från marknaden är jag optimistisk inför framtiden. Samtidigt behåller jag en realistisk syn på affärerna, väl medveten om att vi ännu inte helt och hållet lämnat pandemin bakom oss. Vi kommer därför att fortsätta vår utstakade väg med fokus på försäljning, produktutveckling och kostnadskontroll. Med denna strategi, i kombination med de förbättrade marknadsförutsättningarna, ett kvartal med starka siffror och en orderstock som ännu en gång nådde en toppnotering (1 489 MSEK), har vi en god grund att stå på för att kunna återgå till tillväxt under året.
Stockholm den 18 maj 2022
Johan Löf Grundare och vd
EKONOMISK INFORMATION
RaySearch befinner sig på en marknad med ojämna orderflöden där enskilda stora affärer kan få betydande effekter på intäktsredovisningen mellan kvartalen, och eftersom bolaget har begränsade (mindre än 10 procent) rörliga kostnader för licensintäkterna, så påverkas rörelseresultatet med nästan lika stora belopp. Därför bör man ha ett längre perspektiv på verksamheten än ett fåtal kvartal.
ORDERINGÅNG OCH ORDERSTOCK
Under första kvartalet 2022 ökade orderingången med 87,8 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 272,5 (145,1) MSEK. Licensorder-ingången ökade med 68,5 procent till 131,4 (78,0) MSEK, medan orderingången för support ökade med 128,8 procent till 111,2 (48,6) MSEK.
| Orderingång (belopp i MSEK) | Kv1-22 | Kv4-21 | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | Rullande 12 mån |
Helår 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Licenser | 131,4 | 170,9 | 46,2 | 55,6 | 78,0 | 404,1 | 350,7 |
| Hårdvara | 24,1 | 35,7 | 7,9 | 9,3 | 12,1 | 77,0 | 65,0 |
| Support (inkl garantisupport) | 111,2 | 130,7 | 69,1 | 116,6 | 48,6 | 427,6 | 365,0 |
| Utbildning och övrigt | 5,8 | 7,7 | 4,7 | 8,2 | 6,5 | 26,4 | 27,1 |
| Total orderingång | 272,5 | 345,0 | 127,9 | 189,8 | 145,1 | 935,1 | 807,8 |
| Orderstock (belopp i MSEK) | Kv1-22 | Kv4-21 | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | ||
| Licenser | 184,1 | 176,6 | 105,3 | 115,0 | 129,6 | ||
| Hårdvara | 74,2 | 66,2 | 38,4 | 36,9 | 48,5 | ||
| Support (inkl garantisupport) | 1 159,9 | 1 053,3 | 1 009,2 | 1 001,7 | 974,2 | ||
| Utbildning och övrigt | 70,5 | 66,8 | 59,5 | 59,9 | 54,8 | ||
| Total orderstock, slutet av perioden | 1 488,7 | 1 362,9 | 1 212,4 | 1 213,4 | 1 207,1 |
Per den 31 mars 2022 uppgick den totala orderstocken till 1 488,7 (1 207,1) MSEK, vilket förväntas generera intäkter om cirka 422 MSEK under de närmaste 12 månaderna. Resterande belopp i orderstocken avser främst supportåtaganden som huvudsakligen förväntas generera intäkter under en därpå följande fyraårsperiod.
INTÄKTER
Under första kvartalet 2022 ökade nettoomsättningen med 28,4 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 208,1 (162,1) MSEK. Förändringen förklaras av högre licensförsäljning, som ökade med 35,2 procent till 111,7 (82,6) MSEK. Ökningen av nettoomsättningen vid oförändrade valutor uppgick till 15,9 (-14,2) procent.
Supportintäkterna ökade med 23,8 procent till 76,6 (61,9) MSEK, vilket utgjorde 36,8 (38,2) procent av nettoomsättningen under första kvartalet. Hårdvaruförsäljningen, som har begränsad vinstmarginal, ökade med 7,8 procent till 16,6 (15,4) MSEK. Exklusive hårdvaruförsäljningen ökade omsättningen med 30,6 procent jämfört med samma period föregående år.
| Intäkter (belopp i MSEK) | Kv1-22 | Kv4-21 | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | Rullande 12 mån |
Helår 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Licensintäkter | 111,7 | 105,5 | 55,7 | 63,4 | 82,6 | 336,2 | 307,1 |
| Hårdvaruintäkter | 16,6 | 9,2 | 7,1 | 19,8 | 15,4 | 52,7 | 51,5 |
| Supportintäkter | 76,6 | 71,8 | 67,3 | 67,5 | 61,9 | 283,2 | 268,5 |
| Utbildning och övriga intäkter | 3,2 | 2,1 | 6,4 | 3,9 | 2,1 | 15,6 | 14,5 |
| Nettoomsättning | 208,1 | 188,6 | 136,4 | 154,6 | 162,1 | 687,7 | 641,7 |
| Omsättningsförändring, %, motsv. period | 28,4 | 17,6 | 14,5 | -5,6 | -22,4 | 13,7 | -1,6 |
| Organisk omsättningsförändring, %, motsv. period | 15,9 | 22,0 | 11,9 | 4,5 | -14,2 | 13,2 | 1,6 |
Under första kvartalet 2022 hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Nordamerika 39 (36) procent, Asien 29 (26) procent, Europa och övriga världen 32 (38) procent.
RÖRELSERESULTAT
Under första kvartalet 2022 uppgick rörelseresultatet till 29,6 (12,3) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 14,2 (7,6) procent. Resultatförbättringen förklaras främst av högre licensintäkter.
Under första kvartalet ökade rörelsekostnaderna med 19,2 procent till 178,6 (149,8) MSEK. Förändringen förklaras främst av ökade administrativa kostnader.
Nettot av valutakursvinster och förluster har under första kvartalet uppgått till 4,9 (10,0) MSEK och beror på att stora delar av koncernens fordringar är i amerikanska dollar och euro, vilka har förstärkts i förhållande till den svenska kronan under första kvartalet jämfört med utgången av det fjärde kvartalet. Justerat för dessa valutaomräkningseffekter hade rörelseresultatet uppgått till 24,7 (2,3) MSEK under första kvartalet och rörelsekostnaderna hade ökat med 14,8 (-11,1) procent.
Valutakurseffekter
Koncernens omsättning och resultat påverkas av den amerikanska dollarns och eurons utveckling gentemot den svenska kronan, eftersom merparten av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor.
Med oförändrade valutakurser uppgick omsättningsförändringen till 15,9 procent under första kvartalet 2022 jämfört med motsvarande period under föregående år. Därtill har koncernen haft valutakurseffekt för balansräkningsposter om 4,4 (10,0) MSEK under första kvartalet. Valutakurseffekter har därmed haft en positiv effekt på nettoomsättningen och rörelseresultatet under första kvartalet 2022.
En känslighetsanalys av koncernens valutaexponering visar att en förändring av kursen för amerikanska dollar gentemot svenska kronan med en procentenhet skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 2,6 MSEK under första kvartalet 2022 och motsvarande förändring av eurokursen skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 1,4 MSEK.
Koncernen följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar.
Aktivering av utvecklingsutgifter
RaySearch är ett forsknings- och utvecklingsorienterat företag, som gör stora investeringar i utvecklingen av mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Per den 31 mars 2022 arbetade 199 (210) medarbetare med forskning och utveckling, vilket motsvarar 50 (51) procent av det totala antalet anställda.
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2022
| Aktivering av utvecklingsutgifter | Kv1-22 | Kv4-21 | Kv3-21 | Kv2-21 | Kv1-21 | Rullande 12 mån |
Helår 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Forsknings- och utvecklingsutgifter | 64,3 | 79,1 | 57,9 | 68,0 | 64,9 | 269,4 | 270,0 |
| Aktivering av utvecklingsutgifter | -52,4 | -59,3 | -40,0 | -52,5 | -51,5 | -204,1 | -203,3 |
| Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter | 45,0 | 44,1 | 43,2 | 40,1 | 39,2 | 172,5 | 166,7 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | 57,0 | 63,9 | 61,2 | 55,7 | 52,6 | 237,8 | 233,4 |
Under 2022 har RaySearch fortsatt att investera i både befintliga och framtida produkter. Sammantaget minskade forskningsoch utvecklingsutgifterna med 1 procent till 64,3 (64,9) MSEK under första kvartalet 2022, vilket motsvarar 31 (40) procent av koncernens nettoomsättning.
Utvecklingsutgifter uppgående till 52,4 (51,5) MSEK aktiverades, en ökning med 1,7 procent, vilket motsvarar 81 (79) procent av de totala forsknings- och utvecklingsutgifterna.
Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter ökade med 14,7 procent till 45,0 (39,2) MSEK, och ökningen förklaras av att utvecklingsverksamheten har expanderat samt att avskrivning påbörjats för samtliga produkter inklusive RayCommand och RayIntelligence.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna (efter justering för aktivering och avskrivning av utvecklingsutgifter) ökade med 8,2 procent och uppgick till 57,0 (52,6) MSEK.
Avskrivningar
Under första kvartalet 2022 ökade de totala avskrivningarna med 19,8 procent till 70,0 (58,3) MSEK, varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 45,0 (39,3) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 25,0 (19,1) MSEK.
RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE
Resultatet efter skatt under första kvartalet 2022 uppgick till 19,3 (7,1) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,56 (0,21) SEK.
Skattekostnaden för kvartalet uppgick till -6,9 (-4,3) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 26,2 (37,5) procent.
KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 125,8 (104,3) MSEK under första kvartalet 2022 och förändringen förklaras främst av ett minskat rörelsekapital, vilket utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder, såsom kundfordringar samt kortfristiga och långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder i de fall betalningsplan föreligger.
I slutet av perioden uppgick bolagets totala fordringar på kunder till 46 (56) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna.
Rörelsekapitalet uppgick till 2(5) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -60,6 (-60,3) MSEK under första kvartalet. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -52,4 (-51,5) MSEK och utgörs av aktiverade utvecklingsutgifter för bolagets produkter; RayStation, RayCare, RayCommand och RayIntelligence. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -8,2 (-8,8) MSEK och förklaras främst av investeringar hänförliga till huvudkontorslokaler i Stockholm.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -29,9 (-11,2) MSEK under första kvartalet 2022. Förändringen förklaras främst av en återbetalning av en nyttjad checkräkningskredit med 21 MSEK som skedde under första kvartalet.
Periodens kassaflöde uppgick till 35,3 (32,8) MSEK under första kvartalet. Per den 31 mars 2022 uppgick koncernens likvida medel till 139,8 (205,2) MSEK.
FINANSIELL STÄLLNING
RaySearchs balansomslutning uppgick till 1 722 (1 334) MSEK per 31 mars 2022 och soliditeten var 38,9 (52,7) procent. Förändringen av balansomslutningen och soliditeten förklaras främst av att nyttjanderättstillgångar hänförliga till hyreslokaler ökat till följd av tillträde till det nya huvudkontorets lokaler.
De kortfristiga fordringarna uppgick till 376,7 (414,3) MSEK. Fordringarna utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder.
RaySearchs kreditfacilitet utgörs av ett revolverande lån om upp till 150 MSEK som löper till mars 2025 samt en checkkredit om 50 MSEK som löper till december 2022. Företagsinteckningarna uppgår till 100 MSEK. Per den 31 mars 2022 hade totalt 0 (50) MSEK kortfristigt upplånats inom ramen för bolagets revolverande lån och checkkrediten var utnyttjad med 0 (0) MSEK.
Koncernen har en nettoskuld som uppgick till 397,0 (-66,0) MSEK per den 31 mars 2022. Förändringen förklaras främst av en ökning av leasingskulder till följd av tillträde till det nya huvudkontorets lokaler under fjärde kvartalet.
MEDARBETARE
Vid första kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 389 (413), varav 284 (310) var anställda i Sverige och 105 (102) i utländska dotterbolag.
MODERBOLAGET
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i stor utsträckning gäller även för moderbolaget.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av förändringarna avseende leasingredovisning genom IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader som operationella leasingkostnader. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET
Avtal med Proton International Arkansas
I januari tecknade RaySearch avtal med Proton International Arkansas om att leverera RayStation till UAMS Radiation Oncology Center. Centret öppnar 2023 och kommer att bli det första protoncentret i delstaten Arkansas. Med UAMS:s center kommer RaySearchs produkter att finnas på trettio protonbehandlingscentra i Nordamerika, vilket är en klar majoritet av befintliga protonkliniker.
Avtal med Charles-Le Moyne i Kanada
I februari lade Montérégie Integrated Cancer Center (CICM), som är en del av sjukhuset Charles-Le Moyne i Longueuil i Quebec i Kanada, en order på ytterligare RayStation-licenser samt uppgraderingar av systemet som inkluderar avancerad funktionalitet för dosplanering.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
Avtal med Hong Kong Sanatorium & Hospital
I april lade Hong Kong Sanatorium & Hospital en order på RayStation till sitt protonbehandlingscenter. Sjukhuset blev därmed RaySearchs första kund i Hongkong inom protonbehandlingssegmentet.
Avtal med Seoul National University Hospital
I april lade Seoul National University Hospital (SNUH) en order på RayStation. Koljoncentret på SNUH blev därmed det andra koljoncentret i Korea som väljer RaySearch, den första kunden var Yonsei Cancer Center i Seoul.
Avtal med Mevion China
I april lade Mevion China en order på RayStation, som de sålt tillsammans med Mevions protonbehandlingssystem till Tongji Hospital i Wuhan i Kina. RaySearch och Mevion har samarbetat sedan 2014. Dosplanering för partikelbehandlingar (såsom protoner och koljoner) är ett viktigt fokusområde för RaySearch och RayStation har idag en global marknadsandel över 60 procent, en position som förstärks ytterligare med den nya ordern.
Avtal med GE Healthcare
I maj ingick RaySearch ett avtal med GE Healthcare om att utveckla en ny lösning för strålbehandlingssimulering och dosplanering som drar nytta av de senaste framstegen inom dosplaneringsteknologi. Företagen strävar efter att kombinera RaySearchs RayStation med GE Healthcares simulatorsystem för multimodalitet (CT/MR/molekylära bilder) för att göra cancerbehandling snabbare och mer exakt.
RayCare i kliniskt bruk med CyberKnife på Swiss Medical Network i Schweiz
I maj togs RayCare i kliniskt bruk med Accurays behandlingssystem CyberKnife på La Clinique Générale-Beaulieu, som är en del av schweiziska Swiss Medical Network. Kliniken blev därmed den första i världen att genomföra en patientbehandling med hjälp av RayCare och CyberKnife.
Ledningsförändring
Torbjörn Wingårdh avgick som CFO för RaySearch den 4 april 2022.
EFFEKTER AV COVID-19-PANDEMIN
Trots att pandemin är över i de flesta länder är effekterna av den fortfarande en utmaning för många verksamheter. RaySearch följer utvecklingen noga och är berett att åter vidta åtgärder och justera verksamheten om så skulle behövas.
Effekter på RaySearchs verksamhet under första kvartalet 2022
Försäljning. Den negativa effekt som pandemin haft på RaySearchs försäljning ser ut att minska i takt med att pandemin avklingar. I Asien är marknadsförutsättningarna normaliserade och även i Europa och Amerika var förutsättningarna under kvartalet förbättrade.
Leveransförmåga. Såsom mjukvaruföretag är företaget väl anpassat för digitalt samarbete och hittills har forsknings- och utvecklingsverksamheten samt leveranskapaciteten varit relativt opåverkade av covid-19-pandemin.
Covid-19 har inte haft en väsentlig effekt på bolagets bedömningsposter under det första kvartalet.
Förväntade framtida effekter
Det är fortfarande svårt att med större säkerhet uttala sig om konsekvenserna av pandemin i kommande kvartal. Situationen har normaliserats i de flesta länder samtidigt som ett fåtal länder har registrerat ökad smittspridning.
Bolaget bedömer att det underliggande behovet och efterfrågan på effektiva mjukvarulösningar för cancerbehandling är på väg att återgå till de nivåer som förelåg innan pandemin. Dock har försäljningsaktiviteterna varit begränsade under en längre period, vilket innebär att det kan dröja innan full försäljningseffekt återfås. Bolaget ser inga betydande utmaningar när det gäller forsknings- och utvecklingsverksamheten eller bolagets leveransförmåga. Bolaget behåller fokus på att vårda bolagets kassaflöde och likviditet.
Ytterligare fokus på effektivisering och digitalisering. En av effekterna av covid-19-pandemin kan bli att den digitalisering som pågått under en längre tid accelererar ytterligare. Pandemin har på ett drastiskt sätt tydliggjort digitaliseringens stora möjligheter och fördelar, vilket på sikt kan ha positiva effekter på RaySearchs verksamhet eftersom bolagets mjukvarulösningar gör det möjligt för cancerkliniker att effektivisera sin verksamhet.
BOLAGETS AKTIE
Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick per den 31 mars 2022 till 34 282 773, varav 8 454 975 aktier av serie A och 25 827 798 aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 31 mars 2022 till 110 377 548.
ÄGARFÖRHÅLLANDEN
Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 6 767 per den 31 mars 2022 enligt Euroclear och största aktieägare är;
| Namn | A-aktier | B-aktier | Summa aktier | Kapital % | Röster % |
|---|---|---|---|---|---|
| Johan Löf | 6 243 084 | 318 393 | 6 561 477 | 19,1 | 56,8 |
| Invesco fonder | 0 | 4 254 309 | 4 254 309 | 12,4 | 3,9 |
| La Financière de l'Echiquier | 0 | 2 652 240 | 2 652 240 | 7,7 | 2,4 |
| Första AP-fonden | 0 | 1 982 448 | 1 982 448 | 5,8 | 1,8 |
| Swedbank Robur fonder | 0 | 1 800 000 | 1 800 000 | 5,3 | 1,6 |
| Anders Brahme | 1 150 161 | 200 000 | 1 350 161 | 3,9 | 10,6 |
| Andra AP-fonden | 0 | 1 220 942 | 1 220 942 | 3,6 | 1,1 |
| Carl Filip Bergendal | 1 061 577 | 139 920 | 1 201 497 | 3,5 | 9,7 |
| C WorldWide Asset Management | 0 | 935 249 | 935 249 | 2,7 | 0,8 |
| Avanza Pension | 0 | 564 685 | 564 685 | 1,6 | 0,5 |
| Totalt 10 största ägare | 8 454 822 | 14 068 186 | 22 523 008 | 65,7 | 89,3 |
| Övriga | 153 | 11 759 612 | 11 759 765 | 34,3 | 10,7 |
| Totalt | 8 454 975 | 25 827 798 | 34 282 773 | 100,0 | 100,0 |
Källa: Euroclear
ÖVRIG INFORMATION
ÅRSSTÄMMA 2022
Årsstämma i RaySearch Laboratories AB (publ) äger rum onsdagen den 25 maj 2022 och kommer enbart hållas genom poströstning. Detta innebär att stämman kommer att genomföras utan fysisk närvaro av aktieägare, ombud eller utomstående. Aktieägares utövande av rösträtt på stämman kan därför endast ske genom att aktieägare poströstar i den ordning som föreskrivs i kallelsen till årsstämman, vilken offentliggjordes den 22 april 2022 och finns tillgänglig på RaySearchs webbplats.
Förslag till utdelning
Då bolaget befinner sig i en expansiv och kapitalkrävande fas föreslår styrelsen för RaySearch att ingen utdelning skall utgå för verksamhetsåret 2022.
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen är RaySearch exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om RaySearchs riskexponering och riskhantering finns på 39-41 i RaySearchs årsredovisning för 2021. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. Detta gäller också den osäkerhet och de risker som uppkommit med anledning av covid-19-pandemin som kan påverka RaySearchs försäljning, resultat och finansiella ställning.
SÄSONGSVARIATIONER
RaySearchs kunder finns inom sjukvården och verksamheten präglas i viss mån av en för branschen typisk säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret.
MILJÖ OCH HÅLLBARHET
Hållbarhet är en viktig del i RaySearchs strategi och verksamhet, och bolaget arbetar aktivt för att utvecklas som ett hållbart företag. Det främsta syftet med RaySearchs verksamhet är att hjälpa cancerkliniker att förbättra och rädda cancerpatienters liv. Genom innovativa mjukvarulösningar strävar bolaget kontinuerligt efter att förbättra och effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det kundvärde som skapas innebär affärsmöjligheter för RaySearch, men även stor samhällsnytta och ekonomiska vinster för omvärlden.
Bolagets produkter har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt rimligt. Mer information om bolagets miljö- och hållbarhetsarbete finns i hållbarhetsrapporten på sidorna 22-28 i RaySearchs årsredovisning för 2021.
GRANSKNING
Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 18 maj 2022 Styrelsen i RaySearch Laboratories AB (publ)
Lars Wollung Ordförande
Johan Löf Verkställande direktör och styrelseledamot
Carl Filip Bergendal Styrelseledamot
Britta Wallgren Styrelseledamot Hans Wigzell Styrelseledamot Johanna Öberg Styrelseledamot
FÖR MER INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA:
Johan Löf, vd Telefon: +46 8 510 530 00 [email protected]
Björn Hårdemark t.f. CFO Telefon: +46 70 95 642 17 [email protected]
Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 18 maj 2022 kl. 07.45 CEST.
WEBCAST
Vd Johan Löf och t.f. CFO Björn Hårdemark presenterar RaySearchs delårsrapport för januari-mars 2022 vid en webcast som hålls på engelska onsdagen den 18 maj 2022 kl 10.00-10.30 CET.
Länk till webcast: RaySearchs delårsrepport Q1 2022, presentation
Det går även att ansluta till webcasten via telefon: Sverige: 08 505 583 51 Storbritannien: +44 333 300 92 67 USA: +1 646 722 49 56
FINANSIELL KALENDER
Årstämma 2022 Delårsrapport för andra kvartalet 2022 Delårsrapport för tredje kvartalet 2022 25 maj 2022 25 augusti 2022 17 november 2022
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | APR 2021 - | HELÅR | |
|---|---|---|---|---|
| Not | 2022 | 2021 | MAR 2022 | 2021 |
| Nettoomsättning 2,3 |
208 149 | 162 102 | 687 720 | 641 673 |
| Kostnad för sålda varor1 | -14 652 | -15 220 | -49 829 | -50 397 |
| Bruttoresultat | 193 497 | 146 882 | 637 891 | 591 276 |
| Övriga rörelseintäkter | 14 452 | 17 150 | 30 081 | 32 779 |
| Försäljningskostnader | -70 462 | -65 260 | -305 394 | -300 192 |
| Administrationskostnader | -41 361 | -26 702 | -136 695 | -122 036 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -56 972 | -52 636 | -237 779 | -233 443 |
| Övriga rörelsekostnader | -9 590 | -7 173 | -24 142 | -21 725 |
| Rörelseresultat | 29 564 | 12 261 | -36 038 | -53 341 |
| Resultat från finansiella poster | -3 403 | -879 | -7 856 | -5 332 |
| Resultat före skatt | 26 161 | 11 382 | -43 894 | -58 673 |
| Skatt | -6 863 | -4 272 | 8 767 | 11 358 |
| Periodens resultat2 | 19 298 | 7 110 | -35 127 | -47 315 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som kommer att omklassificeras till resultatet | ||||
| Periodens omräkningsdifferens av utländska verksamheter | 638 | 1 130 | 1 750 | 2 242 |
| Periodens totalresultat2 | 19 935 | 8 240 | -33 377 | -45 073 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) | 0,56 | 0,21 | -1,02 | -1,38 |
1 Omfattar kostnader för hårdvara och betalda licenskostnader, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader. 2 Helt (100 procent) hänförligt till moderbolagets aktieägare.
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | HELÅR | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| Ingående balans enligt antagen årsredovisning | 649 278 | 694 351 | 694 351 |
| Periodens resultat | 19 298 | 7 110 | -47 315 |
| Periodens omräkningsdifferens | 637 | 1 130 | 2 242 |
| Utgående balans | 669 213 | 702 591 | 649 278 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK Not |
2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 530 427 | 499 031 | 523 109 |
| Materiella anläggningstillgångar | 650 769 | 183 327 | 666 539 |
| Uppskjutna skattefordringar | 18 511 | 5 381 | 22 817 |
| Övriga långfristiga fordringar | 6 291 | 26 223 | 10 204 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 205 998 | 713 962 | 1 222 669 |
| Varulager | 38 452 | 22 189 | 29 991 |
| Kortfristiga fordringar | 338 224 | 392 145 | 383 843 |
| Likvida medel | 139 816 | 205 215 | 102 535 |
| Summa omsättningstillgångar | 516 492 | 619 549 | 516 369 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 722 490 | 1 333 511 | 1 739 038 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 669 213 | 702 591 | 649 278 |
| Uppskjutna skatteskulder | 109 294 | 110 185 | 107 784 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 486 361 | 54 435 | 491 896 |
| Summa långfristiga skulder | 595 655 | 164 620 | 599 680 |
| Leverantörsskulder | 29 852 | 21 975 | 48 774 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 50 500 | 84 828 | 70 381 |
| Övriga kortfristiga skulder | 377 270 | 359 497 | 370 925 |
| Summa kortfristiga skulder | 457 622 | 466 300 | 490 080 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 722 490 | 1 333 511 | 1 739 038 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | APRIL 2021 - | HELÅR | |
|---|---|---|---|---|
| Not | 2022 | 2021 | MAR 2022 | 2021 |
| Resultat före skatt | 26 161 | 11 382 | -43 894 | -58 673 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) | 70 091 | 42 488 | 254 240 | 226 637 |
| Betald skatt | -3 456 | -6 266 | 20 458 | 17 648 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
92 796 | 47 604 | 230 804 | 185 612 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar | 45 553 | 30 667 | 31 939 | 17 053 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder | -12 562 | 26 061 | -3 126 | 35 497 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 125 787 | 104 332 | 259 617 | 238 162 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -60 551 | -60 275 | -237 907 | -237 631 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -29 916 | -11 217 | -90 933 | -72 234 |
| Periodens kassaflöde | 35 320 | 32 840 | -69 223 | -71 703 |
| Likvida medel vid periodens början | 102 535 | 168 746 | 205 215 | 168 746 |
| Kursdifferens i likvida medel | 1 961 | 3 629 | 3 824 | 5 492 |
| Likvida medel vid periodens slut | 139 816 | 205 215 | 139 816 | 102 535 |
1 I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter och nyttjanderättstillgångar samt orealiserade valutakurseffekter.
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | ||
|---|---|---|---|
| Not | 2022 | 2021 | 2021 |
| Nettoomsättning | 161 864 | 122 484 | 477 055 |
| Kostnad för sålda varor1) | -2 966 | -7 643 | -26 477 |
| Bruttoresultat | 158 898 | 114 841 | 450 578 |
| Övriga rörelseintäkter | 14 354 | 17 015 | 32 227 |
| Försäljningskostnader | -42 472 | -37 434 | -177 313 |
| Administrationskostnader | -41 528 | -26 436 | -122 793 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -64 926 | -65 209 | -270 868 |
| Övriga rörelsekostnader | -9 755 | -7 154 | -20 704 |
| Rörelseresultat | 14 571 | -4 377 | -108 873 |
| Resultat från finansiella poster | -1 164 | -200 | -1 618 |
| Resultat efter finansiella poster | 13 407 | -4 577 | -110 491 |
| Bokslutsdispositioner | 0 | 0 | 32 615 |
| Resultat före skatt | 13 407 | -4 577 | -77 876 |
| Skatt på periodens resultat | -2 738 | 489 | 14 367 |
| Periodens resultat | 10 669 | -4 088 | -63 509 |
1 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader.
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | HELÅR | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| Periodens resultat | 10 669 | -4 088 | -63 509 |
| Övrigt totalresultat | - | - | - |
| Periodens totalresultat | 10 669 | -4 088 | -63 509 |
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK Not |
2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 518 | 750 | 575 |
| Materiella anläggningstillgångar | 66 379 | 47 200 | 69 225 |
| Aktier och andelar | 3 958 | 3 958 | 3 958 |
| Uppskjutna skattefordringar | 18 250 | 6 866 | 20 987 |
| Långfristiga fordringar på koncernföretag | 0 | 27 157 | 0 |
| Övriga långfristiga fordringar | 12 247 | 7 516 | 16 344 |
| Summa anläggningstillgångar | 101 352 | 93 447 | 111 089 |
| Varulager | 9 798 | 22 | 6436 |
| Kortfristiga fordringar | 297 081 | 327 655 | 360 363 |
| Kassa och bank | 59 504 | 122 500 | 11 165 |
| Summa omsättningstillgångar | 366 383 | 450 177 | 377 964 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 467 735 | 543 624 | 489 053 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 17 141 | 17 141 | 17 141 |
| Reservfond | 43 630 | 43 630 | 43 630 |
| Summa bundet eget kapital | 60 771 | 60 771 | 60 771 |
| Fritt eget kapital | |||
| Balanserat resultat | 139 190 | 202 699 | 202 699 |
| Årets resultat | 10 669 | -4 088 | -63 509 |
| Summa fritt eget kapital | 149 859 | 198 611 | 139 190 |
| Summa eget kapital | 210 630 | 259 382 | 199 961 |
| Obeskattade reserver | 0 | 32 615 | 0 |
| Långfristiga skulder | 11 976 | 879 | 6 447 |
| Leverantörsskulder1) | 25 192 | 11 656 | 40 169 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 0 | 49 674 | 21 268 |
| Övriga kortfristiga skulder1) | 219 937 | 189 418 | 221 208 |
| Summa kortfristiga skulder | 245 129 | 250 748 | 282 645 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 467 735 | 543 624 | 489 053 |
1 Omklassificering av jämförelsetal har skett från övriga kortfristiga skulder till leverantörsskulder avseende koncerninterna leverantörsskulder om 11,1 MSEK.
NOTER, KONCERNEN
NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER
RaySearch-koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2021, vilken finns tillgänglig på www.raysearchlabs.com. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader linjärt över avtalsperioden. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
NOT 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och support intäktsredovisas över tid.
| BELOPP i KSEK | JAN - MAR | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | Förändring | APR 2021- MAR 2022 |
Helår 2021 |
|
| Intäkter per typ | |||||
| Licenser | 111 711 | 82 605 | 35,2% | 336 244 | 307 138 |
| Support | 76 644 | 61 937 | 23,7% | 283 233 | 268 526 |
| Hårdvara | 16 597 | 15 428 | 7,6% | 52 665 | 51 496 |
| Utbildning och övrigt | 3 197 | 2 132 | 50,0% | 15 578 | 14 513 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 208 149 | 162 102 | 28,4% | 687 720 | 641 673 |
| Intäkter per geografisk marknad | |||||
| Nordamerika | 79 993 | 58 688 | 36,3% | 245 646 | 224 341 |
| Asien och Stillahavsregionen | 61 037 | 41 718 | 46,3% | 192 866 | 173 547 |
| Europa och övriga världen | 67 119 | 61 696 | 8,8% | 249 208 | 243 785 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 208 149 | 162 102 | 28,4% | 687 720 | 641 673 |
| Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning | |||||
| Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt | 128 308 | 98 033 | 30,9% | 388 909 | 358 634 |
| Tjänster överförda över tid | 79 841 | 64 069 | 24,6% | 298 811 | 283 039 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 208 149 | 162 102 | 28,4% | 687 720 | 641 673 |
NOT 3 UPPSKATTNINGAR
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De väsentliga källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen.
NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT
RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av fakturerade och ej fakturerade fordringar, likvida medel, upplupna kostnader, leverantörsskulder, banklån och leasingskulder. Långfristiga fordringar och leasingskulder diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden.
Reservering för befarade kreditförluster är en sammanvägd bedömning av betalningshistorik, rapporter från externa kreditvärderingsinstitut samt övrig kundspecifik information. I slutet av mars 2022 uppgick kreditriskreserven till 40,0 (26,7) MSEK, vilket motsvarar 13 (8) procent av totala fordringar på kunder. Den ökade kreditriskreserven trots lägre totala fordringar förklaras främst av en kund i USA. Historiskt har koncernens kreditförluster varit begränsade och uppgått till ca 0,7 procent av koncernens genomsnittliga fordringar på kunder under de senaste fem åren.
NOT 5 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Inga transaktioner har ägt rum mellan RaySearch och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under perioden.
NOT 6 STÄLLDA SÄKERHETER I KONCERNEN OCH MODERBOLAGET
| BELOPP I KSEK | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|
| Företagsinteckningar | 100 000 | 100 000 | 100 000 |
| Ställda garantier | 31 314 | 14 815 | 31 046 |
Ökningen jämfört med föregående år förklaras främst av utställda bankgarantier hänförliga till nya kontorslokaler.
KONCERNENS KVARTALSDATA
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELOPP I KSEK | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 |
| Orderingång | ||||||||
| Total orderingång | 272 442 | 345 028 | 127 853 | 189 750 | 145 131 | 239 125 | 138 480 | 177 133 |
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 208 149 | 188 573 | 136 419 | 154 579 | 162 102 | 159 835 | 119 130 | 163 758 |
| Omsättningsförändring, % | 28,4 | 18,0 | 14,5 | -5,6 | -22,4 | -31,8 | -17,5 | -13,7 |
| Rörelseresultat | 29 564 | -16 578 | -26 561 | -22 463 | 12 261 | -14 592 | -29 477 | -10 954 |
| Rörelsemarginal, % | 14,2 | -8,8 | -19,5 | -14,5 | 7,6 | -9,1 | -24,7 | -6,7 |
| Periodens resultat | 19 298 | -15 968 | -21 990 | -16 467 | 7 110 | -14 164 | -26 182 | -9 196 |
| Nettomarginal, % | 9,3 | -8,5 | -16,1 | -10,7 | 4,4 | -8,9 | -22,0 | -5,6 |
| Kassaflöde | ||||||||
| Löpande verksamheten | 125 787 | 28 397 | 47 356 | 58 077 | 104 332 | 51 505 | 78 486 | 135 443 |
| Investeringsverksamheten | -60 551 | -60 944 | -45 569 | -70 843 | -60 275 | -64 094 | -45 372 | -55 913 |
| Finansieringsverksamheten | -29 916 | 12 482 | -11 875 | -61 624 | -11 217 | -8 909 | -11 394 | -13 618 |
| Periodens kassaflöde | 35 320 | -20 065 | -10 088 | -74 390 | 32 840 | -21 498 | 21 720 | 65 912 |
| Kapitalstruktur | ||||||||
| Soliditet, % | 38,9 | 37,3 | 56,7 | 57,8 | 52,7 | 54,0 | 57,0 | 56,2 |
| Nettoskuld | 397 045 | 459 742 | -52 983 | -50 385 | -65 952 | -22 439 | -31 476 | 206 |
| Skuldsättningsgrad | 0,6 | 0,7 | -0,1 | -0,1 | -0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Nettoskuld/EBITDA | 1,8 | 2,3 | -0,3 | -0,3 | -0,4 | -0,1 | -0,1 | 0,0 |
| Data per aktie, SEK | ||||||||
| Resultat per aktie, före utspädning | 0,56 | -0,47 | -0,64 | -0,48 | 0,21 | -0,41 | -0,76 | -0,27 |
| Resultat per aktie, efter utspädning | 0,56 | -0,47 | -0,64 | -0,48 | 0,21 | -0,41 | -0,76 | -0,27 |
| Eget kapital per aktie | 19,52 | 18,94 | 19,38 | 20,00 | 20,49 | 20,25 | 20,71 | 21,48 |
| Aktiekurs vid periodens slut | 51,70 | 56,50 | 61,50 | 87,40 | 89,50 | 82,70 | 87,50 | 86,50 |
| Övrigt | ||||||||
| Antal aktier före och efter utspädning, tusental |
34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 |
| Medelantal anställda | 399 | 419 | 418 | 414 | 412 | 404 | 399 | 391 |
KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE
| Apr 2021- | Jan 2021- | Okt 2020- | Jul 2020- | Apr 2020- | Jan 2020- | Okt 2019- | Jul 2019- | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELOPP I KSEK | Mar 2022 | Dec 2021 | Sep 2021 | Jun 2021 | Mar 2021 | Dec 2020 | Sep 2020 | Jun 2020 |
| Orderingång | ||||||||
| Total orderingång | 935 073 | 807 762 | 701 859 | 712 486 | 699 868 | 854 755 | 892 846 | 951 160 |
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 687 720 | 641 673 | 612 935 | 595 646 | 604 825 | 651 612 | 726 276 | 751 495 |
| Rörelseresultat | -36 038 | -53 341 | -51 355 | -54 271 | -42 762 | -3 466 | 33 594 | 56 726 |
| Rörelsemarginal, % | -5,2 | -8,3 | -8,4 | -9,1 | -7,1 | -0,5 | 4,6 | 7,5 |
| Kassaflöde | ||||||||
| Kassaflöde | -69 223 | -72 380 | -73 136 | -41 328 | 98 972 | 61 890 | 91 165 | 55 970 |
| Kassaflöde justerat för amortering av bankkrediter |
-47 955 | -22 380 | -23 136 | 8 672 | 98 972 | 61 890 | 91 165 | 55 970 |
NYCKELTALSDEFINITIONER
I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika icke-IFRS mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.
| Icke-IFRS mått | Definition | Motivering till användning av mått |
|---|---|---|
| Orderingång | Värdet (transaktionspris) av samtliga erhållna order och | Orderingång är en indikator för framtida intäkter och därmed ett |
| förändringar för befintliga order under den aktuella perioden | viktigt nyckeltal för förvaltningen av RaySearchs verksamhet | |
| Orderstock | Värdet vid periodens utgång av de order som företaget ännu inte | Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet RaySearch |
| har levererat och intäktsfört, dvs återstående prestationsåtaganden | redan har bokat som ska omvandlas till intäkter i framtiden. | |
| Nettoomsättning / | Redovisad nettoomsättning i förhållande till total orderingång under | Måttet används för att följa de redovisade intäkterna i förhållande |
| Orderingång | motsvarande period | till försäljningen, vilket bidrar till att förklara förändringen av |
| orderstocken. | ||
| Omsättningsförändring | Procentuell förändring av nettoomsättningen jämfört med | Måttet används för att följa utvecklingen för företagets verksamhet |
| motsvarande period föregående år | mellan olika perioder | |
| Omsättningsförändring vid | Omsättningsförändring vid oförändrade valutakurser, dvs exklusive | Måttet används för att följa underliggande omsättningsförändring |
| oförändrade valutor | valutaeffekter | drivet av volym, pris- och mixändringar för jämförbara enheter |
| mellan olika perioder | ||
| Bruttoresultat | Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor | Bruttoresultat används för att visa marginalen före försäljnings-, |
| forsknings-, utvecklings- och administrationskostnader | ||
| Rörelseresultat | Beräknas som periodens resultat före finansiella poster och skatt | Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala |
| resultatgenereringen i den operativa verksamheten | ||
| Rörelseresultat justerat för | Beräknas som rörelseresultat minus övriga rörelseintäkter/- | Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala |
| valutaomräkningseffekter | kostnader | resultatgenereringen i den operativa verksamheten exklusive |
| valutaomräkningseffekter för balansräkningsposter | ||
| Rörelsemarginal | Rörelseresultat i procent av nettoomsättning | Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med |
| omsättningstillväxt för att följa värdeskapande | ||
| Nettomarginal | Periodens resultat i procent av periodens nettoomsättning | Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen som |
| kvarstår efter att företagets kostnader har dragits av | ||
| Kassaflöde justerat för | Periodens kassaflöde minus kassaflöde från förändring av | Måttet visar underliggande kassaflöde före finansierings |
| förändring av bankkrediter | bankkrediter | verksamheten, men inklusive amortering av leasingskuld. |
| Eget kapital per aktie | Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut | Måttet visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas investerade |
| kapital per aktie | ||
| Tolv månaders rullande | Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat avseende de | Måttet används för att tydligare visa trenden för omsättning, |
| omsättning, rörelseresultat | senaste tolv månaderna | rörelseresultat och andra resultat, vilket är relevant då RaySearchs |
| eller andra resultat | intäkter varierar från en månad till en annan | |
| Rörelsekapital | Rörelsekapitalet utgörs av varulager, rörelsefordringar och rörelseskulder, och erhålls från rapporten över finansiell ställning. |
Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen och kan sättas i relation till nettoomsättningen för att förstå hur effektivt det |
| Rörelsefordringarna består av kundfordringar, övriga kort- | bundna rörelsekapitalet har använts | |
| /långfristiga fordringar samt ej räntebärande förutbetalda kostnader | ||
| och upplupna intäkter. I rörelseskulderna ingår övriga ej | ||
| räntebärande långfristiga skulder, förskott från kunder, | ||
| leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt ej räntebärande | ||
| upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. | ||
| Avkastning på eget kapital | Beräknas som periodens resultat i procent av genomsnittligt eget | Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som ges på |
| kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget kapital vid | ägarnas investerade kapital | |
| periodens slut plus eget kapital motsvarande period föregående år | ||
| dividerat med två | ||
| Soliditet | Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar vid periodens slut | Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor |
| del av det totala bundna kapitalet som finansierats av ägarna | ||
| Nettoskuld | Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel | Måttet visar koncernens totala skuldsättning |
| och räntebärande kort- och långfristiga fordringar | ||
| Skuldsättningsgrad | Nettoskuld i förhållande till eget kapital | Måttet visar finansiell risk och används av ledningen |
| för övervakning av koncernens skuldsättning | ||
| EBITDA | Rörelseresultat före finansiella poster, skatt, avskrivningar och | Måttet är ett sätt att utvärdera resultatet utan att ta hänsyn till |
| nedskrivningar | finansiella beslut eller skatter | |
| Nettoskuld / EBITDA | Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rörelseresultat före | Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets förmåga |
| avskrivningar avseende de senaste tolv månaderna | att hantera sin skuldsättning |
BERÄKNING AV FINANSIELLA MÅTT SOM INTE ÅTERFINNS I IFRS REGELVERKET
| BELOPP I KSEK | 2022-03-31 2021-03-31 | 2021-12-31 | |
|---|---|---|---|
| Rörelsekapital | |||
| Kundfordringar (kortfristiga fakturerade fordringar på kunder) | 187 159 | 160 379 | 170 591 |
| Kortfristiga ej fakturerade fordringar på kunder | 120 850 | 153 955 | 146 771 |
| Långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder | 6 291 | 26 223 | 10 204 |
| Varulager | 38 452 | 22 189 | 29 991 |
| Övriga kortfristiga fordringar (exkl skatt) | 67 322 | 47 762 | 63 702 |
| Leverantörsskulder | -29 852 | -21 975 | -48 774 |
| Övriga kortfristiga skulder (exkl skatt) | -375 819 | -356 215 | -367 212 |
| Rörelsekapital | 14 403 | 32 318 | 5 273 |
| BELOPP I KSEK | 2022-03-31 2021-03-31 | 2021-12-31 | |
| Nettoskuld | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 50 500 | 84 828 | 70 381 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 486 361 | 54 435 | 491 017 |
| Likvida medel | -139 816 | -205 215 | -102 535 |
| Nettoskuld | 397 045 | -65 952 | 458 863 |
| BELOPP I KSEK | APR 2021 - MAR 2022 |
APR 2020 - MAR 2021 |
Helår 2021 |
| EBITDA | |||
| Rörelseresultat | -36 038 | -42 762 | -53 341 |
| Avskrivningar | 261 665 | 222 165 | 250 184 |
| EBITDA | 225 627 | 179 403 | 196 843 |
| OMSÄTTNINGSFÖRÄNDRING VID OFÖRÄNDRADE VALUTOR | APR 2021 - MAR 2022 |
APR 2020 - MAR 2021 |
Helår 2021 |
| Årets nettoomsättning | 706 117 | 604 825 | 641 673 |
| Valutajustering | -2 859 | 29 482 | 20 868 |
| Justerad Nettoomsättning | 684 861 | 634 307 | 662 541 |
| Nettoomsättning föregående år | 604 825 | 777 395 | 651 612 |
| Organisk tillväxt | 13,2% | -18,4% | 1,7% |
HUVUDKONTOR
RaySearch Laboratories AB (publ) Box 45169 104 30 Stockholm, Sverige
BESÖKSADRESS
Eugeniavägen 18 C 113 68 Stockholm, Sverige Tel: +46 8 510 530 00 raysearchlabs.com Org. nr. 556322-6157
OM RAYSEARCH
RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Företaget utvecklar och marknadsför dosplaneringssystemet RayStation och onkologiinformationssystemet RayCare till kliniker över hela världen och distribuerar produkter via licensavtal med ledande medicinteknikföretag. I december 2020 lanserades även behandlingskontrollsystemet RayCommand samt dataanalyssystemet RayIntelligence. RaySearchs mjukvara används idag av fler än 800 kliniker i över 40 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003. Mer information om RaySearch finns på raysearchlabs.com.
VISION OCH AFFÄRSIDÉ
Bolagets vision är en värld där cancer har besegrats och RaySearchs affärsidé är att tillhandahålla innovativ mjukvara för att kontinuerligt förbättra behandling av cancer.
STRATEGI
En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position och fortsätta växa med god lönsamhet. Bolagets strategi vilar på ett starkt fokus på innovativ mjukvaruutveckling med ledande funktionalitet, stöd för effektiva arbetsflöden – bland annat genom digitalisering och automatisering med maskininlärning – brett stöd för många olika behandlingstekniker och många olika typer av strålbehandlingsmaskiner, nära samarbete med världsledande kliniker och industriella partners, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling.
AFFÄRSMODELL
RaySearchs huvudsakliga intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årligt återkommande supportavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Samtliga mjukvarusystem utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation.
