TradeDoubler

Quarterly Report • May 18, 2022

TRADEDOUBLER DELÅRSRAPPORT

Januari – Mars 2022

Första kvartalet, Januari – Mars 2022

• Totala intäkter uppgick till 404 (358) MSEK, en ökning med 13% eller med 9% justerat för valutakurseffekter jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 83 (68) MSEK, en ökning med 21% eller med 14% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 20,4% (19,0).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 61 (52) MSEK, en ökning med 16%, eller 13% justerat för valutakurseffekter.
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 21 (14) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 22 (16) MSEK.
• Investeringar i immateriella tillgångar, i huvudsak relaterat till produktutveckling, uppgick till 8 (8) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 8 (-13) MSEK. Förändringar i rörelsekapitalet påverkade kassaflödet med -11 (-21) MSEK, vilket är relaterat till säsongseffekter i betalningsmönstret från kunder.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,19 (0,00) SEK
• Under första kvartalet förvärvade Tradedoubler cirka 30 % av aktierna i onlinevideoshoppingföretaget Onbaz, ett svenskt nystartat teknologiföretag. Köp- och partnerskapsavtalet som tecknats med Onbaz kommer att ge gruppen tillgång till teknologier som kompletterar och utökar dess nuvarande erbjudande och produkter inom den växande marknaden för influencer-marketing.

	Jan-Mar 2022	Jan-Mar 2021	Helåret 2021
Totala intäkter	404	358	1 421
Bruttoresultat	83	68	277
Bruttomarginal	20,4%	19,0%	19,5%
Rörelsekostnader före avskrivningar, nedskrivningar och förändringsrelaterade kostnader1	-61	-52	-212
EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster1	22	16	67
EBITDA-marginal justerat för förändringsrelaterade poster1	5,3%	4,3%	4,7%
Förändringsrelaterade poster1	0	-1	-6
EBITDA	21	14	61
Rörelseresultat (EBIT)	13	6	28
Resultat efter skatt	9	0	24
Investeringar i icke-finansiella anläggningstillgångar	-8	-8	-30
Kassaflöde från den löpande verksamheten	8	-13	54
Likvida medel vid periodens utgång	88	64	94
Nettokassa2 , vid periodens utgång	-6	-57	1

¹ För mer information angående förändringsrelaterade poster se sidan 10

² Likvida medel minus räntebärande skuldet.

Stockholm, 18 maj 2022

Kära aktieägare,

Starten av 2022 och resultatet för första kvartalet var i linje med våra förväntningar och den goda utvecklingen från förra året håller i sig.

Totala intäkter ökade med 9%, bruttoresultatet med 14% och EBITDA ökade till 22 Mkr, alla nyckeltal på valutajusterad jämförelse och utan förändringsrelaterade poster.

På grund av den rådande makroekonomiska osäkerheten upplevde vi flera trendbrott som under första kvartalet har haft en inverkan på vår verksamhet och resultat. E-handeln och där särskilt detaljhandeln och konsumentelektronik växte mindre än under kvartalen innan. Samtidigt har resandet kommit tillbaka till mer relevanta nivåer och modekunderna växer mer än tidigare. Vi såg också att kunder var mer restriktiva med ytterligare fasta placeringar, vilket till viss del förklarar den lägre intäktsökningen jämfört med tillväxten i bruttovinsten och därmed den högre bruttomarginalen.

Våra nya produkter Metapic, Grow och Appiness fortsatte att ha en positiv inverkan på det totala resultatet. Alla dessa produkter har mer än fördubblat sin verksamhet jämfört med samma period förra året och har också en högre bruttomarginal än kärnverksamheten affiliatemarknadsföring.

Vi ser oss väl förberedda för de kommande kvartalen samtidigt som vi fortsätter vårt uppdrag att växa våra kunders och partners verksamhet på bästa möjliga sätt och skapa meningsfulla resultat för alla intressenter. Det gör vi med passion och mod, och jag ser fram emot ert sällskap på den här resan.

Med vänlig hälsning,

Matthias Stadelmeyer President and CEO

För annonsörer och publicister som vill få sin verksamhet att växa erbjuder Tradedoubler prestationsbaserade marknadsföringslösningar och tekniklösningar med ett unikt nätverk. I över 20 år har vi skräddarsytt prestationsbaserade marknadsföringslösningar baserat på våra kunders behov genom att kombinera innovation, expertis, global närvaro, samt vår marknadsledande teknologiska plattform

Branchledande affiliate-nätverk

Affiliate-marknadsföring är en riskfri lösning för annonsörer som vill öka sin försäljning eftersom de bara betalar för resultat.

Private-label partner management platform

Vår prisbelönta teknologiplattform gör det möjligt för annonsörer, publicister och agenturer att hantera partnerskap direkt, eller konfigurera och driva egna nätverk.

Kampanjhantering

Vi erbjuder prestationsbaserade kampanjer skräddarsydda för våra kunders behov och baserade på programmatisk och icke-programmatisk inventering. Från lead-skapande till visningar, inbyggda annonser, video och app-installationer.

Marknadsledande business intelligence

Datadrivna insikter inklusive köpresebeteenderapporter och analyser för bästa avkastning över alla kanaler och optimering av de digitala annonsutgifterna.

Att bygga upp och få relationer att växa är vår livsnerv och har varit vår nyckelkompetens i över 20 år. 266 anställda baserade på 14 kontor sammanför annonsörer och publicister i mer än 80 länder runtom i världen för att få deras verksamhet att växa.

Genom våra prestationsbaserade marknadsföringslösningar och vårt nätverk av 180 000 publicister genererade vi under 2020 över 3,7 miljarder euro i intäkter till våra kunder, mer än 3,8 miljarder klick och 91 miljoner konverteringar för våra kunder.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 10.

Totala intäkter under det första kvartalet uppgick till 404 (358) MSEK, vilket motsvarade en ökning med 13%, vilket är en ökning med 13% jämfört med samma period föregående år eller en ökning med 9% justerat för valutakurseffekter. Ökningen av intäkter är främst driven av stora kunder i regionerna DACH, samt France & Benelux,

Bruttoresultatet under det första kvartalet uppgick till 83 (68) MSEK, en ökning med 21% eller med 14% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 20,4% (19,0). Den ökande bruttomarginalen är driven av ökad försäljning av kampanjer, vilket har en högre marginal än kärnverksamheten.

Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick under första kvartalet till 61 (52) MSEK. Detta var en ökning med 16% eller 13% justerat för valutakurseffekter. Kostnadsökningarna är främst relaterade till ökade lönekostnader och ökade reserveringar för osäkra fordringar. Vidare påverkar valutaeffekten med cirka 2 MSEK.

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under första kvartalet till 21 (14) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 22 (16) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 8 (8) MSEK. Rörelseresultatet i första kvartalet uppgick därmed till 13 (6) MSEK.

Finansnettot under första kvartalet var -3 (-5) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till -1 (-3) MSEK. Finansiella intäkter och kostnader var -2 (-2) MSEK.

Resultatet efter skatt under första kvartalet uppgick till 9 (0) MSEK. Skatt påverkade resultatet med -1 (-1) MSEK.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sidan 10.

Tradedoublers verksamhetssegment presenteras på regionalnivå där Tradedoublers segment består av DACH (Tyskland och Schweiz), France & Benelux (Frankrike och Nederländerna), Nordics (Sverige, Norge, Danmark, Finland och Polen), South (Italien och Spanien) samt UK & Ireland.

MSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Helåret
	2022	2021	2021
Intäkter
DACH	91	69	296
France & Benelux	91	69	312
Nordics	137	125	484
South	43	41	167
UK & Ireland	43	53	162
Totala intäkter	404	358	1 421
EBITDA	8,6	5,1	21,6
DACH
France & Benelux	11,1	6,2	36,7
Nordics	9,6	9,1	32,1
South	5,1	4,0	17,6
UK & Ireland	2,5	3,3	9,5
Total	36,8	27,7	117,5
Koncernledning och supportfunktioner	-15,4	-13,5	-56,5
Total EBITDA	21,4	14,2	61,0
Avskrivning och nedskrivning	-8,3	-8,6	-32,6
Resultat från intressebolag	0,0	0,0	0,0
Rörelseresultat enligt koncernens resultaträkning	12,9	5,7	28,4
EBITDA/ Totala intäkter , %
DACH	9,4	7,4	7,3
France & Benelux	12,2	8,9	11,8
Nordics	7,0	7,3	6,6
South	11,8	9,8	10,5
UK & Ireland	5,9	6,2	5,9
Total EBITDA-Marginal	5,2	4,0	4,3

Intäkter – verksamhetssegment

Totala intäkter under första kvartalet uppgick till 404 (358) MSEK, vilket är en ökning med 13% eller 9% justerat för valutakurseffekter. Alla regioner förutom UK&Ireland växer i intäkter jämfört med samma period föregående år. Regionerna DACH och France & Benelux har de högsta tillväxttakterna i intäkter, vilket delvis är relaterat till resesegmentet.

EBITDA – verksamhetssegment

EBITDA under kvartalet ökade i alla marknader utom UK & Ireland, vars minskade intäkter i jämförelse med föregående år påverkar stort. France & Benelux ökade EBITDA mest, kostnadsbasen var på ungefär samma nivå som tidigare år samtidigt som intäkterna ökade.

EBITDA-marginalen är högre än samma period föregående år som följd av ökade bruttomarginaler.

Under första kvartalet uppgick kostnader för koncernledning och supportfunktioner till 15 (14) MSEK.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 19 (8) MSEK under första kvartalet. Förändringen av rörelsekapitalet var -11 (-21) MSEK och som vanligt väldigt beroende på betalningsmönstret från kunder.

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), huvudsakligen relaterade till produktutveckling, var -11(-9) MSEK under första kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten var påverkad av incesteringen i det svenska online-shoppingföretaget Onbaz AB. Kassaflödet uppgick till -7 (-26) MSEK.

Finansiell ställning

Likvida medel vid utgången av kvartalet var 87 (64). Räntebärande skulder uppgick till 93 (121) MSEK och avser lån från bolagets huvudägare Reworld Media S.A.. Nettokassan uppgick därmed till -6 (-57) MSEK på bokslutsdagen.

Koncernens egna kapital uppgick till 273 (234) MSEK vid utgången av kvartalet. Avkastning på eget kapital under de senaste 12 månaderna var 11,6 (5,2) procent och soliditeten var 31,7 (27,0) procent.

Förändringsrelaterade poster

För att underlätta jämförelser justerar Tradedoubler för förändringsrelaterade poster som påverkar jämförelser mellan perioder. Nedan framgår vilka poster som har justerats för i denna rapport.

Förändringsrelaterade poster under delårsperioden 2022 uppgick till -0,3 MSEK och består av kostnader relaterade till Reworld medias aktieprogram till ledande befattningshavare, som finns beskrivet på sidan 8 i årsredovisningen 2021.

Förändringsrelaterade poster under delårsperioden 2021 uppgick till -1,3 MSEK och avsåg kostnader relaterade till Reworld medias aktieprogram till ledande befattningshavare.

Säsongsvariationer

Tradedoublers verksamhet, framför allt inom Performance Marketing, varierar med utvecklingen inom e-handel och online-baserad annonsering. Det föreligger säsongsvariationer, särskilt inom e-handel. Högst är aktiviteten under "Black Friday" och inför julhelgen, vilket medför att det första och det fjärde kvartalet normalt är Tradedoublers starkaste.

Moderbolaget

Moderbolagets totala intäkter uppgick till 33 (20) MSEK under det första kvartalet. Intäkterna bestod främst av licensintäkter från dotterbolag.

Rörelseresultatet (EBIT) var 10 (1) MSEK under första kvartalet.

Finansnettot uppgick till -2 (-5) MSEK under första kvartalet. Utdelningar från dotterbolag påverkade med 1 (0) MSEK och förändrade valutakurser påverkade med -1 (-3) MSEK.

Moderbolagets fordringar på koncernbolag uppgick på bokslutsdagen till 162 (148) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Moderbolagets skulder till koncernbolag uppgick till 91 (82) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Likvida medel uppgick till 33 (20) MSEK på bokslutsdagen.

Uppskjuten skattefordran uppgick vid utgången av kvartalet till 0,1 (0,1) MSEK.

Ingen aktivering av uppskjuten skatt på underskott har gjorts då bedömningen av möjligheten att kunna utnyttja uppskjuten skatt på underskottsavdrag är oförändrad jämfört mot tidigare perioder.

Medarbetare

Vid utgången av det första kvartalet hade Tradedoubler motsvarande 266 (245) heltidsekvivalenter (FTE), vilket inkluderade tillsvidare- och temporärt anställda samt inhyrda medarbetare.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tradedoubler indelar risker i marknadsrelaterade risker, operativa risker, finansiella risker och legala risker. Dessa risker finns beskrivna på sidan 7 i årsredovisningen 2021. Inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit utöver vad som beskrivs i årsredovisningen för 2021.

Kritiska uppskattningar och bedömningar

För information avseende kritiska uppskattningar och bedömningar i Tradedoublers bokslut se not K2 i årsredovisningen 2021. Inga händelser har inträffat sedan årsredovisningen 2021 som skulle kunna påverka aktuella kritiska uppskattningar och bedömningar. PAGE | 11

Transaktioner med närstående

Transaktioner med bolagets huvudägare

Bolagets huvudägare, Reworld Media, har fått ersättning som publicist i Frankrike om 1 KEUR, 12 KEUR i ersättning för HR-tjänster samt 40 KEUR i ersättning för hyra relaterat till Tradedoublers franska dotterbolag. Reworld Media har under 2022 fakturerats för tjänster erhållna från Tradedoubler Frankrike om totalt 37 KEUR. Övriga dotterbolag har fakturerat Reworld media 13 KEUR.

På bokslutsdagen uppgår räntebärande lån från Reworld media till 96 MSEK (9,42 MEUR). Lånet har en amorteringsstruktur och förfaller 2026. Lånet har tecknats på marknadsmässiga villkor och räntekostnaden under delårsperioden har uppgått till 1 MSEK. Amorteringar av lånen har under delårsperioden uppgått till 0 MSEK.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Ledande befattningshavare i Tradedoubler tagit del av huvudägaren Reworld Medias aktieprogram. Totalt har 200 859 aktieoptioner tilldelats ledande befattningshavare. Aktieprogrammets förutsättningar är att de ledande befattningshavarna tilldelas hälften av aktierna om den ledande befattningshavaren ännu är anställd inom Tradedoubler 27 september 2021. Återstående aktier tilldelas om den ledande befattningshavaren ännu är anställd inom Tradedoubler den 27 september 2022. Reworld Medias aktiekurs var på tilldelningsdagen 1,9 EUR, motsvarande cirka 20 kr. Värdet av dessa aktier uppgick på tilldelningsdagen till 381 632 EUR, eller 4 022 425 SEK. Detta belopp redovisas som kostnad löpande under aktieprogrammets intjäningsperiod och en reservation för sociala avgifter påförs baserat på rådande aktiekurs på balansdagen. Under 2021 uppgår de redovisade kostnaderna av aktieprogrammet till 332 KSEK varav skuld för sociala avgifter uppgår till 107 KSEK.

Transaktioner med ledande befattningshavare och styrelse

Förutom ersättning till styrelse och ledande befattningshavare inom ramen för den normala verksamheten har följande transaktioner ägt rum under 2022.

Tradedoublers VD, Matthias Stadelmeyer, har via hans delägda bolag Tryforyou GmbH och My5 GmbH erhållit ersättning om 7 KEUR relaterat till andra tjänster.

Tradedoublers CTO, Francois Pacot, har via hans helägda bolag under delårsperioden erhållit betalningar om 75 KEUR relaterat till hans månatliga avgifter som konsult, samt 44 KEUR relaterat till andra tjänster.

Under fjärde kvartalet 2020 tecknade Tradedoubler tyska dotterbolag ett hyresavtal avseende ett kontor i Münich som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 53 KEUR. Under 2021 tecknades ett liknande hyresavtal mellan Tradedoublers dotterbolag R-advertising och ett bolag som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen avseende en lokal i Mougins. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 6 KEUR.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Valutarisker

Valutarisker avser riskevvrna för att valutakursförändringar påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktionsrisker och omräkningsrisker. Tradedoubler är exponerat för valutarisker i 14 länder med åtta olika valutor, varav merparten i euro (EUR), polska zloty (PLN) och brittiska pund (GBP). Av koncernens omsättning under delårsperioden utgjorde cirka 54 (49) procent EUR, cirka 19 (19) procent PLN och 11 (15) procent GBP. Av koncernens omkostnader utgjorde cirka 41 (42) procent EUR, cirka 12 (11) procent i PLN och 11 (10) procent GBP. Nettoinvesteringar i utländsk valuta samt transaktionsrisker valutasäkras för närvarande inte. Exponering hänförlig till valutakursfluktuationer på kund- och leverantörsfakturor är begränsad eftersom fakturering till kunder och från leverantörer väsentligen sker i lokal valuta för samtliga bolag inom koncernen.

I det tredje kvartalet 2019 slutförde Tradedoubler en omförhandling avseende nuvarande låneavtal med Reworld Media S.A. Denna facilitet är upprättad i EUR och är förtillfället ej valutasäkrad.

Väsentliga händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång.

Redovisningsprinciper

Tradedoubler tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de är antagna av EU. Denna bokslutskommuniké för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i senaste årsredovisningen.

För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar och likvida medel, leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet. Verkligt värde för övriga lång samt kortfristiga skulder bedöms inte avvika materiellt från redovisat värde.

Inga nya eller ändrade standarder har antagits under 2022. För information kring tillämpade redovisningsprinciper hänvisas läsaren till 2021 års årsredovisning.

Aktien

Totalt antal aktier vid utgången av delårsperioden var 45 927 449 (45 927 449), varav 790 760 (790 760) fanns i eget förvar. Genomsnittligt antal utestående aktier under delårsperioden uppgick till 45 136 689 (45 136 689).

Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,19 (0,00) SEK under första kvartalet. Eget kapital per aktie var 5,94 (5,11) SEK vid utgången av delårsperioden.

Aktiekursen stängde på 5,02 SEK den sista handelsdagen under delårsperioden, vilket är lägre än vid sista handelsdagen 2021 då aktiekursen stängde på 7,36 SEK.

Långsiktiga finansiella mål

Bolagets långsiktiga finansiella mål fastställda av styrelsen, är att nettoomsättningen ska öka med mer än 5 procent årligen i lokal valuta och att EBITDA dividerat med bruttoresultat ska överskrida 20 procent över en konjunkturcykel.

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2021 finns tillgänglig på Tradedoublers hemsida Aktieägare som vill erhålla årsredovisning per post ombeds kontakta Tradedoubler på ir@tradedoubler.com eller på telefon +46 8 405 08 00.

Kontaktinformation

Matthias Stadelmeyer, VD och Koncernchef, telefon +46 8 405 08 00 Viktor Wågström, CFO, telefon +46 8 405 08 00. E-mail: ir@tradedoubler.com

Finansiell information

Delårsrapport jan-jun 2022 21 juli 2022 Delårsrapport jan-sep 2022 3 november 2022 Bokslutskommuniké 2022 10 februari 2023

Engelsk version

Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid skillnader mellan de två rapporterna ska den svenska versionen gälla.

Övrig information

Information som Tradedoubler AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 maj 2021 kl. 08.00 CET. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2021 om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Granskning

Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer Ernst & Young AB.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, 18 Maj 2022

Pascal Chevalier Ordförande

Nils Carlsson Ledamot

Jérémy Parola Ledamot

Gautier Normand Ledamot

Erik Siekmann Ledamot

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

Koncernens resultaträkning

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Helåret
	2022	2021	2021
Nettoomsättning	403 697	357 128	1 421 820
Övriga intäkter	295	402	-340
Totala Intäkter	403 991	357 530	1 421 480
Kostnad för sålda varor	-321 406	-289 529	-1 144 779
Bruttoresultat	82 585	68 000	276 701
Försäljningskostnader	-47 617	-42 074	-169 022
Administrationskostnader	-15 561	-13 798	-51 165
Utvecklingskostnader	-6 552	-6 465	-28 121
Resultat från intressebolag	-	-	-
Rörelseresultat	12 855	5 664	28 392
Finansnetto	-2 859	-5 320	-971
Resultat före skatt	9 997	343	27 421
Skatt	-1 234	-569	-3 511
Resultat efter skatt	8 762	-225	23 910

Koncernens rapport över totalresultat

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Helåret
	2022	2021	2021
Resultat efter skatt	8 762	-225	23 910
Övrigt totalresultat
Poster som kommer omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser, netto efter skatt	2 223	7 598	2 223
Summa totalresultat	10 986	7 373	10 986
Totalresultat hänförligt till:	10 986	7 373	32 753
Moderbolagets aktieägare

SEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Helåret
	2022	2021	2021
Resultat per aktie före och efter utspädning	0,19	0,00	0,53
Antal aktier - Vägt genomsnitt	45 136 689	45 136 689	45 136 689

Koncernens nyckeltal

MSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Helåret
	2022	2021	2021
Bruttoresultat (GP) / totala intäkter (%)	20,4	19,0	19,5
EBITDA / totala intäkter (%)	5,2	4,0	4,3
EBITDA / Bruttoresultat (GP) (%)	25,7	21,0	22,0
Soliditet (%)	31,7	28,2	28,3
Avkastning på eget kapital de senaste 12 månaderna (%)	13,0	5,2	9,8
Genomsnittligt antal årsverk	266	245	254
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%)	11,6	6,5	10,0
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-115,3	-95,9	-126,2
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	0,18	-0,29	1,20
Eget kapital per aktie, SEK	5,94	5,11	5,69
Börskurs vid periodens slut, SEK	5,02	4,62	7,36

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

SEK 000's	Jan-Mar 2022	Jan-Mar 2021	Helåret 2022
Ingående balans	261 313	226 468	226 468
Periodens totalresultat	10 986	7 373	32 753
Aktierelaterade ersättningar	285	627	2 092
Utgående balans	272 584	234 468	261 313

Koncernens rapport över finansiell ställning

SEK 000's	31 Mar	31 Mar	31 Dec
	2022	2021	2021
TILLGÅNGAR
Goodwill	295 643	293 030	293 888
Immateriella anläggningstillgångar	60 155	50 675	57 424
Materiella anläggningstillgångar	3 819	3 438	3 566
Nyttjanderättstillgångar	39 468	44 621	42 466
Finansiella anläggningstillgångar	8 167	6 754	8 464
Aktier och andelar i intresseföretag	3 000	-	-
Aktier och andelar i övriga företag	-	11 128	-
Uppskjutna skattefordringar	25 149	23 135	25 222
Summa anläggningstillgångar	435 401	432 782	431 030
Kundfordringar	283 020	296 104	353 139
Skattefordringar	9 633	6 413	9 123
Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och
upplupna intäkter	44 338	31 280	35 354
Likvida medel	87 610	64 190	94 007
Summa omsättningstillgångar	424 601	397 987	491 622
Summa tillgångar	860 002	830 769	922 652
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	272 584	234 468	261 313
Uppskjutna skatteskulder	1 574	1 523	1 574
Övriga avsättningar	309	363	305
Leasingskuld långfristig	26 867	31 971	28 036
Övriga räntebärande skulder	81 000	108 513	80 229
Övriga långfristiga skulder	-	507	-
Summa långfristiga skulder	109 750	142 877	110 145
Kortfristiga räntebärande skulder	12 436	12 449	12 436
Leverantörsskulder	13 657	13 268	15 071
Kortfristiga skulder till publishers	313 033	302 169	361 518
Skatteskulder	10 619	6 603	9 882
Leasingskuld kortfristig	11 957	11 053	14 218
Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda
intäkter	115 966	107 882	138 069
Summa kortfristiga skulder	477 668	453 424	551 194
Summa eget kapital och skulder	860 002	830 769	922 652

Koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Helåret
	2022	2021	2021
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	9 997	343	27 421
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	10 280	8 189	17 474
Betald/erhållen skatt	-1 151	-897	-5 111
Kassaflöde från den löpande verksamheten före	19 125	7 635	39 783
förändringar av rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital	-11 077	-20 794	17 364
Kassaflöde från den löpande verksamheten	8 048	-13 159	57 148
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-7 299	-6 567	-26 908
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-588	-1 837	-2 688
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar	-2 656	-358	-2 051
Avyttring av finansiella tillgångar	-	-	17 653
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-10 542	-8 763	-13 994
Finansieringsverksamheten
Återbetalning av externa lån	-472	-21	-28 561
Betalning av finansiell leasingskuld	-3 830	-12 507
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4 302	-4 410	-41 068
Periodens kassaflöde	-6 796	-26 332	2 085
Likvida medel:
Vid periodens början	94 007	88 715	88 715
Valutakursdifferenser i likvida medel	111 1 807		3 206
Likvida medel vid periodens slut	87 322	64 190	94 007
Justeringar för ej kassapåverkande poster
Avskrivningar och nedskrivningar	8 329	8 586	32 574
Övrigt	1 950	-397	-5 809
Summa ej kassapåverkande poster	10 280	8 189	17 474

Moderbolagets resultaträkning

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Helåret
	2022	2021	2021
Nettoomsättning	32 694	19 554	106 489
Övriga intäkter	20	181	-1 143
Totala intäkter	32 715	19 735	105 346
Kostnad för sålda varor	-4 393	-1 570	-12 207
Bruttoresultat	28 321	18 165	93 139
Försäljningskostnader	-554	-140	-2 494
Administrationskostnader	-12 792	-11 256	-52 788
Utvecklingskostnader	-5 300	-5 365	-23 977
Rörelseresultat	9 675	1 404	13 879
Finansnetto	-1 816	-4 831	-19 492
Resultat före skatt	7 859	-3 427	-5 613
Skatt	-	-	-31
Resultat efter skatt	7 859	-3 427	-5 645

Moderbolagets rapport över finansiell ställning

KSEK	31 Mar	31 Mar	31 Dec
	2022	2021	2021
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	58 961	56 084	48 824
Materiella anläggningstillgångar	281	313	68
Finansiella anläggningstillgångar	181 089	178 089	187 881
Uppskjuten skattefordran	70	70	102
Summa anläggningstillgångar	240 401	234 556	236 874
Kundfordringar	2 784	3 929	-4 058
Fordringar på koncernbolag	161 990	177 742	147 938
Skattefordringar	1 291	1 014	1 291
Övriga kortfristiga fordringar	6 948	4 644	5 663
Likvida medel	33 343 45 217		19 936
Summa omsättningstillgångar	206 356	232 546	170 770
Summa tillgångar	446 757	467 102	407 645
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	106 716	74 564	98 658
Övriga räntebärande skulder	80 965	107 948	79 727
Summa långfristiga skulder	80 965	107 948	79 727
Kortfristiga räntebärande skulder	12 436	12 449	12 436
Leverantörsskulder	4 556	4 621	5 618
Skulder till koncernbolag	91 252	81 676	98 195
Övriga kortfristiga skulder	150 832	126 387	172 469
Summa kortfristiga skulder	259 077	225 133	288 717
Summa eget kapital och skulder	446 757	407 645	467 102

KSEK	Jan-Mar	Oct-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Oct-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun
	2022	2021	2021	2021	2021	2020	2020	2020
Nettoomsättning	403 697	415 682	316 452	332 558	357 128	358 384	283 411	282 081
Övriga intäkter	295	-1 433	355	336	402	491	1 904	4 587
Totala intäkter	403 991	414 249	316 807	332 895	357 530	358 874	285 315	286 668
Kostnad för sålda	-321 406
varor		-339 258	-250 184	-265 808	-289 529	-290 878	-226 173	-222 398
Bruttoresultat	82 585	74 990	66 623	67 087	68 000	67 997	59 143	64 271
Omkostnader	-69 730	-64 588	-62 012	-59 371	-62 337	-59 779	-50 902	-60 510
Resultat från	-
intressebolag		-	-	-	-	-17	-61	-
Rörelseresultat	12 855	10 402	4 611	7 716	5 664	8 201	8 179	3 760
Finansnetto	-2 859	-570	-2 531	7 450	-5 320	1 877	-3 721	2 922
Resultat före skatt	9 997	9 832	2 079	15 166	343	10 078	4 458	6 683
Skatt	-1 234	-1 080	-1 964	101	-569	-515	-7 442	-599
Resultat efter skatt	8 762	8 752	116	15 267	-225	9 563	-2 984	6 084

Kvartalssammanställning av Koncernens resultaträkning

Kvartalssammanställning av Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	31 Mar 2022	31 Dec 2021	30 Sep 2021	30 Jun 2021	31 Mar 2021	31 Dec 2020	30 Sep 2020	30 Jun 2020
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	355 798	351 312	347 030	343 925	343 706	334 744	342 558	339 826
Övriga anläggningstillgångar	79 603	79 717	72 226	92 969	89 076	82 505	67 877	74 720
Övriga omsättningstillgångar	336 991	397 616	303 817	304 252	333 797	333 410	287 306	298 445
Likvida medel	87 610	94 007	78 210	55 105	64 190	88 715	56 182	49 011
Summa tillgångar	860 002	922 652	801 283	796 250	830 769	839 373	753 923	762 002
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	272 584	261 313	249 708	247 785	234 468	226 468	228 853	230 125
Långfristiga icke räntebärande skulder	28 750	29 916	31 533	32 713	34 364	30 240	15 096	14 543
Långfristiga räntebärande skulder	81 000	80 229	102 434	101 376	108 513	106 198	117 080	116 172
Kortfristiga icke räntebärande skulder	465 232	538 759	405 296	402 064	440 975	464 261	380 077	388 419
Kortfristiga räntebärande skulder	12 436	12 436	12 312	12 312	12 449	12 206	12 818	12 744
Summa eget kapital och skulder	860 002	922 652	801 283	796 250	830 769	839 373	753 923	762 002

Kvartalssammanställning av koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Jan	Oct	Jul	Apr	Jan	Oct	Jul	Apr
	Mar	Dec	Sep	Jun	Mar	Dec	Sep	Jun
	2022	2021	2021	2021	2021	2020	2020	2020
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	9 997	9 832	2 079	15 166	343	10 078	4 458	6 683
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	10 280	4 250	10 224	-5 189	8 189	-5 687	5 730	6 061
Betald/erhållen skatt	-1 151	-358	-2 271	-1 586	-897	6 960	-1 737	-2 647
Förändring av rörelsekapital	-11 077	33 739	5 043	-624	-20 794	37 209	6 090	19 593
Kassaflöde från den löpande verksamheten	8 048	47 464	15 075	7 767	-13 159	48 559	14 542	29 690
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-10 542	-8 823	10 964	-7 373	-8 763	-9 919	-7 090	-5 930
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4 302	-24 206	-3 173	-9 278	-4 410	-8 903	-3 975	-10 173
Periodens kassaflöde	-6 796	14 435	22 866	-8 884	-26 332	29 737	3 476	13 587
Likvida medel
-vid periodens början	94 007	78 210	55 105	64 190	88 715	55 998	49 010	39 383
Valutakursdifferenser i likvida medel	111	1 362	239	-201	1 807	2 980	3 511	-3 960
Likvida medel vid periodens slut	87 322	94 007	78 210	55 105	64 190	88 715	55 998	49 010

Key ratios Group

	Jan Mar 2022	Oct Dec 2021	Jul Sep 2021	Apr Jun 2021	Jan Mar 2021	Oct Dec 2020	Jul Sep 2020	Apr Jun 2020
Bruttoresultat (GP) / totala intäkter (%)	20,4	18,1	21,0	20,2	19,0	18,9	20,7	22,4
EBITDA / totala intäkter (%)	5,2	4,4	4,0	4,7	4,0	4,7	5,8	5,0
EBITDA / Bruttoresultat (GP) (%)	25,7	24,4	19,1	23,4	21,0	25,0	27,8	22,4
Soliditet (%)	31,7	28,3	31,2	31,1	28,2	27,0	30,4	30,2
Avkastning på eget kapital de senaste 12 månaderna (%)	13,0	9,8	10,3	9,0	5,2	3,1	0,6	-0,8
Genomsnittligt antal årsverk	266	263	255	251	245	240	229	224
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%)	11,6	10,0	9,0	10,0	6,5	6,5	5,2	3,8
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-115	-126	-96	-90	-96	-119	-87	-82
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	0,18	0,99	0,33	0,17	-0,29	1,08	0,32	0,66
Eget kapital per aktie, SEK	5,9	5,7	5,4	5,4	5,1	4,9	5,0	5,0
Börskurs vid periodens slut, SEK	5,02	7,36	5,60	4,74	4,62	2,92	2,89	2,76

Verksamhetssegment

MSEK	Jan	Oct	Jul	Apr	Jan	Oct	Jul	Apr
	Mar	Dec	Sep	Jun	Mar	Dec	Sep	Jun
	2022	2021	2021	2021	2021	2020	2020	2020
DACH
Totala intäkter	91,0	90,4	60,8	75,6	69,0	58,0	47,1	48,7
EBITDA	8,6	5,1	5,7	5,6	5,1	5,0	4,4	4,5
France & Benelux
Totala intäkter	90,7	90,1	78,1	74,3	69,5	79,1	60,7	54,8
EBITDA	11,1	11,6	9,6	9,3	6,2	8,5	5,2	6,1
Nordics
Totala intäkter	136,6	139,0	104,6	115,3	125,1	128,1	103,3	102,8
EBITDA	9,6	8,6	6,9	7,4	9,1	8,3	8,1	7,6
South
Totala intäkter	42,9	52,6	36,9	36,4	41,3	46,0	31,7	44,7
EBITDA	5,1	5,5	4,1	3,9	4,0	4,9	4,5	5,7
UK & Ireland
Totala intäkter	42,9	42,1	36,4	31,3	52,7	47,6	42,6	35,7
EBITDA	2,5	2,4	2,0	1,9	3,3	3,0	3,1	2,4
Group management &
support functions
Totala intäkter	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	-15,4	-15,0	-15,6	-12,4	-13,5	-12,8	-8,7	-11,7
Total
Totala intäkter	404,0	414,2	316,8	332,9	357,5	358,9	285,3	286,7
EBITDA	21,2	18,3	12,7	15,7	14,2	17,0	16,5	14,4

Tradedoubler använder sig av nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital och soliditet för att läsaren ska kunna bedöma möjlighet till utdelning, strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Tradedoubler nyckeltalet EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster för att investerare ska ha möjlighet att förstå den underliggande verksamhetens resultatgenereringsförmåga.

Aktiekurs/eget kapital

Aktiens pris dividerat med eget kapital per aktie.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital beräknat som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.

Bruttomarginal

Bruttoresultat i procent av totala intäkter.

EBIT

Resultat före skatt och finansnetto.

EBITDA

EBITDA är resultat före skatt, finansnetto samt avskrivningar och nedskrivningar.

EBITDA-marginal eller EBITDA/Totala intäkter

EBITDA i procent av totala intäkter.

Eget kapital per aktie

Eget kapital delat med genomsnittligt antal akier.

Förändringsrelaterade poster

Förändringsrelaterade poster avser poster av engångskaraktär, samt kostnader för aktieprogram som inte avser koncernens aktier, som visas separat för att göra det lättare för läsaren att förstå den underliggande förändringen i intäkter och kostnader i jämförelsen mellan perioder.

Nettomarginal

Resultat efter skatt i procent av omsättningen.

Nettokassa

Likvida medel minus räntebärande skulder.

Resultat per aktie före och efter utspädning

Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier räknat före och efter utspädning. Rörelsekapital

Omsättningstillgångar (exklusive skattefordringar) exklusive likvida medel och kortfristiga placeringar minus kortfristiga skulder (exklusive kortfristiga räntebärande skulder, skatteskuld och kortfristig leasingskuld).

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av omsättningen.

Rörelseresultat (EBIT)

Resultat före skatt och finansnetto.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar minus kortfristiga och långfristiga icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.