ARÇELİK A.Ş.

M&A Activity • Mar 22, 2019

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_NoncurrentFinancialAssetAcquisitionAbstract|

Finansal Duran Varlık Edinimi	Noncurrent Financial Asset Acquisition

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

-

-

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_BoardDecisionDateForAcquisition|

		Edinime İlişkin Yönetim Kurulu Karar Tarihi	Board Decision Date for Acquisition

22/03/2019

22/03/2019

oda_WereMajorityOfIndependentBoardMembersApprovedTheBoardDecisionForAcquisition|

		Alıma İlişkin Yönetim Kurulu Kararında Bağımsız Üyelerin Çoğunluğunun Onayı Var mı?	Were Majority of Independent Board Members' Approved the Board Decision for Acquisition

Yönetim Kurulu Kararı bağlı ortaklığımız Ardutch B.V. tarafından 22.03.2019 tarihinde alınmıştır.

The Board Decision was taken on 22.03.2019 by our fully owned subsidiary Ardutch B.V.

oda_TitleOfNoncurrentFinancialAssetAcquired|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Unvanı	Title of Non-current Financial Asset Acquired

Retail Holdings Bhold B.V.

Retail Holdings Bhold B.V.

oda_FieldOfActivityNoncurrentFinancialAssetWhoseSharesWereAcquired|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Faaliyet Konusu	Field of Activity of Non-current Financial Asset whose Shares were being Acquired

Singer Bangladesh Limited'in %56,99 oranındaki paylarına sahiptir.

Owns 56.99% of Singer Bangladesh Limited shares.

oda_CapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Sermayesi	Capital of Noncurrent Financial Asset

45.000 Euro

EUR 45,000

oda_AcquirementWay|

		Edinim Yöntemi	Acquirement Way

Satın Alma (Purchase)

Satın Alma (Purchase)

oda_DateOnWhichTheTransactionWasWillBeCompleted|

		İşlemin Tamamlandığı/Tamamlanacağı Tarih	Date on which the Transaction was/will be Completed

İşlemin 2019 Nisan ayında tamamlanması öngörülmektedir.

Transaction is expected to be completed in April 2019.

oda_AcquisitionConditions|

		Edinme Koşulları	Acquisition Conditions

Peşin (Cash)

Peşin (Cash)

oda_DetailedConditionsIfItIsATimedPayment|

		Vadeli ise Koşulları	Detailed Conditions if it is a Timed Payment

-

-

oda_NominalValueOfSharesAcquired|

		Edinilen Payların Nominal Tutarı	Nominal Value of Shares Acquired

45.000 Euro

EUR 45,000

oda_PurchasePricePerShare|

		Beher Payın Alış Fiyatı	Purchase Price Per Share

-

-

oda_TotalPurchasingValue|

		Toplam Tutar	Total Purchasing Value

75.000.000 ABD Doları

USD 75,000,000

oda_RatioOfNewSharesAcquiredToCapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Edinilen Payların Finansal Duran Varlığın Sermayesine Oranı (%)	Ratio of New Shares Acquired to Capital of Non-current Financial Asset (%)

%100

100%

oda_TotalRatioOfSharesOwnedInCapitalOfNoncurrentFinancialAssetAfterTransaction|

		Edinim Sonrasında Sahip Olunan Payların Finansal Duran Varlık Sermayesine Oranı (%)	Total Ratio of Shares Owned in Capital of Non-current Financial Asset After Transaction (%)

%100

100%

oda_TotalVotingRightRatioOwnedInNoncurrentFinancialAssetAfterTransaction|

		Edinimden Sonra Finansal Varlıkta Sahip Olunan Oy Haklarının Oranı (%)	Total Voting Right Ratio Owned in Non-current Financial Asset After Transaction (%)

%100

100%

oda_RatioOfNoncurrentFinancialAssetAcquiredToTotalAssetsInLatestDisclosedFinancialStatementsOfCompany|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Finansal Tablosundaki Aktif Toplamına Oranı (%)	Ratio of Non-current Financial Asset Acquired to Total Assets in Latest Disclosed Financial Statements of Company (%)

%1,4

1.4%

oda_RatioOfTransactionValueToSalesInLatestAnnualFinancialStatementsOfCompany|

		İşlem Bedelinin Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Yıllık Finansal Tablolara Göre Oluşan Hasılat Tutarına Oranı (%)	Ratio of Transaction Value to Sales in Latest Annual Financial Statements of Company (%)

%1,5

1.5%

oda_EffectsOnCompanyOperations|

		Ortaklığın Faaliyetlerine Etkisi	Effects on Company Operations

Gelişmekte olan pazarlarda büyüme hedefimize katkı sağlaması beklenmektedir.

It is expected to support our strategy to grow in the emerging markets.

oda_DidTakeoverBidObligationArised|

		Pay Alım Teklifinde Bulunma Yükümlülüğünün Doğup Doğmadığı	Did Takeover Bid Obligation Arised?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_WillExemptionApplicationBeMadeIfTakeoverBidObligationArised|

		Pay Alım Teklifinde Bulunma Yükümlülüğü Doğuyorsa Muafiyet Başvurusu Yapılıp Yapılmayacağı	Will Exemption Application be Made, if Takeover Bid Obligation Arised?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_TitleNameSurnameOfCounterParty|

		Satan/Devreden Kişinin Adı/Ünvanı	Title/ Name-Surname of Counter Party

Retail Holdings Asia B.V.

Retail Holdings Asia B.V.

oda_IsCounterPartyARelatedPartyAccordingToCMBRegulations|

		Karşı Taraf SPK Düzenlemelerine Göre İlişkili Taraf mıdır?	Is Counter Party a Related Party According to CMB Regulations?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_RelationWithCounterPartyIfAny|

		Ortaklığın Satan/Devreden Tarafla İlişkinin Niteliği	Relation with Counter Party if any

Sermaye veya yönetim ilişkisi yoktur.

There is no shareholding and/or managerial relationship.

oda_AgreementSigningDateIfExists|

		Varsa İşleme İlişkin Sözleşme Tarihi	Agreement Signing Date if Exists

22/03/2019

22/03/2019

oda_ValueDeterminationMethodOfNoncurrentFinancialAsset|

		Finansal Duran Varlığın Değerinin Belirlenme Yöntemi	Value Determination Method of Non-current Financial Asset

Pazarlık yöntemiyle

Negotiation

oda_DidValuationReportBePrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlendi mi?	Did Valuation Report be Prepared?

Düzenlenmedi (Not Prepared)

Düzenlenmedi (Not Prepared)

oda_ReasonForNotPreparingValuationReportIfItWasNotPrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlenmediyse Nedeni	Reason for not Preparing Valuation Report if it was not Prepared

Zorunlu değildir.

Not an obligation.

oda_DateAndNumberOfValuationReport|

		Değerleme Raporu Düzenlendiyse Tarih ve Numarası	Date and Number of Valuation Report

-

-

oda_TitleOfValuationCompanyPreparedReport|

		Değerleme Raporunu Hazırlayan Değerleme Kuruluşunun Unvanı	Title of Valuation Company Prepared Report

-

-

oda_ValueDeterminedInValuationReportIfExists|

		Değerleme Raporu Sonucu Bulunan Tutar	Value Determined in Valuation Report if Exists

-

-

oda_ReasonsIfTransactionWasntWillNotBePerformedInAccordanceWithValuationReport|

		İşlem Değerleme Raporundaki Sonuçlara Uygun Gerçekleştirilmemişse/Gerçekleştirilmeyecekse Gerekçesi	Reasons if Transaction wasn't/will not be performed in Accordance with Valuation Report

-

-

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

Gelişmekte olan pazarlarda büyüme stratejimize uygun olarak Bangladeş'te Singer markasıyla faaliyette bulunan Singer Bangladesh Ltd şirketinin Arçelik bünyesine katılması amacıyla; Singer Bangladesh Ltd hisselerinin yaklaşık %57'sinin sahibi olan Hollanda'da kurulu Retail Holdings Bhold B.V. paylarının tamamının, Hollanda'da kurulu bağlı ortaklığımız Ardutch B.V. tarafından satın alınması amacıyla, Retail Holdings Asia B.V. ile 22.03.2019 tarihinde bir satın alma sözleşmesi ("Sözleşme") imzalanmıştır.

Sözleşme'ye göre, Hisseler devrin gerçekleşeceği Kapanış Tarihi'nde Retail Holdings Bhold B.V. ve Singer Bangladesh Ltd'in net işletme sermayesi ve net borç seviyesindeki değişime göre fiyat düzeltmesine tabi olmak üzere toplam 75 milyon ABD Doları nakden ve peşin olarak ödenerek satın alınacaktır.

Hisse devrinin Sözleşme'de belirtilen, ilgili tüm onayların alınması ve Singer Grubu ile Bangladeş pazarı için 10 yıllık dağıtım ve uzatma opsiyonlu 10 yıllık marka lisans anlaşmalarının imzalanması dahil belirli kapanış şartlarının yerine getirilmesine bağlı olarak 2019 yılı Nisan ayı içerisinde gerçekleşmesi beklenmektedir.

Singer Bangladeş, Bangladeş beyaz eşya pazarının en önemli oyuncularından birisi olup, Bangladeş'te Singer markası ile 2 üretim tesisinde buzdolabı, TV, klima ve mobilya üretimi yapmaktadır. Bangladeş borsalarında işlem gören halka açık bir şirket olan Singer Bangladesh Ltd'in 2018 yılı konsolide net cirosu yaklaşık 164 milyon ABD Doları, FAVÖK'ü yaklaşık 20 milyon ABD Doları, net karı ise yaklaşık 11 milyon ABD Doları seviyesindedir. Şirket'in 1.500'ün üzerinde çalışanı bulunmaktadır.

Hisse devri nedeniyle Bangladeş Borsası'nda çağrı yükümlülüğü doğması öngörülmemekte olup, kapanış öncesinde aksi yönde bir zorunluluk gündeme gelirse tarafların sözleşmeyi feshetme hakkı bulunmaktadır.

SINGER BANGLADESH HAKKINDA

Singer Bangladesh 385 mağazası ve 700'ün üzerinde toptan satıcısıyla ülkenin en büyük beyaz eşya perakende ağına sahiptir. Bölgedeki operasyonlarına 1905 yılında başlayan Singer, kendi markası ve diğer markalarda ev aletlerinin tüm kategorilerini satmaktadır. Ana ürün kategorilerinde ilk iki sırada yer alan Singer Bangladesh'in hisselerinin yüzde 57'si Hollanda merkezli Retail Holdings Bhold B.V.'ye aittir. Şirketin geri kalan yüzde 43'lük payları Dakka ve Chittagong Borsalarında işlem görmektedir. www.singerbd.com

In line with our growth strategy in the emerging markets and with the purpose of acquiring Singer Bangladesh Ltd., a Purchase Agreement as of 22.03.2019 have been signed between Arçelik's subsidiary Ardutch B.V., located in the Netherlands, and Retail Holdings Asia B.V., located in the Netherlands, to acquire all of the shares of Retail Holdings Bhold B.V., located in the Netherlands. Retail Holdings Bhold B.V. holds approximately 57% shares of Singer Bangladesh Ltd.'s which operates with the Singer brand in Bangladesh.

According to the Agreement, the shares will be acquired for a consideration of USD 75 million which will be paid in cash at the time of Closing. The consideration will be subject to a price adjustment mechanism as per the net working capital and net debt levels of Retail Holdings Bhold B.V. and Singer Bangladesh Ltd.

Subject to the fulfilment of the conditions stated in the Agreement, such as taking all of the required approvals and signing with Singer Group 10-year Distribution Agreement and extendable 10-year Brand Licence Agreement for Bangladesh market, the share transfer is expected to be completed in April 2019.

Singer Bangladesh is one of the leading players in Bangladeshi home appliance market and manufactures refrigerators, TV, AC's and furniture with Singer brand in its 2 manufacturing facilities in Bangladesh. Being a publicly listed company in Bangladesh Stock Exchanges, Singer Bangladesh Ltd. has consolidated revenue of approximately USD 164 million, EBITDA of approximately USD 20 million and net income of approximately USD 11 million in 2018. The company has more than 1,500 employees.

The transaction is not expected to trigger the enforcement of a mandatory takeover bid in Bangladesh Stock Exchange. However, either party may terminate the Agreement if such an obligation arises before Closing.

ABOUT SINGER BANGLADESH

Singer Bangladesh is the largest retailers of consumer durables in Bangladesh, with its 385 stores. Singer commenced operations in the region in 1905. Today Singer sells all categories of household consumer durables under the Singer and third-party brands. The Company is among top two players in major product categories and also has over 700 wholesale dealers. Singer Bangladesh is 57% owned by Retail Holdings Bhold B.V. in the Netherlands and the remainder of shares of the company are publicly traded in DSE and CSE. www.singerbd.com