AFRY AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2022

Stark tillväxt och förbättrat operativt resultat

Andra kvartalet 20221

–Nettoomsättningen ökade med 15,4 procent till 5 975 MSEK (5 177)
–Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 7,5 procent (7,0)
–EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 451 MSEK (416)
–EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 7,6 procent (8,0)
–EBITA uppgick till 432 MSEK (411)
–EBITA-marginalen var 7,2 procent (7,9)
–EBIT (rörelseresultat) uppgick till 335 MSEK (392)
–Resultat per aktie före utspädning: 1,53 SEK (2,57)

Januari–juni 20221

–Nettoomsättningen ökade med 14,4 procent till 11 645 MSEK (10 176)
–Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 5,4 procent (3,6)
–EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 924 MSEK (848)
–EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 7,9 procent (8,3)
–EBITA uppgick till 791 MSEK (830)
–EBITA-marginalen var 6,8 procent (8,2)
–EBIT (rörelseresultat) uppgick till 652 MSEK (781)
–Resultat per aktie före utspädning: 3,50 SEK (5,13)

"I andra kvartalet hade vi en stark tillväxt och ett förbättrat operativt resultat. Arbetet med effektiviseringar och det pågående kostnadsprogrammet går enligt plan, samtidigt som vi ser en ökad kostnadsinflation och tuff konkurrens om talanger."

1) Tidigare rapporterad finansiell information har omräknats med anledning av ändrad redovisningsprincip "IFRS IC's Cloud computing arrangements". 2) Exklusive jämförelsestörande poster.

Kommentarer från VD

I andra kvartalet hade vi en stark tillväxt och ett förbättrat operativt resultat. Arbetet med effektiviseringar och det pågående kostnadsprogrammet går enligt plan samtidigt som vi ser en ökad kostnadsinflation och tuff konkurrens om talanger.

Nettoomsättningen var 5 975 MSEK och ökade med 15,4 procent i kvartalet och den organiska tillväxten var 7,5 procent justerat för kalendereffekter. Samtliga divisioner rapporterade en positiv organisk tillväxt. Tillväxten kommer från en fortsatt hög efterfrågan på de flesta marknader och ökade priser. Orderstocken har stärkts och ligger på en fortsatt hög nivå.

EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 451 MSEK (416) och motsvarande EBITA-marginal var 7,6 procent (8,0). Justerat för negativa kalendereffekter förbättrades den underliggande marginalen i kvartalet. Division Infrastructure stärkte det operativa resultatet genom effektivitetsförbättringar och kostnadsprogram. Industrial & Digital Solutions levererade en fortsatt förbättring av resultatet drivet av vår starka position inom mjukvaruområdet och avancerade tekniska tjänster. Utvecklingen av den underliggande marginalen inom Process Industries var något svagare på grund av en mindre gynnsam försäljningsmix. Energy och Management Consulting hade ett starkt resultat i kvartalet. Även AFRY X levererade en ökad marginal i serviceaffären samtidigt som arbetet med att utvärdera och optimera mjukvaruportföljen fortsätter.

Som tidigare kommunicerats så genomför vi kostnadsbesparingar om 100 MSEK med full effekt under andra halvåret 2022. Kostnadsbesparingarna återspeglas i det förbättrade operativa resultatet och levererar enligt plan. Vi har också en hög rekryteringstakt i alla divisioner, dock råder det en mycket tuff konkurrens om talanger.

Vi har kommunicerat tre förvärv sedan årsskiftet med en årlig nettoomsättning på cirka 100 MSEK. Det senaste tillskottet är Ionic Consulting, ett konsultföretag inom förnybar el på Irland med expertis främst inom vindkraft men även solkraft och energilagring.

Den nuvarande geopolitiska situationen, störningar i leveranskedjan, stigande inflation och ökade kostnader för byggmaterial skapar en osäkerhet. Vi upplever försenade beslutsprocesser och följer noga utvecklingen på fastighetsmarknaden. Vi fortsätter att fokusera på effektiviseringar, kostnadsbesparingar och prishöjningar. Trots osäkerheten ser vi en hög efterfrågan på våra tjänster och starka drivkrafter för att accelerera omställningen till ett hållbart samhälle.

Jonas Gustavsson VD och koncernchef

AFRY i korthet

AFRY är ett ledande europeiskt företag med global räckvidd inom hållbar teknik, design och rådgivning. Vi accelererar omställningen till ett hållbart samhälle. Vi är 17 000 hängivna experter inom infrastruktur, industri, energi och digitalisering, som skapar lösningar för kommande generationer.

Take-off strategi

Driva tillväxt i våra kärnmarknader organiskt och genom förvärv.
Fokus på transformativa segment som uppvisar stark och långsiktig tillväxt.
Bli ledande i Norden inom industriell digitalisering.
Ledande inom hållbara lösningar för att öka positiv påverkan och driva tillväxt.
Etablera en effektiv plattform för att skapa tillväxt och skalbarhet.

Finansiella mål

En årlig tillväxt på 10 procent. Målet inkluderar tilläggsförvärv. Utöver detta tillkommer större plattformsförvärv.
EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster om 10 procent över en konjunkturcykel.
En nettolåneskuld i relation till EBITDA om 2,5.

Mission:

Vi accelererar omställningen till ett hållbart samhälle

Vision:

Making Future

Kärnvärden:

Modiga och hängivna lagspelare

Nettoomsättning, SEK miljarder:

20

Antal anställda:

17 000

Länder med projekt:

100

Siffrorna avser 2021

AFRY som investering

AFRY är ett stabilt bolag med en historiskt god avkastning och lönsam tillväxt. De globala megatrenderna förväntas leda till ett växande behov av hållbara lösningar vilket skapar stora möjligheter för AFRY, där vi kan ta en ledande roll som möjliggörare.

Långsiktigt värdeskapande

3 Delårsrapport januari–juni 2022

AFRY har i linje med bolagets utdelningspolicy levererat en stabil genomsnittlig utdelning över 50 procent av resultatet efter skatt de senaste åren (med undantag för 2019). Under den senaste femårsperioden, 2017–2021, har aktien uppvisat en kursutveckling om 71 procent. Vi står för en långsiktigt hållbar utveckling som ska tillföra värde till både aktieägare, kunder, medarbetare och samhället i stort.

Ledande inom hållbara och digitala lösningar

De globala megatrenderna som klimatförändringen, urbanisering och digitalisering formar kundernas efterfrågan och förväntas leda till ett växande behov av skalbara och hållbara lösningar samtidigt som digitalisering fortsatt är en drivkraft inom alla branscher och sektorer.

Låg konjunkturkänslighet

AFRYs breda portfölj och internationella närvaro innebär att vi kan ta oss an större och mer komplexa uppdrag för att möta våra kunders behov av avancerade och hållbara lösningar. Samtidigt bidrar en bred portfölj till en stabilitet över konjunktursvängningar och en förbättrad riskspridning.

Nordic Choice Hotels

AFRY har tecknat ett energisamarbetsavtal med Nordic Choice Hotels. Uppdraget omfattar inledningsvis tolv hotell för optimering av befintliga tekniska system, kompe tensutveckling för hotel lens personal samt hand lingsplaner för fortsatt energieffektivisering.

Rostock

AFRY har vunnit en offent lig upphandling för moder niseringen av Rostocks centrala avloppsrenings verk. Uppdraget omfattar ett brett utbud av ingen jörstjänster, såsom pro jektledning och väg- och vattenbyggnadsteknik. Modern datateknik, så kallad Fluid Dynamics Modeling, kommer ha en positiv inverkan på energiförbrukningen och driftskostnaderna.

HKScan

För att nå sina klima tambitioner har HKScan givit AFRY i uppdrag att utveckla en investerings plan och färdplan för att nå sina mål. AFRY kommer utvärdera tekniska alter nativ för att minska bolagets utsläpp. HKScan siktar på att uppnå koldi oxidneutralitet i sin egen produktion i slutet av 2025 och hela livsmedelskedjan till 2040.

4 Delårsrapport januari–juni 2022

Finansiell sammanfattning

Andra kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 5 975 MSEK (5 177), en tillväxt med 15,4 procent (7,7). Den organiska tillväxten var 6,3 procent (8,7) och 7,5 procent (7,0) justerat för kalendereffekter.

EBITA

Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA till 451 MSEK (416). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 7,6 procent (8,0). Jämförelsestörande poster uppgick till -19 MSEK (-5) vilka avser kostnader för anpassning och konfiguration av molnbaserade IT-system, för mer information se not 1 samt avstämning alternativa nyckeltal EBITA på sidan 29.

EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 432 MSEK (411) respektive 7,2 procent (7,9). Effekterna av IFRS 16 Leasingavtal på EBITA var -5 MSEK (0) och 132 MSEK (144) på EBITDA.

Debiteringsgrad

Debiteringsgraden uppgick till 75,8 procent (75,2) under kvartalet.

Rörelseresultat

EBIT uppgick till 335 MSEK (392). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består av förvärvsrelaterade icke kassaflödespåverkande poster, nämligen avskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar uppgående till -42 MSEK (-39), förändring av bedömningar av framtida villkorade köpeskillingar om 5 MSEK (21) samt ett realisationsresultat främst bestående av avyttring av en fastighet om -60 MSEK (0). Resultat per aktie före utspädning exklusive avyttring av fastighet uppgår till 2,07 i kvartalet.

Finansiella poster

Resultat efter finansiella poster uppgick till 237 MSEK (365) och periodens resultat efter skatt var 173 MSEK (291). Finansnettot i kvartalet uppgick till -98 MSEK (-27).

	Kv2 2022	Kv2 20211	Jan–jun 2022	Jan–jun 20211	Helår 2021
Nettoomsättning
Nettoomsättning, MSEK	5 975	5 177	11 645	10 176	20 104
Total tillväxt, %	15,4	7,7	14,4	1,1	5,9
(-) Förvärvad, %	5,2	1,7	5,3	1,0	2,1
(-) Valutaeffekter, %	3,9	-2,8	3,7	-3,4	-1,8
Organisk, %	6,3	8,7	5,4	3,5	5,6
(-) Kalendereffekt, %	-1,2	1,7	0,0	0,0	0,3
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekt, %	7,5	7,0	5,4	3,6	5,3
Resultat
EBITA exkl. jämförelsestörande poster, MSEK	451	416	924	848	1 712
EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster, %	7,6	8,0	7,9	8,3	8,5
EBITA, MSEK	432	411	791	830	1 662
EBITA-marginal, %	7,2	7,9	6,8	8,2	8,3
Rörelseresultat, EBIT, MSEK	335	392	652	781	1 523
Resultat efter finansiella poster, MSEK	237	365	526	724	1 393
Resultat efter skatt, MSEK	173	291	396	581	1 130
Nyckeltal
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,53	2,57	3,50	5,13	9,97
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,532	2,572	3,502	5,13	9,972
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	290	475	553	528	1 498
Nettolåneskuld, MSEK3	–	–	4 792	3 826	3 565
Nettoskuldsättningsgrad, procent3	–	–	42,3	37,5	32,4
Nettolåneskuld/EBITDA rullande 12, ggr4	–	–	2,7	2,3	2,0
Antal anställda	–	–	18 201	16 421	17 019
Debiteringsgrad, %	75,8	75,2	75,1	74,8	74,7

1) Tidigare rapporterad finansiell information har omräknats med anledning av ändrad redovisningsprincip "IFRS IC's Cloud computing arrangements".

2) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden.

3) Exklusive effekter av IFRS 16 Leasingavtal.

4) Nettolåneskulden/EBITDA exklusive effekten av IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån är 2,5 (2,2).

Finansnettot påverkades, utöver ökade räntekostnader, av diskonteringsräntor relaterade till leasing i enlighet med IFRS 16 Leasingavtal om -12 MSEK (-4) och diskontering av villkorade köpeskillingar om 4 MSEK (-1), vilka inte har påverkat kassaflödet. Valutakursförändringar relaterat till RUB/SEK hade en påverkan om -40 MSEK på finansnetto i kvartalet, se vidare under Väsentliga händelser under kvartalet.

Inkomstskatt

Skattekostnaden uppgick till -63 MSEK (-74) motsvarande en skattesats om 26,8 procent (20,3). Skattesatsen under kvartalet påverkades främst av ökade ej avdragsgilla kostnader till följd av fastighetsavyttring.

Kassaflöde och finansiell ställning

Nettolåneskulden för koncernen inklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 6 923 MSEK (6 193).

Nettolåneskulden för koncernen exklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 4 792 MSEK (3 826) vid kvartalets slut och 4 217 MSEK (2 919) vid kvartalets början. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade nettolåneskulden med 170 MSEK (335) i andra kvartalet. Bolaget gjorde en utdelning under andra kvartalet som ökade nettolåneskulden med 623 MSEK. Under kvartalet gjordes ett förvärv som ökade nettolåneskulden med 49 MSEK samt utbetalda villkorade köpeskillingar för tidigare förvärv om totalt 33 MSEK.

Under kvartalet har bolaget upptagit tre bilaterala banklån, ett treårigt lån om 500 MSEK, ett femårigt lån om 50 MEUR samt ett sjuårigt lån om 500 MSEK. Bolaget återbetalade ett tidigare obligationslån om 1 000 MSEK som förföll i juni månad. I slutet av kvartalet har bolaget emitterat företagscertifikat om 400 MSEK inom sitt företagscertifikatprogram.

Koncernens totala likvida medel uppgick vid kvartalets slut till 1 187 MSEK (1 103) och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 654 MSEK (2 751).

Väsentliga händelser under kvartalet

Den geopolitiska situationens påverkan på den finansiella rapporteringen

Kriget i Ukraina har skapat en osäker geopolitisk situation. AFRY följer noga utvecklingen samt efterlevande av rådande handelssanktioner. AFRY har beslutat att inte ta sig an några nya projekt i Ryssland och arbetet med att avsluta verksamheten pågår. AFRYs finansiella exponering mot Ryssland och Ukraina är begränsad. Verksamheten i Ryssland motsvarar mindre än 1 procent av AFRYs totala nettoomsättning 2021.

AFRY koncernen har ingen exponering till marknadspriser på råvaror och jordbruksprodukter. AFRY AB och AFRY Group Finland Oy hade vid kvartalets slut totalt räntebärande interna låneskulder om 561 MRUB (för närvarande cirka 110 MSEK) gentemot AFRY RUS LLC. Denna totala interna skuld i utländsk valuta var osäkrad i kvartalets slut då det sedan april månad inte varit möjligt att ingå

valutaderivat i RUB på valutamarknaden. För varje valutakursförändring om 10 procent av RUB/SEK påverkas koncernens finansnetto med cirka 11 MSEK. Under andra kvartalet hade de interna lånen i RUB samt tillhörande tidigare gjorda valutaderivat i RUB/SEK ett valutaresultat i koncernens finansnetto på totalt -40 MSEK.

Utöver ovan har inga väsentliga finansiella effekter som påverkar balansräkningen identifierats under kvartalet.

Beslut vid årsstämman

Efter beslut på årsstämman den 28 april omvaldes styrelseledamöterna Tom Erixon, Gunilla Berg, Henrik Ehrnrooth, Carina Håkansson, Neil McArthur, Joakim Rubin och Kristina Schauman. Tuula Teeri valdes till ny styrelseledamot. Vidare valde årsstämman Tom Erixon till styrelseordförande.

Förvärv

Under kvartalet förvärvades följande bolag; Weop AB, Sverige, med en årlig omsättning om cirka 23 MSEK och 22 anställda.

Januari–juni

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under perioden uppgick till 11 645 MSEK (10 176), en tillväxt med 14,4 procent (1,1). Den organiska tillväxten var 5,4 procent (3,5) och 5,4 procent (3,6) justerat för kalendereffekter.

EBITA

Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA till 924 MSEK (848). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 7,9 procent (8,3). Jämförelsestörande poster uppgick till -133 MSEK (-18) vilka avsåg omstruktureringskostnader för Division Infrastructure och Koncernfunktioner. Därtill avsåg jämförelsestörande poster anpassning och konfiguration av molnbaserade IT-system. För mer information se not 1 samt avstämning alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 30.

EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 791 MSEK (830) respektive 6,8 procent (8,2). Effekterna av IFRS 16 Leasingavtal på EBITA var -12 MSEK (0) och 259 MSEK (280) på EBITDA.

Debiteringsgrad

Debiteringsgraden uppgick till 75,1 procent (74,8) under perioden.

Rörelseresultat

EBIT uppgick till 652 MSEK (781). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består av förvärvsrelaterade icke kassaflödespåverkande poster, nämligen avskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar uppgående till -84 MSEK (-78), förändring av bedömningar av framtida villkorade köpeskillingar om 5 MSEK (28) samt ett realisationsresultat främst bestående av avyttring av en fastighet om -60 MSEK (0). Resultat per aktie före utspädning exklusive avyttring av fastighet uppgår till 4,03 i perioden.

Finansiella poster

Resultat efter finansiella poster uppgick till 526 MSEK (724) och periodens resultat efter skatt var 396 MSEK (581). Finansnettot i perioden uppgick till -125 MSEK (-57).

Finansnettot påverkades, utöver ökade räntekostnader, av diskonteringsräntor relaterade till leasing i enlighet med IFRS 16 Leasingavtal om -22 MSEK (-20) och diskontering av villkorade köpeskillingar om 2 MSEK (-3), vilka inte har påverkat kassaflödet. Valutakursförändringar relaterat till RUB/SEK hade en påverkan om -40 MSEK på finansnetto i perioden.

Inkomstskatt

Skattekostnaden uppgick till -130 MSEK (-143) motsvarande en skattesats om 24,7 procent (19,7). Skattesatsen under perioden påverkades främst av ökade ej avdragsgilla kostnader till följd av fastighetsavyttring.

Moderbolaget

Rörelseintäkter under perioden uppgick till 693 MSEK (642) och avser främst koncerninterna tjänster. Resultat efter finansnetto var 176 MSEK (237). Likvida medel uppgick till 420 MSEK (239). Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar var 13 MSEK (8). Under perioden har skattesatsen påverkats av ej skattepliktiga intäkter i form av utdelningar från dotterbolag.

Antal anställda

Genomsnittligt antal årsanställda uppgick till 17 041 (15 434). Totalt antal anställda vid periodens slut var 18 201 (16 421).

Kalendereffekter

Antalet normaltimmar under 2022, baserat på 12 månaders försäljningsvägd verksamhetsmix, fördelar sig enligt följande.

	2022	2021	Differens
Kvartal 1	504	498	6
Kvartal 2	482	488	-6
Kvartal 3	526	527	-1
Kvartal 4	504	507	-3
Helår	2 016	2 020	-4

Aktien

Aktiekursen för AFRY var 140,40 SEK (281,60) vid rapportperiodens utgång.

Antal A-aktier	4 290 336
Antal B-aktier	108 961 405
Totalt antal aktier	113 251 741
varav B-aktier i eget förvar	–
Antal röster	151 864 765

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Efter rapportens utgång förvärvades följande bolag; Ionic Consulting Limited, Irland, med en årlig omsättning om cirka 57 MSEK och 42 anställda. Bolaget kommer att konsolideras från och med 1 juli 2022.

Linda Pålsson har utsetts till Executive Vice President och Divisionschef Energy och tillträder rollen den 1 augusti 2022.

AFRY verkar i sex divisioner

Division Infrastructure

Division Infrastructure erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom byggnader och infrastruktur såsom väg och järnväg, men också vatten och miljö. Divisionen verkar även inom områdena arkitektur och design. Divisionen har verksamhet i Norden och Centraleuropa.

37% av omsättningen, 34% av EBITA

Division Industrial & Digital Solutions

Division Industrial & Digital Solutions erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom produktutveckling, produktionssystem, IT- och försvarsteknik. Utöver tjänster levererar divisionen färdiga produktionsutrustningar. Divisionen är verksam inom alla industrisektorer med en tyngdpunkt inom fordon, livsmedel och läkemedel. Divisionen har huvudsaklig verksamhet i Norden.

23% av omsättningen, 21% av EBITA

Division Process Industries

Division Process Industries verkar globalt och erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom digitalisering, säkerhet och hållbarhet, från tidiga studier till projektimplementering. Divisionen är verksam inom papper och massa, kemikalier, biobaserade lösningar, gruvdrift, metaller och livsmedel, samt tillväxtsektorer som batterier, vätgas, textilier och plast.

18% av omsättningen, 23% av EBITA

Division Energy

Division Energy erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom transmission och distribution av all typ av el som genereras från olika energikällor såsom vatten, gas, bio- och avfallsbränslen, kärnkraft och förnybara energikällor, och har en ledande position inom vattenkraft. Divisionen levererar lösningar globalt.

12% av omsättningen, 13% av EBITA

Division AFRY X

Division AFRY X erbjuder konsulttjänster inom IT och egenutvecklad mjukvara. Divisionen riktar sig till alla kunder som har behov av digital transformation. Viktiga sektorer är industrin, produktsektorn och den offentliga sektorn. Divisionen har huvudsaklig verksamhet i Norden.

5% av omsättningen, 1% av EBITA

Division Management Consulting

Division Management Consulting verkar globalt för att möta utmaningar och möjligheter inom energi, bioindustri, infrastruktur, industri och mobilitetssektorn genom strategisk rådgivning, framåtblickande marknadsanalys, operativ och digital transformation samt M&A- och transaktionstjänster.

5% av omsättningen, 8% av EBITA

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 2 279 MSEK (2 045), en ökning med 11,4 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 2,7 procent. Tillväxten drevs av en stark efterfrågan på alla marknader och segment, trots utmaningar att hitta rätt kompetens. Aktivitetsnivån är fortsatt hög och orderstocken är på en stark nivå.

EBITA och EBITA-marginal

EBITA uppgick till 171 MSEK (156) vilket motsvarar en marginal om 7,5 procent (7,6). Marginalen har påverkats positivt av debiteringsgraden och åtgärder inom kostnadsprogrammet, men negativt av kalendereffekter.

Marknadsutveckling

Offentliga investeringar i transportinfrastruktur ligger på en stabil nivå på alla marknader. Hållbarhets- och elektrifieringstrender styr investeringar mot järnvägar, spårvagnar och e-mobilitetslösningar. Flera större fastighetsprojekt startade inom industri, sjukhus, försvar och säkerhet under kvartalet och efterfrågan för energirådgivning ökar. En stigande ränta riskerar att bromsa investeringar i fastighetssektorn och divisionen följer noga utvecklingen. Underinvesteringar, striktare miljöregler och klimatförändringar driver behovet av stora investeringar i vatten- och avloppsinfrastruktur.

Nettoomsättning och EBITA, MSEK

Nyckeltal

	Kv2 2022	Kv2 2021	Jan–jun 2022	Jan–jun 2021	Helår 2021
Nettoomsättning, MSEK	2 279	2 045	4 519	4 018	7 714
EBITA, MSEK	171	156	353	307	569
EBITA-marginal, %	7,5	7,6	7,8	7,6	7,4
Genomsnittligt antal årsanställda	6 455	5 955	6 445	5 877	5 914
Organisk tillväxt
Total tillväxt, %	11,4	3,0	12,5	-1,3	0,8
(-) Förvärvad, %	7,1	1,5	7,1	0,8	1,2
(-) Valutaeffekter, %	2,7	-1,4	3,1	-2,0	-0,8
Organisk, %	1,5	2,9	2,3	-0,1	0,4
(-) Kalendereffekt, %	-1,1	1,9	0,3	-0,1	0,4
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, %	2,7	1,0	2,0	0,0	0,0

Division Industrial & Digital Solutions

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 1 388 MSEK (1 252), en ökning med 10,9 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 9,4 procent. Tillväxten drevs av en stark efterfrågan inom alla segment, med en fortsatt stark efterfrågan inom Automotive. Aktivitetsnivån är på en fortsatt hög nivå på alla kärnmarknader.

EBITA och EBITA-marginal

EBITA uppgick till 101 MSEK (89) och motsvarande marginal var 7,3 procent (7,1). Marginalen påverkades positivt av en gynnsam försäljningsmix och en god kostnadskontroll. Marginalen påverkades negativt av kalendereffekter med en arbetsdag mindre.

Marknadsutveckling

Omställningen inom fordonsindustrin och kundernas ambitioner inom digitalisering fortsatte att driva en hög efterfrågan på framförallt mjukvaruutveckling. Divisionen möter den ökade efterfrågan med hjälp av effektiva projektleveranser och utökad kapacitet bland annat genom AFRY Partner Network. Inom tillverkningsindustrin fortsatte den höga efterfrågan på produktutveckling och leveranser. Efterfrågan inom Food & Life Science var fortsatt gynnsam. Utmaningar i leveranskedjan och volatila materialpriser påverkade vissa projekt och har medfört att kunder har ändrat sina tidplaner, särskilt inom tillverkningsindustrin och Food & Life Science.

Nettoomsättning och EBITA, MSEK

Nyckeltal

	Kv2 2022	Kv2 2021	Jan–jun 2022	Jan–jun 2021	Helår 2021
Nettoomsättning, MSEK	1 388	1 252	2 748	2 443	4 924
EBITA, MSEK	101	89	221	168	399
EBITA-marginal, %	7,3	7,1	8,1	6,9	8,1
Genomsnittligt antal årsanställda	3 239	2 962	3 199	2 957	3 014
Organisk tillväxt
Total tillväxt, %	10,9	19,1	12,5	7,0	13,9
(-) Förvärvad, %	2,1	2,1	2,3	1,0	2,1
(-) Valutaeffekter, %	1,0	0,5	0,7	-0,2	-0,1
Organisk, %	7,8	16,5	9,5	6,1	11,9
(-) Kalendereffekt, %	-1,6	1,7	0,0	0,0	0,4
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, %	9,4	14,8	9,5	6,1	11,5

De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 1 157 MSEK (986), en ökning med 17,3 procent. Justerat för kalendereffekter uppgick den organiska tillväxten till 9,8 procent. Tillväxten drevs av stora CAPEXprojekt inom Pulp & Paper samt Mining & Metals särskilt i Latinamerika och en stabil verksamhet i Norden, Centraleuropa och USA. Orderstocken är på en fortsatt hög nivå.

EBITA och EBITA-marginal

EBITA uppgick till 113 MSEK (119) och motsvarande marginal var 9,8 procent (12,0). Marginalen påverkades negativt främst av kalendereffekter, projektmix och ökade kostnader för underkonsulter.

Marknadsutveckling

Sammantaget är marknaden fortsatt stabil. Det är en växande efterfrågan på förstudier samtidigt som OPEXtjänster och mindre projekt är på en fortsatt hög nivå. Byggmaterial- och komponentstörningar samt inflationstryck påverkar kunders investeringsbeslut, särskilt i större CAPEX-projekt. Den generella marknaden för nya hållbara tekniker och lösningar som batterier och träbaserade textilfibrer ökar kraftigt. Exportförbud från Ryssland till Europa kommer att öka efterfrågan inom gruvdrift och driver gröna stålprojekt. Bioomställningen inom kemisk industri förväntas öka när importen av fossil olja begränsas. Energikrisen kommer att driva investeringar både inom energieffektivitet och förnybar energi.

Nettoomsättning och EBITA, MSEK

Nyckeltal

	Kv2 2022	Kv2 2021	Jan–jun 2022	Jan–jun 2021	Helår 2021
Nettoomsättning, MSEK	1 157	986	2 217	1 896	3 817
EBITA, MSEK	113	119	236	238	470
EBITA-marginal, %	9,8	12,0	10,6	12,5	12,3
Genomsnittligt antal årsanställda	4 072	3 518	3 970	3 470	3 591
Organisk tillväxt
Total tillväxt, %	17,3	11,1	16,9	5,0	10,9
(-) Förvärvad, %	1,6	2,3	2,1	1,8	3,6
(-) Valutaeffekter, %	7,6	-6,0	6,3	-7,0	-3,9
Organisk, %	8,1	14,8	8,6	10,3	11,2
(-) Kalendereffekt, %	-1,7	2,5	-0,6	0,6	0,3
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, %	9,8	12,3	9,2	9,6	10,9

De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar.

Division Energy

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 771 MSEK (674), en ökning med 14,4 procent. Justerat för kalendereffekter uppgick den organiska tillväxten till 6,7 procent. Alla större affärsområden redovisade en positiv organisk tillväxt. Orderstocken är på en stabil nivå.

EBITA och EBITA-marginal

EBITA uppgick till 71 MSEK (67) och motsvarande marginal var 9,2 procent (10,0). Marginalen är på en fortsatt hög nivå vilket är ett resultat av en god kostnadskontroll och en stark utveckling inom alla affärssegment, samt väl genomförda större projekt.

Marknadsutveckling

De allmänna utsikterna för energisektorn förbättras på de flesta områden. Emellertid förväntas störningar i leverantörskedjan, kriget i Ukraina, ett ökat inflationstryck och kompetensbrist fortsätta att påverka kundernas beslutsfattande på kort sikt. Divisionen har redan börjat se viss negativ påverkan på projekt inom kärnkraftsverksamheten med anledning av sanktionerna mot Ryssland.

Nettoomsättning och EBITA, MSEK

Nyckeltal

	Kv2 2022	Kv2 2021	Jan–jun 2022	Jan–jun 2021	Helår 2021
Nettoomsättning, MSEK	771	674	1 466	1 381	2 683
EBITA, MSEK	71	67	142	143	301
EBITA-marginal, %	9,2	10,0	9,7	10,4	11,2
Genomsnittligt antal årsanställda	1 738	1 791	1 706	1 729	1 683
Organisk tillväxt
Total tillväxt, %	14,4	-5,4	6,2	-3,4	-4,1
(-) Förvärvad, %	1,5	0,7	1,4	0,5	0,7
(-) Valutaeffekter, %	5,4	-4,4	4,7	-5,7	-3,3
Organisk, %	7,5	-1,7	0,1	1,8	-1,4
(-) Kalendereffekt, %	0,7	0,9	0,8	-0,5	0,6
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, %	6,7	-2,5	-0,7	2,3	-2,0

Division AFRY X

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 312 MSEK (241), en ökning med 29,7 procent. Justerat för kalendereffekter uppgick den organiska tillväxten till 1,9 procent. Tillväxten stöds av en stark efterfrågan på marknaden och stigande priser på digitala tjänster. Nettoomsättningen inkluderar 22 MSEK av mjukvaruintäkter.

EBITA och EBITA-marginal

EBITA uppgick till 7 MSEK (15) och motsvarande marginal var 2,1 procent (6,1). EBITA för affärsområde Service var 33 MSEK (23) vilket motsvarar en marginal om 10,8 procent (9,7). Marginalen påverkades negativt av kalendereffekter. Kostnader för försäljning och utveckling av mjukvaruverksamheten uppgick till 21 MSEK. Arbetet med att utvärdera och optimera mjukvaruportföljen fortsätter.

Marknadsutveckling

Divisionen verkar i huvudsak i Sverige, Norge och Finland där den generellt starka marknaden inom IT och digitalisering fortsätter. AFRY X har en stor andel av försäljningen inom bank, detaljhandel, offentlig verksamhet och mobilitet. Det råder fortsatt kompetensbrist och en hög personalomsättning inom IT och digitalisering, därmed är rekrytering och att behålla medarbetare ett prioriterat fokusområde. Det råder en särskilt hög efterfrågan inom cybersäkerhet och Business Intelligence. Samtidigt ökar efterfrågan på seniora utvecklare och andelen teamleveranser ökar. ARR1 för koncernen uppgick till 83 MSEK (i första kvartalet 2022 uppgick ARR till 80 MSEK).

Nettoomsättning och EBITA, MSEK

Nyckeltal

	Kv2 2022	Kv2 2021	Jan–jun 2022	Jan–jun 2021	Helår 2021
Nettoomsättning, MSEK	312	241	611	460	947
Professional Service & Project Business	290	232	573	441	908
Software Business	22	9	38	19	39
EBITA, MSEK	7	15	9	34	44
EBITA-marginal, %	2,1	6,1	1,5	7,3	4,6
Genomsnittligt antal årsanställda	737	538	734	515	594
Organisk tillväxt
Total tillväxt, %	29,7	–	32,8	–	–
(-) Förvärvad, %	29,1	–	29,9	–	–
(-) Valutaeffekter, %	0,4	–	0,2	–	–
Organisk, %	0,2	–	2,6	–	–
(-) Kalendereffekt, %	-1,7	–	-0,2	–	–
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, %	1,9	–	2,8	–	–

Det finns inga jämförelsesiffror för tillväxten under 2021 eftersom divisionen bildades per 1 januari 2022.

Intäkter Software Business

	Kv2 2022	Kv2 2021	Helår 2021
AFRY X	22	9	38	19	39
Koncernen	35	16	59	35	73

Intäkter Software Business definieras som intäkter från SaaS-lösningar, licens, support, underhåll och implementering av programvara.

1) ARR (Annual recurring Revenue) är återkommande intäkter från abonnemang eller åtaganden såsom underhålls- och supportkontrakt, normaliserade på årsbasis.

Division Management Consulting

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 298 MSEK (230), en ökning med 29,2 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 19,7 procent. Tillväxten återspeglar den positiva marknaden inom energi- och bioindustrin i hela tjänsteportföljen, en stärkt transaktionsmarknad tillsammans med fortsatta investeringar i strategiska tillväxtinitiativ med fokus på en ökad personalstyrka och tjänsteutveckling.

EBITA och EBITA-marginal

EBITA uppgick till 50 MSEK (38) och motsvarande marginal var 16,8 procent (16,3). Den fortsatt höga marginalen var ett resultat av stark efterfrågan inom både energioch bioindustriverksamheten.

Marknadsutveckling

Energiomställningen fortsätter när företag och regeringar anpassar sig till den ekonomiska situationen med ökande kostnadsinflation och kapitalkostnader. Som ett resultat av detta har divisionens arbete inom energipolitik, reglering och design, samt strategi och marknadsförhållanden varit i fokus under hela kvartalet. Den gröna omställningen ökar behovet av biobaserade alternativ och cirkulära lösningar vilket driver efterfrågan på konsulttjänster. Begränsad tillgång på råvaror och stigande kostnader ökar efterfrågan på inköpsstrategier, operationell excellens och digitala transformationstjänster. Kunderna utformar sina strategier som svar på det geopolitiska läget samt den pågående industriomställningen och letar efter nya möjligheter att investera vilket resulterar i en stabil efterfrågan på konsulttjänster.

Nettoomsättning och EBITA, MSEK

Nyckeltal

	Kv2 2022	Kv2 2021	Jan–jun 2022	Jan–jun 2021	Helår 2021
Nettoomsättning, MSEK	298	230	553	447	945
EBITA, MSEK	50	38	84	69	152
EBITA-marginal, %	16,8	16,3	15,2	15,5	16,1
Genomsnittligt antal årsanställda	511	465	498	446	457
Organisk tillväxt
Total tillväxt, %	29,2	12,6	23,7	9,8	21,8
(-) Förvärvad, %	0,0	0,6	0,0	0,3	5,9
(-) Valutaeffekter, %	8,2	-6,9	8,0	-8,1	-3,6
Organisk, %	21,0	18,9	15,7	17,6	19,5
(-) Kalendereffekt, %	1,3	-0,8	0,4	-0,5	-0,3
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, %	19,7	19,7	15,2	18,1	19,8

De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar.

Hållbarhet

Andra kvartalet 2022

AFRYs vetenskapligt baserade klimatmål validerade och godkända av kontrollorganet Science Based Targets initiative (SBTi).
Deltagande i FN:s högnivåmöte Stockholm +50 i samarbete med Business Sweden.
AFRY har uppmärksammat Pride-månaden som äger rum i juni genom flera event och lanseringen av en LGBTQI+ guide.

Hållbarhetsmål

Hållbarhetsmålen är en bärande del i bolagets strategi. Målen fokuserar på att utveckla hållbara lösningar, att bedriva ansvarsfulla affärer och att vara en attraktiv arbetsgivare.

Öka den nettopositiva påverkan genom våra kunduppdrag för att accelerera hållbarhetsomställningen.
Halvera CO₂-utsläppen till 2030 och uppnå nettonoll utsläpp till 20401.
Öka inkludering och mångfald baserat på bakgrund och kultur, bland annat genom att uppnå en jämställd arbetskraft (40 procent kvinnliga chefer 20302).
Säkra medarbetarnas hälsa på jobbet samt balans mellan arbete och fritid.
Skapa förutsättningar för modigt ledarskap.
Öka medarbetarengagemang.
Öka kundnöjdheten.
Säkerställa etisk verksamhet.

1) Basår 2019. Avser CO2-utsläpp från vår egen verksamhet (tjänsteresor och energiförbrukning i kontorslokaler). 2) Bland tillsvidareanställda.

AFRY 1.5⁰C Roadmap

Under 2021 har AFRY tagit fram en färdplan för vårt klimatarbete, AFRY 1.5°C Roadmap, som formaliserar och stödjer AFRYs klimatomställning. Färdplanen är baserad på Exponential Roadmap Initiatives 1.5°C Business Playbook som syftar till att hjälpa organisationer och företag att vidta åtgärder i linje med 1,5-gradersmålet. AFRY 1.5°C Roadmap utgör en färdplan för hur AFRY ska nå sina klimatmål och avses uppdateras då klimatarbetet fortskrider.

AFRY har vetenskapligt baserade klimatmål i linje med 1,5-gradersmålet. Målen är validerade och godkända av Science Based Targets initiative (SBTi).

EU:s taxonomi

I juli 2020 trädde EU:s taxonomi i kraft, vilket innebär att ett gemensamt klassificeringssystem för miljömässigt hållbara investeringar och finansiella produkter nu finns inom EU. AFRY har för verksamhetsåret 2021 redovisat andel taxonomi-definierade aktiviteter (s.k. eligibility) utifrån omsättning, kapitalutgifter och driftsutgifter. AFRYs verksamhet påverkas eftersom våra åtaganden gör det möjligt för våra kunder att bedriva ekonomiska aktiviteter som ingår i taxonomin. AFRYs analys visar att andelen omsättning som associeras med taxonomi-definierade aktiviteter primärt finns inom uppdrag inom fastigheter, väg- och järnvägsinfrastruktur, elproduktion- och distribution, vatten och avloppsvatten samt koldioxidsnål transportteknik.

Andel av verksamheten 2021 som omfattas av taxonomiförordningen1:

	Taxonomi-definierade aktiviteter (s.k. eligible), %	Andel aktiviteter som ej definierats i taxonomin (s.k. non-eligible), %
Omsättning	48	52
Kapitalutgifter	2	98
Driftsutgifter	0	100

1) Översiktligt granskad information.

Räkenskaper

Resultaträkning för koncernen i sammandrag

MSEK	Kv2 2022	Kv2 2021	Jan–jun 2022	Jan–jun 2021	Helår 2021	Jul 2021– jun 2022
Nettoomsättning	5 975	5 177	11 645	10 176	20 104	21 573
Personalkostnader	-3 733	-3 260	-7 345	-6 403	-12 266	-13 209
Inköp av tjänster och material	-1 185	-1 042	-2 300	-2 024	-3 918	-4 195
Övriga kostnader	-467	-293	-890	-599	-1 623	-1 914
Övriga intäkter	10	5	15	16	58	57
Resultat hänförligt till andelar i intresseföretag	2	2	3	3	5	5
EBITDA	602	590	1 128	1 170	2 359	2 318
Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar1	-170	-179	-337	-340	-697	-695
EBITA	432	411	791	830	1 662	1 623
Förvärvsrelaterade poster2	-97	-19	-139	-50	-139	-229
Rörelseresultat (EBIT)	335	392	652	781	1 523	1 394
Finansiella poster	-98	-27	-125	-57	-129	-198
Resultat efter finansiella poster	237	365	526	724	1 393	1 196
Skatt	-63	-74	-130	-143	-264	-251
Periodens resultat	173	291	396	581	1 130	945
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	173	291	396	581	1 129	944
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	0	0	0
Periodens resultat	173	291	396	581	1 130	945
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,53	2,57	3,50	5,13	9,97
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,533	2,573	3,503	5,13	9,973
Antal utestående aktier	113 251 741	113 294 415	113 251 741	113 294 415	113 212 471
Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning	113 251 741	113 294 415	113 243 954	113 195 351	113 227 458
Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning	113 251 7413	113 294 4153	113 243 9543	114 655 860	113 227 4583

1) Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar avser anläggningstillgångar exklusive immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv.

2) Förvärvsrelaterade poster definieras som av- och nedskrivningar av goodwill och förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, omvärdering av villkorade köpeskillingar samt vinster och förluster av avyttring av bolag och verksamheter. För ytterligare detaljer se not 5, not 6 samt alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 28.

3) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden.

Rapport över totalresultat för koncernen

MSEK	Kv2 2022	Kv2 2021	Jan–jun 2022	Jan–jun 2021	Helår 2021
Periodens resultat	173	291	396	581	1 130
Poster som har eller kommer att omföras till periodens resultat
Förändring av omräkningsreserv	2851	-84	397	132	357
Förändring av säkringsreserv	681	25	161	-4	-10
Skatt	-6	-3	-13	0	0
Poster som inte kommer att omföras till periodens resultat
Pensioner	1	3	0	2	130
Skatt	0	0	0	-1	-24
Övrigt totalresultat	348	-59	544	130	452
Totalresultat för perioden	521	232	941	711	1 582
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	521	232	941	711	1 581
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	0	0
Totalt	521	232	941	711	1 582

1) Justering av fördelning mellan omräkningsreserv och säkringsreserv har gjorts avseende första kvartalet 2022.

Balansräkning för koncernen i sammandrag

MSEK	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	15 221	13 465	14 045
Materiella anläggningstillgångar	338	503	495
Övriga anläggningstillgångar	2 221	2 583	2 317
Summa anläggningstillgångar	17 780	16 551	16 857
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	7 950	6 618	6 944
Likvida medel	1 187	1 103	2 112
Summa omsättningstillgångar	9 136	7 721	9 056
Summa tillgångar	26 917	24 272	25 913
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	11 317	10 203	10 992
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	1	1	1
Summa eget kapital	11 318	10 204	10 993
Långfristiga skulder
Avsättningar	668	863	676
Långfristiga skulder	6 350	4 333	6 338
Summa långfristiga skulder	7 017	5 196	7 014
Kortfristiga skulder
Avsättningar	85	51	34
Kortfristiga skulder	8 495	8 821	7 871
Summa kortfristiga skulder	8 581	8 872	7 905
Summa eget kapital och skulder	26 917	24 272	25 913

Rapport över förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag

MSEK	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
Eget kapital vid periodens ingång	10 993	10 005	10 005
Totalresultat för perioden	941	711	1 582

Lämnade utdelningar	-623	-566	-566
Konvertering av konvertibellån till aktier	8	53	176
Återköp av egna aktier	–	–	-205
Eget kapital vid periodens slut	11 318	10 204	10 993

Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag

MSEK	Kv2 2022	Kv2 2021	Jan–jun 2022	Jan–jun 2021	Helår 2021
Resultat efter finansiella poster	237	365	526	724	1 393
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet och övrigt	392	205	743	432	874
Betald inkomstskatt	-79	-63	-221	-156	-229
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	550	507	1 049	1 000	2 038
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-260	-32	-495	-471	-540
Kassaflöde från den löpande verksamheten	290	475	553	528	1 498
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-28	-703	-748	-799	-1 213
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	124	-397	-588	-521	-12
Periodens kassaflöde	386	-625	-782	-792	274
Likvida medel vid periodens början	902	1 735	2 112	1 930	1 930
Kursdifferens i likvida medel	-101	-6	-143	-35	-92
Likvida medel vid periodens slut	1 187	1 103	1 187	1 103	2 112

Förändring av nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16)

MSEK	Kv2 2022	Kv2 2021	Jan–jun 2022	Jan–jun 2021	Helår 2021
Ingående balans	4 217	2 919	3 565	2 756	2 756
Kassaflöde från den löpande verksamheten (exkl. IFRS 16)	-170	-335	-316	-268	-981
Investeringar	-52	29	-22	31	52
Förvärv och villkorade köpeskillingar	82	653	773	741	1 159
Utdelning	623	566	623	566	566
Återköp av egna aktier	–	–	–	–	205
Övrigt	92	-4	170	2	-192
Utgående balans	4 792	3 826	4 792	3 826	3 565

Resultaträkning för moderbolaget

MSEK	Kv2 2022	Kv2 2021	Jan–jun 2022	Jan–jun 2021	Helår 2021
Nettoomsättning	254	227	500	465	919
Övriga rörelseintäkter	100	88	193	177	360
Rörelsens intäkter	353	315	693	642	1 278
Personalkostnader	-90	-67	-166	-126	-232
Övriga kostnader	-360	-311	-722	-651	-1 334
Avskrivningar	-9	-11	-18	-13	-36
Rörelseresultat	-106	-74	-213	-148	-323
Finansiella poster	-15	344	389	385	403
Resultat efter finansiella poster	-120	270	176	237	79
Bokslutsdispositioner	–	–	–	–	519
Resultat före skatt	-120	270	176	237	598
Skatt	24	11	44	28	-19
Periodens resultat	-96	281	220	265	579
Övrigt totalresultat	53	6	53	6	15
Totalresultat för perioden	-43	287	273	271	595

Balansräkning för moderbolaget

MSEK	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	7	17	9
Materiella anläggningstillgångar	122	133	125
Finansiella anläggningstillgångar	14 149	14 261	14 202
Summa anläggningstillgångar	14 279	14 411	14 336
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	4 489	2 093	2 746
Likvida medel	420	239	1 155
Summa omsättningstillgångar	4 910	2 332	3 902
Summa tillgångar	19 189	16 743	18 238
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	9 048	9 155	9 393
Obeskattade reserver	101	120	101
Avsättningar	36	66	36
Långfristiga skulder	4 613	2 308	4 423
Kortfristiga skulder	5 391	5 094	4 285
Summa eget kapital och skulder	19 189	16 743	18 238

Noter

Not 1

Redovisningsprinciper

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Redovisningsprinciperna är i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), och de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) och 9 kapitlet ÅRL. Rapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2021 (not 1).

Nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2022 hade inte någon betydande påverkan på koncernen. Moderbolaget följer Rådet för finansiell rapportering och dess rekommendation RFR2, vilket innebär att moderbolaget i årsredovisningen i den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt det är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A återfinns delvis på sidorna före resultaträkning för koncernen i sammandrag.

Nya och ändrade redovisningsprinciper

IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) publicerade ett agendabeslut i april 2021 avseende konfigurations- och anpassningskostnader i "Cloud computing arrangements". Detta avser tjänster där leverantören erbjuder åtkomst till en specifik produkt och samtidigt kontrollerar den bakomliggande infrastrukturen och mjukvaran. AFRY har under fjärde kvartalet 2021 slutfört genomgången av effekterna på koncernredovisningen baserat på IFRS IC:s beslut och funnit att vissa tidigare redovisade immateriella tillgångar inte längre uppfyller kraven för att redovisas som immateriella tillgångar. Justering har gjorts retroaktivt i enlighet med reglerna för ändring av redovisningsprinciper i IAS 8 och tidigare perioder har omräknats.

Not 2

Risker och osäkerhetsfaktorer

AFRY-koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar strategiska risker knutna till marknad, förvärv, hållbarhet och IT, samt operativa risker relaterade till uppdrag och förmågan att rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. Koncernen är vidare exponerad för olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränte- och kreditrisker. Koncernens risker finns utförligt beskrivna i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2021.

Den nuvarande geopolitiska situationen

Kriget i Ukraina medför olika risker för AFRY och är främst relaterade till försenade projekt. Konsekvenser innefattar bland annat störningar i leveranskedjor, komponentbrist, ökade byggkostnader och inflationstryck. AFRY har beslutat att inte ta sig an nya projekt i Ryssland och arbetet med att avsluta verksamheten pågår. Verksamheten i Ryssland motsvarar mindre än 1 procent av AFRYs totala nettoomsättning 2021. AFRY kommer löpande att utvärdera situationen och potentiella effekter på framtida utveckling.

Eventualförpliktelser

Rapporterade eventualförpliktelser återspeglar en del av AFRY-koncernens riskexponering. AFRY tillhandahåller kunder både företagsoch bankgarantier när kunderna begär det. Typiskt är det anbudsgarantier, förskottsbetalningsgarantier eller prestationsgarantier. Företagsgarantier lämnas i huvudsak av moderbolaget AFRY AB och bankgarantier av AFRYs banker. Per 30 juni 2022 uppgick koncernens företagsgarantier till 363 MSEK (58) och bankgarantier till 516 MSEK (473). Garantibeloppen inkluderar inte pensionsgarantier, förskottsgarantier eller leasing då dessa redan är rapporterade på skuldsidan i balansräkningen.

Intäkter

Nettoomsättning januari–juni 2022 enligt affärsmodell

MSEK	Infrastructure	Industrial & Digital Solutions	Process Industries	Energy	AFRY X	Management Consulting	Koncerng emensamt/ elimineringar	Summa koncernen
Project Business	4 337	986	1 401	1 205	189	529	-321	8 326
Professional Services	182	1 759	809	261	383	12	-146	3 260
Software Business	0	3	7	0	38	12	-3	59
Totalt	4 519	2 748	2 217	1 466	611	553	-470	11 645

Koncernen tillämpar IFRS 15 intäkter från avtal med kunder. AFRYs affärsmodell är uppdelad på tre kunderbjudanden; Project Business, Professional Services och Software Business. Project Business är AFRYs erbjudande för större projekt och helhetsåtaganden. Här agerar AFRY som partner till kunden, leder och driver hela projektet. Professional Service är AFRYs erbjudande där kunden själv leder och driver projektet och AFRY bidrar med lämplig kompetens i rätt tid. Software Business är AFRYs erbjudande för digitala tjänster och produkter med fokus på digitalisering och digital transformation.

Inom Project Business sker fakturering i takt med att arbetet fortskrider i enlighet med avtalade villkor, antingen periodiskt (månatligen) eller när avtalsenliga milstolpar uppnåtts. Vanligen sker fakturering efter intäkt har bokförts vilket resulterar i avtalstillgångar. Dock erhåller AFRY ibland förskott eller depositioner från våra kunder före intäkten redovisats, vilket då resulterar i avtalsskulder. Inom Professional Services faktureras nedlagda timmar på uppdraget vanligtvis i slutet av varje månad. Inom Project Business uppfylls prestationsåtaganden över tid i takt med att servicen tillhandahålls. Intäktsredovisningen är baserad på kostnader där ackumulerade kostnader ställs i relation till totalt estimerade kostnader. Avseende Professional Services redovisas intäkter uppgående till det belopp som enheten har rätt att fakturera, i enlighet med IFRS 15 B16. Inom Software Business sker intäktsredovisning i takt med att ett prestationsåtagande är uppfyllt för produkten eller tjänsten. Prestationsåtaganden kan vara uppfyllda över tid i takt med att tjänsten tillhandahålls eller i samband med att kunden får tillgång till tjänsten. Om tjänsten ej är distinkt från en avtalad licens eller produkt sker intäktsredovisning som ett prestationsåtagande, i enlighet med IFRS 15 B54.

Kvartalsuppgifter per division

	2020			2021				2022
Nettoomsättning, MSEK	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2
Infrastructure	1 986	1 598	1 982	1 972	2 045	1 638	2 058	2 240	2 279
Industrial & Digital Solutions	1 244	1 051	1 335	1 192	1 252	1 099	1 382	1 360	1 388
Process Industries	888	742	895	909	986	851	1 070	1 060	1 157
Energy	713	601	765	707	674	581	721	695	771
AFRY X	–	–	–	219	241	193	293	299	312
Management Consulting	206	184	220	217	230	245	253	256	298
Koncerngemensamt/elimineringar	-227	-155	-290	-218	-251	-187	-269	-240	-229
Koncernen	4 808	4 021	4 907	4 999	5 177	4 419	5 509	5 670	5 975

	2020			2021				2022
EBITA, MSEK	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2
Infrastructure	173	108	182	151	156	86	175	183	171
Industrial & Digital Solutions	62	46	106	80	89	92	139	120	101
Process Industries	84	62	119	119	119	95	138	123	113
Energy	65	50	76	76	67	68	90	72	71
AFRY X	–	–	–	19	15	-5	15	3	7
Management Consulting	21	23	39	32	38	52	30	34	50
Koncerngemensamt/elimineringar1	-67	-31	-70	-57	-72	-21	-122	-176	-80
Koncernen1	337	258	453	419	411	367	465	359	432

		2020			2021				2022
EBITA-marginal, %	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2
Infrastructure	8,7	6,8	9,2	7,6	7,6	5,3	8,5	8,2	7,5
Industrial & Digital Solutions	5,0	4,4	8,0	6,7	7,1	8,4	10,1	8,8	7,3
Process Industries	9,4	8,4	13,3	13,1	12,0	11,1	12,9	11,6	9,8
Energy	9,2	8,2	10,0	10,7	10,0	11,6	12,5	10,3	9,2
AFRY X	–	–	–	8,7	6,1	-2,6	5,1	0,9	2,1
Management Consulting	10,3	12,6	17,8	14,6	16,3	21,4	12,1	13,4	16,8
Koncernen	7,0	6,4	9,2	8,4	7,9	8,3	8,4	6,3	7,2

		2020			20212	2022
Genomsnittligt antal årsanställda	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2
Infrastructure	6 013	5 851	5 868	5 801	5 955	5 901	5 998	6 436	6 455
Industrial & Digital Solutions	3 633	3 506	3 453	2 952	2 962	2 999	3 141	3 162	3 239
Process Industries	3 205	3 234	3 350	3 421	3 518	3 684	3 734	3 870	4 072
Energy	1 808	1 704	1 735	1 669	1 791	1 678	1 603	1 676	1 738
AFRY X	–	–	–	491	538	654	689	730	737
Management Consulting	422	416	425	428	465	451	485	485	511
Koncernfunktioner	395	358	311	382	387	410	438	466	514
Koncernen	15 476	15 069	15 143	15 145	15 618	15 777	16 089	16 825	17 267

	2020		2021				2022
Antal arbetsdagar	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2
Endast Sverige	60	66	63	62	61	66	63	63	60
Alla länder	60	66	63	62	61	66	63	63	60

Till följd av en organisatorisk förändring den 1 januari 2022 har jämförelsesiffrorna 2021 justerats för att bättre spegla verksamheten.

1) Tidigare rapporterad finansiell information har omräknats med anledning av ändrad redovisningsprincip "IFRS IC's - Cloud computing arrangements".

2) I samband med organisatoriska förändringar har beräkningen av genomsnittligt antal årsanställda förändrats. Detta har medfört en mer exakt och vägd beräkning av antalet tillgängliga timmar för samtliga divisioner.

Förvärv och avyttringar

Under perioden har följande förvärv genomförts

Konsoliderat från och med	Företag1	Land	Division	Årlig netto omsättning, MSEK	Medelantal anställda
Januari	Vahanen International Oy	Finland	Infrastructure	470	500
Februari	Swedish Electrical and Power Control AB	Sverige	Energy	28	16
April	Weop AB	Sverige	Industrial & Digital Solutions	23	22
Totalt				521	538

1) Företagsnamn vid förvärvstillfället.

Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

	Jan-jun 2022
MSEK	Vahanen Group	Övriga	Totalt
Immateriella anläggningstillgångar	64	0	64
Materiella anläggningstillgångar	5	1	6
Nyttjanderättstillgångar	41	1	42
Finansiella anläggningstillgångar	–	–	–
Kundfordringar och övriga fordringar	81	11	92
Uppskjuten skattefordran	4	–	4
Likvida medel	44	6	51
Leverantörsskulder, lån och övriga skulder	-179	-11	-189
Netto identifierbara tillgångar och skulder	59	9	68
Goodwill	619	95	714
Verkligt värde justering immateri ella tillgångar	9	4	13
Verkligt värde justering långfristiga avsättningar	-2	-1	-3
Köpeskilling inklusive beräknad vill korad köpeskilling	686	107	793
Transaktionskostnad	5	0	5
Avdrag:
Kassa (förvärvad)	44	6	51
Beräknad villkorad köpeskilling	–	18	18
Netto kassautflöde	646	83	729

Förvärvade bolag

Förvärvsanalyserna är preliminära då nettotillgångarna i de förvärvade bolagen ej slutgiltigt har analyserats. Avseende årets förvärv har köpeskillingarna varit större än bokförda nettotillgångar i de förvärvade bolagen, vilket medför att förvärvsanalyserna har givit upphov till immateriella tillgångar.

Villkorad köpeskilling

Total odiskonterad villkorad köpeskilling för de under året förvärvade företagen kan maximalt utgå med 20 MSEK.

Goodwill

Goodwill består huvudsakligen av humankapital i form av medarbetarnas expertis samt synergieffekter. Goodwill förväntas inte vara avdragsgill vid förvärv av ett företag. Vid förvärv av ett konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetarkompetens, varför huvuddelen av det förvärvade bolagets immateriella tillgångar är att hänföra till goodwill.

Övriga immateriella anläggningstillgångar

Orderstock och kundrelationer identifieras och bedöms i anslutning till genomförda förvärv.

Transaktionskostnader

Transaktionskostnader redovisas som övriga externa kostnader i resultaträkningen. Transaktionskostnaderna uppgick till 5 MSEK för perioden.

Intäkter och resultat från förvärvade företag

De förvärvade bolagen förväntas bidra till omsättningen med cirka 521 MSEK och till rörelseresultatet med cirka 45 MSEK på helårsbasis.

Företagen har sedan förvärvsdatum bidragit till koncernens intäkter med 271 MSEK (89) och till rörelseresultatet med 26 MSEK (12).

Förvärv efter balansdagens utgång

Upprättande av förvärvsanalyser efter balansdagens utgång är pågående.

Avyttringar

Under perioden har avyttring av en fastighet främst påverkat rörelseresultatet med -60 MSEK, därtill har realiserade valutakurseffekter påverkat finansnettot med -15 MSEK.

Inga övriga väsentliga avyttringar har genomförts under perioden.

Finansiella instrument

Värderingsprinciper och klassificering av koncernens finansiella tillgångar och skulder, så som de beskrivs i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2021 i not 13 har tillämpats konsekvent under rapportperioden.

Finansiella tillgångar och skulder

MSEK	Nivå	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde
Ränteswappar, säkringsredovisning tillämpas	2	114	41	44
Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas	2	5	3	8
Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej	2	45	14	22
Summa		164	58	74
Finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde
Kundfordringar		4 170	3 570	4 206
Upparbetade ej fakturerade intäkter		2 560	2 132	1 927
Finansiella investeringar		10	9	8
Långfristiga fordringar		14	17	17
Likvida medel		1 187	1 103	2 112
Summa		7 941	6 831	8 269
Finansiella skulder värderade till verkligt värde
Ränteswappar, säkringsredovisning tillämpas	2	9	5	2
Valutaderivat, säkringsredovisning tillämpas	2	11	4	2
Valutaderivat, säkringsredovisning tillämpas ej	2	59	12	40
Villkorade köpeskillingar	3	196	230	225
Summa		276	251	270
Finansiella skulder som inte redovisas till verkligt värde
Banklån		2 571	1 319	1 012
Obligationslån		2 500	2 500	3 500
Företagscertifikat		400	300	600
Konvertibelt skuldebrev		314	494	376
Leasingskulder		2 132	2 367	2 162
Fakturerade ej upparbetade intäkter		1 973	1 635	1 914
Leverantörsskulder		981	712	1 097
Summa		10 871	9 326	10 660

Verkligt värde av finansiella tillgångar och skulder

Redovisade och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder presenteras ovan. Det verkliga värdet på derivat är baserade på nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Derivatinstrument där säkringsredovisning inte tillämpas värderas till verkligt värde via resultaträkningen och derivat där säkringsredovisning tillämpas värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Alla andra finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Jämfört med 2021 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde för derivat eller lån. Inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden.

Forts. Not 6

Villkorade köpeskillingar

Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Beräkningen av villkorad köpeskilling är beroende av parametrar i respektive avtal. Dessa parametrar är i huvudsak kopplade till förväntad EBIT de närmaste två till tre åren för de förvärvade företagen. Balanspostens förändring redovisas i tabellen (till höger).

Förändring av villkorade köpeskillingar

MSEK	30 jun 2022
Ingående balans 1 januari 2022	225
Årets förvärv	18
Betalningar	-44
Värdeförändringar redovisade i resultaträkningen	5
Justering av preliminär förvärvsanalys	-4
Diskontering	-2
Omräkningsdifferenser	-3
Utgående balans	196

Derivatinstrument

MSEK	Nivå	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
Valutaderivat, ingen säkringsredovisning
Totalt nominella värden		3 073	3 240	3 362
Verkligt värde, vinster	2	45	14	22
Verkligt värde, förlust	2	-59	-12	-40
Verkligt värde, netto		-14	3	-18
Valutaderivat, kassaflödessäkringsredovisning
Totalt nominella värden		499	238	569
Verkligt värde, vinster	2	5	3	8
Verkligt värde, förlust	2	-11	-4	-2
Verkligt värde, netto		-6	-1	6
Räntederivat, säkringsredovisning för nettoinvesteringar
Totalt nominella värden		1 850	1 000	1 850
Verkligt värde, vinster	2	42	41	39
Verkligt värde, förlust	2	-9	–	–
Verkligt värde, netto		33	41	39
Räntederivat, kassaflödessäkringsredovisning
Totalt nominella värden		1 036	1 000	1 513
Verkligt värde, vinster	2	72	–	5
Verkligt värde, förlust	2	–	-5	-2
Verkligt värde, netto		72	-5	2

Not 7

Not 8

Transaktioner med närstående

Under perioden har inga väsentliga transaktioner mellan AFRY och dess närstående parter ägt rum.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Linda Pålsson har utsetts till Executive Vice President och Divisionschef Energy och tillträder rollen den 1 augusti 2022.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari-juni 2022 ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 14 juli 2022

Tom Erixon Styrelseordförande

Jonas Gustavsson Verkställande direktör

Neil McArthur Styrelseledamot

Gunilla Berg Styrelseledamot

Joakim Rubin Styrelseledamot Henrik Ehrnrooth Styrelseledamot

Kristina Schauman Styrelseledamot

Carina Håkansson Styrelseledamot

Tuula Teeri Styrelseledamot

Fredrik Sundin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant

Jessica Åkerdahl Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant

Alternativa nyckeltal

Koncernens finansiella rapporter inkluderar finansiella mått definierade i enlighet med IFRS. Därtill används mått som inte är definierade enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Syftet är att ge ytterligare information för jämförelse av utvecklingen mellan åren och att förstå den underliggande verksamheten. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag.

Tidigare rapporterad information för 2020 och 2021 har omräknats med anledning av ändrad redovisningsprincip "IFRS IC's - Cloud computing arrangements", se not 1.

Definitioner

De nyckeltal och alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures) som används i denna rapport finns definierade i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2021 samt på vår webbplats: https://afry.com/sv/investor-relations/.

Organisk tillväxt

Då koncernen agerar på en global marknad sker försäljning i andra valutor än rapporteringsvalutan svenska kronor, valutakurserna har varit relativt rörliga historiskt och koncernen genomför löpande förvärv/avyttring av verksamheter. Sammantaget har detta medfört att koncernens försäljning och utveckling utvärderas på basis av

organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller försäljningsminskning och möjliggör separata utvärderingar kring effekten av förvärv/avyttringar och valutakursförändringar.

%	Infrastructure		Industrial & Digital Solutions		Process Industries		Energy		AFRY X		Management Consulting		Koncernen1
	Kv2 2022	Kv2 2021	Kv2 2022	Kv2 2021	Kv2 2022	Kv2 2021	Kv2 2022	Kv2 2021	Kv2 2022	Kv2 2021	Kv2 2022	Kv2 2021	Kv2 2022	Kv2 2021
Total tillväxt	11,4	3,0	10,9	19,1	17,3	11,1	14,4	-5,4	29,7	–	29,2	12,6	15,4	7,7
(-) Förvärvad	7,1	1,5	2,1	2,1	1,6	2,3	1,5	0,7	29,1	–	0,0	0,6	5,2	1,7
(-) Valutaeffekt	2,7	-1,4	1,0	0,5	7,6	-6,0	5,4	-4,4	0,4	–	8,2	-6,9	3,9	-2,8
Organisk	1,5	2,9	7,8	16,5	8,1	14,8	7,5	-1,7	0,2	–	21,0	18,9	6,3	8,7
(-) Kalendereffekt	-1,1	1,9	-1,6	1,7	-1,7	2,5	0,7	0,9	-1,7	–	1,3	-0,8	-1,2	1,7
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter	2,7	1,0	9,4	14,8	9,8	12,3	6,7	-2,5	1,9	–	19,7	19,7	7,5	7,0