HMS Networks

Interim / Quarterly Report • Jul 14, 2022

HMS Networks

Halvårsrapport 2022 Januari - Juni

Kvartalet

• Andra kvartalets omsättning uppgick till 601 MSEK (474), motsvarande en ökning med 27%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 30 MSEK
• Orderingången uppgick till 815 MSEK (606), motsvarande en ökning med 35%
• Rörelseresultatet uppgick till 143 MSEK (121), motsvarande en rörelsemarginal på 23,7% (25,5)
• Resultat efter skatt uppgick till 109 MSEK (98) och vinst per aktie till 2,33 SEK (2,02)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 56 MSEK (126)
• Förvärv har skett av resterande 30% av aktierna i Procentec B.V.

Händelser efter periodens utgång

• Förvärv av samtliga aktier i det australiska bolaget Global M2M Pty Ltd

Första halvåret

• Nettoomsättningen för det första halvåret uppgick till 1 118 MSEK (929), vilket motsvarar en ökning med 20%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 51 MSEK
• Orderingången uppgick till 1 671 MSEK (1 170), motsvarande en ökning med 43%
• Rörelseresultatet uppgick till 282 MSEK (235), motsvarande en rörelsemarginal på 25,2% (25,3). Justerat rörelseresultat uppgick till 255 MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 22,8%
• Resultat efter skatt uppgick till 221 MSEK (192) och vinst per aktie till 4,74 SEK (3,94). Justerat resultat efter skatt uppgick till 195 MSEK och justerad vinst per aktie till 4,17 SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 136 MSEK (257)

" En fortsatt stark efterfrågan och något förbättrad leveransförmåga bidrar till ny rekordomsättning och nytt rekordresultat.

VD-kommentar

Fortsatt hög och stabil efterfrågan

Årets andra kvartal visar på fortsatt god efterfrågan på alla våra marknader. Orderingången fortsätter att vara stark med 815 MSEK, motsvarande en organisk tillväxt på 16%. Vi ser fortfarande en något ökad orderingång från våra kunder på grund av osäkerheten i den globala leveranskedjan för elektroniska komponenter. Vi uppskattar förköpseffekten till 150 MSEK, vilket är mindre jämfört med föregående kvartal, men fortfarande en betydande del av orderingången.

Den kraftiga försvagningen av den svenska kronan mot de flesta andra valutor leder till en valutaomvärdering av vår rekordhöga orderstock, vilket påverkar den rapporterade orderingången positivt med 50 MSEK.

Kvartalet uppvisar en ny rekordomsättning om 601 MSEK vilket motsvarar en organisk tillväxt på 17%. Detta drivs delvis av en komponenttillgänglighet som är bättre än väntat under den senare delen av kvartalet. Den allmänna situationen i leverantörskedjan börjar bli mer förutsägbar, men den är långt ifrån bra. Vi har fortfarande utmaningar med ledtider och vår orderstock är större än någonsin. Detta är en branschomfattande utmaning och de flesta av våra kunder har förståelse för de längre ledtiderna. Vi ser färre allokeringar och ändrade leveranstider från våra halvledarleverantörer, men flera nyckelkomponenter är fortfarande mycket svåra att få tag på, och vi förväntar oss att det kommer att vara så under resten av detta år.

Hantering av kostnadsinflationen

Liksom tidigare kvartal fortsätter vi att se en betydande kostnadsinflation för råvaror. För att skydda vår bruttomarginal har vi arbetat aktivt med en kombination av långsiktiga prishöjningar och kortsiktiga tillägg på inkommande order. Vi börjar nu se effekterna av detta arbete. Vår bruttomarginal går åt rätt håll under kvartalet och uppgår till 62,2 % (63,7 %) även om det fortfarande är en bit kvar för att komma tillbaka till nivåerna innan leveranskedjeproblemen började 2021.

Rekordresultat

Som ett resultat av de höga leveransvolymerna och den stabila bruttomarginalen nådde vi ett nytt rekordresultat under andra kvartalet med ett rörelseresultat om 143 MSEK (121) motsvarande en rörelsemarginal på 23,7%.

Vi fortsätter att bygga upp komponentlager för att kunna leverera vår orderstock när nyckelkomponenter blir tillgängliga. Lageruppbyggnaden är 50 MSEK vilket påverkar vårt kassaflöde negativt under kvartalet. Kassaflödet uppgår till 56 MSEK för kvartalet.

Förvärv av de resterande 30% av aktierna i Procentec

Som rapporterats i Q1-rapporten, förvärvade HMS resterande 30%

i holländska Procentec under början av kvartalet, vilket gör HMS till ensam ägare. Huvudsyftet med förvärvet är att påskynda integrationsarbetet med resten av HMS-organisationen. Vi ser de viktigaste framtida synergierna på marknadssidan i Nordamerika och Asien.

Förvärv av australiska distributören Global M2M

Australien är en alltmer intressant marknad för HMS. För att påskynda marknadspenetrationen träffade HMS en överenskommelse med vår huvuddistributör i Australien, Global M2M, om att förvärva företaget. Verksamheten består av fyra anställda och distribuerar redan de flesta av HMS varumärken. Australien är nu HMS 17:e land med en egen säljorganisation.

Nya produkter

Under kvartalet släppte vi nästa generation av vår ledande produkt för fjärråtkomst, Ewon Cosy+, med nya säkerhetsfunktioner som möter kundernas framtida förväntningar på solid cybersäkerhet för industriella applikationer.

Vi börjar också se ett bredare intresse för vår nya AI-baserade mjukvaruprodukt för att analysera nätverksfel, SNAP Analysis från Procentec. SNAP är en prenumerationstjänst som identifierar orsaken till nätverksfel baserat på avancerad signaltolkning och analys, vilket gör det möjligt för kunden att drastiskt minimera sin tid för nätverksavbrott.

Fortsatt positiva utsikter trots en utmanande makrosituation

Det finns flera utmaningar och risker framför oss med den osäkra globala ekonomin, fortsatt covid-oro och kriget i Ukraina. Vi behöver också hantera osäkerheterna i utbudet av elektroniska komponenter.

Trots de makroekonomiska riskerna ser HMS en bra marknad framåt och tror att de kommande kvartalen kommer att vara stabila vad gäller försäljning och lönsamhet, dock avhängig tillgången på viktiga halvledarkomponenter.

Ser vi längre fram så är HMS givetvis beroende av den allmänna utvecklingen i den globala ekonomin, men vi tror att våra kunders fortsatta satsningar på ökad automatisering och digitalisering, ökande energipriser som accelererar elektrifieringen och efterfrågan på energilagring är drivkrafter som även ökar efterfrågan på industriella kommunikationslösningar, och att detta kommer att driva på den långsiktiga tillväxten för HMS.

På lång sikt tror vi fortsatt att marknaden för Industriell ICT (Information & Communication Technology) kommer att vara ett intressant område, både vad gäller organisk tillväxt och förvärv.

Nettoomsättning Q2 +35% +27% 24%

Orderingång, nettoomsättning och resultat

Andra kvartalet

Orderingången ökade under andra kvartalet med 35% till 815 MSEK (606), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 85 MSEK (-23). Organiskt har orderingången ökat med 16%.

Nettoomsättningen ökade med 27% till 601 MSEK (474), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 30 MSEK (-33). Organiskt har omsättningen ökat med 17%.

Bruttoresultatet uppgick till 374 MSEK (302), motsvarande en bruttomarginal om 62,2% (63,7). Rörelsekostnaderna uppgick till 231 MSEK (182). Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 21%, motsvarande 38 MSEK, främst relaterat till ökade investeringar i våra sälj- och marknadsresurser.

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 167 MSEK (147), motsvarande en marginal på 27,7% (31,1). Av- och nedskrivningar uppgick till 24 MSEK (27). Rörelseresultatet uppgick till 143 MSEK (121), motsvarande en marginal på 23,7% (25,5). Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med 9 MSEK (-13).

Finansnettot blev -3 MSEK (-4), vilket gav ett resultat före skatt om 140 MSEK (117).

Resultatet efter skatt uppgick till 109 MSEK (98). Vinst per aktie före och efter utspädning var 2,33 SEK (2,02) respektive 2,33 SEK (2,01).

Första halvåret

Orderingången ökade med 43% till 1 671 MSEK (1 170), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 122 MSEK (-74). Organiskt har orderingången ökat med 28%.

Nettoomsättningen ökade med 20% till 1 118 MSEK (929), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 51 MSEK (-62). Organiskt har omsättningen ökat med 11%.

Bruttoresultatet uppgick till 694 MSEK (593), motsvarande en bruttomarginal om 62,0% (63,9). Rörelsekostnaderna uppgick till 439 MSEK (359). Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 16%, motsvarande 58 MSEK, främst relaterat till ökade investeringar i våra sälj- och marknadsresurser.

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 332 MSEK (289), motsvarande en marginal på 29,7% (31,1). Av- och nedskrivningar uppgick till 50 MSEK (54). Rörelseresultatet uppgick till 282 MSEK (235), motsvarande en marginal på 25,2% (25,3). I rörelseresultatet ingår en post av engångskaraktär om 27 MSEK, relaterat till omvärdering av optionsskuld för Procentec under första kvartalet. Justerat rörelseresultat blir därmed 255 MSEK, motsvarande en justerad marginal på 22,8%. Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med 15 MSEK (-25).

Finansnettot blev -6 MSEK (-2), vilket gav ett resultat före skatt om 275 MSEK (232).

Resultatet efter skatt uppgick till 221 MSEK (192). Vinst per aktie före och efter utspädning var 4,74 SEK (3,94) respektive 4,73 SEK (3,93). Justerat resultat efter skatt uppgick till 195 MSEK och justerad vinst per aktie till 4,17 SEK.

Grafen visar rörelseresultat EBIT per kvartal. Staplarna refererar till skalan på axeln till vänster. Linjen visar rörelseresultatet den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger.

Kvartalsöversikt	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020
Orderingång (MSEK)	815	857	699	669	606	565	408	336
Nettoomsättning (MSEK)	601	517	571	472	474	455	405	345
Bruttomarginal (%)	62,2	61,8	60,8	61,4	63,7	64,0	61,6	61,9
EBITDA (MSEK)	167	165	133	126	147	141	99	102
EBITDA (%)	27,7	31,9	23,4	26,6	31,1	31,0	24,3	29,4
EBIT (MSEK)	143	139	109	101	121	114	75	77
EBIT (%)	23,7	26,9	19,2	21,5	25,5	25,0	18,5	22,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK)	1,21	1,71	2,22	3,16	2,69	2,83	1,79	2,49
Vinst per aktie före utspädning (SEK)¹	2,33	2,41	1,85	1,81	2,02	1,93	1,21	1,33
Vinst per aktie efter utspädning (SEK)¹	2,33	2,40	1,84	1,80	2,01	1,92	1,20	1,32
Eget Kapital per aktie (SEK)	27,27	26,27	24,32	25,67	27,98	27,08	25,75	24,62

¹ Hänförligt till moderbolagets aktieägare

Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning

Andra kvartalet

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 140 MSEK (131) för årets andra kvartal. Rörelsekapitalförändringar var -84 MSEK (-5), vilket till största delen beror på ökat varulager och kundfordringar. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 56 MSEK (126).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -280 MSEK (-11) varav majoriteten är hänförligt till förvärvet av resterande andelar av Procentec. Vidare har investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar gjorts om -14 MSEK (-11).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 101 MSEK (-103), vilket främst beror på förändring av externa lån om 250 MSEK (0). Aktieutdelning har skett med -140 MSEK (-93). Amorteringar av leasingavtal har skett med -9 MSEK (-9). Detta innebär att kvartalets kassaflöde uppgick till -122 MSEK (12).

Första halvåret

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 270 MSEK (282) för första halvåret. Rörelsekapitalförändringar var -134 MSEK (-24), vilket till största delen beror på ökat varulager och ökade kundfordringar. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 136 MSEK (257).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -291 MSEK (-20) varav majoriteten är hänförligt till förvärvet av resterande andelar av Procentec. Vidare har investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar gjorts om -24 MSEK (-17).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 58 MSEK (-229), vilket beror på förändring av externa lån om 251 MSEK (-103). Aktieutdelning har skett med -140 MSEK (-93). Återköp av egna aktier har gjorts om -34 MSEK (-15). Amorteringar av leasingavtal har skett med -18 MSEK (-18). Detta innebär att kassaflödet för första halvåret uppgick till -97 MSEK (8).

Likvida medel och nettoskuldsättning

Likvida medel uppgick till 76 MSEK (90) och outnyttjade kreditfaciliteter till 244 MSEK (415). Nettoskulden uppgick till 410 MSEK (78) och består framförallt av upptagna lån om 267 MSEK (71) samt förväntat lösenpris på option relaterat till Owasys S.L. på totalt 95 MSEK (-). 80 MSEK av nettoskulden (90) avser leasingskulder.

Nettoskulden i förhållande till EBITDA de senaste tolv månaderna var 0,69 (0,16). Nettoskuldsättningsgraden var 32% (6) och soliditeten 55% (70).

HMS Networks AB:s aktie

HMS Networks AB (publ) är noterat på Stockholmsbörsen Nasdaq OMX Large Cap, sektorn Information Technology. Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 46 818 868, varav 176 320 aktier innehas i eget förvar.

En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.hms-networks.com).

Årsstämma

På årsstämman den 21 april 2022 beslutades att omvälja styrelseledamöterna Charlotte Brogren, Fredrik Hansson, Anders Mörck, Cecilia Wachtmeister och Niklas Edling. Till ny styrelseledamot valdes Anna Kleine.

Övriga beslut från stämman;

• Utdelningen beslutades till 3,00 SEK per aktie motsvarande 140 MSEK, exkluderat aktier som innehas av företaget.
• Beslut om reviderade riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
• Beslut om att bemyndiga styrelse att besluta om nyemission av högst 2 340 943 aktier i syfte att finansiera eller genomföra företagsförvärv med egna aktier.
• Beslut att införa ett prestationsbaserat aktiesparprogram, Aktiesparprogram 2023-2026 som riktar sig till samtliga anställda och omfattar högst 75 000 aktier samt att bemyndiga styrelsen att förvärva och överlåta motsvarande antal aktier.

Aktiesparprogram

Bolaget har fyra pågående aktiesparprogram. Enligt beslut på bolagets årsstämmor erbjuds anställda att spara aktier i HMS i ett årligt aktiesparprogram. Andelen anställda som valt att delta i de program som pågår uppgår till mellan 41% och 53%. Bolaget har åtagit sig att, förutsatt att fastställda kriterier uppfylls maximalt, ge deltagare i programmet två aktier i HMS för varje sparad aktie. Den 30 juni 2022 uppgick totalt antal sparade aktier till 67 920 (91,013) i pågående program.

Den sista december 2021 avslutades aktiesparprogrammet från 2018. Under första kvartalet 2022 har 62 251 aktier, varav 31 228 som prestationsaktier, distribuerats vederlagsfritt till de då kvarvarande deltagarna. För tilldelningen användes aktier som fanns i eget förvar.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet uppgick till 0 MSEK (0). Utdelning från dotterbolag har erhållits med 229 MSEK (423). Resultat för första halvåret uppgick till 232 MSEK (423) efter skatt. Likvida medel uppgick till 3 MSEK (2) och någon extern upplåning förekommer ej.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.

Eventualförpliktelser

Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktelser, närmare beskrivna på sidan 109 under not 37 i årsredovisningen för år 2021.

Väsentliga händelser under perioden

Förvärv Procentec B.V.

HMS förvärvade de återstående 30% av aktierna i dotterbolaget Procentec B.V. genom nyttjande av befintlig option. Förvärvet finansierades genom nyttjande av befintlig kreditfacilitet.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

HMS förvärvade den 1 juli 2022 samtliga aktier i Global M2M Pty Ltd, beläget i Melbourne, Australien. Global M2M har under flera år varit HMS primära distributör av produkter i Oceanien. Global M2M förväntas omsätta 2 miljoner euro under 2022, varav över 90% är HMS produkter. Förvärvet kommer att ha en begränsad inverkan på HMS resultat per aktie 2022.

Utsikter

HMS bedömer att det fortsatt kommer vara utmaningar inom elektronikkomponentområdet i ytterligare några kvartal, men tror på en successiv förbättring under kommande kvartal. Forstatt oro relaterat till covid samt kriget i Ukraina gör marknaden svårbedömd i det korta perspektivet. Trots de makroekonomiska riskerna ser HMS en bra marknad framåt och tror att de kommande kvartalen kommer att vara stabila vad gäller försäljning och lönsamhet, men beroende av tillgänglighet för viktiga halvledarkomponenter.

Koncernens långsiktiga tillväxt stöds av ett fortsatt inflöde av Design-Wins, ett bredare produkterbjudande framför allt inom området Industriell ICT, kompletterande teknologiplattformar från tidigare genomförda förvärv samt en expansion av HMS säljkanaler i enlighet med den fastlagda strategin.

Risker och osäkerhetsfaktorer

HMS utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning för 2021. Därutöver bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.

Revisionsgranskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Redovisningsprinciper

HMS upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen.

Övriga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga IFRICtolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2022 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter per 30 juni 2022.

Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2021.

HMS tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal (mått som inte definieras enligt IFRS).

Kort om HMS

Strategier

TILLVÄXTSTRATEGI – HMS Networks tillväxtstrategi kombinerar organisk tillväxt och förvärv. Expansion på existerande marknader sker genom ett kontinuerligt förbättrat och utökat produkterbjudande. Detta kombineras med hög servicenivå och satsningar på nya försäljningskanaler. Nya marknader adresseras med innovativa och riktade lösningar.

UTVECKLINGSSTRATEGI – Bolagets kärnkompetens utgörs av ett brett och djupt kunnande inom industriell kommunikation och IIoT, Industrial Internet of Things. En tydlig plattformsstrategi säkerställer att alla utvecklingscentra inom HMS återanvänder central teknologi.

PRODUKTSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar för industriell ICT (Information and Communication Technology) under varumärkena Anybus®, Ewon®, Ixxat® och Intesis®.

• Anybus uppkoppling av automationsprodukter och maskiner till industriella nätverk och IIoT-applikationer, genom inbyggda nätverkskort, gateways och trådlös kommunikation
• Ewon fjärråtkomst, datainsamling, övervakning och styrning av maskiner och andra industriella applikationer
• Ixxat kommunikation inuti maskiner och i smarta elnät, lösningar för funktionell säkerhet samt testning inom bilindustrin
• Intesis kommunikationslösningar för fastighetsautomation, främst till applikationer inom HVAC (heating, ventilation and air conditioning)

HMS erbjuder även produkter och tjänster inom diagnostik och övervakning av industriella nätverk via Procentec, mjukvarulösningar för intuitiv visualisering av data från industriella applikationer genom WEBfactory samt lösningar för trådlös kommunikation i mobila industriapplikationer genom Owasys.

PRODUKTIONSSTRATEGI – Flexibel lågvolymproduktion i egna fabriker i Halmstad, Nivelles och Igualada kombineras med volymproduktion i nära samarbete med underleverantörer i Europa och Asien.

MARKNADSSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar till flera kundsegment i den industriella värdekedjan. Tillverkare av automationsprodukter och maskinbyggare erbjuds lösningar som integreras i kundens applikation. Systemintegratörer och slutanvändare erbjuds flexibla infrastrukturprodukter som löser allehanda kommunikationsproblem inom industriella system och IIoT-applikationer. HMS största marknad är fabriksautomation, men andra viktiga marknader är energi och infrastruktur, transport och logistik samt fastighetsautomation.

SÄLJSTRATEGI – HMS kombinerar direktförsäljning från egna säljkontor med försäljning genom distribution. HMS har säljkontor på nyckelmarknader i 16 länder, kompletterat med ett distributörsnätverk i mer än 50 länder.

Affärsmodell

HMS har format sina affärsmodeller efter respektive målgrupp och teknologi. Med tillverkare av automationsprodukter och maskiner tecknar HMS ramavtal, så kallade Design-Wins. Denna modell kännetecknas av en relativt lång säljcykel och konstruktionsfas där HMS' lösning integreras in i kundens applikation, varigenom långsiktiga intäkter säkras. Samarbetet ger också tydlig insyn i kundens kommande behov. Gentemot systemintegratörer är affärsmodellen mer traditionell med kort säljcykel och tillverkning mot kundorder eller kortsiktig prognos. Denna försäljning hanteras ofta av lokala distributörer som stöttas av HMS försäljnings- och marknadsorganisation.

Finansiell kalender

• Delårsrapport kvartal 3 presenteras 19 oktober 2022
• Bokslutskommuniké 2022 presenteras 26 januari 2023
• Delårsrapport kvartal 1 presenteras 18 april 2023
• Årsstämma kommer att hållas 25 april 2023

Telefonkonferens

14 juli 2022 kl 09.00

VD och koncernchef Staffan Dahlström samt finanschef Joakim Nideborn presenterar halvårsrapporten 2022.

Telefonnummer till konferensen: SE: +46 8 505 163 86 UK: +44 20 319 84884 US: +1 412 317 6300

Pinkod: 5161489#

För länk till webbsändningen, gå till: https://www.hms-networks.com/sv/aktieagare

FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Halmstad 2022-07-14

Staffan Dahlström	Charlotte Brogren
Verkställande Direktör	Styrelseordförande
Niklas Edling	Fredrik Hansson
Styrelseledamot	Styrelseledamot
Anna Kleine	Anders Mörck
Styrelseledamot	Styrelseledamot
Cecilia Wachtmeister Styrelseledamot
Mikael Mårtensson	Freddy Dahlberg
Arbetstagarrepresentant	Arbetstagarrepresentant

Ytterligare information kan erhållas av: Staffan Dahlström, VD, +46 (0)35 17 2901 Joakim Nideborn, Finanschef, +46 (0)35 710 6983

Informationen är sådan som HMS Networks AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående personers försorg, för offentliggörande klockan 07:30 den 14 juli 2022.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	Q2 2022	Q2 2021	Q1-Q2 2022	Q1-Q2 2021	R12 2022	Q1-Q4 2021
Nettoomsättning	601	474	1 118	929	2 161	1 972
Kostnad för sålda varor och tjänster	-227	-172	-424	-335	-830	-741
BRUTTORESULTAT	374	302	694	593	1 331	1 230
Försäljningskostnader	-112	-82	-210	-163	-419	-372
Administrationskostnader	-49	-44	-90	-80	-184	-174
Forsknings- och utvecklingskostnader	-63	-57	-124	-117	-242	-235
Övriga rörelseintäkter ¹	-	1	27	1	28	2
Övriga rörelsekostnader	-8	0	-16	0	-21	-6
RÖRELSERESULTAT	143	121	282	235	492	446
Finansiella intäkter och kostnader	-2	-4	-6	-2	0	3
Resultat från andelar i intresseföretag	0	-	0	-	-1	0
RESULTAT FÖRE SKATT	140	117	275	232	491	448
Skatt	-31	-19	-54	-41	-99	-86
PERIODENS RESULTAT	109	98	221	192	392	362
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	109	94	221	184	392	355
Innehav utan bestämmande inflytande	-	4	-	8	-	8
Vinst per aktie avseende resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare:
Före utspädning (SEK)	2,33	2,02	4,74	3,94	8,40	7,61
Efter utspädning (SEK)	2,33	2,01	4,73	3,93	8,37	7,57

¹ Under första kvartalet 2022 redovisar koncernen en icke skattepliktig rörelseintäkt om 27 MSEK, avseende omvärdering av optionsskuld relaterad till Procentec.

Koncernens rapport över totalresultat

MSEK	Q2 2022	Q2 2021	Q1-Q2 2022	Q1-Q2 2021	R12 2022	Q1-Q4 2021
Periodens resultat	109	98	221	192	392	362
Övrigt totalresultat:
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	-10	1	-7	-15	-20	-28
Valutasäkring i nettoinvestering	-10	1	-10	-3	-10	-3
Omräkningsdifferenser	42	-11	55	9	65	19
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	4	0	3	4	6	6
Övrigt totalresultat för perioden, efter skatt	26	-10	42	-5	41	-5
Summa totalresultat för perioden	135	88	263	187	433	357
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	135	84	263	179	433	349
Innehav utan bestämmande inflytande	-	3	-	8	0	8

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	2022-06-30	2021-06-30	2021-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	1 070	908	1 034
Övriga immateriella anläggningstillgångar	282	262	281
Materiella anläggningstillgångar	44	40	45
Nyttjanderätter	82	92	81
Uppskjuten skattefordran	21	5	19
Andelar i intresseföretag	14	-	15
Andra finansiella anläggningstillgångar	15	14	12
Summa anläggningstillgångar	1 529	1 320	1 486
Varulager	274	154	195
Kundfordringar	332	232	286
Övriga kortfristiga fordringar	102	61	63
Likvida medel	76	90	172
Summa omsättningstillgångar	783	537	717
SUMMA TILLGÅNGAR	2 312	1 857	2 204
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 271	1 279	1 177
Innehav utan bestämmande inflytande	-	25	-
Summa eget kapital	1 271	1 304	1 177
Skulder
Räntebärande skulder	281	77	13
Ej räntebärande skulder¹	124	0	419
Leasingskulder	47	57	50
Uppskjuten skatteskuld	77	78	84
Summa långfristiga skulder	530	212	566
Räntebärande skulder	1	1	3
Ej räntebärande skulder	1	-	7
Leasingskulder	33	34	28
Leverantörsskulder	187	107	165
Övriga kortfristiga skulder	291	199	257
Summa kortfristiga skulder	512	341	461
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	2 312	1 857	2 204

1 31 december 2021 avsåg 391 MSEK förväntat lösenpris på optioner relaterat till resterande andelar i Procentec B.V. och Owasys S.L. 30 juni 2022 avser posten endast Owasys om 95 MSEK.

Kassaflöde för koncernen i sammandrag

MSEK	Q2 2022	Q2 2021	Q1-Q2 2022	Q1-Q2 2021	R12 2022	Q1-Q4 2021
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	140	131	270	282	524	536
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-84	-5	-134	-24	-137	-28
Kassaflöde från den löpande verksamheten	56	126	136	257	387	508
Kassaflöde från investeringsverksamheten¹	-280	-11	-291	-20	-371	-100
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	101	-103	58	-229	-34	-321
Periodens kassaflöde	-122	12	-97	8	-18	87
Likvida medel vid periodens början	197	80	172	82	90	82
Omräkningsdifferenser i likvida medel	1	-1	1	1	4	3
Likvida medel vid periodens slut	76	90	76	90	76	172
Räntebärande- och ej räntebärande skulder²	486	169	486	169	486	521
Nettoskuld	409	78	409	78	409	347

1 Förvärvet av Owasys påverkan på koncernens likvida medel, efter avdrag för Owasys likvida medel, var - 45 MSEK i Q3 2021.

Förvärvet av resterande andelar av Procentec's påverkan på koncernens likvida medel var - 267 MSEK i Q2 2022.

2 Ej räntebärande skulder avser tilläggsköpeskilling samt optionsskuld relaterat till Procentec och Owasys fr.o.m. Q3 2021. Från Q2 2022 avser dessa poster endast Owasys.

Eget kapital

Koncernen, förändring av eget kapital
MSEK	2022-06-30	2021-06-30	2021-12-31
Ingående eget kapital den 1 januari	1 177	1 204	1 204
Summa totalresultat för perioden	263	179	349
Kostnader för aktierelaterad ersättning	4	5	9
Återköp av egna aktier	-34	-15	-19
Utdelning	-140	-93	-93
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande¹	-	-	-273
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets
aktieägare	1 271	1 279	1 177
Ingående innehav utan bestämmande inflytande
den 1 januari	-	17	17
Summa totalresultat för perioden	-	8	8
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande¹	-	-	-25
Utgående innehav utan bestämmande inflytande	-	25	-
Utgående eget kapital	1 271	1 304	1 177

¹HMS innehade 31 december 2021 en så kallad symmetrisk köp/sälj-option relaterat till de kvarstående ägarandelarna i Procentec B.V. respektive Owasys S.L. som ej innehade av majoritetens ägare. Utformningen på dessa optioner är sådana att det bedöms sannolikt att optionen kan komma att nyttjas. Därav redovisas förvärven till 100% och inget innehav utan bestämmande inflytande redovisas i koncernens eget kapital.

Koncernens nyckeltal

	Q2 2022	Q2 2021	Q1-Q2 2022	Q1-Q2 2021	R12 2022	Q1-Q4 2021
Nettoomsättningstillväxt (%)	26,8	33,4	20,4	29,6	28,7	34,4
Bruttomarginal (%)	62,2	63,7	62,0	63,9	61,6	62,4
EBITDA (MSEK)	167	147	332	289	591	548
EBITDA (%)	27,7	31,1	29,7	31,1	27,3	27,8
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (MSEK)	149	127	293	246	515	467
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%)	24,8	26,8	26,2	26,4	23,8	23,7
EBIT (MSEK)	143	121	282	235	492	446
EBIT (%)	23,7	25,5	25,2	25,3	22,8	22,6
Avkastning på sysselsatt kapital (%)	-	-	-	-	30,1	29,3
Avkastning på eget kapital (%)	-	-	-	-	32,0	29,1
Rörelsekapital i förhållande till omsättning (%)	-	-	-	-	7,1	6,8
Kapitalomsättningshastighet	-	-	-	-	1,01	1,01
Nettoskuldsättningsgrad	0,32	0,06	0,32	0,06	0,32	0,30
Soliditet (%)	55,0	70,2	55,0	70,2	55,0	53,4
Investeringar i materiella anläggningstillgångar (MSEK)	4	4	5	4	16	15
Investeringar i nyttjanderätter (MSEK)	5	3	8	5	12	9
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	10	7	19	13	31	24
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (MSEK)	-3	-3	-7	-6	-13	-13
Avskrivningar på nyttjanderätter (MSEK)	-10	-8	-18	-17	-35	-33
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	-11	-11	-23	-22	-48	-47
varav avskrivningar på övervärden relaterade till förvärv	-5	-5	-11	-9	-21	-20
varav avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader	-6	-6	-12	-13	-26	-27
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	-	-4	-2	-9	-2	-9
Antal anställda (genomsnitt)	725	662	650	624	713	684
Omsättning per anställd (MSEK)	0,8	0,7	1,7	1,5	3,0	2,9
Eget kapital per aktie (SEK)	27,27	27,98	26,59	27,37	26,23	26,15
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK)	1,21	2,69	2,92	5,52	8,30	10,90
Totalt antal aktier, genomsnitt (tusental)	46 819	46 819	46 819	46 819	46 819	46 819
Aktier i eget förvar, genomsnitt (tusental)	176	158	172	157	166	158
Totalt antal utestående aktier, genomsnitt (tusental)	46 463	46 661	46 647	46 662	46 652	46 660

Kvartalsdata för koncernen

Nettoomsättning per varumärke, MSEK	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020
Anybus	276	257	249	220	231	214	191	184
Ixxat	67	46	51	53	41	47	42	43
Ewon	130	98	116	73	97	93	84	74
Intesis	49	41	34	34	34	31	33	33
Övrigt¹	79	75	122	92	71	69	55	11
Summa	601	517	571	472	474	455	405	345

Samtliga varumärken baseras på gemensam teknologi samt marknadsförs och säljs i gemensamma säljkanaler varför en fullständig segmentredovisning ej rapporteras. ¹I posten Övrigt ingår nettoomsättning från Procentec fr.o.m. Q4 2020 samt från Owasys fr.o.m. Q3 2021.

Försäljning per region MSEK	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020
EMEA	372	320	349	296	285	280	250	208
Americas	117	100	136	96	107	96	82	80
APAC	111	97	86	80	82	79	73	57
Summa	601	517	571	472	474	455	405	345

Resultaträkning i sammandrag, MSEK	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020
Nettoomsättning	601	517	571	472	474	455	405	345
Bruttoresultat	374	319	347	290	302	291	250	213
Bruttomarginal (%)	62,2	61,8	60,8	61,4	63,7	64,0	61,6	61,9
EBIT	143	139	109	101	121	114	75	77
EBIT (%)	23,7	26,9	19,2	21,5	25,5	25,0	18,5	22,3
Resultat före skatt	140	135	114	102	117	115	70	73

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	Q2 2022	Q2 2021	Q1-Q2 2022	Q1-Q2 2021	R12 2022	Q1-Q4 2021
Nettoomsättning	5	4	9	7	22	21
Bruttoresultat	5	4	9	7	22	21
Administrationskostnader	-5	-4	-9	-7	-22	-21
Rörelseresultat	0	0	0	0	0	-
Resultat från andelar i dotterbolag	229	423	229	423	229	423
Ränteintäkter/-kostnader och liknande poster	2	0	2	0	2	0
Resultat före skatt	232	423	232	423	232	423
Skatt	-	-	0	0	0	0
Periodens resultat	232	423	232	423	231	423

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	2022-06-30	2021-06-30	2021-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningstillgångar	337	337	337
Summa finansiella anläggningstillgångar	337	337	337
Fordringar hos koncernföretag	358	305	309
Övriga kortfristiga fordringar	3	1	-
Likvida medel	3	2	2
Summa omsättningstillgångar	364	308	311
SUMMA TILLGÅNGAR	701	645	648
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	693	639	636
Skulder
Leverantörsskulder	0	0	0
Övriga kortfristiga skulder	8	6	13
Summa kortfristiga skulder	8	6	13
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	701	645	648

Ekonomiska definitioner

ANTAL UTESTÅENDE AKTIER

Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

Andel av resultat efter finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

EBIT

Rörelseresultat enligt resultaträkningen.

EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på förvärvade övervärden och goodwill samt förvärvsrelaterade transaktionskostnader.

EBITDA

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut.

FINANSIELLA TILLGÅNGAR

Långfristiga och kortfristiga finansiella fordringar samt likvida medel.

GENOMSNITTLIGT ANTAL UTESTÅENDE AKTIER

Under året genomsnittligt antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.

JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL Justerat rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

JUSTERAD VINST PER AKTIE

Andel av justerat resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

JUSTERAT RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultat med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp, såsom omvärdering av optionsskuld.

JUSTERAT RESULTAT EFTER SKATT

Resultat efter skatt med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp såsom omvärdering av optionsskuld, samt skatteffekter på återlagda poster.

KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET

Nettoomsättningen i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

NETTOSKULD

Lång- och kortfristiga räntebärande skulder samt tilläggsköpeskilling och optionskuld reducerat med finansiella räntebärande tillgångar och likvida medel.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD

Nettoskuld i förhållande till eget kapital.

ORGANISK FÖRÄNDRING

Förändring av orderingång, nettoomsättning och rörelsekostnader exklusive ökning hänförlig till förvärv, omräknat till föregående års valutakurser och räknat i procent av föregående års siffror. Belopp från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk förändring från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter förvärvsdagen.

RÖRELSEKAPITAL

Omsättningstillgångar minus likvida medel och korta skulder, beräknat på genomsnittliga värden.

RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

SOLIDITET

Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

SYSSELSATT KAPITAL

Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld.

VINST PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

VINST PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner.

Alternativa nyckeltal

HMS presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på

samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS, om inte annat anges.

EBITDA

EBITDA är ett mått på den underliggande operationella verksamheten och är en indikator på kassaflödet.

MSEK	Q2 2022	Q2 2021	Q1-Q2 2022	Q1-Q2 2021	R12 2022	Q1-Q4 2021
Rörelseresultat	143	121	282	235	492	446
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (inkl nyttjanderätter)	13	11	25	23	48	47
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	11	11	23	22	48	47
Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-	4	2	9	2	9
EBITDA	167	147	332	289	591	548
Nettoomsättning	601	474	1 118	929	2 161	1 972
EBITDA (%)	27,7	31,1	29,7	31,1	27,3	27,8

EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER

EBIT före av- och nedskrivning på förvärvade övervärden och goodwill samt transaktionskostnader är ett värde som bolaget använder för att beskriva hur den operativa verksamheten utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader.

MSEK	Q2 2022	Q2 2021	Q1-Q2 2022	Q1-Q2 2021	R12 2022	Q1-Q4 2021
Rörelseresultat	143	121	282	235	492	446
Avskrivningar på övervärden från förvärv	5	5	11	9	21	20
Förvärvsrelaterade transaktionskostnader	-	2	-	2	0	1
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader	148	127	292	246	514	467
Nettoomsättning	601	474	1 118	929	2 161	1 972
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%)	24,6	26,8	26,2	26,4	23,8	23,7

HMS Networks AB (publ) är en marknadsledande leverantör av lösningar inom industriell informations- och kommunikationsteknologi (Industrial ICT). HMS utvecklar och tillverkar produkter under varumärkena Anybus®, Ixxat®, Ewon® och Intesis®. Utveckling sker på huvudkontoret i Halmstad, samt i Ravensburg, Nivelles, Igualada, Wetzlar, Buchen, Delft och Bilbao. Lokal försäljning och support sköts från säljkontor i Tyskland, USA, Japan, Kina, Singapore, Italien, Frankrike, Spanien, Nederländerna, Indien, Storbritannien, Sverige, Sydkorea och Förenade Arabemiraten (UAE), samt genom ett världsomspännande nätverk av distributörer och partners. HMS sysselsätter cirka 750 personer och omsatte 1 972 MSEK under 2021. HMS är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm, i kategorin Large Cap, Information Technology.

Our vision

To become the World's greatest industrial ICT company. (ICT = Information & Communication Technology.)

Our mission

We enable valuable data and insights from industrial equipment allowing our customers to increase productivity and sustainability.

HMS Networks AB (publ) Org.Nr. 556661-8954 Box 4126 | 300 04 Halmstad | Sweden Tel: +46 35 17 29 00 info@hms.se www.hms-networks.com/sv/aktieagare Hardware Meets Software™