Bravida Holding

Quarterly Report • Jul 15, 2022

KVARTALSRAPPORT APRIL–JUNI 2022

April–juni 2022

• Nettoomsättningen ökade med 16 procent och uppgick till 6 434 (5 570) MSEK
• Orderstocken ökade med 17 procent och uppgick till 17 436 (14 908) MSEK
• EBITA ökade med 15 procent och uppgick till 376 (327) MSEK
• EBITA-marginalen uppgick till 5,9 (5,9) procent
• Resultat efter skatt uppgick till 286 (246) MSEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 62 (317) MSEK
• Nettoskuldsättningen uppgick till -1 760 (-1 600) MSEK
• Tio förvärv har tillträtts under kvartalet som på årsbasis tillför en omsättning på cirka 624 MSEK
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,39 (1,23) respektive 1,38 (1,23) SEK

Januari–juni 2022

• Nettoomsättningen ökade med 13 procent och uppgick till 12 260 (10 803) MSEK
• EBITA ökade med 13% och uppgick till 671 (593) MSEK
• EBITA-marginalen uppgick till 5,5 (5,5)procent
• Resultat efter skatt uppgick till 513 (448) MSEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 404 (461) MSEK
• 16 förvärv har tillträtts under perioden som på årsbasis tillför en omsättning på cirka 841 MSEK
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 2,50 (2,25) SEK

Finansiell översikt

Belopp i MSEK	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021	jul 2021 – jun 2022
Nettoomsättning	6 434	5 570	12 260	10 803	21 876	23 333
Rörelseresultat (EBIT)	374	327	668	592	1 512	1 588
Rörelsemarginal (EBIT),%	5,8	5,9	5,5	5,5	6,9	6,8
EBITA	376	327	671	593	1 512	1 590
EBITA-marginal,%	5,9	5,9	5,5	5,5	6,9	6,8
Resultat efter skatt	286	246	513	448	1 138	1 202
Kassaflöde från den löpande verksamheten	62	317	404	461	1 437	1 380
Kassagenerering,%, 12 m*	80	90	80	90	83	80
Nettoskuldsättning / EBITDA, 12 m	0,9	0,9	0,9	0,9	0,5	0,9
Orderingång	6 534	5 973	13 087	11 774	24 237	25 551
Orderstock	17 436	14 908	17 436	14 908	16 519	17 436

* Förändrad beräkning av kassagenerering har skett under kvartal 4 2021, se vidare definitioner sida 21.

Vi ger fastigheter liv

Stark organisk tillväxt och rekordmånga förvärv

Under kvartalet ökade den totala nettoomsättningen med 16 procent, varav 8 procent organiskt. Orderingången ökade med 9 procent och orderstocken är nu på högsta nivån någonsin. Med en stabil efterfrågan och en rekordhög orderstock är Bravida fortsatt väl positionerat inför kommande kvartal.

Nettoomsättning och EBITA

Jag är nöjd med utvecklingen under kvartalet och framför allt med den höga organiska tillväxten på 8 procent. Återigen levererar vi en stabil rapport där vi ser en fortsatt god efterfrågan och en orderstock som ännu en gång är på rekordnivå.

EBITA-marginalen var oförändrad på 5,9 procent. Tillsammans med några av våra leverantörer har vi stärkt inköpssamarbetet ytterligare och hjälpt varandra på olika sätt att hålla emot prisökningar och hantera tillgång på material. Arbetet med koncernens initiativ för att framtidssäkra lönsamhet och tillväxt pågår i hög takt, där vi i kvartalet tagit kostnader på 22 MSEK. Det är glädjande att se att arbetet med att förbättra lönsamheten i Finland fortsätter ge resultat på marginalen. Den norska verksamheten har haft en kraftig tillväxt men med försämrad marginal, som delvis förklaras av en förändrad försäljningsmix mot mer installation. Vi har initierat ett flertal aktiviteter för marginalhöjande åtgärder. En annan bidragande faktor är att kostnaden för sjukfrånvaron i Norge fortsatt är på en relativt hög nivå i kvartalet.

Stabilt kassaflöde och fortsatt låg skuldsättning

Det operativa kassaflödet minskade under kvartalet vilket i huvudsak förklaras av periodisering av betalda leverantörsskulder, tidigareläggning av materialinköp som påverkar lagerhållning och ökad betald skatt. Skuldsättningen är fortsatt på en låg nivå.

Förvärv

Förvärven är på en rekordnivå för Bravida. Hittills i år är 21 förvärv genomförda, varav fem under juli, vilka bedöms tillföra en omsättning på cirka 1 565 MSEK. I kvartalet har vi genomfört 10 förvärv som bedöms tillföra en omsättning på cirka 624 MSEK.

Vi har under de senaste åren byggt upp ett betydande antal potentiella förvärvskandidater som vi nu exekverar på. Framöver ser vi fortsatt goda möjligheter att hålla en god förvärvstakt, dock inte på samma nivå som under det första halvåret 2022. Vi förväntar oss en lägre prisnivå för framtida förvärvsobjekt med hänsyn till den allmänna ekonomiska utvecklingen.

Hållbarhet

Bravida leder och driver utvecklingen i branschen och jag är stolt över att vi är den aktör som vågar bryta ny mark. Redan 2019 lanserade vi en miljöprofilerad bilpolicy för våra anställda och för snart ett år sedan lanserade vi Bravida GreenHub – hållbara servicetjänster i stadskärnorna. Det senaste kvartalet ser vi en ökande efterfrågan på våra tjänster vilket signalerar

"Fortsatt god efterfrågan och rekordhög orderstock"

att marknaden börjar mogna för fossilfria serviceleveranser. Vi har nu knutit serviceavtal med flera större företag, verksamma i citykärnorna och det är glädjande att vi tillsammans med våra kunder verkar för att minska utsläppen.

Framtidsutsikter

Marknadsutvecklingen de närmsta kvartalen bedömer jag som stabil med reservation för att omvärldsfaktorer gör den mer svårbedömd än vanligt. Bravida har hittills inte sett några betydande effekter på efterfrågan på grund av rådande omvärldsfaktorer. Efterfrågan på service kommer att vara fortsatt god samtidigt som efterfrågan på installationer är mer svårbedömd då vissa segment är mer känsliga för makroekonomiska effekters påverkan.

Generellt, med sjunkande råvarupriser förväntar vi oss att pris för material kommer att justeras ned, men det har varit och är en utmanande tid och det är i dessa tider som partnerskap testas och det långsiktiga samarbetet blir än mer viktigt. Likaväl som våra kunder uppskattar och värderar Bravida som en stabil leverantör så är det något vi värdesätter hos våra leverantörer, vilket kommer prioriteras ännu högre på vår agenda framöver. I en osäker marknad har vi fortsatt stort fokus på orderläget hos våra drygt 300 avdelningar.

Bravidas decentraliserade affärsmodell möjliggör en betydande flexibilitet vad gäller anpassning av kostnader och resursplanering. De höga energipriserna kommer sannolikt att skynda på den gröna omställningen och beslut om energieffektiviseringar i fastigheter.

Jag känner mig trygg inför kommande kvartal då vi har en stabil efterfrågan och en stark orderstock.

Mattias Johansson Stockholm i juli 2022

Översikt koncernresultat

Marknad

Konfidensindikatorn för byggindustrin i juni var fortsatt över normalnivån i Sverige. I Danmark och Finland var konfidensindikatorn under normalnivån. Marknadsutsikterna i Norden är svårbedömda med hänsyn till hög inflation, högre räntor och materialbrist samt en svagare konjunktur som kan komma att påverka investeringsviljan i fastigheter.

Nettoomsättning

April – juni

Nettoomsättningen ökade med 16 procent och uppgick till 6 434 (5 570) MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till 8 procent, förvärv ökade nettoomsättningen med 6 procent och valutaeffekter påverkade med 2 procent. Nettoomsättningen ökade i alla länder.

I jämförelse med andra kvartalet 2021 ökade nettoomsättningen i serviceverksamheten med 14 procent och med 17 procent i installationsverksamheten. Serviceverksamheten uppgick till 47 (47) procent av den totala nettoomsättningen. Orderingången ökade med 9 procent och uppgick till 6 534 (5 973) MSEK. Orderingången ökade i Norge, Danmark och Finland. Orderstocken uppgick till 17 436 (14 908) MSEK, en ökning med 17 procent i jämförelse med motsvarade period 2021. Under kvartalet ökade orderstocken, inklusive förvärv, med 101 MSEK. I orderstocken ingår endast installationsprojekt.

Januari – juni

Nettoomsättningen ökade med 13 procent och uppgick till 12 260 (10 803) MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till 6 procent, förvärv ökade nettoomsättningen med 5 procent och valutaeffekter påverkade med 2 procent. Nettoomsättningen ökade i alla länder.

I jämförelse med samma period 2021 ökade nettoomsättningen i serviceverksamheten med 11 procent och med 16 procent i installationsverksamheten. Serviceverksamheten uppgick till 47 (48) procent av den totala nettoomsättningen.

Orderingången ökade med 11 procent och uppgick till 13 087 (11 774) MSEK. Orderingången ökade i Norge, Danmark och Finland. I perioden ökade orderstocken, inklusive förvärv, med 917 MSEK.

Resultat

April – juni

Rörelseresultatet uppgick till 374 (327) MSEK. EBITA ökade med 15 procent och uppgick till 376 (327) MSEK, vilket innebar en oförändrad EBITA-marginal på 5,9 procent. I Finland ökade EBITA-marginalen medan den var oförändrad i Sverige och Danmark samt minskade i Norge. Koncerngemensamt resultat uppgick till -6 (-9) MSEK. Finansnettot uppgick till -12 (-15) MSEK.

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 362 (312) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 286 (246) MSEK. Resultat per aktie före och efter utspädning ökade med 13 procent och uppgick till 1,39 (1,23) respektive 1,38 (1,23) SEK.

Januari – juni

Rörelseresultatet uppgick till 668 (592) MSEK. EBITA ökade med 13 procent och uppgick till 671 (593) MSEK, vilket innebar en oförändrad EBITA-marginal på 5,5 procent. I Finland ökade EBITA-marginalen medan den var oförändrad i Sverige och minskade i Norge samt Danmark. Koncerngemensamt resultat uppgick till -1 (-8) MSEK. Finansnettot uppgick till -18 (-24) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 650 (568) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 513 (448) MSEK. Resultat per aktie före och efter utspädning ökade med 11 procent och uppgick till 2,50 (2,25) SEK.

Avskrivningar

Avskrivningar i kvartalet uppgick till -114 (-109) MSEK, varav -101 (-100) MSEK avser avskrivningar på nyttjanderättstillgångar.

Avskrivningar i perioden januari – juni uppgick till -225 (-215) MSEK varav -203 (-197) MSEK avser avskrivningar på nyttjanderättstillgångar.

Skatt

Skattekostnaden i kvartalet uppgick till -77 (-66) MSEK. Resultat före skatt var 362 (312) MSEK. Den betalda skatten uppgick till -145 (-52) MSEK, ökningen förklaras i huvudsak av fyllnadsinbetalning.

Skattekostnaden för perioden januari – juni uppgick till -137 (-120) MSEK. Resultat före skatt uppgick till 650 (568) MSEK. Den betalda skatten uppgick till -239 (-118) MSEK.

Nettoomsättning i MSEK

2006 2009 2012 2103 2106 2109 2112 2203 2206

Nettoomsättning per kvartal

Nettoomsättning, rullande 12 månader

Orderingång i MSEK

2006 2009 2012 2103 2106 2109 2112 2203 2206

Orderingång per kvartal

Orderingång, rullande 12 månader

Kassaflödet

April – juni

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet uppgick till 326 (368), betald skatt ökade till -145 (-52) MSEK. Förändring av rörelsekapitalet uppgick till -264 (-51) MSEK. Lagret ökade med 27 MSEK, kortfristiga fordringar ökade med 868 MSEK och kortfristiga skulder ökade med 631 MSEK.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 62 (317) MSEK.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -276 (-148) MSEK, varav förvärv av dotterbolag och verksamheter uppgick till -246 (-135) MSEK.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten, som avser lån, amortering av lån och leasingskuld samt utdelning, uppgick till 140 (-207) MSEK. Kvartalets kassaflöde uppgick till -74 (-37) MSEK. Kassagenereringen, på 12 månaders basis, uppgick till 80 (90) procent.

Januari–juni

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet uppgick till 628 (670) MSEK, betald skatt ökade till -239 (-118) MSEK. Förändring av rörelsekapitalet uppgick till -224 (-209) MSEK. Lagret ökade med 28 MSEK, kortfristiga fordringar ökade med 735 MSEK och kortfristiga skulder ökade med 539 MSEK.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 404 (461) MSEK.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -429 (-290) MSEK, varav förvärv av dotterbolag och verksamheter uppgick till -370 (-271) MSEK.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten, som avser lån, amortering av lån och leasingskuld samt utdelning, uppgick till -509 (-654) MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till -534 (-483) MSEK.

Finansiell ställning

Nettoskuldsättningen uppgick den 30 juni till -1 760 (-1 600) MSEK, vilket innebar en kapitalstruktur (nettoskuld/ EBITDA) på 0,9 (0,9). Koncernens likvida medel uppgick till 1 067 (1 302) MSEK. De räntebärande skulderna

uppgick till -2 826 (-2 902) MSEK, varav företagscertifikat -807 (-1 400) MSEK och leasing -919 (-1 002) MSEK. Den totala kreditramen uppgick till 2 500 (2 500) MSEK varav 1 900 (2 500) MSEK var outnyttjat den 30 juni. Vid utgången av perioden uppgick det egna kapitalet till 6 938 (5 991) MSEK. Soliditeten uppgick till 33,9 (33,2) procent.

Förvärv och avyttringar

Under kvartalet har tio förvärv slutförts, som på årsbasis tillför en omsättning på cirka 624 MSEK. I perioden januari – juni slutfördes 16 förvärv, som på årsbasis sammanlagt tillför en omsättning på cirka 841 MSEK. I första kvartalet avyttrades ett bolag med en årsomsättning på cirka 93 MSEK.

Medarbetare

Det genomsnittliga antalet medarbetare per den 30 juni uppgick till 12 245 (11 763).

Moderbolaget

Intäkterna i kvartalet uppgick till 57 (50) MSEK och resultat efter finansnetto uppgick till -1 (-9) MSEK. Intäkterna i perioden januari – juni uppgick till 108 (96) MSEK och resultat efter finansnetto uppgick till 3 (-1) MSEK.

Aktien

Bravida Holding AB:s stamaktie är noterad på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista. Den 30 juni hade Bravida 10 157 aktieägare. De fem största aktieägarna var Mawer Investment Management, Swedbank Robur Fonder, Fjärde AP-fonden, Didner och Gerge Fonder och Lannebo Fonder. Mawer Investment Management innehar drygt 10 procent av rösterna. Börskursen för stamaktien den 30 juni var 89,10 SEK, vilket motsvarade ett börsvärde på 18 152 MSEK beräknat på antal stamaktier. Totalavkastningen den senaste 12-månadersperioden uppgick till knappt -26 procent. Aktiekapitalet uppgår till 4 MSEK fördelade på 204 416 598 aktier varav 203 722 271 stamaktier och 694 327 C-aktier, som innehas av Bravida Holding AB. Stamaktien har en röst och berättigar till vinstutdelning, C-aktien har en tiondels röst och berättigar inte till vinstutdelning.

Nettoomsättning och tillväxt

Belopp i MSEK	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021
Nettoomsättning	6 434	5 570	12 260	10 803	21 876
Förändring	865	188	1 457	20	729
Total tillväxt,%	15,5	3,5	13,5	0,2	3,4
Varav
Organisk tillväxt,%	8	0	6	-2	0
Förvärvad tillväxt,%	6	3	5	3	3
Valutaeffekter,%	2	0	2	-1	0

Väsentliga risker

Svängningar i det allmänna marknadsläget, finansiell oro och politiska beslut är de omvärldsfaktorer som främst påverkar efterfrågan på nyproduktion av bostäder och lokaler, samt investeringar från industri och offentlig verksamhet. Efterfrågan på service- och underhållsarbeten påverkas i mindre grad av konjunktursvängningar. Covid-19 pandemins påverkan på verksamheten är fortsatt osäker med risk för medarbetares, kunders och leverantörers hälsa och en försämrad finansiell ställning. De operativa riskerna är relaterade till den dagliga verksamheten såsom anbudsgivning, prisrisker, kapacitetsutnyttjande och vinstavräkning. Hanteringen av dessa risker är en del av Bravidas affärsprocess. Redovisning över tid tillämpas och baseras på projektens färdigställandegrad samt slutprognos. En väl utvecklad process för uppföljning av projekten är avgörande för att begränsa risken för felaktig vinstavräkning. Bravida tillämpar fortlöpande uppföljning av projektens ekonomiska status för att säkerställa att enskilda projektkalkyler inte överskrids. Koncernen är vidare exponerad för nedskrivning i fastprisuppdrag samt olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränte- och kreditrisker.

Transaktioner med närstående

Några transaktioner med närstående utanför koncernen har ej skett under den aktuella perioden.

Övriga händelser under perioden Årsstämma den 5 maj

Årsstämman beslöt, i enlighet med valberedningens förslag, att till styrelseledamöter för tiden intill slutet av nästa årsstämma genom omval utse Fredrik Arp, Cecilia Daun Wennborg, Jan Johansson, Marie Nygren, Staffan Påhlsson och Karin Stålhandske.

Beslöts enligt styrelsens förslag:

• Att fastställa förslag till utdelning om 3,00 SEK per aktie
• Att anta ett långsiktigt incitamentsprogram riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom Bravida koncernen
• Att bemyndiga styrelsen att besluta om nyemission av C-aktier
• Att bemyndiga styrelsen att besluta om återköp av C-aktier och överlåtelse av egna stamaktier

I maj beslöt styrelsen att omvandla 398 500 C-aktier till stamaktier för leverans till deltagare i det långsiktiga incitamentsprogrammet 2019 och dessa har överlåtits till deltagarna i incitamentsprogrammet.

Händelser efter balansdagen

Tre förvärv har tillträtts i Sverige med en total omsättning på cirka 298 MSEK samt ett förvärv har tillträtts i Danmark med en omsättning på cirka 375 MSEK. I Finland har avtal tecknats om förvärv med en omsättning på cirka 50 MSEK. Se not 3.

Finansiella mål och hållbarhetsmål

Finansiella mål	Utfall 2022-06-30	Utfall 2021-12-31	Mål
Omsättningstillväxt, 12 m	10,2%	3,4%	>5%
EBITA-marginal, 12 m	6,8%	6,9%	>7%
Kassagenerering, 12 m	80%	83%	> 100%
Nettoskuldsättning/EBITDA, 12 m	0,9 ggr	0,5 ggr	< 2,5 ggr
Utdelning	53%	51%	>50%

Bravida antog under hösten 2021 en ny strategi för hållbarhetsarbetet i koncernen.

Hållbarhetsmål	Utfall 2022-06-30	Utfall 2021-12-31	Mål
LTIFR, 12 mån	7,4	8,4	<5,5 mål 2023
Förändring CO2e-utsläpp, for don1), 12 mån	2,1%	0,0%3)	30% minskning till 2025 (jmf 2020)
%-förändring ton CO2e fordon/ nettoomsättning, 12 mån	-4,3%	-3,4%	n/a
Beställda elfordon 2) av totalt beställda fordon under året	65%	33%	KPI för att säkerställa måluppfyllnad CO2e-utsläpp

1) Utgör minst 90% av Bravidas totala CO2e utsläpp enligt scope 1 & 2.

2) Helelektriska fordon.

3) Under 2022 har vi fortsatt arbetet med att förbättra vår utsläppsdata vilket lett till vissa förändringar av redovisade utsläpp från 2021.

Rapporterade arbetsskador som lett till minst en dags sjukfrånvaro minskade de senaste 12 månaderna med 15 procent till LTIFR 7,4 (8,7). I Sverige uppgick LTIFR till 6,5 i Norge till 3,4 i Danmark till 11,4 och i Finland till 16,1. LTIFR minskade i Sverige men ökade i övriga länder under kvartalet.

Antal beställda elfordon är bättre än förväntan och uppgår hittills i år till 565 stycken. På grund av långa leveranstider tar det tid innan det får effekt på minskade koldioxidutsläpp.

EBITA i MSEK

EBITA per kvartal EBITA, rullande 12 månader

EBITA-marginal,%

Kassaflöde från den löpande verksamheten i MSEK

Kassaflöde från den löpande verksamheten per kvartal Kassaflöde från den löpande verksamheten, rullande 12 månader

Verksamheten i Sverige

Nettoomsättning och resultat

April – juni

Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 3 307 (3 119) MSEK. Den ökade nettoomsättningen hänförs till både service- och installationsverksamheten. Den organiska tillväxten uppgick till 0 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 6 procent.

EBITA ökade med 7 procent och uppgick till 216 (203) MSEK. EBITA-marginalen var oförändrad och uppgick till 6,5 procent. Ökade kostnader för satsningar på nya digitala system och uppgraderad IT-plattform har fortsatt påverkat EBITA.

Januari – juni

Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 6 296 (5 959) MSEK. Den ökade nettoomsättningen hänförs till både service- och installationsverksamheten. Den organiska tillväxten uppgick till 1 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 5 procent. EBITA ökade med 6 procent och uppgick till 379 (358) MSEK. EBITA-marginalen var oförändrad och uppgick till 6,0 procent. Ökade kostnader för satsningar på nya digitala system och uppgraderad IT-plattform har fortsatt påverkat EBITA.

Orderingång och orderstock April – juni

Orderingången uppgick till 3 528 (3 532) MSEK. Orderingången avser mindre och medelstora installationsprojekt och service. Orderstocken vid utgången av kvartalet var 3 procent högre än motsvarande period föregående år och uppgick till 9 468 (9 235) MSEK. I kvartalet ökade orderstocken med 221 MSEK.

Januari – juni

Orderingången minskade med 3 procent och uppgick till 6 487 (6 686) MSEK.

Nettoomsättning i MSEK

Nettoomsättning per kvartal

Nettoomsättning, rullande 12 månader

EBITA i MSEK

EBITA per kvartal

EBITA, rullande 12 månader

Verksamheten i Sverige

Belopp i MSEK	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021	jul 2021 –jun 2022
Nettoomsättning	3 307	3 119	6 296	5 959	11 894	12 232
EBITA	216	203	379	358	954	975
EBITA-marginal,%	6,5	6,5	6,0	6,0	8,0	8,0
Orderingång	3 528	3 532	6 487	6 686	12 615	12 416
Orderstock	9 468	9 235	9 468	9 235	9 228	9 468
Genomsnittligt antal medarbetare	5 723	5 683	5 723	5 683	5 672	5 711

Heltäckande servicetjänster till Schneider Electric i Norden. Bravida har ingått ett avtal som nordisk partner till Schneider Electrics tekniska Facility Management. I uppdraget ingår leverans av 20 olika discipliner inom fastigheters driftsäkerhet, energioptimering och andra klimatsmarta lösningar. Leveransen av tjänster som påbörjades i Sverige den 1 maj kommer att sysselsätta en stor del av teamet inom teknisk Facility Management, men även involvera befintliga avdelningar inom Bravida. Under slutet av andra kvartalet påbörjas leveranser i övriga Norden.

Verksamheten i Norge

Nettoomsättning och resultat

April – juni

Nettoomsättningen ökade med 36 procent och uppgick till 1 345 (987) MSEK. I kvartalet ökade nettoomsättningen inom serviceverksamheten men främst inom installationsverksamheten. Den organiska tillväxten uppgick till 27 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 4 procent. EBITA ökade med 20 procent och uppgick till 76 (64) MSEK. EBITAmarginalen minskade och uppgick till 5,7 (6,4) procent, vilket delvis förklaras av en förändrad försäljningsmix mot mer installation samt ökade kostnader för sjukfrånvaro.

Januari – juni

Nettoomsättningen ökade med 33 procent och uppgick till 2 616 (1 968) MSEK. I perioden ökade nettoomsättningen inom serviceverksamheten men främst inom installationsverksamheten. Den organiska tillväxten uppgick till 22 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 4 procent. EBITA ökade med 26 procent och uppgick till 136 (108) MSEK. EBITA-marginalen minskade och uppgick till 5,2 (5,5) procent, vilket delvis förklaras av en förändrad försäljningsmix mot mer installation samt ökade kostnader för sjukfrånvaro.

Orderingång och orderstock

April – juni

Orderingången ökade med 22 procent till 1 124 (919) MSEK. Orderingången avser mindre och medelstora installationsprojekt och service. Orderstocken vid utgången av kvartalet var 58 procent högre än motsvarande period föregående år och uppgick till 3 806 (2 401) MSEK. I kvartalet minskade orderstocken med 222 MSEK.

Januari – juni

Orderingången ökade med 20 procent till 2 727 (2 272) MSEK.

Nettoomsättning i MSEK

2006 2009 2012 2103 2106 2109 2112 2203 2206

Nettoomsättning per kvartal

Nettoomsättning, rullande 12 månader

EBITA i MSEK

EBITA per kvartal

Verksamheten i Norge

Belopp i MSEK	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021	jul 2021 –jun 2022
Nettoomsättning	1 345	987	2 616	1 968	4 066	4 713
EBITA	76	64	136	108	253	282
EBITA-marginal,%	5,7	6,4	5,2	5,5	6,2	6,0
Orderingång	1 124	919	2 727	2 272	5 663	6 118
Orderstock	3 806	2 401	3 806	2 401	3 694	3 806
Genomsnittligt antal medarbetare	2 997	2 892	2 997	2 892	2 931	3 037

Ännu ett nytt GreenHub-kontor öppnar i Norge – fossilfria tjänster i stadskärnan. GreenHub lanserades i Oslo 2020 och erbjuder all typ av teknisk fastighetsservice med hjälp av elcyklar, elmopeder och till fots. Under maj månad öppnade vi det tolfte GreenHub-kontoret i Norden, i Skien i Norge. Skiens kommun har ett klimathandlingsprogram med målsättning att vara klimatneutrala innan 2050 och med GreenHubs fossilfria leveranser kan Bravida vara med och bidra till att det målet uppfylls. Från det nyöppnade kontoret i centrala Skien kommer Bravida att tillhandahålla tjänster inom el, vs och ventilation.

EBITA, rullande 12 månader

Verksamheten i Danmark

Nettoomsättning och resultat

April – juni

Nettoomsättningen ökade med 29 procent och uppgick till 1 390 (1 082) MSEK. I kvartalet ökade nettoomsättningen inom både service- och installationsverksamheten. Den organiska tillväxten uppgick till 21 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 3 procent.

EBITA ökade med 28 procent och uppgick till 69 (54) MSEK, EBITA-marginalen var oförändrad och uppgick till 5,0 procent.

Januari – juni

Nettoomsättningen ökade med 20 procent och uppgick till 2 578 (2 146) MSEK. Den ökade nettoomsättningen hänförs till service och installation. Den organiska tillväxten uppgick till 13 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 3 procent.

EBITA ökade med 11 procent och uppgick till 121 (110) MSEK, EBITA-marginalen minskade och uppgick till 4,7 (5,1) procent, vilket förklaras av lägre lönsamhet i några projekt och hög sjukfrånvaro.

Orderingång och orderstock April – juni

Orderingången ökade med 21 procent och uppgick till 1 348 (1 117) MSEK. I kvartalet erhölls en order från AGC Biologics A/S avseende samtliga installationer i en ny produktionsanläggning, ordervärde cirka 150 MDKK. Orderingången avser i övrigt mindre och medelstora installationsprojekt och service. Orderstocken vid utgången av kvartalet var 31 procent högre än motsvarande period föregående år och uppgick till 3 244 (2 467) MSEK. I kvartalet minskade orderstocken med 41 MSEK.

Januari – juni

Orderingången ökade med 39 procent och uppgick till 3 009 (2 162) MSEK.

Nettoomsättning i MSEK

Nettoomsättning per kvartal

Nettoomsättning, rullande 12 månader

EBITA i MSEK

EBITA per kvartal

EBITA, rullande 12 månader

Verksamheten i Danmark

Belopp i MSEK	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021	jul 2021 –jun 2022
Nettoomsättning	1 390	1 082	2 578	2 146	4 381	4 813
EBITA	69	54	121	110	230	242
EBITA-marginal,%	5,0	5,0	4,7	5,1	5,3	5,0
Orderingång	1 348	1 117	3 009	2 162	4 695	5 542
Orderstock	3 244	2 467	3 244	2 467	2 773	3 244
Genomsnittligt antal medarbetare	2 642	2 366	2 642	2 366	2 429	2 705

Ett komplett serviceansvar på sjukhuset i Aabenraa genom fyraårigt serviceavtal. Under de kommande fyra åren kommer Bravida Danmark att ansvara för service av automatiska brandlarmoch ventilationssystem på Sønderjyllands sjukhus i Aabenraa. I Bravidas uppdrag ingår att ansvara för drift och underhåll, jour dygnet runt, eventuella utvecklingsarbeten samt optimeringar. Bravida kommer under avtalstiden att ha montörer på plats vid sjukhuset.

Verksamheten i Finland

Nettoomsättning och resultat

April – juni

Nettoomsättningen ökade med 4 procent och uppgick till 415 (400) MSEK. Den organiska tillväxten var negativ och uppgick till -16 procent, förvärv ökade nettoomsättningen med 16 procent. Den negativa organiska tillväxten förklaras av hög produktion i ett stort projekt under 2021 och god projektselektering för att förbättra lönsamheten. EBITA ökade med 28 procent och uppgick till 21 (16) MSEK. EBITA-marginalen ökade och uppgick till 5,0 (4,0) procent, vilket förklaras av förbättrad marginal inom både service- och installationsverksamheten.

Januari – juni

Nettoomsättningen ökade med 5 procent och uppgick till 823 (783) MSEK. Den organiska tillväxten var negativ och uppgick till -16 procent, förvärv ökade nettoomsättningen med 17 procent. Den negativa organiska tillväxten förklaras främst av hög produktion i ett stort projekt under 2021 och god projektselektering för att förbättra lönsamheten. EBITA ökade med 36 procent och uppgick till 36 (26) MSEK. EBITA-marginalen ökade och uppgick till 4,3 (3,3) procent.

Orderingång och orderstock

April – juni

Orderingången ökade med 32 procent och uppgick till 558 (422) MSEK. Orderingången avser mindre och medelstora installationsprojekt och service. Orderstocken vid utgången av kvartalet var 14 procent högre än motsvarande period föregående år och uppgick till 919 (804) MSEK. I kvartalet ökade orderstocken med 143 MSEK.

Januari – juni

Orderingången ökade med 30 procent och uppgick till 918 (707) MSEK.

Nettoomsättning i MSEK

Nettoomsättning per kvartal

Nettoomsättning, rullande 12 månader

EBITA i MSEK

EBITA per kvartal

EBITA, rullande 12 månader

Verksamheten i Finland

Belopp i MSEK	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021	jul 2021 –jun 2022
Nettoomsättning	415	400	823	783	1 622	1 661
EBITA	21	16	36	26	82	91
EBITA-marginal,%	5,0	4,0	4,3	3,3	5,0	5,5
Orderingång	558	422	918	707	1 352	1 562
Orderstock	919	804	919	804	824	919
Genomsnittligt antal medarbetare	728	714	728	714	704	718

Foto: Bravida

Ventilationsarbeten som bevarar arkiverad litteratur. När finska litteratursällskapets huvudbyggnad med anor från 1800-talet skulle bygga en tillbyggnad under gatuplan, fick Bravida uppdraget att ansvara för alla ventilationsinstallationer. Då centrala Helsingfors består av många gamla byggnader med vacker arkitektur är det många gånger svårt att bygga på gatuplan. Alternativet är då att bygga under jord. Det är ett arbete som kräver mycket erfarenhet för att kunna säkerställa temperatur- och luftfuktighetsförhållanden och bevara den arkiverade litteraturen under idealiska förhållanden.

Finansiell rapportering

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Belopp i MSEK	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021	jul 2021 – jun 2022
Nettoomsättning	6 434	5 570	12 260	10 803	21 876	23 333
Kostnader för produktion	-5 488	-4 784	-10 502	-9 304	-18 577	-19 775
Bruttoresultat	946	786	1 758	1 499	3 299	3 557
Försäljnings- och administrationskostnader	-572	-459	-1 089	-907	-1 787	-1 969
Rörelseresultat	374	327	668	592	1 512	1 588
Finansnetto	-12	-15	-18	-24	-56	-50
Resultat före skatt	362	312	650	568	1 456	1 538
Skatt	-77	-66	-137	-120	-318	-336
Periodens resultat	286	246	513	448	1 138	1 202
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	282	249	509	456	1 148	1 201
Innehavare utan bestämmande inflytande	4	-3	4	-7	-10	1
Periodens resultat	286	246	513	448	1 138	1 202
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,39	1,23	2,50	2,25	5,66	5,91
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,38	1,23	2,50	2,25	5,64	5,89

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

Belopp i MSEK	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021	jul 2021 – jun 2022
Periodens resultat	286	246	513	448	1 138	1 202
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	3	-46	64	52	98	110
Poster som inte kan omföras till årets resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensioner	221	134	221	134	158	244
Skatt hänförlig till omvärdering pensioner	-47	-29	-47	-29	-32	-51
Periodens övrigt totalresultat	177	59	237	157	223	303
Periodens totalresultat	462	305	750	606	1 361	1 505
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	459	308	746	613	1 371	1 504
Innehavare utan bestämmande inflytande	4	-3	4	-7	-10	1
Periodens totalresultat	462	305	750	606	1 361	1 505

Sammandrag av koncernens balansräkning

Belopp i MSEK	2022-06-30	2021-06-30	2021-12-31
Goodwill	9 930	9 223	9 530
Nyttjanderättstillgångar	897	981	972
Övriga anläggningstillgångar	317	201	250
Summa anläggningstillgångar	11 144	10 405	10 752
Kundfordringar	4 498	3 824	4 446
Avtalstillgångar	3 038	1 911	2 019
Övriga omsättningstillgångar	731	596	705
Likvida medel	1 067	1 302	1 594
Summa omsättningstillgångar	9 334	7 634	8 764
Summa tillgångar	20 478	18 039	19 516
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	6 911	5 977	6 816
Innehavare utan bestämmande inflytande	27	15	16
Summa eget kapital	6 938	5 991	6 832
Långfristiga skulder	1 026	1 679	1 159
Leasingskulder	582	662	638
Summa långfristiga skulder	1 608	2 341	1 797
Leasingskulder	337	340	356
Leverantörsskulder	2 462	2 311	2 534
Avtalsskulder	3 824	2 493	3 144
Övriga kortfristiga skulder	5 308	4 562	4 854
Summa kortfristiga skulder	11 931	9 707	10 887
Summa skulder	13 540	12 048	12 684
Summa eget kapital och skulder	20 478	18 039	19 516
Varav räntebärande skulder	2 826	2 902	2 597

Förändring av eget kapital

Belopp i MSEK	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021
Koncernens eget kapital
Belopp vid periodens ingång	6 832	5 876	5 876
Periodens totalresultat	750	606	1 361
Innehav utan bestämmande inflytandes säljoption	-48	–	67
Utdelning	-610	-507	-507
Långsiktigt incitamentsprogram	14	17	35
Belopp vid periodens utgång	6 938	5 991	6 832

Sammandrag koncernens kassaflödesanalys

Belopp i MSEK	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021	jul 2021 – jun 2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt	362	312	650	568	1 456	1 538
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	109	108	217	219	550	548
Betald skatt	-145	-52	-239	-118	-210	-332
Förändring av rörelsekapitalet	-264	-51	-224	-209	-359	-374
Kassaflöde från den löpande verksamheten	62	317	404	461	1 437	1 380
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterbolag och verksamheter	-246	-135	-370	-271	-421	-520
Övrigt	-30	-13	-59	-19	-88	-128
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-276	-148	-429	-290	-509	-648
Finansieringsverksamheten
Nettoförändring av lån	850	400	304	50	-247	7
Amortering av leasingskuld	-101	-99	-202	-197	-397	-402
Utbetald utdelning	-610	-507	-610	-507	-507	-610
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	140	-207	-509	-654	-1 151	-1 005
Periodens kassaflöde	-74	-37	-534	-483	-223	-274
Likvida medel vid periodens början	1 186	1 367	1 594	1 748	1 748	1 302
Omräkningsdifferens i likvida medel	-44	-27	7	38	69	38
Likvida medel vid perioden slut	1 067	1 302	1 067	1 302	1 594	1 067

Sammandrag av moderbolagets resultaträkning

Belopp i MSEK	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021
Nettoomsättning	57	50	108	96	198
Försäljnings- och administrationskostnader	-58	-55	-104	-91	-215
Rörelseresultat	-1	-5	4	6	-17
Finansnetto	–	-5	-1	-7	-14
Resultat efter finansnetto	-1	-9	3	-1	-31
Koncernbidrag, netto	–	–	–	–	882
Bokslutsdispositioner	–	–	–	–	-152
Resultat före skatt	-1	-9	3	-1	699
Skatt	–	–	–	–	-146
Periodens resultat	-1	-9	3	-1	552

Sammandrag av moderbolagets balansräkning

Belopp i MSEK	2022-06-30	2021-06-30	2021-12-31
Aktier i dotterföretag	7 341	7 341	7 341
Långfristiga fordringar	1	0	1
Uppskjuten skattefordran	0	0	0
Summa anläggningstillgångar	7 343	7 341	7 342
Fordringar hos koncernföretag	1 499	1 170	1 587
Kortfristiga fordringar	75	52	33
Summa kortfristiga fordringar	1 574	1 222	1 620
Kassa och bank	812	1 148	1 380
Summa omsättningstillgångar	2 387	2 370	3 001
Summa tillgångar	9 730	9 712	10 343
Bundet eget kapital	4	4	4
Fritt eget kapital	3 582	3 604	4 175
Eget kapital	3 586	3 608	4 179
Obeskattade reserver	672	520	672
Skulder till kreditinstitut	–	500	–
Avsättningar	4	1	2
Summa långfristiga skulder	4	501	2
Kortfristiga lån	1 907	1 400	1 603
Skulder till koncernföretag	3 523	3 636	3 738
Kortfristiga skulder	38	47	148
Summa kortfristiga skulder	5 467	5 083	5 489
Summa eget kapital och skulder	9 730	9 712	10 343
Varav räntebärande skulder	1 907	1 900	1 603

Kvartalsdata

	apr–jun	jan–mar	okt–dec	jul–sep	apr–jun	jan–mar	okt–dec	jul–sep
RESULTATRÄKNING	2022	2022	2021	2021	2021	2021	2020	2020
Nettoomsättning	6 434	5 826	6 218	4 854	5 570	5 233	5 614	4 750
Kostnader för produktion	-5 488	-5 014	-5 112	-4 161	-4 784	-4 520	-4 671	-4 103
Bruttoresultat	946	812	1 106	694	786	713	943	647
Försäljnings- och administrationskostnader	-572	-517	-480	-401	-459	-447	-466	-364
Rörelseresultat	374	295	626	293	327	266	477	283
Finansnetto	-12	-7	-19	-13	-15	-9	-28	-12
Resultat efter finansiella poster	362	288	608	280	312	256	449	271
Skatt	-77	-61	-139	-59	-66	-54	-99	-58
Periodens resultat	286	227	468	221	246	202	351	213
BALANSRÄKNING	2022-06-30	2022-03-31			2021-12-31 2021-09-30 2021-06-30 2021-03-31		2020-12-31 2020-09-30
Goodwill	9 930	9 707	9 530	9 291	9 223	9 081	8 904	8 957
Övriga anläggningstillgångar	1 214	1 228	1 222	1 175	1 182	1 183	1 180	1 045
Omsättningstillgångar	8 267	7 152	7 169	6 788	6 332	5 654	5 221	5 675
Likvida medel	1 067	1 186	1 594	973	1 302	1 367	1 748	1 129
Summa tillgångar	20 478	19 273	19 516	18 227	18 039	17 285	17 053	16 807
Eget kapital	6 938	7 079	6 832	6 236	5 991	6 186	5 876	6 033
Lån	500	500	500	500	500	300	500	1 012
Långfristiga skulder	1 608	1 851	1 797	1 836	1 841	1 950	1 949	1 717
Kortfristiga skulder	11 431	9 843	10 387	10 155	9 707	8 848	8 728	8 045
Summa eget kapital och skulder	20 478	19 273	19 516	18 227	18 039	17 285	17 053	16 807
KASSAFLÖDE	apr–jun 2022	jan–mar 2022	okt–dec 2021	jul–sep 2021	apr–jun 2021	jan–mar 2021	okt–dec 2020	jul–sep 2020
Kassaflöde från löpande verksamhet	62	341	1 115	-139	317	144	873	10
Kassaflöde från investeringsverksamhet	-276	-153	-121	-98	-148	-142	-62	-27
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	140	-648	-399	-97	-207	-448	-172	43
Periodens kassaflöde	-74	-460	595	-335	-37	-446	639	26
	apr–jun	jan–mar	okt–dec	jul–sep	apr–jun	jan–mar	okt–dec	jul–sep
NYCKELTAL	2022	2022	2021	2021	2021	2021	2020	2020
Rörelsemarginal (EBIT),%	5,8	5,1	10,1	6,0	5,9	5,1	8,5	6,0
EBITA-marginal,%	5,9	5,1	10,1	6,1	5,9	5,1	8,5	6,0
Avkastning på eget kapital,%	17,1	16,7	17,4	16,7	16,6	16,6	16,7	16,0
Nettoskuldsättning	-1 760	-829	-1 003	-1 906	-1 600	-1 134	-1 124	-1 230
Nettoskuldsättning / EBITDA	0,9	0,4	0,5	1,1	0,9	0,6	0,6	0,7
Kassagenerering*,%	80	92	83	80	90	114	138	146
Räntetäckningsgrad, ggr	28,9	31,5	44,5	23,5	23,0	25,4	32,9	29,8
Soliditet,%	33,9	36,7	35,0	34,2	33,2	35,8	34,5	35,9
Orderingång	6 534	6 553	7 251	5 212	5 973	5 801	5 140	4 024
Orderstock	17 436	17 334	16 519	15 269	14 908	14 397	13 791	14 274
Genomsnittligt antal medarbetare	12 245	11 877	11 864	11 817	11 763	11 731	11 906	11 972
Administrationskostnader i% av omsättningen	8,9	8,9	7,7	8,3	8,2	8,5	8,3	7,7
Rörelsekapital i% av omsättningen	-4,9	-6,7	-6,7	-4,4	-6,8	-6,8	-7,5	-6,7
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,39	1,12	2,32	1,09	1,23	1,02	1,73	1,07
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,38	1,11	2,31	1,09	1,23	1,02	1,73	1,07
Eget kapital per aktie, SEK	33,93	34,69	33,52	30,60	29,39	30,40	28,85	29,72
Börskurs på balansdagen, SEK	89,10	108,50	127,00	118,40	123,80	120,30	109,50	109,20

*Förändring beräkning kassagenerering har skett under kvartal 4 2021, se vidare definitioner sida 21.

Avstämning av nyckeltal, ej definierade enligt IFRS

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i kvartalsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av relevanta trender. Bravidas definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett komplement snarare än en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner av nycketal se sida 21.

Avstämning nyckeltal, ej definierade av IFRS

Belopp i MSEK	jan–jun 2022	jan–mar 2022	okt–dec 2021	jul–sep 2021	apr–jun 2021	jan–mar 2021	okt–dec 2020	jul–sep 2020
Nettoskuldsättning
Räntebärande skulder	-2 826	-2 014	-2 597	-2 879	-2 902	-2 501	-2 872	-2 359
Likvida medel	1 067	1 186	1 594	973	1 302	1 367	1 748	1 129
Summa nettoskuldsättning	-1 760	-829	-1 003	-1 906	-1 600	-1 134	-1 124	-1 230
EBITA
Rörelseresultat, EBIT	374	295	626	293	327	266	477	283
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	3	0	-1	1	1	0	0	1
EBITA	376	295	625	294	327	266	478	284
EBITDA
Rörelseresultat, EBIT	374	295	626	293	327	266	477	283
Av- och nedskrivningar	114	111	110	107	109	107	121	102
EBITDA	488	406	736	400	435	372	599	385
Rörelsekapital
Omsättningstillgångar	9 334	8 339	8 764	7 761	7 634	7 021	6 969	6 804
Likvida medel	-1 067	-1 186	-1 594	-973	-1 302	-1 367	-1 748	-1 129
Kortfristiga skulder	-11 931	-10 343	-10 887	-10 155	-9 707	-8 848	-8 728	-8 045
Leasing kortfristig skuld	337	350	356	333	340	339	343	308
Kortfristiga lån	1 907	1 057	1 603	1 900	1 400	1 200	1 350	465
Avsättningar	275	282	287	199	206	220	226	173
Summa rörelsekapital	-1 145	-1 503	-1 471	-935	-1 429	-1 434	-1 587	-1 424
Räntetäckningsgrad
Resultat före skatt	362	288	608	280	312	256	449	271
Räntekostnader	13	9	14	12	14	11	14	9
Summa	375	297	622	293	326	267	463	281
Räntekostnader	13	9	14	12	14	11	14	9
Räntetäckningsgrad, ggr	28,9	31,5	44,5	23,5	23,0	25,4	32,9	29,8
Kassagenerering*
Kassaflöde från rörelsen, 12 månader	1 380	1 635	1 437	1 195	1 344	1 755	2 171	2 287
Betald skatt	-332	239	210	232	238	237	244	206
Räntenetto	-50	53	56	65	64	63	74	63
Investeringar i maskiner och inventarier	-128	-111	-88	-52	-43	-36	-34	-40
Justerat kassaflöde från rörelsen, 12 månader	1 633	1 816	1 615	1 440	1 603	2 019	2 455	2 516
EBITDA, 12 månader	2 030	1 978	1 944	1 807	1 791	1 777	1 782	1 718
Kassagenerering,%	80	92	83	80	90	114	138	146

*Förändring beräkning kassagenerering har skett under kvartal 4 2021, se vidare definitioner sida 21.

Noter

NOT 1. Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt International Reporting Standards (IFRS) med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen kapitel 9, delårsrapport. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2021.

IASB har publicerat tillägg till standarder effektiva från 1 januari 2022 eller senare. Dessa tillägg har inte haft någon väsentlig påverkan på Bravidas finansiella rapporter.

Samtliga belopp i denna delårsrapport är angivna i miljoner svenska kronor, MSEK, om ej annat anges och avrundningsdifferenser kan därför förekomma.

NOT 2. Segmentsredovisning och intäkternas fördelning

Nettoomsättning per land Belopp i MSEK apr–jun 2022 fördelning apr–jun 2021 fördelning jan–jun 2022 fördelning jan–jun 2021 fördelning jan–dec 2021 fördelning Sverige 3 307 51% 3 119 56% 6 296 51% 5 959 55% 11 894 54% Norge 1 345 21% 987 18% 2 616 21% 1 968 18% 4 066 19% Danmark 1 390 22% 1 082 19% 2 578 21% 2 146 20% 4 381 20% Finland 415 6% 400 7% 823 7% 783 7% 1 622 7% Koncerngemensamt och elimineringar -23 -18 -53 -53 -88 Totalt 6 434 5 570 12 260 10 803 21 876

EBITA, EBITA-marginal och resultat före skatt

Belopp i MSEK	apr–jun 2022	EBITA marginal	apr–jun 2021	EBITA marginal	jan–jun 2022	EBITA marginal	jan–jun 2021	EBITA marginal	jan–dec 2021	EBITA marginal
Sverige	216	6,5%	203	6,5%	379	6,0%	358	6,0%	954	8,0%
Norge	76	5,7%	64	6,4%	136	5,2%	108	5,5%	253	6,2%
Danmark	69	5,0%	54	5,0%	121	4,7%	110	5,1%	230	5,3%
Finland	21	5,0%	16	4,0%	36	4,3%	26	3,3%	82	5,0%
Koncerngemensamt	-6		-9		-1		-8		-7
EBITA	376	5,9%	327	5,9%	671	5,5%	593	5,5%	1 512	6,9%
Avskrivningar immateriella tillgångar	-3		-1		-3		-1		0
Finansnetto	-12		-15		-18		-24		-56
Resultat före skatt (EBT)	362		312		650		568		1 456

NOT 2. Segmentsredovisning och intäkternas fördelning, forts.

Intäkternas fördelning	apr–jun 2022				apr–jun 2021
Intäkter per kategori, MSEK	Service Installation		Totalt	Service	Installation	Totalt
Sverige	1 626	1 681	3 307	1 480	1 640	3 119
Norge	673	672	1 345	570	416	987
Danmark	562	828	1 390	456	626	1 082
Finland	135	280	415	131	269	400
Elimineringar	-3	-20	-23	-1	-17	-18
Koncernen	2 993	3 442	6 434	2 636	2 934	5 570

Intäkternas fördelning	jan–jun 2022			jan–jun 2021
Intäkter per kategori, MSEK	Service	Installation	Totalt	Service	Installation	Totalt
Sverige	3 073	3 223	6 296	2 909	3 050	5 959
Norge	1 329	1 287	2 616	1 122	847	1 968
Danmark	1 066	1 512	2 578	898	1 248	2 146
Finland	244	579	823	222	561	783
Elimineringar	-4	-49	-53	-9	-44	-53
Koncernen	5 708	6 552	12 260	5 141	5 662	10 803

Genomsnittligt antal medarbetare	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021
Sverige	5 723	5 683	5 672
Norge	2 997	2 892	2 931
Danmark	2 642	2 366	2 429
Finland	728	714	704
Koncerngemensamt	155	108	127
Totalt	12 245	11 763	11 864

NOT 3. Förvärv av rörelse

Bravida genomförde under januari–juni följande förvärv:

Förvärvad enhet	Land	Teknikområde	Art	Tidpunkt	Andel av röster	Anställda	Beräknad års omsättning, MSEK
Rotovent AS	Danmark	Ventilation	Inkråm	Januari	–	2	18
Z-Elektro AS	Norge	El, service	Bolag	Januari	100%	20	18
Viva Energi AS	Danmark	Solceller	Bolag	Januari	60%	13	48
Skoglund El & Tele AB	Sverige	El	Bolag	Januari	100%	30	45
Langhus Rör AS	Norge	Vs	Bolag	Februari	100%	14	19
AB Elektro AS	Norge	El	Bolag	Februari	100%	32	69
Elmontage i Gällivare AB	Sverige	El	Bolag	April	100%	11	11
LR-Installation AB	Sverige	El, vs	Bolag	Maj	100%	180	300
HNA Storköksservice AB	Sverige	Service	Bolag	Maj	100%	40	103
Arendal AS	Norge	El	Bolag	Maj	100%	31	48
Karlstads Processrör AB	Sverige	Vs	Bolag	Juni	100%	35	65
Bautec AS	Norge	Automation	Bolag	Juni	100%	13	18
Blaxmo Kraft AB	Sverige	El, kraft	Inkråm	Juni	–	1	6
EFAB Automation	Sverige	Automation	Inkråm	Juni	–	10	20
Electorsec Elteknik i Östergötland AB Sverige		El	Bolag	Juni	100%	10	25
HP El-service A/S	Danmark	El, kyla	Inkråm	Juni	–	16	28

Effekter av förvärv 2022

Bravida använder normalt en förvärvsstruktur med fast köpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den villkorade köpeskillingen till det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 56 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre till fem år. Förvärven rapporteras i aggregerad form i nedan tabell då de inte enskilt är av den storleken att en separat redovisning av respektive förvärv är motiverad.

Förvärvsanalyser avseende förvärvade bolag 2022 är preliminära.

Tillgångar och skulder ingående i förvärv	Verkligt värde redovisat i koncernen, MSEK
Immateriella tillgångar	1
Materiella anläggningstillgångar	5
Kundfordringar*	115
Upparbetad men ej fakturerad intäkt	31
Övriga omsättningstillgångar	69
Likvida medel	93
Långfristiga skulder	-4
Leverantörsskulder	-48
Fakturerad men ej upparbetad intäkt	-3
Övriga kortfristiga skulder	-110
Netto identifierbara tillgångar och skulder	150
Koncerngoodwill	339
Köpeskilling	489
Likvida medel, förvärvad	93
Nettoeffekt på likvida medel	395
Kontant reglerad köpeskilling	341
Skuldförd köpeskilling**	148
Köpeskilling	489

* Inga väsentliga nedskrivningar av kundfordringar föreligger.

** Av total skuldförd köpeskilling i perioden utgörs 56 MSEK av villkorade köpeskillingar. Därutöver redovisas innehav utan bestämmande inflytandes option att sälja innehavda aktier som skuld till nuvärdet av förväntat belopp att erlägga vid optionsnyttjande, med 48 MSEK.

Förvärv efter rapportperiodens utgång

Bravida har tillträtt fyra förvärv efter periodens utgång. I juli tillträdes i Danmark KT Elteknik A/S med cirka 250 anställda och en omsättning på cirka 375 MSEK. I Sverige tillträddes Indupipe AB med 85 anställda och en omsättning på cirka 270 MSEK, JZ Elteknik AB med 10 anställda och en omsättning på cirka 12 MSEK samt Rörledningsfirman Werner Nilsson AB med 4 anställda och en omsättning på cirka 16 MSEK.

I juli tecknades det i Finland avtal om att förvärva bolaget Polar 2000 Oy med 44 anställda och en omsättning på cirka 50 MSEK, med tillträde i augusti.

NOT 4. Säsongsvariationer

Bravidas verksamhet påverkas av säsongsvariationer inom byggnadsindustrin och semesteruttag. Normalt har Bravida en lägre aktivitetsnivå under kvartal tre på grund av semesterperioden. Fjärde kvartalet har normalt den högsta intjäningen, vilket förklaras av att många projekt avslutas under denna period.

Not 5. Finansiella instrument, verkligt värde

Verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder skiljer sig inte väsentligt från redovisade värden. Inga andra poster än villkorade köpeskillingar redovisas till verkligt värde i balansräkningen.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 15 juli 2022 Bravida Holding AB

Fredrik Arp Ordförande

Jan Johansson Styrelseledamot

Marie Nygren Styrelseledamot

Karin Stålhandske Styrelseledamot

Staffan Påhlsson Styrelseledamot

Cecilia Daun Wennborg Styrelseledamot

Mattias Johansson Vd och koncernchef

Jan Ericson Arbetstagarrepresentant

Geir Gjestad Arbetstagarrepresentant

Örnulf Thorsen Arbetstagarrepresentant Christoffer Lindal Strand Arbetstagarrepresentant

Information

Denna information är sådan information som Bravida Holding är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 15 juli 2022, kl 07:30 CET.

Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av Bravidas revisorer.

Denna rapport innehåller information med uttalanden om framtidsutsikter för Bravidas verksamheter. Informationen är baserad på koncernledningens nuvarande förväntningar och uppskattningar. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligt, jämfört med framtidsinriktad information som lämnas i denna rapport, bland annat på grund av ändrade förutsättningar beträffande konjunktur, marknad och konkurrens.

För ytterligare information vänligen kontakta:

Peter Norström, Investor Relations Email: peter.norstrom@bravida.se Telefon: +46 8 695 20 07

Datum för finansiell rapportering

Kvartalsrapport juli –september 2022	26 oktober 2022
Kvartalsrapport oktober–december 2022	14 februari 2023
Kvartalsrapport januari –mars 2023	3 maj 2023

Definitioner

Finansiella definitioner

Avkastning på eget kapital

12 månaders rullande nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital.

EBITA*

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA är det nyckeltal och resultatmått som används vid den operativt interna uppföljningen. EBITA ger en helhetsbild av vinst genererad av den löpande verksamheten.

EBITA-marginal*

EBITA uttryckt i procent av nettoomsättning.

EBITDA*

Rörelseresultat före planenliga avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA är ett mått som koncernen betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före investeringar i anläggningstillgångar.

Effektiv skattesats

Redovisad skattekostnad i procent av resultat före skatt.

Eget kapital per aktie, SEK

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till antal utestående stamaktier vid periodens slut.

Finansnetto

Summan av valutakursdifferenser på lån och likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finansiella kostnader.

Genomsnittligt antal medarbetare

Beräknas som genomsnittligt antal medarbetare under året, med hänsyn tagen till tjänstgöringsgrad.

Kapitalstruktur

(Nettoskuldsättning/EBITDA)

Nettoskuld i förhållande till EBITDA baserad på rullande 12 månaders beräkning. En god kapitalstruktur ger en stabil grund för den fortsatta affärsverksamheten. Kapitalstrukturen ska möjliggöra en hög grad av finansiell flexibilitet och ge utrymme för förvärv.

Kassagenerering*

Kassagenerering löpande 12 månader. Kassaflödet från den löpande verksamheten justerat för skattebetalningar, finansnetto och investeringar i maskiner och inventarier i förhållande till EBITDA.

Nyckeltalet mäter den andel av vinsten som omvandlas till kassaflöde. Syftet är att analysera hur stor del av resultatet som kan omvandlas till likvida medel och i förlängningen möjlighet till investeringar, förvärv och aktieutdelning, förutom ränterelaterade kassaflöden.

Förändring beräkning kassagenerering har skett under kvartal 4 2021, tidigare perioder har omräknats.

Nettoomsättning

Nettoomsättning redovisas enligt principen för redovisning över tid, tidigare successiv vinstavräkning. Dessa intäkter redovisas i takt med att projekten successivt har färdigställts.

Nettoskuldsättning*

Räntebärande skulder (inklusive leasingskulder, exklusive pensionsskulder) med avdrag för likvida medel. Nyckeltalet är ett mått för att visa koncernens totala räntebärande skuldsättning.

Operativt kassaflöde*

Rörelseresultat justerat för poster som inte ingår i kassaflödet, investeringar i maskiner och inventarier samt förändring i rörelsekapitalet.

Orderingång

Värdet av nya erhållna projekt och avtal, samt förändringar i befintliga projekt och avtal under aktuell period. Inkluderar både installations och serviceverksamheten.

Orderstock

Värdet vid periodens utgång av återstående ej upparbetade projektintäkter i inneliggande uppdrag. I orderstocken ingår endast installationsverksamheten, serviceverksamheten inkluderas ej.

Organisk tillväxt

Försäljningsförändringen justerat för valuta effekter, samt förvärv och avyttringar jämfört med samma period föregående år. Försäljning från förvärv och avyttringar elimineras under tolv månader från förvärvs- eller avyttringsdatum.

Resultat per aktie efter utspädning

Periodens resultat hänförlig till moder bolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning.

Resultat per aktie före utspädning

Periodens resultat hänförlig till moder bolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier.

Räntetäckningsgrad*

Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till räntekostnaderna. Nyckeltalet är ett mått på hur mycket resultatet kan minska utan att räntebetalningarna kommer i fara alternativt hur mycket räntekostnaden kan öka utan att rörelseresultatet blir negativt.

Rörelsekapital*

Totala omsättningstillgångar, exklusive likvida medel, minus kortfristiga skulder exklusive kortfristiga avsättningar och räntebärande kortfristiga lån samt kortfristiga leasingskulder. Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten och kan sättas i relation till omsättningen för att förstå hur effektivt bundet rörelsekapital används.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat uttryckt i procent av nettoomsättning.

Rörelseresultat/EBIT

Resultat före finansnettot och skatt.

Soliditet

Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande, uttryckt i procent av balansomslutning.

*Se sidan 16 för avstämning av nyckeltal

Operativa definitioner

Installation/entreprenad

Ny- och ombyggnation av tekniska system i fastigheter, anläggningar och infrastruktur.

Service

Drift och underhåll samt mindre ombyggnationer av installationer i byggnader och anläggningar.

Teknikområde el

Kraftförsörjning, belysning, uppvärmning, styr-, regler- och övervakningssystem. Tele- och andra svagströmsinstallationer. System och produkter inom brand och inbrottslarm, tillträdessystem, tv-övervakning och integrerade säkerhetssystem.

Teknikområde ventilation

Komfortventilation och komfortkyla i form av luftbehandling, luftkonditionering och klimatisering. Kommersiell kyla i frys- och kylrum. Processventilation, styr & regler. Energiutredningar och energisparåtgärder i form av värmeåtervinning, värmepumpar med mera.

Teknikområde vs (värme & sanitet)

Vatten, avlopp, värme, sanitet, kyla och sprinkler. Fjärrvärme och fjärrkyla. Industrirör med kompetens för alla typer av rörsvetsning. Energi-sparåtgärder i form av kompletta energisystem.

Övrigt

Avser andra teknikområden såsom kraft, säkerhet, kyla, solpaneler, energioptimering, sprinkler, byggnadsautomation och teknisk Facility Management.

Hållbarhetsdefinitioner

LTIFR

(Lost Time Injury Frequency Rate)

Antal arbetsskador som leder till minst en dags sjukfrånvaro per miljon arbetstimmar.

Förändring CO2e-utsläpp, fordon

Avser utsläpp i scope 1 från fordon som antingen är leasade eller ägda av bolag i koncernen och inkluderar både servicebilar och tjänstebilar. Utsläpp beräknas i enlighet med GHG protocol och utsläppsfaktorer för bensin och diesel (Well To Wheel) baseras på data från svenska Energimyndigheten.

Detta är Bravida

Vår affärsidé

Vi erbjuder tekniska helhetslösningar genom fastighetens hela liv – från rådgivning och projektering till installation och service. Vi är ett stort företag med lokal närvaro över hela Norden. Vi möter kunderna på plats och tar långsiktigt ansvar för vårt arbete. Medarbetarna är vår viktigaste resurs. Med gemensamma värderingar, arbetssätt och verktyg skapar vi tillsammans en hållbar och lönsam verksamhet för oss och våra kunder.

Vår vision

Bravida gör det möjligt för kunderna att utveckla fastigheters fulla potential. Genom service och installation ger vi fastigheter liv – och leder vägen mot ett hållbart och motståndskraftigt samhälle.

Mål

Vi styr verksamheten efter ett antal viktiga mål som speglar vår ambition om hållbar tillväxt, stabilitet och ledarskap i branschen.

Bravida hjälper kunder med service och installation av tekniska funktioner i fastigheter och anläggningar. Vår ambition är att varje service- och installationsuppdrag ska göra fastigheten bättre och mer energieffektiv.

Bravida Way

Bravida är ett stort företag med lokal närvaro i hela Norden. Vi arbetar som ETT företag – med samma kultur, arbetssätt och strategier. Så skapar vi tillsammans marknadens bästa kundupplevelse.

➀ Vi möter kunden lokalt – som ETT företag

Det är på den lokala marknaden som vi söker upp och möter våra kunder. Med Bravidas gemensamma kultur, arbetssätt och strategi skapar varje avdelning marknadens bästa kunderbjudande – och en lönsam verksamhet.

➁ Gemensam kultur

Tillsammans är vi Bravida. Vi har samma kultur, värderingar och ledarskap i hela företaget.

➂ Gemensamma arbetssätt och verktyg

På Bravida utvecklar vi gemensamma arbetssätt och verktyg som alla avdelningar använder för att driva och utveckla sin verksamhet.

➃ Gemensam strategi

En ledares viktigaste uppgift är att genomföra Bravidas strategi. Varje avdelning arbetar aktivt för att skapa det bästa kunderbjudandet, det bästa laget, en effektiv produktion och en hållbar verksamhet.

Våra strategier

Vår vision är vår ledstjärna, våra strategier vägen dit. Vi vill bli bäst i Norden, kundernas förstahandsval och branschens mest attraktiva arbetsgivare. För att nå dit, jobbar vi aktivt enligt våra strategier, varje dag.

⊕ Bästa kunderbjudandet

Bravida har det bästa kunderbjudandet på marknaden. Våra kunder väljer oss, eftersom vi skapar helhetslösningar som gör det svåra enkelt. Vi lyssnar på våra kunder och vi föreslår proaktivt lösningar för fastighetens hela livscykel. Vi hjälper till att göra hållbara val och skapa hållbara lösningar. Vi återkopplar till kunden efter slutfört jobb och frågar alltid om vi kan hjälpa till med något mer. Och framför allt – vi håller vad vi lovar, tar ansvar för vårt jobb och bryr oss om våra kunder.

⊕ Bästa laget

Bravida har det bästa laget i branschen. Det som förenar oss är vårt driv att alltid bli bättre. Därför väljer de bästa ledarna och medarbetarna att jobba hos oss. Vi jobbar för jämställdhet och mångfald för att bli ett starkare företag. Vi har passion för service och vi är mästare på projektledning och leverans. Vi jobbar som ett lag, vi hjälps åt och vi har det kul tillsammans på jobbet. Dessutom finns det många möjligheter att växa och utvecklas inom företaget.

⊕ Effektiv leverans

Vi på Bravida är proffs som gör jobbet ordentligt. Varje medarbetare jobbar för att skapa en bra kundupplevelse – varje dag. Vi arbetar effektivt, är kostnadsmedvetna och har ordning och reda på arbetsplatsen. Vi använder alltid våra gemensamma arbetssätt och gör inköp på rätt sätt. Dessutom planerar vi väl, följer upp vår produktivitet och har kontroll över alla delar av våra uppdrag.

⊕ Hållbar verksamhet

Vi tar ansvar för vår verksamhet och jobbar aktivt för långsiktig hållbarhet. Vi har en nollvision för arbetsskador, och varje avdelning arbetar systematiskt för att skapa en säker och trivsam arbetsmiljö. Vi arbetar för hållbar resursanvändning och låg klimatpåverkan. Vi ställer höga krav, både på våra leverantörer och oss själva, vad gäller affärsetik, lagkrav och mänskliga rättigheter.

⊕ Lönsam tillväxt – marginal före volym

Marginal före volym. På Bravida arbetar vi alltid för att utveckla lönsamheten och nå full potential i varje avdelning. Det gör vi genom att jobba aktivt för att skapa det bästa kunderbjudandet, det bästa laget, en effektiv leverans och en hållbar verksamhet. Vi tackar bara ja till uppdrag och projekt med bra marginal. Vi är kostnadsmedvetna och vi jobbar resurseffektivt. Vi använder alltid Bravidas gemensamma resurser och system och strävar efter låga fasta kostnader.

Licence to grow. När en avdelning är lönsam och har grunderna på plats, satsar vi på att växa. Organiskt växer vi genom att utveckla erbjudandet, och genom att fokusera mer på försäljning och rekrytering. Vi växer även genom förvärv. I lönsamma avdelningar och regioner håller vi alltid utkik efter bra lokala företag, och förvärvar gärna företag som vi vill få in i vår egen verksamhet. Bravida gör även strategiska förvärv, där vi etablerar oss på en ny marknad eller inom ett nytt teknikområde.

Bravidas målsättning är att vara störst eller näst störst på de orter där vi väljer att vara verksamma.

Vi ger fastigheter liv

Huvudkontor

Bravida Holding AB 126 81 Stockholm Sverige Besöksadress: Mikrofonvägen 28 Telefon: +46 8 695 20 00 www.bravida.se

Sverige

Bravida Sverige AB 126 81 Stockholm Sverige Besöksadress: Mikrofonvägen 28 Telefon: +46 8 695 20 00 www.bravida.se

Norge

Bravida Norge AS Postboks 313 Økern 0511 Oslo Norge Besöksadress: Østre Aker vei 90 Telefon: +47 2404 80 00 www.bravida.no

Danmark

Bravida Danmark A/S Park Allé 373 2605 Brøndby Danmark Telefon: +45 4322 1100 www.bravida.dk

Finland

Bravida Finland Oy Valimotie 21 00380 Helsinki Finland Telefon: +358 10 238 8000 www.bravida.fi