Boule Diagnostics

Interim / Quarterly Report • Jul 18, 2022

Delårsrapport januari–juni 2022

Fortsatt tillväxt för alla produkter

Kvartalet april-juni 2022

• Nettoomsättningen uppgick till 140,8 MSEK (110,7), motsvarande en ökning med 27,2 procent. Justerat för förändring av valutakurser var ökningen 14,0 procent.
• Antal sålda instrument uppgick till 1 186 (974) vilket är en ökning med 21,8 procent.
• Rörelseresultatet, uppgick till 5,0 MSEK (2,3) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,6 procent (2,1).
• Periodens resultat uppgick till 2,9 MSEK (-1,4).
• Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 0,15 SEK (-0,07) och efter utspädning till 0,14 SEK (-0,07).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -8,7 MSEK (8,2).

Nyckeltal	apr-jun 2022	apr-jun 2021	jan-jun 2022	jan-jun 2021	jul 21-jun 22 (R12)	jul 20-jun 21 (R12)
Försäljningsutveckling, %	27,2	22,1	29,4	1,1	30,5	-14,2
Nettoomsättning, MSEK	140,8	110,7	273,3	211,3	525,4	402,7
Bruttomarginal, %	37,8	41,7	40,3	43,0	41,5	43,7
Rörelseresultat, (EBIT) MSEK	5,0	2,3	15,3	9,2	42,2	-9,0
Rörelsemarginal, (EBIT) %	3,6	2,1	5,6	4,3	8,0	-2,2
Resultat efter skatt, MSEK	2,9	-1,4	7,5	-1,1	30,4	-13,5
Nettoskuld, MSEK	43,8	12,8	43,8	12,8	43,8	12,8
Avkastning på eget kapital, %	0,9	-0,5	2,4	-0,4	10,7	-4,8
Nettoskuld/ EBIT (R12)	1,0	-1,4	1,0	-1,4	1,0	-1,4
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,14	-0,07	0,37	-0,06	1,52	-0,70

Omsättning samt rörelseresultat, rullande 12 månader

Q4 2020 inkl. en nedskrivning av immateriella tillgångar på 40 MSEK.

Rekordomsättning trots produktionsstörningar

Vi levererade vår högsta omsättning för ett kvartal hittills, trots störningar i produktion. Detta tack vare ett fantastiskt samarbete med distributörer globalt och valutamedvind. Omsättningen ökade med hela 27 procent och uppgick till 141 MSEK. Organiskt, rensat för valutaförändringar, blev tillväxten 14 procent mot föregående år. Tillväxten drevs främst av efterfrågan på förbrukningsvaror och instrument som båda ökade med 29 procent.

Bruttomarginalen påverkades negativt av region- och produktmix där framförallt instrument drabbades av ökade kostnader. Inköp av elektronikkomponenter på spotmarknaden, motsvarade drygt 8 MSEK i ökad kostnad. Vi har haft covid-relaterade leveransförseningar från Shanghai samt tillfälliga störningar i produktionen av förbrukningsvaror i Sverige vid införandet av det nya europeiska regelverket, IVDR. Upprepade produktionstopp skapade ökade kostnader för produktion och försenade kundleveranser mot slutet av kvartalet. Bruttomarginalen sjönk till 38 procent.

Rörelseresultatet uppgick till 5 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 4 procent. Förutom den lägre bruttomarginalen har vi haft högre omkostnader för omkonstruktioner av elektronik och uppdatering av produktdokumentation för IVDR. Prishöjningar i kvartalet kommer att få genomslag senare i år och vi räknar med att bruttomarginalen återhämtar sig i takt med att försörjningskedjan stabiliseras, även om vi inte räknar med att det sker fullt ut under detta året.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -8,7 MSEK. Ökningen av rörelsekapitalet förklaras av ökade kundfordringar på grund av hög försäljning sent i kvartalet som följd av leveransproblematik, samt minskade leverantörsskulder. Lagret minskade under kvartalet.

Under kvartalet uppgick investeringarna i Boules nya produktplattform till 20 MSEK.

Viktiga milstolpar i kvartalet

Det nya regulatoriska regelverket i Europa, IVDR, infördes i maj. Boule är nu redo att efterleva de nya mer krävande reglerna för leverantörer, som vill sälja på den europeiska marknaden. Vi har noterat att CE-märkning enligt IVDR kommer att efterfrågas i framtida upphandlingar även i andra delar av världen.

Utveckling av den nya instrumentplattformen har gått framåt trots att återkommande utmaningar i löpande produktion krävt omprioriteringar. En milstolpe är att vi påbörjat insamling av extern klinisk data för att kunna optimera de algoritmer som klassificerar blodceller, vilket är ett viktigt steg innan de kliniska studier som kommer användas för regulatoriska ansökningar kan påbörjas.

Boule har utsett David Metrena till ny försäljningschef i USA efter Bob Ariano, som går i pension. David, med lång erfarenhet inom diagnostikbranschen, kommer fortsätta utveckla verksamheten samt förbereda organisation och den amerikanska marknaden inför framtida produktlanseringar.

Vi har slutit ett distributörsavtal med Fujifilm Europe, som är en ledande leverantör av medicinteknik till veterinärmarknaden. De ska initialt sälja vårt veterinärinstrument Exigo H400, ett 4-parts instrument, till kunder i tre europeiska länder och vi för redan en dialog om att utöka distribution till att omfatta fler länder i Europa. Detta avtal visar på styrkan i Boules erbjudande. Att attrahera marknadsledande distributörer, som Fujifilm, reflekterar Boules höga produktkvalitet, engagerade medarbetare och en ändamålsenlig produktportfölj.

Motvind i omvärlden

I Östeuropa minskade omsättningen med 5 procent. Det fruktansvärda kriget i Ukraina är nu inne på sin femte månad och vi ser ingen utveckling mot fred. Även om vi försöker fortsätta driva verksamheten i hela regionen inom de ramar som sanktionerna definierar förväntas ytterligare minskad omsättning. Vi har betydande belopp i vårt ryska bolag som vi inte kan få utbetalt till Sverige.

Trots att pandemin klingat av befaras väntetider och behandling av regulatoriska ansökningar för nya produkter

hos både FDA och anmälda organ i Europa ha ökat till 6-14 månader. Detta sammantaget kommer skjuta marknadsintroduktioner framåt. Vi kommer därför inte att kunna räkna med betydande intäkter från den nya plattformen förrän mot slutet av 2024 i vissa geografier och fullt ut 2025.

Trots stark tillväxt har flera omvärldsfaktorer negativt påverkat både lönsamhet och tillväxt. Vi befarar att även andra halvåret kommer att innebära brist på insatsvaror och höga inköpspriser, vilket riskerar fortsätta pressa lönsamhet och tillväxt.

Framåtblickande

Vi har nu omsättningsmässigt levererat tre starka kvartal i rad trots en mycket utmanande marknad och problematisk varuförsörjning, där Boules fantastiska medarbetare och samarbetspartners gjort sitt yttersta för att ställa om och anpassa verksamheten efter nya förutsättningar.

Den nya produktplattformen och takten med vilket den utvecklas är en viktig hörnsten för Boules framtida affärer. Givet förändrade och väsentligt mer volatila marknadsförutsättningar ser vi nu över affärsplaner och finansiering av nya produkter.

Det har varit prövande tider och vi är inte alls nöjda med bruttomarginal och resultat i detta kvartal. Vi har dock under de senaste kvartalen stärkt vår marknadsposition på många marknader, etablerat nya och fördjupade distributörssamarbeten samt passerat milstolpar i produktutvecklingen. Därigenom har vi lagt grunden för att tillgodose behov av patientnära sjukvård och leverera på vår ambition om att erbjuda högkvalitativ bloddiagnostik till alla, överallt i världen.

Koncernens utveckling april–juni 2022

Trevlig sommar!

Jesper Söderqvist VD och Koncernchef

Koncernens utveckling april–juni 2022

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 140,8 MSEK (110,7), vilket motsvarar en ökning med 27,2 procent. Omsättningen ökade med 14,0 procent justerat för förändring av valutakurser. Försäljning av instrument ökade med 29 procent, försäljning av förbrukningsvaror ökade med 29 procent och försäljningen av OEM och CDS-Brand ökade med 14 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Ökad tillväxt är ett resultat av ökad vaccinationsgrad och därmed släppta restriktioner i många länder och tillväxt i samtliga regioner. Tillväxten i Afrika/Mellanöstern är driven av stark försäljning av både instrument och förbrukningsvaror och i Latinamerika främst instrument. USA är driven av OEM-affären och förbrukningsvaror.

Nettoomsättning							jul 21-	jul 20-
per region,	apr-jun	apr-jun		jan-jun	jan-jun		jun 22	jun 21	förändr.
MSEK	2022		2021 förändr.	2022		2021 förändr.	(R12)	(R12)	(R12)
USA	46,0	38,1	21 %	90,3	71,0	27 %	171,9	132,3	30 %
Asien	31,7	31,2	1 %	75,0	51,5	46 %	144,8	105,9	37 %
Östeuropa	13,7	14,5	-5 %	30,4	27,9	9 %	63,7	51,1	25 %
Latinamerika	17,6	7,7	127 %	27,9	21,0	33 %	44,5	33,7	32 %
Västeuropa	9,5	7,4	28 %	17,7	14,9	19 %	35,0	35,1	0 %
Afrika / Mellanöstern	22,4	11,7	91 %	32,0	25,0	28 %	65,4	44,6	47 %
Summa	140,8	110,7	27 %	273,3	211,3	29 %	525,4	402,7	30 %

Nettoomsättning

per produkt,

MSEK
Instrument	46,2	35,8	29 %	87,6	70,3	25 %	166,0	130,9	27 %
Förbrukningsvaror egna instrument	56,3	43,6	29 %	110,2	85,3	29 %	218,3	169,3	29 %
Förbrukningsvaror OEM och CDS Brand	27,3	23,9	14 %	54,9	37,8	45 %	101,8	66,7	52 %
Övrigt	11,0	7,4	49 %	20,7	17,9	15 %	39,3	35,8	10 %
Summa	140,8	110,7	27 %	273,3	211,3	29 %	525,4	402,7	30 %

Bruttoresultat

Bruttoresultatet under kvartalet uppgick till 53,3 MSEK (46,1) och bruttomarginalen uppgick under perioden till 37,8 procent (41,7). Bruttomarginalen påverkades negativt av region- och produktmix där framförallt instrument drabbades av ökade kostnader i leveranskedjan till följd av komponentbrist och logistikutmaningar.

Omsättning samt bruttoresultat, rullande 12 månader

Kostnader

Rörelsekostnaderna under perioden uppgick till 52,7 MSEK (43,5).

Försäljningskostnaderna uppgick till 27,9 MSEK (23,1) där ökningen främst är hänförlig till personalrekryteringar samt kostnader för mässor.

Administrationskostnaderna uppgick till 9,8 MSEK (9,0).

Kostnader för forskning och utveckling, inklusive kostnader för kvalitetsorganisationen, uppgick till 14,9 MSEK (11,4), vilket motsvarar 10,6 procent (10,3) av nettoomsättningen. Kostnaderna inkluderar omdesign av komponenter till följd av komponentbrister samt ökade kostnader för införandet av det nya regulatoriska regelverket i Europa, IVDR, som infördes den 26 maj. Utgifter för produktutveckling har aktiverats med 20,3 MSEK (13,1). Totala utgifter för forskning och utveckling motsvarar 25,0 procent (22,1) av nettoomsättningen.

Nettot av övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick till 4,5 MSEK (-0,3) och består i huvudsak av operativa valutakurseffekter.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 5,0 MSEK (2,3) motsvararande en rörelsemarginal på 3,6 procent (2,1).

Inventering av installerad bas

Efter genomförd inventering av vår installerade bas av instrument tillsammans med våra distributörer har våra tidigare antaganden om livslängd och användning av instrumenten bekräftats. Vi såg att den genomsnittliga livslängden är något lägre i visa regioner än det globala snittet på 8 år samt att mindre kliniker med väldigt låga testvolymer har slagits ut under pandemin. Detta resulterade i en justering av den uppskattade livslängden för instrument från tidigare 8 år till 7,5 år från och med 2021.

Vid utgången av kvartalet uppskattas aktiv installerad bas till cirka 29 000 instrument.

Bedömd aktiv installerad instrumentbas

¹ Estimerad aktiv installerad bas baseras på en uppskattad livslängd för instrumenten om 8 år, ändrad till 7,5 år från 2021.

² Ackumulerat antal sålda instrument sedan 2006 uppgår per den 30 juni 2022 till 47 030.

³ Antal sålda instrument 2022 avser försäljning per rullande 12 månader.

Finansnetto

Finansnettot uppgick till -0,8 MSEK (-0,2) vilket i huvudsak består av räntekostnader och finansiella valutakurseffekter.

Resultat

Resultat före skatt uppgick till 4,2 MSEK (2,1). Periodens resultat uppgick till 2,9 MSEK (-1,4).

Finansiering och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till -8,7 MSEK (8,2). Förändringen hänför sig främst till högre kundfordringar med 4,9 MSEK, då en stor andel av försäljningen skedde i slutet av kvartalet p.g.a. leveransproblematik samt lägre rörelseskulder med 13 MSEK. Lagret minskade med 7,6 MSEK.

Exportkreditnämnden (EKN) garanterar en del av Boules kundfordringar till 75–95 procent av de aktuella fordringarnas totalbelopp. Fordringar kan belånas och skulderna redovisas då som räntebärande skulder. Förändringen av kundfordringar garanterade av EKN inkluderas i kassaflödet från den löpande verksamheten, medan förändringen av övriga räntebärande skulder redovisas under finansieringsverksamheten i kassaflödet.

Periodens kassaflöde uppgick till 2,7 MSEK (-3,2) och likvida medel per den 30 juni uppgick till 40,5 MSEK (27,7).

Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade checkräkningskrediter, uppgick per den 30 juni till 67,1 MSEK (67,0).

Koncernens kassaflöde för första halvåret visar att kassaflödet från rörelsen inte är tillräckligt för att upprätthålla nuvarande investeringstakt i immateriella tillgångar. Kassaflödet och bruttomarginalen har försvagats på grund av svårigheter med materialförsörjning, prishöjningar av insatsvaror och logistik samt inlåsta pengar i Ryssland. Utvecklingstakten av den nya produktplattformen är en viktig hörnsten i koncernens framtida intjäning och ledning och styrelse ser därför över affärsplaner och finansiering för att säkerställa en fortsatt hög utvecklingstakt av nya produkter.

Investeringar

Totala investeringar uppgick till 21,9 MSEK (13,8), varav investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 20,3 MSEK (13,1).

Eget kapital och skulder

Koncernens egna kapital uppgick per den 30 juni till 313,0 MSEK (262,3) och soliditeten till 48,6 procent (50,0).

De räntebärande skulderna exklusive leasing avser primärt belåning av kundfordringar garanterade av EKN och uppgick per den 30 juni totalt till 195,8 MSEK (107,2). Av dessa var 34,0 MSEK (20,4) långfristiga och 161,8 MSEK (86,8) kortfristiga. Per den 30 juni nyttjades checkräkningskrediten med 32,1 MSEK (17,6) och övriga, ickeräntebärande, kortfristiga skulder och leverantörsskulder uppgick till 102,0 MSEK (102,8).

Leasingskulder per den 30 juni uppgick till 21,0 MSEK (33,4) varav 11,7 MSEK (20,7) långfristiga och 9,3 MSEK (12,7) kortfristiga.

Nettoskulden uppgick per den 30 juni till 43,8 MSEK att jämföra med föregående år om 12,8 MSEK.

Uppskjutna skatteskulder uppgick per den 30 juni till 7,9 MSEK (16,4).

Långfristiga avsättningar avser direktpension om 3,9 MSEK (3,3).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Boules verksamhet medför risker och osäkerhetsfaktorer som i varierad utsträckning kan påverka förmågan att nå de mål som satts upp. Boule arbetar kontinuerligt med att hantera de risker och osäkerhetsfaktorer som finns, samt med den riskinventering som ligger till grund för att upptäcka nya risker och osäkerhetsfaktorer. Arbetet sker systematiskt och internt samordnat med syftet att synliggöra risker samt begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan om en risk aktualiseras. För närvarande bedöms de främsta riskerna och osäkerheterna finnas inom; regulatoriska risker, produktportföljsrisker, distributörsrisker, produktions-och kvalitetsrisker, piratkopierade reagenser, prispress, leverantörsrisker, marknadsrisker och konkurrens, mutor och korruption, valutarisker, IT-

säkerhet och IT-system, finansieringsrisker och framtida kassaflöden, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen, beroende av nyckelpersoner, samt effekterna av covid-19.

För en utförligare beskrivning se avsnittet risker och möjligheter sidan 36 i årsredovisningen för 2021.

Osäkerheter med anledning av kriget i Ukraina

Under helåret 2021 uppgick Boules försäljning i Östereuropa till 13 procent av nettoomsättningen, där merparten avsåg Ryssland. För perioden uppgick försäljningen till 10 procent (13 %) av nettoomsättningen. Bolaget har medarbetare i Ryssland samt en produktionsanläggning för förbrukningsvaror som distribueras till den ryska marknaden. Marknaden i Österuropa är mycket osäker givet kriget i Ukraina och gällande sanktioner gentemot Ryssland. Bolaget bevakar utvecklingen löpande.

Covid-19

Spridningen av Covid-19 har för Boule liksom för andra företag inneburit nya utmaningar till följd av nedstängning av många marknader. Initialt minskade sjukvårdsbesöken radikalt och därmed också antalet blodprovstagningar och även nyförsäljning av instrument då vårdgivarna prioriterade covid-19-patienter, men både försäljningen och orderingången har återhämtat sig under 2022.

Nedstängningar har påverkat försörjningen av komponenter och råvaror samt kundlogistiken på grund av brist på transportkapacitet och hinder i samband med stängning av gränser. För att dämpa dessa effekter arbetar Boule nära koncernens underleverantörer, designar om komponenter samt säkerställer lång framförhållning beträffande leveransplanering.

Transaktioner med närstående

Utöver ersättning till styrelse och ledande befattningshavare så har inga transaktioner med närstående ägt rum under perioden.

Väsentliga händelser under delårsperiodens utgång

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera under rapportperioden.

Händelser efter delårsperiodens utgång

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång.

Moderbolaget

Boule Diagnostics AB (publ) org nr 556535-0252 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Domnarvsgatan 4, 163 53 Spånga, Sverige.

Intäkterna i moderbolaget är hänförliga till koncerngemensamma tjänster.

Risker och osäkerheter i moderbolaget sammanfaller indirekt med koncernens.

Medarbetare

Medelantalet anställda i koncernen har under kvartalet varit 234 (218) varav 7 (7) i moderbolaget. Fördelat per land var medelantalet i Sverige 129 (123), USA 91 (84), Mexiko 2 (2), Ryssland 12 (9). Medelantalet kvinnor i koncernen var 96 (99) och medelantalet män var 138 (119). Medarbetare i länder där Boule inte har en legal enhet inkluderas inte i antalet anställda då de är anställda via externa bolag och inkluderas istället som konsultkostnad.

Antal aktier

Det totala antalet aktier och röster i Boule Diagnostics AB är 19 416 552 och har varit oförändrat under året. Efter full utspädning uppgår antalet aktier till 19 949 349.

	Antal aktier	Andel av
Aktieägare per 30 juni 2022 (enl. Euroclear)	30 juni	kapital/röster
AB Grenspecialisten	2 443 634	12,6 %
Svolder AB	2 414 194	12,4 %
Thomas Eklund inkl bolag	1 956 055	10,1 %
Swedbank Robur Fonder AB	1 929 181	9,9 %
Nordea Invesment Funds	1 757 388	9,1 %
Tredje AP-fonden	1 625 771	8,4 %
Andra AP-Fonden	684 974	3,5 %
Skandinaviska Enskilda Banken AB	674 333	3,5 %
Sijoitusrahasto Aktia Nordic	496 270	2,6 %
Société Générale	424 794	2,2 %
Fondita Nordic	354 000	1,8 %
CBNY-Norges Bank	235 348	1,2 %
Övriga aktieägare (2637 st)	4 420 610	22,8 %
Totalt antal aktier	19 416 552	100,0 %

Optionsprogram

Styrelsen bedömer att det är angeläget och i alla aktieägares intresse att verkställande direktören och nyckelpersoner, vilka bedöms vara viktiga för bolagets vidare utveckling, har ett långsiktigt intresse av en god värdeutveckling på aktien i bolaget. Ett personligt långsiktigt ägarengagemang kan förväntas bidra till ett ökat intresse för bolagets verksamhet och resultatutveckling, samt höja verkställande direktörens och nyckelpersoners motivation och samhörighet med bolaget och dess aktieägare.

Teckningsoptionerna har tilldelats och på marknadsmässiga villkor förvärvats av anställda. Marknadsvärdet har fastställts genom Black & Scholes optionsvärdering.

För den händelse optionsinnehavarens anställning upphör ska optionerna hembjudas till Boule, som kan välja att nyttja rätten till hembud. Styrelsen har beslutat att nyttja rätten till hembud mot tidigare anställda som förvärvat optioner i programmet från 2019, varmed återköp har skett av 110 638 optioner sedan tilldelning. Det finns inga restriktioner rörande överlåtelse av optionerna i programmen.

		Utestående optioner
Utestående program	VD	Nyckel personer	Totalt	Motsvarande aktier	Andel av totalt antal aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
2019/2022	0	352 797	352 797	352 797	1,8 %	67,50	1 juni 2022- 30 dec 2022
2020/2023	130 000	50 000	180 000	180 000	0,9 %	86,70	1 juni 2023- 30 dec 2023
	130 000	402 797	532 797

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm 18 juli 2022

Boule Diagnostics AB

Yvonne Mårtensson Styrelsens ordförande Thomas Eklund Styrelseledamot Karin Dahllöf Styrelseledamot

Jon Risfelt Styrelseledamot Torben Jørgensen Styrelseledamot

Jesper Söderqvist Verkställande Direktör

Revisorsgransking

Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

MSEK Not	apr-jun 2022	apr-jun 2021	jan-jun 2022	jan-jun 2021
Nettoomsättning	140,8	110,7	273,3	211,3
Kostnad för sålda varor	-87,6	-64,6	-163,2	-120,4
Bruttoresultat	53,3	46,1	110,1	90,8
Bruttomarginal	37,8 %	41,7 %	40,3 %	43,0 %
Övriga rörelseintäkter	13,4	1,6	16,5	4,4
Försäljningskostnader	-27,9	-23,1	-54,3	-43,8
Administrationskostnader	-9,8	-9,0	-17,0	-16,2
Forsknings- och utvecklingskostnader	-14,9	-11,4	-26,7	-21,7
Övriga rörelsekostnader	-8,9	-1,9	-13,3	-4,2
Rörelseresultat	5,0	2,3	15,3	9,2
Rörelsemarginal	3,6 %	2,1 %	5,6 %	4,3 %
Finansiella intäkter	1,4	0,9	0,5	0,4
Finansiella kostnader	-2,2	-1,1	-4,7	-3,5
Finansnetto	-0,8	-0,2	-4,3	-3,2
Resultat före skatt	4,2	2,1	11,1	6,0
Inkomstskatt	-1,3	-3,6	-3,6	-7,1
Periodens resultat	2,9	-1,4	7,5	-1,1
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag	3,3	-3,1	20,4	4,8
Summa övrigt totalresultat	3,3	-3,1	20,4	4,8
Summa totalresultat för perioden	6,2	-4,6	27,9	3,7
Resultat per aktie, före utspädning, SEK	0,15	-0,07	0,38	-0,06
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,14	-0,07	0,37	-0,06

Då koncernen saknar ägande utan bestämmande inflytande utgör hela resultatet moderföretagets resultat.

Rapport över finansiell ställning för koncernen

MSEK	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	198,1	139,6	162,9
Goodwill	86,6	75,1	78,7
Summa immateriella tillgångar	284,7	214,6	241,6
Materiella anläggningstillgångar
Nyttjanderättstillgångar	21,1	32,3	26,8
Maskiner och andra tekniska anläggningar	7,6	5,0	6,1
Inventarier, verktyg och installationer	10,7	10,5	11,2
Förbättringsutgifter på annans fastighet	2,8	3,8	3,2
Summa materiella anläggningstillgångar	42,2	51,6	47,4
Finansiella anläggningstillgångar
Övr finansiella anläggningstillgångar	4,5	2,9	3,8
Långfristiga kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	48,4	32,4	36,8
Summa finansiella anläggningstillgångar	52,9	35,3	40,7
Summa anläggningstillgångar	379,8	301,5	329,7
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager
Råvaror och förnödenheter	37,8	33,9	30,4
Varor under tillverkning	6,5	9,0	4,5
Färdiga varor och handelsvaror	22,9	16,0	24,1
Summa varulager	67,2	58,9	59,0
Kortfristiga fordringar
Skattefordringar	0,2	6,3	4,0
Kundfordringar	54,9	43,3	48,2
Kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	84,1	67,7	79,7
Övriga fordringar	8,0	4,2	7,8
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	8,8	15,8	5,5
Summa kortfristiga fordringar	156,0	137,3	145,2
Likvida medel	40,5	27,7	38,2
Summa omsättningstillgångar	263,8	223,9	242,4
SUMMA TILLGÅNGAR	643,5	525,4	572,0

MSEK	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Aktiekapital	4,9	4,9	4,9
Övrigt tillskjutet kapital	202,4	202,4	202,4
Omräkningsreserv	37,4	7,9	17,0
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	68,3	47,1	71,5
Summa eget kapital	313,0	262,3	295,7
SKULDER
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	11,1	1,9	16,0
Långfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	22,9	18,5	19,7
Långfristiga leasingskulder /hyra	11,7	20,7	14,9
Avsättningar	3,9	3,3	3,9
Uppskjutna skatteskulder	7,9	16,4	10,5
Summa långfristiga skulder	57,5	60,8	65,1
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	77,7	18,1	12,3
Kortfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	84,1	68,7	79,8
Kortfristig leasingskuld/Hyra	9,3	12,7	12,7
Leverantörsskulder	49,0	43,4	41,2
Skatteskulder	0,0	6,1	6,7
Övriga skulder	11,1	15,5	20,8
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	40,5	36,9	36,4
Kortfristiga Avsättningar	1,5	1,0	1,5
Summa kortfristiga skulder	273,1	202,3	211,2
Summa skulder	330,6	263,1	276,3
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	643,5	525,4	572,0

Rapport över förändringar av eget kapital i koncernen

				Balanserade vinstmedel
		Övrigt		inkl.	Totalt
	Aktie	tillskjutet	Omräknings	periodens	eget
MSEK	kapital	kapital	reserv	resultat	kapital
INGÅENDE EGET KAPITAL 2021-01-01	4,9	202,4	3,1	58,9	269,3
Periodens totalresultat
Periodens resultat				-1,1	-1,1
Periodens övriga totalresultat			4,8		4,8
Periodens totalresultat			4,8	-1,1	3,7
Transaktioner med aktieägarna
Optionsprogram					-
Utdelning				-10,7	-10,7
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2021-06-30	4,9	202,4	7,9	47,1	262,3
INGÅENDE EGET KAPITAL 2022-01-01	4,9	202,4	17,0	71,5	295,7
Periodens totalresultat
Periodens resultat				7,5	7,5
Periodens övriga totalresultat			20,4		20,4
Periodens totalresultat			20,4	7,5	27,9
Transaktioner med aktieägarna
Optionsprogram					-
Utdelning				-10,7	-10,7
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2022-06-30	4,9	202,4	37,4	68,3	313,0

Rapport över kassaflödet för koncernen

MSEK	apr-jun 2022	apr-jun 2021	jan-jun 2022	jan-jun 2021
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	5,0	2,3	15,3	9,2
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	8,6	6,2	15,9	10,1
Erhållen ränta	0,5	0,2	0,5	0,4
Erlagd ränta	-3,5	-1,1	-3,5	-2,3
Betald inkomstskatt	-8,9	-2,4	-10,5	-4,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	1,8	5,2	17,7	13,3
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) /Minskning (+) av varulager	7,6	-8,1	-3,6	-3,6
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar	9,6	1,2	-8,1	-16,6
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar (garanterade av EKN)	-14,5	-1,1	-16,0	-2,9
Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder	-13,0	11,0	1,1	30,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-8,7	8,2	-8,9	20,8
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-1,6	-0,7	-2,9	-1,5
Investering i aktiverade utvecklingsutgifter	-20,3	-13,1	-38,2	-26,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-21,9	-13,8	-41,0	-28,3
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	35,0	0,0	35,0	0,0
Ökning (+)/Minskning (-) av finansiella skulder (EKN finansiering)	5,6	4,0	7,0	10,0
Ökning (+)/Minskning (-) av finansiella skulder	5,4	12,0	25,8	7,7
Amortering av lån och räntekostnad leasing	-3,3	-2,9	-6,4	-5,8
Utdelning	-10,7	-10,7	-10,7	-10,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	32,0	2,4	50,8	1,3
Periodens kassaflöde	2,7	-3,2	0,8	-6,2
Likvida medel vid periodens början	36,2	31,5	38,2	33,0
Valutakursdifferens i likvida medel	1,7	-0,7	1,5	0,9
Likvida medel vid periodens slut	40,5	27,7	40,5	27,7

Resultaträkning för moderbolaget

MSEK	apr-jun 2022	apr-jun 2021	jan-jun 2022	jan-jun 2021
Nettoomsättning	8,1	7,4	14,8	13,4
Administrationskostnader	-7,3	-6,5	-12,8	-12,1
Övriga rörelsekostnader	-0,9	-1,2	-2,6	-2,2
Rörelseresultat	0,0	-0,3	-0,6	-1,0
Anteciperad utdelning från dotterbolag	-	-	-	-
Förlust från Intressebolag	-	-	-	-
Resultat från finansiella poster	0,0	0,0	0,0	0,0
Resultat efter Finansnetto	0,0	-0,3	-0,6	-1,0
Koncernbidrag	-	-	-	-
Resultat före skatt	0,0	-0,3	-0,6	-1,0
Skatt	-	-	-	-
Periodens resultat	0,0	-0,3	-0,6	-1,0

Då inga poster finns redovisade i övrigt totalresultat överensstämmer moderbolagets resultat med totalresultatet för moderbolaget.

Balansräkning för moderbolaget

MSEK	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	0,6	0,9	0,8
Summa immateriella tillgångar	0,6	0,9	0,8
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier	0,3	0,1	0,1
Summa materiella anläggningstillgångar	0,3	0,1	0,1
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	200,3	155,3	170,3
Övr finansiella anläggningstillgångar	3,1	2,6	3,1
Uppskjutna skattefordringar	0,1	0,1	0,1
Summa finansiella anläggningstillgångar	203,5	158,1	173,5
Summa anläggningstillgångar	204,4	159,1	174,4
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Fordringar på koncernföretag	1,5	1,6	1,2
Skattefordringar	20,0	1,3	0,9
Övriga fordringar	0,3	0,8	0,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	2,2	2,5	1,9
Summa kortfristiga fordringar	23,9	6,3	4,9
Kassa och bank	0,5	0,1	0,5
Summa omsättningstillgångar	24,4	6,4	5,2
SUMMA TILLGÅNGAR	228,8	165,5	179,7
EGET KAPITAL	150,6	146,1	162,0
SKULDER
Långfristiga skulder
Övriga avsättningar	3,9	3,3	3,9
Summa långfristiga skulder	3,9	3,3	3,9
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	5,6	5,2	4,1
Skulder till koncernföretag	63,5	5,4	3,8
Övriga skulder	0,8	0,6	0,4
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	4,4	4,9	5,6
Summa kortfristiga skulder	74,3	16,1	13,9
Summa skulder	78,1	19,4	17,8
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	228,8	165,5	179,7

Not 1 Redovisningsprinciper

Boule Diagnostics (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som de antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagen 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2021. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara de bokförda värdena.

Delårsinformationen på sidorna 1–9 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport som omfattar sidorna 1– 22.

	Koncernen			Moderbolaget
30 juni, MSEK	2022	2021	2022	2021
Ställda säkerheter	257,8	167,5	6,4	5,8
Eventualförpliktelser	-	-	108,2	88,1

Not 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Not 3 Intäkter per region och produkt

Nettoomsättning per region, MSEK	apr-jun 2022	apr-jun	2021 förändr.	jan-jun 2022	jan-jun	2021 förändr.	jul 21- jun 22 (R12)	jul 20- jun 21 (R12)	förändr. (R12)
USA	46,0	38,1	21 %	90,3	71,0	27 %	171,9	132,3	30 %
Asien	31,7	31,2	1 %	75,0	51,5	46 %	144,8	105,9	37 %
Östeuropa	13,7	14,5	-5 %	30,4	27,9	9 %	63,7	51,1	25 %
Latinamerika	17,6	7,7	127 %	27,9	21,0	33 %	44,5	33,7	32 %
Västeuropa	9,5	7,4	28 %	17,7	14,9	19 %	35,0	35,1	0 %
Afrika / Mellanöstern	22,4	11,7	91 %	32,0	25,0	28 %	65,4	44,6	47 %
Summa	140,8	110,7	27 %	273,3	211,3	29 %	525,4	402,7	30 %
Nettoomsättning per produkt,

1		i
MSFK

MSEK
Instrument	46,2	35,8	29 %	87,6	70,3	25 %	166,0	130,9	27 %
Förbrukningsvaror egna instrument	56,3	43,6	29 %	110,2	85,3	29 %	218,3	169,3	29 %
Förbrukningsvaror OEM och CDS Brand	27,3	23,9	14 %	54,9	37,8	45 %	101,8	66,7	52 %
Övrigt	11,0	7,4	49 %	20,7	17,9	15 %	39,3	35,8	10 %
Summa	140,8	110,7	27 %	273,3	211,3	29 %	525,4	402,7	30 %

Not 4 Nettokassa/skuld

MSEK	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
Kassa	40,5	27,7	38,2
Skulder till kreditinstitut	-88,9	-20,0	-28,3
Leasingrelaterade skulder	-21,0	-33,4	-27,6
Övriga räntebärande fordringar	25,5	12,9	17,0
Nettokassa (+) / skuld (-)	-43,8	-12,8	-0,7

Kvartalsöversikt

Definitioner

	2022		2021				2020
	apr	jan	okt	jul	apr	jan	okt	jul	apr	jan
	jun	mar	dec	sep	jun	mar	dec	sep	jun	mar
Nettoomsättning, MSEK		140,8 132,5		140,3 111,8 110,7 100,6			92,7	98,8		90,6 118,4
Bruttoresultat, MSEK	53,3	56,8	57,9	49,9	46,1	44,7	39,2	45,8	37,0	55,2
Bruttomarginal, %	37,8	42,9	41,2	44,7	41,7	44,4	42,3	46,4	40,8	46,6
EBITDA, MSEK	12,2	16,3	24,1	18,2	8,0	12,3	3,6	28,9	2,4	20,8
EBITDA marginal, %	8,7	12,3	17,2	16,3	7,2	12,3	3,9	29,3	2,7	17,5
Av- och nedskrivningar materiella tillgångar, MSEK	5,5	4,5	3,6	3,6	4,2	4,2	4,2	4,4	4,4	4,5
EBITA, MSEK	6,7	11,9	15,4	14,7	3,6	8,1	-0,6	24,5	-1,9	16,2
EBITA marginal, %	4,8	9,0	11,0	13,1	3,3	8,1	-0,6	24,8	-2,1	13,7
Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar, MSEK ¹	1,7	1,5	1,6	1,6	1,3	1,3	41,1	1,0	1,0	1,0
EBIT, MSEK	5,0	10,3	13,8	13,0	2,3	6,8	-41,6	23,5	-3,0	15,2
EBIT marginal, %	3,6	7,8	9,9	11,7	2,1	6,8	-44,9	23,7	-3,3	12,9
Resultat efter skatt, MSEK ²	2,9	4,6	17,3	7,1	-1,4	0,3	-32,6		20,2 -43,0	7,4
Resultat per aktie, före utspädning, SEK	0,15	0,24	0,89	0,37	-0,07	0,02	-1,68		1,04 -2,21	0,38
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,14	0,23	0,87	0,36	-0,07	0,02	-1,63		0,99 -2,10	0,36
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	-0,45	-0,07	0,61	0,54	0,42	0,65	1,30	0,92	0,91	0,75
Avkastning på eget kapital, %	0,9	1,6	6,2	2,7	-0,5	0,1	-11,2		6,6 -13,2	2,2
Nettoskuld/ EBIT (R12)	1,0	0,5	0,0	-0,3	-1,4	0,2	0,8	-0,1	0,2	0,0
Soliditet, %	49	50	52	51	50	54	56	56	53	56

¹ Förvärvad laserteknologi och relaterade aktiverade kostnader står för 40,0 MSEK under det fjärde kvartalet 2020.

² Biosurfits resultat och nedskrivningen av koncernens innehav i intressebolaget under det andra kvartalet 2020 inkluderas ej i koncernens rörelseresultat. Nedskrivningen om 36,6 MSEK redovisas under finansnettot tillsammans med biosurfits resultat och syns därför i kvartalsöversikten först i resultat efter skatt.

Definitioner

Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS

Boulekoncernens redovisning upprättas enligt IFRS. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Boule tillämpar ESMA:s (European Securities and Market Authority-Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Boule vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Boules definitioner av mått ej definierade i IFRS som återfinns nedanför kan skilja sig från andra företags definitioner. Beräkningar av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkningen.

Försäljningsutveckling är periodens nettoomsättning dividerat med jämförelseperiodens nettoomsättning, uttryckt i procentuell förändring

Bruttoresultat är nettoomsättning minskad med kostnaden för sålda varor

Bruttomarginal är bruttoresultatet dividerat med nettoomsättningen

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) är resultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar

EBITDA-marginal är EBITDA dividerat med nettoomsättningen

EBITA (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på immateriella tillgångar

EBITA-marginal (Rörelsemarginal) är EBITA dividerat med nettoomsättningen

EBIT (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto och skatter

EBIT-marginal (Rörelsemarginal) är EBIT dividerat med nettoomsättningen

Rörelsekapital är varulager, kundfordringar (kortfristiga och långsiktiga) och kassa minskad med leverantörsskulder

Räntetäckningsgrad är rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader

Avkastning på eget kapital är periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital

Nettoskuld är räntebärande skulder minskade med likvida medel samt räntebärande kort- och långfristiga fordringar hänförliga till EKN

Nettoskuldsättningsgrad är nettoskuld dividerat med eget kapital

Soliditet är eget kapital dividerat med balansomslutningen

Rörelsemarginal exklusive engångskostnader är rörelseresultatet med återläggning av engångskostnader dividerat med nettoomsättningen

Operativt kassaflöde är kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive nettoinvesteringar i immateriella- och materiella anläggningstillgångar, finansiering, engångsposter och omstruktureringskostnader men inklusive betald skatt.

Detta är Boule Diagnostics

Boule Diagnostics AB är ett globalt diagnostikbolag specialiserat på patientnära, decentraliserad bloddiagnostik och är en av få aktörer på den globala diagnostikmarknaden som i egen regi utvecklar, tillverkar och marknadsför instrument och förbrukningsvaror för bloddiagnostik. Bolaget riktar sig främst mot små och medelstora sjukhus, kliniker, laboratorier, veterinärmottagningar, samt andra diagnostikbolag till vilka Boule erbjuder kompletta system för blodcellräkning (hematologi) inom såväl human- som veterinärdiagnostik. Boule har starka positioner på viktiga tillväxt-marknader i exempelvis Asien och har under de senaste åren förbättrat bolagets positioner på den snabbväxande veterinärmarknaden. Verksamheten bedrivs genom rörelsedrivande dotterbolag i Sverige, USA, Mexiko och Ryssland. Koncernen omsatte 463 miljoner SEK under 2021 och har mer än 200 anställda. Försäljningen sker globalt, företrädesvis via bolagets över 200 distributörer i fler än 100 länder, med stöd av Boules egna lokala säljare och servicepersonal. Boule är sedan 2011 noterat på Nasdaq Stockholm.

Övrig information

Kalender
Delårsrapport Q3 2022	2022-11-10
Bokslutskommuniké 2022	2023-02-02
Delårsrapport Q1 2023	2023-05-03
Årsstämma 2023	2023-05-04

Presentation av delårsrapport

VD Jesper Söderqvist och CFO Annette Colin presenterar och kommenterar delårsrapporten via Teams. Efter presentationen kommer det att finnas tid för frågor.

Presentationen hålls på engelska.

Tid: kl. 10.00 den 18 juli 2022 Vänligen följ denna länk för att delta!

Jesper Söderqvist VD och koncernchef +46 (0)70-689 05 90 jesper.soderqvist@boule.com

Annette Colin CFO +46 (0)70-319 06 76 annette.colin@boule.com

Denna information är sådan information som Boule Diagnostics AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18:e juli 2022 kl. 07:30 CET.