Telia Company

Interim / Quarterly Report • Jul 20, 2022

Q2

Delårsrapport Januari - juni 2022

Tillväxten fortsatte

Sammanfattning andra kvartalet

• Nettoomsättningen ökade 1,9% till 22 293 MSEK (21 877) och på jämförbar bas steg nettoomsättningen 2,2%.
• Tjänsteintäkterna ökade 1,5% till 19 167 MSEK (18 883) och på jämförbar bas ökade tjänsteintäkterna 2,4%. För telekomverksamheten, d.v.s. exklusive Tv och Media-enheten, växte tjänsteintäkterna på jämförbar bas med 2,5%.
• Justerad EBITDA ökade 0,3% till 7 681 MSEK (7 655) och på jämförbar bas ökade justerad EBITDA 0,8%. För telekomverksamheten, d.v.s. exklusive Tv och Media-enheten, växte justerad EBITDA på jämförbar bas med 4,3%.
• Totalt nettoresultat uppgick till 1 684 MSEK (8 076).
• Operationellt fritt kassaflöde minskade till 1 127 MSEK (2 057) och kassaflöde från löpande verksamhet minskade till 5 571 MSEK (6 299).
• Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA uppgick till 2,01x vid slutet av kvartalet.
• Utsikterna för 2022 kvarstår oförändrade: Tjänsteintäkter och justerad EBITDA, på jämförbar bas, förväntas att visa låg ensiffrig tillväxt. Betald CAPEX, exklusive kostnader för licenser och frekvenser, förväntas vara i spannet 14,0-15,0 GSEK.
• Försäljningen av en minoritetsandel i den svenska mastverksamheten till Brookfield och Alecta slutfördes och som en följd av detta inleddes det sedan tidigare tillkännagivna aktieåterköpsprogrammet.

Sammanfattning första halvåret

• Nettoomsättningen ökade 1,0% till 44 110 MSEK (43 691) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 2,1%.
• Tjänsteintäkterna ökade 0,8% till 37 925 MSEK (37 629) och på jämförbar bas steg tjänsteintäkterna med 2,8%. För telekomverksamheten, d.v.s. exklusive Tv och Mediaenheten, växte tjänsteintäkterna på jämförbar bas med 2,7%.
• Justerad EBITDA steg 0,3% till 14 883 MSEK (14 833) och på jämförbar bas ökade justerad EBITDA 0.5%. För telekomverksamheten, d.v.s. exklusive Tv och Media-enheten, växte justerad EBITDA på jämförbar bas med 4,4%.

Översikt

MSEK, förutom nyckeltal, uppgifter per aktie och förändringar (Δ)	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Δ (%)	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021	Δ (%)
Nettoomsättning	22 293	21 877	1,9	44 110	43 691	1,0
Förändring (%) jämförbar bas1,3	2,2			2,1
varav tjänsteintäkter (externa) 1	19 167	18 883	1,5	37 925	37 629	0,8
förändring (%) jämförbar bas1,3	2,4			2,8
Justerad² EBITDA1	7 681	7 655	0,3	14 883	14 833	0,3
förändring (%) jämförbar bas1,3	0,8			0,5
Marginal (%)	34,5	35,0		33,7	34,0
Justerat² rörelseresultat1	3 014	2 696	11,8	5 623	4 891	15,0
Rörelseresultat	2 831	9 031	-68,6	5 268	10 826	-51,3
Resultat efter finansiella poster	2 121	8 353	-74,6	3 528	9 460	-62,7
Totalt nettoresultat	1 684	8 076	-79,2	2 770	9 029	-69,3
Totalt resultat per aktie (SEK)	0,37	1,97	-81,0	0,60	2,20	-72,7
Operationellt fritt kassaflöde1	1 127	2 057	-45,2	3 290	6 094	-46,0
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och
nyttjanderättstillgångar1	3 982	3 628	9,8	7 266	6 553	10,9

1) Se not 15 Alternativa nyckeltal och/eller avsnitt Definitioner. 2) Justeringsposter, se not 2. 3) Jämförbar bas exkluderar effekter från förändringar i valutakurser och baseras på nuvarande koncernstruktur, det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärvade verksamheter och exklusive effekten av eventuella avyttrade verksamheter i både nuvarande och jämförande period.

VD-kommentar...

"Vårt halvårsresultat visar på ett fortsatt starkt momentum då vi levererar på vår plan att skapa ett Bättre Telia, även när världen omkring oss är i förändring. Telekomverksamhet levererade ytterligare ett starkt kvartal med 4,3% EBITDAtillväxt, tack vare bättre nästa generations nätverk, bättre digitala tjänster och en intäktsbas som alltmer frikopplas från koppararvet när vi fortsätter att modernisera vår infrastruktur. Med en digitalisering som accelererar i stadig takt och behovet av säkrare och pålitligare uppkoppling viktigare än någonsin, har vår grundläggande roll i samhället aldrig varit tydligare. Att säkerställa att våra kunder kan vara uppkopplade, informerade, underhållna och aktiverade sporrar vårt syfte att "Reinvent Better Connected Living" varje dag.

Exekveringstakten fortsatte avseende våra strategiska prioriteringar under kvartalet. I linje med vår prioritet "Inspiring customers" utnyttjar vi vår innovation och digitala infrastruktur i företagssegmentet för att leda marknaden inom avancerade 5Gapplikationer, inklusive Enterprise Mobile Networks (EMN) och förstärkta säkerhetstjänster. Inom konsumentsegmentet lanserade Telia Sverige Trygghetspaketet, ett förstklassigt digitalt säkerhetspaket som stödjer familjer online, medan i Norge uppmärksammades vår förbättrade kundupplevelse genom att vårt OneCall-varumärke fick utmärkelser både för nöjdaste kunder och för bästa kundtjänst i två rikstäckande kundundersökningar. Dessutom har vi stärkt vår konvergenta position avseende innehållspaketering med lanseringen av ännu fler paket, som bygger på innehåll från C More, HBO, Britbox, TV 2 och Viaplay, för både mobil och fast streaming i Sverige och Norge.

Inom vår prioritet "Connecting everyone" är vi stolta över vår ledande roll inom 5G. Efter att ha accelererat vår utrullning når vi nu 49 % av befolkningen på marknaderna där vi verkar, lett av Norge och Finland med 70%. Något som bevisar vår förmåga att vara en pålitlig och innovativ anslutningspartner till de mest krävande kunderna är vårt nya kontrakt med den norska försvarsmakten avseende samarbete kring utvecklingen av taktiska privata 5G-nätverk. På den växande marknaden för EMN är vi stolta över att ha blivit utvalda av Posiva Oy i Euraåminne, Finland, för att bygga ett privat 5G-nätverk, det första i sitt slag, för förvaring av kärnavfall, vilket möjliggör ett avancerat automatiseringssystem och förbättrad säkerhet för anställda och av att leverera ett dedikerat nätverk till skogsföretaget SCA's fabrik i Munksund, Sverige. Vår strategi att kristallisera infrastrukturtillgångars värde fortsätter också med slutförandet av den svenska mastaffären i juni, som planerat.

"Transforming to digital" handlar om att återuppfinna kundupplevelsen i en alltmer digitaliserad värld. Vi uppnår detta genom att bygga och skala våra "5 P:n" – Produkter, Processer, Plattformar, Personer och Partners. Vi har stängt mer än en tredjedel av både våra äldre produkter och äldre IT-system. Dessutom produceras nästan hälften av de produkter som ska ingå i vår framtida portfölj på en gemensam plattform. Genom att dessutom kontinuerligt förbättra processer uppnår vi inte bara strukturella kostnadsbesparingar utan även en smidigare upplevelse för våra kunder, vilket resulterar i färre manuella interaktioner. Vi ser en minskning av inkommande volymer till våra konsument-kontaktcenter på våra tre största marknader,

med volymer i Sverige ner med nästan 30%. Dessutom förändrar vi kanalmixen, där 80% av alla inkommande kontakter i Finland nu går via digitala kanaler.

Att bygga grunden för att vår prioritet "Deliver sustainably" är avgörande i den nuvarande makromiljön och jag är glad att se både intäkts- och EBITDA-tillväxt under kvartalet, trots inflationstryck och de högre innehållsinvesteringarna i Tv och Media. De operationella kostnaderna fortsatte att krympa, trots högre energikostnader. Vår energiportfölj är till största delen säkrad, men baserat på nuvarande energipriser och utsikterna förväntar vi oss ökade energikostnader om ungefär 300 MSEK för 2022. Transformationsprogrammet förväntas att reducera de operationella kostnaderna med minst 2 GSEK till och med 2023, numera exklusive påverkan från energi, vilken vi förväntar oss att motverka genom en kombination av initiativ på både intäkts- och kostnadssidan. Således är utsikterna för 2022 och våra medellånga ambitioner för tjänsteintäkter, EBITDA och betald CAPEX oförändrade.

För långsiktig hållbarhet och kostnadsuthållighet har vi ingått kraftköpsavtal som täcker 75% av vårt energibehov i nätet i Danmark med solenergi och 70% av allt elbehov i Estland med vind. Och vår balansräkning är i gott skick med ett skuldsättningsratio i den nedre delen av målintervallet 2,0-2,5x, vilket lämnar gott om utrymme för aktieåterköpsprogrammet som startade i juni.

Telia Sverige levererade på sin uttalade ambition att förbli i tillväxt med både fasta och mobila tjänster som bidrar, inte minst genom proaktiv prissättning. Mobilintäktstillväxt på 2,7% var ledd av den genomsnittliga intäkten per abonnemang, även om basen av avtalsabonnemang ökade med 32 000 detta kvartal. Bredbandstillväxten på 4,1% var också huvudsakligen driven av den genomsnittliga intäkten per abonnemang, medan tvtillväxten om 16% drevs lika mycket av den genomsnittliga intäkten per abonnemang och en växande kundbas. Motvinden från kopparbaserade tjänster fortsätter på liknande nivåer som tidigare trots en krympande bas, men nätmoderniseringen går snabbt framåt och 5G-täckningen fördubblades under kvartalet, till en tredjedel av befolkningen. Företagssegmentet har levererat flera kvartal av tillväxt och växte nu i SME för första gången på lång tid. Vi siktar på att fortsätta denna trend med vår unika bredd av tjänster och utnyttja vår oöverträffade digitala infrastruktur med Telia Cygates kapacitet för att möta våra kunders ökande krav på höghastighetsnätverk, molntjänster och säker uppkoppling.

Att vända Telia Finland under 2022 är fortsatt av hög prioritet och förverkligas steg för steg. Ett tidigt fokus i transformationen har varit det viktiga mobilsegmentet för konsumenter som, med utgångspunkt i ett bättre nätverk, förbättrad varumärkesuppfattning, smartare prissättning och bättre kundvärde, konsekvent har förbättrats under flera kvartal och nu växer abonnemangsintäkterna med 3%. När vi blickar framåt flyttar vi i allt större utsträckning kunder till 5G för att driva ytterligare kundvärde och genomsnittlig intäkt per abonnemang under de kommande kvartalen. Totalt sett var tjänsteintäkterna i Finland stabila under det andra kvartalet, medan EBITDA växte med 5%, drivet av både strukturella kostnadsminskningar och tillfälliga besparingar.

Telia Norge levererade återigen stark tjänsteintäktstillväxt inom både mobilt och bredband, med 8,9% respektive 8,1%. EBITDAtillväxten var mer dämpad med 2%, på grund av högre innehållskostnader och lägre hårdvarumarginaler. Företagssegmentet fortsätter att överträffa marknaden, underbyggt av en avsevärd förbättring av NPS-resultaten under det senaste året, och Telia vann ett ramavtal med 34 kommuner i västra Norge, för både fasta och mobila tjänster, med vinst i alla de tre upphandlingskriterierna: täckning, pris och lösningar.

Våra marknadsledare i Litauen och Estland byggde vidare på tidigare starka resultat och ökade tjänsteintäkterna med 7,5% respektive 4,7%. I en utmanande makroekonomisk miljö med mycket hög inflation levererade båda marknaderna stark intäkt till EBITDA-konvertering, vilket resulterade i 9,0% tillväxt i Litauen och 4,6% i Estland. Telia Danmark såg en ännu bättre resultatutveckling med 9,5% EBITDA-tillväxt, delvis drivet av ännu ett bra kvartal inom mobilt, med en ökning av tjänsteintäkterna på 3,0%.

För TV och media har efterfrågan på reklam nu överstigit nivåerna före pandemin utan några tecken på någon makrodriven försvagning hittills. Digitaliseringen av reklamverksamheten är på rätt spår med 21% tillväxt i digitala annonsintäkter. Betal-tv-marknaden fortsätter att vara hårt konkurrensutsatt, särskilt inom SVOD-marknaden och kvartalet var även påverkat av förväntad säsongsbetonad kundomsättning inom sport. Telia är i kraft av att vara aggregator, distributör, tv-reklamledare och operatör av flera OTT-streamingtjänster unik utrustat i Sverige och Finland att möta dessa marknadsutmaningar.

Det har gått decennier sedan världen senast såg dagens makroekonomiska förhållanden, med hög ensiffrig inflation och telekomindustrin som vi nu känner den fanns inte vid den tiden. Att verka i den här miljön blir därför ett test för oss. Vad som dock inte fanns då, var dagens ständigt närvarande uppkoppling, och den avgörande roll vi spelar för att hålla samhällen uppkopplade på ett säkert och tillförlitligt sätt. När vi fortsätter att investera i vår digitala infrastruktur och utveckla våra tjänster, kommer vår pålitliga partnerroll och värdet vi kan tillföra våra kunder bara att öka. Jag är övertygad om att kombinationen av Telias människor, värderingar, unika tillgångar och vår strategi att återuppfinna bättre, för alla våra intressenter, kommer att göra det möjligt för Telia att komma ur denna period ännu starkare."

Allison Kirkby VD & koncernchef

I VD-kommentar, är alla tillväxttal presenterade i enlighet med definitionen "jämförbar bas" och EBITDA avser justerad EBITDA, om inget annat anges. Se definitioner för ytterligare information.

Utsikter för 2022 (oförändrade)

Tjänsteintäkterna, på jämförbar bas, förväntas att visa en låg ensiffrig tillväxt.

Justerad EBITDA, på jämförbar bas, förväntas att visa en låg ensiffrig tillväxt.

Betald CAPEX, exklusive kostnader för licenser och frekvenser förväntas vara i spannet 14,0-15,0 GSEK.

Ambition för 2021-2023 (oförändrad)

Tjänsteintäkterna, på jämförbar bas, förväntas att visa en låg ensiffrig tillväxt.

Justerad EBITDA, på jämförbar bas, förväntas att visa en låg till medelhög ensiffrig tillväxt.

Betald CAPEX exklusive kostnader för licenser och frekvenser, i förhållande till nettoomsättning, förväntas återgå till omkring 15% till 2023.

Skuldsättnings- och kreditvärderingsmål

Telia Companys mål är en nettolåneskuld/justerad EBITDA i spannet 2,0-2,5x samt en solid kreditvärdering om A- till BBB+.

Utdelningspolicy

Telia Company ämnar följa en progressiv utdelningspolicy, med ett golv om 2,00 kronor per aktie med en ambition om en låg till medelhög ensiffrig procentuell tillväxt.

Operationellt fritt kassaflöde förväntas att täcka miniminivån över perioden 2021-2023.

Den strukturella delen1 av operationellt fritt kassaflöde förväntas täcka miniminivån av utdelning från 2022.

Ordinarie utdelning till aktieägarna

För 2021 beslutade årsstämman om en ordinarie utdelning om 2,05 SEK per aktie (2,00), totalt 8,4 GSEK (8,2). Utdelningen skall utbetalas i två delar om 1,00 SEK per aktie respektive 1,05 SEK per aktie.

Första utbetalningen

Årsstämman beslutade att den första delen av utdelningen skulle distribueras av Euroclear Sweden den 13 april 2022.

Andra utbetalningen

Årsstämman beslutade att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 25 oktober 2022. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning kommer att bli den 27 oktober 2022. Utdelningen beräknas att betalas från Euroclear Sweden den 1 november 2022.

Aktieåterköpsprogram

Styrelsen tillkännagav i samband med delårsrapporten januari-mars 2022 sin intention att skifta ut nettolikviden från den svenska masttransaktionen till aktieägarna, genom antingen ett aktieåterköpsprogram eller en extraordinär utdelning.

Den svenska masttransaktionen slutfördes den 1 juni 2022 och samma dag tillkännagavs att styrelsen hade beslutat att initiera ett aktieåterköpsprogram till ett totalt belopp om 5,4 GSEK vilket motsvarar försäljningslikviden minus transaktionskostnader.

Återköpsprogrammet genomförs i enlighet med marknadsmissbruksförordningen (EU) nr 596/2014 ("MAR") och kommissionens delegerade förordning (EU) nr 2016/1052 ("Safe Harbour-förordningen"). Återköpsprogrammet hanteras av Goldman Sachs Bank Europe SE som fattar sina handelsbeslut avseende tidpunkten för återköpen av Telia Companys aktier oberoende av Telia Company. Se not 6.

1) Telia Company anser att den strukturella delen av operationellt fritt kassaflöde utgörs av operationellt fritt kassaflöde minus bidrag från förändringar i rörelsekapital.

Koncernöversikt, andra kvartalet 2022

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen ökade 1,9% till 22 293 MSEK (21 877) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 2,2%.

Tjänsteintäkterna ökade 1,5% till 19 167 MSEK (18 883). På jämförbar bas steg tjänsteintäkterna med 2,4% drivet av en positiv utveckling för alla enheter utom Finland.

Justerad EBITDA steg 0,3% till 7 681 MSEK (7 655) och den justerade EBITDA-marginalen minskade till 34,5% (35,0). På jämförbar bas ökade justerad EBITDA 0.8% då en positiv utveckling för alla marknader till stor del motverkades av en lägre justerad EBITDA för Tv och Mediaenheten.

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -183 MSEK (6 335). Motsvarande kvartal föregående år var främst påverkat av en realisationsvinst från avyttringen av Telia Carrier.

Justerat rörelseresultat ökade till 3 014 MSEK (2 696).

Finansiella poster uppgick till -710 MSEK (-678) varav -561 MSEK (-663) hänförliga till räntenettot.

Skattekostnader uppgick till -437 MSEK (-453). Den effektiva skattesatsen var 20,6% (5,4). Den effektiva skattesatsen motsvarande kvartal föregående år var främst påverkad av en ej skattepliktig realisationsvinst från avyttringen av Telia Carrier.

Totalt nettoresultat uppgick till 1 684 MSEK (8 076). Motsvarande kvartal föregående år var påverkat av en realisationsvinst från avyttringen av Telia Carrier.

Övrigt totalresultat ökade till 5 218 MSEK (-456) främst hänförligt till omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner drivet av högre diskonteringsräntor vilket delvis motverkades av lägre avkastning på förvaltningstillgångar. 2021 var negativt påverkat av valutakurseffekter främst hänförliga till NOK.

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet minskade till 5 571 MSEK (6 168) främst påverkat av lägre bidrag från rörelsekapital.

Fritt kassaflöde minskade till 1 893 MSEK (2 769) främst påverkat av lägre bidrag från rörelsekapital.

Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet minskade till 1 127 MSEK (2 057) främst påverkat av lägre bidrag från rörelsekapital.

Kassaflöde från investeringsverksamhet minskade till -1 895 MSEK (4 212) främst då 2021 var positivt påverkat av avyttringen av Telia Carrier. 2022 inkluderade högre betald CAPEX vilket mer än motverkades av försäljningar av kortfristiga placeringar.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet ökade till -628 MSEK (-6 116) främst på grund av delavyttringen av mastverksamheten i Sverige.

Finansiell ställning

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, minskade till 3 982 MSEK (3988). CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade till 3 982 MSEK (3 628). Betald CAPEX ökade till 3 678 MSEK (3 400).

Nettolåneskuld uppgick till 60 165 MSEK vid utgången av det andra kvartalet (62 172 vid utgången av det första kvartalet 2022). Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA uppgick till 2,01x.

Påverkan av kriget i Ukraina

För information om påverkan av kriget i Ukraina, se "Koncernöversikt, första halvåret 2022".

Koncernöversikt, första halvåret 2022

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen ökade 1,0% till 44 110 MSEK (43 691) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 2,1%.

Tjänsteintäkterna ökade 0,8% till 37 925 MSEK (37 629). På jämförbar bas steg tjänsteintäkterna med 2,8% drivet av en positiv utveckling för alla enheter utom Finland.

Justerad EBITDA steg 0,3% till 14 883 MSEK (14 833) och den justerade EBITDA-marginalen minskade till 33,7% (34,0). På jämförbar bas ökade justerad EBITDA 0,5% då en positiv utveckling för alla marknader till stor del motverkades av en lägre justerad EBITDA för Tv och Media-enheten.

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -354 MSEK (5 935). 2021 var främst påverkat av en realisationsvinst från avyttringen av Telia Carrier.

Justerat rörelseresultat ökade till 5 623 MSEK (4 891).

Finansiella poster uppgick till -1 741 MSEK (-1 366) varav -1 369 MSEK (-1 369) hänförliga till räntenettot. 2022 var påverkat av högre kostnader främst hänförliga till negativa marknadsvärdesförändringar.

Skattekostnader uppgick till -758 MSEK (-606). Den effektiva skattesatsen var 21,5% (6,4). Den effektiva skattesatsen motsvarande period föregående år var främst påverkad av en ej skattepliktig realisationsvinst från avyttringen av Telia Carrier.

Totalt nettoresultat uppgick till 2 770 MSEK (9 029). 2021 var påverkat av en realisationsvinst från avyttringen av Telia Carrier.

Övrigt totalresultat ökade till 8 781 MSEK (5 187) främst hänförligt till omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner drivet av högre diskonteringsräntor vilket delvis motverkades av lägre avkastning på förvaltningstillgångar.

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet minskade till 11 543 MSEK (13 642) främst påverkat av lägre bidrag från rörelsekapital.

Fritt kassaflöde minskade till 4 659 MSEK (6 618) främst påverkat av lägre bidrag från rörelsekapital.

Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet minskade till 3 290 MSEK (6 094) främst påverkat av lägre bidrag från rörelsekapital.

Kassaflöde från investeringsverksamhet minskade till -6 491 MSEK (-1 397) främst då motsvarande period föregående år var positivt påverkat av avyttringen av Telia Carrier delvis motverkat av investeringar i kortfristiga placeringar.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet minskade till -8 384 MSEK (-7 668) på grund av återbetalningar, netto, av lån och stängda derivat vilket delvis motverkades av delavyttringen av mastverksamheten i Sverige.

Finansiell ställning

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, minskade till 7 438 MSEK (7 675). CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade till 7 266 MSEK (6 553). Betald CAPEX minskade till 6 884 MSEK (7 024).

Goodwill och övriga immateriella tillgångar ökade till 91 925 MSEK (89 943), främst till följd av förändringar i valutakurser.

Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar ökade till 11 686 MSEK (4 749) främst till följd av positiva omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner.

Kortfristiga räntebärande fordringar ökade till 12 722 MSEK (8 841), påverkade av säkerheter för derivat på grund av marknadsvärdeförändringar.

Långfristiga lån ökade till 93 355 MSEK (91 637) påverkade av nettoeffekter från förändrad ränta och valutakurseffekter relaterade till obligationer och derivat. Emission av grön hybridobligation motverkades av återbetalning av hybridskuld.

Uppskjutna skatteskulder ökade till 11 685 MSEK (10 185) främst på grund av en ökning av uppskjutna skatteskulder hänförlig till tillgångar för pensionsåtaganden.

Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar minskade till 4 790 MSEK (7 001) främst till följd av omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner,

Kortfristiga lån minskade till 6 309 MSEK (10 017) främst till följd av återbetalning av förfallen skuld.

Påverkan av kriget i Ukraina

Den 24 februari 2022 inledde Ryssland en militär aktion mot Ukraina. Telia Companys operativa exponering mot kriget i Ukraina inklusive de införda sanktionerna bedöms vara begränsad. Kriget har dock resulterat i högre priser och ökad volatilitet på energimarknaden vilket sannolikt kommer fortsätta och energipriserna förväntas ligga kvar på en hög nivå under 2022. Koncernens energikostnader för det första halvåret 2022 är nästan 0,2 GSEK högre och vi förväntar oss ökade energikostnader på omkring 0,3 GSEK för 2022 på jämförbar bas.

Kriget i Ukraina har inte haft någon väsentlig påverkan på Telia Companys förväntade kreditförluster. Telia Companys finansiella riskhantering är i allt väsentligt oförändrad, men med ytterligare fokus på att upprätthålla en fortsatt stark likviditetsposition. Kapitalmarknaderna är fortsatt tillgängliga för Telia Company och finansieringsbehovet 12 månader framåt avser i huvudsak kommande återfinansiering av hybridkapital. Ökningen i räntesatser, som delvis är hänförlig till kriget i Ukraina, har haft en negativ påverkan på marknadsvärdet för Telia Companys investeringar i obligationer, vilket har resulterat i en begränsad negativ effekt på finansnettot under det första halvåret 2022. Se även avsnitt "Risker och osäkerhetsfaktorer".

Väsentliga händelser under det första kvartalet

• Den 4 januari 2022 tillkännagav Telia Company försäljningen av SIA Telia Latvija till SIA Tet för ett rörelsevärde (enterprise value) om 10,75 MEUR (cirka 110 MSEK) på kassa- och skuldfri basis. Transaktionen förväntas att slutföras under det andra kvartalet 2022. Se not 12.
• Den 27 januari 2022 tillkännagav Telia Company lanseringen av ett pilotprojekt tillsammans med leverantören av energilagring Polarium för att utveckla energioptimering.
• Den 27 januari 2022 tillkännagav Telia Company försäljningen av 49% av den svenska mastverksamheten till Brookfield och Alecta. Transaktionspriset motsvarar ett rörelsevärde (enterprise value) för 100% om 11 224 MSEK på kassa- och skuldfri bas. Transaktionen ska genomgå sedvanliga myndighetsgodkännanden och förväntas slutföras under det andra kvartalet 2022. Se not 12.
• Den 11 mars 2022 släppte Telia Company sin Års- och hållbarhetsredovisning för 2021
• Den 22 mars 2022 tillkännagav Telia Company utgivandet av bolagets andra gröna hybridobligation. Likviden om 500 MEUR (5,2 GSEK) ska finansiera mer energieffektiva nät inklusive den svenska omställningen från kopparnät till fibernät och utbyggnad av 5G, samt digitala lösningar vilka möjliggör för kunderna att minska sin energikonsumtion och sina utsläpp. Se not 8.

Väsentliga händelser under det andra kvartalet

• Den 6 april 2022 tillkännagav Telia Company besluten fattade på årsstämman, inklusive godkännande av den nya styrelsen. Dessutom godkände årsstämman implementeringen av ett långsiktigt incitamentsprogram 2022/2025.
• Den 9 maj 2022 tillkännagav Telia Company att styrelsen beslutat att utnyttja bemyndigandet att återköpa aktier i Telia Company för att täcka åtaganden enligt "Långsiktigt incitamentsprogram 2019/2022". Se not 6.
• Den 31 maj 2022 tillkännagavs att Telia Company slutfört försäljningen av 100% av aktierna i SIA Telia Latvija till SIA Tet. Försäljningspriset motsvarar ett kassa- och skuldfritt rörelsevärde (enterprise value) om 10,75 MEUR. Se not 12.
• Den 1 juni 2022 tillkännagavs att Telia Company slutfört försäljningen av en minoritetsandel i sin svenska mastverksamhet till Brookfield och Alecta. Transaktionspriset motsvarar ett rörelsevärde om 11 224 MSEK för 100% av aktierna på kassa- och skuldfri basis. Se not 12.
• Den 1 juni 2022 tillkännagavs att Telia Company inleder tidigare tillkännagivet aktieåterköpsprogram. Beslutet kommer efter slutförandet av den svenska masttransaktionen och den sedan tidigare kommunicerade intentionen att köpa tillbaka aktier, vilket tillkännagavs i samband med Telia Companys delårsrapport januari-mars 2022. Se not 6.

Väsentliga händelser efter utgången av det andra kvartalet

– Den 15 juli 2022 säkrade Telia Estland i en auktion 130 MHz av spektrum i 3,6 GHz-bandet.

Sverige

– Telia fortsatte att leda utrullningen av 5G i Sverige och når för närvarande 34% av befolkningen genom att ha täckning i 75 städer.

Nedmonteringen av kopparnätverket och överföringen av kunder till framtidssäkra tjänster fortsatte och hittills har som ett resultat av detta ungefär 1,3 miljoner telefonstolpar tagits bort och återvunnits tillsammans med över 160 000 kilometer kablage.

• Telias tv-tjänst var den mest uppskattade i en undersökning gjord av Nordic Bench och TV-Nyheterna. Utöver det högsta NPS-värdet kom Telias tv-tjänst överst i 7 av 15 kategorier. Vidare på tvområdet tecknade Telia ett distributionsavtal med BritBox vilket innebär att Telias tv-kunder får tillgång till den mest omfattande samlingen av brittisk underhållning.
• Telia lanserade en säkerhetstjänst vilken ger en ökad grad av säkerhet för konsumenter i deras allt mer uppkopplade liv. Med tjänsten får alla i familjen ett heltäckande skydd genom en komplett lösning som skyddar både känsliga personuppgifter så som användarnamn, lösenord och kreditkortsuppgifter samt övervakar, varnar och förhindrar ID-stöld.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Δ (%)	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021	Δ (%)
Nettoomsättning	8 641	8 492	1,7	17 189	16 893	1,8
Förändring (%) jämförbar bas	1,7			1,8
varav tjänsteintäkter (externa)	7 446	7 336	1,5	14 826	14 568	1,8
förändring (%) jämförbar bas	1,2			1,5
Justerad EBITDA	3 358	3 268	2,8	6 695	6 465	3,6
Marginal (%)	38,9	38,5		38,9	38,3
förändring (%) jämförbar bas	2,8			3,6
Justerat rörelseresultat	1 652	1 336	23,7	3 315	2 666	24,3
Rörelseresultat CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	1 634 878	1 322 731	23,6 20,2	3 239 1 637	2 540 1 286	27,5 27,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil	7 527	6 418	17,3	7 527	6 418	17,3
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	2 737	1 560	75,4	2 737	1 560	75,4
Fast telefoni	448	577	-22,4	448	577	-22,4
Bredband	1 246	1 226	1,6	1 246	1 226	1,6
Tv	1 028	949	8,3	1 028	949	8,3
Anställda	4 263	4 491	-5,1	4 263	4 491	-5,1

Nettoomsättningen ökade med 1,7% till 8 641 MSEK (8 492) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 1,7% drivet av både ökade tjänsteintäkter samt ökad försäljning av hårdvara.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade 1,2% då mobil- och fasttjänsteintäkterna ökade 2,7% respektive 0,3%. För mobiltjänsteintäkterna kom ökningen främst av en positiv utveckling för den genomsnittliga intäkten per abonnemang. För de fasta tjänsteintäkterna var den marginella ökningen driven av en positiv utveckling för intäkterna från tv och fast bredband, vilken mer än väl kompenserade för en nedgång avseende intäkterna från fast telefoni och Övriga fasta tjänsteintäkter.

Justerad EBITDA ökade med 2,8% till 3 358 MSEK (3 268) och den justerade EBITDA-marginalen ökade till 38,9% (38,5). På jämförbar bas ökade justerad EBITDA med 2,8% till följd av ökade tjänsteintäkter tillsammans med lägre operationella kostnader.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade med 20,2% till 878 MSEK (731) hänförligt främst till investeringar förknippade med uppgradering av mobilnätet samt utrullning av 5G.

Antalet mobilabonnemang ökade med 410 000 i kvartalet drivet av en ökning om 377 000 avtalsabonnemang avsedda för maskin-till-maskinrelaterade tjänster. Antalet tv-abonnemang ökade med 13 000 och antalet fasta bredbandsabonnemang minskade med 3 000 i kvartalet.

Finland

• Som den första operatören i Norden introducerade Telia ett fristående 5G-kärnnät i det sista kvartalet 2021. Sedan dess har den fristående funktionen utökats till hela 5G-nätverket som opererar i 3,5GHz-bandet och används på dussintals platser runt om i Finland.
• Telia tillsammans med Nokia och Digita tecknade ett avtal om att leverera ett privat 5G-nät till Posiva Oy för behoven i processen avseende förvaring för uttjänt kärnbränsle i Euraåminne. Det privata 5G-nätverket kommer att möjliggöra driften av ett avancerat automatiseringssystem i lagringsprocessen samt förbättra säkerheten och processerna för de anställda.
• Telia och universitetet i Jyväskylä tecknade ett femårigt partnerskapsavtal för samarbete kring strategiska områden som ICT, cybersäkerhet, dataanalys och multidisciplinär kompetensutveckling.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Δ (%)	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021	Δ (%)
Nettoomsättning	3 655	3 549	3,0	7 285	7 090	2,7
Förändring (%) jämförbar bas	-0,4			-0,6
varav tjänsteintäkter (externa)	3 117	3 017	3,3	6 209	6 008	3,4
förändring (%) jämförbar bas	-0,4			-0,3
Justerad EBITDA	1 130	1 038	8,8	2 241	2 102	6,6
Marginal (%)	30,9	29,3		30,8	29,6
förändring (%) jämförbar bas	5,3			3,6
Justerat rörelseresultat	253	221	14,5	491	478	2,7
Rörelseresultat CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	229 425	518 435	-55,9 -2,2	430 746	760 779	-43,5 -4,2
Abonnemang, (tusental)
Mobil	3 231	3 195	1,1	3 231	3 195	1,1
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	329	290	13,6	329	290	13,6
Fast telefoni	16	18	-11,1	16	18	-11,1
Bredband	463	470	-1,5	463	470	-1,5
Tv	658	610	7,9	658	610	7,9
Anställda	2 836	3 058	-7,3	2 836	3 058	-7,3

Nettoomsättningen ökade med 3,0% till 3 655 MSEK (3 549) och på jämförbar bas minskade nettoomsättningen med 0,4% drivet främst av lägre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 3,2%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas minskade med 0,4% då en ökning om 2,1% för de för mobila tjänsteintäkterna, trots lägre samtrafiksintäkter, mer än motverkades av en minskning om 3,6% för de fasta tjänsteintäkterna. Det sistnämnda huvudsakligen drivet av lägre intäkter från fast bredband samt kopparbaserade produkter inom företagslösningar.

Justerad EBITDA ökade med 8,8% till 1 130 MSEK (1 038) och justerad EBITDA-marginal ökade till 30,9% (29,3). Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade med 5,3% drivet av lägre operationella kostnader, främst relaterat till resurser och till viss del som en följd av en strejk.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, minskade med 2,2% till 425 MSEK (435).

Antalet mobilabonnemang ökade i kvartalet med 22 000 drivet mestadels av en ökning om 14 000 avtalsabonnemang avsedda för maskin-till-maskin-relaterade tjänster. Antalet tv-abonnemang förblev oförändrad och fasta bredbandsabonnemang minskade med 4 000 i kvartalet.

Norge

• Utbyggnaden av 5G fortsatte att göra stora framsteg och för närvarande har 70% av befolkningen tillgång till Telias höghastighets 5G-nät. Dessutom, som en del av att ligga i framkant av denna nya teknologi, började Telia tillsammans med Ericsson utföra tester på 26GHz-bandet, något som öppnar upp för nya tjänster för både konsument- och företagskunder med oöverträffad hastighet, kapacitet och fördröjning.
• Telia och Norska Försvarets Materielverk har ingått ett avtal om att samarbeta kring utvecklingen av taktiska privata 5G-nät, inklusive virtuella nätverk, som en del av Telias nationella 5G-nät. Arkitekturen hos nätverket säkerställer att data kan hållas åtskilt från övrig trafik i det publika mobilnätet och vid behov även kan prioriteras.
• Telia och Teliaägda Phonero tecknade ett avtal med 34 kommuner och ungefär lika många kommunala företag i Rogaland och Vestland avseende uppkopplingstjänster. Avtalet har en löptid på upp till fem år och omfattar bland annat mobilabonnemang, IoTtjänster samt fast telefoni.
• Telias tv-tjänst blev ännu bättre då streamingtjänster från TV 2 lades till i alternativmenyn. Som en följd av detta kan Telias tvkunder, utöver de mer än 100 befintliga streamingtjänster och kanaler nu även få tillgång till och välja mellan TV 2 Play bas och TV 2 Play filmer och serier. De sistnämnda kan kunderna välja genom att använda deras Telia tv-poäng.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Δ (%)	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021	Δ (%)
Nettoomsättning	3 662	3 343	9,5	7 311	6 652	9,9
Förändring (%) jämförbar bas	5,4			4,3
varav tjänsteintäkter (externa)	3 137	2 827	10,9	6 282	5 583	12,5
förändring (%) jämförbar bas	6,8			6,7
Justerad EBITDA	1 591	1 507	5,6	3 257	3 031	7,5
Marginal (%)	43,4	45,1		44,6	45,6
förändring (%) jämförbar bas	2,0			2,0
Justerat rörelseresultat	594	529	12,1	1 237	1 028	20,4
Rörelseresultat	548	516	6,3	1 184	947	25,1
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	614	748	-17,9	1 146	1 334	-14,1
Abonnemang, (tusental)
Mobil	2 346	2 277	3,0	2 346	2 277	3,0
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	165	124	33,3	165	124	33,3
Fast telefoni	29	35	-17,1	29	35	-17,1
Bredband	494	483	2,3	494	483	2,3
Tv	475	477	-0,4	475	477	-0,4
Anställda	1 370	1 464	-6,4	1 370	1 464	-6,4

Nettoomsättningen ökade med 9,5% till 3 662 MSEK (3 343) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 5,4% som en följd av högre tjänsteintäkter vilket mer än väl kompenserade för lägre försäljning av hårdvara. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 4,1%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade med 6,8% hänförligt till tillväxt för både de mobila och fasta tjänsteintäkterna. Mobilintäkterna ökade 8,9% hänförligt till en växande abonnemangsbas och en positiv utveckling för den genomsnittliga intäkten per abonnemang. De fasta tjänsteintäkterna steg med 2,3% främst från en ökning om 8,1% avseende intäkterna från fast bredband.

Justerad EBITDA steg med 5,6% till 1 591 MSEK (1 507) och den justerade EBITDA-marginalen minskade till 43,4% (45,1). Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade med 2,0% då tillväxten för tjänsteintäkterna mer än väl kompenserade för en ökad kostnadsnivå främst hänförligt till energi, marknadsföring och innehåll.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar minskade med 17,9% till 614 MSEK (748).

Antalet mobilabonnemang ökade med 44 000 i kvartalet drivet mestadels av en ökning om 30 000 avtalsabonnemang avsedda för maskin-till-maskin-relaterade tjänster. Antalet tv-abonnemang minskade med 2 000 och antalet fasta bredbandsabonnemang ökade med 4 000 i kvartalet.

Danmark

• Telia och Telenor ingick ett långsiktigt avtal om köp av grön energi med Better Energy. Som ett resultat av detta kommer Better Energy att bygga en ny solcellspark som är beräknad att anslutas till elnätet under 2024. Solcellsparken kommer att leverera grön energi till Telia och Telenors mobilnät vilken täcker omkring 75% av nätverkets beräknade strömförbrukning.
• Telia lanserade tjänsten "Nästan ny", via vilken kunder kan köpa högkvalitativa renoverade mobiltelefoner med garanti. Tjänsten att tillhandahålla renoverade mobiltelefoner kommer att vara en viktig del av Telias strategi att vara det naturliga navet för uppkopplings- och streamingtjänster till familjer såväl som för Telias ambitiösa hållbarhetsagenda.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Δ (%)	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021	Δ (%)
Nettoomsättning	1 269	1 242	2,2	2 544	2 523	0,8
Förändring (%) jämförbar bas	-1,0			-2,4
varav tjänsteintäkter (externa)	994	937	6,1	1 984	1 858	6,8
förändring (%) jämförbar bas	2,2			2,6
Justerad EBITDA	248	217	14,1	483	430	12,3
Marginal (%)	19,5	17,5		19,0	17,0
förändring (%) jämförbar bas	9,5			7,5
Justerat rörelseresultat	-5	-17	-70,5	-9	-55	-83,6
Rörelseresultat	-2	-29	-94,7	1	-81
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	99	84	17,5	221	127	73,2
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 631	1 542	5,8	1 631	1 542	5,8
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	280	185	51,8	280	185	51,8
Fast telefoni	53	63	-15,9	53	63	-15,9
Bredband	64	65	-1,5	64	65	-1,5
Tv	20	26	-23,1	20	26	-23,1
Anställda	670	702	-4,6	670	702	-4,6

Nettoomsättningen ökade med 2,2% till 1 269 MSEK (1 242) och på jämförbar bas minskade nettoomsättningen med 1,0% då ökade tjänsteintäkter inte fullt ut kunde kompensera för lägre hårdvaruförsäljning. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 3,1%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade med 2,2% då en tillväxt om 3,0% för de mobila tjänsteintäkterna drivet av en ökad genomsnittlig intäkt per abonnemang, mer än väl kompenserade för en minskning om 1,8% för de fasta tjänsteintäkterna hänförlig främst till minskade intäkter från fast telefoni.

Justerad EBITDA ökade med 14,1% till 248 MSEK (217) och justerad EBITDA-marginal ökade till 19,5% (17,5). Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade med 9,5% till följd av kombinationen ökade tjänsteintäkter och lägre operationella kostnader.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade med 17,5% till 99 MSEK (84) hänförligt främst till investeringar förknippade med uppgradering av mobilnätet samt utrullning av 5G.

Antalet mobilabonnemang steg med 5 000 i kvartalet drivet av en ökning om 14 000 avtalsabonnemang avsedda för maskin-till-maskinrelaterade tjänster. Antalet fasta bredbandsabonnemang förblev oförändrat och antalet tv-abonnemang minskade med 3 000 i kvartalet.

Litauen

• Som den första operatören i Litauen lanserade Telias varumärke EŽYS ett förbetalt roaming-erbjudande som möjliggör för mobilkunder att fortsätta använda sin uppkoppling och kommunicera så som hemma när de reser inom den Europeiska Unionen. Erbjudandet togs emot mycket väl av kunderna och var även en viktig anledning bakom tillväxten om 30 000 förbetalda abonnemang under kvartalet.
• 3G-nedstängningen tog flera steg framåt och omkring 4 000 3Gbasstationer hade under årets första hälft stängts ned och trafiken flyttats över till det mycket snabbare och bättre 4G-nätverket.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ	Apr-jun	Apr-jun	Δ	Jan-jun	Jan-jun	Δ
data och förändringar (Δ)	2022	2021	(%)	2022	2021	(%)
Nettoomsättning	1 171	1 052	11,3	2 284	2 051	11,3
Förändring (%) jämförbar bas	7,8			7,7
varav tjänsteintäkter (externa)	905	811	11,7	1 767	1 591	11,1
förändring (%) jämförbar bas	7,5			6,6
Justerad EBITDA	414	368	12,5	816	736	10,9
Marginal (%)	35,4	35,0		35,7	35,9
förändring (%) jämförbar bas	9,0			7,2
Justerat rörelseresultat	208	183	13,5	403	359	12,3
Rörelseresultat	208	182	14,1	404	366	10,4
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och
nyttjanderättstillgångar	130	126	2,8	221	190	16,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 582	1 409	12,3	1 582	1 409	12,3
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	322	225	42,6	322	225	42,6
Fast telefoni	188	215	-12,6	188	215	-12,6
Bredband	424	417	1,7	424	417	1,7
Tv	254	254	0,0	254	254	0,0
Anställda	1 566	1 600	-2,1	1 566	1 600	-2,1

Nettoomsättningen ökade med 11,3% till 1 171 MSEK (1 052) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 7,8% främst drivet av ökade tjänsteintäkter samt till viss del även ökad försäljning av hårdvara. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 3,5%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade med 7,5% drivet av en positiv utveckling för både mobil- och fasttjänsteintäkter. För mobilintäkterna vilka ökade med 11,2%, var tillväxten ett resultat av ett ökat antal abonnemang samt en högre genomsnittlig intäkt per abonnemang. För de fasta tjänsteintäkterna vilka ökade med 5,1% kom tillväxten från en positiv utveckling för intäkterna från fast bredband.

Justerad EBITDA ökade med 12,5% till 414 MSEK (368) och justerad EBITDA-marginal ökade till 35,4% (35,0). Justerad EBITDA på jämförbar bas steg med 9,0% som en följd av de ökade tjänsteintäkterna.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade med 2,8% till 130 MSEK (126).

Antalet mobilabonnemang ökade i kvartalet med 50 000 i kvartalet drivet av en ökning om 20 000 avtals- och 30 000 förbetalda abonnemang. Antalet fasta bredbandabonnemang ökade med 2 000 och antalet tv-abonnemang förblev oförändrat i kvartalet.

Estland

• Efter lanseringen av 5G under fjärde kvartalet förra året har antalet 5G-basstationer som Telia tagit i bruk växt stadigt och överstiger nu 200, med en täckning som för närvarande omfattar cirka 35% av befolkningen.
• Telia säkrade ett kontrakt med Tallinns vattenbolag som en del av vilket Telia kommer att leverera och hantera 25 000 smarta vattenmätare för att förbättra övervakningen och optimera vattenanvändningen i staden.
• Telia och det offentliga energibolaget Eesti Energia har tecknat ett omfattande och långsiktigt avtal avseende förnybar el, enligt vilket energibolaget kommer att leverera förnybar vindkraft till Telia under fem år med start i slutet av 2022, med volymer som beräknas täcka omkring 70% av strömbehovet i Telias serverrum, mobila basstationer, kontrollcenter och kontor.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Δ (%)	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021	Δ (%)
Nettoomsättning	867	826	5,0	1 736	1 604	8,2
Förändring (%) jämförbar bas	1,7			4,6
varav tjänsteintäkter (externa)	725	665	9,1	1 454	1 307	11,3
förändring (%) jämförbar bas	4,7			6,3
Justerad EBITDA	323	299	7,9	649	591	9,8
Marginal (%)	37,2	36,2		37,4	36,8
förändring (%) jämförbar bas	4,6			6,2
Justerat rörelseresultat	151	139	8,8	320	269	19,0
Rörelseresultat CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	219 99	138 95	58,4 4,0	387 153	265 147	46,3 4,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 232	1 148	7,3	1 232	1 148	7,3
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	424	375	12,9	424	375	12,9
Fast telefoni	200	218	-8,3	200	218	-8,3
Bredband	243	242	0,4	243	242	0,4
Tv	203	207	-1,9	203	207	-1,9
Anställda	1 300	1 302	-0,2	1 300	1 302	-0,2

Nettoomsättningen steg med 5,0% till 867 MSEK (826), och på jämförbar bas steg nettoomsättningen med 1,7% drivet av högre tjänsteintäkter vilket delvis motverkades av lägre försäljning av hårdvara. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 3,3%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade med 4,7% då mobilintäkterna steg 5,9% drivet av ett ökat antal abonnemang och en högre genomsnittlig intäkt per abonnemang samt från att fasttjänsteintäkterna steg med 4,3% supporterat av en positiv utveckling för alla tjänster förutom fast telefoni.

Justerad EBITDA steg med 7,9% till 323 MSEK (299) och justerad EBITDA-marginal ökade till 37,2% (36,2). Justerad EBITDA på jämförbar bas steg med 4,6% drivet av de ökade tjänsteintäkterna.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade med 4,0% till 99 MSEK (95).

Antalet mobilabonnemang steg med 22 000 i kvartalet drivet av en ökning om 14 000 avtals- och 8 000 förbetalda abonnemang. Antalet fasta bredbandsabonnemang ökade med 1 000 och antalet tvabonnemang minskade med 2 000 i kvartalet.

Tv och Media

• Den positiva utvecklingen avseende tjänsteintäkterna fortsatte supporterat av reklamintäkterna som växte med 4,2% från en ökad tittarandel på linjär-tv samt en ökad digital konsumtion i både Sverige och Finland, vilket ledde till en ökning om 21% avseende digitala reklamintäkter.
• För digital konsumtion ökade tiden som spenderades på TV4 Play med 5% och TV4:s linjära portfölj ökade sin tittarandel i åldrarna 15-64 till 35,6% jämfört med 35,1% jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
• C More fortsatte att tillhandahålla förstklassigt lokalt innehåll och några exempel på detta var att uppföljaren till den mycket populära första säsongen av Fartblinda hade premiär, liksom drama-filmen Dag för dag. Den senare är den andra filmpremiären någonsin på C More istället för de traditionella biograferna och den blev omedelbart en stor succé med över 1 miljon tittare under den första månaden

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Δ (%)	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021	Δ (%)
Nettoomsättning	2 333	2 271	2,7	4 364	4 175	4,5
Förändring (%) jämförbar bas	2,0			3,7
varav tjänsteintäkter (externa)	2 333	2 271	2,7	4 364	4 175	4,5
förändring (%) jämförbar bas	2,0			3,7
Justerad EBITDA	345	575	-39,9	154	695	-77,8
Marginal (%)	14,8	25,3		3,5	16,6
förändring (%) jämförbar bas	-40,1			-78,0
Justerat rörelseresultat	141	371	-62,1	-242	286
Rörelseresultat CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	135 81	322 77	-58,0 6,4	-246 132	216 132	-0,6
Abonnemang, (tusental)
Tv (SVOD)	700	788	-11,2	700	788	-11,2
Anställda	1 396	1 476	-5,4	1 396	1 476	-5,4

Nettoomsättningen ökade med 2,7% till 2 333 MSEK (2 271) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 2,0% drivet av högre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 0,7%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade med 2,0% förklarat av en ökning om 4,2% för reklamintäkterna vilket var en effekt av ett framgångsrikt arbete avseende att kapitalisera på en växande efterfrågan för tv-reklam i kombination med en marknadsledande total tv-räckvidd.

Justerad EBITDA minskade med 39,9% till 345 MSEK (575) och justerad EBITDA-marginal minskade till 14,8% (25,3). Justerad EBITDA på jämförbar bas minskade med 40,1% då ökningen för tjänsteintäkterna mer än motverkades av högre operationella kostnader samt kostnader relaterade till innehåll.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade med 6,4% till 81 MSEK (77).

Antalet direkta tv-abonnemang för betald streamingtjänst (SVOD) minskade med 41 000 i kvartalet drivet av säsongsfluktuationer avseende sportabonnemangsbasen.

Övrig verksamhet

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Δ (%)	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021	Δ (%)
Nettoomsättning	1 002	1 576	-36,4	1 990	3 720	-46,5
varav Telia Carrier	-	683	-100,0	-	1 944	-100,0
varav Lettland	714	603	18,4	1 410	1 211	16,5
Förändring (%) jämförbar bas	2,0			0,4
Justerad EBITDA	271	382	-29,0	589	785	-24,9
varav Telia Carrier	-	156	-100,0	-	371	-100,0
varav Lettland	218	192	13,4	424	389	9,2
Marginal (%)	27,1	24,3		29,6	21,1
Resultat från intressebolag	16	24	-32,7	29	50	-41,9
varav Lettland	29	28	3,2	58	56	3,4
Justerat rörelseresultat	21	-68		107	-140
Rörelseresultat	-141	6 060		-130	5 813
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	1 656	1 332	24,3	3 010	2 557	17,7
Abonnemang, (tusental)
Mobil Lettland	1 372	1 327	3,4	1 372	1 327	3,4
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	387	365	6,0	387	365	6,0
Anställda	6 001	5 936	1,1	6 001	5 936	1,1

I det fjärde kvartalet 2020 tecknades ett avtal avseende en försäljning av Telia Carrier till Polhem Infra och transaktionen slutfördes den 1 juni 2021. Då transaktionen slutfördes den 1 juni 2021 innehåller de rapporterade siffrorna för Telia Carrier avseende 2021 endast januarimaj.

I det fjärde kvartalet 2021 förvärvade SIA Latvijas Mobilais Telefons (LMT) i Lettland 100% av Santa Monica Networks vilket konsoliderades från oktober 2021. Se not 13.

I det första kvartalet 2022 tecknades ett avtal avseende en försäljning av SIA Telia Latvija, en ledande leverantör av företagstjänster i Lettland. Transaktionen slutfördes den 1 juni 2022. Se not 12.

Nettoomsättningen minskade med 36,4% till 1,002 MSEK (1 576) på grund av försäljningen av Telia Carrier. På jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 2,0%. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 1,8%.

Justerad EBITDA minskade med 29,0% till 271 MSEK (382) och justerad EBITDA-marginal ökade till 27,1% (24,3) på grund av försäljningen av Telia Carrier. Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade med 21,8% från främst realiserade effektiviseringar inom centrala funktioner.

I Lettland ökade nettoomsättningen med 18,4% till 714 MSEK (603) och på jämförbar bas ökade nettoomsättningen med 4,9% drivet av ökade tjänsteintäkter samt ökad försäljning av hårdvara. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 3,7%. Justerad EBITDA ökade med 13,4% till 218 MSEK (192) och justerad EBITDA-marginal minskade till 30,5% (31,9). Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade med 5,8% då en ökning om 3.1% avseende tjänsteintäkterna mer än väl motverkade ökade operationella kostnader. Antalet mobilabonnemang steg med 22 000 i kvartalet.

Koncernens totalresultatrapporter i sammandrag

MSEK, förutom uppgifter per aktie och antal aktier	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun
Not Kvarvarande verksamhet	2022	2021	2022	2021
Nettoomsättning 3, 4	22 293	21 877	44 110	43 691
Kostnader för sålda tjänster och varor	-14 050	-13 980	-28 107	-28 461
Bruttoresultat	8 242	7 897	16 003	15 230
Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader	-5 351	-5 468	-10 612	-10 729
Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto	-79	6 578	-155	6 278
Resultat från intressebolag och joint ventures	18	23	32	47
Rörelseresultat 3	2 831	9 031	5 268	10 826
Finansiella poster, netto	-710	-678	-1 741	-1 366
Resultat efter finansiella poster 3	2 121	8 353	3 528	9 460
Skatter	-437	-453	-758	-606
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet	1 684	7 900	2 770	8 854
Avvecklad verksamhet
Nettoresultat från avvecklad verksamhet 12	-	176	-	176
Totalt nettoresultat	1 684	8 076	2 770	9 029
Poster som kan komma att omklassificeras till nettoresultatet:
Valutakursdifferenser	102	-925	1 380	1 692
Kassaflödessäkringar	211	-25	362	-108
Kostnad för säkring	107	-28	88	122
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	-6	-1	-11	-37
Skatter avseende poster som kan komma att omklassificeras	101	-26	103	45
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet:
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt
totalresultat	-59	0	-75	3
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	5 989	686	8 719	4 358
Skatter avseende poster som inte kommer att omklassificeras	-1 226	-137	-1 784	-888
Övrigt totalresultat	5 218	-456	8 781	5 187
Summa totalresultat	6 902	7 620	11 550	14 216
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare
Innehav utan bestämmande inflytande	1 524	8 039	2 453	8 983
Summa totalresultat hänförligt till:	160	37	316	46
Moderbolagets ägare
Innehav utan bestämmande inflytande	6 561 341	7 595 25	11 039 511	14 160 56
Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning	0,37	1,97	0,60	2,20
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet	0,37	1,92	0,60	2,15
Antal aktier (tusental)
Utestående vid periodens utgång 6	4 079 785	4 089 632	4 079 785	4 089 632
Vägt genomsnitt, före och efter utspädning	4 086 259	4 089 632	4 087 945	4 089 632
EBITDA från kvarvarande verksamhet 15	7 499	14 006	14 529	20 784
Justerad EBITDA från kvarvarande verksamhet 2, 15	7 681	7 655	14 883	14 833
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamhet	-4 686	-4 999	-9 293	-10 006
Justerat rörelseresultat från kvarvarande verksamhet 2, 15	3 014	2 696	5 623	4 891

Koncernens balansrapporter i sammandrag

MSEK	Not	30 jun 2022	31 dec 2021
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	5	91 925	89 943
Materiella anläggningstillgångar	5	73 423	72 741
Långfristiga film- och programrättigheter		2 349	1 416
Nyttjanderättstillgångar	5	15 837	15 485
Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar	9	11 686	4 749
Uppskjutna skattefordringar		1 022	1 302
Långfristiga räntebärande fordringar	7, 9	8 635	9 244
Summa anläggningstillgångar		204 877	194 879
Kortfristiga film- och programrättigheter		1 869	3 005
Varulager		2 346	2 040
Kundfordringar, övriga fordringar och aktuella skattefordringar	9	13 608	13 902
Kortfristiga räntebärande fordringar	7, 9	12 722	8 841
Likvida medel	7	11 197	14 358
Summa omsättningstillgångar		41 741	42 146
Summa tillgångar		246 617	237 025
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare		88 272	80 731
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande		3 205	2 812
Summa eget kapital		91 477	83 544
Långfristiga lån	7, 9	93 355	91 637
Uppskjutna skatteskulder		11 685	10 185
Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar		4 790	7 001
Övriga långfristiga skulder		1 956	1 914
Summa långfristiga skulder		111 785	110 736
Kortfristiga lån	7, 9	6 309	10 017
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella skatteskulder och kortfristiga avsättningar		37 047	32 729
Summa kortfristiga skulder		43 356	42 746
Summa eget kapital och skulder		246 617	237 025

Koncernens kassaflödesrapporter i sammandrag

MSEK Not	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	7 195	6 747	14 458	13 557
Ökning/minskning av tillgångar och skulder hänförliga till Film- och programrättigheter1	-41	-218	-225	-82
Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar, rörelseskulder och varulager	-375	605	31	2 205
Förändring av rörelsekapital	-416	387	-194	2 123
Avskrivningar och nedskrivningar av Film- och programrättigheter1	-1 208	-966	-2 721	-2 038
Kassaflöde från löpande verksamhet	5 571	6 168	11 543	13 642
varav hänförligt till avvecklad verksamhet	-	-131	-	-131
Betald CAPEX 15	-3 678	-3 400	-6 884	-7 024
Fritt kassaflöde 15	1 893	2 769	4 659	6 618
varav hänförligt till avvecklad verksamhet	-	-131	-	-131
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet	1 783	7 612	393	5 627
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet	-1 895	4 212	-6 491	-1 397
varav hänförligt till avvecklad verksamhet	-	-	-	-
Kassaflöde före finansieringsverksamhet	3 676	10 380	5 052	12 245
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-628	-6 116	-8 384	-7 668
varav hänförligt till avvecklad verksamhet	-	-	-	-
Periodens kassaflöde	3 048	4 265	-3 332	4 577
varav hänförligt till avvecklad verksamhet	-	-131	-	-131
Likvida medel ingående balans	8 130	8 843	14 358	8 332
Periodens kassaflöde	3 048	4 265	-3 332	4 577
Kursdifferens i likvida medel	18	-118	171	80
Likvida medel utgående balans	11 197	12 989	11 197	12 989

Se not 15 avsnitt Operationellt fritt kassaflöde för mer information.

1) Totalt kassautflöde från förvärvade Film- och programrättigheter är summan av Ökning/minskning av tillgångar och skulder hänförliga till Film- och programrättigheter och Avskrivningar och nedskrivningar av Film- och programrättigheter.

Koncernens rapporter över förändringar i eget kapital i sammandrag

MSEK	Moderbolagets	Innehav utan bestämmande	Summa eget
	ägare	inflytande	kapital
Ingående balans 1 januari 2021	62 378	1 118	63 496
Utdelningar	-8 179	-177	-8 356
Aktierelaterade ersättningar	7	-	7
Återköpta egna aktier	-21	-	-21
Nyemission	-	7	7
Summa transaktioner med ägare	-8 194	-170	-8 364
Summa totalresultat	14 160	56	14 216
Utgående balans 30 juni 2021	68 345	1 003	69 348
Aktierelaterade ersättningar	6	-	6
Förändring av innehav utan bestämmande inflytande	6 219	1 684	7 903
Summa transaktioner med ägare	6 225	1 684	7 909
Summa totalresultat	6 161	125	6 286
Utgående balans 31 december 2021	80 731	2 812	83 544
Utdelningar	-8 373	-305	-8 679
Aktierelaterade ersättningar	7	-	7
Återköpta egna aktier	-396	-	-396
Förändring av innehav utan bestämmande inflytande	5 265	186	5 451
Summa transaktioner med ägare	-3 498	-119	-3 617
Summa totalresultat	11 039	511	11 550
Utgående balans 30 juni 2022	88 272	3 205	91 477

Not 1. Redovisningsnorm

Allmänt

Telia Company-koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och andra uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är desamma som de som tillämpades i Års- och hållbarhetsredovisningen 2021. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljoner svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Om tidigare perioder har omräknats för jämförbarhet för att avspegla förändringar i finansiell och

operationell data, beskrivs förändringarna endast om de är väsentliga. I denna delårsrapport har jämförande finansiell information för segmenten justerats för de ändrade redovisningsprinciperna för cloudkostnader som beskrevs i Års- och hållbarhetsredovisningen 2021.

För mer information avseende:

• Koncernöversikt, se sidorna 6-7.
• Väsentliga händelser, se sidan 8.
• Risker och osäkerhetsfaktorer, se sidan 35.

Not 2. Justeringsposter

Justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet

MSEK	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
Summa inom EBITDA	-183	6 352	-354	5 951
Omstruktureringskostnader, kostnader för synergiimplementation, kostnader relaterade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m.m.:
Sverige	-18	-14	-76	-126
Finland	-25	-12	-62	-28
Norge	-45	-14	-53	-81
Danmark	-16	-12	-9	-26
Litauen	-3	-2	-4	-6
Estland	-5	-1	-6	-4
Tv och Media	-5	-49	-10	-70
Övrig verksamhet	-162	-284	-322	-459
Delsumma	-278	-387	-543	-800
varav omstruktureringskostnader övertalig personal	-79	-99	-192	-358
varav konsultkostnader för transformation och integration	-102	-138	-199	-202
varav övrigt	-97	-151	-151	-241
Realisationsvinster/-förluster1	96	6 739	188	6 751
Inom Av- och nedskrivningar	-	-16	-	-16
Inom Resultat från intressebolag och joint ventures	-	-	-	-
Summa justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet	-183	6 335	-354	5 935

1) Andra kvartalet och första halvåret 2021 inkluderar en realisationsvinst från avyttringen av Telia Carrier samt en realisationsvinst från avyttringen av Alerta-verksamheten.

Not 3. Segmentinformation

MSEK	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun
Nettoomsättning	2022	2021	2022	2021
Sverige	8 641	8 492	17 189	16 893
varav extern	8 621	8 446	17 151	16 801
Finland	3 655	3 549	7 285	7 090
varav extern	3 613	3 499	7 195	6 981
Norge	3 662	3 343	7 311	6 652
varav extern	3 640	3 339	7 280	6 643
Danmark	1 269	1 242	2 544	2 523
varav extern	1 259	1 228	2 520	2 488
Litauen	1 171	1 052	2 284	2 051
varav extern	1 165	1 042	2 272	2 027
Estland	867	826	1 736	1 604
varav extern	865	812	1 729	1 577
Tv och Media	2 333	2 271	4 364	4 175
varav extern	2 333	2 271	4 364	4 175
Övrig verksamhet	1 002	1 576	1 990	3 720
Summa segment	22 600	22 351	44 702	44 710
Elimineringar	-307	-475	-592	-1 019
Koncernen	22 293	21 877	44 110	43 691
Justerad EBITDA
Sverige	3 358	3 268	6 695	6 465
Finland	1 130	1 038	2 241	2 102
Norge	1 591	1 507	3 257	3 031
Danmark	248	217	483	430
Litauen	414	368	816	736
Estland	323	299	649	591
Tv och Media	345	575	154	695
Övrig verksamhet	271	382	589	785
Summa segment	7 681	7 655	14 883	14 833
Elimineringar	-	-	-	-
Koncernen	7 681	7 655	14 883	14 833
Rörelseresultat
Sverige	1 634	1 322	3 239	2 540
Finland	229	518	430	760
Norge	548	516	1 184	947
Danmark	-2	-29	1	-81
Litauen	208	182	404	366
Estland	219	138	387	265
Tv och Media	135	322	-246	216
Övrig verksamhet	-141	6 060	-130	5 813
Summa segment	2 832	9 031	5 268	10 826
Elimineringar	-	-	-	-
Koncernen	2 831	9 031	5 268	10 826
Finansiella poster, netto	-710	-678	-1 741	-1 366
Resultat efter finansiella poster	2 121	8 353	3 528	9 460

	30 jun 2022	30 jun 2022	31 dec 2021	31 dec 2021
MSEK	Segment tillgångar	Segment skulder	Segment tillgångar	Segment skulder
Sverige	45 831	12 704	46 398	12 486
Finland	46 110	4 896	44 796	5 494
Norge	56 756	6 881	56 779	7 400
Danmark	7 724	2 674	7 470	2 474
Litauen	6 911	2 115	6 674	2 072
Estland	5 881	1 217	5 682	1 303
Tv och Media	12 379	2 159	13 032	2 638
Övrig verksamhet	25 159	6 811	24 612	6 706
Summa segment	206 751	39 456	205 444	40 573
Ofördelat	39 867	115 685	31 581	112 910
Summa tillgångar/skulder, koncernen	246 617	155 141	237 025	153 482

Not 4. Nettoomsättning

	Apr-jun 2022
MSEK							Tv och	Övrig verk	Elimi
	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Media	samhet	neringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	3 213	1 604	1 835	651	361	261	-	365	-	8 291
Samtrafik	120	83	108	64	28	15	-	24	-	442
Övriga mobila tjänsteintäkter	139	166	187	103	8	4	-	9	-	617
Summa mobila tjänsteintäkter	3 472	1 853	2 130	818	398	280	-	398	-	9 350
Telefoni	332	14	24	30	42	23	-	1	-	466
Bredband	1 208	151	395	56	174	156	0	3	-	2 143
Tv	569	133	407	20	98	77	717	-	-	2 022
Företagslösningar	672	594	111	29	75	73	-	0	-	1 554
Övriga fasta tjänsteintäkter	930	316	26	19	115	115	-	10	-	1 531
Summa fasta tjänsteintäkter	3 712	1 207	964	154	504	443	718	14	-	7 716
Annonsintäkter	-	-	-	-	-	-	1 576	-	-	1 576
Övriga tjänsteintäkter	262	57	43	22	3	2	39	98	-	526
Summa tjänsteintäkter1	7 446	3 117	3 137	994	905	725	2 333	510	-	19 167
Summa hårdvaruintäkter1	1 175	496	503	264	260	139	-	287	-	3 125
Summa extern
nettoomsättning	8 621	3 613	3 640	1 259	1 165	865	2 333	797	-	22 293
Internförsäljning	20	42	22	10	6	3	0	205	-307	-
Summa nettoomsättning	8 641	3 655	3 662	1 269	1 171	867	2 333	1 002	-307	22 293

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

	Apr-jun 2021
MSEK								Övrig
							Tv och	verk	Elimi
	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Media	samhet	neringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	3 127	1 521	1 628	628	303	232	-	328	-	7 767
Samtrafik	125	98	105	56	36	19	-	35	-	474
Övriga mobila tjänsteintäkter	121	138	149	84	7	3	0	6	-	509
Summa mobila
tjänsteintäkter	3 373	1 757	1 882	768	346	254	0	369	-	8 750
Telefoni	405	17	25	38	45	27	-	0	-	559
Bredband	1 160	162	353	48	153	145	0	1	-	2 023
Tv	491	135	402	18	98	71	752	0	-	1 967
Företagslösningar	669	594	104	35	67	66	-	14	-	1 549
Övriga fasta tjänsteintäkter	963	292	23	10	97	98	-	529	-	2 012
Summa fasta tjänsteintäkter	3 689	1 200	907	148	461	408	752	544	-	8 109
Annonsintäkter	-	-	-	-	-	-	1 500	-	-	1 500
Övriga tjänsteintäkter	273	60	38	21	4	3	19	106	-	524
Summa tjänsteintäkter1	7 336	3 017	2 827	937	811	665	2 271	1 019	-	18 883
Summa hårdvaruintäkter1	1 110	482	512	291	231	147	-	222	-	2 994
Summa extern
nettoomsättning	8 446	3 499	3 339	1 228	1 042	812	2 271	1 241	-	21 877
Internförsäljning	47	50	4	14	10	15	0	334	-475	-
Summa nettoomsättning	8 492	3 549	3 343	1 242	1 052	826	2 271	1 576	-475	21 877

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

					Jan-jun 2022
MSEK							Tv och	Övrig verk	Elimi
	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Media	samhet	neringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	6 374	3 183	3 675	1 296	702	518	-	722	-	16 469
Samtrafik	239	167	221	135	57	31	-	49	-	898
Övriga mobila tjänsteintäkter	273	335	354	198	15	6	-	20	-	1 201
Summa mobila tjänsteintäkter	6 886	3 684	4 249	1 629	774	556	-	791	-	18 569
Telefoni	681	30	52	62	85	48	-	1	-	958
Bredband	2 417	312	794	111	342	311	1	5	-	4 292
Tv	1 129	272	828	38	199	152	1 449	-	-	4 067
Företagslösningar	1 335	1 181	220	57	148	156	-	0	-	3 097
Övriga fasta tjänsteintäkter	1 876	618	54	39	213	226	-	19	-	3 046
Summa fasta tjänsteintäkter	7 438	2 413	1 948	307	987	892	1 450	25	-	15 459
Annonsintäkter	-	-	-	-	-	-	2 841	-	-	2 841
Övriga tjänsteintäkter	502	112	85	49	6	6	74	222	-	1 056
Summa tjänsteintäkter1	14 826	6 209	6 282	1 984	1 767	1 454	4 364	1 038	-	37 925
Summa hårdvaruintäkter1	2 325	986	998	536	505	275	-	560	-	6 185
Summa extern
nettoomsättning	17 151	7 195	7 280	2 520	2 272	1 729	4 364	1 598	-	44 110
Internförsäljning	38	89	31	24	12	7	0	391	-592	-
Summa nettoomsättning	17 189	7 285	7 311	2 544	2 284	1 736	4 364	1 990	-592	44 110

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

					Jan-jun 2021
MSEK								Övrig
							Tv och	verk	Elimi
	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Media	samhet	neringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	6 204	3 034	3 205	1 235	592	457	-	650	-	15 378
Samtrafik	246	194	201	111	72	39	-	69	-	932
Övriga mobila tjänsteintäkter	237	275	291	155	14	5	0	12	-	988
Summa mobila tjänsteintäkter	6 687	3 503	3 698	1 501	678	501	0	730	-	17 298
Telefoni	836	34	54	88	92	56	-	1	-	1 161
Bredband	2 328	326	697	91	302	289	0	8	-	4 040
Tv	978	269	799	34	197	141	1 478	0	-	3 896
Företagslösningar	1 350	1 188	208	80	125	129	-	35	-	3 115
Övriga fasta tjänsteintäkter	1 848	565	46	20	189	186	-	1 555	-	4 408
Summa fasta tjänsteintäkter	7 340	2 382	1 803	313	904	800	1 478	1 598	-	16 619
Annonsintäkter	-	-	-	-	-	-	2 642	-	-	2 642
Övriga tjänsteintäkter	541	123	83	44	9	6	54	210	-	1 070
Summa tjänsteintäkter1	14 568	6 008	5 583	1 858	1 591	1 307	4 175	2 539	-	37 629
Summa hårdvaruintäkter1	2 233	973	1 059	630	436	270	-	459	-	6 062
Summa extern
nettoomsättning	16 801	6 981	6 643	2 488	2 027	1 577	4 175	2 998	-	43 691
Internförsäljning	92	110	10	35	24	27	0	722	-1 019	-
Summa nettoomsättning	16 893	7 090	6 652	2 523	2 051	1 604	4 175	3 720	-1 019	43 691

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

Not 5. Investeringar

MSEK	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
CAPEX	4 533	5 115	9 252	9 858
Immateriella tillgångar	927	1 098	1 859	2 450
Materiella anläggningstillgångar	3 055	2 890	5 579	5 225
Nyttjanderättstillgångar	551	1 127	1 814	2 183
Förvärv och övriga investeringar	71	18	117	56
Återställningsåtaganden	6	6	40	32
Goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv	-	-	-	-
Aktier och andelar	65	12	77	24
Totala investeringar	4 604	5 133	9 369	9 913

Not 6. Egna aktier

Den 6 april 2022 bemyndigade årsstämman styrelsen att få besluta om ett återköpsprogram av egna aktier. Återköpen av aktier får ske vid ett eller flera tillfällen innan årsstämman 2023. Den 1 juni 2022 beslutade styrelsen att initiera ett återköpsprogram med intentionen att köpa tillbaka aktier för 5,4 GSEK. Aktieåterköpen ska påbörjas tidigast den 15 juni 2022 och ska vara slutförda senast den 28 februari 2023. Det totala priset för de återköpta aktierna enligt återköpsprogrammet under det andra kvartalet och de första sex månaderna 2022 uppgick till 382 MSEK och inga transaktionskostnader betalades.

Under maj 2022 förvärvade Telia Company ytterligare 339 912 egna aktier till ett genomsnittligt pris om 40,01 SEK för att täcka åtaganden inom ramen för "Långsiktigt incitamentsprogram 2019/2022". Priset för de återköpta aktierna under det andra kvartalet och de första sex månaderna 2022 uppgick till 14 MSEK och transaktionskostnader, netto efter skatt, uppgick till 0 MSEK. Under det andra kvartalet 2022 distribuerade Telia Company 312 716 aktier till incitamentsprogrammets deltagare.

De totala förvärven av egna aktier enligt återköpsprogrammet och LTI programmet reducerade övrigt tillskjutet kapital inom eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare med 396 MSEK under sexmånaders-perioden som slutade den 30 juni 2022.

Per den 30 juni 2022 ägde Telia Company 9 846 400 (0) egna aktier och det totala antalet registrerade och utestående aktier uppgick till 4 089 631 702 respektive 4 079 785 302.

Not 7. Nettolåneskuld

MSEK	30 jun 2022	31 dec 2021
Långfristig upplåning	93 355	91 634
varav leasingskulder, långfristiga	12 960	12 859
Avgår 50% av hybridkapital1	-10 801	-10 428
Kortfristig upplåning	6 309	10 017
varav leasingskulder, kortfristiga	3 143	2 872
Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex)	-5 893	-1 705
Avgår långfristiga obligationer och räntederivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen och övrigt totalresultat	-5 191	-5 931
Avgår kortfristiga placeringar	-6 419	-6 097
Avgår likvida medel	-11 197	-14 358
Nettolåneskuld	60 165	63 133

1) 50% av hybridkapital betraktas enligt marknadspraxis för denna typ av instrument som eget kapital och minskar därmed nettolåneskuld.

Derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex) är del av balansräkningsraderna Långfristiga räntebärande fordringar och Kortfristiga räntebärande fordringar. Hybridkapital ingår i balansräkningsraden Långfristiga lån. Långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via resultaträkningen och övrigt totalresultat är del av balansräkningsraden Långfristiga räntebärande fordringar. Kortfristiga placeringar är del av balansräkningsraden Kortfristiga räntebärande fordringar.

Not 8. Lånefinansiering och kreditvärdering

Under det andra kvartalet 2022 genomfördes ingen väsentlig ny upplåning. Under det första kvartalet 2022 emitterade Telia Company en grön hybridobligation om 500 MEUR (5,2 GSEK) med en räntekostnad fastställd till 2,88 procent och ett första justeringsdatum efter 6,25 år. Obligationen emitterades, precis som förra gången, under Telias Green Bond Framework som beskriver hur likviden kan användas och hur effekter kommer rapporteras.

Utestående obligationer med ett nominellt belopp motsvarande 9,2 GSEK (7,2 GSEK respektive 200 MEUR), varav hybridobligationer till ett nominellt belopp motsvarande 5,2 GSEK (3,2 GSEK respektive 200 MEUR) med inlösendatum i oktober 2022 och april 2023, återbetalades under det första kvartalet 2022. Det nominella värdet på bolagets hybridlån förblir oförändrad.

Kreditvärderingen av Telia Company kvarstod oförändrad under det första halvåret 2022. Moody's kreditvärdering för långfristig upplåning är Baa1 med en stabil utsikt. Standard & Poor's långfristiga kreditvärdering är BBB+ samt A-2 för den kortfristiga kreditvärderingen, båda med stabila utsikter.

Not 9. Finansiella instrument – verkligt värde

	30 jun 2022		31 dec 2021
Långfristiga och kortfristiga lån1 MSEK	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Långfristiga lån
Räntederivat till verkligt värde	5 072	5 072	771	771
Valutaräntederivat till verkligt värde	137	137	800	800
Delsumma	5 207	5 207	1 570	1 570
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	49 418	54 631	53 451	59 477
Marknadsfinansiering till upplupet anskaffningsvärde	25 112	26 655	23 215	28 084
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	656	656	541	541
Leasingskulder till upplupet anskaffningsvärde	12 960		12 859
Summa långfristiga lån	93 355		91 637
Kortfristiga lån
Räntederivat till verkligt värde	2	2	92	92
Valutaräntederivat till verkligt värde	298	298	223	223
Delsumma	300	300	315	315
Utnyttjade checkräkningskrediter och kortfristiga kreditfaciliteter till upplupet anskaffningsvärde	-	-	6	6
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	1 899	1 901	6 001	6 037
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	968	968	823	823
Leasingskulder till upplupet anskaffningsvärde	3 143		2 872
Summa kortfristiga lån	6 309		10 017

1) För finansiella tillgångar utgör det redovisade värdet en rimlig uppskattning av det verkliga värdet. Information om uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2021, not K3 i koncernredovisningen.

		30 jun 2022		31 dec 2021
Finansiella tillgångar och skulder per nivå inom	varav			varav
verkligt värde-hierarkin1 MSEK	Redovisat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Redovisat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiella tillgångar till verkligt värde
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt
värde via övrigt totalresultat	579	-	-	579	576	-	-	576
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt
värde via resultaträkningen	18	-	-	18	18	-	-	18
Lång- och kortfristiga obligationer värderade till
verkligt värde via övrigt totalresultat	631	631	-	-	830	830	-	-
Lång- och kortfristiga obligationer värderade till
verkligt värde via resultaträkningen	10 845	9 327	1 518	-	11 578	9 883	1 695	-
Derivat betecknade som säkringsinstrument	990	-	990	-	1 034	-	1 034	-
Derivat värderade till verkligt värde via
resultaträkningen	774	-	774	-	462	-	462	-
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per
nivå	13 837	9 958	3 282	597	14 497	10 713	3 191	594
Finansiella skulder till verkligt värde
Derivat betecknade som säkringsinstrument	5 274	-	5 274	-	1 734	-	1 734	-
Derivat värderade till verkligt värde via
resultaträkningen	355	-	355	-	166	-	166	-
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	5 630	-	5 630	-	1 900	-	1 900	-

1) Information om verkligt värde-hierarkin och uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2021, not K3 i koncernredovisningen samt avsnittet nedan.

Värdering av finansiella instrument i Nivå 3 till verkligt värde

Vid uppskattning av verkligt värde för investeringar som klassificeras i Nivå 3 används betydande icke observerbara indata eftersom det inte finns någon aktiv marknad för dessa investeringar. Då det inte finns några observerbara priser tillgängliga för dessa egetkapitalinstrument, tillämpar Telia Company en marknadsansats för att uppskatta verkligt värde. Den primära värderingsteknik som Telia Company använder för att uppskatta verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument i

Nivå 3 baseras på den senaste transaktionen för det specifika företaget om en transaktion har skett nyligen. Om det har skett väsentliga förändringar i förutsättningarna mellan transaktionsdagen och balansdagen som, enligt Telia Companys bedömning, skulle kunna ha en betydande påverkan på verkligt värde justeras det redovisade värdet för att återspegla dessa förändringar.

		Tillgångar Jan-jun 2022
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin	Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde	Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde
MSEK	via övrigt totalresultat	via resultaträkningen	Summa
Nivå 3, ingående redovisat värde	576	18	594
Förändringar i verkligt värde	-75	-	-75
varav redovisade i övrigt totalresultat	-75	-	-75
Förvärv/konvertering till aktier	77	-	77
Valutakursdifferenser	2	-	2
Nivå 3, utgående redovisat värde	579	18	597

		Tillgångar
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin MSEK	Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	Jan-dec 2021 Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via resultaträkningen	Summa
Nivå 3, ingående redovisat värde	473	18	491
Förändringar i verkligt värde	126	-	126
varav redovisade i övrigt totalresultat	126	-	126
Förvärv/kapitaltillskott	50	-	50
Avyttringar	-71	-	-71
Regleringar	-2	-	-2
Valutakursdifferenser	1	-	1
Nivå 3, utgående redovisat värde	576	18	594

Not 10.

Ansvarsförbindelser, ställda säkerheter och rättstvister

MSEK	30 jun 2022	31 dec 2021
Utställda finansiella garantier	325	288
varav hänförligt till garantier för pensionsförpliktelser	324	287
Ställda säkerheter	42	38
Summa ansvarsförbindelser och ställda säkerheter	367	326

Som beskrevs i Års- och hållbarhetsredovisningen 2021 så genomför den norska skattemyndigheten (NTA) en momsrevision där de utreder hanteringen av leveransen av elektroniska nyhetstjänster under åren 2016-2018 i GET AS, som förvärvades av Telia Company under 2018. Baserat på den senaste kommunikationen med NTA, bedöms det sannolikt att Telia Company kommer att behöva betala ett belopp uppgående till ungefär 0,3 GSEK i det första kvartalet 2023. Ingen väsentlig avsättning har däremot redovisats eftersom det bedöms troligt att beloppet kommer att bli återbetalt.

Den finska skattemyndigheten (FTA) har i ett förhandsbesked kommit till slutsatsen att Telia Towers Finland Oy ska klassificeras som ett fastighetsbolag och FTA har uppmanat Telia Company att inkomma med en överlåtelseskattedeklaration för fastighetsbolag. FTA har uppskattat fastighetsöverlåtelseskatten avseende Telia Towers Finland Oy till cirka 0,3 GSEK. Telia Company har överklagat förhandsbeskedet. Ledningen bedömer att det är troligt att Telia Company kommer att vinna den slutliga överklagan i domstol och därför har ingen avsättning redovisats i det andra kvartalet 2022. För övriga pågående rättsliga tvister se not K30 i Års- och hållbarhetsredovisningen 2021

Not 11. Kontraktsförpliktelser och åtaganden

MSEK	30 jun 2022	31 dec 2021
Kontraktsförpliktelser och åtaganden	22 771	20 399
varav film- och programrättigheter	14 678	14 556
Summa kontraktsförpliktelser och åtaganden	22 771	20 399

Not 12. Innehav för försäljning, avvecklad verksamhet och avyttringar

Nettoresultat från avvecklad verksamhet (region Eurasien)

Det var inget nettoresultat från avvecklad verksamhet under 2022. Andra kvartalet och första halvåret 2021 hade ett nettoresultat från avvecklad verksamhet om 176 MSEK hänförlig till en vinst från nettoförändringar i avsättningar för transaktionsgarantier och resultat per aktie från avvecklad verksamhet var 0,04 SEK.

Avyttringar

Digital Health

Den 1 mars 2022 avyttrade Telia Company sin verksamhet i Digital Health till Camanio AB till ett pris om 39 MSEK, vilket ledde till en realisationsvinst samt en positiv kassaflödeseffekt om 39 MSEK i det första kvartalet 2022.

SIA Telia Latvija

Den 4 januari 2022 ingick Telia Company ett avtal om att sälja sitt 100 procentiga ägande i SIA Telia Latvija till Telia Companys intressebolag SIA Tet till ett pris motsvarande ett kassa- och skuldfritt rörelsevärde (enterprise value) om 10,75 MEUR (cirka 110 MSEK). Priset motsvarar en EV/EBITDA-multipel om 10x för räkenskapsåret 2021 (uppskattad). Transaktionen var föremål för sedvanliga myndighetsgodkännanden och

Not 13. Rörelseförvärv

Den 8 oktober 2021 förvärvade SIA Latvijas Mobilais Telefons (LMT) i Lettland 100% av den baltiska koncernen Santa Monica Networks, verksam inom nätverk för dataöverföring och IT-säkerhetslösningar, från Livonia Partners. Den preliminära förvärvsredovisningen som redovisades i Års- och hållbarhetsredovisningen 2021, har justerats under det första kvartalet 2022 baserat på den slutliga värderingen av identifierade immateriella tillgångar och hänförbar uppskjuten skatt. Det redovisade slutfördes den 31 maj 2022. Avyttringen resulterade i en realisationsförlust om 5 MSEK och en positiv kassaflödeseffekt om 108 MSEK klassificerad inom investeringsverksamheten.

Delavyttringar

Mastverksamhet i Sverige

Den 27 januari 2022, tecknade Telia Company ett avtal om att sälja en andel om 49%, av den svenska mastverksamheten till Brookfield och Alecta till ett pris motsvarande ett rörelsevärde (enterprise value) för 100% om 11 224 MSEK på kassa- och skuldfri basis. Transaktionen var föremål för sedvanliga myndighetsgodkännanden och slutfördes den 1 juni 2022. Transaktionen resulterade i en ökning av eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare om 5 265 MSEK (netto, inklusive transaktionskostnader om 24 MSEK) samt en ökning av eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande om 186 MSEK. Avyttringen hade en positiv kassaflödeseffekt för koncernen i det andra kvartalet 2022 om 5 475 MSEK och redovisades inom finansieringsverksamheten.

värdet för immateriella tillgångar har ökat med 131 MSEK (varav kundrelationer 100 MSEK och varumärken 31 MSEK) och en relaterad uppskjuten skatteskuld om 10 MSEK har redovisats. Goodwill har minskats med det motsvarande nettobeloppet om -121 MSEK. Anskaffningsvärde, verkliga värden på förvärvade nettotillgångar och goodwill för förvärvet presenteras i nedanstående tabell.

	Santa Monica
MSEK	Networks
Anskaffningsvärde	366
Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar
Immateriella tillgångar	132
varav kundrelationer	100
varav varumärken	31
Övriga anläggningstillgångar	7
Anläggningstillgångar	140
Övriga omsättningstillgångar	136
Likvida medel	21
Omsättningstillgångar	158
Summa förvärvade tillgångar	297
Uppskjuten skatt	10
Övriga långfristiga skulder	30
Långfristiga skulder	40
Kortfristiga skulder	178
Summa övertagna skulder	219
Summa verkligt värde på förvärvade nettotillgångar	79
Goodwill	287

Ingen del av goodwill förväntas bli skattemässigt avdragsgill. Förvärvsrelaterade kostnader om 2 MSEK har redovisats som övriga rörelsekostnader under 2021. Det verkliga värdet och avtalsenliga bruttobelopp för förvärvade fordringar var 68 MSEK (kundfordringar). Det totala värdet förväntas bli erhållet. För mer information om rörelseförvärvet av Santa Monica Networks, se not K34 i Års- och hållbarhetsredovisningen 2021.

Not 14. Finansiella nyckeltal

I nedanstående tabell presenteras finansiella nyckeltal baserade på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet.

	30 jun	31 dec
	2022	2021
Räntabilitet på eget kapital (% rullande 12 månader)1	6,9	18,5
Räntabilitet på sysselsatt kapital (% rullande 12 månader)1	5,7	9,1
Soliditet (%)1	35,4	31,7
Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader)	2,01	2,14
Eget kapital per aktie, moderbolagets ägare (SEK)1	21,64	19,74

1) Eget kapital är justerat med viktad ordinarie utdelning, se Års- och hållbarhetsredovisningen 2021 avsnitt Definitioner för nyckeltalsdefinitioner.

Not 15. Alternativa nyckeltal

Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS presenterar Telia Company finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till men inte en ersättning för den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Telia Companys definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i Års- och hållbarhetsredovisningen 2021. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag.

Tjänsteintäkter

MSEK	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
Nettoomsättning	22 293	21 877	44 110	43 691
Exkluderat: Hårdvaruintäkter	-3 125	-2 994	-6 185	-6 062
Tjänsteintäkter (externa)	19 167	18 883	37 925	37 629
Exkluderat: Effekter från förändringar i valutakurser1	-347	-15	-726	47
Exkluderat: Effekter från förvärvade och avyttrade verksamheter	-20	-507	-53	-1 537
Tjänsteintäkter på jämförbar bas2	18 801	18 361	37 145	36 139
varav Telekomverksamheten	16 486	16 090	32 813	31 963
varav TV och Media	2 316	2 271	4 333	4 176

1) Förändringar i valutakurser avser genomsnittskurser föregående helår. 2) Jämförbar bas exkluderar effekter från förändringar i valutakurser och baseras på nuvarande koncernstruktur, det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärvade verksamheter och exklusive effekten av eventuella avyttrade verksamheter i både nuvarande och jämförande period. Se även avsnitt Definitioner.

EBITDA och justerad EBITDA

MSEK	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
Rörelseresultat	2 831	9 031	5 268	10 826
Exkluderat: Resultat från intressebolag och joint ventures	-18	-23	-32	-47
Exkluderat: Summa avskrivningar och nedskrivningar	4 686	4 999	9 293	10 006
EBITDA	7 499	14 006	14 529	20 784
Justeringsposter inom EBITDA (not 2)	183	-6 352	354	-5 951
Justerad EBITDA	7 681	7 655	14 883	14 833
Exkluderat: Effekter från förändringar i valutakurser1	-151	-8	-322	20
Exkluderat: Effekter från förvärvade och avyttrade verksamheter	-4	-182	-14	-375
Justerad EBITDA på jämförbar bas2	7 527	7 464	14 547	14 478
varav Telekomverksamheten	7 183	6 889	14 394	13 783
varav TV och Media	344	575	153	695

1) Förändringar i valutakurser avser genomsnittskurser föregående helår. 2) Jämförbar bas exkluderar effekter från förändringar i valutakurser och baseras på nuvarande koncernstruktur, det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärvade verksamheter och exklusive effekten av eventuella avyttrade verksamheter i både nuvarande och jämförande period. Se även avsnitt Definitioner.

Justerat rörelseresultat

MSEK	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
Rörelseresultat	2 831	9 031	5 268	10 826
Justeringsposter inom rörelseresultat (not 2)	183	-6 335	354	-5 935
Justerat rörelseresultat	3 014	2 696	5 623	4 891

CAPEX, betald CAPEX och betald CAPEX i förhållande till nettoomsättning

MSEK	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
Investeringar i immateriella tillgångar	927	1 098	1 859	2 450
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	3 055	2 890	5 579	5 225
CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar	3 982	3 988	7 438	7 675
Investeringar i nyttjanderättstillgångar	551	1 127	1 814	2 183
CAPEX	4 533	5 115	9 252	9 858
Exkluderat: Investeringar i licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	-551	-1 487	-1 985	-3 305
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	3 982	3 628	7 266	6 553

MSEK, förutom nyckeltal	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
CAPEX	4 533	5 115	9 252	9 858
Exkluderat: Investeringar i nyttjanderättstillgångar	-551	-1 127	-1 814	-2 183
Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidigare perioder	-304	-589	-554	-651
Betald CAPEX	3 678	3 400	6 884	7 024
Exkluderat: Betald CAPEX för kostnader för licenser och frekvenser	-9	-52	-194	-920
Betald CAPEX exklusive kostnader för licenser och frekvenser	3 670	3 347	6 690	6 104
Nettoomsättning	22 293	21 877	44 110	43 691
Betald CAPEX exklusive kostnader för licenser och frekvenser i förhållande till nettoomsättning, (%)	16,5	15,3	15,2	14,0

Fritt kassaflöde (kvarvarande och avvecklad verksamhet)

MSEK	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
Kassaflöde från den löpande verksamheten	5 571	6 168	11 543	13 642
Betald CAPEX (betalda immateriella och materiella anläggningstillgångar)	-3 678	-3 400	-6 884	-7 024
Fritt kassaflöde	1 893	2 769	4 659	6 618

Operationellt fritt kassaflöde

MSEK	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
Kassaflöde från den löpande verksamheten från kvarvarande verksamhet	5 571	6 299	11 543	13 773
Betald CAPEX från kvarvarande verksamhet	-3 678	-3 400	-6 884	-7 024
Fritt kassaflöde, kvarvarande verksamhet	1 893	2 900	4 659	6 749
Exkluderat: Betald CAPEX för licenser och frekvenser från kvarvarande verksamhet	9	52	194	920
Exkluderat: Utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	-135	-151	-136	-152
Exkluderat: Betald skatt på utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	-	-	-	-
Återbetalning av leasingskulder	-639	-743	-1 427	-1 424
Operationellt fritt kassaflöde	1 127	2 057	3 290	6 094
Exkluderat: Förändringar i rörelsekapital	416	-387	194	-2 123
Den strukturella delen av Operationellt fritt kassaflöde	1 543	1 670	3 485	3 971

Nettolåneskuld och Nettolåneskuld/Justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader)

MSEK, förutom multipel	30 jun 2022	31 dec 2021
Nettolåneskuld	60 165	63 133
Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet ackumulerad innevarande år	14 883	29 861
Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet föregående år	15 028	-
Exkluderat: Avyttrade verksamheter	-	-371
Justerad EBITDA rullande 12 månader exklusive avyttrade verksamheter	29 911	29 491
Nettolåneskuld/Justerad EBITDA (multipel)	2,01x	2,14x

Justerad EBITDA-marginal

MSEK, förutom nyckeltal	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
Nettoomsättning	22 293	21 877	44 110	43 691
Justerad EBITDA	7 681	7 655	14 883	14 833
Justerad EBITDA-marginal (%)	34,5	35,0	33,7	34,0

Moderbolaget

Resultaträkning i sammandrag

MSEK	Apr-jun 2022	Apr-jun 2021	Jan-jun 2022	Jan-jun 2021
Nettoomsättning	374	127	885	244
Kostnader för sålda tjänster	-244	-	-609	-
Bruttoresultat	131	127	277	244
Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto	-256	-320	-541	-681
Rörelseresultat	-125	-193	-264	-437
Finansiella poster, netto	11 304	10 219	10 737	9 491
Resultat efter finansiella poster	11 179	10 026	10 473	9 054
Bokslutsdispositioner	1 244	1 535	2 255	2 609
Resultat före skatt	12 423	11 562	12 729	11 663
Skatter	-32	-289	-97	-418
Periodens resultat	12 391	11 273	12 631	11 246

Nettoomsättning och Kostnader för sålda tjänster i det andra kvartalet 2022 ökade till 374 MSEK (127) respektive -244 MSEK (-) huvudsakligen på grund av ökad Nettoomsättning och Kostnader för sålda tjänster relaterade till film- och programrättigheter. Ökningen av Nettoomsättning och Kostnader för sålda tjänster under det första halvåret 2022 var också huvudsakligen hänförlig till film- och programrättigheter

Finansiella poster, netto i det andra kvartalet 2022 ökade till 11 034 MSEK (10 219). 2022 påverkades huvudsakligen av en realisationsvinst om 11 063 MSEK från avyttringen av Telia Towers Sweden AB och 2021 påverkades huvudsakligen av en realisationsvinst om 6 279 MSEK från avyttringen av dotterbolagen i Telia Carrier. Andra kvartalet 2022 påverkades även av utdelningar från dotterbolagen om 1 610 MSEK (3 927) och var negativt påverkad av valutakursförluster.

Finansiella poster, netto under det första halvåret 2022 ökade till 10 737 MSEK (9 491). 2022 påverkades huvudsakligen av realisationsvinsten om 11 063 MSEK från avyttringen av Telia Towers Sweden AB och 2021 av realisationsvinsten om 6 279 MSEK från avyttringen av dotterbolagen i Telia Carrier. Första halvåret 2022 påverkades av utdelningar från dotterbolagen om 1 673 MSEK (7 999). 2021 påverkades även av en nedskrivning av dotterbolaget Telia Finland Oyj om 4 500 MSEK. Första halvåret 2022 påverkades även negativt av valutakursförluster.

Balansräkning i sammandrag

MSEK	30 jun 2022	31 dec 2021
Tillgångar
Anläggningstillgångar	166 831	163 412
Omsättningstillgångar	41 140	43 865
Summa tillgångar	207 971	207 277
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	15 712	15 712
Fritt eget kapital	73 867	69 722
Summa eget kapital	89 580	85 434
Obeskattade reserver	6 125	6 707
Avsättningar	431	441
Långfristiga skulder	79 755	78 240
Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar	32 081	36 455
Summa eget kapital och skulder	207 971	207 277

Anläggningstillgångar ökade till 166 831 MSEK (163 412) huvudsakligen på grund av aktieägartillskott utgivna till dotterbolagen.

Omsättningstillgångar minskade till 41 140 (43 865) på grund av minskad kassa och bank och koncernbidragsfordringar motverkat av ökade övriga kortfristiga räntebärande fordringar.

Eget kapital ökade till 89 580 MSEK (85 434) påverkad av ett positivt Periodens resultat delvis motverkat av beslutad utdelning.

Långfristiga skulder ökade till 79 755 MSEK (78 240) påverkade av nettoeffekter från förändringar i ränta och valutakurseffekter relaterade till obligationer och derivat.

Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar minskade till 32 081 MSEK (36 455) främst på grund av minskade kortfristiga lån hänförliga till förfallna obligationslån och minskade kortfristiga räntebärande koncerninterna lån motverkade av en utdelningsskuld.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Telia Company verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Telia Company har definierat risk som någonting som skulle kunna ha en väsentlig ogynnsam effekt på uppfyllnad av Telia Companys mål. Risker kan vara hot, osäkerheter eller förlorade möjligheter som rör Telia Companys nuvarande eller framtida verksamheter eller aktiviteter. Telia Company har ett etablerat ramverk på plats för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera affärs- och finansiella risker såväl som etikoch hållbarhetsrisker och osäkerheter och motverka dessa risker när så är lämpligt. Telia Companys riskuniversum, bestående av fyra kategorier och över trettio riskområden, används för att aggregera och kategorisera risker identifierade i hela organisationen inom ramen för riskhantering, se nedan.

För ytterligare information om detaljer i riskexponering och riskhantering, se Års- och hållbarhetsredovisningen 2021, Förvaltningsberättelsens avsnitt Risker och osäkerhetsfaktorer.

Därutöver inledde rysk militär den 24 februari 2022 en militäraktion mot Ukraina. Trots att längden, påverkan och resultatet av den pågående militära konflikten är högst oförutsägbara kan konflikten och till denna relaterade införda sanktioner leda till störningar på marknaden. Dessa störningar kan inkludera väsentlig volatilitet i råvarupriser, på internationella kredit- och kapitalmarknader, på tillgångspriser liksom

avbrott i leveranskedjor, försämrade förutsättningar och villkor avseende finansiering samt ökad risk för cyberattacker. För Telia Company kan dessa störningar på marknaden leda till ökade energipriser, volatilitet i marknadsvärden och räntesatser, störningar och förseningar avseende leveranser (speciellt från Asien) och en minskning i resande till och från de nordiska och baltiska länderna vilket medför minskning av roaming, vilka alla kan ha en negativ påverkan på Telia Companys resultat. Telia Company kan också utsättas för direkta cyberattacker som påverkar vår verksamhet och våra kunder eller bli indirekt påverkat av cyberattacker mot kritiskt infrastruktur i samhället.

Hänförliga motverkande åtgärder:

• Situationen i Ukraina övervakas aktivt och påverkan på Telia Companys verksamhet utvärderas
• Riskbedömningar och förberedelser av kontinuitetsplaner
• Utökad uppföljning av väsentliga verksamhetsnyckeltal för att tidigt vidta åtgärder mot negativa effekter på resultat och finansiell ställning
• Ökad kriskoordinering i koncernen för att motverka negativ påverkan av situationen

Telia Companys riskuniversum

Strategiska

risker Risker som kan ha en väsentlig inverkan på de strategiska mål som uppstår genom interna eller externa faktorer

Finansiella

risker Risker som kan orsaka oförutsedda förändringar eller volatilitet i nettoomsättning, marginaler, vinst per aktie, avkastning eller marknadsvärde

Operativa

risker Risker som kan påverka eller äventyra genomförandet av affärsenheter eller påverka samhället

Legala & regulatoriska risker

Risker relaterade till juridiska eller statliga åtgärder som kan ha en väsentlig inverkan på uppnåendet av affärsmål

Styrelsens och verkställande direktörens intygande

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 20 juli 2022

Lars-Johan Jarnheimer Styrelseordförande

Ingrid Bonde Vice styrelseordförande Hannes Ametsreiter Styrelseledamot

Stefan Carlsson Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant

Luisa Delgado Styrelseledamot

Tomas Eliasson Styrelseledamot

Rickard Gustafson Styrelseledamot

Jeanette Jäger Styrelseledamot

Nina Linander Styrelseledamot

Jimmy Maymann Styrelseledamot

Martin Sääf Styrelseledamot arbetstagarrepresentant

Rickard Wäst Styrelseledamot arbetstagarrepresentant

Allison Kirkby VD & koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Telia Companys revisorer.

Framtidsinriktade uttalanden

Denna rapport innehåller uttalanden om bland annat Telia Companys finansiella ställning och resultat av verksamheter som är av framtidsinriktad karaktär. Sådana uttalanden baserar sig inte på historiska fakta utan representerar snarare Telia Companys framtida förväntningar. Telia Company anser att de förväntningar som återspeglas i dessa framtidsinriktade uttalanden är baserade på rimliga antaganden men framtidsinriktade uttalanden innebär inneboende risker och osäkerheter och flera viktiga faktorer skulle kunna leda till att faktiska resultat eller utfall avviker väsentligt från dem som uttrycks i något av de framtidsinriktade uttalandena.

Sådana viktiga faktorer inkluderar men begränsas inte till: Telia Companys marknadsposition, tillväxt inom telekombranschen och effekterna av konkurrens samt andra ekonomiska, affärsmässiga, konkurrensmässiga och/eller regelmässiga faktorer som påverkar verksamheten i Telia Company, dess intressebolag och joint ventures och telekombranschen i allmänhet. Framtidsinriktade uttalanden avser endast per det datum de gjordes och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag åtar sig Telia Company inget ansvar för att uppdatera något av dem i händelse av ny information eller framtida händelser.

Definitioner

Anställda: Totalt antal anställda exklusive timanställda.

Annonsintäkter: Extern nettoomsättning relaterad till linjär och digital mediaannonsering i video on demand-media, sponsring och andra typer av annonsering.

Bredbandsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta bredbandstjänster.

CAPEX: En förkortning av "Capital Expenditure". Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar, men exklusive goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv, film- och programrättigheter och åtaganden för återställning.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar: CAPEX med avdrag för nyttjanderättstillgångar.

EBITDA: En förkortning av "Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization." Motsvarar rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag och joint ventures men inklusive avskrivningar och nedskrivningar av film- och programrättigheter.

Fritt kassaflöde: Summan av kassaflöde från den löpande verksamheten och betald CAPEX.

Företagslösningar: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta företagslösningar avseende nätverk och kommunikation.

Internförsäljning: Försäljning inom koncernen.

Justeringsposter: omfattar realisationsvinster och realisationsförluster, nedskrivningar, omstruktureringsprogram (kostnader för avveckling av verksamheter och för övertalig personal samt för större koncernövergripande verksamhetstransformeringar) eller andra kostnader som till sin natur inte är del av normal daglig verksamhet.

Jämförbar bas (%): Förändringen i nettoomsättning, externa tjänsteintäkter och justerad EBITDA exklusive effekter från förändringar i valutakurser och baserat på nuvarande koncernstruktur, det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärvade verksamheter och exklusive effekten av eventuella avyttrade verksamheter i både nuvarande och jämförande period.

Mobila abonnemangsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av röst, meddelanden, data och innehålls-tjänster (inklusive maskin-till-maskin-relaterade tjänster).

Nettolåneskuld: Räntebärande skulder minskade med derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar (och säkrar lång- och kortfristiga lån) samt därtill kopplade Credit Support Annex (CSA) minskade med 50% av hybridkapital (som enligt marknadspraxis för denna typ av instrument betraktas som eget kapital) minskade med kortfristiga placeringar, långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via resultaträkningen och övrigt totalresultat och likvida medel.

Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel): Nettolåneskuld dividerad med justerad EBITDA rullande 12 månader och exklusive avyttrade verksamheter.

Operationellt fritt kassaflöde: Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive betald CAPEX för licenser och frekvenser och utdelningar från intressebolag netto efter skatter och inklusive återbetalning av leasingskulder.

Räntabilitet på sysselsatt kapital: Rörelseresultat inklusive nedskrivningar och vinster/förluster vid avyttringar plus finansiella intäkter exklusive valutakursvinster uttryckt i % av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Samtrafikintäkter: Externa intäkter relaterade till terminering av mobil samtrafik.

Strukturell del av operationellt fritt kassaflöde: Operationellt fritt kassaflöde minus bidrag från förändringar i rörelsekapital

Hårdvaruintäkter: Externa intäkter avseende försäljning av hårdvara/utrustning.

Tjänsteintäkter: Externa intäkter exklusive försäljning av hårdvara/utrustning.

Telefoniintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta telefonitjänster.

Tv-intäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av Tv-tjänster.

Övriga fasta tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta tjänster inklusive fiberinsallation, grossisttjänster och övriga tjänster inom infrastruktur.

Övriga mobila tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till besökares roaming, grossisttjänster och övriga tjänster.

Om inte annat anges presenteras jämförelsesiffror i denna rapport inom parentes och hänvisar till motsvarande period föregående år.

Finansiell kalender

Delårsrapport januari-september 2022 21 oktober 2022

Bokslutskommuniké januari-december 2022 26 januari 2023

Denna information är sådan information som Telia Company AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 juli 2022 kl. 07.00 svensk tid.

Telia Company AB (publ) Org. nr. 556103-4249 Säte: Stockholm Tel. 08-504 550 00 www.teliacompany.com

Telia Company delårsrapport januari – juni ²⁰²² Q2

39