Alfa Laval

Earnings Release • Jul 20, 2022

Rekordhög orderingång

• Rekordhög orderingång om MdSEK 14,4 med fortsatt stark efterfrågan i de flesta slutmarknader.

Q2 2022

• Organisk försäljningstillväxt om 9 procent trots utmaningar inom försörjningskedjan.
• Stabil justerad EBITA-marginal om 16,5 procent.
• Kassaflöde negativt påverkat av volymtillväxt och lageruppbyggnad.

Utsikter för det tredje kvartalet

"Vi förväntar att efterfrågan i det tredje kvartalet blir något lägre än i det andra kvartalet."

Tidigare publicerade utsikter (26 april 2022): "Vi förväntar att efterfrågan i det andra kvartalet blir något lägre än i det första kvartalet."

Q2 2022 rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

	Q2			jan-jun
MSEK	2022	2021	%	% *	2022	2021	%	% *
Orderingång	14 421	12 183	18	10	27 676	22 387	24	16
Nettoomsättning	11 852	9 975	19	10	22 467	18 944	19	11
Justerad EBITA **	1 959	1 738	13		3 775	3 268	16
- justerad EBITA-marginal (%) **	16,5	17,4			16,8	17,3
Resultat efter finansiella poster	1 576	1 231	28		2 836	2 714	4
Nettoresultat för perioden	1 152	985	17		2 084	2 097	-1
Resultat per aktie (SEK)	2,75	2,32	19		4,97	4,96	0
Kassaflöde från rörelseverksamheten	192	1 421	-86		959	2 384	-60
Påverkan på justerad EBITA av växelkurseffekter	90	-30			130	-100
Påverkan på resultat efter finansiella
poster av jämförelsestörande poster	-	-204			-327	-192
Avkastning på sysselsatt kapital (%) **					19,1	18,0
Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr **					1,09	1,14
* Exklusive valutaeffekter. ** Alternativa nyckeltal.

Sammanfattning

Kommentar från

Tom Erixon

VD och koncernchef

"Efterfrågan i nästan alla slutmarknader var fortsatt stark under det andra kvartalet och orderingången växte till en ny rekordnivå om MdSEK 14,4. Den transaktionsbaserade affären liksom service drev tillväxten i alla större geografiska regioner. Miljöteknikapplikationer utvecklades bra under kvartalet, inklusive tidiga indikationer på tillväxt inom områden som vätgas och koldioxidavskiljning. Dessutom resulterade de ökade investeringarna i naturgas och offshore i en stabil orderingång i olja & gas-segmentet. Marine-divisionen hade ett starkt kvartal med orderingång på MdSEK 4,9, i nivå med tidigare rekordnivåer. Medan fartygskontrakteringen hos varven minskade något, kompenserade de nya applikationer som stödjer minskningen av koldioxidutsläppen i handelsflottan mer än väl för färre nybyggda fartyg.

Faktureringen växte 9 procent organiskt jämfört med föregående år trots utmanande förhållanden i de globala försörjningskedjorna, vilket återspeglade en viss förbättring i de operationella förhållandena. Det finns fortfarande kvarstående flaskhalsar och lagernivåerna fortsatte att öka i kvartalet. Situationen förväntas att gradvis förbättras under resten av 2022.

Trots den senaste tidens påverkan av kostnadsinflation och råvarupriser var koncernens justerade EBITA-marginal stabil på 16,5 procent. Prisjusteringar för att hantera de nya kostnadsnivåerna har fortsatt och den divisionsmässiga volatiliteten som setts under första halvan av 2022 förväntas att gradvis stabiliseras framöver när balansen mellan orderstock, kostnader och prissättning förbättras.

Kortsiktigt förväntas efterfrågan i de flesta marknader ligga kvar på en god nivå. Givet den globala makroekonomiska osäkerheten följer Alfa Laval mycket noggrant möjliga förändringar i den globala efterfrågan. Vi avser att fortsätta att investera i både teknologi och tillverkning också i ett svagare marknadsklimat och kommer fortsätta att stödja övergången till en ännu bredare och starkare hållbarhetsportfölj över de kommande 3-5 åren. Med en orderstock på MdSEK 30 och en god förmåga att justera i en eventuell konjunkturnedgång är bolaget väl förberett för de kommande åren."

Tom Erixon, VD och koncernchef

Finansiell översikt

Orderingång

Orderingången var MSEK 14 421 (12 183) under andra kvartalet och MSEK 27 676 (22 387) under det första halvåret 2022. Orderstock om MSEK 53 under andra kvartalet och MSEK 655 under det första halvåret 2022 relaterad till sanktionerna mot Ryssland har annullerats.

Orderingången från Service utgjorde 28,6 (24,9) procent av koncernens totala orderingång under andra kvartalet och 29,1 (27,1) procent under första halvåret 2022.

Orderstock

Exklusive valutaeffekter och justerat för förvärv och avyttring av verksamheter var orderstocken 28,4 procent högre än orderstocken per 30 juni 2021 och 21,1 procent högre än orderstocken per utgången av 2021.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen var MSEK 11 852 (9 975) för det andra kvartalet och MSEK 22 467 (18 944) för det första halvåret 2022.

Nettoomsättningen avseende Service utgjorde 31,7 (29,1) procent av koncernens totala nettoomsättning under andra kvartalet och 31,2 (29,3) procent under första halvåret 2022.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2021	12 183	22 387
Organisk 1)	8,7%	14,0%
Struktur 1)	1,3%	1,6%
Valuta	8,4%	8,0%
Totalt	18,4%	23,6%
2022	14 421	27 676

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Orderbrygga Service
MSEK/%	Q2	jan-jun
2021	3 037	6 056
Organisk 1)	19,8%	17,5%
Struktur 1)	4,9%	6,0%
Valuta	11,3%	9,5%
Totalt	36,0%	33,0%
2022	4 129	8 057

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2021	9 975	18 944
Organisk 1)	8,7%	9,1%
Struktur 1)	1,5%	1,9%
Valuta	8,6%	7,6%
Totalt	18,8%	18,6%
2022	11 852	22 467

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga Service
MSEK/%	Q2	jan-jun
2021	2 908	5 551
Organisk 1)	13,5%	11,1%
Struktur 1)	5,1%	6,3%
Valuta	10,8%	9,3%
Totalt	29,4%	26,7%
2022	3 763	7 031

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

• Organisk: förändring exklusive förvärv/avyttring av verksamheter.
• Struktur: förvärv/avyttring av verksamheter.
• Service: Reservdelar och service

Resultatanalys

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021	månaderna
Nettoomsättning	11 852	9 975	22 467	18 944	40 911	44 434
Justerat bruttoresultat *	4 478	3 806	8 624	7 231	15 306	16 699
- justerad bruttomarginal (%) *	37,8	38,2	38,4	38,2	37,4	37,6
Kostnader **	-2 226	-1 788	-4 198	-3 403	-7 001	-7 796
- i % av nettoomsättningen	18,8	17,9	18,7	18,0	17,1	17,5
Justerad EBITDA *	2 252	2 018	4 426	3 828	8 305	8 903
- justerad EBITDA-marginal (%) *	19,0	20,2	19,7	20,2	20,3	20,0
Avskrivningar	-293	-280	-651	-560	-1 191	-1 282
Justerad EBITA *	1 959	1 738	3 775	3 268	7 114	7 621
- justerad EBITA-marginal (%) *	16,5	17,4	16,8	17,3	17,4	17,2
Avskrivning på övervärden	-215	-190	-429	-392	-796	-833
Jämförelsestörande poster	-	-204	-327	-192	-192	-327
Rörelseresultat	1 744	1 344	3 019	2 684	6 126	6 461

* Alternativa nyckeltal. ** Exklusive jämförelsestörande poster.

Bruttoresultatet har påverkats positivt av en högre försäljningsvolym och mixen mellan service och nyförsäljning.

Försäljnings- och administrationskostnaderna var MSEK 1 950 (1 614) under andra kvartalet och MSEK 3 751 (3 069) under första halvåret 2022. Halvårssiffrorna motsvarade 16,7 (16,2) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv/avyttring av verksamheter ökade försäljnings- och administrationskostnaderna med 11,8 procent under det andra kvartalet och med 11,5 procent under det första halvåret 2022 jämfört med motsvarande perioder föregående år. Ökningen återspeglar att aktivitetsnivån nu återvänder till mer normala nivåer efter pandemin, bortsett från resandet.

Kostnaderna för forskning och utveckling under det första halvåret 2022 motsvarade 2,9 (2,9) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv/avyttring av verksamheter ökade kostnaderna för forskning och utveckling med 2,0 procent under det andra kvartalet och med 2,6 procent under första halvåret 2022 jämfört med motsvarande perioder föregående år.

Resultat per aktie var SEK 4,97 (4,96) under det första halvåret 2022. Motsvarande siffra exklusive avskrivning på övervärden och motsvarande skatt, var SEK 5,81 (5,73).

Jämförelsestörande poster

	Q2			jan-jun	jan-dec	Senaste 12
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021	månaderna
Övriga rörelseintäkter
Jämförelsestörande poster: - Realiserad vinst vid försäljning av verksamheter - Realiserad vinst vid försäljning av fastigheter	- -	- -	- -	3 9	3 9	- -
Övriga rörelsekostnader
Jämförelsestörande poster: - Reservering för finansiella konsekvenser av Rysslands krig mot Ukraina	-	-	-327	-	-	-327
- Omstruktureringskostnader	-	-204	-	-204	-204	-
Netto jämförelsestörande poster	-	-204	-327	-192	-192	-327

De jämförelsestörande posterna under det första halvåret 2022 avser kostnader utlösta av Rysslands krig mot Ukraina och beskrivs på sidorna 24- 25. De jämförelsestörande posterna under första halvåret 2021 avsåg det

Justerad EBITA-marginal i %

sista steget i det omstruktureringsprogram som inleddes under fjärde kvartalet 2020 och de realiserade vinsterna vid försäljningen av den resterande luftvärmeväxlarverksamheten i Indien till LU-VE samt vid försäljningen av en fastighet i Indien.

Koncernens finansiella netto och skatter

Det finansiella nettot för det första halvåret 2022 var MSEK -131 (-70), exklusive realiserade och orealiserade kursförluster och kursvinster. De huvudsakliga kostnadselementen var räntor på skulden till banksyndikatet om MSEK -3 (-8), räntor på de bilaterala lånen om MSEK - (-2), räntor på obligationslånen om MSEK -79 (-41), räntor på företagscertifikatsprogrammet om MSEK -0 (-0) och ett netto av utdelningar, förändringar i verkligt värde samt övriga ränteintäkter och räntekostnader om MSEK -49 (-19). Nettot av realiserade och orealiserade kursdifferenser var MSEK -52 (100).

Skatten på resultatet efter finansiella poster var MSEK -424 (-246) under det andra kvartalet och MSEK -752 (-617) under första halvåret 2022.

Kassaflöde

Kassaflödet från rörelse- och investeringsverksamheten under det första halvåret 2022 var MSEK 387 (-1 629). Siffran för 2022 har belastats med MSEK -2 299 (-712) för uppbyggnad av lager för att säkerställa leveransförmågan, medan 2021 belastades av förvärvet av StormGeo, se nedan.

De planenliga avskrivningarna, exklusive allokerade övervärden, var MSEK 651 (560) under det första halvåret 2022.

Förvärv av verksamheter under det första halvåret 2022 uppgår till MSEK -4 (-3 601). Siffran för 2022 avser betalning av innehållen köpeskilling för förvärvet av Airec om MSEK -4. Siffran för 2021 avsåg förvärvet av StormGeo om MSEK -3 588, betalning av innehållen köpeskilling för förvärvet av Airec om MSEK -8 och tilläggsköpeskilling för förvärvet av Aalborg AS om MSEK -5.

Avyttring av verksamheter under det första halvåret 2022 uppgår till MSEK - (8). Siffran för 2021 avsåg tilläggsköpeskilling vid försäljningen av den resterande luftvärmeväxlarverksamheten i Indien till LU-VE.

Nyckeltal	30 jun		31 dec
	2022	2021	2021
Avkastning på sysselsatt kapital (%) 1)	19,1	18,0	20,0
Avkastning på eget kapital (%) 2)	15,1	11,5	15,8
Soliditet (%) 3)	46,4	46,8	50,3
Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr 1)	1,09	1,14	0,87
Skuldsättningsgrad, ggr 1)	0,29	0,28	0,22
Antal anställda 4)	18 574	17 555	17 883

1) Alternativt nyckeltal.

2) Nettoresultatet i förhållande till genomsnittligt eget kapital, beräknat på 12 månaders rullande basis, uttryckt i procent.

3) Eget kapital i förhållande till totala tillgångar vid slutet av perioden, uttryckt i procent.

4) Vid slutet av perioden.

Ökningen av antalet anställda från det första halvåret 2021 till det första halvåret 2022 förklaras av en ökad aktivitetsnivå.

Energydivisionen

Divisionen riktar sig till kunder inom HVAC och marknader för kylning liksom processindustrier såsom kemikalier, petrokemisk industri och olje- och gasindustrin.

Fokus är ökad energieffektivitet, återvinning av spillvärme och hållbara lösningar.

• Rekordhög orderingång.
• Tillväxten drevs av pågående initiativ inom energieffektivitet och förbättrad efterfrågan inom produktion av gas.
• Rekordnivå för serviceorder.
• Förbättringen i rörelsemarginalen drevs främst av högre volymer och prishöjningar.

	Q2			jan-jun		Senaste 12
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021	månaderna
Orderingång	4 496	3 553	8 304	6 654	13 675	15 325
Orderstock*	7 625	5 436	7 625	5 436	5 791	7 625
Nettoomsättning	3 639	3 123	6 848	5 681	12 383	13 550
Rörelseresultat**	665	481	1 362	837	1 897	2 422
Rörelsemarginal***	18,3%	15,4%	19,9%	14,7%	15,3%	17,9%
Avskrivningar	122	106	240	204	433	469
Investeringar****	103	72	220	126	403	497
Tillgångar*	16 188	13 349	16 188	13 349	13 262	16 188
Skulder*	6 387	6 003	6 387	6 003	5 252	6 387
Antal anställda*	5 266	5 124	5 266	5 124	5 126	5 266

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

Utveckling per kvartal Orderingång jan-jun 2022 fördelad per slutmarknad*/affärsenhet

* "Processindustri" består av oorganiska kemikalier, metaller, petrokemi samt pappersmassa och papper och "övrigt" består främst av tillverkningsindustrier och gruvor.

Orderingång*

Energy-divisionen rapporterade hög tillväxt under det andra kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år. Efterfrågan var fortsatt stark för energieffektivitetslösningar inom de flesta slutmarknader och serviceaffären utvecklades på ett positivt sätt. Efterfrågan var stark i de flesta geografiska marknader, speciellt i Nordamerika och Västeuropa drivet av ökad efterfrågan på ren energi och energieffektivitetslösningar. Även om den underliggande efterfrågan var fortsatt positiv i Kina, påverkades efterfrågan negativt av COVID nedstängningarna och orderingången var lägre än samma kvartal föregående år.

För den största slutmarknaden, HVAC** & kylning ökade orderingången ytterligare från rekordnivån under det föregående kvartalet och var väl över samma kvartal föregående år, drivet av fortsatt hög efterfrågan på värmepumpar, uppvärmning & kylning, kylning av datacenters och industriell & kommersiell kylteknik. Efterfrågan från kunder inom olja & gas ökade också under kvartalet, främst drivet av högre aktivitetsnivå inom produktion av gas. Kraftsektorn hade också en stark efterfrågan under kvartalet. Totalt sett var volymerna i de tunga processindustrierna oförändrad. Efterfrågan från kunder inom petrokemiindustrin var högre medan andra sektorer såsom oorganiska kemikalier och metalltillverkning var något lägre än samma kvartal för ett år sedan. Investeringar i raffinaderisektorn låg fortsatt på en låg nivå.

Service växte bra under kvartalet. En positiv utveckling noterades för de flesta industrier och geografiska marknader.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen växte inom nästan alla slutmarknader, trots vissa återstående kapacitetsbegränsningar och utmaningar i försörjningskedjan. Serviceförsäljningen växte fortare än nyförsäljningen.

Rörelseresultat

Den ökade nettoomsättningen under kvartalet gav en positiv volymeffekt. Trots ökade råmaterialkostnader var mixeffekten positiv till följd av prisökningar och en högre andel service. Overheadkostnaderna ökade på grund av ökade försäljningsaktiviteter och inflationstryck. Valuta hade en liten positiv påverkan.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2021	3 553	6 654
Organisk 1)	18,0%	17,1%
Struktur 1)	-	-
Valuta	8,5%	7,7%
Totalt	26,5%	24,8%
2022	4 496	8 304

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2021	3 123	5 681
Organisk 1)	7,6%	12,5%
Struktur 1)	-	-
Valuta	8,9%	8,0%
Totalt	16,5%	20,5%
2022	3 639	6 848

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-jun 2022 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q2	jan-jun
Rörelseresultat 2021	481	837
Volym 1)	83	249
Mix 1)	100	296
Kostnader 1)	-28	-68
Valuta	29	48
Rörelseresultat 2022	665	1 362

* Kommentarer exklusive valutaeffekter.

** Heating, Ventilation & Air Conditioning.

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Food & Waterdivisionen

Divisionen erbjuder olika typer av produkter för värmeöverföring, separering och hygienisk flödeshantering och riktar sig till kunder inom livsmedel, läkemedel, bioteknologi, vegetabiloljor, bryggeri, mejeri samt kroppsvårdsprodukter. Dessutom fokuserar divisionen på offentlig och industriell vattenrening, liksom vattenoch avfallsbehandling.

• Fortsatt stark orderingång.
• Faktureringen påverkades av nedstängningar i Kina.
• Rekordnivå för serviceorder.
• Den underliggande lönsamheten var fortsatt stabil, men utmaningar i försörjningskedjan hade en negativ effekt på rörelsemarginalen.

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021	månaderna
Orderingång	5 033	4 554	10 685	8 284	16 664	19 065
Orderstock*	10 169	6 458	10 169	6 458	6 823	10 169
Nettoomsättning	4 140	3 458	7 882	6 574	14 640	15 948
Rörelseresultat**	674	641	1 313	1 171	2 637	2 779
Rörelsemarginal***	16,3%	18,5%	16,7%	17,8%	18,0%	17,4%
Avskrivningar	77	78	205	176	360	389
Investeringar****	57	52	121	167	315	269
Tillgångar*	13 964	11 770	13 964	11 770	11 714	13 964
Skulder*	6 355	5 819	6 355	5 819	5 144	6 355
Antal anställda*	6 829	6 404	6 829	6 404	6 670	6 829

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

Utveckling per kvartal Orderingång jan-jun 2022 fördelad per slutmarknad/affärsenhet

Orderingång*

Efterfrågan under det andra kvartalet var fortsatt stark och orderingången fortsatte att vara på en hög nivå.

Mejeri visade stark tillväxt med fortsatta investeringar eftersom efterfrågan på kapacitetsinvesteringar ackumulerats under pandemin, vilket var särskilt tydligt i Nord- och Sydamerika och Asien. Läkemedels- och bioteknologimarknaderna fortsatte utvecklas starkt och resulterade i signifikant ordertillväxt i de flesta regioner. Fokuset på att säkerställa de nationella försörjningskedjorna för läkemedel och bioteknologi som visat sig otillräckliga under pandemin genererade ytterligare efterfrågan ovanpå övriga investeringsplaner inom industrin. Protein visade en god utveckling. Orderingången för etanol, stärkelse & socker växte. Etanol låg kvar på en hög nivå och stärkelse växte drivet av särskilt hög efterfrågan i Indien och Kina. Avfall & vatten hade en mycket stark utveckling inom de flesta regioner och särskilt i Nordamerika där investeringsaktiviteten inom industrin var hög. Samma mönster kunde också ses i Kina och Indien. Orderingången inom matoljor minskade, men aktiviteten inom industrin var fortsatt positiv och investeringar i biodiesel och HVO** ökade.

Service visade stark tillväxt inom nästan alla slutmarknader med mejeri, bryggeri och matoljor som de starkaste. Tillväxten var nästan lika stark för reparationer och service som för reservdelar.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under kvartalet visade en god tillväxt. Serviceförsäljningen växte i snabbare takt än nyförsäljningen. Den starkaste försäljningsökningen noterades inom etanol, stärkelse & socker följt av mejeri och matoljor, medan läkemedel och bioteknologi var oförändrade. Geografiskt visade Nordamerika stark tillväxt och Europa i sin helhet var oförändrat, medan Asien minskade något till följd av lägre aktivitet i Kina under den senaste tidens nedstängningar.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet ökade något under kvartalet beroende på högre nettoomsättning och en positiv valutaeffekt. Resultatet påverkades emellertid negativt av nedstängningar i Kina och högre råmaterialpriser. Försäljningsoch administrationskostnaderna ökade på grund av hög affärsverksamhet och inflationstryck.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2021	4 554	8 284
Organisk 1)	0,4%	18,5%
Struktur 1)	-	-
Valuta	10,1%	10,5%
Totalt	10,5%	29,0%
2022	5 033	10 685

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2021	3 458	6 574
Organisk 1)	8,6%	10,3%
Struktur 1)	-	-
Valuta	11,1%	9,6%
Totalt	19,7%	19,9%
2022	4 140	7 882

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-jun 2022 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q2	jan-jun
Rörelseresultat 2021	641	1 171
Volym 1)	113	255
Mix 1)	-53	-62
Kostnader 1)	-84	-143
Valuta	57	92
Rörelseresultat 2022	674	1 313

** Hydrotreated Vegetable Oil.

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Marinedivisionen

Divisionens kunder inkluderar redare, varv, tillverkare av diesel- och gasmotorer, liksom bolag som arbetar med utvinning av olja och gas till havs. Erbjudandet inkluderar pumpsystem, pannor, värmeöverföringsutrustning, höghastighetsseparatorer och flera olika miljörelaterade produkter, inklusive system för att rena ballastvatten och avgaser.

• God ordertillväxt inom de flesta produktområden, speciellt inom miljö och offshore.
• Förvärvet av ScanJet kommer att stärka miljöerbjudandet.
• Service förbättrades eftersom efterfrågan växte inom både sjöfart och offshore.
• Rörelsemarginalen påverkades negativt av ökade materialkostnadseffekter på orderstocken och en negativ produktmix.

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021	månaderna
Orderingång	4 892	4 076	8 687	7 449	15 379	16 617
Orderstock*	11 712	9 586	11 712	9 586	10 340	11 712
Nettoomsättning	4 073	3 394	7 737	6 689	13 888	14 936
Rörelseresultat**	530	556	920	1 053	2 211	2 078
Rörelsemarginal***	13,0%	16,4%	11,9%	15,7%	15,9%	13,9%
Avskrivningar	236	209	472	398	840	914
Investeringar****	50	41	93	55	250	288
Tillgångar*	30 109	28 587	30 109	28 587	28 718	30 109
Skulder*	6 852	7 024	6 852	7 024	6 317	6 852
Antal anställda*	5 228	4 906	5 228	4 906	4 932	5 228

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

Utveckling per kvartal Orderingång jan-jun 2022 fördelad per slutmarknad/affärsenhet

Orderingång*

Orderingången för Marine-divisionen var högre jämfört med samma kvartal föregående år. Tillväxten drevs av starkare efterfrågan inom de flesta produktområdena och i serviceaffären, vilket kompenserade för den låga efterfrågan på marina lastpumpningssystem.

Det underliggande marknadsklimatet relaterat till byggande av nya fartyg under det första halvåret var på en lägre nivå jämfört med samma period föregående år, beroende på långa leveranstider och hög kostnadsnivå vid varven vilket sänkt kontrakteringen av nya fartyg. Nykontrakteringen har främst drivits av containerfartyg, stora LNG-fartyg och biltransportfartyg. Efterfrågan på miljö- och hållbarhetsrelaterade lösningar var fortsatt positiv. Efterfrågan på PureBallast var på en stabil nivå jämfört med samma kvartal föregående år. Intresset i marknaden är stort för Alfa Lavals E-PowerPack, en lösning som genererar elektrisk kraft från låggradig spillvärme och som introducerades tidigare under året. Under kvartalet har miljöportföljen stärkts ytterligare genom förvärvet av Scanjet. Scanjets intelligenta tankrengöringssystem kommer att bli ett värdefullt komplement till det hållbara marina erbjudandet eftersom de reducerar vattenanvändningen och energiförbrukningen i samband med tankrengöring. Orderingången för offshore ökade signifikant jämfört med samma kvartal föregående år och det underliggande marknadsklimatet inom detta område är fortsatt starkt på grund av högre energipriser.

Orderingången för service förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år. Tillväxten drevs av högre aktivitetsnivå inom både sjöfart och offshore och från tillskottet av StormGeo. Höga fraktrater inom de flesta fartygssegment och en konsekvent önskan att hålla fartygen i god operationell beredskap resulterade i högre efterfrågan på reservdelar och service.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen var på en högre nivå än samma kvartal föregående år. Försäljningstillväxten för service och i nyförsäljningen inom de flesta produktgrupperna och särskilt inom olja & gas, uppvägde den lägre försäljningen för gassystem.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet minskade under det andra kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättningen var högre, men med en produktmix med en något lägre lönsamhetsnivå. Mixen påverkades också negativt av högre materialkostnader och från beläggningen i fabriker och servicecenter, speciellt i Kina. Kostnadsnivån var högre än föregående år beroende på en högre aktivitetsnivå, tillskottet av StormGeo och högre royaltykostnader för den starkare försäljningen av PureBallast.

MSEK/% Q2 jan-jun 2021 4 076 7 449 Organisk 1) 9,9% 6,1% Struktur 1) 3,8% 4,9% Valuta 6,3% 5,6% Totalt 20,0% 16,6% 2022 4 892 8 687

Orderbrygga

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2021	3 394	6 689
Organisk 1)	9,8%	5,2%
Struktur 1)	4,4%	5,3%
Valuta	5,8%	5,2%
Totalt	20,0%	15,7%
2022	4 073	7 737

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-jun 2022 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q2	jan-jun
Rörelseresultat 2021	556	1 053
Volym 1)	171	243
Mix 1)	-61	-35
Kostnader 1)	-161	-376
Valuta	25	35
Rörelseresultat 2022	530	920

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Operations och Övrigt

Operations och Övrigt täcker inköp och logistik liksom företagsledning och ickekärnverksamheter.

		Q2	jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021	månaderna
Orderingång	0	0	0	0	0	0
Orderstock*	0	0	0	0	0	0
Nettoomsättning	0	0	0	0	0	0
Rörelseresultat**	-121	-121	-243	-201	-441	-483
Avskrivningar	73	77	163	174	354	343
Investeringar***	101	7	151	90	261	322
Tillgångar*	1 534	1 413	1 534	1 413	1 486	1 534
Skulder*	844	705	844	705	801	844
Antal anställda*	1 251	1 121	1 251	1 121	1 155	1 251

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. *** Exklusive nya leasingavtal.

Det minskade rörelseresultatet under det första halvåret 2022 jämfört med motsvarande period föregående år beror främst på en mer normaliserad verksamhetsnivå efter pandemin.

Avstämning mellan divisionerna och koncernens total

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021	månaderna
Rörelseresultat
Totalt för divisionerna	1 748	1 557	3 352	2 860	6 304	6 796
Jämförelsestörande poster	-	-204	-327	-192	-192	-327
Konsolideringsjusteringar *	-4	-9	-6	16	14	-8
Totalt rörelseresultat	1 744	1 344	3 019	2 684	6 126	6 461
Finansiellt netto	-168	-113	-183	30	16	-197
Resultat efter finansiella poster	1 576	1 231	2 836	2 714	6 142	6 264
Tillgångar **
Totalt för divisionerna	61 795	55 119	61 795	55 119	55 180	61 795
Corporate ***	7 712	7 561	7 712	7 561	9 181	7 712
Koncernens total	69 507	62 680	69 507	62 680	64 361	69 507
Skulder **
Totalt för divisionerna	20 438	19 551	20 438	19 551	17 514	20 438
Corporate ***	16 807	13 782	16 807	13 782	14 503	16 807
Koncernens total	37 245	33 333	37 245	33 333	32 017	37 245

* Skillnad mellan interna bokslut och IFRS. ** Vid slutet av perioden. *** Corporate avser poster i rapporten

över finansiell ställning som är räntebärande eller har med skatter att göra.

Stora order (>MEUR 5) under andra kvartalet Division Order- Totalt per affärsenhet Affärsenhet Leverans- värde Q2 2022 Q2 2021 Leveransomfång datum MSEK Energy Welded Heat Exchangers Compabloc värmeväxlare för en LNG-anläggning i Mellanöstern*. 2025 61 Ziepack fenolkondensator for petrokemisk anläggning i Sydkorea. 2023 64 125 203 Energy Separation - 33 Gasketed Plate Heat Exchangers Plattvärmeväxlare för en LNG-anläggning i Mellanöstern*. 2025 113 113 85 Food & Water Food Systems System till förbehandlingsanläggning i USA för förnybar diesel (HVO**) . 2022 68 68 497 Decanters - 66 High Speed Separators - 6 Marine Boilers Pannsystem med värmeåtervinning för ett FPSO*** fartyg i Singapore. 2023 141 Pannsystem med värmeåtervinning för ett FPSO*** fartyg i Singapore. 2023 78 219 - Pumping Systems Framo pumpsystem till ett FPSO*** fartyg för ett oljefält utanför Brasilien. 2023 77 Framo pumpsystem till ett FPSO*** fartyg för ett oljefält utanför Norge. 2023 58 135 87 Totalt 660 977

* En order fördelad på två affärsenheter. LNG = Liquefied Natural Gas.

** Hydrotreated Vegetable Oil.

*** Floating Production, Storage and Offloading.

Information om produkter och tjänster

Nettoomsättning per produkt/tjänst *

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021	månaderna
Egna produkter inom:
Separering	1 934	1 709	3 606	3 290	7 107	7 423
Värmeöverföring	4 794	4 034	9 084	7 583	16 274	17 775
Flödeshantering	2 681	2 212	5 284	4 364	9 291	10 211
Marin miljöteknik	1 123	1 072	2 068	2 041	4 063	4 090
Övrigt	0	0	0	0	0	0
Relaterade produkter	459	337	843	612	1 555	1 786
Service	861	611	1 582	1 054	2 621	3 149
Totalt	11 852	9 975	22 467	18 944	40 911	44 434

* Uppdelningen av egna produkter inom separering, värmeöverföring och flödeshantering är en återspegling av de nuvarande tre huvudteknologierna. Marin miljöteknik är ett växande nytt produktområde i huvudsak utanför huvudteknologierna. Övrigt är egna produkter utanför dessa fyra produktområden. Relaterade produkter är huvudsakligen köpta produkter som kompletterar Alfa Lavals produkterbjudande. Service täcker alla typer av service och serviceavtal exklusive reservdelar.

Nya produkter under andra kvartalet

Under andra kvartalet har Alfa Laval bland annat introducerat följande nya produkter:

E-PowerPack

Alfa Lavals E-PowerPack omvandlar överskottsvärme direkt till ren elektrisk kraft och ger marina fartyg en lättinstallerad effektivitetsuppgradering för att möta hållbarhetskraven. Baserad på Organisk Rankine Cykel (ORC) teknik kan denna kompakta och lättinstallerade modul använda ett brett spektrum av gasformiga eller flytande värmekällor ombord. Den erbjuder därmed en komplett lösning som sänker bränslekostnader, reducerar utsläpp och krymper koldioxidavtrycket.

StormGeos CII Simulator

Som först på marknaden lanserade StormGeo en CII Simulator för sjöfartsindustrin den 1 juni. Det nya verktyget simulerar fartygens koldioxidintensitet genom att presentera en komplett vy över påverkan av Carbon Intensity Indicator (CII) regleringen. Med vetskap att det är svårt för redare och fartygsoperatörer att hålla sig uppdaterade om det nya regelsystemet, är StormGeos CII Simulator designad att göra det enkelt att uppnå förbättrade miljötal och nå målen för avkarboniseringen. Genom att utnyttja StormGeos CII Simulator, kan redare och fartygsoperatörer bättre hantera sin miljöprestanda, följa reglerna och utveckla en konkurrensfördel i marknaden.

Framo MyPage portal

MyPage portalen är en onlineplattform som ger enkel åtkomst till en total översikt av alla Framo-relaterade tjänster och aktiviteter:

• Fullständig översikt över alla Framo-relaterade aktiviteter ombord på fartyget.
• Övervakning över hydraulikolja.
• Lastpumparnas kofferdammstatus.
• Årliga inspektioner och inspektioner innan dockning.
• Servicerapporter från Framo-ingenjörer.
• Bruksanvisningar och träningsvideor.
• Informationen i portalen är helt levererad och uppdaterad av Framo.

Alfa Laval MultiJet 45

I juni presenterade Alfa Laval sin effektiva produktportfölj för rengöring av industritankar. Nytt i portföljen är Alfa Laval MultiJet 45, en robust och tillförlitlig tankrengöringsmaskin för större industritankar med kapaciteter upp till 500 m³ . Alfa Laval MultiJet rengör tankytor från rester av slipande och svårrengörande medel upp till 60% snabbare jämfört med liknande maskiner och ökar därmed produktionstiden. Den är också ATEX-kompatibel och använder upp till 70 % mindre vatten och rengöringsmedier vilket stärker hållbarhetsprofilen för industriföretag inom tung industri såsom kemi, massa och papper, färg och ytbehandling, och andra tunga industrier.

Fullbordad GPHE T-series för marina applikationer

Tack vare lanseringen av T-21 kan vi nu erbjuda det mest moderna sortimentet av marincertifierade plattvärmeväxlare för alla typer av fartyg. Alfa Lavals packningsförsedda plattvärmeväxlare utmärker sig i tillämpningar såsom allmän uppvärmning och kylning till värmeåtervinning, kondensation och avdunstning. Med sina innovativa funktioner tar de tillförlitligheten till en helt ny nivå och sparar tid och arbete för besättningen ombord. Framför allt minimerar deras design påväxt och maximerar värmeöverföringskapaciteten, vilket säkerställer högsta möjliga energieffektivitet med ett mycket litet fotavtryck.

Västeuropa inklusive Norden

Orderingången i regionen växte jämfört med samma kvartal föregående år. Energy rapporterade tvåsiffrig tillväxt drivet av olja & gas, processindustri och kraft. Food & Water hade en stabil utveckling drivet av den ökade efterfrågan inom läkemedel & bioteknologi, etanol, stärkelse & socker och färdiglagad mat & drycker. Marine noterade stark efterfrågan inom offshore och pumpsystem i Mellaneuropa och Norden. Service hade stark efterfrågan i alla tre divisionerna.

Central- och Östeuropa

Orderingången i regionen visade en svag minskning jämfört med föregående år. I Energy var stark efterfrågan på HVAC & kylning och kraft inte tillräckligt för att kompensera för nedgången i Ryssland och Ukraina. Food & Water minskade beroende på situationen i Ryssland och Ukraina, men efterfrågan var stark i de flesta andra områden och speciellt inom etanol, stärkelse & socker och färdiglagad mat & drycker i Polen, de baltiska staterna och Turkiet. Marine hade en stark tvåsiffrig tillväxt med hög efterfrågan inom sjöfart och offshore. Service rapporterade en nedgång påverkat av Rysslands krig mot Ukraina.

Nordamerika

Nordamerika rapporterade stark tillväxt jämfört med föregående år. Energy hade tvåsiffrig tillväxt inom HVAC & kylning och olja & gas liksom fortsatt hög efterfrågan på energieffektivitetslösningar. För Food & Water var den stabila underliggande efterfrågan på matoljor, protein och mejeri i Kanada inte tillräckligt för att kompensera för nedgången i USA. Marine noterade stark efterfrågan inom sjöfart och offshore. Service växte.

Latinamerika

Orderingången i regionen växte jämfört med samma kvartal föregående år. Energy hade en hög efterfrågan inom olja & gas och processindustri, drivet av Brasilien, Mexiko, Argentina och Chile. Food & Water rapporterade stark efterfrågan inom bryggeri, mejeri och matoljor, men något lägre efterfrågan inom etanol, stärkelse & socker och färdiglagad mat & drycker. Marine rapporterade en stabil underliggande efterfrågan inom motorkraft, offshore och sjöfart. Service rapporterade tvåsiffrig tillväxt inom alla tre divisionerna.

Asien

Regionen rapporterade stark tillväxt i orderingången jämfört med föregående år. Energy noterade en stark underliggande efterfrågan inom olja & gas, kraft och HVAC & kylning. Food & Water växte i Indien, Mellanöstern och Singapore inom etanol, stärkelse & socker, mejeri och läkemedel & bioteknologi. Marine hade hög efterfrågan inom offshore och mer blygsam tillväxt inom sjöfart, drivet av Kina och Japan. Service växte i alla tre divisionerna.

Afrika och Oceanien

Orderingången i regionen minskade jämfört med föregående år. Energy noterade en stabil underliggande efterfrågan inom processindustri och biodiesel. För Food & Water var den höga efterfrågan inom matoljor och protein inte tillräckligt för att kompensera för nedgången inom bryggeri och mejeri. Marine rapporterade en hög efterfrågan inom motorkraft, offshore och sjöfart. Service växte inom Food & Water och Marine.

Orderingången för 10 största marknaderna

Nettoomsättning	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021	månaderna
Till kunder i:
Sverige	292	264	560	527	1 166	1 199
Övriga EU	3 065	2 428	5 711	4 631	9 837	10 917
Övriga Europa	1 082	921	2 263	1 787	4 182	4 658
USA	1 976	1 455	3 682	2 750	6 031	6 963
Övriga Nordamerika	229	179	500	370	763	893
Latinamerika	551	379	1 041	704	1 606	1 943
Afrika	121	131	225	253	500	472
Kina	1 739	1 813	3 092	3 230	6 803	6 665
Sydkorea	810	706	1 684	1 444	3 160	3 400
Övriga Asien	1 850	1 567	3 428	2 991	6 346	6 783
Oceanien	137	132	281	257	517	541
Totalt	11 852	9 975	22 467	18 944	40 911	44 434

Nettoomsättningen rapporteras per land baserat på faktureringsadressen, vilket normalt är det samma som leveransadressen.

Anläggningstillgångar	30 jun	31 dec
MSEK	2022	2021	2021
Sverige	2 301	2 142	2 273
Danmark	5 070	4 757	4 847
Övriga EU	4 079	3 826	3 978
Norge	15 353	15 143	15 573
Övriga Europa	416	349	377
USA	4 068	3 513	3 692
Övriga Nordamerika	148	135	137
Latinamerika	330	291	269
Afrika	8	8	8
Asien	4 075	3 562	3 788
Oceanien	119	107	110
Deltotal	35 967	33 833	35 052
Andra långfristiga värdepappersinnehav	455	1 883	1 396
Pensionstillgångar	96	96	70
Uppskjutna skattefordringar	1 932	1 633	1 694
Totalt	38 450	37 445	38 212

Information om större kunder

Alfa Laval har inte någon kund som svarar för 10 procent eller mer av nettoomsättningen. Tetra Pak inom Tetra Laval gruppen är Alfa Lavals enskilt största kund med en volym som representerar cirka 5 procent av nettoomsättningen.

Koncernens kassaflöden	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021	månaderna
Rörelseverksamheten
Rörelseresultat	1 744	1 344	3 019	2 684	6 126	6 461
Återläggning av avskrivningar/nedskrivningar	508	470	1 080	952	1 987	2 115
Återläggning av andra icke kassaposter	-367	192	-29	168	147	-50
	1 885	2 006	4 070	3 804	8 260	8 526
Betalda skatter	-489	-392	-970	-1 184	-1 599	-1 385
	1 396	1 614	3 100	2 620	6 661	7 141
Förändring av rörelsekapitalet:
Ökning(-)/minskning(+) av fordringar	-624	-429	-1 271	-285	-591	-1 577
Ökning(-)/minskning(+) av lager	-1 080	-430	-2 299	-712	-797	-2 384
Ökning(+)/minskning(-) av skulder	854	577	1 569	660	480	1 389
Ökning(+)/minskning(-) av avsättningar	-354	89	-140	101	-489	-730
Ökning(-)/minskning(+) av rörelsekapitalet	-1 204	-193	-2 141	-236	-1 397	-3 302
	192	1 421	959	2 384	5 264	3 839
Investeringsverksamheten
Investeringar i anläggningstillgångar	-311	-172	-585	-438	-1 229	-1 376
Försäljning av anläggningstillgångar	12	1	17	18	24	23
Förvärv av verksamheter	-	-3 588	-4	-3 601	-3 828	-231
Avyttring av verksamheter	-	-	-	8	8	-
	-299	-3 759	-572	-4 013	-5 025	-1 584
Finansieringsverksamheten
Erhållna räntor och utdelningar	21	41	33	51	79	61
Betalda räntor	-168	-51	-204	-87	-210	-327
Realiserade finansiella kursvinster	8	115	19	231	258	46
Realiserade finansiella kursförluster	5	-108	-52	-108	-82	-26
Återköp av aktier	-122	-330	-661	-330	-1 339	-1 670
Utdelningar till moderbolagets ägare	-2 480	-2 307	-2 480	-2 307	-2 307	-2 480
Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande	-	-2	-	-2	-2	0
Ökning(-) av finansiella tillgångar	3 307	-16	-348	-150	-80	-278
Minskning(+) av finansiella tillgångar	-14	2 196	992	2 284	3 033	1 741
Ökning av upplåning	749	1 000	7 157	1 000	1 000	7 157
Amortering av lån	-5 277	-1 028	-5 277	-1 032	-2 431	-6 676
	-3 971	-490	-821	-450	-2 081	-2 452
Periodens kassaflöde	-4 078	-2 828	-434	-2 079	-1 842	-197
Likvida medel vid periodens början	7 042	5 937	3 356	5 150	5 150	3 100
Omräkningsdifferens i likvida medel	74	-9	116	29	48	135
Likvida medel vid periodens slut	3 038	3 100	3 038	3 100	3 356	3 038
Fritt kassaflöde per aktie (SEK) *	-0,26	-5,58	0,93	-3,89	0,57	5,43
Investeringar i relation till nettoomsättningen	2,6%	1,7%	2,6%	2,3%	3,0%	3,1%
Genomsnittligt antal aktier**	413 370 509	419 039 686	413 953 292	419 246 850	418 021 440	415 386 269

* Fritt kassaflöde är summan av kassaflödena från rörelse- och investeringsverksamheterna.

** Genomsnittligt antal aktier har påverkats av återköp av aktier.

Koncernens totala resultat	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021	månaderna
Nettoomsättning	11 852	9 975	22 467	18 944	40 911	44 434
Kostnad för sålda varor	-7 589	-6 359	-14 272	-12 105	-26 401	-28 568
Bruttoresultat	4 263	3 616	8 195	6 839	14 510	15 866
Försäljningskostnader	-1 328	-1 110	-2 550	-2 129	-4 443	-4 864
Administrationskostnader	-622	-504	-1 201	-940	-1 940	-2 201
Forsknings- & utvecklingskostnader	-323	-286	-641	-557	-1 159	-1 243
Övriga rörelseintäkter	184	192	367	351	910	926
Övriga rörelsekostnader	-438	-582	-1 175	-918	-1 828	-2 085
Andel av resultat i joint ventures	8	18	24	38	76	62
Rörelseresultat	1 744	1 344	3 019	2 684	6 126	6 461
Utdelningar och andra finansiella intäkter och kostnader	1	31	2	33	35	4
Ränteintäkter och finansiella kursvinster	-10	73	100	285	362	177
Räntekostnader och finansiella kursförluster	-159	-217	-285	-288	-381	-378
Resultat efter finansiella poster	1 576	1 231	2 836	2 714	6 142	6 264
Skatt	-424	-246	-752	-617	-1 341	-1 476
Nettoresultat för perioden	1 152	985	2 084	2 097	4 801	4 788
Övrigt totalresultat: Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Kassaflödessäkringar	-1 304	28	-733	-155	-434	-1 012
Omräkningsdifferens	455	-437	1 468	703	1 681	2 446
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	316	7	193	10	66	249
Summa	-533	-402	928	558	1 313	1 683
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden	60	50	120	100	567	587
Marknadsvärdering av externa aktier	0	160	-14	178	357	165
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	-16	-13	-59	-26	-141	-174
Summa	44	197	47	252	783	578
Totalt resultat för perioden	663	780	3 059	2 907	6 897	7 049
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	1 137	973	2 057	2 080	4 759	4 736
Innehav utan bestämmande inflytande	15	12	27	17	42	52
Resultat per aktie (SEK)	2,75	2,32	4,97	4,96	11,38	11,40
Genomsnittligt antal aktier*	413 370 509	419 039 686	413 953 292	419 246 850	418 021 440	415 386 269
Totalt resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	635	770	3 008	2 882	6 834	6 960
Innehav utan bestämmande inflytande	28	10	51	25	63	89

** Genomsnittligt antal aktier har påverkats av återköp av aktier.

Koncernens finansiella ställning	30 jun	31 dec
MSEK	2022	2021	2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	26 399	25 324	25 921
Materiella anläggningstillgångar	9 526	8 448	9 075
Övriga anläggningstillgångar	2 525	3 673	3 216
	38 450	37 445	38 212
Omsättningstillgångar
Varulager	13 125	9 861	10 525
Tillgångar för försäljning	28	50	25
Kundfordringar	7 925	6 213	6 738
Övriga fordringar	6 060	5 130	4 756
Derivattillgångar	530	536	458
Kortfristiga placeringar	351	345	291
Likvida medel *	3 038	3 100	3 356
	31 057	25 235	26 149
SUMMA TILLGÅNGAR	69 507	62 680	64 361
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Moderbolagets ägare	31 963	29 153	32 096
Innehav utan bestämmande inflytande	299	194	248
	32 262	29 347	32 344
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut etc.	9 602	8 080	3 059
Leasingskulder	1 535	1 769	1 453
Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden	1 561	2 455	1 907
Avsättning för uppskjuten skatt	1 634	1 590	1 838
Övriga långfristiga skulder	676	519	475
	15 008	14 413	8 732
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut etc.	633	1 124	5 185
Leverantörsskulder	4 111	2 993	3 502
Förskott från kunder	5 872	4 782	4 824
Övriga avsättningar	2 108	2 093	1 811
Övriga skulder	8 774	7 836	7 757
Derivatskulder	739	92	206
	22 237	18 920	23 285
Summa skulder	37 245	33 333	32 017
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	69 507	62 680	64 361

* Posten likvida medel utgörs främst av banktillgodohavanden och likvida placeringar.

Finansiella tillgångar och skulder värderade

till verkligt värde	Värderingshierarki		30 jun
MSEK	nivå	2022	2021	2021
Finansiella tillgångar
Andra långfristiga värdepappersinnehav	1 och 2	265	1 759	1 231
Obligationer och andra värdepapper	1	93	63	118
Derivattillgångar	2	571	596	514
Finansiella skulder
Derivatskulder	2	1 001	102	269

Värderingshierarki nivå 1 är enligt noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder. Värderingshierarki nivå 2 är utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata utanför nivå 1.

Lån och nettoskuld

	30 jun	31 dec
MSEK	2022	2021	2021
Kreditinstitut	256	106	69
Företagscertifikat	399	1 000	-
Obligationslån	9 580	8 098	8 175
Leasingskulder	2 478	2 320	2 427
Total låneskuld	12 713	11 524	10 671
Likvida medel och kortfristiga placeringar	-3 389	-3 445	-3 647
Nettoskuld *	9 324	8 079	7 024

* Alternativt nyckeltal.

Alfa Laval har en rullande lånekredit om MEUR 700 motsvarande MSEK 7 484 per 30 juni 2022 med ett banksyndikat. Lånekrediten sträcker sig över fem år från april 2022, med möjlighet till ett års förlängning och innefattar en möjlighet till utökning med ytterligare MEUR 200. Per 30 juni 2022 utnyttjades inte faciliteten. Företagscertifikatsprogrammet om MSEK 4 000 utnyttjades med ett emitterat företagscertifikat om MSEK 400 per 30 juni 2022.

Per 30 juni 2022 har Alfa Laval tre obligationslån noterade på den irländska börsen, vardera på MEUR 300 som förfaller i juni 2024, i februari 2026 respektive februari 2029. Lånet på MEUR 500 som skulle ha förfallit i september 2022 återbetalades redan i juni 2022.

Förändringar i koncernens egna kapital	jan-jun	jan-dec
MSEK	2022	2021	2021
Vid periodens början	32 344	29 071	29 071
Förändringar hänförliga till:
Moderbolagets ägare
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	3 008	2 882	6 834
Transaktioner med aktieägare
Återköp av aktier	-661	-330	-1 339
Indragning av återköpta aktier	-15	-	-
Fondemission	15	-	-
Utdelningar	-2 480	-2 307	-2 307
	-3 141	-2 637	-3 646
Deltotal	-133	245	3 188
Innehav utan bestämmande inflytande
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	51	25	63
Transaktioner med aktieägare
Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade bolag	-	8	24
Utdelningar	-	-2	-2
	-	6	22
Deltotal	51	31	85
Vid periodens slut	32 262	29 347	32 344

Kondenserad segmentsrapportering per kvartal

Orderingång	2022		2021				2020
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	4 496	3 808	3 362	3 659	3 553	3 101	2 760	2 716
Food & Water	5 033	5 652	4 139	4 241	4 554	3 730	3 723	3 083
Marine	4 892	3 795	4 150	3 780	4 076	3 373	2 789	3 136
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	14 421	13 255	11 651	11 680	12 183	10 204	9 272	8 935

Orderstock	2022		2021				2020
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	7 625	6 669	5 791	5 969	5 436	5 006	4 740	5 301
Food & Water	10 169	9 146	6 823	7 044	6 458	5 363	5 056	5 170
Marine	11 712	10 829	10 340	9 927	9 586	8 891	9 173	10 198
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	29 506	26 644	22 954	22 940	21 480	19 260	18 969	20 669

Nettoomsättning	2022		2021				2020
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	3 639	3 209	3 556	3 146	3 123	2 558	3 247	2 922
Food & Water	4 140	3 742	4 388	3 678	3 458	3 116	3 764	3 291
Marine	4 073	3 664	3 748	3 451	3 394	3 295	3 684	3 515
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	11 852	10 615	11 692	10 275	9 975	8 969	10 695	9 728

Rörelseresultat*	2022		2021				2020
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	665	697	581	479	481	356	464	454
Food & Water	674	639	767	699	641	530	702	638
Marine	530	390	600	558	556	497	775	570
Operations & Övrigt	-121	-122	-141	-99	-121	-80	-155	-174
Totalt	1 748	1 604	1 807	1 637	1 557	1 303	1 786	1 488

Rörelsemarginal*	2022		2021				2020
%	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	18,3	21,7	16,3	15,2	15,4	13,9	14,3	15,5
Food & Water	16,3	17,1	17,5	19,0	18,5	17,0	18,7	19,4
Marine	13,0	10,6	16,0	16,2	16,4	15,1	21,0	16,2
Totalt	14,7	15,1	15,5	15,9	15,6	14,5	16,7	15,3

Energy Food & Water

30 juni 2022

Senaste 12 månaderna

Senaste 12 månaderna

Per kvartal

Moderbolaget

Moderbolagets resultat efter finansiella poster för det första halvåret 2022 var MSEK 57 (674), varav utdelningar från dotterbolag MSEK 62 (682), netto räntor MSEK -0 (-), realiserade och orealiserade kursvinster och kursförluster MSEK 1 (0), börskostnader MSEK -4 (-4), styrelsearvoden MSEK -3 (-4), kostnader för årsredovisning och årsstämma MSEK -0 (-1) och övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader resterande MSEK 1 (1).

Moderbolagets resultat *

		Q2	jan-jun		jan-dec
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021
Administrationskostnader	-1	-3	-7	-9	-15
Övriga rörelseintäkter	-1	-3	2	1	0
Övriga rörelsekostnader	-1	0	-1	0	-1
Rörelseresultat	-3	-6	-6	-8	-16
Intäkter från andelar i koncernföretag	62	682	62	682	682
Ränteintäkter och liknande resultatposter	0	0	1	0	0
Räntekostnader och liknande resultatposter	0	-	0	0	0
Resultat efter finansiella poster	59	676	57	674	666
Förändring av periodiseringsfond	-	-	-	-	-423
Koncernbidrag	-	-	-	-	1 896
Resultat före skatt	59	676	57	674	2 139
Skatt på årets resultat	1	2	1	2	-303
Nettoresultat för perioden	60	678	58	676	1 836

* Rapporten över moderbolagets resultat utgör tillika dess totalresultaträkning.

Moderbolagets finansiella ställning

	30 jun		31 dec
MSEK	2022	2021	2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	4 669	4 669	4 669
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	5 947	8 497	9 218
Övriga fordringar	286	174	75
Likvida medel	0	69	21
	6 233	8 740	9 314
SUMMA TILLGÅNGAR	10 902	13 409	13 983
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	2 387	2 387	2 387
Fritt eget kapital	5 625	8 556	8 707
	8 012	10 943	11 094
Obeskattade reserver
Periodiseringsfond, tax 2016-2022	2 871	2 447	2 871
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	16	15	14
Leverantörsskulder	1	1	1
Övriga skulder	2	3	3
	19	19	18
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	10 902	13 409	13 983

Ägare och aktier

Ägare och legal struktur

Alfa Laval AB (publ) utgör moderbolag för Alfa Laval koncernen. Bolaget hade 51 486 (43 152) aktieägare den 30 juni 2022. Den största ägaren är Tetra Laval International SA, Schweiz, som äger 29,5 (29,1) procent. Ökningen jämfört med föregående år beror på indragningen av återköpta aktier som skedde den 16 maj 2022. Efter den största ägaren kommer nio institutionella ägare med andelar mellan 6,9 och 1,6 procent. Dessa tio största aktieägare innehade 64,0 (60,8) procent av aktierna.

Återköp av aktier

Årsstämman 2021 gav styrelsen mandat att besluta om återköp av upp till 5 procent av utestående aktier i syfte att dra in de återköpta aktierna och nedsätta aktiekapitalet.

Specifikation över återköp av aktier	2021		2022
	Andra	Tredje	Fjärde	Första	Andra
	kvartalet	kvartalet	kvartalet	kvartalet	kvartalet	Totalt
Antal återköpta aktier	1 153 000	1 500 320	1 407 680	1 726 992	342 008	6 130 000
Procentuell andel av utestående aktier	0,27%	0,36%	0,34%	0,41%	0,08%	1,46%
Kassautflöde och minskning av eget kapital
i moderbolaget och koncernen (MSEK)	330	510	499	539	122	2 000

Indragning av återköpta aktier och motsvarande fondemission

Den 18 mars 2022, när utskicket av kallelsen till årsstämman skedde uppgick antalet återköpta aktier till 5 579 492. Årsstämman 2022 beslutade att dra in dessa återköpta aktier. Indragning av aktierna innebär att aktiekapitalet minskas med MSEK 15. Årsstämman beslutade samtidigt att aktiekapitalet ökas genom en fondemission med samma belopp utan utgivande av nya aktier. Därigenom återställdes storleken på aktiekapitalet och bolaget behövde inte inhämta Bolagsverkets, eller i tvistiga fall, rättens tillstånd för indragningen av de återköpta aktierna. Detta innebär att antalet aktier har utvecklats enligt följande:

Specifikation över antalet aktier

	Antal
Antal aktier den 1 januari 2022	419 456 315
Indragning av återköpta aktier den 16 maj 2022	-5 579 492
Antal aktier den 30 juni 2022	413 876 823

Det innebär att 550 508 aktier som har återköpts i perioden 21 mars, 2022 till 25 april 2022 under det gamla mandatet återstår att dra in vid årsstämman 2023.

Aktieåterköpsprogram

Årsstämman 2022 gav styrelsen mandat att besluta om återköp av upp till 5 procent av utestående aktier i syfte att dra in de återköpta aktierna och nedsätta aktiekapitalet vid årsstämman 2023. Minskningen av aktiekapitalet kommer att mötas av en motsvarande fondemission utan utgivande av nya aktier så att storleken på aktiekapitalet återställs.

Inga aktier har återköpts under detta nya mandat under det andra kvartalet 2022

Företagsförvärv och avyttringar

Den 16 juni 2022 meddelade Alfa Laval att bolaget har ett tecknat avtal om att förvärva Scanjet, en ledande global leverantör av tankrengöringsutrustning och lösningar för marin, offshore och industriell tillämpning. Förvärvet kommer att förstärka Alfa Lavals breda tankerbjudande och skapa en mer omfattande produktportfölj för lastfartyg. Förvärvet förväntas slutföras under tredje kvartalet 2022. Scanjets intelligenta tanklösningar kommer att bli ett värdefullt komplement till Alfa Lavals hållbara marina produktportfölj, då de minskar både vatten- och energiförbrukningen för tankrengöring. Genom att addera Scanjet till erbjudandet kan Alfa Laval bidra till kundernas effektivitet i varje steg i hantering av lasten. Scanjet har idag cirka 150 anställda med en global närvaro via fabriker i Sverige, Polen och Indonesien och en omsättning på cirka MSEK 300 (prognos 2022).

Den 31 mars 2022 meddelade Alfa Laval att bolaget har tecknat ett avtal om att förvärva Desmet, en del av Desmet Ballestra Group, världsledande konstruktör och leverantör av processanläggningar och teknologier inom matolja och biobränsle. Förvärvet kommer att stärka Alfa Lavals ställning inom området för förnybar energi och komplettera erbjudandet inom matoljor. Desmet har huvudkontor i Bryssel, Belgien och cirka 1 000 anställda i Europa, Indien, Sydostasien, Nordamerika och Latinamerika. Den verksamhet som förvärvas är för närvarande en del av Desmet Ballestra Group, och hade en omsättning på cirka MEUR 300 under 2021. De operativa enheterna och varumärkena Rosedowns och Stolz ingår i transaktionen. Desmet Ballestra Group ägs idag av Financière DSBG och kontrolleras av Kartesia och Farallon. Förvärvet blir en fristående enhet inom Alfa Lavals Food & Water-division och kommer att stärka Alfa Lavals ställning på marknaderna för matoljor, biobränsle samt växt- och djurbaserade proteiner för livsmedel och foder. Förvärvet finansieras fullt ut av kontanta medel och förväntas slutföras under tredje kvartalet 2022, i enlighet med sedvanliga villkor. Förvärvet kommer att ha en positiv inverkan på vinst per aktie och vara marginellt negativt för Alfa Lavals EBITA-marginal. "Förvärvet blir ett utmärkt komplement till vårt erbjudande inom specialanpassad processutrustning för att öka både avkastning och kvalitet på kundernas slutprodukter", säger Tom Erixon, VD och koncernchef för Alfa Laval. "Det kommer att bidra med kunskap och expertis som driver på framtida innovationer inom livsmedel, foder och biobränslen – och det kommer att stärka våra möjligheter att stödja övergången mot förnybara bränslen."

Risker och övrigt

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför har att göra med prisutvecklingen på metaller, fluktuationer i större valutor och konjunkturutvecklingen. Det är företagets uppfattning att den beskrivning av risker som gjordes i årsredovisningen för 2021 fortfarande är korrekt.

När det gäller de globala material- och fraktbegränsningar som framkom under 2021 kan följande lyftas fram. Alfa Laval har en global tillverkningsstruktur med 37 större tillverkningsenheter över Europa, Asien, USA och Latinamerika. Bolaget har väletablerade kontinuitetsplaner för sin affärsverksamhet och en global försörjningskedja med alternativa inköpslösningar för de flesta produkter och tjänster och nära samarbete med nyckelleverantörer. Underleverantörer har från tid till annan även under det första halvåret 2022 haft brist på främst inköpta halvledare till kontrollpaneler men även elektronik till motorer. Beroende på nedstängningar i Kina på grund av COVID-19 och det pågående kriget i Ukraina så är risken för fortsatta material- och fraktbegränsningar stor.

Rysslands krig mot Ukraina

Alfa Laval har en fabrik och ett säljbolag i Ryssland och ett säljbolag i Ukraina. Historiskt har orderingången från marknaderna i Ryssland och Ukraina varit cirka MdSEK 1 per år, motsvarande 2 procent av bolagets totala orderingång. När kriget startade den 24 februari uppgick den totala orderstocken i Ryssland och Ukraina till cirka MSEK 750. Därutöver hade Alfa Laval-bolag i andra länder order från ryska slutkunder om MSEK 360. Sedan dess har orderstocken utvärderats och som ett resultat har order om MSEK 655 tagits bort från orderstocken. Detta är främst beroende på sanktioner, men också när Alfa Laval har bedömt att bolaget inte kommer kunna leverera eller få betalt. Också order där Alfa Laval levererar utrustning till skeppsvarv i andra länder som bygger fartyg för redare som nu är under sanktioner har tagits bort från orderstocken. Alfa Lavals möjligheter att leverera påverkas vidare av om transporter in i Ryssland kan arrangeras och om våra underleverantörer sätter begränsningar för vart vi får leverera produkter med deras komponenter.

Om intäktsredovisning över tid har påbörjats för en order som nu har tagits bort från orderstocken så har nettoomsättningen och kostnad såld vara bokats bort, om inte beloppet täcks av icke återbetalningspliktiga förskott.

Om order har tagits bort från orderstocken så har Alfa Laval också gjort reserveringar för:

• Värdet på produkter i arbete och färdigvarulager för dessa order, om inte produkterna kan säljas till andra kunder inom rimlig tid och med rimlig marginal.
• Värdet på material och komponenter som är ämnade för dessa order, om inte materialet och komponenterna kan användas för produkter till andra kunder inom rimlig tid och med en rimlig slutmarginal.
• Kostnader för annulleringsavgifter som kan drabba Alfa Laval om vi annullerar order som vi inte kan leverera eller få betalt för.

Om vi fortfarande tror att vi kan leverera och få betalt, så har vi gjort reserveringar för upplupna kostnader för förseningsavgifter.

När det gäller fordringar för tidigare leveranser så har vi gjort reserveringar för:

• Kundfordringar avseende order gällande Ryssland och Ukraina som vi inte räknar med att vi kommer få betalt för.
• Förväntade valutakursförluster om kunden inte kan betala i den avtalsmässigt stipulerade valutan (USD, EUR, etc), utan bara i ryska rubel.

När det gäller förskott, så har vi gjort reserveringar för värdet på förskott som Alfa Laval har betalat till leverantörer i Ryssland och Ukraina och där vi inte räknar med att få någon leverans eller förskottet återbetalt.

Den totala kostnaden för dessa reserveringar uppgår till MSEK 327 och har rapporterats som en jämförelsestörande post under det första kvartalet 2022.

Innan kriget hade Alfa Laval ett kompetent team på ungefär 230 anställda i Ryssland och 10 anställda i Ukraina. Ett omstruktureringsprogram har kommunicerats i Ryssland i juli 2022 med innebörden att antalet anställda kommer reduceras till 85 tills slutet av oktober 2022. Alfa Laval kommer fortsätta att utvärdera krigets långsiktiga konsekvenser på den ryska marknaden. Av detta skäl har inget nedskrivningstest ännu gjorts avseende anläggningstillgångar i Ryssland. Om det blir aktuellt med en nedskrivning framöver så uppgår det bokförda värdet inklusive nyttjanderätter till mindre än MSEK 30.

Konsekvenser av COVID-19

Alfa Laval har globala och lokala kristeam på plats för att noggrant följa och ge snabb respons på förändringar i situationen för att säkra våra anställdas hälsa och säkerhet. Som ett resultat av framgångsrika vaccinationsprogram har Alfa Laval successivt kunnat öppna upp kontoren igen efter pandemin beroende på situationen i respektive land. Nuvarande och möjliga framtida omfattande nedstängningar i Kina är ett bekymmer med tanke på Alfa Lavals stora tillverkningsbas i Kina.

Asbestrelaterade stämningar

Alfa Laval koncernen var per den 30 juni 2022 instämt som en av många svaranden i sammanlagt 516 asbestrelaterade mål omfattande totalt cirka 516 käranden. Alfa Laval är fast övertygat om att kraven är grundlösa och avser att kraftfullt bestrida varje krav.

Mot bakgrund av vad som är känt för Alfa Laval idag och den information som Alfa Laval har beträffande de asbestrelaterade målen, vidhåller Alfa Laval sin tidigare bedömning att kraven inte i väsentlig grad kommer att påverka koncernens finansiella ställning eller resultat.

Redovisningsprinciper

Delårsbokslutet för andra kvartalet 2022 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är enligt IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom antagna av EU. I rapporten används alternativa nyckeltal. Se årsredovisningen 2021 för definitioner. Alfa Laval följer de riktlinjer för alternativa nyckeltal som getts ut av ESMA (European Securities and Markets Authority).

"Q2" och "Andra kvartalet" avser perioden 1 april till 30 juni. "jan-jun" och "Första halvåret" avser perioden 1 januari till 30 juni. "jan-dec" och "Helåret" avser perioden 1 januari till 31 december. "Senaste 12 månaderna" avser perioden 1 juli 2021 till 30 juni 2022. "Motsvarande period föregående år" avser andra kvartalet 2021 eller första halvåret 2021 beroende på sammanhanget.

"Valutaeffekter" avser endast omräkningseffekter, medan "växelkurseffekter" avser även transaktionseffekter. "Mix" i resultatbryggan för rörelseresultatet innehåller även en priseffekt. Jämförelsestörande poster redovisas i totalresultaträkningen på respektive berörd rad, men specificeras på sida 4.

Moderbolagets redovisnings- och värderingsprinciper följer årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Delårsrapporten har avgivits den 20 juli 2022 klockan 7.30 av bolagets styrelse och bolagets verkställande direktör och koncernchef.

Styrelsen och verkställande direktören och koncernchefen försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Lund, den 20 juli 2022

Dennis Jönsson Ordförande	Lilian Fossum Biner	Maria Moræus Hanssen
Henrik Lange	Bror Garcia Lantz	Ray Mauritsson
Henrik Nielsen	Johan Ranhög	Finn Rausing
Jörn Rausing	Ulf Wiinberg	Tom Erixon Verkställande direktör

Alfa Laval AB (publ)

Box 73 221 00 Lund Organisationsnummer: 556587–8054

Besöksadress: Rudeboksvägen 1 Tel: + 46 46 36 65 00 Hemsida: www.alfalaval.com

och koncernchef

För mer information kontakta:

Johan Lundin, Head of Investor Relations Tel: +46 46 36 65 10, Mobil: +46 730 46 30 90, E-post: johan.lundin@alfalaval.com

Datum för kommande finansiella rapporter

Alfa Laval kommer att lämna finansiella rapporter vid följande tillfällen: Delårsrapport för tredje kvartalet 2022 25 oktober, 2022 Bokslutskommunikén för helåret 2022 2 februari 2023

Denna information är sådan information som Alfa Laval AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 juli 2022 klockan 7.30 CET.