TUI AG

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2021 GESCHÄFTSBERICHT 3 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG INHALT * DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie (kein Bestandteil des Lageberichts) CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND - ANHANG 148 Konzernabschluss 148 Gewinn- und Verlustrechnung 148 Ergebnis je Aktie 148 Gesamtergebnisrechnung 149 Konzernbilanz 150 Eigenkapitalveränderungsrechnung 152 Kapitalflussrechnung 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen WEGWEISER DURCH DEN BERICHT Um Ihnen die Navigation durch den Bericht zu erleichtern, haben wir dieses PDF mit Ver linkungen versehen. Die Inhaltsleiste am linken Seitenrand ermöglicht es Ihnen, von jeder beliebigen Seite aus in die einzelnen Kapitel zu springen. In welchem Kapitel Sie sich jeweils befinden, erkennen Sie an der blauen Textauszeichnung. Auch aus dem Inhaltsverzeichnis gelangen Sie direkt zu den Kapiteln. Folgende Symbole funktionieren ähnlich wie auf einer Webseite: SUCHE INHALTSVERZEICHNIS ZURÜCK FOLGENDE SYMBOLE VERWENDEN WIR FÜR QUERVERWEISE: Hier steht ein gesetzlich vorgesehener oder im Rahmen der Abschlussprüfung durch den Wirtschaftsprüfer geprüfter Querverweis. Hier steht ein Seitenverweis zu weiterführenden Informationen innerhalb des Geschäftsberichts. Dieser Verweis ist als nicht vom Gesetz oder vom Deutschen Rechnungslegungs Standard (DRS) Nr. 20 vorgesehener Querverweis kein Gegenstand der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer. Hier steht ein Verweis auf Internetseiten oder gesonderte Unternehmens publikationen. Dieser Verweis ist als nicht vom Gesetz oder vom Deutschen Rechnungslegungs Standard (DRS) Nr. 20 vorgesehener Querverweis kein Gegenstand der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer. Zur Vereinfachung der Lesbarkeit verwenden wir in unserem Bericht überwiegend die maskuline Form. Wir bitten um Verständnis. 4 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 1 DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses 5 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Differenzen durch Rundungen möglich: Einzelne Zahlen könnten sich nicht genau zur angegebenen Summe addieren und Prozent- angaben könnten nicht genau die absoluten Werte widerspiegeln, auf die sie sich beziehen. Der vorliegende Geschäftsbericht 2021 der TUIGroup bezieht sich auf den Zeitraum vom 1.Oktober2020 bis zum 30.September2021. 1 Das dem bereinigten EBIT zugrunde liegende EBIT definieren wir als das Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern und Aufwendungen aus der Bewertung von Zinssicherungsinstrumenten des Konzerns. Für weitere Details siehe auch Seite 58. 2 Das EBITDA beschreibt das Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern, Wertberichtigungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte sowie Ab- und Zuschreibungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen, Finanzanlagen und Umlaufvermögen. 3 Anteil des bilanziellen Eigenkapitals an der Bilanzsumme in %. Veränderung in Prozentpunkten. Sämtliche Veränderungsangaben beziehen sich auf den Vorjahresvergleichszeitraum, sofern nicht anderweitig angegeben. KENNZAHLEN TUI Group in Zahlen Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Veränderung in % bei konst. Wechselkursen Umsatzerlöse 4.731,6 7.943,7 – 40,4 – 40,5 Bereinigtes EBIT 1 Hotels & Resorts – 152,7 – 395,2 + 61,4 + 58,8 Kreuzfahrten – 277,5 – 322,3 + 13,9 + 14,2 TUI Musement – 105,3 – 114,0 + 7,6 + 6,6 Urlaubserlebnisse – 535,4 – 831,5 + 35,6 + 34,4 Region Nord – 965,8 – 960,9 – 0,5 + 1,4 Region Zentral – 328,6 – 612,5 + 46,4 + 46,5 Region West – 176,6 – 433,7 + 59,3 + 59,9 Märkte & Airlines – 1.470,9 – 2.007,1 + 26,7 + 27,8 Alle übrigen Segmente – 69,1 – 158,4 + 56,4 + 56,8 TUIGroup – 2.075,5 – 2.997,0 + 30,7 + 31,2 EBIT 1 – 2.012,8 – 2.927,4 + 31,2 Bereinigtes EBITDA – 1.145,2 – 1.615,0 + 29,1 EBITDA 2 – 1.000,4 – 1.355,0 + 26,2 Konzernverlust – 2.480,9 – 3.139,1 + 21,0 Ergebnis je Aktie € – 2,58 – 5,34 + 51,7 Nettosach- und -finanzinvestitionen – 699,1 – 149,3 – 368,3 Eigenkapitalquote (30.9.) 3 % – 3,0 1,4 – 4,4 Nettoverschuldung (30.9.) – 4.954,2 – 6.420,9 + 22,8 Mitarbeitende (30.9.) 50.584 48.330 + 4,7 10 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG GROUP EXECUTIVE COMMITTEE 1 FRIEDRICH JOUSSEN Vorstandsvorsitzender FRIEDRICH JOUSSEN PETER KRUEGER Vorstand Strategie DAVID BURLING Vorstand Markets DAVID SCHELP CEO TUI Musement SYBILLE REISS (seit 1.7.2021) Vorständin Personal / Arbeitsdirektorin 2 ERIK FRIEMUTH Chief Marketing Oﬃ cer & Managing Director TUI Hotels & Resorts FRANK ROSENBERGER Vorstand IT & Future Markets FRANK ROSENBERGER THOMAS ELLERBECK Group Director Corporate and External Aff airs & Chief Sustainability Oﬃ cer Kurzbiografi en fi nden Sie auf unserer Website unter: www.tuigroup.com/de-de/ueber-uns/ueber-die-tui-group/management 1 Stand: 30.9.2021; 2 Dr. Elke Eller (bis 30.6.2021). ELIE BRUYNINCKX CEO Western Region DR. HILKA SCHNEIDER (bis 31.12.2021) Group Director Legal, Compliance & Board Oﬃ ce SEBASTIAN EBEL Vorstand Finanzen 11 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG BERICHT DES AUFSICHTSRATS Sehr geehrte Damen und Herren, das vergangene Geschäftsjahr war durch die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie geprägt. Das brachte viele Herausforderungen mit sich. Es gab aber auch Lichtblicke. Nachdem uns der Rückgang der Infektions- zahlen und erste Lockerungen, die auch das Reisen in ausgewählte Destinationen wieder ermöglichten, zu Beginn des Geschäftsjahres noch vorsichtig optimistisch stimmten, hatte uns die Pandemie spätestens im November wieder fest im Griff . Der seit Mitte Dezember2020 geltende Lockdown hatte das öff entliche Leben erheblich eingeschränkt und auch den Reiseverkehr in und aus unseren wesentlichen Quellmärkten und Destinationen praktisch erneut zum Erliegen gebracht. Große Teile Europas wurden im Herbst 2020 wieder zu Risikogebieten erklärt, so dass der Personenverkehr stark eingeschränkt und strenge Test- und Quarantäneregeln implementiert wurden. Das Auftreten neuer Virusvarianten sowie der Engpass bei der Beschaff ung von Impfstoff en und der dadurch verzögerte Start der europaweiten Impfkampagne dämpften unsere Erwartungen und Hoff nungen für das Geschäftsjahr zu Beginn des Jahres 2021 deutlich. Selbst in diesem Umfeld blieb und bleibt die Reiselust unserer Kunden ungebrochen. Sobald Destinationen wieder öff nen konnten, nahmen die Buchungen sprunghaft zu trotz Testpfl ichten und strenger Hygienemaß- nahmen. Bestes Beispiel hierfür war Mallorca über die Osterferien. Unsere Sicherheits- und Hygienekonzepte unterwegs und in den Hotels vor Ort sind eff ektiv und werden regelmäßig überprüft und überarbeitet. Auch unsere Produkte und Services haben wir überarbeitet und erweitert, um den neuen Kundenbedürfnissen gerecht zu werden: Flexible Storno- und Umbuchungsoptionen sind mittlerweile viel wichtiger als Last Minute-Schnäppchenpreise. Neue Angebote wie Workation und alternative Unterkünfte erfreuen sich großer Beliebtheit. Nach wie vor steht die Marke TUI für unvergessliche Urlaubserlebnisse , Qualität sowie Sicherheit und genießt damit das Vertrauen unserer Kunden. Mit der Sommersaison durften wir uns in den meisten Destinationen erfreulicherweise wieder mit voller Kraft der Wiedereröff nung unserer Hotels und der Bereit- stellung von Flugkapazitäten widmen und unsere Schiff e konnten in See stechen. Die Krise ist jedoch nicht überstanden, die Pandemie noch nicht vorbei, und so werden wir die weiteren Entwicklungen eng verfolgen, um so fl exibel wie möglich reagieren zu können. DR. DIETER ZETSCHE Vorsitzender des Aufsichtsrats 12 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Aber nicht nur COVID-19, sondern auch politische Ereignisse haben das abgelaufene Geschäftsjahr geprägt. Beinahe unbemerkt von der Öffentlichkeit wurde der Brexit vollzogen. Welche konkreten Herausforderungen das für das operative Geschäft und unsere Kunden in unserem größten Quellmarkt, Großbritannien, mit sich bringt, wird sich vermutlich erst mit der Normalisierung des Marktumfelds vollumfänglich zeigen. Sie, liebe Aktionärinnen und Aktionäre, haben Ihr Vertrauen in unser an sich intaktes und wettbewerbsfähiges Geschäftsmodell im vergangenen Geschäftsjahr immer wieder unter Beweis gestellt. Im Rahmen der außer- ordentlichen Hauptversammlung im Januar2021 haben Sie einer umfangreichen Kapitalerhöhung zuge- stimmt und uns damit signalisiert, dass Sie an den Fortbestand, die Erholung und die Wettbewerbsfähigkeit der TUI in einem Post-COVID-19-Marktumfeld glauben und dem Management vertrauen. Dafür möchte ich Ihnen an dieser Stelle im Namen des gesamten Aufsichtsrats meinen herzlichsten Dank aussprechen! Das Geschäftsjahr2021 barg jedoch nicht nur Herausforderungen, sondern auch Chancen. Wir haben den pandemiebedingten operativen Stillstand genutzt, um die Transformation in ein digitales Plattformunter- nehmen weiter voranzutreiben. Erste Funktionen sind bereits verfügbar und die Einführung in die verschie- denen Quellmärkte schreitet zügig voran. Seit über einem Jahr arbeiten die meisten Mitarbeitenden fast vollständig von zuhause, und das ohne Effizienzeinbußen oder größere technische Schwierigkeiten. Uns allen fehlt natürlich der persönliche Austausch, und den soll es, sobald es die Lage erlaubt, auch wieder geben. Aber unsere Arbeitswelt hat sich nachhaltig verändert und wir wollen die positiven Effekte und Erfahrungen in die Zeit nach der Pandemie mitnehmen. Mitarbeitende sollen in Zukunft frei wählen können, von wo sie arbeiten möchten, die TUI wird Bürogebäude zusammenlegen und flexible Arbeitsplätze über so genanntes Desksharing einrichten. Dadurch werden wir für unsere Mitarbeitenden attraktiver, flexibler, effizienter und sparen nicht zuletzt erhebliche Kosten. Auch wir als Aufsichtsrat haben uns an die neuen Gegebenheiten angepasst und gewöhnt. Sämtliche Sitzungen wurden digital abgehalten. Natürlich hoffen auch wir, dass es wieder möglich sein wird, sich persönlich zu begegnen. Aber wir sind jetzt flexibler und wissen, dass auch der Aufsichtsrat den Weg in die digitale Welt erfolgreich beschritten hat. Zusammenarbeit zwischen Aufsichtsrat und Vorstand Vorstand und Aufsichtsrat orientieren sich eng an den Grundsätzen verantwortungsbewusster und guter Unternehmensführung und arbeiten gemäß den im Corporate Governance-Bericht (Seite 109) dargelegten Prinzipien vertrauensvoll zusammen. Dabei hat der Aufsichtsrat in erster Linie die Recht- und Ordnungs- mäßigkeit, die Zweckmäßigkeit sowie die Wirtschaftlichkeit des Handelns der Geschäftsführung und der Konzernleitung überwacht, natürlich mit einem wesentlichen Fokus auf der Bewältigung der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie. Weitere Details hierzu können Sie dem nachstehenden Bericht entnehmen. Der Vorstand hat uns durch schriftliche und mündliche Berichte innerhalb und außerhalb von Sitzungen regelmäßig, zeitnah und umfassend unterrichtet. Diese Berichte beinhalteten alle relevanten Informationen zur Entwicklung und Umsetzung strategischer Ziele, zur Liquiditätsentwicklung, zur Planung, zur unterjährigen Geschäftsentwicklung und Lage des Konzerns, zur Risikosituation und zum Risikomanagement, zur Compliance , aber auch zu Berichten aus den Kapitalmärkten (z. B. von Analysten) sowie der Presse. Im Geschäftsjahr2021 standen in erster Linie die Bewältigung der Herausforderungen im Zusammenhang mit der COVID-19- Pandemie und damit sowohl die strukturellen und finanziellen Konsequenzen des operativen Stillstands als auch die Wiederaufnahme des Geschäftsbetriebs im Vordergrund. Auch die Auswirkungen des zu Beginn des Jahres 2021 vollzogenen Brexit und die entsprechenden Konsequenzen, insbesondere für den britischen Quellmarkt, waren Gegenstand der Erörterungen. Der Aufsichtsrat war in alle Entscheidungen, die für das Unternehmen von grundlegender Bedeutung waren, rechtzeitig eingebunden. Die nach Gesetz, Satzung oder Geschäftsordnung erforderlichen Beschlüsse haben wir nach eingehender Beratung gefasst. Hierzu haben wir uns regelmäßig anhand von Unterlagen vorbereitet, die der Vorstand dem Aufsichtsrat und den Ausschüssen vorab zur Verfügung gestellt hat. Über eilbedürftige Themen hat der Vorstand den Aufsichtsrat auch schriftlich und im Rahmen von kurzfristig einberufenen außerordentlichen Sitzungen umgehend infor- miert. Als Vorsitzender des Aufsichtsrats habe ich mich zudem auch außerhalb der Aufsichtsratssitzungen vom Vorstand regelmäßig über die aktuelle Geschäftslage und über wesentliche Geschäftsvorgänge im Unternehmen unterrichten lassen.. Beratungen im Aufsichtsrat und in seinen Ausschüssen Vor den Aufsichtsratssitzungen trafen sich die Vertreter der Anteilseigner und der Arbeitnehmer jeweils in getrennten Vorbereitungssitzungen. Hieran haben regelmäßig auch Mitglieder des Vorstands teilgenommen. Erörterungen der Vorstands- und Aufsichtsratsangelegenheiten finden, soweit nicht anders von den Mit- gliedern des Aufsichtsrats gewünscht, ohne die Mitglieder des Vorstands statt. Sämtliche Mitglieder des Aufsichtsrats können darüber hinaus den Bedarf zur Behandlung eines Tagesordnungspunkts ohne die Anwesenheit des Vorstands gegenüber dem Vorsitzenden des Aufsichtsrats vorbringen. Zudem sieht die Tagesordnung einer jeden Sitzung des Aufsichtsrats themenunabhängig einen separaten Tagesordnungspunkt vor, bei dem die Mitglieder des Vorstands nicht anwesend sind. Mitglieder des Aufsichtsrats können im Rahmen dieses Tagesordnungspunkts sämtliche Themen vorbringen, die ohne den Vorstand zu diskutieren sind. Neben dem Plenum waren im abgelaufenen Geschäftsjahr insgesamt vier Ausschüsse eingerichtet: das Präsidium, der Prüfungsausschuss, der Strategieausschuss und der Nominierungsausschuss. Der gemäß § 27 Absatz 3 des Mitbestimmungsgesetzes zu bildende Vermittlungsausschuss musste nicht zusammen- kommen. Über die Arbeit in den Ausschüssen berichten deren Vorsitzende regelmäßig und ausführlich innerhalb der ordentlichen Aufsichtsratssitzungen. Im Rahmen der Beantragung weiterer Stabilisierungs- maßnahmen und der Inanspruchnahme von Finanzierungsinstrumenten hat ein vom Aufsichtsrat jeweils 13 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG eingerichteter Transaktionsausschuss, bestehend aus Herrn Dr. Zetsche, Herrn Jakobi und Herrn Prof. Dr. Ernst, getagt. Dies ermöglichte sehr kurzfristig vorzunehmende Beschlussfassungen innerhalb eines jeweils vom Aufsichtsrat eingeräumten Rahmens, soweit dies erforderlich war. Sämtliche Unterlagen sowie die Protokolle der Transaktionsausschüsse waren immer auch allen Mitgliedern des Aufsichtsrats zugänglich. Überdies wurde über die Sitzungen im Rahmen der jeweils nachfolgenden Aufsichtsratssitzungen Bericht erstattet. Für die Sitzungen der Transaktions ausschüsse wurde keine zusätzliche Vergütung oder Sitzungs- geld gezahlt. Trotz der hohen Sitzungsdichte konnten wir, wie auch in den vorangegangenen Jahren, im Geschäfts- jahr2021 eine konstant hohe Teilnahmequote bei unseren Beratungen verzeichnen. Die Präsenz in den Plenumssitzungen lag im Durchschnitt bei 95,0 % (Vorjahr 97,1 %) und in den Ausschüssen bei 98,6 % (Vorjahr 98,8 %). Die überwiegende Mehrzahl der Mitglieder des Aufsichtsrats hat im Geschäftsjahr2021 an allen Sitzungen des Aufsichtsrats und entsprechend der jeweiligen Mitgliedschaft an dessen Ausschüssen teilgenommen. An der Sitzungsteilnahme verhinderte Mitglieder haben im Regelfall durch Stimmbotschaften an den Beschlussfassungen mitgewirkt. Die rechtzeitige Vorabverteilung von Unterlagen zur Sitzungsvor- bereitung durch den Vorstand und der nahezu durchgängige Verzicht auf Tischvorlagen haben dabei die Vorbereitung der Sitzungen für die Aufsichtsratsmitglieder maßgeblich erleichtert. Sämtliche Aufsichtsrats- und Ausschusssitzungen im Berichtszeitraum wurden vor dem Hintergrund der COVID-19-Pandemie als Videokonferenzen abgehalten. Sitzungsteilnahmen der Mitglieder des Aufsichtsrats im Geschäftsjahr2021 Sitzungsteilnahmen der Mitglieder des Aufsichtsrats im Geschäftsjahr2021 Name Aufsichts- ratssit- zungen Trans- aktions- ausschüsse Präsidium Prüfungs- ausschuss Nominie- rungs- ausschuss Strategie- ausschuss Dr. Dieter Zetsche (Vorsitzender) 15 (15) 4 (4) 5 (5) 1 8 (8) 3 (3) 6 (6) 1 Frank Jakobi (stellvertretender Vorsitzender) 15 (15) 4 (4) 5 (5) 8 (8) 6 (6) Peter Long (stellvertretender Vorsitzender) (bis 25.März2021) 7 (7) 3 (3) 3 (3) 4 (4) 1 Ingrid-Helen Arnold 13 (15) Andreas Barczewski 15 (15) 4 (4) Peter Bremme 15 (15) 5 (5) Prof. Dr. Edgar Ernst 15 (15) 4 (4) 2 (2) 8 (8) 1 0 (0) 6 (6) Wolfgang Flintermann 15 (15) Maria Garaña Corces 14 (15) Dr. Jutta Dönges (seit 25.März2021) 5 (8) 3 (4) 2 (2) Angelika Gifford (bis 25.März2021) 7 (7) 3 (3) 4 (4) Stefan Heinemann 15 (15) 4 (4) Dr. Dierk Hirschel (bis 25.März2021) 7 (7) 4 (4) Janina Kugel (seit 25.März2021) 7 (8) Vladimir Lukin 15 (15) 8 (8) 2 (2) Coline Lucille McConville 15 (15) 4 (4) 2 (2) Alexey Mordashov 7 (15) 3 (5) 3 (3) 6 (6) Mark Muratovic (seit 25.März2021) 8 (8) 4 (4) Michael Pönipp (bis 28.Februar2021) 7 (7) 3 (3) 4 (4) Carola Schwirn 15 (15) Anette Strempel 15 (15) 5 (5) Joan Trían Riu 15 (15) Tanja Viehl (seit 25.März2021) 8 (8) Stefan Weinhofer 15 (15) 4 (4) Sitzungsteilnahme in % 95,0 100,0 94,4 98,4 100,0 100,0 Sitzungsteilnahme Ausschüsse in % 98,6 (In Klammern: Anzahl durchgeführter Sitzungen) 1 Ausschussvorsitzender. 14 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Wesentliche Themen der Aufsichtsratsarbeit Es fanden 15 Sitzungen des Aufsichtsrats statt. Zusätzlich wurden vier Beschlüsse in schriftlichen Umlauf- verfahren gefasst. Darüber hinaus tagten die jeweils eingerichteten Transaktionsausschüsse des Aufsichtsrats vier Mal, ein weiterer Beschluss wurde im Rahmen eines Umlaufbeschlusses gefasst. Folgende Schwerpunkte waren Gegenstand der einzelnen Sitzungen: 1. In seiner Sitzung am 6.Oktober2020 hat sich der Aufsichtsrat zunächst mit dem Rückblick auf das abgelaufene Geschäftsjahr befasst und dem Budget für das Geschäftsjahr2021 zugestimmt. Darüber hinaus hat sich der Aufsichtsrat mit den Voraussetzungen einer möglichen Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten unter Berücksichtigung der in Großbritannien bestehenden Regularien befasst sowie der Einrichtung eines entsprechenden Transaktionsausschusses zur Gewährleistung einer kurzfristigen Beschlussfassung seine Zustimmung erteilt. Weiterhin wurde über den aktuellen Verhandlungsstand zwischen der EU und dem Großbritannien hinsichtlich des bevorstehenden Brexit sowie möglicher Konsequenzen für den freien Luftverkehr berichtet. Der Aufsichtsrat hat zudem die Möglichkeit, die Hauptversammlung 2021 in virtueller Form abzuhalten, eruiert. Unter den Vorstandsangelegenheiten hat der Aufsichtsrat beschlossen, die Bestellung von Frau Conix zum Jahresende einvernehmlich auf - zuheben und Herrn Ebel die Verantwortung für das Finanzressort zu übertragen. Darüber hinaus wurde Herr Krueger mit Wirkung zu Beginn des Jahres 2021 zum neuen Mitglied des Vorstands für den Geschäftsbereich „Group Strategy, M&A, Airline und JVs“ bestellt. Neben der Zustimmung zum Ge- schäfts verteilungsplan hat der Aufsichtsrat unter anderem beschlossen, angesichts der aktuellen Um- stände auf die Feststellung des individuellen Leistungsfaktors für die Jahreserfolgsvergütung des Vorstands zu verzichten, und hat die Angemessenheit der Vorstandsbezüge der Ruhegehälter des abgelaufenen Geschäftsjahres festgestellt. 2. Die außerordentliche Sitzung am 19.Oktober2020 beinhaltete ein Update zur Sicherung der Liquidität des Konzerns. Der Vorstand berichtete über konkrete Überlegungen, angesichts des aktuellen Marktumfelds zunächst auf die Kapitalerhöhung zu verzichten und stattdessen weitere staatliche Hilfe zu beantragen. 3. Am 20.November2020 informierte der Vorstand im Rahmen einer außerordentlichen Sitzung über die Auswirkungen der staatlichen Maßnahmen zur Eindämmung der COVID-19-Pandemie sowie den aktuellen Stand des Antragsverfahrens beim WSF für weitere staatliche Hilfen und stellte den aktualisierten Liqui- ditätsforecast vor. Daneben wurde über die Ausführungen des Immunologen und wissenschaftlichen Beraters der Gesellschaft Herrn Prof. Dr. Kaufmann zur Entwicklung und Wirksamkeit von Impfstoffen sowie aktuelle Entwicklungen berichtet. 4. In seiner Sitzung vom 2.Dezember2020 stimmte der Aufsichtsrat nach intensiver Erörterung dem mit dem WSF abgestimmten Term Sheet für ein weiteres Stabilisierungspaket sowie der Gründung eines entsprechenden Ausschusses, bestehend aus Herr Dr. Zetsche, Herrn Jakobi und Herrn Prof. Dr. Ernst, zur Ermöglichung einer kurzfristigen Beschlussfassung zu. Der Vorstand gab zudem einen Überblick über die aktuelle Liquiditätslage und darauf basierende Prognosen und erörterte den Entwurf der nichtfinan- ziellen Erklärung. Daneben wurden die Auswirkungen der Pandemie auf die Belegschaft, beispielsweise durch Kurzarbeit und die langfristigen Veränderungen der Arbeitsgestaltung und -kultur sowie die interne Umstrukturierung und Kosteneinsparprogramme, dargelegt. 5. Der Vorstand informierte den Aufsichtsrat in der Sitzung vom 9.Dezember2020 über den aktuellen Stand im Prozess zur weiteren Gewährung von Stabilisierungsmaßnahmen sowie über die damit verbun- dene kartellrechtliche und beihilferechtliche Prüfung der EU: Anschließend wurden die jeweils vom Ab- schlussprüfer mit uneingeschränktem Bestätigungsvermerk versehenen Abschlüsse des Konzerns und der TUIAG und der zusammengefasste Lagebericht für den Konzern erörtert. Hierbei war auch der Ab- schluss prüfer zugegen. Eine Aussprache mit den Wirtschaftsprüfern erfolgte zusätzlich auch in Abwe- senheit der Mitglieder des Vorstands. Wir billigten daraufhin die vom Vorstand aufgestellten Abschlüsse und den zusammengefassten Lagebericht für die TUIAG und den Konzern. Damit war der Jahresab- schluss 2020 festgestellt. Des Weiteren billigte der Aufsichtsrat den Bericht des Aufsichtsrats, den Corporate Governance- Bericht und den Vergütungsbericht. Darüber hinaus wurden die Entsprechens- erklärungen zum Deutschen Corporate Governance Kodex und zum UK Corporate Governance Code sowie der Vor schlag an die Hauptversammlung, die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft für den Halbjahres- und Jahresabschluss 2021 zu beauftragen, beschlossen. Ferner beschloss der Aufsichts- rat die außerordentliche Hauptversammlung am 5.Januar2021 virtuell abzuhalten und stimmte zu, die Abstimmungsergebnisse und Abstimmungsabsichten der Mitglieder des Aufsichtsrats offenzulegen. 6. In seiner Sitzung am 28.Dezember2020 stimmte der Transaktionsausschuss den für die Umsetzung erforderlichen Maßnahmen des dritten Pakets zur Gewährung von Stabilisierungsmaßnahmen zu. 7. Am 3.Januar2021 stimmte der Transaktionsausschuss der im Zusammenhang mit der Gewährung von Stabilisierungsmaßnahmen stehenden Anpassung des revolvierenden Kreditvertrags zu. 8. Im schriftlichen Umlaufverfahren hat der Transaktionsausschuss am 7.Januar2021 die sich aus internen Vorgaben ergebende Sperrfrist aufgehoben, um die Ausübung von Bezugsrechten vor dem Hintergrund der anstehenden Kapitalerhöhung für die Mitarbeitenden der TUI zu ermöglichen. Diese hatten bei- spielsweise in den vergangenen Jahren am Mitarbeiteraktienprogramm der Gesellschaft teilgenommen und waren hierdurch Aktionäre der Gesellschaft. 9. Die Sitzung vom 8.Februar2021 umfasste Erläuterungen zum Quartalsbericht und Quartalsfinanz- bericht. Anschließend stellte der Vorstand die auf unterschiedlichen Recovery-Szenarien hinsichtlich des Sommergeschäfts basierende aktualisierte Liquiditätsplanung vor. Außer mit der Planung der ordentlichen Hauptversammlung hat sich der Aufsichtsrat auch mit den Änderungen der für die Mit - glieder des Vorstands geltenden Vergütungsbeschränkungen aus dem zweiten Rahmenvertrag mit dem WSF befasst sowie dem Abschluss entsprechender Nachträge zu den Dienstverträgen zugestimmt. 10. In Vorbereitung auf die ordentliche Hauptversammlung 2021 hat der Aufsichtsrat in seiner außerordent- lichen Sitzung am 26. Februar 2021 die Vergütungssysteme für Vorstand und Aufsichtsrat formal beschlossen. Darüber hinaus wurde Beschluss über die Wahlvorschläge betreffend Frau Dr. Dönges, Frau Kugel, Herrn Prof. Dr. Ernst und Herrn Mordashov gefasst. Neben einem Update zur Neubesetzung der 15 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Ausschüsse wurden die Tagesordnung sowie die Abhaltung der Hauptversammlung als virtuelle Veran- staltung beschlossen und der Vorstand erstattete Bericht über die aktuelle Liquiditätslage des Unter- nehmens. 11. In seiner konstituierenden Sitzung am 25.März2021 wählte der Aufsichtsrat Herrn Jakobi erneut zum stellvertretenden Aufsichtsratsvorsitzenden. Darüber hinaus wurde beschlossen, das Präsidium künftig nur noch mit jeweils drei Anteilseigner- und Arbeitnehmervertretern zu besetzen. Zudem fasste der Auf- sichtsrat Beschlüsse über die Besetzung des Präsidiums, des Prüfungsausschusses, des Strategieaus- schusses und des Vermittlungsausschusses sowie über den jeweiligen Vorsitz für Prüfungsausschuss und Präsidium. Zudem wurde die Besetzung des Nominierungsausschusses erörtert. Darüber hinaus gab der Vorstand ein Update zu Liquiditätsentwicklung, entsprechenden Prognosen und möglichen Maßnahmen. 12. Im Rahmen eines Umlaufbeschlusses am 1.April2021 stimmte der Aufsichtsrat der Veräußerung sämt- licher Anteile der TUI an der Entreprises Hotelieres et Touristiques Paladien Lena Mary AE („Lena Mary“) einstimmig zu. 13. Die außerordentliche Sitzung am 6.April2021 hatte die Vermarktung einer Wandelschuldverschreibung zum Gegenstand. Der Aufsichtsrat stimmte der grundsätzlichen Begebung zu und richtete einen Trans- aktionsausschuss ein, um eine eventuell erforderliche kurzfristige Beschlussfassung zu ermöglichen. 14. In seiner ersten Sitzung am 9.April2021 erteilte der Transaktionsausschuss am frühen Morgen seine Zustimmung zur Vermarktung einer Wandelschuldverschreibung. 15. In seiner zweiten Sitzung am 9.April2021 erteilte der Transaktionsausschuss am Nachmittag seine Zustimmung zur Festlegung der endgültigen Konditionen einer Wandelschuldverschreibung. 16. Infolge einer kurzfristigen Absage der am 1.April2021 durch den Aufsichtsrat genehmigten Transaktion stimmte der Aufsichtsrat im Rahmen eines schriftlichen Umlaufverfahrens am 28.April2021 der Ver- äußerung aller TUI Anteile an der Lena Mary an einen alternativen Kaufinteressenten zu. 17. In der Sitzung vom 11.Mai2021 berichtete der Vorstand zunächst über die Liquiditätsentwicklung und Financial Recovery, bevor er den Bericht über das laufende Geschäftsjahr, über den Quartalsabschluss und über das erste Halbjahr 2021 vorstellte. Anschließend wurden die Implikationen durch die Eigen- tümerstruktur in Verbindung mit der EU Ownership and Control-Regelung und mögliche nächste Schritte diesbezüglich erörtert sowie die Maßnahmen zur Risikoerfassung, Sicherheitskonzepte und Umsetzung von Test- und Impfkampagnen vorgestellt. Im Rahmen der Vorstandsangelegenheiten haben wir, auf Empfehlung unseres Präsidiums, Frau Sybille Reiß als Nachfolgerin von Frau Dr. Eller zum Mitglied des Vorstands und zur Arbeitsdirektorin mit Wirkung ab dem 1.Juli2021 bestellt und dementsprechend der Aufhebung der Bestellung von Frau Dr. Eller sowie dem Auslaufen ihres Dienstvertrags zum vertrags- gemäßen Ende zugestimmt. Nachdem wir uns mit den Ergebnissen und abgeleiteten Maßnahmen der im September2020 durchgeführten Selbstbeurteilung befasst hatten, erhielten wir ein Update zu den Vor- bereitungen auf die ordentliche Hauptversammlung 2022. Zudem informierte uns der Vorstand über die Möglichkeit, den Komplex Castelfalfi zu veräußern. 18. Mit dem Umlaufbeschluss vom 21.Mai2021 stimmte der Aufsichtsrat dem bereits angekündigten Verkauf von 100 % der Anteile an der Tenuta di Castelfalfi zu. 19. Am 27.Mai2021 erteilten wir unsere Zustimmung zur Veräußerung der Anteile, die die TUI an der Riu Hotels S. A. bis dato hielt. Wir versicherten uns, dass die partnerschaftliche Zusammenarbeit in der Riu II von dieser Transaktion nicht beeinträchtigt wird. Darüber hinaus wurden uns aktualisierte Unter- lagen zur Dreijahresplanung sowie zu Trading und Liquidity zur Verfügung gestellt. 20. In einer so genannten Learning Session wurde der Aufsichtsrat am 2.Juni2021 ausführlich über die Anforderungen der UK-Börsenaufsicht sowie Rechte und Pflichten der Directors im Zusammenhang mit einer möglichen Kapitalerhöhung, insbesondere in Bezug auf den für BaFin und FCA erforderlichen Prospekt, informiert. Hieran haben sowohl unsere externen Rechtsberater als auch Vertreter der als Sponsor fungierenden Bank teilgenommen. 21. Die außerordentliche Sitzung am 25.Juni2021 hatte zunächst ein Update des Vorstands hinsichtlich der Wiederaufnahme des Geschäfts, der aktuellen Liquiditätslage und der entsprechenden Planung zum Gegenstand. Darüber hinaus hat der Aufsichtsrat seine grundsätzliche Zustimmung zur Auf- stockung der Wandelschuldverschreibung 2021 sowie zur Einrichtung des Transaktionsausschusses in der üblichen Besetzung für den Fall erteilt, dass dieser eingesetzt werden muss. Der Transaktions- ausschuss musste jedoch nicht tätig werden. 22. Mit Umlaufbeschluss vom 26.Juli2021 stimmte der Aufsichtsrat der Laufzeitverlängerung der revol - vierenden Kreditfazilitäten ( RCF ) bis Sommer 2024 zu. 23. Im Rahmen der Strategiesitzung hat sich der Aufsichtsrat am 8.September2020 mit strategischen Themenstellungen hinsichtlich des Fortschritts bei der Entwicklung von Plattformtechnologien, aber auch hinsichtlich der strategischen Positionierung der konzerneigenen Fluggesellschaften befasst. Zudem erfolgte eine Diskussion zum Budget des kommenden Geschäftsjahres sowie zum Dreijahresplan, die aufgrund der erforderlichen Bilanzrestrukturierung auch strategische Themenfelder einschloss. Am zweiten Sitzungstag erhielt der Aufsichtsrat am 9. September 2021 im Rahmen seiner ordentlichen Sitzung ein Update zur Liquidität sowie zum Finanzprofil der Gruppe. Zudem erfolgte die Beschluss- fassung zur Festlegung der Ziel-Gesamtvergütung der Vorstandsmitglieder, zur Festlegung der Zielwerte für die Jahreserfolgsvergütung sowie zur Festlegung der Erfolgskriterien für die individuelle Leistung für das folgende Geschäftsjahr 2022. Diese Beschlussfassungen erfolgten vorbehaltlich der Geltung der Vergütungsbeschränkungen aus dem Rahmenvertrag II. Weiterhin befasste sich der Aufsichtsrat mit der Überprüfung der Angemessenheit der Vorstandsbezüge und Ruhegehälter sowie mit der Überprüfung der Angemessenheit der Aufsichtsratsbezüge. Mit der Beschlussfassung zum Finanzmarkt integritäts- stärkungsgesetz (FISG) kam der Aufsichtsrat seinen Pflichten aus den Neuerungen des Gesetzes nach. Zudem stimmte der Aufsichtsrat neben weiteren zustimmungspflichtigen Geschäften der Kündigung der Ergebnisabführungsverträge zwischen der TUIAG und der DEFAG I GmbH sowie zwischen der TUIAG und der DEFAG III GmbH zu. 16 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 24. In seiner außerordentlichen Sitzung am 24.September2021 berichtete der Vorstand dem Aufsichtsrat über den Prozess, den Zeitplan und das potenzielle Volumen einer Kapitalerhöhung. Der Aufsichtsrat stimmte der Kapitalerhöhung im Grundsatz zu und richtete einen Transaktionsausschuss ein. Präsidium Das Präsidium ist für Vorstandsangelegenheiten (unter anderem Nachfolgeplanung, Bestellung, Bedingungen der Anstellungsverträge, Vergütung, Vorschläge zum Vergütungssystem) zuständig. Darüber hinaus bereitet das Präsidium die Sitzungen des Aufsichtsrats vor. Im Berichtszeitraum fanden fünf Sitzungen statt. Dem paritätisch besetzten Präsidium gehör(t)en an: • Dr. Dieter Zetsche (Vorsitzender) • Peter Bremme • Prof. Dr. Edgar Ernst (seit 25.März2021) • Angelika Gifford (bis 25.März2021) • Frank Jakobi • Peter Long (bis 25.März2021) • Alexey Mordashov • Michael Pönipp (bis 28.Februar2021) • Anette Strempel 1. In der Sitzung am 6.Oktober2020 hat sich das Präsidium primär mit Vorstandsangelegenheiten be- fasst. Dabei wurde der Vorschlag, dem Wunsch von Frau Conix zu entsprechen und die Bestellung bereits zum Jahresende aufzuheben, die Verantwortung des Finanzressorts an Herrn Ebel zu über - tragen und Herrn Krueger mit Wirkung zum 1.Januar2021 in den Vorstand zu bestellen, erarbeitet. In diesem Zusammenhang wurde auch eine Änderung des Geschäftsverteilungsplans besprochen. Darüber hinaus hat das Präsidium die Empfehlung ausgesprochen, angesichts des freiwilligen Verzichts der Mitglieder des Vorstands auf eine Festlegung des individuellen Leistungsfaktors für das Geschäfts - jahr2020 zu verzichten. 2. Am 8. Februar 2021 hat sich das Präsidium mit der Liquiditätssituation, dem Q1 Bericht sowie der Vorbereitung der ordentlichen Hauptversammlung befasst. 3. Die ordentliche Hauptversammlung der TUI AG war Gegenstand der außerordentlichen Sitzung am 26.Februar2021. Neben den Empfehlungen zu Beschlussvorschlägen an die Hauptversammlung betref- fend der Vergütungssysteme für Vorstand und Aufsichtsrat, befasste sich das Präsidium mit möglichen Wahlvorschlägen, der künftigen Besetzung der Ausschüsse sowie der Tagesordnung und dem virtuellen Format der Hauptversammlung. 4. In seiner Sitzung vom 10.Mai2021 erarbeitete das Präsidium eine Beschlussempfehlung für die Bestellung von Frau Sybille Reiß zum Mitglied des Vorstands und zur Arbeitsdirektorin sowie die vorzeitige Aufhebung der Bestellung von Frau Dr. Eller. Darüber hinaus wurden die langfristige Nachfolgeplanung für den Auf- sichtsrat und insbesondere für den Vorstand sowie die damit verbundenen Herausforderungen vor dem Hintergrund der Vergütungsbeschränkungen erörtert. Das Präsidium empfahl außerdem die Zustimmung zur Änderung des Geschäftsverteilungsplans und erteilte seine Zustimmung zur Übernahme zweier weiterer externer Aufsichtsratsmandate durch Herrn Ebel. Abschließend wurden die Ergebnisse sowie abgeleitete Maßnahmen aus der im September2020 durchgeführten Selbstbeurteilung des Aufsichts- rats diskutiert. 5. Am 7.September2021 befasste sich das Präsidium mit dem allgemeinen Prozess zur Nachfolge- planung im Vorstand. Zudem wurden die Festlegung der Ziel-Gesamtvergütung der Mitglieder des Vorstands sowie die Zielwerte der Jahreserfolgsvergütung für das Geschäftsjahr 2022 diskutiert. Auch die Erfolgskriterien für die individuelle Leistung des Vorstands, die sich immer auch an ESG- Kriterien orientiert, wurde vorbereitend für eine Beschlussfassung im Aufsichtsrat diskutiert. Zudem wurde die Angemessenheit sowohl der Vorstandsbezüge und Ruhegehälter als auch der Aufsichts - ratsbezüge diskutiert. Weiterhin stand die Vorbereitung der Beschlussfassung des Aufsichtsrats zu den Neuerungen aus dem Finanzmarktintegritätsstärkungsgesetz ( FISG) auf der Tagesordnung des Präsidiums. PRÜFUNGSAUSSCHUSS Der Prüfungsausschuss traf im Geschäftsjahr 2021 zu sechs ordentlichen sowie zwei außerordentlichen Sitzungen zusammen. Zur Zusammensetzung und zu den Aufgaben sowie den Beratungs- und Beschluss- gegenständen des Prüfungsausschusses wird auf dessen ausführlichen Bericht auf Seite 20 verwiesen. NOMINIERUNGSAUSSCHUSS Der Nominierungsausschuss schlägt dem Aufsichtsrat geeignete Kandidaten der Anteilseigner für dessen Wahlvorschläge an die Hauptversammlung bzw. zur Bestellung durch das Amtsgericht vor. Dem Nominierungsausschuss, der dreimal tagte, gehör(t)en an: • Dr. Dieter Zetsche (Vorsitzender) • Prof. Dr. Edgar Ernst (seit 25.März2021) • Peter Long (bis 25.März2021) • Alexey Mordashov 1. In der Sitzung am 1.Dezember2020 befasste sich der Nominierungsausschuss mit der zukünftigen per- sonellen Aufstellung des Aufsichtsrats, insbesondere vor dem Hintergrund der durch die Gewährung von Stabilisierungsmaßnahmen verbundenen Anforderung, dass zwei vom WSF benannte Personen zu Mitgliedern des Aufsichtsrats der Gesellschaft bestellt werden sollen. 2. In einer weiteren Sitzung am 19.Januar2021 diskutierte der Nominierungsausschuss mögliche Vorschläge für die zukünftige personelle Aufstellung des Aufsichtsrats und seiner Ausschüsse. 3. In seiner Sitzung vom 16.Februar2021 sprach der Nominierungsausschuss die Empfehlung an den Auf- sichtsrat aus, der ordentlichen Hauptversammlung 2021 die Wiederwahl von Herrn Prof. Dr. Ernst und Herrn Mordashov vorzuschlagen. Überdies sprach der Nominierungsausschuss die Empfehlung aus, auf der ordentlichen Hauptversammlung 2021 die Wahl von Frau Dr. Dönges und von Frau Kugel als vom WSF benannten Personen vorzuschlagen. 17 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG STRATEGIEAUSSCHUSS Aufgabe des Strategieausschusses ist es, den Vorstand bei der Ausarbeitung und Umsetzung der Unterneh- mensstrategie zu beraten. Der Ausschuss trat im Geschäftsjahr zu insgesamt sechs Sitzungen zusammen. Dem Strategieausschuss gehör(t)en an: • Dr. Dieter Zetsche (Vorsitzender seit 25.März2021) • Peter Long (bis 25.März2021, bis dahin Vorsitzender) • Dr. Jutta Dönges (seit 25.März2021) • Angelika Gifford (bis 25.März2021) • Prof. Dr. Edgar Ernst • Frank Jakobi • Vladimir Lukin (seit 25.März2021) • Coline McConville (seit 25.März2021) • Alexey Mordashov 1. In seiner Sitzung am 5.Oktober2020 diskutierte der Strategieausschuss die aktuelle Liquiditätssituation, aber auch das Finanzprofil und entsprechende Erholungsszenarien. Zudem wurden wesentliche Kenn- zahlen diskutiert. 2. Am 1.Dezember2020 diskutierte der Strategieausschuss unterschiedliche Ansätze für Kosteneinspar- programme, die gemeinsam mit einer externen Beratungsgesellschaft erarbeitet worden sind. 3. Mit einem weiteren Update zu Kosteneinsparungen hat sich der Strategieausschuss am 12.Januar2021 befasst. Dabei wurde auch diskutiert, welche zusätzlichen Maßnahmen in der längeren Frist der Erholung der Gesellschaft zuträglich sind. 4. Am 8.Februar2021 befasste sich der Ausschuss mit der konkreten Umsetzung der Kosteneinspar- programme. Der Fortschritt der Einzelprojekte, die in einem separaten Projekt-Office gebündelt überwacht werden, wurde dargelegt und diskutiert. 5. In der Sitzung am 6.April2021 wurde erneut über den Fortschritt der Kosteneinsparprogramme be - richtet. Zudem wurden Rückmeldungen der Kunden diskutiert, die im langsam wieder anlaufenden Geschäft erste Erfahrungen mit Urlauben unter Hygieneschutzmaßnahmen gemacht hatten. Zudem erhielt der Strategieausschuss ein Update zur Restrukturierung der TUIfly sowie zur aktuellen Liqui- ditätslage. Im Rahmen des Updates wurde auch darüber diskutiert, wie die Verschuldung der Gesell- schaft reduziert werden könnte. 6. In der Sitzung am 10.Mai2021 erhielt der Strategieausschuss ein weiteres Update zu den Kostenein - sparprogrammen sowie der Liquidität. Diskutiert worden sind auch unterschiedliche Szenarien eines zurückkehrenden Geschäfts mit den jeweiligen Auswirkungen auf die Ertragskraft des Unterneh - mens. Darüber hinaus erhielt der Strategieausschuss ein Update zu aktuellen IT-Projekten und dis- kutierte die Produktstrategie. CORPORATE GOVERNANCE Die TUIAG Aktie hat ihre Erstnotierung an der London Stock Exchange im Großbritannien. Die Verfassung der TUIAG als Aktiengesellschaft deutschen Rechts bedingt in diesem Zusammenhang naturgemäß die regel- mäßige und sehr ausführliche Befassung des Aufsichtsrats mit den Empfehlungen sowohl der deutschen als auch der britischen Corporate Governance. Neben der zwingenden Beachtung von Vorschriften des Aktien- gesetzes (AktG), des MitbestG, der Listing Rules und der Disclosure and Transparency Rules hatte die TUIAG 2014 im Rahmen des Zusammenschlusses mit der TUI Travel PLC erklärt, sowohl dem Deutschen Corporate Governance Kodex („ DCGK “) als auch – in praktikablem Umfang – dem UK Corporate Governance Code („UK CGC“) zu entsprechen. Für den in seiner Grundkonzeption unter anderem auf dem AktG aufsetzenden DCGK konnten wir mit dem Vorstand die Entsprechenserklärung 2021 gemäß § 161 AktG abgeben. Dem DCGK wird mit der Ausnahme von einigen Empfehlungen in Abschnitt G.I.3. entsprochen. Die Abweichungen vom UK CGC haben ihre Ursache größtenteils im konzeptionellen Unterschied zwischen dem monistischen Führungssystem einer Public Listed Company im Großbritannien (so genanntes One-Tier Board) und dem dualistischen Führungssystem aus Vorstand und Aufsichtsrat in der Aktiengesellschaft (so genanntes Two-Tier Board) nach deutschem Recht. Der Abschlussprüfer hat bei der Durchführung der Abschlussprüfung keine Tatsachen feststellt, die eine Unrichtigkeit der von Vorstand und Aufsichtsrat abgegebenen Erklärung zum DCGK ergeben würden. Weitere Informationen zur Corporate Governance, die Entsprechenserklärung 2021 gemäß § 161 AktG und die Erklärung zum UK CGC finden Sie im vom Vorstand und Aufsichtsrat gemeinsam aufgestellten Bericht zur Unternehmensführung in diesem Geschäftsbericht (Seite 109) sowie auf der Website der TUIAG. Aufgetretene Interessenkonflikte Der Aufsichtsrat hat fortlaufend überwacht, ob Interessenkonflikte im laufenden Geschäftsjahr auftreten könnten. Er hat festgestellt, dass im Geschäftsjahr2021 kein Interessenkonflikt aufgetreten ist. Jahres- und Konzernabschlussprüfung der TUIAG und des TUI Konzerns Der Aufsichtsrat hat geprüft, ob der Jahres- und Konzernabschluss sowie die weitere Finanzberichterstattung den geltenden Anforderungen entsprechen. Der vom Vorstand nach den Regeln des Handelsgesetzbuchs ( HGB) aufgestellte Jahresabschluss der TUI AG, der zusammengefasste Lagebericht der TUI AG und des TUI Konzerns sowie der auf Grundlage der International Financial Reporting Standards ( IFRS ) aufgestellte Konzern abschluss für das Geschäftsjahr 2021 wurden von der Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesell- schaft, Hannover, geprüft und jeweils mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Die genann- ten Unterlagen, der Vorschlag des Vorstands zur Verwendung des Bilanzgewinns sowie die Prüfungsberichte 18 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG des Abschlussprüfers waren allen Mitgliedern des Aufsichtsrats rechtzeitig zugeleitet worden. Sie wurden von uns ausführlich in der Prüfungsausschusssitzung am 6.Dezember2021 sowie in unserer Bilanzsitzung am 7.Dezember2021 , in der uns der Vorstand die Abschlüsse umfassend erläuterte, behandelt. Der Vorsitzende des Prüfungsausschusses sowie der Abschlussprüfer berichteten in diesen Sitzungen über das Ergebnis ihrer Prüfungen, deren Schwerpunkte zuvor mit dem Prüfungsausschuss für das Berichtsjahr festgelegt worden waren. Weder der Abschlussprüfer noch der Prüfungsausschuss haben Schwächen des Risikofrüherkennungs- und internen Kontrollsystems festgestellt. Nach eigener Prüfung des Jahresabschlusses, des Konzernabschlus- ses sowie des zusammengefassten Lageberichts hatten wir keinen Anlass, Einwendungen zu erheben, und stimmen daher mit dem Vorstand in seiner Einschätzung der Lage der TUIAG und des TUI Konzerns überein. Wir billigten auf Empfehlung des Prüfungsausschusses die Abschlüsse für das Geschäftsjahr2021; der Jahres- abschluss der TUIAG ist damit festgestellt. Besetzung von Vorstand und Aufsichtsrat Die Besetzung von Vorstand und Aufsichtsrat zum 30.September2021 ergibt sich aus den Übersichten auf den Seiten 105 und 106 für den Aufsichtsrat bzw. auf Seite 107 für den Vorstand. AUFSICHTSRAT Nachfolgend gebe ich Ihnen einen Überblick über die personellen Veränderungen im Aufsichtsrat. Hierzu ist im Vorfeld zu erwähnen, dass mit dem Wirtschaftsstabilisierungsfonds („ WSF“) im Rahmen der vereinbarten Stabilisierungsmaßnahmen vereinbart wurde darauf hinzuwirken, dass zwei vom WSF benannte Personen zu Mitgliedern des Aufsichtsrats bestellt werden. Mit Ablauf der ordentlichen Hauptversammlung 2021 sind Frau Angelika Gifford und Herr Peter Long als Vertreter der Anteilseigner aus dem Aufsichtsrat der TUIAG ausgeschieden. Frau Gifford war seit Febru- ar2016 Mitglied unseres Gremiums und hat uns mit ihren Fachkenntnissen im Bereich digitale Technologien und Social Media spürbar bereichert. Sie hat die Digitalisierungsstrategie des Managements stets eng verfolgt, hinterfragt und mit konstruktiven Beiträgen mögliche Herausforderungen, aber auch Lösungen aufgezeigt. Aufgrund ihrer weiteren beruflichen Verpflichtungen hat sich Frau Gifford bei der diesjährigen Hauptversammlung leider nicht erneut zur Wahl in den Aufsichtsrat aufstellen lassen. Wir wünschen ihr für den weiteren Weg viel Erfolg. Auch Herr Long hat sich entschieden, zum Wohle der Gesellschaft in Bezug auf das Vorschlagsrecht des WSF auf eine erneute Aufstellung zur Wahl in den Aufsichtsrat zu verzichten und somit zum Ablauf der Haupt- versammlung 2021 aus dem Gremium auszuscheiden. Herr Long war der TUI über viele Jahre äußerst eng verbunden: Seit 2007 war er CEO der ehemaligen TUITravelPLC und hat nach dem erfolgreichen Zusammen- schluss gemeinsam mit Herrn Joussen den Vorstandsvorsitz der TUIAG geführt. Seit 2016 war er Mitglied des Aufsichtsrats und darüber hinaus Vorsitzender des Strategieausschusses. Das Unternehmen und auch der Aufsichtsrat haben sehr stark von seiner langjährigen Erfahrung und Expertise im Tourismussektor profitiert. Sowohl operativ als auch strategisch hat Herr Long wichtige Entwicklungen der TUI wesentlich mitgestaltet und begleitet. Als Vorsitzender des Strategieausschusses hat er die Transformation zu einem digitalen Plattformunternehmen mit fundiert-kritischem Blick begleitet. Wir danken ihm für sein außeror- dentliches Engagement und wünschen ihm für die Zukunft alles Gute. An Stelle von Frau Gifford und Herrn Long und auf Vorschlag des WSF und des Aufsichtsrats wurden Frau Dr. Jutta Dönges und Frau Janina Kugel im Rahmen der Hauptversammlung 2021 von den Aktionärinnen und Aktionären in den Aufsichtsrat der TUIAG gewählt. Seit über drei Jahren ist Frau Dr. Dönges Geschäfts- führerin der Finanzagentur GmbH der Bundesrepublik Deutschland, die unter anderem das Engagement des WSF bei der TUIAG verwaltet. In dieser Funktion ist Frau Dr. Dönges vom WSF für eine Mitgliedschaft in unserem Gremium vorgeschlagen worden. Als promovierte Wirtschaftsingenieurin blickt sie auf eine beein- druckende Karriere unter anderem als Executive Director der Investment Banking Division bei Goldman Sachs und Vorsitzende des Leitungsausschusses der Bundesanstalt für Finanzmarktstabilisierung zurück. Insbesondere im Hinblick auf die noch bevorstehenden Herausforderungen sind wir sehr froh, mit ihr eine wahre Expertin für Investitions- und Finanzierungsthemen gewonnen zu haben. Frau Janina Kugel, studierte Volkswirtin, verfügt über jahrelange Erfahrung im Personalmanagement in diversen Unternehmen und Sparten. Der Öffentlichkeit ist sie spätestens durch ihr Vorstandsmandat bei der Siemens AG bekannt geworden. Mit ihr dürfen wir, insbesondere im Hinblick auf die Transformation und Restrukturierung sowie die damit verbundenen Veränderungen der Arbeitsweise und -kultur, eine äußerst erfahrene Managerin auch auf internationalem Parkett an Bord unseres Aufsichtsrats begrüßen. Im Hinblick auf die aktuellen Herausforderungen, die nicht nur das rein operative Geschäft, sondern auch unsere Stellung am Finanzmarkt und unsere interne Repositionierung betreffen, bringen beide wertvolle Erfahrungen und Fachkenntnisse mit und sind eine optimale Ergänzung für unser Gremium. Mit Eintritt in den Ruhestand ist Herr Pönipp am 28.Februar2021 als Vertreter der Arbeitnehmer aus dem Aufsichtsrat der TUIAG ausgeschieden. Herr Pönipp war seit April2013 Mitglied des Aufsichtsrats und gehörte sowohl dem Präsidium als auch dem Prüfungsausschuss an. Aufgrund seiner Erfahrung und seines tiefgreifenden Verständnisses des operativen Geschäfts war er ein hochgeschätzter Ansprechpartner für uns alle. Darüber hinaus haben die Arbeitnehmer der TUI in ihm, der zuletzt als Betriebsratsvorsitzender des Tours Operators der TUI Deutschland GmbH sowie als stellvertretender Vorsitzender des Gesamtbetriebs- rats der TUI Deutschland GmbH tätig war, einen engagierten und äußerst kompetenten Vertreter ihrer Inte- ressen im Aufsichtsrat gehabt. Wir wünschen Herrn Pönipp in seinem wohlverdienten Ruhestand alles Gute und vor allem weiterhin Gesundheit. Mit Ablauf der ordentlichen Hauptversammlung 2021 ist zudem Herr Dr. Dierk Hirschel als Arbeitnehmer- vertreter aus dem Aufsichtsrat der TUIAG ausgeschieden. Herr Dr. Hirschel, Bereichsleiter Wirtschaftspolitik der Gewerkschaft ver.di, war seit sechs Jahren Mitglied in unserem Gremium und auch im Prüfungsaus- schuss. Durch seine Sichtweise von außen auf das Unternehmen hatte er stets den gesamtwirtschaftlichen Kontext im Blick und regte die Mitglieder des Aufsichtsrats, aber auch des Managements immer wieder dazu an, neue Ansätze und Ideen zu erörtern und zu verfolgen. Wir danken ihm für sein Engagement und wünschen ihm für den weiteren Weg alles Gute. 19 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Als neue Arbeitnehmervertreter durften wir Frau Tanja Viehl und Herrn Mark Muratovic mit Ablauf der Hauptversammlung 2021 im Aufsichtsrat begrüßen. Frau Viehl ist seit nunmehr vier Jahren als Rechtsanwältin mit Spezialisierung auf Tarifpolitik für die Vereinigung Cockpit e. V. tätig. Mit ihren Erfahrungen in personal- rechtlichen Themen der Luftfahrtbranche ist sie eine kompetente Ergänzung für unser Gremium. Herr Muratovic ist seit 1999 für die TUI Deutschland GmbH in verschiedenen vertrieblichen Positionen tätig und hat gegenwärtig neben seiner Rolle als Vorsitzender des Betriebsrates des Tour Operators der TUI Deutschland GmbH auch den stellvertretenden Vorsitz im Gesamtbetriebsrat der TUI Deutschland GmbH inne. Mit seinen fundierten Kenntnissen des operativen Geschäfts ist er für uns ein wertvoller Partner im Aufsichtsrat der TUI AG. PRÄSIDIUM Mit Eintritt in den Ruhestand ist Herr Michael Pönipp am 28.Februar2021 aus dem Präsidium ausgeschieden. Aufgrund der anstehenden ordentlichen Hauptversammlung erfolgte keine unmittelbare Nachbesetzung seines frei werdenden Mandats. Mit ihrem Ausscheiden aus dem Aufsichtsrat schieden Frau Angelika Gifford und Herr Peter Long nach der ordentlichen Hauptversammlung am 25.März2021 auch aus dem Präsidium aus. Da die Größe des Präsidiums von acht Sitzen auf sechs Sitze reduziert wurde, erfolgte aufseiten der Arbeit- nehmervertreter keine Nachbesetzung des Mandats von Herrn Michael Pönipp. Aufseiten der Anteilseigner- vertreter wurde Herr Prof. Dr. Ernst als Mitglied des Präsidiums gewählt. PRÜFUNGSAUSSCHUSS Bis zur ordentlichen Hauptversammlung 2021 bestand der paritätisch besetzte Prüfungsausschuss aus den Mitgliedern Herrn Prof. Dr. Edgar Ernst als Vorsitzender, Herrn Andreas Barczewski, Herrn Dr. Dierk Hirschel, Herrn Frank Jakobi, Herrn Vladimir Lukin, Frau Coline McConville und Herrn Dr. Dieter Zetsche. Herr Michael Pönipp schied mit Ablauf des 28.Februar2021 bedingt durch den Eintritt in den Ruhestand aus dem Aufsichtsrat der TUIAG und damit auch aus dessen Prüfungsausschuss aus. Der aktuelle Prüfungsausschuss wurde unmittelbar nach der ordentlichen Hauptversammlung im März2021 aus den Mitgliedern des Aufsichtsrats gewählt. Die Wahl der Ausschussmitglieder gilt für die jeweilige Dauer ihres Aufsichtsratsmandats. Der paritätisch neubesetzte Prüfungsausschuss besteht derzeit aus Prof. Dr. Edgar Ernst als Vorsitzendem, Frau Dr. Jutta Dönges, Herrn Stefan Heinemann, Herrn Frank Jakobi, Herrn Vladimir Lukin, Herrn Mark Muratovic, Herrn Stefan Weinhofer und Herrn Dr. Dieter Zetsche. NOMINIERUNGSAUSSCHUSS Nach dem Ausscheiden von Herrn Peter Long aus dem Aufsichtsrat und damit auch aus dem Nominie- rungsausschuss der TUIAG wurde der freie Sitz mit Herrn Prof. Dr. Edgar Ernst nachbesetzt. STRATEGIEAUSSCHUSS Sowohl Herr Peter Long als Vorsitzender als auch Frau Angelika Gifford sind am 25.März2021 mit ihrem Ausscheiden aus dem Aufsichtsrat der TUIAG auch aus dessen Strategieausschuss ausgeschieden. Den Vor- sitz hat nunmehr Herr Dr. Dieter Zetsche inne. Die frei gewordenen Sitze nehmen seit dem 25.März2021 Frau Dr. Jutta Dönges und Frau Coline McConville ein. VORSTAND Im Geschäftsjahr2020 hat Frau Conix angekündigt, ihren zum 14.Juli2021 auslaufenden Dienstvertrag nicht zu verlängern. Nach intensiver Erörterung hat der Aufsichtsrat beschlossen, Herrn Sebastian Ebel mit Wirkung zum 1.Januar2021 zum CFO und Herrn Peter Krueger zum 1.Januar2021 als neues Mitglied des Vorstands, zuständig für die Bereiche Strategy, M&A, Airlines und Joint Ventures, zu bestellen. Dem Wunsch von Frau Dr. Elke Eller entsprechend wurde ihr Dienstvertrag ebenfalls nicht verlängert. Mit Ablauf des 30.Juni2021 wurde die Bestellung von Frau Dr. Elke Eller zum Mitglied des Vorstands aufgehoben. Die Nachfolge als CHRO und Arbeitsdirektorin trat Frau Sybille Reiß mit Wirkung zum 1.Juli2021 an. Dank Der Aufsichtsrat dankt allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der TUIGroup für ihren großartigen Einsatz, der die TUI wie bereits im Vorjahr durch ein Geschäftsjahr mit noch nie dagewesenen Herausforderungen getragen hat. Vor dem Hintergrund der nach wie vor großen Unsicherheiten in 2021 ist ihr Engagement eine bemerkenswerte Leistung! Hannover 6.Dezember2021, Für den Aufsichtsrat, Dr. Dieter Zetsche Vorsitzender des Aufsichtsrats 20 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG BERICHT DES PRÜFUNGSAUSSCHUSSES Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, als Prüfungsausschuss haben wir die Aufgabe, den Aufsichtsrat bei der Wahrnehmung seiner Überwachungs- funktion zu unterstützen. Dabei befassen wir uns mit der Prüfung der Rechnungslegung, der Überwachung des Rechnungslegungsprozesses, der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems, des Risikomanagementsystems und des internen Revisionssystems sowie der Abschlussprüfung und der Compliance . Die Rechnungslegung umfasst insbesondere den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht einschließlich der CSR -Bericht- erstattung, unterjährige Finanzinformationen und den Einzelabschluss nach HGB. Im Geschäftsjahr haben wir hierzu insbesondere Fragen zum Rechnungswesen und zur Finanzberichterstattung der TUIGroup behandelt, wie dies aufgrund gesetzlicher Regelungen, des Deutschen Corporate Governance Kodex ( DCGK ) wie auch des UK Corporate Governance Code ( UK CGC ) sowie der Geschäftsordnung des Aufsichtsrats vorgesehen ist. Darüber hinaus ist der Prüfungsausschuss für die Auswahl des externen Wirtschaftsprüfers verantwortlich, wobei er auch die Qualifi kation sowie die Unabhängigkeit des Abschlussprüfers überprüft. Der ausgewählte Wirtschaftsprüfer wird dann vom Aufsichtsrat der Hauptversammlung zur Bestellung vorgeschlagen. Nach der erfolgten Bestellung durch die Hauptversammlung beauftragt der Aufsichtsrat formal den externen Wirtschaftsprüfer mit der Prüfung des Jahresabschlusses und des Konzernabschlusses. Beauftragt werden auch die prüferische Durchsicht des Halbjahresfi nanzberichts sowie die etwaige prüferische Durchsicht solcher zusätzlicher unterjähriger Finanzinformationen, die den Vorgaben für den Halbjahresfi nanzbericht entsprechen. Der Prüfungsausschuss hat mit dem Abschlussprüfer vereinbart, dass dieser ihn unverzüglich über alle für seine Aufgaben wesentlichen Feststellungen und Vorkommnisse unterrichtet, die bei der Durch- führung der Abschlussprüfung zu seiner Kenntnis gelangen. Weiterhin hat der Prüfungsausschuss mit dem Abschlussprüfer vereinbart, dass dieser ihn informiert und im Prüfungsbericht vermerkt, wenn er bei Durch- führung der Abschlussprüfung Tatsachen feststellt, die eine Unrichtigkeit der von Vorstand und Aufsichtsrat abgegebenen Erklärung zum DCGK ergeben. Darüber hinaus nimmt der Prüfungsausschuss regelmäßig eine Beurteilung der Qualität der Abschlussprüfung vor. Bis zur ordentlichen Hauptversammlung 2021 bestand der paritätisch besetzte Prüfungsausschuss, wie im Bericht des Aufsichtsrats dargelegt, aus den Mitgliedern Prof. Dr. Edgar Ernst (Vorsitzender), Andreas Barczewski, Dr. Dierk Hirschel, Frank Jakobi, Vladimir Lukin, Coline McConville und Dr. Dieter Zetsche. Michael Pönipp schied mit Ablauf des 28.Februar2021 bedingt durch den Eintritt in den Ruhestand aus dem Aufsichtsrat der TUI AG und damit auch aus dessen Prüfungsausschuss aus. PROF. DR. EDGAR ERNST Vorsitzender des Prüfungsausschusses 21 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Der aktuelle Prüfungsausschuss wurde unmittelbar nach der ordentlichen Hauptversammlung im März2021 aus den Mitgliedern des Aufsichtsrats gewählt. Die Wahl der Ausschussmitglieder gilt für die jeweilige Dauer ihres Aufsichtsratsmandats. Der paritätisch besetzte Prüfungsausschuss besteht derzeit aus den folgenden acht Mitgliedern des Aufsichtsrats: • Prof. Dr. Edgar Ernst (Vorsitzender) • Dr. Jutta Dönges • Stefan Heinemann • Frank Jakobi • Vladimir Lukin • Mark Muratovic • Stefan Weinhofer • Dr. Dieter Zetsche Der Prüfungsausschussvorsitzende verfügt über besondere Kenntnisse und Erfahrungen in der Anwendung von Rechnungslegungsgrundsätzen sowie internen Kontrollverfahren und ist mit der Abschlussprüfung ver- traut. Dabei ist er nach Auffassung des Aufsichtsrats unabhängig von der Gesellschaft und vom Vorstand (zur Unabhängigkeit der übrigen Mitglieder des Prüfungsausschusses siehe Seite 110). Mindestens ein weiteres Mitglied des Prüfungsausschusses verfügt über Sachverstand auf dem Gebiet Abschlussprüfung. Die Mitglieder des Prüfungsausschusses verfügen allesamt über Kompetenzen, die für den Sektor, in dem das Unternehmen tätig ist, relevant sind. Der Prüfungsausschuss trifft sich regelmäßig sechsmal im Jahr. Die Sitzungstermine und Tagesordnungen orientieren sich insbesondere am Berichtszyklus des Konzerns sowie an den Agenden des Aufsichtsrats. Zusätzlich kann es themenbezogen weitere Sitzungen geben. Zu diesen themenbezogenen Sitzungen gehört grundsätzlich auch ein Treffen, in dem der Vorstand dem Prüfungsausschuss die wesentlichen Inhalte des Pre-Close Trading Update erläutert, das kurz vor dem Jahresabschlussstichtag veröffentlicht wird. Aufgrund des Marktumfelds und der sehr kurzfristigen Buchungen gerade zum Ende des Geschäftsjahres2021 wurde ein Post-Close Trading Update als besser geeignet angesehen, das zeitlich dann aber bereits in das auf den Berichtszeitraum folgende Geschäftsjahr gefallen ist. Darüber hinaus traf sich der Prüfungsausschuss im Berichtszeitraum zu zwei außerordentlichen Sitzungen. Außer den Prüfungsausschussmitgliedern nahmen auch der Vorstandsvorsitzende und der Finanzvorstand sowie themenbezogen die Bereichsleiter Group Financial Accounting & Reporting, Group Audit, Group Legal, Compliance & Board Office, Group Treasury, Group Controlling sowie Group Investor Relations & Corporate Finance an den Sitzungen teil. Zu relevanten Themen wurde der Abschlussprüfer jeweils zu den Sitzungen eingeladen. Nach Erfordernis wurden weitere Mitglieder des leitenden Managements der TUI Group sowie operativ verantwortliche Führungskräfte der TUIGroup oder auch externe Berater hinzugebeten. Sofern dies zur Vertiefung einzelner Themen und Sachverhalte erforderlich erschien, wurden über die Sitzungen des Prüfungsausschusses hinaus auch Einzelgespräche des Prüfungsausschussvorsitzenden mit dem Vorstand, Bereichsleitern oder den verantwortlichen Partnern des Abschlussprüfers geführt. Über wesentliche Ergebnisse aus diesen Gesprächen hat der Prüfungsausschussvorsitzende in der jeweils folgenden Sitzung des Prüfungsausschusses berichtet. Der Vorsitzende des Prüfungsausschusses berichtet in der jeweils nachfolgenden Aufsichtsratssitzung über die Arbeit und die Vorschläge des Prüfungsausschusses sowie über den Inhalt von Einzelgesprächen. An den Sitzungen des Prüfungsausschusses haben die Mitglieder wie in der Tabelle auf Seite 13 dargestellt teilgenommen. Aussagefähigkeit der Finanzberichterstattung und Überwachung des Rechnungslegungsprozesses Die Aufstellung von Jahresabschluss und Geschäftsbericht einer deutschen Aktiengesellschaft obliegt allein dem Vorstand. Gemäß § 243 Abs. 2 HGB muss der Jahresabschluss klar und übersichtlich sein und einen realistischen Überblick über die wirtschaftliche Situation der Gesellschaft vermitteln. Das entspricht inso- weit den Anforderungen des UK Corporate Governance Code („UK CGC“), nach dem Jahresabschluss und Geschäftsbericht zutreffend, ausgewogen und verständlich sein müssen. Der Vorstand ist – obgleich die Bewertung nicht dem Prüfungsausschuss übertragen wurde – vor diesem Hintergrund überzeugt, dass der vorgelegte Geschäftsbericht den Anforderungen beider Rechtssysteme genügt. Um uns selbst ebenfalls von der Aussagefähigkeit des Jahresabschlusses und der Zwischenberichterstattung zu überzeugen, haben wir uns in den vier Prüfungsausschusssitzungen, die unmittelbar vor der Veröffent- lichung des jeweiligen Abschlusses stattfanden, vom Vorstand ausführlich über die Geschäftsentwicklung und die finanzielle Situation des Konzerns informieren lassen. Die entsprechenden Berichte wurden erörtert. In diesen Sitzungen berichtete auch der Abschlussprüfer detailliert über wesentliche Aspekte des Abschlusses und über die Ergebnisse der Prüfung bzw. der prüferischen Durchsicht. Grundsätzlich können Aussprachen immer auch in Abwesenheit des Vorstands erfolgen. Zur Überwachung der Rechnungslegung haben wir uns intensiv mit Einzelaspekten beschäftigt. Natürlich war dabei die wirtschaftliche Entwicklung der TUI aufgrund der COVID-19-Krise, wie auch im Vorjahr, in unseren Sitzungen ein zentrales Thema. Insbesondere haben wir uns vom Vorstand der TUIAG detailliert über die Maßnahmen zur Sicherung der Liquidität, insbesondere im Hinblick auf die staatlich gestützten Finanzierungen, sowie geplante Kapitalmaßnahmen berichten lassen. Darüber hinaus wurde die bilanzielle Behandlung wesentlicher Bilanzposten, insbesondere der Geschäfts- oder Firmenwerte, des Sachanlagevermögens, touristischer Vorauszahlungen für Hotelleistungen und der sonstigen Rückstellungen, betrachtet. Hierbei haben wir uns in Abstimmung mit dem Abschlussprüfer vergewissert, dass die der Bilanzierung zugrunde liegenden Annahmen und Schätzungen angemessen waren. Weiterhin wurden sich aus dem operativen Geschäft ergebende wesentliche Aspekte, insbesondere die Werthaltigkeitsprüfung der Vermögenswerte des Konzerns vor dem Hintergrund der COVID-19-Krise, vom Prüfungsausschuss gewürdigt. 22 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Im Berichtszeitraum haben wir uns insbesondere mit folgenden Einzelaspekten beschäftigt: Bereits vor Ausbruch der COVID-19-Krise hat der Vorstand der TUIAG Optimierungsprozesse in Bezug auf die Struktur des Working Capital und der damit verbundenen Zahlungsströme eingeleitet. Auch die Schaffung eines zentralen Finanzbereichs zählte zu diesen Maßnahmen. Wir haben uns in unseren Sitzungen regelmäßig über diese Projekte informieren lassen. Durch den Ausbruch der COVID-19-Krise wurden diese Prozesse stark ausgeweitet und durch Maßnahmen zu einer strikten Kostenkontrolle begleitet. Über die entsprechenden Maßnahmen haben wir uns, wie auch im Vorjahr, ausführlich berichten lassen. Zu jedem Quartalsbericht und zum Jahresabschluss ist darüber hinaus über die Stetigkeit der Überleitung zur Kennzahl „bereinigtes Ergebnis“ und die hier eliminierten wesentlichen Sachverhalte (Bereinigungen) diskutiert worden. Weiterhin erfolgte eine Beurteilung der Qualität der Abschlussprüfung, um sich ex ante ein Bild von der Wirksamkeit der Abschlussprüfung zu machen sowie um sich mit der Wirksamkeit bereits durchgeführter Prüfungen zu beschäftigen. Gewürdigt wurden objektiv beurteilbare Indikatoren. Im Ergebnis wurde beispiels- weise der intensive Austausch mit den Teilbereichsprüfern vor, während und nach der Abschlussprüfung als positiv bewertet. Ebenso haben wir uns über die Unternehmenstransaktionen des Geschäftsjahres informieren lassen. Dies betraf insbesondere den Verkauf der Anteile an der Riu Hotels S. A. Bereits zuvor hat sich der Prüfungs- ausschuss das interne Verfahren zur Kontrolle der Geschäfte mit nahestehenden Personen erläutern lassen, wobei vorbereitend, wie im internen Verfahren vorgesehen, eine Kontrolle der Transaktionen innerhalb des Geschäftsjahres durch den Vorsitzenden des Prüfungsausschusses erfolgte. Darüber hinaus war auch die Berichterstattung über die Überwachung der Prozesse zur Einhaltung der aus dem mit dem WSF geschlossenen zweiten Rahmenvertrag resultierenden Pflichten Gegenstand der Tages- ordnung. Zudem befasste sich der Prüfungsausschuss mit den sich aus dem Finanzmarktintegritäts- stärkungsgesetz (FISG) ergebenden rechtlichen Neuerungen. Neben diesen Themen wurde vor dem Hintergrund der COVID-19-Krise der von der Gesellschaft erstellte Going Concern-Bericht besonders diskutiert, um die betreffenden Aussagen zur Unternehmensfortführung im Halbjahresbericht und im Jahresabschluss zu verifizieren. Auch das unter den Vorschriften des UK CGC abzugebende Viability Statement im Jahresabschluss war Gegenstand der Diskussion. Seit der Einführung der verpflichtenden Berichterstattung zur Corporate Social Responsibility ( CSR) im Lagebericht liegt die Verantwortung für die inhaltliche Überprüfung dieser Angaben beim Aufsichtsrat. Der Aufsichtsrat hat sich entschlossen, sich bei der Überprüfung der Angaben vom Bereich Group Audit der TUI unterstützen zu lassen. Entsprechend haben wir uns im Geschäftsjahr über die Ergebnisse der Überprüfung durch Group Audit unterrichten lassen und sind der Auffassung, dass die im CSR-Bericht veröffentlichten Angaben sachgerecht und angemessen sind. Unsere Beurteilung aller diskutierten Aspekte der Rechnungslegung und Finanzberichterstattung stimmt mit der Einschätzung des Managements und des Abschlussprüfers überein. Wirksamkeit des Kontroll- und Risikomanagementsystems Der Prüfungsausschuss lässt sich bei seiner gesetzlichen Verpflichtung, sich mit der Wirksamkeit des inter- nen Kontroll- und Risikomanagementsystems zu befassen, von der Überzeugung leiten, dass ein stabiles und wirksames internes Kontrollsystem unerlässlich ist, um den wirtschaftlichen Erfolg dauerhaft zu sichern. Zur Erfüllung seiner Überwachungsaufgabe lässt sich der Prüfungsausschuss regelmäßig über den Reifegrad der implementierten Kontrollen und auch über die Weiterentwicklung des internen Kontrollsystems informieren. Der Konzern hat sein internes Kontrollsystem auf Basis des COSO-Konzepts beständig weiterentwickelt. Dabei erfolgt die routinemäßige Überprüfung der wesentlichen Finanzkontrollen durch das lokale Management und wird vom Vorstand überwacht. In den größten Quellmärkten Großbritannien und Deutschland erfolgt daneben auch die Überprüfung weiterer interner Kontrollen. Die Compliance-Funktion ist im Konzern weiterhin in die Bereiche Finanzen, Recht und IT unterteilt. Diese Aufteilung spielt eine wesentliche Rolle für die Erkennung weiteren Kontrollbedarfs und die permanente Verbesserung der existierenden Kontrollen. Zusätzlich berichtet auch der Abschlussprüfer über von ihm festgestellte Schwächen des rechnungslegungsbezogenen Kontrollsystems im Konzern, deren zeitnahe Behebung durch das Management nachverfolgt wird. Der Prüfungsausschuss erhält, wie im Risikobericht ab Seite 35 dargestellt, regelmäßig Berichte über die Wirksamkeit des Risikomanagementsystems. Das eingerichtete Risk Oversight Committee hat dabei eine entscheidende Bedeutung innerhalb des Konzerns. Wir sind überzeugt, dass damit ein angemessenes Risikomanagementsystem besteht. Die interne Revision stellt die unabhängige Überwachung der implementierten Prozesse und Systeme sowie der wesentlichen Projekte sicher und berichtet in jeder regelmäßigen Sitzung direkt dem Prüfungsausschuss. In der Berichtsperiode sind dem Prüfungsausschuss keine Prüfungsfeststellungen mitgeteilt worden, die auf wesentliche Schwächen des internen Kontrollsystems oder des Risikomanagementsystems hindeuten. Daneben finden regelmäßige Gespräche zwischen dem Prüfungsausschussvorsitzenden und dem Bereichs- leiter der internen Revision zur engeren Abstimmung statt. Die jährliche Prüfungsplanung erfolgt agil. Der Prüfungsausschuss hat sich zu der Methodik eingehend berichten lassen und diese, zusammen mit den in diesem Zusammenhang bereits festgelegten Prüfungen des kommenden Geschäftsjahres, zustimmend zur Kenntnis genommen. Durch die regelmäßige Abstimmung sieht der Prüfungsausschuss die Effektivität der internen Revision gewährleistet. Im Rahmen unserer Sitzungen haben wir uns im Geschäftsjahr über den Stand der Umsetzung der Vor- schriften der europäischen Datenschutzgrundverordnung in den einzelnen Geschäftsbereichen informieren 23 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 5 Kennzahlen 6 Interview mit Friedrich Joussen 10 Group Executive Committee 11 Bericht des Aufsichtsrats 20 Bericht des Prüfungsausschusses ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG lassen. Wir sind auf Basis dieses Berichts der Überzeugung, dass die zu diesem Zwecke sowohl in den ver- gangenen Geschäftsjahren als auch im aktuellen Berichtszeitraum konzernweit angestoßenen Projekte und Maßnahmen dazu geeignet sind, die Vorgaben der EU-DSGVO zu erfüllen. Hinweisgebersysteme für Mitarbeitende bei Compliance-Verstößen Im TUI Konzern ist ein einheitliches Hinweisgebersystem eingerichtet, durch das Mitarbeitende auf mögliche Verstöße gegen Compliance-Richtlinien aufmerksam machen können. Im Rahmen der Berichterstattung über das Legal Compliance-System wurden uns die wesentlichen Erkennt- nisse des laufenden Geschäftsjahres aus dem Hinweisgebersystem dargestellt. Prüfung der Unabhängigkeit und der Objektivität des Abschlussprüfers Für das Geschäftsjahr2021 hat der Prüfungsausschuss dem Aufsichtsrat empfohlen, der Hauptversammlung die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Deloitte) als Abschlussprüfer vorzuschlagen. Nach der Bestellung von Deloitte als Abschlussprüfer durch die Hauptversammlung im März2021 hat der Aufsichtsrat Deloitte mit der Prüfung des Jahresabschlusses 2021 beauftragt. Der Prüfungsausschuss hat sich von Deloitte vorab die Prüfungsplanung für den Jahresabschluss zum 30.September2021 erläutern lassen. Dieser Plan umfasst die wesentlichen Prüfungsschwerpunkte und den Kreis der aus Konzernsicht wesentlichen zu prüfenden Gesellschaften. Der Prüfungsausschuss ist davon überzeugt, dass damit eine angemessene Berücksichtigung der erkennbaren Risiken durch die Abschluss- prüfung erfolgt. Zudem sieht er die Unabhängigkeit und Objektivität des Abschlussprüfers als gegeben. Auf Basis der regelmäßigen Berichterstattung durch den Abschlussprüfer haben wir uns von der Effektivität der externen Abschlussprüfung überzeugt und haben entschieden, dem Aufsichtsrat zu empfehlen, der Hauptversammlung Deloitte auch für das Geschäftsjahr2022 als Abschlussprüfer vorzuschlagen. Deloitte wurde von uns in einem öffentlichen Ausschreibungsprozess im Geschäftsjahr2016 als Abschlussprüfer ausgewählt und ist seit der ersten Wahl durch die Hauptversammlung im Jahr 2017 ununterbrochen als Abschlussprüfer bestellt. Um die Unabhängigkeit des Wirtschaftsprüfers zu gewährleisten, sind dem Prüfungsausschuss grundsätzlich sämtliche Aufträge zur Erbringung von Nichtprüfungsleistungen durch den Wirtschaftsprüfer vor der Auf - tragsvergabe zur Zustimmung vorzulegen. Der Prüfungsausschuss macht dabei von der Möglichkeit Gebrauch, die Zustimmung größenabhängig an die Gesellschaft zu delegieren. Erst bei Überschreitung einer festgelegten Kostengrenze wird der Prüfungsausschussvorsitzende in die Entscheidung einbezogen. Sofern der Abschluss- prüfer Leistungen außerhalb der Abschlussprüfung für den Konzern erbracht hat, wurden diese dem Prüfungs- ausschuss der Art und Höhe nach erläutert. Dieses Vorgehen steht im Einklang mit der für die Gesellschaft bestehenden Richtlinie zur Genehmigung von Nichtprüfungsleistungen, die die Anforderungen aus den Regelungen des Abschlussprüfungsreformgesetzes (AReG) zu verbotenen Nichtprüfungsleistungen und zu Beschränkungen von Nichtprüfungsleistungen der Höhe nach berücksichtigt. Im Geschäftsjahr2021 wurden diese Regelungen wie in den Vorjahren eingehalten. Weltweit betrugen Nichtprüfungsleistungen im Geschäfts- jahr2021 rund 35 % des Prüfungshonorars von Deloitte, das sich auf 7,1Mio.€ belief. Ich bedanke mich bei den Prüfungsausschussmitgliedern, dem Abschlussprüfer und dem Management für die vertrauensvolle und engagierte Zusammenarbeit im abgelaufenen Geschäftsjahr. Hannover, 6.Dezember2021 Prof. Dr. Edgar Ernst Vorsitzender des Prüfungsausschusses 24 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 2 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT * 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 28 Konzernstruktur 31 Wertorientierte Konzernsteuerung 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 53 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen 57 Ertragslage des Konzerns 61 Geschäftsentwicklung in den Segmenten 66 Vermögenslage des Konzerns 68 Finanzlage des Konzerns 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie (kein Bestandteil des Lageberichts) * Der vorliegende zusammengefasste Lagebericht umfasst neben dem TUIKonzern auch die TUIAG. Er wurde gemäß § 289, § 289a, § 315, § 315a, § 315b, § 315c und § 315d Handelsgesetzbuch (HGB) aufgestellt. Darüber hinaus sind die Er klärung zur Unternehmensführung sowie die Kennzahlentabelle Bestandteile des zusammengefassten Lage berichts. Die Begriffe „TUIGroup“, „TUI Konzern“ sowie „Konzern“ werden in diesem Geschäfts bericht synonym verwendet. 25 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG TUI GROUP STRATEGIE Wachstumsmarkt Tourismus angetrieben durch starke fundamentale Trends Vor dem Ausbruch der COVID-19-Pandemie wuchs das Volumen des globalen Reisemarkts stärker als das weltweite Bruttoinlandsprodukt (BIP) 1 . Seit zwei Jahren ist die Reisebranche nun von den Auswirkungen ei ner Krise nie dagewesenen Ausmaßes betroffen. Erwartet wird jedoch, dass sich der globale Reisemarkt nach dem Ende der COVID-19-Pandemie rasch erholen und in den Jahren 2022 bis 2024 zum Vorkrisenniveau zurückkehren sowie das Wachstum fortführen wird. Dabei wird davon ausgegangen, dass sich der Markt für Urlaubsreisen rascher erholen wird als der Markt für Geschäftsreisen. Das Wachstum der Tourismusbranche wird auch künftig insbesondere von drei Megatrends getrieben. Zum einen verzeichnen wir einen demografischen Wandel. Die Menschen leben gesünder sowie länger und haben mehr Geld zur Verfügung, was sich positiv auf den Reise- und Tourismusmarkt auswirkt. Zweitens wächst die Mittelschicht weiter, insbesondere in Südostasien und Lateinamerika. Drittens räumen immer mehr Menschen Erlebnissen einen höheren Stellenwert ein als materiellem Besitz. Daher bleibt der Tourismus mittelfristig ein attraktiver Wachstumsmarkt. Kurzfristig werden die Tourismusmärkte nach der COVID-19-Krise einen starken Aufschwung verzeichnen. Die grundsätzliche Reiselust der Menschen blieb während der ge samten COVID-19-Krise ungebrochen, wie der sofortige starke Wiederanstieg der Buchungszahlen nach der Aufhe bung der staatlichen Reisebeschränkungen für unsere Destinationen zeigte. Es wird erwartet, dass sich die positi ve Dynamik in den Märkten nach der Umsetzung erfolgreicher Impfprogramme und der Aufhebung weiterer staatlicher Reisebeschränkungen fortsetzen wird, insbesondere auch für Fernziele 2 . TUIS INTEGRIERTES GESCHÄFTSMODELL LIEFERT SYNERGIEN TUI ist ein integrierter Touristikkonzern mit zwei Geschäftsbereichen: Urlaubserlebnisse und Märkte & Airlines . Dies sichert Synergien und Skaleneffekte. TUI bietet Dienste für Millionen von Kunden und betreibt 137Flugzeuge, 414 Hotels 3 , 16 Kreuzfahrtschiffe 4 und eine digitale Plattform für Touren und Aktivitäten mit einer umfangreichen Palette von über 215Tsd. Angeboten 4 . Unser Bereich Urlaubserlebnisse profitiert von unserer Vertriebsstärke im Bereich Märkte & Airlines und unterstützt unseren Vertrieb durch eigene und differenzierte Produkte. 1 Gemäß Statista-Daten für weltweite Tourismuseinnahmen (Betrachtungszeitraum 2015 bis 2019). 2 https://www.reuters.com/world/us/exclusive-us-partly-lift-international-travel-curbs-nov-8-official-2021-10-15/. 3 Stand: 30.September2021, einschließlich Dritthotels. 4 Stand: 30.September2021. Urlaubserlebnisse: Umfangreiches und differenziertes Portfolio an Urlaubshotels, Kreuzfahrten, Touren und Aktivitäten HOTELS & RESORTS – DIFFERENZIERTE MARKEN, INVESTITIONEN UND WACHSTUM DURCH ASSET RIGHT-STRATEGIE TUI verfügt über ein Portfolio eigener und differenzierter Urlaubsmarken wie Robinson, TUI Magic Life, TUI Blue und TUI Suneo. Dieses Markenportfolio wird durch Hotelmarken unserer Joint Ventures wie Riu, Atlan tica, Blue Diamond und Grupotel ergänzt. Unser Hotelbestand ist im Hinblick auf das Zielgebiets- portfolio und die Eigentumsmodelle gut diversifiziert und umfasst eigene Hotels sowie Hotels, die im Rah men von Leasing-, Management- oder Franchiseverträgen geführt werden. Die Ergebnisentwicklung unseres Be reichs Hotels & Resorts wird durch unsere vertikale Integration getrieben, dank der ein Großteil unserer Umsätze in unserem Bereich Märkte & Airlines generiert wird. Wir werden die von uns bereits im Jahr 2019, vor der Krise, eingeleitete Asset Right-Strategie fortsetzen. Damit entkoppeln wir das Wachstum unseres Hotelportfolios von Investitionen und trennen so das Hotelmanagement und das Urlaubserlebnis vom Immo bilien besitz. Für das Kundenerlebnis sind Marke und Qualität des Hotels maßgeblich, und wir werden weiterhin maß geschneiderte Hotelerlebnisse für unsere Gäste schaffen. Wir werden unsere globale Marke und unser Hotel portfolio weiter ausbauen und uns dabei künftig und langfristig stärker auf Management- oder Franchise verträge sowie strategische Partnerschaften mit Hoteliers und institutionellen Investoren fokussieren. 26 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG KREUZFAHRTEN – DIFFERENZIERTE MARKEN, ASSET LIGHT-INVESTITIONEN UND WACHSTUM Unser Kreuzfahrtgeschäft umfasst drei eigene Marken, die das gesamte Kreuzfahrtspektrum von Premium- All-Inclusive bis hin zu Luxus- und Expeditionskreuzfahrten abdecken. Unsere Joint Venture-Marken TUI Cruises und Hapag-Lloyd Cruises sind speziell auf den deutschsprachigen All Inclusive-Markt (Mein Schiff- Flotte von TUI Cruises), Luxuskreuzfahrten (die Schiffe Europa und Europa 2 von Hapag-Lloyd Cruises) und Expeditionskreuzfahrten (Hanseatic-Klasse von Hapag-Lloyd Cruises) ausgerichtet. Unsere Marke Marella Cruises ist ein eigenes Kreuzfahrtprodukt für den britischen Markt mit einem Fokus auf All Inclusive-Kreuz - fahrten inklusive Flugangebot. Unser Joint Venture TUI Cruises wird durch Investitionen in Neubauten für alle Marktsegmente weiter wachsen. Marella Cruises wird seine Flottenerneuerungsstrategie fortsetzen und ältere Schiffe durch neuere, größere Schiffe ersetzen. Dadurch erwarten wir, eine Steigerung der Produktpreise durchsetzen zu können. TUI Märkte & Airlines wird den Vertrieb unserer eigenen und differenzierten Kreuzfahrtproduktangebote fortsetzen und dadurch die Entwicklung unseres Segments Kreuzfahrten weiter unterstützen. TUI MUSEMENT – WACHSTUM UND UPSTREAM-KONSOLIDIERUNG TUI Musement ist einer der größten digitalen Anbieter im Online-Vermittlermarkt für Touren, Aktivitäten und Erlebnisse 5 . TUI Musement ermöglicht es uns, das eigene Portfolio mit von Drittanbietern bereitgestellter Touren und Aktivitäten in den Destinationen mit unseren eigenen Kunden im Bereich Märkte & Airlines und Drittkunden über unsere strategischen Kooperationen mit Booking.com oder Trivago zu verbinden. TUI Musement wird sich besonders auf den Ausbau des Portfolios eigener und kuratierter Produkte fokussieren und wird somit den strategischen Schwerpunkt auf eine Upstream-Marktkonsolidierung legen. Das Produktangebot umfasst Touren und Aktivitäten in Urlaubs- und Städtedestinationen in aller Welt. Dabei wird TUI Musement den Fokus weiterhin besonders auf das Kuratieren und Ausführen von Erlebnis- produkten wie Ausflügen & Tagesausflügen, Sehenswürdigkeiten & geführten Touren, mehrtägigen Touren, Landausflügen bei Kreuzfahrten, Transfers, Tickets & Events und sonstigen Aktivitäten legen. Märkte & Airlines – Fokus weiterhin auf Kunden, Digitalisierung und Massenindividualisierung TUI ist, laut einer Konsumentenbefragung zur Markenbekanntheit und Markenerwägung, eine marktfüh- rende Touristikmarke 6 . Mehr als ein Dutzend Quellmärkte, in denen wir tätig sind 7 , bilden eine starke und diversifizierte Kundenbasis für unsere differenzierten Produktangebote. TUI möchte ihre Kunden stets mit flexiblen, sicheren, differenzierten und sehr serviceorientierten Urlaubsangeboten, die speziell auf ihre Be - dürfnisse zugeschnitten sind, überzeugen 8 . Entlang der gesamten Customer Journey bietet TUI eine Vielzahl physischer und digitaler Kontaktpunkte für ihre Kunden und erzielt so einen starken Mix aus digitaler und persönlicher Interaktion. TUI verfolgt einen kundenzentrierten Ansatz zum Aufbau langfristiger Kunden- beziehungen. Ein strategischer Fokus liegt auf personalisierten Erlebnissen und der Entwicklung neuer Produkte. Damit soll der Mehrwert für unsere Gäste gesteigert und zugleich die Nachfrage nach unseren Produkten gefördert werden. TUI führt die Entwicklung und Umsetzung ihrer eigenen IT-Plattform TRIPS fort. Diese breit angelegte Softwarelösung erstreckt sich auf die gesamte Wertschöpfungskette vom Bestandsmanagement über die Schaffung von Produktangeboten und die Preisgestaltung bis hin zum Management der Kundenbeziehungen (CRM). Verschiedene lokale Altsysteme werden durch diese umfassende IT-Plattform ersetzt, damit durch die Nutzung eines einzigen gemeinsamen Systems in allen Märkten künftig Synergien gehoben und Kosten gesenkt werden. Zugleich wird diese Plattform die Grundlage für unsere Produktinitiative zur digitalen Massenindividualisierung unseres Angebots werden und damit zum Umsatzwachstum beitragen. Die Zusammen- führung der Entwicklung in einer zentralen Plattform ermöglicht ein hohes Maß an Agilität und eine gute Kontrolle der Entwicklungs- und Betriebskosten. Zum weiteren Schutz ihrer starken Marktpositionen hat TUI ein Programm zur globalen Neuausrichtung aufgelegt. Ziel sind Kosteneinsparungen von 400Mio.€ p. a. bis zum Geschäftsjahr2023. Ein Großteil dieser Einsparungen soll in unserem Bereich Märkte & Airlines erzielt werden. Bis zum Ende des Geschäfts- jahres2021 wurde dieses Ziel bereits zu 60 % realisiert. 5 Laut Bernstein-Analyse befindet sich TUI Musement auf Platz 2 im Markt für Touren, Aktivitäten & Erlebnisse. 6 Gemessen anhand der Markenerwägung (Brand Consideration) im Rahmen des von Metrixlab durchgeführten TUIMarkentrackings. 7 Deutschland, Großbritannien, Belgien, Niederlande, Schweden, Dänemark, Norwegen, Finnland, Frankreich, Österreich, Schweiz, Polen, Kanada und Russland. 8 Basierend auf TUIResearch (z. B. Marken- / Kundenumfragen). 27 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG TUI setzt sich aktiv für mehr Nachhaltigkeit ein Als weltweit etabliertes Touristikunternehmen tragen wir heute eine größere Verantwortung denn je. Die Reise- und Touristikbranche muss auf globale Herausforderungen wie den Klimawandel reagieren. Mit der nächsten Phase unserer Nachhaltigkeitsagenda werden wir in eine Dekade nachhaltiger Transformation eintreten. Unser Ziel ist es, als Branchenführer eine nachhaltigere Zukunft für den Tourismus aktiv mitzu gestal- ten. Bei der Erreichung dieses Ziels haben wir bereits in der Vergangenheit wesentliche Fortschritte erzielt. Schon heute gehören unsere Airlines zu den emissionseffizientesten der Welt und rangieren bei der CO 2 - Effizienz auf den Plätzen eins und vier der 200 größten Airlines der Welt 9 . Der relative CO 2 -Ausstoß unserer Airlines stieg im Geschäftsjahr2021 um 15 % auf 78,0 g CO 2 / pkm (Vorjahr 67,8 g CO 2 / pkm). Dies ist auf das Grounding unserer Flotte aufgrund der COVID-19-Krise zurückzuführen, das zu einem erheblichen Rückgang des Flugbetriebs und der Auslastungen aller TUI Airlines führte. Infolge eines höheren Frachtanteils bei einigen TUI Airlines stieg das Gewicht der Maschinen, was zu einem Anstieg des Treibstoffverbrauchs führte. Unser Kreuzfahrtsegment hat von 2015 auf 2019 die relativen CO 2 -Emissionen um 13,6 % reduziert und den Frischwasserverbrauch auf unseren Kreuzfahrtschiffen um 60 % gesenkt. Darüber hinaus hatten in 2019 83,8 % der TUI Hotels & Resorts eine Nachhaltigkeitszertifizierung 10 . In den Jahren 2018 bis 2019 haben wir über 257 Millionen Einweg-Kunststoffartikel in unseren Betrieben eingespart 11 . Diese Ergebnisse repräsentieren gro ße Schritte auf unserem Weg zur Schaffung nachhaltiger Urlaubserlebnisse für unsere Gäste. Unsere nächsten Schritte richten sich auf die Realisierung einer Reihe wesentlicher Zielvorgaben aus: Stärkung der Handlungskompetenzen der Gemeinschaften in den Destinationen, Vorantreiben der Transformation durch Aufbau und Austausch von Wissen im Rahmen unserer Bildungsinitiativen 12 , Reduzierung unseres öko- logischen Fußabdrucks 13 und Zusammenarbeit mit Partnern innerhalb und außerhalb der Tourismusbranche, um die Transformation auch außerhalb unserer Gesellschaft zu beschleunigen. 9 Laut atmosfair‘s aktuellstem Airline Index von 2018. 10 Spürbare ökologische Verbesserungen (zertifizierte Hotels weisen gegenüber nicht zertifizierten Hotels um 10 % geringere CO 2 -Emissionen und ein um 24 % geringeres Abfallvolumen auf und nutzen 23 % mehr umweltfreundliche Energie). 11 27Mio. Artikel in den Airlines, 31Mio. Artikel auf den Kreuzfahrtschiffen und 197Mio. Artikel in unseren Hotels. 12 www.tuigroup.com/de-de/medien/presseinformationen/ag-meldungen/2021/2021-06-02-tcf-und-enpact-starten-tourism-recovery- programme. 13 Anhand von Emissionsreduktionszielen (Science-Based Emissions Targets), Wasser, Energie & Abfall. TUI wird stärker und schlanker aus der Krise hervorgehen TUI hat ihre strategische Transformation während der COVID-19-Krise beschleunigt. Der Konzern geht als digitaleres, schlankeres und stärkeres Unternehmen daraus hervor. Wir sehen uns gut positioniert, um künftiges Marktwachstumspotenzial auszuschöpfen. TUI wird ihr differenziertes Produktangebot im Bereich Urlaubs- erlebnisse weiter ausbauen und ist dabei bestrebt, ihrer Kundenbasis qualitativ hochwertige und stark individualisierte Dienstleistungen und Produkte im Zusammenspiel von digitaler und menschlicher Inter aktion anzubieten. Unsere Mitarbeitenden Die COVID-19-Pandemie stellte die TUIGroup, unsere HR-Abteilungen sowie unsere Mitarbeitenden auch im Geschäftsjahr2021 vor große Herausforderungen. Diese erforderten die konsequente Weiterführung der bereits in 2020 ergriffenen Maßnahmen zur Senkung der Personalkosten. Mit der kontinuierlichen Fortführung der bereits laufenden Transformations- und Restrukturierungsprojekte verfolgt die TUI weiterhin das Ziel, sich zukunftssicher aufzustellen und den langfristigen Folgen der COVID-19-Pandemie erfolgreich zu begegnen. Die Digitalisierungsstrategie und der Umbau hin zu einem digitalen Plattformunternehmen waren wesent- liche Treiber im Geschäftsjahr2021, welche sich auch im HR-Bereich widerspiegelten. Mit der Einführung von „ TUI Way of Working“ im August2021 möchten wir uns global auf eine neue Art des Arbeitens verständigen und eine gemeinsame Vision entwickeln, wie Arbeit bei TUI aussehen und funktionieren soll. Insbesondere in den Bausteinen Führung, Arbeitsplatz und Technologie wurden bereits erste Initiativen und Programme implementiert. In den kommenden Monaten werden wir uns mit unserer neuen Vorständin Personal und Arbeitsdirektorin auf die Ausarbeitung einer neuen People Strategy konzentrieren, die sowohl das Portfolio aus HR-Sicht betrachtet als auch die HR-Funktion an sich. Ziel ist es, die HR-Funktion noch moderner und effizienter auf zustellen sowie unsere HR-Aktivitäten auf die sich verändernden Anforderungen an die Arbeitswelt in unserem künftigen digitalen Plattformunternehmen auszurichten. Für Details siehe Seite 84 ff. 28 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG GRUNDLAGEN DER TUI GROUP Konzernstruktur URLAUBSERLEBNISSE Hotels & Resorts Kreuzfahrten TUI Musement MÄRKTE & AIRLINES Region Nord Region Zentral Region West ALLE ÜBRIGEN SEGMENTE Dachgesellschaft TUIAG Die TUIAG ist die Dachgesellschaft der TUIGroup und hat ihren Geschäftssitz in Hannover und Berlin. Sie hält direkt oder indirekt über Beteiligungsgesellschaften Anteile an den wesentlichen Konzerngesellschaften, die das operative Geschäft des Konzerns in den einzelnen Ländern betreiben. Insgesamt gehörten am Bilanz- stichtag 272 unmittelbare und mittelbare Tochterunternehmen zum Konsolidierungskreis der TUIAG. Zudem wurden 18 assoziierte Unternehmen und 27 Gemeinschaftsunternehmen nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss der TUIAG einbezogen. Für Details zu den Konsolidierungsgrundsätzen und -methoden sowie zum Anteilsbesitz siehe Seite 156 und 243. ORGANISATION UND LEITUNG Die TUIAG ist eine Aktiengesellschaft deutschen Rechts, deren Grundprinzip das duale Führungssystem mit den Organen Vorstand und Aufsichtsrat ist. Vorstand und Aufsichtsrat arbeiten bei der Steuerung und Überwachung des Unternehmens eng zusammen. Dabei trägt der Vorstand die Gesamtverantwortung für die Leitung des Unternehmens. Die Ernennung und die Abberufung der Mitglieder des Vorstands richten sich nach §§ 84 f. AktG in Verbindung mit § 31 MitbestG. Satzungsänderungen erfolgen nach den Regelungen der §§ 179 ff. AktG ggf. in Verbindung mit § 24 der Satzung der TUIAG. VORSTAND UND GROUP EXECUTIVE COMMITTEE Der Vorstand der TUIAG bestand zum Bilanzstichtag aus dem Vorstandsvorsitzenden sowie fünf weiteren Vorstandsmitgliedern. Vorstandsressorts: Siehe Seite 107. Der Vorstand ist das zentrale Entscheidungsgremium des Unternehmens. Daneben gibt es das Group Exe- cutive Committee ( GEC), das zum 30.September2021 aus elf Mitgliedern, davon sechs Vorstandsmitglieder, bestand und durch den Vorstandsvorsitzenden Friedrich Joussen geleitet wird. Das Group Executive Committee ( GEC) nimmt in der Regel an allen Vorstandssitzungen teil, mit Ausnahme von Personalangele- genheiten, die die Besetzung des Senior Leadership Teams betreffen. Das GEC wurde eingerichtet, um eine sachkundigere und bessere Entscheidungsfindung zu ermöglichen sowie eine flache Hierarchie und eine starke Ausführungsumgebung zu schaffen. Es steht im Einklang mit einer Kultur der Offenheit und des Informations- austauschs. Für Details siehe www.tuigroup.com/de-de/investoren/corporate-governance. Berichtsstruktur der TUIGroup Die TUIGroup ist ein weltweit operierender, integrierter Touristikkonzern. Die Kerngeschäfte der TUIGroup, Urlaubserlebnisse und Märkte & Airlines, gliedern sich in die Segmente Hotels & Resorts, Kreuzfahrten und TUI Musement sowie die drei Regionen Nord, Zentral und West. Darüber hinaus gehören Alle übrigen Segmen te zur TUIGroup. Damit wurde der Konzern im abgelaufenen Geschäftsjahr in einer weitgehend gleichen Struktur wie im Vorjahr weitergeführt. 29 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG URLAUBSERLEBNISSE Unter der Bezeichnung Urlaubserlebnisse fassen wir unsere Hotel-, Kreuzfahrt- und Zielgebietsaktivitäten zusammen. HOTELS & RESORTS Das Segment Hotels & Resorts umfasst das diversifizierte Portfolio unserer eigenen Hotelmarken und der Hotelbeteiligungen der TUIGroup. Das Segment bündelt Hotelgesellschaften, an denen Mehrheitsbeteili- gungen bestehen, Joint Ventures mit lokalen Partnern, Gesellschaften, an denen Beteiligungen mit einem maßgeblichen Einfluss gehalten werden, sowie Hotels, für die Managementverträge abgeschlossen wurden. Im Geschäftsjahr2021 umfasste das Segment Hotels & Resorts insgesamt 359 Hotels mit 275.773 Betten. Mit 333 Häusern gehört die Mehrzahl zu den Vier- oder Fünf-Sterne-Hotels. 53 % wurden im Rahmen von Management-Verträgen betrieben, 38 % befanden sich im Eigentum der jeweiligen Hotelgesellschaft, 8 % waren gepachtet und 1 % der Anlagen wurde über Franchisevereinbarungen geführt. Eigene Hotelbetten nach Regionen in % (30) 30 Karibik (22) 21 Westliches Mittelmeer 7 (7) Sonstige Länder 21 (21) Östliches Mittelmeer 21 (20) Nordafrika / Ägypten Finanzierungsstruktur Hotels&Resorts in % (46) 53 Management 1 (1) Franchise 8 (11) Pacht 38 (42) Eigentum Vorjahreswerte in Klammern % % 30 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Hotels & Resorts Portfolio Hotelmarke 3 Sterne 4 Sterne 5 Sterne Hotels, gesamt Betten Hauptstandorte Riu 3 50 48 101 105.435 Spanien, Mexiko, Karibik, Kapverden, Portugal, Marokko Robinson 1 17 8 26 16.015 Spanien, Griechenland, Türkei, Österreich Blue Diamond 3 12 19 34 32.270 Kuba, Dom. Rep., Jamaika, Mexiko, Saint Lucia Übrige Hotel- beteiligungen 19 108 71 198 122.053 Spanien, Griechenland, Türkei, Ägypten Gesamt 26 187 146 359 275.773 Stand: 30.September2021 Riu ist gemessen an der Anzahl der Hotels die größte Hotelgesellschaft im Portfolio von Hotels & Resorts. Das Unternehmen mit Sitz auf Mallorca betreibt weltweit überwiegend Anlagen der 4- und 5-Sterne-Kategorie, die sich im Wesentlichen in Spanien, Mexiko und der Karibik befinden. Die drei Produktlinien Riu Clubhotels, Riu Plaza (Stadthotels) und Riu Palace (Premiumsegment) sprechen verschiedene Kundengruppen an. Im Rahmen unserer Asset Right-Strategie, die eine Entkopplung von Hotelwachstum und Immobilieninves- titionen vorsieht, haben wir mit Wirkung zum 31.Juli2021 unseren 49 %-Anteil an dem Joint Venture Riu Hotels S. A. an ein Unternehmen der Riu-Gruppe im Eigentum von Carmen Riu Güell und Luis Riu verkauft. Unsere Tochtergesellschaft RIUSA II S. A. ist von der Transaktion nicht betroffen, sie betreibt weiterhin das Management und den Vertrieb für alle Riu-Hotels und Resorts weltweit. Die Anzahl der Betten in unserem konzerneigenen Hotelportfolio wurde von dieser Transaktion nicht beeinflusst, da die 21 verkauften Riu-Hotels weiterhin von der RIUSA II S. A. im Rahmen von Managementverträgen betrieben werden. Robinson betreibt Clubhotels überwiegend im Vier- und Fünf-Sterne-Segment und ist damit ein führender deutscher Anbieter für Cluburlaub. Die Hauptstandorte liegen in Spanien, Griechenland, der Türkei, auf den Malediven und in Österreich. Blue Diamond ist eine Hotelkette im karibischen Raum. Zum Segment Hotels & Resorts gehören 34 Anlagen in der Karibik und Mexiko. Zu den übrigen Hotelbeteiligungen gehören insbesondere die Flagship-Marken TUI Blue und TUI Magic Life. TUI Blue ist die jüngste Hotelmarke der TUIGroup und richtet sich an ein internationales Publikum. Das Portfolio wird durch die Zusammenführung der bisherigen Angebote von TUI Blue sowie der Konzeptmarken- hotels von TUI Sensimar und TUI Family Life ausgebaut. Inklusive der auf das TUI Blue-Konzept umgestellten Hotels ist die Marke in 19 Ländern vertreten. TUI Magic Life ist eine All Inclusive-Marke mit internationaler Ausrichtung, die Cluburlaub am Meer mit unterschiedlichen Schwerpunkten bietet. Von unseren Hotels, die von Dritthoteliers betrieben werden, gehören insgesamt 55 Anlagen zu unseren internationalen Konzeptmarken, so dass zur TUIGroup insgesamt 414 Hotels gehören. KREUZFAHRTEN Das Segment Kreuzfahrten umfasst das Gemeinschaftsunternehmen TUI Cruises, das seit dem Vorjahr auch Hapag-Lloyd Cruises betreibt, sowie Marella Cruises. Die drei Kreuzfahrtlinien bedienen mit ihren zum Bilanzstichtag insgesamt 16 Schiffen verschiedene Zielgruppen mit unterschiedlichen Dienstleis - tungskonzepten. Finanzierungsstruktur Kreuzfahrtflotte Eigentum Leases Summe TUI Cruises (Joint Venture) 12 0 12 davon Hapag-Lloyd Cruises 5 0 5 Marella Cruises 3 1 4 Summe 15 1 16 Stand: 30.September2021 TUI Cruises ist ein Gemeinschaftsunternehmen, an dem die TUIAG und die US-amerikanische Reederei Royal Caribbean Cruises Ltd. je zur Hälfte beteiligt sind. Die Marke TUI Cruises nimmt mit ihren sieben Schiffen der Linie „Mein Schiff“ Spitzenpositionen im Bereich Kreuzfahrten im deutschsprachigen Raum ein: Der Berlitz Cruise Guide 2020, international wichtigster Gradmesser für die Bewertung von Kreuzfahrtschiffen, hat vier der Schiffe von TUI Cruises in die Top Five der Kategorie „Große Schiffe“ gewählt. Die ebenfalls zu TUI Cruises gehörende Traditionsmarke Hapag-Lloyd Cruises ist ein führender Anbieter von Luxus- und Expeditionskreuzfahrten in deutschsprachigen Märkten. Die Flotte bestand zum Bilanzstichtag aus zwei Luxuskreuzfahrtschiffen sowie drei Expeditionskreuzfahrtschiffen. Die Flaggschiffe Europa und Europa 2 waren in 2020 wie in den Vorjahren die einzigen Schiffe, die in der höchsten Bewertung des Berlitz Cruise Guide, der 5-Sterne-Plus-Kategorie, geführt wurden. Marella Cruises bietet im britischen Markt mit einer Flotte von vier Schiffen Kreuzfahrten in unterschiedlichen Segmenten wie Familienurlaub oder Städtereisen an. TUI MUSEMENT Im Segment TUI Musement werden Dienstleistungen vor Ort in den weltweiten Urlaubsdestinationen er- bracht. Das Geschäftsmodell von TUI Musement basiert auf einer für Kunden und Anbieter offenen On- line-Plattform. Sie bietet unseren Kunden die direkte Buchung von Touren, Aktivitäten und Ausflügen in den Zielgebieten und ermöglicht unseren Partnern sowie Drittanbietern den Vertrieb ihrer Angebote. TUI ist darüber hinaus in zahlreichen Urlaubsländern mit eigenen Mitarbeitern vor Ort. Um weiteres Wachstumspotenzial zu erschließen, sind wir im Berichtsjahr zusätzliche strategische B2B-Partnerschaften eingegangen. 31 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG MÄRKTE & AIRLINES Wir verfügen mit den drei Regionen Nord, Zentral und West über gut aufgestellte Vertriebs- und Marketing- organisationen, die unseren Kunden attraktive Urlaubserlebnisse bieten. Der Vertrieb stützt sich dabei auf Online- und Offline-Vertriebskanäle. Die Reisebüros operieren als Eigentumsbetriebe, Joint Ventures oder Fremdbetreibermodelle. Um unseren Kunden eine große Auswahl an Hotelunterkünften anbieten zu können, greifen unsere Quellmarktorganisationen auf ein großes Portfolio eigener Hotels zurück. Sie haben darüber hinaus Zugriff auf zum Teil fest kontrahierte Bettenkapazitäten von Drittanbietern. Unseren eigenen Flugkapazitäten kommt in unserem Geschäftsmodell weiterhin eine wichtige Rolle zu. Durch die Kombination der eigenen Kapazitäten mit denen von Drittanbietern können wir unsere Reise- angebote in den einzelnen Quellmarktregionen marktgerecht zuschneiden und auf Änderungen in den Kunden- präferenzen flexibel reagieren. Durch die abgestimmte Steuerung der Flug- und Hotelkapazitäten sind wir in der Lage, Destinationen zu entwickeln, in denen wir die Margen beider Leistungsträger optimieren können. REGION NORD Das Segment Region Nord enthält die Veranstalter und Fluggesellschaften in Großbritannien, Irland und den Nordischen Ländern. Daneben werden diesem Segment die strategische Beteiligung Sunwing in Kanada und das assoziierte Unternehmen TUI Russia zugeordnet. Die Anteile an TUI Russia wurden im Berichtsjahr veräußert. REGION ZENTRAL Das Segment Region Zentral umfasst die Veranstalter und Fluggesellschaften in Deutschland sowie die Veranstalter in Österreich, Polen und der Schweiz. Der Veranstalter in Italien wurde im Vorjahr geschlossen. REGION WEST Dem Segment Region West werden die Veranstalter und Fluggesellschaften in Belgien und den Niederlanden sowie die Veranstalter in Frankreich zugeordnet. ALLE ÜBRIGEN SEGMENTE Zum Bereich Alle übrigen Segmente gehören neben den Geschäftstätigkeiten für die neuen Märkte die Corporate Center-Funktionen der TUIAG und der Zwischenholdings, die Immobiliengesellschaften des Konzerns sowie zentrale touristische Funktionen des Konzerns. Forschung und Entwicklung Als touristischer Dienstleistungskonzern betreibt die TUIGroup keine Forschung und Entwicklung, die mit derjenigen produzierender Unternehmen vergleichbar wäre. Daher entfällt dieser Teilbericht. Wertorientierte Konzernsteuerung Steuerungssystem und Leistungsindikatoren Zur wertorientierten Steuerung der TUIGroup sowie der einzelnen Geschäftsfelder ist ein standardisiertes Steuerungssystem eingerichtet. Das wertorientierte Steuerungssystem ist ein integraler Bestandteil des konzernweit einheitlichen Controlling- und Planungsprozesses. Unsere bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren für die Entwicklung der Ertragslage sind der Umsatz sowie die Ergebnisgröße bereinigtes EBIT. Dementsprechend stellt das bereinigte EBIT die Segment- steuerungsgröße im Sinne des IFRS8 dar. Das dem bereinigten EBIT zugrunde liegende EBIT definieren wir als das Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern und Aufwendungen aus der Bewertung von Zinssicherungsinstrumenten des Konzerns. Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte sind in der Kennzahl EBIT definitionsgemäß enthalten. Das bereinigte EBIT ist um Erträge und Aufwendungen angepasst worden, die aufgrund ihrer Höhe sowie der Häufigkeit ihres Eintritts die Beurteilung der operativen Ertragskraft der Unternehmensbereiche und des Konzerns erschweren oder verzerren. Hierzu zählen Abgangsergebnisse aus Finanzanlagen, wesentliche Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Vermögenswerten sowie wesentliche Restrukturierungs- und Integrationsaufwendungen. Daneben werden sämtliche Effekte aus Kaufpreisallokationen, Anschaffungs- nebenkosten und bedingten Kaufpreiszahlungen bereinigt. Auch Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte sind in der Überleitung zum bereinigten EBIT herausgerechnet worden. Für die Entwicklung der Finanzlage des Konzerns im Geschäftsjahr2021 haben wir die Nettosach- und -finanz- investitionen sowie die Nettofinanzposition des TUI Konzerns als die bedeutsamsten Leistungsindikatoren identifiziert. Als eine weitere finanzielle Stabilitätsgröße überwachen wir die Leverage Ratio des Konzerns. Im Zuge der periodischen Wertanalyse betrachten wir den Return on Invested Capital ( ROIC ) und den absoluten Wertbeitrag als bedeutsamste Leistungsindikatoren. Dabei werden dem erzielten ROIC die Gesamtkapitalkosten vor Steuern (WACC) gegenübergestellt. Als bedeutsamsten nichtfinanziellen Leistungsindikator betrachten wir den spezifischen CO 2 -Ausstoß (in g CO 2 / pkm) unserer Flugzeugflotte. 32 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Zur unterjährigen Verfolgung der Geschäftsentwicklung in den Segmenten beobachten wir auch weitere nachrangige nichtfinanzielle Leistungsindikatoren, wie Gästezahlen unserer Veranstalter sowie Kapazität bzw. Passagiertage, Auslastung und Durchschnittspreise in den Segmenten Hotels & Resorts und Kreuzfahrten. Informationen über operative Leistungsindikatoren finden Sie in den Abschnitten „Geschäftsentwicklung in den Segmenten“ (Seite 61) und „Umweltbelange“ (Seite 77) sowie im Prognosebericht (Seite 50). Kapitalkosten Die Kapitalkosten berechnen sich als gewichteter Durchschnitt der Eigen- und Fremdkapitalkosten (WACC = Weighted Average Cost of Capital). Während die Eigenkapitalkosten die Renditeerwartung eines Anlegers bei einer Investition in die TUI Aktie widerspiegeln, werden für die Fremdkapitalkosten die durchschnittlichen Finanzierungskosten der TUIGroup herangezogen. Dabei erfolgt die Betrachtung der Kapitalkosten grund- sätzlich vor Steuern des Unternehmens und vor Steuern des Investors. Die so ermittelte Renditeanforderung entspricht der gleichen steuerlichen Ebene wie das in den ROIC eingehende bereinigte EBIT. Für das Geschäftsjahr2021 rechnen wir mit einem Kapitalkostensatz von 7,77 % für das Segment Hotel & Resorts, 9,18 % für Marella Cruises, 8,36 % für TUI Musement und 11,75 % für den Geschäftsbereich Märkte & Airlines. ROIC und Wertbeitrag Der ROIC errechnet sich als Quotient aus dem bereinigten Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (bereinigtes EBIT) und dem durchschnittlich gebundenen verzinslichen Kapital (Invested Capital). Die angesetzte Ergebnisgröße ist definitionsgemäß frei von steuerlichen und finanziellen Einflüssen und bereinigt um einmalige Sondereinflüsse. Das Invested Capital umfasst aus Konzernsicht in seiner passivischen Herleitung das Eigenkapital (inkl. Anteilen anderer Gesellschafter am Eigenkapital) sowie den Saldo aus ver - zinslichen Schuldpositionen und zinstragenden Vermögenswerten und eine Anpassung zur Berücksichtigung der saisonalen Veränderung der Nettofinanzposition des Konzerns. Darüber hinaus werden die kumulativen planmäßigen Abschreibungen aus der Kaufpreisallokation dem Invested Capital wieder hinzugerechnet. Neben der relativen Performance-Größe ROIC wird auch der so genannte Wertbeitrag als absolute wertorien- tierte Erfolgsgröße herangezogen. Der Wertbeitrag errechnet sich aus der Differenz zwischen dem ermittelten ROIC und den zugehörigen Gesamtkapitalkosten vor Steuern (WACC), multipliziert mit dem gebundenen verzinslichen Kapital. Infolge der Geschäftsunterbrechungen durch COVID-19 und des damit verbundenen negativen bereinigten EBIT ergibt sich ein negativer ROIC der TUIGroup von – 30,02 %. Unter Berücksichtigung der gewichteten Kapitalkosten des Konzerns in Höhe von 10,27 % errechnet sich ein damit negativer Wertbeitrag von 2,8Mrd.€ (Vorjahr negativer Wertbeitrag von 3,7Mrd.€). Invested Capital Mio.€ Anhang 2021 2020 Eigenkapital – 418,4 218,1 Gezeichnetes Kapital (24) 1.099,4 1.509,4 Kapitalrücklage (25) 5.249,6 4.211,0 Gewinnrücklagen (26) – 8.525,7 – 6.168,8 Anteile nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital (29) 667,3 666,5 Stille Beteiligungen 1.091,0 0,0 Zuzüglich verzinslicher Schuldpositionen 7.509,0 9.002,7 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen (30) 935,1 1.015,0 Langfristige Finanzschulden (32), (36) 3.036,1 3.691,7 Kurzfristige Finanzschulden (32), (36) 284,6 577,3 Derivative Finanzinstrumente (32), (36) 23,7 318,8 Leasingverbindlichkeiten (IFRS16) (32) 3.229,4 3.399,9 Abzüglich finanzieller Vermögenswerte 1.383,7 1.157,6 Derivative Finanzinstrumente (36) 62,3 96,4 Finanzmittel (22), (36) 1.583,9 1.233,1 Übrige finanzielle Vermögenswerte 237,6 328,2 Saisonale Anpassung 1 – 500,0 – 500,0 Abzüglich Überdeckung von Pensionsplänen 137,1 363,3 Invested Capital vor Hinzurechnung der Effekte aus Kaufpreisallokationen 5.569,7 7.699,9 Invested Capital ohne Kaufpreisallokationen des Vorjahres 7.699,9 6.059,2 Ø Invested Capital vor Hinzurechnung der Effekte aus Kaufpreisallokationen 2 6.634,8 6.879,6 Invested Capital vor Hinzurechnung der Effekte aus Kaufpreisallokationen 5.569,7 7.699,9 Zuzüglich Effekten aus Kaufpreisallokationen 296,9 259,8 Invested Capital 5.866,6 7.959,7 Invested Capital des Vorjahres 7.959,7 6.310,0 Ø Invested Capital 2 6.913,1 7.134,8 1 Anpassung zur Berücksichtigung der saisonalen Veränderungen der Nettofinanzposition. 2 Durchschnittswert aus Jahresanfangs- und -endbestand. 33 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ROIC Mio.€ 2021 2020 angepasst Bereinigtes EBIT – 2.075,5 – 2.997,0 Ø Invested Capital * 6.913,1 7.134,8 ROIC % – 30,02 – 42,01 Gesamtkapitalkosten vor Steuern (WACC) % 10,27 10,32 Wertbeitrag – 2.785,6 – 3.733,4 * Durchschnittswert aus Jahresanfangs- und -endbestand. Im Rahmen des Vorstandsvergütungssystems verwendete Konzernkennzahlen Ab dem Geschäftsjahr2020 wird die international gebräuchlichere Ergebnisgröße „bereinigtes EBIT“ für die wertorientierte Unternehmensführung herangezogen. Im Geschäftsjahr2020 wurde im Rahmen der internen Berichterstattung das bereinigte EBIT zudem um den Ergebniseffekt des IFRS16 korrigiert („bereinigtes EBIT [IAS17]“), um die Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr zu erleichtern. Ab dem Geschäftsjahr2021 stellt das bereinigte EBIT (IFRS16) die Segmentsteuerungsgröße im Sinne des IFRS8 dar, die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst. JEV-RELEVANTES KONZERNERGEBNIS AUF BASIS KONSTANTER WECHSELKURSE Für die Bemessung der Jahreserfolgsvergütung des Vorstands (JEV) wird das Konzernergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (Earnings before Interest and Taxes – EBIT) auf Basis konstanter Wechselkurse gewichtet mit 75 % berücksichtigt. Die Bereinigung um Währungseffekte erlaubt es, die tatsächliche Managementleistung ohne Verzerrung durch währungsbedingte Translationseffekte zu messen. Das ausgewiesene Konzernergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (Earnings before Interest and Taxes – EBIT) auf Basis konstanter Wechselkurse hat sich im Berichtsjahr wie folgt entwickelt: Überleitung EBIT Mio.€ 2021 EBIT – 2.012,8 Währungskurseffekte aus Umrechnung zu Plankursen 10,6 EBIT zu Plankursen – 2.002,2 JEV-RELEVANTER CASH FLOW VOR DIVIDENDE Als zweite Konzernkennzahl wird bei der JEV die Cash Flow-Größe Cash Flow vor Dividende berücksichtigt, die mit einer Gewichtung von 25 % in die Berechnung einfließt. Der Cash Flow vor Dividende wird für diese Zwecke aus einem vereinfachten Ansatz ermittelt, der sich an die Management Cash Flow-Rechnung anlehnt. Die Ausgangsgröße EBIT des TUI Konzerns wird für diesen Zweck ebenfalls um Währungseffekte bereinigt. Der im Rahmen der JEV verwendete Cash Flow vor Dividende hat sich im Berichtsjahr wie folgt entwickelt: Cash Flow vor Dividende Mio.€ 2021 EBIT – 2.012,8 Währungseffekt aus Umrechnung zu Plankursen 10,6 EBIT zu Plankursen – 2.002,2 Zuzüglich Abschreibungen / abzüglich Zuschreibungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sach- und Finanzanlagen 1.012,4 Zuzüglich Veränderung Working Capital 822,9 Abzüglich anderer nicht zahlungswirksamer Ergebnisbestandteile – 107,9 Abzüglich Ergebnis aus nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen 232,7 Zuzüglich von der TUIAG erhaltener Dividenden von Joint Ventures und assoziierten Unternehmen 14,2 Abzüglich gezahlter Zinsen – 398,4 Abzüglich gezahlter Ertragsteuern – 9,0 Abzüglich geleisteter Einzahlungen in Pensionsfonds – 110,2 Abzüglich Nettosach- und -finanzinvestitionen 699,1 Cash Flow vor Dividende 153,7 34 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Überleitung des Cash Flow vor Dividende auf die Kapitalflussrechnung Mio.€ 2021 Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit – 151,3 Zuzüglich Mittelzufluss aus Investitionstätigkeit 704,7 Abzüglich Auszahlungen für Zinsen – 404,8 Abzüglich Auszahlungen für den Erwerb von Minderheitsanteilen 0,0 Zuzüglich Einzahlungen aus der Ausgabe von Belegschaftsaktien 0,0 Abzüglich Auszahlungen für den Erwerb eigener Aktien – 1,7 Abzüglich Einzahlungen aus dem Verkauf von Anteilen an Geldmarktfonds – 3,7 Cash Flow vor Dividende zu Istkursen 143,2 Währungseffekt aus Umrechnung zu Plankursen 10,6 Cash Flow vor Dividende 153,8 PRO FORMA BEREINIGTES ERGEBNIS JE AKTIE Für die Bemessung der langfristigen Vergütung des Vorstands (Long Term Incentive Plan – LTIP ) wird ausschließlich die durchschnittliche Entwicklung des bereinigten Ergebnisses je Aktie aus fortzuführenden Geschäftsbereichen ( LTIP-relevantes EPS) berücksichtigt. Die folgende Tabelle zeigt das bereinigte Ergebnis je Aktie der TUIGroup. Der normalisierte Konzernsteuer- satz wurde vor dem Hintergrund des durch COVID– 19 bedingten erheblichen Ergebnisrückgangs bereits im Vorjahr auf 0 % reduziert, im Berichtsjahr wurde dies weiterhin angenommen. Die Berechnung basiert auf dem gezeichneten Kapital zum Bilanzstichtag. Das bereinigte Ergebnis je Aktie aus fortzuführenden Geschäftsbereichen ( LTIP-relevantes EPS) hat sich im Berichtsjahr wie folgt entwickelt: Pro forma bereinigtes Ergebnis je Aktie der TUIGroup Mio.€ 2021 2020 angepasst Bereinigtes EBIT – 2.075,5 – 2.997,0 Abzüglich Nettozinsaufwand – 448,9 – 275,9 Bereinigtes Ergebnis vor Steuern – 2.524,4 – 3.272,9 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (angenommener Steuersatz 0 %) 0 0 Bereinigter Konzerngewinn – 2.524,4 – 3.272,9 Anteile nicht beherrschender Gesellschafter – 13,8 9,4 Anteile der TUIAG Aktionäre am Konzerngewinn – 2.510,6 – 3.282,3 Anzahl Aktien am Bilanzstichtag in Mio. St. 1.099,4 590,4 Pro forma bereinigtes Ergebnis je Aktie (€) – 2,28 – 5,56 35 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfi nanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUI AG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG RISIKOBERICHT Für den nachhaltigen wirtschaftlichen Erfolg unseres Konzerns und das Erreichen unserer strategischen Ziele ist ein erfolgreiches Management bestehender und neu auftretender Risiken entscheidend. Um Marktchancen nutzen und die hierin liegenden Erfolgspotenziale ausschöpfen zu können, müssen in angemessenem Umfang auch Risiken getragen werden. Daher bildet das Risikomanagement einen wesentlichen Bestandteil der als Grundsätze verantwortungsbewusster und guter Unternehmensführung verstandenen Corporate Governance unseres Konzerns. Risiko-Governance RISIKOKOMITEE ( RISK OVERSIGHT COMMITTEE, ROC ) Überprüfen & kommunizieren • Formulierung der Risikostrategie und Risikomanagement-Richtlinie • Gewährleistung eines eff ektiven Monitoring • Rückmeldung an den Vorstand • Diskussion der Risikobereitschaft und Unterbreitung von Vorschlägen • Zusammenfassung der Hauptrisiken TUI Group Risikomanagementfunktionen und -verantwortlichkeiten • • Gesamtverantwortung für das Risikomanagement Gesamtverantwortung für das Risikomanagement • • Festlegung des strategischen Risikoansatzes Festlegung des strategischen Risikoansatzes • • Genehmigung der Risikomanagement-Richtlinie einschließlich der Risiko bereitschaft sowie Genehmigung der Risikomanagement-Richtlinie einschließlich der Risiko bereitschaft sowie Übernahme und Vorleben der Führungsverantwortung für Risiken (Tone at the Top) Übernahme und Vorleben der Führungsverantwortung für Risiken (Tone at the Top) • • Steuerung, Minderung und Überwachung der Hauptrisiken Steuerung, Minderung und Überwachung der Hauptrisiken • • Überprüfung der Eff ektivität des Risikomanagementsystems Überprüfung der Eff ektivität des Risikomanagementsystems VORSTAND Führen & sicherstellen RISK CHAMPION COMMUNITY GROUP RISK - TEAM Unterstützen & berichten • Wesentliche Risiken verstehen • Wesentliche Risiken prüfen und reduzieren GESCHÄFTSBEREICHE & FUNKTIONEN Identifizieren & bewerten • Risiken steuern und überprüfen • Risikostatus berichten 36 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG VORSTAND – FÜHREN & SICHERSTELLEN Der Vorstand legt unter Einbeziehung des Aufsichtsrats die strategische Ausrichtung der TUIGroup sowie die Art und das Ausmaß der Risiken fest, die der Konzern zur Erreichung seiner strategischen Ziele zu über- nehmen bereit ist. Die Verantwortung für das Risikomanagement des Konzerns trägt der Vorstand. Er hat daher ein Risiko- managementsystem eingeführt und umgesetzt, um Risiken zu erkennen, zu bewerten, zu steuern und zu überwachen, die den Fortbestand des Unternehmens gefährden oder sich erheblich auf die Erreichung der strategischen Ziele auswirken könnten. Diese Risiken werden als Hauptrisiken des Konzerns bezeichnet. Dieses Risikomanagementsystem beinhaltet auch eine konzernintern veröffentlichte Risikomanagement- Richtlinie, um die Führungsverantwortung für Risiken (im Sinne eines Tone from the Top) durch die Schaffung einer geeigneten Risikokultur im Konzern zu verstärken. Aufgrund dieser Kultur wird von den Mitarbeitenden erwartet, sich risiko- und kontrollbewusst zu verhalten und „das Richtige zu tun“. Die Richtlinie bietet die formale Voraussetzung, das Risikomanagement in die Aufbauorganisation des Konzerns einzubinden. Jedem Hauptrisiko ist ein Mitglied des Executive Committee als Risk Sponsor zugeordnet. Dadurch werden klare Verantwortungslinien geschaffen sowie ein umfassendes Verständnis und effektives Management der Hauptrisiken gewährleistet. Der Vorstand berichtet an den Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats über die Einhaltung der Anforderungen für die Börsenzulassung im Großbritannien und Deutschland, die Gesamtrisikosituation des Konzerns, die einzelnen Hauptrisiken und das Management dieser Risiken sowie über die Ergebnisse und die Effektivität des Risikomanagementsystems insgesamt. RISIKOKOMITEE – ÜBERPRÜFEN & KOMMUNIZIEREN Im Auftrag des Vorstands ist das Risikokomitee (Risk Oversight Committee, ROC) dafür verantwortlich, dass geschäftliche Risiken im Konzern gesellschafts- und funktionsübergreifend erkannt, eingeschätzt, gesteuert und überwacht werden. Das ROC tritt einmal pro Quartal zusammen. Seine Aufgaben umfassen zum einen die Betrachtung der Hauptrisiken im Hinblick auf die Konzernstrategie und zum anderen die Festlegung der Risikotoleranz für jedes dieser Risiken. Weiterhin ist das ROC für die Beurteilung der operativen Effektivität der bestehenden Kontrollen zur Steuerung dieser Risiken sowie für Maßnahmenpläne zur weiteren Verbes- serung der Kontrollen zuständig und muss zur Beurteilung der Risikolage die durch die Geschäftsbereiche erstellte Bottom up-Risikoberichterstattung überprüfen. Führungskräfte der wichtigsten Geschäftsbereiche des Konzerns nehmen abwechselnd an den Sitzungen des ROC teil, um das Risiko- und Kontrollkonzept ihres Bereichs vorzustellen. So können die ROC-Mitglieder Fragen zu bestehenden Prozessen und Risiken jedes Geschäftsbereichs und zu etwaigen neuen oder sich bereits abzeichnenden Risiken stellen, um zu beurteilen, ob weiterhin in allen wichtigen Geschäftsbereichen eine angemessene Risikokultur besteht. Der Ausschuss tagt unter dem Vorsitz des Vorstands Finanzen ( CFO). Ihm gehören außerdem die Bereichs- leiter operativer Ressorts und der mit dem Finanzmanagement befassten Ressorts sowie Vertreter aller Managementfunktionen der zweiten Linie an. Das ROC berichtet halbjährlich an den Vorstand, um ihn über Veränderungen in der Risikolandschaft sowie Entwicklungen bei der Steuerung der Hauptrisiken zu unterrichten und um regelmäßige fundierte Diskussionen innerhalb des Vorstands über Risiken und deren Steuerung zu ermöglichen. GROUP RISK - TEAM – UNTERSTÜTZEN & BERICHTEN Darüber hinaus hat der Vorstand ein Group Risk-Team eingesetzt. Dessen Aufgabe ist es sicherzustellen, dass das Risikomanagementsystem effektiv funktioniert und dass die Risikomanagement-Richtlinie konzern- weit angemessen umgesetzt wird. Das Group Risk-Team unterstützt den Risikomanagementprozess, indem es dem Management Orientierungshilfen sowie Unterstützung bietet und kritische Fragen an das Manage- ment richtet. Zugleich fungiert es als zentrale Stelle für die konzernweite Risikokoordinierung, -überwachung und -berichterstattung. Es unterstützt auch das ROC bei der Erfüllung seiner Aufgaben und der Berichter- stattung an den Vorstand sowie den Aufsichtsrat. Das Group Risk-Team ist auch für den Einsatz der Risiko- und Kontrollsoftware verantwortlich, die die Risikoberichterstattungs- und Risikomanagementprozesse des Konzerns IT-technisch unterstützt. GESCHÄFTSBEREICHE & FUNKTIONEN – IDENTIFIZIEREN & BEWERTEN Jeder Geschäftsbereich und jede Funktion des Konzerns hat die Konzernrisikomanagement-Richtlinie anzu- wenden. Dafür ist entweder jeweils ein eigener Risikoausschuss einzusetzen oder das Thema Risiko ist als ständiger Tagesordnungspunkt für die Sitzungen der Leitungsgremien aufzunehmen, um sicherzustellen, dass diesem Thema die erforderliche Aufmerksamkeit der obersten Führungsebene innerhalb des Geschäfts- bereichs zukommt. Außerdem ernennen die Geschäftsbereiche jeweils einen Risk Champion, der die Risiko- management-Richtlinie innerhalb des Geschäftsbereichs fördert und für eine effektive Anwendung sorgt. Die Risk Champions stehen in engem Kontakt mit dem Group Risk-Team, gewährleisten so die effiziente Funktionsweise des Risikomanagementsystems und die Umsetzung einer Kultur der kontinuierlichen Sensi- bilisierung sowie Verbesserung des Risikomanagements und der Berichterstattung. Risikobereitschaft Der Vorstand und der Prüfungsausschuss haben gemeinsam mit dem Risikokomitee (ROC) die Risikobereit- schaft des Konzerns überprüft. Die Ergebnisse dieser Überprüfung weisen die Risikotoleranz des Vorstands für drei Risikotypen aus: Operative Risiken – eine moderate Risikotoleranz hinsichtlich aller operativen Risiken. Der Vorstand will diese Risiken verantwortlich steuern, um unseren Kunden einzigartige Urlaubserlebnisse zu bieten. Er ist sich aber selbstverständlich bewusst, dass wir in einem von externen Ereignissen geprägten Marktumfeld operieren. Compliance-Risiken – eine geringere Risikotoleranz hinsichtlich Compliance-bezogener Risiken einschließlich der Einhaltung aufsichtsrechtlicher Anforderungen, der Sicherheit von Informationen in jeder Form und der Abwendung von Schaden für Kunden, Mitarbeitende und alle sonstigen Stakeholder. 37 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Finanzielle Risiken – eine geringe Risikotoleranz hinsichtlich finanzieller Risiken. Gerade auch während der aktuellen Pandemie ist der Konzern bestrebt, finanzielle Stabilität und Sicherheit zu gewährleisten, und hat seine Kostenkontrolle und sein Liquiditätsmanagement verschärft. Unsere Hauptrisiken richten sich an diesen Risikotypen aus. Risikoberichterstattung Das Group Risk-Team verwendet konzernweit eine durchgängige Risikomanagementmethodik. Sie wird durch eine Risiko- und Kontrollsoftware systemtechnisch unterstützt, die die sprachliche Eindeutigkeit und Transparenz der Risiken, Kontrollen und Maßnahmen sowie Verantwortlichkeiten und Zuständigkeiten abbildet. Im Rahmen des operativen Tagesgeschäfts der Geschäftsbereiche und Funktionen werden Risiken kontinuier- lich identifiziert, beurteilt und bewältigt. Darüber hinaus werden die Risiken mindestens quartalsweise auf verschiedenen Konzernebenen zusammengeführt, berichtet und überprüft. Risikoidentifizierung: Die jeweiligen Linienmanagements identifizieren die Risiken, die für die Verfolgung der Strategie in ihrem Geschäftsbereich relevant sind. Jedes Risiko wird einem so genannten Risikoverantwortlichen (Risk Owner) zugeordnet, der die Verantwortung und Kompetenz für ein angemessenes Management der Risiken hat. Risikobewertung: Zunächst wird das Bruttorisiko (bzw. immanente Risiko) eingeschätzt, das im Wesent- lichen dem negativen Szenario entspricht. Es ergibt sich aus den Auswirkungen eines Risikos in Kombination mit der Eintrittswahrscheinlichkeit des Risikos für den Fall, dass es keine Kontrollen gäbe, um das Risiko zu steuern oder zu überwachen. Der Hauptvorteil der Einschätzung des Bruttorisikos ist, dass es die potenzielle Risikohöhe aufzeigt, die entstünde, falls die Kontrollen komplett ausfallen würden oder nicht eingerichtet worden wären. Die Beurteilung der Auswirkungen und der Eintrittswahrscheinlichkeit erfolgt anhand der nachstehend aufgeführten Kriterien. Auswirkungen GERING MODERAT BEDEUTEND WESENTLICH SCHWERWIEGEND Auswirkungen auf Auswirkungen auf Auswirkungen auf Auswirkungen auf Auswirkungen auf Finanzen (Umsatz und / oder Kosten) Reputation Zuverlässigkeit der Technologie Compliance Arbeits- & Gesundheits schutzstandards Umsetzung von Programmen Finanzen (Umsatz und / oder Kosten) Reputation Zuverlässigkeit der Technologie Compliance Arbeits- & Gesundheits schutzstandards Umsetzung von Programmen Finanzen (Umsatz und / oder Kosten) Reputation Zuverlässigkeit der Technologie Compliance Arbeits- & Gesundheits schutzstandards Umsetzung von Programmen Finanzen (Umsatz und / oder Kosten) Reputation Zuverlässigkeit der Technologie Compliance Arbeits- & Gesundheits schutzstandards Umsetzung von Programmen Finanzen (Umsatz und / oder Kosten) Reputation Zuverlässigkeit der Technologie Compliance Arbeits- & Gesundheits schutzstandards Umsetzung von Programmen Eintrittswahrscheinlichkeit SELTEN < 10 % Chance UNWAHRSCHEINLICH 10 – < 30 % MÖGLICH 30 – < 60 % WAHRSCHEINLICH 60 – < 80 % RELATIV SICHER ≥ 80 % 38 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfi nanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUI AG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Als nächster Prozessschritt erfolgen die Beurteilung und Dokumentation der bestehenden Kontrollen, die zur Reduzierung der Eintrittswahrscheinlichkeit des Risikos und / oder seiner Auswirkungen bei Ein- tritt beitragen. Unter Berücksichtigung der bestehenden Kontrollen kann dann eine Einschätzung des aktuellen Risikos bzw. Nettorisikos erfolgen, das im Wesentlichen das realistischerweise zu erwartende Szenario darstellt. Es bemisst die Auswirkungen und die Eintrittswahrscheinlichkeit des Risikos unter Einbeziehung der festgelegten, wirksamen Kontrollen. Der Hauptvorteil der Einschätzung des Netto- risikos ist, dass es das aktuelle Risikoniveau und die Verlässlichkeit der derzeit durchgeführten Kontrollen aufzeigt. Risikobewältigung: Ist das Management überzeugt, dass die aktuelle Risikobewertung der Risikotoleranz des Konzerns entspricht, wird das Risiko akzeptiert, so dass keine weiteren Maßnahmen zur Risikoreduzierung erforderlich sind. Die bestehenden Kontrollen werden fortgeführt, und das Management überwacht das Risiko, die Kontrollen und das Risikoumfeld, um sicherzustellen, dass es weiterhin seiner Risikotoleranz ent- spricht. Kommt das Management jedoch zu der Einschätzung, dass die aktuelle Risikoeinstufung zu hoch ist, wird ein Maßnahmenplan erarbeitet, um neue oder stärkere Kontrollen einzuführen, die die Auswirkungen und / oder die Eintrittswahrscheinlichkeit des Risikos auf ein akzeptables Niveau reduzieren. Dies ist das so genannte Zielrisiko und es fungiert als Parameter für das Management, der gewährleistet, dass das Risiko im Einklang mit der Gesamtrisikotoleranz des Konzerns gesteuert wird. Der Risikoverantwortliche ist in der Regel diejenige Person, die die Umsetzung dieses Maßnahmenplans innerhalb einer vereinbarten Frist zu gewährleisten hat. Jeder Geschäftsbereich und jede Funktion überprüft weiterhin fortlaufend das jeweilige Risikoinventar anhand der für den Geschäftsbereich angemessenen Gremien, zum Beispiel eines lokalen Risikoausschusses. Diese Bottom up-Risikoberichterstattung wird vom ROC zusammen mit den Hauptrisiken des Konzerns erörtert. Neue Risiken werden in das Hauptrisikoinventar des Konzerns aufgenommen, wenn sie als signifi kant ein- gestuft werden. So lassen sich Status und Fortschritt wichtiger Maßnahmenpläne entsprechend den Zielen und Erwartungen des Konzerns steuern. AD - HOC - RISIKOBERICHTERSTATTUNG Auch wenn ein formaler Prozess zur vierteljährlichen Berichterstattung über Risiken installiert ist, werden Risiken fortlaufend identifi ziert, beurteilt und durch Gegenmaßnahmen minimiert. Wenn es aufgrund aktueller Ereignisse erforderlich und angemessen ist, können Risiken daher auch außerhalb des Quartalsprozesses a n den Vorstand berichtet werden. Eine solche Ad-hoc-Berichterstattung erfolgt im Idealfall durch den Geschäftsbereich oder die Konzernfunktion, in deren Verantwortung die Steuerung des Risikos liegt, kann aber gegebenenfalls auch durch das Group Risk-Team erfolgen. Risikopositionen Hohe Risikoeinstufung Niedrige Risiko- einstufung AUSWIRKUNGEN EINTRITTSWAHRSCHEINLICHKEIT 1 Mangelnde Integration und Flexibilität 2 Rückläufige Kundennachfrage 3 Unzureichende Gewinnung und Bindung von Fach- und Führungskräften 4 Unzureichendes Cash Flow-Profil 5 Inputkostenvolatilität 6 Auswirkungen des Brexit 7 Störung der IT-Systeme (Cyber-Angriffe) 8 Mangelnde Verbesserungen im Nachhaltigkeitsbereich RISIKEN OBERHALB DER RISIKOBEREITSCHAFT AKTUELLE RISIKOPOSITION A Störungen in den Destinationen B Gefährdung von Gesundheit und Sicherheit C Abhängigkeit von wichtigen Lieferanten D Verstöße gegen regulatorische Anforderungen E Management der Joint Venture-Partnerschaften RISIKEN IM RAHMEN DER RISIKOBEREITSCHAFT AKTUELLE RISIKOPOSITION Darstellung des aktuellen Risiko- niveaus unter Berück sichtigung der bereits bestehenden und funktions- fähigen Maßnahmen zur Reduzierung ANGESTREBTE RISIKOPOSITION Darstellung des vertretbaren Risikoniveaus im Einklang mit der allgemeinen Risikobereitschaft AKTUELLE RISIKOPOSITION ANGESTREBTE RISIKOPOSITION 1 2 3 5 4 8 7 6 4 5 6 3 7 2 1 8 A C D E B 39 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG EFFEKTIVITÄT DES RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS Mit Unterstützung des ROC und des Group Risk-Teams berichtet der Vorstand regelmäßig an den Prüfungs- ausschuss des Aufsichtsrats über die Ergebnisse und die Effektivität des Risikomanagementsystems sowie die damit verbundene Einhaltung der Anforderungen für die Börsenzulassung. Darüber hinaus erhält der Prüfungsausschuss von der Konzernrevision auf der Grundlage ihres Prüfplans eine Beurteilung ausgewählter Hauptrisiken, Prozesse und für den langfristigen geschäftlichen Erfolg des Konzerns entscheidender Business Transformation-Initiativen. Im Berichtsjahr wirkte sich die Pandemie weiterhin auf unseren Geschäftsbetrieb aus. Sie führte zu einem erheblichen Rückgang des Geschäftsbetriebs der Gesellschaften und somit zu einer Reduzierung der operativen Risiken. Während der Phase des eingeschränkten Geschäftsbetriebs lag der Fokus daher auf Finanzrisiken im Sinne des Liquiditätsmanagements. Seit Beginn der Pandemie hat der Vorstand unverändert das damit verbundene Hauptrisiko überwacht und gemanagt, um die Einhaltung der geringen Risikobereitschaft zu gewährleisten. Daher bestand in diesem Zeitraum keine Notwendigkeit für eine vom Group Risk-Team koordinierte und an das ROC berichtete Risikoberichterstattung. Dennoch gewährleisteten die Geschäfts- bereiche und Funktionen weiterhin ein effektives Management aller Risiken. Die Durchführung der oben beschriebenen Prüfungstätigkeiten hat ergeben, dass das Risikomanagement- system während des Berichtsjahres funktionsfähig war und keine signifikanten Mängel oder Schwächen identifiziert worden sind. Natürlich gibt es stets Verbesserungsspielraum, und die Risk Champions sowie das Group Risk-Team arbeiten weiterhin gemeinsam an einer Verbesserung der Risikomanagement- und -berichterstattungsprozesse, insbesondere im kommenden Geschäftsjahr, in dem die formalen Anforderungen an die Risikoberichterstattung im Zuge der Rückkehr zu „Business as usual“ wieder eingeführt werden. Schließlich haben die Jahresabschlussprüfer der TUIAG nach § 317 Abs. 4 HGB geprüft, ob das bestehende nach § 91 Abs. 2 AktG einzurichtende Risikofrüherkennungssystem des Konzerns seine Aufgaben erfüllen kann. Hauptrisiken Die Hauptrisiken des Konzerns werden als „oberhalb“ bzw. „innerhalb“ der Risikotoleranz liegend eingestuft. Oberhalb der Risikotoleranz liegende Risiken sind Risiken, die entweder weitere Maßnahmen erfordern, um auf ein akzeptables Niveau reduziert zu werden, oder die durch außerhalb unserer Kontrolle liegende externe Ereignisse wie die COVID-19-Pandemie verstärkt werden. Wir haben Maßnahmenpläne initiiert, um die Kontrollsicherheit für jedes dieser Risiken zu erhöhen bzw. zu verstärken und somit das aktuelle Netto- risiko auf den in der nachstehenden Grafik ausgewiesenen Zielwert zu reduzieren. Innerhalb der Risikotoleranz liegende Risiken sind Risiken, deren Niveau als akzeptabel eingestuft wird. Für diese Risiken haben wir systematische Kontrollen, Prozesse und Verfahren eingeführt, die jedes dieser Risiken reduzieren, um die Eintrittswahrscheinlichkeit und / oder die Auswirkungen eines etwaigen Eintritts zu minimieren. Diese Risiken werden weiterhin in unserem Risikoradar dargestellt und wir überwachen regelmäßig das Risiko, die Kontrollen und das Risikoumfeld, um sicherzustellen, dass die Risikoeinstufung in jedem Einzelfall stabil bleibt und weiterhin innerhalb unserer Risikotoleranz liegt. Der Grafik liegen die auf Seite 37 genannten Bewertungskriterien zugrunde. Hauptrisiken im Geschäftsjahr2021 Wie andere externe Faktoren, die sich in der Vergangenheit auf unseren Konzern ausgewirkt haben (z. B. die Vulkanaschewolke oder das Flugverbot für die Boeing-737-Max-Flotte), betrachten wir die COVID-19-Pandemie als ein Ereignis, das zu weltweiten Reisebeschränkungen in Quellmärkten wie auch Destinationen geführt hat. Infolgedessen traten mehrere unserer Hauptrisiken gleichzeitig ein. Sie betrafen unter anderem die Risikotypen Kundennachfrage, Inputkostenvolatilität, Cash Flow-Profil, Ereignisse in den Destinationen sowie Gesundheit und Sicherheit. Diese Hauptrisiken bleiben während der Dauer der Pandemie allesamt weiterhin erhöht. Die zur Bewältigung dieser Krise ergriffenen Maßnahmen haben zu einer weiteren Verschärfung des Haupt- risikoprofils beigetragen. Um auf die gestiegenen Anforderungen zu reagieren, muss die Transformation des Konzerns umfassender und schneller erfolgen. Das Risiko einer mangelnden Integration hat sich in diesem Zusammenhang erhöht. Aufgrund der Kostensenkungsmaßnahmen im Personalbereich ist auch das Talent- und Führungskräfteentwicklungsrisiko gestiegen. Aus Sicht des Vorstands verfügt der TUI Konzern trotz der vorhandenen Risiken aktuell und auch zukünftig über ausreichende Mittel, die aus Mittelaufnahme und dem erwarteten operativen Cash Flow resultieren, um seinen Zahlungsverpflichtungen auf absehbare Zeit nachzukommen und die Unternehmensfortführung zu gewähr- leisten. Der Vorstand erkennt keine wesentliche Unsicherheit mehr, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann. Der Vorstand sieht das verbleibende Risiko im Hinblick auf weitere pandemiebedingte Veränderungen des Buchungsverhaltens nicht mehr als bestands- gefährdend an. Bei der Beurteilung geht der Vorstand davon aus, dass sich die Buchungszahlen im Geschäfts - jahr2022 sukzessive erholen werden und dass das Buchungsverhalten im Geschäftsjahr2023 weitgehend dem Vor-Pandemie-Niveau entsprechen wird. Dabei geht der Vorstand davon aus, dass es nicht zu weiteren lang - fristigen Schließungen und Lockdowns kommt, die das Reiseverhalten beeinträchtigen könnten. Gleichwohl können sich die Kundenbuchungen aufgrund neuer Reisebeschränkungen, einer nicht ausreichenden Quote der Impfungen gegen das COVID-19-Virus in einzelnen Ländern sowie Virusvarianten, für die kein ausreichender Impfschutz besteht, schlechter darstellen und dadurch die Entwicklung der Gesellschaft beeinträchtigen. Für weitere Informationen siehe „Fortbestehensprognose (Viability Statement)“ auf Seite 47. Siehe Kapitel „Going Concern-Berichterstattung nach UK Corporate Governance Code“, Seite 155. Sofern sich aus der Risikobezeichnung nichts anderes ergibt, betreffen die in den nachfolgenden Tabellen dargestellten Risiken alle Segmente des Konzerns. Die aufgeführten Risiken sind die Hauptrisiken, denen wir ausgesetzt sind. Die Auflistung ist nicht abschließend. Die Risiken werden sich zwangsläufig im Laufe der Zeit aufgrund der Dynamik unseres Geschäfts entwickeln. 40 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Oberhalb unserer Risikotoleranz liegende Hauptrisiken 1. MANGELNDE INTEGRATION UND FLEXIBILITÄT INNERHALB DES GESCHÄFTSBETRIEBS UND DER IT-SYSTEME Unser Fokus liegt auf einer Verbesserung unseres Geschäftsbetriebs und des Kundenerlebnisses durch ansprechende, intuitive, durchgängige und kontinuierliche Kundendienstleistungen. Diese erbringen wir mit digitalen Lösungen, unseren Plattformfunktionen und den zugrunde liegenden IT-Infrastrukturen und -Services, die zur Umsetzung unserer Konzernstrategie – eines profitablen Ergebniswachstums – erforderlich sind. Unsere Konzernstrategie gewährleistet eine stärkere vertikale Integration unseres Unternehmens, so dass wir von den Auswirkungen des disruptiven Potenzials rein digitaler Anbieter in geringerem Maße betroffen sind. Dennoch könnten sich eine mangelnde Integration und Flexibilität unserer Systeme sowie unseres Geschäftsbetriebs, insbesondere im Bereich Märkte & Airlines, auf unsere Kosten auswirken. Dies könnte unsere Wettbewerbsfähigkeit und unsere Fähigkeit, ein herausragendes Kundenerlebnis zu bieten, beein- trächtigen und sich entsprechend auf Qualität und operative Effizienz auswirken. Die COVID-19-Pandemie hat dieses Risiko verstärkt, da für die Realisierung der Integration unserer Gesell- schaften und die Flexibilität der IT-Systeme ein schnelleres Vorgehen erforderlich ist. Daher gibt es aktuell eine Reihe von Transformationsprojekten zur Kontrolle dieses Risikos. • Wir führen die Umsetzung unserer neuen gemeinsamen IT-Plattform TRIPS fort, die in allen Gesellschaften unseres Geschäftsbereichs Märkte eingeführt wird. • Integration und Weiterentwicklung der IT-Plattform Musement als Technologietreiber für das Kunden- erlebnis. • Einsetzung eines Global Transformation Office zur Überwachung aller Initiativen, um sicherzustellen, dass sie auf Kurs liegen, und regelmäßige Berichterstattung über den Stand der Initiativen an das Executive Committee. • Einsetzung eines Asset Transformation Board unter dem Vorsitz des Chief Strategy Officer zur Prüfung des aktuellen Asset-Portfolios unserer Fluggesellschaften, Hotel- und Kreuzfahrtbeteiligungen. • Stabile Projektmanagementstrukturen gewährleisten das effektive Management aller wichtigen laufenden Umstrukturierungs-, Akquisitions- und Veräußerungsprogramme. • Ein Projektberichterstattungs-Tool gewährleistet eine systematische Verbesserung der Transparenz des Fortschritts wichtiger Projekte. • Zentralisierte Managementstrukturen für die Gesellschaften im Geschäftsbereich Märkte & Airlines. Art des Risikos Risikobegrenzende Faktoren 2. RÜCKLÄUFIGE KUNDENNACHFRAGE • Dank unserer Marktposition als globaler Touristikkonzern, unserer Markenstärke und unseres integ- rierten Geschäftsmodells können wir angemessen auf Wettbewerbsrisiken reagieren. • Die TUIGroup zeichnet sich durch die kontinuierliche Entwicklung neuer Reiseangebote aus. Wir entwickeln neue Konzepte und Dienstleistungen, die den Anforderungen und Präferenzen unserer Kunden entsprechen. Wir bauen solide und dauerhafte Beziehungen zu unseren wichtigsten Hotelpartnern auf, wodurch unsere Fähigkeit, neue und exklusive Konzepte für die TUIGroup zu entwickeln, weiter gestärkt wird. • Viele Verbraucher räumen ihren Reiseausgaben gegenüber anderen disponiblen Ausgaben eine hohe Priorität ein. • Wir nutzen unsere Größe, um Kosten zu reduzieren und wettbewerbsfähige Preise anzubieten. • Durch eine Vielzahl von Quellmärkten sind wir nicht einem bestimmten Konjunkturzyklus ausgesetzt. • Wir rücken die Vorteile von Veranstalterreisen mit einem global aufgestellten Anbieter in den Vorder- grund, damit unsere Kunden unbeschwert und vertrauensvoll reisen können. Während der Pandemie zeigt sich dies besonders deutlich, da sich die Kunden auf der Suche nach Sicherheit namhaften Unter - nehmen zuwenden. Reiseausgaben sind disponibel sowie preissensitiv und konkurrieren mit anderen Aufwendungen. Die wirt- schaftlichen Aussichten bleiben unsicher. Die Quellmärkte befinden sich in unterschiedlichen Konjunktur- phasen. Außerdem haben sich in den letzten Jahren erfolgreiche substituierende Geschäftsmodelle wie internetbasierte Reise- und Hotelportale herausgebildet, die es dem Endkunden ermöglichen, die einzelnen Bestandteile einer Urlaubsreise selbst zusammenzustellen und separat zu buchen. Es besteht das Risiko, dass diese externen Faktoren in unserer Branche die Kaufkraft und die Reiselust unserer Kunden beeinträchtigen könnten. Dies könnte wiederum Auswirkungen auf unsere kurzfristigen Wachstumsraten haben und zu einer Margenerosion führen. Aufgrund der erheblichen Beeinträchtigung der Kundennachfrage durch die COVID-19-Pandemie hat sich dieses Risiko erhöht. 41 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 3. UNZUREICHENDE GEWINNUNG UND BINDUNG VON FACH- UND FÜHRUNGSKRÄFTEN 4. UNZUREICHENDES CASH FLOW-PROFIL Eine wichtige Voraussetzung für unseren Erfolg ist unsere Fähigkeit, geeignete Fach- und Führungskräfte zu gewinnen, langfristig zu halten und weiterzuentwickeln, um sicherzustellen, dass wir unsere Mitarbeitenden befähigen, unsere Strategie umzusetzen und sich zu künftigen Führungskräften zu entwickeln. Es besteht das Risiko, dass es uns nicht gelingen könnte, geeignete Mitarbeitende zu gewinnen und zu binden, künftige Führungskompetenzen aufzubauen und das Engagement und Vertrauen unserer Mitarbei- tenden zu erhalten. Sollten sich bei der Steuerung und Sicherung unseres Talentpools Herausforderungen ergeben, die sich auf die erfolgreiche Umsetzung unserer Strategie, die Förderung unserer Wettbewerbsfähigkeit und die Maxi- mierung unserer operativen Leistung auswirken, könnte dies unsere Fähigkeit beeinträchtigen, den Konzern zukunftssicher aufzustellen, und damit auch das Vertrauen unserer Anteilseigner negativ beeinflussen. Dieses Risiko ist durch die Sparmaßnahmen in Bezug auf unsere Mitarbeitenden und die rückläufige Attraktivität der Tourismusbranche während der Pandemie gestiegen. Die Touristik ist durch die Saisonalität des Geschäftsverlaufs geprägt. Die Gewinne werden überwiegend in den europäischen Sommermonaten erwirtschaftet. Auch die Zahlungsströme verlaufen ähnlich saisonal. Mit dem Eingang der Anzahlungen und Restzahlungen der Kunden ist der Bestand an liquiden Mitteln im Sommer am höchsten. Im Winter ist er am niedrigsten, da dann die Verpflichtungen gegenüber vielen Lieferanten nach Ende der Sommersaison zu begleichen sind. Es besteht das Risiko, dass wir im Winter den saisonal bedingten geringen Bestand an liquiden Mitteln nicht angemessen steuern. Das könnte dazu führen, dass der Konzern im Winter nicht über ausreichend flüssige Mittel verfügt, um seinen finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit nachkommen zu können und seine vertraglich festgelegten Finanzkennzahlen einzuhalten. Die COVID-19-Pandemie stellt das Cash Flow-Profil des Konzerns vor zusätzliche Herausforde rungen. Dies liegt an dem erheblich reduzierten Geschäftsbetrieb während der Sommermonate, in denen der Groß- teil der Zahlungen der Kunden eingeht. Zugleich verzeichnen wir deutlich kurzfristigere Buchungen. Viele Kunden buchen erst kurz vor der Abreise, so dass ihre Anzahlungen kurzfristiger eingehen als bisher und die Zahlungen der Kunden stärkeren kurzfristigen Schwankungen unterliegen. Art des Risikos Risikobegrenzende Faktoren • Durch unsere Mitarbeitendengespräche, Entwicklungspläne und Karriereplanungsprozesse fördern wir eine hohe Leistungsbereitschaft und Motivation. • Wir fördern eine Kultur des mobilen Arbeitens, die uns die Gewinnung und Bindung eines breiteren Talentpools ermöglicht, dessen Präsenz an unseren Bürostandorten nicht erforderlich ist. • Die von uns eingerichteten und betriebenen Online-Berufsakademien bieten unseren Mitarbeitenden Lernangebote in speziellen Funktionsbereichen. • Wir betreiben ein strategisch ausgerichtetes Leadership-Programm zur Sicherung leistungsstarker Führungskräfte auf allen Ebenen. • Während der aktuellen Krise intensiviert der Vorstand die Überwachung der Zahlungsströme des Konzerns. • Die teilweise Wiederaufnahme von Urlaubsreisen in der Sommersaison, insbesondere in den kontinental- europäischen Quellmärkten, hat zu einer Stabilisierung der Zahlungsströme beigetragen. • Mit den erhaltenen Kundeneinzahlungen für die kommenden Saisons, den Mitteln aus den im Berichtsjahr erfolgten Finanzierungsmaßnahmen (Kapitalerhöhung im Januar2021 und die im April platzierte Wandel- schuldverschreibung), dem Mittelzufluss aus dem Verkauf von Riu Hotels S. A., der Verlängerung der revolvierenden Kreditfazilitäten einschließlich der weiteren Aussetzung der Überprüfung der finanziellen Covenants sowie der nach dem Bilanzstichtag erfolgten weiteren Kapitalerhöhung im Oktober2021 ver- fügt der TUI Konzern aus Sicht des Vorstands trotz der vorhandenen Risiken aktuell und auch zukünftig über ausreichende Mittel, die sowohl aus der Mittelaufnahme als auch aus operativen Cash Flows resul- tieren, um seinen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen und die Unternehmensfortführung entspre- chend zu gewährleisten. Daher erkennt der Vorstand zum 30. September 2021 keine wesentliche Unsicherheit mehr, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unter neh- menstätigkeit aufwerfen kann. Das verbleibende Risiko im Hinblick auf eine weitere pandemiebedingte Veränderung des Buchungsverhaltens sieht der Vorstand nicht mehr als bestandsgefährdend an. Bei der Beurteilung geht der Vorstand davon aus, dass sich die Buchungszahlen im Geschäftsjahr2022 sukzessive 42 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Art des Risikos Risikobegrenzende Faktoren erholen werden sowie das Buchungsverhalten im Geschäftsjahr2023 weitgehend dem Vor-Pandemie- Niveau entspricht. Dabei geht der Vorstand davon aus, dass es nicht zu weiteren langfristigen Schließungen und Lockdowns kommt, die das Reiseverhalten beeinträchtigen können. Gleichwohl können sich die Kunden- buchungen aufgrund neuer Reisebeschränkungen, einer nicht ausreichenden Quote der Impfungen gegen das COVID-19-Virus in den einzelnen Ländern sowie von Virusvarianten, für die kein ausreichender Impf- schutz besteht, schlechter darstellen und dadurch die Entwicklung der Gesellschaft beeinträchtigen. • Unsere auf Urlaubserlebnisse fokussierte Strategie hilft uns, das Saisonalitätsrisiko zu reduzieren, da Hotels, Kreuzfahrten und Zielgebietserlebnisse ein ausgewogeneres unterjähriges Gewinn- und Cash Flow-Profil aufweisen. • Da wir in zahlreichen Quellmärkten vertreten sind, profitieren wir von einer Reihe antizyklischer Merkmale. So spielt beispielsweise die Wintersaison in den Quellmärkten Nordische Länder und Kanada eine wichtigere Rolle. Auch weisen einige unserer Marken, wie zum Beispiel die britische Skiurlaub-Marke Crystal Ski, ein anderes Saisonalitätsprofil auf und kompensieren so die Saisonalität des touristischen Geschäftsverlaufs. • Unterjährig erstellen wir regelmäßig kurz- und langfristige Cash Flow-Prognosen – wenn nötig, auf täglicher Basis –, die unser Finanzteam für ein effektives Management der Zahlungsmittelressourcen nutzt. Wir pflegen weiterhin gute Beziehungen zu den wichtigsten Gläubigern des Konzerns. Die RCF und die KfW- Kreditlinie der TUIAG unterliegen der Einhaltung bestimmter finanzieller Zielwerte (Covenants) für die Schuldendeckung und die Zinsdeckung, deren Überprüfung auf der Grundlage der vier letzten berichteten Quartale zum Geschäftsjahresende bzw. zum Halbjahresende eines Geschäftsjahres durchgeführt wird. Vor dem Hintergrund der anhaltenden Belastungen durch die COVID-19-Pandemie ist die Überprüfung derzeit ausgesetzt. Bereits am 9.Juni2021 und erneut bei Verlängerung der Kreditlinien haben die Gläu- bigerbanken der TUIAG einer weiteren Aussetzung der Überprüfung dieser Covenants bis Ende März2022 zugestimmt, so dass die Überprüfung nunmehr erst im September2022 wieder aufgenommen wird. Zu dem kommen zu den ersten beiden Stichtagen höhere Grenzwerte zur Anwendung, bevor ab Septem- ber2023 normalisierte Grenzwerte einzuhalten sind. • Wir überprüfen regelmäßig Optionen, um gegebenenfalls zusätzliches Kapital an den Finanzmärkten auf- zunehmen und um unsere Free Cash Flow-Position weiter zu verbessern. Für weitere Informationen zu den in diesem Jahr durchgeführten Maßnahmen siehe auch „Fortbestehensprognose (Viability State- ment)“ auf Seite 47. 43 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 5. INPUTKOSTENVOLATILITÄT 6. AUSWIRKUNGEN DES BREXIT Ein erheblicher Teil der Betriebsausgaben fällt in nicht lokaler Währung an und / oder betrifft Flugzeug- und Schiffstreibstoff, wodurch das Unternehmen Risiken aus Wechselkursänderungen und Änderungen der Treibstoffkosten ausgesetzt ist. Es besteht das Risiko von Kostensteigerungen und Margeneinbrüchen, wenn wir die Volatilität der Wechsel- kurse, der Treibstoffpreise und sonstiger Inputkosten unzureichend steuern. Dies könnte das Erreichen unserer Gewinnziele gefährden. Aufgrund der Pandemie besteht zudem das Risiko, dass möglicherweise keine Fazilitäten für den Abschluss von Sicherungsgeschäften verfügbar wären, um die Volatilität künftiger Saisons zu steuern. Es besteht darüber hinaus das Risiko, dass wir bei einer zu starren Absicherungspolitik nicht in der Lage sind, auf den Preisdruck der Konkurrenz während der Saison zu reagieren, wenn sich beispielsweise die Mehrzahl der Mitbewerber in einem Quellmarkt (einer bestimmten Destination) nicht absichert, so dass dies negative Auswirkungen auf unsere Marktposition und / oder Rentabilität hätte. Darüber hinaus könnten Veränderungen der makroökonomischen Rahmenbedingungen wie die aktuell durch die Pandemie verursachten Änderungen Auswirkungen auf die Wechselkurse haben. Insbesondere im Fall der£ / €-Rate hätte dies einen direkten Einfluss auf die Umrechnung der Ergebnisse aus Nicht-Euro- Ländern in den Euro, die Berichtswährung unseres Konzerns. Die wichtigste Frage für uns ist, ob unsere Airlines weiterhin im jetzigen Umfang Zugang zum EU-Luftraum haben werden. Wenn wir innereuropäische Routen nicht mehr fliegen könnten, beispielsweise von Deutschland nach Spanien, hätte dies signifikante operative und finanzielle Auswirkungen auf die TUIGroup. Andere von Unsicherheit geprägte Bereiche umfassen den Status unserer britischen Mitarbeitenden, die in der EU tätig sind, und umgekehrt, sowie die Möglichkeit, dass britische Gäste bei einem Urlaub in der EU ein Visum beantragen müssten. Art des Risikos Risikobegrenzende Faktoren • Wir haben einen Hedging-Ausschuss eingerichtet, der die Absicherungsposition des Konzerns überwacht. • Wir nutzen geeignete derivative Finanzinstrumente, um grundgeschäftsbezogene Risiken aus der Änderung von Treibstoffpreisen und Wechselkursen abzusichern. • Wir verfolgen eine angemessene Sicherungspolitik, die bereits zum Zeitpunkt der Absicherung die sich abzeichnende Entwicklung der Buchungsprofile der Kunden in den Quellmärkten erfasst. Somit erhalten wir eine bestimmte Planungssicherheit für die Inputkosten, die bei Preisgestaltung und Planung der Kapazität Berücksichtigung finden. Andererseits erhalten wir dadurch eine gewisse Flexibilität bei der Festlegung der Preise und sind somit in der Lage, auf den Wettbewerbsdruck bei Bedarf zu reagieren. • Wir verfolgen die Entwicklung der Wechselkurse und Treibstoffmärkte, um über die aktuellsten Markt- informationen zu verfügen und unsere Sicherungspolitik fortlaufend angemessen zu gestalten. • Wir geben unsere wichtige Zielgröße für das Ergebniswachstum auf Basis konstanter Wechselkurse an. So lässt sich unser kurzfristiges Ergebnis ohne wechselkursbedingte Effekte einschätzen. Aktuell sind wir nicht in der Lage, sämtliche Kontrollen auszuüben, da unsere von Banken eingeräumten Kreditlinien die Absicherungsbedarfe nicht ausreichend abdecken. Dies betrachten wir als zeitlich befristetes Phänomen, das im aktuellen Geschäftsumfeld akzeptabel ist. Weitere Angaben zur Absicherung von Währungskurs- und Treibstoffpreisrisiken finden sich im Abschnitt „Finanzinstrumente“ im Anhang zum Konzernabschluss. • Einrichtung von Brexit-Workstreams zur Koordinierung geeigneter Strategien für Bereiche, in denen der Ausstieg Großbritanniens aus der Europäischen Union sich auf unseren Geschäftsbetrieb auswirkt, insbesondere bei den Fluggesellschaften. • Außerdem betreiben wir weiterhin Lobbyarbeit bei den Entscheidungsträgern im Großbritannien und in der EU, um die Bedeutung eines liberalisierten und deregulierten Luftverkehrsmarkts in Europa und den Schutz der Flugangebote für Verbraucher in beiden Regionen zu betonen. 44 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 7. STÖRUNG DER IT-SYSTEME (CYBER-ANGRIFFE) 8. MANGELNDE VERBESSERUNGEN IM NACHHALTIGKEITSBEREICH Der Schutz der Vertraulichkeit, Integrität und Verfügbarkeit der von uns für unsere Gäste, Mitarbeitenden und Gesellschaften bereitzustellenden Daten liegt in unserer Verantwortung. Aufgrund weltweit zunehmender Cyber-Kriminalität und neuer Regelungen (zum Beispiel EU-DSGVO) handelt es sich hier um ein dynamisches Risiko. Zugleich sind wir infolge der Zusammenführung unter der gemeinsamen Dachmarke TUI und unserer zunehmenden Abhängigkeit von Online-Vertriebs- und -Kunden- kommunikationskanälen zunehmend Cyber-Angriffen ausgesetzt und dafür anfällig. Sollte es uns nicht gelingen, konzernweit ein angemessenes Schutzniveau durch Sicherheitskontrollen zu gewährleisten, könnte dies erhebliche negative Auswirkungen auf unsere wichtigsten Stakeholder haben, mit einem Reputationsschaden einhergehen und möglicherweise auch finanzielle Folgen haben. Nachhaltiges wirtschaftliches, ökologisches und soziales Handeln ist für die TUI Group ein wesentliches Grundprinzip der Unternehmensführung und ein Eckpfeiler unserer Strategie zur kontinuierlichen Steige- rung des Unternehmenswerts. So sichern wir die Voraussetzungen für einen langfristigen wirtschaftlichen Erfolg und übernehmen Verantwortung für eine nachhaltige Transformation des Tourismussektors. Unser Fokus liegt auf einer Reduzierung der Umweltauswirkungen unseres Geschäftsbetriebs und der Förderung verantwortlicher Sozialpolitiken und -ergebnisse, sowohl direkt durch unser eigenes Geschäft als auch indirekt durch unseren Einfluss auf unsere Lieferkettenpartner, so dass wir positive Veränderungen herbeiführen können. Sollte es uns nicht gelingen, soziale und ökologische Verbesserungen in allen Gesellschaften durchgängig erfolgreich umzusetzen, besteht das Risiko, dass unsere Lieferanten unsere CSR-Standards nicht einhalten und es uns nicht gelingt, die Destinationen zu einem nachhaltigeren Tourismusmanagement zu bewegen. Sollte es uns nicht gelingen, unseren positiven Einfluss auf die Destinationen zu maximieren und die negativen Folgen in dem von den Anspruchsgruppen erwarteten Maß zu minimieren, könnte dies zu einem Vertrauens- verlust bei unseren Stakeholdern, einem Reputationsschaden sowie einem Rückgang der Nachfrage nach unseren Produkten und Dienstleistungen führen. Art des Risikos Risikobegrenzende Faktoren • Der Vorstand verpflichtet sich weiterhin, wichtige Initiativen zu unterstützen, um zu gewährleisten, dass alle bestehenden und künftigen IT-Systeme nach dem Prinzip „Secure by Design“ ausgestaltet werden, dass das Risiko einer Schadensanfälligkeit effektiv gesteuert wird, dass der Benutzerzugang ausreichend kontrolliert wird und dass die Mitarbeitenden geeignete Schulungsmaßnahmen durchlaufen, um ihr Bewusstsein für IT-Sicherheitsrisiken zu schärfen. Sicherheit ist bei all unserem Handeln unsere oberste Priorität. • Aufbau eines Security Operations Centre und Umsetzung von Überwachungstools, um kriminelle Angriffe zu antizipieren, zu entdecken und darauf zu reagieren sowie IT-Sicherheitsprobleme zu lösen. • Start einer Security Engineering-Initiative, um sicherzustellen, dass bei der Transformation der TUI IT Kontrollen in die Anwendungsentwicklungspipeline eingebettet werden. • Kontinuierliche Verbesserungen dank gewonnener Erkenntnisse aus realen oder simulierten Cyber-Angriffen. • Wir haben weiterhin „Better Holidays, Better World“-Initiativen umgesetzt, die konkrete Zielvorgaben für wichtige Nachhaltigkeitsindikatoren umfassten. Die Vorbereitungen für das Ausrollen der neuen Strategie laufen. • Unser Nachhaltigkeitsbereich arbeitet eng mit den Geschäftsbereichen und anderen Stakeholdern zusammen. • Wir betreiben eine der CO 2 -effizientesten Airlines Europas und investieren weiterhin in neue, noch effizi entere Flugzeuge und Kreuzfahrtschiffe. • Die TUIGroup hat ein Umweltmanagementsystem eingeführt. Alle TUI Airlines sind nach ISO 14001 zertifiziert worden. • TUI hat zusätzliche Maßnahmen ergriffen, um die Hotelanbieter zu einer vom Global Sustainable Tourism Council ( GSTC) anerkannten Nachhaltigkeitszertifizierung zu motivieren. • Die TUI Care Foundation fokussierte sich auf Spenden und Nachhaltigkeitsprojekte. Der besondere Schwerpunkt lag auf der Maximierung des wirtschaftlichen Nutzens des Tourismus in den Zielgebieten. 45 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Innerhalb der Risikotoleranz liegende Hauptrisiken A. STÖRUNGEN IN DEN DESTINATIONEN B. GEFÄHRDUNG VON GESUNDHEIT UND SICHERHEIT C. ABHÄNGIGKEIT VON WICHTIGEN LIEFERANTEN Anbieter von Urlaubs- und Reisediensten sind dem immanenten Risiko ausgesetzt, dass Ereignisse eintreten können, die bestimmte Destinationen betreffen. Dazu gehören Naturkatastrophen, wie Wirbelstürme oder Tsunamis, Ausbrüche von Krankheiten, wie die aktuelle COVID-19-Pandemie, politische Instabilitäten, wie beispielsweise in Ägypten, der Türkei und Griechenland in den letzten Jahren, die Folgen von Krieg in Ländern, die nahe unseren Quellmärkten und Destinationen liegen, sowie terroristische Anschläge, wie der tragische Anschlag in Tunesien im Jahr 2015. Es besteht das Risiko, dass wir bei einem solchen Ereignis, das sich auf eine oder mehrere unserer Destina- tionen auswirkt, von erheblichen operativen Beeinträchtigungen oder Kosten betroffen sein könnten. Es könnte erforderlich sein, unsere Kunden auszufliegen, und / oder das Ereignis könnte zu einem erheblichen Rückgang der Nachfrage für die betroffenen Ziele auch über einen längeren Zeitraum führen. Dieses Risiko hat sich aufgrund von COVID-19 erhöht. Infolge der Pandemie waren fortgesetzte Änderungen der Reisehinweise und Flugkorridore zu berücksichtigen. Für jeden Anbieter von Urlaubs- und Reisediensten ist es äußerst wichtig, die Gesundheit und Sicherheit seiner Kunden zu gewährleisten. Es besteht das Risiko, dass Gäste oder Mitarbeitende während einer TUI Urlaubsreise in einen Unfall bzw. Vorfall mit Krankheits-, Verletzungs- oder Todesfolge verwickelt werden könnten. Dadurch könnten Reputa- tionsschäden für unser Unternehmen und / oder finanzielle Verpflichtungen aufgrund des Einleitens rechtlicher Schritte durch die betroffenen Parteien entstehen. Dies ist während der Pandemie besonders wichtig, da Gesundheit und Sicherheit besonders stark in Fokus stehen und sich die Anforderungen fortlaufend ändern. Anbieter von Urlaubs- und Reisediensten sind dem immanenten Risiko ausgesetzt, dass ihre Hauptlieferan - ten, insbesondere für Hotels, Flugzeuge und Kreuzfahrtschiffe, ausfallen können. Dieses Risiko wird durch die branchenübliche Praxis von Vorauszahlungen an Hoteliers zur Sicherung von Hotelkontingenten für die Saison sowie in Bereichen verschärft, in denen ein Produkt oder eine Dienstleistung von einem einzigen Lieferanten bezogen wird. Art des Risikos Risikobegrenzende Faktoren • Wir können das Auftreten solcher Ereignisse nicht verhindern, verfügen jedoch über detaillierte Krisen- managementprozesse und Notfallpläne, die bei Eintritt eines Ereignisses dieser Art umgesetzt werden. Dabei hat das Wohlergehen unserer Gäste oberste Priorität. • Sollte es angebracht sein, unsere Gäste umgehend in ihre Heimat auszufliegen, können wir den Rück- transport dank unserer großen Flugzeugflotte reibungslos und effizient durchführen, wie wir im März2020 unter Beweis gestellt haben, als alle Gäste coronabedingt in ihre Heimatländer zurückgeführt werden mussten. • Wir richten uns in jedem unserer Quellmärkte nach den Reisewarnungen des jeweiligen Auswärtigen Amts im Hinblick auf nicht notwendige Reisen. Dadurch minimieren wir die Zahl unserer Gäste in gefährdeten Regionen. • Dank unserer Präsenz in allen wichtigen Urlaubsregionen können wir unseren Gästen alternative Destina- tionen anbieten und unser Destinationsportfolio umschichten, wenn ein konkretes Zielgebiet von einem externen Ereignis betroffen ist. Die betroffene Region wird in künftigen touristischen Saisons gegebenenfalls nicht mehr angeboten. • Im gesamten Konzern sind Arbeitsschutzfunktionen etabliert, um sicherzustellen, dass Arbeitsschutz- prozesse im Rahmen der normalen Betriebsabläufe einen angemessenen Stellenwert haben. • Die Funktionen gewährleisten die Standardisierung sowie die Einhaltung von Best Practice-Standards. • Zur Absicherung von Risiken durch den Eintritt bestimmter Ereignisse wurden geeignete Versicherungen abgeschlossen. • Wir arbeiten mit namhaften, wirtschaftlich stabilen Lieferanten, insbesondere in Bereichen, in denen ein Service von einem einzigen Lieferanten bezogen wird. • Wir überprüfen die Leistungen unserer Lieferanten regelmäßig anhand der vereinbarten Bedingungen. • Wir pflegen gute Arbeitsbeziehungen zu jedem unserer wichtigen Lieferanten. • Eigene Hotels und Hotels, die mit Joint Venture-Partnern betrieben werden, machen einen wesentlichen Teil unseres Programms aus. Dadurch wird unser inhärentes Risiko in diesem Bereich reduziert. 46 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Art des Risikos Risikobegrenzende Faktoren • Vorauszahlungen basieren auf einem geregelten Genehmigungsverfahren, um die Höhe der geleisteten Anzahlungen zu begrenzen und um sicherzustellen, dass diese Zahlungen nur an vertrauens- und kredit- würdige Vertragspartner geleistet werden. • Anzahlungen werden rechtzeitig und ausreichend detailliert überwacht, um unser finanzielles Risiko auf einem vertretbaren Niveau zu halten. D. VERSTÖSSE GEGEN REGULATORISCHE ANFORDERUNGEN E. MANAGEMENT DER JOINT VENTURE-PARTNERSCHAFTEN Die meisten Anbieter von Urlaubs- und Reisedienstleistungen sind in unterschiedlichen Volkswirtschaften und Rechtsordnungen tätig. Dadurch unterliegen sie einer Vielzahl rechtlicher Bestimmungen sowie steuer- licher und anderer aufsichtsrechtlicher Gesetzesvorgaben, die sie einzuhalten haben. Die TUIGroup operiert aus zahlreichen Quellmärkten heraus und bietet Urlaubsprodukte in vielen Destina- tionen an. Daher sind wir mit einer Fülle von Gesetzen und Bestimmungen konfrontiert, die wir einzuhalten haben. Andernfalls wären wir dem Risiko von Strafzahlungen oder anderen Sanktionen durch aufsichtsrecht - liche Stellen ausgesetzt. Bei Touristikunternehmen ist es üblich, im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit teilweise mit Joint Venture-Partnern zu arbeiten, um das Risiko neuer Unternehmen zu reduzieren, Zugang zu ihrer Expertise in Bezug auf den jeweiligen lokalen Markt zu erschließen und die Bilanz im Einklang mit unserer weniger kapitalintensiven Asset Right-Strategie zu stärken (zum Beispiel Riu-Transaktion im Berichtsjahr). Der Konzern hat drei bedeutende Joint Ventures: Riu, TUI Cruises und Sunwing. Für Details zur Strategie siehe Seite 25. Sollte es uns nicht gelingen, gute Beziehungen zu unseren wichtigsten Partnern zu wahren, könnte dies dazu führen, dass die Ziele der Unternehmen nicht im Einklang mit den Konzernzielen stehen. Dies könnte zu operativen Schwierigkeiten führen und die Erreichung von Finanzzielen gefährden. • Kommunikation und klares Vorleben der Unternehmenskultur durch das Management (Tone from the Top) bezüglich der Einhaltung von Gesetzen und Bestimmungen. • Regelmäßige Berichterstattung in unterschiedlichen Gremien (Group Executive Committee, Prüfungs- ausschuss, Konzernbetriebsrat), um eine geeignete Kontrolle, Überwachung und Durchführung von Maßnahmenplänen zu gewährleisten und die Integrity & Compliance-Kultur konzernweit zu stärken. • Vorhalten rechtlicher und steuerlicher Fachkompetenz in allen wichtigen Geschäftsbereichen. Die ent- sprechenden Konzernfunktionen sind für die Pflege guter Beziehungen zu den zuständigen Regulierungs- stellen und Behörden verantwortlich. • Fortlaufende Implementierung und Prüfung des Compliance Management-Systems seitens Group Integrity & Compliance zur Kontrolle der Einhaltung von rechtlichen Bestimmungen und die Beratung lokaler Teams bei konkreten Compliance-Themen. • Wir pflegen gute Arbeitsbeziehungen zu jedem unserer wichtigsten Joint Venture-Partner. Sie alle unter- stützen und engagieren sich umfassend für die Wachstumsstrategie des Konzerns. Es besteht das Risiko, dass wir bei einem Ausfall eines wichtigen Service unserer Hauptlieferanten unsere Kerntätigkeit nicht fortführen könnten. 47 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Fortbestehensprognose (Viability Statement) Gemäß der Vorschrift 31 des UK Corporate Governance Code beurteilt der Vorstand die Zukunftsaussichten der Gesellschaft über einen sich über mehr als die gemäß der Going Concern-Prämisse geforderten zwölf Monate erstreckenden Zeitraum. Der Vorstand betrachtet jährlich und rollierend auf Basis einer dreijährigen strategischen Planung die Geschäftsentwicklung. Die aktuelle Dreijahresplanung wurde im September2021 verabschiedet und erstreckt sich über den Zeitraum bis zum 30.September2024. Ein Dreijahreshorizont wird für ein schnelllebiges Wettbewerbsumfeld, wie der Tourismus es ist, als angemessen betrachtet. Die weltweiten Reisebeschränkungen zur Eindämmung von COVID-19 haben die Ergebnis- und Liquiditäts- entwicklung des Konzerns ab Ende März2020 und auch im gesamten Geschäftsjahr2021 stark negativ beein- flusst. Die TUIGroup hatte aufgrund der oben beschriebenen Gründe in den Geschäftsjahren 2020 und 2021 trotz eingeleiteter Sparmaßnahmen einen Liquiditätsbedarf, der deutlich über den aus dem laufenden Geschäftsbetrieb resultierenden Einzahlungen und den vorhandenen, noch nicht ausgeschöpften Kredit- linien lag. Um diese Liquiditätslücken zu schließen, wurden neben den im Konzern eingeleiteten Kosten- senkungs- und Zahlungsstundungsmaßnahmen sowie regionalen Stützungsmaßnahmen in unterschiedlichen Ländern stille Einlagen in Höhe von 1,1Mrd.€ sowie Kreditlinien in Höhe von insgesamt 4,8Mrd.€ gewährt. Zum 30.September2021 waren die Stillen Einlagen I und II voll eingezahlt. Die zum 30.September2021 zur Verfügung stehenden Finanzierungszusagen waren zum Bilanzstichtag in Höhe von 2,6Mrd.€ in Anspruch genommen. Darüber hinaus hat der Konzern im Berichtsjahr verschiedene Finanzierungsmaßnahmen durch- geführt, insbesondere eine Kapitalerhöhung und die Platzierung einer Wandelschuldverschreibung. Weitere Mittel sind dem Konzern aus dem Verkauf von Riu Hotels S. A. zugeflossen. Am 27.Juli2021 hat TUI mit dem Bankenkonsortium und der KfW eine Verlängerung der revolvierenden Kreditlinie (Revolving Credit Facility, „ RCF “) und der KfW-Kreditlinie (beide Tranchen) der TUIAG im Gesamtumfang von 4,7Mrd.€ bis zum Sommer 2024 vereinbart. In diesem Zusammenhang haben die Gläubigerbanken der TUIAG einer weiteren Aussetzung der Überprüfung dieser Covenants bis Ende März2022 zugestimmt, so dass die Überprüfung nun- mehr erst im September2022 wieder aufgenommen wird. Zudem kommen zu den ersten beiden Stichtagen höhere Grenzwerte zur Anwendung, bevor ab September2023 normalisierte Grenzwerte einzuhalten sind. Mit Eintragung der neuen Aktien am 28.Oktober 2021 in das Handelsregister und Endabrechnung mit den beteiligten Banken am 2. November 2021 hat die TUI AG eine weitere Kapitalerhöhung erfolgreich abge- schlossen. Der Bruttoemissionserlös betrug rund 1,1 Mrd. €. Das Unterstützungs- und Stabilisierungspaket sowie die weiteren Finanzierungsmaßnahmen werden im Kapitel „Going Concern-Berichterstattung nach UK Corporate Governance Code“ im Anhang detailliert beschrieben. Siehe Kapitel „Going Concern-Berichterstattung nach UK Corporate Governance Code“, Seite 155. Aktuell ist die TUIGroup weiterhin von den negativen finanziellen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie betroffen. Nach einem deutlichen Rückgang der COVID-19-Fallzahlen im Sommer 2021 verzeichnen viele Länder aktuell wieder einen deutlichen Anstieg der Infektionen. Als Folge hieraus sind in den betroffenen Ländern auch wieder Maßnahmen zur Kontaktbeschränkung verschärft worden. Zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Berichts (6.Dezember2021) ist aufgrund der laufenden Änderungen bei den Reisebeschränkungen weiter- hin nicht absehbar, wann wir unser Reiseprogramm vollständig wieder aufnehmen können. Insbesondere ist zu diesem Zeitpunkt nicht verlässlich vorherzusagen, wie sich die Quote der Impfungen gegen das COVID-19-Virus in den einzelnen Ländern entwickeln wird, ob neue Varianten des Virus auftreten werden und wann Medikamente zur Behandlung einer COVID-19-Erkrankung zur Verfügung stehen werden. Aller- dings ist nunmehr absehbar, dass genügend Impfstoffe in unseren wichtigsten Quellmärkten und Desti- nationen zur Verfügung stehen werden, um eine weitere Erholung der Reisetätigkeit im Geschäftsjahr2022 zu gewährleisten. Mit den erhaltenen Kundeneinzahlungen für die kommenden Saisons, den Mitteln aus den im Berichtsjahr erfolgten Finanzierungsmaßnahmen (Kapitalerhöhung im Januar2021 und die im April2021 platzierte Wandelschuldverschreibung), dem Mittelzufluss aus dem Verkauf von Riu Hotels S. A., der Verlängerung der revolvierenden Kreditfazilitäten einschließlich der weiteren Aussetzung der Überprüfung der finanziellen Covenants sowie der nach dem Bilanzstichtag erfolgten weiteren Kapitalerhöhung im Oktober2021 verfügt der TUI Konzern aus Sicht des Vorstands trotz der vorhandenen Risiken aktuell und auch zukünftig über ausreichende Mittel, die sowohl aus der Mittelaufnahme als auch aus erwarteten operativen Cash Flows resultieren, um seinen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen und die Unternehmensfortführung in abseh barer Zukunft entsprechend zu gewährleisten. In diesem Zusammenhang geht der Vorstand von einer Refinanzierung der im Sommer 2024 auslaufenden Kreditlinien aus. Daher erkennt der Vorstand zum 30.September2021 keine wesentliche Unsicherheit mehr, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann. Das verbleibende Risiko im Hinblick auf eine weitere pandemiebedingte Veränderung des Buchungsverhaltens sieht der Vorstand nicht mehr als bestandsgefährdend an. Der Vorstand hat eine fundierte Bewertung der Hauptrisiken des Unternehmens unter Einbeziehung zukünf- tiger Ereignisse, die das Geschäftsmodell, die künftigen Ergebnisse, die Solvenz oder die Liquidität gefährden würden, durchgeführt. Im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse werden die möglichen Auswirkungen der Haupt - risiken, wobei sie einzeln oder gemeinsam auftreten können, ermittelt. Das für die Einschätzung der Unter- nehmensfortführung verwendete Szenario unterstellt, dass sich die Buchungszahlen im Geschäftsjahr2022 sukzessive erholen und sich die Volumina im Sommer 2022 annähernd auf das normalisierte Niveau des Sommers 2019 einpendeln werden. Für das Geschäftsjahr 2023 wird erwartet, dass das Buchungsverhalten im Geschäftsjahr2023 weitgehend dem Vor-Pandemie-Niveau entspricht. Dabei geht der Vorstand davon aus, dass es nicht zu weiteren langfristigen Schließungen und Lockdowns kommt, die das Reiseverhalten beeinträchtigen können. Gleichwohl können sich die Kundenbuchungen aufgrund neuer Reisebeschrän- kungen, einer nicht ausreichenden Quote der Impfungen gegen das COVID-19-Virus in den einzelnen Ländern sowie aufgrund von Virusvarianten, wie zum Beispiel die neue Omikron-Virusvariante, für die möglicherweise kein ausreichender Impfschutz besteht, schlechter darstellen und dadurch die Entwicklung der TUIGroup beeinträchtigen. 48 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Unter Berücksichtigung der aktuellen Lage der Gesellschaft, der Hauptrisiken und der oben genannten Sensitivitätsanalyse hat der Vorstand die begründete Erwartung, dass das Unternehmen in der Lage sein wird, den Geschäftsbetrieb fortzuführen und die innerhalb des dreijährigen Betrachtungszeitraums auftre- tenden Verpflichtungen zu erfüllen. Beschreibung der wesentlichen Merkmale des internen Kontroll- und des Risikomanagementsystems im Hinblick auf den (Konzern-) Rechnungslegungsprozess (§ 289 Abs. 4 und § 315 Abs. 4 HGB) 1. BEGRIFFSBESTIMMUNGEN UND ELEMENTE DES INTERNEN KONTROLL- UND DES RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS IM TUI KONZERN Das interne Kontrollsystem der TUIGroup umfasst alle Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen zur Sicherung der Wirksamkeit, Wirtschaftlichkeit und Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung sowie zur Sicherung der Einhaltung der maßgeblichen rechtlichen Vorschriften. Das international anerkannte Rahmenwerk COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) bildet die konzeptionelle Grundlage für das interne Kontrollsystem der TUIGroup, das aus dem internen Steuerungs- und dem internen Überwachungssystem besteht. Der Vorstand der TUIAG hat im Rahmen seiner Organfunktion zur Führung der Geschäfte spezifische Konzernfunktionen als Verantwortliche des internen Steuerungssystems im TUI Konzern benannt. Prozessintegrierte und prozessunabhängige Überwachungsmaßnahmen bilden die Elemente des internen Überwachungssystems im TUI Konzern. Neben manuellen Prozesskontrollen – wie beispielsweise dem Vieraugenprinzip – sind auch die automatisierten IT-Prozess-Kontrollen ein wesentlicher Teil der prozess- integrierten Maßnahmen. Weiterhin werden durch Gremien, wie zum Beispiel durch den Risikoüber- wachungsausschuss der TUI AG ( ROC ), sowie durch spezifische Konzernfunktionen prozessintegrierte Überwachungen sichergestellt. Der Aufsichtsrat der TUIAG, hier insbesondere der Prüfungsausschuss, und die Konzernrevision der TUIAG sind mit prozessunabhängigen Prüfungstätigkeiten in das interne Überwachungssystem im TUI Konzern eingebunden. Auf Grundlage des § 107 Abs. 3 AktG befasst sich der Prüfungsausschuss der TUIAG vor allem mit der Abschlussprüfung, der Überwachung des Rechnungslegungsprozesses und der Wirksamkeit des internen Kontroll- und des Risikomanagementsystems. Im Bericht des Prüfungsausschusses der TUI AG werden die Aussagefähigkeit der Finanzberichterstattung und die Überwachung des Rechnungslegungs- prozesses sowie die Wirksamkeit des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems erläutert. Bericht des Prüfungsausschusses: Siehe Seite 20. Der Konzernabschlussprüfer gewinnt Einblick in das Kontrollumfeld des TUI Konzerns. Insbesondere die Prüfung der Konzernabschlüsse durch den Konzernabschlussprüfer bzw. die Prüfung der einbezogenen Einzelabschlüsse der Konzerngesellschaften bilden eine wesentliche prozessunabhängige Überwachungs - maßnahme im Hinblick auf den Konzernrechnungslegungsprozess. Das Risikomanagementsystem, das als Enterprise Risk Management-System ( ERM-System) als Bestand- teil des internen Kontrollsystems eingeführt wurde, ist mit Bezug auf die Konzernrechnungslegung auch auf das Risiko der Falschaussage in der Konzernbuchführung sowie in der externen Berichterstattung ausgerichtet. Im TUI Konzern umfasst das Risikomanagementsystem neben dem operativen Risiko manage- ment, das auch den Risikotransfer auf Versicherungsgesellschaften durch die Absicherung von Schadens- oder Haftungsrisiken sowie den Abschluss geeigneter Sicherungsgeschäfte zur Begrenzung von Fremd - währungs- und Rohstoffpreisrisiken beinhaltet, konzernweit auch die systematische Risikofrüherkennung, -steuerung und -überwachung. Weitere Erläuterungen zum Risikomanagementsystem werden im Abschnitt „Risiko-Governance“ dieses Risikoberichts erteilt. 2. EINSATZ VON IT-SYSTEMEN Die Erfassung buchhalterischer Vorgänge erfolgt in den Einzelabschlüssen der TUIAG und der Tochterunter- nehmen der TUIAG im Wesentlichen durch lokale Buchhaltungssysteme der Hersteller SAP und Oracle. Zur Aufstellung des Konzernabschlusses der TUIAG werden durch die Tochterunternehmen die jeweiligen Ein- zelabschlüsse durch weitere Informationen zu standardisierten Berichtspaketen ergänzt, die dann durch sämtliche Konzernunternehmen in das Berichtssystem Oracle Hyperion Financial Management 11.1.2.4 (HFM) eingestellt werden. HFM wird dabei konzernweit als einheitliches Berichts- und Konsolidierungssystem ein- gesetzt, so dass keine weiteren Schnittstellen zur Erstellung des Konzernabschlusses vorhanden sind. In HFM werden sämtliche Konsolidierungsvorgänge zur Erstellung des Konzernabschlusses der TUIAG, wie zum Beispiel die Kapitalkonsolidierung, die Vermögens- und Schuldenkonsolidierung oder die Aufwands- und Ertragskonsolidierung einschließlich der Equity-Bewertung, generiert und vollständig dokumentiert. Nahezu alle Bestandteile des Konzernabschlusses der TUIAG einschließlich der Anhangangaben werden aus dem Konsolidierungssystem HFM entwickelt und validiert. HFM stellt auch diverse Module für Auswertungs- zwecke zur Verfügung, um ergänzende Informationen zur Erläuterung des Konzernabschlusses der TUIAG aufzubereiten. Der in das Berichts- und Konsolidierungssystem HFM integrierte Workflow-Prozess stellt sicher, dass nach der Erfassung der Datenpakete durch die Berichtsgesellschaften das System gesperrt wird, um weitere Änderungen zu verhindern. Dies sichert die Datenintegrität innerhalb des Systems und erleichtert die Identifizierung etwaiger weiterer notwendiger Änderungen der Berichtspakete. Dieser Workflow-Prozess wurde von der Konzernrevision seit Einführung des Systems mehrfach überprüft und validiert. Vom Konzernabschlussprüfer der TUIAG werden aus den im Berichts- und Konsolidierungssystem HFM durch die Konzerngesellschaften erfassten Formularabschlüssen nach eigenem Ermessen bestimmte Formular- abschlüsse ausgewählt, die dann für Zwecke der Konzernabschlussprüfung geprüft werden. 49 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 3. SPEZIFISCHE (KONZERN-)RECHNUNGSLEGUNGSBEZOGENE RISIKEN Spezifische (konzern-)rechnungslegungsbezogene Risiken können zum Beispiel aus ungewöhnlichen oder komplexen Geschäften, insbesondere zeitkritisch zum Ende des Geschäftsjahres, entstehen. Weiterhin sind Geschäftsvorfälle, die nicht routinemäßig verarbeitet werden, mit einem besonderen Risiko behaftet. Aus den Mitarbeitenden notwendigerweise eingeräumten Ermessensspielräumen bei Ansatz und Bewertung von Vermögensgegenständen und Schulden können weitere (konzern-)rechnungslegungsbezogene Risiken resul- tieren. Auch aus der Auslagerung und Übertragung von rechnungslegungsspezifischen Aufgaben auf Service- gesellschaften können sich spezifische Risiken ergeben. Rechnungslegungsbezogene Risiken aus derivativen Finanzinstrumenten werden im Anhang zum Konzernabschluss erläutert. 4. WESENTLICHE REGELUNGS- UND KONTROLLAKTIVITÄTEN ZUR SICHERSTELLUNG DER ORDNUNGSMÄSSIGKEIT UND VERLÄSSLICHKEIT DER (KONZERN-)RECHNUNGSLEGUNG Die auf die Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der (Konzern-)Rechnungslegung ausgerichteten Maß- nahmen des internen Kontrollsystems stellen sicher, dass Geschäftsvorfälle in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und satzungsmäßigen Vorschriften vollständig und zeitnah erfasst werden. Weiterhin ist gewähr- leistet, dass Vermögensgegenstände und Schulden im Jahres- und Konzernabschluss zutreffend angesetzt, bewertet und ausgewiesen werden. Die Regelungsaktivitäten stellen ebenfalls sicher, dass durch die Buchungs- unterlagen verlässliche und nachvollziehbare Informationen zur Verfügung gestellt werden. Die Kontrollaktivitäten zur Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung umfassen beispielhaft die Analyse von Sachverhalten und Entwicklungen anhand spezifischer Kennzahlen. Die Trennung von Verwaltungs-, Ausführungs-, Abrechnungs- und Genehmigungsfunktionen und deren Wahrnehmung durch verschiedene Personen reduzieren die Möglichkeit doloser Handlungen. Die organisa- torischen Maßnahmen sind auch darauf ausgerichtet, unternehmens- oder konzernweite Umstrukturierungen oder Veränderungen in der Geschäftstätigkeit einzelner Geschäftsbereiche zeitnah und sachgerecht in der (Konzern-)Rechnungslegung zu erfassen. Weiterhin ist beispielsweise sichergestellt, dass bei Veränderungen in den eingesetzten IT-Systemen der zugrunde liegenden Buchführungen in den Konzerngesellschaften eine periodengerechte und vollständige Erfassung buchhalterischer Vorgänge erfolgt. Das interne Kontrollsystem gewährleistet auch die Abbildung von Veränderungen im wirtschaftlichen oder rechtlichen Umfeld des TUI Konzerns und stellt die Anwendung neuer oder geänderter gesetzlicher Vorschriften zur (Konzern-) Rechnungslegung sicher. Die Bilanzierungsvorschriften im TUI Konzern regeln zusammen mit den Vorschriften zur Rechnungslegung nach den International Financial Reporting Standards ( IFRS) die einheitlichen Bilanzierungs- und Bewer- tungsgrundsätze für die in den TUI Konzernabschluss einbezogenen inländischen und ausländischen Unter- nehmen. Sie beinhalten neben allgemeinen Bilanzierungsgrundsätzen und -methoden vor allem Regelungen zu Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Lagebericht und Kapitalflussrechnung. Die TUI Bilanzierungsvorschriften regeln auch konkrete formale Anforderungen an den Konzernabschluss. Neben der Festlegung des Konsolidierungskreises sind auch die durch die Konzerngesellschaften im Konzern- berichtssystem HFM monatlich, quartalsweise oder jährlich zu berichtenden Inhalte im Detail festgelegt. Die TUI Bilanzierungsvorschriften enthalten weiterhin zum Beispiel konkrete Vorgaben zur Abbildung, Abstimmung und Abwicklung von Transaktionen zwischen verbundenen Unternehmen und zur Ermittlung des beizulegenden Werts von Vermögenswerten, insbesondere Geschäfts- oder Firmenwerten. Auf Konzernebene umfassen die spezifischen Kontrollaktivitäten zur Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der (Konzern-) Rechnungslegung die Analyse und gegebenenfalls die Korrektur der durch die Konzerngesellschaften vor- gelegten Einzelabschlüsse unter Beachtung der von den Abschlussprüfern erstellten Berichte und der hierzu mit dem Abschlussprüfer und dem lokalen Management geführten Abschlussbesprechungen. Gegebenen- falls darüber hinausgehende notwendige inhaltliche Anpassungen können, systemseitig abgegrenzt, von einer der nachgelagerten Instanzen vorgenommen werden. Durch die bereits systemtechnisch im Berichts- und Konsolidierungssystem HFM festgelegten Kontrollmechanismen wird das Risiko der Verarbeitung formal fehlerhafter Abschlüsse reduziert. Bestimmte Parameter werden zentral auf Konzernebene festgelegt und müssen von den Tochtergesellschaften angewendet werden. Dies betrifft unter anderem auch die zentrale Festlegung der Parameter für die Bewertung von Pensions- oder sonstigen Rückstellungen sowie die Zins- sätze für die Bewertung bestimmter Vermögenswerte im Rahmen von Cash Flow-Modellen. Mit der zentralen Durchführung von Werthaltigkeitstests für Geschäfts- oder Firmenwerte wird die Anwendung einheitlicher und standardisierter Bewertungskriterien im Konzernabschluss sichergestellt. 5. EINSCHRÄNKENDE HINWEISE Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem ermöglicht durch die im TUI Konzern festgelegten Organisations-, Kontroll- und Überwachungsstrukturen die vollständige Erfassung, Aufbereitung und Würdigung von unternehmensbezogenen Sachverhalten sowie deren sachgerechte Darstellung in der (Konzern-)Rechnungslegung. Insbesondere persönliche Ermessensentscheidungen, fehlerbehaftete Kontrollen, kriminelle Handlungen oder sonstige Umstände können allerdings der Natur der Sache nach nicht ausgeschlossen werden und führen dann zur eingeschränkten Wirksamkeit und Verlässlichkeit des eingesetzten internen Kontroll- und des Risiko- managementsystems, so dass auch die konzernweite Anwendung der eingesetzten Systeme nicht die absolute Sicherheit hinsichtlich der richtigen, vollständigen und zeitnahen Erfassung von Sachverhalten in der (Konzern-)Rechnungslegung gewährleisten kann. Die getroffenen Aussagen beziehen sich nur auf die TUIAG und die nach IFRS10 in den Konzernabschluss der TUIAG einbezogenen Tochterunternehmen. 50 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG GESAMTAUSSAGE DES VORSTANDS UND PROGNOSEBERICHT Vergleich der tatsächlichen Geschäftsentwicklung 2021 mit der Prognose Aufgrund der Reisebeschränkungen im ersten Halbjahr und im Verlauf der Sommersaison 2021 nahm der Umsatz der TUIGroup vor Umrechnungseffekten um 40,5 % im Vergleich zum Vorjahr ab. Nachdem wir in unserer Prognose zunächst einen Umsatzanstieg erwartet hatten, wurde diese Aussage mit der Veröffentlichung unseres Halbjahresfinanzberichts 2021 auf einen erwarteten Rückgang im Vergleich zum Wert des Vorjahres angepasst. Erwartungsgemäß erholte sich das bereinigte EBIT der TUIGroup im Geschäftsjahr2021 um 921,5Mio.€ auf einen operativen Verlust von 2.075,5Mio.€. Unter Berücksichtigung eines nicht in unserer ursprünglichen Erwartung enthaltenen positiven Abgangs - ergebnisses aus dem Verkauf des 49-prozentigen Anteils an der Riu Hotels S. A. wurden im Berichtsjahr 95,9Mio.€ Nettoentlastungen bereinigt. Nachdem wir in unserer Prognose zunächst zu bereinigende Nettobelastungen erwartet hatten, passten wir diese Aussage mit der Veröffentlichung unserer 9M-Zahlen an. Der ROIC ( IFRS 16) und der Wertbeitrag (IFRS16) haben sich im Geschäftsjahr2021 erwartungsgemäß verbessert. Durch geringere Bruttoinvestitionen sowie den Verkauf von Hotels, Flugzeugen und Flugzeugersatzteilen und insbesondere des 49-prozentigen Anteils an der Riu Hotels S. A. hat der Konzern im Berichtsjahr Mittel- zuflüsse aus Nettosach- und -finanzinvestitionen in Höhe von 699,1Mio.€ (Vorjahr 149,3Mio.€) erzielt. Nachdem wir in unserer Prognose zunächst einen Anstieg der Nettosach- und -finanzinvestitionen erwartet hatten, wurde diese Aussage mit der Veröffentlichung unseres Halbjahresfinanzberichts 2021 auf einen erwarteten Mittelzufluss aus Nettosach- und -finanzinvestitionen zumindest auf dem Niveau des Vorjahres angepasst. Die zum Ende des Geschäftsjahres2021 ausgewiesene Nettoverschuldung lag mit 5,0Mrd.€ erwartungsgemäß unter dem Wert des Vorjahresstichtags in Höhe von 6,4Mrd.€. Für das Geschäftsjahr2021 hatten wir eine Verringerung der spezifischen CO 2 -Emissionen im Vergleich zum Geschäftsjahr2020 erwartet, die bedingt durch die geringere durchschnittliche Auslastung unserer Flugzeuge nicht erreicht wurde. Erwartete Entwicklung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen Erwartete Entwicklung der weltweiten Produktionsleistung Veränderung in % 2022 2021 Welt + 4,9 + 5,9 Euro-Zone + 4,3 + 5,0 Deutschland + 4,6 + 3,1 Frankreich + 3,9 + 6,3 Großbritannien + 5,0 + 6,8 USA + 5,2 + 6,0 Russland + 2,9 + 4,7 Japan + 3,2 + 2,4 China + 5,6 + 8,0 Indien + 8,5 + 9,5 Quelle: Prognose des Internationalen Währungsfonds (IWF), World Economic Outlook, Oktober2021 51 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG GESAMTWIRTSCHAFTLICHE SITUATION UND MARKTENTWICKLUNG IN DER TOURISTIK Der Internationale Währungsfonds IWF erwartet für das Kalenderjahr 2022 eine weitere Erholung der welt- weiten Produktionsleistung von den Folgen der COVID-19-Pandemie um 4,9 % (IWF, World Economic Outlook, Oktober2021). Der internationale Reiseverkehr erholt sich ebenfalls allmählich von einem sehr niedrigen Niveau, auch wenn der Aufschwung regional uneinheitlich verläuft. Der Inlandsreiseverkehr treibt die Erholung des Tourismus in mehreren Reisezielen voran, insbesondere in solchen mit großen Inlandsmärkten. Wir gehen davon aus, dass nach dem Abklingen der COVID-19-Folgen und der Lockerung der weltweiten Reise- beschränkungen Pauschalreisen im preisgünstigen erdgebundenen und Kurzstreckensektor die ersten Geschäftsbereiche sein werden, die sich von den Auswirkungen der Pandemie erholen. Die Rückgewinnung des Verbrauchervertrauens und die Wiederaufnahme des Tourismus werden weiterhin vom Impffortschritt sowie von koordinierten Reaktionen auf Reisebeschränkungen der Länder, harmonisierten Sicherheitsproto- kollen und einer eindeutigen Kommunikation abhängen ( UNWTO, September2021). AUSWIRKUNGEN AUF DIE TUIGROUP Die TUIGroup ist als ein global operierender touristischer Anbieter abhängig von der Entwicklung der politi- schen und gesetzlichen Rahmenbedingungen und der Konsumnachfrage in den großen Quellmärkten, in denen wir mit unseren Hotel-, Kreuzfahrt- und Veranstaltermarken vertreten sind. Unsere Planung basiert auf den Annahmen des IWF zur künftigen Entwicklung der Weltwirtschaft und orientiert sich an der langfristigen Pro- gnose der UNWTO. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2021 haben die durch die COVID-19-Pandemie ausgelösten Reisebe- schränkungen die Geschäftsentwicklung der TUI Group erneut erheblich belastet. Aktuell ist zu beobach ten, dass die TUI Group auch weiterhin von den negativen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie betroffen sein wird. In Anbetracht des unsicheren Umfelds hält es der Vorstand nicht für angebracht, zum jetzigen Zeitpunkt eine konkrete Prognose für das neue Geschäftsjahr 2022 abzugeben. Erwartete Entwicklung der Ertragslage TUIGROUP Die Umrechnung der Gewinn- und Verlustrechnungen ausländischer Tochterunternehmen in unserem Konzernabschluss erfolgt zu Monatsdurchschnittskursen. Einen wesentlichen Teil des Konzernumsatzes sowie einen hohen Ergebnis- und Cash Flow-Beitrag erwirtschaftet die TUIGroup in Nicht-Euro-Währungen, insbesondere in Britischen Pfund und US-Dollar. Unter Berücksichtigung des saisonalen Geschäftsverlaufs in der Touristik hat die unterjährige Kursentwicklung dieser Währungen gegenüber dem Euro daher einen hohen Einfluss auf die im Konzernabschluss der TUIAG ausgewiesenen finanziellen Kennzahlen. Unsere bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren für die Entwicklung der Ertragslage sind für das Geschäftsjahr2022 der Umsatz sowie das bereinigte EBIT. Zur Definition des bereinigten EBIT siehe „Wertorientierte Konzernsteuerung“ auf Seite 31. Im Zuge der periodischen Wertanalyse betrachten wir den Return on Invested Capital (ROIC) und den absoluten Wertbeitrag als bedeutsamste Leistungsindikatoren. Dabei werden dem im jeweiligen Segment erzielten ROIC die segmentspezifischen Kapitalkosten gegenübergestellt. Die nachfolgenden Aussagen zur voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im Geschäftsjahr2022 basieren auf der Annahme konstanter Wechselkurse des abgelaufenen Geschäftsjahres2021. UMSATZ Für das Geschäftsjahr 2022 erwarten wir einen deutlichen Anstieg des Umsatzes der TUI Group im Vergleich zu 2021. BEREINIGTES EBIT Für das Geschäftsjahr2022 erwarten wir eine deutliche Verbesserung des bereinigten EBIT der TUIGroup im Vergleich zu 2021. BEREINIGUNGEN Aufgrund des Wegfalls eines im Geschäftsjahr2021 enthaltenen positiven Abgangsergebnisses erwarten wir für das Geschäftsjahr2022 zu bereinigende Nettobelastungen, während im Geschäftsjahr2021 Netto- entlastungen bereinigt wurden. Für Details zu Zielen und Strategien siehe Seite 25 ff.; für Details zu Risiken siehe den Risikobericht Seite 35 ff. ROIC UND WERTBEITRAG Durch die erwartete Verbesserung unseres operativen Ergebnisses sollten sich der ROIC und der Wertbeitrag in Abhängigkeit von der Entwicklung der Kapitalkosten der TUIGroup im Vergleich zu 2021 ebenfalls deutlich verbessern. Erwartete Entwicklung der Finanzlage Für die Entwicklung der Finanzlage des Konzerns im Geschäftsjahr2022 haben wir die Nettosach- und -finanz- investitionen und die Nettofinanzposition des Konzerns als die bedeutsamsten Leistungsindikatoren identifiziert. NETTOSACH- UND -FINANZINVESTITIONEN Aufgrund der im Geschäftsjahr2021 enthaltenen hohen Desinvestitionen erwarten wir in der TUIGroup für das Geschäftsjahr2022 einen deutlichen Anstieg der Nettosach- und -Finanzinvestitionen im Vergleich zu 2021. NETTOFINANZPOSITION Wir erwarten für das Geschäftsjahr2022 einen deutlichen Rückgang der Nettoverschuldung des Konzerns. 52 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Nachhaltige Entwicklung KLIMASCHUTZ UND EMISSIONEN Als bedeutsamsten nichtfinanziellen Leistungsindikator betrachten wir den spezifischen CO 2 -Ausstoß (in g CO 2 / pkm) unserer Flugzeugflotte. Im Geschäftsjahr2021 hat die geringere Auslastung unserer Flugzeuge infolge der anhaltenden Reisebeschränkungen durch COVID-19 zu erhöhten spezifischen CO 2 -Emissionen geführt. Für das Geschäftsjahr2022 erwarten wir daher eine deutliche Verringerung der spezifischen CO 2 - Emissionen im Vergleich zum Geschäftsjahr2021. Gesamtaussage zur aktuellen Lage und zur voraussichtlichen Entwicklung des TUI Konzerns durch den Vorstand Zum Zeitpunkt der Erstellung des Lageberichts (6.Dezember2021) war die TUIGroup weiterhin von den negativen finanziellen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie betroffen. Aufgrund der laufenden Änderungen bei den Reisebeschränkungen ist es weiterhin nicht absehbar, wann wir unser Reiseprogramm vollständig wieder aufnehmen können. Trotz der anhaltenden Unsicherheit darüber, wie sich die Quote der Impfungen gegen das COVID-19-Virus in den einzelnen Ländern entwickeln wird, ob neue Varianten des Virus auftreten werden und wann Medikamente zur Behandlung einer COVID-19-Erkrankung zur Verfügung stehen werden, gehen wir davon aus, dass genügend Impfstoffe in unseren wichtigsten Quellmärkten und Destinationen zur Verfügung stehen werden, um eine weitere Erholung der Reisetätigkeit im Geschäftsjahr2022 zu gewähr- leisten. Für das Geschäftsjahr2022 erwarten wir auf Basis konstanter Wechselkurse daher eine deutliche Verbesserung des bereinigten EBIT der TUIGroup im Vergleich zum Vorjahr. Prognose für die TUIAG Die zukünftige Geschäftsentwicklung der TUIAG unterliegt im Wesentlichen den gleichen Einflüssen wie die der TUIGroup. Aufgrund der Verflechtungen zwischen der TUIAG und ihren Konzerngesellschaften spiegeln der dargestellte Ausblick, die Chancen sowie die Risiken für die TUIGroup größtenteils auch die Erwartungen für die TUIAG wider. Daher gelten die Ausführungen für die TUIGroup auch für die TUIAG. Chancenbericht Das Chancenmanagement der TUIGroup folgt der Konzernstrategie für das Kerngeschäft Touristik. Die Verantwortung für das systematische Erkennen und die Nutzung sich bietender Chancen liegt bei dem operativen Management der Segmente Hotels & Resorts, Kreuzfahrten sowie TUI Musement und unserer Quellmärkte. Marktszenarien und kritische Erfolgsfaktoren der einzelnen Geschäftsbereiche werden im Rahmen des konzernweiten Planungs- und Steuerungsprozesses analysiert und bewertet. Kernaufgabe des TUIGroup Vorstands ist es, wieder ein profitables Wachstum der TUIGroup durch die Optimierung des Beteiligungsportfolios und die Weiterentwicklung der Konzernstruktur nachhaltig abzusichern. CHANCEN AUS DER ENTWICKLUNG DER RAHMENBEDINGUNGEN Insbesondere die umfassende Aufhebung noch bestehender Reisebeschränkungen würde eine signifikante und zügige Erholung unseres Geschäfts ermöglichen. Eine schnellere oder die Erwartungen übertreffende Erhöhung der Nachfrage nach Reisen würde sich positiv auf die TUIGroup und ihre Sparten auswirken. Daneben könnten sich aus einem veränderten Wettbewerbsumfeld in einzelnen Märkten Chancen für die TUIGroup ergeben. UNTERNEHMENSSTRATEGISCHE CHANCEN Chancen ergeben sich aus der Umsetzung unseres globalen Programms zur Neuausrichtung des Konzerns. Wir überprüfen unsere Aktivitäten, jede Geschäftseinheit und jede Konzerngesellschaft weltweit, um Syner- gien zu identifizieren und um schlanker, schneller und effizienter zu werden. Chancen sehen wir in der weiteren Anpassung unserer Strukturen und unserer Präsenz in den Märkten und in den Zielgebieten. Weitere Chancen bestehen in der beschleunigten Umwandlung unseres Konzerns in ein digitales Plattform- geschäft. Wir werden die reinen Unterkunfts- und Nur-Flug-Produkte ausbauen und unsere Möglichkeiten der dynamischen Paketierung erweitern. Die geplante Transformation unserer digitalen Plattform im Segment TUI Musement werden wir priorisieren. OPERATIVE CHANCEN Wir wollen weniger kapitalintensiv agieren und sehen Chancen in der Umsetzung unserer Asset Right- Strategie in unserem Hotel- und Kreuzfahrtgeschäft. Wir prüfen unprofitable Aktivitäten, um sie gegebenenfalls zu veräußern. WIRTSCHAFTSBERICHT Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen Gesamtwirtschaftliche Entwicklung Entwicklung der weltweiten Produktionsleistung Veränderung in % 2021 * 2020 Welt + 5,9 – 3,1 Euro-Zone + 5,0 – 6,3 Deutschland + 3,1 – 4,6 Frankreich + 6,3 – 8,0 Großbritannien + 6,8 – 9,8 USA + 6,0 – 3,4 Russland + 4,7 – 3,0 Japan + 2,4 – 4,6 China + 8,0 + 2,3 Indien + 9,5 – 7,3 * Prognose. Quelle: Internationaler Währungsfonds (IWF), World Economics Outlook, Oktober2021 Nach dem historischen Einbruch der Weltwirtschaft infolge der weltweiten COVID-19-Pandemie im Vorjahr erwartet der Internationale Währungsfonds für das Kalenderjahr 2021 eine deutliche Konjunkturerholung mit einem Wachstum der Weltproduktion um 5,9 %. Die Erholung von den Folgen der Pandemie verlief in 2021 regional sehr unterschiedlich. Der Zugang zu Impfstoffen und die frühzeitige Unterstützung durch die Politik bleiben entscheidend für die Überwindung der Pandemiefolgen ( IWF , World Economic Outlook, Oktober2021). Entwicklung wesentlicher Wechselkurse und Rohstoffpreise Die TUI Konzerngesellschaften sind mit ihren geschäftlichen Aktivitäten weltweit vertreten. Damit ist die TUI Group finanzwirtschaftlichen Risiken durch Veränderungen von Wechselkursen und Rohstoffpreisen ausge setzt. Die wesentlichen operativen finanzwirtschaftlichen Transaktionsrisiken bestehen in Euro und US- Dollar. Sie entstehen hauptsächlich durch Fremdwährungskostenpositionen der einzelnen Konzerngesell- schaften wie beispielsweise Kerosin und Bunkeröl oder Schiffshandling sowie im Hoteleinkauf. Die Parität des Britischen Pfund gegenüber dem Euro ist für die Umrechnung der im britischen Markt erzielten Ergebnisse im TUI Konzernabschluss von Bedeutung. In der Folge des Ausscheidens Großbritanniens aus der EU setzten sich Währungsschwankungen fort, die sich auf die Umrechnung der Ergebnisse unseres Geschäfts in Groß- britannien auswirken. Rohstoffpreisänderungen wirken sich in der TUIGroup insbesondere auf die Beschaffung von Treibstoffen wie Kerosin und Bunkeröl aus. 53 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Wechselkurs US-Dollar $ / € 2019 / 20 2020 / 21 1,30 1,20 1,10 1,00 Die Darstellung der Wechselkurs-Charts erfolgt in der am Devisenmarkt üblichen „Mengennotiz“. Ein Rückgang dieser Notierung bedeu- tet, dass die dargestellte Währung gegenüber dem Euro an Wert zunimmt. Ein Anstieg dieser Notierung bedeutet, dass die dargestellte Währung gegenüber dem Euro an Wert einbüßt. Risiken aus Wechselkursänderungen und Preisrisiken aus Treibstoffeinkäufen werden in der Touristik zum Teil durch derivative Sicherungsgeschäfte abgesichert. Angaben zu Sicherungsstrategien und Risiko - management sowie zu Finanzgeschäften und ihrem Umfang am Bilanzstichtag enthalten die Abschnitte „Finanzlage“ und „Risikobericht“ des Lageberichts sowie der Abschnitt „Finanzinstrumente“ im Anhang zum Konzernabschluss. Siehe „Finanzlage“ auf Seite 68, „Risikobericht“ auf Seite 35 und den Abschnitt „Finanzinstrumente“ im Anhang auf Seite 214. Branchenüberblick Die TUIGroup ist ein weltweit operierender Anbieter in der Touristik. Die Entwicklung des internationalen Touristikmarkts hat Einfluss auf alle Geschäftsbereiche des Konzerns. Ein Schlüsselindikator zur Messung der Größe der Tourismusindustrie ist die Zahl der internationalen Touristen- ankünfte. Nach Angaben der Welttourismusorganisation der Vereinten Nationen UNWTO gab es zwischen 2009 und 2019 ein durchschnittliches jährliches Wachstum von rund 5 % der touristischen Ankünfte (UNWTO, World Tourism Barometer, Januar2020). Verschiedene Faktoren hatten dieses Wachstum begünstigt: die relativ stabile Weltwirtschaft, eine wachsende Mittelschicht in den Schwellenländern, der technologische Fortschritt sowie günstige Reisekosten und Erleichterungen in der Visabeschaffung. Die COVID-19-Pandemie hat besonders schwerwiegende Auswirkungen auf die Reise- und Tourismusbranche. In zahlreichen Märkten auf der ganzen Welt wurden Reisebeschränkungen verhängt; Flugzeuge blieben am Boden und Hotels geschlossen. Die UNWTO wies in den ersten sieben Monaten des Kalenderjahres 2021 einen Rückgang der internationalen Ankünfte um 40 % im Vergleich zum Vorjahr und von 80 % gegenüber dem von COVID-19 unbelasteten Referenzzeitraum in 2019 aus. Nach einem schwachen Jahresbeginn Wechselkurs Britisches Pfund £ / € 2019 / 20 2020 / 21 0,95 0,90 0,85 0,80 Ölpreis Sorte Brent ($ / Barrel) 2019 / 20 2020 / 21 100 80 60 40 20 54 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG verzeichnete der internationale Tourismus in den Monaten Juni und Juli2021 einen leichten Anstieg der touristischen Ankünfte. Ursächlich hierfür war die Wiedereröffnung zahlreicher Reiseziele für den internatio- nalen Reiseverkehr, vor allem in Europa und Amerika. Die Lockerung der Reisebeschränkungen für geimpfte Reisende und die Fortschritte bei den Impfungen gegen COVID-19 trugen dazu bei, das Vertrauen der Verbraucher zu stärken und sichere Mobilität in Europa und anderen Teilen der Welt schrittweise wiederher- zustellen ( UNWTO, World Tourism Barometer, September2021). Veränderung internationale touristische Ankünfte gegenüber Vorjahren Veränderung in % 2021 * versus 2020 2021 * versus 2019 Welt – 40,3 – 80,5 Europa – 31,1 – 76,9 Asien und Pazifikraum – 81,0 – 95,3 Amerika – 19,1 – 68,0 Afrika – 44,9 – 77,3 Mittlerer Osten – 50,5 – 82,5 Quelle: UNWTO World Tourism Barometer, September2021 * Zeitraum Januar bis Juni. REISEVERMITTLERMARKT Ein Reisevermittler ist als Mittler zwischen einem Anbieter touristischer Leistungen wie z. B. einer Fluggesell- schaft oder einem Hotel und dem Endkunden tätig und erbringt in der Regel Vertriebs- oder damit verbun- dene Dienstleistungen. Sowohl Reiseveranstalter als auch Online-Reisebüros ( OTAs) gehören zur Gruppe der Reisevermittler. Ihre Geschäftsmodelle unterscheiden sich erheblich. Klassische Reiseveranstalter bieten ihren Kunden ein Pauschal- produkt (z. B. bestehend aus Flug, Hotel und Transfers) in der Regel über eine Kombination aus Offline- (d. h. Reisebüro) und Online-Kanälen. Um Flug- und Hotelkapazitäten im Voraus zu sichern, verpflichtet sich ein Reiseveranstalter in der Regel zu einem bestimmten Anteil der benötigten Kapazitäten. Damit übernimmt der Reiseveranstalter das Risiko für die Auslastung der zugesagten Kapazität, kann aber im Gegenzug mit einem günstigen Tarif des Anbieters sowie der Möglichkeit rechnen, sich eine Unterkunft auf exklusiver Basis zu sichern. Im Gegensatz zu diesem Ansatz verpflichten sich OTAs in der Regel nicht zur Übernahme von Kontingenten. Ihr Angebot an die Anbieter ist eine digitale Vertriebsplattform mit einer breiten Kunden- reichweite. Größere OTAs, aber auch die dynamische Packetierung * gewinnen zunehmend an Bedeutung. * Dynamische Zusammenstellung von Reiseleistungen wie Flug, Transfer, Hotel und Verpflegung zu einer Pauschalreise. FLUGMARKT Die COVID-19-Krise hat die Luftverkehrsbranche besonders hart getroffen, da globale Reiseverbote Flug- gesellschaften auf der ganzen Welt dazu veranlasst haben, ihre Flugzeuge am Boden zu halten und Flüge zu stornieren. Die Erholungsszenarien sind unterschiedlich. Erste positive Signale sind jedoch erkennbar. Mit der Wiedereröffnung wichtiger europäischer Destinationen für Besucher im Sommer 2020 stieg die Flug- kapazität an. Eine ähnliche Entwicklung war im Sommer 2021 zu beobachten, als die Reisebeschränkungen erneut gelockert wurden. Es wird erwartet, dass sich als erstes das Segment der Urlaubsreisen erholen und in den kommenden Jahren schneller als der Geschäftsreiseverkehr wachsen wird (skift.com, 2021). Der europäische Luftverkehrsmarkt ist durch intensiven Wettbewerb und Überkapazitäten gekennzeichnet, was zu einem Druck auf die Erträge führt. Trotz mehrerer Insolvenzen hat der Markt keinen signifikanten Rückgang der Flugkapazitäten zu verzeichnen. Stattdessen wurde die Kapazität im Allgemeinen von den bestehenden Akteuren absorbiert. HOTELMARKT Die COVID-19-Pandemie hatte erhebliche Auswirkungen auf das Hotelgewerbe, da staatliche Reise- und Beherbergungsbeschränkungen in vielen Ländern zur vorübergehenden Schließung von Hotels und zu einem erheblichen Rückgang der Übernachtungszahlen führten. Die Erholung des Hotelmarkts wurde durch die Wiederaufnahme des Inlandsreiseverkehrs eingeleitet. Der internationale Reiseverkehr trug nach der Locke - rung von staatlichen Beschränkungen zu einem Anstieg der Übernachtungen bei. Der Hotelmarkt teilt sich in die Ferien- und Geschäftshotellerie auf. Ferienhotels unterscheiden sich in diversen Merkmalen von Geschäftshotels, so beispielsweise durch eine längere durchschnittliche Aufenthaltsdauer der Gäste, die Standorte, die Ausstattung oder die Dienstleistungsangebote der Hotels. Aus Nachfragesicht unterteilt sich der Ferienhotelmarkt in Europa in mehrere kleinere Teilmärkte, die auf die individuellen Bedürfnisse und Wünsche der Gäste zugeschnitten sind. Diese Teilmärkte umfassen Premium-, Komfort- und Budgethotels sowie Familien- / Apartmenthotels und Club- oder Resorthotels. Hotelgesellschaften können in verschiedenen Marktsegmenten unterschiedliche Hotels bieten, weil sie sich häufig über das jeweilige Preis - segment, die Sternebewertung, Exklusivität oder Ausstattung definieren. Insbesondere in Europa gibt es eine Reihe kleiner, häufig familiengeführter Häuser, die weniger gehoben sind und über weniger finanzielle Mittel verfügen. Die meisten familiengeführten Hotels werden nicht unter einer Marke geführt. Angesichts der Vielzahl von Eigentums- und Betriebsmodellen in der Ferienhotellerie und des fragmentierten Wettbewerbsumfelds, das zumindest in Europa nicht durch große Hotelketten dominiert wird, unterscheidet sich das Wettbewerbsumfeld von einem Standort zum nächsten erheblich. Trotz dieser starken Fragmentierung ist auch in Europa wie in nahezu allen Weltregionen ein struktureller Wandel in der Hotellerie zu beobachten; der Anteil der Hotelketten nimmt zu. 55 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG KREUZFAHRTMARKT Weltweit verzeichnete die Hochseekreuzfahrtbranche von 1990 bis 2019 ein jährliches Passagierwachstum von 6,6 %. Schätzungsweise 29,7Mio. Passagiere unternahmen im Kalenderjahr 2019 eine Hochseekreuz- fahrt. Mit rund 15,4Mio. Passagieren bleibt der nordamerikanische Markt der größte Kreuzfahrtmarkt der Welt, gefolgt von Europa mit rund 7,7Mio. Passagieren. Gemessen am Passagieraufkommen sind die am häufigsten besuchten Reiseziele die Karibik, Asien und China sowie das zentrale und westliche Mittelmeer ( CLIA, 2021 State of the Cruise Industry Outlook). Staatliche Beschränkungen, die infolge von COVID-19 verhängt wurden, brachten die Kreuzfahrtbranche für einige Zeit zum Stillstand. Die Pandemie hat auch dazu geführt, dass zahlreiche Schiffe schneller als geplant außer Dienst gestellt wurden, um die Flotten moderner und umweltfreundlicher auszurichten (Cruise Market Watch). MARKT FÜR ZIELGEBIETSERLEBNISSE Der Markt für Touren und Aktivitäten ist ein schnell wachsendes Tourismussegment. Auf Anbieterseite ist der Markt stark fragmentiert und wird überwiegend offline betrieben. Aufgrund der zunehmenden Konsoli- dierung und Digitalisierung ist er jedoch Veränderungen unterworfen. Vor der COVID-19-Pandemie schwankte das für einen Fünfjahreszeitraum prognostizierte Marktwachstum zwischen 3 % und 7 %, je nach der zugrunde liegenden Definition dieses Markts (eigene Schätzungen auf Grundlage von Quellen von Phocuswright und Euromonitor). Unsere Marke Unsere Marke mit dem roten „Smile“ – dem lächelnden Logo, das sich aus den drei Buchstaben des Marken- namens TUI formt – steht für den Anspruch der TUIGroup, ihren Gästen ein durchgängiges Kundenerlebnis, digitale Präsenz und Wettbewerbsstärke zu bieten, auch über den eigentlichen Urlaub hinaus. Bereits in der Vergangenheit wurde ein weltweiter Markenauftritt geschaffen, um die Strahlkraft und Stärke unserer Kern- marke noch besser zu nutzen und das damit verbundene Wachstumspotenzial auszuschöpfen. Die TUIGroup ist ein weltweit operierender, integrierter Touristikkonzern. TUI gehört zu den bekanntesten Reisemarken in unseren europäischen Kernländern. Um gestärkt aus der COVID-19-Krise hervorgehen zu können, startete TUI im Oktober2021 eine neu konzipierte Marketingkampagne. Die Kampagne soll den bisherigen Markenkern mit den Werten Zuverlässigkeit, Vertrauenswürdigkeit und Qualität unterstreichen. Gleichzeitig zielt sie darauf ab, die Markenidentität der TUI nach der in den Vorjahren erfolgten Erweiterung des Konzernportfolios um TUI Musement verstärkt auch mit Freizeiterlebnissen in Verbindung zu bringen. Die neue Markenstrategie „ TUI creates the moments that make life richer“ soll unseren Anspruch, Reisen und Erlebnisse anzubieten, die nachhaltig und von Bedeutung für unsere Gäste sind, verdeutlichen. 56 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Ertragslage des Konzerns Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Im Geschäftsjahr2021 hat die weitere Aussetzung des größten Teils des TUI Veranstalter-, Flug-, Hotel- und Kreuzfahrtgeschäfts infolge der anhaltenden weltweiten Reisebeschränkungen zur Eindämmung der Aus- breitung des COVID-19-Virus die Umsatz- und Ergebnisentwicklung des TUI Konzerns erheblich belastet. Der operative Verlust (bereinigtes EBIT) der TUIGroup verringerte sich im Berichtsjahr um 921,5Mio.€ auf einen Verlust von 2.075,5 Mio. €. Auf Basis konstanter Wechselkurse entsprach dies einer Verbesserung um 933,8Mio.€ im Vergleich zum Vorjahr. Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung der TUIAG für die Zeit vom 1.10.2020 bis 30.9.2021 Mio.€ 2021 2020 Veränderung in % Umsatzerlöse 4.731,6 7.943,7 – 40,4 Umsatzkosten 5.955,4 9.926,1 – 40,0 Bruttoverlust – 1.223,8 – 1.982,4 + 38,3 Verwaltungsaufwendungen 840,5 1.017,3 – 17,4 Sonstige Erträge 250,6 574,4 – 56,4 Andere Aufwendungen 11,5 15,2 – 24,3 Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte – 68,1 n. a. Wertminderungsaufwendungen (+) / -aufholungen (–) auf finanzielle Vermögenswerte – 38,0 180,6 n. a. Finanzerträge 27,3 35,3 – 22,8 Finanzaufwendungen 464,1 321,7 + 44,3 Ergebnis aus nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen – 232,7 – 193,3 – 20,4 Wertminderungsaufwendungen (+) / -aufholungen (–) auf finanzielle Vermögenswerte 5,0 34,5 – 85,5 Ergebnis vor Ertragsteuern – 2.461,7 – 3.203,3 + 23,2 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (Aufwand [+], Ertrag [–]) 19,2 – 64,2 n. a. Konzernverlust – 2.480,9 – 3.139,1 + 21,0 Anteil der Aktionäre der TUIAG am Konzernverlust / -gewinn – 2.467,2 – 3.148,4 + 21,6 Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Konzernverlust / -gewinn – 13,8 9,4 n. a. UMSATZERLÖSE UND -KOSTEN Umsatz Mio.€ 2021 2020 Veränderung in % Hotels & Resorts 440,5 402,4 + 9,5 Kreuzfahrten 27,0 472,6 – 94,3 TUI Musement 116,7 306,3 – 61,9 Urlaubserlebnisse 584,1 1.181,3 – 50,6 Region Nord 807,7 2.462,0 – 67,2 Region Zentral 2.322,9 2.859,6 – 18,8 Region West 976,1 1.345,9 – 27,5 Märkte & Airlines 4.106,7 6.667,5 – 38,4 Alle übrigen Segmente 40,8 94,9 – 57,1 TUIGroup 4.731,6 7.943,7 – 40,4 TUIGroup (zu konstanten Wechselkursen) 4.724,6 7.943,7 – 40,5 Der Umsatz des TUI Konzerns nahm infolge der COVID-19-Pandemie im Geschäftsjahr2021 um 40,4 % auf 4.731,6Mio.€ ab. Bereinigt um Währungseffekte ging der Umsatz um 40,5 % zurück. Die Gästezahlen lagen um 33,5 % unter dem Vorjahreswert. Den Umsatzerlösen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung die Umsatzkosten gegenübergestellt, die im Berichtsjahr um 40,0 % zurückgingen. BRUTTOVERLUST Der Bruttoverlust als Saldogröße aus Umsatzerlösen und -kosten reduzierte sich um 758,6Mio.€ gegen- über dem Wert des Vorjahres auf 1.223,8Mio.€. VERWALTUNGSAUFWENDUNGEN Die Verwaltungsaufwendungen verringerten sich um 176,8Mio.€ gegenüber dem Wert des Vorjahres auf 840,5Mio.€. SONSTIGE ERTRÄGE UND ANDERE AUFWENDUNGEN Die sonstigen Erträge des Geschäftsjahres2021 resultiert hauptsächlich aus dem Verkauf unseres 49-pro- zentigen Anteils am Joint Venture Riu Hotels S. A. (Immobilienportfolio) an ein Unternehmen der Riu-Gruppe. Im Vorjahr waren hier im Wesentlichen Erträge aus der Veräußerung der deutschen Spezialveranstalter und von Hapag-Lloyd Kreuzfahrten enthalten. 57 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG In den anderen Aufwendungen sind im Geschäftsjahr 2021 wie im Vorjahr vor allem Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Abgang von Gesellschaften des Konzerns sowie Verluste aus dem Verkauf von Flugzeugvermögen ausgewiesen. FINANZERGEBNIS Die Verschlechterung des Finanzergebnisses um 150,4Mio.€ auf – 436,8Mio.€ resultierte insbesondere aus gestiegenen Zinsaufwendungen durch die Inanspruchnahme von Kreditfazilitäten zur Deckung der zu leistenden Zahlungen sowie aus Aufwendungen im Zusammenhang mit der vorzeitigen Rückzahlung der TUI Anleihe am 23.Februar2021 und aus geringeren Erträgen aus Bankguthaben. Die Finanzerträge ergaben sich im Wesentlichen aus Wechselkursänderungen bei Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS 16. EQUITY-ERGEBNIS Das Ergebnis aus nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen in Höhe von – 232,7Mio.€ enthält das anteilige Jahresergebnis der assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen. Das gesunkene Ergebnis ist auf operative Belastungen durch die COVID-19-Pandemie zurückzuführen. Im Vorjahresergebnis der Kreuzfahrten war ein Ergebnisbeitrag der Wintersaison 2019 / 20 enthalten. ERGEBNIS VOR ERTRAGSTEUERN Das Ergebnis vor Ertragsteuern betrug im Berichtsjahr – 2.461,7Mio.€. Der Verlust fiel damit um 741,6Mio.€ geringer als im Vorjahr aus. KONZERNVERLUST Der Konzernverlust des Geschäftsjahres 2021 verringerte sich um 658,2 Mio. € auf einen Verlust von 2.480,9Mio.€. ANTEIL DER AKTIONÄRE DER TUIAG AM KONZERNGEWINN Der auf die Aktionäre der TUIAG entfallende Anteil am Konzernverlust im Geschäftsjahr2021 betrug – 2.467,2Mio.€. ANTEIL NICHT BEHERRSCHENDER GESELLSCHAFTER AM KONZERNERGEBNIS Der Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Konzernergebnis betrug im Berichtsjahr – 13,8Mio.€. Er betraf vornehmlich die RIUSA-II-Gruppe. ERGEBNIS JE AKTIE Bezogen auf den Anteil der Aktionäre der TUIAG am Konzernergebnis ergab sich ein unverwässertes Ergebnis je Aktie für das Geschäftsjahr2021 von – 2,58€ (Vorjahr – 5,34€). Die zugrunde liegende durchschnittliche Aktienanzahl ergab sich aus den Aktien zu Anfang des Geschäftsjahres sowie der zeitanteiligen Berücksich- tigung der im Geschäftsjahr2021 erfolgten Kapitalerhöhung. ALTERNATIVE PERFORMANCE-KENNZAHLEN Die wesentliche finanzielle Steuerungsgröße des Konzerns ist das bereinigte EBIT. Das dem bereinigten EBIT zugrunde liegende EBIT definieren wir als das Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern und Aufwendungen aus der Bewertung von Zinssicherungsinstrumenten des Konzerns. In der Kennzahl EBIT sind Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte definitionsgemäß enthalten. Das bereinigte EBIT ist um Erträge und Aufwendungen korrigiert worden, die aufgrund ihrer Höhe sowie der Häufigkeit ihres Eintritts die Beurteilung der operativen Ertragskraft der Unternehmensbereiche und des Konzerns erschweren oder verzerren. Hierzu zählen Abgangsergebnisse aus Finanzanlagen, wesentliche Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Vermögenswerten sowie wesentliche Restrukturierungs- und Integrationsaufwendungen. Daneben werden sämtliche Effekte aus Kaufpreisallokationen, Anschaffungs- nebenkosten und bedingten Kaufpreiszahlungen bereinigt. Auch etwaige Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte wurden in der Überleitung zum bereinigten EBIT korrigiert. Eine Überleitung auf das bereinigte EBIT ist nachstehend abgebildet: Überleitung zum bereinigten EBIT des TUI Konzerns Mio.€ 2021 2020 Veränderung in % Ergebnis vor Ertragsteuern – 2.461,7 – 3.203,3 + 23,2 zuzüglich Nettozinsbelastung (ohne Aufwand / Ertrag aus der Bewertung von Zinssicherungsinstrumenten) 439,1 281,7 + 55,9 abzüglich / zuzüglich (Ertrag) Aufwand aus der Bewertung von Zinssicherungsinstrumenten 9,8 – 5,9 n. a. EBIT – 2.012,8 – 2.927,4 + 31,2 Bereinigungen: abzüglich / zuzüglich zu bereinigender Einzelsachverhalte – 95,9 – 119,1 zuzüglich Aufwand aus Kaufpreisallokation 33,2 49,5 Bereinigtes EBIT – 2.075,5 – 2.997,0 + 30,7 58 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Der Verlust (EBIT) der TUIGroup verringerte sich im Geschäftsjahr2021 um 914,6Mio.€ auf 2.012,8 Mio.€. EBIT Mio.€ 2021 2020 Veränderung in % Hotels & Resorts 39,4 – 463,7 n. a. Kreuzfahrten – 277,5 153,3 n. a. TUI Musement – 127,3 – 146,1 + 12,9 Urlaubserlebnisse – 365,4 – 456,4 + 19,9 Region Nord – 995,1 – 1.036,1 + 4,0 Region Zentral – 297,3 – 720,8 + 58,8 Region West – 236,6 – 533,9 + 55,7 Märkte & Airlines – 1.528,9 – 2.290,7 + 33,3 Alle übrigen Segmente – 118,5 – 180,3 + 34,3 TUIGroup – 2.012,8 – 2.927,4 + 31,2 Der um Sondereinflüsse bereinigte operative Verlust (bereinigtes EBIT) der TUIGroup verringerte sich im Geschäftsjahr2021 um 921,5Mio.€ auf 2.075,5Mio.€. Bereinigtes EBIT Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Hotels & Resorts – 152,7 – 395,2 + 61,4 Kreuzfahrten – 277,5 – 322,3 + 13,9 TUI Musement – 105,3 – 114,0 + 7,6 Urlaubserlebnisse – 535,4 – 831,5 + 35,6 Region Nord – 965,8 – 960,9 – 0,5 Region Zentral – 328,6 – 612,5 + 46,4 Region West – 176,6 – 433,7 + 59,3 Märkte & Airlines – 1.470,9 – 2.007,1 + 26,7 Alle übrigen Segmente – 69,1 – 158,4 + 56,4 TUIGroup – 2.075,5 – 2.997,0 + 30,7 Ab dem Geschäftsjahr2020 wird die international gebräuchlichere Ergebnisgröße bereinigtes EBIT für die wertorientierte Unternehmensführung herangezogen. Im Geschäftsjahr2020 wurde im Rahmen der internen Berichterstattung das bereinigte EBIT zudem um den Ergebniseffekt des IFRS 16 korrigiert („bereinigtes EBIT [IAS17]“), um die Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr zu erleichtern. Ab dem Geschäfts- jahr2021 stellt das bereinigte EBIT (IFRS16) die Segmentsteuerungsgröße im Sinne des IFRS8 dar, die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst. Im Geschäftsjahr2021 wurden insgesamt Nettoerträge in Höhe von 95,9Mio.€ als Einzelsachverhalte bereinigt. Details hierzu werden im Anhang in der Segmentberichterstattung beschrieben. Zu Einzelsachverhalten siehe Seite 171. WEITERE SEGMENTKENNZAHLEN Überleitung auf EBITDA Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % EBIT – 2.012,8 – 2.927,4 + 31,2 Abschreibungen und Wertminderungen (+) / Zuschreibungen (–) auf sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sach- und Finanzanlagen 1.012,4 1.504,4 – 32,7 Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte – 68,1 n. a. EBITDA – 1.000,4 – 1.355,0 + 26,2 59 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG EBITDA Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Hotels & Resorts 257,2 – 58,3 n. a. Kreuzfahrten – 214,1 393,3 n. a. TUI Musement – 94,3 – 103,9 + 9,2 Urlaubserlebnisse – 51,2 231,0 n. a. Region Nord – 631,5 – 631,1 – 0,1 Region Zentral – 163,9 – 535,8 + 69,4 Region West – 77,7 – 287,6 + 73,0 Märkte & Airlines – 873,1 – 1.454,5 + 40,0 Alle übrigen Segmente – 76,1 – 131,5 + 42,1 TUIGroup – 1.000,4 – 1.355,0 + 26,2 Bereinigtes EBITDA Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Hotels & Resorts 63,1 – 58,0 n. a. Kreuzfahrten – 214,1 – 82,3 – 160,1 TUI Musement – 79,9 – 87,4 + 8,6 Urlaubserlebnisse – 230,9 – 227,7 – 1,4 Region Nord – 618,1 – 593,6 – 4,1 Region Zentral – 202,1 – 435,9 + 53,6 Region West – 38,1 – 237,2 + 83,9 Märkte & Airlines – 858,4 – 1.266,7 + 32,2 Alle übrigen Segmente – 55,9 – 120,6 + 53,6 TUIGroup – 1.145,2 – 1.615,0 + 29,1 60 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Geschäftsentwicklung in den Segmenten Vorbehalt zur Aussagekraft der Kennzahlen aufgrund von COVID-19 Die COVID-19-Krise, die Ende des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2020 in unseren europäischen Kernquellmärkten und -destinationen einsetzte, hatte in den Geschäftsjahren 2020 und 2021 gravierende Auswirkungen auf die Tourismusbranche und die TUIGroup. Aufgrund des in beiden Berichtsperioden nur stark eingeschränkt möglichen Geschäftsbetriebs sind die in den folgenden Abschnitten dargestellten operativen Kennzahlen des Geschäftsjahres2021 nur bedingt oder nicht vergleichbar und lassen keinen Schluss auf die nachhaltige Entwicklung des Konzerns zu. Urlaubserlebnisse Urlaubserlebnisse Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Umsatz 584,1 1.181,3 – 50,6 Bereinigtes EBIT – 535,4 – 831,5 + 35,6 Bereinigtes EBIT (zu konstanten Wechselkursen) – 545,6 – 831,5 + 34,4 Hotels & Resorts Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Gesamtumsatz 666,7 751,4 – 11,3 Umsatz 440,5 402,4 + 9,5 Bereinigtes EBIT – 152,7 – 395,2 + 61,4 Bereinigtes EBIT (zu konstanten Wechselkursen) – 162,7 – 395,2 + 58,8 Kapazitäten Hotels, gesamt 1 (in Tsd.) 27.070 24.013 + 12,7 Riu 10.604 11.144 – 4,8 Robinson 2.289 2.083 + 9,9 Blue Diamond 4.671 2.543 + 83,7 Auslastung Hotels, gesamt 2 , Veränderung (in %, Veränderung in %-Pkt.) 53 66 – 13 Riu 55 72 – 17 Robinson 58 62 – 4 Blue Diamond 51 70 – 19 Durchschnittserlös pro Bett – Hotels, gesamt 3 (in€) 70 71 – 1,7 Riu 59 67 – 12,8 Robinson 103 100 + 3,0 Blue Diamond 104 122 – 14,8 Die Umsatzgrößen enthalten alle vollkonsolidierten Gesellschaften, alle übrigen Kennzahlen inkl. Equity-Gesellschaften 1 Anzahl Betten der in Eigentum / Pacht befindlichen Hotels, multipliziert mit Öffnungstagen. 2 Belegte Betten, dividiert durch Kapazität. 3 Arrangement-Umsatz, dividiert durch belegte Betten. • Unser Segment Hotels & Resorts verzeichnete im Berichtsjahr einen operativen Verlust (bereinigtes EBIT) von 152,7Mio.€. Gegenüber dem Vorjahr war dies eine Verringerung des Verlusts um 242,5Mio.€ (Vor- jahr 395,2Mio.€ Verlust). Diese Entwicklung spiegelt unter anderem das verbesserte operative Ergebnis infolge der insbesondere in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres gelockerten Reise beschränkungen wider. Daneben wirkt sich hier aus, dass das Ergebnis des Vorjahres durch einen negativen Einmaleffekt aufgrund von Wertminderungen in Höhe von 78 Mio. € belastet war. 61 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG • Darüber hinaus profitierte das Segment vom Portfolio eigener Hotel- und Clubmarken in zahlreichen unterschiedlichen Destinationen sowie von der Vertriebsstärke unseres integrierten Geschäftsmodells. Unsere Anlagen konnten wir in zahlreichen unterschiedlichen Destinationen wieder eröffnen, nachdem Reisebeschränkungen weltweit nach und nach aufgehoben wurden. Zugleich konnten wir durch unseren hohen Anteil im Direktvertrieb das Kundenvolumen in unsere eigenen Hotels steuern sowie unseren Ver- trieb über Vertriebskanäle Dritter ausweiten. • Zum 30.September2021 waren 331 Hotels in Betrieb (92 % der 359 konzerneigenen Hotels). Im Ver- gleich dazu waren am Ende des vorangegangenen Geschäftsjahres 142 Hotels geöffnet (Vorjahr 40 % der 355 konzerneigenen Hotels). Dies spiegelt die Aufhebung von Reisebeschränkungen sowie die Impffortschritte in den Quellmärkten und Destinationen wider. Wichtige Destinationen in der Sommer- saison 2021 waren Spanien, Griechenland, die Türkei und Mexiko. Mexiko profitierte dabei von Reisenden aus den USA und von Inlandstouristen. • Aufgrund der oben beschriebenen Faktoren stieg die Kapazität um 13 % gegenüber dem Vorjahr. Entspre- chend belief sich unsere durchschnittliche Auslastungsrate basierend auf den geöffneten Hotels auf 53 %, wobei das Vorjahr (Vorjahr 66 %) von dem normalen Geschäftsbetrieb in den ersten fünf Monaten vor Aus- bruch der Pandemie profitiert hatte. Mit 70€ lag die Durchschnittsrate nahezu auf dem Vorjahresniveau (Vorjahr 71€). • Bei Riu sank die Auslastung um 17 Prozentpunkte auf 55 % gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 72 %). Die Durchschnittsrate ging um 13 % auf 59€ zurück (Vorjahr 67€). Der Vorjahreswert hatte vom normalen Geschäftsbetrieb in den ersten fünf Monaten vor Ausbruch der Pandemie profitiert. • Robinson erzielte eine Auslastung von 58 %, ein Rückgang um 4 Prozentpunkte (Vorjahr 62 %). Die Durch- schnittsrate stieg um 3 % auf 103€ (Vorjahr 100€). Dies spiegelt die Stärke unserer Marke Robinson insbesondere im deutschsprachigen Raum wider. • Blue Diamond verzeichnete einen Rückgang der Auslastung um 19 Prozentpunkte auf 51 % gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 70 %). Einschließlich der Währungseffekte fiel die Durchschnittsrate um 15 % auf 104€ (Vorjahr 122€). Im Vorjahr hatte die Marke ebenfalls vom normalen Geschäftsbetrieb in den ersten fünf Monaten vor Ausbruch der Pandemie profitiert. • Unsere übrigen Hotelmarken mit Hotels in der Türkei, auf den Balearen und den Kanaren profitierten insbesondere von einer Erholung der Nachfrage im Zuge der umfassenderen Wiedereröffnung dieser Destinationen für Urlaubsgäste. Kreuzfahrten Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Umsatz 1 27,0 472,6 – 94,3 Bereinigtes EBIT – 277,5 – 322,3 + 13,9 Bereinigtes EBIT (zu konstanten Wechselkursen) – 276,4 – 322,3 + 14,2 Auslastung (in %, Veränderung in %-Pkt.) TUI Cruises 41 87 – 46 Hapag-Lloyd Cruises 2 45 67 – 22 Marella Cruises 39 96 – 57 Passagiertage (in Tsd.) TUI Cruises 1.227 2.965 – 58,6 Hapag-Lloyd Cruises 2 114 207 – 45,0 Marella Cruises 153 1.366 – 88,8 Durchschnittsrate 3 (in€) TUI Cruises 132 142 – 7,0 Hapag-Lloyd Cruises 2 514 567 – 9,4 Marella Cruises 3 (in£) 124 146 – 15,1 1 Der Umsatz enthält nicht TUI Cruises und Hapag-Lloyd Cruises, da das Joint Venture at Equity im Konzernabschluss bewertet wird. 2 Pro Tag und Passagier. 3 Integrationsbedingt inklusive aller Pauschalreiseelemente (Transfer, Flug, Hotel), in£. • Unsere beiden deutschen Kreuzfahrtmarken TUI Cruises und Hapag-Lloyd Cruises nahmen im Juli2020 ihren Betrieb mit einer reduzierten Flotte teilweise wieder auf. Dies wurde durch die Entscheidung der deutschen Regierung, Auslandsreisen in EU-Mitgliedstaaten und Länder des Schengen-Raums ab Sommer 2020 zuzulassen, ermöglicht. Dagegen durften Kreuzfahrtschiffe in Großbritannien ihren Betrieb erst nahezu ein Jahr später, im Mai2021, wieder aufnehmen. • Im Berichtsjahr verzeichnete unser Segment Kreuzfahrten einen operativen Verlust (bereinigtes EBIT) in Höhe von 277,5 Mio. € (Vorjahr 322,3 Mio. € Verlust einschließlich Wertminderungen in Höhe von 150Mio.€). Ursächlich für die, unter Berücksichtigung der Wertminderungen des Vorjahres, schwächere operative Entwicklung waren der nur eingeschränkte Betrieb der Flotten von TUI Cruises und Hapag- Lloyd Cruises während des gesamten Geschäftsjahres mit größtenteils reduzierter Kapazität sowie unsere britische Marke Marella, die ihren Betrieb erst im letzten Quartal des Geschäftsjahres wieder aufnahm. Im Vorjahr hingegen lief der Geschäftsbetrieb in den fünf Monaten vor Ausbruch der Pandemie normal. Die Auslastungsraten lagen zwischen 39 % und 45 %, wobei in einigen Destinationen Begrenzungen für die Belegung von Kreuzfahrtschiffen galten. Zum Bilanz stichtag waren 14 unser 16 Kreuzfahrtschiffe in Betrieb, darunter das neue Expeditionsschiff Hanseatic spirit. • TUI Cruises erzielte eine durchschnittliche Tagesrate von 132€, ein Rückgang um 7 % gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 142€). Die Auslastung betrug 41 % für das Berichtsjahr. Dies entspricht einem Rückgang von 46Prozentpunkten (Vorjahr 87 %). Ursächlich hierfür war der Trend zu kurzfristigen Buchungen. Zudem 62 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG hatte TUI Cruises im Vorjahr von fünf Monaten Normalbetrieb vor der Pandemie profitiert. Sechs der insgesamt sieben Schiffe der Flotte waren in Betrieb. • Hapag-Lloyd Cruises erzielte im Gesamtjahr eine durchschnittliche Tagesrate von 514€. Dies war ein Rückgang um 9 % gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 567€). Die Auslastung betrug 45 %, ein Rückgang um 22 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 67 %). Diese Entwicklung ist auf die gleichen Faktoren zurückzuführen wie bei TUI Cruises. Vier Schiffe waren in Betrieb. Die Hanseatic spirit, das neue Schiff der Expeditionsklasse, stach am 26.August2021 zu ihrer Jungfernfahrt in See. • Marella Cruises, unsere britische Kreuzfahrtmarke, setzte ihren Geschäftsbetrieb während der ersten neun Monate des Geschäftsjahres vollständig aus. Als erstes Schiff nahm die Marella Explorer Ende Juni2021 ihr Programm wieder auf. Zum Ende des Geschäftsjahres waren drei der vier Schiffe umfassenden Flotte wieder in Betrieb und boten Reisen rund um die Britischen Inseln und im Mittelmeer an. Die durchschnitt- liche Tagesrate betrug 124£, ein Rückgang um 15 % gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 146£). Der Vorjah res- wert reflektiert die vor der Pandemie durchgeführten internationalen Kreuzfahrten kombiniert mit Flug- reisen. Die Auslastung betrug 39 %, ein Rückgang um 57Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 96 %), da die kürzere Vorlaufzeit die Vermarktungsmöglichkeiten für Kreuzfahrten im letzten Quartal einschränkte. Das Geschäftsjahr2020 hatte von dem normalen Geschäftsbetrieb in den fünf Monaten vor Ausbruch der Pandemie profitiert. TUI Musement Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Gesamtumsatz 178,3 461,3 – 61,3 Umsatz 116,7 306,3 – 61,9 Bereinigtes EBIT – 105,3 – 114,0 + 7,6 Bereinigtes EBIT (zu konstanten Wechselkursen) – 106,5 – 114,0 + 6,6 • TUI Musement verzeichnete für das Gesamtjahr einen operativen Verlust (bereinigtes EBIT) von 105,3Mio.€. Dies war eine Verbesserung um 8,7Mio.€ gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 114,0Mio.€ Verlust), die auf die Umsetzung unseres Programms zur globalen Neuausrichtung zurückzuführen ist. Bislang wurden in diesem Rahmen rund drei Tausend Vollzeitstellen abgebaut. • Daneben spiegelt dieses Ergebnis auch mit 1,5 Mio. vertriebenen Ausflügen und Aktivitäten den durch die Lockerung der Reisebeschränkungen bedingten Anstieg der Gästezahlen im Sommer 2021 gegenüber dem Sommer 2020 wider. Ein Großteil des Kundenvolumens kam aus unserem Bereich Märkte & Airlines. • Die digitale Transformation bei TUI Musement wurde weiter vorangetrieben. Unser „Digital First“- Servicemodell wurde angepasst, um unsere Kundenorientierung in allen Bereichen weiterhin zu gewährleisten und unseren Gästen bei Bedarf persönlich und über Online-Kanäle wie unserer 24 / 7 TUI App Unterstützung und Expertise vor Ort zu bieten. Märkte & Airlines Märkte & Airlines Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Umsatz 4.106,7 6.667,5 – 38,4 Bereinigtes EBIT – 1.470,9 – 2.007,1 + 26,7 Bereinigtes EBIT (zu konstanten Wechselkursen) – 1.449,2 – 2.007,1 + 27,8 Direktvertrieb 1 (in %, Veränderung in %-Pkt.) 73 73 – Online-Vertrieb 2 (in %, Veränderung in %-Pkt.) 50 49 + 1 Gästezahlen (in Tsd.) 5.361 8.057 – 33,5 1 Anteil der über eigene Vertriebskanäle (stationär und online) verkauften Reisen. 2 Anteil der über Online-Plattformen verkauften Reisen. • Unser Geschäftsbereich Märkte & Airlines verzeichnete einen operativen Verlust (bereinigtes EBIT) von 1.470,9Mio.€. Dies war eine Verringerung des Verlusts um 536,2Mio.€ gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 2.007,1Mio.€ Verlust), die mit rund 200Mio.€ durch unser Programm zur globalen Neuausrichtung erzielt wurde. • Im Geschäftsjahr2021 reisten insgesamt 5,4Mio. Gäste mit uns. Dieses Volumen spiegelt die Beschränkung von Urlaubsreisen in unseren Märkten wider, insbesondere in der ersten Jahreshälfte, in der die Regie - rungen vieler unserer Hauptquellmärkte strenge Lockdowns für den Winter verhängten. Insgesamt ging die Gästezahl im Gesamtjahr um 34 % gegenüber dem Vorjahr zurück (Vorjahr 8,1Mio.), das von einem normalen Geschäftsbetrieb in den fünf Monaten vor Ausbruch der Pandemie profitiert hatte. • In der zweiten Hälfte des Berichtsjahres wurden in allen Quellmärkten und wichtigen Destinationen Impf- kampagnen auf den Weg gebracht, die in der Folge die Inzidenz von der Hospitalisierung entkoppelten. Die hohen Impfquoten ermöglichten gelockerte Reisebeschränkungen in der EU. • Durch die im Vergleich zu Großbritannien frühere Lockerung der Reisebeschränkungen in der EU konnte in den Regionen Zentral und West der Geschäftsbetrieb zur Sommersaison wieder anlaufen. In Großbritannien blieb trotz einer hohen Impfquote und der daraus resultierenden deutlichen Reduzierung der Hospitali- sierungsraten bis zum 17.September2021 ein sehr restriktiv wirkendes Ampelsystem in Kraft. Daher konnten unsere britischen Kunden im Vergleich zu kontinentaleuropäischen Kunden in der Sommersaison nur eingeschränkt reisen. • Wichtige Reiseziele waren Kurzstreckendestinationen wie die Balearen, die Kanaren, Griechenland, Zypern und die Türkei. Typische Fernreiseziele wie Mexiko und die Dominikanische Republik unterlagen größten- teils Reisebeschränkungen für Gäste aus europäischen Märkten. Infolgedessen beschränkte sich unsere Kapazität während der Haupt-Sommersaison von Juli bis Oktober auf ca. 50 % des Volumens im Geschäfts- jahr2019. 63 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Region Nord Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Umsatz 807,7 2.462,0 – 67,2 Bereinigtes EBIT – 965,8 – 960,9 – 0,5 Bereinigtes EBIT (zu konstanten Wechselkursen) – 947,4 – 960,9 + 1,4 Direktvertrieb 1 (in %), Veränderung (in %-Pkt.) 94 91 + 3 Online-Vertrieb 2 (in %), Veränderung (in %-Pkt.) 74 67 + 7 Gästezahlen (in Tsd.) 826 2.438 – 66,1 1 Anteil der über eigene Vertriebskanäle (stationär und online) verkauften Reisen. 2 Anteil der über Online-Plattformen verkauften Reisen. Die Region Nord umfasst unsere Gesellschaften in Großbritannien und den Nordischen Ländern sowie die Joint Ventures in Kanada und Russland. • Die Region Nord verzeichnete mit 965,8Mio.€ einen Verlust (bereinigtes EBIT) auf dem Vorjahres- niveau (Vorjahr 960,9Mio.€ Verlust). Darin spiegeln sich die Reisebeschränkungen in Großbritannien wider, die während des Geschäftsjahres größtenteils fortbestanden und die Reisemöglichkeiten unserer Gäste in Großbritannien und den Nordischen Ländern in diesem Sommer erheblich beeinträchtigten. Im Rahmen des Programms zur globalen Neuausrichtung wurden durch die Reduzierung unserer Reise- büros in Großbritannien und Irland auf 315 (Vorjahr 355) als eine unserer zahlreichen Maßnahmen Ein- sparungen erzielt. • Die Gästezahl belief sich aufgrund der vorgenannten Ursachen im Berichtsjahr auf 826Tsd., ein Rück- gang um 66 % gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 2,4Mio.€), das von einem normalen Geschäftsbetrieb in den fünf Monaten vor Ausbruch der Pandemie profitiert hatte. Region Zentral Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Umsatz 2.322,9 2.859,6 – 18,8 Bereinigtes EBIT – 328,6 – 612,5 + 46,4 Bereinigtes EBIT (zu konstanten Wechselkursen) – 327,7 – 612,5 + 46,5 Direktvertrieb 1 (in %, Veränderung in %-Pkt.) 61 54 + 7 Online-Vertrieb 2 (in %, Veränderung in %-Pkt.) 34 26 + 8 Gästezahlen (in Tsd.) 2.673 3.230 – 17,2 1 Anteil der über eigene Vertriebskanäle (stationär und online) verkauften Reisen. 2 Anteil der über Online-Plattformen verkauften Reisen. Die Region Zentral umfasst unsere Tätigkeiten in Deutschland und Österreich (als ein Quellmarkt zusammen- gefasst), in der Schweiz und in Polen. • Die Region Zentral verzeichnete im Berichtsjahr einen Verlust (bereinigtes EBIT) von 328,6Mio.€. Dies war eine Verringerung des Verlusts um 283,9Mio.€ gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 612,5Mio.€ Verlust). Neben der operativen Entwicklung trug unser Programm zur globalen Neuausrichtung zu dieser Verbes- serung bei, unter anderem durch die deutliche Reduzierung unserer TUI fly-Flotte sowie unserer Reise büros in Deutschland auf 402 (Vorjahr 445). Nach dem durch Reisebeschränkungen geprägten ersten Halbjahr 2021 führten die Lockerungen der Reise beschränkungen in der EU dazu, dass viele unserer Gäste, insbe sondere aus Deutschland, im Sommer 2021 wieder international reisen konnten. • Die Gästezahl ging im Berichtsjahr um 17 % auf 2,7Mio. gegenüber dem Vorjahr zurück (Vorjahr 3,2Mio.), das von einem normalen Geschäftsbetrieb in den fünf Monaten vor Ausbruch der Pandemie profitiert hatte. Region West Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Umsatz 976,1 1.345,9 – 27,5 Bereinigtes EBIT – 176,6 – 433,7 + 59,3 Bereinigtes EBIT (zu konstanten Wechselkursen) – 174,1 – 433,7 + 59,9 Direktvertrieb 1 (in %), Veränderung (in %-Pkt.) 81 79 + 2 Online-Vertrieb 2 (in %), Veränderung (in %-Pkt.) 63 60 + 3 Gästezahlen (in Tsd.) 1.862 2.388 – 22,1 1 Anteil der über eigene Vertriebskanäle (stationär und online) verkauften Reisen. 2 Anteil der über Online-Plattformen verkauften Reisen. Die Region West umfasst unsere Tätigkeiten in Belgien, den Niederlanden und Frankreich. • Die Region West verzeichnete im Berichtsjahr einen Verlust (bereinigtes EBIT) von 176,6Mio.€. Dies war eine Verringerung des Verlusts um 257,1Mio.€ gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 433,7Mio.€ Verlust). Wie die Region Zentral profitierte das Segment von unserem Programm zur globalen Neuausrichtung. Zudem konnten dank der Lockerungen der Reisebeschränkungen in der EU viele unserer Gäste, insbesonde re aus Belgien und den Niederlanden, in diesem Sommer ihre internationalen Urlaubsreisen wieder aufnehmen. • Die Gästezahl ging im Gesamtjahr um 22 % auf 1,9Mio. gegenüber dem Vorjahr zurück (Vorjahr 2,4Mio.), das von einem normalen Geschäftsbetrieb in den fünf Monaten vor Ausbruch der Pandemie profitiert hatte. 64 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Alle übrigen Segmente Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Umsatz 40,8 94,9 – 57,0 Bereinigtes EBIT – 69,1 – 158,4 + 56,4 Bereinigtes EBIT (zu konstanten Wechselkursen) – 68,4 – 158,4 + 56,8 • In Allen übrigen Segmenten verringerte sich der Verlust (bereinigtes EBIT) um 89,3Mio.€ gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr 158,4Mio.€ Verlust). Dies war auf den Entfall der im Vorjahreswert enthaltenen negativen Bewertungseffekte sowie auf die fortgeführten Kostensenkungsmaßnahmen in den Zentral- funktionen und anderen Einheiten im Rahmen des Programms zur globalen Neuausrichtung zurück- zuführen. 65 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Vermögenslage des Konzerns Entwicklung der Vermögensstruktur des Konzerns Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Veränderung in % Anlagevermögen 10.300,8 11.345,1 – 9,2 Langfristige Forderungen 921,6 1.302,7 – 29,3 Langfristige Vermögenswerte 11.222,3 12.647,8 – 11,3 Vorräte 42,8 73,2 – 41,5 Kurzfristige Forderungen 1.210,2 1.329,9 – 9,0 Finanzmittel 1.583,9 1.233,1 + 28,4 Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte 96,5 57,2 + 68,7 Kurzfristige Vermögenswerte 2.933,3 2.693,4 + 8,9 Aktiva 14.155,7 15.341,1 – 7,7 Eigenkapital – 418,4 218,1 n. a. Fremdkapital 14.574,1 15.123,0 – 3,6 Passiva 14.155,7 15.341,1 – 7,7 Die Bilanzsumme des Konzerns nahm im Vergleich zum Vorjahresstichtag um 7,7 % auf 14,2Mrd.€ ab. Vertikale Strukturkennzahlen Die langfristigen Vermögenswerte hatten einen Anteil von 79,3 % am Gesamtvermögen, im Vorjahr betrug er 82,4 %. Die Anlagenintensität (Anlagevermögen zu Gesamtvermögen) nahm von 74,0 % auf 72,8 % ab. Der Anteil der kurzfristigen Vermögenswerte am Gesamtvermögen betrug 20,7 % nach 17,6 % im Vorjahr. Die Finanzmittel des Konzerns nahmen gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreswert um 350,8 Mio. € auf 1.583,9Mio.€ zu. Sie hatten damit einen Anteil am Gesamtvermögen von 11,2 % nach 8,0 % im Vorjahr. Horizontale Strukturkennzahlen Durch die COVID-19-bedingte Aussetzung des Geschäftsbetriebs und die hieraus resultierenden Verluste war das Eigenkapital des Konzerns zum Bilanzstichtag negativ. Im Vorjahr waren die langfristigen Vermögens- werte am Bilanzstichtag zu 1,7 % durch Eigenkapital gedeckt, Eigenkapital plus langfristige Finanzschulden deckten das Anlagevermögen zu 25,4 %, im Vorjahr waren es 34,5 %. Entwicklung der langfristigen Vermögenswerte des Konzerns Struktur der langfristigen Vermögenswerte des Konzerns Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Veränderung in % Geschäfts- oder Firmenwerte 2.993,1 2.914,5 + 2,7 Sonstige immaterielle Vermögenswerte 498,6 553,5 – 9,9 Sachanlagen 3.159,3 3.462,5 – 8,8 Nutzungsrechte 3.009,2 3.227,9 – 6,8 Nach der Equity- Methode bewertete Unternehmen 640,5 1.186,7 – 46,0 Anlagevermögen 10.300,8 11.345,1 – 9,2 Forderungen und Vermögenswerte 630,5 1.003,1 – 37,1 Latente Ertragsteuer ansprüche 291,1 299,6 – 2,8 Langfristige Forderungen 921,6 1.302,7 – 29,3 Langfristige Vermögenswerte 11.222,3 12.647,8 – 11,3 GESCHÄFTS- ODER FIRMENWERTE Die Geschäfts- oder Firmenwerte erhöhten sich aufgrund der Währungsumrechnung um 2,7 % auf 2.993,1Mio.€. Einzelheiten befinden sich im Abschnitt zu den Geschäfts- oder Firmenwerten im Anhang ab Seite 181. SACHANLAGEN Die Sachanlagen betrugen zum Bilanzstichtag 3.159,3Mio.€ und lagen damit um 303,2Mio.€ unter dem Vorjahreswert. Ursächlich für diesen Rückgang waren unter anderem Abgänge von Sachanlagen aus dem Verkauf von Flugzeugersatzteilen. Wesentliche Zugänge zu den Sachanlagen betrafen den Erwerb der An- teile an einer Hotelgesellschaft in Kroatien sowie Investitionen der Riu-Gruppe in den Bau und die Renovie- rung von Hotels. Schließlich führte die Überprüfung der Buchwerte infolge der COVID-19- bedingten Reise- beschränkungen zu Wertberichtigungen im Wesentlichen auf Hotels und Flugzeuge. 66 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Entwicklung der Sachanlagen Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Veränderung in % Hotels mit Grundstücken 1.675,8 1.613,8 + 3,8 Sonstige Gebäude und Grundstücke 165,5 185,1 – 10,6 Flugzeuge 127,1 239,4 – 46,9 Kreuzfahrtschiffe 446,3 438,3 + 1,8 Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 351,7 393,9 – 10,7 Anlagen im Bau 134,6 220,6 – 39,0 Geleistete Anzahlungen 258,3 371,4 – 30,5 Gesamt 3.159,3 3.462,5 – 8,8 NUTZUNGSRECHTE Als Leasingnehmer erfasst TUI nach IFRS16 in der Bilanz Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten. Die Nutzungsrechte betreffen mobile Vermögenswerte wie Flugzeuge, Fahrzeuge und Kreuzfahrtschiffe sowie Immobilien wie Hotelgebäude und -grundstücke, Bürogebäude und Reisebüros. NACH DER EQUITY-METHODE BEWERTETE UNTERNEHMEN Nach der Equity-Methode wurden 18 assoziierte Unternehmen und 27 Gemeinschaftsunternehmen bewertet. Mit 640,5Mio.€ nahm ihr Wert am Bilanzstichtag gegenüber dem Vorjahr um 46,0 % ab. Entwicklung der kurzfristigen Vermögenswerte des Konzerns Struktur der kurzfristigen Vermögenswerte des Konzerns Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Veränderung in % Vorräte 42,8 73,2 – 41,5 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte 1 537,1 590,2 – 9,0 Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte 2 615,3 668,8 – 8,0 Tatsächliche Ertragsteuer ansprüche 57,7 70,9 – 18,6 Finanzmittel 1.583,9 1.233,1 + 28,4 Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte 96,5 57,2 + 68,7 Kurzfristige Vermögenswerte 2.933,3 2.693,4 + 8,9 1 Inklusive Forderungen aus derivativen Finanzinstrumenten. 2 Inklusive touristischer Anzahlungen. 67 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Finanzlage des Konzerns Grundsätze und Ziele des Finanzmanagements GRUNDSÄTZE Das Finanzmanagement der TUIGroup erfolgt grundsätzlich zentral durch die TUIAG, die dabei die Rolle als interne Bank des Konzerns wahrnimmt. Das Finanzmanagement schließt alle Konzernunternehmen ein, an denen die TUI AG direkt oder indirekt eine Beteiligung von mehr als 50 % hält. Das Finanzmanagement erfolgt nach Richtlinien, die sich auf sämtliche zahlungsstromorientierten Aspekte der Geschäftstätigkeit des Konzerns erstrecken. Im Zuge einer grenzüberschreitenden Organisation hat die TUIAG einen Teil der operativen Finanztätigkeiten an First Choice Holidays Finance Ltd., eine britische Konzerngesellschaft, ausgelagert. Die operativen Finanztätigkeiten erfolgen jedoch koordiniert zentralisiert. ZIELE Die Ziele des Finanzmanagements der TUI umfassen die ausreichende Liquiditätsversorgung der TUIAG und ihrer Tochtergesellschaften sowie die Begrenzung von finanzwirtschaftlichen Risiken aus den Schwankungen von Währungen, Rohstoffpreisen und Zinsen sowie Ausfallrisiken aus Treasury-Aktivitäten. LIQUIDITÄTSSICHERUNG Die Liquiditätssicherung des Konzerns besteht aus zwei Komponenten: • Die TUIGroup entwickelt im Rahmen der jährlichen Konzernplanung einen mehrjährigen Finanzplan, aus dem der langfristige Finanzierungs- und Refinanzierungsbedarf abgeleitet wird. Diese Informationsgrund- lage und das Beobachten der Finanzmärkte zur Identifikation von Refinanzierungsopportunitäten sind die Entscheidungsbasis dafür, frühzeitig geeignete Finanzierungsinstrumente zur langfristigen Unternehmens- finanzierung einzugehen. • Die TUI sichert die kurzfristige Liquiditätsreserve durch syndizierte Kreditfazilitäten und bilaterale Bank- kreditlinien sowie den Bestand an flüssigen Mitteln. Ebenso werden im Zuge des konzerninternen Finanz- ausgleichs die Liquiditätsüberschüsse einzelner Konzerngesellschaften zur Finanzierung des Geldbedarfs anderer Gesellschaften eingesetzt. Grundlage für die Dispositionen mit den Banken ist ein monatliches, rollierendes Liquiditätsplanungssystem, dessen Berichtsfrequenz im Zuge der COVID-19-Situation auf wöchentlich erhöht wurde. BEGRENZUNG FINANZWIRTSCHAFTLICHER RISIKEN Die Konzerngesellschaften sind mit ihren geschäftlichen Aktivitäten weltweit vertreten. Damit ist die TUI Group finanzwirtschaftlichen Risiken durch Veränderungen von Wechselkursen, Rohstoffpreisen und Zinssätzen ausgesetzt. Die wesentlichen operativen, finanzwirtschaftlichen Transaktionsrisiken bestehen in Euro, US-Dollar, Britischen Pfund und schwedischen Kronen sowie in sich ändernden Treibstoffpreisen. Sie entstehen hauptsächlich durch Fremdwährungskostenpositionen der einzelnen Konzerngesellschaften, z. B. im Hotel- einkauf, Rechnungen für Kerosin und Bunkeröl oder Schiffshandlingkosten. Zur Begrenzung von Risiken aus Wechselkursänderungen für die Grundgeschäfte werden derivative Sicherungs- geschäfte in verschiedenen Fremdwährungen getätigt. Rohstoffpreisänderungen wirken sich in der TUIGroup insbesondere auf die Kosten der Beschaffung von Treibstoffen wie Kerosin und Bunkeröl aus. Preisrisiken aus Treibstoffeinkäufen werden zum Teil durch derivative Sicherungsgeschäfte abgesichert. Sofern es möglich ist, solche Preissteigerungen auf Grundlage vertraglicher Vereinbarungen an Kunden weiterzugeben, fließt dieses in das Sicherungsverhalten ebenfalls ein. Im Zuge der COVID-19-Pandemie wurden die Aktivitäten zur Währungs- und Treibstoffsicherung stark ein- geschränkt. Die Planbarkeit der Sicherungsbedarfe wurden durch sich ständig ändernde Reisebeschränkungen beschränkt. Ebenso haben die Banken ihre Derivate-Handelslinien mit TUI deutlich reduziert. Somit wurde von den angestrebten Quoten zur Risikoabsicherung des Grundgeschäfts oftmals abgewichen. Zur Steuerung von Zinsänderungsrisiken, die durch die Liquiditätsbeschaffung an den internationalen Geld- und Kapitalmärkten sowie die Anlage von flüssigen Mitteln entstehen, werden im Rahmen des Zinsmanagements fallweise derivative Zinssicherungsinstrumente eingesetzt. Zur Begrenzung von Ausfallrisiken aus den Abwicklungszahlungen von Derivaten und in der Geldmarktanlage mit Banken legen die TUIAG sowie die First Choice Holidays Finance Ltd. Bonitätskriterien bei der Auswahl ihrer Kontrahenten fest. Basierend auf den von den wesentlichen Ratingagenturen vergebenen Credit Ratings werden den Kontrahenten Handels- und Transaktionslimite zugewiesen. Die Credit Ratings sowie die damit korrespondierenden Limite werden regelmäßig überprüft. Im Fall von Marktwertänderungen bei Derivaten oder auch Ratingänderungen wird das Neugeschäft mit diesen Kontrahenten gegebenenfalls temporär eingestellt, bis die Limite wieder adäquat genutzt werden können. Der Einsatz von derivativen Sicherungsgeschäften erfolgt grundgeschäftsbezogen; eingesetzte Derivate dienen nicht der Spekulation. Weitere Angaben zu Sicherungsstrategien und Risikomanagement sowie zu Finanzgeschäften und ihrem Umfang am Bilanzstichtag enthalten der Risikobericht und der Abschnitt „Finanzinstrumente“ im Anhang zum Konzernabschluss. Siehe Seite 35 ff. bzw. 214 ff. 68 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Kapitalstruktur Kapitalstruktur des Konzerns Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Veränderung in % Langfristige Vermögenswerte 11.222,3 12.647,8 – 11,3 Kurzfristige Vermögenswerte 2.933,3 2.693,4 + 8,9 Aktiva 14.155,7 15.341,1 – 7,7 Gezeichnetes Kapital 1.099,4 1.509,4 – 27,2 Kapitalrücklagen 5.249,6 4.211,0 + 24,7 Gewinnrücklagen – 8.525,7 – 6.168,8 – 38,2 Stille Beteiligung 1.091,0 – n. a. Anteil nicht beherr schender Gesellschafter am Eigenkapital 667,3 666,5 + 0,1 Eigenkapital – 418,4 218,1 n. a. Langfristige Rückstellungen 1.665,5 1.895,7 – 12,1 Kurzfristige Rückstellungen 572,7 421,6 + 35,8 Rückstellungen 2.238,2 2.317,3 – 3,4 Langfristige Finanzschulden 3.036,1 3.691,7 – 17,8 Kurzfristige Finanzschulden 284,6 577,3 – 50,7 Finanzschulden 3.320,8 4.269,0 – 22,2 Langfristige Leasingverbindlichkeiten 2.606,1 2.712,6 – 3,9 Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten 623,3 687,3 – 9,3 Leasingverbindlichkeiten 3.229,4 3.399,9 – 5,0 Langfristige sonstige Verbindlichkeiten 402,8 503,7 – 20,0 Kurzfristige sonstige Verbindlichkeiten 5.332,3 4.608,6 + 15,7 Sonstige Verbindlichkeiten 5.735,1 5.112,3 + 12,2 Schulden im Zusammenhang mit zur Veräußerung bestimmten Vermögenswerten 50,6 24,5 + 106,5 Passiva 14.155,7 15.341,1 – 7,7 Kapitalrelationen Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Veränderung in % Langfristiges Kapital 7.292,1 9.021,8 – 19,2 Langfristiges Kapital relativ zur Bilanzsumme % 51,5 58,8 – 7,3 * Eigenkapitalquote % – 3,0 1,4 n. a. * Eigenkapital und langfristige Finanzschulden 2.617,7 3.909,8 – 33,0 Eigenkapital und langfristige Finanzschulden relativ zur Bilanzsumme % 18,5 25,5 – 7,0 * * In Prozentpunkten. Insgesamt nahm das langfristig zur Verfügung stehende Kapital um 19,2 % auf 7.292,1Mio.€ ab, relativ zur Bilanzsumme betrug es 51,5 % (Vorjahr 58,8 %). Die Eigenkapitalquote betrug – 3,0 % (Vorjahr 1,4 %). Eigenkapital und langfristige Finanzschulden machten am Bilanzstichtag 18,5 % (Vorjahr 25,5 %) der Bilanzsumme aus. EIGENKAPITAL Das gezeichnete Kapital wurde im Rahmen einer ordentlichen Kapitalherabsetzung zum Zweck der Einstellung eines Teils des Grundkapitals in die Kapitalrücklage herabgesetzt und anschließend gegen Bareinlagen durch die Ausgabe neuer Stückaktien erhöht. Damit setzte sich das gezeichnete Kapital zum Ende des Geschäfts- jahres aus 1.099.393.634 Aktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von 1,00€ je Stückaktie zusammen. Die Gewinnrücklagen verminderten sich im Berichtsjahr um 2,4Mrd.€ auf – 8,5Mrd.€. Andere Gesellschafter hielten einen Anteil von 667,3Mio.€ am Eigenkapital. STILLE EINLAGE WSF Im Geschäftsjahr2021 wurden zwei stille Beteiligungen an den WSF ausgegeben. Beide werden gemäß IAS32 im Eigenkapital ausgewiesen. Die erste Beteiligung wurde mit 420,0Mio.€ voll eingezahlt. Sie ist jeder- zeit ganz oder teilweise zu einem Wandlungspreis von 1,00€ je Aktie in Aktien der TUIAG wandelbar, soweit die mit der Wandlung entstehende Beteiligung des WSF 25 % plus eine Aktie am Aktienkapital der TUI nicht übersteigt. Die zweite stille Beteiligung ist nicht in Aktien wandelbar. Sie beträgt 671,0Mio.€ und wurde voll eingezahlt. RÜCKSTELLUNGEN Die Rückstellungen bestehen überwiegend aus Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen, Steuerrück- stellungen sowie Rückstellungen für betriebstypische Risiken, die je nach Eintrittserwartung als kurzfristig oder langfristig klassifiziert wurden. Sie ergaben am Bilanzstichtag insgesamt 2.238,2Mio.€ und lagen damit um 79,1Mio.€ unter dem Wert des Vorjahres. 69 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG FINANZSCHULDEN UND LEASINGVERBINDLICHKEITEN Zusammensetzung der Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 angepasst Veränderung in % Anleihen 641,5 298,9 + 114,6 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 2.612,6 3.953,7 – 33,9 Sonstige Finanzschulden 66,6 16,4 + 306,1 Finanzschulden 3.320,7 4.269,0 – 22,2 Leasingverbindlichkeiten 3.229,4 3.399,9 – 5,0 Die langfristigen Finanzschulden verminderten sich im Vergleich zum 30.September2020 um 655,6Mio.€ auf 3.036,1Mio.€. Der Rückgang ergibt sich im Wesentlichen aus der Reduzierung der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um 1.027,9Mio.€ sowie der vorzeitigen Rückzahlung einer am 26.Oktober2016 platzierten Anleihe der TUI mit einem Nominalvolumen in Höhe von 300,0Mio.€ am 23.Februar2021. Diesem Rückgang steht ein Anstieg der Verbindlichkeiten aus der Platzierung einer Wandelanleihe im April2021 in Höhe von 400,0Mio.€, die im Juli2021 um 189,6Mio.€ aufgestockt wurde, gegenüber. Weitere Informationen hierzu sind im Anhang zum Konzernabschluss erläutert. Siehe Kapitel „Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten“, Seite 207. ÜBERSICHT ÜBER DIE BÖRSENNOTIERTEN ANLEIHEN DER TUI Die nachfolgende Übersicht zeigt die Fälligkeit, das Nominalvolumen sowie die jährliche Verzinsung der börsennotierten Wandelanleihe aus 2021 über nominal 589,6Mio.€ mit siebenjähriger Laufzeit auf. Börsennotierte Anleihen Kapitalmaßnahmen Begebung Fälligkeit Volumen, initial Mio.€ Volumen, ausstehend Mio.€ Verzinsung % p. a. Wandelschuldverschreibung 2021 April / Juli2021 April2028 589,6 589,6 5,000 WANDELSCHULDVERSCHREIBUNG 2021 TUIAG hat im April2021 eine nicht nachrangige und unbesicherte Wandelschuldverschreibung mit einer Laufzeit bis 2028 und einen Gesamtnennbetrag von 400,0Mio.€ begeben. Die Wandelschuldverschreibung hat eine Stückelung von 100.000€ und einen halbjährlich nachträglich zahlbaren Kupon von 5,0 % p. a. Der anfängliche Wandlungspreis wurde auf einen Betrag von 5,3631€ pro Aktie festgesetzt. Im Juli2021 wurde die Wandelschuldverschreibung durch eine weitere Emission in Höhe von nominal 189,6Mio.€ zu einem Preis von 104,75 % aufgestockt. Mit Ausnahme des Ausgabepreises wurden die neuen Wandelschuld- verschreibungen mit den gleichen Konditionen wie die im April begebenen Wandelschuldverschreibungen ausgegeben, wurden mit den bestehenden Wandelschuldverschreibungen konsolidiert und bilden mit diesen eine Gesamtemission. Im Oktober2021 wurde der Wandlungspreis im Zuge der Kapitalerhöhung auf 4,5827€ pro Aktie reduziert. Siehe auch unter „Sonstige Erläuterungen“ ab Seite 238. OPTIONSANLEIHE WSF Am 1.Oktober2020 wurde eine nicht börsennotierte Optionsanleihe über 150,0Mio.€ an den Wirtschafts- stabilisierungsfonds ( WSF) ausgegeben. Die Anleihe hat eine Laufzeit von sechs Jahren und wird mit 9,5 % p. a. verzinst. Die beigefügten Optionsscheine haben eine Laufzeit von zehn Jahren und berechtigen zum Bezug von rund 58,7Mio. Aktien der TUIAG von anfänglich 2,56€ pro Aktie. Durch die Kapitalherabsetzung im Januar2021 wurde der Bezugspreis für die gleiche Anzahl von Aktien auf 1,00€ pro Aktie reduziert. SYNDIZIERTE KREDITFAZILITÄT DER TUIAG Im Januar2021 wurde auf Grundlage des im Dezember2020 beschlossenen Finanzierungspakets auch die Verlängerung eines Teilbetrags der bestehenden KfW-Kreditlinie in Höhe von 500,0Mio.€ vereinbart, die im April2021 zu tilgen gewesen wäre. Ebenso wurde eine zusätzliche besicherte syndizierte Kreditlinie in Höhe von 200,0Mio.€ mit der KfW und sechs Privatbanken vereinbart. Die Laufzeit der Prolongation und der neuen Kreditlinie wurde an die bestehende syndizierte Kreditlinie bis Juli2022 angepasst. Im Juli2021 wurde mit den Kreditgebern der syndizierten Kreditfazilitäten der TUIAG in Höhe von insgesamt 4,8Mrd.€ (inklusive einer Tranche in Höhe von 215,0Mio.€ für Bankavale) eine vorzeitige Verlängerung bis Juli2024 vereinbart. Aus regulatorischen Gründen, bedingt durch den Brexit, kann der Teilbetrag einer britischen Bank an der 4,6Mrd.€ syndizierten Kreditlinie (rund 80Mio.€ Barmittel und 25,0Mio.€ Avallinie) nicht über Juli2022 hinaus verlängert werden. Im September2021 wurde die Kreditlinie über 200Mio.€ durch eine Teilkündigung seitens der TUIAG um 30,0Mio.€ auf 170,0Mio.€ reduziert. Die Verzinsung bei Barinanspruchnahmen ist variabel und abhängig vom kurzfristigen Zinsniveau ( EURIBOR oder LIBOR) sowie vom Credit Rating der TUI zuzüglich einer Marge. Die differenzierte Laufzeit dieser syndizierten Kreditfazilität ist im Kapitel „Going Concern-Berichterstattung nach UK Corporate Governance Code“ erläutert. Siehe Kapitel „Going Concern-Berichterstattung nach UK Corporate Governance Code“, Seite 155. Zum Bilanzstichtag lag die Barinanspruchnahme unter den syndizierten Kreditfazilitäten bei rund 1,9Mrd.€. BANKKREDITE UND LEASINGVERBINDLICHKEITEN Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten beziehen sich größtenteils auf die Inanspruchnahmen unter den syndizierten Kreditfazilitäten und den Schuldscheindarlehen über 425,0Mio.€ der TUIAG. 70 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Die Verpflichtungen aus Leasingverbindlichkeiten beziehen sich im Wesentlichen auf Flugzeuge und die Pacht von Hotelanlagen. Weitere Informationen, insbesondere zu den Restlaufzeiten, enthält der Abschnitt „Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten“ im Anhang zum Konzernabschluss. Siehe Abschnitt „Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten“, Seite 207. SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN Die zusammengefasste Größe sonstige Verbindlichkeiten umfasst im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung sowie erhaltene touristische Anzahlungen und lag mit 5.735,1Mio.€ um 622,8Mio.€ über dem Vorjahreswert. Wesentliche Kreditfazilitäten SYNDIZIERTE KREDITFAZILITÄTEN DER TUIAG Die syndizierten Kreditfazilitäten der TUI AG über 4,8 Mrd. € inkludierten eine Tranche in Höhe von 215,0Mio.€ für die Ausstellung von Bankavalen. Zum Bilanzstichtag lag die Barinanspruchnahme dieser Kreditfazilität bei rund 1,9Mrd.€. Zudem war diese Kreditfazilität mit 149,4Mio.€ mittels der Inanspruch - nahme von Bankavalen ausgenutzt. BILATERALE AVALLINIEN DER TUIAG MIT BANKEN TUIAG hat mit Banken bilaterale Avallinien in einem Gesamtvolumen von 22,1Mio.€ zur Stellung von Bankavalen im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit abgeschlossen. Die Avale haben mitunter eine mehrjährige Laufzeit. Für die herausgelegten Avale wird eine Provision in Höhe eines fest vereinbarten Prozentsatzes, bezogen auf den maximalen Garantiebetrag, erhoben. Zum Bilanzstichtag waren diese Avallinien mit 9,4Mio.€ in Anspruch genommen. Im Oktober2021 hat TUIAG im Zusammenhang mit der Erfüllung einer regulatorischen Verpflichtung mit einer Bank eine Avallinie über 152,0Mio.€ mit mehrjähriger Laufzeit abgeschlossen. Diese Avallinie wurde in voller Höhe ausgenutzt. Verpflichtungen aus Finanzierungsvereinbarungen Das Schuldscheindarlehen über 425,0 Mio. € aus 2018, die Optionsanleihe aus Oktober 2020 über 150,0Mio.€, die Wandelschuldverschreibung über 589,6Mio.€ aus 2021 sowie die Kreditfazilitäten und Avallinien der TUIAG enthalten eine Reihe von Verpflichtungen. Die TUIAG unterliegt aus ihren syndizierten Kreditfazilitäten über 4,8Mrd.€ der Verpflichtung zur Einhaltung bestimmter Finanzkennzahlen, so genannter Financial Covenants (jeweils wie in den Verträgen definiert), die (a) die Einhaltung einer EBITDAR-zu-Nettozinsaufwand-Relation, die die relative Belastung der TUIGroup aus dem Zinsergebnis sowie aus den Miet- und Pachtaufwendungen bemisst, und (b) die Einhaltung einer Nettoschulden-zu- EBITDA-Relation, die die relative Belastung des TUI Konzerns mit Finanzverbindlichkeiten ermittelt, erfordern. Die EBITDAR-zu-Nettozinsaufwand-Relation muss mindestens einen 1,5-fachen Deckungs- grad aufweisen; die Nettoschulden dürfen das 3,0-Fache des EBITDA nicht überschreiten. Die Finanzkenn- zahlen werden halbjährlich ermittelt, wobei mit den Kreditgebern zunächst eine Aussetzung dieser Financial Covenant-Verpflichtungen bis einschließlich zum 31. März 2022 und danach bis einschließlich zum 31.März2023 gelockerte Finanzkennzahlen vereinbart wurden. Bis zum 31.März2022 ist anstelle dieser ausgesetzten Financial Covenants die Einhaltung einer Liquiditätsreserve (jeweils wie in den Verträgen definiert) von mindestens 400,0Mio.€ vereinbart. Daneben wird unter anderem die Möglichkeit der TUI beschränkt, Vermögensgegenstände zu belasten oder zu veräußern, andere Unternehmen oder Beteili- gungen zu erwerben oder Verschmelzungen durchzuführen. Das Schuldscheindarlehen über 425,0Mio.€, die Optionsanleihe über 150,0Mio.€, die Wandelschuld- verschreibung über 589,6Mio.€ sowie die Kreditfazilitäten und Avallinien der TUIAG enthalten darüber hinaus Vertragsklauseln, die für Finanzierungsinstrumente dieser Art typisch sind. Die Nichteinhaltung dieser Ver- pflichtungen führt dazu, dass die entsprechenden Finanzierungen oder Fazilitäten durch die Kreditgeber gekündigt und die jeweiligen Valutierungen sofort fällig gestellt werden können. Ratings durch Standard & Poor’s und Moody’s Ratings der TUIAG 2017 2018 2019 2020 2021 Ausblick Standard&Poor’s BB BB BB CCC+ CCC+ Stabil Moody’s Ba2 Ba2 Ba2 Caa1 Caa1 Stabil Standard & Poor’s hat insbesondere im Zuge der COVID-19-Pandemie und der damit verbundenen Einflüsse auf die Cash Flow-Generierung sowie der erhöhten Verschuldung das TUI Rating in mehreren Schritten auf „ CCC+ (negativer Ausblick)“ gesenkt. Gleichermaßen hat auch Moody’s das TUI Rating sukzessive auf „Caa1 (negativer Ausblick)“ gesenkt. Im Januar2021 hat Moody’s sowie im Februar2021 auch Standard & Poor’s den Ausblick des TUI Ratings auf jeweils „stabil“ geändert. Im Oktober2021 haben beide Ratingagenturen aufgrund des deutlich verbesserten Geschäftsumfelds und der gestärkten Bilanzstruktur das Rating auf „B- (stabiler Ausblick)“ (Standard & Poor’s) bzw. „B3 (stabiler Ausblick)“ (Moody’s) angehoben. 71 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Standard & Poor’s hat im Oktober2021 das Rating für den durch private Banken gewährten Teilbetrag über rund 1,5Mrd.€ der syndizierten Kreditfazilität der TUIAG von „CCC+“ ebenfalls auf „B-“ angehoben. Zielsetzungen zur finanziellen Stabilität Die TUI sieht als Voraussetzung für die weitere Unternehmensentwicklung ein konstantes Credit Rating. Die strukturellen Verbesserungen im Zuge des Zusammenschlusses der TUIAG mit der TUITravel, die beobachtete operative Entwicklung in den vergangenen Jahren sowie eine Stärkung des Geschäftsmodells auch im schwierigen Marktumfeld haben im Jahr 2014 sowohl bei Standard & Poor’s als auch bei Moody’s zu einer Anhebung des Ratings in das BB- bzw. Ba-Territorium geführt. Insbesondere infolge der COVID-19-Pandemie ist das Rating auf CCC+ bzw. Caa1 zurückgestuft worden. Die Rückkehr in den B-Bereich sehen wir als Voraussetzung dafür, neben Vorteilen bei den Finanzierungskonditionen auch in angespannten gesamtwirt- schaftlichen Situationen einen weiterhin bestehenden Zugang zu den Fremdkapitalmärkten zu gewährleisten. Als finanzielle Stabilitätsgröße haben wir einen Schuldendeckungsgrad (Leverage Ratio) in folgender grund- sätzlicher Form definiert: Leverage Ratio = (Bruttofinanzschulden + Leasing-Verbindlichkeiten + Nettoverpflichtungen aus leistungs- orientierten Pensionsplänen) / berichtetes EBITDA. Diese grundsätzliche Definition unterliegt spezifischen Anpassungen, um aktuellen Gegebenheiten Rechnung zu tragen. Nach einer Leverage Ratio von 3,0x für das Geschäftsjahr2019 * ergab sich aufgrund der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie in den Geschäftsjahren 2020 und 2021 eine nicht aussagekräftige Leverage Ratio. Wir gehen für die Zeit nach dem Ende der COVID-19-Pandemie von einer Erholung unseres operativen Ergebnisses sowie einer Stabilisierung unserer Bilanzstrukturen aus, so dass wir als mittelfristige Zielsetzung eine Leverage Ratio von wieder unter 3,0x anstreben. * Die Leverage Ratio-Berechnung für das Geschäftsjahr2019 erfolgte aufgrund der noch nicht angewandten Regelung des IFRS16 leicht modifiziert. Siehe Abschnitt „Kapitalmanagement“, Seite 236. Zinsen und Finanzierungsumfeld Die kurzfristigen Zinsen lagen im Berichtsjahr weiterhin im historischen Vergleich auf einem äußerst niedrigen Niveau. In einigen Währungsräumen lag das Zinsniveau anhaltend im negativen Bereich. Darüber hinaus hat die EZB im Zuge der COVID-19-Pandemie das Notfallankaufprogramm für Anleihen öffentlicher und privater Schuldner nochmals aufgestockt, um die Wirtschaft zu stimulieren. Entsprechend waren die Auswirkungen auf Erträge aus Geldmarktanlagen, aber auch auf die Referenzzinssätze bei variabel verzinslichen Verschuldungen. Die Kreditmargen für Unternehmen im so genannten Sub-Investment Grade-Bereich (auf Basis der handel- baren Kreditausfallversicherung CDS) notierten im abgelaufenen Geschäftsjahr wieder auf einem Niveau, das in etwa dem langjährigen Mittel entsprach. Im ersten Quartal des Berichtjahres sind die Kreditmargen für die TUIAG mit der erneuten Verstärkung der COVID-19-Pandemie zunächst stark gestiegen und notierten danach im langjährigen Vergleich auf einem erhöhten Niveau. Im April2021 konnte TUI erstmals seit Aus- bruch der Pandemie in einem verbesserten Kapitalmarktumfeld eine nichtstaatliche Refinanzierung durch die Emission einer Wandelschuldverschreibung platzieren. Liquiditätsanalyse Zum Bilanzstichtag betrug der Finanzmittelbestand der TUIAG als Obergesellschaft des TUI Konzerns 592,5Mio.€. BESCHRÄNKUNGEN DES TRANSFERS VON FLÜSSIGEN MITTELN Beschränkungen des Transfers von flüssigen Mitteln innerhalb des Konzerns, die eine erhebliche Bedeutung für seine Liquidität haben könnten, wie zum Beispiel Kapitalverkehrsbeschränkungen oder Beschränkungen aufgrund abgeschlossener Kreditvereinbarungen, bestanden am Bilanzstichtag mit rund 0,5Mrd.€ (Vorjahr 0,3Mrd.€). KONTROLLWECHSEL Wesentliche Vereinbarungen, die unter der Bedingung eines Kontrollwechsels infolge eines Übernahme- angebots stehen, befinden sich im Kapitel „Übernahmerechtliche Angaben“. Siehe Kapitel „Übernahmerechtliche Angaben“, Seite 97. Kapitalflussrechnung Zusammengefasste Kapitalflussrechnung Mio.€ 2021 2020 Nettoabfluss aus Geschäftstätigkeit – 151,3 – 2.771,9 Nettozufluss aus Investitionstätigkeit + 704,7 – 161,8 Nettoab- / -zufluss aus Finanzierungstätigkeit – 233,5 – 2.112,5 Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestands + 319,9 – 497,6 In der Kapitalflussrechnung wird die Entwicklung der Zahlungsströme getrennt nach Mittelzuflüssen und Mittelabflüssen aus der laufenden Geschäftstätigkeit, der Investitionstätigkeit und der Finanzierungstätigkeit ausgewiesen. Auswirkungen infolge der Veränderungen des Konsolidierungskreises und aus der Fremd- währungs umrechnung sind dabei eliminiert. Die Kapitalflussrechnung des TUI Konzerns enthält auch die Kapitalflussrechnung der Veräußerungsgruppe Nordotel S. A. In der Kapitalflussrechnung des Vorjahres ist die Kapitalflussrechnung der Vermögensgruppe Hapag-Lloyd Kreuzfahrten bis zu deren Verkauf enthalten. Der Finanzmittelbestand stieg im Berichtszeitraum um 353,0Mio.€ auf 1.586,1Mio.€. 72 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG MITTELZUFLUSS / -ABFLUSS AUS LAUFENDER GESCHÄFTSTÄTIGKEIT Aus laufender Geschäftstätigkeit flossen im abgelaufenen Geschäftsjahr 151,3Mio.€ ab (Vorjahr 2.771,9Mio.€ Abflüsse). Hierin enthalten sind 6,4Mio.€ Zinseinzahlungen (Vorjahr 25,1Mio.€) und 14,2Mio.€ Dividenden (Vorjahr 7,7 Mio. €). Ertragsteuerzahlungen führten zu Mittelabflüssen in Höhe von 9,0 Mio. € (Vorjahr 56,1Mio.€ Zuflüsse). MITTELZUFLUSS / -ABFLUSS AUS INVESTITIONSTÄTIGKEIT Aus der Investitionstätigkeit sind im Geschäftsjahr2021 insgesamt 704,7Mio.€ zugeflossen (Vorjahr 161,8Mio.€ Zuflüsse). Darin enthalten sind Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 299,7Mio.€ (Vorjahr 587,0Mio.€). Dem Konzern sind 357,9Mio.€ aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen und immateriellen Anlagen zugeflossen (Vorjahr 109,9Mio.€). Aus dem Verkauf von konsolidierten Gesellschaften flossen dem Konzern 105,5Mio.€ zu, davon sind 32,9Mio.€ Ein - zahlungen aus dem im Vorjahr erfolgten Verkauf der Hapag-Lloyd Kreuzfahrten und 50,0Mio.€ Einzahlungen für den nach Ende des Geschäftsjahres abgeschlossenen Verkauf der Nordotel S. A. Aus dem Verkauf der Anteile an der Riu Hotels S. A. und der Karisma Hotels Caribbean S. A. erhielt der TUI Konzern 543,8Mio.€, aus der Rückzahlung von Darlehen im Zusammenhang mit dem Verkauf der Anteile an der Togebi Holdings Limited ( TUI Russia) 19,6Mio.€. Für eine Kapitalerhöhung der TUI Cruises GmbH wurden 21,0Mio.€ gezahlt. MITTELZUFLUSS / -ABFLUSS AUS FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT Aus der Finanzierungstätigkeit hat sich der Finanzmittelbestand insgesamt um 233,5Mio.€ vermindert (Vor- jahr 2.112,5Mio.€ Erhöhung). Die TUIAG hat aus verschiedenen Eigenkapitalmaßnahmen nach Abzug von Kapitalbeschaffungskosten 1.743,8Mio.€ eingenommen. Aus der Aufnahme von Krediten und Anleihen flossen der TUIAG nach Abzug von Kapitalbeschaffungskosten 598,6Mio.€ zu. Andere Gesellschaften der TUIGroup haben Kredite in Höhe von 257,0Mio.€ aufgenommen. Im laufenden Geschäftsjahr reduzierte die TUIAG ihre syndizierte Kreditfazilität um 1.445,1Mio.€ und zahlte 300,0Mio.€ für die vorzeitige Rückzahlung einer Anleihe. Andere Konzerngesellschaften zahlten 94,1 Mio. € für die Tilgung von Finanzverbindlichkeiten. Weitere 587,2Mio.€ flossen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten ab. Für Zinszahlungen sind 404,8Mio.€ verwendet worden. Entwicklung des Finanzmittelbestands Mio.€ 2021 2020 Bestand am Anfang der Periode + 1.233,1 + 1.747,6 Wechselkursbedingte Veränderungen + 33,2 – 17,0 Zahlungswirksame Veränderungen + 319,8 – 497,6 Bestand am Ende der Periode + 1.586,1 + 1.233,1 Der Finanzmittelbestand umfasst alle flüssigen Mittel, d. h. Kassenbestände, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks. Die detaillierte Kapitalflussrechnung hierzu enthalten der Konzernabschluss sowie der Abschnitt „Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung“ im Anhang zum Konzernabschluss. Siehe Seite 152 bzw. 237. Investitionsanalyse Die Entwicklung des Anlagevermögens, einschließlich der Entwicklung der Sachanlagen und des immateriellen Vermögens sowie der Beteiligungen und der sonstigen Finanzanlagen, ist im Abschnitt „Vermögenslage“ des Lageberichts dargestellt. Weitere Erläuterungen hierzu enthält der Konzernanhang. Nettosach- und -finanzinvestitionen Mio.€ 2021 2020 angepasst Veränderung in % Bruttosachinvestitionen Hotels & Resorts 113,9 327,2 – 65,2 Kreuzfahrten 22,5 48,8 – 53,9 TUI Musement 13,8 12,8 + 7,8 Urlaubserlebnisse 150,2 388,8 – 61,4 Region Nord 10,2 35,7 – 71,4 Region Zentral 5,1 14,6 – 65,1 Region West 8,2 15,6 – 47,4 Märkte & Airlines * 52,4 85,1 – 38,4 Alle übrigen Segmente 82,1 61,4 + 33,7 TUIGroup 284,8 535,2 – 46,8 Nettovorauszahlungen auf Flugzeugbestellungen – 86,0 – 41,5 – 107,1 Finanzinvestitionen 28,0 132,1 – 78,8 Desinvestitionen – 925,9 – 775,1 – 19,4 Nettosach- und -finanzinvestitionen – 699,1 – 149,3 – 368,3 * Inklusive 28,9Mio.€ (Vorjahr 19,2Mio.€) Bruttosachinvestitionen der Flugzeugleasinggesellschaften für das Geschäftsjahr2021, die – im Gegensatz zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung – zwar insgesamt dem Bereich Märkte & Airlines, nicht aber den einzelnen Segmenten Region Nord, Region Zentral und Region West zugeordnet werden. Die Bruttosachinvestitionen der TUIGroup betrugen im Berichtsjahr 284,8 Mio. €. In dem Rückgang um 46,8 % spiegelt sich das weiterhin strikte Management der Investitionen wider. 73 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Die Desinvestitionen betrafen insbesondere den Verkauf unseres 49-prozentigen Anteils am Joint Venture Riu Hotels S. A. an ein Unternehmen der Riu-Gruppe sowie das Sale and Lease Back von Ersatzteilen und Flugzeugen. Im Vorjahreswert waren insbesondere der Verkauf der Hapag-Lloyd Kreuzfahrten an unser Joint Venture TUI Cruises sowie der Verkauf von zwei deutschen Spezialreiseveranstaltern enthalten. Die Nettosach- und -finanzinvestitionen in Höhe von – 699,1Mio.€ gingen im Berichtszeitraum um 549,8Mio.€ gegenüber dem Vorjahreswert zurück. Nachfolgend werden die Investitionen auf die Zugänge zu den sonstigen immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen für die TUIGroup übergeleitet. Überleitung Investitionen Mio.€ 2021 2020 Bruttosachinvestitionen (Capex) 284,8 535,2 Zugänge Nutzungsrechte 27,4 – 11,3 Geleistete Anzahlungen 15,0 52,1 Schiffsfremdfinanzierung – 115,6 Sonstige nicht zahlungswirksame Veränderungen 15,2 – 2,1 Zugänge zu den sonstigen immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen 342,3 689,4 Investitionsverpflichtungen BESTELLOBLIGOS Am Bilanzstichtag bestanden aufgrund von Vereinbarungen, die im Geschäftsjahr2021 oder in Vorjahren abgeschlossen wurden, Bestellobligos für Investitionen in Höhe von insgesamt 2.386,1Mio.€. Davon betreffen 456,5Mio.€ im Geschäftsjahr2022 geplante Investitionen. Weitere Erläuterungen enthält der Abschnitt „Sonstige finanzielle Verpflichtungen“ im Konzernanhang. Nettofinanzposition Die Nettoverschuldung der fortzuführenden Geschäftsbereiche zum 30.September2021 verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um 1.467Mio.€ auf 4.954Mio.€. Nettofinanzposition Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Veränderung in % Finanzschulden 3.320,8 4.269,0 – 22,2 Leasingverbindlichkeiten (IFRS16) 3.229,4 3.399,9 – 5,0 Finanzmittel 1.583,9 1.233,1 + 28,4 Kurzfristige verzinsliche Geldanlagen 12,1 14,9 – 18,8 Nettoverschuldung – 4.954,2 – 6.420,9 + 22,8 74 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ZUSAMMENGEFASSTE NICHTFINANZIELLE ERKLÄRUNG gemäß CSR-Richtlinie-Umsetzungsgesetz Nachhaltiges wirtschaftliches, ökologisches und soziales Handeln ist für die TUIGroup ein wesentliches Grund- prinzip der Unternehmensführung und ein Eckpfeiler unserer Strategie zur kontinuierlichen Steigerung des Unternehmenswerts. Wir sind davon überzeugt, dass Nachhaltigkeit entscheidend für langfristigen wirtschaft- lichen Erfolg ist. Gemeinsam mit unseren zahlreichen Partnern weltweit engagieren wir uns für eine nachhaltige Entwicklung des Tourismussektors. Im Folgenden berichten wir gemäß der Gesetzgebung zur CSR -Berichterstattung über Nachhaltigkeitsthemen, die für ein besseres Verständnis des Geschäftsverlaufs, des Kontexts und der künftigen Entwicklung unseres Unternehmens förderlich sind. Gemäß § 315b Abs. 1 Satz 3 HGB wird dabei zu einzelnen Aspekten auch auf an anderer Stelle im Konzernlagebericht enthaltene nichtfi nanzielle Angaben verwiesen. Im Rahmen unserer Materialitätsanalyse haben wir uns in Bezug auf Nachhaltigkeit ein Verständnis der Chancen und Risiken verschaff t. Über unser Risikomanagementsystem und die mit unserer Geschäftstätigkeit, den Geschäftsbeziehungen und unseren Dienstleistungen verknüpften Hauptrisiken berichten wir in unserem Risikobericht ab Seite 35. Hier werden die Hauptrisiken in Bezug auf Nachhaltigkeit genannt und erläutert. Diese zusammengefasste nichtfi nanzielle Erklärung ist durch die Konzernrevision der TUIGroup im Auftrag des Aufsichtsrats geprüft worden. Vermerk einer Prüfung zur Erlangung begrenzter Sicherheit der zusammengefassten nichtfi nanziellen Erklärung durch Group Audit: Siehe Seite 92. Unsere Berichterstattung berücksichtigt die Grundsätze des UN Global Compact , dem die TUI seit 2014 angehört. Zugleich orientieren wir unser Nachhaltigkeitsengagement an den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs). Diese ermöglichen uns eine Gesamtbetrachtung der wesentlichen Auswirkungen unserer Geschäftstätigkeit und sind zugleich Maßstab zur Beurteilung der Relevanz unserer Initiativen. Die touristische Wertschöpfungskette ist eng mit vielen Sektoren ver- bunden. Dadurch haben wir die Möglichkeit, Fortschritte bei einer Vielzahl der 17 SDGs zu beeinfl ussen. Geschäftsmodell Das Geschäftsmodell der TUIGroup ist in diesem Geschäftsbericht ab Seite 25 ff . und 28 ff . im Sinne des § 315c Abs. 1 in Verbindung mit § 289c Abs. 1 HGB beschrieben. Nachhaltigkeitsstrategie und Implementierung TUI Nachhaltigkeitsstrategie Ökologischen Fußabdruck verkleinern Positive Veränderungen an stoßen – für Menschen und Gemeinschaften Pionierarbeit für nachhaltigen Tourismus leisten Wir wollen ein attraktiver Arbeitgeber sein, bei dem sich Mitarbeitende mit Leidenschaft einbringen betterholidays betterworld Step lightly Make a diff erence Lead the way Care more 75 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfi nanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUI AG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Im Jahr 2020 schloss die TUIGroup die Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie „Better Holidays, Better World“ ab. Die in 2015 beschlossenen Handlungsfelder und Zielsetzungen betrafen die öffentlich disku - tierten ökologischen und sozialen Herausforderungen im Bereich Tourismus. Aufgrund des durch die COVID-19-Krise weiterhin nur stark eingeschränkt möglichen Geschäftsbetriebs sind die in den folgenden Abschnitten dargestellten Kennzahlen zum 30.September2021 auch im Vergleich zum Vorjahr nur bedingt oder nicht aussagekräftig. Unsere Berichterstattung zum Geschäftsjahr2021 folgt weiterhin den Handlungsfeldern der bisherigen Strategie. So konnten wir in dem weiterhin von der COVID-19-Pandemie geprägten Berichtsjahr auf Kernzielen und Aktivitäten aufsetzen und diese im Rahmen unserer Nachhaltigkeitsarbeit fortsetzen. Im Berichtsjahr hat das internationale Nachhaltigkeitsteam der TUIGroup einen Schwerpunkt auf die Entwicklung der TUI Nachhaltigkeitsagenda gelegt. Gemeinsam mit internen und externen Stakeholdern wurden neue Prioritäten und strategische Ausrichtungen der künftigen TUI Nachhaltigkeitsarbeit fest- gelegt. Dies erfolgte unter Einbeziehung aktueller Herausforderungen sowie globaler Szenarien und Mechanismen wie zum Beispiel des EU Green Deal. Parallel zur Finalisierung der Nachhaltigkeitsagenda wurden bereits konkrete Initiativen gestartet, insbesondere in den Bereichen Reduktion des CO 2 -Fußab- drucks (Entwicklung einer Emission Roadmap) und Circular Economy (Schulungsprogramme und Liefe- rantenkooperation). Mit der nächsten Phase unserer Nachhaltigkeitsagenda wollen wir in ein Jahrzehnt des nachhaltigen Wandels eintreten. Unser Ziel ist es, weiterhin eine Vorreiterrolle in der Branche einzunehmen und eine nachhaltigere Zukunft des Tourismus zu gestalten. Unsere nächsten Schritte verankern wir in Kernzielen, die auf den bereits erzielten Erfolgen aufbauen. Wir verfolgen die nachstehenden Ziele: • Stärkung lokaler Gemeinschaften in den Destinationen • Förderung des Wandels durch Weiterbildung und Wissensaustausch im Rahmen von Bildungsinitiativen, die für viele Menschen offen stehen sollen • Verringerung unseres ökologischen Fußabdrucks (Energie, Abfall, Wasser) und Verfolgung wissenschaft- lich fundierter Emissionsziele • Zusammenarbeit mit Partnern in der gesamten Tourismusbranche und darüber hinaus, um den Wandel der Branche zu beschleunigen • Einführung von branchenführenden Initiativen, zum Beispiel zum Thema Kreislaufwirtschaft oder nachhaltiges Destinationsmanagement Um die nachhaltige Transformation proaktiv zu gestalten, wurde im Berichtsjahr zudem die TUI Sustainabi- lity Academy eingeführt. Diese Online-Lernplattform ermöglicht es den Mitarbeitenden der TUIGroup, sich im Bereich Nachhaltigkeit und insbesondere in den strategischen Nachhaltigkeitsschwerpunkten der TUI weiterzubilden. Die erste Stufe der Online-Plattform mit entsprechenden Lerninhalten ist live und weitere Inhalte und Funktionen werden schrittweise hinzugefügt. MATERIALITÄT Die TUI Group hat eine formale Wesentlichkeitsbeurteilung mit einer Vielzahl von Stakeholder-Gruppen durchgeführt. Anhand anerkannter qualitativer und quantitativer Methoden wurden die wesentlichsten Aspekte durch eine globale Stakeholder-Umfrage und eine Folgenabschätzung identifiziert und priorisiert. Eine für das Jahr 2021 geplante erneuerte globale Stakeholder-Befragung wurde aufgrund der andauernden COVID-19-Pandemie verschoben. Zugleich haben wir sowohl im direkten Kontakt mit unseren Stakeholdern als auch über Brancheninitiativen wichtige Impulse für unsere Nachhaltigkeitsarbeit gewonnen und in unsere Arbeit einfließen lassen. NACHHALTIGKEITSMANAGEMENT In der TUIGroup arbeitet ein Team erfahrener Nachhaltigkeitsexperten eng mit Fach- und Führungskräften auf Konzern- und Geschäftsbereichsebene zusammen, um sicherzustellen, dass die Geschäfts- und die Nach - haltigkeitsstrategie aufeinander abgestimmt sind. Das Nachhaltigkeitsteam engagiert sich für die Umsetzung nachhaltigerer Praktiken im Konzern und entlang der Lieferkette. Regelmäßig wird das TUIGroup Executive Committee über unsere Ergebnisse bei der Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie sowie weiterer wesent- licher Nachhaltigkeitsthemen informiert. Diese stehen auch regelmäßig auf der Tagesordnung der Sitzungen der Geschäftsführung der Segmente und Plattformen (zum Beispiel Hotels und Aviation) sowie des Risiko - komitees ( ROC ). Im Rahmen des Nachhaltigkeitsmanagementansatzes der TUIGroup ist die Konzernzentrale erfolgreich auf Einhaltung des ISO-14001:2015-Umweltstandards geprüft worden. 76 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG NACHHALTIGKEITSINDIZES Die TUIAG ist im Nachhaltigkeitsindex FTSE4Good vertreten. TUI beteiligte sich in 2021 bei der Emissions- bilanzierung von CDP Climate Change sowie im S&P Dow Jones Sustainability Index Assessment und stand im Dialog mit weiteren Researchern. Umweltbelange Die Umweltverträglichkeit unserer Produkte, Dienstleistungen und Prozesse ist ein wesentlicher Bestandteil unserer Qualitätsstandards. Thematische Schwerpunkte setzen wir in den Bereichen Klimaschutz und Res- sourceneffizienz mit einem besonderen Fokus auf Abfällen und Wasserverbrauch. Ein schonender Umgang mit den natürlichen Ressourcen sowie die Verringerung negativer Umweltauswirkungen sind nicht nur für den Erfolg unseres Unternehmens von Bedeutung, sondern auch für die zukünftige positive Entwicklung der Reise- und Touristikbranche. Die von uns ergriffenen Maßnahmen zielen darauf ab, die Umweltauswirkungen unserer Geschäftstätigkeit zu reduzieren, und legen klare und ambitionierte Ziele für die Realisierung dieser Verbesserungen in den Bereichen Luftverkehr, Kreuzfahrten, Hotels, Büros, Reisebüros und Bodentransport fest. Bei der Entwick- lung von Plänen zur Reduzierung der CO 2 -Emissionen arbeiten wir mit der Science Based Targets Initiative zusammen. TUI setzt konzernweit ihre Initiativen zur Reduzierung von CO 2 -Emissionen fort – von Treibstoff- programmen für die Flug- und Kreuzfahrtgesellschaften bis hin zu Energieeinsparungen in den Reisebüros sowie der Reduzierung der Zahl gedruckter Kataloge. Im Geschäftsjahr2021 sanken die absoluten Gesamtemissionen der TUIGroup um 43 % gegenüber dem Vorjahr infolge der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie in allen Geschäftsbereichen. Kohlendioxidemissionen (CO 2 ) t 2021 2020 Veränderung in % Airlines & Flug 1.317.865 2.725.937 – 51,7 Kreuzfahrten 391.475 602.794 – 35,1 Hotels 362.474 328.282 + 10,4 Verwaltungsgebäude und Reisebüros 15.949 18.189 – 12,3 Gästebeförderung (Land) 5.440 5.235 + 3,9 Scope 3 (indirekte Emissionen der Wertschöpfungskette) 27.911 41.073 – 32,0 Gesamt 2.121.114 3.721.510 – 43,0 Im Rahmen der Umweltberichterstattung der TUIGroup weisen wir auch den Energieverbrauch nach Geschäfts- bereichen aus. Der Bereich Airlines & Flug macht mehr als 67 % des gesamten Energieverbrauchs aus. Energieverbrauch der Geschäftsbereiche MWh 2021 2020 Veränderung in % Airlines & Flug 5.371.454 11.110.512 – 51,7 Kreuzfahrten 1.518.886 2.328.410 – 34,8 Hotels 1.021.997 947.324 + 7,9 Verwaltungsgebäude und Reisebüros 60.766 64.931 – 6,4 Bodentransport 23.314 20.986 + 11,1 Gesamt 7.996.417 14.472.163 – 44,7 KLIMASCHUTZ UND RESSOURCENEFFIZIENZ DER TUI AIRLINES Schon heute betreiben wir eine der emissionseffizientesten Airlines Europas und bemühen uns kontinuier- lich um weitere Verbesserungen. TUI Airlines haben zahleiche Maßnahmen eingeleitet, um die CO 2 -Effizienz weiter zu steigern. Folgende Maßnahmen zur Erreichung unserer Effizienzziele haben wir ergriffen: Nachhaltigkeitsmanagement-Verankerung GROUP EXECUTIVE COMMITTEE Mindestens zweimal jährlich Sitzungsteilnahme und Statusbericht GROUP SUSTAINABILITY NETWORK Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie sowie Koordination themenspezifischer Arbeits- gruppen durch Nachhaltigkeitsmanager auf Konzernebene, in den Quellmärkten, bei TUI Musement sowie in Hotel- und Kreuzfahrt- segmenten DIVISIONAL BOARDS Anlassbezogene, regelmäßige Berichterstattung an Quellmarkt-, Tourism-, Hotel- und Airline-Boards RISK OVERSIGHT COMMITTEE Jährliche Berichterstattung und regelmäßige Abstimmung mit Group Risk zur Risiko beobachtung 77 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG • Prozessoptimierungen, wie zum Beispiel Single Engine Taxiing (einmotoriges Rollen zur bzw. von der Startbahn), Absenkung der Beschleunigungshöhe innerhalb des Abflugverfahrens und Optimierung des Sinkprofils durch Aktualisierung der Windvorhersage • Gewichtsreduktion, zum Beispiel durch Einführung von Carbonbremsen und Optimierung der mitgeführten Wassermenge • Optimierung der Flugplanung, zum Beispiel Optimierung der Entfernung zum Ausweichflughafen und der mitgeführten Treibstoffmenge • Umsetzung eines Treibstoffmanagementsystems zur Verbesserung der Treibstoffanalyse, Identifizierung weiterer Einsparpotenziale und deren Nachverfolgung Das im Rahmen unserer Nachhaltigkeitsstrategie „Better Holidays, Better World“ gesetzte Ziel einer Reduzie- rung der CO 2 -Intensität um 10 % bis 2020 im Airline-Bereich haben wir nicht erreicht. Das Ziel basierte auf Effizienzsteigerungen und dem geplanten Flottenerneuerungsprogramm. Durch das Grounding der Boeing 737 Max und die damit verspäteten Auslieferungen wurden unsere Fortschritte bei der Zielerreichung leider erheb - lich beeinträchtigt. Darüber hinaus wurde die Realisierung unseres Ziels einer weiteren Verbesserung der rela- tiven CO 2 -Emissionen, das auf Auslastungen und Treibstoffverbräuchen beruht, aufgrund der anhaltenden COVID-19-Krise unmöglich. Bei der Einführung von Umweltmanagementsystemen nach der international anerkannten Norm ISO 14001 nehmen die TUI Airlines eine Vorreiterrolle ein. Im Berichtsjahr waren alle unsere Airlines nach ISO 14001:2015 zertifiziert. TUI Airlines – Treibstoffverbrauch und resultierende Emissionen 2021 2020 Veränderung in % Spezifischer Treibstoffverbrauch l / 100 pkm * 3,10 2,69 + 4,0 Kohlendioxidemissionen (CO 2 )– absolut t 1.300.942 2.357.195 – 44,8 Kohlendioxidemissionen (CO 2 )– spezifisch kg / 100 pkm * 7,80 6,78 + 15,0 * pkm = Passagierkilometer. TUI Airlines– CO 2 -Intensität g CO 2 / pkm * 2021 2020 Veränderung in % g CO 2 e / pkm * TUI Airline-Flotte 78,0 67,8 + 15,0 78,8 TUI Airways 83,3 65,5 + 27,2 84,1 TUIfly Belgien 82,8 75,1 + 10,3 83,6 TUIfly Deutschland 75,8 69,4 + 9,2 76,6 TUIfly Niederlande 70,3 66,4 + 5,9 71,0 TUIfly Nordic 69,7 66,1 + 5,4 70,4 * pkm = Passagierkilometer. Verifavia hat die CO 2 -Intensitäts-Daten in der obenstehenden Tabelle „TUI Airlines – CO 2 -Intensität“ für das Geschäftsjahr2021 in unserem Auftrag geprüft. Das vollständige Dokument zur Methodik der Kennzahlenermittlung von Airline-CO 2 -Daten sowie den vollständigen Prüfungsbericht finden Sie unter www.tuigroup.com/de-de/verantwortung/berichterstattung. Der relative CO 2 -Ausstoß unserer Airlines stieg im Geschäftsjahr2021 um 15 %. Dies ist auf das Grounding unserer Flotte aufgrund der COVID-19-Krise zurückzuführen, die zu einem erheblichen Rückgang des Flugbetriebs und der Auslastungen aller TUI Airlines führte. Infolge eines höheren Frachtanteils bei einigen TUI Airlines stieg das Gewicht der Maschinen, was zu einem Anstieg des Treibstoffverbrauchs führte. Ergänzend erfolgt der Ausweis der spezifischen Emissionen zusätzlich in CO 2 -Äquivalenten (CO 2 e). Diese berück- sichtigen neben Kohlendioxid (CO 2 ) die weiteren fünf klimawirksamen Treibhausgase laut Kyoto-Protokoll: Methan ( CH 4 ), Distickstoffoxid (N 2 O), teilhalogenierte Fluorkohlenwasserstoffe (HFCs), perfluorierte Kohlen- wasserstoffe (PFCs) und Schwefelhexafluorid (SF 6 ). KLIMASCHUTZ UND RESSOURCENMANAGEMENT IM KREUZFAHRTSEGMENT TUI Cruises betreibt weiterhin eine moderne und technologisch hochentwickelte Flotte. Durch eine Kombi- nation modernster Technologien erzielen die Neubauten der Flotte Treibstoffeinsparungen. Ein intelligentes Energiemanagementsystem, effiziente Klimaanlagen, eine neuartige Belichtungssteuerung und die Nutzung von Abwärme der Motoren tragen zu einer erheblichen Reduzierung des CO 2 -Fußabdrucks im Vergleich zu nicht mit diesen Technologien ausgestatteten Schiffen bei. TUI Cruises Umweltbericht: www.tuicruises.com/nachhaltigkeit/umweltbericht/ Durch neue Abgasnachbehandlungssysteme reduzieren die Neubauten der Flotte auch die Schwefel- emissionen um bis zu 99 % . Das Abgasnachbehandlungssystem (Advanced Emission Purification System) ist auf den Schiffen weltweit rund um die Uhr im Einsatz – nicht nur in den Sonderemissionsgebieten in der Nord- und Ostsee, dem Ärmel- kanal und Nordamerika, sondern auch in anderen Regionen, die TUI Cruises befährt, wie dem Mittelmeer, dem Orient, der Karibik und Mittelamerika. 78 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Alle Schiffe der Hapag-Lloyd Cruises-Flotte werden mit dem schwefelarmen Marine-Gasöl mit einem Schwefel- anteil von 0,1 % betrieben. Dies reduziert die Schwefelemissionen der Flotte um bis zu 80 % und die Fein- staub- und Rußemissionen um bis zu 30 %. Alle Schiffe von Hapag-Lloyd Cruises verfügen über tributylzinn- freie Unterwasseranstriche, bordeigene Meerwasserentsalzungsanlagen und biologische Kläranlagen für das Abwasser. Der Abfall wird entsprechend internationalen Vorschriften ( MARPOL) umweltfreundlich an Bord getrennt und von Fachbetrieben landseitig entsorgt. Auch die Hanseatic Nature, die Hanseatic Inspiration und die Hanseatic Spirit von Hapag-Lloyd Cruises setzen auf führende Umwelttechnologie. Eine besondere Rumpfkonstruktion und neuartige Ruder mit einem Spezial- propeller reduzieren den Treibstoffverbrauch. Die Schiffe sind mit SCR-Katalysatoren ausgestattet, die den Stickoxid-Ausstoß um beinahe 95 % reduzieren, und sind für die Verwendung von Landstrom vorbereitet. Im Geschäftsjahr2021 führte Marella Cruises ein Umweltdatenmanagementsystem ein, um die Umwelt- leistung nachzuverfolgen und weiter zu steigern. Kreuzfahrten– CO 2 -Intensität, Trinkwasser und Abfall 2021 2020 Veränderung in % Kohlenstoffdioxid – spezifisch, kg / Kreuzfahrtpassagier pro Übernachtung 240 130 + 83,8 Frischwasser – spezifisch, l / Kreuzfahrtpassagier pro Übernachtung 89 107 – 16,4 Abfall – spezifisch, l / Kreuzfahrtpassagier pro Übernachtung 23,7 13,6 + 73,9 Im Geschäftsjahr2021 stieg der spezifische CO 2 -Ausstoß im Kreuzfahrtsegment um 83,8 %. Dies war durch die erhebliche Verringerung der Auslastungen infolge von COVID-19 bedingt. Pro Nacht und Passagier belief sich die Abfallmenge auf 23,7 Liter – ein Anstieg um 73,9 % – und der Frischwasserverbrauch auf 89 Liter, ein Rückgang um 16,4 %, der auf die Mitführung einer geringeren Trinkwassermenge zurückzuführen war. KLIMASCHUTZ UND RESSOURCENMANAGEMENT DER HOTELS Zusammen mit unseren Hotelpartnern arbeiten wir kontinuierlich an der Verbesserung unserer Nachhaltig- keitsperformance. Eigene Untersuchungen haben ergeben, dass unsere Hotels mit Nachhaltigkeitszertifizie- rung im Durchschnitt bessere Umweltleistungen und ein höheres Maß an Kundenzufriedenheit aufweisen. Verträge mit unseren Hotelanbietern beinhalten eine Vertragsklausel, die unsere Partner verpflichtet, Min- destkriterien im Bereich Nachhaltigkeit einzuhalten und eine vom Global Sustainable Tourism Council ( GSTC ) anerkannte Nachhaltigkeitszertifizierung einzuführen. TUI bietet ihren Hotelpartnern Orientierungshilfen und Beratung, um sie bei der Vorbereitung auf die Zertifizierung zu unterstützen. Außerdem hat TUI eine Online- Plattform eingerichtet, um die Hotelpartner über relevante Nachhaltigkeitsthemen zu informieren und ihnen Unterstützung bei der Suche nach nachhaltigen Lösungen für den Hotelbetrieb anzubieten. Hotels– CO 2 -Intensität, Wasser * und Abfall 2021 2020 Veränderung in % Kohlenstoffdioxid – spezifisch, kg CO 2 / Übernachtung 13,25 12,49 + 6,1 Wasser – spezifisch, l / Übernachtung 843 773 + 9,1 Abfall – spezifisch, kg / Übernachtung 2,22 2,20 + 1,0 * Einschließlich Wasser für häusliche Nutzung, Pools und Bewässerungszwecke. Ein effektives Abfallmanagementsystem zielt auf einen schonenden Umgang mit Ressourcen und die Ver- ringerung negativer Umweltauswirkungen sowie Kostensenkungen durch Recycling ab. Unsere Konzern- und Partnerhotels führen verschiedene Maßnahmen zur Abfallreduzierung durch, beispielsweise durch einen stärkeren Fokus auf den Einkauf bei lokalen Anbietern und die Reduzierung von Verpackungsabfällen durch den Verzicht auf Einzelverpackungen. Die Abfallmenge pro Übernachtung belief sich im Geschäftsjahr2021 auf 2,22 kg und blieb damit stabil. Der Anstieg der CO 2 -Emissionen, des Wasserverbrauchs und des Abfall- aufkommens pro Übernachtung ist auf die Auswirkungen der COVID-19-Krise zurückzuführen, die zu der vorübergehenden Schließung von Hotels und insgesamt niedrigeren Auslastungen führte. ÜBERGANG ZU EINER KREISLAUFWIRTSCHAFT Die neue TUI Nachhaltigkeitsagenda fokussiert sich auf die Kreislaufwirtschaft und die Förderung eines geschlossenen Kreislaufsystems, in dem Rohstoffe, Komponenten und Produkte durch die Nutzung erneuer- barer Energiequellen möglichst wenig Wertschöpfung verlieren. Die TUIGroup hat es sich zum Ziel gesetzt, ihr Geschäftsmodell hin zu einer Kreislaufwirtschaft weiterzuentwickeln. Nähere Angaben dazu finden sich den von TUI unterzeichneten Selbstverpflichtungen zur Kreislaufwirtschaft (Circular Economy Commitments). Zur Aufklärung über die Notwendigkeit dieses Themas wurden zahlreiche Informationsveranstaltungen und Work - shops abgehalten, an denen im Geschäftsjahr2021 über 300 Mitarbeitende und Interessierte teilnahmen. Im Rahmen der Mitgliedschaft in der von der Antwerp Management School koordinierten Sustainable Trans- formation Group on Circular Economy werden branchenübergreifende Ansätze zur Förderung der Kreislauf- wirtschaft präsentiert und erörtert. Die TUIGroup beteiligt sich an diesen Gesprächen, um sich über aktuelle Entwicklungen zur Förderung einer Kreislaufwirtschaft zu informieren. Ein wichtiger Aspekt der Kreislaufwirtschaft ist die Verringerung der Nutzung unnötiger und problematischer Einweg-Kunststoffartikel. Die TUIGroup schloss sich daher im Juli2021 der Global Tourism Plastic Initiative an und unterzeichnete die entsprechenden Selbstverpflichtungen. Die Umsetzung der Initiative wird von der UN-Welttourismusorganisation (UNWTO) und dem Umweltprogramm der Vereinten Nationen (UNEP) in Zusammenarbeit mit der Ellen MacArthur Foundation geleitet und von einem Beirat unterstützt, dem die TUIGroup angehört. Im Rahmen dieser Bemühungen haben die TUI Airlines bestimmte Einweg-Plastikartikel an Bord durch nachhaltigere Alternativen ersetzt. Im Sommer 2021 brachte die TUIGroup in Zusammenarbeit mit der Nachhaltigkeitsinitiative Futouris ein Projekt zur Ermittlung der Akzeptanz von Alternativen für Einweg-Plastikartikel auf den Weg. Ziel der Initiative 79 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ist die Förderung der Nutzung nachhaltigerer Alternativen in Gästezimmern in zwei TUI Clubs auf den Balearen. Die Wirksamkeit der Maßnahmen wird anhand von Gästeumfragen gemessen. Erfolgreiche Maßnahmen sollen auf weitere Hotels übertragen werden. Sozialbelange und Zusammenarbeit mit den Destinationen Durch unsere Nachhaltigkeitsstrategie wollen wir positive Veränderungen anstoßen. Wir sind überzeugt, dass der Tourismus starke positive Effekte entfalten kann. Er ermöglicht wirtschaftliche Entwicklung, schafft Arbeitsplätze, schützt Menschenrechte und fördert interkulturelle Verständigung und Toleranz. NACHHALTIGERE URLAUBSREISEN Bei der Steigerung der Nachhaltigkeitsleistung in den Destinationen spielen Hotels eine entscheidende Rolle. Durch ein sorgfältiges Management seiner Auswirkungen auf die lokale Bevölkerung, Wirtschaft und Lebens - umwelt ist jedes Hotel einzigartig positioniert, um positive Effekte zu entfalten. Von unseren Hotels und Hotelpartnern erwarten wir, dass sie sich einer unabhängigen, vom GSTC (Global Sustainable Tourism Council) anerkannten Nachhaltigkeitszertifizierung unterziehen und gute soziale und ökologische Praktiken nachweisen. Wir unterstützen die Hotels bei der Erreichung unserer Nachhaltigkeits- ziele und der Zertifizierung durch das Bereitstellen von speziellen Ressourcen und Materialien, Präsenz- schulungen und Konferenzen, einer Online-Kooperation sowie Schulungen für Einkaufsleiter. TUIPARTNERS.COM / SUSTAINABILITY Im Berichtsjahr haben wir auf unserer B2B-Plattform TUIPartners.com einen Nachhaltigkeitsbereich einge- richtet, auf den unsere Hotelpartner und Anbieter von Touren, Aktivitäten, Ausflügen und Transportleistungen Zugriff haben. Ziel ist die Bereitstellung einer Online-Plattform für den Austausch von Wissen und Erfahrungen zu den verschiedenen Nachhaltigkeitsthemen, um unsere Partner über aktuelle Entwicklungen, Anforderungen, Technologien und Chancen auf dem Laufenden zu halten. Nachhaltigere Urlaubsreisen 2021 2020 Veränderung in % Kunden (in Mio.) in zertifizierten Hotels 1 2,8 3,8 – 25,6 Anzahl zertifizierter Hotels 2 630 1.069 – 41,1 Verhältnis GSTC-zertifizierter Hotels bei TUI Hotels (in %) 54 79 – 25 3 1 Hotels mit einer vom Global Sustainable Tourism Council (GSTC) anerkannten Nachhaltigkeitszertifizierung. 2 Hotels mit einer vom Global Sustainable Tourism Council (GSTC) anerkannten Nachhaltigkeitszertifizierung und mit mindestens 100 TUI Gästen im Geschäftsjahr2021. 3 Veränderung in Prozentpunkten angegeben. Bis zum Geschäftsjahr2019 konnten wir die Anzahl an Gästen, die in einem nach einem vom GSTC anerkannten Standard zertifizierten Hotel übernachteten, auf 10,3Mio. steigern, womit wir unser Ziel für 2020 übertrafen. In den vergangenen beiden Geschäftsjahren konnten wir hingegen aufgrund der durch die COVID-19- Pandemie bedingten starken Beeinträchtigung des Geschäftsbetriebs kein weiteres Wachstum erzielen. Die Zahl zertifizierter Hotels ist gegenüber dem Vorjahr um 41,1 % auf 630 zurückgegangen. Aufgrund der bestehenden Reisebeschränkungen und der mangelnden Verfügbarkeit von Gutachtern bei unserem wich- tigsten Zertifizierungspartner Travelife konnten die zahlreichen zur Erneuerung der Zertifizierung erforder- lichen Audits erst in den letzten drei Monaten des TUI Geschäftsjahres erfolgen. Daher blieb den Hotels bis Redaktionsschluss diese Geschäftsberichts nicht genügend Zeit für die Erneuerung ihrer Zertifizierung. Für das Geschäftsjahr2022 erwarten wir einen erheblichen Anstieg der Zahl der Zertifizierungen, da unsere Hotelpartner sich weiterhin für Nachhaltigkeit engagieren und aktiv in diesem Prozess mitarbeiten. Für das laufende Jahr verzeichnen wir jedoch stichtagsbedingt und aufgrund der Auswirkungen der COVID-19- Pandemie besonders stark rückläufige Zahlen. Methodikpapier zur Nachhaltigkeitsberichterstattung: www.tuigroup.com/de-de/verantwortung/berichterstattung KOMMUNIKATION MIT KUNDEN Die Verankerung von Nachhaltigkeit in unserer Marke und die Sensibilisierung unserer Kunden sind wichtige Prioritäten. Wir wollen die Nachfrage nach nachhaltigeren Urlaubsreisen fördern, indem wir aufzeigen, wie diese Reisen zu einem besseren Urlaubserlebnis beitragen, und herausstellen, dass sie positive Veränderungen bewirken können. Ein Beispiel für eine Initiative ist der gemeinsam mit der Naturschutzorganisation Global Nature Fund ( GNF) entwickelte Online-Souvenir-Guide. Dieser bietet Reisenden Tipps für den Erhalt der Artenvielfalt in der Destination und zeigt auf, wie sie durch den Kauf regionaler Produkte zur lokalen Wert- schöpfung beitragen und zugleich unangenehme Überraschungen bei der Zollkontrolle auf der Heimreise vermeiden können. Im Geschäftsjahr2021 setzte TUI den Ausbau dieser Online-Plattform fort. Ein zunächst in den Niederlanden gestartetes Reise-Konzept bietet Gästen die Möglichkeit, nachhaltige Hotels leichter zu wählen und automatisch zu einer nachhaltigen Entwicklung in zwei weiteren Bereichen beizutragen. Kunden, die mit dem Fair Travel-Konzept buchen, tragen durch eine Spende an die TUI Care Foundation zur gesellschaftlichen und ökonomischen Entwicklung der Urlaubsdestinationen bei und fördern Investitionen in die Entwicklung nachhaltiger Beförderungslösungen durch Projekte wie den Ausbau nachhaltiger Flugzeugtreibstoffe. TIERSCHUTZ TUI überprüft ihre Anbieter gemäß etablierten Tierschutz-Leitlinien. Alle Anbieter von TUI Ausflügen zu Tieren müssen die Leitlinien der ABTA (Global Animal Welfare Guidance for Animals in Tourism) einhalten. Seit 2016 wurden mehr als 237 unabhängige Audits solcher Angebote im TUI Programm durchgeführt. Soweit möglich, unterstützen wir Anbieter bei ihren Planungen zur Verbesserung. Eine Reihe von Angeboten wurden aus dem Programm genommen, da sie die Standards nicht erfüllten. 80 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ZUSAMMENARBEIT MIT DEN DESTINATIONEN Die TUI Care Foundation ist für uns der wichtigste Kanal für die Koordinierung unseres Ansatzes zur Ent- wicklung eines nachhaltigen Tourismus in Zusammenarbeit mit den Destinationen und der Branche. Wir messen die Auswirkungen der Förderung der positiven Auswirkungen des Tourismus anhand der Inves- titionen in Nachhaltigkeitsprojekte und -initiativen sowie anhand von Mitgliedschaften, die gemeinnützige Projekte unterstützen. Gemeinnützige Projekte Mio.€ 2021 2020 Veränderung in % Unterstützung für Nachhaltigkeits- / gemeinnützige Projekte 2,3 3,8 – 41,1 Das Spendenaufkommen in unseren Geschäftsbereichen sowie bei Mitarbeitenden und Gästen ging im Geschäfts jahr2021 bedingt durch die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie um 41 % auf 2,3Mio.€ zurück. TUI CARE FOUNDATION Die TUI Care Foundation wurde 2016 als Stiftung unseres Konzerns gegründet. Sie ist eine unabhängige, gemeinnützige Stiftung, deren Kuratoren mehrheitlich nicht bei der TUI beschäftigt sind. Die TUI Care Foundation baut auf dem Potenzial des Tourismus als Triebfeder für positiven Wandel auf, indem sie Partner- schaften und Projekte unterstützt und initiiert, die der jungen Generation neue Zukunftschancen eröffnen. Im Geschäftsjahr2021 starteten enpact und die TUI Care Foundation das Tourism Recovery Programme, das junge Gründer in der Reise- und Touristikbranche unterstützt. Beteiligt sind Mikrounternehmen sowie kleine und mittlere Unternehmen in Ägypten, Mexiko, Südafrika und Kenia. Das Tourism Recovery Programme unterstützt innovative Tourismusunternehmen dabei, sich wirtschaftlich von den Folgen der Krise zu erholen. Die Zukunft der Branche hängt von widerstandsfähigen Tourismus- unternehmen ab, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen anbieten, insbesondere in Entwicklungs- und Schwellenländern. Daher sind die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (United Nations Sustainable Development Goals) Kernstück des Tourism Recovery Programme. Das Programm vermittelt Kompetenzen in den Bereichen Führung, Resilienz, Nachhaltigkeit, Innovation und digitale Transformation. Ein weiteres Ziel des Programms ist die Schaffung eines florierenden internationalen Netzwerks von Touristikunternehmen. Im Rahmen des Programms erhalten die teilnehmenden Unternehmen für die Dauer von sechs Monaten Zugang zu gezieltem Mentoring, Schulungen zur Weiterentwicklung ihres Unternehmens und finanzieller Förderung. Das Unterstützungspaket basiert auf den Erfahrungen des vorangegangenen Soforthilfepro- gramms ( COVID-19 Relief Programme for Tourism), bei dem bereits 352 Teilnehmer aus 150 Tourismusunter- nehmen aus Mexiko, Kenia, Indonesien und Jordanien die gleiche Förderung erhielten. Weitere Informationen über die TUI Care Foundation: www.tuicarefoundation.com Group Security, Health & Safety (SHS) TUI betreibt ganzheitliche Schutzstandards für Gäste und Mitarbeitende, die Reputation des Unternehmens sowie seine Vermögensgesellschaften und setzt damit den Maßstab für Sicherheits- und Gesundheits- management in der Touristikbranche. Im Geschäftsjahr2021 wurden die Aktivitäten um eine Zentralisierung der Sicherheits- und Schutzmaßnahmen erheblich verstärkt. Durch einen umfassenden und stetigen Aus- tausch mit Stakeholdern, darunter auch allen Tochtergesellschaften, richteten wir unser professionelles und bedarfsgerechtes Sicherheits- und Gesundheitsmanagement stärker an ihren Bedürfnissen aus. Daneben steuerte der Bereich sämtliche im Zusammenhang mit Gesundheit, Sicherheit, Krisenmanagement und Geschäftskontinuität (Business Continuity Management) ergriffenen Maßnahmen und unterstützte die Quell- märkte beim Neustart des Reiseprogramms unter Berücksichtigung des dynamischen Pandemiegeschehens. Das Reiseerlebnis steht für Entspannung und Wohlfühlen oder auch für Erleben und Entdecken. Es kann jedoch gleichzeitig mit vielfältigen Risiken verbunden sein. Ziel unserer Aktivitäten ist es, diese Risiken für Gäste und Mitarbeitende im Rahmen der Möglichkeiten zu minimieren. Im Bereich der Abwehr intendierter Gefahren für Leib und Leben unserer Gäste, wie etwa Kriminalität oder Terror („Security“), und der Sicher- stellung eines Reiseerlebnisses, das dem Gast für alle im Rahmen seiner Reise gebuchten Leistungen (bei- spielsweise Flug, Transfer zum Hotel, Hotelaufenthalt sowie Exkursionen) ein Höchstmaß an Sicherheit auch vor nicht beabsichtigten Gefahren („Health & Safety“) gewährleistet, verfolgt das Unternehmen einen risiko- basierten Ansatz. Sicherheitsrelevante Entwicklungen in unseren Destinationen werden fortlaufend beob- achtet sowie analysiert und es werden Maßnahmen zur Reaktion mit den Märkten besprochen. SICHERHEIT (SAFETY) Im Geschäftsjahr2021 setzte TUI ein neues Safety & Risk-Team ein, das die strategische Initiative zur Markt- Transformation und ein Kompetenzzentrum für das Sicherheitsmanagement im Konzern bildet. Dieses neue Team entstand durch die Zusammenführung der Health & Safety-Teams der Märkte und des Sicherheits- management-Teams von TUI Musement in einer globalen Funktion mit einer gemeinsamen Management- struktur. Es berichtet an das neu eingesetzte Group SHS Governance Committee, das wichtige Vertreter aller Geschäftsbereiche und Funktionen des Konzerns umfasst. Dieses Safety & Risk-Team ist weiterhin für Richtlinien und Aufsicht im Konzern zuständig, hat nunmehr aber auch einen operativen Fokus auf den Bereichen Hotels, Transfers, Exkursionen, Aktivitäten sowie Ausflüge und allen sonstigen Aktivitäten in den Zielgebieten. 81 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Die Zusammenführung unseres operativen Sicherheitsmanagements in den Zielgebieten sorgt für effizientere Abläufe und verschafft uns eine Vorreiterrolle mit einem risikobasierten Sicherheitsmanagement-Ansatz unter größtmöglicher Nutzung von Daten aus dem gesamten Konzern und von wichtigen Branchenpartnern. TUI hat ein konzernweites Ereignismeldesystem (Riskonnect) zur effektiveren Übersicht konsolidierter Daten und sicherheitsbezogener Trendanalysen eingeführt. Im Berichtsjahr wurden 5.746 gesundheits- und sicher- heitsrelevante Vorfälle gemeldet, darunter 1.638 COVID-19-bezogene Fälle. Operativ haben wir Maßnahmen zur Anpassung an das sich dynamisch verändernde COVID-19-Umfeld ergriffen. Durch Prüfung und Aktualisierung unserer Protokolle haben wir zum Neustart des Geschäftsbetriebs und zur Steigerung der Gästezahlen beigetragen. Wir haben die Anforderungen unserer Quellmärkte sowie Destina- tionen geprüft und eine maßgebliche Rolle bei der Beschaffung von COVID-19-Tests für unsere Mitarbeitenden und Gäste gespielt. So schlossen wir beispielsweise für den britischen Markt einen Vertrag mit Chronomics ab, um die bei der Rückkehr nach Großbritannien von der Regierung vorgeschriebenen PCR-Tests für alle Gäste und reisenden Mitarbeitenden von TUI UK kostengünstig anbieten zu können. Im Geschäftsjahr2021 lag unser Fokus durchgängig auf Maßnahmen zur sicheren Wiederaufnahme des Geschäftsbetriebs. Wir haben die Geschäftsbereiche durch Maßnahmen unterstützt, die im Rahmen der Reaktion auf COVID-19 erforderlich waren, ohne die übrigen sicherheitsrelevanten Risiken aus dem Blickfeld zu verlieren. In Partnerschaft mit entsprechend spezialisierten Branchenpartnern führte TUI 4.347Risiko- beurteilungen in unserem Portfolio anhand eines mehrstufigen Beurteilungsansatzes durch. Daneben hat TUI den Austausch sicherheitsrelevanter Daten unserer Riu-Hotels digitalisiert. Die COVID-19-Protokolle von TUI Hotels & Resorts wurden regelmäßig aktualisiert, um den veränderten Anforderungen in Bezug auf die COVID-19-Prävention gerecht zu werden. Group SHS unterstützt dabei TUI Hotels & Resorts weiterhin mit technischen Leitlinien. Der Umgang mit COVID-19 in den eigenen und den von uns geführten Hotels bleibt ein Schwerpunkt, gehört aber in diesen Hotels mittlerweile zum Tagesgeschäft und wird dies auch in absehbarer Zukunft tun. Strenge Hygienekonzepte sind elementar, um das Risiko zur Ausbreitung von COVID-19 sowie vielen anderen Infektionskrankheiten zu minimieren, und wir werden diese Maßnahmen weiterhin fördern. Unsere Airlines und Kreuzfahrtgesellschaften sorgen weiterhin für die Einhaltung geeigneter, den branchen- weiten und internationalen Standards entsprechender Sicherheits- und Gesundheitsprotokolle für unsere Passagiere, Mitarbeitenden und Lieferanten. Group SHS unterstützt die strategische Ausrichtung des Unternehmens und gewährleistet, dass TUI eine Marke bleibt, der unsere Gäste, Mitarbeitenden und Branchenpartner vertrauen können. SICHERHEIT (SECURITY) Im Oktober2020 zentralisierte TUI ihre Aktivitäten in den Bereichen Security, Health & Safety, Krisenmanagement, Geschäftskontinuität und des betrieblichen Gesundheitsmanagement. Dabei wurde Sicherheitsexpertise aus den Märkten zur Abstimmung der Konzernsicherheit und der Sicherheit in den Zielgebieten gebündelt. Beide Sicher - heitsfunktionen überlappen sich in Umfang sowie Expertise und sind für die Unterstützung der TUI Geschäfts- bereiche weltweit bei der praktischen Umsetzung des sicherheitsbezogenen Risikomanagements zuständig. Group SHS entwickelt und bündelt konzernweite Sicherheitsstandards in enger Abstimmung mit den Geschäftsbereichen und unterstützt ihre Umsetzung vor Ort, beispielsweise durch die Entwicklung und Umsetzung eines Leitfadens für Reisebüros zum Umgang mit Protesten und Demonstrationen in unseren wichtigsten Märkten. Das neu eingeführte interne TUIGroup Security Forum führt alle Märkte und Geschäfts- bereiche zusammen, um die Kooperation im Bereich Sicherheit zu fördern, optimale Vorgehensweisen auszutauschen und eng zusammenzuarbeiten, um einheitliche Sicherheitsstandards festzulegen. Aufgrund der COVID-19-Pandemie mussten Beurteilungen der Sicherheitsrisiken in Nicht-Konzerneigenen Hotels auf das Geschäftsjahr2022 verschoben werden. GESUNDHEIT DER MITARBEITENDEN UND ARBEITSSICHERHEIT TUI setzt sich für den Erhalt der körperlichen und mentalen Gesundheit sowie für die Arbeitssicherheit aller Mitarbeitenden ein. Neben der Sicherstellung aller geltenden Arbeitsschutz- und -sicherheitsstandards bietet TUI professionelle Unterstützung im Rahmen des vielfältigen „TUI fit“-Leistungspakets an. Am Standort Hannover bieten wir beispielsweise Sportkurse, Vorträge und Maßnahmen zu Gesundheitsthemen (TUI Wellbeing Days) und verschiedenen Gesundheitscoaching- und Ernährungsberatungsangeboten bis hin zu ärztlichen (Vorsorge-)Untersuchungen oder Chirotherapie. In Luton bietet TUI ein Paket von Dienstleis- tungen für das Wohlbefinden an, wie zum Beispiel angeleitete Meditationen und Achtsamkeitsübungen. Insbesondere in Krisenzeiten legt TUI großen Wert darauf, die psychische Gesundheit der Mitarbeitenden zu unterstützen. Vielfältige interne und externe Beratungsangebote wurden innerhalb der TUI umgesetzt. Dazu zählen Führungskräfte-Trainings zur Identifikation und Prävention von psychosozialen Risiken, Zugang zu einem 24 / 7 Employee Assistance Programme und die Bereitstellung von Informationen und Webchats zu psychischen Gesundheitsthemen über interne Kanäle. Ein intensiver Austausch mit den Konzerngesellschaften beleuchtet zudem die Strukturen der TUIGroup, damit weiter an einheitlichen Prozessen und gemeinsamen Standards gearbeitet wird. Einige der Angebote des „TUI fit“-Programms mussten aufgrund der Pandemie eingestellt werden, um den behördlichen Vorgaben zu entsprechen. Nach Möglichkeit wurden diese Angebote durch digitale Versionen ersetzt. KRISENMANAGEMENT UND GESCHÄFTSKONTINUITÄT TUI betreibt konzernweit geltende Protokolle für Krisenmanagement und Geschäftskontinuität sowie für die Prozesssteuerung. Dieses System kam insbesondere bei der COVID-19-Pandemie erfolgreich zur Anwendung. Unsere Mechanismen zur Ereignisbewältigung umfassen neben der Daten- und Lageerhebung sowie -analyse vor Ort auch die Frage, in wie weit Gäste und Mitarbeitende betroffen sind und welche Unterstüt- zung erforderlich ist. Bis Ende 2021 wird eine Software zum konzernweiten Krisenmanagementsystem für die Überwachung, Eskalation und Steuerung alltäglicher Vorkommnisse und Krisen hinzukommen. Rund um die Uhr betriebene Lagezentren bieten in unterschiedlichen Quellmärkten die Möglichkeit, in jedem Geschäftsbereich individuell vorzugehen und bei Bedarf als Gruppe mit konzernweiter Aufsicht und Leitung zu agieren, und bilden damit die Basis für eine schnelle und sachgerechte Reaktion auf kritische Ereignisse mit zusätzlicher Unterstützung unserer Teams in den Destinationen. 82 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Erfahrene Krisenmanager arbeiten in einem Team zusammen, um Bereiche wie Gäste, Geschäftsbetrieb, Kommuni kation und Versicherungsmanagement abzudecken. Diese konzernweit tätigen Experten gewährleisten eine rasche und flexible Reaktion auf Ereignisse unterschiedlicher Tragweite. Eine entsprechende Bericht- erstat tung und Koordination innerhalb der TUIGroup stellen sicher, dass das Management von allen wichtigen Ereignissen und Entwicklungen Kenntnis erhält und bei Bedarf unverzüglich Entscheidungen treffen kann. Im Geschäftsjahr2021 brachten wir drei konzernweit abgestimmte Systeme auf den Weg, darunter die oben beschriebene konzernweite Krisensystem-Software, die in allen Quellmärkten, Fluggesellschaften, Kreuz- fahrtgesellschaften, Hotels & Resorts und bei TUI Musement eingesetzt wird. Außerdem wurden sowohl das Krisenhandbuch als auch das Business Continuity-Handbuch des Konzerns geprüft, überarbeitet und allen Bereichen des Unternehmens zur Kenntnis gebracht. Alle Projekte erfolgen mit Beteiligung von Vertretern sämtlicher Geschäftsbereiche und umfassen die Neudefinition unserer Rollen und Zuständigkeiten. Hinzu kommt ein verbesserter Governance-Prozess, der von Group SHS unterstützt wird. COVID-19-PANDEMIE Wir sind im Oktober2020 aus der COVID-19-Krise wieder in einen normalen, wenn auch angepassten Geschäfts betrieb übergegangen und bieten seitdem weiterhin Unterstützung nach Bedarf. Die Meldung und das Management von COVID-19-Fällen wurden in die regulären Prozesse für gesundheits- und sicherheits- relevante Erkrankungen aufgenommen, einschließlich der erforderlichen Protokolle zur Risikominderung. Darüber hinaus versorgt Group SHS weiterhin alle Geschäftsbereiche mit den neuesten, mit den Behörden abgestimmten Informationen über die Destinationen. Die Bewertung und Kommunikation der Länderinfor- mationen sind herausfordernd und wir unterstützen entsprechende Projekte, darunter ein Online-System über Reisebeschränkungen als Lösung für Gäste und Mitarbeitende. Group SHS setzte die Zusammenarbeit mit den Teams für betriebliches Gesundheitsmanagement im gesamten Konzern fort. Maßnahmen wie Hygiene- und Abstandsregelungen wurden regelmäßig neu bewertet und an die aktuelle Situation und die geltenden gesetzlichen Anforderungen angepasst. Dabei gehen wir so global wie möglich und so lokal wie nötig vor, um sicherzustellen, dass die Regeln und Vorschriften in jedem Land umgesetzt werden. Gleichzeitig wollen wir die besten Praktiken zum Nutzen unserer Mitarbeitenden im gesamten Konzern verankern. In Deutschland hat zum Beispiel am Campus Hannover ein interdisziplinäres Team Maßnahmen umgesetzt, die durch Vorschriften wie die SARS-CoV-2-Arbeitsschutzverordnung vorge- schrieben sind, und diese als Best Practice mit anderen deutschen Geschäftseinheiten geteilt. Zusätzlich zu den obligatorischen COVID-19-Schulungen wurde eine kontinuierliche Kommunikation zum Thema COVID-19 über interne Kanäle sichergestellt. Wir koordinierten die schrittweise Wiederaufnahme des Geschäftsbetriebs. Um das Infektionsrisiko zu verringern, wurden sichere Arbeitsbedingungen geschaffen. Dieses Bemühen wird auch die kommenden Monate prägen. Achtung der Menschenrechte Die TUIGroup achtet alle international verkündeten Menschenrechte gemäß der Internationalen Menschen- rechtscharta und erwartet dies auch von ihren Lieferanten und Geschäftspartnern. Angesichts der Evidenz und zunehmenden Verbreitung engagieren wir uns besonders in Bezug auf die Bekämpfung moderner Sklaverei mit den Elementen Zwangsarbeit und Menschenhandel. Erklärung zum Modern Slavery Act unter www.tuigroup.com/en-en/sustainability/msa Im Einklang mit den geltenden Gesetzen, Übereinkommen und Vorschriften verpflichtet sich TUI zur Achtung der Menschenrechte in sämtlichen Unternehmungen weltweit. Wir haben Richtlinien und Initiativen auf den Weg gebracht, um negative Auswirkungen in Bezug auf die Menschenrechte gemäß den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte zu überwachen, zu identifizieren, zu reduzieren sowie zu verhindern, und wir werden erforderlichenfalls Abhilfemaßnahmen ergreifen. Im September2014 trat TUI dem UN Global Compact bei, wodurch sich die TUIGroup verpflichtet, ihr Handeln an zehn universell anerkannten Prinzipien in den Bereichen Menschenrechte, Arbeitsnormen, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung auszurichten. Im Jahr 2012 unterzeichnete TUI zudem den Globalen Ethikkodex der UN-Welttourismusorganisation (UNWTO). Damit bekräftigten wir erneut unser Engagement für die Achtung der Menschenrechte. Wir haben eine Arbeitsgruppe zum Thema Menschenrechte eingesetzt, der Führungskräfte aus verschiedenen Abteilungen angehören und die sich mit der kontinuierlichen Analyse potenzieller Risiken hinsichtlich der Einhaltung der Menschenrechte befasst. Wir arbeiten darüber hinaus aktiv im Vorstand des Global Sustainable Tourism Council (GSTC) und im Travelife-Vorstand mit. Beide Organisationen gehen diese Themen durch Nachhaltigkeitszertifizierungsstandards an. Die TUIGroup hat eine Reihe von Richtlinien sowie Prozessen für den Bereich Einkauf eingeführt, die sich auf die Verhinderung von Menschenrechtsverletzungen und moderner Sklaverei fokussieren. • Das Global Employment Statement findet Anwendung für unsere eigenen Mitarbeitenden und unsere Vertragspartner. Der Fokus liegt auf einem fairen und verantwortungsvollen Umgang mit allen Mitarbei- tenden und auf der Einhaltung von gesetzlichen und branchenspezifischen Anforderungen. • Der Integrity Passport, unser Verhaltenskodex für die Mitarbeitenden, verpflichtet uns zur Achtung und Einhaltung der Menschenrechte. Mitarbeitende der TUIGroup werden ermutigt, etwaiges Fehlverhalten über die SpeakUp Line zu melden. • Der Verhaltenskodex für Lieferanten setzt Mindeststandards, die wir von unseren Lieferanten erwarten. Der Kodex umfasst unter anderem Hinweise zur Achtung der Menschenrechte und des Arbeitsrechts, zur Ermittlung von Bestechungs- und Korruptionsrisiken, zur Erkennung negativer Umweltauswirkungen und zur Unterstützung des Gemeinwohls. • Wir haben in unsere Verträge mit den Hotelpartnern und weiteren Lieferantengruppen ökologische und soziale Anforderungen aufgenommen. 83 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Wir erwarten von unseren Hotelpartnern, dass sie sich einer vom Global Sustainable Tourism Council (GSTC) anerkannten und durch unabhängige Dritte durchgeführten Nachhaltigkeitszertifizierung unterziehen. Die vom GSTC anerkannten Programme zertifizieren höchste Standards in den Bereichen Menschenrechte, Schutz von Kindern und Gemeinwohl in der Tourismusbranche. Ein Schwerpunkt liegt auf der Sensibilisierung aller Geschäftsbereiche für das Thema Menschenrechte. Die E-Learning-Schulungen wurden in die globale interne HR- und Lernplattform TUI People integriert, die eine effizientere und verbesserte Nachverfolgung der Absolvierung der Schulungen ermöglicht. Besatzungsmit- glieder der TUI Airlines in Großbritannien, den skandinavischen Ländern und Deutschland durchlaufen bei ihrer Einarbeitung eine Schulung zum Thema Kinderschutz und Kinderhandel, die ihnen vermittelt, wie sich Kinderhandel erkennen lässt und welche Maßnahmen zu ergreifen sind. Die TUIGroup unterstützt eine Reihe von Projekten und Partnerschaften, um Menschenrechte in unseren Destinationen zu schützen. Wir nehmen an Konferenzen von TUI Hotelpartnern teil, um die Teilnehmer im Hinblick auf das Thema moderne Sklaverei zu sensibilisieren, und unterstützen Travelife bei Roadshows. Die TUIGroup ist Gründungsmitglied der Human Trafficking Task Force des World Travel and Tourism Council, um bei der Unterbindung des Menschenhandels enger mit der gesamten Tourismusbranche zusammenzuarbeiten. Unsere internen Richtlinien zum Schutz von Kindern umfassen jetzt auch Informationen für unsere Mitarbei- tenden zum Thema „Voluntourismus“ und Besuche in Waisenhäusern und Schulen, aktuell im Markt angebo- tenen Aktivitäten, den damit verbundenen Problemen und den von TUI in dieser Hinsicht durchgeführten Maßnahmen, darunter ein Verbot jeder Art von Besuch in Waisenhäusern bei TUI Aktivitäten und das Unter- binden jeder Interaktion von TUI Gästen mit Kindern vor Ort bei Aktivitäten jeglicher Art. TUI JUNIOR ACADEMY Die TUI Care Foundation setzte ihre Zusammenarbeit mit Mentor International im Rahmen eines Mentor- Programms fort. Ziel ist die Stärkung der Handlungskompetenzen von über 800 schutzbedürftigen jungen Menschen in Jordanien und Schweden. Das Programm fokussierte sich auf Schulen in sozial benachteiligten Gebieten und richtete sich an Schüler im Alter zwischen 13 und 17 Jahren, die geflüchtet sind oder Schwierig- keiten mit der Eingliederung haben. Angeboten werden Workshops zur Stärkung des Selbstwertgefühls, der sozialen Eingliederung und der Einbindung der Eltern, um die Entwicklung der jungen Menschen zu fördern, Isolation zu reduzieren, bessere Schulleistungen zu fördern, den Übergang vom Schul- zum Berufsleben zu fördern, die jungen Menschen zu motivieren und ihnen ein besseres Leben zu ermöglichen. Infolge der COVID-19-bedingten Einschränkungen wurden die Workshops teils online fortgeführt, teils verschoben. Das Programm beinhaltete auch die Rekrutierung ehrenamtlicher Helfer vor Ort durch Mentor und die TUI Care Foundation, darunter auch Mitarbeitende der TUIGroup, die Inspirations- und Motivations-Workshops leiteten und sich daran beteiligten. Belange der Mitarbeitenden Die COVID-19-Pandemie stellte die gesamte Tourismusindustrie und somit auch die TUIGroup, unsere HR-Abteilungen sowie unsere Mitarbeitenden auch im Geschäftsjahr2021 vor große Herausforderungen. Nach ersten Lockerungen im Sommer und Herbst 2020 folgten weitere massive Reise- und Kontaktbe- schränkungen im Winter 2020 / 21 sowie im Frühjahr 2021. Diese erforderten die konsequente Fortführung der bereits in 2020 ergriffenen Maßnahmen zur Senkung der Personalkosten. Darüber hinaus musste sich die TUI auch auf die langfristigen Folgen der COVID-19-Pandemie einstellen und sich zukunftssicher aufstellen. Bereits laufende Transformations- und Restrukturierungsprojekte wurden fortgesetzt und konsequent voran- getrieben. Die Digitalisierungsstrategie und der Umbau hin zu einem digitalen Plattformunternehmen waren auch im Geschäftsjahr2021 wesentliche Treiber. Mit der Einführung von „ TUI Way of Working“ möchten wir uns global auf eine neue Art des Arbeitens verständigen und eine gemeinsame Vision entwickeln, wie Arbeit bei TUI aussehen soll. Darüber hinaus wurden im Berichtsjahr weitere strategische HR-Projekte abge schlossen bzw. fortgeführt. In den kommenden Monaten werden wir uns mit unserer neuen Vorständin Personal und Arbeitsdirektorin auf die Ausarbeitung einer neuen People Strategy konzentrieren, die sowohl das Portfolio aus HR-Sicht betrachtet als auch die HR-Funktion an sich. Ziel ist es, die HR-Funktion noch moderner und effizienter aufzustellen sowie unsere HR-Aktivitäten auf die sich verändernden Anforderungen an die Arbeits- welt in unserem künftigen digitalen Plattformunternehmen auszurichten. COV I D -19 Aufgrund der andauernden COVID-19-Pandemie und des unbestimmten Marktumfelds war es notwendig, die Personalkosten weiterhin auf einem niedrigen Niveau zu halten. Daher wurden die bereits im vorherigen Geschäftsjahr beschlossenen Maßnahmen wie Gehaltskürzungen, unbezahlter Urlaub, das Freihalten von Vakanzen und andere Maßnahmen zur Einsparung von Personalkosten für die Dauer des eingeschränkten Geschäftsbetriebs auch im Geschäftsjahr2021 fortgeführt. Seit April2020 wurden flächendeckend in den deutschen Konzerngesellschaften Kurzarbeitsvereinbarungen getroffen, welche für das Geschäftsjahr2021 und darüber hinaus verlängert wurden. Weitere staatliche Programme und Maßnahmen wurden im Berichts- jahr auch in anderen Ländern in Anspruch genommen. Im Zuge der schrittweisen Lockerungen im Rahmen der COVID-19-Pandemie wurden diese Programme und Maßnahmen zum Teil bereits beendet oder laufen sukzessive aus. Die zunehmende Aufhebung der Reise- und Kontaktbeschränkungen führte im Frühjahr und Sommer dieses Geschäftsjahres zu steigenden Buchungszahlen und einer schrittweisen Rückkehr des Geschäftsbetriebs. Hotels und Zielgebiete konnten, sofern erlaubt, wieder öffnen. Dies bedeutete die sukzessive Rückkehr vieler Mitarbeitenden, teilweise nach mehreren Monaten in Kurzarbeit oder anderen staatlichen Programmen, an ihren Arbeitsplatz. Neue Projekte wurden gestartet und pausierte Projekte wurden teilweise wieder aufge- nommen. Um die Rückkehr der Mitarbeitenden in ihre Teams und zu ihren Arbeitsplätzen zu begleiten, wurde eine „Reboarding Toolbox“ in der TUI Learning Lounge bereitgestellt. Diese Toolbox enthält zum Beispiel Tipps zur optimalen Nutzung von Microsoft 365 sowie eine Auffrischung unserer TUI Werte und Hinweise zu Angeboten bezüglich Gesundheit und Wohlbefinden. 84 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG GLOBAL REALIGNMENT PROGRAMME Neben den operativen Maßnahmen zur Senkung der Personalkosten wurde auch im Geschäftsjahr2021 die TUI Transformation weiter vorangetrieben. Mit der fortlaufenden Umsetzung des Global Realignment Programme sollen unsere Stärken gebündelt und unsere Marktposition gesichert und weiter ausgebaut werden. Das Global Realignment Programme umfasst verschiedene Projekte in den Kernfunktionen, Märkten und Airlines sowie TUI Musement. Im Fokus der Veränderungen stehen Plattformen und kosteneffiziente Strukturen sowie die zunehmende Digitalisierung und eine Fokussierung auf die Automatisierung von Pro- zessen. Damit einher geht auch ein Stellenabbau, der zum Großteil bis zum Ende des Geschäftsjahres2021 bereits umgesetzt bzw. vereinbart wurde. Die Umsetzung der Transformationsprojekte wird durch unsere globalen und lokalen HR Business-Partner aktiv begleitet. Dies beinhaltet zum Beispiel die Umsetzung von Maßnahmen in Zusammenarbeit mit den lokalen Mitbestimmungsgremien sowie die Unterstützung und Beratung unserer Führungskräfte im Trans- formationsprozess, da neue globale Organisationsstrukturen definiert wurden. Diese wurden auch in der globalen HR IT-Plattform TUI People implementiert, um den aktuellen Stand der Organisation abzubilden. Es erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung über das Global Realignment Programme an das Group Executive Committee sowie an den Aufsichtsrat. Auch die Mitarbeitenden und Führungskräfte werden kontinuierlich per E-Mail und über das Intranet über die aktuelle Situation, die Transformationspläne sowie die Verände- rungen in der TUIGroup informiert. „TUI WAY OF WORKING“ Bereits vor der Pandemie war die TUIGroup auf dem Weg zu einem digitalen Plattformunternehmen. Diese Entwicklung wurde durch die COVID-19-Pandemie beschleunigt. Es ergaben sich neue Anforderungen an die tägliche lokale und globale Zusammenarbeit unserer Mitarbeitenden. Im März2020 erfolgte in großen Teilen die Umstellung auf mobiles Arbeiten, die auch im Geschäftsjahr2021 fortgeführt wurde. Mobiles Arbeiten unter der Nutzung von webbasierten Anwendungen ist für viele Mitarbeitenden zur Normalität geworden und wird auch die zukünftige Zusammenarbeit prägen. Mit Blick auf diese besonderen Bedingungen haben wir die Initiative „ TUI Way of Working“ als ganzheitlichen Rahmen geschaffen, um den zukünftigen Anforde- rungen zu begegnen und die neu gewonnene Flexibilität zu erhalten. „ TUI Way of Working“ ist unsere gemeinsame Vision, wie Arbeit bei der TUI aussehen, global organisiert und auf die lokalen Bedürfnisse angepasst werden kann. Ziel ist es, eine Kultur des Vertrauens zu schaffen, die den Mitarbeitenden unabhängig von ihrem Arbeitsort ein Gefühl der Zugehörigkeit vermittelt, Flexibilität bietet und gleichzeitig effizientes Arbeiten fördern soll. Die Kernaussage dieser Vision ist: Arbeit ist das, was wir leben und tun, nicht wo wir hingehen. TUI Way of Working setzt sich aus vier Bausteinen zusammen: Führung, Arbeitsplatz, Organisation und Technologie. Die Basis hierfür bilden unsere Kultur und unser Mindset, welche durch unsere zentralen TUI Werte „Trusted, Unique, Inspiring“ geprägt werden. • Kultur & Mindset: Wir schaffen ein Zugehörigkeitsgefühl mit den TUI Werten als unserer gemeinsamen Basis und suchen nach neuen Wegen des Lernens, um uns gegenseitig zu helfen und uns weiterzuentwickeln. • Führung: Unsere Führungskräfte sind offen für Veränderungen, befähigen unsere Teams und schaffen ein Umfeld, das auf Vertrauen und Offenheit basiert. • Arbeitsplatz: Wir entscheiden uns für ein Hybridmodell und fördern die Nutzung unserer Büroräume für Kreativität, Networking und Zusammenarbeit. • Organisation: Unsere globalen Teams und unsere Agilität bilden den Rahmen für unsere Organisation und ermöglichen ein Umfeld, das innovative Ideen begünstigt. • Technologie: Wir werden Technologien bereitstellen und nutzen, um unsere Möglichkeiten für hybrides Arbeiten und die Zusammenarbeit zu optimieren. „ TUI Way of Working“ wurde im August2021 global initiiert. Erste Initiativen und Programme wurden ins- besondere in den Bereichen Führung, Arbeitsplatz sowie Technologie im Geschäftsjahr2021 implementiert. Eine weitere Ausgestaltung ist für das Geschäftsjahr2022 vorgesehen. TUI Way of Working Führung Arbeitsplatz Organisation Technologie Kultur & Mindset 85 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG FÜHRUNG Im zweiten Halbjahr des Geschäftsjahres2021 wurde „Global VIBE“ (Vision, Inspire, Build Teams, Execute) als konzernweites Entwicklungsprogramm für Führungskräfte im Rahmen von „ TUI Way of Working“ einge- führt. Dieses Entwicklungsprogramm ermöglicht unseren Führungskräften, ihr Wissen und ihre Fähigkeiten zu vertiefen, insbesondere um die neuen globalen Teams zusammenzubringen und zu führen. Die Lerninhalte werden in einer virtuellen Umgebung als 60-minütige Masterclasses zu den Top-Themen zur Verfügung gestellt sowie durch das „Global VIBE Toolkit“ für vertieftes Lernen ergänzt. Weiterhin besteht die Möglich- keit, sich mit anderen Führungskräften in der „Peer to Peer Learning Community“ zu verbinden, sich auszu- tauschen und voneinander zu lernen. Im Geschäftsjahr 2021 nahmen an drei Masterclasses insgesamt 246Führungskräfte teil. Es gab 1.779 Aufrufe des „Global VIBE Toolkit“ und 123 Führungskräfte traten der „ MS Teams Learning Community“ bei. „How2“ ist ein weiteres Führungskräfteprogramm, das dazu dient, Wissen und Fähigkeiten für alle neuen Führungskräfte zu entwickeln und sicherzustellen, dass diese in der Lage sind, ihre Rolle voll auszufüllen. Das Programm besteht aus sechs Modulen und bietet verschiedene Online-Angebote wie E-Learning-Module, Teamcasts und moderierte Sitzungen. Zum Geschäftsjahresende wurden 223 Mitarbeitende aufgenommen. Das Programm startet mit Beginn des Geschäftsjahres2022. ARBEITSPLATZ Das neue konzernweite Programm „TUI Workwide“ wurde im August2021 ausgerollt und ermöglicht Mitarbei- tenden, für bis zu 30 Arbeitstage im Jahr im Ausland zu arbeiten, sofern die Rolle dies zulässt. „TUI Workwide“ ist damit ein wichtiger Baustein innerhalb von „TUI Way of Working“. Vertrauen ist ein wichtiger Wert der TUI, daher wurde das Programm so flexibel wie möglich gestaltet. Unsere Mitarbeitenden haben die Wahl, von wo sie arbeiten, das Arbeitsergebnis steht im Vordergrund. Bis Ende September haben bereits 69 Mitarbeitende „ TUI Workwide“ angefragt oder bereits daran teilgenommen. Die beliebtesten Länder, in denen unsere Mit- arbeitenden ihren „ TUI Workwide“-Aufenthalt verbringen, sind Spanien, Griechenland und Portugal. Zehn Mitarbeitende haben dabei die vollen 30 Arbeitstage angefragt, im Durchschnitt möchten die Mitarbeitenden acht Arbeitstage im Rahmen von „ TUI Workwide“ in Anspruch nehmen. Über ein Drittel der Anfragen kamen aus Deutschland, gefolgt von Großbritannien und Spanien. Ein weiteres Projekt unter dem Baustein Arbeitsplatz ist das Projekt „ TUI Campus“ am Standort Hannover. Dieses sieht die Zusammenlegung von drei Standorten an einem zentralen Standort in Hannover vor. Dabei setzt TUI unter anderem auf ein Shared Desk-Konzept, um dort ein modernes und zeitgemäßes Arbeitsumfeld für acht Gesellschaften unter einem Dach zu schaffen. TECHNOLOGIE „TUI Way of Working“ setzt eine leistungsfähige IT-Landschaft voraus, der wir mit Microsoft 365 bereits Rechnung tragen, um zum Beispiel hybrides Arbeiten erfolgreich zu ermöglichen. Auch ein leistungsfähiges HR-System ist notwendig, daher wurde in diesem Berichtsjahr die Erweiterung der globalen HR IT-Plattform TUI People weiter forciert. Hierbei standen unter anderem die Abstimmung der Prozesse und deren Digita- lisierung im Fokus. So konnte in der Schweiz sowie in den Nordischen Ländern „Employee Central“ als neues HR Core-System erfolgreich ausgerollt werden. Die Einführung in weiteren Ländern ist für die Zukunft geplant. TUI People wurde zudem im September2020 um einen digitalen Desktop-Assistenten erweitert, welcher im Berichtsjahr weiter ausgerollt wurde. Dieser erleichtert die Nutzung von TUI People mittels prak- tischer Schritt-für-Schritt-Anleitungen. Des Weiteren wurde das 360°-Feedbacktool für TUI Musement live geschaltet. Auch startete das „Language Mentoring“ als Pilotprojekt, welches unseren Mitarbeitenden als Mentees ermöglicht, eigene Fremdsprachenkenntnisse zu verbessern oder diese als Mentor zu vermitteln. Ein weiterer Meilenstein wurde durch die weitere Konsolidierung von zehn Recruitingprozessen auf zwei globale Prozesse erreicht, die mit der globalen Prozessstrategie im Einklang stehen. Unser „ TUI Way of Working“ wird nur erfolgreich sein, wenn wir auch in einer hybriden Arbeitsumgebung das Zusammengehörigkeitsgefühl aller Mitarbeitenden erhalten und stärken. Unabhängig von ihrem Arbeitsort müssen sich die Mitarbeitenden als Team wahrnehmen, sich mit den TUI Werten identifizieren und diese leben. Um dieses Ziel zu erreichen, werden wir global wie auch lokal weitere Aktivitäten ausrollen, die Zielen wie zum Beispiel dem Büro als Ort des Austausches, des Netzwerkens, der Kreativität und des Lernens dienen. WEITERE HR-PROJEKTE EMPLOYEE LISTENING Die aufgrund der COVID-19-Pandemie volatile Arbeitssituation hat zu der Entscheidung geführt, die TUIgether- Mitarbeitendenbefragung im Jahr 2020 zu pausieren, da sie eine unvollständige Momentaufnahme geliefert hätte, ohne eine fundierte Datenbasis für zukünftige Entscheidungen zu schaffen. Als Teil der Krisenbewäl- tigung wurden lokale Unternehmensbefragungen durchgeführt, um die Mitarbeitenden in diesen schwierigen Zeiten zu unterstützen und um Erkenntnisse für die Gestaltung eines künftigen hybriden Arbeitsmodells zu gewinnen. Im Herbst 2020 fanden in Deutschland, Großbritannien sowie Belgien und den Niederlanden Umfragen zum mobilen Arbeiten statt. So stimmten 769 von 1.661 Mitarbeitenden in Großbritannien dafür, an einem bis zwei Tagen pro Woche wieder ins Büro zu gehen. In Belgien und den Niederlanden gab die Mehrheit an, im Allgemeinen zufrieden (54 %) oder sehr zufrieden (36 %) mit dem mobilen Arbeiten zu sein. Andere Bereiche des TUI Konzerns, wie zum Beispiel TUI Musement und die IT Domain, haben ihre lokalen Umfragen auf Transformationsthemen und Agilität ausgerichtet. Auch nach der Pandemie wird TUI mit einem schnelllebigen und digitalisierten Arbeitsumfeld konfrontiert sein. Der gewählte Weg für die Zukunft ist daher die Entwicklung zu einer ganzheitlicheren „Listening Platform“ mit Fokus auf der „Employee Experience“. Dieses Konzept wird sich auf drei Umfragearten konzentrieren, die jeweils auf die spezifischen Bedürfnisse verschiedener Teilnehmergruppen zugeschnitten sind. „Lifecycle Surveys“ werden in Schlüssel- momenten des „Employee Lifecycle“ durchgeführt, um Feedback zu erfassen, welches die Mitar beitenden- erfahrung maßgeblich beeinflusst (zum Beispiel Onboarding, Rollenwechsel, Rückkehr aus der Elternzeit). „Business Insight Surveys“ sollen den Erkenntnisbedarf zu Themen für eine bestimmte Zielgruppe von Mitarbeitenden wie zum Beispiel Transformation decken. „Global People Surveys“ sind kurze Umfragen für alle Mitarbeitenden des TUI Konzerns mit Fokus auf Engagement und anderen Themen mit strategischer Bedeutung. Mittel- bis langfristig soll ein ganzheitlicher Überblick über die Bedürfnisse unserer Mitarbeitenden in den verschiedenen Phasen des „Employee Lifecyle“ und für die verschiedenen Mitarbeitendensegmente geschaffen werden, der bessere datengestützte Entscheidungen über die bestmögliche Weiterentwicklung unserer Pro- zesse, unserer Kultur und unserer Arbeitsweisen ermöglicht. 86 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG TUI LEARNING Der strategische Ansatz Learning@TUI unterstützt Mitarbeitende und Führungskräfte auf globaler Ebene mit einer Vielfalt an Lerninhalten im Rahmen von Führungs- und Managementprogrammen. Unsere Mitar- beitenden sollen in die Lage versetzt werden, ihr eigenes Wachstum und ihre Karriere in einer sich ständig verändernden Welt selbst in die Hand zu nehmen. TUI People bot im Geschäftsjahr2021 1.253 Online-Kurse sowie 489 Präsenzkurse an. Im gesamten Berichtsjahr wurden mehr als 200.000 Trainings in TUI People absol viert. Der Anstieg der Trainings im Sommer dieses Jahres spiegelt die zunehmende Rückkehr unseres Geschäftsbetriebs wider. Allein 40.000 Trainings wurden im Juni2021 erfolgreich abgeschlossen, im Juni des Vorjahres waren es ca. 14.000. Darüber hinaus standen den Mitarbeitenden weitere Angebote wie die TUI Learning Lounge, die TUI Academy sowie die Masterclasses während der COVID-19-Pandemie als attraktive Entwicklungsangebote zur Verfügung. Des Weiteren konnten in Deutschland die Förderprogramme TUI@ University sowie TUI@Expertise im September 2021 wieder starten. TUI@University unterstützt unsere Mitarbeitenden bei einem berufsbegleitenden Studium, TUI@Expertise begleitet Fort- und Weiterbildungen, zum Beispiel zum Fach- oder Betriebswirt. Im Bereich IT konnte das neue Learning-Tool „for:ward“ erfolgreich ausgerollt werden. „for:ward“ ist ein Programm, das den Mitarbeitenden die Möglichkeit bietet, neue Fähigkeiten und Wissen zu erwerben. Aufgrund des sich verändernden Geschäfts ist es notwendig, unsere IT-Rollen und deren Fähigkeiten anzu- passen und dabei die Kultur einer lernenden Organisation zu schaffen. „for:ward“ bietet eine Grundlage dafür, die Entwicklung der IT Domain-Organisation zu unterstützen. Alle Mitarbeitenden der IT Domain- Organisation können an dem Programm teilnehmen. Dafür bietet „for:ward“ zwei Varianten der Teilnahme an. Zum einen das On-Demand Learning über einen externen Partner: Die Mitarbeitenden können sich um eine Lizenz bewerben, welche einen Zugang zu den top platzierten Geschäfts- und Technikkursen enthält. Zweitens gibt es die Möglichkeit der „Role Transition“, ebenfalls mit Unterstützung des externen Partners. Hier wurden Lernpfade für bestimmte Rollen eingerichtet, die Mitarbeitende entweder zu einer neuen Rolle entwickeln oder das Wissen in der aktuellen Rolle vertiefen. Die Mitarbeitenden können für fünf bis sechs Monate 30 % bis 50 % ihrer Arbeitszeit auf dieses Programm verwenden und den Lernpfad in ihrem eigenen Tempo verfolgen. PERFORMANCE & TALENT MANAGEMENT Angesichts der besonderen Bedingungen aufgrund der COVID-19-Pandemie war es wichtig, unseren Mitar- beitenden Klarheit und Orientierung zu geben. Um es unseren Mitarbeitenden so einfach wie möglich zu machen, sinnvolle Gespräche zu führen, haben wir weiterhin unseren globalen Performance & Talent Management-Ansatz „Great Place to Grow“ als einen „Light“-Ansatz zur Verfügung gestellt. Damit haben wir alle unsere Führungskräfte und ihre Teams ermutigt, Feedback zu geben, ihre Fortschritte zu überprüfen und Wertschätzung für ihre Leistung und ihr Engagement zu zeigen. Im Segment TUI Musement wurde ergänzend zu „Great Place to Grow“ ein „Objectives Key Results“-Konzept ( OKR) eingeführt. OKR ist ein kollaboratives Zielsetzungstool, das von Teams und Unternehmen verwendet wird, um herausfordernde, ehrgeizige und kurzfristige Ziele mit messbaren Ergebnissen zu setzen. Die „Objectives“ beschreiben die Ziele, welche die Mitarbeitenden erreichen wollen. Die „Key Results“ stehen für die Hebel, die die Mitarbeitenden verwenden werden, um ihre Ziele zu erreichen. Über all dem stehen die Schlüsselwerte Transparenz und Zusammenarbeit. Die Einführung des OKR-Konzepts unterstützt unsere Mitarbeitenden dabei, die Unternehmensstrategie zu verstehen und sie mit ihrer täglichen Arbeit zu ver- binden. Des Weiteren werden die Teams in die Lage versetzt, in einem schnelllebigen Umfeld effektiv an gemeinsamen Prioritäten zu arbeiten und sich selbst ständig zu verbessern und zu innovieren. RECRUITING & TALENT ACQUISITION Im Bereich Recruiting & Talent Acquisition war ein Schwerpunkt in diesem Geschäftsjahr die Talent Acquisition Transformation, welche auf die Digitalisierung der Prozesse in diesem Bereich abzielt. Die erste Phase der digitalen Talent Acquisition Transformation ist mit der Harmonisierung der Rekrutierungsprozesse und -tools in den meisten unserer „Customer Facing“-Bereiche und im Bereich „Early Careers“ abgeschlossen und stand für den Kampagnenstart im Oktober2021 bereit. TUI arbeitet hier mit einer Software, die einen vollständigen digitalen Bewertungs- und Auswahlprozess ermöglicht. Diese verbessert die Erfahrungen der Kandidaten auf kosteneffiziente und konsistente Weise. Im Geschäftsjahr2022 werden die Recruitingprozesse und -tools markt- und plattformübergreifend aufeinander abgestimmt. Mit der Kampagne möchten wir die Arbeitgebermarke TUI auf sämtlichen Recruitingkanälen stärken und gleichzeitig neue Recruitingmärkte erschließen, um die besten Talente für TUI zu gewinnen. EARLY TALENTS Die COVID-19-Pandemie hat unsere Ausbildungsaktivitäten im Berichtsjahr weiterhin beeinflusst. Auswahl- verfahren, Trainings und Meetings fanden überwiegend virtuell statt. Lernmaterialien wie E-Learnings, Prä- sentationen und Fachartikel wurden zum Beispiel in der Azubi-Learning-Lounge bereitgestellt. In den letzten Monaten des Berichtsjahres sind viele Auszubildende an ihre Arbeitsplätze im Reisebüro oder beim Reise- veranstalter zurückgekehrt. In Hannover wurde unter Berücksichtigung der geltenden Hygienemaßnahmen eine Informationswoche in Präsenz durchgeführt, damit die neuen Auszubildenden und dual Studierenden die TUI als ihren Arbeitgeber vor Ort kennenlernen konnten. Auch hat im Sommer 2021 unsere Junioren- firma TUI Youngsters den Betrieb wieder aufgenommen und mit unterschiedlichen Marketingaktivitäten auf sich aufmerksam gemacht. In einem ersten Projekt haben die dual Studierenden das Auftragsportfolio und die Rahmenbedingungen für die TUI Youngsters weiterentwickelt. Zudem wurden gemeinsam mit der Jugend- und Auszubildendenvertretung neue Ideen generiert und bestehende Konzepte überarbeitet. Dabei war es wichtig, dass auch die Ausbildungsqualität im Zuge des mobilen Arbeitens sichergestellt wird und den Aus- zubildenden sowie den dual Studierenden jederzeit ein Ansprechpartner zur Verfügung steht. Ende September beschäftigte TUI in Deutschland 250 Auszubildende, von denen rund 72 % weiblich waren. Die Ausbildungsquote lag bei 3,3 %. Im Geschäftsjahr2021 haben 147 Auszubildende ihre Ausbildung in den deutschen Gesellschaften erfolgreich abgeschlossen. Die Übernahmequote lag bei rund 37 %. In Großbritannien wurden während der COVID-19-Pandemie 83 % aller Auszubildenden „beurlaubt“ („furlough“). Trotz dieser Umstände haben 22 Auszubildende ihre Ausbildung erfolgreich abgeschlossen. Dank der positiven Bewertung durch unsere Auszubildenden erhielten wir den „my Apprenticeship Award“ und zählen somit zu den Top-100-Ausbildungsbetrieben 2020 / 21. Im Laufe des Sommers 2021 nahmen wir die Rekrutierung von Early Talents in Großbritannien wieder auf. Dabei konnten im Rahmen einer Kampagne neue Absolventen unter anderem in den Bereichen Data Science und Analytics rekrutiert werden. Im Oktober2021 folgten dann weitere Kampagnen zur Besetzung interner und externer Lehrstellen sowie von Praktika für Hochschulabsolventen. 87 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG DIVERSITY & INKLUSION Unsere Bemühungen zur Förderung von Vielfalt, Inklusion und Chancengleichheit haben wir im Berichtsjahr fortgeführt. Um eine bessere Messbarkeit der Fortschritte zu gewährleisten, wurde das in 2019 aufgesetzte erweiterte Diversity Reporting im Berichtsjahr wiederholt und weiter ausgebaut. Mit dem TUI Global Employment Statement und als Unterzeichnerin des UN Global Compact haben wir uns klar verpflichtet: Wir akzeptieren keine Benachteiligung aufgrund der nationalen oder ethnischen Herkunft, des Geschlechts, der Geschlechtsidentität, der sexuellen Orientierung, des Familienstands, der Religion, der Weltanschauung, einer Behinderung, des Alters oder der sozialen Herkunft. Entscheidungen über Einstellung, Gehalt, Sozialleistungen, Ausbildungsmöglichkeiten, Arbeitsaufgaben, Beförderung, Disziplinarverfahren und Kündigung dürfen nur auf objektiven Gründen beruhen. Auch im Berichtsjahr wurden im Bereich Diversity verschiedene Kennzahlen zum Anteil der weiblichen Führungskräfte und Mitarbeitenden erhoben. Der Anteil von Frauen in der Gesamtbelegschaft ist im Vergleich zum Vorjahr auf 54,6 % gesunken. Während TUI in den Jahren 2017 bis 2019 einen Anstieg des Anteils der Frauen in Führungspositionen verzeichnen konnte, sind die Zahlen im letzten sowie in diesem Jahr konstant geblieben oder gesunken, jedoch konnte der Frauenanteil im Senior Leadership Team im Vergleich zum Vorjahr leicht gesteigert werden. Für Deutschland ( TUIAG, TUI Deutschland, TUI fly) wurden im Rahmen der Selbstverpflichtung gemäß den gesetzlichen Bestimmungen des AktG sowie des Gmb HG im Geschäftsjahr2020 Zielgrößen bis 2023 fest- gelegt. In diesem Geschäftsjahr wurden bereits erste Ziele der für 2023 gesetzten Zielgrößen erreicht. 33 17 45 35 40 30 25 20 15 Frauenanteil in Führung 2017 – 2021 in% Frauenanteil im Management, gesamt Vorstand Senior Leadership Team Ø dt. Aufsichtsräte 202120202018 20192017 40 42 38 35 25 25 27 27 26 3434 35 29 28 17 29 33 36 88 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Frauenanteil in Führungspositionen in % 30.9.2021 30.9.2020 Ziel 2023 TUIAG Aufsichtsrat 40 30 30 Vorstand 1 Frau 2 Frauen mind. 1 Frau Erste Managementebene unterhalb des Vorstands / der Geschäftsführung 24 25 25 Zweite Managementebene unterhalb des Vorstands / der Geschäftsführung 24 22 30 TUI Deutschland Aufsichtsrat 33 44 30 Geschäftsführung 25 40 25 Erste Managementebene unterhalb des Vorstands / der Geschäftsführung 22 27 30 Zweite Managementebene unterhalb des Vorstands / der Geschäftsführung 44 52 40 TUI fly Aufsichtsrat 25 33 30 Geschäftsführung 0 0 20 Erste Managementebene unterhalb des Vorstands / der Geschäftsführung 20 13 30 Zweite Managementebene unterhalb des Vorstands / der Geschäftsführung 47 45 40 Siehe auch Erklärung im Corporate Governance-Bericht auf Seite 116. ALTERSVORSORGE Innerhalb der TUIGroup bieten viele Konzerngesellschaften ihren Mitarbeitenden Altersversorgungsmodelle in Form von Direktzusagen oder über eine Pensionskasse an bzw. beteiligen sich – teilweise auch über das gesetzliche Mindestmaß hinaus – mit zusätzlichen Beiträgen an der Altersvorsorge ihrer Beschäftigten. Für die Umsetzung des gesetzlichen Anspruchs auf Entgeltumwandlung der Beschäftigten in Deutschland bestehen Gruppenverträge mit einem Versicherungsunternehmen. ARBEITNEHMERVERTRETUNG Den Anforderungen der digitalen Transformation sowie dem permanenten Wandel der Arbeitswelt wollen TUI und die Arbeitnehmervertretungen weiterhin aktiv begegnen und die Zukunft gemeinsam gestalten. Im nationalen wie internationalen Umfeld, auf betrieblicher sowie auf überbetrieblicher Ebene gibt es im TUIKonzern eine Vielzahl von Mitbestimmungsgremien. Der Konzernbetriebsrat ist das auf oberster Ebene der betrieblichen Mitbestimmung des Konzerns für die Mitarbeitenden in den deutschen Gesellschaften existierende Gremium. Im Geschäftsjahr2021 haben sowohl der Konzernbetriebsrat als auch die lokalen Betriebsräte in Deutschland sowie die Mitbestimmungsgremien in anderen Staaten durch einen permanenten konstruktiven Austausch und den Abschluss von begleitenden Betriebsvereinbarungen zum Beispiel zur Einführung von Kurzarbeit und ähnlichen staatlichen Unterstützungsprogrammen einen wichtigen Beitrag zur Bewältigung der COVID-19-Pandemie geleistet. Daneben konnten unter anderem die nötigen Vereinbarungen für das „TUI Campus“-Projekt und zum Lernangebot „for:ward“ getroffen werden. Auf europäischer Ebene findet mit dem TUI Europa Forum („TEF“) ein Informations- und Konsultationsprozess bei grenzüberschreitenden Maßnahmen statt, sobald die Interessen der Mitarbeitenden auf europäischer Ebene betroffen sind. Das TUI Europa Forum vertritt auf diesem Wege die Interessen unserer Mitarbeitenden in den Auslandsgesellschaften und nimmt damit eine starke fördernde und integrative Aufgabe auf europäischer Ebene wahr. Im Geschäftsjahr2021 konnten 40 Repräsentanten von Arbeitnehmervertretern aus 13 Staaten in das Forum entsandt werden. Dieses Forum begleitet weiterhin sämtliche Transformationsprojekte des Global Transformation Programme sowie den Wandel in eine Domain-Struktur. Weitere Themen für das TEF in diesem Berichtszeitraum umfassten unter anderem die europaweiten Veränderungen, die mit der grenz- überschreitenden Holdingstruktur aller Fluggesellschaften der TUIGroup einhergehen, sowie diverse strate- gisch ausgerichtete Projekte im europäischen Ausland. Im April2021 wurde mit dem TUI Europa Forum das „Common Social Understanding“ als gemeinsame Absichtserklärung verabschiedet. Dieses schafft einheitliche Mindeststandards bei der Durchführung von Gesprächen bei Beendigungen von Arbeitsverhältnissen, Unter- stützung bei der beruflichen Neuorientierung sowie bei Optionen möglicher Wiedereinstellungen. PERSONALKENNZAHLEN Im Geschäftsjahr2021 ist die Anzahl an Mitarbeitenden um 4,7 % auf 50.584 angestiegen. Die Wiedereröff- nung von Hotels und Zielgebieten führte in den Segmenten Hotels & Resorts sowie TUI Musement zu einem Anstieg. Dem entgegen wirkten die Effekte aus der Umsetzung des Global Realignment Programme. Von den 8.000 Stellen, die im Rahmen des Programms potenziell betroffen sind, haben wir bis zum Ende des Geschäftsjahres2021 die Reduktion von über 7.000 vereinbart bzw. umgesetzt. Darüber hinaus ergab sich eine Reduzierung der Mitarbeitendenzahlen durch weitere Maßnahmen zur Kostensenkung, wie zum Beispiel die Nichtbesetzung von vakanten Stellen. 89 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Mitarbeitende nach Segmenten 1 30.9.2021 30.9.2020 Veränderung in % Hotels & Resorts 21.508 16.041 + 34,1 Kreuzfahrten 2 57 64 – 10,9 TUI Musement 5.381 4.708 + 14,3 Urlaubserlebnisse 26.946 20.813 + 29,5 Region Nord 9.011 10.746 – 16,1 Region Zentral 7.492 8.940 – 16,2 Region West 4.833 5.602 – 13,7 Märkte & Airlines 21.336 25.288 – 15,6 Alle übrigen Segmente 2.302 2.229 + 3,3 TUIGroup 50.584 48.330 + 4,7 1 Inkludiert sind alle Mitarbeitenden der TUI Gesellschaften mit aktivem Anstellungsverhältnis, d. h. auch Mitarbeitende, die sich zum Stichtag in Kurzarbeit oder ähnlichen staatlichen Programmen befanden. 2 Die Mitarbeitenden von TUI Cruises (JV) sind nicht inkludiert. Mitarbeitende auf den Kreuzfahrtschiffen werden primär über externe Crew Management-Agenturen angestellt. HOTELS & RESORTS Im Segment Hotels & Resorts erhöhte sich die Anzahl der Mitarbeitenden um 34,1 % auf 21.508. Bei Riu führten insbesondere Wiedereröffnungen in Spanien, Jamaika und auf den Kapverden zu einem Anstieg von 36,3 % auf 8.349 Mitarbeitende. Bei Robinson erhöhte sich die Anzahl der Mitarbeitenden um 83,5 % von 2.596 auf 4.763. Dies resultierte insbesondere aus Wiedereröffnungen in der Türkei, Nordafrika und auf den Malediven. Auch bei TUI Blue sowie den Northern Hotels erhöhte sich die Anzahl der Mitarbeitenden. KREUZFAHRTEN Die Anzahl der Mitarbeitenden im Segment Kreuzfahrten ist im Vergleich zum Vorjahr um 10,9 % auf 57 gesunken. TUI MUSEMENT Im Geschäftsjahr2021 erhöhte sich die Anzahl der Mitarbeitenden im Segment TUI Musement um 14,3 % auf 5.381. Ursächlich für den Anstieg ist die schrittweise Wiedereröffnung von Zielgebieten, insbesondere in Spanien und Griechenland. REGION NORD Im Vergleich zum Vorjahr sank die Mitarbeitendenzahl in der Region Nord um 16,1 % auf 9.011. In Großbri- tannien reduzierte sich die Anzahl der Mitarbeitenden von insgesamt 9.966 im Vorjahr um 16,2 % auf 8.353. Dies ist auf Shop-Schließungen im Bereich Retail sowie Rückgänge in den Bereichen Tour Operator und Airline zurückzuführen. In den Nordischen Ländern verzeichnete die Anzahl der Mitarbeitenden in den Bereichen Tour Operator und Airline einen Rückgang um insgesamt 15,6 % auf 658. REGION ZENTRAL In der Region Zentral ist die Anzahl der Mitarbeitenden im Vergleich zum Vorjahr um 16,2 % auf 7.492 gesunken. In Deutschland führten insbesondere Restrukturierungsmaßnahmen in den Bereichen Airline, Tour Operator und Retail zu einer Verringerung der Mitarbeitendenzahl um 17,3 % von 7.326 auf 6.061. Durch Reisebüroschließungen sank die Anzahl der Mitarbeitenden in Österreich um 17,7 % auf 431. In der Schweiz führten Restrukturierungsmaßnahmen dazu, dass die Anzahl der Mitarbeitenden um 21,0 % auf 357 zurück- gegangen ist. In Polen blieb die Anzahl der Mitarbeitenden nahezu auf dem Vorjahresniveau. REGION WEST Die Mitarbeitendenzahl in der Region West sank im Vergleich zum Vorjahr um 13,7 % auf 4.833. Grund dafür sind Rückgänge in den Bereichen Retail, Tour Operator und Airline in Belgien und den Niederlanden. In Frankreich ging die Anzahl der Mitarbeitenden aufgrund von Restrukturierungsmaßnahmen um 43,7 % auf 535 zurück. ALLE ÜBRIGEN SEGMENTE Im Vergleich zum Vorjahr ist die Anzahl der Mitarbeitenden insgesamt um 3,3 % auf 2.302 gestiegen. In den Head Office-Funktionen in Deutschland ist die Anzahl der Mitarbeitenden um 8,0 % auf 658 gesunken. Davon sind 277 Mitarbeitende bei der TUIAG beschäftigt. In den Head Office-Funktionen in Großbritannien blieb die Anzahl der Mitarbeitenden nahezu auf dem Vorjahresniveau. Die Anzahl der Mitarbeitenden im Bereich IT ist um 19,6 % auf 879 im Vergleich zum Vorjahr angestiegen. Das Segment Future Markets weist einen Rückgang der Mitarbeitendenzahlen um 4,8 % auf 357 auf. 90 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG BESCHÄFTIGUNGSSTRUKTUR 11.253 ( 12.028 ) ÜBRIGES EUROPA 7.592 ( 8.841 ) 7.898 ( 5.564 ) SPANIEN NORD - UND SÜDAMERIKA 3.853 ( 3.080 ) 10.938 ( 8.339 ) ÜBRIGE REGIONEN 9.050 ( 10.478 ) GROSSBRITANNIEN DEUTSCHLAND Mitarbeitende nach Regionen * TUIGROUP 2021 | 50.584 ( 48.330 ) * Übersicht über die Zahl der Mitarbeitenden nach Sitz der Gesellschaft. Vorjahreswerte in Klammern Altersstruktur ( 30.9.2021 ) in % 27,7 31 – 40 Jahre 19,9 Über 50 Jahre 23,2 21 – 30 Jahre 4,0 Bis 20 Jahre 25,2 41 – 50 Jahre TUIGroup % Betriebszugehörigkeit ( 30.9.2021 ) in % 51,2 Bis 5 Jahre 12,8 6 – 10 Jahre 13,4 21 – 30 Jahre 3,4 Über 30 Jahre 19,2 11 – 20 Jahre TUIGroup % 91 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Beschäftigungsstruktur TUIGroup Deutschland in % 30.9.2021 30.9.2020 30.9.2021 30.9.2020 Mitarbeitende (Anzahl) 50.584 48.330 7.592 8.841 Mitarbeitende, weiblich 54,6 57,8 66,1 66,2 Mitarbeitende in Führungspositionen, weiblich 28,2 28,5 31,0 31,4 Mitarbeitende in Teilzeit, gesamt 16,3 20,1 40,3 40,4 Mitarbeitende in Teilzeit, weiblich 25,9 30,3 52,1 52,2 Mitarbeitende mit befristeten Arbeitsverhältnissen 22,5 18,2 5,1 8,8 Personalaufwand Mio.€ 2021 2020 Veränderung in % Löhne und Gehälter 1.393,1 1.871,6 – 25,6 Sozialabgaben 193,7 247,1 – 21,6 Altersversorgungs aufwand 119,3 142,3 – 16,2 Gesamt 1.706,1 2.261,0 – 24,5 Das Vergütungspaket der TUIGroup berücksichtigt Angemessenheit sowie Marktüblichkeit und setzt sich aus verschiedenen Bestandteilen zusammen, welche sich an länder- und gesellschaftsspezifischen Rahmenbedin - gungen orientieren. Abhängig von der jeweiligen Funktion beinhaltet die Vergütung, neben einem festen Grund- gehalt, variable Bestandteile, welche die individuelle Leistung des einzelnen Mitarbeitenden honorieren und die nachhaltige Beteiligung an Unternehmenszielen fördern sollen. Darüber hinaus kann das Senior Leadership Team an einem langfristigen aktienbasierten Vergütungsprogramm, das auf der Zuteilung virtueller Aktien beruht, partizipieren. Der Personalaufwand des TUI Konzerns verminderte sich im Berichtszeitraum von im Vorjahr 2,3Mrd.€ auf 1,7Mrd.€. Der Rückgang der Löhne und Gehälter sowie der Sozialabgaben im Geschäftsjahr2021 im Ver- gleich zum Vorjahr resultiert insbesondere aus einer reduzierten durchschnittlichen Mitarbeitendenanzahl in der gesamten Gruppe aufgrund der COVID-19-Krise sowie ersten Reorganisationseffekten, unter anderem aus dem Global Realignment Programme. Darüber hinaus wurden erhebliche Einsparungen unter anderem durch die Inanspruchnahme von Kurzarbeit und weiteren staatlichen Programmen wie zum Beispiel dem Job Retention Scheme in Großbritannien zur Arbeitsplatzerhaltung generiert. Im Zuge der schrittweisen Locke- rungen im Rahmen der COVID-19-Pandemie wurden diese zum Teil bereits beendet oder laufen sukzessive aus. Zudem fielen die Restrukturierungsmaßnahmen im Geschäftsjahr2021 geringer aus als im Vorjahr. Bekämpfung von Korruption und Bestechung Angaben zur Bekämpfung von Korruption und Bestechung in der TUIGroup erfolgen in diesem Geschäftsbericht ab Seite 118 im Rahmen der Corporate Governance-Berichterstattung über Compliance. Vermerk einer Prüfung zur Erlangung begrenzter Sicherheit der zusammengefassten nichtfinanziellen Erklärung Der Fachbereich Group Audit der TUIGroup hat eine Prüfung für das Geschäftsjahr2021 der zusammen- gefassten nichtfinanziellen Erklärung mit begrenzter Prüfungssicherheit durchgeführt. Die Prüfung erfolgte in Anlehnung an den ISAE 3000 Standard (revised) „Assurance Engagements other than Audits or Reviews of Historical Financial Information“ für Wirtschaftsprüfer. Die durchgeführten Prüfungshandlungen umfassten dabei insbesondere die Beurteilung der verwendeten Wesentlichkeitsanalyse sowie der angegebenen Konzepte auf der Basis von Interviews und sonstige, durch Revisionsprüfungen gewonnenen Kenntnisse. Ferner erfolgte eine Einschätzung der Datenerhebungs-, Validierungs- und Berichterstattungsprozesse sowie der Verlässlichkeit der gemeldeten Daten auf Basis von Nachweisen. Ergänzend wurden Befragungen von für die genannten Belange verantwortlichen Mitarbeitern und Direktoren auf Konzernebene durchgeführt. Zudem erfolgte eine Einschätzung der Gesamtdarstellung der Angaben. Im Geschäftsjahr2021 wurden als Prüfungsschwerpunkte die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie in klimabezogene Themen ausgewählt. Auf der Grundlage der durchgeführten Prüfungshandlungen und der erlangten Prüfungsnachweise sind Group Audit keine Sachverhalte bekannt geworden, die uns zu der Auffassung gelangen lassen, dass die zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung für das Geschäftsjahr 2021 in allen wesentlichen Belangen nicht recht-, ordnungs- oder zweckmäßig ist. 92 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG JAHRESABSCHLUSS DER TUIAG Der Jahresabschluss der TUIAG wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuchs (HGB) unter Beachtung der ergänzenden Regelungen des Aktiengesetzes (AktG) aufgestellt und vom Abschlussprüfer Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hannover, geprüft. Er wird im Bundesanzeiger bekannt gemacht. Der Jahresabschluss ist im Internet dauerhaft verfügbar unter www.tuigroup.com. Im vorliegenden Geschäftsbericht ist der Lagebericht der TUIAG mit dem Lagebericht der TUIGroup zusammengefasst. Ertragslage der TUIAG Gewinn- und Verlustrechnung der TUIAG Mio.€ 2021 2020 Veränderung in % Umsatzerlöse 33,9 39,0 – 13,1 Sonstige betriebliche Erträge 1.750,3 750,3 + 133,3 Materialaufwand 11,3 13,8 – 18,1 Personalaufwand 39,6 45,3 – 12,6 Abschreibungen 4,5 3,1 + 45,2 Sonstige betriebliche Aufwendungen 471,8 455,7 + 3,5 Beteiligungsergebnis – 381,1 – 984,8 + 61,3 Abschreibungen auf Finanz anlagen 1.180,3 1.556,8 – 24,2 Zinsergebnis – 191,1 1,3 n. a. Aufwendungen (+) / Erträge (–) aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag – 2,8 1,8 n. a. Ergebnis nach Steuern – 492,7 – 2.270,6 + 78,3 Aufwendungen (+) / Erträge aus sonstigen Steuern (–) – 1,3 2,1 n. a. Jahresergebnis – 491,5 – 2.272,7 + 78,4 Die Ertragslage der TUIAG als Obergesellschaft des Konzerns bestimmt sich maßgeblich aus den Ergebnissen ihrer Konzerngesellschaften, die direkt über Ergebnisabführungsverträge mit ihr verbunden sind oder ihre Gewinne aufgrund von Beschlüssen an sie ausschütten. UMSATZERLÖSE UND SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE Der Rückgang der Umsatzerlöse des Geschäftsjahres resultierte im Wesentlichen aus gesunkenen Manage menterlösen. Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge entstand im Wesentlichen aus dem Verkauf von Beteiligungen. Im September2021 wurden die Anteile der TUI Cruises GmbH an die Preussag Beteiligungsverwaltungs GmbH IX mit einem Abgangsgewinn von 1,5Mrd.€ veräußert. Die Erträge aus Kursgewinnen sind im Vorjahresvergleich gesunken. Diesen Erträgen standen Aufwendungen aus Kursver - lusten gegenüber, die in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen wurden. Weiterhin ent- hielten die sonstigen betrieblichen Erträge insbesondere Erträge aus konzerninternen Weiterbelastungen, denen aus anderen Konzernunternehmen an die TUIAG weiterbelastete Aufwendungen gegenüberstanden, die in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen gezeigt wurden, sowie Erträge aus der Auflösung der Wertberichtigung auf eine im Geschäftsjahr beglichene Ausleihung und Erträge aus der Auflösung nicht mehr benötigter Rückstellungen. Die sonstigen betrieblichen Erträge des Vorjahres waren insbesondere von der Veräußerung der Anteile an der Hapag-Lloyd Kreuzfahrten an TUI Cruises geprägt. AUFWENDUNGEN Der Personalaufwand ist im Vergleich zum Geschäftsjahr2020 gesunken. Der Rückgang der Löhne und Gehälter resultierte insbesondere aus der Inanspruchnahme von Kurzarbeit infolge der COVID-19-Pandemie. Die Aufwendungen für Altersversorgung haben sich im Wesentlichen aufgrund von geringeren Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen vermindert. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassten im Wesentlichen Aufwendungen aus Kursverlusten, Aufwendungen für den Finanz- und Geldverkehr, Honorare, Gebühren, Dienstleistungen, Zuführungen zu Wertberichtigungen, sonstige Verwaltungskosten sowie Aufwendungen aus der konzerninternen Verrechnung von Dienstleistungen. Gestiegenen Kapitalbeschaffungsaufwendungen im Zusammenhang mit den Finanzie - rungsmaßnahmen und höheren Aufwendungen aus konzerninternen Verrechnungen standen gesunkene Wert- berichtigungen auf Forderungen sowie geringere Kursverluste gegenüber. Dies führte insgesamt zu einem Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen. BETEILIGUNGSERGEBNIS Die Verbesserung des Beteiligungsergebnisses im Vergleich zum Vorjahr ist im Wesentlichen auf den Anstieg der Erträge aus Gewinnabführungsverträgen und die gleichzeitige Verringerung der Aufwendungen aus Verlustüber - nahmen zurückzuführen. Die im Geschäftsjahr2021 entstandenen Erträge aus Gewinnabführungsverträgen resultierten insbesondere aus dem Verkauf der Anteile an der Riu Hotels S. A. durch eine Tochtergesellschaft. ABSCHREIBUNGEN AUF FINANZANLAGEN Die Abschreibungen auf Anteile an verbundenen Unternehmen betrafen im Berichtsjahr im Wesentlichen Tochtergesellschaften, die dem Veranstalterbereich zuzuordnen sind. 93 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ZINSERGEBNIS Die Entwicklung des Zinsergebnisses resultierte im Wesentlichen aus gestiegenen Zinsaufwendungen für die Inanspruchnahme der im April und August des Vorjahres aufgestockten syndizierten Kreditfazilität sowie aus Zinsaufwendungen aus den im Geschäftsjahr 2021 abgeschlossenen weiteren Finanzierungsvereinbarungen, d. h. der Optionsschuldverschreibung des WSF , den Wandelanleihen sowie den stillen Beteiligungen des WSF. STEUERN Die Aufwendungen aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag resultierten im Wesentlichen aus im laufenden Geschäftsjahr durchgeführten Neubewertungen von Steuerrückstellungen. Latente Steuern sind nicht enthalten. JAHRESERGEBNIS Für das Geschäftsjahr2021 ergab sich ein Jahresfehlbetrag der TUIAG von 491,5Mio.€. Vermögens- und Finanzlage der TUIAG Die Vermögens- und Finanzlage der TUIAG und ihre Bilanzstrukturen sind durch ihre Funktion als Ober- gesellschaft des TUI Konzerns geprägt. Die Bilanzsumme lag im Geschäftsjahr2021 mit 10.036,0Mio.€ über dem Niveau des Vorjahres. Kurzbilanz der TUIAG (HGB-Abschluss) Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Veränderung in % Immaterielle Ver mögensgegenstände / Sach anlagen 6,2 44,5 – 86,1 Finanzanlagen 8.022,8 8.044,1 – 0,3 Anlagevermögen 8.029,0 8.088,6 – 0,7 Forderungen 1.385,4 694,9 + 99,4 Finanzmittel 592,5 343,3 + 72,6 Umlaufvermögen 1.977,8 1.038,2 + 90,5 Rechnungs abgrenzungen 29,1 0,4 n. a. Aktiva 10.036,0 9.127,2 + 10,0 Eigenkapital 3.034,8 2.924,4 + 3,8 Sonderposten mit Rücklageanteil 0,1 0,1 – Rückstellungen 327,5 297,1 + 10,2 Anleihen 739,6 300,0 + 146,5 Andere Verbindlich keiten 5.934,0 5.605,6 + 5,9 Verbindlichkeiten 6.673,6 5.905,6 + 13,0 Passiva 10.036,0 9.127,2 + 10,0 ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS Das Anlagevermögen bestand am Bilanzstichtag nahezu vollständig aus Finanzanlagen. Die Entwicklung der Finanzanlagen ist durch Kapitalerhöhungen, insbesondere bei der TUIGroup Services GmbH sowie bei weiteren Tochtergesellschaften beeinflusst. Diese Kapitalerhöhungen wurden durch Abschreibungen auf Anteile an verbundenen Unternehmen sowie den Verkauf einer Beteiligung und die Tilgung von Ausleihungen über - stiegen. Dies führte insgesamt zu einem Rückgang des Finanzanlagevermögens. Der Rückgang der immate- riellen Vermögenswerte und Sachanlagen resultierte im Wesentlichen aus dem Verkauf des Bürogebäudes in der Karl-Wiechert-Allee 23 zum 30.September2021 im Rahmen einer Sale and Lease Back-Vereinbarung. ENTWICKLUNG DES UMLAUFVERMÖGENS Der Anstieg des Umlaufvermögens um 90,5 % auf 1.977,8Mio.€ entfiel im Wesentlichen auf den Anstieg der Forderungen, begleitet von einem Anstieg der Finanzmittel. Der Anstieg der Forderungen ist im Wesent- lichen auf im Geschäftsjahr übernommene Ergebnisse aus Ergebnisabführungsverträgen sowie auf die Ausstattung der Konzerngesellschaften mit Liquidität zurückzuführen. Der Anstieg der Finanzmittel resultierte aus dem Zufluss von liquiden Mitteln aufgrund der im Geschäftsjahr2021 abgeschlossenen Finanzierungsvereinbarungen. 94 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Entwicklung der Kapitalstruktur der TUIAG EIGENKAPITAL Das Eigenkapital der TUIAG erhöhte sich um 3,8 % auf 3.034,8Mio.€. Ursächlich für diesen Anstieg waren im Wesentlichen die Kapitalerhöhung im Januar2021. Im Geschäftsjahr wurde das Grundkapital nach den Vorschriften über die ordentliche Kapitalherabsetzung zum Zwecke der Einstellung eines Teils des Grund- kapitals in die Kapitalrücklage der Gesellschaft um 918.957.135,83€ auf 590.415.100,00€ herabgesetzt. Die Kapital herabsetzung erfolgte durch eine entsprechende Herabsetzung der Grundkapitalziffer, wodurch der anteilige Betrag des Grundkapitals der Aktien von bisher 2,56€ auf 1,00€ je bestehender Stückaktie redu- ziert wurde. Das herabgesetzte Grundkapital wurde anschließend gemäß § 7 WstBG gegen Bareinlagen um 508.978.534,00€ auf 1.099.393.634,00€ durch Ausgabe von 508.978.534 neuen, auf den Namen lauten- den Stückaktien mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von 1,00€ je Stückaktie erhöht. Zum Ende des Geschäftsjahres setzte sich das gezeichnete Kapital aus 1.099.393.634 Aktien, entsprechend 1.099.393.634,00€, zusammen. Die TUIAG hat gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 2 AktG 317.171 eigene Aktien zur Aus- gabe an Mitarbeitende im Rahmen des Belegschaftsaktienprogramms erworben. Die 317.171 Aktien wurden an der Börse zu 3,8513 gekauft und am 30.September2021 an die Mitarbeitenden, die an dem Programm beteiligt sind, kostenfrei übertragen. Die Aktien entspre chen einem Grundkapital von 317.171€, das sind <0,03 % vom Grundkapital, und einem Erwerbsvolumen von 1,2Mio.€. Wir verweisen auf die Erläuterun - gen zum Gezeichneten Kapital im Anhang der TUIAG. Zum 30.September2021 hielt die TUIAG keine eigenen Aktien. Die Kapitalrücklage erhöhte sich im Geschäftsjahr2021 durch die Kapitalherabsetzung im Januar und das mit der Kapitalerhöhung verbundene Aufgeld um 967,3Mio.€. Eine weitere Erhöhung der Kapitalrücklage um 44,5Mio.€ ergab sich durch Aufgelder und Zinsvorteile im Zusammenhang mit der Ausgabe der Options- anleihe im Oktober2020 und der Wandelanleihen im April und Juli2021, die in die Kapitalrücklage eingestellt wurden. Insgesamt ist die Kapitalrücklage im Geschäftsjahr2021 um 1.011,8Mio.€ auf 2.236,0Mio.€ zum Stichtag gestiegen. Der Jahresfehlbetrag beträgt – 491,5Mio.€. Unter Berücksichtigung eines Gewinnvortrags von 190,9Mio.€ ergibt sich ein Bilanzverlust in Höhe von – 300,6Mio.€. Die Eigenkapitalquote sank im Geschäfts jahr2021 auf 30,2 % (Vorjahr 32,0 %). RÜCKSTELLUNGEN Die Rückstellungen nahmen um 30,4Mio.€ auf 327,5Mio.€ zu. Sie setzten sich aus Rückstellungen für Pensionen in Höhe von 153,7Mio.€ (Vorjahr 151,6Mio.€), Steuerrückstellungen in Höhe von 32,3Mio.€ (Vorjahr 35,6Mio.€) und sonstigen Rückstellungen in Höhe von 141,5Mio.€ (Vorjahr 109,9Mio.€) zusammen. Die Pensionsrückstellungen blieben im abgelaufenen Geschäftsjahr nahezu unverändert. Die Erhöhung der sonstigen Rückstellungen resultierte im Wesentlichen aus der Bildung von Drohverlustrückstellungen in Höhe von 47,5Mio.€ für die Miete und weiterhin anfallenden Aufwendungen für die Bewirtschaftung des Gebäudes in der Karl-Wiechert-Allee 4. Ab dem Geschäftsjahr2023 wird die Verwaltung am Standort Hannover im TUI Campus in der Karl-Wiechert-Allee 23 zusammengelegt und die Büroräume in der Karl-Wiechert-Allee 4 werden daher dann nicht mehr genutzt. Gegenläufig führten geringere Rückstellungen für Drohverluste aus der Bewertung von Devisentermingeschäften zu einem Rückgang der Rückstellungen. VERBINDLICHKEITEN Die Verbindlichkeiten der TUIAG betrugen 6.673,6Mio.€ und stiegen um 768,0Mio.€ oder 13,0 %. Zur Deckung des Liquiditätsbedarfs infolge der weltweiten Reisebeschränkungen zur Eindämmung von COVID-19 hat die TUIAG im Geschäftsjahr2021 verschiedene Finanzierungsmaßnahmen getätigt. Bereits im April und August des Vorjahres wurde die bisherige syndizierte Kreditfazilität bei Banken von 1,75Mrd.€ (inklusive einer Tranche in Höhe von 215,0Mio.€ für Bankavale) um zwei Tranchen der KfW über insgesamt 2,85Mrd.€ auf eine Gesamtlinie von 4,6Mrd.€ aufgestockt. Am 1.Oktober2020 hat die TUIAG eine Optionsschuldverschreibung an den Wirtschaftsstabilisierungsfonds (WSF) in Höhe von 150Mio.€ mit Options- rechten auf rund 58,7Mio. Aktien ausgegeben und damit eine Voraussetzung für die Inanspruchnahme der zweiten KfW-Tranche erfüllt. Im Januar2021 wurde eine weitere syndizierte Kreditlinie über 200Mio.€ mit der KfW und einem privaten Bankenkonsortium vereinbart. Diese wurde am 30.September2021 auf 170Mio.€ reduziert und ist zum Stichtag nicht nutzbar, da sie noch unter der aufschiebenden Bedingung der Eintragung der Markenrechte an der Robinson Club GmbH als Sicherheit steht. Die Laufzeit der syndizierten Kreditlinien in Höhe von insgesamt 4,8Mrd.€ wurde im Juli2021 vorzeitig um zwei Jahre bis Juli2024 verlängert. Aus regu latorischen Gründen, bedingt durch den Brexit, kann der Anteil einer britischen Bank an der 4,6Mrd.€ syndizierten Kreditlinie (rund 80Mio.€ Barmittel und 25,0Mio.€ Avallinie) nicht über Juli2022 hinaus ver - längert werden. Dieser Betrag wird als kurzfristige Verbindlichkeit mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr ausgewiesen. Die Barinanspruchnahme der Kreditlinie lag zum 30.September2021 bei 1.852,9Mio.€ und wird als Ver- bindlichkeit gegenüber Kreditinstituten ausgewiesen. Die Verzinsung bei Barinanspruchnahmen ist variabel und abhängig vom kurzfristigen Zinsniveau ( EURIBOR oder LIBOR, für Ziehungen in Britischen Pfund seit 29.Juli ersetzt durch SONIA) sowie vom Credit Rating der TUI zuzüglich einer Marge. Mit den Mitteln aus der am 28.Januar2021 erfolgten Kapitalerhöhung wurde der im Oktober2016 begebene Senior Bond in Höhe von 300,0Mio.€ mit einer ursprünglichen Laufzeit bis Oktober2021 am 23.Febru - ar2021 gemäß den Anleihebedingungen vorzeitig zurückgezahlt. Am 16. April 2021 hat die TUI AG eine Wandelschuldverschreibung mit einem Gesamtnennbetrag von 400Mio.€ emittiert, die im Juli2021 durch eine weitere Emission in Höhe von nominal 189,6Mio.€ zu einem Preis von 104,75 % aufgestockt wurde. Aus der Gesamtemission der Wandelschuldverschreibung flossen der TUI somit insgesamt knapp 600Mio.€ zu. Sofern die Wandelschuldverschreibung nicht vorzeitig gewandelt, gekündigt oder zurückgekauft wird, erfolgt eine Rückzahlung zum Nennbetrag in Höhe von 589,6Mio.€ am 16.April2028. Investoren haben die Möglichkeit, die Wandelschuldverschreibung in Namensaktien von TUI umzuwandeln. Der Erlös aus der Gesamtemission der Wandelschuldverschreibungen wird zur Reduzierung von Ziehungen und zur späteren Rückzahlung der KfW-Fazilitäten verwendet. 95 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten werden unverändert zum Vorjahr außerdem im Juli2018 eingegangene unbesicherte Schuldscheinverbindlichkeiten mit Banken in Höhe von 425,0Mio.€ ausgewiesen. Die Erlöse aus diesen Schuldscheinen dienen der allgemeinen Unternehmensfinanzierung. Die Schuldscheine weisen unterschiedliche Laufzeiten zwischen ursprünglich fünf bis zehn Jahren auf und sind teilweise variabel (in Abhängigkeit vom EURIBOR) sowie teilweise festverzinslich. Im Rahmen des dritten Finanzierungspakets haben der Wirtschaftsstabilisierungsfonds ( WSF) und die TUIAG die Beteiligung über zwei stille Einlagen in Höhe von insgesamt 1,091Mrd.€ vereinbart. Die Maßnahmen des WSF umfassen die Stille Einlage I in Höhe von 420Mio.€, die zu einem Umtauschpreis von 1,00€ pro Aktie in Aktien der TUI gewandelt werden kann, sowie die Stille Einlage II in Höhe von 671Mio.€. Zum 30.Septem- ber2021 waren beide stillen Einlagen voll eingezahlt. Im HGB-Jahresabschluss werden die stillen Einlagen als sonstige Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit über fünf Jahre ausgewiesen. Die Nettofinanzposition (Finanzmittel abzüglich Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Anleihen und Schuldscheindarlehen) belief sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf – 2.430,1Mio.€ (Vorjahr – 3.703,0Mio.€). KAPITALBEVORRATUNGSBESCHLÜSSE Angaben zu neuen und bestehenden Kapitalbevorratungsbeschlüssen der Hauptversammlungen sind im folgenden Kapitel „Übernahmerechtliche Angaben“ zu finden. 96 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ÜBERNAHMERECHTLICHE ANGABEN gemäß § 289a und § 315a HGB und erläuternder Bericht Zusammensetzung des gezeichneten Kapitals Das gezeichnete Kapital der TUIAG besteht aus nennwertlosen Stückaktien, die jeweils in gleichem Umfang am Grundkapital beteiligt sind. Der auf eine einzelne Aktie rechnerisch entfallende anteilige Betrag des Grundkapitals beläuft sich auf 1,00€. Das in den Handelsregistern der Amtsgerichte Berlin-Charlottenburg und Hannover eingetragene gezeich- nete Kapital der TUIAG setzte sich zum Ende des Geschäftsjahres2021 aus 1.099.393.634 Aktien (Vorjahr 590.415.100 Aktien) zusammen, entsprechend 1.099.393.634€. Jede Aktie gewährt in der Hauptversammlung eine Stimme. BESCHRÄNKUNGEN, DIE STIMMRECHTE ODER DIE ÜBERTRAGUNG VON AKTIEN BETREFFEN Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen, sind dem Vorstand der TUIAG nicht bekannt. BETEILIGUNGEN AM KAPITAL, DIE 10 % DER STIMMRECHTE ÜBERSCHREITEN Folgende direkte oder indirekte Beteiligungen am Kapital der Gesellschaft, die 10 % der Stimmrechte erreichen oder überschreiten, sind dem Vorstand der TUIAG gemeldet worden: Die Unifirm Limited, Zypern, hielt zum 30.September2021 32,0 % der Stimmrechtsanteile an der TUIAG. Herr Kirill A. Mordashov, Moskau, und Herr Nikita A. Mordashov, Moskau, halten jeweils 50 % der stimm- berechtigten Anteile an der KN-Holding Limited Liability Company, Cherepovets, Russische Föderation, die ihrerseits 65 % der stimm berechtigten Anteile an der Unifirm Limited hält, und Herr Alexey A. Mordashov, Cherepovets, hält indirekt 35 % der stimmberechtigten Anteile an der Unifirm Limited. Alexey A. Mordashov, Kirill A. Mordashov und Nikita A. Mordashov haben uns mitgeteilt, dass ihr Stimmrechts - anteil an der TUIAG am 26.Januar2021 die Schwelle von 30 % überschritten hatte und zu diesem Zeitpunkt 30,10 % betrug (330.917.480 Stimmrechte). Zum Ende des Geschäftsjahres2021 befanden sich rund 64 % der TUI Aktien im Streubesitz. Etwa 38 % aller TUI Aktien entfielen auf Privataktionäre, rund 26 % auf institutionelle Investoren sowie Finanzinstitute und etwa 36 % lagen in den Händen von strategischen Investoren. Die aktuelle Aktionärsstruktur und die Stimmrechtsmitteilungen nach § 33 WpHG online: www.tuigroup.com/de-de/investoren/aktie/aktionaersstruktur und www.tuigroup.com/de-de/investoren/news Aktionärsstruktur ( 30.9.2021 ) in % 38,3 Private Investoren 3,5 Riu Hotels S. A. 26,1 Institutionelle Investoren 32,0 Unifirm Limited % 97 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Aktien mit Sonderrechten, die Kontrollbefugnisse verleihen Aktien mit Sonderrechten, die Kontrollbefugnisse verleihen, bestanden und bestehen nicht. Art der Stimmrechtskontrolle, wenn Arbeitnehmer am Kapital beteiligt sind und ihre Kontrollrechte nicht unmittelbar ausüben Soweit die TUI AG im Rahmen ihres Mitarbeiteraktienprogramms Aktien an die Mitarbeitenden ausgibt, werden die Aktien den Mitarbeitenden (teilweise mit einer unternehmensseitigen Sperrfrist) unmittelbar übertragen. Die begünstigten Mitarbeitenden können die ihnen aus den Mitarbeiteraktien zustehenden Kontroll rechte wie andere Aktionäre unmittelbar nach Maßgabe der gesetzlichen Vorschriften und der Bestimmun gen der Satzung ausüben. Ernennung und Abberufung der Vorstandsmitglieder und Änderung der Satzung Die Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Vorstands richten sich nach §§ 84 f. AktG in Verbindung mit § 31 MitbestG. Satzungsänderungen erfolgen nach den Regelungen der §§ 179 ff. AktG ggf. in Verbindung mit § 24 der Satzung der TUIAG. Befugnisse des Vorstands zur Aktienausgabe In der Hauptversammlung am 9.Februar 2016 wurde ein bedingtes Kapital zur Ausgabe von Schuldver- schreibungen in Höhe von 150,0Mio.€ beschlossen. Die Ermächtigung zur Begebung von Teilschuldver- schreibungen mit Wandel- oder Optionsrechten sowie Genussrechten und Gewinnschuldverschreibungen (mit und ohne Laufzeitbegrenzung) ist auf einen Nominalbetrag von 2,0Mrd.€ beschränkt und bis zum 8.Februar2021 befristet. Mit Begebung einer Optionsschuldverschreibung über 150Mio.€ an den Wirt- schaftsstabilisierungsfonds ( WSF) im Oktober2020 wurde diese Ermächtigung vollständig ausgenutzt. Auf der Hauptversammlung vom 13.Februar2018 wurde ein genehmigtes Kapital zur Ausgabe von Beleg- schaftsaktien über 30,0Mio.€ beschlossen. Der Vorstand der TUIAG ist ermächtigt, dieses genehmigte Kapital bis zum 12.Februar2023 einmal oder mehrmals durch die Ausgabe von Belegschaftsaktien gegen Bareinlage zu nutzen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine neuen Belegschaftsaktien ausgegeben, so dass das genehmigte Kapital zum Bilanzstichtag weiterhin rund 22,3Mio.€ betrug. Die außerordentliche Hauptversammlung am 5. Januar 2021 hat ein bedingtes Kapital in Höhe von 420,0Mio.€ beschlossen, um dem WSF das Recht einzuräumen, die Vermögenseinlage des WSF in Form einer stillen Beteiligung in Höhe von 420Mio.€ (die Stille Einlage I) jederzeit (einmal oder mehrmals) voll- ständig oder teilweise in bis zu 420Mio. neue, auf den Namen lautende Stückaktien mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von 1,00€ je Stückaktie umzutauschen. Die neuen Aktien werden zum geringsten Ausgabebetrag in Höhe von 1,00€ ausgegeben. Das vorbezeichnete Umtauschrecht ist in der Weise beschränkt, dass der WSF die Stille Einlage I stets nur in einer Höhe in neue Stückaktien umtauschen darf, bei der gewährleistet ist, dass die gesamte Beteiligungshöhe des WSF (unter Hinzurechnung aller weiteren vom WSF gehaltenen Aktien) an dem nach Umtausch erhöhten Grundkapital der Gesellschaft zu keinem Zeitpunkt mehr als 25 % zuzüglich einer Aktie beträgt. Die ordentliche Hauptversammlung vom 25.März2021 hat eine Ermächtigung zur Ausgabe neuer, auf den Namen lautender Aktien gegen Bareinlagen um insgesamt höchstens 109,9Mio.€ beschlossen (Genehmigtes Kapital 2021 / I). Diese Ermächtigung hat eine Gültigkeit bis zum 24.März2026. Ebenfalls auf der Hauptversammlung am 25.März2021 ist ein Beschluss zur Schaffung eines genehmigten Kapitals zur Ausgabe neuer Aktien gegen Bar- oder Sacheinlagen in Höhe von 417,0Mio.€ gefasst worden (Genehmigtes Kapital 2021 / II). Die Ausgabe neuer Aktien gegen Sacheinlagen ist auf 109,9Mio.€ beschränkt. Die Ermächtigung für dieses genehmigte Kapital endet am 24.März2026. Von den beiden letztgenannten Ermächtigungen zum genehmigten Kapital aus 2021 wurde Gebrauch gemacht. Das Genehmigte Kapital 2021 / I wurde vollständig, das Genehmigte Kapital 2021 / II fast vollständig (bis auf rund 3,4Mio.€) für eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten im Oktober2021 genutzt. In der Hauptversammlung am 25.März2021 wurde ein bedingtes Kapital zur Ausgabe von Schuldverschrei- bungen in Höhe von 109,9Mio.€ beschlossen. Die Ermächtigung zur Begebung von Teilschuldverschreibungen mit Wandel- oder Optionsrechten sowie Genussrechten und Gewinnschuldverschreibungen (mit und ohne Laufzeitbegrenzung) ist auf einen Nominalbetrag von 2,0Mrd.€ beschränkt und bis zum 24.März2026 befristet. Mit Begebung einer Wandelschuldverschreibung über 589,6Mio.€ im April und Juli2021 wurde diese Ermäch- tigung fast vollständig ausgenutzt. Vergleiche den Abschnitt „Gezeichnetes Kapital“ im Konzernanhang auf Seite 198 sowie den Abschnitt „Gezeichnetes Kapital“ im Jahresabschluss der TUIAG (Angabe gemäß § 160 (1) Nr. 2 AktG). Wesentliche Vereinbarungen der Gesellschaft, die unter der Bedingung eines Kontrollwechsels infolge eines Übernahmeangebots stehen, und die hieraus folgenden Wirkungen Die ausstehenden Finanzierungsinstrumente enthalten zum Teil Klauseln für den Fall eines Kontrollwechsels (Change of Control). Ein Kontrollwechsel liegt insbesondere dann vor, wenn ein Dritter direkt oder indirekt die Kontrolle über mindestens 50 % oder die Mehrheit der stimmberechtigten Aktien der TUIAG erwirbt. Im Falle eines Kontrollwechsels muss den Gläubigern der Schuldscheindarlehen über 425,0Mio.€, der Options- anleihe über 150Mio.€ und der Wandelschuldverschreibung über 589,6Mio.€ der Rückkauf angeboten werden. Für die syndizierten Kreditfazilitäten in Höhe von 4,8Mrd.€ (inklusive Avalen), die zum Bilanzstich- tag mit 1,9Mrd.€ (Inanspruchnahme Barmittel) und 149,4Mio.€ (Inanspruchnahme Avale) ausgenutzt wa- ren, sind im Falle des Kontrollwechsels Kündigungsrechte seitens der Kreditgeber vorgesehen. 98 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Darüber hinaus bestehen keine Vereinbarungen in Garantien, Leasing-, Options- und anderen Finanzie- rungsverträgen, die umfangreiche vorzeitige Rückzahlungsverpflichtungen auslösen könnten, die für die Liquidität des Konzerns von erheblicher Bedeutung wären. Neben den vorgenannten Finanzierungsinstrumenten beinhaltet eine Rahmenvereinbarung zwischen der Familie Riu und der TUIAG eine Klausel für den Fall eines Kontrollwechsels bei der TUIAG. Ein Kontroll- wechsel liegt danach vor, wenn eine definierte Hauptversammlungspräsenzmehrheit einer Aktionärsgruppe besteht bzw. wenn ein Drittel der Vertreter der Anteilseigner im Aufsichtsrat einer Aktionärsgruppe zuzu - rechnen ist. Im Falle des Kontrollwechsels hat die Familie Riu das Recht, von der TUI mindestens 20 % und maximal sämtliche von der TUI gehaltenen Anteile an der RIUSA II S. A. zu dem von einer international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft zu ermittelnden Wert der Anteile zu erwerben. Seit der Hauptversammlung der TUIAG am 25.März2021 sind die Voraussetzungen für eine Hauptversammlungs- präsenzmehrheit der Unifirm erfüllt, so dass das Ankaufsrecht der Familie Riu für bestimmte Zeitfenster in den Jahren 2021, 2022 und 2023 entstanden ist. Die Familie Riu hat auf eine Ausübung ihres Ankaufs - rechts im Jahr 2021 verzichtet. Eine vergleichbare Vereinbarung hinsichtlich eines Kontrollwechsels bei der TUIAG besteht mit der El Chiaty Group. Ein Kontrollwechsel wird auch hier angenommen, wenn eine definierte Hauptversammlungspräsenz- mehrheit einer Aktionärsgruppe besteht bzw. wenn ein Drittel der Vertreter der Anteilseigner im Aufsichts- rat einer Aktionärsgruppe zuzurechnen ist. Die El Chiaty Group hat in diesem Fall das Recht, von der TUI jeweils mindestens 15 % und maximal alle von der TUI gehaltenen Anteile an den gemeinsamen Hotelgesell- schaften in Ägypten und den Vereinigten Arabischen Emiraten zu erwerben, auch hier zu dem dann von einer international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft zu ermittelnden Wert der jeweiligen Anteile. Auf- grund einer Erhöhung der Beteiligung von Unifirm an der TUIAG im Nachgang zu der am 2.November2021 erfolgten Kapitalerhöhung der TUIAG ist auch hier ein Kontrollwechsel aufgrund einer Hauptversammlungs- präsenz mehrheit ausgelöst worden. Für das Joint Venture TUI Cruises GmbH zwischen Royal Caribbean Cruises Ltd. und der TUIAG wurde eben- falls eine Vereinbarung für den Fall eines Kontrollwechsels bei der TUIAG getroffen. Sie beinhaltet für den Partner das Recht, eine Auflösung des Joint Venture zu verlangen und den Anteil der TUIAG unter gewissen Umständen zu einem gegenüber dem Verkaufspreis für den eigenen Anteil reduzierten Kaufpreis zu erwerben. Entschädigungsvereinbarungen der Gesellschaft mit Vorstandsmitgliedern oder Arbeitnehmern für den Fall eines Übernahmeangebots bestehen nicht. 99 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG TUI AKTIE 1 COVID-19-Pandemie prägt die Kursentwicklung der TUI Aktie im Geschäftsjahr2021 deutlich Die TUI Aktie startete mit einem Kurs von 1,73€ 2 in das Geschäftsjahr und verzeichnete im weiteren Jahres- verlauf eine teils starke Volatilität. Insgesamt stieg die Aktie um rund 85 % ihres Werts und schloss am 30.September2021 bei 3,19 € 2 . Die deutlichen Kursschwankungen sind im Wesentlichen auf die Entwicklun- gen der COVID-19-Pandemie und die damit im Zusammenhang stehenden ökonomischen Auswirkungen auf den Touristiksektor zurückzuführen. Mit dem Beginn der Wintermonate stieg die Zahl der mit dem COVID-19-Virus Infizierten in den relevanten Quellmärkten und Destinationen erneut rasant an. Im November traten zum Beispiel in Deutschland drasti- sche Eindämmungsmaßnahmen im Zuge eines zweiten Teil-Lockdowns in Kraft, welche zum Ende des Mo- nats sogar verlängert und deutlich verschärft wurden. Die TUI Aktie reagierte entsprechend volatil und kam ab Ende November deutlich unter Druck. Anfang Dezember einigte sich die TUI mit privaten Investoren, Banken und dem Bund auf ein weiteres Un terstützungspaket in Höhe von 1,8Mrd.€ einschließlich einer Kapitalerhöhung von rund 500Mio. neuen Aktien. Das Paket diente vor allem der Refinanzierung, der Sicherung der Liquidität sowie der Stärkung der Bilanzstruktur und beinhaltete neben der Ausgabe neuer Aktien unter anderem wandelbare und nicht wan del- bare stille Einlagen des Wirtschaftsstabilisierungsfonds ( WSF ) und eine zusätzliche Kreditlinie der Kredit- an stalt für Wiederaufbau (KfW). Die Zulassung der ersten Impfstoffe in Europa Ende Dezember2020 ließ die Hoffnungen auf ein Ende der Pandemie ansteigen und zog positive Kursreaktionen nach sich. Jedoch sorgten die anhaltenden hohen In fektionszahlen und Diskussionen um weitere Beschränkungen für erneute Unsicherheiten am Markt und setzten die Aktie wieder unter Druck. Ab Mitte Februar2021 wirkten sich weitere Zulassungen von Impf- stoffen gegen das COVID-19-Virus, die weltweit gestarteten Impfkampagnen sowie der Einsatz von Schnell- tests positiv auf den Aktienkurs aus. Seinen Höchstkurs erreichte das TUI Papier am 1.März2021 mit 4,45€ 2 . Im Verlauf des März verlangsamten die Zweifel am Astrazeneca-Impfstoff und die allgemeine Impfstoff- knappheit die Impfkampagne und in diesem Zuge gab auch das TUI Papier wieder deutlich nach. 1 Die Inhalte dieses Kapitels sind ungeprüfte freiwillige Angaben. 2 Um den Effekt der Bezugsrechtskapitalerhöhungen bereinigte historische Kurse. Quelle: Reuters. Im April2021 platzierte TUI erfolgreich eine Wandelanleihe mit einem Gesamtnennbetrag von ca. 400Mio.€, deren Aufstockung um 190Mio.€ im Juni2021 bekanntgegeben wurde. Trotz dieser positiven Schritte konn- te sich die TUI Aktie bis zum Ende des Geschäftsjahres nicht von der Entwicklung des Touristiksektors ab- koppeln. In dieser Zeit gelangen der TUI jedoch Fortschritte bei der Asset Right-Strategie mit dem Verkauf ihres Anteils am bisher mit Riu gemeinsam gehaltenen Portfolio von 21 Immobilien an die Familie Riu. Gleich- zeitig verhandelte der Konzern die zweijährige Verlängerung ihrer Kreditlinien von 4,7Mrd.€ bis Juli2024. Darüber hinaus wurden bereits im Vorfeld der Verlängerung die anstehenden Covenant Tests (Überprüfung finanzieller Kennzahlen) zum 30.September2021 und 31.März2022 ausgesetzt. Es gelangen somit wichtige Schritte zur Rückkehr zu einer soliden und gesunden Bilanzstruktur und einem Ziel-Bruttoverschuldungs- grad von unter 3x. Angaben zur TUI Aktie 30.September2021 WKN TUAG00 ISIN DE000TUAG000 Börsenplätze London, Xetra, Hannover Reuters / Bloomberg TUIGn.DE / TUI1.GR (Frankfurt am Main); TUIT.L / TUI:LN (London) Aktiengattung Namens-Stammaktien Grundkapital € 1.099.393.634,00 Anzahl der Aktien 1.099.393.634 Marktkapitalisierung Mrd.€ 3,5 Marktkapitalisierung Mrd.£ 3,0 100 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie (kein Bestandteil des Lageberichts) CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Langfristige Kursentwicklung der TUI Aktie (Xetra) 1 € 2017 2018 2019 2020 2021 2 Höchstkurs 14,90 20,66 16,56 12,67 4,45 Tiefstkurs 11,46 14,34 7,87 2,89 1,60 Jahresendkurs 14,38 16,56 10,67 3,24 3,19 1 Quelle: Reuters. 2 Um den Effekt der Bezugsrechtskapitalerhöhungen bereinigte historische Kurse. Notierungen, Indizes und Handel Die TUI Aktie hat ihre Hauptnotiz im Premiumsegment des Main Market der Londoner Börse und notiert in der FTSE-UK-Indexserie. Darüber hinaus ist sie mit einer Zweitnotiz im elektronischen Handelssystem Xetra sowie an der Börse Hannover gelistet. Da die TUI Aktien neben ihrer Notierung an der Londoner Börse auch zum Handel an einem regulierten Markt in Deutschland zugelassen sind, fällt TUI in den Anwendungsbereich des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes und wird diesbezüglich von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht sowie der Financial Conduct Authority beaufsichtigt. TUI ist zudem im Nachhaltigkeitsindex FTSE4Good gelistet. Im Geschäftsjahr2021 betrug das durchschnitt- liche Handelsvolumen pro Tag an der Londoner Börse rund 5,0Mio. Stück, während im Xetra täglich rund 8,2Mio. Stück gehandelt wurden. Bezogen auf alle Handelsplattformen umfasste das tägliche Volumen in Großbritannien rund 9,1Mio. und in der Euro-Linie ca. 15,7Mio. Aktien. Somit verzeichnete sowohl die Pfund- als auch die Euro-Linie eine sehr hohe Liquidität für den Handel von institutionellen und privaten Investoren. 100 150 200 250 Kursverlauf der TUI Aktie ( GESCHÄFTSJAHR2021 ) 1, 2 in% TUI1 GR DAX FTSE 1.10.2020 1.1.2021 1.4.2021 1.7.2021 30.9.2021 101 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie (kein Bestandteil des Lageberichts) CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Analystenempfehlungen Analysen und Empfehlungen von Finanzanalysten sind Entscheidungsgrundlage für institutionelle sowie private Investoren. Im Berichtsjahr veröffentlichten rund 20 Analysten regelmäßig Studien zur TUIGroup. Im September2021 empfahlen 5 % das TUI Papier zum „Kauf“, 15 % votieren für „Halten“ und 80 % der Analysten empfahlen die Aktie zu „Verkaufen“. Aktionärsstruktur Zum Ende des Geschäftsjahres2021 befanden sich rund 64 % der TUI Aktien im Streubesitz. Etwa 38 % aller TUI Aktien entfielen auf Privataktionäre, rund 26 % auf institutionelle Investoren sowie Finanzinstitute und etwa 36 % lagen in den Händen von strategischen Investoren. Die aktuelle Aktionärsstruktur und die Stimmrechtsmitteilungen nach § 33 WpHG online: https://www.tuigroup.com/de-de/investoren/aktie/aktionaersstruktur und https://www.tuigroup.com/de-de/investoren/news Dividendenpolitik Ergebnis- und Dividendenentwicklung der TUI Aktie € 2017 2018 2019 2020 2021 Ergebnis je Aktie + 1,10 + 1,25 + 0,71 – 5,34 – 2,58 Dividende 0,65 0,72 0,54 – – Im Zusammenhang mit der COVID-19-Krise hat sich die TUI mit der deutschen Bundesregierung auf drei Stabilisierungspakete geeinigt. Eine der Bedingungen für diese Unterstützung ist der faktische Verzicht der TUI auf Dividendenzahlungen für die Laufzeit der Kreditlinien und solange der Wirtschaftsstabilisierungs- fonds investiert bleibt. Analystenempfehlungen ( 30.9.2021 ) in % 80 Verkaufen 5 Kaufen 15 Halten % Aktionärsstruktur ( 30.9.2021 ) in % 38,3 Private Investoren 3,5 Riu Hotels S. A. 26,1 Institutionelle Investoren 32,0 Unifirm Limited % Geografische Aktionärsstruktur ( 30.9.2021 ) in % 5,2 Nordamerika 32,4 Sonstige 62,3 EU + UK % 102 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie (kein Bestandteil des Lageberichts) CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Investor Relations Das TUI Investor Relations-Team setzt auf einen offenen und kontinuierlichen Dialog sowie eine transparen- te Kommunikation mit Privataktionären, institutionellen Investoren, Equity- und Credit-Analysten sowie Kreditgebern. In einer Vielzahl von Gesprächen wurden die Konzernstrategie, die Geschäftsentwicklung in den einzelnen Unternehmensbereichen, die Finanzierungsstruktur sowie die Implikationen der COVID-19- Kri se diskutiert, damit die Anspruchsgruppen eine realistische Einschätzung der zukünftigen Entwicklung der TUI Aktie vornehmen können. Die Konversationen im Geschäftsjahr2021 konzentrierten sich vorrangig auf folgende Themen: • Auswirkungen von Impfkampagnen und weiteren Fortschritten bei der Bewältigung der Pandemie auf Buchungsentwicklung und -verhalten der Kunden • Refinanzierung: weitere Einigungen mit der Bundesregierung, Banken und privaten Investoren über Finanzierungspakete zur unmittelbaren Sicherung von Liquidität & Rückkehr zu einer soliden und gesunden Finanzierungsstruktur • Fortschritte bei der Asset Right-Strategie: Verkauf des Immobilienportfolios des Joint Venture Riu Hotels S. A. an die Familie Riu, Veräußerungserlöse in Höhe von 541Mio.€ (exkl. Earn-out) • Fortschritte bei dem so genannten Global Realignment Programme–rund 60 % der geplanten jährlichen Einsparungen von 400Mio.€ sind bis zum Geschäftsjahresende erzielt worden • Beschleunigte Umsetzung der Digitalisierungsstrategie – deutliche Zunahme der App-Nutzung durch Pauschalreisekunden im Geschäftsjahr2021 Wie gewohnt suchte das Führungsteam der TUI den Dialog mit den Investoren auf Roadshows und Konfe- renzen. Vor dem Hintergrund der COVID-19-Pandemie wurden diese Veranstaltungen virtuell abgehalten. Das Management traf Investoren aus zahlreichen europäischen Finanzplätzen aus Nordamerika und Asien. Daneben legt das TUI Investor Relations-Team großen Wert auf den direkten Kontakt mit den Privatanle- gern. Aufgrund der COVID-19-Situation wurde jedoch auch in diesem Geschäftsjahr auf Präsenz-Großveran- staltungen verzichtet und ein intensiver Austausch auf Basis zahlreicher Einzelgespräche gepflegt. Darüber hinaus wendet sich die TUI mit einem umfassenden Informationsangebot auf ihrer Website an Analysten, Investoren sowie private Anleger und hat unter anderem alle Telefonkonferenzen zu den Finanzergebnissen live übertragen. 103 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT 25 TUI Group Strategie 28 Grundlagen der TUI Group 35 Risikobericht 50 Gesamtaussage des Vorstands und Prognosebericht 53 Wirtschaftsbericht 75 Zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung 93 Jahresabschluss der TUIAG 97 Übernahmerechtliche Angaben 100 TUI Aktie (kein Bestandteil des Lageberichts) CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 3 CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 109 Erklärung zur Unternehmensführung (Teil des Lageberichts) 121 Vergütungsbericht 104 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG AUFSICHTSRAT UND VORSTAND Aufsichtsrat der TUIAG Name Funktion / Beruf Ort Erstbestellung Bestellt bis Ende HV Mandate 2 Anzahl der TUIAG Aktien (direkt und indirekt) 2 Dr. Dieter Zetsche Vorsitzender des Aufsichtsrats der TUIAG Stuttgart 13.2.2018 2023 b) Veta Health LLC 195.500 Frank Jakobi 1 Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der TUIAG Reiseverkehrskaufmann Hamburg 15.8.2007 2026 2.401 Peter Long Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der TUIAG Kent 9.2.2016 25.3.2021 8.625 Ingrid-Helen Arnold Mitglied des Vorstands, Südzucker AG Walldorf 11.2.2020 2024 b) Heineken N. V. 0 Andreas Barczewski 1 Flugkapitän Grethem ( OT Büchten) 10.5.2016 2026 a) TUIfly GmbH 4 0 Peter Bremme 1 Landesbezirksfachbereichsleiter Besondere Dienstleistungen der ver.di – Vereinte Dienstleistungsgewerkschaft Hamburg 2.7.2014 2026 a) TÜV Nord AG 0 Dr. Jutta A. Dönges Geschäftsführerin, Bundesrepublik Deutschland – Finanzagentur GmbH Frankfurt am Main 25.3.2021 2025 a) Commerzbank AG b) FMS Wertmanagement AöR 0 Prof. Dr. Edgar Ernst Präsident Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung DPR e. V. Bonn 9.2.2011 2025 a) Metro AG Vonovia SE 4 0 Wolfgang Flintermann 1 Group Director Financial Accounting & Reporting, TUIAG Großburgwedel 13.6.2016 2026 a) Deutscher Reisepreis- Sicherungsverein VVaG 4.472 María Garaña Corces Vizepräsidentin Professional Services, Europa, Mittlerer Osten und Afrika, Adobe Inc. Madrid 11.2.2020 2024 b) Alantra Partners, S. A. Liberbank, S. A. 0 Angelika Gifford Vice President Central Europe, Facebook Inc. Kranzberg 26.3.2012 9.2.2016 * 25.3.2021 a) thyssenkrupp AG b) Facebook Inc. 4.100 Stefan Heinemann 1 Senior Product Owner Disposition & Maintenance, Airline Platform Services, Airline IT, TUI InfoTec GmbH Nordstemmen 21.7.2020 2026 10.641 Dr. Dierk Hirschel 1 Bereichsleiter Wirtschaftspolitik der Gewerkschaft ver.di – Vereinte Dienstleistungsgewerkschaft Berlin 16.1.2015 25.3.2021 a) DZ Bank AG 0 Janina Kugel Aufsichtsrätin & Senior Advisor München 25.3.2021 2025 a) Pensions-Sicherungs-Verein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit b) Konecranes Plc. Kyndryl Inc. thinkproject Deutschland GmbH 0 Vladimir Lukin Sonderberater des CEO, OOO Severgroup Moskau 12.2.2014 5.6.2019 * 2024 0 Wenn hier Korrekturen kommen, an Markus Krumscheid weitergeben 105 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Aufsichtsrat der TUIAG Name Funktion / Beruf Ort Erstbestellung Bestellt bis Ende HV Mandate 2 Anzahl der TUIAG Aktien (direkt und indirekt) 2 Coline McConville Mitglied von Aufsichtsgremien in verschiedenen Unternehmen London 12.12.2014 2024 b) 3i Group PLC Fevertree Drinks PLC Travis Perkins PLC 0 Alexey Mordashov Vorstandsvorsitzender PAO Severstal Moskau 9.2.2016 2025 b) JSC „Severstal Management“ 3 JSC „Power Machines“ 3 Nord Gold PLC Lenta IPJSC 3 0 Mark Muratovic 1 Reiseverkehrskaufmann Hannover 25.3.2021 2026 a) TUI Deutschland GmbH MER – Pensionskasse V. V. a. G. 3.742 Michael Pönipp 1 Hotelkaufmann Hannover 17.4.2013 28.2.2021 1.729 Carola Schwirn 1 Ressortkoordinatorin im Fachbereich Verkehr der ver.di – Vereinte Dienstleistungsgewerkschaft Berlin 1.8.2014 2026 a) Eurogate Geschäftsführungs- GmbH & Co. KGaA 0 Anette Strempel 1 Reiseverkehrskauffrau Hemmingen 2.1.2009 2026 8.684 Joan Trían Riu Mitglied des Vorstands der Riu Hotels & Resorts Palma de Mallorca 12.2.2019 2024 b) Ahungalla Resorts Ltd. RIUSA II S. A. Riu Hotels S. A. 0 Tanja Viehl 1 Rechtsanwältin (Syndikusrechtsanwältin), Vereinigung Cockpit e. V. Wölfersheim 25.3.2021 2026 0 Stefan Weinhofer 1 Referent Internationale Arbeitsbeziehungen, TUIAG Wien 9.2.2016 2026 b) TUI Austria Holding GmbH 0 1 Vertreter/-innen der Arbeitnehmer. 2 Alle Angaben zu den Mandaten beziehen sich auf den 30.9.2021 bzw. auf den Zeitpunkt des Ausscheidens aus dem Aufsichtsrat der TUIAG im Geschäftsjahr2021. 3 Vorsitzender. 4 Stellvertretender Vorsitzender. * Neubestellung. a) Mitgliedschaft in anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten im Sinne des § 125 AktG. b) Mitgliedschaft in vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien von Wirtschaftsunternehmen im Sinne des § 125 AktG. 106 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Vorstand der TUIAG Name Ressort Mandate Anzahl TUIAG Aktien (direkt und indirekt) 1 Friedrich Joussen (Alter: 58 Jahre) Mitglied des Vorstands seit Oktober2012 Vorsitzender seit Februar2013 Co-Vorsitzender seit Dezember2014 Vorsitzender seit Februar2016 Aktuelle Bestellung bis September2025 Vorsitzender a) TUI Deutschland GmbH² TUIfly GmbH² b) RIUSA II S. A. 2 855.788 Birgit Conix (Alter: 56 Jahre) Mitglied des Vorstands seit Juli2018 Bestellung bis Dezember2020 CFO 0 David Burling (Alter: 53 Jahre) Mitglied des Vorstands seit Juni2015 Aktuelle Bestellung bis Mai2024 CEO Markets a) TUI Deutschland GmbH TUIfly GmbH b) First Choice Holidays Ltd. First Choice Holidays & Flights Ltd. First Choice Olympic Ltd. Sunwing Travel Group Inc. TUI Canada Holdings Inc. TUI Northern Europe Ltd. TUI Nordic Holdings Sweden AB TUITravel Group Management Services Ltd. TUITravel Holdings Ltd. TUITravel Ltd. TUITravel Overseas Holdings Ltd. 30.351 Sebastian Ebel (Alter: 58 Jahre) Mitglied des Vorstands seit Dezember2014 Aktuelle Bestellung bis Dezember2023 CFO a) BRW Beteiligungs AG Eves Information Technology AG 2 TCT TechnikCentrumThale GmbH AeroSys AG Compass Group Deutschland GmbH b) RIUSA II S. A. TUI China 23.725 Dr. Elke Eller (Alter: 59 Jahre) Mitglied des Vorstands seit Oktober2015 Bestellung bis Juni2021 CHRO / Arbeitsdirektorin a) K+S AG 41.980 Peter Krueger (Alter: 45 Jahre) Mitglied des Vorstands seit Januar2021 Aktuelle Bestellung bis Dezember2023 CSO b) Director bei Sunwing Travel Group Inc. Old Court Management Limited 81.404 107 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Vorstand der TUIAG Name Ressort Mandate Anzahl TUIAG Aktien (direkt und indirekt) 1 Sybille Reiß (Alter: 45 Jahre) Mitglied des Vorstands seit Juli2021 Aktuelle Bestellung bis Juni2024 CHRO / Arbeitsdirektorin a) TUI Deutschland GmbH TUIfly GmbH 745 Frank Rosenberger (Alter: 53 Jahre) Mitglied des Vorstands seit Januar2017 Aktuelle Bestellung bis Dezember2023 CIO a) Peakwork AG 9.310 1 Alle Angaben beziehen sich auf den 30.9.2021 bzw. auf den Zeitpunkt des Austritts aus dem Vorstand im Geschäftsjahr2021. 2 Vorsitzender. a) Mitgliedschaft in gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten im Sinne des § 125 AktG. b) Mitgliedschaft in vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien von Wirtschaftsunternehmen im Sinne des § 125 AktG. 108 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG CORPORATE GOVERNANCE - BERICHT Erklärung zur Unternehmensführung (Teil des Lageberichts) Die Grundsätze verantwortungsbewusster und guter Unternehmensführung bestimmen das Handeln der Leitungs- und Kontrollgremien der TUIAG. Vorstand und Aufsichtsrat haben sich auch im Geschäftsjahr2021 mit Themen der Corporate Gover nance beschäftigt. Der Vorstand berichtet in diesem Kapitel – zugleich auch für den Aufsichtsrat – ge mäß Grundsatz 22 des Deutschen Corporate Governance Kodex vom 16.Dezember2019 ( DCGK ) bzw. § 289a HGB sowie gemäß Disclosure and Transparency Rules ( DTR ) 7.2 bzw. Listing Rule (LR) 9.8.7R über die Corporate Governance im Unternehmen. Entsprechenserklärung gemäß § 161 AktG Für die TUIAG als Aktiengesellschaft deutschen Rechts sind Vorstand und Aufsichtsrat gemäß § 161 AktG verpflichtet, sich zur Anwendung des DCGK zu erklären. www.dcgk.de/en/code.html WORTLAUT DER ENTSPRECHENSERKLÄRUNG 2021 „Vorstand und Aufsichtsrat erklären gemäß § 161 AktG: Seit Abgabe der letzten Entsprechenserklärung im September2021 wurde und wird den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex in der jeweils gültigen Fassung mit Ausnahme einiger Empfeh- lun gen des Abschnitts G.I.3. entsprochen. EMPFEHLUNGEN ZU VARIABLEN VERGÜTUNGSBESTANDTEILEN (ABSCHNITT G.I.3.) Im Rahmen der mit dem Wirtschaftsstabilisierungsfonds vereinbarten Stabilisierungsmaßnahmen wurden für die TUIAG Beschränkungen der Vergütung für die Vorstandsmitglieder vereinbart. Diese Beschränkungen führen dazu, dass den Vorstandsmitgliedern während der Stabilisierungsmaßnahmen variable oder ver- gleichbare Vergütungsbestandteile nicht gewährt und folglich nicht begründet werden. Insoweit gehen die Empfehlungen G.6 (Anteile der variablen Vergütung aus langfristig und kurzfristig orientierten Zie len), G.7 (Festlegung der Leistungskriterien für alle variablen Vergütungsbestandteile), G.9 Satz 1 (Festlegung der Höhe der zu gewährenden variablen Vergütungsbestandteile) und G.11 Satz 1 (Berücksichtigung außer- gewöhnlicher Entwicklungen für variable Vergütungsbestandteile) ins Leere und es wird vorsorglich eine Ab weichung von diesen Empfehlungen erklärt.“ Ort der Veröffentlichung: www.tuigroup.com/de-de/investoren/corporate-governance UK Corporate Governance-Erklärung gemäß Ziffer 7.2 DTR bzw. LR 9.8.7R Für die TUIAG als ausländisches Unternehmen mit einem Premium-Listing an der London Stock Exchange sind Vorstand und Aufsichtsrat gemäß Ziffer 7.2 DTR bzw. LR 9.8.7R verpflichtet, sich zur Anwendung des UK Corporate Governance Code ( UK CGC) zu erklären. Da für die TUIAG als Aktiengesellschaft nach deutschem Recht insoweit auch der Deutsche Corporate Governance Kodex Anwendung findet, hatte die TUIAG im Zuge des Zusammen- schlusses mit der TUITravelPLC angekündigt, in praktikablem Maße auch dem UK CGC zu entsprechen. https://www.frc.org.uk/getattachment/88bd8c45-50ea-4841-95b0-d2f4f48069a2/2018-UK-Corporate-Governance-Code-FINAL.PDF Die Anforderungen beider Kodizes sind in vielerlei Hinsicht ähnlich. Es gibt aber Aspekte, die inkompatibel sind, was nachfolgend erläutert wird. Aus diesem Grund wurde in manchen Punkten von den Kodexvorgaben des UK CGC und der so genannten Best Practice in Großbritannien abgewichen. So schreibt das für die TUIAG geltende deutsche Aktiengesetz zwingend ein dualistisches System vor (siehe auch unten den Abschnitt „Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat“ auf Seite 113). Dieses dualistische System unterscheidet sich vom monistischen System im Vereinigten Königreich, auf dem der UK CGC beruht. Auch einige Grundsätze zur Zusammensetzung und Arbeitsweise der Organe einer deutschen Aktiengesell- schaft unterscheiden sich von denen einer britischen Gesellschaft (z. B. gibt es die Funktion des so genann ten Company Secretary nicht). Vorstand und Aufsichtsrat haben daher nachstehend dargelegt, in welchen Be reichen dem UK CGC nicht entsprochen wird, und die Gründe für die Abweichungen erläutert. Überdies haben Vorstand und Aufsichtsrat erklärt, in welchen Bereichen die TUIAG zwar nicht dem Wortlaut des UK CGC entspricht, aber dem Sinn und Zweck der entsprechenden Regelung dennoch gerecht wird. Unterüberschriften beziehen sich zur besseren Orientierung der Aktionäre auf die Abschnitte des UK CGC. WORTLAUT DER UK CORPORATE GOVERNANCE-ERKLÄRUNG 2021 „Vorstand und Aufsichtsrat erklären gemäß DTR 7.2 bzw. LR 9.8.7R: 109 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Abgesehen von den nachstehend genannten und erläuterten Abweichungen hat die TUIAG die Bestim mun gen des UK CGC in der Fassung vom Juli2018 einschließlich seiner wesentlichen Grundsätze über den gesamten Berichtszeitraum eingehalten.“ Ort der Veröffentlichung: www.tuigroup.com/de-de/investoren/corporate-governance DIALOG MIT AKTIONÄREN (PROVISION 3) In deutschen Unternehmen ist es immer noch nicht weit verbreitete Praxis, dass die Ausschussvorsitzenden für Treffen mit Aktionären zur Verfügung stehen. Der Deutsche Corporate Governance Kodex sieht in An regung A.3 lediglich vor, dass der Vorsitzende des Aufsichtsrats in angemessenem Rahmen bereit sein sollte, mit Investoren über aufsichtsratsspezifische Themen Gespräche zu führen. Einen Überblick über alle Termine des Vorstands mit Aktionären, an denen auch Mitarbeitende von Investor Relations teilgenommen haben, gibt nachstehende Tabelle. Dialog mit Aktionären Datum Veranstaltung Teilnehmer Dezember2020 GJ20 – Ergebnispräsentation FJ, BC, SE Virtuelle Roadshow UK FJ, BC, SE Januar2021 Außerordentliche Hauptversammlung (virtuell) FJ, SE Virtuelle Deal Roadshows Commerzbank German Investment Seminar (virtuell) Virtuelle UniCredit / Kepler Cheuvreux 20th German Corporate Conference FJ, SE SE SE Februar2021 GJ 21, Q1 – Ergebnispräsentation (virtuell) FJ, SE März2021 Mai2021 Ordentliche Hauptversammlung (virtuell) FJ, SE GJ 21, H1 – Ergebnispräsentation FJ, SE Virtuelle Roadshow London FJ, SE Virtuelle Roadshow Frankfurt am Main / Zürich FJ, SE Virtuelle Roadshow Paris SE Juni2021 Virtuelle dbAccess Berlin Conference SE August2021 GJ 21, Q3 – Ergebnispräsentation FJ, SE Stifel 5th Transportation Conference SE September2021 Virtuelle Commerzbank Sector Conference SE Virtuelle Berenberg & Goldman Sachs German Corporate Conference SE Virtuelle Bernstein Strategic Decision Conference FJ, SE Legende: Friedrich Joussen (FJ), Birgit Conix (BC), Sebastian Ebel (SE) Wenn sich der Vorsitzende des Aufsichtsrats oder Mitglieder des Vorstands mit bedeutenden Aktionären oder Investoren treffen, berichten sie über diese Treffen. Überdies werden ein monatlicher Investor Relati ons- Bericht sowie anlassbezogene Einschätzungen von Brokern an Vorstand und Aufsichtsrat übermittelt. Sie enthalten Updates zur Aktienkursentwicklung, Analysen der Verkäuferseite sowie Rückmeldungen und Ein schätzungen von Investoren. Vorstand und Aufsichtsrat sind daher der Ansicht, dass die TUIAG insofern dem Sinn und Zweck des UK CGC gerecht wird. UNABHÄNGIGKEIT DER AUFSICHTSRATSMITGLIEDER (PROVISION 10) Nach dem UK CGC muss das Board in seinem jährlichen Bericht für jeden Non-Executive Director angeben, ob es ihn als unabhängig im Sinne des UK CGC ansieht. Die Mitglieder des Aufsichtsrats sind aufgrund der dem Aufsichtsrat durch das deutsche Aktiengesetz zugewiesenen Aufgaben als Non-Executive Directors im Sinne des UK CGC einzuordnen. Nach dem UK CGC sind Personen unabhängig, wenn sie aufgrund ihrer Persönlichkeit und in ihrem Urteil unabhängig sind und es keine Beziehungen oder Umstände gibt, die ihr Urteil beeinflussen oder beeinflussen könnten. Allerdings bezieht die TUIAG ihre Erklärung bezüglich der Unabhängigkeit nicht auf die zehn Arbeitnehmervertreter im Aufsichtsrat (für eine genauere Beschreibung von Arbeitnehmer- und Anteilseignervertretern und den zugrunde liegenden Erwägungen siehe unten). Nach Einschätzung des Aufsichtsrats sind fünf seiner neun Mitglieder auf Anteilseignerseite (der Vorsitzende des Aufsichtsrats ist nach dem UK CGC nicht zu berücksichtigen) unabhängig im Sinne des UK CGC. Die als un- abhängig erachteten Anteilseignervertreter sind: Frau Ingrid-Helen Arnold, Herr Prof. Dr. Edgar Ernst, Frau María Garaña Corces, Frau Janina Kugel und Frau Coline McConville. Zudem war der Vorsitzende des Aufsichts - rats, Herr Dr. Dieter Zetsche, bei seiner Wahl zum Vorsitzenden in 2019 unabhängig und ist es immer noch (auch bei seiner Wahl in den Aufsichtsrat im Februar2018 war Herr Dr. Dieter Zetsche als unabhängig zu erachten). Herr Prof. Dr. Ernst ist seit dem 9.Februar2011 Mitglied des Aufsichtsrats der TUIAG. Nach dem UK CGC ist es ein Indikator für fehlende Unabhängigkeit, wenn ein Mitglied dem Aufsichtsrat seit mehr als neun Jahren ange hört; nach dem DCGK liegt ein Indikator für fehlende Unabhängigkeit vom Vorstand und von der Gesell schaft vor, wenn ein Mitglied dem Aufsichtsrat seit mehr als zwölf Jahren angehört. Die Anteilseig- nerseite im Aufsichtsrat hat sich vor diesem Hintergrund eingehend damit befasst, wie sie die Unabhängig- keit von Herrn Prof. Dr. Ernst einschätzt. Insbesondere vor dem Hintergrund des beruflichen Werde gangs ist die Anteilseignerseite zu der Auffassung gelangt, dass Herr Prof. Dr. Ernst auch unter Berücksichtigung seiner Zugehörigkeit zum Aufsichtsrat der TUIAG von derzeit etwas mehr als zehn Jahren die notwen dige kritische Distanz zum Vorstand und zur Gesellschaft aufbringt, und schätzt ihn daher als unabhängig ein. Herr Prof. Dr. Ernst hat seine kritische Distanz zum Vorstand und zur Gesellschaft auch in der Vergangenheit gezeigt, insbesondere in sei ner Funktion als Vorsitzender des Prüfungsausschusses. Die nach dem UK CGC als nicht unabhängig angesehenen Aufsichtsratsmitglieder sind Frau Dr. Jutta Dönges, Herr Vladimir Lukin, Herr Alexey Mordashov und Herr Joan Trían Riu. 110 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Bei seiner Einschätzung hat der Aufsichtsrat insbesondere die nachfolgend genannten Gesichtspunkte be rücksichtigt: ANTEILSEIGNER - UND ARBEITNEHMERVERTRETER Der Aufsichtsrat der TUIAG besteht aus zehn Mitgliedern, die von den Aktionären in der Hauptversammlung gewählt werden („Anteilseignervertreter“) und zehn Mitgliedern, die die Arbeitnehmer der TUIAG vertreten („Arbeitnehmervertreter“). Das unterscheidet sich von der Praxis in Großbritannien, wo typischerweise nur Aufsichtsratsmitglieder, die Großaktionäre vertreten, als Anteilseignervertreter bezeichnet werden, und nur solche Anteilseignervertreter gelten aufgrund ihrer Verbindung zu einem Großaktionär als nicht unabhängig im Sinne des UK CGC. Bei der TUIAG ist der Anteilseignervertreter Herr Joan Trían Riu (Riu Hotels, ca. 3,55 % der Stimmrechte) mit einem großen Aktionär verbunden. Herr Alexey Mordashov hat am 21.Juni2019 mitgeteilt, dass sein Anteil an den Gesamtstimmrechten der TUIAG auf null gesunken ist. Zugleich wurde der Gesellschaft mitgeteilt, dass die entsprechenden ca. 32 % der Stimmrechte über die von der KN-Holding LLC kontrol- lier te Unifirm Ltd. gehalten werden und Herr Mordashov 35 % der Anteile an der Unifirm Ltd. indirekt hält. Die Unifirm Ltd. ist nach UK Listing Rules, Appendix 1, als kontrollierender Aktionär anzusehen (siehe auch nachfolgenden Absatz). Zudem besteht ein Gemeinschaftsunternehmen der TUIAG mit der Riu Hotels S. A. Frau Dr. Jutta Dönges ist Geschäftsführerin der Finanzagentur GmbH der Bun desrepublik Deutschland. Am 4.Januar2021 hat die TUI AG mit dem Wirtschaftsstabilisierungsfonds ( WSF ), vertreten durch die Fi- nanzagentur GmbH, einen Rahmenvertrag über den Eintritt des WSF in die stillen Beteiligungen und die weiteren Maßnahmen im Rahmen des Stabilisierungspakets abgeschlossen. Frau Dr. Dönges wurde an - schließend vom WSF für eine Mitgliedschaft in den Aufsichtsrat der TUIAG vorgeschla gen. Herr Vladimir Lukin ist als Special Advisor to the CEO of OOO Severgroup tätig und ist somit mit Herrn Mordashov ver- bunden. Weder Frau Dr. Dönges noch Herr Mordashov, Herr Lukin oder Herr Trían Riu sind daher als unab- hängig im Sinne des UK CGC anzusehen. Am 15.Dezember2020 haben die TUIAG und Unifirm Ltd. ein Relationship Agreement geschlossen, das sich in Kraft befindet, seit Unifirm Ltd. 30 % oder mehr der Aktien der Gesellschaft hält und damit im Sinne der Listing Rules („LR“), Appendix 1, als kontrollierender Aktionär gilt. Der Hauptzweck des Relationship Agreement ist es sicherzustellen, dass die Gesellschaft und ihre Tochtergesellschaften in der Lage sind, ihre Geschäfte unabhängig zu führen. In diesem Zusammenhang erklären Vorstand und Aufsichtsrat gemäß LR 9.8.4 (14), dass TUIAG die Anforderungen der Listing Rules in Bezug auf den kontrollierenden Aktionär erfüllt und dass, soweit es der TUIAG bekannt ist, Unifirm Ltd. diese Anforderungen sowohl selbst erfüllt als auch dafür sorgt, dass die mit ihr verbundenen Unternehmen diese erfüllen. Sieben der zehn Arbeitnehmervertreter des Aufsichtsrats werden von den wahlberechtigten Arbeitnehmern des TUI Konzerns gewählt. Drei Arbeitnehmervertreter werden von einer deutschen Gewerkschaft vorgeschlagen. Nach dem UK CGC wären so genannte Directors, die im Konzern angestellt sind oder in den vergangenen fünf Jahren angestellt waren oder die an der betrieblichen Altersvorsorge des Konzerns teilnehmen, grundsätz- lich nicht als unabhängig zu erachten. In Großbritannien sind angestellte Directors in der Regel aktuelle oder ehemalige Führungskräfte („Executives“). Im Gegensatz dazu müssen nach deutschem Recht die von den Mitarbeitenden gewählten Arbeitnehmervertreter im Aufsichtsrat Arbeitnehmer des Konzerns sein und von den Arbeitnehmern ohne Einflussnahme von Vorstand oder Aufsichtsrat gewählt werden. Zudem darf der Anstellungsvertrag von Arbeitnehmervertretern nur in Ausnahmefällen gekündigt werden. Die Arbeitnehmervertreter können ferner ebenso wie andere Arbeitnehmer an Altersvorsorgeplänen des Konzerns teilnehmen. Gewerkschaftsvertreter werden zwar von der Gewerkschaft vorgeschlagen und sind bei der Gewerkschaft beschäftigt, sind aber als Arbeitnehmervertreter einzuordnen. Sie können nur von ihrer jeweiligen Gewerk- schaft aus dem Aufsichtsrat abberufen werden. Weder Vorstand noch Aufsichtsrat sind an der Bestellung oder Abberufung von Gewerkschaftsvertretern beteiligt. DIE HÄLFTE DES BOARDS SOLLEN UNABHÄNGIGE NON-EXECUTIVE DIRECTORS SEIN (PROVISION 11) Wie oben erwähnt, besteht der Aufsichtsrat der TUIAG aus zehn Arbeitnehmer- und zehn Anteilseigner- ver tretern. Da die Arbeitnehmervertreter nach dem UK CGC als abhängig angesehen werden, besteht der Auf- sichtsrat der TUIAG aus fünf (ohne den Vorsitzenden des Aufsichtsrats) unabhängigen Anteilseignervertretern. BESTIMMUNG EINES SENIOR INDEPENDENT DIRECTOR (PROVISION 12) Nach deutschem Recht und DCGK ist die Funktion eines so genannten Senior Independent Director nicht vorgesehen. Stattdessen können Aktionäre sämtliche Anliegen in der Hauptversammlung ansprechen und ihr Auskunftsrecht ausüben. In der Hauptversammlung stehen der Vorstand und der Vorsitzende des Auf- sichtsrats für Fragen zur Verfügung und beide sind gesetzlich verpflichtet, angemessen zu antworten. Auch außerhalb der Hauptversammlung können sich Aktionäre an den Vorstand, insbesondere an den Vor sitzenden des Vorstands oder den Finanzvorstand, sowie zu aufsichtsratsspezifischen Themen an den Vorsitzenden des Aufsichtsrats oder seinen Stellvertreter wenden. Herr Frank Jakobi als Vertreter der Ar beitnehmer ist gemäß dem deutschen Mitbestimmungsgesetz stellvertretender Vorsitzender. AUFTEILUNG DER ZUSTÄNDIGKEITEN – VORSITZENDER DES AUFSICHTSRATS UND VORSITZENDER DES VORSTANDS (PROVISION 14) Die Funktionen des Vorsitzenden des Aufsichtsrats (Herr Dr. Dieter Zetsche) und des Vorsitzenden des Vor- stands (Herr Friedrich Joussen) sind nach dem deutschen Aktiengesetz im Rahmen des dualistischen Systems eindeutig getrennt. Es ist nicht erforderlich und auch nicht möglich, darüber hinaus festzulegen, wie deren Zu - ständigkeiten und auch die des Vorstands und des Aufsichtsrats insgesamt aufgeteilt sind. Darüber hinaus ergibt sich die Zuständigkeitsverteilung innerhalb des Vorstands und des Aufsichtsrats und seiner Ausschüsse auch unmittelbar aus gesetzlichen Regelungen und den jeweiligen Geschäftsordnungen. Vorstand und Aufsichtsrat sind daher der Ansicht, dass die TUIAG insofern dem Sinn und Zweck des UK CGC gerecht wird. BERATUNG UND DIENSTE DES COMPANY SECRETARY (PROVISION 16) In deutschen Unternehmen gibt es die Funktion des Company Secretary nicht. Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats erhalten aber vom Board Office der TUIAG Beratung in allen Governance-Angele- genheiten oder andere benötigte Dienstleistungen. Das Board Office fungiert dabei als Schnittstelle für Unternehmensangelegenheiten von Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern und stellt sicher, dass Vor stands- 111 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG und Aufsichtsratssitzungen (d. h. Vorbereitung von Tagesordnungen, Protokollierung der Sitzungen und Si cher- stellung der Beachtung der jeweils einschlägigen deutschen und britischen Rechtsvorschriften sowie Emp fehlungen zur Corporate Governance) regelkonform ablaufen. Das Board Office unterstützt ferner den Vorsitzenden des Aufsichtsrats, den Vorsitzenden des Vorstands, den Finanzvorstand und die Vorsitzenden des Prüfungs- und des Strategieausschusses. Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder können zudem über den Group Director Legal, Compliance & Board Office und das Board Office rechtlichen Rat einholen. Der Aufsichtsrat kann sich darüber hinaus mit Fragen zu sämtlichen Angelegenheiten direkt an den Vorstand wenden. Vorstand und Aufsichtsrat sind daher der Ansicht, dass die TUIAG dem Sinn und Zweck des UK CGC gerecht wird. NOMINIERUNGSAUSSCHUSS – ZUSAMMENSETZUNG UND AUFGABEN (PROVISION 17) Die Funktion des Nominierungsausschusses einer typischen britischen Gesellschaft wird in der TUIAG von zwei Ausschüssen des Aufsichtsrats erfüllt: Nach den Geschäftsordnungen für den Aufsichtsrat und für seine Ausschüsse (die den „Terms of Reference“ einer britischen Kapitalgesellschaft entsprechen) empfiehlt er dem Aufsichtsrat geeignete Kandidaten als Anteilseignervertreter für dessen Wahlvorschläge an die Hauptversammlung. Das Präsidium definiert die Anforderungen für die Bestellung von Vorstandsmitgliedern sowie deren Vergütung und empfiehlt dem Auf sichtsrat geeignete Kandidaten. Auf dieser Grundlage bestellt der Aufsichtsrat die Mitglieder des Vor- stands. Dieses Vorgehen unterscheidet sich von dem in Großbritannien, wo alle so genannten Directors von den Aktionären durch die Hauptversammlung gewählt werden. Die Nachfolgeplanung für Führungskräfte unterhalb der Vorstandsebene fällt in die Zuständigkeit des Vorstands. Allerdings haben die Aktionäre in Deutschland in jeder ordentlichen Hauptversammlung darüber zu ent- scheiden, ob sie die Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder für das jeweils abgelaufene Geschäftsjahr ent lasten. Seit der ordentlichen Hauptversammlung 2015 hat die TUIAG das Verfahren bei der Entscheidung über die Entlastung geändert, damit – wie in Großbritannien üblich – über die Entlastung jedes einzelnen Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieds gesondert abgestimmt werden kann. Die TUIAG beabsichtigt, diese Praxis fortzusetzen. Der Aufsichtsrat ist daher der Ansicht, dass die TUIAG dem Sinn und Zweck des UK CGC gerecht wird, soweit dies praktikabel ist. JÄHRLICHE WIEDERWAHL DURCH DIE AKTIONÄRE IN DER HAUPTVERSAMMLUNG (PROVISION 18) Kein Vorstands- oder Aufsichtsratsmitglied wird jährlich neu gewählt. Wie vorstehend bereits erläutert, lässt die TUIAG aber im Hinblick auf den UK CGC und die britische Best Practice über die Entlastung jedes Mit glieds des Vorstands und des Aufsichtsrats in der Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss des jeweils vorangegangenen Geschäftsjahres beschließt, freiwillig im Weg der Einzelentlastung beschließen. Die TUIAG beabsichtigt, diese Praxis so fortzusetzen. Das Ende der Bestelldauer von Mitgliedern des Aufsichtsrats ist den Tabellen „Aufsichtsrat und Vorstand“ ab Seite 105 zu entnehmen. Aktuelle Lebensläufe aller Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder sind unter www.tuigroup.com/de-de/investoren/corporate- governance veröffentlicht. BEWERTUNG DER LEISTUNG DES BOARDS (PRINCIPLE L UND PROVISION 21) Die Leistung jedes einzelnen Vorstandsmitglieds wird vom Aufsichtsrat jährlich mit Blick auf die Jahres- erfolgsvergütung bewertet. Im Rahmen dieser Bewertung prüft der Aufsichtsrat auch die individuelle Gesamtleistung als Teil des Gesamtvorstands. Eine externe Leistungsbewertung des Vorstands wird je doch nicht durchgeführt. Die Effizienz des Aufsichtsrats wird üblicherweise nicht jährlich überprüft. Jedes Aufsichtsratsmitglied kann dem Vorsitzenden des Aufsichtsrats, dem stellvertretenden Vorsitzenden des Aufsichtsrats oder dem Auf sichtsratsplenum Rückmeldung geben, wann und wie immer es zweckmäßig oder erforderlich ist. Eine externe Bewertung, die die Arbeit des Vorsitzenden des Aufsichtsrats einschließt, wird mit Hilfe individueller Interviews und anonymisierter Rückmeldungen vorgenommen. Vorstandsmitglieder können sich am externen Bewertungsverfahren des Aufsichtsrats beteiligen. Die Gesamtergebnisse werden im Auf sichtsratsplenum vorgestellt und es werden gegebenenfalls zweckmäßige Maßnahmen vorgeschlagen und erörtert. Die letzte externe Prüfung des Aufsichtsrats wurde im Jahr 2015 von Board Consultants Inter national durchgeführt. Board Consultants International hat keine sonstigen Verbindungen zur TUIAG. Aufgrund des bevorstehenden Wechsels im Vorsitz des Aufsichtsrats wurde Ende 2018 eine interne Effi- zienzprüfung durchgeführt, wobei diese durch einen Notar der Göhmann Rechtsanwälte und Notare zur Wahrung der Anonymität begleitet wurde. Zuletzt hat sich der Aufsichtsrat unter dem Aufsichtsratsvor - sitzenden Dr. Dieter Zetsche in seiner Sitzung am 12.September2019 mit den aus dem Ergebnis der Effizi enzprüfung abgeleiteten Maßnahmen befasst. Für 2019 war aufgrund des Wechsels im Vorsitz des Aufsichtsrats keine Effizienzprüfung vorgesehen. Vielmehr hat sich der Aufsichtsrat auf die Umsetzung der aus der Effizienzprüfung abgeleiteten Maßnahmen konzentriert. Der Aufsichtsrat hat darüber beraten und beschlossen im Jahr 2020 das Thema externe Effizienzprüfung erneut aufzugreifen, nachdem eine angemes sene Anzahl von Sitzungen unter dem Vorsitz von Dr. Dieter Zetsche durchgeführt wurde. Aufgrund der COVID-19- Pandemie wurde die Effizienzprüfung (derzeit nach DCGK Selbstbeurteilung) intern Ende September2020 durchgeführt. Das Präsidium und der Aufsichtsrat haben sich anschließend mit den Ergebnissen befasst und daraus Maßnahmen abgeleitet. Diese betreffen vor allem die Arbeit des Aufsichtsrats, die Organisation der Sitzungen sowie Themenschwerpunkte, mit denen sich der Aufsichtsrat eingehender beschäftigen möchte. ABSCHNITT ÜBER DEN NOMINIERUNGSAUSSCHUSS IM GESCHÄFTSBERICHT (PROVISION 23) Zu den Tätigkeiten des Nominierungsausschusses siehe Seite 16, die Teil des Schreibens des Vorsitzenden des Aufsichtsrats an die Aktionäre ist. Die Vorgehensweise bei der Nachfolgeplanung ist auf der Seite 112 dargestellt. Die Politik zu Diversity und Inklusion ist Seite 116 zu entnehmen. Zur Bewertung der Leistung des Boards siehe oben. 112 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ZUSAMMENSETZUNG DES PRÜFUNGSAUSSCHUSSES (PROVISION 24) Weder nach deutschem Recht noch nach Deutschem Corporate Governance Kodex ist es vorgesehen, dass der Vorsitzende des Aufsichtsrats kein Mitglied des Prüfungsausschusses sein sollte und dass der Prüfungs- ausschuss nur aus unabhängigen Mitgliedern bestehen darf. Dem Prüfungsausschuss gehören Herr Dr. Zet sche als Aufsichtsratsvorsitzender, Frau Dr. Dönges und Herr Lukin, die als abhängig anzusehen sind, an. Die TUIAG erfüllt daher nicht die Anforderung des UK CGC, ist aber der Ansicht, dass die aktuelle Besetzung des Prü fungsausschusses eine zuverlässige und auf Erfahrung basierende Arbeit sicherstellt. ZUTREFFENDER, AUSGEWOGENER UND VERSTÄNDLICHER JAHRESABSCHLUSS UND GESCHÄFTSBERICHT (PROVISION 27) Die Aufstellung von Jahresabschluss und Geschäftsbericht einer deutschen Aktiengesellschaft obliegt allein dem Vorstand. Gemäß § 243 Abs. 2 HGB muss der Jahresabschluss klar und übersichtlich sein und einen realistischen Überblick über die wirtschaftliche Situation der Gesellschaft vermitteln. Das entspricht insoweit den Anforderun - gen des UK CGC, nach dem Jahresabschluss und Geschäftsbericht zutreffend, ausgewogen und verständlich sein müssen. Der Vorstand ist – obgleich die Bewertung nicht dem Prüfungsausschuss übertragen wurde – vor diesem Hintergrund überzeugt, dass der vorgelegte Geschäftsbericht beiden Anforderungen genügt. EINSETZUNG UND ARBEITSWEISE DES REMUNERATION COMMITTEE (PROVISION 32, 34 UND 41) In der deutschen Governance-Struktur gibt es kein gesondertes Remuneration Committee. Die Vergütung der Mitglieder des Vorstands wird vom Aufsichtsrat und damit unter Beteiligung der Arbeitnehmervertreter auf Grundlage der Empfehlungen des Präsidiums überprüft und festgesetzt. Zuständigkeit und Aufgaben des Präsidiums werden in der Geschäftsordnung des Aufsichtsrats geregelt. Die Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats und der Mitglieder der Ausschüsse des Aufsichtsrats wird von den Aktionären in der Hauptversammlung beschlossen und ist in der Satzung geregelt. Sämtliche Details der Vergütung von Vorstand und Aufsichtsrat sind dem Vergütungsbericht ab Seite 121 und auf unserer Website zu entnehmen. www.tuigroup.com/de-de/investoren/corporate-governance RICHTLINIE FÜR DEN AKTIENBESITZ NACH BEENDIGUNG DES DIENSTVERTRAGS (PROVISION 36) Weder nach deutschem Recht noch nach Deutschem Corporate Governance Kodex ist es vorgesehen, dass die Gesellschaft eine Richtlinie für den Aktienbesitz nach Beendigung des Dienstvertrags umsetzen soll. Nach dem von der Hauptversammlung im Jahr 2021 gebilligten Vergütungssystem ist keine Richtli - nie für den Aktienbesitz nach Beendigung des Dienstvertrags vorgesehen. KÜNDIGUNGSFRISTEN FÜR EXECUTIVE DIRECTORS (PROVISION 39) Mitglieder des Vorstands werden entsprechend der üblichen Praxis in Deutschland grundsätzlich für drei bis fünf Jahre bestellt. Die Bestellungen der entsprechenden Mitglieder des Vorstands wurden im Ge - schäftsjahr2020 um drei Jahre verlängert. Das entspricht zwar noch nicht ganz der UK CGC-Empfehlung, der zufolge Kündigungsfristen oder Vertragslaufzeiten ein Jahr oder weniger betragen sollen. Die Dienst - verträge enthalten jedoch Höchstgrenzen für die im Fall des Ausscheidens zu zahlenden Beträge. Anmerkungen im Vergütungsbericht ab Seite 128. Weitere Informationen zur Corporate Governance ARBEITSWEISE VON VORSTAND UND AUFSICHTSRAT Die TUIAG ist eine Gesellschaft deutschen Rechts. Ein Grundprinzip des deutschen Aktienrechts ist das dualistische Führungssystem. Dieses weist dem Vorstand die Leitung und dem Aufsichtsrat die Kontrolle des Unternehmens zu. Vorstand und Aufsichtsrat der TUIAG arbeiten bei der Steuerung und Überwachung des Unternehmens eng und vertrauensvoll zusammen, wobei die Gremien sowohl hinsichtlich der Mitgliedschaft als auch in ihren Kompetenzen streng voneinander getrennt sind. Beide Organe sind verpflichtet, im Einklang mit den Prinzipien der sozialen Marktwirtschaft für den Bestand des Unternehmens und seine nachhaltige Wertschöpfung zu sorgen. Der Vorstand der TUIAG bestand zum Bilanzstichtag 30.September2021 aus sechs Mitgliedern. Er führt die Geschäfte der Gesellschaft in eigener Verantwortung im Interesse des Unternehmens. Die Arbeit des Vorstands erfolgt auf Grundlage einer vom Aufsichtsrat erlassenen Geschäftsordnung. Die Zuständigkeits- bereiche des Vorstands sind in einer gesonderten Übersicht angegeben. Zu den Ressorts siehe die Tabellen „Aufsichtsrat und Vorstand“ ab Seite 105. Der Aufsichtsrat bestand zum Bilanzstichtag 30.September2021 nach Gesetz und Satzung aus 20 Mitgliedern. In seiner Funktion als Kontrollorgan hat der Aufsichtsrat den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens im abgelaufenen Geschäftsjahr2021 entsprechend den ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung oblie - genden Aufgaben kontinuierlich beraten und überwacht. Der Aufsichtsrat ist in Strategie und Planung sowie in alle Fragen von grundlegender Bedeutung für das Unternehmen eingebunden. Für bedeutende Geschäfts- vor gänge – wie die Festlegung der Jahresplanung, größere Akquisitionen und Desinvestitionen – beinhaltet die Geschäftsordnung für den Vorstand Zustimmungsvorbehalte des Aufsichtsrats. Der Aufsichtsratsvorsitzende koordiniert die Arbeit im Aufsichtsrat, leitet dessen Sitzungen und nimmt die Belange des Gremiums nach außen wahr. Für ihre Arbeit haben sich der Aufsichtsrat und der Prüfungsausschuss eine Geschäftsordnung gegeben. Die Geschäftsordnung des Aufsichtsrats ist auf der Website des Unternehmens verfügbar. Im Übrigen wird auf weitere Details im Bericht des Aufsichtsrats auf Seite 11 verwiesen. Die TUIAG hat für alle Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder eine Vermögensschaden-Haftpflichtver- sicherung (D&O-Versicherung) abgeschlossen, wobei diese für Vorstandsmitglieder einen Selbstbehalt entsprechend den gesetzlichen Vorgaben aus dem deutschen Aktiengesetz vorsieht. Der Selbstbehalt be trägt 10 % des Schadens bis zur Höhe des Eineinhalbfachen der festen jährlichen Vergütung. 113 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ZUSAMMENSETZUNG DES AUFSICHTSRATS Die TUIAG unterliegt den Gesetzen über die Mitbestimmung der Arbeitnehmer (MitbestG). Der Aufsichtsrat setzt sich daher zu gleichen Teilen aus Vertretern der Anteilseigner und Vertretern der Arbeitnehmer zusammen. Vertreter der Arbeitnehmer im Sinne des MitbestG sind auch ein leitender Angestellter (§ 5 Abs. 3 Betriebsverfassungsgesetz) sowie drei Vertreter der Gewerkschaft. Der Aufsichtsrat war im Geschäftsjahr2021 so zusammengesetzt, dass seine Mitglieder insgesamt über die zur ordnungsgemäßen Wahrnehmung der Aufgaben erforderlichen Kenntnisse, Fähigkeiten und fachlichen Erfahrungen verfügten. Als Ziele für seine Zusammensetzung hat sich der Aufsichtsrat unter anderem umfassende Branchenkenntnisse, eine Mindestanzahl von fünf unabhängigen Mitgliedern auf Anteilseigner- seite, mindestens fünf Mitglieder mit internationaler Erfahrung sowie Vielfalt (Diversity) gesetzt (siehe auch die Diversitätskonzepte für Aufsichtsrat und Vorstand ab Seite 116 dieses Berichts). Zwölf Mitglieder des Aufsichtsrats verfügten über große internationale Erfahrung. Aufgrund der unterschiedli- chen Werdegänge der Mitglieder war die Zusammensetzung des Aufsichtsrats insgesamt durch eine große Viel- falt von relevanten Erfahrungen, Fähigkeiten und Branchenkenntnissen geprägt. Sechs Vertreter der Anteils- eigner (einschließlich des Vorsitzenden, welcher nach dem Deutschen Corporate Governance Kodex bei der Zählung berücksichtigt werden kann) waren unabhängig. Die sechs von der Gesellschaft und deren Vorstand unabhängigen Mitglieder waren Frau Ingrid-Helen Arnold, Herr Prof. Dr. Edgar Ernst, Frau María Garaña Corces, Frau Janina Kugel, Frau Coline McConville und Herr Dr. Dieter Zetsche. Darüber hinaus hat TUIAG keinen kont- rollierenden Aktionär im Sinne des Deutschen Corporate Governance Kodex. Die Mitglieder des Aufsichtsrats nehmen die für ihre Aufgaben erforderlichen Aus- und Fortbildungs- maßnahmen eigenverantwortlich wahr und erhalten dabei Unterstützung durch das Unternehmen. Das Unternehmen informiert regelmäßig die Mitglieder über aktuelle Gesetzesänderungen sowie über rele - vante Themen des Unternehmens und zur Corporate Governance. So wurden alle Aufsichtsratsmitglie der im Rahmen der Vorbereitung auf die Kapitalerhöhung über die Rechte und Pflichten im Zusammenhang mit ihrer Mitgliedschaft im Aufsichtsrat in einer Aktiengesellschaft geschult. Die Schulung wurde von einer externen renommierten Rechtsanwaltskanzlei durchgeführt. Darüber hinaus wurden die Mitglieder in der Sitzung im September2021 über die rechtlichen Änderungen informiert, die mit dem Inkrafttreten des Finanzmarktintegritätsstärkungsgesetzes ( FISG) eingeführt worden sind. Neue Mitglieder des Auf- sichtsrats erhalten im Rahmen des Onboarding-Programms zudem die Gelegenheit, eingehend in we sentliche Themen des Aufsichtsrats eingeführt zu werden. Außerdem nehmen sie Termine mit Vorstandsmitglie dern wahr, um dort eine weitergehende Einführung zu ihrem jeweils verantworteten Zuständigkeitsbereich zu erhalten. INTERESSENKONFLIKTE Die Mitglieder von Vorstand und Aufsichtsrat sind dem Unternehmensinteresse der TUIAG verpflichtet. Darüber hinaus unterliegen Vorstandsmitglieder während ihrer Tätigkeit einem umfassenden Wettbewerbs- verbot. Im abgelaufenen Geschäftsjahr2021 trat kein Interessenkonflikt auf, der dem Vorsitzenden des Aufsichtsrats bzw. Vorstands offenzulegen gewesen wäre. Kein Mitglied von Aufsichtsrat oder Vorstand hat Organfunktionen bei Wettbewerbern oder Beraterverträge mit diesen. Gemäß dem Rahmenvertrag, den die Gesellschaft mit dem WSF am 4.Januar2021 abgeschlossen hat, war der WSF an der Auswahl der Kandidatinnen Frau Dr. Jutta Dönges und Frau Janina Kugel für den Aufsichtsrat be- teiligt, da der Rahmenvertrag die Verpflichtung des Vorstands und des Aufsichtsrats vorsieht, sich im Rahmen des rechtlich Zulässigen darum zu bemühen, dass zwei vom WSF vorgeschlagene Personen Mitglieder des Auf- sichtsrats werden. Darüber hinaus wurde kein derzeitiges Vorstandsmitglied aufgrund von Vereinbarungen oder Absprachen mit Großaktionären, Kunden, Lieferanten oder anderen Personen ernannt und kein Mitglied des Aufsichtsrats aufgrund solcher Vereinbarungen oder Absprachen gewählt. Es bestehen keine familiären Bezie - hungen zwischen den derzeitigen Mitgliedern des Vorstands oder des Aufsichtsrats. FESTLEGUNGEN NACH §§ 76 ABS. 4, 111 ABS. 5 AKTG Dem Aufsichtsrat gehörten zum Bilanzstichtag mindestens 30 % weibliche und mindestens 30 % männ- liche Mitglieder an, so dass die Anforderungen gemäß § 96 Abs. 2 Satz 1 AktG erfüllt waren. Weder die Seite der Anteilseigner noch die der Arbeitnehmervertreter im Aufsichtsrat hat der Gesamterfüllung ge mäß § 96 Abs. 2 Satz 2 AktG widersprochen. Mit Beschluss vom 15.September2020 hat der Aufsichtsrat gemäß § 111 Abs. 5 AktG die Zielgröße von einer Frau im Vorstand bis zum 30.September2023 verlängert. Dieses Ziel war im Berichtszeitraum mit der Zu gehörigkeit von Dr. Elke Eller und ihrer anschließenden Ersetzung durch Frau Sybille Reiß ab dem 1.Juli2021 erreicht. Der Vorstand seinerseits hat gemäß § 76 Abs. 4 AktG beschlossen, dass der Frauenanteil in der ersten Füh rungsebene unterhalb des Vorstands 25 % und in der zweiten Führungsebene unterhalb des Vorstands 30 % betragen soll. Beide Zielgrößen sollten zum 30.September2023 erreicht werden. Die TUIAG hat des halb in den vergangenen Jahren verschiedene Maßnahmen implementiert, die darauf ausgerichtet sind, den Frauenanteil langfristig und nachhaltig zu steigern. Dazu gehörten unter anderem die Frauenförderung in Talentprogrammen und die gezielte Ansprache im Stellenbesetzungsprozess. Zudem soll im Besetzungs- prozess für Positionen im Senior Leadership Team immer mindestens eine Frau auf der Shortlist sein. Trotz aller ge troffenen Maßnahmen stehen die Eignung und Qualifikation der Kandidaten bei der Besetzung offener Positionen im Vordergrund. Mit einem Frauenanteil von 24 % in der ersten Führungsebene unter- halb des Vorstands haben wir das Ziel von 25 % fast erreicht. Auf der zweiten Führungsebene unterhalb des Vor stands konnte der Frauenanteil von 22 % auf 24 % gesteigert werden. Damit bewegen wir uns schritt- weise auf die Zielgröße von 30 % zu. AKTIONÄRE UND HAUPTVERSAMMLUNG Die Aktionäre der TUIAG üben ihre Mitbestimmungs- und Kontrollrechte auf der mindestens einmal jährlich stattfindenden Hauptversammlung aus. Diese beschließt über alle durch das Gesetz bestimmten Angelegen- heiten mit verbindlicher Wirkung für alle Aktionäre und die Gesellschaft. Bei den Abstimmungen gewährt jede Aktie eine Stimme. Jeder Aktionär, der sich rechtzeitig anmeldet, ist zur Teilnahme an der Hauptversammlung berechtigt. Aktio näre, die nicht persönlich teilnehmen können, haben die Möglichkeit, ihr Stimmrecht durch ein Kreditinstitut, eine Aktionärsvereinigung, die von der TUI AG eingesetzten weisungsgebundenen Stimmrechtsvertreter oder einen sonstigen Bevollmächtigten ihrer Wahl ausüben zu lassen. Den Aktionären ist es außerdem möglich, 114 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ihre Stimme im Vorfeld der Hauptversammlung per Internet an die Stimmrechtsvertreter der TUIAG abzu- geben. Zudem können sich die Aktionäre für den elektronischen Versand der Hauptversammlungsunterlagen registrieren lassen. Die Einladung zur Hauptversammlung sowie die für die Beschlussfassungen erforderlichen Berichte und Informationen werden gemäß aktienrechtlichen Vorschriften veröffentlicht und auf der Website der TUIAG in deutscher und englischer Sprache zur Verfügung gestellt. Während der Hauptversammlung können die Vorträge des Aufsichtsratsvorsitzenden und des Vorstands zeitgleich im Internet verfolgt werden. ERKLÄRUNG GEMÄSS PROVISION 4 UK CGC Auf der Hauptversammlung der TUIAG am 25.März2021 erhielt der Beschluss zur Wiederwahl von Herrn Alexey Mordashov in den Aufsichtsrat (Beschluss 8.4) 75,61 % Ja-Stimmen und 24,39 % Nein-Stimmen (wobei 0,67 % der Stimmen Enthaltungen waren und daher nicht gezählt wurden). Da mehr als 20 % der abgegebenen Stimmen gegen den Beschluss stimmten, hat sich die Gesellschaft bemüht, die Gründe dafür zu verstehen, wie es der UK CGC verlangt. Auf der Grundlage von Gesprächen mit Aktionären und Stimmrechtsberatern geht die Gesellschaft davon aus, dass der Hauptgrund für die hohe Zahl der gegen den Beschluss abgegebenen Stimmen darin lag, dass die Aktionäre ihre eigenen Richtlinien zur Stimmrechtsvertretung verfolgten und / oder dass bestimmte Stimm- rechtsberater empfohlen hatten, gegen den Beschluss zu stimmen. Die Gesellschaft glaubt, dass diese Emp fehlung auf der Anzahl der nicht unabhängigen Mitglieder des Aufsichtsrats beruhte. Herr Mordashov gilt nach dem UK CGC als nicht unabhängig, da er eine Verbindung zu Unifirm Ltd. hat, dem größten Aktionär der Gesellschaft, der derzeit etwa 32 % des gesamten ausgegebenen Aktienkapitals der Gesellschaft hält. Die Gesellschaft ist der Ansicht, dass Herr Mordashov ein effektives Mitglied des Aufsichtsrats war und dies auch für den Rest seiner Amtszeit sein wird. In diesem Zusammenhang weist die Gesellschaft auch darauf hin, dass auf der Hauptversammlung 2021 ein Beschluss zur Entlastung von Herrn Mordashov als Mitglied des Aufsichtsrats für das am 30.September2020 endende Geschäftsjahr (Beschluss 3.17) 99,65 % Ja-Stim men und 0,35 % Nein-Stimmen erhielt (wobei 19,09 % der Stimmen Enthaltungen waren und somit nicht gezählt wurden). Die Gesellschaft weist ferner darauf hin, dass Unifirm Ltd. während der COVID-19-Pandemie ein unterstützender Aktionär für die Gesellschaft war und unter anderem eine wesentliche zusätzliche Investi- tion in die Gesellschaft getätigt hat. Aufgrund der Einschätzung der Gesellschaft zu den Gründen, aus denen mehr als 20 % der Stimmen gegen den Beschluss zur Wiederwahl von Herrn Mordashov in den Aufsichtsrat abgegeben wurden, ist die Gesellschaft der Ansicht, dass es nicht notwendig oder angemessen ist, weitere Maßnahmen zu ergreifen. RISIKOMANAGEMENT Der verantwortungsbewusste Umgang mit geschäftlichen Risiken gehört zu den Grundsätzen guter Corporate Governance. Dem Vorstand der TUIAG und dem Management im TUI Konzern stehen umfassende konzern- übergreifende und unternehmensspezifische Berichts- und Kontrollsysteme zur Verfügung, die die Erfassung, Bewertung und Steuerung dieser Risiken ermöglichen. Die Systeme werden kontinuierlich weiterentwickelt, an die sich verändernden Rahmenbedingungen angepasst und von den Abschlussprüfern überprüft. Der Vorstand informiert den Aufsichtsrat regelmäßig über bestehende Risiken und deren Entwicklung. Der Prüfungsausschuss befasst sich insbesondere mit der Überwachung des Rechnungslegungsprozesses einschließlich der Berichterstattung, der Wirksamkeit des internen Kontroll- und des Risikomanage - mentsys tems sowie des internen Revisionssystems, der Compliance und der Abschlussprüfung. Einzelheiten zum Risikomanagement im TUI Konzern sind im Risikobericht dargestellt. Hierin ist der gemäß Handelsgesetzbuch (§§ 289 Abs. 5, 315 Abs. 2 Nr. 5 HGB) geforderte Bericht zum rechnungslegungsbezo- ge nen internen Kontroll- und Risikomanagementsystem enthalten. Risikobericht: Siehe Seite 35. TRANSPARENZ Die TUIAG setzt die Teilnehmer am Kapitalmarkt und die interessierte Öffentlichkeit unverzüglich, regel- mäßig und zeitgleich über die wirtschaftliche Lage des Konzerns und neue Tatsachen in Kenntnis. Der Ge schäftsbericht sowie die Zwischenberichte werden im Rahmen der dafür vorgegebenen Fristen veröffent- licht. Über aktuelle Ereignisse und neue Entwicklungen informieren Pressemeldungen und gegebenenfalls Ad-hoc-Mitteilungen. Die Website www.tuigroup.com bietet darüber hinaus umfangreiche Informationen zum TUI Konzern und zur TUI Aktie. Die geplanten Termine der wesentlichen wiederkehrenden Ereignisse und Veröffentlichungen – wie Haupt- versammlung, Geschäftsbericht und Zwischenberichte – sind in einem Finanzkalender zusammengestellt. Der Kalender wird mit ausreichendem zeitlichem Vorlauf veröffentlicht und ist auf der Website der TUIAG abrufbar. AKTIEN UND AKTIENGESCHÄFTE DER ORGANMITGLIEDER Meldepflichtige Erwerbs- und Veräußerungsgeschäfte von Aktien der TUIAG oder von sich darauf bezie- henden Finanzinstrumenten meldepflichtiger Personen (Directors’ Dealings bzw. Managers’ Transactions) sind der TUIAG im Geschäftsjahr2021 von Herrn David Burling, Herrn Sebastian Ebel, Frau Dr. Elke Eller, Herrn Stefan Heinemann, Herrn Friedrich Joussen, Herrn Peter Krueger, Herrn Peter Long, Herrn Alexey Mordashov (über die Unifirm Limited) und Herrn Dr. Dieter Zetsche bekanntgemacht worden. Einzelheiten können der Website des Unternehmens entnommen werden. Für Erwerbs- und Veräußerungsgeschäfte der Organmitglieder findet – neben entsprechenden gesetzlichen Vorschriften – das von Vorstand und Aufsichtsrat beschlossene Group Manual Share Dealings by Restricted Persons Anwendung. Dieses sieht vor allem eine Freigabepflicht für Transaktionen mit Finanzinstrumenten der TUIAG von Mitgliedern des Vorstands, des Aufsichtsrats oder des Group Executive Committee sowie von Per sonen auf der Insiderliste vor. RECHNUNGSLEGUNG UND ABSCHLUSSPRÜFUNG Die TUIAG stellt ihren Konzernabschluss sowie die Konzernzwischenabschlüsse nach den International Financial Reporting Standards ( IFRS ) auf, wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind. Der ge- setzlich vorgeschriebene und für die Dividendenzahlung maßgebliche Jahresabschluss der TUIAG wird gemäß deutschem Handelsrecht (HGB) erstellt. Der Konzernabschluss wird vom Vorstand aufgestellt, vom 115 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Abschlussprüfer testiert und vom Aufsichtsrat gebilligt. Der Zwischenbericht wird vor der Veröffentlichung vom Prüfungsausschuss mit dem Vorstand erörtert. Der Konzern- sowie der Jahresabschluss der TUIAG wurden von dem durch die Hauptversammlung 2021 gewählten Abschlussprüfer Deloitte GmbH Wirtschafts- prüfungsgesellschaft, Hannover, geprüft. Die Prüfungen erfolgten nach deutschen Prüfungsvor schriften und unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgelegten Grundsätze ordnungsmäßiger Ab schluss- prüfung; ergänzend wurden die International Standards on Auditing beachtet. Die Prüfungen umfassten auch das Risikofrüherkennungssystem. Darüber hinaus wurde ein Review gemäß Listing Rule 9.8.10R (1) und (2) durchgeführt. Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers: Siehe Seite 249. Der verkürzte Konzernzwischenabschluss sowie -lagebericht zum 31.März2021 wurden einer prüferischen Durchsicht unterzogen. Mit dem Abschlussprüfer wurde vertraglich vereinbart, dass er den Aufsichtsrat bzw. den Prüfungsausschuss umgehend über auftretende mögliche Ausschluss- oder Befangenheitsgründe sowie über wesentliche Feststellungen und Vorkommnisse während der Prüfung unterrichtet. Zusätzlich wurde mit dem Abschlussprüfer vereinbart, dass er den Aufsichtsrat bzw. den Prüfungsausschuss informiert und im Prüfungsbericht vermerkt, wenn er bei der Abschlussprüfung Tatsachen feststellt, die eine Unrichtigkeit der von Vorstand und Aufsichtsrat abgegebenen Erklärung zum DCGK ergeben. Hierzu gab es im Rahmen der Prüfungen für das Geschäftsjahr2021 jeweils keinen Anlass. ZUSAMMENARBEIT MIT UNSEREN STAKEHOLDERN Gemäß UK CGC ist TUIAG verpflichtet, Angaben darüber zu machen, wie die Anforderungen der Sec tion 172 des Companies Act 2006 erfüllt werden, einschließlich der Berücksichtigung der Interessen der wich - tigsten Stakeholder bei Diskussionen und Entscheidungen. Die Gesellschaft betrachtet die wichtigsten Stakeholder als Kunden, Mitarbeitende, Aktionäre und andere finanzielle Stakeholder, Lieferanten und Non-Governmental Organisations. Weitere Einzelheiten darüber, wie die Gesellschaft mit bestimmten Stakeholdern kooperiert, sind auf den folgenden Seiten dieses Geschäftsberichts zu finden: • Kunden – siehe Seite 26 • Mitarbeitende – siehe Seite 84 • Aktionäre und andere finanzielle Stakeholder – siehe Seiten 100 und 155 ff. • Lieferanten – siehe Seite 119 • Non-Governmental Organisations – siehe Seite 80 Diversitätskonzepte für die Zusammensetzung des Vorstands und des Aufsichtsrats DIVERSITÄTSKONZEPT FÜR DIE ZUSAMMENSETZUNG DES VORSTANDS Das Diversitätskonzept für die Zusammensetzung des Vorstands berücksichtigt die nachfolgenden Diversitäts- aspekte: (a) Alter: Die Dienstverträge der Mitglieder des Vorstands enden in der Regel mit Erreichen der Regelaltersgrenze der gesetzlichen Rentenversicherung (zurzeit 67. Lebensjahr); (b) Geschlecht: Dem Vorstand soll eine Frau angehören; (c) Bildungs- / Berufshintergrund: Die Notwendigkeit verschiedener Bildungs- und Berufshintergründe ergibt sich bereits aus der Pflicht zu ordnungsmäßiger Geschäftsführung nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung. Darüber hinaus soll der Vorstand insgesamt bzw. durch seine einzelnen Mitglieder unter anderem über folgende wesentliche Hintergründe verfügen: • möglichst auch im Ausland erworbene Managementerfahrung und interkulturelle Kompetenz zur er folgreichen Führung und Motivation globaler Teams; • fundierte Praxiserfahrungen im Stakeholder-Dialog (Führungskräfte und Mitarbeitende sowie de ren Gre mien, Aktionäre, Öffentlichkeit); • Erfahrung im IT-Management und Verständnis in Bezug auf die Digitalisierung vertikal integrierter Wertschöpfungsketten; • profunde Erfahrungen in wertgetriebener, KPI-basierter Strategieentwicklung und -umsetzung sowie der Unternehmenssteuerung; • profunde Kenntnisse der Zusammenhänge und Anforderungen des Kapitalmarkts (Shareholder- Management); • Kenntnisse der Rechnungslegung und des Finanzmanagements (Controlling, Finanzierung); • tiefes Verständnis von und Erfahrungen im Changemanagement. MIT DEM DIVERSITÄTSKONZEPT FÜR DIE ZUSAMMENSETZUNG DES VORSTANDS VERFOLGTE ZIELE Die Regelaltersgrenze soll einerseits amtierenden Mitgliedern des Vorstands ermöglichen, ihre Berufs- und Lebenserfahrung möglichst lange zum Wohle des Unternehmens einzubringen. Andererseits soll die Regel- altersgrenze eine regelmäßige Verjüngung des Gremiums unterstützen. Die Einbindung beider Geschlechter in die Vorstandsarbeit ist einerseits Ausdruck der Überzeugung des Aufsichtsrats, dass gemischtgeschlechtliche Teams zu gleichen oder besseren Ergebnissen gelangen als Teams, in denen nur ein Geschlecht repräsentiert ist. Sie ist aber auch die logische Fortsetzung der vom Vorstand im Unternehmen implementierten Maßnahmen zur Geschlechterdiversität (so genannte Gender-Diversity), die auf eine Erhöhung des Frauenanteils in Führungspositionen abzielt. Diese Maßnahmen sind nur dann glaubwürdig auf- und umzusetzen, wenn der Vorstand nicht nur aus männlichen Mitgliedern besteht („Proof of Concept“). Verschiedene Berufs- und Bildungshintergründe sind einerseits notwendig, um die dem Vorstand nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung zukommenden Aufgaben und Pflichten ordnungsgemäß erfüllen zu können. Sie sind aber nach Auffassung des Aufsichtsrats andererseits auch Garant unterschiedlicher Blickwinkel auf Herausforderungen und die damit verbundenen Herangehensweisen, wie sie sich im unternehmerischen Alltag stellen. Besonderes Augenmerk kommt der internationalen Managementerfahrung zu. Ohne die Fähigkeit zur und Erfahrung in der Integration, Führung und Motivation globaler Teams ist die Berücksichtigung unterschied - licher kultureller Hintergründe unter den Führungskräften und in der Belegschaft unmöglich. 116 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ART UND WEISE DER UMSETZUNG DES DIVERSITÄTSKONZEPTS FÜR DIE ZUSAMMENSETZUNG DES VORSTANDS Ein wesentlicher Aspekt der Umsetzung des Diversitätskonzepts für die Besetzung des Vorstands ist die Einbindung des Aufsichtsrats in die Unternehmensorganisation, wie sie in Gesetz, Satzung und Geschäfts- ordnung vorgesehen ist. Hierdurch ist sichergestellt, dass der Aufsichtsrat die strategische, wirtschaftliche und tatsächliche Situation des Unternehmens kennt. Als Überwacher der Geschäftsführung durch den Vorstand trifft der Aufsichtsrat der TUIAG Entscheidun gen für die Bereiche Geschäftsverteilung im Vorstand sowie Besetzung des Vorstands und damit letztlich auch für die Personal- und Nachfolgeplanung im Vorstand. Im Rahmen der Personal- und Nachfolgeplanung tauschen sich das Präsidium des Aufsichtsrats bzw. der Aufsichtsrat selbst regelmäßig mit dem Vorstand oder dessen Mitgliedern über geeignete Nachfolgekandidaten aus dem Konzern für Vorstandsämter (Notfall-, Mittelfrist- und Langfristszenarien) aus. Im Rahmen der Aufsichtsrats- und Ausschusssitzungen oder im Zuge von deren Vorbereitung haben die Mitglieder des Aufsichtsrats die Gelegenheit, so genannte High Potenzials aus dem Konzern fachlich und persönlich kennenzulernen. Präsidium und Aufsichtsrat stellen darüber hinaus eigene Erwägungen in den vorgenannten Bereichen an und erörtern diese Erwägungen auch in Abwesenheit des Vorstands. Hierzu gehört auch, dass externe Kandidaten für Vorstandsposten evaluiert und gegebenenfalls in den Auswahlprozess einbezogen werden. Bei alledem fließen auch vorstehend beschriebene Diversitäts- aspekte für die Besetzung des Vorstands in die Entscheidungen des Aufsichtsrats ein. Auch lässt sich der Aufsichtsrat aktuell vom Vorstand über die Weiterentwicklung und Umsetzung von familienfreundlichen Konzepten und konkrete Maßnahmen zur Frauenförderung (z. B. mindestens eine Frau in der Endauswahl bei Neu- oder Nachbesetzungen für Funktionen im so genannten Senior Leadership-Team) berichten. IM GESCHÄFTSJAHR2021 ERREICHTE ERGEBNISSE Mit Wirkung zum 1.Juli2021 wurde Frau Sybille Reiß als Nachfolgerin von Dr. Elke Eller zum Mitglied des Vorstands bestellt. Damit ist das vom Aufsichtsrat festgelegte Ziel, dass dem Vorstand mindestens eine Frau angehören soll, im Berichtszeitraum erfüllt. Im Zusammenhang mit dem Ausscheiden von Frau Birgit Conix aus dem Vorstand mit Wirkung zum 31.Dezember2020 hat Herr Sebastian Ebel zum 1.Januar2021 das Finanz- ressort übernommen. Darüber hinaus hat der Aufsichtsrat Herrn Peter Krueger mit Wirkung zum 1.Janu ar2021 zum Mitglied des Vorstands bestellt (siehe Übersicht Vorstand auf Seite 107). Nach Auffassung des Aufsichts- rats tragen Frau Reiß, Herr Ebel und Herr Krueger unter anderem durch ihre beruflichen Werdegänge, ihre vielfältige inter nationale Erfahrung und ihren jeweiligen Berufshintergrund zur Diversität im Vorstand bei. Nähere Informationen zu diesen und allen anderen Mitgliedern des Vorstands können den Lebensläufen auf der Website des Unternehmens und der Kommunikation anlässlich der Entscheidungen des Aufsichtsrats ent- nommen werden. DIVERSITÄTSKONZEPT FÜR DIE ZUSAMMENSETZUNG DES AUFSICHTSRATS Das Diversitätskonzept für die Zusammensetzung des Aufsichtsrats berücksichtigt die nachfolgenden Diversitätsaspekte. Die Geschäftsordnung des Aufsichtsrats der TUIAG sieht eine Regelaltersgrenze von 68 Jahren bei der Wahl in den Aufsichtsrat vor. Neben der gesetzlichen Geschlechterquote (§ 96 Abs. 2 Satz 1 AktG) hat sich der Aufsichtsrat weitere Ziele bezüglich seiner Zusammensetzung gegeben, nämlich die Internationalität und die Branchenkenntnisse, welche unterschiedliche Bildungs- und Berufshinter - gründe mit sich bringen, und die Anzahl der unabhängigen Mitglieder auf Anteilseignerseite. Auch die Geltung des Gesetzes über die Mitbestimmung der Arbeitnehmer leistet einen maßgeblichen Beitrag zu einer Vielfältigkeit an Bildungs- und Berufshintergründen im Aufsichtsrat der TUIAG. MIT DEM DIVERSITÄTSKONZEPT FÜR DIE ZUSAMMENSETZUNG DES AUFSICHTSRATS VERFOLGTE ZIELE Der Aufsichtsrat ist überzeugt, dass seine eigene Besetzung in Sachen Diversität ein unternehmensin- tern und -extern wichtiges Signal ist. Altersgrenze und Regelzugehörigkeitsdauer verfolgen dabei einerseits das Ziel, geeignete Kandidaten zu finden und zu halten. Die Mitglieder des Gremiums müssen dabei über ausreichend Berufserfahrung sowie persönliche Eignung für das Amt verfügen und die notwendigen Zeit- ressourcen zur Verfügung stellen können. Nach der Einarbeitung in das Geschäftsmodell und die Besonder- heiten eines vertikal integrierten Unternehmens misst der Aufsichtsrat der Beständigkeit bei seiner Beset- zung im Sinne der kontinuierlichen Begleitung der Unternehmensentwicklung ebenfalls eine bedeutsame Rolle zu. Andererseits soll der Aufsichtsrat sich aber auch regelmäßig mit neuen Ansätzen und Impulsen auseinandersetzen, welche z. B. der kontinuierlichen Weiterentwicklung von Unternehmen und Geschäfts- modell Rechnung tragen. Zur Erreichung beider Ziele sind die Altersgrenze und die Regelzugehörigkeits- dau er aus Sicht des Aufsichtsrats taugliche Instrumente. Weitere die Zusammensetzung betreffende Ziele (unter anderem Internationalität, Branchenkenntnis) re flektieren die Anforderungen an das Beratungs- und Aufsichtsgremium, seine Aufgabe in einem global agierenden Unter nehmen mit herausforderndem Wettbewerbsumfeld wahrzunehmen. Dafür sind z. B. multikulturelle und internationale Erfahrungen in der Integration von Unternehmen ebenso wichtig wie die Kenntnis der Wert- und Erfolgstreiber der Branche. Bei alledem sind die Wirkung und kulturelle Besonder- heiten des so genann ten Stakeholder-Ansatzes einer sozialen Marktwirtschaft zu berücksichtigen, was durch die Mitbestimmung der Arbeitnehmervertreter auch im Aufsichtsrat sichergestellt wird. ART UND WEISE DER UMSETZUNG DES DIVERSITÄTSKONZEPTS FÜR DEN AUFSICHTSRAT Die Umsetzung der mit dem Diversitätskonzept verfolgten Ziele ist durch die Verankerung seiner Bestandteile in Gesetz und Geschäftsordnung bzw. über das Erfordernis, sich im Rahmen der Entsprechenserklärung gemäß § 161 AktG zur Corporate Governance im Unternehmen zu erklären, gewährleistet. Für die Anteilseignerseite im Aufsichtsrat stellt zudem der Nominierungsausschuss sicher, dass verpflichtende und freiwillige Ziele in Bezug auf die Zusammensetzung des Aufsichtsrats eingehalten werden. Im Rahmen der regelmäßig durchgeführten Effizienzprüfungen unterzieht sich der Aufsichtsrat zudem einer Selbstevaluierung, welche auch Aspekte seiner Zusammensetzung umfasst. IM GESCHÄFTSJAHR2021 ERREICHTE ERGEBNISSE Im Geschäftsjahr2021 haben sich keine Veränderungen im bestehenden Diversitätskonzept ergeben. Entsprechend der seinerzeitigen Empfehlung in Ziffer 5.4.1 Satz 2 DCGK (Fassung vom 7.Februar2017) hat sich der Aufsichtsrat durch seinen Beschluss vom 14.September2017 ein Kompetenzprofil für die Zusam- mensetzung des Gesamtgremiums gegeben. An Stelle von Frau Gifford und Herrn Long und auf Vorschlag des WSF und des Aufsichtsrats der TUIAG wurden Frau Dr. Jutta Dönges und Frau Janina Kugel im Rahmen der Hauptversammlung 2021 in den Auf- sichtsrat gewählt. 117 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Insbesondere im Hinblick auf die noch bevorstehenden Herausforderungen hat der Aufsichtsrat mit Frau Dr. Dönges eine Expertin für Investitions- und Finanzierungsthemen gewonnen. Frau Kugel bringt als erfahrene Managerin im Personalwesen, insbesondere im Hinblick auf die Transformation und Restrukturierung sowie die damit verbundenen Veränderungen der Arbeitsweise und -kultur, viele Erfahrungen mit. Darüber hinaus sind Frau Tanja Viehl und Herr Mark Muratovic als neue Arbeitnehmervertreter mit Ablauf der Hauptver- sammlung 2021 in den Aufsichtsrat berufen. Sowohl Frau Viehl mit ihren Erfahrungen in personalrechtlichen Themen der Luftfahrtbranche als auch Herr Muratovic mit seinen Kenntnissen des operativen Geschäfts sind wertvolle Ergänzungen für das Gremium. Auf Anteilseignerseite sind fünf von zehn Aufsichtsräten Frau en und bei der Gesamtbetrachtung des Gremiums entspricht der Frauenanteil mit 40 % der gesetzlich geforder ten Quote. Mit sechs vertretenen Nationalitäten darf der Aufsichtsrat zudem als international besetzt gelten. Den auf der Website veröffentlichten und jährlich aktualisierten Lebensläufen seiner Mitglieder kann zudem die Vielfalt der Berufs- und Bildungshintergründe der einzelnen Mitglieder des Gremiums entnommen wer den. Integrity & Compliance Bekämpfung von Korruption und Bestechung Bei der Wahrnehmung unserer geschäftlichen Aktivitäten ist die Einhaltung einer Vielzahl nationaler und internationaler Gesetze, Vorschriften sowie interner Richtlinien essenziell. Der Begriff Compliance bedeutet für uns aber nicht nur die Einhaltung von Gesetzen und Vorschriften, sondern auch die Weiterentwicklung unserer Unternehmenskultur von einem rein regelbasierten Ansatz zu einem Wertesystem gelebter Integri- tät. Nicht integres Verhalten kann nicht nur rechtliche Konsequenzen haben, sondern auch die Reputation unseres Unternehmens nachhaltig beschädigen. Unser Compliance Management-System ist darauf aus- gerichtet, integres Verhalten zu fördern und potenziellem Fehlverhalten vorzubeugen, Haftungsrisiken für das Un ter neh men, seine gesetzlichen Vertreter, Führungskräfte und Mitarbeitende beherrschbar zu machen und damit auch die Reputation des Unternehmens zu schützen. Es ist ein wichtiger Baustein unseres Verspre- chens zu unternehmerischem, ökologischem und sozialem Handeln. Aufgrund der reduzierten Geschäftstätigkeit im Berichtsjahr und der fortbestehenden Kurzarbeit, die auch im Integrity & Compliance-Bereich umgesetzt wurde, haben wir uns auf die Arbeit in unseren Kernbereichen fokussiert. Um die Mitarbeitenden zu entlasten, wurden Schulungen selektiv durchgeführt. So waren die Schulung zum Integrity Passport und, für ausgewählte Mitarbeitende, die Schulung Fairer Wettbewerb zu absolvieren. Im Zentrum der Weiterentwicklung unseres Compliance Management-Systems stand zudem die Digitalisierung bestehender Prozesse zur Verwirklichung eines stärker datengetriebenen Compliance- Ansatzes. Ziel dieses Entwicklungsprozesses ist es, ein modernes Compliance Management-System zu etab lieren, welches auf der Grundlage einer breiten Datenbasis das Risikomanagement transparent und anschaulich darstellt. Bei der Durchführung der Risikoanalyse wurde zur Entlastung der Geschäftsbereiche auf den üblichen Versand eines Fragebogens verzichtet. Stattdessen haben die zuständigen Compliance Officers für ausgewählte Geschäftsbereiche auf Basis verfügbarer Informationen und unter Berücksichti- gung der vorhandenen Daten die Risikosituation analysiert und bewertet. Dieser Prozess fungierte als Test- lauf für die Etablierung eines Risk Score-Systems. Bei diesem Prozess sollen alle notwendigen Daten zu den jeweili gen Risikobereichen aus einem IT-System vorgehalten und abgerufen werden können, so dass eine Risikoana lyse in Echtzeit stattfinden kann. Anhand der Auswertung dieser Daten über einen Risk Score ist es möglich, noch gezieltere risikominimierende Maßnahmen und Prozesse zu planen und umzusetzen. COMPLIANCE MANAGEMENT-SYSTEM Das Compliance Management-System der TUIGroup ist risikobasiert. Es beruht auf der Systematik Vorbeu- gen, Erkennen und Reagieren. Die drei Säulen setzen sich wiederum aus einer Vielzahl von Maßnahmen und Prozessen zusammen. Das Integrity & Compliance-Team ist für die Kernthemen Korruptionsbekämpfung, fairer Wettbewerb und Handelssanktionen zuständig. Unser Compliance Management-System definiert hierfür den Aufbau- und Regelbetrieb wie auch die Dokumentation der Rollen, Verantwortlichkeiten und Prozesse in diesen Bereichen. Das Compliance Management-System gilt für die TUIAG sowie alle in- und ausländischen Gesellschaften, an denen die TUIAG direkt oder indirekt Mehrheitsbeteiligungen hält, sowie sonstige Unternehmensbeteiligun gen, TUI Compliance Management-System 1 VORBEUGEN • Risikoanalyse • Training und Kommunikation • Konzernrichtlinien-Management • Systemmanagement • Beratung 2 ERKENNEN • Vorfallmanagement • Überwachung • Prozessmanagement 3 REAGIEREN • Informationsmanagement • Prozessverbesserung E r k e n n e n V o r b e u g e n R e a g i e r e n Integrity & Compliance- Kultur 118 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG sofern und soweit die Unternehmenssteuerung direkt oder indirekt bei der TUIAG liegt (so genannte ge führte Konzerngesellschaften). Unternehmensbeteiligungen, bei denen die Unternehmenssteuerung nicht der TUIAG obliegt (so genannte nicht geführte Konzerngesellschaften), wird die Implementierung des Com- pliance Management-Systems empfohlen. INTEGRITY & COMPLIANCE-ORGANISATION Die Chief Compliance Officer ist für die Aufstellung, Unterhaltung und Weiterentwicklung des Compliance Management-Systems verantwortlich. Hierbei wird sie durch die im Rechtsbereich angesiedelte Abteilung Integrity & Compliance unterstützt. Im Berichtsjahr wurde diese Abteilung inhaltlich zentralisiert: Anstatt einer großen Vielzahl nebenamtlicher lokaler Compliance Officer ist nun ein zentral geführtes Team von hauptamtlichen Compliance Officers zuständig, was eine größere Einheitlichkeit der Prozesse und Maßnah men sowie eine höhere Effizienz sicherstellt. Einige Compliance Officers haben dabei ihren Dienstsitz teilweise weiterhin in den Gesellschaften bzw. von ihnen betreuten Regionen. Alle Compliance Officers haben einen engen Kontakt mit dem weiterhin grundsätzlich für die Einhaltung der Compliance zuständigen lokalen Ma nagement und sind gemeinsam für die Umsetzung der Compliance-Anforderungen und Integritätswerte verantwortlich. Dies sind vor allem: • Sensibilisierung für das Thema Integrity & Compliance und die zugeordneten Kernthemen durch Kommu- nikationskampagnen (wie zum Beispiel den Integrity & Compliance-Adventskalender) • Durchführung einer selektiven Risikoanalyse zu den Compliance-Kernthemen für ausgewählte Bereiche (zum Beispiel Hotels & Resorts, Märkte & Airlines, TUI Musement) • Implementierung von Maßnahmen, die sicherstellen, dass wir uns im Einklang mit unserem Bekenntnis zu integrem Handeln aus dem Integrity Passport befinden • Durchführung von Schulungen zu den Themen Integrity Passport und fairer Wettbewerb • Beratung von Führungskräften sowie Mitarbeitenden im Wesentlichen zu den Themen Handelssanktio nen, Korruption und Bestechung sowie fairer Wettbewerb • Sicherstellung des erforderlichen Informationsaustauschs zwischen dem lokalen Management und dem Integrity & Compliance-Team • Monitoring von nationalen und internationalen Gesetzesinitiativen (zum Beispiel die Umsetzung der EU- R ichtlinie zum Schutz von Personen, die Verstöße gegen das Unionsrecht melden, oder der Vorgaben des deutschen Lieferkettensorgfaltspflichtengesetzes) • regelmäßige Berichterstattung an das Group Executive Committee, jährlich an den Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats INTEGRITY & COMPLIANCE-KULTUR Die Integrity & Compliance-Kultur beeinflusst das Verhalten der Mitarbeitenden und deren Standpunkt zur Einhaltung der anwendbaren Regeln. Sie ist damit Grundlage für die Wirksamkeit des Compliance Manage- ment-Systems. Unsere Kultur ist geprägt durch unsere Unternehmenswerte sowie durch die Grundein- stellungen und Verhaltensweisen unserer Führungskräfte bis hin zum Vorstand und Aufsichtsrat der TUIAG, also durch den so genannten Tone from the Top. Besonders findet sie Ausdruck in dem Unter- neh menswert „Trusted“, der an die persönliche Verantwortung der Mitarbeitenden und die Ehrlichkeit und Aufrichtigkeit im Umgang mit Gästen, Stakeholdern sowie Kolleginnen und Kollegen appelliert. INTEGRITY PASSPORT – DER TUI VERHALTENSKODEX Unser Integrity Passport ist für alle Mitarbeitenden, vom Vorstand bis zum Auszubildenden, und alle geführ ten Konzerngesellschaften verbindlich. Die Bezeichnung Integrity Passport verdeutlicht die Veränderung der Compliance-Kultur im Unternehmen: weg von einem rein regelbasierten Verständnis von Compliance und hin zu einer Wertekultur der Integrität. Der Integrity Passport dient dem Vorstand, den Geschäftsführungen, den Führungskräften sowie den Mitarbeitenden gleichermaßen als Leitbild. Er gibt in der täglichen Arbeit und in Konfliktsituationen zu wesentlichen Themen die Richtung vor: fairer Wettbewerb, keine Bestechung und Korruption, angemessene Geschenke und Einladungen, Schutz unserer Geschäftsgeheimnisse, Daten- schutz, Umgang mit Interessenkonflikten, kein Insiderhandel, ordentliche Geschäftsbücher und Finanzunter- lagen, Verhinderung von Geldwäsche, Handelsbeschränkungen, der respektvolle Umgang miteinander, Nach- haltigkeit sowie öffentliche Kommunikation in Bezug auf TUI und darauf, wie man Bedenken äußern kann. LIEFERANTENKODEX Ergänzend zum Integrity Passport gilt unser Verhaltenskodex für Lieferanten. Darin sind die ethischen, so zialen und rechtlichen Erwartungen der TUI an ihre Geschäftspartner festgehalten. Darüber hinaus werden Geschäftspartner zur Einhaltung aller auf die Lieferantenbeziehung anwendbaren nationalen und internationalen Antikorruptionsgesetze vertraglich verpflichtet. Die Geschäftsbeziehungen mit Geschäftspartnern werden damit auf ein solides Fundament gestellt. INTEGRITY & COMPLIANCE–RICHTLINIENMANAGEMENT Die im Integrity Passport verankerten Prinzipien werden durch unsere Richtlinien, Statements und Manuals in die TUIGroup vermittelt und dort implementiert. Das konzernweite Richtlinienmanagement erarbeitet die Vorgaben für gruppenweite Richtlinien und koordiniert die Einbindung der jeweiligen internen Stakeholder- Gruppen, wie zum Beispiel anderer Fachabteilungen und des Betriebsrats. Ziel ist es, den Mitarbeitenden ein möglich verständliches Richtlinienset zur Verfügung zu stellen. Die Compliance-Richtlinien der TUIGroup befassen sich unter anderem mit dem angemessenen Umgang mit Geschenken und Einladungen, fairem Wettbewerb und der Einhaltung von Handelssanktionen. INTEGRITY & COMPLIANCE-RISIKOANALYSE Die Durchführung einer Risikoanalyse ist ein zentrales Element unseres Compliance Management-Systems. Aufgrund der rasant fortschreitenden Digitalisierung ist es unumgänglich, die Art und Weise der Risiko- analyse weiterzuentwickeln und an den technischen Möglichkeiten auszurichten. Im Fokus der Weiter- ent wicklung steht dabei die Informations- und Datengrundlage für die Risikobewertung. Bisher wurden die für die Risikoanalyse notwendigen Informationen zu den Themen fairer Wettbewerb, Korruptionsprävention und Umgang mit Handelssanktionen überwiegend anhand eines vom lokalen Management auszufüllen- den Fragebogens gewonnen. Anhand dieser Informationen wurden die Risiken nach den Kriterien von Eintritts- wahrscheinlichkeit und möglicher Schadenshöhe (einschließlich Reputationsschäden) von der Compliance- Abteilung bewertet. Aus den Bewertungen wurden Hauptrisiken und entsprechende risi kominimierende Maßnahmen abgeleitet. Im zurückliegenden Geschäftsjahr wurde auf die Versendung eines Fragebogens bewusst verzichtet. Stattdessen haben die zuständigen Compliance Officers die vorhandenen Informatio nen aus vergangenen Erhebungen mit Informationen aus aktuellen Datenquellen sowie aus individueller Kommu ni- kation mit dem Geschäftsverantwortlichen abgeglichen und qualifiziert. Anhand dieser Datenbasis wurde, 119 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG nach den oben genannten Kriterien, eine aktualisierte Risikobewertung vorgenommen. Auf lokaler und Gruppenebene fanden ferner Risk Committee-Sitzungen statt, in denen businessspezifische Herausfor - de rungen identifiziert und besprochen wurden. Auch die auf dieser Ebene gewonnenen Informationen und Erkenntnisse sind in die Risikoanalyse eingeflossen. Die Risikoanalyse knüpft schließlich auch an die ge- meldeten Compliance-Verstöße an. Dort, wo Ermittlungen durchgeführt wurden, haben die Compliance Officers die gewonnenen Erkenntnisse aufgenommen und im jeweiligen Risikobereich eine Neubewer tung des Risikos anhand von gegebenenfalls durchzuführenden risikominimierenden Maßnahmen vorgenommen. Auch die jährliche Befragung von gesetzlichen Vertretern, Führungskräften und Mitarbeitenden der TUI Group zur Erkennung möglicher Interessenkonflikte ist Teil der Risikoanalyse und -vorsorge. Ein Interessenkonflikt liegt dann vor, wenn das fachliche Urteilsvermögen eines Mitarbeitenden im Widerspruch zu dessen Eigen- interesse steht. Die Befragung wurde im Berichtsjahr in der TUIGroup durchgeführt. Im Rahmen der Digitalisierungsstrate gie und um den bestehenden Prozess zu verbessern, wurde dazu eine Schnittstelle zwischen dem Personal- ma nagementsystem TUI People und der Compliance-Plattform geschaffen, so dass die zwischen den Syste- men ausgetauschten Daten nun besser und schneller bearbeitet werden können. Die Befragung wurde von 99 % der Adressaten beantwortet. Die Auswertung ergab, dass bei 11 % der Be fragten potenzielle Interessenkonflikte vorlagen, die weitere Untersuchungen erforderlich machten. Diese Interessenkonflikte wurden in der Folge abgestellt, genehmigt oder überwacht, wodurch die erforderliche Transparenz hergestellt wurde. INTEGRITY & COMPLIANCE-SCHULUNGEN Schulungen sind ein Schlüsselelement des auf die Prävention von Fehlverhalten ausgerichteten Compliance Management-Systems und elementar für die Integrity & Compliance-Kultur in der TUIGroup. Auf der Grund- lage eines abgestuften Trainingskonzepts für Führungskräfte und Mitarbeitende wurden unternehmensweit Präsenz- und Online-Trainings durchgeführt. Für alle Mitarbeitenden und Führungskräfte ist dabei das On- line-Training zum Integrity Passport verpflichtend, in dem das Thema Integrität und die zugrunde liegenden Unternehmenswerte erläutert werden. Außerdem wurde in einigen Bereichen der TUI das Online-Training Fairer Wettbewerb ausgerollt und es wurden thematische Schwerpunktschulungen, zum Beispiel zu den Themen Korruptionsbekämpfung, Wettbewerbsrecht wie auch angemessener Umgang mit Geschenken und Einla dungen, durchgeführt, um so risikoorientiert hinsichtlich der jeweiligen Herausforderungen zu sensibilisieren. HINWEISGEBERSYSTEM: SPEAKUP LINE TUI bietet Führungskräften und Mitarbeitenden konzernweit die Möglichkeit, anonym und repressionsfrei Hin- weise auf schwerwiegende Verstöße gegen Gesetze oder die im Integrity Passport verankerten Prinzipien ab- zugeben. Dieses Hinweisgebersystem steht Mitarbeitenden derzeit weltweit in 53 Ländern zur Verfügung. Hin- weisen wird im Interesse aller Stakeholder und des Unternehmens konsequent nachgegangen. Vertraulichkeit und Diskretion stehen dabei an oberster Stelle. Alle Mitteilungen aus dem Hinweisgebersystem werden vom Integrity & Compliance-Team, zum Teil in Abstimmung mit Group Audit Fraud, untersucht und aufgearbeitet. Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat es über die SpeakUp Line insgesamt 29 Meldungen gegeben (2020: 50 Meldungen). Neben der SpeakUp Line nutzen die Mitarbeitenden auch die Möglichkeit zur direkten Meldung von Verstößen an ihre Vorgesetzten sowie an die jeweils zuständigen Compliance-Kontakte oder über das auch extern verfügbare Compliance-Postfach. Hier gab es weitere 21 Meldungen (2020: 19 Meldungen), de nen bei Vorliegen eines Anhaltspunkts für einen Verstoß gegen interne Richtlinien oder das Gesetz nachgegan gen wurde. Von diesen insgesamt 50 Meldungen (2020: 69 Meldungen) lag bei 16 (2020: neun Meldungen) der anfängliche Verdacht eines Compliance-Verstoßes vor, was dann zu Untersuchungen und in der Folge in ei nem Fall (2020: fünf Fälle) zu Disziplinarmaßnahmen geführt hat. ÜBERWACHUNG VON GESCHÄFTSBEZIEHUNGEN (DUE DILIGENCE-PROZESSE) Aufgrund unserer Tätigkeit in Ländern mit einem hohen Korruptionsindex besteht das Risiko von Beste chung und Bestechlichkeit. Daneben ist nicht auszuschließen, dass TUI Geschäftspartner Handelssanktionen un ter- liegen oder in Sanktionslisten aufgenommen werden. Im Rahmen des Transformationsprozesses wurde im zurückliegenden Geschäftsjahr ein neuer Anbieter für die Überprüfungen von Geschäftspartnern ausgewählt. Auswahlkriterien waren dabei die Benutzer- freundlichkeit der Plattform, die Preisstruktur sowie die Qualität und der Umfang der abrufbaren Daten. Mit Hilfe der vom Anbieter zur Verfügung gestellten Internetdatenbank werden Namen von Geschäftspartnern mit internationalen Sanktions-, Terrorismus- und Gesuchte-Personen-Listen abgeglichen und im Falle einer Übereinstimmung weitere Maßnahmen bis hin zur Beendigung der Geschäftsbeziehung eingeleitet. Auch der bestehende Prozess der risikobasierten Geschäftspartnerprüfung wurde überarbeitet. Soll ein Vertrag mit einem Geschäftspartner abgeschlossen werden, ist in der Compliance-Plattform eine geführte Informationsabfrage durchzuführen, um anhand dieser Ergebnisse herauszufinden, ob eine vertiefte Ge schäfts- partnerprüfung durchgeführt werden muss. Kriterien zur Bestimmung sind hierbei zum Beispiel der Sitz des Geschäftspartners, die Laufzeit des Vertrags und der Vertragswert. Wird im Prozessverlauf nach diesen Kriterien festgestellt, dass mit dem Geschäftspartner ein Risiko verbunden sein könnte, muss dieser dann im nächsten Schritt über den Internetdatenbank-Anbieter mit internationalen Sanktions-, Terrorismus- und Gesuchte-Personen-Listen abgeglichen wurden. Ist der Geschäftspartner hierbei auffällig, sind weitere Maß- nahmen bis hin zur Beendigung der Geschäftsbeziehung zu ergreifen. Dieses Verfahren ist ebenfalls ein zentraler Bestandteil des datengetriebenen Compliance-Ansatzes. DATENSCHUTZ Das Thema Datenschutz bleibt für die TUIGroup weiterhin wichtig. Wir überprüfen die Einhaltung von Da tenschutzregelungen regelmäßig und übermitteln Kennzahlen an das Group Executive Committee. Über datenschutzrechtliche Risiken wird zusätzlich insbesondere das Risk Oversight Committee informiert. Wir haben im Jahr 2021 eine geringe Anzahl von Datenschutzverstößen gemäß Art. 33 DSGVO gemeldet, ohne dass bislang behördliche Sanktionen verhängt worden sind. Gemessen wird auch die Einhaltung der ge- setzli chen Frist zur Beantwortung von Datenauskunftsanfragen (2021: 99,8 %; 2020: 99,9 %). 120 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG VERGÜTUNGSBERICHT Der Vergütungsbericht erläutert im Wesentlichen die Vergütung der Mitglieder des Vorstands der TUIAG sowie die satzungsgemäße Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats. Die zugrundeliegenden Vergütungs- systeme orientieren sich insbesondere an den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex ( DCGK), den Anforderungen des deutschen Handelsgesetzbuchs (HGB) sowie des deutschen Aktiengesetzes (AktG) und, soweit möglich, den Empfehlungen des UK Corporate Governance Code ( UK CGC ). Darüber hinaus enthält der Vergütungsbericht die Angaben gemäß § 162 AktG in der Fassung des Gesetzes zur Umset zung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II). Damit setzt die TUIAG auch die Vorgaben zum Vergütungs- bericht um, die sich aus dem zweiten Rahmenvertrag zur Gewährung von Stabilisierungsmaßnahmen erge ben, den sie am 4.Januar2021 mit dem Wirtschaftsstabilisierungsfonds abgeschlossen hat (Rahmenvertrag II). Die TUIAG ist als deutsche Aktiengesellschaft auch an der London Stock Exchange (LSE) gelistet. Soweit zwingende Regelungen zur Führungsstruktur und rechtliche Vorgaben einer deutschen Aktiengesellschaft betroffen sind, werden diese in diesem Bericht entsprechend dargestellt und gegebenenfalls in Kontext zum UK CGC gesetzt. Vorstand und Vorstandsvergütung BESTÄTIGUNG DES VERGÜTUNGSSYSTEMS DURCH DIE AKTIONÄRE Nach Vorarbeiten im Geschäftsjahr2019 beschloss der Aufsichtsrat der TUIAG im Dezember2019 rückwir kend zum Beginn des Geschäftsjahres2020, mithin zum 1.Oktober2019, ein überarbeitetes Vergütungssystem für die Mitglieder des Vorstands. Das Vergütungssystem in seiner überarbeiteten Form wurde von den Ak tionären der TUIAG in der Hauptversammlung am 11.Februar2020 ebenfalls rückwirkend zum Beginn des Geschäftsjahres2020 gebilligt. Neben den gesetzlichen Erfordernissen wurden bei der Überarbeitung des Vergütungssystems die Empfehlungen des DCGK in der Fassung vom 7.Februar2017 sowie des Entwurfs der neuen Fassung des DCGK mit Stand vom 16.Dezember2019 berücksichtigt. Darüber hinaus flossen auch die Empfehlungen des UK CGC sowie eine im Vereinigten Königreich abweichende Marktpraxis in die Über- arbeitung ein. Vor dem Hintergrund einer geänderten Marktpraxis und weiterer Entwicklungen in der Aus- gestaltung der Vorstandsvergütung seit der letzten grundlegenden Überarbeitung des Vergütungssystems wurde das Vergütungssystem für den Vorstand der TUIAG unter Einbeziehung und Berücksichtigung der vorgenannten Perspektiven überarbeitet und von den Aktionären der TUIAG gebilligt: Die definierten Leis tungskennzahlen sind darauf ausgerichtet, die Interessen aller Stakeholder zu berücksichtigen und Wert für unsere Eigenkapital- und Fremdkapitalgeber zu schaffen. Bei der Überarbeitung des Vorstandsver- gü tungssystems wurde der Aufsichtsrat von renommierten, unabhängigen externen Vergütungsberatern der PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (PwC) unterstützt. Die Überarbeitung des Vergütungssystems beinhaltete unter anderem andere Erfolgsziele für die kurzfristi- ge variable Vergütung ( JEV). Zudem entfällt bei der Berechnung der langfristigen variablen Vergütung (LTIP) das Erfolgsziel Total Shareholder Return ( TSR). Darüber hinaus enthält das überarbeitete Vergütungssystem nun auch Malus- und Clawback-Regelungen und trägt damit den Anforderungen im Vereinigten Königreich ansässiger Stakeholder und den geänderten Empfehlungen des DCGK im Besonderen Rechnung. Gemäß dem Aktiengesetz in der Fassung des ARUG II hat der Aufsichtsrat das Vergütungssystem künftig bei jeder wesentlichen Änderung, mindestens aber alle vier Jahre zur Billigung vorzulegen. Der Aufsichtsrat hatte eine solche Vorlage erstmals in der ersten ordentlichen Hauptversammlung vorzunehmen, die auf den 31.Dezember2020 folgte. Das bisher bei der TUIAG in Anlehnung an den UK CGC freiwillig praktizierte Vor- gehen entsprach diesen neuen Vorgaben bereits weitestgehend. Im Rahmen der Beschlussfassung vom 25.März2021 hat die Hauptversammlung das Vergütungssystem für die Mitglieder des Vorstands mit 95,8 % gebilligt und damit angenommen. ZUSAMMENSETZUNG DES VORSTANDS Im Geschäftsjahr2021 setzte sich der Vorstand durchgängig aus insgesamt sechs Mitgliedern zusammen. Die Dienstverträge von zwei Mitgliedern des Vorstands wurden auf eigenen Wunsch nicht verlängert, wes wegen sie nicht mehr dem aktiven Vorstand der TUIAG angehören. Sie wurden durch neu hinzukommende Mitglieder ersetzt. • Friedrich Joussen: CEO • David Burling: CEO Markets • Sebastian Ebel: CEO Hotels & Resorts, Cruises, Destination Experiences bis 31.Dezember2020, CFO seit 1.Januar2021 • Peter Krueger: CSO, Mitglied des Vorstands seit 1.Januar2021 • Sybille Reiß: CHRO / Arbeitsdirektorin, Mitglied des Vorstands seit 1.Juli2021 • Frank Rosenberger: CIO • Birgit Conix: CFO, Mitglied des Vorstands bis 31.Dezember2020 • Dr. Elke Eller: CHRO / Arbeitsdirektorin, Mitglied des Vorstands bis 30.Juni2021 ALLGEMEINE GRUNDSÄTZE Auf Empfehlung des Präsidiums legt der Aufsichtsrat gemäß § 87 Abs. 1 Satz 1 AktG die Vergütung der ein- zelnen Mitglieder des Vorstands fest. Zudem überprüft der Aufsichtsrat regelmäßig das Vergütungssystem für den Vorstand. 121 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Dabei werden insbesondere folgende Grundsätze berücksichtigt: • Verständlichkeit und Transparenz • wirtschaftliche Lage, Erfolg und nachhaltige Entwicklung des Unternehmens • Verknüpfung des Aktionärsinteresses an Wertsteigerung und Gewinnausschüttung mit entsprechenden Leistungsanreizen für die Mitglieder des Vorstands • Wettbewerbsfähigkeit am Markt für hochqualifizierte Führungskräfte • Angemessenheit und Orientierung an Aufgaben, Verantwortung und Erfolg jedes einzelnen Mitglieds des Vorstands, auch in einem relevanten Umfeld von vergleichbaren internationalen Unternehmen unter Be- rücksichtigung der typischen Praxis in anderen großen deutschen Gesellschaften • Koppelung eines wesentlichen Teils der Gesamtvergütung an die Erreichung anspruchsvoller langfristiger Erfolgsziele • angemessenes Verhältnis zwischen der Höhe der Festvergütung und der erfolgsabhängigen Vergütung • Angemessenheit im horizontalen und vertikalen Vergleich (siehe Seite 138) Im Vergütungssystem und in den Dienstverträgen der Mitglieder des Vorstands festgelegt ist insbesondere, • wie für die einzelnen Mitglieder des Vorstands die Ziel-Gesamtvergütung bestimmt wird und welche Höhe die Gesamtvergütung nicht übersteigen darf (Maximalvergütung), • welchen relativen Anteil die Festvergütung einerseits sowie kurzfristig variable und langfristig variable Vergütungsbestandteile andererseits an der Ziel-Gesamtvergütung haben, • welche finanziellen und nichtfinanziellen Leistungskriterien für die Gewährung variabler Vergütungs- bestandteile maßgeblich sind, • welcher Zusammenhang zwischen der Erreichung der vorher vereinbarten Leistungskriterien und der va riablen Vergütung besteht, • in welcher Form und wann das Mitglied des Vorstands über die variablen Vergütungsbeträge verfügen kann. Das Ende 2019 vom Aufsichtsrat beschlossene und von der Hauptversammlung 2021 gebilligte Vergütungs- system enthält zudem eine Malus- und Clawback-Regelung. Hiernach kann die Gesellschaft bei schwer- wie gendem Verstoß des Berechtigten gegen die im Verhaltenskodex der Gesellschaft enthaltenen Grund- sätze oder gegen Sorgfaltspflichten bei der Leitung des Unternehmens während des Bemessungszeitraums der entsprechenden variablen Vergütungsbestandteile die Auszahlungsbeträge kürzen, vollständig streichen bzw. nach Auszahlung ganz oder teilweise zurückfordern. Der Aufsichtsrat entscheidet hierüber im Einzelfall nach pflichtgemäßem Ermessen und hat in seiner Entscheidung insbesondere die Schwere des Verstoßes sowie die Höhe des dadurch verursachten Vermögens- oder Reputationsschadens zu berücksichtigen. I. BEZÜGE DES VORSTANDS IM GESCHÄFTSJAHR 2021 Im Geschäftsjahr2021 bestand die Vergütung der Mitglieder des Vorstands aus: (1) einer Festvergütung, (2) einer leistungsabhängigen Jahreserfolgsvergütung ( JEV), (3) virtuellen Aktien der TUIAG im Rahmen des Long Term Incentive Plan (LTIP), (4) Nebenleistungen und (5) Versorgungsleistungen. Die nachfolgende Ta belle gibt einen Überblick über die einzelnen Bestandteile des geltenden und von der Hauptversammlung gebilligten Vergütungssystems für die Mitglieder des Vorstands sowie über die Ausgestaltung der einzel- nen Vergütungsbestandteile. Sämtliche in der Tabelle aufgeführten Angaben gelten vorbehaltlich der unter „Vergütungsbeschränkungen aufgrund des Rahmenvertrags mit dem Wirtschaftsstabilisierungsfonds“ auf Seite 130 dargestellten Vergütungsbeschränkungen. 122 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Ziel-Gesamtvergütung ZIELSETZUNG ZUSAMMENSETZUNG DER ZIEL - GESAMTVERGÜTUNG DER MITGLIEDER DES VORSTANDS Die Ziel-Gesamtvergütungen der Mitglieder des Vorstands wurden vorbehaltlich der Anwendung der Vergütungsbeschränkungen festgelegt, die sich aus dem Rahmenvertrag II ergeben. (1) Festvergütung ZIELSETZUNG KONZERNINTERNE MANDATE KONZERNEXTERNE MANDATE Feste Vergütung, die in zwölf gleichen Teilbeträgen unter Berücksichtigung der jeweils gültigen steuer- und sozialversicherungsrechtlichen Bestimmungen nachträglich am Ende eines Monats ausbezahlt wird. Zusammen mit den anderen Vergütungsbestandteilen bildet die Festvergütung die Grundlage dafür, dass die für die Entwicklung und Umsetzung der Unternehmensstrategie erforderlichen hochqualifizierten Mitglieder für den Vorstand gewonnen und gehalten werden können. Keine gesonderte Vergütung / Anrechnung auf Festvergütung Keine Anrechnung auf Festvergütung, Zustimmungsvorbehalt des Aufsichtsrats (2) JEV ZIELSETZUNG Die JEV soll Mitglieder des Vorstands dazu motivieren, während eines Geschäftsjahres anspruchsvolle und herausfordernde finanzielle, operative und strategische Ziele zu erreichen. Die Ziele spiegeln die Unternehmensstrategie wider und sind darauf gerichtet, den Unternehmenswert zu steigern. Insbesonde- re durch die Anknüpfung an das EBIT ist die einjährige variable Vergütung an die Zielerreichung einer wesent lichen Konzernkennzahl im jeweiligen Geschäftsjahr gekoppelt. 40 Mehrjährige variable Vergütung (LTIP) 2 Nebenleistungen 21 Jahreserfolgs- vergütung (JEV) 12 Versorgungs- aufwendungen 25 Festvergütung % 123 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG DARSTELLUNG JAHRESERFOLGSVERGÜTUNG ZIELBETRAG GESAMTZIELERREICHUNG Vertraglich vereinbarter, individueller Zielbetrag • Summe der Zielerreichungen der Finanzkennzahlen • Interpolation Finanzkennzahlen: 0 % – 180 % • Individuelle Leistung: 0,8 bis 1,2 • Anpassungselement gemäß Ziffer G.11 DCGK • Compliance Clawback Konzernkennzahl 1 KONZERNKENNZAHL ZIELERREICHUNG ZIELERREICHUNGSKORRIDOR ZIELERREICHUNGSKORRIDOR EBIT IN % GEWICHTUNG EBIT (reported) Ist-gegen Zielwert bei konstanter Währung 75 % – 115 % 75 % ZIELBETRAG Individueller Zielbetrag JEV gemäß Dienstvertrag Interpolierter Zielerreichungsgrad Ausgewiesenes EBIT gegen Zielwert EBIT bei konstanter Währung Gewichtung: 75 % CASH FLOW Interpolierter Zielerreichungsgrad Gewichtung: 25 % INDIVIDU ELLER LEISTUNGSFAKTOR • Erfolgskriterien Gesamtvorstand • Erfolgskriterien Stakeholder-Ziele • Individuelle Leistung (flexible Gewichtung) 0 , 8 – 1,2 INDIVIDUELLER JEV-BETRAG Individu eller JEV-Betrag 100 % Auszahlung in bar (unterliegt Clawback) + + + = FINANZIELLE KENNZAHLEN Zielerreichungsgrad 200 150 100 50 0 0 20 40 60 80 100 > 115 EBIT-Zielerreichung Zielerreichungs- korridor 124 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Konzernkennzahl 2 KONZERNKENNZAHL ZIELERREICHUNG ZIELERREICHUNGSKORRIDOR ZIELERREICHUNGSKORRIDOR CASH FLOW I N % GEWICHTUNG Cash Flow vor Dividenden Zielwert gegen + / – 15 % vom EBIT on Budget Rates 85 % – 115 % 25 % Individuelle Leistung ZIELSETZUNG ZIELERREICHUNGSKORRIDOR Der Aufsichtsrat legt für jedes Geschäftsjahr Erfolgskriterien für die individuelle Leistung des Berechtigten, die Leistung des Gesamtvorstands und die Erreichung von Stakeholder-Zielen sowie deren Gewichtung zueinander fest. Berücksichtigung finden hier stets ESG-Ziele. 0,8 – 1,2 (3) LTIP ZIELSETZUNG Der Unternehmenswert und der Wert für die Aktionäre (so genannter Shareholder Value) sollen langfristig gesteigert werden, indem ehrgeizige Ziele festgelegt werden, die eng mit dem Ertrag des Unternehmens, der Aktienkursentwicklung und der Dividende verknüpft sind. Durch die Anknüpfung an die Earnings per Share und die Entwicklung des Aktienkurses wird eine Kongruenz zwischen den Interessen und Erwar- tungen der Aktionäre und der Vorstandsvergütung hergestellt. Der Leistungszeitraum von vier Jahren trägt dazu bei, dass das Vorstandshandeln im laufenden Geschäftsjahr auch auf die langfristige Entwicklung der Gesellschaft ausgerichtet ist. Zielerreichungsgrad 200 150 100 50 0 < – 15 % vom EBIT on Budget Rates vom EBIT on Budget Rates – 15 % Ziel + 15 % > + 15 % Abweichung vom definierten Ziel Zielerreichungs- korridor 125 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG DARSTELLUNG LTIP ZIELBETRAG GESAMTZIELERREICHUNG Vertraglich vereinbarter, individueller Zielbetrag • Interpolation Kennzahl: 0 % – 175 % • Anpassung: EPS < 0,50€ • Clawback Konzernkennzahl KONZERNKENNZAHL ZIELERREICHUNG ZUTEILUNG VIRTUELLER AKTIEN EPS EPS p. a. auf Basis von vier gewichteten Jahresbeträgen PROVISORISCHE ANZAHL ZUGETEILTER VIRTUELLER AKTIEN Individueller Zielbetrag gemäß Dienstvertrag Ø Xetra-Aktienkurs der dem 1. Tag des Leistungs- zeitraums vorangegangenen 20 Börsentage ZIEL- ERREICHUNG KENNZAHL EPS FINALE ANZAHL ERWORBENER VIRTUELLER AKTIEN Ø Xetra- Aktienkurs der dem letzten Tag des Leistungs- zeitraums voran- gegangenen 20 Börsentage AUS- ZAHLUNGS- BETRAG LTIP Auszahlungsbetrag LTIP 100 % Auszahlung in bar (unterliegt Clawback) = + + = 4 J A H R E LEISTUNGSZEITRAUM 1 2 3 4 Jahr – 1 Jahr 1 Jahr 2 Jahr 3 Jahr 4 Entwicklung EPS Jahr – 1 auf Jahr 1 Entwicklung EPS Jahr 1 auf Jahr 2 Entwicklung EPS Jahr 2 auf Jahr 3 Entwicklung EPS Jahr 3 auf Jahr 4 Ø EPS-Wachstum p. a. ZUTEILUNG LTIP-TRANCHE ZIELERREICHUNG + + + 1 2 3 4 = 4 126 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ZIELERREICHUNGSKORRIDOR ZIELERREICHUNGSKORRIDOR EPS IN % Ø 50 % Start EPS – Ø 10 % p. a. Aktien • Zuteilung einer vorläufigen Anzahl virtueller Aktien, errechnet aus dem Quotienten aus dem verein- barten individuellen Zielbetrag und dem durchschnittlichen Xetra-Aktienkurs der TUI AG für die zwanzig Börsenhandelstage vor dem ersten Tag des Geschäftsjahres. • Die finale Anzahl virtueller Aktien errechnet sich aus dem Produkt aus der vorläufigen Anzahl virtueller Aktien und dem Zielerreichungsgrad der Kennzahlen. Auszahlung Multiplikation der finalen Anzahl virtueller Aktien mit dem durchschnittlichen Xetra-Aktienkurs der TUI AG der letzten zwanzig Börsenhandelstage in dem jeweiligen Leistungszeitraum. (4) Nebenleistungen ZIELSETZUNG Die Nebenleistungen sollen am Markt für hochqualifizierte Mitglieder des Vorstands wettbewerbsfähig sein, damit TUI geeignete Kandidaten für die Gesellschaft gewinnen und langfristig halten kann. Ferner soll für die Mitglieder des Vorstands ein attraktives Arbeitsumfeld geschaffen werden. • Bei Geschäftsreisen Erstattung der Reisekosten • Zweimal im Geschäftsjahr Erstattung (inkl. Nachlass für Familienmitglieder); gilt nur für Dienstvertragsverhältnisse, die vor September2020 begründet wurden • Nachlass von 75 % auf Flüge mit einer TUI Airline; gilt nur für Dienstvertragsverhältnisse, die vor September2020 begründet wurden • Unfallversicherung • Zuschuss zur Kranken- und Pflegeversicherung • Strafrechtsschutz- sowie D&O-Versicherung • Firmenwagen / Fahrzeugpauschale Zielerreichungsgrad 200 150 100 50 0 50 % absoluter Start-EPS-Wert + 15+ 10+ 5 EPS-Wachstum p. a. (Ø) Zielerreichungs- korridor Absolutes EPS 127 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG (5) Maximalvergütung ZIELSETZUNG • CEO: 7.500Tsd.€ • Übriger Vorstand: 3.500Tsd.€ • Vertraglich festgelegte Obergrenze für Gesamtvergütung (inkl. Festvergütung, JEV, LTIP, betrieblicher Altersvorsorge [b AV] und Nebenleistungen). Bei Überschreitung der vertraglich festgelegten Obergrenze der Gesamtvergütung wird im Zufluss der LTIP anteilig gekürzt. Die vertraglich festgelegte Obergrenze der Gesamtvergütung entspricht der vom Aufsichtsrat festgelegten jeweiligen maximalen Gesamtver gütung für die Mitglieder des Vorstands. (6) Abfindungs-Cap bei vorzeitiger Vertragsbeendigung ZIELSETZUNG MAXIMALVERGÜTUNG • CEO: Abfindung auf den Wert von zwei Jahresvergütungen begrenzt • Übriger Vorstand: Abfindung auf den Wert von einer Jahresvergütung begrenzt • Keine Change of Control-Klauseln vereinbart Tsd.€ Festvergütung 1 JEV LTIP Maximale Gesamtvergütung Friedrich Joussen 1.100,0 2.743,2 4.392,0 7.500,0 David Burling 680,0 1.080,0 2.208,0 3.500,0 Birgit Conix 680,0 1.188,0 2.208,0 3.500,0 Sebastian Ebel 680,0 1.080,0 2.208,0 3.500,0 Dr. Elke Eller 680,0 1.177,2 2.208,0 3.500,0 Peter Krueger 600,0 1.004,4 1.836,0 3.500,0 Sybille Reiß 600,0 1.004,4 1.836,0 3.500,0 Frank Rosenberger 600,0 1.004,4 1.836,0 3.500,0 1 Fester Betrag, keine Obergrenze. (7) Versorgungsleistungen ZIELSETZUNG Für die Entwicklung und Umsetzung der Unternehmensstrategie sollen dafür erforderliche hochqualifizierte Mitglieder des Vorstands gewonnen und gehalten werden. Die Versorgungsleistungen beziehungsweise der Zuschuss zur Altersvorsorge sollen am Markt für hochqualifizierte Mitglieder des Vorstands wett- be werbsfähig sein und ihnen im Ruhestand ein entsprechendes Versorgungsniveau bieten. Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung • Herr Joussen: 454,5Tsd.€ pro Jahr. Bei Herrn Joussen kann das sich daraus ergebende Ruhegehalt mit Vollendung des 62. Lebensjahres ausgezahlt werden. • Herr Ebel: 207,0Tsd.€ pro Jahr. Bei Herrn Ebel kann das sich daraus ergebende Ruhegehalt mit Vollendung des 62. Lebensjahres ausgezahlt werden. • Frau Dr. Eller: 230,0Tsd.€ pro Jahr. Bei Frau Dr. Eller kann das sich daraus ergebende Ruhegehalt mit Vollendung des 63. Lebensjahres ausgezahlt werden. • Herr Rosenberger: 230,0Tsd.€ pro Jahr. Bei Herrn Rosenberger kann das sich daraus ergebende Ruhegehalt mit Vollendung des 63. Lebensjahres ausgezahlt werden. 128 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Feste jährliche Auszahlungsbeträge zum Zwecke der Altersversorgung • Herr Burling: 225,0Tsd.€ pro Jahr • Frau Conix: 230,0Tsd.€ pro Jahr • Herr Krueger: 230,0Tsd.€ pro Jahr • Frau Reiß: 230,0Tsd.€ pro Jahr I.1 PENSIONSRÜCKSTELLUNGEN FÜR DIE AKTUELLEN MITGLIEDER DES VORSTANDS UNTER DEN VERSORGUNGSZUSAGEN DER TUIAG Die Pensionsverpflichtungen für aktive Mitglieder des Vorstands nach IAS19 betrugen zum 30.Septem ber2021 15.984,5Tsd.€ (zum Vorjahresstichtag 16.649,6Tsd.€). Hiervon entfielen 5.762,4Tsd.€ (zum Vorjahresstich- tag 5.721,7Tsd.€) auf Ansprüche, die Herr Ebel im Rahmen seiner Tätigkeit für den TUI Konzern bis zum 31.August2006 erdient hat. Die übrigen Ansprüche verteilen sich wie folgt: Ruhegehälter und die hierfür aufgewandten oder zurückgestellten Beträge der aktuellen Mitglieder des Vorstands unter dem Altersversorgungsplan der TUIAG Zuführung zu / Auflösung von Pensionsrückstellungen Barwert zum Tsd.€ 2021 2020 30.9.2021 30.9.2020 Friedrich Joussen 497,2 215,9 5.445,8 4.948,6 Sebastian Ebel 235,4 118,6 2.419,2 2.183,8 Dr. Elke Eller 466,8 249,3 2.248,0 1.781,2 Frank Rosenberger 342,8 203,8 2.357,0 2.014,2 Gesamt 1.542,2 787,6 12.470,0 10.927,8 Für die Pensionsverpflichtungen von Herrn Ebel, Frau Dr. Eller und Herrn Rosenberger wurde gemäß ver traglicher Vereinbarung jeweils ein entsprechendes Vermögen treuhänderisch auf einen Treuhänder aus- gelagert, um die Versorgungsrechte zu finanzieren und für den Sicherungsfall abzusichern. Im Geschäftsjahr2021 sind keine Änderungen dieser Zusagen erfolgt. I.2 LEISTUNGEN FÜR DEN FALL DER VORZEITIGEN BEENDIGUNG DER VORSTANDSTÄTIGKEIT Die bei vorzeitiger Beendigung seines Dienstvertrags ohne wichtigen Grund an ein Mitglied des Vorstands zu leistenden Zahlungen sind in dem Dienstvertrag von Herrn Joussen grundsätzlich auf den Wert von zwei Jah res- vergütungen begrenzt. In den Dienstverträgen von Frau Conix und Herrn Rosenberger ist vereinbart, dass Zah- lungen bei vorzeitiger Beendigung der Vorstandstätigkeit ohne wichtigen Grund – im Falle einer vorzeitigen Beendigung während des ersten Jahres nach Inkrafttreten des Dienstvertrags – nicht den Wert von zwei Jah- resvergütungen und im Falle einer vorzeitigen Beendigung nach Ablauf des ersten Jahres nach Inkrafttreten dieses Dienstvertrags, nicht den Wert von einer Jahresvergütung überschreiten dürfen (Abfindungs-Cap). In den Dienstverträgen von Herrn Burling, Herrn Ebel, Frau Dr. Eller, Herrn Krueger und Frau Reiß ist ver- einbart, dass Zahlungen bei vorzeitiger Beendigung ihrer Vorstandstätigkeit ohne wichtigen Grund nicht den Wert von einer Jahresvergütung überschreiten dürfen (Abfindungs-Cap). Bei allen Mitgliedern des Vorstands wird nicht mehr als die Restlaufzeit des Dienstvertrags abgegolten. Für die Berechnung des Abfindungs-Caps wird auf die Zieldirektvergütung (feste Vergütung, Zielbetrag der JEV und Zielbetrag des LTIP) des abgelaufenen Geschäftsjahres und gegebenenfalls auch auf die voraussichtliche Zieldirektvergütung für das laufende Geschäftsjahr abgestellt. Wird der Dienstvertrag außerordentlich ge kündigt, erhalten Mitglieder des Vorstands keine Leistungen. Wird die Bestellung eines Mitglieds des Vorstands widerrufen, endet auch der jeweilige Dienstvertrag. Be ruht der Widerruf nicht auf einem Grund, der zugleich einen wichtigen Grund für eine fristlose Kündigung des Dienstvertrags darstellt, endet der Dienstvertrag mit Ablauf einer Auslauffrist. Diese Auslauffrist be trägt grundsätzlich zwölf Monate. Mit Herrn Joussen ist eine Auslauffrist von 24 Monaten vereinbart. Bei vorzeitiger Beendigung des Dienstvertrags werden die JEV und die Zahlungen aus dem LTIP wie folgt geregelt: • JEV: • Wird der Dienstvertrag vor Ablauf des einjährigen Leistungszeitraums seitens der Gesellschaft außer- ordentlich aus einem vom Mitglied des Vorstands zu vertretenden wichtigen Grund gekündigt oder kündigt das Mitglied des Vorstands ohne wichtigen Grund, verfällt der Anspruch auf eine Jahres - er folgsvergütung für den betreffenden Leistungszeitraum ersatz- und entschädigungslos. • In allen anderen Fällen einer vorzeitigen Beendigung des Dienstvertrags vor Ablauf des einjährigen Leistungszeitraums wird die JEV zeitanteilig ausgezahlt. • LTIP: • Die Ansprüche aus dem LTIP verfallen für sämtliche noch nicht ausgezahlte Tranchen ersatz- und ent- schädigungslos, wenn der Dienstvertrag vor Ablauf des Leistungszeitraums seitens der TUIAG außer- ordentlich aus einem vom Mitglied des Vorstands zu vertretenden wichtigen Grund oder seitens des Mitglieds des Vorstands ohne wichtigen Grund gekündigt wird. • Wenn der Dienstvertrag vor Ablauf des Leistungszeitraums aus anderen Gründen endet, bleiben die Ansprüche aus dem LTIP für noch nicht ausgezahlte Tranchen erhalten. Die Tranche für das laufende Geschäftsjahr wird zeitanteilig reduziert. Die Ermittlung des Auszahlungsbetrags erfolgt in gleicher Weise wie bei einer Fortsetzung des Dienstvertrags. 129 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Mit Herrn Joussen und Herrn Burling ist vereinbart, dass sie ab dem 1.Juni2022 mit einer Frist von drei Monaten zum 30.September2022 ihre Ämter als Mitglieder des Vorstands einseitig niederlegen können, wobei JEV und LTIP vertragsgemäß ausgezahlt werden und nicht verfallen. Sollte Herr Joussen oder Herr Burling dieses Niederlegungsrecht ausüben, endet der jeweilige Dienstvertrag nach Ablauf einer Auslauffrist von 24 bzw. neun Monaten. Die TUIAG ist berechtigt, die Mitglieder des Vorstands im Zusammenhang mit einer Beendigung des Dienst- vertrags, insbesondere nach einer Kündigung dieses Dienstvertrags, unabhängig davon, durch welche Partei diese ausgesprochen wird, oder im Anschluss an den Abschluss eines Aufhebungsvertrags, ganz oder teil weise von der Pflicht zur Arbeitsleistung unter Fortzahlung der Vergütung freizustellen. Die Freistellung erfolgt zunächst unwiderruflich für die Dauer etwaiger noch bestehender Urlaubsansprüche, die damit erledigt sind. Im Anschluss daran bleibt die Freistellung bis zur Beendigung des Dienstvertrags aufrechterhalten. Sie ist widerruflich, falls im Zusammenhang mit der Abwicklung des Dienstverhältnisses Fragen bestehen oder eine vorübergehende Tätigkeit aus betrieblichen Gründen notwendig wird. Der Dienstvertrag im Übrigen wird hiervon nicht berührt. Die Dienstverträge der Mitglieder des Vorstands enthalten keine Change of Control-Klauseln. I.3 LEISTUNGEN UND LEISTUNGSZUSAGEN AN VORSTANDSMITGLIEDER, DIE IM GESCHÄFTSJAHR 2021 AUS DEM VORSTAND AUSGESCHIEDEN SIND Im Geschäftsjahr2021 ist Frau Birgit Conix aus dem Vorstand der TUIAG ausgeschieden. Frau Conix war ursprünglich bis zum Ablauf des 14.Juli2021 zum Mitglied des Vorstands der TUIAG bestellt. Die TUIAG und Frau Conix haben das Vorstandsamt einvernehmlich vorzeitig zum Ablauf des 31.Dezember2020 beendet. Anlässlich der Beendigung hat die TUIAG mit Frau Conix einen Aufhebungsvertrag geschlossen. Gegenstand des Aufhebungsvertrags war unter anderem der Fortbestand des Dienstvertrags bis zum Ablauf des regulä- ren Beendigungszeitpunkts, also bis zum Ablauf des 14.Juli2021. Die TUIAG hat Frau Conix zugesagt, ihre Vergütung bis zum Beendigungszeitpunkt des Dienstvertrags vertragsgemäß abzuwickeln. Bis zu diesem Zeit- punkt hat die TUI AG einen festen jährlichen Auszahlungsbetrag zum Zwecke der Altersversorgung zugesagt. Bis zum Ablauf des 31.Dezember2020 stand Frau Conix zudem ihr Dienstwagen zur Verfügung und sie hatte bis zu diesem Zeitpunkt Anspruch auf die vereinbarten Nebenleistungen. Zudem ist im Geschäftsjahr2021 Frau Dr. Elke Eller aus dem Vorstand der TUIAG ausgeschieden. Frau Dr. Eller war ursprünglich bis zum Ablauf des 14.Oktober2021 zum Mitglied des Vorstands der TUIAG be stellt und zur Arbeitsdirektorin ernannt. Die TUIAG und Frau Dr. Eller haben das Vorstandsamt und das Amt als Arbeitsdirektorin einvernehmlich vorzeitig zum Ablauf des 30.Juni2021 beendet. Anlässlich der Beendigung hat die TUIAG mit Frau Dr. Eller einen Aufhebungsvertrag geschlossen. Gegenstand des Aufhebungsver trags war unter anderem der Fortbestand des Dienstvertrags bis zum Ablauf des regulären Beendigungszeitpunkts, also bis zum Ablauf des 14.Oktober2021. Die TUIAG hat Frau Dr. Eller zugesagt, ihre Vergütung bis zum Beendigungszeitpunkt des Dienstvertrags vertragsgemäß abzuwickeln. Bis zu diesem Zeitpunkt hat die TUIAG auch weiter die Beiträge für die betriebliche Altersversorgung geleistet. Bis zum Ablauf des 30.Juni2021 stand Frau Dr. Eller zudem ihr Dienstwagen zur Verfügung und sie hatte bis zu diesem Zeitpunkt Anspruch auf die vereinbarten Nebenleistungen. II VERGÜTUNGSBESCHRÄNKUNGEN AUFGRUND DES RAHMENVERTRAGS MIT DEM WIRTSCHAFTSSTABILISIERUNGSFONDS Grundsatz Am 4.Januar2021 hat die TUIAG mit dem Wirtschaftsstabilisierungsfonds einen Rahmenvertrag zur Ge währung von Stabilisierungsmaßnahmen abgeschlossen, der verschiedene Vorgaben für die Vergütung der Mitglieder des Vorstands während der Inanspruchnahme von Stabilisierungsmaßnahmen festlegt (Rah men- vertrag II). Danach darf jedes am 31.Dezember2019 bereits bestellte Mitglied des Vorstands, solange nicht mindestens 75 % der Stabilisierungsmaßnahme zurückgeführt sind (unter Einbeziehung von etwaigen Kon- zernbezügen im Fall einer Doppelbeschäftigung bei einer anderen Gruppengesellschaft), keine Vergütung erhalten, die über die Grundvergütung dieses Mitglieds des Vorstands zum 31.Dezember2019 hinausgeht. Ferner ist im Rahmenvertrag geregelt, dass die TUIAG, solange sie die Stabilisierungsmaßnahme in An spruch nimmt, Mitgliedern des Vorstands „unter Einbeziehung von etwaigen Konzernbezügen Boni, andere variable oder vergleichbare Vergütungsbestandteile oder Sonderzahlungen in Form von Aktienpaketen, Gratifika- tio nen oder anderen gesonderten Vergütungen neben dem Festgehalt, sonstige in das freie Ermessen des Unternehmens gestellte Vergütungsbestandteile und Leistungen oder rechtlich nicht gebotene Abfin- dun gen“ nicht gewähren und folglich nicht begründen wird. Für Mitglieder des Vorstands, die zum Zeitpunkt der Gewährung der Stabilisierungsmaßnahme oder danach zum Mitglied des Vorstands bestellt werden, gilt als Obergrenze die Grundvergütung von Mitgliedern des Vorstands derselben Verantwortungsstufe zum 31.Dezember2019. Vorgehen Die TUIAG hat mit allen Mitgliedern des Vorstands entsprechende Änderungen der Dienstverträge ver- ein bart, die die nach dem Vergütungssystem grundsätzlich zugesagten Leistungen an die mit dem Wirt- schaftsstabilisierungsfonds vereinbarten Vergütungsbeschränkungen anpassen. Durch die entsprechende Änderung der Dienstverträge und die Verzichtserklärungen der Mitglieder des Vorstands weicht die TUIAG von dem im Geschäftsjahr2021 bestehenden Vergütungssystem mit Blick auf die Jahreserfolgsvergütung (JEV) und den Long Term Incentive Plan (LTIP) ab. Die Abweichung liegt im In teresse der TUIAG und ist Voraussetzung dafür, dass die TUIAG bei Bedarf Stabilisierungsmaßnahmen gemäß dem Wirtschaftsstabilisierungsfondsgesetz in Anspruch nehmen kann. Im Übrigen kam es im Ge- schäftsjahr2021 nicht zu Abweichungen vom aktuell bestehenden Vergütungssystem. 130 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG III ÜBERBLICK: INDIVIDUELLE VERGÜTUNG DER MITGLIEDER DES VORSTANDS III.1 ZIELERREICHUNG Im Folgenden wird beschrieben, wie im Geschäftsjahr2021 die Leistungskriterien angewendet und die Ziele für die variablen Vergütungsbestandteile erreicht wurden. III.1.1 JEV Die Multiplikation der Zielbeträge mit den gewichteten Zielerreichungsgraden für das EBIT sowie den Cash Flow und dem individuellen Leistungsfaktor ergibt den für die Auszahlung der JEV berücksichtigten Betrag je Mitglied des Vorstands. III.1.1.1 GEWÄHRTE UND GESCHULDETE VERGÜTUNG IM GESCHÄFTSJAHR2021 AUS DER JEV In Bezug auf den individuellen Leistungsfaktor der JEV für das Geschäftsjahr2020 hat der Aufsichtsrat vor Beginn des Geschäftsjahres2020 beschlossen, die individuellen Ziele vor dem Hintergrund des unter- neh mensweiten Transformationsprozesses zugunsten der Gesamtvorstandsziele zurückzustellen. So waren die weitere Umsetzung der Transformation durch die Reduzierung der Komplexität in der Systemlandschaft, aber auch operativ, und der Ausbau der digitalen Plattform über alle Quellmärkte hinweg wesentliche Be standteile der Zielsetzung. Damit eng verknüpft hat der Aufsichtsrat Engagement-Ziele definiert, die ins- besondere die Bindung und Beteiligung der Mitarbeitenden und Führungskräfte sowie einen umfassenden Change Management-Prozess umfassen. Darüber hinaus haben die Mitglieder des Vorstands ambitionierte ESG-Zielsetzungen erhalten. Darin finden unter anderem die Reduzierung von Umweltauswirkungen von Urlaubern sowie die Stärkung der positiven Auswirkungen des Tourismus in den jeweiligen Destinationen Berücksichtigung. Aufgrund des freiwillig er klärten Verzichts der Mitglieder des Vorstands hat der Aufsichtsrat auf eine Feststellung der Zielerreichung für das EBIT und den Cash Flow verzichtet. Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie, die zu einer zwischen- zeitlichen Einstellung des operativen Geschäftsbetriebs und zu einem erheblichen Liquiditätsengpass geführt haben, haben trotz eines buchungsstarken Geschäftsjahresbeginns und massiver Kosteneinspar - maßnahmen dazu geführt, dass keines der beiden Erfolgsziele im Geschäftsjahr2020 hätte erreicht werden können. In der Folge liegt im Geschäftsjahr2021 keine gewährte und geschuldete Vergütung im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1, Satz 2 Nr. 1 AktG aus der JEV für das Geschäftsjahr2020 vor. Der Aufsichtsrat hat entsprechend auf die Festlegung des individuellen Leistungsfaktors verzichtet. Trotz des immensen Arbeitseinsatzes, den die außergewöhnlichen Herausforderungen des Geschäftsjahres2020 den Mitgliedern des Vorstands abverlangt haben, haben sie überdurchschnittliches Engagement und Einsatz- bereitschaft gezeigt, wobei die vereinbarten Ziele im Fokus blieben. Der Aufsichtsrat ist nach intensiver Er örterung und trotz der Verzichtserklärung der Mitglieder des Vorstands zu dem Schluss gekommen, dass die Ziele im Rahmen des technisch und operativ Möglichen und unter Berücksichtigung der besonderen Herausforderungen äußerst zufriedenstellend und teilweise noch vor dem Zeitplan erfüllt wurden. III.1.1.2 AUSBLICK AUF DIE GEWÄHRTE UND GESCHULDETE VERGÜTUNG IM GESCHÄFTSJAHR2022 AUS DER JEV Dabei orientieren sich die vom Aufsichtsrat festgelegten Zielwerte des EBIT und des Cash Flow der Höhe nach an der operativen Jahresplanung und stehen im Einklang mit der Finanzkommunikation. Der Aufsichts- rat hat vom im Vergütungssystem umgesetzten Anpassungselement der Ziffer G.11 des DCGK Gebrauch gemacht und den Zielerreichungskorridor für das EBIT und den Cash Flow in Übereinstimmung mit dem Vergütungssystem festgelegt. Begründet liegt dies in dem Umstand, dass die Zielkorridore des bestehenden Vergütungssystems aufgrund des niedrigen Planungsniveaus mit einem negativen EBIT zu sehr engen ab- soluten Korridoren führen. Die Verfügbarkeit eines Impfstoffs oder aber auch weitere Reisebeschränkungen, die allesamt das Potenzial hätten, dass sowohl Maximal- als auch Mindestwerte sehr schnell erreicht werden könnten, wurden hier als Unsicherheiten identifiziert. Unter Anwendung des Anpassungselements hat der Aufsichtsrat beschlossen, den Zielwert des EBIT entsprechend dem üblichen Vorgehen dem Budgetwert gleich- zusetzen. Eine 50 %ige Zielerreichung liegt bei einem EBIT von – 831Mio.€ vor, eine 180 %ige Zielerreichung als Maximum bei 169Mio.€. Für den Cash Flow liegen diese Werte bei – 312Mio.€ und 688Mio.€, wobei auch hier der Zielwert dem Budgetwert entspricht. In Bezug auf den individuellen Leistungsfaktor hat der Aufsichtsrat vor Beginn des Geschäftsjahres2021 beschlossen, die individuellen Ziele vor dem Hintergrund des unternehmensweiten Transformationsprozes- ses zugunsten der Gesamtvorstandsziele zurückzustellen. So waren die weitere Umsetzung der Transforma- tion durch die Reduzierung der Komplexität in der Systemlandschaft, aber auch operativ, und der Ausbau der digita len Plattform über alle Quellmärkte hinweg wesentliche Bestandteile der Zielsetzung. Darüber hinaus haben die Mitglieder des Vorstands ambitionierte Nachhaltigkeitszielsetzungen erhalten. Darin finden sich unter anderem der Beginn der Entwicklung einer Roadmap, um bis 2050 netto kohlenstofffrei zu werden, die Verstärkung der positiven Auswirkungen des Tourismus in den Destinationen sowie die Stär kung des Bewusstseins für nachhaltigen Tourismus. Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie, die zu erheblichen Einschränkungen des operativen Geschäfts- betriebs und zu einem erheblichen Liquiditätsengpass geführt haben, haben trotz zunehmender Buchungen und massiver Kosteneinsparmaßnahmen dazu geführt, dass keines der Erfolgsziele im Geschäftsjahr2021 erreicht werden konnte. In der Folge wird im Geschäftsjahr2022 keine gewährte und geschuldete Vergütung ZIELBETRAG Individueller Zielbetrag JEV gemäß Dienstvertrag Interpolierter Zielerreichungsgrad Ausgewiesenes EBIT gegen Zielwert EBIT bei konstanter Währung Gewichtung: 75 % CASH FLOW Interpolierter Zielerreichungsgrad Gewichtung: 25 % INDIVIDU ELLER LEISTUNGSFAKTOR • Erfolgskriterien Gesamtvorstand • Erfolgskriterien Stakeholder-Ziele • Individuelle Leistung (flexible Gewichtung) 0 , 8 – 1,2 INDIVIDUELLER JEV-BETRAG Individu eller JEV-Betrag 100 % Auszahlung in bar (unterliegt Clawback) + + + = Darstellung Jahreserfolgsvergütung FINANZIELLE KENNZAHLEN 131 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1, Satz 2 Nr. 1 AktG aus der JEV des Geschäftsjahres2021 vorliegen. Darüber hinaus dürfen aufgrund der Bedingungen des Rahmenvertrags II unter anderem Boni und andere variable oder ver gleichbare Vergütungsbestandteile nicht gewährt und folglich nicht begründet werden. Der Aufsichtsrat hat daher auf die Festlegung des individuellen Leistungsfaktors verzichtet. Der Aufsichtsrat war sich jedoch bei seinen Erörterungen einig, dass der gesamte Vorstand auch im Geschäftsjahr2021 unter extrem schwierigen Rahmenbedingungen eine hervorragende Arbeit geleistet hat. Über sehr stringentes Cash- Management und massive Kostenreduzierungen bis hin zur Erschließung umfangreicher Finanzie- rungsquel len konnten die existenzgefährdeten Auswirkungen der Krise unter Kontrolle gebracht werden. Früh schon wurde daran gearbeitet, die Bilanz wieder zu stabilisieren. Der Aufsichtsrat würdigt diese außerge wöhnliche Leistung ausdrücklich, die mit unermüdlichem Einsatz erbracht wurde. III.1.2 LTIP III.1.2.1 GEWÄHRTE UND GESCHULDETE VERGÜTUNG IM GESCHÄFTSJAHR2021 AUS DEM LTIP Für die Auszahlung der LTIP-Tranche 2017 – 2020 maßgeblich sind die Bestimmungen des Vergütungs- sys tems, welches zum 1.Oktober2017 abgelöst wurde. Zugrunde zu legen ist ein durchschnittlicher Börsenkurs der TUI Aktie in Höhe von 12,36€. Zum Ende des Leistungszeitraums am 30.September2020 lag ein durchschnittlicher Börsenkurs der TUI Aktie in Höhe von 3,44€ vor. Aufgrund des Zielerreichungsgrads des TSR-Rangs der TUIAG im Vergleich zu den TSR-Werten der Unternehmen des STOXX Europe 600 Travel & Leisure über den Leistungszeitraum ergibt sich beim LTIP eine Zielerreichung von 25 %. Aufgrund des freiwillig erklärten Verzichts erfolgt im Geschäftsjahr2021 für die aktiven Mitglieder des Vorstands jedoch keine Auszahlung für die LTIP-Tranche 2017 – 2020. In der Folge liegt im Geschäftsjahr2021 keine gewährte und geschuldete Vergütung im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1, Satz 2 Nr. 1 AktG für die LTIP-Tranche 2017 – 2020 vor. III.1.2.2 AUSBLICK AUF DIE GEWÄHRTE UND GESCHULDETE VERGÜTUNG IM GESCHÄFTSJAHR2022 AUS DEM LTIP Für die Auszahlung der LTIP-Tranche 2018 – 2021 maßgeblich sind die Bestimmungen des Vergütungssys- tems, welches rückwirkend zum 1.Oktober2017 in Kraft getreten ist. Zugrunde zu legen war bei Zuteilung der LTIP-Tranche ein durchschnittlicher Börsenkurs der TUIAG in Höhe von 14,60€. Zum Ende des Leistungszeitraums lag ein durchschnittlicher Börsenkurs der TUIAG in Höhe von 3,62€ vor. Aufgrund des Zielerreichungsgrads des TSR-Rangs der TUIAG im Vergleich zu den TSR-Werten der Unternehmen des STOXX Europe 600 Travel & Leisure über den Leistungszeitraum ergibt sich beim LTIP eine Zielerreichung von 0 %. Auch für das EPS konnte kein Zielerreichungsgrad erreicht werden, der grund- sätzlich zu einer Auszahlung führen würde. Zwar lag das EPS sowohl für das Geschäftsjahr2020 als auch für das Geschäftsjahr2021 unterhalb der 0,50-€-Marke, bei der der Aufsichtsrat gemäß dem einschlägigen Ver- gütungssystem neue absolute Zielwerte für das EPS sowie Minimal- und Maximalwerte für die Bestim mung der prozentualen Zielerreichung festlegen soll. Im Ergebnis würden jedoch die Vergütungsbeschränkungen des Rahmenvertrags II eine Auszahlung nicht ermöglichen. Der Aufsichtsrat hat daher beschlossen, für die LTIP-Tranche 2018 – 2021 keine neuen absoluten Zielwerte für das EPS sowie keine Minimal- und Maxi- malwerte für die Bestimmung der prozentualen Zielerreichung festzulegen. Für die LTIP-Tranche 2018 / 2021 liegt im Dezember2021 keine gewährte und geschuldete Vergütung im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1, Satz 2 Nr. 1 AktG vor. III.2 KREDITE ODER VORSCHÜSSE Den Mitgliedern des Vorstands wurden im Geschäftsjahr2021, wie im Vorjahr, keine Kredite oder Vorschüsse gewährt. VORLÄUFIGE A K T I E N Zielbetrag LTIP- Tranche 2017 – 2020 Ø Xetra-Aktienkurs TUIAG der 20 Börsentage vor Beginn des Leistungszeitraums T S R Interpolierter Ziel erreichungsgrad des TSR- Ranking TSR TUI (STOXX Europe 600 Leisure & Travel) AKTIENKURS Ø Xetra-Aktienkurs TUIAG der 20 Börsenhandels tage vor Ende des Leistungszeitraums AUSZAHLUNG Zufluss LTIP-Tranche 2017 – 2020 + + = VORLÄUFIGE A K T I E N Individueller Zielbetrag LTIP Ø Xetra-Aktienkurs TUIAG 20 Börsen handels- tage vor Beginn des Leistungs zeitraums T S R Interpolierter Zielerreichungsgrad des TSR- Ranking TSR TUI (STOXX Europe 600 Leisure & Travel) 2 E P S Interpolierter Ziel erreichungsgrad des EPS Ø Entwicklung des EPS p. a. im Leistungszeitraum A K T I E N K U R S Ø Xetra-Aktienkurs TUIAG 20 Börsenhandels- tage vor Ende des Leistungszeitraums AUSZAHLUNG Individueller Auszahlungs betrag der LTIP-Tranche + + + = 132 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG III.3 ZUWENDUNGEN III.3.1 „GEWÄHRTE UND GESCHULDETE VERGÜTUNG“ IM SINNE DES § 162 ABS. 1 SATZ 1 AKTG IM GESCHÄFTSJAHR2021 Gemäß § 162 Abs. 1 Satz 1, Satz 2 Nr. 1 AktG sind zudem alle festen und variablen Vergütungsbestandteile anzugeben, die den einzelnen Mitgliedern des Vorstands im Geschäftsjahr2021 „gewährt und geschuldet“ wurden. Die sowohl für die JEV als auch für den LTIP für das Geschäftsjahr2021 angegebenen Werte be ziehen sich auf die im jeweiligen Geschäftsjahr „gewährten und geschuldeten“ Vergütungsbestandteile gemäß § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG. Sie beziehen damit alle im jeweiligen Geschäftsjahr tatsächlich zugeflossenen Leistungen ein, unabhängig davon, für welches Geschäftsjahr sie den Mitgliedern des Vorstands zugeflossen sind. Der Wert der JEV entspricht wertmäßig also dem Betrag für die JEV aus dem Geschäftsjahr2020, der vertrags- gemäß erst im Geschäftsjahr2021 zur Auszahlung gekommen wäre. Der Wert der LTIP-Tranche 2017 / 2020 entspricht wertmäßig folglich dem Betrag für den LTIP, dessen vierjährige Laufzeit mit dem 30.Septem ber2020 endete, der vertragsgemäß jedoch erst im Geschäftsjahr2021 zur Auszahlung gekommen wäre. 133 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Gewährte und geschuldete Vergütung im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG Friedrich Joussen Vorstandsvorsitzender, seit 14.Februar2013 1 David Burling Mitglied des Vorstands, seit 1.Juni2015 Birgit Conix Mitglied des Vorstands, seit 15.Juli2018 5 in Tsd.€ 2020 2 in % 4 in Tsd.€ 2021 in % 4 in Tsd.€ 2020 2, 3 in % 4 in Tsd.€ 2021 in % 4 in Tsd.€ 2020 2 in % 4 in Tsd.€ 2021 in % 4 Festvergütungen 1.045,0 61,1 1.100,0 63,0 611,9 70,9 680,0 73,4 646,0 72,2 418,6 69,0 Nebenleistungen 6 36,3 2,1 52,1 3,0 26,1 3,0 21,1 2,3 18,2 2,0 4,5 0,7 Summe 1.081,3 63,2 1.152,1 63,1 638,0 73,9 701,1 75,7 664,2 74,3 423,1 69,8 Jahreserfolgsvergütung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Mehrjährige variable Vergütung LTIP (2016 – 2019) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 LTIP (2017 – 2020) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sonstiges 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rückforderung gemäß § 162 Abs. 1 Satz 2 Nr. 4 AktG 7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Summe – gewährte und geschuldete Vergütung 1.081,3 63,2 1.152,1 66,0 638,0 73,9 701,1 75,7 664,2 74,3 423,1 69,8 Versorgungsaufwendungen 8 628,3 36,8 592,7 34,0 225,0 26,1 225,0 24,3 230,0 25,7 183,4 30,2 Gesamtvergütung einschließlich Versorgungsaufwendungen 1.709,6 100,0 1.744,8 100,0 863,0 100,0 926,1 100,0 894,2 100,0 606,5 100,0 1 Mitglied des Vorstands seit 15.Oktober2012; Co-Vorstandsvorsitzender vom 9.Dezember2014 bis zum 9.Februar2016. 2 Unter Berücksichtigung eines freiwilligen Verzichts auf 30 % der Festvergütung für die Monate April und Mai2020. 3 Unter Berücksichtigung eines zusätzlichen freiwilligen Verzichts auf 30 % der Festvergütung für die Monate Juni bis September2020 aufgrund nationaler Maßnahmen im Vereinigten Königreich. 4 Die hier angegebenen relativen Anteile beziehen sich auf die im jeweiligen Geschäftsjahr „gewährten und geschuldeten“ Vergütungsbestandteile gemäß § 162 Abs.1 Satz 1 AktG. Sie beziehen damit alle im jeweiligen Geschäftsjahr tatsächlich zugeflossenen Leistungen ein, unabhängig davon, für welches Geschäftsjahr sie den Mitgliedern des Vorstands zugeflossen sind. Die hier angegebenen relativen Anteile sind daher nicht mit den relativen Anteilen in der Beschreibung des Vergütungssystems gemäß § 87a Abs.1 Nr.3 AktG vergleichbar, die der Hauptversammlung zusammen mit diesem Vergütungsbericht vorgelegt werden. Die im Vergütungssystem angegebenen Anteile beziehen sich auf die jeweiligen Zielwerte. 5 Zeitanteilige Berücksichtigung bis zum 14.Juli2021. 6 Ohne Versicherungen aus Gruppenverträgen. 7 Die Dienstverträge der Mitglieder des Vorstands enthalten – entsprechend dem vom Aufsichtsrat im Dezember2019 beschlossenen Vergütungssystem – eine Malus- und Clawback-Regelung. Von dieser Regelung hat die TUIAG im Geschäftsjahr2021 keinen Gebrauch gemacht. 8 Für Herrn Joussen, Herrn Ebel, Frau Dr. Eller und Herrn Rosenbeger Dienstzeitaufwand nach IAS19 und damit keine „gewährte oder geschuldete Vergütung“ im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG. Für Herrn Burling, Frau Conix, Herrn Krueger und Frau Reiß Zahlungen zur betrieblichen Altersvorsorge und damit Bestandteil der „gewährten und geschuldeten Vergütung“ im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG. 9 Zeitanteilige Berücksichtigung ab dem 1.Januar2021. 10 Zeitanteilige Berücksichtigung ab dem 1.Juli2021. Zweiter Tabellenteil auf Folgeseite 134 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Gewährte und geschuldete Vergütung im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG Sebastian Ebel Mitglied des Vorstands, seit 12.Dezember2014 Dr. Elke Eller Mitglied des Vorstands / Arbeitsdirektorin, seit 15.Oktober2015 Peter Krueger 9 Mitglied des Vorstands seit 1.Januar2021 in Tsd.€ 2020 2 in % 4 in Tsd.€ 2021 in % 4 in Tsd.€ 2020 2 in % 2 in Tsd.€ 2021 in % 4 in Tsd.€ 2020 in % 2 in Tsd.€ 2021 in % 4 Festvergütungen 646,0 68,0 680,0 70,2 646,0 62,3 680,0 65,2 450,0 70,8 Nebenleistungen 6 18,0 1,9 18,0 1,9 34,4 3,3 18,0 1,7 13,5 2,1 Summe 664,0 69,9 698,0 72,0 680,4 65,6 698,0 67,0 463,5 72,9 Jahreserfolgsvergütung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Mehrjährige variable Vergütung LTIP (2016 – 2019) 0,0 0,0 0,0 0,0 LTIP (2017 – 2020) 0,0 0,0 0,0 0,0 Sonstiges 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rückforderung gemäß § 162 Abs. 1 Satz 2 Nr. 4 AktG 7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Summe – gewährte und geschuldete Vergütung 664,0 69,9 698,0 72,0 680,4 65,6 698,0 67,0 463,5 72,9 Versorgungsaufwendungen 8 285,9 30,1 271,1 28,0 356,7 34,4 344,2 33,0 172,5 27,1 Gesamtvergütung einschließlich Versorgungsaufwendungen 949,9 100,0 969,1 100,0 1.037,1 100,0 1.042,2 100,0 636,0 100,0 1 Mitglied des Vorstands seit 15.Oktober2012; Co-Vorstandsvorsitzender vom 9.Dezember2014 bis zum 9.Februar2016. 2 Unter Berücksichtigung eines freiwilligen Verzichts auf 30 % der Festvergütung für die Monate April und Mai2020. 3 Unter Berücksichtigung eines zusätzlichen freiwilligen Verzichts auf 30 % der Festvergütung für die Monate Juni bis September2020 aufgrund nationaler Maßnahmen im Vereinigten Königreich. 4 Die hier angegebenen relativen Anteile beziehen sich auf die im jeweiligen Geschäftsjahr „gewährten und geschuldeten“ Vergütungsbestandteile gemäß § 162 Abs.1 Satz 1 AktG. Sie beziehen damit alle im jeweiligen Geschäftsjahr tatsächlich zugeflossenen Leistungen ein, unabhängig davon, für welches Geschäftsjahr sie den Mitgliedern des Vorstands zugeflossen sind. Die hier angegebenen relativen Anteile sind daher nicht mit den relativen Anteilen in der Beschreibung des Vergütungssystems gemäß § 87a Abs.1 Nr.3 AktG vergleichbar, die der Hauptversammlung zusammen mit diesem Vergütungsbericht vorgelegt werden. Die im Vergütungssystem angegebenen Anteile beziehen sich auf die jeweiligen Zielwerte. 5 Zeitanteilige Berücksichtigung bis zum 14.Juli2021. 6 Ohne Versicherungen aus Gruppenverträgen. 7 Die Dienstverträge der Mitglieder des Vorstands enthalten – entsprechend dem vom Aufsichtsrat im Dezember2019 beschlossenen Vergütungssystem – eine Malus- und Clawback-Regelung. Von dieser Regelung hat die TUIAG im Geschäftsjahr2021 keinen Gebrauch gemacht. 8 Für Herrn Joussen, Herrn Ebel, Frau Dr. Eller und Herrn Rosenbeger Dienstzeitaufwand nach IAS19 und damit keine „gewährte oder geschuldete Vergütung“ im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG. Für Herrn Burling, Frau Conix, Herrn Krueger und Frau Reiß Zahlungen zur betrieblichen Altersvorsorge und damit Bestandteil der „gewährten und geschuldeten Vergütung“ im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG. 9 Zeitanteilige Berücksichtigung ab dem 1.Januar2021. 10 Zeitanteilige Berücksichtigung ab dem 1.Juli2021. Erster Tabellenteil auf vorheriger Seite Dritter Tabellenteil auf Folgeseite 135 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Gewährte und geschuldete Vergütung im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG Sybille Reiß 10 Mitglied des Vorstands, seit 1.Juli2021 Frank Rosenberger Mitglied des Vorstands, seit 1.Januar2017 in Tsd.€ 2020 in % 4 in Tsd.€ 2021 in % 4 in Tsd.€ 2020 2 in % 4 in Tsd.€ 2021 in % 4 Festvergütungen 150,0 70,8 570,0 57,2 600,0 59,2 Nebenleistungen 6 4,5 2,1 18,0 1,8 30,5 3,0 Summe 154,5 15,9 588,0 59,0 630,5 62,3 Jahreserfolgsvergütung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Mehrjährige variable Vergütung LTIP (2016 – 2019) 0,0 0,0 LTIP (2017 – 2020) 0,0 0,0 Sonstiges 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rückforderung gemäß § 162 Abs. 1 Satz 2 Nr. 4 AktG 7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Summe – gewährte und geschuldete Vergütung 154,5 15,9 588,0 59,0 630,5 62,3 Versorgungsaufwendungen 8 57,5 27,1 408,8 41,0 382,2 37,7 Gesamtvergütung einschließlich Versorgungsaufwendungen 212,0 100 996,8 100,0 1.012,7 100 1 Mitglied des Vorstands seit 15.Oktober2012; Co-Vorstandsvorsitzender vom 9.Dezember2014 bis zum 9.Februar2016. 2 Unter Berücksichtigung eines freiwilligen Verzichts auf 30 % der Festvergütung für die Monate April und Mai2020. 3 Unter Berücksichtigung eines zusätzlichen freiwilligen Verzichts auf 30 % der Festvergütung für die Monate Juni bis September2020 aufgrund nationaler Maßnahmen im Vereinigten Königreich. 4 Die hier angegebenen relativen Anteile beziehen sich auf die im jeweiligen Geschäftsjahr „gewährten und geschuldeten“ Vergütungsbestandteile gemäß § 162 Abs.1 Satz 1 AktG. Sie beziehen damit alle im jeweiligen Geschäftsjahr tatsächlich zugeflossenen Leistungen ein, unabhängig davon, für welches Geschäftsjahr sie den Mitgliedern des Vorstands zugeflossen sind. Die hier angegebenen relativen Anteile sind daher nicht mit den relativen Anteilen in der Beschreibung des Vergütungssystems gemäß § 87a Abs.1 Nr.3 AktG vergleichbar, die der Hauptversammlung zusammen mit diesem Vergütungsbericht vorgelegt werden. Die im Vergütungssystem angegebenen Anteile beziehen sich auf die jeweiligen Zielwerte. 5 Zeitanteilige Berücksichtigung bis zum 14.Juli2021. 6 Ohne Versicherungen aus Gruppenverträgen. 7 Die Dienstverträge der Mitglieder des Vorstands enthalten – entsprechend dem vom Aufsichtsrat im Dezember2019 beschlossenen Vergütungssystem – eine Malus- und Clawback-Regelung. Von dieser Regelung hat die TUIAG im Geschäftsjahr2021 keinen Gebrauch gemacht. 8 Für Herrn Joussen, Herrn Ebel, Frau Dr. Eller und Herrn Rosenbeger Dienstzeitaufwand nach IAS19 und damit keine „gewährte oder geschuldete Vergütung“ im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG. Für Herrn Burling, Frau Conix, Herrn Krueger und Frau Reiß Zahlungen zur betrieblichen Altersvorsorge und damit Bestandteil der „gewährten und geschuldeten Vergütung“ im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG. 9 Zeitanteilige Berücksichtigung ab dem 1.Januar2021. 10 Zeitanteilige Berücksichtigung ab dem 1.Juli2021. Erster und zweiter Tabellenteil auf vorherigen Seiten 136 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG III.3.2 VERGLEICHENDE DARSTELLUNG DER JÄHRLICHEN VERÄNDERUNG DER VERGÜTUNG DER MITGLIEDER DES VORSTANDS MIT DER ERTRAGSENTWICKLUNG UND DER DURCHSCHNITTLICHEN VERGÜTUNG VON ARBEITNEHMERN DER TUIAG Die folgende Tabelle zeigt einen Vergleich der prozentualen Veränderung der Vergütung der Mitglieder des Vorstands mit der Ertragsentwicklung der TUIAG und mit der durchschnittlichen Vergütung der Arbeitnehmer auf Vollzeitäquivalentbasis zum vorangegangenen Geschäftsjahr. * Die in der Tabelle enthaltene Vergütung der Mitglieder des Vorstands bildet die im jeweiligen Geschäftsjahr tatsächlich zugeflossenen Beträge ab. Für akti - ve Mitglieder des Vorstands entsprechen dies e Werte für das Geschäftsjahr2021 den in der Tabelle „Gewähr- te und geschuldete Vergütung im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG“ (Seite 134 ff.) angegeb enen Werten. Die Ertragsentwicklung wird grundsätzlich anhand der Entwicklung des Jahresergebnisses der TUIAG ge mäß § 275 Abs. 2 Nr. 17 HGB dargestellt. Da die Vergütung der Mitglieder des Vorstands auch maßgeblich von der Entwicklung von Konzernkennzahlen abhängig ist, wird darüber hinaus als Ertragsentwicklung des TUI Konzerns auch die Entwicklung des im Konzernabschluss ausgewiesenen bereinigten EBIT des TUI Konzerns für die Geschäftsjahre 2020 und 2021 sowie des im Konzernabschluss ausgewiesenen bereinigten EBITA des TUI Konzerns für die Geschäftsjahre 2016 bis 2019 angegeben. Für den Vergleich mit der Entwicklung der durchschnittlichen Vergütung der Arbeitnehmer wird auf die durchschnittliche Vergütung der Belegschaft der TUIAG abgestellt. Da die Arbeitnehmer- und Vergütungs- strukturen in den Tochtergesellschaften vielfältig sind, insbesondere bei Beschäftigten im Ausland, bietet es sich an, für den Vergleich der Entwicklung der durchschnittlichen Vergütung nur auf die Belegschaft der TUIAG abzustellen. Diese Vergleichsgruppe wurde auch bei der Prüfung der Angemessenheit der Vergütung der Mitglieder des Vorstands herangezogen. Dabei wurde die Vergütung aller Arbeitnehmer, einschließlich der leitenden Angestellten im Sinne des § 5 Abs. 3 Betr VG, berücksichtigt. Soweit Arbeitnehmer zugleich eine Vergütung als Mitglied des Aufsichtsrats der TUIAG erhalten, wurde diese Vergütung nicht berücksichtigt. Um die Vergleichbarkeit sicherzustellen, wurde die Vergütung von Teilzeitarbeitskräften auf Vollzeitäqui- va lente hochgerechnet. * Gemäß § 26j Abs. 2 Satz 2 EGAktG ist derzeit noch kein Vergleich der durchschnittlichen Vergütung von Arbeitnehmern auf Vollzeit- äquivalenzbasis über die letzten fünf Geschäftsjahre gemäß § 162 Abs. 1 Satz 2 Nr. 2 AktG in den Vergütungsbericht aufzunehmen. Vergleich jährliche Veränderung der Vorstandsvergütung gemäß § 162 Abs. 1 Nr. 2 AktG Jährliche Veränderung (in %) 2021 ggü. 2020 2020 ggü. 2019 2019 ggü. 2018 2018 ggü. 2017 2017 ggü. 2016 Vorstandsvergütung 1 Friedrich Joussen 5 % – 1 % – 74 % 31 % 5 % David Burling 7 % – 8 % – 55 % 14 % 7 % Birgit Conix – 32 % – 4 % 144 % Sebastian Ebel 4 % – 2 % – 58 % 30 % 3 % Dr. Elke Eller – 1 % 0 % – 48 % 9 % 6 % Peter Krueger Sybille Reiß Frank Rosenberger 5 % – 1 % – 45 % 36 % Horst Baier (CFO bis 30.September2018) 2 5 % 10 % – 73 % 8 % – 13 % Dr. Michael Frenzel (CEO bis 31.März2014) 3 1 % 1 % 2 % 2 % 0 % Ertragsentwicklung TUIAG 4 30 % – 1.994 % – 88 % 33 % 430 % TUI Konzern 5 69 % – 435 % – 22 % 4 % 1 % Durchschnittliche Vergütung der Mitarbeitenden auf Vollzeit- äquivalentbasis Mitarbeitende der Gesellschaft 6 % – 2 % 1 Gewährte und geschuldete Vergütung im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG (Festvergütung, JEV, LTIP, Nebenleistungen sowie festes jährliches Versorgungsentgelt für Herrn Burling, Frau Conix, Herrn Krueger sowie Frau Reiß. 2 Herr Baier erhielt in den Geschäftsjahren 2019 bis 2021 eine Auszahlung aus seinem Pensionsplan. Im Geschäftsjahr2021 erhielt er eine Auszahlung aus der gewährten und geschuldeten Vergütung aus der LTIP-Tranche 2017 / 2020. 3 Herr Dr. Frenzel erhielt in den Geschäftsjahren 2016 bis 2021 Auszahlungen aus seinem Pensionsplan. 4 Jahresergebnis im Sinne des § 275 Abs. 2 Nr. 17 HGB. 5 Bereinigtes EBIT des TUI Konzerns für die Geschäftsjahre 2021 und 2020. Für die Geschäftsjahre 2016 bis 2019 bereinigtes EBITA des TUI Konzerns. 137 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG ÜBERPRÜFUNG DER ANGEMESSENHEIT DER VORSTANDSVERGÜTUNG UND DES RUHEGEHALTS Der Aufsichtsrat hat die jährliche Überprüfung der Vorstandsvergütung und der Ruhegehälter für das Ge schäftsjahr2021 vorgenommen. Er ist dabei zu dem Ergebnis gekommen, dass die Höhe der Vorstands- vergütung und die der Ruhegehälter aus rechtlicher Sicht angemessen im Sinne des § 87 Abs. 1 AktG sind. Für die Bewertung der Angemessenheit der Vorstandsvergütung und des Ruhegehalts nimmt der Aufsichts- rat regelmäßig auch externe Beratung in Anspruch. Hierbei wird aus einer unternehmensexternen Pers- pek tive zum einen das Verhältnis von Höhe und Struktur der Vorstandsvergütung zur Vergütung des oberen Führungskreises und der Belegschaft insgesamt bewertet (Vertikalvergleich). Neben einer Status-quo- Betrachtung berücksichtigt der Vertikalvergleich auch die Entwicklung der Vergütungsrelationen im Zeit - ab lauf. Zum anderen werden die Vergütungshöhe und -struktur anhand einer Positionierung der TUIAG in einem Vergleichsmarkt bewertet (Horizontalvergleich). Der Vergleichsmarkt besteht aus einer Kombination von DAX- und MDAX-Unternehmen, die in den Geltungsraum des Aktiengesetzes fallen, die zu verwandten Branchen gehören bzw. vergleichbare Kernmerkmale aufweisen und zu denen eine Ähnlichkeit hinsichtlich der Unternehmensgröße besteht. Der Horizontalvergleich umfasst neben der Festvergütung auch die kurz- und langfristigen Vergütungsbestandteile sowie die Höhe der betrieblichen Altersvorsorge. Vergleichsunternehmen für die Bewertung der Angemessenheit der Vorstandsvergütung Unternehmen Börsensegment Unternehmen Börsensegment Adidas AG DAX Hugo Boss AG MDAX alstria office REIT-AG MDAX Infineon Technologies AG DAX Aurubis AG MDAX innogy SE MDAX BASF SE DAX K+S AG MDAX Bayer AG DAX KION GROUP AG MDAX Bechtle AG MDAX LANXESS AG MDAX Beiersdorf AG DAX LEG Immobilien AG MDAX Brenntag AG DAX Merck KGaA DAX Carl Zeiss Meditec AG MDAX METRO AG MDAX Continental AG DAX MorphoSys AG MDAX Covestro AG DAX MTU Aero Engines AG MDAX Daimler AG DAX Nemetschek SE MDAX Delivery Hero AG DAX NORMA Group SE MDAX Deutsche Euroshop AG MDAX OSRAM Licht AG MDAX Deutsche Lufthansa AG DAX ProSiebenSat.1 Media SE MDAX Deutsche Post AG DAX Rheinmetall AG MDAX Deutsche Telekom AG MDAX RWE AG DAX Deutsche Wohnen AG MDAX SAP SE DAX Drillisch AG MDAX Sartorius AG MDAX Dürr AG MDAX Scout24 AG MDAX E.ON SE DAX Siemens AG DAX Evonik Industries AG MDAX Siltronic AG MDAX Evotec AG MDAX Software AG MDAX Fielmann AG MDAX Symrise AG MDAX Fraport AG MDAX TAG Immobilien AG MDAX freenet AG MDAX Telefónica Deutschland Holding AG MDAX Fresenius Medical Care AG & Co KGaA DAX ThyssenKrupp AG DAX Fresenius SE & Co KGaA DAX Uniper SE MDAX Fuchs Petrolub SE MDAX United Internet AG MDAX GEA Group AG MDAX Volkswagen AG DAX Gerresheimer AG MDAX Vonovia SE DAX HeidelbergCement AG DAX Wacker Chemie AG MDAX Henkel AG & Co KGaA DAX Zalando SE MDAX HOCHTIEF AG MDAX 138 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Vor dem Hintergrund der Vergütungsbeschränkungen und der deswegen wegfallenden Auszahlung variabler Vergütungsbestandteile hat der Aufsichtsrat für das Geschäftsjahr2021 kein entsprechendes Gutachten über die Angemessenheit der Vergütungshöhe für Mitglieder des Vorstands in Auftrag gegeben. Wie auch schon in den Geschäftsjahren 2019 und 2020 lag die Vergütung deutlich unterhalb der des Geschäfts- jahres2018, deren Angemessenheit wiederum begutachtet und bestätigt wurde. Die gewährte und geschuldete Vergütung, die sich für das Geschäftsjahr2021 außer aus der Fixvergütung lediglich aus Nebenleistungen und Beiträgen zur Altersvorsorge zusammensetzt, war der Höhe nach der Hauptsammlung, die im Ge schäfts- jahr2021 das Vergütungssystem gebilligt hat, weitestgehend bekannt. III.3.3 LEISTUNGEN AN AUSGESCHIEDENE MITGLIEDER DES VORSTANDS Für ehemalige Mitglieder des Vorstands und deren Hinterbliebene beliefen sich die gesamten Pensions- zah lungen im Geschäftsjahr2021 auf 6.074,2Tsd.€ (Vorjahr 6.055,3Tsd.€). Davon entfielen im Geschäfts- jahr2021 884,9Tsd.€ auf den zum 31.März2014 aus dem Vorstand ausgeschiedenen Michael Frenzel und 955,8Tsd.€ auf den zum 30.September2018 ausgeschiedenen Horst Baier. Die übrigen Zahlungen entfielen auf ehemalige Mitglieder des Vorstands, die vor mehr als zehn Jahren aus dem Vorstand der TUIAG aus- ge schieden sind. Die Pensionsrückstellungen für ehemalige Mitglieder des Vorstands und deren Hinterbliebene beliefen sich am Bilanzstichtag bewertet nach IAS19 auf 71.766,5Tsd.€ (Vorjahr 73.483,7Tsd.€) – ohne die Ansprüche von Herrn Ebel in Höhe von 5.762,4Tsd.€ (Vorjahr 5.721,7Tsd.€), die er im Rahmen seiner Tätigkeit für den TUI Konzern vor dem 31.August2006 erdient hat. Herr Baier, der zum 30.September2018 aus dem Vorstand der TUIAG ausgeschieden ist, hat einen An spruch auf Auszahlung aus der zum 30.September2020 ausgelaufenen LTIP-Tranche 2017 / 2020 in Höhe von 47,0Tsd.€. Dieser Anspruch wurde vertragsgemäß im Dezember2020 ausgezahlt und ist damit im Geschäftsjahr2021 als gewährt und geschuldet im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1, Satz 2 Nr. 1 AktG anzusehen. Zugrunde zu legen war bei Zuteilung der LTIP-Tranche 2017 / 2020 ein durchschnittlicher Börsenkurs der Aktie der TUIAG in Höhe von 12,36€. Zum Ende des Leistungszeitraums lag ein durchschnittlicher Börsenkurs der Aktie der TUIAG in Höhe von 3,44€ vor. Aufgrund des Zielerreichungsgrads des TSR-Rangs der TUIAG im Vergleich zu den TSR-Werten der Unternehmen des STOXX Europe 600 Travel & Leisure über den Leistungszeitraum ergibt sich hier beim LTIP eine Zielerreichung von 25 %. Da Herr Baier zum Zeitpunkt des Abschlusses des Rahmenvertrags II kein aktives Mitglied des Vorstands mehr war, finden die Vergütungsbeschränkungen auf ihn keine Anwendung. Basierend auf den vorstehenden Angaben liegt der relative Anteil der Pensionszahlung von Herrn Baier bei ca. 95,3 % der ihm im Geschäftsjahr2021 im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1, Satz 2 Nr. 1 AktG gewährten und geschuldeten Vergütung. Der relative Anteil des Auszahlungsbetrags aus der LTIP-Tranche 2017 / 2020 liegt entsprechend bei ca. 4,7 % der ihm im Geschäftsjahr2021 im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1, Satz 2 Nr. 1 AktG gewährten und geschuldeten Vergütung. Herr Baier hat darüber hinaus einen Anspruch auf Auszahlung aus der zum 30.September2021 ausgelaufe nen LTIP-Tranche 2018 / 2021. Dieser Anspruch in Höhe von 51,1Tsd.€ wird vertragsgemäß im Dezember2021 ausgezahlt und ist damit erst im Geschäftsjahr2022 als gewährt und geschuldet im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1, Satz 2 Nr. 1 AktG anzusehen. Zugrunde zu legen war bei Zuteilung der LTIP-Tranche 2018 / 2021 ein durchschnittlicher Börsenkurs der Aktie der TUIAG in Höhe von 14,60€. Zum Ende des Leistungszeitraums lag ein durchschnittlicher Börsenkurs der Aktie der TUIAG in Höhe von 3,62€ vor. Aufgrund des Zieler- rei chungsgrads des TSR-Rangs der TUIAG im Vergleich zu den TSR-Werten der Unternehmen des STOXX Europe 600 Travel & Leisure über den Leistungszeitraum ergibt sich hier beim LTIP eine Zielerreichung von 25 %. Da Herr Baier zum Zeitpunkt des Abschlusses des Rahmenvertrags II kein aktives Mitglied des Vor- stands mehr war, finden die Vergütungsbeschränkungen auf ihn keine Anwendung. 139 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Aufsichtsrat und Aufsichtsratsbezüge BESTÄTIGUNG DES VERGÜTUNGSSYSTEMS DURCH DIE AKTIONÄRE Gemäß Aktiengesetz in der Fassung des ARUG II hat die Hauptversammlung einer börsennotierten Gesell- schaft mindestens alle vier Jahre über die Vergütung für die Mitglieder des Aufsichtsrats zu beschließen. Dabei ist auch ein Beschluss zulässig, der die bestehende Vergütung bestätigt. Der Beschluss muss neuen formalen Vorgaben entsprechen. Ein solcher Beschluss wurde am 25.März2021 von der Hauptversammlung gefasst. Dabei wurde das Vergütungssystem für die Mitglieder des Aufsichtsrats mit 99,7 % gebilligt und damit angenommen. ZUSAMMENSETZUNG DES AUFSICHTSRATS Der Aufsichtsrat der TUIAG setzt sich gemäß Satzung aus insgesamt 20 Mitgliedern zusammen. Auf der ordentlichen Hauptversammlung am 25.März2021 waren vier Mandate aufseiten der Anteilseignervertreter neu bzw. wieder zu besetzen. Die Neu- bzw. Wiederwahlen aufseiten der Arbeitnehmervertreter fanden im Vorfeld der ordentlichen Hauptversammlung statt. Zusammensetzung des Aufsichtsrats Dr. Dieter Zetsche Mitglied seit 13.Februar2018 Vorsitzender Frank Jakobi * Mitglied seit 15.August2007 Stellvertretender Vorsitzender Peter Long Mitglied vom 9.Februar2016 bis zum 25.März2021 Stellvertretender Vorsitzender Ingrid-Helen Arnold Mitglied seit 11.Februar2020 Andreas Barczweski * Mitglied seit 10.Mai2006 Peter Bremme * Mitglied seit 2.Juli2014 Dr. Jutta Dönges Mitglied seit 25.März2021 Prof. Dr. Edgar Ernst Mitglied seit 9.Februar2011 Wolfgang Flintermann * Mitglied seit 13.Juni2016 María Garaña Corces Mitglied seit 11.Februar2020 Angelika Gifford Mitglied vom 26.März2012 bis zum 28.Oktober2014 und vom 9.Februar2016 bis zum 25.März2021 Stefan Heinemann * Mitglied seit 21.Juli2020 Dr. Dierk Hirschel * Mitglied vom 16.Januar2015 bis zum 25.März2021 Janina Kugel Mitglied seit 25.März2021 Mark Muratovic * Mitglied seit 25.März2021 Vladimir Lukin Mitglied vom 12.Februar2014 bis zum 28.Oktober2014 und seit 5.Juni2019 Coline McConville Mitglied seit 12.Dezember2014 Alexey Mordashov Mitglied seit 9.Februar2016 Michael Pönipp * Mitglied vom 17.April2013 bis zum 28.Februar2021 Carola Schwirn * Mitglied seit 1.August2014 Anette Strempel * Mitglied seit 2.Januar2009 Joan Trían Riu Mitglied seit 12.Februar2019 Tanja Viehl * Mitglied seit 25.März2021 Stefan Weinhofer * Mitglied seit 9.Februar2016 * Vertreter der Arbeitnehmer. I BEZÜGE DES AUFSICHTSRATS IM GESCHÄFTSJAHR 2021 Die Regelungen und Bezüge der Mitglieder des Aufsichtsrats ergeben sich aus § 18 der Satzung der TUIAG, die der Öffentlichkeit im Internet dauerhaft zugänglich ist. Die Aufsichtsratsvergütung wird in angemesse nen Zeitabständen überprüft. Dabei werden der für die Ausübung des Amts zu erwartende Zeitaufwand und die Praxis in Unternehmen vergleichbarer Größe, Branche und Komplexität berücksichtigt. 140 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG (1) Festvergütung Aufsichtsrat ZIELSETZUNG Es sollen hochqualifizierte Mitglieder des Aufsichtsrats gewonnen und gehalten werden. Dadurch werden die Effizienz der Arbeit des Aufsichtsrats und die langfristige Entwicklung der TUIAG gefördert. • Vorsitzender: 270,0Tsd.€ • Stellvertretender Vorsitzender: 180,0Tsd.€ • Mitglied: 90,0Tsd.€ • Jeweils zuzüglich der auf die auf die Bezüge entfallenden Umsatzsteuer Ausgeschiedene Mitglieder des Aufsichtsrats erhalten von der TUIAG letztmalig – entsprechend den Bestimmungen der Satzung der TUIAG – unmittelbar nach Ablauf des Geschäftsjahres, in das ihr Ausscheiden fällt, eine (zeitanteilige) Festvergütung für die Dauer ihrer Zugehörigkeit zum Aufsichtsrat der TUIAG. Nach der letztmaligen Zahlung der (zeitanteiligen) Festvergütung erhalten ausgeschiedene Mitglieder des Aufsichtsrats von der TUIAG keine Vergütung mehr für die frühere Aufsichtsratstätigkeit. (2) Festvergütung Ausschüsse PRÄSIDIUM PRÜFUNGSAUSSCHUSS STRATEGIEAUSSCHUSS NOMINIERUNGSAUSSCHUSS TRANSAKTIONSAUSSCHÜSSE • Vorsitzender: 42,0Tsd.€ • Mitglied: 42,0Tsd.€ • Vorsitzender: 126,0Tsd.€ • Mitglied: 42,0Tsd.€ • Vorsitzender: 84,0Tsd.€ • Mitglied: 42,0Tsd.€ • Keiner • Keine (3) Sitzungsgelder • Aufsichtsrat: 1,0Tsd.€ je Sitzung • Präsidium: 1,0Tsd.€ je Sitzung • Prüfungsausschuss: 1,0Tsd.€ je Sitzung • Strategieausschuss: 1,0Tsd.€ je Sitzung • Nominierungsausschuss: 1,0Tsd.€ je Sitzung • Transaktionsausschüsse: keine (4) Maximalvergütung Da die sich die Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats nicht aus variablen, sondern ausschließlich aus festen Bestandteilen zusammensetzt, entfällt die Notwendigkeit der Festlegung einer maximalen Gesamtvergütung für die Mitglieder des Aufsichtsrats. Die Vorgaben des Aktiengesetzes in der Fassung des ARUG II sehen die Festlegung einer Maximalvergütung ausdrücklich nur für die Mitglieder des Vor- stands, nicht aber auch für die Mitglieder des Aufsichtsrats vor. (5) D&O ZIELSETZUNG Zudem werden die Mitglieder des Aufsichtsrats in eine im Interesse der Gesellschaft von dieser in an gemessener Höhe unterhaltene Vermögensschaden-Haftpflichtversicherung (so genannte D&O-Versi- cherung) einbezogen. Die Prämien hierfür entrichtet die Gesellschaft. Es besteht kein Selbstbehalt. 141 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG I.1 VERGÜTUNG DES AUFSICHTSRATS, INSGESAMT I.1.1 GEWÄHRTE UND GESCHULDETE VERGÜTUNG“ IM SINNE DES § 162 ABS. 1 SATZ 1 AKTG IM GESCHÄFTSJAHR 2021 Gemäß § 162 Abs. 1 Satz 1, Satz 2 Nr. 1 AktG sind zudem alle festen und variablen Vergütungsbestandteile anzugeben, die den einzelnen Mitgliedern des Aufsichtsrats im Geschäftsjahr2021 „gewährt und geschul det“ wurden. Die angegebenen Werte beziehen sich auf die im jeweiligen Geschäftsjahr „gewährten und ge- schul deten“ Vergütungsbestandteile gemäß § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG. Sie beziehen damit alle im jeweiligen Geschäftsjahr tatsächlich zugeflossenen Leistungen ein, unabhängig davon, für welches Geschäftsjahr sie den Mitgliedern des Aufsichtsrats zugeflossen sind. Wertmäßig sind die Beträge für das Geschäftsjahr2020 berücksichtigt, die satzungsgemäß erst im Geschäftsjahr2021 zur Auszahlung kommen. Gewährte und geschuldete Vergütung des Aufsichtsrats insgesamt Tsd.€ Ausblick: 2022 2021 2020 Festvergütung 2.115,2 1.853,4 2.158,1 Langfristig variable Vergütung n. a. n. a. 252,9 Festvergütung für Ausschusstätigkeit 1.029,2 1.064,0 1.084,4 Sitzungsgelder 429,0 418,0 354,0 Vergütung für Tätigkeiten im Aufsichtsrat der TUIAG 3.573,4 3.335,4 3.849,4 Vergütung für Aufsichtsratsmandate im Konzern 38,7 37,3 40,6 Gesamt 3.612,1 3.372,7 3.890,0 Erstattet wurden überdies Reisekosten und Auslagen in Höhe von 0Tsd.€ (Vorjahr 187,6Tsd.€). Die Bezü ge des Aufsichtsrats im Geschäftsjahr2021 beliefen sich danach zusammen mit dem Reisekosten- und Ausla gen- ersatz auf 3.372,7Tsd.€ (Vorjahr 4.077,6Tsd.€). I.2.1 GEWÄHRTE UND GESCHULDETE VERGÜTUNG“ IM SINNE DES § 162 ABS. 1 SATZ 1 AKTG IM GESCHÄFTSJAHR 2021 Gemäß § 162 Abs. 1 Satz 1, Satz 2 Nr. 1 AktG sind zudem alle festen und variablen Vergütungsbestandteile anzugeben, die den einzelnen Mitgliedern des Aufsichtsrats im Geschäftsjahr2021 „gewährt und geschul det“ wurden. Die angegebenen Werte beziehen sich auf die im jeweiligen Geschäftsjahr „gewährten und ge- schul deten“ Vergütungsbestandteile gemäß § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG. Sie beziehen damit alle im jeweiligen Geschäftsjahr tatsächlich zugeflossenen Leistungen ein, unabhängig davon, für welches Geschäftsjahr sie den Mitgliedern des Aufsichtsrats zugeflossen sind. Wertmäßig sind die Beträge für das Geschäftsjahr2020 berücksichtigt, die satzungsgemäß erst im Geschäftsjahr2021 zur Auszahlung kommen. 142 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Gewährte und geschuldete Vergütung des Aufsichtsrats (individuell) im Geschäftsjahr 2021 Fest vergütung 1 Tsd.€ in % Festvergütung für Ausschusstätigkeit Tsd.€ in % Sitzungsgelder Tsd.€ in % Vergütung für Aufsichtsratsmandate im Konzern Tsd.€ in % Gesamt Dr. Dieter Zetsche (Vorsitzender) 2 229,5 58,9 126,0 32,3 34,0 8,7 389,5 Frank Jakobi (stellvertretender Vorsitzender) 3 166,5 57,6 93,8 32,4 29,0 10,0 289,3 Peter Long (stellvertretender Vorsitzender) 2 153,0 50,0 126,0 41,2 27,0 8,8 306,0 Ingrid-Helen Arnold 4 44,0 81,5 10,0 18,5 54,0 Andreas Barczewski 76,5 47,4 42,0 26,0 21,0 13,0 21,8 13,5 161,3 Peter Bremme 76,5 54,8 42,0 30,1 21,0 15,1 139,5 Prof. Dr. Edgar Ernst 76,5 28,4 168,0 62,3 25,0 9,3 269,5 Wolfgang Flintermann 76,5 84,5 14,0 15,5 90,5 María Garaña Corces 4 44,0 83,0 9,0 17,0 53,0 Angelika Gifford 76,5 41,0 84,0 45,0 26,0 13,9 186,5 Valerie Gooding 5 32,8 59,5 15,3 27,8 7,0 12,7 55,1 Stefan Heinemann 6 12,3 86,0 2,0 14,0 14,3 Dr. Dierk Hirschel 76,5 54,8 42,0 30,1 21,0 15,1 139,5 Janis Kong 5 32,8 59,5 15,3 27,8 7,0 12,7 55,1 Vladimir Lukin 7 76,5 63,1 26,8 22,1 18,0 14,8 121,3 Coline McConville 76,5 55,2 42,0 30,3 20,0 14,4 138,5 Alexey Mordashov 76,5 42,6 84,0 46,8 19,0 10,6 179,5 Michael Pönipp 3 76,5 45,6 51,8 30,9 24,0 14,3 15,5 9,2 167,8 Carola Schwirn 76,5 84,5 14,0 15,5 90,5 Anette Strempel 76,5 54,4 42,0 29,9 22,0 15,7 140,5 Ortwin Strubelt 8 67,5 44,9 63,0 41,9 20,0 13,3 150,5 Joan Trían Riu 76,5 84,5 14,0 15,5 90,5 Stefan Weinhofer 76,5 84,5 14,0 15,5 90,5 Gesamt 1.853,4 1.064,0 418,0 37,3 3.372,7 1 Unter Berücksichtigung eines freiwilligen Verzichts auf 30 % der Festvergütung für die Monate April bis September2020. 2 Unter Berücksichtigung eines zusätzlichen freiwilligen Verzichts auf 30 % der Vergütung als Vorsitzender / stellvertretender Vorsitzender für die Monate April bis September2020. 3 Zeitanteilige Darstellung der Ausschussvergütung ab dem 7.Juli2020. 4 Zeitanteilige Darstellung aller Vergütungskomponenten ab dem 11.Februar2020. 5 Zeitanteilige Darstellung aller Vergütungskomponenten bis zum 11.Februar2020. 6 Zeitanteilige Darstellung aller Vergütungskomponenten ab dem 21.Juli2020. 7 Zeitanteilige Darstellung der Ausschussvergütung ab dem 11.Februar2020. 8 Zeitanteilige Darstellung aller Vergütungskomponenten bis zum 30.Juni2020. 143 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG I.2.2 AUSBLICK AUF „GEWÄHRTE UND GESCHULDETE VERGÜTUNG“ IM SINNE DES § 162 ABS. 1 SATZ 1 AKTG IM GESCHÄFTSJAHR 2022 Wertmäßig sind im Ausblick die Beträge für das Geschäftsjahr2021 berücksichtigt, die satzungsgemäß erst im Geschäftsjahr2022 zur Auszahlung kommen. Ausblick: Gewährte und geschuldete Vergütung des Aufsichtsrats (individuell) im Geschäftsjahr2022 Fest vergütung Tsd.€ in % Festvergütung für Ausschusstätigkeit Tsd.€ in % Sitzungsgelder Tsd.€ in % Vergütung für Aufsichtsratsmandate im Konzern Tsd.€ in % Gesamt Dr. Dieter Zetsche (Vorsitzender) 1 270,0 59,4 147,6 32,5 37,0 8,1 454,6 Frank Jakobi (stellvertretender Vorsitzender) 180,0 52,9 126,0 37,1 34,0 10,0 340,0 Peter Long (stellvertretender Vorsitzender) 2 87,8 52,9 61,3 36,9 17,0 10,2 166,1 Ingrid-Helen Arnold 90,0 87,4 13,0 12,6 103,0 Andreas Barczewski 3 90,0 59,3 20,4 13,4 19,0 12,5 22,4 14,8 151,8 Peter Bremme 90,0 59,2 42,0 27,6 20,0 13,2 152,0 Dr. Jutta Dönges 4 46,5 46,5 43,4 43,4 10,0 10,0 99,9 Prof. Dr. Edgar Ernst 1 90,0 29,0 189,7 61,1 31,0 10,0 310,7 Wolfgang Flintermann 90,0 85,7 15,0 14,3 105,0 María Garaña Corces 90,0 86,5 14,0 13,5 104,0 Angelika Gifford 2 43,8 44,4 40,8 41,4 14,0 14,2 98,6 Stefan Heinemann 1 90,0 68,9 21,7 16,6 19,0 14,5 130,7 Dr. Dierk Hirschel 2 43,8 58,2 20,4 27,1 11,0 14,6 75,2 Janina Kugel 4 46,5 86,9 7,0 13,1 53,5 Vladimir Lukin 1 90,0 50,4 63,7 35,6 25,0 14,0 178,7 Coline McConville 90,0 58,8 42,0 27,5 21,0 13,7 153,0 Alexey Mordashov 90,0 46,6 84,0 43,5 19,0 9,8 193,0 Mark Muratovic 4 46,5 55,2 21,7 25,7 12,0 14,2 4,1 4,9 84,3 Michael Pönipp 5 43,8 39,5 40,8 36,8 14,0 12,6 12,3 11,1 110,9 Carola Schwirn 90,0 85,7 15,0 14,3 105,0 Anette Strempel 90,0 59,2 42,0 27,6 20,0 13,2 152,0 Joan Trían Riu 90,0 85,7 15,0 14,3 105,0 Tanja Viehl 4 46,5 85,3 8,0 14,7 54,5 Stefan Weinhofer 1 90,0 68,9 21,7 16,6 19,0 14,5 130,7 Gesamt 2.115,2 58,6 1.029,2 28,5 429,0 11,9 38,8 1,1 3.612,2 1 Zeitanteilige Darstellung einzelner Ausschussvergütungen ab dem 25.März2021. 2 Zeitanteilige Darstellung aller Vergütungskomponenten bis zum 25.März2021. 3 Zeitanteilige Darstellung einzelner Ausschussvergütungen bis zum 25.März2021. 4 Zeitanteilige Darstellung aller Vergütungskomponenten ab dem 25.März2021. 5 Zeitanteilige Darstellung aller Vergütungskomponenten bis zum 28.Februar2021. 144 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG I.3 VERGLEICHENDE DARSTELLUNG DER JÄHRLICHEN VERÄNDERUNG DER VERGÜTUNG DER MITGLIEDER DES AUFSICHTSRATS MIT DER ERTRAGSENTWICKLUNG UND DER DURCHSCHNITTLICHEN VERGÜTUNG VON ARBEITNEHMERN DER TUIAG Die folgende Tabelle zeigt einen Vergleich der prozentualen Veränderung der Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats mit der Ertragsentwicklung der TUIAG und mit der durchschnittlichen Vergütung der Arbeit- nehmer auf Vollzeitäquivalentbasis zum vorangegangenen Geschäftsjahr * . Die in der Tabelle enthaltene Ver- gütung der Mitglieder des Aufsichtsrats bildet die im jeweiligen Geschäftsjahr tatsächlich zugeflossenen Beträge ab. Für das Geschäftsjahr2021 entsprechen diese Werte den in der Tabelle „Gewährte und geschul- dete Vergütung im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG“ (Seite 134 ff.) angegebenen Werten. Soweit Mit- glie der des Aufsichtsrats früher dem Vorstand der TUIAG angehört und hierfür eine Vergütung erhalten hätten, würde diese in der vergleichenden Darstellung nicht berücksichtigt. Jedoch trifft dies auf kein Mit glied des Aufsichtsrats zu. Die Ertragsentwicklung wird grundsätzlich anhand der Entwicklung des Jahresergebnisses der TUIAG ge mäß § 275 Abs. 2 Nr. 17 HGB dargestellt. Für den Vergleich mit der Entwicklung der durchschnittlichen Vergütung der Arbeitnehmer wird auf die durch- schnittliche Vergütung der Belegschaft der TUIAG abgestellt. Da die Arbeitnehmer- und Vergütungsstrukturen in den Tochtergesellschaften vielfältig sind, insbesondere bei Beschäftigten im Ausland, bietet es sich an, für den Vergleich der Entwicklung der durchschnittlichen Vergütung nur auf die Belegschaft der TUIAG abzustellen. Dabei wurde die Vergütung aller Arbeitnehmer, einschließlich der leitenden Angestellten im Sinne des § 5 Abs. 3 BetrVG, berücksichtigt. Bei der Vergütung der Arbeitnehmer wurden Vergütungen nicht berücksichtigt, die Ar beitnehmer als Mitglied des Aufsichtsrats der TUIAG erhalten. Um die Vergleichbarkeit sicherzustellen, wurde die Vergütung von Teilzeitarbeitskräften auf Vollzeitäquivalente hochgerechnet. * Gemäß § 26j Abs. 2 Satz 2 EGAktG ist derzeit noch kein Vergleich der durchschnittlichen Vergütung von Arbeitnehmern auf Vollzeit- äquivalenzbasis über die letzten fünf Geschäftsjahre gemäß § 162 Abs. 1 Satz 2 Nr. 2 AktG in den Vergütungsbericht aufzunehmen. Vergleich jährliche Veränderung der Aufsichtsratsvergütung gemäß § 162 Abs. 1 Nr. 2 AktG Jährliche Veränderung (in %) 2021 ggü. 2020 2020 ggü. 2019 2019 ggü. 2018 2018 ggü. 2017 2017 ggü. 2016 Aufsichtsratsvergütung 1 Dr. Dieter Zetsche 17 % 71 % 268 % Frank Jakobi 18 % 0 % – 6 % – 3 % – 6 % Peter Long – 46 % – 8 % 21 % 47 % 59 % Ingrid-Helen Arnold 91 % Andreas Barczewski – 6 % – 13 % 5 % – 5 % – 22 % Peter Bremme 9 % – 14 % 1 % 2 % – 12 % Dr. Jutta Dönges Prof. Dr. Edgar Ernst 15 % – 6 % 17 % – 5 % – 26 % Wolfgang Flintermann 16 % – 10 % 1 % 1 % 240 % María Garaña Corces 96 % Angelika Gifford – 47 % 12 % 14 % 0 % 61 % Stefan Heinemann 914 % Dr. Dierk Hirschel – 46 % – 15 % 3 % 9 % – 7 % Janina Kugel Vladimir Lukin 47 % 279 % Coline McConville 10 % – 16 % 3 % 3 % – 18 % Alexey Mordashov 8 % – 8 % 5 % – 4 % 62 % Mark Muratovic Michael Pönipp – 34 % – 8 % 2 % – 2 % – 20 % Carola Schwirn 16 % – 21 % 3 % 2 % – 27 % Anette Strempel 8 % – 14 % 0 % 0 % – 24 % Joan Trían Riu 16 % 41 % Tanja Viehl Stefan Weinhofer 44 % – 10 % 1 % 2 % 54 % Ertragsentwicklung Jahresergebnis (TUIAG) 2 30 % – 1.994 % – 88 % 33 % 430 % Durchschnittliche Vergütung der Mitarbeitenden auf Vollzeit- äquivalentbasis Mitarbeitende der Gesellschaft 6 % – 2 % 1 Veränderungen ergeben sich insbesondere aus dem Zeitpunkt des Eintritts in den Aufsichtsrat, der Zugehörigkeit zu den Ausschüssen und dem jeweiligen Ausscheiden. 2 Jahresergebnis im Sinne von § 275 Abs. 2 Nr. 17 HGB. 145 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG Abgesehen von den Arbeitsleistungen, die die Arbeitnehmervertreter im Rahmen ihrer Anstellungsverträge erbracht haben, haben die Mitglieder des Aufsichtsrats im Geschäftsjahr2021 keine persönlichen Leistun- gen, wie beispielsweise Beratungs- oder Vermittlungsdienstleistungen, für die TUIAG oder deren Tochtergesell- schaf ten erbracht und daher auch keine zusätzliche Vergütung aufgrund solcher Leistungen erhalten. 146 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE 105 Aufsichtsrat und Vorstand 109 Corporate Governance-Bericht 121 Vergütungsbericht KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 147 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 4 KONZERNABSCHLUSS UND - ANHANG 148 Konzernabschluss 148 Gewinn- und Verlustrechnung 148 Ergebnis je Aktie 148 Gesamtergebnisrechnung 149 Konzernbilanz 150 Eigenkapitalveränderungsrechnung 152 Kapitalflussrechnung 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 148 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 148 Gewinn- und Verlustrechnung 148 Ergebnis je Aktie 148 Gesamtergebnisrechnung 149 Konzernbilanz 150 Eigenkapital- veränderungsrechnung 152 Kapitalflussrechnung 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum KONZERNABSCHLUSS Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung der TUIAG für die Zeit vom 1.10.2020 bis 30.9.2021 Mio.€ Anhang 2021 2020 Umsatzerlöse (1) 4.731,6 7.943,7 Umsatzkosten (2) 5.955,4 9.926,1 Bruttoverlust – 1.223,8 – 1.982,4 Verwaltungsaufwendungen (2) 840,5 1.017,3 Sonstige Erträge (3) 250,6 574,4 Andere Aufwendungen (3) 11,5 15,2 Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte (12) – 68,1 Wertminderungsaufwendungen (+) / -aufholungen (–) auf finanzielle Vermögenswerte (41) – 38,0 180,6 Finanzerträge (4) 27,3 35,3 Finanzaufwendungen (5) 464,1 321,7 Ergebnis aus nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen (6) – 232,7 – 193,3 Wertminderungen (+) / -aufholungen (–) auf Nettoinvestitionen in nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen (6) 5,0 34,5 Ergebnis vor Ertragsteuern – 2.461,7 – 3.203,3 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (Aufwand [+], Ertrag [–]) (7) 19,2 – 64,2 Konzernverlust – 2.480,9 – 3.139,1 Anteil der Aktionäre der TUIAG am Konzernverlust (8) – 2.467,2 – 3.148,4 Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Konzernverlust / -gewinn (9) – 13,8 9,4 Ergebnis je Aktie € Anhang 2021 2020 Unverwässertes und verwässertes Ergebnis je Aktie (10) – 2,58 – 5,34 Konzern-Gesamtergebnisrechnung der TUIAG für die Zeit vom 1.10.2020 bis 30.9.2021 Mio.€ Anhang 2021 2020 Konzernverlust – 2.480,9 – 3.139,1 Neubewertungen von Pensionsverpflichtungen und zugehörigem Fondsvermögen – 257,5 25,5 Sonstiges Ergebnis von nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen, das nicht umgegliedert werden kann 40,3 – 51,6 Nettoverlust aus Investitionen in Eigenkapitalinstrumente, die als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet designiert sind – 0,1 – 27,7 Zurechenbare Steuern auf Posten, die nicht umgegliedert werden können (Aufwand [–], Ertrag [+]) (11) 139,3 – 15,2 Posten, die nicht in die GuV umgegliedert werden können – 78,0 – 69,0 Währungsumrechnung 119,9 – 185,9 Erfolgsneutrale Umrechnung 71,7 – 187,0 Umgliederungsbeträge für erfolgswirksame Realisierung 48,2 1,1 Cash Flow Hedges 144,0 – 316,1 Zeitwertänderungen 309,1 – 65,0 Umgliederungsbeträge für erfolgswirksame Realisierung – 165,1 – 251,1 Sonstiges Ergebnis von nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen, das umgegliedert werden kann – 22,4 13,0 Erfolgsneutrale Bewertungsänderungen – 22,4 13,0 Zurechenbare Steuern auf Posten, die umgegliedert werden können (Aufwand [–], Ertrag [+]) (11) – 32,1 73,3 Posten, die in die GuV umgegliedert werden können 209,4 – 415,7 Sonstige Ergebnisse 131,5 – 484,7 Konzerngesamtergebnis – 2.349,4 – 3.623,8 Anteil der Aktionäre der TUIAG am Konzerngesamtergebnis – 2.350,3 – 3.580,4 Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Konzerngesamtergebnis 0,9 – 43,4 149 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 148 Gewinn- und Verlustrechnung 148 Ergebnis je Aktie 148 Gesamtergebnisrechnung 149 Konzernbilanz 150 Eigenkapital- veränderungsrechnung 152 Kapitalflussrechnung 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Konzernbilanz der TUIAG zum 30.9.2021 Mio.€ Anhang 30.9.2021 30.9.2020 Aktiva Geschäfts- oder Firmenwerte (12) 2.993,1 2.914,5 Sonstige immaterielle Vermögenswerte (13) 498,6 553,5 Sachanlagen (14) 3.159,3 3.462,5 Nutzungsrechte (15) 3.009,2 3.227,9 Nach der Equity-Methode bewertete Unternehmen (16) 640,5 1.186,7 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen (17), (41) 308,7 402,4 Derivative Finanzinstrumente (41) 8,9 7,4 Sonstige finanzielle Vermögenswerte (41) 12,3 10,6 Geleistete touristische Anzahlungen (18) 107,6 149,9 Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte (19) 183,4 423,2 Tatsächliche Ertragsteueransprüche 9,6 9,6 Latente Ertragsteueransprüche (20) 291,1 299,6 Langfristige Vermögenswerte 11.222,3 12.647,8 Vorräte (21) 42,8 73,2 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen (17), (41) 471,6 486,3 Derivative Finanzinstrumente (41) 53,4 88,9 Sonstige finanzielle Vermögenswerte (41) 12,1 14,9 Geleistete touristische Anzahlungen (18) 508,6 555,5 Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte (19) 106,7 113,4 Tatsächliche Ertragsteueransprüche 57,7 70,9 Finanzmittel (22), (41) 1.583,9 1.233,1 Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte (23) 96,5 57,2 Kurzfristige Vermögenswerte 2.933,3 2.693,4 Summe Aktiva 14.155,7 15.341,1 Konzernbilanz der TUIAG zum 30.9.2021 Mio.€ Anhang 30.9.2021 30.9.2020 Passiva Gezeichnetes Kapital (24) 1.099,4 1.509,4 Kapitalrücklage (25) 5.249,6 4.211,0 Gewinnrücklagen (26) – 8.525,7 – 6.168,8 Stille Beteiligung (27) 1.091,0 – Eigenkapital vor nicht beherrschenden Anteilen – 1.085,8 – 448,4 Anteile nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital (29) 667,3 666,5 Eigenkapital – 418,4 218,1 901,9Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen (30) 983,6 Sonstige Rückstellungen (31) 763,6 912,1 Langfristige Rückstellungen 1.665,5 1.895,7 Finanzschulden (32), (41) 3.036,1 3.691,7 Leasingverbindlichkeiten (32), (41) 2.606,1 2.712,6 Derivative Finanzinstrumente (41) 10,9 44,0 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (33), (41) 5,9 7,2 Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten (35) 206,3 198,4 Tatsächliche Ertragsteuerverbindlichkeiten 56,4 61,3 Latente Ertragsteuerverbindlichkeiten (20) 123,3 192,7 Langfristige Verbindlichkeiten 6.045,1 6.908,1 Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten 7.710,5 8.803,7 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen (30) 33,2 31,4 Sonstige Rückstellungen (31) 539,5 390,3 Kurzfristige Rückstellungen 572,7 421,6 Finanzschulden (32), (41) 284,6 577,3 Leasingverbindlichkeiten (32), (41) 623,3 687,3 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (41) 2.052,4 1.611,5 Derivative Finanzinstrumente (41) 12,9 274,8 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (33), (41) 313,0 422,0 Erhaltene touristische Anzahlungen (34) 2.379,4 1.770,1 Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten (35) 518,0 447,8 Tatsächliche Ertragsteuerverbindlichkeiten 56,7 82,4 Kurzfristige Verbindlichkeiten 6.240,3 5.873,2 Schulden i. Z. m. zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten (36) 50,6 24,5 Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten 6.863,6 6.319,3 Summe Passiva 14.155,7 15.341,1 150 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 148 Gewinn- und Verlustrechnung 148 Ergebnis je Aktie 148 Gesamtergebnisrechnung 149 Konzernbilanz 150 Eigenkapital- veränderungsrechnung 152 Kapitalflussrechnung 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung der TUIAG vom 1.10.2020 bis 30.9.2021 Mio.€ Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Andere Gewinn- rücklagen Währungs - umrechnung Erfolgsneutral zum beizu- legenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögens- werte Cash Flow Hedges Neubewer- tungsrücklage Gewinnrück- lagen Stille Beteiligung Eigenkapital vor nicht be- herrschenden Anteilen Anteile nicht beherrschen- der Gesell- schafter Gesamt Anhang (24) (25) (26) (27) (29) Stand zum 30.9.2019 1.505,8 4.207,5 – 1.171,5 – 1.190,0 3,7 85,1 13,5 – 2.259,2 – 3.454,1 711,4 4.165,5 Erstanwendung IFRS16 – – – 13,7 – – – – – 13,7 – – 13,7 – – 13,7 Stand zum 1.10.2019 1.505,8 4.207,5 – 1.185,2 – 1.190,0 3,7 85,1 13,5 – 2.272,9 – 3.440,4 711,4 4.151,8 Dividenden – – – 318,1 – – – – – 318,1 – – 318,1 – 0,2 – 318,3 Aktienorientierte Vergütungsprogramme – – 2,9 – – – – 2,9 – 2,9 – 2,9 Ausgabe von Belegschaftsaktien 3,6 3,5 – – – – – – – 7,1 – 7,1 Auswirkungen aus Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen – – – 0,3 – – – – – 0,3 – – 0,3 – 1,3 – 1,6 Konzernverlust – – – 3.148,5 – – – – – 3.148,5 – – 3.148,5 9,4 – 3.139,1 Währungsumrechnung – – – 6,1 – 136,0 0,1 9,4 – 0,7 – 133,3 – – 133,3 – 52,6 – 185,9 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte – – – – – 27,7 – – – 27,7 – – 27,7 – – 27,7 Cash Flow Hedges – – – – – – 316,2 – – 316,2 – – 316,2 0,1 – 316,1 Neubewertungen von Pensionsverpflichtungen und zugehörigem Fondsvermögen – – 25,5 – – – – 25,5 – 25,5 – 25,5 Sonstiges Ergebnis von nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen – – – 38,3 – – – – – 38,3 – – 38,3 – 0,3 – 38,6 Den sonstigen Ergebnissen zurechenbare Steuern – – – 15,2 – – 73,3 – 58,1 – 58,1 – 58,1 Sonstige Ergebnisse – – – 34,1 – 136,0 – 27,6 – 233,5 – 0,7 – 431,9 – – 431,9 – 52,8 – 484,7 Konzerngesamtergebnis – – – 3.182,6 – 136,0 – 27,6 – 233,5 – 0,7 – 3.580,4 – – 3.580,4 – 43,4 – 3.623,8 Zweiter Tabellenteil auf Folgeseite Eigenkapitalveränderungsrechnung 151 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 148 Gewinn- und Verlustrechnung 148 Ergebnis je Aktie 148 Gesamtergebnisrechnung 149 Konzernbilanz 150 Eigenkapital- veränderungsrechnung 152 Kapitalflussrechnung 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung der TUIAG vom 1.10.2020 bis 30.9.2021 Mio.€ Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Andere Gewinn- rücklagen Währungs - umrechnung Erfolgsneutral zum beizu- legenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögens- werte Cash Flow Hedges Neubewer- tungsrücklage Gewinnrück- lagen Stille Beteiligung Eigenkapital vor nicht be- herrschenden Anteilen Anteile nicht beherrschen- der Gesell- schafter Gesamt Anhang (24) (25) (26) (27) (29) Stand zum 30.9.2020 1.509,4 4.211,0 – 4.683,3 – 1.326,0 – 23,9 – 148,4 12,8 – 6.168,8 – – 448,4 666,5 218,1 Dividenden – – – – – – – – – – – 0,1 – 0,1 Aktienorientierte Vergütungsprogramme – – 0,3 – – – – 0,3 – 0,3 – 0,3 Ausgabe von Options- und Wandelanleihen – 93,9 – – – – – – – 93,9 – 93,9 Kapitalerhöhung 509,0 26,9 – – – – – – 1.091,0 1.626,9 – 1.626,9 Kapitalherabsetzung – 919,0 917,8 – – – – – – – – 1,2 – – 1,2 Sonstige – – – 6,9 – – – – – 6,9 – – 6,9 – – 6,9 Konzernverlust – – – 2.467,2 – – – – – 2.467,2 – – 2.467,2 – 13,7 – 2.480,9 Währungsumrechnung – – – 45,2 153,8 – – 3,9 – 104,7 – 104,7 15,2 119,9 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte – – – – – 0,1 – – – 0,1 – – 0,1 – – 0,1 Cash Flow Hedges – – – – – 144,0 – 144,0 – 144,0 – 144,0 Neubewertungen von Pensionsverpflichtungen und zugehörigem Fondsvermögen – – – 257,5 – – – – – 257,5 – – 257,5 – – 257,5 Sonstiges Ergebnis von nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen – – 18,5 – – – – 18,5 – 18,5 – 0,6 17,9 Den sonstigen Ergebnissen zurechenbare Steuern – – 139,4 – – – 32,1 – 107,3 – 107,3 – 107,3 Sonstige Ergebnisse – – – 144,8 153,8 – 0,1 108,0 – 116,9 – 116,9 14,6 131,5 Konzerngesamtergebnis – – – 2.612,0 153,8 – 0,1 108,0 – – 2.350,3 – – 2.350,3 0,9 – 2.349,4 Stand zum 30.9.2021 1.099,4 5.249,6 – 7.301,9 – 1.172,2 – 24,0 – 40,4 12,8 – 8.525,7 1.091,0 – 1.085,8 667,3 – 418,4 Erster Tabellenteil auf vorheriger Seite 152 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 148 Gewinn- und Verlustrechnung 148 Ergebnis je Aktie 148 Gesamtergebnisrechnung 149 Konzernbilanz 150 Eigenkapital- veränderungsrechnung 152 Kapitalflussrechnung 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Konzern-Kapitalflussrechnung der TUIAG für den Zeitraum vom 1.10.2020 bis zum 30.9.2021 Mio.€ Anhang 2021 2020 Konzernverlust – 2.480,9 – 3.139,1 Abschreibungen (+) / Zuschreibungen (–) 1.012,4 1.573,5 Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen (+) / Erträge (–) 163,0 313,4 Zinsaufwendungen 461,6 305,6 Dividenden von Joint Ventures und assoziierten Unternehmen 14,2 7,1 Gewinn (–) / Verlust (+) aus Abgängen von langfristigen Vermögenswerten – 204,4 – 564,3 Zunahme (–) / Abnahme (+) der Vorräte 16,2 33,1 Zunahme (–) / Abnahme (+) der Forderungen und sonstigen Vermögenswerte 390,8 627,9 Zunahme (+) / Abnahme (–) der Rückstellungen – 137,4 74,1 Zunahme (+) / Abnahme (–) der Verbindlichkeiten (ohne Finanzschulden) 613,2 – 2.003,2 Mittelzufluss / -abfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit (43) – 151,3 – 2.771,9 Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten 357,9 109,9 Einzahlungen aus Abgängen von konsolidierten Gesellschaften (abzüglich abgegebener Finanzmittel aus Unternehmensverkäufen) 105,5 689,3 Einzahlungen aus Abgängen sonstiger langfristiger Vermögenswerte 567,2 79,1 Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte – 299,7 – 587,0 Auszahlungen für Investitionen in konsolidierte Gesellschaften (abzüglich übernommener Finanzmittel aus Unternehmenskäufen) – 5,3 – 40,8 Auszahlungen für Investitionen in sonstige Vermögenswerte – 21,0 – 88,6 Mittelzufluss / -abfluss aus der Investitionstätigkeit (44) 704,7 161,8 Einzahlungen aus Kapitalerhöhung durch Ausgabe neuer Aktien 542,5 7,1 Einzahlungen aus Kapitalerhöhung durch Begebung stiller Beteiligungen 1.084,4 – Einzahlungen aus Kapitalerhöhung durch Eigenkapitalkomponenten der begebenen Wandelanleihe und Optionsschuldverschreibung 116,9 – Auszahlungen für den Erwerb eigener Aktien – 1,7 – 1,0 Auszahlungen für Anteilserhöhungen konsolidierter Gesellschaften – – 1,6 Zahlungen der Dividende von TUIAG – – 318,1 Tochterunternehmen an nicht beherrschende Gesellschafter – – 0,6 Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzschulden 855,5 3.372,4 Auszahlungen für die Tilgung von Anleihen und Finanzschulden – 1.839,2 – 81,4 Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten – 587,2 – 612,4 Auszahlungen für Zinsen – 404,8 – 251,9 Mittelzufluss / -abfluss aus der Finanzierungstätigkeit (45) – 233,5 2.112,5 Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestands 319,8 – 497,6 Entwicklung des Finanzmittelbestands (46) Finanzmittelbestand am Anfang der Periode 1.233,1 1.747,6 Wechselkursbedingte Veränderungen des Finanzmittelbestands 33,2 – 17,0 Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestands 319,8 – 497,6 Finanzmittelbestand am Ende der Periode 1.586,1 1.233,1 davon in der Bilanzposition „Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte“ enthalten 2,2 – 153 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum KONZERNANHANG Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses Allgemeine Erläuterungen Der TUI Konzern ist mit seinen wesentlichen Tochterunternehmen und Beteiligungen in der Touristik tätig. Die TUI AG mit Sitz in Deutschland, 30163 Hannover, Karl-Wiechert-Allee 4, ist die Muttergesellschaft des TUI Konzerns und eine börsennotierte Aktiengesellschaft deutschen Rechts. Die Gesellschaft ist in den Handels - registern der Amtsgerichte Berlin-Charlottenburg (HRB 321) und Hannover (HRB 6580), Deutschland, einge- tragen. Die Aktien der Gesellschaft werden an der London Stock Exchange und an den Wertpapierbörsen in Hannover und Frankfurt am Main gehandelt. Der vorliegende Konzernabschluss der TUIAG bezieht sich auf das Geschäftsjahr2021, das den Zeitraum vom 1.Oktober2020 bis 30.September2021 umfasst. Sofern bei Tochtergesellschaften abweichende Geschäftsjahre bestehen, wurden zum Zwecke der Einbeziehung dieser Tochtergesellschaften in den Konzernabschluss der TUIAG Abschlüsse auf den 30.September erstellt. Vorstand und Aufsichtsrat haben die nach § 161 AktG vorgeschriebene Entsprechenserklärung zum Deut- schen Corporate Governance Kodex abgegeben und der Öffentlichkeit auf der Website des Unternehmens (www.tuigroup.com) dauerhaft zugänglich gemacht. Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt. Soweit nicht anders vermerkt, sind alle Beträge in Millionen Euro (Mio.€) angegeben. Aufgrund der Verwendung gerundeter Beträge können sich bei Summenbildungen und Prozentangaben geringfügige Rundungsdifferenzen ergeben. Der vorliegende Konzernabschluss wurde am 6.Dezember2021 vom Vorstand der TUIAG zur Veröffent- li chung freigegeben. Grundlagen der Rechnungslegung ÜBEREINSTIMMUNGSERKLÄRUNG Der Konzernabschluss der TUIAG zum 30.September2021 wurde gemäß der Verordnung 1606 / 2002 des Europäischen Parlaments und des Rats in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Stan dards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, aufgestellt. Darüber hinaus wurden die nach § 315e Abs. 1 HGB in der Fassung, die für das Geschäftsjahr anzuwenden ist, zusätzlich zu beach- tenden handelsrechtlichen Vorschriften berücksichtigt. Der Bilanzierung und Bewertung sowie den Erläuterungen und Angaben zum Konzernabschluss für das Geschäftsjahr2021 liegen grundsätzlich dieselben Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden zugrunde, die dem Konzernabschluss 2020 zugrunde lagen, außer im Hinblick auf die erstmalige Anwendung neuer und geänderter Standards, wie nachstehend erläutert. 154 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum NEU ANGEWENDETE STANDARDS Beginnend mit dem Geschäftsjahr2021 wendet TUI die folgenden durch das IASB überarbeiteten bzw. neu herausgegebenen Standards und Interpretationen, die das Endorsement-Verfahren der EU durchlaufen haben, erstmals verpflichtend oder freiwillig vorzeitig an. Im GJ 2021 erstmals angewendete Standards Standard Anwendungs pflicht ab Änderungen Auswirkungen auf die Finanzbericht erstattung Änderungen an IAS1 & IAS8 Änderung der Definition von Wesentlichkeit 1.1.2020 Das Konzept der Wesentlichkeit ist ein wichtiges Konzept bei der Erstellung von Abschlüssen nach IFRS. Die Änderungen schärfen die Definition von „wesentlich“ und stellen klar, wie Wesentlichkeit angewendet werden sollte. Daneben stellen die Änderungen sicher, dass die Definition von „wesentlich“ über alle Standards hinweg konsistent ist. Keine Auswirkungen. Framework Änderungen an Referenzen zum Rahmenkonzept in IFRS 1.1.2020 Das überarbeitete Rahmenkonzept enthält überarbeitete Definitionen von Vermögenswerten und Schulden sowie neue Leitlinien zu Bewertung und Ausbuchung, Ausweis und Angaben. Die Verweise in existierenden Standards auf das Rahmenkonzept werden aktualisiert. Das überarbeitete Rahmenkonzept ist nicht Gegenstand des Endorsement-Verfahrens. Keine Auswirkungen. Änderungen an IFRS3 Definition eines Geschäftsbetriebs 1.1.2020 Die Änderungen an IFRS3 konkretisieren die Definition eines Geschäftsbetriebs und helfen Unternehmen bei der Beurteilung, ob eine Transaktion im Ansatz einer Gruppe von Vermögenswerten oder im Erwerb eines Geschäftsbetriebs resultiert. Der Prozess zur Beurteilung, ob der Erwerb von Tochtergesell- schaften in den Anwendungs- bereich des IFRS3 fällt, wurde im Berichtsjahr überarbeitet. Dadurch wird insbesondere die Bilanzierung beim Erwerb von Hotelgesellschaften auf dieser überarbeiteten Basis beurteilt. Änderungen an IFRS9, IAS39 und IFRS7 Interest Rate Benchmark-Reform (Phase 1) 1.1.2020 Die Änderungen betreffen die Verminderung möglicher Auswirkungen der Reform der Interbankensätze (IBORs) wie des LIBOR auf die Finanz berichterstattung von Unternehmen. Sie zielen darauf ab, dass Sicherungsbeziehungen trotz der Ablösung der aktuellen Referenzzinsen fortbestehen können. Daneben ist anzugeben, inwieweit die Sicherungsbeziehungen eines Unternehmens von der Ablösung betroffen sind. Keine wesentlichen Auswirkungen. Änderungen an IFRS16 COVID-19-Mietzugeständnisse 1.6.2020 Die vom IASB am 28.Mai2020 veröffentlichten Änderungen gewähren Leasingnehmern eine Befreiung von der Beurteilung, ob aufgrund der COVID-19-Pandemie eingeräumte Mietkonzessionen eine Leasingmodifikation darstellen. Bei Inanspruchnahme sind die Mietkonzessionen so zu bilanzieren, als würde es sich um keine Modifikation des Mietverhältnisses handeln. Die Änderungen gelten für Mietkonzessionen, die die am oder vor dem 30.Juni2021 fälligen Mietzahlungen reduzieren. Keine Auswirkungen. TUI nimmt dieses neue Wahlrecht nicht in Anspruch. Änderungen an IFRS16 COVID-19 Mietzugeständnisse nach dem 30.Juni2021 1.4.2021 Diese vom IASB am 31.März2021 veröffentlichten Änderungen verlängern den Anwendungszeitraum der oben dargestellten Änderungen an IFRS16 vom 28.Mai2020 um ein Jahr. Keine Auswirkungen. TUI nimmt das Wahlrecht nicht in Anspruch. 155 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Going Concern-Berichterstattung nach UK Corporate Governance Code Der TUI Konzern deckt den täglichen Bedarf an Betriebskapital durch Bargeldbestände, Guthaben und Kre dite bei Kreditinstituten. Die Nettoverschuldung (Finanzschulden zuzüglich Leasingverbindlichkeiten ab- züglich flüssiger Mittel und abzüglich kurzfristiger verzinslicher Geldanlagen) des TUI Konzerns betrug zum 30.September2021 4.954,2Mio.€ (zum 30.September2020 6.420,9Mio.€). Nettofinanzposition Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Verände- rung in % Finanzschulden 3.320,8 4.269,0 – 22,2 Leasingverbindlichkeiten (IFRS16) 3.229,4 3.399,9 – 5,0 Finanzmittel 1.583,9 1.233,1 + 28,4 Kurzfristige verzinsliche Geldanlagen 12,1 14,9 – 18,8 Nettoverschuldung – 4.954,2 – 6.420,9 + 22,8 Die weltweiten Reisebeschränkungen zur Eindämmung von COVID-19 haben die Ergebnis- und Liquiditäts- entwicklung des Konzerns ab Ende März2020 und auch im gesamten Geschäftsjahr2021 stark negativ be einflusst. Zur Deckung des hieraus resultierenden Liquiditätsbedarfs hat der Konzern im Geschäfts- jahr2020 in zwei Finanzierungspaketen insbesondere auch Finanzierungsmaßnahmen der Bundesrepublik Deutschland in Form einer Kreditlinie der KfW in Höhe von insgesamt 2,85Mrd.€ und einer Optionsschuld- verschreibung des Wirtschaftsstabilisierungsfonds ( WSF) in Höhe von 150Mio.€ mit initialen Optionsrech- ten auf rund 58,7Mio. Aktien erhalten. Die Ausgabe der Optionsanleihe an den Wirtschaftsstabilisierungs- fonds erfolgte am 1.Oktober2020. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres2021 sicherte sich TUI weitere Mittel aus einem mit der Unifirm Ltd., einem Bankenkonsortium und der KfW sowie dem WSF vereinbarten weiteren Finanzierungspaket in Höhe von 1,8Mrd.€. Die Voraussetzungen für alle Komponenten des dritten Finanzierungspakets wurden auf der außerordent- lichen Hauptversammlung der TUIAG am 5.Januar2021 geschaffen. Hierzu zählten insbesondere der Be schluss über die Herabsetzung des Grundkapitals von 2,56€ je Aktie auf 1,00€ je Aktie und die darauffolgende Kapitalerhöhung über rund 509Mio.€. Der WSF und die TUI AG haben danach den Vertrag über zwei stille Einlagen in Höhe von insgesamt 1,091Mrd.€ unterschrieben. Die Maßnahmen des WSF umfassen eine stille Einlage, die in Aktien der TUI gewandelt werden kann, in Höhe von 420Mio.€ (Stille Einlage I) sowie eine zweite stille Einlage (Stille Ein lage II) in Höhe von 671Mio.€. Zum 30.September2021 waren die Stillen Einlagen I und II voll eingezahlt. Im IFRS-Konzernabschluss werden die stillen Einlagen aufgrund ihres Charakters als Eigenkapital ausgewie sen und sind daher nicht in der Nettoverschuldung des Konzerns enthalten. Im Rahmen des dritten Finanzie- rungspakets beteiligte sich die KfW darüber hinaus gemeinsam mit privaten Banken an einer zusätzlichen Darlehensfazilität in Höhe von 200Mio.€. Am 28.Januar2021 hat die TUIAG ihre Kapitalerhöhung erfolgreich abgeschlossen. Der Bruttoemissions- erlös betrug rund 568Mio.€. Das Grundkapital des Konzerns erhöhte sich nominal um knapp 509Mio.€ auf rund 1,099Mrd.€. Weiterhin erhöhte das Aufgeld aus der Kapitalerhöhung die Kapitalrücklage um 58,8Mio.€. Mit den Mitteln aus der Kapitalerhöhung hat TUI am 23.Februar2021 den ausstehenden Senior Bond (Ok tober2016 bis Oktober2021) in Höhe von 300Mio.€ gemäß den Anleihebedingungen vorzeitig zurück- gezahlt. Gemäß der Vereinbarung zu den gewährten Krediten der KfW im Rahmen der drei Finanzierungs- pakete verlängerten sich durch die vorzeitige Ablösung des Senior Bond deren Laufzeiten bis zum Juli2022. Am 16. April 2021 hat die TUI AG eine Wandelschuldverschreibung mit einem Gesamtnennbetrag von 400Mio.€ emittiert, die im Juli2021 um einen Gesamtnennbetrag von knapp 190Mio.€ aufgestockt wurde. Aus der Gesamtemission der Wandelschuldverschreibung flossen der TUI somit insgesamt gut 600Mio.€ zu. Sofern die Wandelschuldverschreibung nicht vorzeitig gewandelt, zurückgezahlt oder zurückgekauft und ein- gezogen wurde, wird diese zu ihrem Nennbetrag am 16.April2028 zurückgezahlt. Investoren haben die Mög- lichkeit, die Wandelschuldverschreibung in Namensaktien von TUI umzuwandeln. TUI hat den Erlös aus der Gesamtemission der Wandelschuldverschreibungen zur Refinanzierung und insbesondere zur weiteren Re duktion von Ziehungen der KfW-Fazilitäten verwendet. Am 27.Mai2021 hat die TUIAG den Verkauf ihres 49 %-Anteils an der Riu Hotels S. A. an eine Gesellschaft der Riu-Gruppe, die im Eigentum von Carmen Riu Güell und Luis Riu steht, vereinbart. Die Transaktion wur de am 31.Juli2021 vollzogen und führte zu einem Netto-Barmittelzufluss von 541,4Mio.€, der zur Reduzierung der Verschuldung des Konzerns genutzt wurde. Weitere Kaufpreiszahlungen erfolgen im Geschäftsjahr2023 und 2024 bei Erreichung vereinbarter Ergebnisziele durch die Riu Hotels S. A. Bereits im H1 2021 wurden zudem Mittelzuflüsse durch den Sale and Lease Back von Flugzeugen und Er satzteilen generiert. Am 27.Juli2021 hat TUI mit dem Bankenkonsortium und der KfW eine Verlängerung der revolvierenden Kreditlinie (Revolving Credit Facility, „ RCF “) und der KfW-Kreditlinie (beide Tranchen) der TUIAG bis zum Sommer 2024 vereinbart. Die revolvierenden Kreditfazilitäten der TUI Group belaufen sich aktuell auf 4,8Mrd.€. Aus regulatorischen Gründen, bedingt durch den Brexit, kann die Kreditlinie einer britischen Bank (rund 80Mio.€ liquide Mittel und 25Mio.€ Garantielinie) nicht über den Sommer 2022 hinaus ver- längert werden, so dass sich danach die Kreditlinien bis 2024 auf insgesamt 4,7Mrd.€ belaufen. Gleichzeitig wurde die Laufzeit der Darlehensfazilität über 200Mio.€ ebenfalls auf den Sommer 2024 vereinbart. Mit der Verlängerung der KfW-Kreditlinien wurde zudem vereinbart, dass die TUIAG 50 % von einzelnen, 50Mio.€ übersteigenden Zahlungsmittelzuflüssen bis zum 20.Juli2022, aber maximal 700Mio.€, zum Beispiel aus Kapitalmaßnah men oder Veräußerungen von Vermögensgegenständen oder Unternehmen, einsetzt, um zunächst das Volumen der Kreditfazilität von 200Mio.€ und anschließend das der KfW-Kredit- linie zu reduzieren und falls ausgenutzt zurückzuzahlen. Die Reduktion ist erstmals zum 1.April2022 vorzu- nehmen. Die Zahlungsmittelzuflüsse aus der Veräußerung der Riu Hotels S. A. sind von dieser Bestimmung ausgenommen. Nach dem 20. Juli 2022 sind grundsätzlich 50% von einzelnen, 50Mio.€ übersteigenden bestimmten Zahlungsmittelzuflüssen zu verwenden, eine Höchstgrenze gibt es nicht. 156 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Zum 30.September2021 wurde die Kreditfazilität von 200Mio.€ um 30Mio.€ auf 170Mio.€ reduziert. Die Fazilität ist im Geschäftsjahr2021 zu keinem Zeitpunkt genutzt worden. Daher wurden auch noch nicht alle Voraussetzungen für die Nutzung der Fazilität erfüllt, dies wäre aber kurzfristig möglich. Die aktuellen Kreditfazilitäten der TUI Group setzen sich zusammen aus: • 1,75-Mrd.-€-Kreditlinie 20 privater Banken (inkl. 215-Mio.-€-Garantielinie) • 1,8-Mrd.-€-Kreditlinie der KfW aus dem ersten Finanzierungspaket • 1,05-Mrd.-€-Kreditlinie der KfW aus dem zweiten Finanzierungspaket • 0,17-Mrd.-€-Kreditlinie der KfW und privater Banken aus dem dritten Finanzierungspaket (aktuell wie oben beschrieben nicht verfügbar). Die RCF und die KfW-Kreditlinien der TUIAG unterliegen der Einhaltung bestimmter finanzieller Zielwerte (Covenants) für die Schuldendeckung und die Zinsdeckung, deren Überprüfung auf der Grundlage der vier letzten berichteten Quartale zum Geschäftsjahresende bzw. zum Halbjahresende eines Geschäftsjahres durchgeführt wird. Vor dem Hintergrund der anhaltenden Belastungen durch die COVID-19-Pandemie ist die Überprüfung derzeit ausgesetzt. Bereits am 9.Juni2021 und erneut bei Verlängerung der Kreditlinien haben die Gläubigerbanken der TUIAG einer weiteren Aussetzung der Überprüfung dieser Covenants bis Ende März2022 zugestimmt, so dass die Überprüfung nunmehr erst im September2022 wieder aufgenommen wird. Zudem kommen zu den ersten beiden Stichtagen höhere Grenzwerte zur Anwendung, bevor ab Sep- tember2023 normalisierte Grenzwerte einzuhalten sind. Mit Eintragung der neuen Aktien am 28.Oktober2021 in das Handelsregister und Endabrechnung mit den beteiligten Banken am 2.November2021 hat die TUIAG eine weitere Kapitalerhöhung erfolgreich ab- ge schlossen. Der Bruttoemissionserlös betrug rund 1,1Mrd.€. Das Grundkapital des Konzerns erhöhte sich nominal um 523,5Mio.€ auf 1,623Mrd.€. Mit den Erlösen aus der Kapitalerhöhung soll die In anspruch- nahme der Kreditlinie der KfW und der Cash-Fazilität ( RCF) der Banken gemindert werden. Zum 1. April 2022 wird dann die Kreditfazilität über 0,17 Mrd.€ vollständig und die KfW Fazilität über 1,05 Mrd.€ um rund 505 Mio.€ insbesondere aus den Nettoerlösen der Kapitalerhöhung reduziert. Aktuell ist die TUI Group weiterhin von den negativen finanziellen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie betroffen. Nach einem deutlichen Rückgang der COVID-19-Fallzahlen im Sommer 2021 verzeichnen viele Länder aktuell wieder einen deutlichen Anstieg der Infektionen. Als Folge hieraus sind in den betroffenen Ländern auch wieder Maßnahmen zur Kontaktbeschränkung verschärft worden. Aufgrund der damit einhergehenden lau- fenden Änderungen bei den Reisebeschränkungen ist es weiterhin nicht absehbar, wann das Reiseprogramm des TUI Konzerns vollständig wieder aufgenommen werden kann. Insbesondere ist zu die sem Zeitpunkt nicht verlässlich vorherzusagen, wie sich die Impfquoten gegen das COVID-19-Virus in den einzelnen Ländern ent- wickeln werden, ob neue Varianten des Virus auftreten werden und wann Medikamente zur Behandlung ei ner COVID-19-Erkrankung zur Verfügung stehen werden. Allerdings ist nunmehr absehbar, dass genügend Impfstoffe in unseren wichtigsten Quellmärkten und Destinationen zur Verfügung stehen werden, um eine weitere Erholung der Reisetätigkeit im Geschäftsjahr2022 zu gewährleisten. Mit den erhaltenen Kundeneinzahlungen für die kommenden Saisons, den Mitteln aus den im Berichtsjahr erfolgten Finanzierungsmaßnahmen (Kapitalerhöhung im Januar2021 und die im April platzierte Wandel- schuldverschreibung), dem Mittelzufluss aus dem Verkauf von Riu Hotels S. A., der Verlängerung der re vol vierenden Kreditfazilitäten einschließlich der weiteren Aussetzung der Überprüfung der finanziellen Covenants sowie der nach dem Bilanzstichtag erfolgten weiteren Kapitalerhöhung im Oktober2021 ver - fügt der TUI Konzern aus Sicht des Vorstands trotz der vorhandenen Risiken aktuell und auch zukünftig über ausreichende Mittel, die sowohl aus der Mittelaufnahme als auch aus erwarteten operativen Cash Flows resultieren, um seinen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen und die Unternehmensfortführung in ab- sehbarer Zukunft ent sprechend zu gewährleisten. In diesem Zusammenhang geht der Vorstand von einer Refinanzierung der im Sommer 2024 auslaufenden Kreditlinien aus. Daher erkennt der Vorstand zum 30.September2021 keine wesentliche Unsi cherheit mehr, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unterneh menstätigkeit aufwerfen kann. Das verbleibende Risiko im Hin- blick auf eine weitere pandemiebedingte Veränderung des Buchungsverhaltens sieht der Vorstand nicht mehr als bestandsgefährdend an. Bei der Beurteilung geht der Vorstand davon aus, dass sich die Bu chungs- zahlen im Geschäftsjahr2022 sukzessive erholen und sich die Volumina im Sommer 2022 annähernd auf das normalisierte Niveau des Sommers 2019 einpendeln werden. Für das Geschäftsjahr 2023 wird erwartet, dass das Buchungsverhalten im Geschäftsjahr2023 weitgehend dem Vor-Pandemie- Niveau entspricht. Dabei geht der Vorstand davon aus, dass es nicht zu weiteren langfristigen Schließungen und Lockdowns kommt, die das Reiseverhalten beeinträchtigen können. Gleichwohl können sich die Kundenbuchungen aufgrund neuer Reisebeschränkungen, einer nicht ausreichenden Impfquote gegen das COVID-19- Virus in den einzelnen Län dern sowie von Virusvarianten, wie zum Beispiel die neue Omikron-Virusvariante, für die möglicherweise kein ausreichender Impfschutz besteht, schlechter darstellen und dadurch die Entwicklung der TUI Group beeinträchtigen. In Übereinstimmung mit der Vorschrift 30 des UK Corporate Governance Code bestätigt der Vorstand, dass es aus seiner Sicht angemessen ist, den Konzernabschluss unter der Prämisse der Unternehmensfortfüh- rung aufzustellen. Konsolidierungsgrundsätze und -methoden GRUNDSÄTZE In den Konzernabschluss werden alle wesentlichen Tochterunternehmen einbezogen, die von der TUIAG mittel- bar oder unmittelbar beherrscht werden. Beherrschung liegt vor, wenn die TUIAG Verfügungsmacht über die maßgeblichen Tätigkeiten hat, variablen Rückflüssen ausgesetzt ist oder ihr Rechte bezüglich der Rückflüsse zustehen und sie infolge der Verfügungsmacht die Höhe der variablen Rückflüsse beeinflussen kann. 157 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum In der Regel beruht die Beherrschungsmöglichkeit dabei auf einer mittelbaren oder unmittelbaren Stimm rechtsmehrheit. Soweit der TUI Konzern bei Beteiligungsunternehmen weniger als die Mehrheit der Stimmrechte hält, kann aufgrund vertraglichen oder ähnlichen Vereinbarungen eine Beherrschungsmöglich- keit bestehen, wie zum Beispiel bei der Beteiligung an der RIUSA-II-Gruppe. Aufgrund der vertraglichen Vereinbarungen zwischen den Gesellschaftern und der Rahmenverträge mit dem TUI Konzern sowie der erheblichen Bedeutung des Veranstaltergeschäfts für den wirtschaftlichen Erfolg der RIUSA-II-Gruppe ist der TUI Konzern in der Lage, auf die Entscheidungen in Bezug auf die relevantesten Aktivitäten und damit auf die Höhe der Renditen einen bestimmenden Einfluss auszuüben. Insbesondere durch die Dividenden- zahlungen und Wertschwankungen der Beteiligung selbst ist der TUI Konzern variablen Renditen aus der RIUSA-II-Gruppe ausgesetzt. Deshalb wird die RIUSA-II-Gruppe vollkonsolidiert, obwohl der TUI Konzern nur 50 % der Kapitalanteile hält. Bei der Beurteilung, ob Kontrolle vorliegt, werden die Existenz und Auswirkung substanzieller potenzieller Stimmrechte berücksichtigt, die gegenwärtig ausübbar sind, wenn Entscheidungen über die Lenkung maß- geblicher Tätigkeiten getroffen werden müssen. Die Konsolidierung erfolgt ab dem Zeitpunkt, zu dem die TUI die Beherrschung erlangt. Endet die Beherrschung, scheiden die entsprechenden Gesellschaften aus dem Konsolidierungskreis aus. Basis für die Erstellung des Konzernabschlusses bilden die Einzel- oder Gruppenabschlüsse der TUIAG und ihrer Tochterunternehmen, die nach einheitlichen Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmetho den aufgestellt und in der Regel von Wirtschaftsprüfern geprüft bzw. einer prüferischen Durchsicht unterzogen worden sind. Assoziierte Unternehmen, auf die der TUI Konzern durch seine Mitwirkung an der Finanz- und Geschäfts- politik maßgeblichen Einfluss ausüben kann, werden nach der Equity-Methode bilanziert. In der Regel wird ein maßgeblicher Einfluss vermutet, wenn die TUIAG direkt oder indirekt einen Stimmrechtsanteil zwischen 20 % und 50 % besitzt. Ebenfalls nach der Equity-Methode bilanziert werden Anteile an Gemeinschaftsunternehmen (Joint Ven tures). Ein Gemeinschaftsunternehmen liegt vor, wenn der TUI Konzern auf der Grundlage einer vertraglichen Ver- einbarung eine Gesellschaft gemeinschaftlich mit einem oder mehreren Partnern führt und die Parteien, die die gemeinschaftliche Führung ausüben, Rechte am Nettovermögen der Gesellschaft besitzen. Zu den Ge meinschaftsunternehmen werden auch Gesellschaften gerechnet, bei denen der TUI Konzern zwar über eine Mehrheit oder Minderheit der Stimmrechte verfügt, bei denen aufgrund vertraglicher Vereinbarungen die Entscheidungen über die maßgeblichen Aktivitäten jedoch nur einstimmig getroffen werden können. Die Bestimmung der Zeitpunkte, zu denen assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen in den Kreis der nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen aufgenommen werden bzw. aus ihm aus- schei den, erfolgt analog zu den für Tochterunternehmen geltenden Grundsätzen. Die Fortschreibung der Equity-Bewertung basiert auf dem letzten verfügbaren Jahresabschluss bzw. auf den Zwischenabschlüssen zum 30.September, sofern die Bilanzstichtage abweichend vom Bilanzstichtag der TUIAG sind. Dies betrifft 33 Unternehmen mit einem Geschäftsjahr vom 1.Januar bis 31.Dezember, vier Gesellschaften mit einem Geschäftsjahr vom 1.November bis 31.Oktober und zwei Gesellschaften mit einem Geschäftsjahr vom 1.April bis 31.März des Folgejahres. KONSOLIDIERUNGSKREIS In den Konzernabschluss des Geschäftsjahres2021 wurden insgesamt 272 Tochterunternehmen einbezogen. Die Entwicklung der Anzahl der Gesellschaften seit dem 1.Oktober2020 ist in der folgenden Tabelle dar- gestellt. Entwicklung des Konsolidierungskreises und der nach der Equity-Methode bewerteten Gesellschaften Mio.€ Konsolidierte Tochterunter- nehmen Assoziierte Unternehmen Gemein- schaftsunter- nehmen Stand zum 30.9.2020 277 19 30 Zugänge 11 – – Gründung 5 – – Geschäftsausweitung 1 – – Aufnahme in den Konsolidierungskreis durch Erwerb weiterer Anteile 5 – – Abgänge 16 2 2 Liquidation 4 – – Verkauf 4 2 2 Verschmelzung 8 – – Veränderung der Beteiligungsquote – 2 1 – 1 Stand zum 30.9.2021 272 18 27 1 Anzahl ohne TUIAG. 2 Zugang 1 / Abgang – 1. Die unmittelbaren und mittelbaren Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen und Gemeinschafts- unternehmen der TUI AG sind unter „Sonstige Erläuterungen – Aufstellung des Anteilsbesitzes des TUI Konzerns“ aufgeführt. Nicht in den Konzernabschluss einbezogen wurden 34 Tochterunternehmen. Diese Gesellschaften sind auch bei zusammengefasster Betrachtung für die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Kon zerns von untergeordneter Bedeutung. 158 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Akquisitionen – Desinvestitionen AKQUISITIONEN DES GESCHÄFTSJAHRES Mit dem Erwerb der Anteile an der Karisma Hotels Adriatic d.o.o.za trgovinu i usluge, Zagreb, Kroatien, wur- den die bisher durch den TUI Konzern gehaltenen 33% auf 100% aufgestockt. Der Erwerb fällt nicht in den Anwendungsbereich des IFRS 3. Die Anschaffungskosten werden dementsprechend den einzelnen erworbe- nen Vermögenswerten und Schulden zum Erwerbszeitpunkt auf Grundlage ihrer beizulegenden Zeitwerte zugeordnet. Von der übertragenen Gegenleistung entfielen 4,9Mio.€ auf verrechnete Kaufpreiszahlungen und 5,1Mio.€ auf Zahlungsmittel. Zusammenfassende Darstellung der Akquisitionen Name und Sitz der erworbenen Gesellschaft Geschäfts tätigkeit Erwerber Erwerbszeit- punkt Erworbener Anteil Übertragene Gegenleistung in Mio.€ Karisma Hotels Adriatic d. o. o. za trgovinu i usluge, Zagreb, Kroatien (Teilkonzern) Hotelgesellschaft TUITravel Overseas Holding Limited 23.2.2021 67 % 10,0 Gesamt 10,0 AKQUISITIONEN DES VORJAHRES Die Kaufpreiszuordnung der im Geschäftsjahr2020 erworbenen Gesellschaften wurde bereits im Vorjahr finalisiert. DESINVESTITIONEN Im März2019 verkaufte der TUI Konzern seine Beteiligung an der Fluglinie Corsair S. A. an die Diamondale Ltd. Gleichzeitig wurde ein Anteil von 27 % an der Diamondale Ltd. für 1€ erworben. Seitdem wird diese Beteiligung als assoziiertes Unternehmen des TUI Konzerns mit einem Buchwert von 1€ bilanziert. Am 30.Dezember2020 hat der TUI Konzern die Beteiligung an der Corsair S. A. verkauft. Im Zusammenhang mit dieser Veräußerung wurden am 29.Dezember2020 75,0 % der Anteile an der Flugzeugvermögensgesell- schaft MSN 1359 GmbH an die Corsair S. A. für 1€ übertragen. Nach dem Verkauf der Anteile an der MSN 1359 GmbH, die bisher als vollkonsolidierte Tochtergesellschaft bilanziert wurde, verbleiben 25,0 % der An teile bei der TUI Aviation GmbH, die in der Folge als assoziiertes Unternehmen nach der Equity-Methode bilanziert werden. Aus dem Verkauf der Anteile wurde ein Verlust in Höhe von 3,3Mio.€ erzielt, der in den anderen Aufwendungen ausgewiesen wird. Am 10.Mai2021 wurden die Anteile an der vollkonsolidierten Hotelgesellschaft Enterprises Hotelières et Touristiques Paladien Lena Mary S. A. aus dem Segment Region West für einen Kaufpreis von 6,1Mio.€ ver äußert. Aus dem Verkauf wurde ein Gewinn in Höhe von 2,3Mio.€ erzielt, der in den Sonstigen Erträgen ausgewiesen wird. Im Mai2021 wurde die Veräußerungsgruppe Tenuta di Castelfalfi S. p. A. aus dem Segment Hotels & Resorts aufgrund der Veräußerungsabsicht in die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte umgegliedert. Anlässlich der Klassifizierung wurde die Veräußerungsgruppe um 4,0Mio.€ auf den Veräußerungspreis ab züglich Veräußerungskosten abgeschrieben. Die Wertminderung wird in den Umsatzkosten ausgewiesen. Am 30.Juni2021 wurde die Transaktion zu einem vorläufigen Kaufpreis abzüglich der damit verbundenen Veräußerungskosten in Höhe von 18,5Mio.€ vollzogen und ein Veräußerungsverlust in Höhe von 0,2Mio.€ erzielt, der in den anderen Aufwendungen ausgewiesen wird. Am 27.Mai2021 wurde eine Vereinbarung über die Veräußerung des Gemeinschaftsunternehmens Riu Ho tels S. A. getroffen. Der im Segment Hotels & Resorts ausgewiesene Buchwert der Beteiligung in Höhe von 379,3Mio.€ wurde entsprechend als zur Veräußerung gehalten klassifiziert. Die Transaktion wurde am 31.Juli2021 vollzogen. Der im Berichtsjahr gezahlte Kaufpreis abzüglich der damit verbundenen Veräuße- rungskosten betrug zunächst 540,8Mio.€. Nachträgliche Kaufpreisanpassungen führten im Oktober2021 zu einer Verminderung des Kaufpreises um 23,9Mio.€ und aufgrund einer bestehenden Earn out-Klausel in Abhängigkeit von der Erreichung des operativen Budgets der Riu Hotels S. A. für die Geschäftsjahre 2022 und 2023 wurden 108,1Mio.€ als bedingte Kaufpreiszahlung berücksichtigt, die in der Bilanzposition Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen ausgewiesen wird. Zu weiteren Erläuterungen bezüglich der Bewertung verweisen wir auf Textziffer 41 „Finanzinstrumente“. Die Trans- aktion dient im Rahmen der Asset Right-Strategie der Entkoppelung des Wachstums bei Hotels von In- vesti tionen. Unter Berücksichtigung der Umgliederung der im sonstigen Ergebnis erfassten kumulierten Währungsdifferenzen in Höhe von – 49,0Mio.€ wurde aus dem Verkauf ein Gewinn in Höhe von 196,8Mio.€ erzielt, der in den Sonstigen Erträgen ausgewiesen wird. Der Erlös der Transaktion soll zur Reduzierung der Verschuldung des TUI Konzerns genutzt werden. 159 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Am 27.September2021 wurde die 66,0 %-Beteiligung an der vollkonsolidierten Reisebürogesellschaft Cas sata Travel s. r. l., Cefalù (Palermo), Italien, aus dem Segment TUI Musement zu einem Kaufpreis in Höhe von 1€ verkauft. Es wurde ein Verlust in Höhe von 0,1Mio.€ erzielt, der in den Anderen Aufwendungen ausgewiesen wird. Verkürzte Desinvestitionsbilanzen Mio.€ MSN 1359 GmbH 29.12.2020 Tenuta di Castelfalfi S. p. A. (Teilkonzern) 30.6.2021 Aktiva Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 24,5 13,3 Übrige langfristige Vermögenswerte – 0,1 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1,7 0,9 Übrige kurzfristige Vermögenswerte – 16,7 Finanzmittel 2,0 0,7 28,2 31,7 Rückstellungen und Verbindlichkeiten Langfristige Verbindlichkeiten 19,3 0,3 Kurzfristige Rückstellungen – 1,0 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen – 3,6 Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 5,6 8,1 24,9 13,0 WÄHRUNGSUMRECHNUNG Fremdwährungstransaktionen werden mit den Wechselkursen zum Transaktionszeitpunkt in die funktionale Währung umgerechnet. Gewinne und Verluste, die aus der Erfüllung solcher Transaktionen sowie aus der Umrechnung zum Stichtagskurs von in Fremdwährung geführten monetären Vermögenswerten und Schul den resultieren, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Ausgenommen hiervon sind Gewinne und Verluste, die als qualifizierte Sicherungsgeschäfte zur Absicherung zukünftiger Zahlungsströme (Cash Flow Hedges) im Eigenkapital zu erfassen sind. Jahresabschlüsse sind in der funktionalen Währung der jeweiligen Gesellschaft erstellt. Als funktionale Wäh rung einer Gesellschaft wird die Währung des wirtschaftlichen Umfelds bezeichnet, in dem die Gesellschaft pri mär tätig ist. Sofern Jahresabschlüsse von Tochtergesellschaften in anderen Funktionalwährungen erstellt werden als dem Euro, der Berichtswährung des Konzerns, erfolgt die Umrechnung von Vermögenswerten und Schulden zum Mittelkurs am Bilanzstichtag (Stichtagskurs). Diesen Gesellschaften zugeordnete Geschäfts- oder Fir men- werte und Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts, die beim Erwerb eines ausländischen Unternehmens entstanden sind, werden als Vermögenswerte und Schulden des ausländischen Unternehmens behandelt und ebenso zum Stichtagskurs umgerechnet. Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung und damit das in der Erfolgsrechnung ausgewiesene Jahresergebnis werden grundsätzlich mit demjenigen Monatsdurch- schnittskurs umgerechnet, in dessen Periode der zugehörige Geschäftsvorfall fällt. Differenzen aus der Umrechnung von Jahresabschlüssen ausländischer Tochterunternehmen werden er folgs- neutral behandelt und im Konzerneigenkapital als Unterschiede aus der Währungsumrechnung gesondert ausgewiesen. Wenn ein ausländisches Unternehmen oder ein ausländischer Geschäftsbetrieb veräußert wird, werden bislang im sonstigen Ergebnis erfasste Währungsdifferenzen erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung als Teil des Gewinns bzw. Verlusts aus der Veräußerung erfasst. Umrechnungsdifferenzen bei nichtmonetären Posten, deren Änderungen ihres beizulegenden Zeitwerts er folgswirksam verrechnet werden (z. B. erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Eigenkapitalinstrumente), sind in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Demgegenüber sind Um rechnungsdifferenzen bei nichtmonetären Posten, deren Änderungen ihres beizulegenden Zeitwerts im Eigenkapital berücksichtigt werden (z. B. erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte), innerhalb der Gewinnrücklagen erfasst. Im TUI Konzern gibt es im Berichts- und im Vorjahreszeitraum kein Tochterunternehmen, das seine Geschäf te in einer hochinflationären Volkswirtschaft betreibt. Bei der Umrechnung von Abschlüssen ausländischer Unternehmen, die nach der Equity-Methode bewertet werden, finden für die Fortschreibung des Beteiligungsbuchwerts sowie die Umrechnung der Geschäfts- oder Firmenwerte grundsätzlich die gleichen Grundsätze Anwendung wie bei konsolidierten Tochterunter- nehmen. NETTOINVESTITION IN EINEN AUSLÄNDISCHEN GESCHÄFTSBETRIEB Monetäre Posten in Form von ausstehenden Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber einem auslän- dischen Geschäftsbetrieb, deren Abwicklung in einem absehbaren Zeitraum weder geplant noch wahrschein- lich ist, stellen einen Teil der Nettoinvestition in diesen ausländischen Geschäftsbetrieb dar. Währungsdiffe- renzen aus der Umrechnung dieser monetären Posten werden im sonstigen Ergebnis, d. h. erfolgsneutral im Eigenkapital, erfasst. Im TUI Konzern bestehen solche Darlehen zum 30.September2021 insbesondere ge genüber Hotelgesellschaften in Nordafrika. Wechselkurse von für den TUI Konzern bedeutenden Währungen Stichtagskurs Jahresdurchschnittskurs Je€ 30.9.2021 30.9.2020 2021 2020 Britische Pfund 0,86 0,91 0,87 0,88 US-Dollar 1,16 1,17 1,20 1,12 Schweizer Franken 1,08 1,08 1,09 1,07 Schwedische Kronen 10,22 10,53 10,18 10,58 160 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum KONSOLIDIERUNGSMETHODEN Die Bilanzierung der Vermögenswerte und Schulden erworbener Geschäftsbetriebe erfolgt nach der Er werbs- methode. Dabei wird zunächst ungeachtet bestehender nicht beherrschender Anteile eine vollständige Zeit- wertbewertung aller identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten zum Er werbs- zeitpunkt vorgenommen. Anschließend wird die zum Zeitwert bewertete Gegenleistung für den Erwerb des Geschäftsbetriebs mit dem auf den erworbenen Anteil entfallenden neu bewerteten Eigenkapital verrech- net. Von dem einzelfallweise ausübbaren Wahlrecht zur Bewertung der nicht beherrschenden Anteile zu ih rem beizulegenden Zeitwert (Full Goodwill-Methode) wird grundsätzlich kein Gebrauch gemacht. Aktive Unterschiedsbeträge aus Unternehmenserwerben werden als Geschäfts- oder Firmenwerte aktiviert und entsprechend den Vorschriften des IFRS3 als Vermögenswert bilanziert. Passive Unterschiedsbeträge werden zum Zeitpunkt der Entstehung sofort ergebniswirksam aufgelöst, wobei der Effekt der Auflösung als sonstiger Ertrag ausgewiesen wird. Bei Anteilszukäufen nach Kontrollerlangung (Aufstockung der Anteile) werden Unterschiedsbeträge zwi schen dem Kaufpreis und dem Buchwert von erworbenen Anteilen direkt im Eigenkapital erfasst. Analog werden die Effekte aus Anteilsverkäufen ohne Kontrollverlust ebenfalls direkt im Eigenkapital gebucht. Kommt es hingegen zu einer Kontrollerlangung bzw. einem Kontrollverlust, findet eine ergebniswirksame Gewinn- oder Verlustrealisierung statt. Diese Ergebniswirkung entsteht bei sukzessiven Unternehmenserwerben (Trans- aktionen mit Kontrollerlangung), indem der zuvor an dem erworbenen Unternehmen gehaltene Eigenkapi tal- anteil zu dem zum Erwerbszeitpunkt beizulegenden Zeitwert neu bewertet wird. Bei Transaktionen mit Kon trollverlust umfasst der Gewinn oder Verlust nicht nur den Unterschied zwischen den Buchwerten der abgehenden Anteile und der erhaltenen Gegenleistung, sondern auch das Ergebnis aus der Neubewertung der verbleibenden Anteile. Bei Verlust der Beherrschung wird das in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassende Ergebnis berech net als Differenz zwischen dem Zeitwert der erhaltenen Gegenleistung zuzüglich des Zeitwerts einer eventuell zurückbehaltenen Beteiligung an dem Tochterunternehmen und dem anteiligen Buchwert des Tochterunter- nehmens. Bis dahin erfolgsneutral erfasste Unterschiede aus der Währungsumrechnung und der Rücklage für Wertänderungen von Finanzinstrumenten werden zum Zeitpunkt der Veräußerung zusätzlich in der Ge winn- und Verlustrechnung erfasst. Bei der Veräußerung wird der diesen Tochtergesellschaften zurechenbare Geschäfts- oder Firmenwert in die Bestimmung des Gewinns bzw. Verlusts aus der Veräußerung einbezo gen. Im Konzern werden die wesentlichen assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen nach der Equity-Methode bilanziert und zum Zeitpunkt des Erwerbs mit ihren Anschaffungskosten angesetzt. Der Ansatz der Beteiligung des Konzerns an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen umfasst dabei den beim Erwerb jeweils aufgedeckten Geschäfts- oder Firmenwert. Der Anteil des Konzerns an Gewinnen und Verlusten von assoziierten Unternehmen und Gemeinschafts- un ternehmen wird vom Zeitpunkt des Erwerbs an in der Gewinn- und Verlustrechnung (Ergebnis aus den nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen) und der Anteil der erfolgsneutralen Veränderung der Rücklagen in den Gewinnrücklagen des Konzerns erfasst. Die kumulierten Veränderungen nach Erwerb wer den im Beteiligungsbuchwert gezeigt. Wenn der Verlustanteil an einem assoziierten Unternehmen oder einem Gemeinschaftsunternehmen dem ursprünglichen Anteil des Konzerns an diesem Unternehmen inkl. anderer ungesicherter Forderungen entspricht bzw. diesen übersteigt, werden grundsätzlich keine weiteren Verluste erfasst. Darüber hinausgehende Verluste werden nur erfasst, sofern für das assoziierte Unter- neh men oder das Gemeinschaftsunternehmen Verpflichtungen eingegangen oder für das Unternehmen Zahlungen geleistet wurden. Abweichungen zwischen den von assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und den konzerneinheitlichen Rechnungslegungsvorschriften wer den grundsätzlich angepasst. Forderungen und Verbindlichkeiten bzw. Rückstellungen zwischen den konsolidierten Gesellschaften werden eliminiert. Konzerninterne Umsatzerlöse und andere Erträge sowie die entsprechenden Aufwendungen wer den eliminiert. Zwischenergebnisse aus dem konzerninternen Lieferungs- und Leistungsverkehr werden unter Berücksichtigung latenter Ertragsteuern ergebniswirksam zurückgenommen. Zwischenverluste wer den jedoch gegebenenfalls als Indikator für die Notwendigkeit der Durchführung eines Wertminderungs- tests in Bezug auf den übertragenen Vermögenswert betrachtet. Zwischengewinne aus Transaktionen mit nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen werden entsprechend dem Anteil des Konzerns an den Unter - nehmen eliminiert. Konzerninterne Lieferungen und Leistungen erfolgen zu marktüblichen Bedingungen. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Der Konzernabschluss ist auf Basis des Anschaffungs- bzw. Herstellungskostenprinzips erstellt. Davon aus genommen sind bestimmte Finanzinstrumente, beispielsweise finanzielle Vermögenswerte und Derivate sowie das Planvermögen aus extern finanzierten leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen, die zum bei zulegenden Zeitwert am Bilanzstichtag angesetzt wurden. Die Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss der TUIAG einbezogenen Unternehmen werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt. Die Wertansätze im Konzernabschluss werden unbeeinflusst von steuerlichen Vorschriften allein von der wirtschaftlichen Darstellung der Ver- mö gens-, Finanz- und Ertragslage im Rahmen der Regelungen des IASB bestimmt. UMSATZERLÖSE TUI realisiert Umsatzerlöse, wenn die Verfügungsgewalt über abgrenzbare Güter oder Dienstleistungen auf den Kunden übergeht. Im Segment Märkte & Airlines erzielt TUI im Wesentlichen Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Pauschalreisen. Die in einer Pauschalreise beinhalteten Flüge, Hotelübernachtungen und sons tigen Dienstleistungen werden durch eine signifikante Integrationsleistung der TUI als Reiseveranstalter im Sinne des IFRS15 in ein Produkt für den Kunden transformiert, so dass die Pauschalreise für die TUI eine Leistungsverpflichtung darstellt. Diese Umsatzerlöse werden realisiert, wenn TUI die Dienstleistung dem Kunden gegenüber erbringt, das heißt linear über die Dauer der Urlaubsreise, da der Kunde den Urlaub zeit- anteilig konsumiert. Daneben erzielt TUI weitere Umsatzerlöse durch den Verkauf von weiteren touristischen 161 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Dienstleistungen, z. B. Nur-Unterkunft-Angeboten, Nur-Flug-Angeboten oder Kreuzfahrten. Die Umsatz- rea lisation erfolgt jeweils mit der Erbringung der Serviceleistung durch TUI entweder zeitraumbezogen über die Dauer der Reise, sofern die Dienstleistung einen Zeitraum betrifft, z. B. bei mehrtägigen Hotelübernach- tungen, oder zeitpunktbezogen am Tag der Erbringung, z. B. bei Flugleistungen am Flugtag. Umsätze aus langfristigen Verträgen werden gemäß IFRS15 über die Laufzeit des individuellen Vertrags realisiert. Umbuchungsgebühren stellen keine eigenständige Leistungsverpflichtung dar. Die Umsatzrealisation erfolgt deshalb zusammen mit der Hauptleistung. Wenn TUI Kontrolle über den Vermögenswert erlangt, bevor er an den Kunden ausgeliefert wird, ist TUI Prinzipal dieser Leistung. Ansonsten handelt TUI als Agent. Als Prinzipal bilanziert TUI die realisierten Um sätze und Kosten brutto in der GuV, z. B. für Umsätze aus der eigenen Reiseveranstaltertätigkeit, für die Hotelumsätze in eigenen Hotels und die Flugumsätze. TUI bilanziert die Umsatzerlöse aus Agententätigkeit netto in Höhe der erhaltenen Provision, z. B. für die Vermittlung von Mietwagen und vermittelten Hotel- umsätzen für Dritthotels, bei denen TUI über keine Kontrolle über das Hotelzimmer verfügt. Passagier- bezo gene Flugsteuern und -gebühren, die TUI im Namen von Dritten einzieht und an diese durchreicht, werden netto in der GuV ausgewiesen. TUI wendet die Erleichterungsregel gemäß IFRS15.121(a) an. Für die offenen Leistungsverpflichtungen zum Bilanzstichtag berichtet TUI somit alle Verpflichtungen für Verträge mit einer ursprünglichen Vertragslaufzeit von mehr als zwölf Monaten. TUI muss Strafzahlungen an Kunden für Flugverspätungen oder -annullierungen (so genannte Denied Boar ding Compensations) leisten. Diese Zahlungen stehen in direktem Zusammenhang mit der Verpflichtung zur Flug- leistung und sind daher variable Gegenleistungen. Somit werden Entschädigungszahlungen bei Flugausfällen bzw. -verspätungen umsatzmindernd in der GuV ausgewiesen. GESCHÄFTS- ODER FIRMENWERTE UND SONSTIGE IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögenswerte werden mit ihren Anschaffungskosten angesetzt. Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte werden mit ihren Herstellungskosten aktiviert, sofern der Zufluss eines Nutzens für den Konzern wahrscheinlich ist und verlässlich bewertet werden kann. Die Herstellungskosten setzen sich aus den Einzelkosten und den direkt zurechenbaren Gemeinkosten zusammen. Sofern immate rielle Vermögenswerte nur über einen begrenzten Zeitraum nutzbar sind, erfolgt eine planmäßige lineare Ab schrei- bung über die voraussichtliche wirtschaftliche Nutzungsdauer. Durch Unternehmenszusammenschlüsse erworbene immaterielle Vermögenswerte werden mit dem bei- zu legenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt angesetzt und ebenfalls planmäßig linear abgeschrieben. Wirtschaftliche Nutzungsdauern von immateriellen Vermögenswerten Nutzungsdauer Marken, Lizenzen und übrige Rechte 5 bis 20 Jahre Transport- und Leasingverträge 12 bis 20 Jahre Computersoftware 3 bis 10 Jahre Kundenstamm 7 bis 15 Jahre Aufgrund des Beschlusses, die digitale Transformation des TUI Konzerns zu beschleunigen, wurden die Nut zungsdauern einzelner Softwarelösungen mit ein bzw. zwei Jahren kürzer geschätzt. Für weitere Infor- mationen verweisen wir auf den Abschnitt „Sonstige immaterielle Vermögenswerte“. Sofern Ereignisse oder Anhaltspunkte vorliegen, die eine Wertminderung anzeigen, wird der fortgeführte Buchwert des immateriellen Vermögenswerts mit dem erzielbaren Betrag verglichen. Wertverlusten, die über den nutzungsbedingten Werteverzehr hinausgehen, wird durch die Erfassung außerplanmäßiger Wert- minderungen Rechnung getragen. Abhängig von der funktionellen Zuordnung des immateriellen Vermögenswerts werden die planmäßigen Abschreibungen und die Wertminderungen in den Umsatzkosten oder den Verwaltungsaufwendungen aus gewiesen. Immaterielle Vermögenswerte mit einer unbestimmbaren Nutzungsdauer werden nicht planmäßig ab- geschrieben, sondern mindestens einmal jährlich auf ihre Werthaltigkeit überprüft (Impairment-Test). Darü ber hinaus erfolgen Überprüfungen, sofern Ereignisse oder Anhaltspunkte vorliegen, die eine mögliche Wertminderung der Vermögenswerte anzeigen. Innerhalb des TUI Konzerns handelt es sich bei den im- materiellen Vermögenswerten mit einer unbestimmbaren Nutzungsdauer ausschließlich um Geschäfts- oder Firmenwerte. Die Überprüfung der Werthaltigkeit von Geschäfts- oder Firmenwerten wird auf der Ebene von zahlungs- mittelgenerierenden Einheiten ( CGU) bzw. einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten durch- geführt. Wertminderungen werden vorgenommen, wenn der Buchwert der getesteten Einheiten zuzüglich der zure chenbaren Geschäfts- oder Firmenwerte höher ist als der zukünftig erzielbare Betrag. Der erzielbare Betrag entspricht dem höheren Wert aus dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten (Fair Value less Costs of Disposal) und dem Barwert der künftigen Zahlungsströme der getesteten Einheit bei fortgeführter Nutzung im Unternehmen (Nutzungswert bzw. Value in Use). Der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten entspricht dem Betrag, der in einer Transaktion zu Marktbedingungen zwi schen sachverständigen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen Geschäftspartnern nach Abzug von Veräußerungskosten erzielt werden könnte. 162 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Vorzunehmende Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung separat ausgewiesen. SACHANLAGEN Das Sachanlagevermögen wird zu fortgeführten Anschaffungs- oder Herstellungskosten bilanziert. Die An schaffungskosten umfassen alle Gegenleistungen, die aufgebracht wurden, um einen Vermögenswert zu erwerben und ihn in einen betriebsbereiten Zustand zu versetzen. Die Herstellungskosten werden auf Basis von Einzelkosten sowie direkt zurechenbaren Gemeinkosten und Abschreibungen ermittelt. Fremdkapitalkosten, die in direktem Zusammenhang mit dem Erwerb, dem Bau oder der Herstellung von qualifizierten Vermögenswerten stehen, werden für den Zeitraum bis zur Herstellung des betriebsbereiten Zustands des Vermögenswerts in die Anschaffungs- oder Herstellungskosten dieser Vermögenswerte ein bezogen. Der Finanzierungskostensatz ermittelt sich auf Basis der spezifischen Finanzierungskosten bei speziell für die Beschaffung eines qualifizierten Vermögenswerts aufgenommenen Fremdmitteln und ansonsten als gewogener Durchschnitt der Fremdkapitalkosten der aufgenommenen Fremdfinanzierung. Die planmäßigen Abschreibungen auf Sachanlagen werden nach der linearen Methode vorgenommen und richten sich nach den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern. Den nutzungsbedingten planmäßigen Ab schreibungen liegen die folgenden wirtschaftlichen Nutzungsdauern zugrunde: Wirtschaftliche Nutzungsdauern Sachanlagevermögen Nutzungsdauer Hotelgebäude 30 bis 40 Jahre Sonstige Gebäude 25 bis 50 Jahre Kreuzfahrtschiffe 30 bis 38 Jahre Flugzeuge Flugzeugrümpfe und Triebwerke 22 bis 25 Jahre Triebwerksüberholungen Intervallabhängig, bis zu 12 Jahre Großreparaturen Intervallabhängig, bis zu 12 Jahre Ersatzteile Bis zu 10 Jahre Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 bis 10 Jahre Des Weiteren wird die Höhe der planmäßigen Abschreibungen durch die zum Ende der wirtschaftlichen Nutzungsdauer eines Vermögenswerts erzielbaren Restwerte bestimmt. Bei Kreuzfahrtschiffen und Hotel- gebäuden wird bei erstmaliger Bilanzierung von einem Restwert in Höhe von 15 % bis 35 % der Anschaf- fungskosten ausgegangen. Die Bestimmung der planmäßigen Abschreibung von Flugzeugrümpfen und -trieb- werken bei erstmaliger Bilanzierung erfolgt unter Berücksichtigung eines Restwerts von maximal 5 % der Anschaffungskosten. Ferner wird ein Restwert von 20 % bei der Bestimmung der planmäßigen Abschreibung von Ersatzteilen zugrunde gelegt. Zahlungen im Rahmen eines Power by the Hour-Vertrags, die sich auf die nächste Instandhaltung der Komponente beziehen, werden als Anlagen im Bau aktiviert und zum Zeitpunkt der Instandhaltung in die entsprechende Komponente umgebucht. Sowohl wirtschaftliche Nutzungsdauern als auch angenommene Restwerte werden einmal jährlich im Rah men der Konzernabschlusserstellung überprüft. Die Überprüfung der Restwerte erfolgt auf Basis von vergleichbaren Vermögenswerten am Ende ihrer Nutzungsdauer zum heutigen Zeitpunkt. Vorzunehmende Anpassungen werden als Korrektur der planmäßigen Abschreibungen über die Restnutzungsdauer des Ver mögenswerts vorgenommen. Die Anpassung der planmäßigen Abschreibung erfolgt rückwirkend für das gesamte Geschäftsjahr, in dem die Überprüfung stattgefunden hat. Ergibt die Überprüfung eine Erhöhung des erzielbaren Restwerts, so dass dieser den verbliebenen Nettobuchwert des Vermögenswerts übersteigt, werden die planmäßigen Abschreibungen ausgesetzt. Zuschreibungen werden in diesem Fall nicht vor- ge nommen. Wertverlusten, die über den nutzungsbedingten Werteverzehr hinausgehen, wird durch die Erfassung von Wertminderungen Rechnung getragen. Sofern Ereignisse oder Anhaltspunkte vorliegen, die eine Wert- min derung anzeigen, wird im Rahmen der dann durchzuführenden Werthaltigkeitstests der Buchwert eines Vermögenswerts mit dem erzielbaren Betrag verglichen. LEASINGVERHÄLTNISSE Als Leasingverhältnisse gelten alle Verträge, bei denen das Recht zur Nutzung eines identifizierten Ver- mögenswerts für einen bestimmten Zeitraum gegen Entgelt übertragen wird. Als Leasingnehmer mietet TUI neben mobilen Vermögenswerten wie Flugzeugen, Fahrzeugen und Kreuzfahrtschiffen insbesondere Immobilien wie Hotelgebäude und -grundstücke, Bürogebäude und Reisebüros an. Als Leasinggeber unter- vermietet TUI einige Flugzeuge und Flächen in Hotels und Bürogebäuden. TUI ALS LEASINGNEHMER Seit dem 1.Oktober2019 bilanziert TUI für grundsätzlich alle Leasingverhältnisse in der Bilanz Nutzungs- rechte und Leasingverbindlichkeiten. Bei Vertragsbeginn wird geprüft, ob der Vertrag ein Leasingverhältnis ist oder beinhaltet. Neben klassischen Miet-, Pacht- oder Leasingverträgen können unter anderem auch Dienstleistungsverträge und Kapazitätsverträge in den Anwendungsbereich von IFRS16 fallen. Im Zusam men- hang mit dem Einkauf von gemischten touristischen Dienstleistungen wird die Anmietung bzw. die Abnahme der überwiegenden Übernachtungskapazität eines Hotels als Leasingkomponente identifiziert, wenn TUI dem Vertragspartner die Abnahme von mehr als 90 % der Hotelkapazität fix für einen Zeitraum von mehr als zwölf Monaten garantiert, keine vertragsbefreiende Rückgabe von Kontingenten zur Eigenvermarktung durch den Hotelier vereinbart ist und somit eine unentziehbare Zahlungsverpflichtung existiert. Bei Verträ gen, die neben einer oder mehrerer Leasingkomponenten auch Nicht-Leasing-Komponenten enthalten, macht TUI von der Möglichkeit, auf die Trennung dieser Nicht-Leasing-Komponenten zu verzichten, insbesondere bei Kfz- und IT-Leasingverhältnissen sowie bei Hotelkapazitätsverträgen Gebrauch. Am Bereitstellungsdatum, also dem Datum, ab dem der zugrunde liegende Vermögenswert vom Leasing- geber zur Nutzung bereitgestellt wurde, wird eine Leasingverbindlichkeit in Höhe des Barwerts der zu die- sem Zeitpunkt noch nicht geleisteten Leasingzahlungen erfasst. Die Leasingzahlungen inkludieren alle fixen 163 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum und quasi fixen Zahlungen und werden um vom Leasinggeber künftig zu erhaltende Mietanreizzahlungen reduziert. Die Leasingzahlungen umfassen daneben variable Zahlungen, die an einen Index oder einen Zins- satz gekoppelt sind, und erwartete Zahlungen aus Restwertgarantien. Leasingzahlungen für die Ausübung von Verlängerungs-, Kauf- und Kündigungsoptionen werden einbezogen, wenn die Ausübung dieser Optio nen als hinreichend sicher beurteilt wird. Die Leasingzahlungen werden grundsätzlich mit dem impliziten Zins des Leasinggebers, der dem Leasingverhältnis zugrunde liegt, abgezinst. Sofern dieser Zins TUI nicht bekannt ist, wird zur Ermittlung des Barwerts der Grenzfremdkapitalzins herangezogen. Nach dem erstmaligen Ansatz wird der Buchwert mit dem angewendeten Zinssatz aufgezinst und um geleistete Leasingzahlungen re- du ziert. Zudem wird der Buchwert der Leasingverbindlichkeiten bei Änderungen des Leasingverhältnisses, Änderungen der Laufzeit des Leasingverhältnisses, Änderungen der Leasingzahlungen (z. B. Änderungen künftiger Leasingzahlungen infolge einer Veränderung des zur Bestimmung dieser Zahlungen verwendeten Index oder Zinssatzes) oder bei einer Änderung der Beurteilung einer Kaufoption für den zugrunde liegen den Vermögenswert neu bewertet. Der Zinsaufwand aus der Folgebewertung der Leasingverbindlichkeit wird im Zinsergebnis erfasst. Variable Leasingzahlungen, die weder von einem Index noch von einem Zinssatz ab- hängen, werden erfolgswirksam in der Periode erfasst, in der das Ereignis oder die Bedingungen eintreten, aufgrund derer die Zahlung erfolgt. Des Weiteren wird zum Bereitstellungsdatum ein Nutzungsrecht erfasst. Nutzungsrechte an den Leasing- gegenständen werden zu Anschaffungskosten abzüglich aller kumulierten Abschreibungen und aller ku- mu lierten Wertminderungsaufwendungen bewertet und um Neubewertungen der Leasingverbindlichkeit berichtigt. Die Anschaffungskosten umfassen den Barwert der künftigen Leasingzahlungen zuzüglich anfänglicher direkter Kosten sowie die vor der Bereitstellung geleisteten Leasingzahlungen abzüglich etwai ger erhaltener Leasinganreize und die geschätzten Kosten der Restauration des Leasinggegenstands in den in der Leasingvereinbarung verlangten Zustand bei Rückgabe. Aktivierte Nutzungsrechte werden plan- mäßig linear über den kürzeren Zeitraum aus der Laufzeit des Leasingverhältnisses und der erwarteten Nutzungsdauer des Nutzungsrechts abgeschrieben. Wenn das Eigentum an dem Leasinggegenstand am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses auf die TUI übergeht oder die Leasingzahlungen die zukünftige Ausübung einer Kaufoption berücksichtigen, erfolgt die Abschreibung über die Nutzungsdauer des Leasing- gegenstands. Die Abschreibungen auf aktivierte Nutzungsrechte werden in den Umsatzkosten bzw. den Verwaltungsaufwendungen ausgewiesen. TUI wendet die Ansatz- und Bewertungsausnahmen für alle kurzfristigen Leasingverhältnisse und für Leasingverträge über geringwertige Vermögenswerte an. Ein Leasingverhältnis ist kurzfristig, wenn die Lea singdauer zwölf Monate nicht überschreitet und keine Kaufoption besteht. Die Leasingzahlungen bei solchen Leasingverhältnissen werden linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses oder auf einer ande- ren systematischen Basis als Aufwand in den Umsatzkosten bzw. den Verwaltungsaufwendungen erfasst. SALE AND LEASE BACK Bei Sale and Lease Back-Transaktionen wird zunächst gemäß den Kriterien des IFRS15 geprüft, ob die Über- tragung des Vermögenswerts einen Verkauf darstellt. Stellt die Übertragung einen Verkauf dar, setzt TUI als Verkäufer und Leasingnehmer das mit dem Rückleasing verbundene Nutzungsrecht in Höhe des anteiligen Buchwerts an, der sich aus dem anteiligen, zurückbehaltenen Nutzungsrecht ergibt. Der Gewinn oder Verlust aus der Verkaufstransaktion wird anteilig in Höhe der auf den Käufer und Leasinggeber übertragenen Rechte erfolgswirksam erfasst. Stellt die Übertragung keinen Verkauf dar, bilanziert TUI den rechtlich übertragenen Vermögenswert unverändert weiter und erfasst für die erhaltenen Erlöse eine finanzielle Verbindlichkeit. TUI ALS LEASINGGEBER Als Leasinggeber stuft TUI jedes Leasingverhältnis entweder als Operating Lease oder als Finanzierungs- leasing ein. Trägt TUI als Leasinggeber die wesentlichen Chancen und Risiken am zugrunde liegenden Ver- mögensgegenstand, erfolgt eine Einstufung als Operating Lease. Trägt der Leasingnehmer die wesentlichen Chancen und Risiken am zugrunde liegenden Vermögensgegenstand, wird das Leasingverhältnis als Finan zierungsleasing klassifiziert. Bei Untermietverhältnissen erfolgt seit dem 1.Oktober2019 diese Einstufung entsprechend IFRS16 auf der Basis des Nutzungsrechts und nicht mehr wie bis zum 30.September2019 unter IAS17 auf Basis des dem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Vermögenswerts aus dem Hauptmietverhältnis. Die Mieterträge aus Operating Leases werden über die Laufzeit des jeweiligen Leasingverhältnisses linear in den Umsatzerlösen erfasst. Anfängliche direkte Kosten, die bei der Erlangung des Leasingverhältnisses ent stehen, werden dem Buchwert des zugrunde liegenden Leasinggegenstands hinzugerechnet und linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses verteilt. Bei Finanzierungsleasing setzt TUI eine Leasingforderung in Höhe der Nettoinvestition in den Leasingvertrag an und bucht den zugrunde liegenden Leasinggegenstand bzw. das Nutzungsrecht aus dem Hauptmiet- ver trag aus. Die von den Leasingnehmern gezahlten Leasingraten werden unter Anwendung der Effektiv- zinsmethode in einen Zins- und einen Tilgungsanteil aufgeteilt, so dass sich eine konstante Verzinsung der Nettoinvestition ergibt. Die Leasingforderung wird um erhaltene Tilgungsanteile vermindert. Der Zinsanteil der erhaltenen Zahlungen wird im Zinsergebnis erfasst. FINANZINSTRUMENTE Finanzinstrumente sind vertraglich vereinbarte Ansprüche oder Verpflichtungen, die zu einem Ab- oder Zu fluss von finanziellen Vermögenswerten oder zur Ausgabe von Eigenkapitalrechten führen werden. Sie umfassen auch die insbesondere aus originären Vermögenswerten abgeleiteten (derivativen) Ansprüche oder Verpflichtungen. 164 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum ORIGINÄRE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN Die Klassifizierung und Bewertung der finanziellen Vermögenswerte werden in Abhängigkeit von dem betriebenen Geschäftsmodell zur Steuerung finanzieller Vermögenswerte und von den vertraglichen Zah lungsströmen bestimmt. Die Klassifizierung beim erstmaligen Ansatz von finanziellen Vermögenswerten erstreckt sich auf die Kategorien „Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten ( AC)“, „Finanzielle Vermögenswerte, erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert ( FVTOCI)“ und „Finanzielle Ver- mögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ( FVPL)“. Originäre finanzielle Vermögenswerte werden mit dem Wert an dem Handelstag angesetzt, an dem sich der Konzern zum Kauf des Vermögenswerts verpflichtet. Diese werden beim erstmaligen Ansatz entsprechend ihrer Zwecksetzung als zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert kategorisiert. Originäre finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten kategorisiert sind, werden im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung es ist, vertragliche Zahlungsströme zu ver- einnahmen, und deren Vertragsbedingungen ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den aus- stehen den Nominalbetrag darstellen. Für die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte wird gemäß IFRS9 eine Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste gebildet. Die Wertberichtigungen werden für einen finanziellen Vermögenswert über die Gesamtlaufzeit der erwarteten Kreditausfälle („Lifetime Expected Credit Losses“) oder auf der Grundlage der erwarteten 12-Monats-Kreditverluste („12-Month Expected Credit Losses“) erfasst. Die Erfassung der erwarteten Kreditausfälle über die Gesamtlaufzeit des finan - ziel len Vermögenswerts erfolgt, wenn sich das Kreditrisiko für einen finanziellen Vermögenswert seit dem erstmaligen Ansatz signifikant erhöht hat. Ansonsten ist die Wertberichtigung auf Basis der erwarteten 12-Monats-Kreditausfälle zu ermitteln. IFRS9 ermöglicht die Anwendung eines vereinfachten Ansatzes unter anderem für Forderungen aus Liefe rungen und Leistungen. Für diese Posten dürfen bereits bei Zugang die erwarteten Kreditausfälle über die Gesamtlaufzeit ermittelt werden. TUI wendet für sämtliche Forderungen aus Lieferungen und Leistungen den vereinfachten Ansatz an. Wertminderungen und Wertaufholungen werden unter dem gesonderten Posten „Wertminderungsauf- wen dungen / -aufholungen für finanzielle Vermögenswerte“ in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Die gehaltenen Eigenkapitalinstrumente in der Bilanzposition „Sonstige finanzielle Vermögenswerte“ sind un- widerruflich als „finanzielle Vermögenswerte, erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ designiert, da sie für mittel- bis langfristige strategische Ziele gehalten werden. Dabei handelt es sich um Anteile an verbundenen, nicht konsolidierten Tochterunternehmen, Beteiligungen sowie sonstige Wertpapiere. Eine Erfassung aller kurz - fristigen Schwankungen des beizulegenden Zeitwerts in der Gewinn- und Verlustrechnung würde nicht im Ein- klang mit der Strategie des Konzerns stehen. Sie werden den langfristigen Vermögenswerten zugeordnet, sofern nicht die Absicht vorliegt, sie innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag zu veräußern. Dividenden aus diesen Eigenkapitalinstrumenten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, es sei denn, die Divi - denden stellen eindeutig eine Rückzahlung eines Teils der Anschaffungskosten der Eigenkapitalinstrumente dar. Der im sonstigen Ergebnis erfasste kumulierte Gewinn oder Verlust aus der Bewertung der Eigenkapital- instrumente verbleibt auch nach dessen Ausbuchung im Eigenkapital und ist in die Gewinnrücklagen umzugliedern. Alle anderen finanziellen Vermögenswerte, die nicht zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgs - neu tral zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden, sind erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten. Originäre finanzielle Verbindlichkeiten werden in der Konzernbilanz angesetzt, wenn eine Verpflichtung be steht, Zahlungsmittel oder andere finanzielle Vermögenswerte auf eine andere Partei zu übertragen. Der erstmalige Ansatz einer originären Verbindlichkeit erfolgt zu deren beizulegendem Zeitwert. Bei aufge- nom menen Krediten wird der Nominalbetrag um einbehaltene Disagios und gezahlte Transaktionskosten gekürzt. Die Folgebewertung originärer finanzieller Verbindlichkeiten erfolgt zu fortgeführten Anschaffungs- kosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode. Von der sogenannten Fair Value-Option macht TUI keinen Gebrauch. Währungsdifferenzen aus der Umrechnung von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden grundsätzlich als Korrektur zu den Umsatzkosten erfasst. Währungsdifferenzen aus der Umrechnung von Verbindlichkeiten, die nicht im Rahmen des normalen Leistungsprozesses anfallen, werden entsprechend dem Charakter der zugrunde liegenden Forderung bzw. Verbindlichkeit entweder unter den sonstigen Er trägen / anderen Aufwendungen oder unter den Finanzaufwendungen / -erträgen oder unter den Verwal- tungsaufwendungen ausgewiesen. Eine Ausbuchung der Vermögenswerte erfolgt zum Zeitpunkt des Erlöschens bzw. der Übertragung der Rechte auf Zahlungen aus dem Vermögenswert und somit zu dem Zeitpunkt, zu dem im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum verbunden sind, übertragen wurden. Die Rechte an einem Ver- mögenswert erlöschen, wenn die Ansprüche auf den Erhalt der Zahlungsströme aus dem Vermögenswert ausgelaufen sind. Bei Übertragungen eines finanziellen Vermögenswerts wird entsprechend den Abgangs- regelungen nach IFRS9 geprüft, ob eine Ausbuchung zu erfolgen hat. Die Optionsanleihe und die Wandelschuldverschreibungen auf Aktien der TUIAG sind bilanziell als zusam- mengesetzte Finanzinstrumente einzustufen. Zusammengesetzte Finanzinstrumente werden entsprechend IAS32 in eine Eigenkapital- und eine Fremdkapitalkomponente aufgeteilt. Die unter den Finanzschulden ausgewiesene Fremdkapitalkomponente wird abzüglich der anteiligen Transaktionskosten bewertet und mit- tels der Effektivzinsmethode auf den Rückzahlungsbetrag aufgezinst. Die Eigenkapitalkomponente wird mit dem Restwert bewertet, der sich nach Abzug des für die Fremdkapitalkomponente ermittelten Betrags vom beizulegenden Zeitwert des gesamten Instruments ergibt. Die anteiligen Transaktionskosten der Eigenkapi- talkomponente werden von dieser abgezogen. Durch das Ausüben oder das Auslaufen der jeweiligen Wan- deloption entsteht kein Gewinn oder Verlust. DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE UND HEDGING Derivative Finanzinstrumente werden im Rahmen der Zugangsbewertung zu ihrem beizulegenden Zeitwert am Tag des Vertragsabschlusses bewertet. Die Folgebewertung erfolgt ebenfalls zu dem am jeweiligen 165 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Bi lanzstichtag geltenden beizulegenden Zeitwert. Soweit derivative Finanzinstrumente nicht im Rahmen des Hedge Accounting Bestandteil einer Sicherungsbeziehung sind, werden sie als erfolgswirksam zum beizule- genden Zeitwert klassifiziert. Die Methode zur Erfassung von Gewinnen und Verlusten ist davon, ob das derivative Finanzinstrument vollständig oder gegebenenfalls nur teilweise als Sicherungsinstrument desig niert wurde, und von der Art des abgesicherten Grundgeschäfts abhängig. Veränderungen des beizu- legenden Zeitwerts des nicht als Sicherungsinstrument designierten derivativen Finanzinstruments bzw. der nicht als Sicherungsinstrument designierte Teil eines derivativen Finanzinstruments werden sofort erfolgs- wirksam erfasst. Besteht hingegen eine wirksame Sicherungsbeziehung, wird dieser Sicherungszusammen- hang als solcher bilanziert. Der TUI Konzern macht von dem Wahlrecht Gebrauch, auch unter IFRS9 unverändert die Vorschriften des IAS39 für die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen anzuwenden. Hedge Accounting wird ausschließlich zur Sicherung der Risiken schwankender Zahlungsströme aus mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden zukünftigen Transaktionen (Cash Flow Hedges) angewandt. Sicherungen von Bilanzposten (Fair Value Hed ges), d. h. Sicherungen des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts oder einer Schuld, werden derzeit nicht in das Hedge Accounting einbezogen. Bei Abschluss der Transaktion werden die Sicherungsbeziehung zwischen Sicherungsinstrument und Grund- geschäft, das Ziel des Risikomanagements sowie die zugrunde liegende Strategie dokumentiert. Darüber hinaus wird sowohl zu Beginn der Sicherungsbeziehung als auch fortlaufend überwacht und dokumentiert, ob die in der Sicherungsbeziehung eingesetzten Derivate die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts oder der Zahlungsströme der Grundgeschäfte hocheffektiv kompensieren. Der effektive Teil von Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von Derivaten, die als Cash Flow Hedge für eine Absicherung von Zahlungsströmen bestimmt sind, wird im Eigenkapital erfasst. Der etwaige ineffektive Teil derartiger Wertänderungen wird dagegen ergebniswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung berück - sichtigt. Im Eigenkapital abgegrenzte Beträge werden in der Periode in die Gewinn- und Verlustrechnung umgebucht und als Ertrag bzw. Aufwand erfasst, in der das abgesicherte Grundgeschäft erfolgswirksam wird. Wenn ein Sicherungsgeschäft ausläuft, veräußert wird oder nicht mehr die Kriterien des IAS39 zur Bi lanzie- rung als Sicherungsgeschäft erfüllt, verbleibt der bis dahin im Eigenkapital kumulierte Gewinn bzw. Ver- lust im Eigenkapital und wird erst dann erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn die ursprünglich gesicherte zukünftige Transaktion eintritt. Wird der Eintritt der zukünftigen Trans - aktion nicht länger erwartet, werden die erfolgsneutral im Eigenkapital erfassten kumulierten Gewinne bzw. Verluste sofort ergebniswirksam vereinnahmt. Detaillierte Angaben zu den Risikomanagementaktivitäten des Konzerns sind unter Textziffer 41 sowie im Abschnitt „Risikobericht“ des Lageberichts enthalten. VERTRAGSVERMÖGENSWERTE UND FORDERUNGEN Hat TUI seine vertraglichen Verpflichtungen erfüllt, wird ein Vertragsvermögenswert oder eine Forderung ausgewiesen. Forderungen werden ausgewiesen, wenn der Anspruch auf den Erhalt der Gegenleistung kei ner Bedingung mehr unterliegt. Dies geschieht in der Regel, wenn der Konzern vertraglich berechtigt ist, eine Rechnung an den Kunden auszustellen, die nicht bereits durch den Kunden vorausbezahlt worden ist. Be dingt durch das touristische Geschäftsmodell, in dem der Kunde seine Reiseleistungen vorausbezahlt, sind Ver- tragsvermögenswerte mangels Vorleistung der TUI grundsätzlich nicht vorhanden. VERTRAGSKOSTEN Die direkten Kosten, die unmittelbar aus dem Erhalt eines Vertrags resultieren, z. B. Vertriebsprovisionen an ein Reisebüro bei Verkauf einer Reiseleistung, werden bei Zahlung der Provision als Vertragskosten in der Bilanz aktiviert. Der Aufwand daraus wird im Einklang mit den dazugehörigen Umsatzerlösen grundsätzlich über die Dauer der Reiseleistung realisiert. VORRÄTE Die Bewertung für gleichartige Gegenstände des Vorratsvermögens erfolgt nach der Durchschnittsmethode. FINANZMITTEL Finanzmittel umfassen Bargeld, Sichteinlagen, andere kurzfristige hochliquide finanzielle Vermögenswerte mit einer ursprünglichen Laufzeit von maximal drei Monaten und Kontokorrentguthaben. Ausgenutzte Kontokorrentkredite werden als Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten unter den kurzfristigen Fi nanzschulden ausgewiesen. EIGENKAPITAL Stammaktien werden als Eigenkapital klassifiziert. Kosten, die direkt der Ausgabe von neuen Aktien oder Wandelrechten zuzurechnen sind, werden im Eigenkapital netto nach Steuern als Abzug von den Emissions- erlösen bilanziert. EIGENE AKTIEN Eigene Aktien werden zu Anschaffungskosten, einschließlich direkt zuordenbarer Anschaffungsnebenkosten, als Verringerung des Eigenkapitals ausgewiesen. Beim Erwerb oder Verkauf von Anteilen wird kein Gewinn oder Verlust in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Etwaige Unterschiede zwischen den Einnahmen aus dem Verkauf und den Anschaffungskosten werden in den Rücklagen erfasst. PENSIONSRÜCKSTELLUNGEN Die angesetzte Pensionsrückstellung für leistungsorientierte Pläne entspricht dem Barwert der leistungs- orientierten Verpflichtungen (Defined Benefit Obligation, DBO) am Bilanzstichtag abzüglich des beizulegen- den Zeitwerts des Planvermögens. Übersteigt das Planvermögen eines leistungsorientierten Plans die DBO, wird der übersteigende Betrag als sonstiger nichtfinanzieller Vermögenswert ausgewiesen. Die DBO wird jährlich von unabhängigen versicherungsmathematischen Sachverständigen unter Anwendung der Anwart- schaftsbarwertmethode (Projected Unit Credit Method) berechnet. Bei beitragsorientierten Plänen leistet der Konzern aufgrund einer gesetzlichen, einer vertraglichen oder einer freiwilligen Verpflichtung Beiträge an öffentliche oder private Pensionsversicherungspläne. Der Konzern hat über die Zahlung der Beiträge hinaus keine weiteren Zahlungsverpflichtungen. Die Beiträge werden bei Fäl lig- keit im Personalaufwand erfasst. 166 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum SONSTIGE RÜCKSTELLUNGEN Sonstige Rückstellungen werden gebildet, wenn der Konzern eine gegenwärtige rechtliche oder faktische Verpflichtung hat, die aus einem vergangenen Ereignis resultiert, und es darüber hinaus wahrscheinlich ist, dass die Begleichung der Verpflichtung zu einer Vermögensbelastung führen wird und die Höhe der Rück- stellung verlässlich ermittelt werden konnte. Wenn eine Vielzahl gleichartiger Verpflichtungen besteht, wird die Wahrscheinlichkeit einer Vermögens- belas tung auf Basis der Gruppe dieser Verpflichtungen ermittelt. Eine Rückstellung wird auch dann passi- viert, wenn die Wahrscheinlichkeit einer Vermögensbelastung in Bezug auf eine einzelne in dieser Gruppe enthaltene Verpflichtung gering ist. Rückstellungen werden zum Barwert der erwarteten Ausgaben bewertet, wobei ein Vorsteuerzinssatz verwendet wird, der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffekts sowie die für die Ver - pflich tung spezifischen Risiken berücksichtigt. Bereits in den Schätzungen zukünftiger Zahlungsströme be- rücksichtigte Risiken haben keine Auswirkung auf den Abzinsungssatz. Aus der Aufzinsung resultierende Erhöhungen der Rückstellungen werden erfolgswirksam als Zinsaufwendungen erfasst. ZUWENDUNGEN DER ÖFFENTLICHEN HAND Der Anspruch auf eine Zuwendung der öffentlichen Hand wird angesetzt, wenn TUI die notwendigen Voraus- setzungen für den Erhalt der Zuwendung erfüllt und mit hoher Sicherheit davon auszugehen ist, dass die Zuwendung gewährt wird. Erhaltene Investitionszuschüsse werden als Minderung der Anschaffungs- oder Herstellungskosten gezeigt, sofern diese Zuschüsse direkt einzelnen Posten des Sachanlagevermögens zuzu- ordnen sind. Kann eine direkte Zuordnung zu einzelnen Posten des Sachanlagevermögens nicht vorgenom- men werden oder handelt es sich um andere Zuwendungen der öffentlichen Hand, werden die erhaltenen Zuwendungen als passiver Rechnungsabgrenzungsposten unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewie- sen. Erfolgsbezogene Zuwendungen werden in den Zeiträumen aufwandsreduzierend erfasst, in denen die entsprechenden Aufwendungen anfallen. Unter Zuwendungen der öffentlichen Hand werden zum Beispiel Ertragszuschüsse oder die Sozialversicherungszuschüsse zum Kurzarbeitergeld erfasst. Ist Kurz- ar beitergeld eine persönliche Leistung für den Beschäftigten, so werden die entsprechenden Zahlungen nicht als Ertrag in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. ERHALTENE TOURISTISCHE ANZAHLUNGEN (VERTRAGSVERBINDLICHKEITEN) Eine Vertragsverbindlichkeit ist eine Verpflichtung des Konzerns gegenüber einem Kunden, Güter zu liefern oder Dienstleistungen zu erbringen, für die der Kunde bereits Leistungen, zum Beispiel in Form von Anzah- lungen, erbracht hat. Im touristischen Geschäftsmodell werden die Reiseleistungen im Wesentlichen vor Antritt angezahlt. Insofern stellen die erhaltenen touristischen Anzahlungen die Vertragsverbindlichkeiten im Sinne des IFRS15 dar. LATENTE UND TATSÄCHLICHE ERTRAGSTEUERN Erwartete Steuerersparnisse aus der Nutzung von als zukünftig realisierbar eingeschätzten Verlustvorträgen werden aktiviert. Unabhängig von der weiterhin bestehenden unbeschränkten Vortragsfähigkeit inländischer Verlustvorträge wird die jährliche Nutzung in Deutschland jedoch durch die Mindestbesteuerung beschränkt. Für ausländische Verlustvorträge bestehen oftmals länderspezifische zeitliche Begrenzungen der Vortrags- fähigkeit und Beschränkungen der Nutzung für Gewinne aus der betrieblichen Tätigkeit, die bei der Bewer- tung entsprechend berücksichtigt werden. Ertragsteuern werden unmittelbar dem Eigenkapital belastet oder gutgeschrieben, wenn sich die Steuer auf Posten bezieht, die in der gleichen oder einer anderen Periode unmittelbar dem Eigenkapital gutgeschrieben oder belastet werden. Latente Steuerforderungen werden in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass ein zukünf- tig zu versteuerndes Ergebnis verfügbar sein wird, gegen das die temporäre Differenz oder ein noch nicht genutzter steuerlicher Verlust verwendet werden kann. Latente Steuern werden unter Anwendung der Steuersätze und Steuervorschriften bewertet, die am Bilanz- stichtag gelten oder gesetzlich verabschiedet worden sind und deren Geltung zum Zeitpunkt der Realisierung der latenten Steuerforderung bzw. der Begleichung der latenten Steuerverbindlichkeit erwartet wird. Latente und tatsächliche Ertragsteuerverbindlichkeiten werden mit entsprechenden Steuererstattungs- an sprüchen saldiert, wenn sie in demselben Steuerhoheitsgebiet bestehen und hinsichtlich Art und Fristig- keit gleichartig sind. ANTEILSBASIERTE VERGÜTUNGEN Bei den im Konzern existierenden anteilsbasierten Vergütungsplänen handelt es sich um Vergütungspläne, die in bar oder auch durch Eigenkapitalinstrumente abgegolten werden. Für Transaktionen mit Barausgleich wird zum Zeitpunkt der Leistungserbringung durch den Anspruchs- be rechtigten die daraus resultierende Schuld des Konzerns zu ihrem beizulegenden Zeitwert aufwandswirk- sam angesetzt. Bis zur Begleichung der Schuld wird der beizulegende Zeitwert der Schuld zu jedem Berichts- stichtag neu bemessen und alle Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden erfolgswirksam erfasst. Für Transaktionen mit Eigenkapitalausgleich wird der beizulegende Zeitwert der gewährten Eigenkapital- instrumente als Personalaufwand mit einer korrespondierenden direkten Erhöhung des Eigenkapitals er fasst. Der beizulegende Zeitwert wird zum Zeitpunkt der Gewährung der Eigenkapitalinstrumente ermit- telt und über den Zeitraum verteilt, in dem die Mitarbeitenden die Bezugsberechtigung für die Eigenkapital- instrumente erdienen. Das Vorgehen bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts der gewährten Eigen- kapitalinstrumente wird unter Textziffer 40, „Anteilsbasierte Vergütungen nach IFRS2“, dargestellt. 167 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum ZUSAMMENFASSUNG AUSGEWÄHLTER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN In der folgenden Tabelle sind die wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des TUI Konzerns zusammengefasst. Zusammenfassung ausgewählter Bewertungsmethoden Bilanzposten Bewertungsmethode Vermögenswerte Geschäfts- oder Firmenwerte Anschaffungskosten (Folgebewertung: Impairment-Test) Sonstige immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer Fortgeführte Anschaffungs- oder Herstellungskosten Sachanlagen Fortgeführte Anschaffungs- oder Herstellungskosten Nutzungsrechte Fortgeführte Anschaffungskosten Nach der Equity-Methode bewertete Unternehmen Fortgeführter anteiliger Wert des Eigenkapitals der Beteiligung Finanzielle Vermögenswerte Eigenkapitalinstrumente Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis (ohne nachträgliche Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen Fortgeführte Anschaffungskosten oder Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (abhängig von dem zugrundeliegenden Geschäftsmodell und den vertraglichen Zahlungsströmen) Derivative Finanzinstrumente Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Finanzmittel Fortgeführte Anschaffungskosten Vorräte Niedrigerer Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert Geleistete touristische Anzahlungen Anschaffungskosten (bzw. niedrigerer erzielbarer Betrag) Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte Niedrigerer Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten Verbindlichkeiten und Rückstellungen Finanzschulden Fortgeführte Anschaffungskosten Rückstellungen für Pensionen Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) Sonstige Rückstellungen Barwert des künftigen Erfüllungsbetrags Leasingverbindlichkeiten Fortgeführte Anschaffungskosten Erhaltene touristische Anzahlungen Fortgeführte Anschaffungskosten Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten Originäre finanzielle Verbindlichkeiten Fortgeführte Anschaffungskosten Derivative finanzielle Verbindlichkeiten Beizulegender Zeitwert Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten Fortgeführte Anschaffungskosten Wesentliche Ermessensentscheidungen, Annahmen und Schätzungen Die Darstellung der im Konzernabschluss ausgewiesenen Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Rückstellun- gen sowie der Eventualforderungen und -verbindlichkeiten ist von Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen abhängig. Bestehende Unsicherheiten werden bei der Wertermittlung angemessen berücksichtigt. Sämtliche Schätzungen und Annahmen basieren auf den Verhältnissen und Beurteilungen am Bilanzstichtag. Bei der Einschätzung der künftigen Geschäftsentwicklung wurde das zu diesem Zeitpunkt als realistisch unterstellte zukünftige wirtschaftliche Umfeld in den Geschäftsfeldern und Regionen, in denen der Konzern tätig ist, berücksichtigt. Trotz sorgfältiger Schätzung kann die tatsächliche Entwicklung von den Schätzwerten abweichen. In solchen Fällen werden die Annahmen und, falls erforderlich, die Buchwerte der betroffenen Vermögenswerte und Schulden entsprechend angepasst. Änderungen von Schätzungen werden grundsätzlich im Geschäftsjahr der Änderung und in den zukünftigen Perioden berücksichtigt. ERMESSENSENTSCHEIDUNGEN Die durch das Management bei der Anwendung der Rechnungslegungsmethoden getroffenen Ermessens- entscheidungen, die einen wesentlichen Einfluss auf die Wertansätze der Vermögenswerte und Schulden im TUI Konzern haben können, betreffen im Wesentlichen die folgenden Sachverhalte: • Bestimmung, wann der Konzern ein Beteiligungsunternehmen beherrscht und dieses somit vollkonsoli diert • Bestimmung, wann ein Konzernunternehmen bei der Leistungserbringung als Agent oder Prinzipal auf tritt • Bestimmung, ob eine Vereinbarung als Leasingverhältnis zu klassifizieren ist oder ein Leasingverhältnis beinhaltet • Bestimmung der Laufzeit des Leasingverhältnisses als Leasingnehmer bei Verträgen mit Verlängerungs- bzw. Kündigungsoptionen BESTIMMUNG DER LAUFZEIT DES LEASINGVERHÄLTNISSES ALS LEASINGNEHMER TUI bestimmt die Laufzeit des Leasingverhältnisses basierend auf der unkündbaren Grundlaufzeit des Lea sing- verhältnisses unter Einbeziehung von Zeiträumen, die sich aus Optionen zur Verlängerung des Leasingver- hältnisses ergeben, sofern hinreichend sicher ist, dass TUI die Option ausüben wird, sowie von Zeiträumen, die sich aus Optionen zur Kündigung des Leasingverhältnisses ergeben, sofern hinreichend sicher ist, dass TUI die Option nicht ausüben wird. Viele der individuell ausverhandelten Flugzeug- und Immobilienleasing- verträge der TUI beinhalten Verlängerungs- oder Kündigungsoptionen. Die Beurteilung der TUI, ob es hinreichend sicher ist, dass eine Verlängerungsoption ausgeübt bzw. eine Kündigungsoption nicht ausgeübt werden wird, ist ermessensbehaftet. TUI berücksichtigt dabei alle maß- geblichen Fakten und Umstände, die TUI als Leasingnehmer einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung bzw. Nichtausübung der Verlängerungs- bzw. Kündigungsoption geben. Ab dem Bereitstellungsdatum beurteilt TUI die Dauer des Leasingverhältnisses neu, wenn ein signifikantes Ereignis oder eine signifikante Änderung der Umstände eintritt, das bzw. die innerhalb unserer Kontrolle liegt und sich auf unsere ursprüngliche Be- urteilung der hinreichenden Sicherheit auswirkt. Die Laufzeit des Leasingverhältnisses wird zum Beispiel 168 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum angepasst, wenn eine Verlängerungsoption ausgeübt wird bzw. eine Kündigungsoption nicht ausgeübt wird und dies in der ursprünglichen Beurteilung abweichend berücksichtigt wurde. Bei Flugzeugleasingverträgen bestimmen wir das Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses grundsätzlich anhand des vertraglich vereinbarten Rückliefertermins. Verlängerungsoptionen bei mittel- bis langfristigen Immobilienverträgen, zum Beispiel bei Bürogebäuden, Hotels oder Reisebüromietverträgen, werden bis zu dem Zeitpunkt einbezogen, bis zu dem TUI für den individuellen Einzelfall von einer hinreichenden Sicherheit der späteren Ausübung der Option ausgeht. Informationen über mögliche zukünftige Mietzahlungen, die sich auf Zeiträume beziehen, die nach dem Aus- übungszeitpunkt von Verlängerungs- bzw. Kündigungsoptionen liegen, sind unter Textziffer 15 dargestellt. ANNAHMEN UND SCHÄTZUNGEN Annahmen und Schätzungen, die einen wesentlichen Einfluss auf die Wertansätze der Vermögenswerte und Schulden im TUI Konzern haben können, beziehen sich im Wesentlichen auf die folgenden bilanziellen Sach- verhalte: • zukünftige Entwicklung des Reisegeschäfts nach der COVID-19-Pandemie und Auswirkungen auf die Be wertung von Vermögenswerten • Auswirkung klimabezogener Risiken auf die Bewertung von Vermögenswerten • Festlegung von Annahmen im Rahmen von Impairment-Tests, insbesondere für Geschäfts- oder Firmen- werte und Sachanlagevermögen • Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte im Rahmen von Unternehmenserwerben und Bestimmung der Nutzungsdauer von erworbenen immateriellen Vermögenswerten • Bestimmung von Nutzungsdauern und Restbuchwerten des Sachanlagevermögens • Bestimmung von Parametern für die Bewertung von Pensionsverpflichtungen • Ansatz und Bewertung von sonstigen Rückstellungen • Bestimmung des Grenzfremdkapitalzinses für die Bewertung von Leasingverbindlichkeiten • Realisierbarkeit zukünftiger Steuerersparnisse aus steuerlichen Verlustvorträgen und steuerlich abzugs- fähigen temporären Differenzen • Bewertung steuerlicher Risiken • erzielbare Beträge geleisteter touristischer Anzahlungen • Bestimmung, dass die Pauschalreise durch die signifikante Integrationsleistung eine Leistungsverpflich- tung darstellt • Bestimmung der zeitraumbezogenen Umsatzrealisation linear über die Reisedauer • Ermittlung der erwarteten Ausfallraten von Finanzinstrumenten ZUKÜNFTIGE ENTWICKLUNG DES REISEGESCHÄFTS NACH DER COVID - 19 - PANDEMIE UND AUSWIRKUNG AUF DIE BEWERTUNG VON VERMÖGENSWERTEN Aufgrund der Entwicklung der COVID-19-Pandemie verbleiben weiterhin Unsicherheiten hinsichtlich der Er holung des touristischen Geschäfts. Entsprechend wurde eine Risikobeurteilung für die Vermögenswerte des Konzerns im Hinblick auf vorliegende Anhaltspunkte von Wertminderungen zum 30. September 2021 vor genommen. Für die Vermögenswerte der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Robinson, TUI Blue und Northern Hotels des Segmentes Hotels & Resorts wurde ein erhöhtes Risiko für potentielle Wertminde- run gen identifiziert. Daher wurden die betreffenden Vermögenswerte dieser zahlungsmittelgenerierenden Einheiten, insbesondere Hotels und Nutzungsrechte an Hotels, einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Weiterhin wurden bei Vorliegen zusätzlicher Anzeichen wie geplanten Schließungen, Verkäufen oder Re - strukturierungen ebenfalls einzelne Vermögenswerte getestet. Schließlich wurden alle Vermögenswerte, die vormals wertgemindert waren, auf Wertaufholungen untersucht. Die Werthaltigkeitstests werden auf der Grundlage zukünftiger abgezinster Zahlungsmittelzuflüsse, die aus der mittelfristigen Unternehmensplanung abgeleitet werden, durchgeführt. Sowohl die Ableitung zukünfti ger Zahlungsmittelüberflüsse als auch die Ermittlung des Zinssatzes unterliegen dabei in hohem Maße Annah men sowie Schätzungen und sind mit Unsicherheiten verbunden. Insbesondere aufgrund der Entwicklung wirksamer Impfstoffe, die in genügendem Maße in unseren Quell- märkten und wichtigsten Destinationen zur Verfügung stehen, und entsprechenden Impffortschritten, aber auch Testkapazitäten und eingeübten Hygienmaßnahmen setzte im Sommer 2021 sukzessive eine Auf- he bung der strikten Reiserestriktionen in den Quellmärkten ein. Lediglich in Großbritannien sahen wir eine spätere Aufhebung von Maßnahmen und eine damit einhergehende spätere Nachfrageerholung. Insgesamt blieb die Erholung allerdings hinter den Erwartungen des Vorjahres zurück, insbesondere durch die strikter als angenommenen Reisebeschränkungen im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres2021 und deren später als erwartete Aufhebung im Sommer 2021. Daher wurden im Geschäftsjahr2021 anders als angenommen nied- rigere Umsätze erzielt als im Geschäftsjahr2020. Die Wiederaufnahme der Reisetätigkeit ab Sommer 2021 bestätigte aber, dass mit einer starken Nachfrage nach Reisen nach Beendigung der Pandemie zu rechnen ist. Allerdings wird erwartet, dass das erste Halbjahr des Geschäftsjahres2022, anders als im Vorjahr ange- nommen, noch durch die Unsicherheit über die Entwicklung der Pandemie im Winter 2021 / 22 sowie ein pandemiebedingt derzeit kurzfristigeres Buchungsverhalten beeinträchtigt sein wird. Für den Sommer und damit das zweite Halbjahr 2022 wird davon ausgegangen, dass die Mehrheit der Destinationen inkl. be- stimmter Fernreisedestinationen geöffnet sein werden und sich die Gästezahlen dem Niveau vor Ausbruch der Pandemie annähern werden. Für die nachfolgenden Geschäftsjahre 2023 und 2024 erwarten wir deutli cher als in den vorjährigen Annahmen, dass die verschiedenen im Geschäftsjahr2020 begonnenen Initiativen zu Kosteneinsparung, Digitalisierung und dem Ausbau von bestehenden und neuen Geschäfts- feldern vollumfänglich wirksam werden, so dass die Gästezahlen des Geschäftsjahres2019 übertroffen wer den. Hierzu sollte auch die eingetretene Marktkonsolidierung beitragen. Weitere wesentliche Einflussfaktoren sind der der Abzinsung zugrunde liegende gewichtete durchschnitt- li che Kapitalkostensatz nach Ertragsteuern (WACC), die Wachstumsrate sowie die ewige Rente. Änderungen dieser Annahmen können einen erheblichen Einfluss auf den erzielbaren Wert und die Höhe einer möglichen Wertminderung haben. Im Folgenden beschreiben wir die wichtigsten Annahmen der mittelfristigen Unternehmensplanung und der Ermittlung der gewichteten Kapitalkosten der genannten Segmente. Um die den Annahmen zugrun de lie genden Unsicherheiten abschätzen zu können, haben wir Sensitivitätsanalysen durchgeführt, die im Ab- schnitt „Geschäfts- oder Firmenwerte“ dargestellt werden. 169 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum In den Planungen des Segments Hotels & Resorts wird unverändert eine phasenweise Erholung des Volu- mens und der Ergebnisse im Laufe des Geschäftsjahres2022 erwartet. Es besteht die Erwartung, dass sich die Auslastung der in der Karibik und Europa liegenden Hotels schneller erholen wird als die der Hotels in anderen Destinationen. Eine vollständige Erholung wird dagegen erst im Geschäftsjahr2023 erreicht wer- den. Mittelfristig wird ein weiterer Anstieg der Umsätze weniger durch eine Kapazitätsausweitung, sondern eher durch einen Nachfrageanstieg und einen leichten Anstieg der Durchschnittspreise geplant. Zur Ermitt- lung des Kapitalkostensatzes verweisen wir auf den Abschnitt „Geschäfts- oder Firmenwerte“. Insbesondere bei der Bewertung einzelner Hotels werden zusätzlich länderbezogene Risikoaufschläge vorgenommen, die letztlich auch klimabezogene Risiken abbilden. Im Segment Kreuzfahrten wird für Marella Cruises für das Geschäftsjahr2022 unverändert mit einer gerin- geren Auslastung als im Geschäftsjahr2019 gerechnet. Allerdings werden ab Sommer 2022 alle Schiffe ope- rieren. Im Geschäftsjahr2023 erwarten wir, dass die Auslastung des Geschäftsjahres2019 wieder erreicht wird. Zudem wird im Sommer 2023 die Flotte um ein Schiff erweitert. TUI Cruises erwartet die Rückkehr auf das Niveau des Geschäftsjahres2019 für das Geschäftsjahr2023. Zur Ermittlung des Kapitalkostensatzes verweisen wir auf den Abschnitt „Geschäfts- oder Firmenwerte“. Die Entwicklung von TUI Musement ist unter anderem abhängig von der Entwicklung der Gästezahlen des Bereichs Märkte & Airlines. Zum anderen wird TUI Musement insbesondere in den Geschäftsjahren 2023 und 2024 weiteres Wachstum durch den Ausbau des Eigen- / Drittvertriebs über Internet und App generieren, so dass ab dem Geschäftsjahr2023 das Umsatzvolumen des Geschäftsjahres2019 übertroffen wird. Zur Er- mittlung des Kapitalkostensatzes verweisen wir auf den Abschnitt „Geschäfts- oder Firmenwerte“. Im Bereich Märkte & Airlines wird erwartet, dass anders als im Vorjahr angenommen, im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres2022 noch ein reduziertes Geschäftsvolumen eintreten wird. Für die zweite Hälfte des Ge- schäftsjahres2022 wird dann mit einer Annäherung an die Gästezahl der zweiten Hälfte des Geschäftsjah- res2019 gerechnet. Die Wiedererteilung der Fluggenehmigung für die Flugzeuge des Typs Boeing 737 Max im Geschäftsjahr2021 wird zu einer Kostenersparnis und Reduktion des CO 2 -Ausstoßes im Vergleich zum Geschäftsjahr2019 führen. Es wird erwartet, dass die bereits eingeleiteten Kosteneinsparungsmaßnahmen und Restrukturierungen, die stärkere Nutzung des Online-Vertriebs und die Investitionen in die Digitalisie rung ihre Wirkung insbesondere in den Geschäftsjahren 2023 und 2024 entfalten werden. Hierzu sollte auch die ein- getretene Marktkonsolidierung beitragen. Diese Planannahmen sind mit einer erhöhten Unsicherheit be haftet. Der der Abzinsung zugrunde liegende gewichtete Kapitalkostensatz nach Ertragsteuern ( WACC) wurde an- hand von externen Kapitalmarktinformationen vergleichbarer Unternehmen abgeleitet. Zusätzlich wurde ein weiterer Risikoaufschlag von 3,4 % auf die Kapitalkosten der Märkte & Airlines berücksichtigt. Dieser zusätz- liche Risikoaufschlag ergab sich aus der Analyse interner und externer Markterwartungen und spiegelt die erhöhten Unsicher heiten in Bezug auf die mittel- und langfristigen Marktentwicklungen sowie die weiter- hin bestehenden Risi ken hinsichtlich des Verlaufes der COVID-19-Pandemie wider. AUSWIRKUNG KLIMABEZOGENER RISIKEN AUF DIE BEWERTUNG VON VERMÖGENSGEGENSTÄNDEN Klimabezogene Risiken können auf verschiedene Arten eine Auswirkung auf die Werthaltigkeit der Vermögens- werte des Konzerns haben. Zu diesen Risiken gehören der erhöhte Anfall von Naturkatastrophen und in deren Folge Beschädigungen z.B. von Hotels oder die Beeinträchtigung der Reisetätigkeit, erhöhte zukünftige Aufwen - dungen durch regulatorische Maßnahmen oder knappere Beschaffungsgüter und schließlich eine verminderte Nachfrage aufgrund einer negativen Reputation des Reisens in Bezug auf klimatische Auswirkungen. Risiken durch Naturkatastrophen, z. B. Wirbelstürme, begegnet die TUI durch den Abschluss von Versiche- rungen. Mit Hilfe eines eingeübten Krisenmanagements sieht sich die TUI gewappnet, die Rückführung von Touristen im Krisenfall zu gewährleisten. Dadurch sieht sich die TUI nachhaltig im Vorteil gegenüber anderen Reiseanbietern, die ein solches Management nicht vorhalten. Erhöhten zukünftigen Aufwendungen begegnet die TUI durch Investitionen in emissionsärmere Flugzeuge und Kreuzfahrtschiffe. Verschiedene Programme zielen darauf ab, die negativen Auswirkungen der von TUI durchgeführten Reisetätigkeit zu minimieren. Insgesamt sieht die TUI daher in den klimabezogenen Risiken kein Triggering-Event, um Werthaltigkeitstests für Vermögenswerte durchzuführen. In dem Fall, dass aus anderen Gründen Werthaltigkeitstests auf der Grundlage abgezinster zukünftiger Zahlungsströme durchgeführt werden, enthalten die Zahlungsströme ins- besondere die mit den oben genannten Maßnahmen verbundenen Auszahlungen. Die Risiken, z. B. durch Naturkatastrophen, werden bei der Testung einzelner Vermögensgegenstände, insbesondere von Hotels, im plizit in einem Länderrisikoaufschlag mit berücksichtigt. Sofern im Falle von Gruppen von zahlungsmittel- generierenden Einheiten mehrere Vermögensgegenstände getestet werden, wird davon ausgegangen, dass sich diese Risiken ausgleichen. UNTERNEHMENSERWERBE UND IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE Im Rahmen der Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen sind die identifizierbaren erworbenen Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten mit ihrem beizulegenden Zeitwert zu bewerten. Dabei werden regelmäßig Cash Flow-basierte Verfahren eingesetzt, die in Abhängigkeit von den zugrunde gelegten Annahmen zu unterschiedlichen Ergebnissen führen können. Insbesondere die Einschätzung der wirtschaftlichen Nutzungsdauer von immateriellen Vermögenswerten sowie die Ermittlung der beizulegen- den Zeitwerte von Eventualverbindlichkeiten sind mit Unsicherheiten und Annahmen verbunden. Einzelheiten zu den Unternehmenserwerben bzw. den Nutzungsdauern immaterieller Vermögenswerte sind im Abschnitt „Akquisitionen – Desinvestitionen“ des Kapitels „Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses“ und im Abschnitt „Geschäfts- oder Firmenwerte und sonstige immaterielle Ver- mögenswerte“ des Kapitels „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ dargestellt. SACHANLAGEVERMÖGEN Die Bewertung der abnutzbaren Vermögenswerte des Sachanlagevermögens ist mit Schätzungen verbunden. Wesentliche Annahmen und Schätzungen beziehen sich auf die Festlegung wirtschaftlicher Nutzungsdauern sowie erzielbarer Restwerte von Gegenständen des Anlagevermögens. Bei der Bemessung der Nutzungsdauer von Hotelgebäuden werden klimabezogene Risiken berücksichtigt. Der Buchwert des Sachanlagevermögens zum 30.September2021 beträgt 3.159,3Mio.€ (Vorjahr 3.462,5Mio.€). Zur Überprüfung der Wertansätze wird laufend eingeschätzt, ob ein Anhaltspunkt für eine mögliche Wertminderung gegeben ist. Diese Anhaltspunkte betreffen zahlreiche Bereiche und Faktoren wie z. B. das marktbezogene oder technische Umfeld, aber auch den physischen Zustand. Liegt ein solcher Anhaltspunkt vor, muss das Management den erzielbaren Betrag auf der Basis von erwarteten Zahlungsströmen und angemessenen Zinssätzen schätzen. 170 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Einzelheiten zu Nutzungsdauern und Restwerten von Gegenständen des Sachanlagevermögens sind im Ab schnitt Sachanlagen des Kapitels „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ dargestellt. PENSIONSRÜCKSTELLUNGEN Zum 30.September2021 beträgt der Buchwert der Rückstellungen für Pensionen und pensionsähnliche Verpflichtungen 935,1Mio.€ (Vorjahr 1.015,0Mio.€). Für Pensionspläne, deren Fondsvermögen die Ver- pflichtung übersteigt, werden zum 30.September2021 sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte in Höhe von 137,1Mio.€ (Vorjahr 363,3Mio.€) ausgewiesen. Für die Ermittlung der Verpflichtungen aus leistungsorientierten Pensionszusagen werden versicherungs- mathematische Berechnungen herangezogen, die auf den zugrunde gelegten Annahmen hinsichtlich der Lebenserwartung und des Abzinsungssatzes beruhen. Der beizulegende Zeitwert des Planvermögens zum Bilanzstichtag beträgt 3.172,1 Mio. € (Vorjahr 3.373,7Mio.€). Da als Planvermögen klassifizierte Vermögenswerte grundsätzlich nicht zur kurzfristigen Ver- äußerung bestimmt sind, können sich die Marktwerte des Fondsvermögens bis zur Realisierung signifikant verändern. Detailinformationen zu den versicherungsmathematischen Annahmen sind bei den Erläuterungen zu den bilanzierten Pensionsrückstellungen unter Ziffer 30 beschrieben. SONSTIGE RÜCKSTELLUNGEN Zum 30.September2021 werden sonstige Rückstellungen in Höhe von 1.303,1Mio.€ (Vorjahr 1.302,4Mio.€) ausgewiesen. Im Rahmen des Ansatzes und der Bewertung von Rückstellungen müssen in erheblichem Umfang Annahmen hinsichtlich der Eintrittswahrscheinlichkeit, der Fälligkeit und der Höhe des Risikos getroffen werden. Der Beurteilung, ob eine gegenwärtige Verpflichtung besteht, liegen in der Regel Einschätzungen interner oder externer Sachverständiger zugrunde. Die Höhe der Rückstellungen basiert auf den erwarteten Auf- wendungen, die auf Basis der Sachverhaltsbeurteilung im Einzelfall anhand von Erfahrungswerten, Ergeb- nissen vergleichbarer Sachverhalte bzw. Bandbreiten möglicher Inanspruchnahmen bestimmt oder durch Sachverständige geschätzt werden. Aufgrund der mit dieser Beurteilung verbundenen Unsicherheit können die tatsächlichen Aufwendungen von den Schätzungen abweichen und damit zu unerwarteten Belastungen führen. Einzelheiten zu den sonstigen Rückstellungen befinden sich bei den Erläuterungen zur Bilanz unter Ziffer 31. LEASINGVERBINDLICHKEITEN Zum 30.September2021 werden Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 3.229,4Mio.€ (Vorjahr 3.399,9Mio.€) ausgewiesen, die dem Barwert der zu diesem Zeitpunkt noch nicht geleisteten künftigen Leasingzahlungen entsprechen. TUI kann nur in Ausnahmefällen den einem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Zinssatz ohne Weiteres bestimmen. In allen anderen Fällen zieht TUI den eigenen Grenzfremdkapitalzins zur Bewer- tung der Leasingverbindlichkeit heran. Der Grenzfremdkapitalzins ist der Zinssatz, den TUI zahlen müsste, wenn TUI für eine vergleichbare Laufzeit mit vergleichbarer Sicherheit die Mittel aufnehmen würde, die TUI in einem vergleichbaren wirtschaftlichen Umfeld für einen mit dem Nutzungsrecht vergleichbaren Vermö- genswert benötigen würde. Der Grenzfremdkapitalzins erfordert deshalb regelmäßig Schätzungen darüber, welchen Zins der Konzern zahlen müsste. Hierbei sind unter anderem Annahmen darüber zu treffen, welche Zinsen Konzerngesellschaften zahlen müssten, wenn keine beobachtbaren Zinsen verfügbar wären oder wenn Anpassungen mit Blick auf die vertraglich individuell vereinbarten Konditionen wie zum Beispiel die Transaktionswährung oder die Vertragslaufzeit notwendig wären. TUI ermittelt den vertragsspezifischen Grenzfremdkapitalzins unter Verwendung beobachtbarer Faktoren (wie z. B. Anleiherenditen und CDS-Quo- tierungen) und nimmt dabei gesellschaftsspezifische Anpassungen vor (wie z. B. Länderrisikozuschläge). LATENTE ERTRAGSTEUERANSPRÜCHE Zum 30.September2021 werden 291,1Mio.€ (Vorjahr 299,6Mio.€) aktive latente Steuern ausgewiesen. Vor der Saldierung mit passiven latenten Steuern betragen die aktiven latenten Steuern 636,3Mio.€, wovon 147,3Mio.€ (Vorjahr 124,2Mio.€) auf Verlustvorträge entfallen, auf die aktive latente Steuern gebildet wurden. Die Einschätzung der Nutzbarkeit aktiver latenter Steuern beruht auf Annahmen hinsichtlich der Fähigkeit der jeweiligen Konzerngesellschaft, ausreichendes zu versteuerndes Einkommen zu generieren. TUI beurteilt deshalb zu jedem Bilanzstichtag, ob die Realisierbarkeit von für die Zukunft erwarteten Steuer- er sparnissen für den Ansatz aktiver latenter Steuern hinreichend wahrscheinlich ist. Bei der Beurteilung werden unter anderem unternehmensinterne Prognosen über die zukünftige steuerliche Ertragssituation der Konzerngesellschaft herangezogen. Für die Ableitung der Nutzbarkeit von steuerlichen Verlustvorträgen und abzugsfähigen Differenzen stellt TUI auf einen fünfjährigen Planungshorizont ab. Ändert sich die Beur- teilung der Realisierbarkeit zukünftiger latenter Ertragsteueransprüche, werden gegebenenfalls Wertberich- tigungen auf die aktivierten latenten Steuern vorgenommen. Einzelheiten zu den latenten Ertragsteueransprüchen befinden sich bei den Erläuterungen zur Bilanz unter Ziffer 20. TATSÄCHLICHE ERTRAGSTEUERN Der TUI Konzern ist in verschiedenen Ländern ertragsteuerpflichtig. Zur Ermittlung der Ertragsteuerschulden sind wesentliche Annahmen über die Wahrscheinlichkeit, den Zeitpunkt und die Beträge zu zahlender Steuern erforderlich. Es gibt Geschäftsvorfälle und Berechnungen, deren endgültige Besteuerung während des gewöhn lichen Geschäftsverlaufs nicht abschließend ermittelt werden kann. Rückstellungen oder Eventual- verbindlichkeiten für unsichere Steuerpositionen werden unter Berücksichtigung angemessener externer Bera - tung basierend auf der wahrscheinlichen oder möglichen Höhe der gegebenenfalls eintretenden zusätzlichen Steuerzahlungen angesetzt bzw. angegeben. Die Höhe der Verpflichtung für erwartete Steuerprüfungen basiert auf Schätzungen darüber, ob und in welcher Höhe zusätzliche Ertragsteuern fällig werden. In der Periode der endgültigen Ermittlung der Besteuerung werden vorgenommene Schätzungen gegebenenfalls korrigiert. ERZIELBARE BETRÄGE DER GELEISTETEN TOURISTISCHEN ANZAHLUNGEN Die geleisteten touristischen Vorauszahlungen betragen zum 30.September2021 insgesamt 616,2Mio.€ (Vorjahr 705,4Mio.€). Die Beurteilung der erzielbaren Beträge touristischer Vorauszahlungen an Hoteliers erfordert Annahmen über das Volumen des zukünftigen Handels mit den Hoteliers und die Kreditwürdigkeit dieser Hoteliers. Um die Werthaltigkeit der touristischen Vorauszahlungen zu beurteilen, berücksichtigt TUI 171 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum die Finanzstärke der Hoteliers, die Qualität der Hotels sowie die Nachfrage für jedes Hotel und das touristi- sche Zielgebiet während der vergangenen und für kommende Saisons. FINANZINSTRUMENTE Bei der Ermittlung der erwarteten Ausfallraten von Finanzinstrumenten im Sinne des IFRS9 nutzt die TUI neben historischen Informationen auch Informationen, die von Annahmen über zukünftige ökonomische Entwicklungen abhängen. Es besteht die Unsicherheit, dass sich die für die Zukunft erwarteten Ausfallraten aufgrund von Marktentwicklungen, insbesondere in Bezug auf die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie, von den tatsächlich eintretenden Ausfallraten unterscheiden. Die Ermittlung der Bandbreite möglicher Ergebnisse bezüglich der variablen Kaufpreisforderung aus dem Verkauf der Riu Hotels S.A. basiert auf wesentlichen Annahmen. Nähere Informationen zur variablen Kauf- preisforderung sind in den Erläuterungen zu den Finanzinstrumenten in Textziffer 41 enthalten. Segmentberichterstattung Erläuterungen zu den Segmenten Die Identifizierung von Geschäftssegmenten erfolgt anhand der internen Organisations- und Berichtsstruk- tur, die im TUI Konzern primär auf Grundlage der unterschiedlichen Produkte und Dienstleistungen sowie einer geografischen Aufteilung aufgebaut ist. Die einzelnen organisatorischen Einheiten werden unabhängig von ihrer gesellschaftsrechtlichen Beteiligungsstruktur allein nach wirtschaftlichen Kriterien den Geschäfts- segmenten zugeordnet. Die Segmente werden eigenständig von Segmentverantwortlichen geführt, an die regelmäßig separate Finanzinformationen für das jeweilige Segment geliefert werden. Diese Segment- verantwortlichen berichten regelmäßig innerhalb des Group Executive Committee, welches aus sechs Vor- standsmitgliedern und fünf weiteren Führungskräften besteht. Die rechtsverbindliche Entscheidung über die Verwendung der Ressourcen trifft der Vorstand. Daher wurde der Vorstand des TUI Konzerns als ver- antwortliche Unternehmensinstanz (Chief Operating Decision Maker, CODM) gemäß IFRS8 identifiziert. Das Segment Hotels & Resorts umfasst alle eigenen Hotels und Hotelbeteiligungen des TUI Konzerns. Das Segment Kreuzfahrten besteht aus dem Gemeinschaftsunternehmen TUI Cruises, dessen Tochter- ge sellschaft Hapag-Lloyd Cruises sowie dem englischen Kreuzfahrtgeschäft Marella Cruises. Das Segment TUI Musement enthält Gesellschaften, die Dienstleistungen in den Zielgebieten erbringen. Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung der Flugzeugleasinggesellschaften, die die Flugzeuge des TUI Konzerns halten und diese konzernintern weitervermieten, werden vollständig den Fluggesellschaften zu geordnet, die das jeweilige Flugzeug nutzen (Segmente Region Nord, Region Zentral und Region West). Das Segment Region Nord enthält die Veranstalter und Fluggesellschaften in Großbritannien, Irland und den Nordischen Ländern sowie die Beteiligung an dem Veranstaltergeschäft der kanadischen Sunwing und bis zur Veräußerung der Beteiligung Ende März2021 das assoziierte Unternehmen TUI Russia. Außerdem wird in diesem Segment der Veranstalter TUI Lakes & Mountains gezeigt, der insbesondere im Winter eine große Rolle für die Auslastung der britischen Flugzeuge spielt. Das Segment Region Zentral umfasst die Veranstalter und Fluggesellschaften in Deutschland sowie die Ver anstalter in Österreich, Polen und der Schweiz. Das Segment Region West beinhaltet die Veranstalter und Fluggesellschaften in Belgien und den Nieder- landen sowie die Veranstalter in Frankreich. Neben den obigen Segmenten wird außerdem der Bereich Alle übrigen Segmente ausgewiesen. Hierin sind neben den Geschäftstätigkeiten für die neuen Märkte insbesondere die Corporate Center-Funktionen des Konzerns und der Zwischenholding und die Immobiliengesellschaften des Konzerns zusammengefasst sowie die zentralen Funktionen der Touristik, wie Informationstechnologie, enthalten. 172 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Erläuterungen zu den Segmentdaten Die angegebenen Segmentdaten basieren auf der regelmäßigen internen Berichterstattung an den Vor- stand. Ab dem Geschäftsjahr2020 wird die international gebräuchlichere Ergebnisgröße bereinigtes EBIT für die wertorientierte Unternehmensführung herangezogen. Im Geschäftsjahr2020 wurde im Rahmen der internen Berichterstattung das bereinigte EBIT zudem um den Ergebniseffekt des IFRS16 korrigiert (be- reinigtes EBIT [IAS17]), um die Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr zu erleichtern. Ab dem Geschäftsjahr 2021 wird das bereinigte EBIT gemäß IFRS 16 ermittelt und stellt die Segmentsteuerungsgröße im Sinne des IFRS 8 dar, die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst. Das dem bereinigten EBIT zugrunde liegende EBIT definieren wir als das Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern und Aufwendungen aus der Bewertung von Zinssicherungsinstrumenten des Konzerns. In der Kennzahl EBIT sind Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte definitionsgemäß enthalten. Das bereinigte EBIT ist um Einzelsachverhalte angepasst worden, die aufgrund ihrer Höhe sowie der Häufig- keit ihres Eintritts die Beurteilung der operativen Ertragskraft der Unternehmensbereiche und des Konzerns erschweren oder verzerren. Zu diesen Einzelsachverhalten zählen Abgangsergebnisse aus Finanzanlagen, wesentliche Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Vermögenswerten sowie wesentliche Restrukturie- rungs- und Integrationsaufwendungen. Daneben werden sämtliche Effekte aus Kaufpreisallokationen, Anschaffungsnebenkosten und bedingten Kaufpreiszahlungen bereinigt. Auch Wertminderungen auf Ge - schäfts- oder Firmenwerte sind in der Überleitung zum bereinigten EBIT herausgerechnet worden. Im Geschäftsjahr2021 wurden insgesamt Nettoerträge in Höhe von 95,9Mio.€ als Einzelsachverhalte bereinigt. Die bereinigten Einzelsachverhalte des Geschäftsjahres2021 enthalten Erträge in Höhe von 54Mio.€ aus der Auflösung nicht mehr benötigter Rückstellungen sowie sonstiger Verpflichtungen im Zusammenhang mit Restrukturierungsmaßnahmen in der Region Zentral aufgrund der geringer als erwartet ausgefallenen Reduzierung der Flottengröße bei TUI fly sowie 2 Mio. € aus der Region West. Daneben entfielen Re- struk turierungsaufwendungen in Höhe von 149Mio.€ auf die Segmente TUI Musement (12Mio.€), Region Nord (11Mio.€), Region Zentral (21Mio.€), Region West (55Mio.€) und den Bereich Alle übrigen Seg- mente (50Mio.€). Des Weiteren wurden Abgangsergebnisse aus dem Verkauf unseres 49-prozentigen An teils am Joint Venture Riu Hotels S. A. an ein Unternehmen der Riu-Gruppe (197Mio.€), der Schließung des Mauritius-Geschäfts von TUI Musement (– 2Mio.€), dem Verkauf einer Beteiligung an einer Flugzeug- Asset- Gesellschaft in den Regionen Nord (– 2Mio.€) und West (– 1Mio.€), dem Verkauf von zwei Hotel- gesellschaften bei Hotels & Resorts (– 4Mio.€) sowie in der Region West (2Mio.€) bereinigt. Im Geschäftsjahr2020 wurden insgesamt Nettoerträge in Höhe von 119,1Mio.€ als Einzelsachverhalte bereinigt. Die im Geschäftsjahr2020 bereinigten Abgangsgewinne resultierten in Höhe von 90Mio.€ aus dem zu Beginn des Geschäftsjahres realisierten Verkauf der deutschen Spezialreiseveranstalter sowie in Höhe von 476Mio.€ aus dem Verkauf von Hapag-Lloyd Kreuzfahrten an TUI Cruises. Die im Vorjahr bereinigten Impairments auf Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von 68Mio.€ betrafen ausschließlich das Segment Hotels & Resorts. Bei TUI Musement wurden im Geschäftsjahr2020 Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 14Mio.€ bereinigt. Weitere 46Mio.€ entfielen auf die Schließung von Reisebüros und Restrukturierungen im Ver- anstalter- und Flugbereich in der Region Nord. In der Region Central resultierten die bereinigten Aufwen- dungen von 191Mio.€ aus dem geplanten Kapazitätsabbau bei TUI fly Deutschland, einer Ausweitung des bestehenden Restrukturierungsprogramms bei TUI Deutschland und dem Umbau des stationären Eigenver- triebs. Die 68Mio.€ bereinigten Aufwendungen in der Region West betrafen insbesondere die Restruktu- rierung in Frankreich und weitere Projekte in Belgien und den Niederlanden. Weitere 7Mio.€ entfielen auf Einmalaufwendungen auf Alle übrigen Segmente. Darüber hinaus entfielen 53Mio.€ auf Wertminderungen von IT-Projekten, die aus der beschleunigten digi- talen Transformation des Konzerns resultieren und als Restrukturierungsaufwendungen klassifiziert werden. Die bereinigten Aufwendungen aus Kaufpreisallokationen in Höhe von 33,2Mio.€ (Vorjahr 49,5Mio.€) ent- halten insbesondere planmäßige Abschreibungen immaterieller Vermögenswerte aus in Vorjahren getätigten Akquisitionen. Konzerninterne Leasingverhältnisse werden – der internen Steuerung entsprechend – gemäß IFRS 8 in der Segmentberichterstattung wie operative Leasingverhältnisse nach IAS 17 dargestellt. Neben dieser Steuerungsgröße werden für jedes Segment die internen und externen Umsatzerlöse, Ab- schreibungen und Wertminderungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte (ohne Geschäfts- oder Firmenwerte), Sachanlagen, Nutzungsrechte und Finanzanlagen sowie das Ergebnis aus nach der Equity- Me thode bewerteten Unternehmen angegeben, da diese Beträge in die Bewertung des bereinigten EBIT einfließen. Geschäftsvorfälle zwischen den Segmenten werden grundsätzlich zu marktüblichen Bedingungen getätigt, wie sie auch bei Geschäften mit fremden Dritten zugrunde liegen. Es gibt keinen externen Kunden, dessen einzelner Anteil an den Umsatzerlösen 10 % oder mehr beträgt. Die Vermögenswerte und Schulden je Segment sind nicht Teil der Berichterstattung an den Vorstand und werden daher in der Segmentberichterstattung nicht angegeben. Die Abschreibungen und Zuschreibungen beziehen sich auf die nach Regionen aufgeteilten langfristigen Ver- mögenswerte und enthalten nicht die Wertminderungen von Geschäfts- oder Firmenwerten. Die nach Regionen aufgeteilten langfristigen Vermögenswerte beinhalten sonstige immaterielle Vermögens- werte, Sachanlagen, Nutzungsrechte sowie bestimmte nicht als Finanzinstrumente einzustufende sonstige langfristige Vermögenswerte. 173 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Segmentkennzahlen Umsatzerlöse nach Segmenten 2021 2020 Mio.€ Fremde Dritte Konzern Gesamt Fremde Dritte angepasst Konzern angepasst Gesamt angepasst Hotels & Resorts 440,5 226,2 666,7 402,4 349,0 751,4 Kreuzfahrten 27,0 0,0 27,0 472,6 – 0,0 472,6 TUI Musement 116,7 61,6 178,3 306,3 155,0 461,3 Konsolidierung – – 4,1 – 4,1 – – 3,7 – 3,7 Urlaubserlebnisse 584,1 283,8 867,9 1.181,3 500,3 1.681,6 Region Nord 807,7 273,8 1.081,5 2.462,0 272,2 2.734,2 Region Zentral 2.322,9 84,0 2.406,9 2.859,6 125,7 2.985,3 Region West 976,1 130,7 1.106,8 1.345,9 155,6 1.501,5 Konsolidierung – – 484,9 – 484,9 – – 541,6 – 541,6 Märkte & Airlines 4.106,7 3,6 4.110,3 6.667,5 11,9 6.679,4 Alle übrigen Segmente 40,8 4,4 45,2 94,9 5,9 100,8 Konsolidierung – – 291,8 – 291,8 – – 518,1 – 518,1 Summe der Segmente 4.731,6 – 4.731,6 7.943,7 – 7.943,7 Bereinigtes EBIT nach Segmenten Mio.€ 2021 2020 angepasst Hotels & Resorts – 152,7 – 395,2 Kreuzfahrten – 277,5 – 322,3 TUI Musement – 105,3 – 114,0 Urlaubserlebnisse – 535,4 – 831,5 Region Nord – 965,8 – 960,9 Region Zentral – 328,6 – 612,5 Region West – 176,6 – 433,7 Märkte & Airlines – 1.470,9 – 2.007,1 Alle übrigen Segmente – 69,1 – 158,4 Summe der Segmente – 2.075,5 – 2.997,0 Überleitung zum bereinigten EBIT des TUI Konzerns Mio.€ 2021 2020 Ergebnis vor Ertragsteuern – 2.461,7 – 3.203,3 Zuzüglich Nettozinsbelastung (ohne Aufwand / Ertrag aus der Bewertung von Zinssicherungsinstrumenten) 439,1 281,7 Abzüglich / zuzüglich (Ertrag) Aufwand aus der Bewertung von Zinssicherungsinstrumenten 9,8 – 5,9 EBIT – 2.012,8 – 2.927,4 Bereinigungen: abzüglich / zuzüglich zu bereinigender Einzelsachverhalte – 95,9 – 119,1 zuzüglich Aufwand aus Kaufpreisallokation 33,2 49,5 Bereinigtes EBIT – 2.075,5 – 2.997,0 174 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Übrige Segmentinformationen Abschreibungen (+) / Zuschreibungen (–) auf sonstige immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen, Nutzungsrechte und Finanzanlagen Davon Wertminderungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen und Nutzungsrechte Davon planmäßige Abschreibungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen und Nutzungsrechte Equity-Ergebnis Mio.€ 2021 2020 angepasst 2021 2020 angepasst 2021 2020 angepasst 2021 2020 Hotels & Resorts 217,8 337,3 56,6 135,8 192,3 201,6 – 44,6 – 78,9 Kreuzfahrten 63,4 240,0 – 150,4 63,4 89,5 – 146,7 – 74,2 TUI Musement 32,9 42,1 0,2 5,2 32,9 36,9 – 5,6 – 2,7 Urlaubserlebnisse 314,1 619,4 56,7 291,4 288,5 328,0 – 196,9 – 155,8 Region Nord 363,6 405,0 37,6 61,8 328,5 343,2 – 38,2 – 35,0 Region Zentral 133,4 184,9 6,4 17,7 127,2 167,3 2,3 – 2,3 Region West 158,9 246,3 18,4 57,5 143,9 188,8 – – 0,2 Märkte & Airlines 655,9 836,2 62,4 137,0 599,6 699,3 – 35,9 – 37,5 Alle übrigen Segmente 42,4 48,8 36,4 27,0 5,9 21,8 0,1 – Summe der Segmente 1.012,4 1.504,4 155,5 455,5 894,1 1.049,1 – 232,7 – 193,3 Kennzahlen nach Regionen Außenumsatz nach Sitz des Leistungsempfängers Langfristige Vermögenswerte Mio.€ 2021 2020 2021 2020 Deutschland 1.741,5 2.504,4 307,4 434,5 Großbritannien 768,5 2.282,8 3.656,2 3.933,3 Spanien 87,4 75,8 589,9 738,7 Übriges Europa 1.926,3 2.817,2 533,9 597,2 Nord- und Südamerika 144,6 140,1 553,0 510,3 Übrige Regionen 63,3 123,4 1.197,4 1.258,9 Gesamt 4.731,6 7.943,7 6.837,8 7.472,9 175 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Die weitgehende Aussetzung des TUI Veranstalter-, Flug-, Hotel- und Kreuzfahrtgeschäfts infolge der welt- weiten Reisebeschränkungen zur Eindämmung der Ausbreitung von COVID-19 hat die Umsatz- und Ergeb- nisentwicklung des Geschäftsjahres2021 weiter erheblich belastet. Darüber hinaus ist die Entwicklung des TUI Konzerns aufgrund des durch die Winter- und die Sommerreisemonate geprägten touristischen Ge- schäfts einer signifikanten Saisonalität unterworfen, allerdings sind die Auswirkungen in diesem Zeitraum aufgrund der COVID-19-Pandemie weniger offensichtlich. (1) Umsatzerlöse Die Umsatzerlöse des Konzerns werden im Wesentlichen aus touristischen Dienstleistungen erzielt. Die sonstigen Umsatzerlöse stellen Miet-, Pacht- und Leasingerträge aus Weitervermietung dar. Im Geschäfts- jahr2021 verminderte sich der Konzernumsatz durch die COVID-19-bedingten Reisebeschränkungen um 40,4 % im Vergleich zum Vorjahr von 7,9Mrd.€ auf 4,7Mrd.€. Umsatzerlöse nach Zielgebieten für die Zeit vom 1.10.2020 bis 30.9.2021 Mio.€ Spanien (inkl. Kanarische Inseln) Übrige europäische Zielgebiete Karibik, Mexiko, USA & Kanada Nordafrika & Türkei Restliches Afrika, Ind. Ozean, Asien Übrige 2021 Umsatz erlöse aus Verträgen mit Kunden Sonstige 2021 Gesamt Hotels & Resorts 186,4 65,4 108,6 52,1 27,4 0,6 440,5 – 440,5 Kreuzfahrten 0,3 26,3 0,3 – – 0,1 27,0 – 27,0 TUI Musement 21,4 53,9 23,3 9,0 7,1 1,9 116,6 – 116,7 Urlaubserlebnisse 208,1 145,6 132,2 61,1 34,5 2,6 584,1 – 584,1 Region Nord 235,9 468,0 82,6 10,0 8,6 1,5 806,6 1,0 807,7 Region Zentral 602,7 1.161,9 79,9 337,8 139,7 0,5 2.322,5 0,3 2.322,9 Region West 282,7 503,4 106,1 78,6 4,5 0,4 975,7 0,5 976,1 Märkte & Airlines 1.121,3 2.133,3 268,6 426,4 152,8 2,4 4.104,8 1,8 4.106,7 Alle übrigen Segmente 1,7 11,0 1,3 0,8 22,0 4,0 40,8 – 40,8 Summe der Segmente 1.331,1 2.289,9 402,1 488,3 209,3 9,0 4.729,7 1,8 4.731,6 176 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Umsatzerlöse nach Zielgebieten für die Zeit vom 1.10.2019 bis 30.9.2020 Mio.€ Spanien (inkl. Kanarische Inseln) Übrige europäische Zielgebiete Karibik, Mexiko, USA & Kanada Nordafrika & Türkei Restliches Afrika, Ind. Ozean, Asien Übrige 2020 Umsatz erlöse aus Verträgen mit Kunden Sonstige 2020 Gesamt Hotels & Resorts 190,6 56,7 27,3 32,8 81,1 13,9 402,4 – 402,4 Kreuzfahrten 93,3 63,1 141,7 0,2 77,0 97,3 472,6 – 472,6 TUI Musement 40,0 85,2 54,4 15,2 77,5 34,0 306,3 0,0 306,3 Urlaubserlebnisse 323,9 205,0 223,4 48,2 235,6 145,2 1.181,3 0,0 1.181,3 Region Nord 830,9 464,5 486,9 250,8 372,7 45,8 2.451,6 10,4 2.462,0 Region Zentral 728,9 1.021,9 197,7 416,4 479,1 10,2 2.854,2 5,4 2.859,6 Region West 332,2 290,8 294,2 180,7 206,4 24,3 1.328,6 17,3 1.345,9 Märkte & Airlines 1.892,0 1.777,2 978,8 847,9 1.058,2 80,3 6.634,4 33,2 6.667,5 Alle übrigen Segmente 4,1 37,8 5,0 2,2 32,6 13,2 94,9 – 94,9 Summe der Segmente 2.220,0 2.020,0 1.207,2 898,3 1.326,4 238,7 7.910,6 33,2 7.943,7 Zukünftige Umsätze aus noch nicht erbrachten Leistungsverpflichtungen zum 30.September2021 bestehen in Höhe von 2.192,4Mio.€ (Vorjahr 1.993,7Mio.€), die in Höhe von 2.006,6Mio.€ (Vorjahr 1.854,8Mio.€) in den nächsten zwölf Monaten realisiert werden. Die restlichen Umsätze werden im Wesentlichen in den darauf folgenden zwölf Monaten realisiert. TUI nimmt die Erleichterungsvorschrift IFRS15.121(a) in Anspruch und gibt nur die langfristigen Leistungsverpflichtungen mit einer Vertragsdauer von mehr als zwölf Monaten an, d. h., zwischen Vertragsbeginn (grundsätzlich Buchungsdatum) und Vertragsende (grundsätzlich Ende der Dienstleistung) befinden sich mindestens zwölf Monate. Die erhaltenen touristischen Anzahlungen (Vertragsverbindlichkeiten) werden unter Textziffer 34 dargestellt. (2) Umsatzkosten und Verwaltungsaufwendungen Die Umsatzkosten betreffen die Aufwendungen zur Erbringung der touristischen Dienstleistungen. Neben den anfallenden Aufwendungen für Personal, Abschreibungen, Miete und Leasing gehören hierzu insbeson- dere sämtliche Kosten des Konzerns im Zusammenhang mit der Vermittlung und Erbringung von Flugdienst- leistungen, Hotelübernachtungen und Kreuzfahrten sowie Vertriebskosten. Aufgrund der COVID-19-bedingten Einstellung des Geschäftsbetriebs sind auch die Umsatzkosten im Ge schäftsjahr2021 um 40,0 % von 9,9Mrd.€ auf 6,0Mrd.€ zurückgegangen. Im Vorjahr wurden Einnahmen aus der mit Boeing vereinbarten Kompensation der Auswirkungen des Flug- verbots der 737 Max, die reinen Schadenersatz darstellen, in den Umsatzkosten aufwandsmindernd erfasst. Im Geschäftsjahr2021 und im Vorjahr sind in den Umsatzkosten Auswirkungen aus der Beendigung von zuvor im Hedge Accounting designierten Sicherungsgeschäften enthalten. Für nähere Einzelheiten verweisen wir auf Textziffer 41 „Finanzinstrumente“. Zuwendungen der öffentlichen Hand Mio.€ 2021 2020 Umsatzkosten 158,8 95,1 Verwaltungsaufwendungen 62,7 47,1 Gesamt 221,5 142,2 Seit April2020 wurden staatliche Programme und Maßnahmen zur Arbeitsplatzerhaltung wie die Kurzarbeit in Deutschland von europäischen Regierungen eingeführt. Mit Beschränkung der Reisetätigkeit im Laufe des Geschäftsjahres2020 und im Winter und Frühjahr 2021 wurden diese Programme insbesonde re von den Ge- sellschaften der Segmente Region Nord, Region Zentral und Region West in Anspruch genom men. Im Zuge der schrittweisen Lockerungen im Sommer 2021 wurden diese immer weniger genutzt bzw. zum Teil bereits 177 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum beendet oder laufen sukzessive aus. Darüber hinaus haben verschiedene Konzerngesellschaften staatliche Hilfen zum Beispiel in Form von Fixkostenzuschüssen bei den jeweiligen nationalen Bewilligungsstellen be- antragt bzw. erhalten. Die in den Umsatz- und Verwaltungskosten ausgewiesenen Zuwendungen der öffent- lichen Hand betreffen insbesondere Zuschüsse zu Löhnen und Gehältern, soziale Abgaben und sonstige Zuschüsse, die direkt dem jeweiligen Unternehmen geleistet bzw. erstattet werden. Die teilweisen oder vollständigen Beendigungen der Programme sowie die Rückkehr des Geschäftsbetriebes wird zu we sent- lich geringeren Zuwendungen der öffentlichen Hand im Geschäftsjahr2022 führen. Weiterhin hat die TUIAG Beihilfen der öffentlichen Hand, insbesondere zur Finanzierung des Liquiditätsbe- darfs aufgrund der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie, von der KfW und dem WSF erhalten. Wir ver weisen diesbezüglich auf den Abschnitt „Going Concern-Berichterstattung nach UK Corporate Governance Code“. Die Verwaltungsaufwendungen umfassen alle Aufwendungen, die im Zusammenhang mit den Tätigkeiten der Verwaltungsfunktionen entstehen, und setzen sich wie folgt zusammen: Verwaltungsaufwendungen Mio.€ 2021 2020 Personalaufwand 542,1 649,0 Miet-, Pacht- und Leasingaufwendungen 14,3 23,6 Abschreibungen 131,9 126,7 Sonstige 152,2 218,1 Gesamt 840,5 1.017,3 Die Umsatzkosten und Verwaltungsaufwendungen beinhalten folgende Aufwendungen für Personal und Abschreibungen: Personalaufwand Mio.€ 2021 2020 Löhne und Gehälter 1.393,1 1.871,6 Soziale Abgaben 193,7 247,1 Altersvorsorgeaufwand 119,3 142,3 Gesamt 1.706,1 2.261,0 Die Aufwendungen für Altersversorgung enthalten den Dienstzeitaufwand für leistungsorientierte Versor- gungszusagen sowie die Beiträge an beitragsorientierte Pensionspläne. Der Personalaufwand des TUI Konzerns verminderte sich im Berichtszeitraum von im Vorjahr 2,3Mrd.€ auf 1,7Mrd.€. Der Rückgang der Löhne und Gehälter sowie der Sozialabgaben im Geschäftsjahr2021 im Vergleich zum Vorjahr resultiert insbesondere aus einer reduzierten durchschnittlichen Zahl von Mitar beitenden in der gesamten Gruppe aufgrund der COVID-19-Krise sowie ersten Reorganisationseffekten, unter an- derem aus dem Global Realignment Programme. Darüber hinaus wurden erhebliche Einsparungen unter anderem durch die Inanspruchnahme von Kurzarbeit und weiteren staatlichen Programmen wie zum Beispiel dem Job Retention Scheme in Großbritannien zur Arbeitsplatzerhaltung generiert. Im Zuge der schrittweisen Lockerungen im Rahmen der COVID-19-Pandemie wurden diese zum Teil bereits beendet oder laufen sukzessive aus. Zudem fielen die Restrukturierungsmaßnahmen im Geschäftsjahr2021 ge - ringer aus als im Vorjahr. Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeitenden (ohne Auszubildende) entwickelte sich wie folgt: Mitarbeitende im Geschäftsjahresdurchschnitt (ohne Auszubildende) 2021 2020 Hotels & Resorts 14.546 15.471 Kreuzfahrten 58 271 TUI Musement 4.277 5.558 Urlaubserlebnisse 18.881 21.300 Region Nord 8.952 11.172 Region Zentral 7.537 9.021 Region West 4.572 5.819 Märkte & Airlines 21.061 26.012 Alle übrigen Segmente 2.274 2.293 Summe der Segmente 42.216 49.605 Abschreibungen Mio.€ 2021 2020 Planmäßige Abschreibungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen und Nutzungsrechte 894,1 1.049,1 Wertminderungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen und Nutzungsrechte 155,5 455,4 Gesamt 1.049,6 1.504,5 Der Rückgang der planmäßigen Abschreibungen ist außer auf Neubewertungen und Modifikationen von Nutzungsrechten auch auf Wertminderungen im Vorjahr und geänderte Umrechnungskurse zurückzu - führen. 178 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Wertminderungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen und Nutzungsrechte Mio.€ 2021 2020 Hotels & Resorts 56,5 135,8 Kreuzfahrten – 150,4 TUI Musement 0,2 5,2 Urlaubserlebnisse 56,7 291,4 Region Nord 37,6 61,8 Region Zentral 6,4 17,7 Region West 18,4 57,5 Märkte & Airlines 62,4 137,0 Alle übrigen Segmente 36,4 27,0 Gesamt 155,5 455,4 Die Wertminderungen beinhalten einen Betrag in Höhe von 50,7Mio.€ (Vorjahr 280,0Mio.€) für Wert- min derungen auf Sachanlagen. Weitere 72,4Mio.€ (Vorjahr 97,4Mio.€) beziehen sich auf Nutzungsrechte und 32,4 Mio.€ (Vorjahr 78,0Mio.€) auf sonstige immaterielle Vermögenswerte. Die Wertminderungen werden mit 111,3Mio.€ (Vorjahr 422,5Mio.€) in den Umsatzkosten und mit 44,2Mio.€ (Vorjahr 32,9Mio.€) in den Verwaltungsaufwendungen ausgewiesen. Zur Erläuterung der im Geschäftsjahr2021 erfolgten Wertminderungen verweisen wir auf die entspre- chen den Erläuterungen zur Konzernbilanz. (3) Sonstige Erträge und andere Aufwendungen Die sonstigen Erträge des Geschäftsjahres2021 resultieren im Wesentlichen aus der Veräußerung von Ge- sellschaften des Konzerns. Wir verweisen diesbezüglich auf den Abschnitt „Desinvestitionen“. Im Vorjahr waren hier im Wesentlichen ebenfalls Erträge aus der Veräußerung von Tochtergesellschaften enthalten. Sowohl im Geschäftsjahr2021 als auch im Vorjahr sind in den anderen Aufwendungen vor allem Verluste im Zusammenhang mit dem Abgang von Gesellschaften des TUI Konzerns sowie aus dem Verkauf von Flugzeug- vermögen enthalten. (4) Finanzerträge Finanzerträge Mio.€ 2021 2020 Zinserträge aus Bankguthaben 0,8 9,4 Übrige Zinsen und ähnliche Erträge 10,8 10,4 Erträge aus der Bewertung von Sicherungsinstrumenten 1,1 9,9 Zinserträge 12,7 29,7 Beteiligungserträge – 0,6 Erträge aus Wechselkursänderungen bei Finanzinstrumenten 14,6 5,0 Gesamt 27,3 35,3 Der Rückgang der Finanzerträge um 8,0Mio.€ im Geschäftsjahr2021 resultiert im Wesentlichen aus gerin geren Zinserträgen sowie geringeren Erträgen aus der Bewertung von Sicherungsinstrumenten. Dieser Rückgang konnte zum Teil durch gestiegene Erträge aus Wechselkursänderungen bei Leasingverbindlich- keiten gemäß IFRS16 kompensiert werden. (5) Finanzaufwendungen Finanzaufwendungen Mio.€ 2021 2020 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 14,8 14,8 Zinsaufwendungen aus Leasingverbindlichkeiten 153,3 148,1 Nettozinsaufwand aus leistungsorientierten Pensionsplänen 0,9 2,5 Aufzinsung von Rückstellungen – 0,7 7,5 Übrige Zinsen und ähnliche Aufwendungen 282,5 128,7 Aufwendungen aus der Bewertung von Sicherungsinstrumenten 10,9 4,0 Zinsaufwendungen 461,7 305,6 Aufwendungen aus der Bewertung von sonstigen Finanzinstrumenten – 0,3 Aufwendungen aus Wechselkursänderungen bei Finanzinstrumenten 2,4 15,8 Gesamt 464,1 321,7 Die Finanzaufwendungen haben sich im Berichtsjahr um 142,4Mio.€ erhöht. Diese Erhöhung resultiert im Wesentlichen aus gestiegenen Zinsaufwendungen, die sich insbesondere aus der Inanspruchnahme von Kre- ditfazilitäten zur Deckung der zu leistenden Zahlungen sowie aus Aufwendungen im Zusammenhang mit der 179 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum vorzeitigen Rückzahlung der TUI Anleihe am 23.Februar2021 ergeben. Dem gegenüber stehen geringere Aufwendungen aus Wechselkursänderungen bei Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS16. (6) Ergebnis aus nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen Das Equity-Ergebnis in Höhe von – 232,7Mio.€ (Vorjahr – 193,3Mio.€) enthält das anteilige Jahresergebnis der assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen. Die Joint Ventures und assoziierten Unternehmen wurden aufgrund der Entwicklung der Pandemie zum 30.September2021 einem Wertminderungstest unterzogen, der zu einem Wertminderungsaufwand in Höhe von 5,0Mio.€ führte, der dem Segment Hotels & Resorts zuzuordnen ist. Zur Ergebnisentwicklung der wesentlichen assoziierten und Gemeinschaftsunternehmen verweisen wir auf Textziffer 16, „Nach der Equity-Methode bewertete Unternehmen“. (7) Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Die deutschen Gesellschaften des TUI Konzerns unterliegen unverändert zum Vorjahr einem Gewerbesteu- ersatz von 15,7 % und einem Körperschaftsteuersatz von 15,0 %. Hinzu kommt ein Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 % auf die Körperschaftsteuer. Die Berechnung ausländischer Ertragsteuern basiert auf den in den einzelnen Ländern gültigen Gesetzen und Verordnungen. Die angewandten Ertragsteuersätze für ausländische Gesellschaften variieren von 0 % bis 35,0 %. Zusammensetzung der Ertragsteuern Mio.€ 2021 2020 Tatsächliche Ertragsteueraufwendungen Deutschland – 6,5 6,0 Ausland 3,4 15,5 Latente Ertragsteueraufwendungen 22,3 – 85,7 Gesamt 19,2 – 64,2 Im Geschäftsjahr beinhalten die tatsächlichen Steuererträge in Deutschland einen periodenfremden Steuer- ertrag. Aufgrund der gebotenen Neueinschätzung von Steuerrisiken wurden tatsächliche Ertragsteuerver- bindlichkeiten in Höhe von 2,0Mio.€ (Vorjahr 0,0Mio.€) aufgelöst. Die periodenfremden Aufwendungen aus tatsächlichen Steuern betrugen im Geschäftsjahr2021 insgesamt 18,2Mio.€ (Vorjahr 0,2Mio.€). Die latenten Steueraufwendungen beinhalten im Geschäftsjahr einen Ertrag aus der Neueinschätzung von steuerlichen Ver lustvorträgen im Inland in Höhe von 39,7Mio.€ (Vorjahr Aufwand 43,8Mio.€). Der gesamte Ertragsteueraufwand im Geschäftsjahr 2021 in Höhe von 19,2 Mio. € (Vorjahr Ertrag – 64,2Mio.€) leitet sich wie folgt von einem „erwarteten“ Ertragsteueraufwand ab, der sich bei Anwendung des gesetzlichen Ertragsteuersatzes der TUIAG als Mutterunternehmen (zusammengefasster Ertragsteuer- satz) auf das Ergebnis vor Ertragsteuern ergeben hätte: Überleitung der erwarteten zu den tatsächlichen Ertragsteuern Mio.€ 2021 2020 Ergebnis vor Ertragsteuern – 2.461,7 – 3.203,4 Erwartete Ertragsteuern (Berichtsjahr 31,5 %, Vorjahr 31,5 %) – 775,4 – 1.009,1 Unterschied aus der Differenz der tatsächlichen Steuersätze zum erwarteten Steuertarif 196,0 259,0 Steuersatz- und Steuerrechtsänderungen 75,1 40,0 Steuerfreie Erträge – 82,9 – 204,6 Steuerlich nicht wirksame Aufwendungen 177,1 226,4 Steuereffekte aus Verlustvorträgen 483,2 590,5 Temporäre Differenzen, für die keine latenten Steuern erfasst wurden – 25,5 35,3 Latente und tatsächliche periodenfremde Ertragsteuern (netto) – 34,5 – 2,3 Sonstige Abweichungen 6,1 0,6 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 19,2 – 64,2 (8) Anteil der Aktionäre der TUIAG am Konzernverlust Der auf die Aktionäre der TUIAG entfallende Anteil am Konzernverlust reduzierte sich von – 3.148,4Mio.€ im Vorjahr auf – 2.467,2Mio.€ im Geschäftsjahr2021. (9) Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Konzernverlust / -gewinn Die den nicht beherrschenden Gesellschaftern zustehenden Konzernverluste entfallen mit 10,6Mio.€ vor- nehmlich auf die RIUSA-II-Gruppe im Segment Hotels & Resorts (Vorjahr Konzerngewinn 14,2Mio.€). 180 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum (10) Ergebnis je Aktie Das unverwässerte Ergebnis je Aktie wird gemäß IAS33 als Quotient aus dem den Aktionären der TUIAG zustehenden Konzernjahresergebnis und der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der während des Ge schäftsjahres im Umlauf befindlichen Namensaktien ermittelt. Die durchschnittliche Aktienanzahl ergibt sich aus den Aktien zu Anfang des Geschäftsjahres (590.415.100 Aktien) sowie der zeitanteiligen Berücksich- tigung der im Geschäftsjahr erfolgten Kapitalerhöhung von 508.978.534 Aktien (363.954.513 neue Aktien). Ergebnis je Aktie 2021 2020 Anteil der Aktionäre der TUIAG am Konzernverlust / -gewinn Mio.€ – 2.467,2 – 3.148,4 Gewichtete durchschnittliche Aktienanzahl 954.369.613 589.104.641 Unverwässertes Ergebnis je Aktie € – 2,58 – 5,34 Verwässertes Ergebnis je Aktie 2021 2020 Anteil der Aktionäre der TUIAG am Konzernverlust / -gewinn Mio.€ – 2.467,2 – 3.148,4 Gewichtete durchschnittliche Aktienanzahl 954.369.613 589.104.641 Gewichtete durchschnittliche Aktienanzahl (verwässert) 954.369.613 589.104.641 Verwässertes Ergebnis je Aktie € – 2,58 – 5,34 Eine Verwässerung des Ergebnisses je Aktie tritt grundsätzlich dadurch ein, dass sich die durchschnittliche Aktienanzahl durch Hinzurechnung der Ausgabe potenzieller Aktien erhöht. Ein Verwässerungseffekt kann nur eintreten, wenn sich das Ergebnis je Aktie durch Hinzurechnung der potenziellen Aktien verringert. Im Falle eines Verlusts ist dies nicht zutreffend. Die im folgenden beschriebenen Sachverhalte haben daher zum Stichtag keinen verwässernden Effekt. Am 1.Oktober2020 erfolgte die Ausgabe einer Optionsanleihe an den Wirtschaftsstabilisierungsfonds WSF in Höhe von 150,0Mio.€. Unter Berücksichtigung des festgelegten Optionspreises von 2,56€ je Aktie be trägt die Anzahl der potenziellen Aktien 58,7Mio. Im Januar2021 wurde ein bedingtes Kapital in Höhe von 420,0Mio.€ beschlossen, um dem WSF das Recht einzuräumen, die Vermögenseinlage des WSF in Form einer stillen Beteiligung in Höhe von 420Mio.€ jeder zeit vollständig oder teilweise in bis zu 420Mio. neue, auf den Namen lautende Stückaktien mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von 1,00€ je Stückaktie umzutauschen. Im April und Juli 2021 erfolgte die Begebung einer Wandelschuldverschreibung über insgesamt 589,6Mio.€. Bei einem anfänglichen Wandlungspreis von 5,36€ pro Aktie beträgt die Anzahl der potentiellen Aktien 110Mio. Am 2.November2021 erfolgte im Rahmen eines Bezugsrechtangebots die Ausgabe von 523,5Mio. neuen Aktien. Wir verweisen auf Textziffer 47, „Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag“. Insgesamt beträgt die Anzahl der potentiellen Aktien somit 1.112,2. Mio. (11) Den sonstigen Ergebnissen zurechenbare Steuern Steuereffekt der sonstigen Ergebnisse 2021 2020 Mio.€ Brutto- betrag Steuer- effekt Netto- betrag Brutto- betrag Steuer- effekt Netto- betrag Währungsumrechnung 119,9 – 119,9 – 185,9 – – 185,9 Cash Flow Hedges 144,0 – 32,1 111,9 – 316,1 73,3 – 242,8 Neubewertungen von Pensionsverpflichtungen und zugehörigem Fondsvermögen – 257,5 139,3 – 118,2 25,5 – 15,2 10,3 Erfolgsneutrale Bewertungs- änderung von nach der Equity-Methode einbezogenen Unternehmen 17,9 – 17,9 – 38,6 – – 38,6 Nettogewinn / -verlust aus Investitionen in Eigenkapital- instrumente, die als erfolgs- neutral zum beizulegenden Zeit- wert bewertet designiert sind – 0,1 – – 0,1 – 27,7 – – 27,7 Sonstige Ergebnisse (Other Comprehensive Income) 24,3 107,2 131,5 – 542,8 58,1 – 484,7 Im Berichtsjahr sind tatsächliche Ertragsteuern in Höhe von – 1,3Mio.€ (Vorjahr – 1,9Mio.€) erfolgsneutral entstanden, welche direkt im Eigenkapital erfasst wurden. Erfolgsneutrale latente Ertragsteuern sind wie im Vorjahr nicht entstanden. 181 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Erläuterungen zur Konzernbilanz (12) Geschäfts- oder Firmenwerte Geschäfts- oder Firmenwerte Mio.€ 2021 2020 Anschaffungskosten Stand zum 1.10. 3.404,7 3.438,3 Währungsangleichung 86,8 – 48,0 Zugänge – 40,1 Abgänge – 25,7 Umgliederung in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte – 22,0 – Stand zum 30.9. 3.469,5 3.404,7 Wertminderungen Stand zum 1.10. – 490,2 – 429,1 Währungsangleichung – 8,2 7,0 Wertminderungen des laufenden Jahres – – 68,1 Umgliederung in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte 22,0 – Stand zum 30.9. – 476,4 – 490,2 Buchwerte – Stand zum 30.9. 2.993,1 2.914,5 Die Zugänge der Geschäfts- oder Firmenwerte im Vorjahr entfielen mit 36,6Mio.€ auf Akquisitionen sowie mit 3,5Mio.€ auf die erstmalige Konsolidierung einer zuvor unwesentlichen und daher nicht konsolidierten Tochtergesellschaft. Die Verminderung der Geschäfts- oder Firmenwerte im Vorjahr betraf mit 25,7Mio.€ Abgänge aus dem Konsolidierungskreis. Ferner führten im Vorjahr vorgenommene Wertminderungen zu ei nem Rückgang der Geschäfts- oder Firmenwerte um 68,1Mio.€. Detaillierte Informationen zu den Akqui- sitionen und Desinvestitionen werden unter „Akquisitionen – Desinvestitionen“ dargestellt. Entsprechend den Vorschriften des IAS21 wurden die den einzelnen Segmenten und Bereichen zugeordneten Geschäfts- oder Firmenwerte in der Funktionalwährung der Tochterunternehmen bilanziert und im Rahmen der Erstellung des Konzernabschlusses umgerechnet. Differenzen aufgrund von Wechselkursschwankungen zwischen dem Währungskurs zum Erwerbszeitpunkt des Tochterunternehmens und dem Währungskurs zum Bilanzstichtag werden analog zu anderen Differenzen aus der Umrechnung von Jahresabschlüssen ausländi - scher Tochterunternehmen erfolgsneutral behandelt und gesondert im Eigenkapital ausgewiesen. Währungs- differenzen erhöhten den Buchwert der Geschäfts- oder Firmenwerte im Geschäftsjahr2021 um 78,6Mio.€ (im Vorjahr Verminderung um 41,0Mio.€). Die Aufteilung der Geschäfts- oder Firmenwerte zu Buchwerten auf die wesentlichen einzelnen zahlungs- mittelgenerierenden Einheiten ( CGU) stellt sich wie folgt dar. Die Position Übrige setzt sich dabei ausschließ- lich aus den beiden eigenständigen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Robinson und Blue Diamond zusammen, die dem Segment Hotels & Resorts zugehörig sind. Geschäfts- oder Firmenwert nach zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Region Nord 1.224,6 1.162,2 Region Zentral 501,7 501,7 Region West 412,3 412,3 Riu 343,1 343,1 Marella Cruises 295,2 279,3 TUI Musement 170,3 170,1 Übrige 45,9 45,8 Gesamt 2.993,1 2.914,5 Zum 30.September2021 ist aufgrund einer aktualisierten Planung eine Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Geschäfts- oder Firmenwerte auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten erfolgt. Ein Wertminderungsbedarf für aktivierte Geschäfts- oder Firmenwerte hat sich nicht ergeben. Der erzielbare Betrag als der größere Wert im Vergleich zum Nutzungswert wurde bei allen CGUs anhand des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der Veräußerungskosten ermittelt. Der beizulegende Zeitwert wurde über eine Diskontierung der erwarteten Zahlungsmittelzuflüsse berechnet. Die Basis hierfür bil - dete die zum 30.September2021 aufgestellte Mittelfristplanung der betrachteten Einheit. Die budge tierten Umsatzerlöse und EBIT -Margen basieren auf den Erwartungen in Bezug auf die künftige Geschäftsentwick- lung mit einer sukzessiven Erholung im Geschäftsjahr2022 sowie einer Normalisierung im Geschäftsjahr2023. Wir verweisen hierzu auf den Abschnitt „Annahmen und Schätzungen“. Die Diskontierungszinssätze werden als gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensätze unter Einbezug län derspezifischer Risiken auf Basis externer Kapitalmarktinformationen und unter Berücksichtigung von Besonderheiten der CGUs berechnet. Die unverändert hohen gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten- sätze spiegeln das aktuelle Marktumfeld und insbesondere den Anstieg der Betafaktoren sowie des Fremd- kapitals seit Beginn und infolge der COVID-19-Pandemie wider. Die folgende Tabelle gibt je CGU die im Vergleich zum Vorjahr angepassten Parameter wieder, die der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte zugrunde liegen. Angesichts der Auswirkungen der COVID-19-Pan demie 182 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum und der erwarteten Erholung in den kommenden Planungsperioden mit einer Normalisierung der Buchungs- lage im Geschäftsjahr2023 lassen sich die Wachstumsrate für die Umsätze und die EBIT-Marge nur bedingt vergleichen. Die Tabelle führt die CGUs auf, denen ein Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet ist: Parameter zur Ermittlung des erzielbaren Betrags zum 30.September2021 Prognose- zeitraum in Jahren Umsatz- wachstum 2 in % p. a. EBIT- Marge 3 in % p. a. Wachs- tumsrate 4 in % Diskontie- rungszins- sätze in % Level- zuordnung der Eingangs- parameter Buchwert in Mio.€ Erzielbarer Betrag in Mio.€ Region Nord 3,00 8,3 4,4 0,5 11,75 3 1.205,4 3.563,3 Region Zentral 3,00 3,3 3,4 0,5 11,75 3 7,2 1.363,1 Region West 3,00 6,1 3,4 0,5 11,75 3 449,9 902,7 Riu 1 3,00 7,2 30,1 1,0 7,77 3 2.099,3 3.304,1 Marella Cruises 1 3,00 18,1 14,2 1,0 9,18 3 838,0 1.202,1 TUI Musement 3,00 23,4 4,8 1,0 8,36 3 327,5 727,7 Übrige 3,00 2,2 bis 4,9 14,9 bis 18,8 1,0 7,77 bis 8,51 3 548,6 bis 672,6 760,4 bis 799,0 1 Dabei handelt es sich um Gruppen von CGUs. 2 Geplantes Umsatzwachstum in % im Verhältnis Geschäftsjahr 2023 zu 2024. 3 EBIT-Marge für das Geschäftsjahr 2024. 4 Wachstumsrate der erwarteten Netto-Zahlungsmittelzuflüsse. Parameter zur Ermittlung des erzielbaren Betrags zum 30.September2020 Prognose- zeitraum in Jahren Umsatz- wachstum 2 in % p. a. EBIT- Marge 2 in % p. a. Wachs- tumsrate 3 in % Diskontie- rungszins- sätze in % Level- zuordnung der Eingangs- parameter Buchwert in Mio.€ Erzielbarer Betrag in Mio.€ Region Nord 3,00 44,1 1,0 0,5 11,75 3 1.973,2 2.516,8 Region Zentral 3,00 28,3 – 0,5 11,75 3 167,7 808,7 Region West 3,00 34,8 2,1 0,5 11,75 3 321,5 872,6 Riu 1 3,00 27,9 26,9 1,0 7,74 3 2.010,3 2.778,4 Marella Cruises 1 3,00 32,5 1,0 1,0 9,74 3 573,6 696,4 TUI Musement 3,00 40,3 – 1,8 1,0 8,39 3 352,5 453,9 Übrige 3,00 40,3 bis 42,3 11,3 bis 12,4 1,0 7,74 bis 8,80 3 568,9 bis 666,5 662,8 bis 778,1 1 Dabei handelt es sich um Gruppen von CGUs. 2 Wachstumsrate der erwarteten Netto-Zahlungsmittelzuflüsse. 3 Durchschnittliche Wachstumsrate während der Detailplanungsphase. 183 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Auf Grund der bestehenden Unsicherheiten hinsichtlich der zukünftigen Geschäftsentwicklung wurde eine erweiterte Analyse der Sensitivitäten für die wesentlichen Planungsparameter durchgeführt. Um die Unsicherheiten im Bereich der Kapitalkosten abzubilden, wurden potenzielle Risikoabschläge und Risiko - auf schläge im Bereich der Märkte und Airlines berücksichtigt. Die folgende Tabelle zeigt die Auswirkungen von potenziellen Abweichungen des beizulegenden Zeitwerts im Geschäftsjahr2021: Sensitivitäten zur Darstellung potenzieller Veränderungen des erzielbaren Betrags Sensitivitätsanalyse Märkte & Airlines WACC + 225 BPS in Mio.€ WACC – 225 BPS in Mio.€ Nachhaltige Wachstumsrate 2 + 50 BPS in Mio.€ Nachhaltige Wachstumsrate 2 – 50 BPS in Mio.€ Discounted Cash Flow + 15 % in Mio.€ Discounted Cash Flow – 15 % in Mio.€ Geschäfts- normalisierung 2024 in Mio.€ Region Nord – 429,6 627,6 88,3 – 80,8 534,5 – 534,5 – 374,7 Region Zentral – 208,1 309,2 45,4 – 41,6 206,8 – 206,8 – 143,3 Region West – 122,2 179,0 25,3 – 23,2 136,1 – 136,1 – 94,9 Sensitivitätsanalyse Kreuzfahrten WACC + 100 BPS in Mio.€ WACC – 100 BPS in Mio.€ Nachhaltige Wachstumsrate 2 + 50 BPS in Mio.€ Nachhaltige Wachstumsrate 2 – 50 BPS in Mio.€ Discounted Cash Flow + 10 % in Mio.€ Discounted Cash Flow – 10 % in Mio.€ Geschäfts- normalisierung 2024 in Mio.€ Marella Cruises 1 – 133,4 170,4 67,8 – 60,0 120,3 – 120,3 – 101,1 Sensitivitätsanalyse Hotels & Resorts und TUI Musement WACC + 100 BPS in Mio.€ WACC – 100 BPS in Mio.€ Nachhaltige Wachstumsrate 2 + 50 BPS in Mio.€ Nachhaltige Wachstumsrate 2 – 50 BPS in Mio.€ Discounted Cash Flow + 10 % in Mio.€ Discounted Cash Flow – 10 % in Mio.€ Geschäfts- normalisierung 2024 in Mio.€ Riu 1 – 414,5 557,3 224,1 – 193,3 330,4 – 330,4 – 238,2 TUI Musement – 90,1 118,3 47,5 – 41,5 73,4 – 73,4 – 56,1 Übrige – 94,0 bis – 95,4 124,7 bis 126,4 50,2 bis 50,9 – 43,8 bis – 43,9 76,0 bis 79,9 – 76,0 bis – 79,9 – 54,8 bis – 62,7 1 Gruppen von CGUs. 2 Nachhaltige Wachstumsrate der erwarteten Netto-Zahlungsmittelzuflüsse. 184 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Die im Rahmen der Sensitivitätsanalyse ermittelten beizulegenden Zeitwerte hätten lediglich bei einer Erhöhung des WACC um 100 Basispunkte zu einem zusätzlichen Wertminderungsbedarf von 6,2 Mio.€ im Segment Hotels & Resorts geführt. Die Sensitivitätsanalyse hat mit Ausnahme des dargestellten Bedarfs im Segment Hotels & Resorts keine weiteren Hinweise auf einen zusätzlichen Wertminderungsbedarf ergeben. Aufgrund der Entwicklung der COVID-19-Pandemie verbleiben weiterhin Unsicherheiten hinsichtlich der Erholung des touristischen Geschäfts. Um den bestehenden Unsicherheiten Rechnung zu tragen, wurde eine Risikoanalyse auch für Vermögenswerte von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten ohne Ge - schäfts- oder Firmenwert durchgeführt. Im Rahmen dieser Analyse wurde ein erhöhtes Risiko für poten- tielle Wertminderungen in den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten TUI Blue und Northern Hotels im Segment Hotels & Resorts festgestellt. Folglich wurden die einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Ein - heiten einem anlassbezogenen Wertminderungstest sowie einer Sensitivitätsanalyse unterzogen. Zu den im Geschäftsjahr erfassten Wertminderungen verweisen wir auf die Abschnitte „Sachanlagen“ sowie „Nutzungsrechte“. Wesentliche Parameter auf die anlassbezogenen Wertminderungstests der oben genannten zahlungsmittel- generierenden Einheiten stellen die Entwicklung der abgezinsten zukünftigen Zahlungsmittelzuflüsse (Discounted Free Cash Flow) sowie der Diskontierungszinssatz ( WACC) dar. In den zahlungsmittelgene- rie renden Einheiten TUI Blue und Northern Hotels hätte eine Absenkung des Discounted Free Cash Flow um 10 % die Wertminderungen um 42,3Mio.€ erhöht. Bei einer Erhöhung des WACC um 100 Basispunkte hätten sich die Wertminderungen um 36,2Mio.€ erhöht. Im Gegenzug hätte ein Anstieg des Discounted Free Cash Flow um 10 % bzw. die Herabsetzung des WACC um 100 Basispunkte eine Wertaufholung von 33,0Mio.€ bzw. 32,5Mio.€ zur Folge gehabt. (13) Sonstige immaterielle Vermögenswerte Die Entwicklung der einzelnen Posten der sonstigen immateriellen Vermögenswerte im Geschäftsjahr2021 ist in der folgenden Tabelle dargestellt. Sonstige immaterielle Vermögenswerte Marken, Lizenzen und übrige Rechte Computersoftware Transport- und Leasing- verträge Kunden stamm Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung und geleistete Anzahlungen Gesamt Mio.€ Selbsterstellt Erworben Anschaffungs- und Herstellungskosten Stand zum 30.9.2019 337,3 458,4 281,0 90,9 94,4 134,3 1.396,3 Erstanwendung IFRS16 – – – – 24,9 – – – 24,9 Stand zum 1.10.2019 (geändert) 337,3 458,4 281,0 66,0 94,4 134,3 1.371,4 Währungsangleichung – 9,6 – 10,5 – 3,1 – 6,9 – 0,9 – 2,3 – 33,3 Zugänge Konsolidierungskreisänderung 1,1 – – – 0,3 – 1,4 Zugänge 4,5 16,7 26,7 – – 64,0 111,9 Abgänge – 5,0 – 11,6 – 61,2 – – 15,0 – 14,6 – 107,4 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte – – – 4,4 – – – 0,7 – 5,1 Umbuchungen 0,4 64,2 30,8 – – – 96,6 – 1,2 Stand zum 30.9.2020 328,7 517,2 269,8 59,1 78,8 84,1 1.337,7 Währungsangleichung 9,1 22,8 – 2,1 3,3 0,9 4,0 38,0 Zugänge – 10,3 8,5 – – 89,3 108,1 Abgänge – 5,4 – 79,1 – 46,2 – – 0,1 – 3,6 – 134,4 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte – – – 1,1 – – – – 1,1 Umbuchungen – 2,7 37,6 20,4 – – – 55,3 – Stand zum 30.9.2021 329,7 508,8 249,3 62,4 79,6 118,5 1.348,3 Zweiter Tabellenteil auf Folgeseite 185 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Sonstige immaterielle Vermögenswerte Marken, Lizenzen und übrige Rechte Computersoftware Transport- und Leasing- verträge Kunden stamm Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung und geleistete Anzahlungen Gesamt Mio.€ Selbsterstellt Erworben Abschreibungen und Wertminderungen Stand zum 30.9.2019 – 166,4 – 226,3 – 189,0 – 55,3 – 48,6 – – 685,6 Erstanwendung IFRS16 – – – 11,3 – – 11,3 Stand zum 1.10.2019 (geändert) – 166,4 – 226,3 – 189,0 – 44,0 – 48,6 – – 674,3 Währungsangleichung 1,5 5,4 2,3 1,6 0,8 – 11,6 Abschreibungen des laufenden Jahres – 22,6 – 75,1 – 40,1 – 2,4 – 9,8 – – 150,0 Wertminderungen – 7,0 – 28,6 – 25,3 – – 1,8 – 15,3 – 78,0 Abgänge 3,6 11,6 58,2 – 15,0 14,4 102,8 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte – – 3,8 – – – 3,8 Umbuchungen 2,0 – 0,3 – 1,7 – – 0,1 – – 0,1 Stand zum 30.9.2020 – 188,9 – 313,3 – 191,8 – 44,8 – 44,5 – 0,9 – 784,2 Währungsangleichung – 6,3 – 14,0 2,7 – 2,5 – 0,7 – 0,1 – 20,9 Abschreibungen des laufenden Jahres – 15,9 – 81,9 – 35,1 – 2,4 – 9,2 – – 144,5 Wertminderungen – 1,0 – 9,4 – 4,8 – – – 17,2 – 32,4 Abgänge 5,4 79,2 45,8 – 0,1 0,9 131,4 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte – – 1,0 – – – 1,0 Umbuchungen 3,7 – 3,3 – 0,5 – – – – 0,1 Stand zum 30.9.2021 – 203,0 – 342,7 – 182,7 – 49,7 – 54,3 – 17,3 – 849,7 Buchwerte – Stand zum 30.9.2020 139,8 203,9 78,0 14,3 34,3 83,2 553,5 Buchwerte – Stand zum 30.9.2021 126,7 166,1 66,6 12,7 25,3 101,2 498,6 Bei der selbsterstellten Computersoftware handelt es sich um Computerprogramme für touristische An- wendun gen, die ausschließlich konzernintern genutzt werden. Die Transportverträge betreffen Landerechte auf Flughäfen in Großbritannien, die beim Erwerb der First Choice Holidays Plc in 2007 erworben und bewertet wurden. Die immateriellen Vermögenswerte in Entwicklung beliefen sich zum 30.September2021 auf 101,3Mio.€ (im Vorjahr 82,9Mio.€). Die Zugänge zum Konsolidierungskreis im Vorjahr betrafen im Wesentlichen den Erwerb der Kybele Tu rizm Yatırım San. Ve Tic. A. Ş. sowie den Erwerb von Reisebüros. Die Wertminderungen des Geschäftsjahres beliefen sich auf 32,3Mio.€ (Vorjahr 78,0Mio.€). Die COVID-19- Pandemie war Anlass, die digitale Transformation der TUI zu beschleunigen und zu fokussieren. Entspre chend wurden lokale Softwaresysteme, die durch konzernweit einheitliche Softwarelösungen ersetzt werden sol - len, abgeschrieben. Dies betraf mit 9,4Mio.€ (Vorjahr 28,6Mio.€) selbsterstellte und mit 4,8Mio.€ (Vorjahr 25,3Mio.€) erworbene Computersoftware. Weiterhin wurden in den immateriellen Vermögenswerten als in Entwicklung ausgewiesene Softwareprojekte vollständig um 17,1Mio.€ (Vorjahr 15,3Mio.€) im Wert Erster Tabellenteil auf vorheriger Seite 186 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum gemindert. Ebenfalls wurde beschlossen, kleinere Marken und Lizenzen in Höhe von 1,0Mio.€ (Vorjahr 7,0Mio.€) nicht weiter zu nutzen. Entsprechend wurden diese vollständig abgeschrieben. Aufgrund der beschleunigten Umsetzung der digitalen Transformation wurden, wie bereits im Vorjahr, die Nutzungsdauern von verschiedenen Softwarelösungen neu geschätzt. Die hieraus resultierenden kürzeren Nutzungsdauern bis zur Einführung konzerneinheitlicher Systeme führten zu einer Erhöhung der planmäßigen Abschreibung um 8,1Mio.€ im abgelaufenen Geschäftsjahr. Im Geschäftsjahr2022 werden sich die planmäßigen Abschreibungen im Vergleich zu dem Betrag vor Nutzungsdaueränderung ebenfalls um 8,1Mio.€ erhöhen, während für das im Geschäftsjahr2023 ein Anstieg der Abschreibungen um 5,5Mio.€ erwartet wird. (14) Sachanlagen Die Entwicklung der einzelnen Posten des Sachanlagevermögens im Geschäftsjahr2021 ist in der folgenden Tabelle dargestellt. Sachanlagen Mio.€ Hotels inkl. Grundstücken Sonstige Gebäude und Grundstücke Flugzeuge Kreuzfahrtschiffe Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts ausstattung Anlagen im Bau Geleistete Anzahlungen Gesamt Anschaffungs- und Herstellungskosten Stand zum 30.9.2019 2.215,4 286,6 2.177,7 1.644,9 1.301,5 172,9 481,3 8.280,3 Erstanwendung IFRS16 – 0,4 – 7,2 – 1.629,9 – 246,2 – 51,1 – 0,1 – – 1.934,9 Stand zum 1.10.2019 (geändert) 2.215,0 279,4 547,8 1.398,7 1.250,4 172,8 481,3 6.345,4 Währungsangleichung – 107,6 – 27,4 – 7,0 – 20,5 – 29,6 – 10,1 – 21,5 – 223,7 Erwerbe durch Unternehmenszusammenschlüsse 37,7 – – – 8,7 – – 46,4 Zugänge 65,7 1,2 17,5 125,4 68,8 181,3 117,6 577,5 Abgänge – 12,9 – 3,6 – 71,7 – 6,0 – 51,1 – 0,1 – 98,9 – 244,3 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte – – 0,4 – 93,4 – 1.013,4 – 5,3 – – 24,4 – 1.136,9 Umbuchungen 82,5 1,5 – 0,9 163,0 63,3 – 123,5 – 82,1 103,8 Stand zum 30.9.2020 2.280,4 250,7 392,3 647,2 1.305,2 220,4 372,0 5.468,2 Währungsangleichung 21,5 14,3 2,2 36,9 8,0 2,3 3,3 88,5 Zugänge 55,1 0,2 26,4 – 61,2 63,8 27,4 234,1 Abgänge – 18,4 – 30,2 – 180,7 – 16,5 – 101,4 – 4,6 – 115,8 – 467,6 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte – 123,7 – 51,5 0,2 – – 123,3 0,2 – – 298,1 Umbuchungen 135,5 – 44,9 24,5 22,8 – 147,5 – 27,7 52,5 Stand zum 30.9.2021 2.350,4 183,5 285,3 692,1 1.172,5 134,6 259,2 5.077,6 Zweiter Tabellenteil auf Folgeseite 187 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Sachanlagen Mio.€ Hotels inkl. Grundstücken Sonstige Gebäude und Grundstücke Flugzeuge Kreuzfahrtschiffe Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts ausstattung Anlagen im Bau Geleistete Anzahlungen Gesamt Abschreibungen und Wertminderungen Stand zum 30.9.2019 – 568,8 – 61,6 – 585,1 – 386,6 – 867,7 0,2 – – 2.469,6 Erstanwendung IFRS16 0,5 1,9 372,4 83,1 25,4 – – 483,3 Stand zum 1.10.2019 (geändert) – 568,3 – 59,7 – 212,7 – 303,5 – 842,3 0,2 – – 1.986,3 Währungsangleichung 19,5 – 0,4 0,9 7,9 10,5 – – 38,4 Abschreibungen des laufenden Jahres – 60,4 – 2,7 – 32,2 – 73,5 – 99,2 – – 0,6 – 268,6 Wertminderungen – 70,7 – 5,0 – 46,5 – 138,3 – 15,4 – – 4,1 – 280,0 Abgänge 12,7 2,2 67,6 6,0 45,1 – 4,1 137,7 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte – 0,1 68,9 350,4 4,3 – – 423,7 Umbuchungen 0,6 – 0,1 1,1 – 57,9 – 14,3 – – – 70,6 Stand zum 30.9.2020 – 666,6 – 65,6 – 152,9 – 208,9 – 911,3 0,2 – 0,6 – 2.005,7 Währungsangleichung – 6,0 – 0,7 – 3,5 – 11,8 – 4,3 – 0,1 – 26,2 Abschreibungen des laufenden Jahres – 57,2 – 3,0 – 22,3 – 53,0 – 96,9 – – 0,4 – 232,8 Wertminderungen – 37,9 – 1,4 – 7,2 – – 4,2 – – – 50,7 Wertaufholungen 7,5 0,1 1,5 – – – – 9,1 Abgänge 18,4 3,0 50,3 16,5 98,1 – – 186,3 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte 68,7 49,6 – – 97,9 – 0,2 – 216,0 Umbuchungen – 1,5 – – 24,1 11,4 – 0,1 – – – 14,3 Stand zum 30.9.2021 – 674,6 – 18,0 – 158,2 – 245,8 – 820,8 – – 0,9 – 1.918,3 Buchwerte – Stand zum 30.9.2020 1.613,8 185,1 239,4 438,3 393,9 220,6 371,4 3.462,5 Buchwerte– Stand zum 30.9.2021 1.675,8 165,5 127,1 446,3 351,7 134,6 258,3 3.159,3 Aus dem Erwerb der Karisma-Gruppe sind im abgelaufenen Geschäftsjahr Sachanlagen von insgesamt 44,0Mio.€ zugegangen. Davon entfallen 40,3Mio.€ auf den Erwerb von Hotels inkl. Grundstücken. Die Riu-Gruppe investierte im abgelaufenen Geschäftsjahr 86,1Mio.€ in den Bau von zwei neuen Hotels sowie die Renovierung von Hotels in Spanien, Jamaika und Sansibar. Diese Investitionen entfallen mit 44,7Mio.€ auf Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie mit 35Mio.€ auf Anlagen im Bau. Weitere Zugänge zu den Anlagen im Bau betreffen mit 11,7Mio.€ Investitionen in Kreuzfahrtschiffe sowie mit 11,0Mio.€ Investitionen in Flugzeuge. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden Anzahlungen in Höhe von 15,0Mio.€ (Vorjahr 52,1Mio.€) auf den Er- werb von Flugzeugen und 10,6Mio.€ (Vorjahr 38,9Mio.€) auf den Erwerb von Kreuzfahrtschiffen geleistet. Die Zugänge im Bereich der Flugzeuge entfallen im Wesentlichen mit 12,3Mio.€ auf Flugzeugmotoren sowie mit 7,9Mio.€ auf Flugzeugersatzteile. Im Vorjahr investierte die Hapag-Lloyd Kreuzfahrten GmbH 117,1Mio.€ in den Erwerb des Kreuzfahrtschiffs HANSEATIC inspiration. Die Erwerbe durch Unternehmenszusammenschlüsse im Vorjahr betrafen im Wesentlichen den Zugang einer Hotelgesellschaft, deren Kaufpreiszuordnung im Vorjahr finalisiert wurde. Wir verweisen in diesem Zusam- menhang auf den Abschnitt „Akquisitionen des Vorjahres“. Die wesentlichen Abgänge im abgelaufenen Geschäftsjahr entfielen mit 130,4Mio.€ auf den Verkauf von Flug- zeugen und Flugzeugersatzteilen sowie mit 101,0Mio.€ aus dem Abgang von Vorauszahlungen für zukünftige Erster Tabellenteil auf vorheriger Seite 188 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Auslieferungen von Flugzeugen. Der Verkauf von Flugzeugen führte aufgrund von Sale and Lease Back- Trans aktionen zu Zugängen im Bereich der Nutzungsrechte. Ferner führte eine Sale- & Leaseback-Transaktion von sonstigen Gebäuden und Grundstücken zu einem Abgang in Höhe von 26,7Mio.€. Wir verweisen in diesem Zusammenhang auf den Abschnitt „Nutzungsrechte & Leasingverhältnisse“. Die Überprüfung der Buchwerte führte bei den Sachanlagen im abgelaufenen Geschäftsjahr zu Wert- minderungen von 50,7Mio.€ (Vorjahr 280,0Mio.€). Die Wertminderungen entfielen mit 37,9Mio.€ auf Hotels inkl. Grundstücke im Segment Hotels & Resorts und waren insbesondere auf Wertminderungen von Hotels in den Destinationen Türkei und Kroatien zurückzuführen. Im Vorjahr wurde ein Flugzeug auf den vereinbarten Veräußerungspreis (Level 2) abgeschrieben und mit 46,5Mio.€ im Wert gemindert. Die im Segment Kreuzfahrten vorgenommenen Wertminderungen des Vorjahres waren sämtlich Marella Crui- ses zuzuordnen. Der Wertminderungstest erfolgte durch Abzinsung zukünftiger Zahlungsmittelüberschüsse mit 9,74 % auf Grundlage der Vorjahresplanung. Zur Ermittlung der Parameter verweisen wir auf den Ab - schnitt „Geschäfts- oder Firmenwerte“. Jedes Kreuzfahrtschiff stellt dabei eine eigenständige zahlungsmittel- generierende Einheit dar. Der erzielbare Betrag wurde anhand des Nutzungswerts ermittelt. Der im Vorjahr durchgeführte Werthaltigkeitstest führte zu Wertminderungen von vier Kreuzfahrtschiffen in Höhe von 69,1Mio.€ (erzielbarer Betrag 430,8Mio.€). Darüber hinaus wurde ein weiteres Kreuzfahrtschiff im Vor- jahr um 52,1Mio.€ im Wert gemindert und auf den Veräußerungspreis abzüglich Veräußerungskosten von 1,4Mio.€ abgeschrieben. Ferner wurde ebenfalls im Vorjahr ein Kreuzfahrtschiff aufgrund der COVID-19-Pan- demie außer Dienst gestellt und um 17,1Mio.€ wertgemindert. Die geplanten Umbaumaßnahmen führten mit 4,1Mio.€ zu einer voll ständigen Wertminderung der bereits angezahlten Beträge. Detaillierte Informationen zu den Wertminderungstests werden in Textziffer 12 „Geschäfts- oder Fir menwerte“ dargestellt. Im Juli2021 hat die TUIAG eine Vereinbarung über die Veräußerung der Nordotel an das Joint Venture Grupotel getroffen. Entsprechend wurde das zugehörige Anlagevermögen in den Bilanzposten Zur Ver - äußerung gehaltene Vermögenswerte umgebucht, bevor dann die Veräußerung im Oktober2021 voll- zogen wurde. Weitere Umgliederungen betreffen den Verkauf von Hotelvermögen im Segment Hotels & Resorts, der im Geschäftsjahr2021 vollzogen worden ist. Zum Abgang verweisen wir auf den Abschnitt „Desinvestitionen“. Die Zugänge zu den Sachanlagen aus Umbuchungen betreffen unter anderem Buchwerte vormals ge - mieteter und als Nutzungsrecht ausgewiesener Vermögensgegenstände, bei denen Kaufoptionen aus- geübt worden sind. Im Geschäftsjahr2021 wurden Fremdkapitalkosten in Höhe von 0,6Mio.€ (Vorjahr 2,5Mio.€) als Teil der Anschaffungs- und Herstellungskosten aktiviert. Der zugrunde gelegte Finanzierungskostensatz be - trägt 3,0 % p. a. für das Geschäftsjahr2021 und 3,0 % p. a. für das Vorjahr. Zur Ermittlung des Finanzie- rungskostensatzes verweisen wir auf den Abschnitt Sachanlagen im Bereich der „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“. Der Buchwert des Sachanlagevermögens, das Eigentumsbeschränkungen unterliegt oder als Sicherheit verpfändet ist, beträgt zum Bilanzstichtag 490,7Mio.€ (Vorjahr 333,6Mio.€). Der Anstieg ist auf eine neue Besicherung von Finanzschulden im Bereich der Flugzeuge zurückzuführen. 189 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum (15) Nutzungsrechte und Leasingverhältnisse Als Leasingnehmer erfasst TUI nach IFRS16 in der Bilanz Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten. Nähere Informationen zur Inanspruchnahme von Wahlrechten sind unter den Bilanzierungs- und Bewer- tungsmethoden im Abschnitt „Leasingverhältnisse“ dargestellt. TUI ALS LEASINGNEHMER Als Leasingnehmer mietet TUI neben mobilen Vermögenswerten wie Flugzeugen, Fahrzeugen und Kreuz- fahrtschiffen, insbesondere Immobilien wie Hotelgebäude und -grundstücke, Bürogebäude und Reisebüros an. Die Konditionen der Leasingverträge werden individuell verhandelt. Einige Flugzeugleasingverträge der TUI enthalten Kauf- oder Verlängerungsoptionen. Viele Immobilienleasingverträge der TUI, insbesondere bei Reisebüros und Bürogebäuden, enthalten Verlängerungsoptionen und Preisanpassungsklauseln. Für die Leasingobjekte wurden keine Restwertgarantien übernommen. Die Entwicklung der einzelnen Posten der Nutzungsrechte im Geschäftsjahr2021 ist in der folgenden Tabel le dargestellt: Nutzungsrechte Mio.€ Flugzeuge und Triebwerke Hotels Reisebüros Gebäude Kreuzfahrtschiffe Übrige Gesamt Anschaffungskosten Stand zum 1.10.2019 2.834,7 751,6 206,2 212,3 247,0 74,0 4.325,8 Währungsangleichung – 157,8 – 3,6 – 0,7 – 2,3 – 5,2 – 0,6 – 170,2 Zugänge 294,8 49,0 17,6 11,6 78,6 14,5 466,1 Neubewertungen und Modifikationen 60,6 – 178,8 7,3 – 24,7 – 20,3 – 0,3 – 156,2 Abgänge – 2,0 – 6,3 – 0,7 – 11,7 – – 0,8 – 21,5 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte – 36,5 – – – – – – 36,5 Umbuchungen 5,1 0,1 – 0,5 – 1,1 – 88,4 – 20,7 – 105,5 Stand zum 30.9.2020 2.998,9 612,0 229,2 184,1 211,7 66,1 4.302,0 Währungsangleichung 39,9 5,1 4,6 1,7 12,0 0,2 63,5 Zugänge 343,0 20,6 10,8 27,6 0,3 21,5 423,8 Neubewertungen und Modifikationen 44,2 – 71,0 3,3 – 23,6 8,7 0,5 – 37,9 Abgänge – 72,6 – 33,6 – 14,8 – 7,1 – 0,1 – 2,9 – 131,1 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte – – 24,7 – – 0,4 – – 0,6 – 25,7 Umbuchungen – 30,0 – 10,9 – 2,0 0,3 – 0,2 – 38,8 Stand zum 30.9.2021 3.323,4 497,5 233,1 184,3 232,9 84,6 4.555,8 Zweiter Tabellenteil auf Folgeseite 190 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Nutzungsrechte Mio.€ Flugzeuge und Triebwerke Hotels Reisebüros Gebäude Kreuzfahrtschiffe Übrige Gesamt Abschreibungen und Wertminderungen Stand zum 1.10.2019 – 383,6 – – – 1,9 – 83,2 – 25,5 – 494,2 Währungsangleichung 42,5 2,3 0,8 0,3 1,6 0,2 47,7 Abschreibungen des laufenden Jahres – 409,3 – 107,9 – 54,9 – 24,7 – 18,0 – 15,5 – 630,3 Wertminderungen – 6,2 – 54,8 – 24,6 – 1,1 – 7,9 – 2,8 – 97,4 Abgänge 2,0 6,1 0,3 3,9 – 0,1 12,4 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte 18,7 – – – – – 18,7 Umbuchungen – 1,1 – 1,2 – – 58,0 13,3 69,0 Stand zum 30.9.2020 – 737,0 – 155,5 – 78,4 – 23,5 – 49,5 – 30,2 – 1.074,1 Währungsangleichung – 16,3 – 0,6 – 1,9 – 0,2 – 2,9 – 0,1 – 22,0 Abschreibungen des laufenden Jahres – 355,3 – 67,7 – 42,0 – 23,7 – 16,5 – 11,4 – 516,6 Wertminderungen – 2,1 – 22,4 – 13,1 – 27,9 – 6,9 – – 72,4 Wertaufholungen – 21,2 4,5 – – 2,3 28,0 Abgänge 36,0 30,5 14,7 6,7 0,1 2,8 90,8 Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte – 11,6 – 0,4 – 0,6 12,6 Umbuchungen 19,2 1,7 – 0,1 – 2,3 – 11,7 0,3 7,1 Stand zum 30.9.2021 – 1.055,5 – 181,2 – 116,3 – 70,5 – 87,4 – 35,7 – 1.546,6 Buchwerte – Stand zum 30.9.2020 2.261,9 456,5 150,8 160,6 162,2 35,9 3.227,9 Buchwerte – Stand zum 30.9.2021 2.267,9 316,3 116,8 113,8 145,5 48,9 3.009,2 Die Nutzungsrechte sind gegenüber dem Vorjahr um 218,7 Mio. € gesunken. Den Abschreibungen von 516,6Mio.€ standen Zugänge insbesondere von 343,0Mio.€ (Vorjahr 294,8Mio.€) bei Flugzeugen und Triebwerken gegenüber. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden eine Reihe von Flugzeugen sowie Triebwer- ke ausgeliefert, die teilweise im Rahmen von Sale & Leaseback-Transaktionen zugegangen sind. Eine weitere Sale & Leaseback-Transaktion führte zu einem Zugang von Nutzungsrechten für ein Verwaltungsgebäude in Hannover (22,1Mio.€) und ist dem Segment Alle übrigen Segmente zuzurechnen. Ferner führte ein neu abgeschlossener Leasingvertrag über ein Hotel in Deutschland mit 19,0Mio.€ zu einem Zugang der Nut- zungsrechte und ist im Segment Hotels & Resorts der Marke TUI Blue zuzurechnen. Weitere Zugänge ent- fallen mit 10,8Mio.€ auf Reisebüros im Bereich der Märkte & Airlines. Des Weiteren führten Abgänge zu einem Rückgang der Nutzungsrechte um 40,3Mio.€. Die Abgänge sind mit 36,6Mio.€ im Wesentlichen auf die Beendigung von Leasingverhältnissen im Bereich der Flugzeuge zurückzuführen. Änderungen sowie Neubewertungen von bestehenden Leasingverträgen minderten die Nutzungsrechte um 37,9Mio.€. Der Rückgang ist überwiegend durch Vertragsanpassungen im Bereich der Hotelkapazitätsverträge infolge der COVID-19-Pandemie begründet. Gegenläufig wirkten sich Verlängerun gen von Leasingverhältnissen im Bereich der Flugzeuge aus. Im Juli2021 hat die TUIAG eine Vereinbarung über die Veräußerung der Nordotel an das Joint Venture Grupotel getroffen. Entsprechend wurden die zugehörigen Nutzungsrechte in den Bilanzposten Zur Veräu- ßerung gehaltene Vermögenswerte umgebucht, bevor die Veräußerung im Oktober2021 vollzogen wurde. Zum Abgang verweisen wir auf Textziffer 23 „Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte“. Informationen über die zugehörigen Leasingverbindlichkeiten enthält Textziffer 32, „Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten“. Details zu den Fälligkeiten der am Bilanzstichtag noch nicht geleisteten Leasing- zahlungen sind im Abschnitt „Liquiditätsrisiko“ unter Textziffer 41, „Finanzinstrumente“, dargestellt. Die nachfolgende Tabelle zeigt die im Geschäftsjahr2021 in der Konzern-GuV erfassten Aufwendungen und Erträge im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen, bei denen TUI Leasingnehmer ist: Erster Tabellenteil auf vorheriger Seite 191 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Aufwendungen und Erträge aus Leasingverhältnissen mit TUI als Leasingnehmer Mio.€ 2021 2020 Aufwendungen aus kurzfristigen Leasingverhältnissen – 17,0 – 56,0 Aufwendungen aus geringwertigen Leasingverhältnissen – 4,3 – 12,8 Variable Leasingerträge und -aufwendungen 22,6 36,4 Abschreibungen auf Nutzungsrechte – 516,6 – 630,3 Wertminderungen auf Nutzungsrechte – 72,4 – 97,4 Wertaufholungen 28,0 – Zinsaufwendungen aus Leasingverbindlichkeiten – 153,3 – 148,1 Gewinne und Verluste aus Sale and Lease Back-Transaktionen 7,8 0,7 Die im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie erfolgte Überprüfung der Buchwerte führte bei den Nutzungsrechten im abgelaufenen Geschäftsjahr zu Wertminderungen von 72,4Mio.€ (Vorjahr 97,4Mio.€). Aufgrund einer künftigen Nutzungseinschränkung wurde ein gemietetes Verwaltungsgebäude in Hannover im Segment „Alle übrigen Segmente“ um 22,4Mio.€ im Wert gemindert. Weitere Wertminderungen betref- fen insbesondere Nutzungsrechte an Hotels von insgesamt 22,4Mio.€ (Vorjahr 54,8Mio.€) und entfallen im Wesentlichen mit 13,2Mio.€ auf Hotels in der Türkei sowie mit 5,5Mio.€ auf Hotelkapazitätsverträge der Region Nord. Im Rahmen von Sale and Lease Back-Transaktionen erzielte Gewinne von 7,2Mio.€ sind im Wesentlichen der Flugzeugfinanzierung zuzuordnen. Im Geschäftsjahr2021 wurden neun neu ausgelieferte Flugzeuge des Typs Boeing B737Max und zwei erworbene Triebwerke mittels Sale and Lease Back-Konstruktionen refinanziert. Zudem wurde Sale and Lease Back zur Anschlussfinanzierung eines weiteren Flugzeugs sowie in Zusammenhang mit dem Verkauf und der Rückanmietung von einem Flugzeug und acht Triebwerken einge- setzt. Zum 30.September2021 bestehen aus diesen Transaktionen Leasingverbindlichkeiten von 334,6Mio.€ . Daneben ist die TUIAG mit dem Verkauf eines bebauten Grundstücks einen Mietvertrag mit Leasingdauer bis zum 30.September2036 eingegangen. Der Gewinn aus dieser Transaktion betrug 0,6Mio.€. Zum 30. September 2021 betrugen die Leasingverbindlichkeiten für diese Sale and Lease Back-Transaktion 24,8Mio.€. Im Vorjahr fanden keine wesentlichen Sale and Lease Back-Transaktionen statt. Die Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse im Geschäftsjahr2021 betrugen insgesamt 751,4Mio.€ (Vorjahr 816,5Mio.€). Zum Bilanzstichtag bestanden nicht-bilanzierte Verpflichtungen aus kurzfristigen Leasingverhältnissen in Höhe von 3,7Mio.€ (Vorjahr 6,6Mio.€). Darüber hinaus wurden mögliche zukünftige Leasingzahlungen aus Verlängerungs- und Kündigungsoptionen in Höhe von 259,5Mio.€ (Vorjahr 265,8Mio.€) nicht in die Be wertung der Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten einbezogen, da nicht hinreichend sicher ist, dass die Leasingverträge verlängert oder nicht gekündigt werden. TUI ALS LEASINGGEBER Als Leasinggeber vermietet bzw. untervermietet TUI Flugzeuge sowie in unwesentlichem Umfang Flächen in Bürogebäuden und Reisebüros. Im Geschäftsjahr2021 wurden Mieterlöse aus Operating Leases in Höhe von 2,0 Mio. € (Vorjahr 35,2 Mio. €) im Umsatz erfasst. Hiervon entfielen 0,3 Mio.€ (Vorjahr 25,4Mio.€) auf die Untervermietung von Nutzungsrechten. Daneben wurden im Zinsergebnis ausgewie - sene Erträge aus Finanzierungsleasing in Höhe von 1,0Mio.€ (Vorjahr 2,1Mio.€) erzielt. Am Bilanzstichtag bestanden Forderungen aus zwei beim Übergang auf IFRS16 als Finanzierungsleasing eingestuften Untermietverhältnissen. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Überleitung der undiskontier - ten Leasingzahlungen auf den Nettoinvestitionswert: Nettoinvestitionen – Finanzierungsleasing Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Nicht diskontierte Leasingzahlungen (Leasingkomponenten) 12,7 44,7 Nicht garantierte Restwerte – – Bruttoinvestition 12,7 44,7 Noch nicht realisierter Finanzertrag 1,3 4,1 Wertminderung 0,3 27,1 Nettoinvestition 11,1 13,5 Die folgende Tabelle enthält eine Fälligkeitsanalyse der nicht diskontierten jährlichen Einzahlungen aus Lea singverhältnissen, bei denen TUI als Leasinggeber auftritt: Erwartete Mindestleasingeinnahmen 30.9.2021 Restlaufzeit Mio.€ Bis 1 Jahr 1– 2 Jahre 2– 3 Jahre 3– 4 Jahre 4– 5 Jahre Über 5 Jahre Gesamt Operative Leasingverträge 7,5 5,2 0,2 0,2 0,1 0,1 13,3 Finanzierungs leasingverträge 4,1 4,1 3,4 1,1 – – 12,7 30.9.2020 Restlaufzeit Mio.€ Bis 1 Jahr 1– 2 Jahre 2– 3 Jahre 3– 4 Jahre 4– 5 Jahre Über 5 Jahre Gesamt Operative Leasingverträge 22,7 23,2 21,3 16,2 2,6 0,1 86,1 Finanzierungs leasingverträge 13,8 9,7 9,7 9,0 2,5 – 44,7 192 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum (16) Nach der Equity-Methode bewertete Unternehmen Die folgende Übersicht stellt diejenigen gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen dar, die für den TUI Konzern wesentlich sind. Sämtliche gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unter- nehmen sind der Anteilsbesitzliste unter Textziffer 53 zu entnehmen. Bei den gemeinsamen Vereinbarungen handelt es sich ausschließlich um Gemeinschaftsunternehmen und nicht um gemeinschaftliche Tätigkeiten im Sinne des IFRS11. Wesentliche assoziierte und Gemeinschaftsunternehmen Kapitalanteil in % Stimmrechtsquote in % Name und Sitz der Gesellschaft Geschäftstätigkeit 30.9.2021 30.9.2020 30.9.2021 30.9.2020 Assoziierte Unternehmen Sunwing Travel Group Inc., Toronto, Kanada Veranstalter & Hotel- Betriebsgesellschaft 49,0 49,0 25,0 25,0 Togebi Holdings Limited, Nikosia, Zypern Veranstalter – 10,0 – 10,0 Gemeinschaftsunternehmen Riu Hotels S. A., Palma de Mallorca, Spanien Hotel-Betriebsgesellschaft – 49,0 – 49,0 TUI Cruises GmbH, Hamburg, Deutschland Kreuzschifffahrt- Betriebsgesellschaft 50,0 50,0 50,0 50,0 Alle dargestellten Gesellschaften werden nach der Equity-Methode bewertet. Das Geschäftsjahr der Sunwing Travel Group Inc., Toronto, Kanada (Sunwing), entspricht dem Geschäftsjahr des TUI Konzerns, das Geschäftsjahr der obigen Gemeinschaftsunternehmen und der Togebi Holdings Limi- ted, Nikosia, Zypern, weicht von dem Geschäftsjahr des TUI Konzerns ab und endet am 31.Dezember. Für die Fortschreibung der Equity-Bewertung zum Bilanzstichtag des TUI Konzerns werden für diese Gesell- schaften Zwischenabschlüsse zum 30.September erstellt. WESENTLICHE ASSOZIIERTE UNTERNEHMEN Im Jahr 2009 ging die Sunwing eine Partnerschaft mit dem TUI Konzern ein. Sunwing ist ein vertikal integ- riertes Reiseunternehmen, das Veranstaltergeschäft, eine Fluglinie und Reisebüroketten umfasst. Seit der Einbringung der Hotelbetriebs- und -entwicklungsgesellschaft Blue Diamond Hotels & Resorts Inc., St. Mi chael, Barbados, in die Sunwing im September2016 beinhaltet die Sunwing rechtlich auch das Hotel- betriebsgeschäft mit einer Kette von luxuriösen Strandresorts und -hotels in der Karibik und Mexiko. Das Hotelbetriebsgeschäft der Sunwing wird im Segment Hotels & Resorts gezeigt, während das Veranstalter- geschäft im Segment Region Nord dargestellt wird. Die Gesellschaft hat verschiedene Klassen von Aktien. Der TUI Konzern hält 25 % der stimmberechtigten Aktien. Togebi Holdings Limited ( TUI Russia) wurde 2009 als ein Gemeinschaftsunternehmen gegründet. Geschäfts- gegenstand dieses Unternehmens ist die Entwicklung des touristischen Veranstaltergeschäfts, insbesondere in Russland und der Ukraine. Es besitzt Veranstaltertochtergesellschaften und Reisebüroketten in diesen Ländern. Anfang Oktober2018 wurde der Anteil des TUI Konzerns durch eine Kapitalerhöhung, an der TUI nicht teilgenommen hat, von 25 % auf 10 % reduziert. Seitdem war die Togebi Holdings Limited als assoziier- tes Unternehmen einzustufen. Ende März2021 hat der TUI Konzern seine Beteiligung an der Togebi Holdings Limited verkauft. WESENTLICHE GEMEINSCHAFTSUNTERNEHMEN Die Riu Hotels S. A. ist eine Hotelgesellschaft, die Hotels im 4- bis 5-Sterne-Segment besitzt und be- treibt. Die Hotels der im Jahr 1976 gegründeten Gesellschaft liegen insbesondere in Spanien und Mittel- amerika. Ende Juli2021 hat der TUI Konzern seine Beteiligung an der Riu Hotels S. A. verkauft. TUI Cruises GmbH ist ein 2008 mit der US-amerikanischen Reederei Royal Caribbean Cruises Ltd. gegründetes Gemeinschaftsunternehmen. Die Gesellschaft mit Sitz in Hamburg bietet Kreuzfahrten für den gehobenen deutschsprachigen Markt an. TUI Cruises GmbH bedient diesen Markt gegenwärtig mit elf Schiffen. FINANZINFORMATIONEN ZU ASSOZIIERTEN UNTERNEHMEN UND GEMEINSCHAFTSUNTERNEHMEN Die folgenden Tabellen enthalten zusammengefasste Finanzinformationen zu den wesentlichen assoziierten und Gemeinschaftsunternehmen. Bei den dargestellten Beträgen handelt es sich um die 100 %-Beträge aus den vorkonsolidierten Teilkonzernabschlüssen der jeweiligen assoziierten und Gemeinschaftsunternehmen und nicht um den Anteil des TUI Konzerns an diesen Beträgen. Zusammengefasste Finanzinformationen wesentlicher assoziierter Unternehmen Sunwing Travel Group Inc., Toronto, Kanada Togebi Holdings Limited, Nikosia, Zypern Mio.€ 30.9.2021 / 2021 30.9.2020 / 2020 30.9.2021 / 2021 * 30.9.2020 / 2020 Langfristige Vermögenswerte 1.559,4 1.525,6 n. a. 15,7 Kurzfristige Vermögenswerte 623,4 601,0 n. a. 225,2 Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten 1.015,3 811,7 n. a. 65,2 Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten 1.019,5 1.021,0 n. a. 313,7 Umsatzerlöse 506,7 1.349,9 167,9 456,6 Gewinn / Verlust – 144,9 – 143,9 6,1 – 97,4 Sonstiges Ergebnis – 1,0 – 28,0 2,1 16,6 Gesamtergebnis – 145,9 – 171,9 8,2 – 80,8 * Geschäftsjahr2021 berücksichtigt nur die Werte für den Zeitraum bis zum Verkauf der Gesellschaft. 193 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Zusammengefasste Finanzinformationen wesentlicher Gemeinschaftsunternehmen Riu Hotels S. A., Palma de Mallorca, Spanien TUI Cruises GmbH, Hamburg, Deutschland Mio.€ 30.9.2021 / 2021 * 30.9.2020 / 2020 30.9.2021 / 2021 30.9.2020 / 2020 Langfristige Vermögenswerte n. a. 813,6 4.312,8 4.180,6 Kurzfristige Vermögenswerte n. a. 70,2 615,6 373,6 davon Finanzmittel n. a. 14,3 440,8 96,0 Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten n. a. 123,0 3.585,9 2.902,6 davon finanzielle Verbindlichkeiten n. a. 106,3 3.546,7 2.893,0 Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten n. a. 47,0 777,4 868,4 davon finanzielle Verbindlichkeiten n. a. 11,8 599,2 332,1 Umsatzerlöse 97,4 225,8 319,2 646,3 Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 16,1 25,3 177,3 115,4 Zinserträge – 0,2 0,9 – Zinsaufwendungen 0,4 0,2 106,4 59,6 Ertragsteuern – 5,7 17,4 – 0,3 Gewinn / Verlust – 32,5 10,2 – 293,5 – 148,4 Sonstiges Ergebnis 102,1 – 165,6 – 43,6 29,1 Gesamtergebnis 69,6 – 155,4 – 337,1 – 119,3 * Geschäftsjahr2021 berücksichtigt nur die Werte für den Zeitraum bis zum Verkauf der Gesellschaft. Der TUI Konzern hat im Geschäftsjahr2021 Dividenden von den Gemeinschaftsunternehmen in Höhe von insgesamt 3,8Mio.€ (Vorjahr 4,9Mio.€) und von den assoziierten Unternehmen in Höhe von 2,7Mio.€ (Vorjahr 0,8Mio.€) vereinnahmt. Zusätzlich zu den für den TUI Konzern wesentlichen assoziierten und Gemeinschaftsunternehmen hält die TUIAG Anteile an weiteren nach der Equity-Methode bewerteten assoziierten und Gemeinschaftsunterneh- men, die einzeln betrachtet als nicht wesentlich anzusehen sind. In den folgenden Tabellen ist neben dem Anteil des TUI Konzerns an den dargestellten Ergebnisgrößen der wesentlichen assoziierten und Gemein- schaftsunternehmen auch der aggregierte Betrag des Anteils am Gewinn bzw. Verlust, am sonstigen Ergeb- nis und am Gesamtergebnis der unwesentlichen assoziierten und Gemeinschaftsunternehmen dargestellt. Anteilige Finanzinformationen wesentlicher und nicht wesentlicher assoziierter Unternehmen Sunwing Travel Group Inc., Toronto, Kanada Togebi Holdings Limited, Nikosia, Zypern Übrige unwesentliche assoziierte Unternehmen Assoziierte Unternehmen, gesamt Mio.€ 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Anteil der TUI am Gewinn / Verlust – 71,0 – 70,5 – – – 1,0 – 0,2 – 72,0 – 70,7 Sonstigen Ergebnis 2,2 – 17,8 – – – 2,1 – 10,6 0,1 – 28,4 Gesamtergebnis – 68,8 – 88,3 – – – 3,1 – 10,8 – 71,9 – 99,1 Anteilige Finanzinformationen wesentlicher und nicht wesentlicher Gemeinschaftsunternehmen Riu Hotels S. A., Palma de Mallorca, Spanien TUI Cruises GmbH, Hamburg, Deutschland Übrige unwesentliche Gemeinschafts- unternehmen Gemeinschafts- unternehmen, gesamt Mio.€ 2021 * 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Anteil der TUI am Gewinn / Verlust * – 15,9 5,0 – 146,7 – 74,2 4,0 – 53,4 – 158,6 – 122,6 Sonstigen Ergebnis 49,3 – 81,1 – 21,8 14,6 – 15,2 – 11,1 12,3 – 77,6 Gesamtergebnis 33,4 – 76,1 – 168,5 – 59,6 – 11,2 – 64,5 – 146,3 – 200,2 * Geschäftsjahr2021 berücksichtigt nur die Werte für den Zeitraum bis zum Verkauf der Gesellschaft. 194 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Nettovermögenswerte der wesentlichen assoziierten Unternehmen Mio.€ Sunwing Travel Group Inc., Toronto, Kanada Togebi Holdings Limited, Nikosia, Zypern * Nettovermögenswerte zum 1.10.2019 465,8 – 151,6 Wechselkurseffekte – 28,0 16,6 Kapitalerhöhung – 94,4 Gewinn / Verlust – 143,9 – 97,4 Nettovermögenswerte zum 30.9.2020 293,9 – 138,0 Sonstige Ergebnisse – – Wechselkurseffekte – 1,0 2,1 Gewinn / Verlust – 144,9 6,1 Konsolidierungseffekte – 129,8 Nettovermögenswerte zum 30.9.2021 148,0 – * Geschäftsjahr2021 berücksichtigt nur die Werte für den Zeitraum bis zum Verkauf der Gesellschaft. Überleitung auf den Buchwert der assoziierten Unternehmen in der Konzernbilanz Mio.€ Sunwing Travel Group Inc., Toronto, Kanada Togebi Holdings Limited, Nikosia, Zypern Übrige unwesentliche assoziierte Unternehmen Assoziierte Unternehmen, gesamt Anteil der TUI in % zum 30.9.2020 49,0 10,0 n. a. n. a. Anteil der TUI an den Nettovermögenswerten zum 30.9.2020 144,0 – 13,8 2,0 132,2 Geschäfts- oder Firmenwert zum 30.9.2020 48,5 8,3 7,0 63,8 Nicht erfasste anteilige Verluste – 5,5 31,8 37,3 Wertminderung der Nettovermögenswerte – – – 0,1 – 0,1 Buchwert zum 30.9.2020 192,5 – 40,7 233,2 Anteil der TUI in % zum 30.9.2021 49,0 – n. a. n. a. Anteil der TUI an den Nettovermögenswerten zum 30.9.2021 72,5 – 29,2 101,7 Geschäfts- oder Firmenwert zum 30.9.2021 51,2 – 5,0 56,2 Nicht erfasste anteilige Verluste – – – – Wertminderung der Nettovermögenswerte – – – 0,2 – 0,2 Buchwert zum 30.9.2021 123,7 – 34,0 157,7 195 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Nettovermögenswerte der wesentlichen Gemeinschaftsunternehmen Mio.€ Riu Hotels S. A., Palma de Mallorca, Spanien * TUI Cruises GmbH, Hamburg, Deutschland Nettovermögenswerte zum 1.10.2019 869,3 752,5 Gewinn / Verlust 10,2 – 148,4 Sonstige Ergebnisse – 105,1 29,1 Kapitalerhöhung – 150,0 Wechselkurseffekte – 60,2 – Nettovermögenswerte zum 30.9.2020 714,2 783,2 Gewinn / Verlust – 32,5 – 293,5 Sonstige Ergebnisse 82,6 – 43,6 Kapitalerhöhung – 119,0 Wechselkurseffekte 19,5 – Konsolidierungseffekte – 783,8 – Nettovermögenswerte zum 30.9.2021 0,0 565,1 * Geschäftsjahr2021 berücksichtigt nur die Werte für den Zeitraum bis zum Verkauf der Gesellschaft. Überleitung auf den Buchwert der Gemeinschaftsunternehmen in der Konzernbilanz Mio.€ Riu Hotels S. A., Palma de Mallorca, Spanien TUI Cruises GmbH, Hamburg, Deutschland Übrige unwesentliche Gemeinschaft s- unternehmen Gemeinschafts- unternehmen, gesamt Anteil der TUIAG in % zum 30.9.2020 49,0 50,0 n. a. n. a. Anteil der TUIAG an den Nettovermögenswerten zum 30.9.2020 350,0 391,6 221,0 962,6 Geschäfts- oder Firmenwert zum 30.9.2020 1,7 – 20,7 22,4 Nicht erfasste anteilige Verluste – – 2,9 2,9 Wertminderung der Nettovermögenswerte – – – 34,4 – 34,4 Buchwert zum 30.9.2020 351,7 391,6 210,2 953,5 Anteil der TUIAG in % zum 30.9.2021 – 50,0 n. a. n. a. Anteil der TUIAG an den Nettovermögenswerten zum 30.9.2021 – 282,6 207,3 489,9 Geschäfts- oder Firmenwert zum 30.9.2021 – – 18,3 18,3 Nicht erfasste anteilige Verluste – – 8,2 8,2 Wertminderung der Nettovermögenswerte – – – 33,6 – 33,6 Buchwert zum 30.9.2021 – 282,6 200,2 482,8 WERTMINDERUNGEN DER BUCHWERTE VON ASSOZIIERTEN UNTERNEHMEN UND GEMEINSCHAFTSUNTERNEHMEN Aufgrund der Entwicklung der Covid-19-Pandemie verbleiben weiterhin Unsicherheiten hinsichtlich der Erho- lung des touristischen Geschäfts. Entsprechend wurde eine Risikobeurteilung auf vorliegende Anhalts punkte durchgeführt. Die betroffenen Buchwerte der assoziierten Unternehmen und der Gemeinschaftsunter - nehmen wurden daraufhin auf ihre Werthaltigkeit überprüft. Alle Werthaltigkeitstests basierten auf den Ergebnisplanungen der jeweiligen Gesellschaft. Auf Basis dieser Ergebnisplanungen wurde der beizule - gende Zeitwert über eine Diskontierung der erwarteten anteiligen Zahlungsmittelzuflüsse ermittelt. In allen Fällen war der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten höher als der Nutzungswert. Die verwendeten Parameter sind alle dem Level 3 der Zeitwerthierarchie zuzuordnen. Es wurden im Ge schäfts- jahr insgesamt Wertminderungen von 5,0Mio.€ in der Position Wertminderungen auf Nettoinvestitionen in nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen erfasst. Die Wertminderungen betrafen das Gemeinschaftsunternehmen Vitya Holding Co. Ltd. in Thailand, das den Robinson Club Khao Lak betreibt. Hier wurde der länderspezifische Diskontierungszinssatz von 7,77 % für Thailand verwendet. Im Übrigen wurden die gleichen Parameter zugrunde gelegt wie beim Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte für den Bereich Hotel & Resorts (Textziffer 12). NICHT ERFASSTE VERLUSTE VON ASSOZIIERTEN UNTERNEHMEN UND GEMEINSCHAFTSUNTERNEHMEN Die nicht erfassten kumulierten Verluste betrugen zum Ende des Geschäftsjahrs 8,2Mio.€ (Vorjahr 40,2Mio.€). Von den im Vorjahr erfassten Verlusten entfielen 2,9Mio.€ auf den Anteil der TUI am Ergebnis der Bartu Turizm Yatirimlari AS. Diese Verluste haben sich im abgelaufenen Geschäftsjahr um weitere 1,7Mio.€ erhöht. Hinzu kamen 3,6Mio.€ Verluste der WOT Hotels Vietnam. Die Erfassung weiterer Verluste hätte zu einer Reduzierung der Buchwerte unter null geführt. Weitere nicht erfasste anteilige Verluste betrafen die inzwischen verkauften Beteiligungen an der Togebi Holdings Limited und der Corsair S. A. RISIKEN IM ZUSAMMENHANG MIT DEN ANTEILEN AN ASSOZIIERTEN UNTERNEHMEN UND GEMEINSCHAFTSUNTERNEHMEN Zugunsten assoziierter Unternehmen bestanden zum 30.September2021 Eventualverbindlichkeiten in Höhe von 12,2Mio.€ (Vorjahr 20,0Mio.€), zugunsten von Gemeinschaftsunternehmen in Höhe von 28,1Mio.€ (Vorjahr 89,4Mio.€). 196 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum (17) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen 30.9.2021 30.9.2020 Mio.€ Restlaufzeit über 1 Jahr Gesamt Restlaufzeit über 1 Jahr Gesamt Forderungen aus Lieferungen und Leistungen – 259,9 – 151,2 Kreditforderungen und Ausleihungen 182,0 202,0 198,7 288,7 Leasingforderungen 7,2 11,1 9,6 13,5 Sonstige Forderungen 119,4 307,4 194,1 435,3 Gesamt 308,7 780,3 402,4 888,7 TUI hat zum 30.September2021 Vertriebsprovisionen an Reisebüros und weitere Vertriebskanäle als Kosten des Erhalts des Vertrags in Höhe von 34,1Mio.€ (Vorjahr 38,4Mio.€) aktiviert. Im Geschäftsjahr wurden Vertriebsprovisionen in Höhe von 208,0Mio.€ (Vorjahr 340,7Mio.€) aufwandswirksam erfasst. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres2021 hat TUI Forderungen an fremde Dritte verkauft und somit aus gebucht, da alle Kriterien für eine Ausbuchung erfüllt waren. Aus dem Verkauf resultierte ein Verlust, der in den Finanzaufwendungen ausgewiesen wird. (18) Geleistete touristische Anzahlungen Die geleisteten Anzahlungen betreffen hauptsächlich branchenübliche Vorauszahlungen für zukünftige touristische Leistungen, insbesondere vom Veranstalter geleistete Vorauszahlungen für zukünftig zu be - ziehende Hotelleistungen. Die erfolgswirksam im Geschäftsjahr erfassten Wertminderungen auf geleistete Vorauszahlungen für zukünftig zu beziehende Hotelleistungen belaufen sich auf 8,4Mio.€ (Vorjahr 53,4Mio.€). (19) Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte Die sonstigen nichtfinanziellen Vermögenswerte in Höhe von 290,1Mio.€ (Vorjahr 536,6Mio.€) ergeben sich im Wesentlichen aus der Überdeckung von Pensionsplänen in Höhe von 137,1 Mio. € (Vorjahr 363,3 Mio.€) sowie durch sonstige Steuerforderungen in Höhe von 63,4Mio.€ (Vorjahr 81,3Mio.€). (20) Latente Ertragsteueransprüche Bilanzierte aktive und passive latente Steuern nach Sachverhalten 30.9.2021 30.9.2020 Mio.€ Aktivisch Passivisch Aktivisch Passivisch Leasingtransaktionen 11,8 61,9 46,4 131,4 Ansatz- und Bewertungsunterschiede bei Sachanlagen und sonstigen langfristigen Vermögenswerten 125,6 232,0 78,2 274,4 Ansatzunterschiede bei Forderungen und sonstigen Vermögenswerten 15,7 35,9 120,2 52,3 Bewertung von Finanzinstrumenten 1,1 37,6 76,5 20,5 Bewertung von Pensionsrückstellungen 175,7 38,8 156,6 69,9 Ansatz- und Bewertungsunterschiede bei übrigen Rückstellungen 72,1 6,5 53,0 5,8 Sonstige Transaktionen 87,0 55,8 52,1 46,0 Aktivierte Steuerersparnisse aus zukünftig realisierbaren Verlustvorträgen 147,3 – 124,2 – Saldierung aktiver und passiver latenter Steuern – 345,2 – 345,2 – 407,6 – 407,6 Bilanzansatz 291,1 123,3 299,6 192,7 Von den latenten Ertragsteueransprüchen realisieren sich 169,2Mio.€ (Vorjahr 147,5Mio.€) in mehr als zwölf Monaten. Von den latenten Ertragsteuerverbindlichkeiten realisieren sich 118,9Mio.€ (Vorjahr 183,6Mio.€) in mehr als zwölf Monaten. Auf abzugsfähige temporäre Differenzen in Höhe von 179,7Mio.€ (Vorjahr 436,5Mio.€) wurden keine la tenten Steueransprüche angesetzt. Keine latenten Steuerverbindlichkeiten wurden für temporäre Differenzen in Höhe von 75,2Mio.€ (Vorjahr 76,3Mio.€) zwischen dem Nettovermögen und dem steuerlichen Buchwert von Tochterunternehmen an gesetzt, da mit einer Umkehr der temporären Differenzen in näherer Zukunft nicht zu rechnen ist. 197 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Angesetzte Verlustvorträge und Vortragsfähigkeit nicht angesetzter Verlustvorträge Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Angesetzte Verlustvorträge 771,4 617,5 Nicht angesetzte Verlustvorträge 11.562,5 9.260,5 davon innerhalb 1 Jahres verfallbare Verlustvorträge 6,7 9,9 davon in 2 bis 5 Jahren verfallbare Verlustvorträge 70,2 144,8 davon in mehr als 5 Jahren verfallbare Verlustvorträge (ohne unverfallbare Verlustvorträge) – 38,5 davon unverfallbare Verlustvorträge 11.485,6 9.067,3 Gesamtsumme noch nicht genutzter Verlustvorträge 12.333,9 9.878,0 Verlustvorträge aus deutschen Gesellschaften enthalten den kumulierten Betrag aus Gewerbe- und Körper- schaftsteuer sowie Zinsvorträge aus der Zinsschrankenregelung. Potenzielle Steuerersparnisse in Höhe von insgesamt 2.341,2Mio.€ (Vorjahr 1.740,1Mio.€) wurden nicht aktiviert, da die Nutzung der zugrunde liegen- den Verlustvorträge im Planungszeitraum als nicht wahrscheinlich eingeschätzt wurde. Es ergaben sich im Geschäftsjahr2021 Steuerminderungen von 0,3Mio.€ (Vorjahr 0,0Mio.€) aus der Nut zung von Verlustvorträgen, die bislang als nicht realisierbar eingeschätzt wurden und für die somit zum 30. September2020 kein Vermögenswert für die daraus möglichen Steuerersparnisse angesetzt wurde. Steuerminderungen aus Verlustrückträgen (Vorjahr 0,3Mio.€) wurden nicht realisiert. Entwicklung der aktiven latenten Steuern aus Verlustvorträgen Mio.€ 2021 2020 Aktivierte Steuerersparnisse zu Beginn der Periode 124,2 116,4 Nutzung von Verlustvorträgen – 2,0 – 0,6 Aktivierung von erwarteten Steuerersparnissen aus Verlustvorträgen 75,0 78,3 Wertberichtigung auf aktivierte Steuerersparnisse aus Verlustvorträgen – 50,0 – 69,9 Währungsangleichung und sonstige Effekte 0,1 – Aktivierte Steuerersparnisse zum Ende der Periode 147,3 124,2 Der aktivierte latente Steueranspruch aus temporären Differenzen und aus als nutzbar eingeschätzten Ver lustvorträgen in Höhe von 237,2Mio.€ (Vorjahr 213,0Mio.€) ist auch bei Gesellschaften, die im Berichts- jahr oder im Vorjahr Verluste erleiden, durch für die Zukunft erwartete zu versteuernde Ergebnisse gedeckt. Dies basiert auf der vom TUI Management geplanten zukünftigen Geschäftsentwicklung. Die wesentlichen Eckpunkte dieser Planung sind im Abschnitt „Annahmen und Schätzungen“ dargestellt. Für die Ableitung der Nutzbarkeit von steuerlichen Verlustvorträgen und abzugsfähigen Differenzen stellt TUI auf einen fünf- jähri gen Planungshorizont ab. (21) Vorräte Vorräte Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Flugzeugersatzteile und Verbrauchsgüter 10,9 29,2 Zum Verkauf verfügbare Immobilien 0,2 14,6 Verbrauchsgüter in Hotels 15,5 16,4 Sonstige Vorräte 16,2 13,0 Gesamt 42,8 73,2 Im Geschäftsjahr 2021 wurden Vorräte in Höhe von 248,5Mio.€ (Vorjahr 411,7Mio.€) als Aufwand er- fasst. Im Vorjahr führte eine Abwertung der zum Verkauf verfügbaren Immobilien auf den Nettoveräuße- rungswert zu einem Aufwand von 17,2Mio.€. In diesem Geschäftsjahr kam es zu keinen entsprechenden Abwertungen. (22) Finanzmittel Finanzmittel Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Guthaben bei Kreditinstituten 1.575,0 1.225,0 Kassenbestand und Schecks 8,9 8,1 Gesamt 1.583,9 1.233,1 Die Finanzmittel unterlagen zum 30.September2021 mit 509,0Mio.€ Verfügungsbeschränkungen (Vorjahr 324,0Mio.€). Am 30.September2016 ist die TUIAG eine Vereinbarung zur langfristigen Schließung der Differenz zwischen den Verpflichtungen und dem Fondsvermögen leistungsorientierter Pensionspläne in Großbritannien ein gegangen. Als Sicherheit hierfür waren zum Bilanzstichtag 46,4Mio.€ auf einem Bankkonto hinterlegt. Der TUI Konzern kann über diese Finanzmittel nur verfügen, wenn alternative Sicherheiten gestellt werden. Des Weiteren entfallen 116,3Mio.€ (Vorjahr 116,5Mio.€) auf erhaltene Barsicherheiten, die im Geschäfts- jahr2013 von belgischen Steuerbehörden vor dem Hintergrund eines langjährigen Rechtsstreits über die Erstattung von Umsatzsteuer für die Jahre 2001 bis 2011 ohne Anerkenntnis einer Schuld bei einem belgi- schen Tochterunternehmen hinterlegt wurden, um den Zinslauf für beide Parteien zu unterbrechen. Zur Absicherung einer etwaigen Rückzahlung wurde dem belgischen Staat eine Bankgarantie eingeräumt. 198 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Aufgrund der Bankgarantie ist die Fähigkeit des TUI Konzerns, über die Finanzmittel zu verfügen, ein- geschränkt. Die verbleibenden 346,3Mio.€ (Vorjahr 155,4Mio.€), die Beschränkungen unterliegen, be- ziehen sich auf Barmittel und Barmitteläquivalente, die aufgrund gesetzlicher oder aufsichtsrechtlicher Anforderungen zu hinterlegen sind, hauptsächlich zur Sicherung von Kundeneinlagen und Kreditkarten - ver bindlichkeiten. (23) Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Veräußerungsgruppe Nordotel 96,5 – Flugzeuge – 42,4 Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen – 13,1 Übrige Aktiva – 1,7 Gesamt 96,5 57,2 Am 16.Juli2021 wurde ein Vertrag mit der Grupotel S. A., einem Gemeinschaftsunternehmen der TUI Group, über die Veräußerung der im Segment Hotels & Resorts vollkonsolidierten Nordotel S. A. unterzeichnet. Die Transaktion stand zunächst unter dem Vorbehalt der Zustimmung des Aufsichtsrats der TUIAG, welche am 9.September2021 erfolgte. Die Vermögenswerte und Schulden der Veräußerungsgruppe wurden ent- spre chend als zur Veräußerung gehalten klassifiziert. Am 5.Oktober2021 wurde der Verkauf vollzogen. Die erste Kaufpreiszahlung in Höhe von 50,0Mio.€ erfolgte am 21.September2021, weitere gestundete Kauf- preiszahlungen in Höhe von 10,0Mio.€ und 20,0Mio.€ sind ein bzw. zwei Jahre nach dem Vollzug der Trans- aktion unter Berücksichtigung finaler Kaufpreisanpassungen fällig. Wir verweisen in diesem Zusammenhang auf Textziffer 36 „Schulden i. Z. m. zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten“. Veräußerungsgruppe Nordotel Mio.€ 30.9.2021 Sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 65,7 Nutzungsrechte 13,2 Latente Ertragsteueransprüche 7,2 Geleistete touristische Anzahlungen 6,0 Finanzmittel 2,2 Übrige Aktiva 2,2 Gesamt 96,5 Unterjährig fanden weitere Umgliederungen in die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen sowie die damit verbundenen Verbindlichkeiten statt, welche im Geschäftsjahr zu Abgängen durch Verkäufe geführt haben. Alle zum 30.September2020 ausgewiesenen zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen sowie die damit verbundenen Verbindlichkeiten wurden im Geschäftsjahr verkauft. Wir verweisen insbesondere auf den Abschnitt „Desinvestitionen“. (24) Gezeichnetes Kapital Das voll eingezahlte gezeichnete Kapital der TUIAG besteht aus nennwertlosen Stückaktien, die jeweils im gleichen Umfang am Grundkapital beteiligt sind. Der auf eine einzelne Aktie entfallende anteilige Betrag des Grundkapitals beläuft sich auf 1,00€. Da das Grundkapital in auf den Namen lautende Stückaktien eingeteilt ist, werden die Aktionärsdaten in einem Aktienregister geführt. Das gezeichnete Kapital der TUIAG ist in den Handelsregistern der Amtsgerichte Berlin-Charlottenburg und Hannover eingetragen. Im Geschäftsjahr wurde das Grundkapital der Gesellschaft in Höhe von 1.509.372.235,83€, eingeteilt in 590.415.100 auf den Namen lautende Stückaktien mit einem anteiligen Be trag des Grundkapitals von rund 2,56€ je Stückaktie, nach den Vorschriften über die ordentliche Kapital- herabsetzung nach §§ 222 ff. AktG in Verbindung mit § 7 Abs. 6 WStBG, zum Zwecke der Einstellung eines Teils des Grundkapitals in die Kapitalrücklage der Gesellschaft, um 918.957.135,83€ auf 590.415.100,00€ herabgesetzt. Die Kapitalherabsetzung erfolgte durch eine entsprechende Herabsetzung der Grundkapital- ziffer, wodurch der anteilige Betrag des Grundkapitals der Aktien auf 1,00€ je bestehender Stückaktie redu ziert wurde. Eine Zusammenlegung von Aktien erfolgte nicht. Das herabgesetzte Grundkapital der Gesellschaft in Höhe von 590.415.100,00€ wurde anschließend gemäß § 7 WStBG gegen Bareinlagen um 508.978.534,00€ auf 1.099.393.634,00€ durch die Ausgabe von 508.978.534 neuen, auf den Namen lautenden Stückaktien mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von 1,00€ je Stückaktie erhöht. Damit setzt sich das gezeichnete Kapital zum Ende des Geschäftsjahres aus 1.099.393.634 Aktien, entsprechend 1.099.393.634,00€, zusammen. Die TUIAG hat gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 2 AktG 317.171 eigene Aktien zur Ausgabe an Mitarbeiter im Rahmen des Belegschaftsaktienprogramms erworben. Die 317.171 Aktien wurden an der Börse zu 3,8513€ gekauft und am 30.September2021 an die Mitarbeiter übertragen. Die Aktien entsprechen einem Grundkapital von 317.171€, das sind < 0,03 % vom Grundkapital, und einem Erwerbsvolumen von 1,2Mio.€. Zum 30.Sep- tem ber2021 hielt die TUIAG keine eigenen Aktien. BEDINGTES KAPITAL In der Hauptversammlung am 9.Februar2016 wurde ein bedingtes Kapital zur Ausgabe von Schuldver- schreibungen in Höhe von 150,0Mio.€ beschlossen. Die Ermächtigung zur Begebung von Teilschuldver- schreibungen mit Wandel- oder Optionsrechten sowie Genussrechten und Gewinnschuldverschreibun- gen (mit und ohne Laufzeitbegrenzung) war auf einen Nominalbetrag von 2,0Mrd.€ beschränkt und bis zum 8.Februar2021 befristet. 199 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Die außerordentliche Hauptversammlung am 5. Januar 2021 hat ein bedingtes Kapital in Höhe von 420,0Mio.€ beschlossen, um dem WSF das Recht einzuräumen, die Vermögenseinlage des WSF in Form ei ner stillen Beteiligung in Höhe von 420Mio.€ (die „Stille Einlage I“) jederzeit (einmal oder mehrmals) voll- ständig oder teilweise in bis zu 420Mio. neue, auf den Namen lautende Stückaktien mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von 1,00€ je Stückaktie umzutauschen. Die neuen Aktien werden zum geringsten Ausgabebetrag in Höhe von 1,00€ ausgegeben. Das vorbezeichnete Umtauschrecht ist in der Weise be- schränkt, dass der WSF die Stille Einlage I stets nur in einer Höhe in neue Stückaktien umtauschen darf, bei der gewährleistet ist, dass die gesamte Beteiligungshöhe des WSF (unter Hinzurechnung aller weiteren vom WSF gehaltenen Aktien) an dem nach Umtausch erhöhten Grundkapital der Gesellschaft zu keinem Zeit- punkt mehr als 25 % zuzüglich einer Aktie beträgt. In der Hauptversammlung am 25.März2021 wurde ein bedingtes Kapital zur Ausgabe von Schuldverschrei- bungen in Höhe von 109,9Mio.€ beschlossen. Die Ermächtigung zur Begebung von Teilschuldverschreibun- gen mit Wandel- oder Optionsrechten sowie Genussrechten und Gewinnschuldverschreibungen (mit und ohne Laufzeitbegrenzung) ist auf einen Nominalbetrag von 2,0Mrd.€ beschränkt und bis zum 24.März2026 befristet. Insgesamt verfügt die TUIAG zum 30.September2021 über ein bedingtes Kapital von 679,9Mio.€. GENEHMIGTES KAPITAL Auf der Hauptversammlung vom 13.Februar2018 wurde ein genehmigtes Kapital zur Ausgabe von Beleg- schaftsaktien in Höhe von 30,0Mio.€ beschlossen. Der Vorstand der TUIAG ist ermächtigt, dieses geneh mig- te Kapital bis zum 12.Februar2023 einmal oder mehrmals durch die Ausgabe von Belegschaftsaktien gegen Bareinlage zu nutzen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine neuen Belegschaftsaktien ausgegeben, so dass das genehmigte Kapital zum Bilanzstichtag weiterhin rund 22,3Mio.€ beträgt. Die ordentliche Hauptversammlung vom 25.März2021 hat eine Ermächtigung zur Ausgabe neuer, auf den Namen lautender Aktien gegen Bareinlagen um insgesamt höchstens 109,9Mio.€ beschlossen (Genehmigtes Kapital 2021 / I). Diese Ermächtigung hat eine Gültigkeit bis zum 24.März2026. Ebenfalls auf der Hauptversammlung am 25.März2021 ist ein Beschluss zur Schaffung eines genehmigten Kapitals zur Ausgabe neuer Aktien gegen Bar- oder Sacheinlagen in Höhe von 417,0Mio.€ gefasst worden (Genehmigtes Kapital 2021 / II). Die Ausgabe neuer Aktien gegen Sacheinlagen ist auf 109,9Mio.€ be schränkt. Die Ermächtigung für dieses genehmigte Kapital endet am 24.März2026. Damit beträgt zum Bilanzstichtag die Summe der Ermächtigungen für noch nicht genutztes genehmigtes Kapital rund 549,2Mio.€ (Vorjahr rund 742,3Mio.€). Nach dem Bilanzstichtag wurde von den beiden letztgenannten Ermächtigungen zum genehmigten Kapital aus 2021 Gebrauch gemacht. Das Genehmigte Kapital 2021 / I wurde vollständig, das Genehmigte Kapital 2021 / II fast vollständig (bis auf rund 3,4Mio.€) für eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten im Oktober2021 genutzt. (25) Kapitalrücklage Die Kapitalrücklage enthält Einstellungen aus Aufgeldern. Darüber hinaus sind Beträge, die bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen für Wandlungs- und Optionsrechte zum Erwerb von Aktien der TUIAG erzielt wurden, enthalten. Im abgelaufenen Geschäftsjahr erhöhte sich die Kapitalrücklage von 4.211,0 Mio. € um insgesamt 1.038,5Mio.€ auf 5.249,5Mio.€, insbesondere durch die Kapitalerhöhung im Januar und die Ausgabe der Optionsanleihe im Oktober2020 sowie der Wandelanleihe im April und Juli2021. Die unter Textziffer 24 „Gezeichnetes Kapital“ beschriebene Herabsetzung des gezeichneten Kapitals führte zu einer Erhöhung der Kapitalrücklage um 917,8Mio.€. Weiterhin erhöhte das Aufgeld aus der Kapitalerhö- hung die Kapitalrücklage um 58,8Mio.€. Die Nebenkosten der Kapitalerhöhung und der in Textziffer 27 detailliert beschriebenen Ausgabe der stillen Beteiligungen wurden in Höhe von 31,8Mio.€ verrechnet. Durch die Ausgabe der Optionsanleihe im Oktober2020 sowie der Wandelschuldverschreibung im April und Juli in Höhe von 400,0Mio.€ bzw. 190,0Mio.€ erhöhte sich die Kapitalrücklage um 34,5Mio.€ bzw. 60,9Mio.€. Die Nebenkosten der Wandelanleihe wurden in Höhe von 1,6Mio.€ verrechnet. (26) Gewinnrücklagen Die TUIAG hat an ihre Aktionäre im abgelaufenen Geschäftsjahr keine Dividende (Vorjahr 318,1Mio.€) ge zahlt. Aus der laufenden Bewertung der Ansprüche aus Aktienoptionsplänen, die mit Aktien bedient werden, re sultierte im Berichtsjahr eine Erhöhung des Eigenkapitals um 0,3Mio.€ (Vorjahr 2,9Mio.€). Angaben zu diesen langfristigen Anreizprogrammen werden im Abschnitt „Anteilsbasierte Vergütungen nach IFRS 2“ dargestellt. Unterschiede aus der Währungsumrechnung enthalten Differenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen ausländischer Tochterunternehmen sowie aus der Umrechnung von in fremder Währung geführten Ge- schäfts- oder Firmenwerten. Der Anteil der Gewinne und Verluste aus Sicherungsinstrumenten, der als effektive Absicherung zukünftiger Zahlungsströme ermittelt wird, wird in Höhe von 144,0Mio.€ (Vorjahr – 316,1Mio.€) (vor Steuern) erfolgsneu tral innerhalb der sonstigen Ergebnisse im Eigenkapital erfasst. Eine erfolgswirksame Auflösung dieser Rücklage erfolgt in der gleichen Periode, in der auch das abgesicherte Grundgeschäft erfolgswirksam wird oder als nicht mehr wahrscheinlich eingeschätzt wird. Der Anstieg im Geschäftsjahr2021 ist außer auf Wechselkurs- änderungen und Änderungen der Treibstoffpreise auch darauf zurückzuführen, dass aufgrund der COVID-19-Pandemie Sicherungsbeziehungen nicht mehr als wirksam im Sinne des IAS39 eingestuft wurden. Die kumulierten Gewinne oder Verluste aus diesen Instrumenten werden mit den jeweiligen Marktwerten bis 200 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum zu dem Zeitpunkt, ab dem die Wirksamkeit nicht mehr gegeben war, weiterhin im Eigenkapital ausgewiesen. Mit dem Eintritt der erwarteten Transaktion erfolgt eine Umgliederung in den Gewinn oder Verlust. Die Neubewertung von Pensionsverpflichtungen (insbesondere versicherungsmathematische Gewinne und Verluste) wird ebenfalls erfolgsneutral innerhalb der sonstigen Ergebnisse im Eigenkapital erfasst. Die gemäß IAS27 a. F. gebildete Neubewertungsrücklage aus sukzessive durchgeführten Erwerben von Un ternehmen wird bis zum Zeitpunkt der Entkonsolidierung des jeweiligen Unternehmens weitergeführt. (27) Stille Beteiligung Im Geschäftsjahr2021 wurden zwei stille Beteiligungen an den WSF ausgegeben. Beide werden gemäß IAS32 im Eigenkapital ausgewiesen. Die erste Beteiligung wurde mit 420,0Mio.€ voll eingezahlt. Sie ist jederzeit ganz oder teilweise zu einem Wandlungspreis von 1,00€ je Aktie in Aktien der TUIAG wandelbar, soweit die mit der Wandlung entstehen- de Beteiligung des WSF 25 % plus eine Aktie am Aktienkapital der TUI nicht übersteigt. Die zweite stille Beteiligung ist nicht in Aktien wandelbar. Sie beträgt 671,0Mio.€ und wurde voll eingezahlt. (28) Verwendung Bilanzgewinn Nach dem Aktiengesetz beschließt die Hauptversammlung über die Verwendung des im handelsrechtlichen Jah- resabschluss der TUIAG ausgewiesenen Bilanzgewinns. Der Jahresfehlbetrag der TUIAG beträgt 491,5Mio.€ (Vorjahr Jahresfehlbetrag 2.272,6Mio.€). Unter Berücksichtigung des Gewinnvortrags von 190,9Mio.€ (Vorjahr 1.176,0Mio.€) ergibt sich ein Bilanzverlust in Höhe von 300,6Mio.€. (29) Anteile nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital Die Anteile nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital entfallen hauptsächlich auf die RIUSA II S. A. mit Sitz in Palma de Mallorca, Spanien. Der Kapitalanteil der TUI an dieser Hotel-Betriebsgesellschaft beträgt wie im Vorjahr 50,0 %. Das Geschäftsjahr der RIUSA II S. A. weicht von dem Geschäftsjahr des TUI Konzerns ab und endet am 31.Dezember. Dieser Stichtag wurde bei Gründung der Gesellschaft festgelegt. Für die Einbeziehung der RIUSA-II-Gruppe in den Konzernabschluss des TUI Konzerns zum 30.September wird ein Teilkonzern- ab schluss der RIUSA-II-Gruppe auf den Bilanzstichtag 30.September erstellt. Die dem Segment Hotels & Resorts zugeordnete RIUSA-II-Gruppe betreibt eigene, gepachtete und unter Management-Verträgen betriebene Hotels in touristischen Zielgebieten des TUI Konzerns. Die folgende Tabelle enthält zusammengefasste Finanzinformationen zu der RIUSA II S. A., Palma de Mallorca, Spanien, dem Tochterunternehmen, für das wesentliche Anteile nicht beherrschender Gesellschafter bestehen. Es wird der konsolidierte Abschluss des Teilkonzerns dargestellt. Zusammengefasste Finanzinformationen zu der RIUSA II S. A., Palma de Mallorca, Spanien * Mio.€ 30.9.2021 / 2021 30.9.2020/ 2020 Kurzfristige Vermögenswerte 91,6 153,6 Langfristige Vermögenswerte 1.824,1 1.755,5 Kurzfristige Schulden 101,0 115,8 Langfristige Schulden 141,9 127,1 Umsatzerlöse 344,1 449,3 Gewinn / Verlust – 21,2 28,4 Sonstige Ergebnisse 27,8 – 104,6 Mittelabfluss / -zufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit 71,5 149,4 Mittelabfluss / -zufluss aus der Investitionstätigkeit – 73,0 – 143,5 Mittelabfluss / -zufluss aus der Finanzierungstätigkeit – 27,1 – 6,6 Kumulierte nicht beherrschende Anteile 664,9 661,5 Nicht beherrschenden Gesellschaftern zugerechneter Gewinn / Verlust – 10,6 14,2 Nicht beherrschenden Gesellschaftern zugewiesene Dividenden – – * Konsolidierter Teilkonzernabschluss. (30) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen Für die betriebliche Altersversorgung von Mitarbeitenden bestehen beitrags- und leistungsorientierte Versorgungszusagen. Die Versorgungszusagen sind dabei abhängig von den rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Verhältnissen des jeweiligen Landes und basieren in der Regel auf Beschäftigungsdauer und -entgelt der Mitarbeitenden. Beitragsorientierte Versorgungszusagen werden immer durch die Zahlung von Prämien an externe Ver sicherer bzw. Fonds finanziert. In Deutschland besteht eine beitragsorientierte gesetzliche Grundversorgung der 201 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Arbeitnehmer, die Rentenzahlungen in Abhängigkeit vom Einkommen und von den geleisteten Beiträgen übernimmt. Daneben bestehen für Gesellschaften des TUI Konzerns weitere branchenspezifische Ver sorgungs- einrichtungen. Mit Zahlung der Beiträge an die staatlichen Rentenversicherungsträger und privatrechtli chen Pensionskassen bestehen für das Unternehmen keine weiteren Leistungsverpflichtungen. Wesentliche beitragsorientierte Pensionspläne bestehen außerhalb Deutschlands in den Niederlanden und in Groß - britannien. Die laufenden Beitragszahlungen für beitragsorientierte Pläne werden als Aufwand der Pe riode erfasst. Im Berichtszeitraum betrug die Summe aller beitragsorientierten Pensionsaufwendungen 77,1Mio.€ (Vorjahr 86,7Mio.€). Neben diesen beitragsorientierten Versorgungsplänen bestehen im TUI Konzern leistungsorientierte Pensionspläne, die üblicherweise entweder durch die Bildung von Rückstellungen innerhalb des Unter - nehmens oder durch die Anlage von Finanzmitteln außerhalb des Unternehmens finanziert werden. Innerhalb dieser Gruppe stellt die MER-Pensionskasse VVaG, eine privatrechtliche Pensionskasse, in der deutsche Gesellschaften der Reisebranche organisiert sind, einen gemeinschaftlichen Plan mehrerer Arbeitgeber dar, der als leistungsorientierter Plan zu klassifizieren ist. Die Planteilnehmer und die Arbeit - geber leisten gemäß der Satzung gehaltsabhängige Beiträge an den Plan. Darüber hinaus bestehen keine weiteren satzungsgemäßen Verpflichtungen, eine Nachschusspflicht seitens der Planteilnehmer ist ex plizit ausgeschlossen. Die eingezahlten Beiträge werden, sofern sie nicht kurzfristig zur Erbringung von Leis tun- gen verwendet werden, entsprechend den Regelungen des Plans angelegt. Diese Anlage geschieht dabei nicht getrennt nach Arbeitgebern, so dass eine Aufteilung des Vermögens auf einzelne Arbeitgeber ent - sprechend nicht möglich ist. Das Anlagerisiko wird ebenso wie das biometrische Risiko von allen Planteil- nehmern gemeinsam getragen. Zudem stellt die Pensionskasse derzeit keine Unterlagen zur Verfügung, die eine Zuordnung eines etwaigen Fehlbetrags oder einer Vermögensüberdeckung und des Anteils des Unternehmens am Pensionsplan ermöglichen würden. Aus diesem Grund ist eine Bilanzierung des Plans als leistungsorientierter Plan nicht möglich und der Plan wird daher nach den Vorgaben des IAS19 wie ein beitragsorientierter Plan erfasst. Im Geschäftsjahr wurden an die MER-Pensionskasse VVaG Beiträge in Höhe von 5,9Mio.€ (Vorjahr 6,1Mio.€) geleistet. Für das Folgejahr werden Beiträge in gleicher Höhe erwartet. Als leistungsorientierte Versorgungspläne bilanzierte Pensionspläne bestehen im TUI Konzern insbeson- dere in Deutschland und in Großbritannien. Die mit Abstand größten Versorgungspläne bestehen bei den britischen Reiseveranstaltern des Konzerns und haben zum Bilanzstichtag einen Anteil von 72,6 % (Vorjahr 70,6 %) an der gesamten Verpflichtung des Konzerns. Die deutschen Pläne machen weitere 23,0 % (Vorjahr 24,8 %) der Verpflichtung aus. Wesentliche Pensionspläne in Großbritannien Bezeichnung des Plans Status BAL Scheme geschlossen TUI UK Scheme geschlossen TAPS Scheme geschlossen Die leistungsorientierten Pläne in Großbritannien sind nahezu ausschließlich über externe Fonds finanziert. Nach britischem Recht besteht die Verpflichtung des Arbeitgebers, diese Fonds finanziell so auszustatten, dass das Planvermögen die zu leistenden Pensionszahlungen und die Verwaltungskosten des Fonds deckt. Die Pensionsfonds werden von eigenständigen Verwaltern (Trustees) betreut. Die Trustees setzen sich aus unabhängigen Mitgliedern sowie aus Leistungsberechtigten des Plans und Arbeitgebervertretern zusam men. Die Trustees sind zum einen für die Anlage des Fondsvermögens unter Wahrung der Interessen der Plan- mit glieder verantwortlich, zum anderen verhandeln die Trustees aber auch die Höhe der vom Arbeitgeber zu leistenden Beitragszahlungen an die Fonds, die somit eine Mindestdotierungsverpflichtung gegenüber den Fonds darstellt. Zu diesem Zweck erfolgt alle drei Jahre eine versicherungsmathematische Bewertung durch von den Trustees beauftragte Aktuare. Die jährlich zu leistenden Beiträge an die Fonds zum Ausgleich der Unterdeckung wurden zuletzt auf Basis der Bewertung zum 30.September2019 festgelegt. Seit 31.Oktober2018 sind die wesentlichen Teile des TUI Group UK Pension Trust für die Ansammlung wei terer Ansprüche geschlossen. Ein laufender Dienstzeitaufwand für erbrachte Leistungen der Mitarbei- tenden entsteht entsprechend nicht mehr. Seit dem 1.November2018 werden damit die Rentensteige- rungen auf bestehende Ansprüche aus dem Plan entsprechend den Regeln für ausgeschiedene Renten- an wärter berechnet. Mit der Schließung des Pension Trust für die Ansammlung weiterer Ansprüche wurde allen Mitgliedern des leistungsorientierten Plans angeboten, in den bestehenden beitragsorientierten Pen sionsplan einzutreten, um ab 1.November2018 weitere Pensionsansprüche zu erwerben. Die leistungsorientierten Pensionszusagen in Deutschland sind im Wesentlichen nicht kapitalgedeckt und die Verpflichtungen entsprechend bilanziell durch die Bildung von Rückstellungen erfasst. Die Zusagen sehen Betriebsrentenzahlungen ab dem Eintritt in das gesetzliche Rentenalter vor. Dabei hängt die Höhe der Ren ten- zahlung üblicherweise entweder von der Höhe des Entgelts zum Zeitpunkt des Ausscheidens oder der Höhe des durchschnittlichen Entgelts während der Dienstzeit des Mitarbeitenden ab. Die zugesagten Leistungen umfassen regelmäßig auch einen Hinterbliebenenschutz sowie Leistungen bei Invalidität. Leistungen anderer Versorgungsträger wie der MER-Pensionskasse oder von Lebensversicherungen führen dabei teilweise zu einer Begrenzung der Höhe der Betriebsrentenzahlungen. 202 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Wesentliche Pensionspläne in Deutschland Bezeichnung des Plans Status Versorgungsordnung TUIAG offen Versorgungsordnung TUIfly GmbH offen Versorgungsordnung TUI Deutschland GmbH geschlossen Versorgungsordnung TUI Beteiligungs GmbH geschlossen Versorgungsordnungen TUI Immobilien Services GmbH geschlossen Für leistungsorientierte Pensionszusagen entstand im Konzern in der Berichtsperiode insgesamt ein Aufwand von 15,7Mio.€, der im Wesentlichen laufenden Dienstzeitaufwand umfasst. Gegenläufig entstand durch die Neuausrichtung der Aktivitäten der deutschen Fluggesellschaft des Konzerns im Geschäftsjahr ein Ertrag aus Plankürzungen. Bei den ausgewiesenen Verwaltungskosten handelt es sich um Kosten für Bera - tungsleistungen für die Pensionspläne in Großbritannien, die in diesem Geschäftsjahr einmalig aus dem Planvermögen beglichen wurden. Altersversorgungsaufwand für leistungsorientierte Pensionszusagen Mio.€ 2021 2020 Laufender Dienstzeitaufwand für in der Periode erbrachte Leistungen der Mitarbeitenden 36,3 49,5 Ertrag aus Plankürzungen 29,7 4,0 Nettozinsaufwand auf die Nettoschuld aus leistungsorientierten Pensionsplänen 0,9 2,5 Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand 1,5 – Verwaltungskosten 6,7 – Gesamt 15,7 48,0 Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen werden aufgrund von Versorgungszusagen auf Alters-, Invaliden- und Hinterbliebenenleistungen gebildet. Die Bildung von Rückstellungen erfolgt dabei ausschließlich für leis tungsorientierte Versorgungszusagen, bei denen das Unternehmen den Arbeitnehmern einen bestimmten Versorgungsumfang garantiert. Dies umfasst auch Regelungen zu Vorruhestands- und Überbrückungsgeldern . Bilanziell erfasste Verpflichtung aus leistungsorientierten Pensionsplänen Mio.€ 30.9.2021 Gesamt 30.9.2020 Gesamt Barwert für ganz oder teilweise fondsgedeckte Versorgungszusagen 3.101,5 3.071,3 Marktwert des Vermögens externer Fonds 3.172,1 3.373,7 Über- (–) / Unterdeckung (+) der ganz oder teilweise fondsgedeckten Versorgungszusagen – 70,6 – 302,4 Barwert der nicht fondsgedeckten Versorgungszusagen 868,6 954,1 Bilanziell erfasste Verpflichtung aus leistungsorientierten Pensionsplänen 798,0 651,7 davon Pensionspläne mit Überdeckung in den sonstigen nichtfinanziellen Vermögenswerten 137,1 363,3 Rückstellung für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 935,1 1.015,0 davon kurzfristig 33,2 31,4 davon langfristig 901,9 983,6 Bei fondsgedeckten Pensionsplänen wird als Rückstellung lediglich die Deckungslücke zwischen dem Plan- vermögen und dem Anwartschaftsbarwert der Versorgungsverpflichtungen bilanziert. Bestehen bei fondsfinanzierten Pensionszusagen unter Einbeziehung eines Unterschiedsbetrags aufgrund von vergangenen Serviceleistungen eine Überdeckung und zugleich ein Anspruch auf Rückerstattung bzw. Minderung künftiger Beitragszahlungen gegenüber dem Fonds, erfolgt eine Aktivierung unter Berücksichti- gung der in IAS19 festgelegten Obergrenze. Zum 30.September2021 sind in den sonstigen nichtfinanziellen Vermögenswerten Überdeckungen in Höhe von 137,1Mio.€ (Vorjahr 363,3Mio.€) ausgewiesen. 203 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Entwicklung der Verpflichtung aus leistungsorientierten Pensionsplänen Mio.€ Barwert der Verpflichtung Zeitwert des Planvermögens Gesamt Stand zum 1.10.2020 4.025,4 – 3.373,7 651,7 Laufender Dienstzeitaufwand 36,3 – 36,3 Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand 1,5 – 1,5 Effekte aus Plankürzungen und Abgeltungen – 29,7 – – 29,7 Zinsaufwand (+) / Zinsertrag (–) 54,8 – 53,9 0,9 Verwaltungskosten – 6,7 6,7 Gezahlte Renten – 178,1 146,2 – 31,9 Eingezahlte Beträge des Arbeitgebers – – 78,3 – 78,3 Eingezahlte Beträge von Versorgungsberechtigten 1,4 – 1,4 – Neubewertungen – 101,5 359,0 257,5 davon aus der Änderung finanzieller Annahmen – 180,2 – – 180,2 davon aus der Änderung demografischer Annahmen 84,7 – 84,7 davon aus erfahrungsbedingten Anpassungen – 6,0 – – 6,0 davon Erträge aus dem Planvermögen, die nicht im Konzerngewinn / -verlust enthalten sind – 359,0 359,0 Währungsdifferenzen 160,9 – 176,7 – 15,8 Übrige Änderungen – 0,9 – – 0,9 Stand zum 30.9.2021 3.970,1 – 3.172,1 798,0 Entwicklung der Verpflichtung aus leistungsorientierten Pensionsplänen Mio.€ Barwert der Verpflichtung Zeitwert des Planvermögens Gesamt Stand zum 1.10.2019 4.155,9 – 3.397,9 758,0 Laufender Dienstzeitaufwand 49,5 – 49,5 Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand – – – Effekte aus Plankürzungen und Abgeltungen – 4,5 0,5 – 4,0 Zinsaufwand (+) / Zinsertrag (–) 58,3 – 55,8 2,5 Verwaltungskosten – – – Gezahlte Renten – 179,8 148,6 – 31,2 Eingezahlte Beträge des Arbeitgebers – – 81,5 – 81,5 Eingezahlte Beträge von Versorgungsberechtigten 1,6 – 1,6 – Neubewertungen 28,2 – 53,7 – 25,5 davon aus der Änderung finanzieller Annahmen 8,2 – 8,2 davon aus der Änderung demografischer Annahmen 59,8 – 59,8 davon aus erfahrungsbedingten Anpassungen – 39,8 – – 39,8 davon Erträge aus dem Planvermögen, die nicht im Konzerngewinn / -verlust enthalten sind – – 53,7 – 53,7 Währungsdifferenzen – 62,8 67,7 4,9 Übrige Änderungen – 21,0 – – 21,0 Stand zum 30.9.2020 4.025,4 – 3.373,7 651,7 Die Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Pensionsplänen stieg im Geschäftsjahr um 146,3Mio.€ auf 798,0Mio.€. Dabei sank der Barwert der Verpflichtung gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen durch einen Anstieg der Diskontierungssätze im Euroraum und in Großbritannien um insgesamt 55,3Mio.€. Der Zeitwert des Planvermögens sank insbesondere durch eine Änderung der Vermögensanlage des Pensionsfonds in Großbritannien um 201,6Mio.€ und übertraf damit den Rückgang der Verpflichtung. Um das Risiko aus der Verpflichtung zu begrenzen, erwarben die Trustees der britischen Pensionspläne im dritten Quartal des Geschäftsjahres Versicherungspolicen, die eine vollständige Erstattung der zu leistenden Zahlungen für Teile der bestehenden Verpflichtungen durch Versicherer verbriefen. Die Verpflichtung zur Erfüllung der Pensionszusage ist vom Versicherer in dieser Transaktion nicht übernommen worden. Entspre- chend werden die versicherten Teile des Pensionsplans weiter bilanziell erfasst. Um die Versicherungsprämie zu begleichen, wurden bestehende Vermögenswerte des Plans veräußert. Durch die unterschiedliche Bewertung einer Versicherungspolice im Vergleich zu den veräußerten Vermö- genswerten ergab sich eine Verminderung des Fondsvermögens um 174,2Mio.€, die als Neubewertungs- ef fekt erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst wurde. 204 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Das Fondsvermögen des TUI Konzerns setzte sich zum Bilanzstichtag wie in der nachfolgenden Tabelle dar- gestellt zusammen. Zusammensetzung des Fondsvermögens am Bilanzstichtag 30.9.2021 30.9.2020 Marktpreisnotierung in einem aktiven Markt Marktpreisnotierung in einem aktiven Markt Mio.€ ja nein ja nein Marktwert des Fondsvermögens zum Ende der Periode 1.797,4 1.374,7 2.902,5 471,2 davon Eigenkapitalinstrumente 23,7 – 36,3 – davon Staatsanleihen 38,4 – 36,2 – davon Unternehmensanleihen 584,2 140,6 929,1 – davon Liability Driven Investments 843,8 – 1.449,4 – davon Absolute Return Bonds – – 184,9 – davon Immobilien 302,0 – 262,7 – davon Versicherungspolicen – 894,1 – 111,2 davon Versicherungsverbriefungen – 15,6 – 130,9 davon Ausleihungen – 209,3 – 204,0 davon Barmittel – 115,1 – 25,1 davon Sonstiges 5,3 – 3,9 – Im Fondsvermögen sind zum Bilanzstichtag wie auch im Vorjahr weder direkte Anlagen in Finanzinstru- menten, die von der TUIAG oder einem in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen begeben wurden, noch im Konzernbesitz stehende Immobilien enthalten. Sofern bei fondsgedeckten Plänen Anlagen in Fonds erfolgen, die Marktindizes abbilden, können im anteiligen Umfang Anlagen in eigenen Finanzinstrumenten enthalten sein. Die Bewertung der Versorgungsverpflichtungen erfolgt durch versicherungsmathematische Berechnun - gen, denen jeweils länderspezifische Parameter und Annahmen zugrunde liegen. Die leistungsorientier- ten Versorgungsverpflichtungen werden unter Berücksichtigung erwarteter zukünftiger Entgelt- und Rentensteigerungen nach dem international üblichen Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) ermittelt. Für die Pensionspläne in Großbritannien ist keine erwartete Entgeltsteigerung berücksichtigt, da diese aufgrund der beschriebenen Planänderung nicht mehr bewertungsrelevant ist. Versicherungsmathematische Annahmen 30.9.2021 Prozentsatz p. a. Deutschland Großbritannien Übrige Länder Rechnungszins 1,0 2,0 0,8 Gehaltstrend 2,0 – 1,0 Rententrend 1,8 3,3 0,7 30.9.2020 Prozentsatz p. a. Deutschland Großbritannien Übrige Länder Rechnungszins 0,7 1,6 0,7 Gehaltstrend 2,5 – 0,9 Rententrend 1,8 2,8 1,3 Zur Ermittlung des für die Abzinsung der Pensionsrückstellung anzuwendenden Zinssatzes wird von einem Index für Industrieanleihen ausgegangen, der zur Erfüllung des von IAS19 geforderten Hochwertigkeitskri- teriums (Anleihen mit einem Rating von AA und höher) um bereits herabgestufte und bei Ratingagenturen unter Beobachtung stehende Titel sowie um nachrangige Anleihen bereinigt wird. Die sich so ergebende Zinsstruktur wird auf Basis der Zinsstrukturkurven für nahezu risikolose Anleihen unter Berücksichtigung eines angemessenen Risikoaufschlags entsprechend der Laufzeit der Verpflichtung extrapoliert. Um einen entsprechend breiten Markt abzudecken, wird ein Index zugrunde gelegt, der zum Teil auch auf Anleihen mit kürzerer Laufzeit basiert (zum Beispiel für die Eurozone Anleihen aus dem iBoxx€ Corporates AA 10+ und dem iBoxx€ Corporates AA 7-10). Neben den genannten Parametern ist als weitere wesentliche Annahme die Lebenserwartung zu nennen. In Deutschland wurden für die Ermittlung der Lebenserwartung die Heubeck-Tafeln 2018 G zugrunde gelegt. In Großbritannien finden die Basis-Sterbetafeln S3NxA Anwendung, die basierend auf einer von der Conti- nuous Mortality Investigation ( CMI) durchgeführten Untersuchung von 2020 an für die Zukunft erwartete Steigerungen der Lebenserwartung angepasst werden. Die Rentenanpassungsformeln sind stark von den jeweiligen Versorgungssystemen abhängig. So finden sich neben festen Steigerungsraten auch verschiedene inflationsabhängige Rentenanpassungsmechanismen in unterschiedlichen Ländern. Veränderungen bei den genannten wesentlichen versicherungsmathematischen Annahmen würden zu den unten dargestellten Veränderungen des Verpflichtungsumfangs führen. Die Ermittlung der Sensitivität folgt der gleichen Methodik wie die Berechnung der leistungsorientierten Verpflichtung. Die Annahmen wurden dabei jeweils isoliert verändert, in der Realität bestehende Abhängigkeiten der Annahmen voneinander wur den nicht berücksichtigt. Der Effekt aus einer Erhöhung der Lebenserwartung um ein Jahr wird für die Pensions- pläne in Deutschland bedingt durch die Verwendung der Heubeck-Tafeln 2018 G mit Hilfe einer Senkung der 205 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Sterbewahrscheinlichkeit simuliert. In Großbritannien wird der auf Basis der Sterbetafeln ermittelten Le benserwartung ein Jahr hinzugefügt. Auswirkung der Veränderung versicherungsmathematischer Annahmen auf die leistungsorientierte Verpflichtung 30.9.2021 30.9.2020 Mio.€ + 50 Basispunkte – 50 Basispunkte + 50 Basispunkte – 50 Basispunkte Diskontierungszins – 342,4 + 393,6 – 342,5 + 393,5 Gehaltssteigerung + 13,2 – 11,6 + 17,1 – 16,0 Rentensteigerung + 103,4 – 105,6 + 119,1 – 119,7 + 1 Jahr + 1 Jahr Lebenserwartung + 174,7 – + 177,2 – Die gewichtete durchschnittliche Duration der leistungsorientierten Verpflichtungen betrug für den Gesamt- konzern 19,4 Jahre (Vorjahr 19,6 Jahre). In Großbritannien lag die gewichtete durchschnittliche Duration bei 19,8 Jahren (Vorjahr 19,9 Jahre), während sie in Deutschland 19,4 Jahre (Vorjahr 19,6 Jahre) betrug. Das Fondsvermögen wird anhand der Marktwerte der angelegten Mittel zum 30.September2021 bestimmt. Zur Ermittlung der in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Zinserträge aus dem Vermögen externer Fonds wird der gleiche Zinssatz wie zur Diskontierung der leistungsorientierten Verpflichtung verwendet. Für das folgende Geschäftsjahr werden von den Gesellschaften des TUI Konzerns Beiträge zu den Pensions- fonds in Höhe von rund 137,2Mio.€ (Vorjahr 112,7Mio.€) sowie Rentenzahlungen für nicht fondsgedeckte Pläne in Höhe von 33,2Mio.€ (Vorjahr 31,4Mio.€) erwartet. Der erwartete Beitrag zu den Pensionsfonds umfasst im Wesentlichen die vereinbarte jährliche Zahlung, die mit den Trustees in Großbritannien zum Ab bau der bestehenden Unterdeckung vereinbart ist. Die Zahlungen an die Leistungsempfänger erfolgen für Leistungen aus den fondsgedeckten Pensionsplänen in vollem Umfang aus dem Fondsvermögen, so dass dem TUI Konzern hieraus keine finanziellen Mittel abfließen. Die leistungsorientierten Pensionspläne des TUI Konzerns tragen verschiedene Risiken in sich, die zum Teil erhebliche Auswirkungen auf das Unternehmen haben können. Der Erwerb von Versicherungspolicen im Rahmen der britischen Pensionspläne dient dazu, diese Risiken in Bezug auf die Verpflichtungen gegenüber den Planmitgliedern, die durch diese Versicherung abgedeckt sind, zu beseitigen und somit das Gesamtrisiko in Bezug auf alle unten aufgeführten Kategorien zu verringern. INVESTITIONSRISIKO Gerade bei den großen fondsgedeckten Plänen in Großbritannien kommt dem Investitionsrisiko eine be sondere Bedeutung zu. Aktien übertreffen Anleihen zwar üblicherweise unter Renditegesichtspunkten, führen aber auch zu einer höheren Volatilität der Bilanzposition und zum Risiko einer kurzfristigen Unterdeckung. Um dieses Risiko zu begrenzen, sind die Trustees gehalten, ein ausgewogenes Investitionsportfolio aufzubauen und die Konzentration von Risiken zu begrenzen. ZINSRISIKO Der Rechnungszins beeinflusst insbesondere die nicht durch Fonds gedeckten Pläne in Deutschland, da ein Absinken des Rechnungszinses zu einer Erhöhung des Verpflichtungsumfangs führt. Ein Anstieg des Rechnungszinses bewirkt entsprechend eine Verminderung des Verpflichtungsumfangs. Fondsgedeckte Plä ne sind von dieser Entwicklung nicht so stark betroffen, da die im Planvermögen enthaltenen zinstragen- den Vermögensgegenstände die Effekte durch ihre Wertentwicklung regelmäßig dämpfen. Bei den fonds- gedeckten Plänen in Großbritannien haben die Trustees hierzu einen Teil des Planvermögens in Liability Driven Investment-Portfolios investiert. Diese halten Kredit- und Sicherungsinstrumente, die darauf abzie len, den Einfluss von Zinsänderungen weitgehend auszugleichen. INFLATIONSRISIKO Ein Anstieg der Inflationsrate bewirkt regelmäßig eine höhere Leistungsverpflichtung bei endgehaltsbezoge nen Pensionsplänen, da durch die Inflation die Bemessungsgrundlage in Form von Gehaltserhöhungen steigt. Zugleich fallen im Plan vorgesehene inflationsbasierte Rentensteigerungen ebenfalls höher aus. Das Inflati ons- risiko wird durch den Einsatz von Sicherungsinstrumenten (Caps und Collars) abgemildert. Darüber hinaus halten die großen Pensionsfonds in Großbritannien inflationsgebundene Vermögenswerte, die das Risiko einer stark steigenden Inflation ebenfalls teilweise senken. Insbesondere die Anlage von Planvermögen in Liability Driven Investment-Portfolios zielt durch die enthaltenen Kredit- und Sicherungsinstrumente darauf ab, den Einfluss der Inflationsrate weitgehend auszugleichen. LANGLEBIGKEITSRISIKO Eine steigende Lebenserwartung erhöht die zu erwartende Leistungsdauer aus der Pensionsverpflichtung. Diesem Risiko wird begegnet, indem die aktuellen Sterblichkeitsdaten bei der Berechnung der Barwerte der Verpflichtung verwendet werden. WÄHRUNGSRISIKO Für den TUI Konzern entsteht ein Währungsrisiko aus den Pensionsplänen, da der überwiegende Teil der Pensionspläne in Großbritannien besteht und entsprechend in Britischen Pfund nominiert ist. Das Risiko ist begrenzt, da sich Währungseffekte auf die Verpflichtung und das Vermögen in großen Teilen aufhe ben. Es bleibt lediglich das Währungsrisiko auf die vorhandene Über- bzw. Unterdeckung. 206 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum (31) Sonstige Rückstellungen Entwicklung der Rückstellungen im GJ 2021 Mio.€ Stand zum 30.9.2020 Erfolgs- neutrale Ver- änderungen * Verbrauch Auflösung Zuführung Stand zum 30.9.2021 Rückstellungen für Instandhaltungen 734,9 39,9 63,7 17,2 100,4 794,3 Rückstellungen für Restrukturierung 274,7 4,2 150,3 42,8 71,6 157,4 Rückstellungen für Um- weltschutzmaßnahmen 52,4 – 0,8 2,9 3,3 52,0 Rückstellungen für sonstige Steuern 46,4 0,5 2,1 0,7 7,1 51,2 Risiken aus schweben- den Geschäften 13,6 – 7,6 7,6 5,5 53,6 46,5 Rückstellungen für sonstige Personalkosten 36,0 – 0,8 1,7 2,9 6,5 37,1 Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten 18,8 0,6 1,8 0,9 11,1 27,8 Übrige Rückstellungen 125,6 – 10,4 32,4 21,0 75,0 136,8 Sonstige Rückstellungen 1.302,4 26,4 260,4 93,9 328,6 1.303,1 * Umgliederungen, Übertragungen, Währungsangleichungen und Konsolidierungskreisänderungen. Die Rückstellungen für Instandhaltungen betreffen im Wesentlichen vertragliche Verpflichtungen zur Wartung, Überholung und Reparatur von Flugzeugen, Triebwerken und bestimmten Komponenten aus Flugzeugmietverträgen. Die Bewertung dieser Rückstellungen basiert auf den erwarteten Kosten des jeweils nächsten Wartungsereignisses, die unter Berücksichtigung von aktuellen Preisen, erwarteten Preissteigerungen und Datenblättern der Hersteller geschätzt werden. Entsprechend der einzelvertrag - lichen Regelung und dem Flugzeugmodell erfolgen die Zuführungen ratierlich auf Basis der Flugstunden, der Zahl der Flüge oder der Länge des vollständigen Überholungszyklus. Restrukturierungsrückstellungen umfassen Abfindungszahlungen an Mitarbeiter sowie Zahlungen für die vorzeitige Kündigung von Mietverhältnissen und betreffen insbesondere Restrukturierungsprojekte im Rah men unseres globalen Programms zur Neuausrichtung, für die detaillierte formale Restrukturierungspläne erstellt und den betroffenen Parteien mitgeteilt wurden. Die zum Bilanzstichtag bestehenden Rückstellungen für Restrukturierungsmaßnahmen in Höhe von 157,4Mio.€ (Vorjahr 274,7Mio.€) entfallen zum überwiegen - den Teil auf Leistungen gegenüber Arbeitnehmern anlässlich der Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Die Rückstellungen für Umweltschutzmaßnahmen betreffen vorrangig öffentlich-rechtliche Verpflichtungen zur Beseitigung von Industriealtlasten aus ehemaligen Bergbau- und Hüttenaktivitäten. Rückstellungen aus schwebenden Geschäften beinhalten als größten Einzelposten Risiken in Höhe von 17,9Mio.€ für die vorzeitige Aufgabe eines geleasten Verwaltungsgebäudes. Die Personalrückstellungen enthalten Rückstellungen für Jubiläumsgelder sowie Rückstellungen für anteils - basierte Vergütungspläne mit Barausgleich gemäß IFRS2. Angaben zu diesen langfristigen Anreizprogrammen werden unter Textziffer 40, „Anteilsbasierte Vergütungen nach IFRS2“, dargestellt. Die Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten bestehen für anhängige Rechtsverfahren. Zu weiteren Erläuterun - gen zu Rechtsstreitigkeiten wird auf Textziffer 38 verwiesen. In den sonstigen übrigen Rückstellungen ist eine Vielzahl unterschiedlicher Rückstellungen enthalten, von denen jede einzelne Position für sich keinen signifikanten Einfluss auf die wirtschaftliche Lage des TUI Konzerns hat. Unter anderem sind hier Risiken für Rückbauverpflichtungen sowie Ausgleichsansprüche von Kunden enthalten. Die erfolgsneutralen Veränderungen der sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Konsoli- die rungskreisänderungen, Währungskursdifferenzen sowie Umklassifizierungen. Sofern für die Bewertung einer langfristigen Rückstellung zum Bilanzstichtag der Unterschied zwischen dem Barwert und dem Erfüllungsbetrag der Rückstellung wesentlich ist, muss die Rückstellung gemäß den Vor schriften des IAS37 mit dem Barwert angesetzt werden. Der für die Abzinsung heranzuziehende Zinssatz sollte die spezifischen Risiken der Rückstellung ebenso berücksichtigen wie zukünftige Preissteigerungen. Die sonstigen Rückstellungen im TUI Konzern enthalten Positionen, auf die dieses Kriterium zutrifft. Die Zuführun- gen zu den sonstigen Rückstellungen enthalten einen Zinsanteil in Höhe von – 0,7Mio.€ (Vorjahr 7,5Mio.€), der als Zinsaufwand ausgewiesen ist. 207 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Fristigkeiten der sonstigen Rückstellungen 30.9.2021 30.9.2020 Mio.€ Restlaufzeit über 1 Jahr Gesamt Restlaufzeit über 1 Jahr Gesamt Rückstellungen für Instandhaltungen 569,7 794,3 615,3 734,9 Rückstellungen für Restrukturierung 48,3 157,4 146,6 274,7 Rückstellungen für Umweltschutzmaßnahmen 44,8 52,0 49,1 52,4 Rückstellungen für sonstige Steuern 21,9 51,2 26,4 46,4 Risiken aus schwebenden Geschäften 18,4 46,5 2,1 13,6 Rückstellungen für sonstige Personalkosten 28,7 37,1 28,4 36,0 Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten 5,1 27,8 5,4 18,8 Übrige Rückstellungen 26,7 136,8 38,8 125,6 Sonstige Rückstellungen 763,6 1.303,1 912,1 1.302,4 (32) Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten 30.9.2021 30.9.2020 Restlaufzeit Restlaufzeit Mio.€ Bis 1 Jahr 1– 5 Jahre Über 5 Jahre Gesamt Bis 1 Jahr 1– 5 Jahre Über 5 Jahre Gesamt Wandelanleihen 13,5 – 508,7 522,2 – – – – Anleihen – 119,3 – 119,3 – 298,9 – 298,9 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 247,6 2.264,3 100,7 2.612,6 560,9 3.298,6 94,2 3.953,7 Sonstige Finanzschulden 23,5 43,1 – 66,6 16,4 – – 16,4 Finanzschulden 284,6 2.426,7 609,4 3.320,7 577,3 3.597,5 94,2 4.269,0 Leasingverbind- lichkeiten 623,3 1.738,1 868,0 3.229,4 687,3 1.693,5 1.019,1 3.399,9 Die langfristigen Finanzschulden reduzierten sich im Vergleich zum 30.September2020 um 655,6Mio.€ auf 3.036,1Mio.€. Der Rückgang ergibt sich im Wesentlichen aus der Reduzierung der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um 1.027,8Mio.€ sowie der vorzeitigen Rückzahlung einer am 26.Okto ber2016 platzierten Anleihe der TUI mit einem Nominalvolumen in Höhe von 300,0Mio.€ am 23.Februar2021. Diesem Rückgang steht ein Anstieg der Verbindlichkeiten aus der Platzierung einer Wandelanleihe im April2021 in Höhe von 400,0Mio.€, die im Juli2021 um 189,6Mio.€ aufgestockt wurde, gegenüber. Der Buchwert der Fremdkapitalkomponente dieser Wandelschuldverschreibung beträgt 522,2Mio.€. Ferner hat die TUIAG im Rahmen der Finanzierungsmaßnahmen durch die Bundesrepublik Deutschland am 1.Oktober2020 eine Optionsschuldverschreibung in Höhe von 150,0Mio.€ begeben, die ausschließlich durch den Wirtschaftsstabilisierungsfonds (WSF) gezeichnet wurde. Die Anleihekomponente dieser Options- anleihe wird bei den Finanzschulden in der oben stehenden Tabelle in der Zeile Anleihen dargestellt, die ge- trennt handelbaren Optionsscheine werden im Eigenkapital ausgewiesen. Die vorzeitigen Kündigungsrechte durch die TUI AG sowie die Put-Optionen der Inhaber der Wandelan leihe und der Optionsanleihe stellen eingebettete Derivate dar, die gem. IFRS9 nicht abgespalten wurden, da sie als eng mit dem Basisvertrag verbunden eingeschätzt werden. Größtes Finanzierungsinstrument ist ein revolvierender Konsortialkredit („Revolving Credit Facility“, RCF ) zwischen der TUIAG und den bisherigen Konsortialbanken bzw. der neu hinzugekommenen KfW in Höhe von insgesamt 4,6Mrd.€. Im Juli2021 wurde mit den privaten Banken und der KfW vereinbart, die Fälligkeit der Kreditlinie um zwei Jahre auf den Sommer 2024 zu verlängern. Diese Verlängerung stellt keine substanzielle Modifika tion der Vertragskonditionen dar. Des Weiteren besteht ein separater revolvierender Konsortialkredit in Höhe von 170,0Mio.€. Zum 30.September2021 wurden die langfristigen revolvierenden Kreditlinien in Höhe von 1.775,4Mio.€ in Anspruch genommen. Die kurzfristigen Finanzschulden reduzierten sich zum 30.September2021 um 292,7Mio.€ auf 284,6Mio.€ im Vergleich zum 30.September2020 mit 577,3Mio.€. Der Rückgang ergibt sich aus einer Reduzierung der kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die Inanspruchnahme der kurzfristigen revolvierenden Kreditlinien betrug zum 30.September 2021 77,6Mio.€. Für nähere Einzelheiten zu den Bedingungen der von der KfW bereitgestellten Kreditlinien und zu der Platzierung der Wandelschuldverschreibung im April2021 verweisen wir auf den Abschnitt „Going Con cern- Berichterstattung nach UK Corporate Governance Code“. 208 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Überleitung der Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten Mio.€ Wandel- anleihen Anleihen Kurzfristige Verbind lich- keiten gegen- über Kredit- instituten Langfristige Verbindlich- keiten gegen- über Kredit- instituten Sonstige Finanz- schulden Summe Finanz- schulden Leasing- verbindlich- keiten Stand zum 1.10.2020 – 298,8 560,9 3.392,9 16,4 4.269,0 3.399,9 Zahlungen der Periode 506,9 – 184,5 – 9,1 – 1.347,1 50,2 – 983,6 – 587,2 Änderungen Konsolidierungs- kreis – – – 0,2 – 2,7 – – 2,9 – 17,2 Wechselkurs- änderungen – – 3,8 – 16,1 – – 12,3 47,6 Sonstige nicht zahlungswirk same Änderungen 15,3 5,0 – 307,9 338,1 – 50,5 386,3 Stand zum 30.9.2021 522,2 119,3 247,5 2.365,1 66,6 3.320,7 3.229,4 Überleitung der Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten Mio.€ Wandel- anleihen Anleihen Kurzfristige Verbind lich- keiten gegen- über Kredit- instituten Langfristige Verbindlich- keiten gegen- über Kredit- instituten Sonstige Finanz- schulden Summe Finanz- schulden Leasing- verbindlich- keiten Stand zum 1.10.2019 – 297,8 74,9 795,0 19,3 1.187,0 3.861,5 Zahlungen der Periode – – 480,5 2.812,8 – 2,3 3.291,0 – 612,4 Änderungen Konsolidierungs- kreis – – – 34,6 – 277,1 – – 311,7 – 7,2 Wechselkurs- änderungen – – – 0,3 11,0 – 10,7 – 145,4 Sonstige nicht zahlungswirk same Änderungen – 1,0 40,4 51,2 – 0,6 92,0 303,4 Stand zum 30.9.2020 – 298,8 560,9 3.392,9 16,4 4.269,0 3.399,9 Markt- und Buchwert der begebenen Anleihen zum 30.9.2021 30.9.2021 30.9.2020 Mio.€ Emittent Nominal- wert , initial Nominal- wert, aus- stehend Zinssatz % p. a. Börsen- wert Buch- wert Börsen- wert Buchwert Wandelan leihe 2021– 2028 TUIAG 589,6 589,6 5,000 583,7 522,2 – – Anleihe 2016– 2021 TUIAG 300,0 – 2,125 – – 269,5 298,9 Gesamt 583,7 522,2 269,5 298,9 209 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum (33) Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten Die Sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten beinhalten touristische Anzahlungen für aufgrund von COVID-19-Beschränkungen abgesagte Reisen in Höhe von 204,6Mio.€ (Vorjahr 351,0Mio.€), für die soforti ge Barrückzahlungsoptionen bestehen und die kurzfristig zurückzuzahlen sind, sofern der Kunde sich für eine Auszahlung entscheidet. Weitere Einzelheiten werden im nachfolgenden Abschnitt erläutert. (34) Erhaltene touristische Anzahlungen Erhaltene touristische Anzahlungen Mio.€ Erhaltene touristische Anzahlungen zum 1.10.2019 2.911,2 Umsatz im Geschäftsjahr aus dem Anfangsbestand der erhaltenen touristischen Anzahlungen – 1.811,0 Zugänge aus neuen Kundeneinzahlungen ohne Beträge, die als Umsatz im Geschäftsjahr realisiert worden sind 3.023,3 Umgliederungen in sonstige finanzielle Verbindlichkeiten – 351,0 Rückzahlungen an Kunden – 1.897,7 Konsolidierungskreisänderungen – 76,4 Sonstige – 28,3 Erhaltene touristische Anzahlungen zum 30.9.2020 1.770,1 Umsatz im Geschäftsjahr aus dem Anfangsbestand der erhaltenen touristischen Anzahlungen – 444,4 Zugänge aus neuen Kundeneinzahlungen ohne Beträge, die als Umsatz im Geschäftsjahr realisiert worden sind 1.691,9 Umgliederungen in sonstige finanzielle Verbindlichkeiten – 61,3 Rückzahlungen an Kunden – 609,9 Konsolidierungskreisänderungen – 6,0 Sonstige 39,0 Erhaltene touristische Anzahlungen zum 30.9.2021 2.379,4 Der TUI Konzern bietet seinen Kunden für die im Rahmen der COVID-19-Pandemie abgesagten Reisen je nach Jurisdiktion neben der Erstattungsmöglichkeit auch Gutscheinlösungen an. Werden diese Gutscheine inner - halb eines festgelegten Zeitraums nicht für zukünftige Buchungen genutzt, hat der Kunde einen Anspruch auf die Erstattung des Gutscheinwerts. Besteht ein Anspruch auf die Erstattung des Gutscheinwerts, handelt es sich um eine finanzielle Verbindlichkeit. Aufgrund der hohen Unsicherheit bezüglich der weiteren Entwicklung der COVID-19-Pandemie und des Kundenverhaltens ist es für den TUI Konzern nicht möglich, den Umfang der Inanspruchnahme für zukünftige Buchungen verlässlich zu schätzen. Zum 30.September2021 enthalten die erhaltenen touristischen Anzahlungen somit Anzahlungen in Höhe von 2,4Mio.€ (Vorjahr 184,8Mio.€) für abgesagte Reisen, für die Kunden Gutscheine erhalten haben, welche nach Ablauf eines festgelegten Zeitraums gegebenenfalls an die Kunden erstattet werden müssen. (35) Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten 30.9.2021 30.9.2020 Restlaufzeit Restlaufzeit Mio.€ Bis 1 Jahr 1– 5 Jahre Gesamt Bis 1 Jahr 1– 5 Jahre Gesamt Übrige Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitenden 201,5 33,7 235,2 184,9 24,3 209,2 Übrige Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit 50,2 – 50,2 44,3 – 44,3 Übrige Verbindlichkeiten aus sonstigen Steuern 20,8 – 20,8 19,7 – 19,7 Sonstige übrige Verbindlichkeiten 195,5 5,7 201,2 149,2 5,6 154,8 Passive Rechnungsabgrenzungs- posten 50,0 166,9 216,9 49,7 168,5 218,2 Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten 518,0 206,3 724,3 447,8 198,4 646,2 (36) Schulden im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten Zum 30.September2021 bestanden Schulden im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögens- werten in Höhe von 50,6Mio.€. Diese bezogen sich ausschließlich auf die Veräußerungsgruppe Nordotel. Wir verweisen in diesem Zusammenhang auf Textziffer 23, „Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte“. Veräußerungsgruppe Nordotel Mio.€ 30.9.2021 Leasingverbindlichkeiten 23,9 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 19,5 Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten 5,0 Übrige Rückstellungen und Verbindlichkeiten 2,2 Gesamt 50,6 Zum 30.September2020 waren Schulden im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögens- werten in Höhe von 24,5Mio.€ auszuweisen. Die Schulden standen im Zusammenhang mit der erwarteten Übertragung eines Flugzeugs auf ein assoziiertes Unternehmen des TUI Konzerns, die zum Beginn des Ge schäftsjahres stattgefunden hat. Wir verweisen diesbezüglich auf den Abschnitt „Desinvestitionen“. 210 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum (37) Eventualverbindlichkeiten Zum 30.September2021 bestanden nicht bilanzierte Eventualverbindlichkeiten in Höhe von 102,8Mio.€ (Vorjahr 165,6Mio.€). Sie beinhalten vor allem Eventualverbindlichkeiten im Rahmen der Gewährung von Avalen zugunsten von Hotel- und Kreuzfahrtaktivitäten und werden in Höhe des am Bilanzstichtag ge- schätzten Erfüllungsbetrags ausgewiesen. (38) Rechtsstreitigkeiten Die TUIAG und ihre Konzerngesellschaften sind an diversen Gerichts- oder Schiedsverfahren beteiligt oder beteiligt gewesen, die aber keinen erheblichen Einfluss auf die wirtschaftliche Lage zum 30.September2021 sowie zukünftige Berichtsperioden haben, und es sind auch keine Verfahren mit wesentlichen Auswirkungen absehbar. Dies gilt auch für die im Klagewege geltend gemachten Gewährleistungs-, Rückforderungs- und sonstigen Ausgleichsansprüche im Zusammenhang mit in den letzten Jahren erfolgten Verkäufen von Toch- tergesellschaften und Geschäftsbereichen. Für alle wahrscheinlichen finanziellen Belastungen aus bestehen den und drohenden Gerichts- oder Schiedsverfahren wurden wie in den vergangenen Jahren in angemessener Höhe Rückstellungen gebildet, denen zum Teil Leistungen aus Versicherungen gegenüberstehen. (39) Sonstige finanzielle Verpflichtungen Sonstige finanzielle Verpflichtungen 30.9.2021 30.9.2020 Restlaufzeit Restlaufzeit Mio.€ Bis 1 Jahr 1– 5 Jahre Über 5 Jahre Gesamt Bis 1 Jahr 1 – 5 Jahre Über 5 Jahre Gesamt Bestellobligo für Investitionen 456,5 1.769,5 160,1 2.386,1 465,9 2.028,9 54,2 2.549,0 Übrige finanzielle Verpflichtungen 51,8 37,0 2,9 91,7 99,0 110,8 2,9 212,7 Gesamt 508,3 1.806,5 163,0 2.477,8 564,9 2.139,7 57,1 2.761,7 Das nahezu ausschließlich auf die Touristik entfallende Bestellobligo für Investitionen verminderte sich zum 30.September2021 im Vergleich zum Vorjahr um 162,9Mio.€. Die Zunahme durch eine neue Verpflichtung für ein Kreuzfahrtschiff wurde durch die Auslieferung von Flugzeugen und die Reduzierung der Hotel- ver pflichtungen mehr als ausgeglichen. (40) Anteilsbasierte Vergütungen nach IFRS2 Alle zum 30.September2021 bestehenden Ansprüche aus aktienbasierten Vergütungsprogrammen mit Aus- nahme des Belegschaftsaktienprogramms oneShare werden als Vergütungen mit Barausgleich bilanziert. Die folgenden aktienbasierten Vergütungsprogramme sind am 30.September2021 bei der TUIAG aktiv. 1. VIRTUELLE AKTIEN IM RAHMEN DES LONG TERM INCENTIVE PLAN (LTIP) 1.1 LTIP MIT ZUTEILUNG AB DEM GESCHÄFTSJAHR2020 ( LTIP EPS20 – 21 ) Seit dem Geschäftsjahr2020 besteht der Long Term Incentive Plan (LTIP) aus einem auf virtuellen Aktien beruhenden Programm und wird über eine Laufzeit von vier Jahren (Leistungszeitraum) bewertet. Die Zu teilung erfolgt in jährlichen Tranchen. Für die Mitglieder des Vorstands ist ein jeweils individueller Zielbetrag (Zielbetrag) im Dienstvertrag fest- gelegt. Zu Beginn jedes Geschäftsjahres wird dem Zielbetrag entsprechend eine vorläufige Anzahl virtueller Aktien festgelegt. Diese stellt den Ausgangswert für die Ermittlung der leistungsabhängigen Auszahlung nach Ende des Leistungszeitraums dar. Zur Festlegung dieser Anzahl wird der Zielbetrag durch den durch- schnittlichen Xetra-Aktienkurs der TUIAG der dem Beginn des Leistungszeitraums (1.Oktober eines jeden Jahres) vorangegangenen 20 Börsentage geteilt. Ein Zahlungsanspruch entsteht erst mit Ablauf des vier- jährigen Leistungszeitraums und ist davon abhängig, ob das entsprechende Erfolgsziel erreicht wurde. Das für den LTIP maßgebliche Erfolgsziel ist die durchschnittliche Entwicklung des Ergebnisses pro Aktie (Earnings per Share – „ EPS “). Die Durchschnittsbetrachtung über den vierjährigen Leistungszeitraum ba siert auf einem pro forma bereinigten Ergebnis je Aktie aus fortzuführenden Geschäftsbereichen, wie es schon heute im Geschäftsbericht ausgewiesen wird. Die durchschnittliche Entwicklung des EPS pro Jahr (in %) errechnet sich aus vier gleich zu gewichtenden Jahreswerten (in %). Ein Jahreswert errechnet sich jeweils aus dem Quotienten des aktuellen EPS und des EPS des Vorjahres. Der erste Jahreswert („Start-EPS“) er mittelt sich jeweils aus dem ersten EPS im Leistungszeitraum und dem letzten EPS vor Beginn des Leis- tungszeitraums. Die Zielerreichung für die durchschnittliche Entwicklung des EPS p. a. auf Grundlage der Jahreswerte bestimmt sich wie folgt: • Ein durchschnittlicher absoluter EPS-Wert von weniger als 50 % des absoluten Start-EPS-Werts ent spricht einer Zielerreichung von 0 %. • Ein durchschnittlicher absoluter EPS-Wert von 50 % des absoluten Start-EPS-Werts entspricht einer Zielerreichung von 25 % . • Ein durchschnittlicher absoluter EPS-Wert von 50 % oder mehr des absoluten Start-EPS-Werts bis zu einer durchschnittlichen Steigerung p. a. von 5 % entspricht einer Zielerreichung von 25 % bis 100 %. • Eine durchschnittliche Steigerung p. a. von 5 % entspricht einer Zielerreichung von 100 %. • Eine durchschnittliche Steigerung p. a. von 5 % bis 10 % entspricht einer Zielerreichung von 100 % bis 175 %. • Eine durchschnittliche Steigerung p. a. von mehr als 10 % entspricht einer Zielerreichung von 175 %. 211 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Bei einem durchschnittlichen absoluten EPS von 50 % oder mehr des absoluten Start-EPS bis zu einer durch- schnittlichen Steigerung p. a. von 5 % wird die Zielerreichung zwischen 25 % und 100 %, bei einer durch- schnittlichen Steigerung p. a. zwischen 5 % und 10 % oder darüber wird die Zielerreichung zwischen 100 % und 175 % linear interpoliert. Die Zielerreichung wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet. Liegt der Vorjahreswert des EPS unter 0,50€, legt der Aufsichtsrat für jedes darauffolgende Geschäftsjahr in dem Leistungszeitraum neue absolute Zielwerte für das EPS sowie Minimal- und Maximalwerte für die Bestimmung der prozentualen Zielerreichung fest. Zur Ermittlung der finalen Anzahl virtueller Aktien wird der Zielerreichungsgrad zum Datum des Ablaufs des Leistungszeitraums mit der vorläufigen Anzahl virtueller Aktien multipliziert. Der Auszahlungsbetrag ergibt sich durch die Multiplikation der finalen Anzahl virtueller Aktien mit dem durchschnittlichen Xetra-Aktien- kurs der TUIAG der 20 Börsentage vor Ablauf des Leistungszeitraums (30.September eines jeden Jahres). Der so ermittelte Auszahlungsbetrag wird im Monat der Billigung und Prüfung des Konzernabschlusses des TUI Konzerns für das maßgebliche Geschäftsjahr ausbezahlt. Beginnt oder endet der Dienstvertrag im Ver lauf des für die Zuteilung des LTIP maßgeblichen Geschäftsjahres, bemisst sich der Anspruch auf Zahlung des LTIP grundsätzlich zeitanteilig. Im Fall einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln erhöht sich die vorläufige Anzahl virtueller Aktien im gleichen Verhältnis wie der Gesamtnennbetrag des Grundkapitals. Im Fall einer Kapitalherabsetzung ohne Rückzahlung von Einlagen verringert sich die vorläufige Anzahl virtueller Aktien im gleichen Verhältnis wie der Gesamtnennbetrag des Grundkapitals. Führt die TUIAG eine Kapitalerhöhung gegen Einlagen, eine Ka pitalherabsetzung mit Rückzahlung von Einlagen oder eine sonstige Kapital- oder Strukturmaßnahme durch, die sich auf das Grundkapital auswirkt und eine nicht unerhebliche Beeinflussung des Werts der Aktie der TUIAG verursacht, so wird die vorläufige Anzahl virtueller Aktien ebenso angepasst. Über die Anpassung entscheidet der Aufsichtsrat nach billigem Ermessen, um positive wie negative Auswirkungen der Kapital- oder Strukturmaßnahme auf den Wert der virtuellen Aktien in angemessener Weise zu neutralisieren. Diese Regelungen gelten entsprechend bei Beeinflussung des Aktienkurses infolge der Zahlung einer unüblich hohen Superdividende. Die maximale LTIP-Auszahlung wird auf 240 % des individuellen Zielbetrags je Leistungszeitraum begrenzt. Es besteht folglich eine jährliche und für jedes Mitglied des Vorstands individuelle Obergrenze für den LTIP. Der Aufsichtsrat ist darüber hinaus gemäß § 87 Abs. 1 Satz 3 Halbsatz 2 AktG berechtigt, den LTIP der Höhe nach zu begrenzen, um außergewöhnlichen Entwicklungen (z. B. Unternehmensübernahmen, Veräußerung von Unternehmensteilen, Hebung stiller Reserven, externe Einflüsse) Rechnung zu tragen. 1.2 LTIP MIT ZUTEILUNG IN DEN GESCHÄFTSJAHREN 2018 UND 2019 ( LTIP EPS18 - 19 ) Seit dem Geschäftsjahr2018 besteht der LTIP aus einem auf virtuellen Aktien beruhenden Programm und wird über eine Laufzeit von vier Jahren (Leistungszeitraum) nach Zielerreichung eines Total Shareholder Return( TSR )-Ziels und eines Earnings per Share(EPS)-Ziels bewertet. Die Zuteilung erfolgt in jährlichen Tranchen. Für die Mitglieder des Vorstands ist ein jeweils individueller Zielbetrag (Zielbetrag) im Dienstvertrag fest- gelegt. Zu Beginn jedes Geschäftsjahres wird dem Zielbetrag entsprechend eine vorläufige Anzahl virtueller Aktien festgelegt. Diese stellt den Ausgangswert für die Ermittlung der leistungsabhängigen Auszahlung nach Ende des Leistungszeitraums dar. Zur Festlegung dieser Anzahl wird der Zielbetrag durch den durch- schnittlichen Xetra-Aktienkurs der TUIAG der dem Beginn des Leistungszeitraums (1.Oktober eines jeden Jahres) vorangegangenen 20 Börsentage geteilt. Ein Zahlungsanspruch entsteht erst mit Ablauf des vier- jährigen Leistungszeitraums und ist davon abhängig, ob das entsprechende Erfolgsziel erreicht wurde. Das Erfolgsziel zur Feststellung der Höhe des Auszahlungsbetrags nach Ablauf des Leistungszeitraums ist die Entwicklung des TSR der TUIAG relativ zur Entwicklung des TSR des STOXX Europe 600 Travel & Leisure (Index). Der relative TSR wird mit einer Gewichtung von 50 % berücksichtigt. Der Zielerreichungsgrad wird in Abhängigkeit vom TSR-Rang der TUIAG im Vergleich zu den TSR-Werten der Unternehmen des Index über den Leistungszeitraum festgelegt. Zur Ermittlung des relativen TSR der TUIAG werden die jeweils fest- ge stellten TSR-Werte der Vergleichsunternehmen in absteigender Reihenfolge sortiert. Der relative TSR der TUIAG wird als Perzentil (Prozentrang) ausgedrückt. Der TSR stellt dabei die Summe aller Aktienkurssteigerungen plus die im Leistungszeitraum gezahlten Brut to- dividenden dar. Für die Feststellung der Entwicklung der TSR-Werte für die TUIAG bzw. den Index wird auf Daten eines anerkannten Datenproviders zurückgegriffen (z. B. Bloomberg, Thomson Reuters). Die Referenz für die Festlegung der Ränge ist die Zusammensetzung des Index am letzten Tag des Bezugszeitraums. Die Werte für diejenigen Unternehmen, die nicht während des gesamten Leistungszeitraums an einer Börse ge listet waren, werden zeitanteilig berücksichtigt. Die Zielerreichung (in Prozent) bestimmt sich für den relativen TSR der TUIAG ausgehend von dem Perzentil wie folgt: • Ein Perzentil unterhalb des Medians entspricht einer Zielerreichung von 0 %. • Ein Perzentil entsprechend dem Median entspricht einer Zielerreichung von 100 %. • Ein Perzentil entsprechend dem Maximalwert entspricht einer Zielerreichung von 175 %. Bei einem Perzentil zwischen dem Median und dem Maximalwert wird die Zielerreichung zwischen 100 % und 175 % linear interpoliert. Der Zielerreichungsgrad wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet. Zudem wird im LTIP die durchschnittliche Entwicklung des EPS p. a. als weitere Konzernkennzahl mit einer Gewichtung von 50 % berücksichtigt. Die Durchschnittsbetrachtung über den vierjährigen Leistungszeitraum basiert auf einem pro forma bereinigten Ergebnis je Aktie aus fortzuführenden Geschäftsbereichen, wie es schon heute im Geschäftsbericht ausgewiesen wird. Die Zielerreichung für die durchschnittliche Entwicklung des EPS p. a. auf Grundlage der Jahreswerte be stimmt sich wie folgt: • Eine durchschnittliche Steigerung p. a. unter 3 % entspricht einer Zielerreichung von 0 %. • Eine durchschnittliche Steigerung p. a. von 3 % entspricht einer Zielerreichung von 25 %. • Eine durchschnittliche Steigerung p. a. von 5 % entspricht einer Zielerreichung von 100 %. • Eine durchschnittliche Steigerung p. a. von 10 % oder darüber entspricht einer Zielerreichung von 175 %. 212 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Bei einer durchschnittlichen Steigerung p. a. zwischen 3 % und 5 % wird die Zielerreichung zwischen 25 % und 100 %, bei einer durchschnittlichen Steigerung p. a. zwischen 5 % und 10 % oder darüber wird die Ziel- errei chung zwischen 100 % und 175 % linear interpoliert. Auch hier wird die Zielerreichung kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet. Liegt der Vorjahreswert des EPS unter 0,50€, legt der Aufsichtsrat für jedes darauffolgende Geschäftsjahr in dem Leistungszeitraum neue absolute Zielwerte für das EPS sowie Minimal- und Maximalwerte für die Bestimmung der prozentualen Zielerreichung fest. Der Zielerreichungsgrad (in %) errechnet sich aus dem Durchschnitt der jeweiligen Zielerreichung für die Erfolgsziele relativer TSR der TUIAG und EPS. Zur Ermittlung der finalen Anzahl virtueller Aktien wird der Zielerreichungsgrad zum Datum des Ablaufs des Leistungszeitraums mit der vorläufigen Anzahl virtueller Aktien multipliziert. Der Auszahlungsbetrag ergibt sich durch die Multiplikation der finalen Anzahl virtueller Aktien mit dem durchschnittlichen Xetra-Aktienkurs der TUIAG der 20 Börsentage vor Ablauf des Leis- tungs zeitraums (30.September eines jeden Jahres). Der so ermittelte Auszahlungsbetrag wird im Monat der Bil ligung und Prüfung des Konzernabschlusses des TUI Konzerns für das maßgebliche Geschäftsjahr ausbezahlt. Beginnt oder endet der Dienstvertrag im Verlauf des für die Zuteilung des LTIP maßgeblichen Geschäftsjahres, bemisst sich der Anspruch auf Zahlung des LTIP grundsätzlich zeitanteilig. Die maximale LTIP-Auszahlung wird auf 240 % des individuellen Zielbetrags je Leistungszeitraum begrenzt. Es besteht folglich eine jährliche und für jedes Mitglied des Vorstands individuelle Obergrenze für den LTIP. 1.3 LTIP MIT GEWÄHRUNG BIS EINSCHLIESSLICH GESCHÄFTSJAHR2018 ( LTIP ) Bedingt durch das planmäßige Ausscheiden von Herrn Baier aus dem Vorstand gilt das im Ge schäfts- jahr2018 abgelöste Vergütungssystem in Bezug auf den LTIP für ihn fort. Dies betrifft die Tranchen von Herrn Baier, die ihm bis einschließlich zum Geschäftsjahr2018 zugeteilt wurden, jedoch aufgrund des vierjährigen Leistungszeitraums noch nicht ausgezahlt und damit noch nicht als gewährte und geschuldete Vergütung im Sinne des § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG berücksichtigt wurden. Der Leistungszeitraum der letzten hiernach verein - barten Tranche endete mit Ablauf des Geschäftsjahres2021. Der LTIP besteht aus einem auf virtuellen Aktien beruhenden Programm und wird über eine Laufzeit von vier Jahren (Leistungszeitraum) bewertet. Die Zuteilung erfolgt in jährlichen Tranchen. Für die Mitglieder des Vorstands ist ein jeweils individueller Zielbetrag (Zielbetrag) im Dienstvertrag festgelegt. Zu Beginn jedes Geschäftsjahres wird dem Zielbetrag entsprechend eine vorläufige Anzahl virtueller Aktien fest gelegt. Diese stellt den Ausgangswert für die Ermittlung der leistungsabhängigen Auszahlung nach Ende des Leistungszeitraums dar. Zur Festlegung dieser Anzahl wird der Zielbetrag durch den durchschnittlichen Xetra-Aktienkurs der TUIAG der dem Beginn des Leistungszeitraums (1.Oktober eines jeden Jahres) vorange gangenen 20 Börsentage geteilt. Ein Zahlungsanspruch entsteht erst mit Ablauf des Leistungszeitraums und ist davon abhängig, ob das entsprechende Erfolgsziel erreicht wurde. Das Erfolgsziel zur Feststellung der Höhe des Auszahlungsbetrags nach Ablauf des Leistungszeitraums ist die Entwicklung des Total Shareholder Return ( TSR) der TUIAG relativ zur Entwicklung des TSR des STOXX Europe 600 Travel & Leisure (Index). Dabei wird der Rang des TSR der TUIAG im Vergleich zu den Unternehmen des Index über den gesamten Leistungszeitraum betrachtet. Der TSR stellt dabei die Summe aller Aktienkurssteige- rungen plus die im Leistungszeitraum gezahlten Bruttodividenden dar. Für die Feststellung der Entwicklung der TSR-Werte für die TUIAG bzw. den Index wird auf Daten eines anerkannten Datenproviders zurückgegriffen (z. B. Bloomberg, Thomson Reuters). Die Referenz für die Festlegung der Ränge ist die Zusammensetzung des Index am letzten Tag des Bezugszeitraums. Die Werte für diejenigen Unternehmen, die nicht während des gesamten Leistungszeitraums an einer Börse gelistet waren, werden zeitanteilig berücksichtigt. Der Zieler reichungsgrad wird in Abhängigkeit vom TSR-Rang der TUIAG im Vergleich zu den TSR-Werten der Unter- nehmen des Index über den Leistungszeitraum festgelegt: • Ein TSR-Wert der TUIAG auf dem letzten oder vorletzten Rang des Index entspricht einer Zielerreichung von 0 %. • Ein TSR-Wert der TUIAG auf dem drittletzten Rang des Index entspricht einer Zielerreichung von 25 %. • Ein TSR-Wert der TUIAG im Median des Index entspricht einer Zielerreichung von 100 %. • Ein TSR-Wert der TUIAG auf dem dritten, zweiten oder ersten Rang des Index entspricht einer Ziel erreichung von 175 %. Zwischen dem drittletzten und dem dritten Rang wird die Zielerreichung zwischen 25 % und 175 % entspre- chend linear interpoliert. Der Zielerreichungsgrad wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet. Zur Ermittlung der finalen Anzahl virtueller Aktien wird der Zielerreichungsgrad zum Datum des Ablaufs des Leistungszeitraums mit der vorläufigen Anzahl virtueller Aktien multipliziert. Der Auszahlungsbetrag ergibt sich durch die Multiplikation der finalen Anzahl virtueller Aktien mit dem durchschnittlichen Xetra-Aktien- kurs der TUIAG der 20 Börsentage vor Ablauf des Leistungszeitraums (30.September eines jeden Jahres). Der so ermittelte Auszahlungsbetrag wird im Monat der Feststellung des Jahresabschlusses der TUIAG für das vierte Geschäftsjahr des Leistungszeitraums in bar ausbezahlt. Beginnt oder endet der Dienstvertrag im Verlauf des für die Zuteilung des LTIP maßgeblichen Geschäftsjahres, bemisst sich der Anspruch auf Zahlung des LTIP grundsätzlich zeitanteilig. Es besteht eine jährliche und für jedes Mitglied des Vorstands individuelle Obergrenze für den LTIP. 1.4 VERGÜTUNGSBESCHRÄNKUNGEN AUFGRUND DES RAHMENVERTRAGS II MIT DEM WIRTSCHAFTSSTABILISIERUNGSFONDS Am 4.Januar2021 hat die TUIAG mit dem Wirtschaftsstabilisierungsfonds einen Rahmenvertrag zur Gewährung von Stabilisierungsmaßnahmen abgeschlossen, der verschiedene Vorgaben für die Vergü - tung der Mitglieder des Vorstands während der Inanspruchnahme von Stabilisierungsmaßnahmen festlegt. Danach darf jedes am 31.Dezember2019 bereits bestellte Mitglied des Vorstands, solange nicht mindestens 75 % der Stabilisierungsmaßnahme zurückgeführt sind (unter Einbeziehung von etwaigen Konzernbezügen im Fall einer Doppelbeschäf tigung bei einer anderen Gruppengesellschaft), keine Vergütung erhalten, die 213 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum über die Grundvergütung dieses Mitglieds des Vorstands zum 31.Dezember2019 hinausgeht. Ferner ist im Rahmenvertrag geregelt, dass die TUI AG, solange sie die Stabilisierungsmaßnahme in Anspruch nimmt, Mitgliedern des Vorstands „unter Einbeziehung von etwaigen Konzernbezügen Boni, andere va riable oder vergleichbare Vergütungsbestandteile oder Sonderzahlungen in Form von Aktienpaketen, Gratifika tionen oder anderen gesonderten Vergütungen neben dem Festgehalt, sonstige in das freie Ermessen des Un ter- nehmens gestellte Vergütungsbestandteile und Leistungen oder rechtlich nicht gebotene Abfindungen“ nicht ge währen und folglich nicht begründen wird. PERFORMANCE SHARE PLAN (PSP) Der PSP regelt die aktienbasierte Vergütung für berechtigte Führungskräfte, die nicht dem Vorstand an gehören. Die aktuellen Planbedingungen des laufenden PSP gelten seit dem Jahr 2019 und wurden entsprechend rückwirkend zusätzlich für alle ausstehenden Tranchen angepasst. Die Planbedingungen entsprechen grundsätzlich dem LTIP EPS20– 21 des Vorstands mit einem Leistungszeitraum von drei anstatt vier Jahren. Die Höhe des Zielbetrags und die Häufigkeit der Zuteilung richten sich nach den individuellen Arbeits - verträgen. Da der LTIP EPS20– 21 und der laufende PSP grundsätzlich den gleichen Planbedingungen folgen, wird die Entwicklung der ausstehenden tatsächlich zugeteilten virtuellen Aktien dieser Vergütungspläne in der folgenden Tabelle aggregiert dargestellt. Entwicklung der zuerkannten virtuellen Aktien (LTIP EPS20, LTIP EPS18 – 19, LTIP & PSP) LTIP EPS20– 21 & PSP * LTIP EPS18 – 19 LTIP * Stückzahl Gegenwert Mio.€ Stückzahl Gegenwert Mio.€ Stückzahl Gegenwert Mio.€ Stand zum 30.9.2019 855.102 9,1 763.460 8,1 363.950 3,9 Zuteilung von virtuellen Aktien 1.559.378 15,4 – – – – Ausübung von virtuellen Aktien – 127.855 – 1,3 – – – 13.653 – Verwirkte virtuelle Aktien – 429.034 – 4,2 – – – 293.790 – 1,0 Bewertungsergebnisse – – 12,6 – – 5,5 – – 2,7 Stand zum 30.9.2020 1.857.591 6,4 763.460 2,6 56.507 0,2 Zuteilung von virtuellen Aktien 3.775.181 13,0 – – – – Zuteilung junger virtueller Aktien aus Bezugsrechten 1.552.117 – 448.272 – – – Ausübung von virtuellen Aktien – 342 – – – – 14.127 – Verwirkte virtuelle Aktien – 469.346 – 1,6 – 567.103 – 2,1 – 42.380 – 0,2 Bewertungsergebnisse – 6,5 – 1,8 – – Stand zum 30.9.2021 6.715.201 24,3 644.629 2,3 – – * Im Vorjahr erfolgte der Ausweis des PSP noch in der Spalte des LTIP. BELEGSCHAFTSAKTIENPROGRAMM ONESHARE Die TUIAG bietet berechtigten Mitarbeitenden im Rahmen des Mitarbeiteraktienprogramms oneShare TUI Aktien zu Vorzugskonditionen an. Diese Vorzugskonditionen bestehen aus einem Discount auf den Preis von im Rahmen des Programms während des Investitionszeitraums von zwölf Monaten erworbenen Mitarbeiter- aktien (Investment-Aktien) sowie dem einmaligen Bezug von kostenlosen Matching-Aktien im Bezugs- verhältnis drei zu eins nach zwei Jahren Haltedauer der Investment-Aktien. Die Investment-Aktien werden durch eine Kapitalerhöhung ausgegeben, während die Matching-Aktien am Markt zurückgekauft werden. Die berechtigten Mitarbeitenden des Programms entscheiden einmal jährlich über ihre Teilnahme. Da es sich bei Investment- und Matching-Aktien um Eigenkapitalinstrumente der TUIAG handelt, wird oneShare gemäß IFRS2 als aktienbasierter Vergütungsplan mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente bilanziert. Sobald sich alle berechtigten Mitarbeitenden bindend für oder gegen die jährliche Teilnahme entschieden haben, wird der beizulegende Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente einmal auf Basis des anteiligen Ak tienpreises zum Gewährungszeitpunkt unter Berücksichtigung der diskontierten geschätzten Dividenden ermittelt. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde keine neue oneShare-Tranche gestartet. Der Matching-Zeitpunkt von Tranche 2 wurde am 30.September2020 erreicht und die Matching-Aktien der zweiten Tranche wurden an die Programmteilnehmer transferiert, die zu Beginn des Geschäftsjahres noch ihre Investment-Aktien hielten. Die Entwicklung der Anzahl der erworbenen Investment- und der geschätzten Matching-Aktien sowie die bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts verwendeten Parameter stellen sich wie folgt dar: Übersicht oneShare-Tranchen Tranche 1 (2017 / 3) Tranche 2 (2017 / 7) Tranche 3 (2018 / 7) Tranche 4 (2019 / 7) Investitionszeitraum 1.4.2017 – 31.7.2017 1.8.2017 – 31.7.2018 1.8.2018 – 31.7.2019 1.8.2019 – 31.7.2020 Matching-Zeitpunkt 30.9.2019 30.9.2020 30.9.2021 30.9.2022 Erworbene Investment-Aktien 349.941 524.619 1.152.598 1.394.512 davon verwirkte Investment-Aktien 1.228 10.216 32.859 31.724 Zugeteilte / erwartete Matching-Aktien 116.647 174.873 384.199 464.837 davon verwirkte Matching-Aktien 15.256 23.953 67.181 38.297 Aktienpreis zum Gewährungszeitpunkt in€ 12,99 13,27 18,30 8,99 Beizulegender Zeitwert: Discount auf Investment-Aktie in€ 2,60 2,02 2,94 1,26 darin berücksichtigte geschätzte Dividende in€ – 0,63 0,72 0,54 Beizulegender Zeitwert: Matching-Aktie in€ 11,65 11,15 15,93 7,17 darin berücksichtigte diskontierte geschätzte Dividenden in€ 1,34 2,11 2,37 1,82 214 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum BEENDETE AKTIENBASIERTE VERGÜTUNGSPROGRAMME Die nachfolgend beschriebenen aktienbasierten Vergütungsprogramme wurden beendet, entsprechend werden keine weiteren Ansprüche gewährt. In der Vergangenheit gewährte Ansprüche sind weiterhin ent- sprechend den Planbedingungen gültig. AKTIENOPTIONSPLAN DER TUIAG Der Aktienoptionsplan für berechtigte Führungskräfte, die nicht dem Vorstand angehören, wurde im Ge schäfts- jahr2016 nach der Gewährung einer letzten Tranche im Februar2016 beendet. Diese letzte Tranche wurde ab Februar2018 ausübbar. Berechtigten Führungskräften des Konzerns wurden seinerzeit Boni gewährt, die auf Basis eines durch- schnittlichen Aktienkurses in virtuelle Aktien der TUIAG umgerechnet wurden. Grundlage der Berechnung der Gewährung von virtuellen Aktien war das Konzernergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern und Abschrei- bun gen auf Geschäfts- oder Firmenwerte (EBITA). Die Umrechnung in virtuelle Aktien erfolgte mit dem durchschnittlichen Börsenkurs der TUIAG Aktie an den 20 Börsentagen, die auf die Aufsichtsratssitzung folgten, die den Jahresabschluss feststellte. Somit erfolgte die Ermittlung der Stückzahl der für ein Ge schäfts- jahr gewährten virtuellen Aktien erst im Folgejahr. Nach einer Sperrfrist von zwei Jahren kann der Anspruch auf Barzahlung aus diesem Bonus ausgeübt werden. Die Ausübung muss in definierten Zeitfenstern nach wesentlichen Unternehmensnachrichten erfolgen. Bei Ausscheiden aus dem Konzern entfällt die Sperrfrist und die Ansprüche müssen im nächsten Zeitfenster ausgeübt werden. Die Höhe der Barzahlung richtet sich nach dem durchschnittlichen Börsenkurs der TUI Aktie für einen Zeitraum von 20 Börsentagen nach dem Ausübungszeitpunkt. Absolute oder relative Rendite- bzw. Kursziele bestehen nicht. Eine Begrenzungsmög- lichkeit (Cap) ist bei außerordentlichen, nicht vorhergesehenen Entwicklungen vereinbart. Da der Aus- übungspreis 0,00€ beträgt und das Anreizprogramm keinen Erdienungszeitraum beinhaltet, entspricht der beizulegende Zeitwert dem inneren Wert und daher dem Börsenkurs am Bilanzstichtag. Der beizulegende Zeitwert der Verpflichtung ergibt sich dann durch die Anzahl der virtuellen Aktien, multipliziert mit dem je weiligen Stichtagskurs. Aus dem Aktienoptionsplan sind zum 30. September 2021 noch 36.059 Aktienoptionen (Gegenwert 0,1Mio.€) ausstehend und ausübbar. Der Plan ist beendet. Es wurden jedoch im abgelaufenen Geschäfts- jahr zusätzliche virtuelle Aktien, analog zu Bezugsrechten aufgrund von Kapitalmaßnahmen wie der Kapital- erhöhung, die am 5.Januar2021 auf der außerordentlichen Hauptversammlung der TUIAG beschlossen wurde, zugeteilt. Es wurden keine Aktienoptionen ausgeübt (Gegenwert 0,0Mio.€), keine Aktienoption ist verfallen. BILANZIERUNG DER AKTIENBASIERTEN VERGÜTUNGSPROGRAMME Alle zum 30.September2021 bestehenden Ansprüche aus aktienbasierten Vergütungsprogrammen mit Aus nahme von oneShare werden als Vergütungen mit Barausgleich bilanziert und werden mit einem Ausübungs- preis von 0,00€ zugeteilt. Der Personalaufwand wird den Vorschriften des IFRS2 entsprechend über den Zeitraum der Leistungserbringung verteilt. Entsprechend den Vorschriften des IFRS2 müssen alle vertraglich zugesicherten Ansprüche ab dem Zeitpunkt der vertraglichen Gewährung bilanziert werden, unabhängig davon, ob und wann diese später tatsächlich zugeteilt werden. Die gewährten virtuellen Aktien werden ratierlich bei tatsächlich erbrachter Arbeitsleistung zugeteilt. Insgesamt wurde im Geschäftsjahr2021 ein Personalaufwand aufgrund von anteilsbasierten Vergütungen mit Barausgleich in Höhe von 1,9Mio.€ erfolgswirksam erfasst (Vorjahr Ertrag von 6,5Mio.€). Außerdem wurde insgesamt im Geschäftsjahr2021 ein Personalaufwand aufgrund von anteilsbasierten Vergütungen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente in Höhe von 1,6Mio.€ (Vorjahr 5,1Mio.€) erfolgswirksam erfasst. Für Ansprüche aus diesen langfristigen Anreizprogrammen bestanden zum 30.September2021 Rückstellungen in Höhe von 12,2Mio.€ (Vorjahr 9,7Mio.€). (41) Finanzinstrumente RISIKEN UND RISIKOMANAGEMENT GRUNDSÄTZE RISIKOMANAGEMENT Durch seine Geschäftstätigkeit ist der TUI Konzern verschiedenen finanziellen Risiken ausgesetzt. Hierzu zählen das Marktrisiko (bestehend aus Währungsrisiko, Zinsrisiko und Marktpreisrisiko), das Ausfallrisiko und das Liquiditätsrisiko. Die finanzwirtschaftliche Zielsetzung des Konzerns schreibt unter anderem vor, dass finanzwirtschaftliche Risi- ken zu begrenzen sind. Daraus abgeleitet sind konzernweit gültige Richtlinien und Vorschriften, die die Entschei- dungsgrundlagen, Kompetenzen und Verantwortlichkeiten für alle Finanztransaktionen verbindlich festlegen. Die Regeln, Kompetenzen und Abläufe sowie die Limits für Transaktionen und Risikopositionen sind in Richt- linien festgelegt. Die Aufgaben von Handel, Abwicklung und Kontrolle sind funktional und organisatorisch getrennt. Die Einhaltung der Richtlinien und Geschäftslimits wird laufend überwacht. Grundlage aller Siche- rungsgeschäfte des Konzerns sind grundsätzlich entsprechend bilanzierte oder zukünftige Grundgeschäfte. Für die Erfassung, Bewertung und Berichterstattung sowie die Dokumentation und Prüfung der Wirksam- keit der Sicherungsbeziehungen der abgeschlossenen Sicherungsgeschäfte wird anerkannte Standardsoft- ware eingesetzt. In diesem Zusammenhang erfolgt ein periodischer Abgleich der mit eigenen Systemen ermittelten Marktwerte sämtlicher derivativen Finanzinstrumente mit den Marktwertbestätigungen der ex ternen Vertragspartner. Mindestens einmal pro Jahr werden die Prozesse, die angewendeten Verfahren und die Organisation des Risikomanagements durch die interne Revision und externe Prüfer auf die Einhal- tung der Vorgaben geprüft. Im Wesentlichen entstehen im TUI Konzern finanzwirtschaftliche Risiken durch Zahlungsströme in Fremd- währungen, den Bedarf an Treibstoffen (Flugbenzin und Schiffstreibstoffe) und die Finanzierung über den Geld- und Kapitalmarkt. Zur Begrenzung der grundgeschäftsbezogenen Risiken aus Änderungen von Wech- selkursen, Marktpreisen und Zinsen setzt TUI derivative Finanzinstrumente ein, die nicht an Börsen gehan- delt werden. Dabei handelt es sich überwiegend um Festpreisgeschäfte. Daneben werden auch Options- geschäfte sowie strukturierte Produkte kontrahiert. Derivative Finanzinstrumente werden nur im Rahmen intern festgelegter Limits und sonstiger Vorschriften abgeschlossen. Der Abschluss dieser Geschäfte erfolgt zu Marktbedingungen mit Adressen aus dem Finanzsektor, deren Kontrahentenrisiko regelmäßig überwacht 215 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum wird. Umrechnungsrisiken aus der Konsolidierung der nicht in Euro bilanzierenden Konzerngesellschaften (Translationsrisiken) werden nicht abgesichert. MARKTRISIKO Aus Marktrisiken resultieren Ergebnis-, Eigenkapital- und Zahlungsstromschwankungen. Details zur Input- kostenvolatilität und zu den hieraus resultierenden Risiken werden im Risikobericht des Lageberichts dar- gestellt. Zur Reduktion bzw. Eliminierung dieser Risiken hat der TUI Konzern verschiedene Sicherungs- strategien entwickelt, die den Einsatz derivativer Finanzinstrumente beinhalten. Zur Darstellung von Marktrisiken verlangt IFRS7 Sensitivitätsanalysen in Bezug darauf, welche Auswirkun- gen hypothetische Änderungen von relevanten Risikovariablen auf das Ergebnis und das Eigenkapital haben. Die periodischen Auswirkungen werden bestimmt, indem die hypothetischen Änderungen der Risikovariab- len auf den Bestand der originären und derivativen Finanzinstrumente zum Bilanzstichtag bezogen werden. Es ist sichergestellt, dass der jeweilige Bestand zum Bilanzstichtag repräsentativ für das Geschäftsjahr ist. Die nachfolgend beschriebenen Analysen der risikoreduzierenden Tätigkeiten des TUI Konzerns sowie die mit Hilfe der Sensitivitätsanalysen ermittelten Beträge stellen hypothetische und somit risikobehaftete und unsichere Angaben dar. Aufgrund nicht vorhersehbarer Entwicklungen an den weltweiten Finanzmärkten können sich die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den angeführten Angaben unterscheiden. Die in den Risikoanalysen verwendeten Methoden sind nicht als Prognosen zukünftiger Ereignisse oder Verluste anzusehen, da sich der TUI Konzern ebenfalls Risiken ausgesetzt sieht, die entweder nichtfinanziell oder nicht quantifizierbar sind. Diese Risiken beinhalten hauptsächlich Länder-, Geschäfts- und Rechtsrisiken, welche nicht Bestandteil der folgenden Darstellungen sind. WÄHRUNGSRISIKO Aus den operativen Geschäften der Unternehmen des TUI Konzerns entstehen Ein- und Auszahlungen in Fremdwährungen, denen nicht immer Zahlungen in derselben Währung mit gleichem Betrag und gleicher Fristigkeit gegenüberstehen. Unter der Ausnutzung möglicher Netting-Effekte (Aufrechnung von Ein- und Auszahlungen derselben Währung mit gleicher oder ähnlicher Fristigkeit) werden im TUI Konzern geeignete Sicherungsgeschäfte mit externen Kontrahenten abgeschlossen, um die Ergebnismarge vor wechselkurs- bedingten Schwankungen zu schützen. Im TUI Konzern werden Risiken aus Kursschwankungen gesichert, wobei die größten Sicherungsvolumina auf US-Dollar, Euro und Britisches Pfund entfallen. Der Euro-Raum begrenzt das Währungsrisiko aus Geschäf- ten in den wichtigsten touristischen Zielgebieten auf diejenigen Konzernunternehmen, deren Funktional- währung nicht der Euro ist. In dem Geschäftsfeld Touristik wirken sich hauptsächlich die Wertänderungen des US-Dollar sowie überwiegend für die Veranstalter aus Großbritannien und den Nordischen Ländern die Wertänderungen des Euro aus. Im touristischen operativen Geschäft fallen US-Dollar-Zahlungen hauptsäch- lich für den Bezug von Leistungen in nichteuropäischen Destinationen sowie für den Kauf von Flugzeug- und Schiffstreibstoff und für die Anschaffung und Anmietung von Flugzeugen bzw. Kreuzfahrtschiffen an. Die touristischen Gesellschaften sichern mittels Finanzderivaten ihre geplanten Währungsbedarfe. Ziel ist es, zu Beginn der entsprechenden touristischen Saison die jeweiligen geplanten Währungsbedarfe zwischen 80 % und 100 % abzusichern. Hierbei wird den unterschiedlichen Risikoprofilen der operativ tätigen Kon zern- gesellschaften Rechnung getragen. Die gesicherten Währungsvolumina werden an geänderte Planbedarfe auf Basis der Berichterstattung der Konzerngesellschaften angepasst. Aufgrund der COVID-19-Pandemie wurde der Abschluss neuer Finanzderivate zur Absicherung des geplanten Fremdwährungsbedarfs vorüber- gehend ausgesetzt, so dass die aktuellen Sicherungsquoten für die kommende Wintersaison unter den an gestrebten Sicherungsquoten liegen. Die Absicherung wurde nun wieder aufgenommen mit dem Ziel, die Absicherungsquoten an die jeweiligen Zielquoten für künftige Saisons anzupassen. Währungsrisiken im Sinne von IFRS7 entstehen durch monetäre originäre und derivative Finanzinstrumente, deren Ausgabewährung von der funktionalen Währung eines Unternehmens abweicht. Wechselkursbedingte Differenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen in die Konzernwährung bleiben unberücksichtigt. Unter Berücksichtigung der unterschiedlichen funktionalen Währungen innerhalb des TUI Konzerns werden nach- folgend die Sensitivitätsanalysen derjenigen Währungen dargestellt, die als relevante Risikovariable identi- fiziert wurden. Wenn die jeweiligen funktionalen Währungen, im Wesentlichen der Euro und das Britische Pfund, gegenüber den übrigen Währungen um 10 % auf- oder abgewertet würden, ergäben sich folgende Effekte auf die Wertänderungsrücklage und das Ergebnis nach Ertragsteuern. Sensitivitätsanalyse– Währungsrisiken Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Variable: Wechselkurs + 10 % – 10 % + 10 % – 10 % Effekte bei wesentlichen Währungspaaren € / US-Dollar Wertänderungsrücklage – – – 27,6 + 25,5 Ergebnis nach Ertragsteuern – 30,1 + 36,9 – 62,0 + 75,2 Britische Pfund / € Wertänderungsrücklage + 1,2 – 1,2 – 13,4 + 14,9 Ergebnis nach Ertragsteuern – 76,2 + 91,9 – 54,2 + 63,1 Britische Pfund / US-Dollar Wertänderungsrücklage + 0,9 – 0,9 – 26,1 + 26,3 Ergebnis nach Ertragsteuern – 18,4 + 28,3 + 287,4 – 355,8 € / schwedische Kronen Wertänderungsrücklage – – + 4,0 – 5,4 Ergebnis nach Ertragsteuern – + 0,1 + 6,3 – 8,4 ZINSRISIKO Der TUI Konzern ist Zinsänderungsrisiken aus variabel verzinslichen originären und derivativen Finanzinstru- menten ausgesetzt. Sofern zinsbedingte Zahlungsströme variabel verzinslicher originärer Finanzinstrumente durch derivative Sicherungsgeschäfte in feste Zahlungsströme gewandelt werden und die Ausstattungs- merkmale des Sicherungsgeschäfts mit denen des variabel verzinslichen originären Finanzinstruments 216 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum übereinstimmen, unterliegen sie keinem Zinsänderungsrisiko. Für festverzinsliche und zu fortgeführten An schaffungskosten bewertete Finanzinstrumente besteht kein Zinsänderungsrisiko. Eine Änderung der Marktzinssätze hat im Wesentlichen Auswirkungen auf variabel verzinsliche originäre Fi nanzinstrumente sowie auf derivative Finanzinstrumente, die zur Reduzierung von zinssatzabhängigen Zahlungsschwankungen kontrahiert wurden. Die folgende Übersicht stellt die Auswirkungen auf das Eigenkapital und das Ergebnis nach Ertragsteuern bei einer angenommenen Erhöhung bzw. Herabsetzung des Marktzinsniveaus am Bilanzstichtag um 50 Basis- punkte dar. Sensitivitätsanalyse– Zinsrisiko Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Variable: Zinsniveau für variabel verzinsliches Fremdkapital + 50 Basis- punkte – 50 Basis- punkte + 50 Basi s- punkte – 50 B as is- punkte Wertänderungsrücklage – – – + 0,9 Ergebnis nach Ertragsteuern + 2,9 – 2,9 – 9,2 * + 8,6 * * Die Abweichung im Vergleich zum Vorjahreswert in Höhe von 296,2Mio.€ resultiert aus einer Korrektur bei der Ermittlung der Sensitivitäten der variabel verzinslichen originären Finanzinstrumente. TREIBSTOFFPREISRISIKO Der TUI Konzern ist aufgrund seiner Geschäftstätigkeit Marktpreisrisiken aus der Beschaffung von Treib- stoffen für die Flugzeugflotte sowie für die Kreuzfahrtschiffe ausgesetzt. Die touristischen Gesellschaften sichern mittels Finanzderivaten das Preisänderungsrisiko ihrer geplan ten Treibstoffverbräuche. Zu Beginn der entsprechenden touristischen Saison beträgt der Zielsicherungs - grad mindestens 80 % des relevanten Bedarfs. Hierbei wird den unterschiedlichen Risikoprofilen der operativ tätigen Konzerngesellschaften, auch unter Berücksichtigung der Möglichkeiten zur Erhebung von Treibstoffzuschlägen, Rechnung getragen. Die Sicherungsvolumina werden auf Basis der Bericht- er stattung der Konzerngesellschaften an geänderte Planverbräuche angepasst. Aufgrund der COVID-19- Pandemie wurde der Abschluss neuer Finanzderivate zur Absicherung des geplanten Treibstoffbedarfs vorübergehend ausgesetzt, was dazu führte, dass die aktuellen Absicherungsquoten für die kommende Wintersaison unter den angestrebten Absicherungsquoten lagen. Die Absicherung wurde nun wieder aufgenommen mit dem Ziel, die Absicherungsquoten an die jeweiligen Zielquoten für künftige Saisons anzupassen. Wären die den Treibstoffpreissicherungen zugrunde liegenden Marktpreise am Bilanzstichtag um 10 % höher bzw. 10 % niedriger (Vorjahr + 15 % / – 10 %), ergäben sich die in der nachfolgenden Tabelle darge stellten Effekte auf das Eigenkapital bzw. das Ergebnis nach Ertragsteuern. Die Anpassung der Marktpreissensi tivität von plus 10 % auf plus 15 % im Vorjahr basierte auf der Annahme, dass im Rahmen einer Erholung der Nachfrage nach Flugkapazitäten ein überdurchschnittlicher Anstieg der Treibstoffpreise zu erwarten ist. Nach dem deutlichen Anstieg der Treibstoffpreise in den vergangenen zwölf Monaten wird erwartet, dass die Volatilität der Treibstoffpreise wieder auf das Niveau von vor der COVID-19-Pandemie zurückgeht, so dass die Sensitivität der Marktpreise auf plus 10 % angepasst wird. Sensitivitätsanalyse – Treibstoffpreisrisiko Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Variable: Treibstoffpreise Flugzeuge und Schiffe + 10 % – 10 % + 15 % – 10 % Wertänderungsrücklage + 2,1 – 2,0 + 5,5 – 5,2 Ergebnis nach Ertragsteuern + 10,1 – 10,1 + 56,9 – 35,9 SONSTIGES PREISRISIKO Neben den finanziellen Risiken, die aus Veränderungen von Wechselkursen, Rohstoffpreisen und Zinssätzen entstehen können, ist der TUI Konzern zum Bilanzstichtag keinen nennenswerten Preisrisiken ausgesetzt. AUSFALLRISIKO Das Ausfallrisiko bei den nichtderivativen Finanzinstrumenten ergibt sich aus dem Risiko, dass Vertrags- partner ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen können. Das maximale Ausfallrisiko entspricht insbesondere den bilanzierten Buchwerten der finanziellen Ver - mögenswerte (einschließlich derivativer Finanzinstrumente mit positivem Marktwert). Darüber hinaus bestehen keine wesentlichen Ausfallrisiken aufgrund von Haftungszusagen für die Erfüllung von Verbind - lichkeiten. Dabei werden rechtlich durchsetzbare Möglichkeiten der Aufrechnung zwischen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten berücksichtigt. Ausfallrisiken werden bei Vertragsabschluss eingehend geprüft und danach laufend überwacht, damit zeitnah auf eine Verschlechterung der Bonität des Vertragspartners reagiert werden kann. Hierbei sind grundsätzlich die jeweiligen Gesellschaften des TUI Konzerns für ihre Ausfallrisiken verantwortlich. Da der TUI Konzern in unterschiedlichen Geschäftsfeldern und Regionen tätig ist, sind Konzentrationen bedeutender Ausfallrisiken von Forderungen und Kreditansprüchen gegenüber bestimmten Schuldnern oder Schuldnergruppen nicht zu erwarten; dies gilt auch für nennenswerte länderspezifische Konzentra - tionen von Ausfallrisiken. Zum Bilanzstichtag existieren wie im Vorjahr keine wesentlichen gehaltenen Sicherheiten und sonstigen Kreditverbesserungen, die das maximale Ausfallrisiko reduzieren würden. Die gehaltenen Sicherheiten bestehen ausschließlich für finanzielle Vermögenswerte der Klasse Forde - rungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen. Dabei handelt es sich grundsätzlich um Sicherheiten für ausgereichte Finanzforderungen mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr und / oder größer als 1,0Mio.€. Als Sicherheiten kommen unter anderem dingliche Rechte, selbstschuldnerische Bürgschaften, Bankbürgschaften oder Patronatserklärungen zum Einsatz. 217 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Das Bonitätsmanagement erstreckt sich auch auf die derivativen Finanzinstrumente im TUI Konzern. Bei den abgeschlossenen derivativen Finanzinstrumenten beschränkt sich das maximale Ausfallrisiko auf die Summe aller positiven Marktwerte dieser Instrumente, da bei Nichterfüllung seitens der Vertragspartner Vermögensverluste nur bis zu dieser Höhe entstehen würden. Ausfallrisiken werden durch den Abschluss derivativer Finanzinstrumente mit unterschiedlichen Schuldnern reduziert. Die kontrahentenspezifi schen Ausfallrisiken werden bei den derivativen Finanzinstrumenten im Rahmen der Ermittlung des beizule genden Zeitwerts berücksichtigt. Unabhängig davon wird das Kontrahentenrisiko laufend überwacht und mittels interner Bankenlimits gesteuert. IFRS9 sieht für finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten klassifiziert sind, sowie für finanzielle Vermögenswerte, die Schuldinstrumente darstellen und zu FVTOCI bewertet wer- den, die Erfassung einer bilanziellen Vorsorge für erwartete Wertminderungen vor. Betroffen sind im TUI Konzern zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierte Finanzinstrumente in den folgenden Klassen: Klasse Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen mit den Unterklassen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Kreditforderungen und Ausleihungen, Sonstige Forderun - gen und Vermögenswerte und Leasingforderungen, sowie der Klasse sonstige finanzielle Vermögens- werte und der Klasse Finanzmittel. Bei der Ermittlung der Wertberichtigungen unterscheidet IFRS 9 zwischen dem allgemeinen und dem vereinfachten Wertminderungsmodell. Die finanziellen Vermögenswerte im allgemeinen Wertminderungsmodell werden in drei Stufen einge teilt. Stufe 1 umfasst finanzielle Vermögenswerte, die erstmals erfasst werden oder keine signifikante Erhöhung der Ausfallwahrscheinlichkeit zeigen. In dieser Stufe werden die erwarteten Forderungsausfälle ausgewiesen, die aus möglichen Ausfallereignissen innerhalb der nächsten zwölf Monate nach dem jeweiligen Ab schluss- stichtag entstehen können. Stufe 2 umfasst finanzielle Vermögenswerte, bei denen sich eine signifikante Erhöhung der Ausfallwahrscheinlichkeiten seit Zugang ergeben hat. Stufe 3 umfasst finanzielle Vermö gens- werte, die zusätzlich zu den Kriterien der Stufe 2 objektive Hinweise einer Wertberichtigung aufweisen. In den Stufen 2 und 3 werden die erwarteten Forderungsausfälle für die gesamte Laufzeit berücksichtigt. Für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie für Leasingforderungen wird auf Basis des ver - einfachten Wertminderungsmodells unabhängig von der Kreditqualität der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Leasingforderungen bereits bei Zugang eine Risikovorsorge in Höhe der erwarteten Verluste über die Restlaufzeit erfasst. Die TUI ermittelt den erwarteten Verlust bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Leasingforderungen auf Basis einer Verlustmatrix. Hierbei werden durchschnittliche historische Ausfallquoten für die Laufzeitbänder „Nicht überfällig“, „Weniger als 30 Tage überfällig“, „Zwischen 30 und 90 Tagen überfällig“, „Zwischen 91 und 180 Tagen überfällig“ und „Mehr als 180 Tage überfällig“ ermittelt. Die ermittelten Ausfallraten werden um Credit Default Swap ( CDS) Rates adjustiert, damit zukunftsgerichtete Informationen berücksichtigt werden. Die adjustierten Ausfallraten basieren dabei auf Durchschnittswerten der letzten Jahre. Dem ökonomischen Umfeld der relevanten geografischen Regionen wird über eine Gewichtung der CDS Rates Rechnung getragen. Alle genannten Modellparameter werden regelmäßig überprüft und aktualisiert. Bei Anwendung des vereinfachten Wertminderungsmodells erfolgt für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie für Leasingforderungen ein Transfer in Stufe 3, sobald objektive Hinweise auf Wert - minderung vorliegen. Die Einstufung, ob eine Forderung der Klasse Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Stufe 3 zu transferieren ist, erfolgt im TUI Konzern individuell je nach Region nach frühes- tens 180 Tagen. Aufgrund des Geschäftsmodells ergibt sich, dass eine Reise bspw. ein halbes Jahr vor Reiseantritt gebucht werden kann und bereits zu diesem Zeitpunkt eine erste Anzahlung erfolgt, so dass die Forderungen teilweise längere Fälligkeiten als 90 Tage haben; dementsprechend ist erst bei Erreichen einer Überfälligkeit von mehr als 180 Tagen davon auszugehen, dass bei einer Forderung eine Wertmin - derung vorzunehmen ist und bei Uneinbringlichkeit in der Regel eine Abschreibung in voller Höhe zu erfolgen hat. Als objektive Hinweise auf eine Wertminderung bei Leasingforderungen werden z. B. erheb - liche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners, Vertragsbruch (Ausfall oder Verzug von Zins und Til gung) oder Zugeständnisse, die aus wirtschaftlichen oder vertraglichen Gründen im Zusammenhang mit finan - ziellen Schwierigkeiten des Schuldners erfolgen, herangezogen. Für alle anderen finanziellen Vermögenswerte werden erwartete Wertminderungen im TUI Konzern nach dem allgemeinen Wertminderungsmodell bestimmt. Für Finanzmittel findet die Low Credit Risk Exemption des IFRS9 Anwendung, wonach für Finanzinstru- mente, die zum Zugangszeitpunkt ein nur geringes Ausfallrisiko aufweisen, eine Zuordnung zu Stufe 1 des Wertberichtigungsmodells erfolgen kann. Die Finanzmittel beinhalten unter anderem Bargeldbe - stände oder Guthaben bei Kreditinstituten, die ausschließlich gegenüber Kontrahenten mit einer aus- gezeichneten Bonität bestehen. Somit wird den Finanzmitteln gemäß Stufe 1 der Impairment-Hierarchie bei initialer Einbuchung eine Risikovorsorge in Höhe des 12-Monats-Kreditverlusts zugewiesen. Zu jedem Stichtag wird geprüft, ob die Kontrahenten weiterhin ein Rating der Qualität Investment Grade aufwei - sen. Da die entsprechenden finanziellen Vermögenswerte eine maximale Laufzeit von drei Monaten auf- weisen, ist der Wertberichtigungsbedarf sehr gering. Ein Transfer von Stufe 1 in Stufe 2 oder 3 hat keine praktische Relevanz, da die Geschäftsbeziehung bei einem entsprechenden Sachverhalt sofort beendet werden würde. Für wesentliche Kreditforderungen und Ausleihungen sowie sonstige Forderungen und Vermögenswerte er folgt die Ermittlung der erwarteten Kreditausfälle durch Multiplikation der Ausfallwahrscheinlichkeit (Probability of Default) mit dem erwarteten Verlust bei Ausfall (Loss Given Default) und dem Buchwert des Vermögens - werts bei Ausfall (Exposure of Default). Der TUI Konzern bestimmt die Ausfallwahrscheinlichkeiten auf Basis eines internen Ratingmodells. Im Rahmen des Geschäftsmodells der TUI Group erfolgt die Bonitätsbeurtei- lung der Kreditnehmer für wesentliche Kreditforderungen anhand dieses internen Ratings. Die 1 Kategorie des Ratingmodels beinhaltet die Kreditnehmer mit der höchsten Bonität, wohingegen die Kreditnehmer mit der schwächsten Bonität der 7 Kategorie zugewiesen werden. Sofern sich das Ausfallrisiko seit dem erst- ma ligen Ansatz nicht signifikant verschlechtert hat, werden 12-Monats-Kreditverluste ermittelt (Stufe 1). Im Falle einer signifikanten Erhöhung des Ausfallrisikos wird der über die Restlaufzeit erwartete Kreditverlust erfasst (Stufe 2). Eine signifikante Erhöhung des Ausfallrisikos wird hierbei anhand des internen Ratings und weiterer relevanter Informationen wie beispielsweise Veränderungen der ökonomischen, regulatorischen oder technologischen Rahmenbedingungen beurteilt. 218 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Liegen objektive Hinweise auf eine Wertminderung vor, erfolgt ein Transfer in Stufe 3. Der Bruttobuchwert eines finanziellen Vermögenswerts sämtlicher Klassen der zu fortgeführten An schaffungs- kosten bilanzierten Finanzinstrumente wird abgeschrieben, wenn nach angemessener Beurteilung nicht mehr von einer vollständigen oder teilweisen Realisierung des finanziellen Vermögenswerts ausgegangen wird. Bei Privatkunden wird der Bruttobuchwert von den Konzerngesellschaften basierend auf vergange nen Erfahrungen bei der Realisierung solcher Vermögenswerte im landesspezifischen Geschäftsumfeld ab geschrie- ben, wenn aufgrund der Überfälligkeit nicht mehr mit der Einziehung des finanziellen Vermögenswerts gerechnet wird. Bei Geschäftskunden führen die Konzerngesellschaften eine individuelle Einschätzung von Zeitpunkt und Höhe der Abschreibung durch, basierend darauf, ob eine angemessene Erwartung an die Einziehung vorliegt. Der Konzern erwartet keine signifikante Einziehung abgeschriebener Beträge. Abgeschriebene finanzielle Vermögenswerte können jedoch weiterhin Vollstreckungsmaßnahmen zur Einziehung überfälliger Forderungen unterliegen. Für Kreditforderungen und Ausleihungen sowie sonstige Forderungen und Vermögenswerte sowie sonstige finanzielle Vermögenswerte erfolgt die Ermittlung der erwarteten Kreditausfälle auf Portfolioebene. Bei we sentlichen Einzelfällen wird von diesem Portfolioansatz abgewichen, da für diese Sachverhalte die relevan- ten Informationen zur Ermittlung des erwarteten Verlusts auf Ebene des einzelnen Instruments vorliegen. Der TUI Konzern stellt sicher, dass hierbei ausschließlich finanzielle Vermögenswerte mit ähnlichen Ausfall- risikoeigenschaften zusammengefasst werden, z. B. Art des Produkts und geografische Region. Der TUI Kon zern setzt zunächst den Kreditausfall anhand einer Loss Rate an, der für die nächsten zwölf Monate erwartet wird. Diese Loss Rate wird in regelmäßigen Abständen in Abhängigkeit vom makroökonomischen Marktumfeld ad justiert. Bei einer signifikanten Erhöhung des Ausfallrisikos wird der erwartete Kreditausfall über die Rest- laufzeit ermittelt (Stufe 2). Die Beurteilung einer signifikanten Erhöhung des Ausfallrisikos durch die Über- fälligkeit der Instrumente wird im Konzern unter anderem individuell per Region, Veränderung ausfallrisiko- bezogener Marktdaten oder Veränderung von Vertragsbedingungen ermittelt. Eine Überfälligkeit wird portfolioabhängig innerhalb einer Bandbreite von über 30 bis über 90 Tagen angenommen. Liegen objektive Hinweise auf eine Wertminderung vor, erfolgt ein Transfer in Stufe 3. Grundsätzlich ist beim allgemeinen Wertminderungsmodell bei einer Überfälligkeit von vertraglichen Zahlungen von mehr als 30 Tagen davon auszugehen, dass sich das Ausfallrisiko von finanziellen Vermö gens- werten seit dem erstmaligen Ansatz signifikant erhöht hat. Durch dem Konzern vorliegende angemesse ne und nachvollziehbare Informationen kann dies jedoch widerlegt werden. Zur Beurteilung der objektiven Hin weise auf eine Wertminderung für sämtliche Instrumente im Anwendungsbereich des allgemeinen Modells wer den z. B. folgende Indikatoren herangezogen: erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners, Vertrags - bruch (Ausfall oder Verzug von Zins und Tilgung) oder Zugeständnisse, die aus wirtschaftlichen oder vertrag- lichen Gründen im Zusammenhang mit finanziellen Schwierigkeiten des Schuldners erfolgen. Als Folge werden die Instrumente in der Regel vollständig abgeschrieben. Als zukunftsgerichtete Informationen werden auch im allgemeinen Wertminderungsmodell CDS Rates herangezogen. Der Konzern erfasst einen Wertminderungsgewinn oder -verlust für alle finanziellen Vermögenswerte mit einer entsprechenden Anpassung des Buchwerts über eine Risikovorsorge. Zum 30.September2021 waren Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 71,6Mio.€ (Vorjahr 86,2Mio.€) wertberichtigt. Der folgenden Übersicht ist eine Fälligkeitsanalyse der Wertberich - tigungen zu entnehmen. Altersstrukturanalyse der Wertberichtigungen auf Finanzinstrumente der Klasse Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 30.9.2021 Mio.€ Brutto- buchwert Wertbe rich- tigungen Nettobuch- wert Wertberich- tigungsquoten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nicht überfällig 184,5 17,9 166,6 5 – 25 % überfällig weniger als 30 Tage 76,2 19,4 56,8 10 – 30 % überfällig zwischen 30 und 90 Tagen 20,8 9,6 11,2 15 – 35 % überfällig zwischen 91 und 180 Tagen 16,3 2,7 13,6 20 – 45 % überfällig mehr als 180 Tage 33,6 22,0 11,6 50 – 75 % Gesamt 331,4 71,6 259,8 Altersstrukturanalyse der Wertberichtigungen auf Finanzinstrumente der Klasse Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 30.9.2020 Mio.€ Brutto- buchwert Wertbe rich- tigungen Netto- buchwert Wertberich- tigungsquoten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nicht überfällig 101,5 26,0 75,5 5 – 25 % überfällig weniger als 30 Tage 32,3 5,8 26,5 10 – 30 % überfällig zwischen 30 und 90 Tagen 32,6 14,4 18,2 15 – 35 % überfällig zwischen 91 und 180 Tagen 15,7 3,7 12,0 20 – 45 % überfällig mehr als 180 Tage 55,3 36,3 19,0 50 – 75 % Gesamt 237,4 86,2 151,2 219 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Die Wertberichtigungen auf Leasingforderungen entwickelten sich wie folgt: Altersstrukturanalyse der Wertberichtigungen auf Finanzinstrumente der Klasse Leasingforderungen 30.9.2021 Mio.€ Brutto- buchwert Wertbe rich- tigungen Nettobuch- wert Wertberich- tigungsquoten Leasingforderungen nicht überfällig 11,4 0,3 11,1 5 – 25 % überfällig weniger als 30 Tage – – – 10 – 30 % überfällig zwischen 30 und 90 Tagen – – – 15 – 35 % überfällig zwischen 91 und 180 Tagen – – – 20 – 45 % überfällig mehr als 180 Tage – – – 50 – 75 % Gesamt 11,4 0,3 11,1 Altersstrukturanalyse der Wertberichtigungen auf Finanzinstrumente der Klasse Leasingforderungen 30.9.2020 Mio.€ Brutto - buchwert Wertbe rich- tigungen Netto- buchwert Wertberich- tigungsquoten Leasingforderungen nicht überfällig 37,6 24,1 13,5 5 – 25 % überfällig weniger als 30 Tage 1,5 1,5 – 10 – 30 % überfällig zwischen 30 und 90 Tagen 1,5 1,5 – 15 – 35 % überfällig zwischen 91 und 180 Tagen – – – 20 – 45 % überfällig mehr als 180 Tage – – – 50 – 75 % Gesamt 40,6 27,1 13,5 Nachfolgend ist die Entwicklung der Wertberichtigungen auf Finanzinstrumente der Klasse Sonstige Forde- rungen und Vermögenswerte dargestellt. Altersstrukturanalyse der Wertberichtigungen auf Finanzinstrumente der Klasse Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 30.9.2021 Mio.€ Brutto- buchwert Wertbe rich- tigungen Nettobuch- wert Wertberich- tigungsquoten Sonstige Forderungen und Vermögenswerte nicht überfällig 223,8 9,1 214,7 5 – 25 % überfällig weniger als 30 Tage 0,2 – 0,2 10 – 30 % überfällig zwischen 30 und 90 Tagen 0,2 – 0,2 15 – 35 % überfällig zwischen 91 und 180 Tagen 0,9 – 0,9 20 – 45 % überfällig mehr als 180 Tage 2,0 0,1 1,9 50 – 75 % Gesamt 227,1 9,2 217,9 Altersstrukturanalyse der Wertberichtigungen auf Finanzinstrumente der Klasse Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 30.9.2020 Mio.€ Brutto- buchwert Wertbe rich- tigungen Netto- buchwert Wertberich- tigungsquoten Sonstige Forderungen und Vermögenswerte nicht überfällig 221,9 4,2 217,7 5 – 25 % überfällig weniger als 30 Tage 0,9 – 0,9 10 – 30 % überfällig zwischen 30 und 90 Tagen 1,7 – 1,7 15 – 35 % überfällig zwischen 91 und 180 Tagen 0,8 – 0,8 20 – 45 % überfällig mehr als 180 Tage 3,0 1,2 1,8 50 – 75 % Gesamt 228,3 5,4 222,9 220 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Die Wertberichtigungen auf Kreditforderungen und Ausleihungen entwickelten sich wie folgt: Altersstrukturanalyse der Wertberichtigungen auf Finanzinstrumente der Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen 30.9.2021 Mio.€ Brutto- buchwert Wertbe rich- tigungen Netto- buchwert Kreditforderungen und Ausleihungen nicht überfällig 40,4 28,4 12,0 überfällig weniger als 30 Tage – – – überfällig zwischen 30 und 90 Tagen 0,1 – 0,1 überfällig zwischen 91 und 180 Tagen – – – überfällig mehr als 180 Tage 1,6 1,2 0,4 Gesamt 42,1 29,6 12,5 Altersstrukturanalyse der Wertberichtigungen auf Finanzinstrumente der Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen 30.9.2020 Mio.€ Brutto- buchwert Wertbe rich- tigungen Netto- buchwert Kreditforderungen und Ausleihungen nicht überfällig 132,4 57,1 75,3 überfällig weniger als 30 Tage – – – überfällig zwischen 30 und 90 Tagen – – – überfällig zwischen 91 und 180 Tagen – – – überfällig mehr als 180 Tage 1,9 1,2 0,7 Gesamt 134,3 58,3 76,0 Für die wesentlichen Einzelsachverhalte der folgenden Tabelle „Ausfallrisiko auf Finanzinstrumente der Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen und der Klasse Sonstige Forderungen und Vermögenswerte“ erfolgt der Ausweis anhand eines internen Ratings. Es gab zwei unterjährige Transfers von Stufe 1 nach Stufe 2 in der Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen an nahestehende Unternehmen in Höhe von insgesamt 9,7Mio.€, da sich das Ausfallrisiko innerhalb des abgelaufenen Geschäftsjahres nach erstmaliger Erfassung aufgrund der COVID-19-Pandemie signifikant erhöht hat. 221 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Ausfallrisiko auf Finanzinstrumente der Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen und der Klasse Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 30.9.2021 30.9.2020 Mio.€ Impairment- Stufe Interne Ratingklasse Brutto- buchwert Wertbe rich- tigungen Netto- buchwert Brutto- buchwert Wertbe rich- tigungen Netto- buchwert Kredite an nahestehende Unternehmen Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen 1 2 25,0 – 0,2 24,8 12,0 – 0,1 11,9 Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen 2 2 – – – 28,1 – 28,1 Klasse Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 1 2 0,5 – 0,5 65,3 – 2,4 62,9 Kredite an Hotels Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen 1 5 7,8 – 0,5 7,3 – – – Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen 2 5 29,0 – 1,5 27,5 29,1 – 1,8 27,3 Kredite an sonstige Unternehmen Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen 1 2 130,0 – 0,1 129,9 145,7 – 0,3 145,4 Klasse Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 1 2 89,2 – 0,2 89,0 – – – Klasse Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 1 3 – – – 151,6 – 2,2 149,4 Bei den sonstigen zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerten in Höhe von 12,1Mio.€ (Vorjahr 14,9Mio.€) handelt es sich um kurzfristige Geldanlagen bei Banken. Die An- lagen mit einem Bruttobetrag von 12,7Mio.€ (Vorjahr 15,4Mio.€) sind in voller Höhe nicht überfällig und wurden lediglich im Rahmen der Risikovorsorge in Höhe von 0,7Mio.€ (Vorjahr 0,5Mio.€) wertberichtigt. Im Geschäftsjahr2021 ergaben sich wie im Vorjahr keine wesentlichen Zahlungszuflüsse aus wertgeminder ten verzinslichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen. In den nachfolgenden Tabellen erfolgt eine Überleitung der Risikovorsorge für finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden und deren Risikovorsorge sich nach dem ver- ein fachten Wertminderungsmodell sowie dem allgemeinen Wertminderungsmodell ermittelt. 222 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Veränderung der Risikovorsorge für zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte der Klassen Kreditforderungen und Ausleihungen, Sonstige Forderungen und Vermögenswerte und Sonstige finanzielle Vermögenswerte Mio.€ Stufe 1 12-Monats- ECL Stufe 2 Gesamtlauf- zeit- ECL (nicht wert- gemindert) Gesamt Risikovorsorge zum 1.10.2019 19,5 1,8 21,3 Änderungen Konsolidierungskreis 0,7 – 0,7 Zugang Wertberichtigungen auf neu ausgereichte / erworbene finanzielle Vermögenswerte 50,5 – 50,5 Transfer in – – – Stufe 2 Gesamt-ECL (nicht wertgemindert) – 3,1 3,1 – Während der Periode ausgebuchte nicht benötigte Wertberichtigungen auf finanzielle Vermögenswerte 1,4 0,1 1,5 Risikovorsorge zum 30.9.2020 66,2 4,8 71,0 Risikovorsorge zum 1.10.2020 66,2 4,8 71,0 Währungsumrechnungsdifferenzen 0,1 – 0,1 Änderungen Konsolidierungskreis – – – Zugang Wertberichtigungen auf neu ausgereichte / erworbene finanzielle Vermögenswerte 18,7 – 18,7 Sonstige Veränderung innerhalb einer Stufe (Other Changes) – – – Transfer in – – – Stufe 2 Gesamt-ECL (nicht wertgemindert) – 9,7 9,7 – Während der Periode ausgebuchte nicht benötigte Wertberichtigungen auf finanzielle Vermögenswerte 47,7 0,2 47,9 Risikovorsorge zum 30.9.2021 27,6 14,3 41,9 Die Risikovorsorge für die Klasse Sonstige Forderungen und Vermögenswerte belief sich zum 30.Septem- ber 2021 auf 9,4 Mio. € (Vorjahr 10,0 Mio. €), für die Klasse Sonstige finanzielle Vermögenswerte auf 0,7Mio.€ (Vorjahr 0,5Mio.€) und für die Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen auf 31,8Mio.€ (Vor jahr 60,4Mio.€). Zum 30.September2021 wurden keine Instrumente in Stufe 3 ausgewiesen. Es ergaben sich Währungs- dif ferenzen in Höhe von 0,1Mio.€ (Vorjahr 0,0Mio.€). Es erfolgten keine Änderungen des Konsolidierungs- kreises (Vorjahr 0,7Mio.€). Es wurden Transfers in der Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen vorge- nommen in Höhe von 9,7Mio.€ von Stufe 1 in Stufe 2 (Vorjahr Transfer von Stufe 1 in Stufe 2: 3,1Mio.€). Es gab keine wesentlichen Inanspruchnahmen von Wertberichtigungen. Die Modelle wurden hinsichtlich der genutzten Risikoparameter in Bezug auf die Verlustrate entsprechend dem makroökonomischen Markt- umfeld angepasst. Daraus resultierte eine geringere Risikovorsorge in Höhe von 21,2Mio.€. Veränderung der Risikovorsorge für zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte der Klasse Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Mio.€ Gesamtlaufzeit- ECL, vereinfachter Ansatz Risikovorsorge zum 1.10.2019 55,5 Währungsumrechnungsdifferenzen – 0,1 Änderungen Konsolidierungskreis 0,7 Zugang Wertberichtigungen auf neu ausgereichte / erworbene finanzielle Vermögenswerte 51,7 Während der Periode ausgebuchte nicht benötigte Wertberichtigungen zu finanziellen Vermögenswerten 21,6 Risikovorsorge zum 30.9.2020 86,2 Risikovorsorge zum 1.10.2020 86,2 Währungsumrechnungsdifferenzen 0,7 Änderungen Konsolidierungskreis 0,1 Zugang Wertberichtigungen auf neu ausgereichte / erworbene finanzielle Vermögenswerte 30,1 Während der Periode ausgebuchte nicht benötigte Wertberichtigungen zu finanziellen Vermögenswerten 45,5 Risikovorsorge zum 30.9.2021 71,6 223 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Veränderung der Risikovorsorge für zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte der Klasse Leasingforderungen Mio.€ Gesamtlaufzeit-ECL, vereinfachter Ansatz Risikovorsorge zum 1.10.2019 – Zugang Impairment auf neu ausgereichte / erworbene finanzielle Vermögenswerte 27,1 Risikovorsorge zum 30.9.2020 27,1 Risikovorsorge zum 1.10.2020 27,1 Währungsumrechnungsdifferenzen 0,3 Während der Periode ausgebuchte nicht benötigte Wertberichtigungen zu finanziellen Vermögenswerten 27,1 Risikovorsorge zum 30.9.2021 0,3 In den nachfolgenden Tabellen erfolgt eine Überleitung der Bruttobuchwerte für finanzielle Vermögenswer te, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden: Veränderung der Bruttobuchwerte der Klasse Kreditforderungen und Ausleihungen * Mio.€ Stufe 1 12-Monats- ECL Stufe 2 Gesamtlauf- zeit- ECL (nicht wert- gemindert) Gesamt Bruttobuchwerte zum 1.10.2019 87,3 29,1 116,4 Zugänge von Vermögenswerten 268,7 28,1 296,8 Abgänge von Vermögenswerten – 64,0 – – 64,0 Transfer in den Lifetime-Expected Loss (Stufe 2) – 6,2 6,2 – Bruttobuchwerte zum 30.9.2020 285,8 63,4 349,2 Bruttobuchwerte zum 1.10.2020 285,8 63,4 349,2 Zugänge von Vermögenswerten 37,7 – 37,7 Abgänge von Vermögenswerten – 124,9 – 28,1 – 153,0 Transfer in den Lifetime-Expected Loss (Stufe 2) – 9,7 9,7 – Bruttobuchwerte zum 30.9.2021 188,9 45,0 233,9 * Die Darstellung der Tabelle wurde zur Verbesserung der Aussagekraft angepasst. Zum 30.September2021 wurden keine Instrumente der Klassen Kreditforderungen und Ausleihungen in der Stufe 3 ausgewiesen. Es ergaben sich keine wesentlichen Veränderungen bzw. Modifikationen. Es erfolg ten Transfers in Höhe von 9,7Mio.€ von Stufe 1 in Stufe 2 (Vorjahr Transfers zwischen Stufe 1 und 2: 6,2Mio.€). 224 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Veränderung der Bruttobuchwerte der Klassen Sonstige Forderungen und Vermögenswerte und Sonstige finanzielle Vermögenswerte * Mio.€ Stufe 1 12-Monats- ECL Stufe 2 Gesamtlauf- zeit- ECL (nicht wert- gemindert) Gesamt Bruttobuchwerte zum 1.10.2019 289,5 – 289,5 Zugänge von Vermögenswerten 454,0 – 454,0 Abgänge von Vermögenswerten – 282,9 – – 282,9 Bruttobuchwerte zum 30.9.2020 460,6 – 460,6 Bruttobuchwerte zum 1.10.2020 460,6 – 460,6 Zugänge von Vermögenswerten 318,6 – 318,6 Abgänge von Vermögenswerten – 449,6 – – 449,6 Bruttobuchwerte zum 30.9.2021 329,6 – 329,6 * Die Darstellung der Tabelle wurde zur Verbesserung der Aussagekraft angepasst. Zum 30.September2021 wurden keine Instrumente der Klassen Sonstige Forderungen und Vermögenswerte und Sonstige finanzielle Vermögenswerte in der Stufe 3 ausgewiesen. Es ergaben sich keine wesentlichen Ver - änderungen bzw. Modifikationen. Es gab keine Transfers zwischen den Stufen 1– 3 und keine Veränderungen innerhalb der Stufen (Vorjahr keine Transfers zwischen den Stufen 1– 3). Zum Zeitpunkt des Zugangs waren keine neu ausgereichten oder erworbenen Instrumente wertgemindert. Veränderung der Bruttobuchwerte der Klasse Forderungen aus Lieferungen und Leistungen * Mio.€ Gesamtlaufzeit ECL, verein- fachter Ansatz Bruttobuchwerte zum 1.10.2019 640,0 Zugänge von Vermögenswerten 237,4 Abgänge von Vermögenswerten – 640,0 Bruttobuchwerte zum 30.9.2020 237,4 Bruttobuchwerte zum 1.10.2020 237,4 Zugänge von Vermögenswerten 331,4 Abgänge von Vermögenswerten – 237,4 Bruttobuchwerte zum 30.9.2021 331,4 * Die Darstellung der Tabelle wurde zur Verbesserung der Aussagekraft angepasst. Veränderung der Bruttobuchwerte der Klasse Leasingforderungen * Mio.€ Gesamtlaufzeit- ECL, vereinfachter Ansatz Bruttobuchwerte zum 1.10.2019 – Zugänge von Vermögenswerten 40,5 Bruttobuchwerte zum 30.9.2020 40,5 Bruttobuchwerte zum 1.10.2020 40,5 Zugänge von Vermögenswerten 10,1 Abgänge von Vermögenswerten – 39,2 Bruttobuchwerte zum 30.9.2021 11,4 * Die Darstellung der Tabelle wurde zur Verbesserung der Aussagekraft angepasst. LIQUIDITÄTSRISIKO Liquiditätsrisiken bestehen in möglichen finanziellen Engpässen und dadurch verursachten erhöhten Refinanzie- rungskosten. Vor dem Hintergrund der Zielsetzung der jederzeitigen Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit und der steten Erfüllung vertraglicher Zahlungsverpflichtungen sowie zur Vermeidung von finanziellen Engpässen ist ein TUI-internes Liquiditätsmanagement etabliert. Hierzu nutzt das Liquiditätsmanagement des TUI Konzerns die Möglichkeiten des physischen und virtuellen Cash Pooling zur effizienteren Liquiditätsbündelung. Darüber hinaus werden Kreditlinien genutzt, um die aus dem touristischen Geschäft resultierenden saisonalen Schwan - kungen des Liquiditätsbestands zu kompensieren; Kernstück der Kreditlinien ist eine mit den bisherigen Konsor- tialbanken und der aufgrund der COVID-19-Pandemie neu hinzugekommenen KfW vereinbarte revolvierende Kreditfazilität in Höhe von insgesamt 4,6Mrd.€. Details zu den Finanzierungsmaßnahmen sind im Zusammenhang mit der Going Concern-Berichterstattung nach UK Corporate Governance Code sowie unter dem Abschnitt Ereignisse nach dem Bilanzstichtag aufgeführt. Es wurden wie im Vorjahr keine nennenswerten Vermögenswerte als Sicherheiten für Verbindlichkeiten hinter - legt. Darüber hinaus haften die teilnehmenden Konzerngesellschaften gesamtschuldnerisch für finanzielle Ver bindlichkeiten im Rahmen des Cash Pooling. In die nachfolgende Analyse der vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zahlungsströme wurden alle zum Bilanzstichtag bestehenden originären finanziellen Verbindlichkeiten einbezogen. Planzahlungen für zukünftige neue Verbindlichkeiten wurden nicht berücksichtigt. Sofern finanzielle Verbindlichkeiten variabel verzinst sind, wurden zur Ermittlung der zukünftigen Zinszahlungen die am Bilanzstichtag maßgeblichen Forward-Zinssätze verwendet. Jederzeit kündbare finanzielle Verbindlichkeiten werden dem frühesten Laufzeitband zugeordnet. In der Analyse der Zahlungsströme aus derivativen Finanzinstrumenten wurden für Fremdwährungssiche- rungen die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zahlungsströme aller zum Bilanzstichtag bestehenden 225 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Verbindlichkeiten und Forderungen einbezogen. Derivative Finanzinstrumente zur Absicherung von anderen Preisrisiken gehen mit ihren vereinbarten Zahlungsströmen aller zum Bilanzstichtag bestehenden finanziel len Verbindlichkeiten und Forderungen in die Analyse ein. Zahlungsströme Finanzinstrumente – Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten (30.9.2021) Mittelabflüsse bis 30.9. Bis 1 Jahr 1 – 2 Jahre 2 – 5 Jahre Über 5 Jahre Mio.€ Tilgung Zinsen Tilgung Zinsen Tilgung Zinsen Tilgung Zinsen Finanzschulden Wandelanleihen – – 29,5 – – 29,5 – – 88,4 – 589,6 – 59,0 Anleihen – – 14,3 – – 14,3 – 150,0 – 42,8 – – Verbindlich keiten gegenüber Kreditinstituten – 247,6 – 107,7 – 223,1 – 105,6 – 2.040,1 – 85,2 – 101,8 – 6,2 Sonstige Finanz schulden – 23,5 – 21,7 – 42,9 – – 0,2 – 0,2 – – Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen – 2.052,4 – – – – – – – Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten – 313,2 – 1,1 – 1,0 – – 2,2 – – – Leasingverbindlichkeiten – 623,3 – 66,2 – 727,1 – 70,6 – 1.011,0 – 176,8 – 868,0 – 362,5 Zahlungsströme Finanzinstrumente – Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten (30.9.2020) Mittelabflüsse bis 30.9. Bis 1 Jahr 1 – 2 Jahre 2 – 5 Jahre Über 5 Jahre Mio.€ Tilgung (ange- passt) Zinsen (ange- passt) Tilgung Zinsen Tilgung Zinsen Tilgung Zinsen Finanzschulden Anleihen – – 7,9 – 300,0 – 28,5 – – – – Verbindlich keiten gegenüber Kreditinstituten – 560,9 – 118,4 – 2.833,4 – 44,4 – 465,3 – 25,1 – 94,2 – 9,3 Sonstige Finanz schulden – 16,3 – – – – – – – Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen – 1.611,5 – – – – – – – Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten – 422,1 – – 0,6 – – 4,0 – – – Leasingverbindlichkeiten – 687,3 – 88,4 – 652,8 – 91,0 – 1.040,7 – 111,5 – 1.019,1 – 134,2 Zahlungsströme derivativer Finanzinstrumente (30.9.2021) Mittelzu- und -abflüsse bis 30.9. Mio.€ Bis 1 Jahr 1 – 2 Jahre 2 – 5 Jahre Über 5 Jahre Derivative Finanzinstrumente Sicherungsgeschäfte – Zuflüsse + 57,6 – – – Sicherungsgeschäfte – Abflüsse – 57,8 – – – Sonstige derivative Finanzinstrumente – Zuflüsse + 513,8 + 52,1 – – Sonstige derivative Finanzinstrumente – Abflüsse – 531,5 – 65,5 – 2,4 – Zahlungsströme derivativer Finanzinstrumente (30.9.2020) Mittelzu- und -abflüsse bis 30.9. Mio.€ Bis 1 Jahr 1 – 2 Jahre 2 – 5 Jahre Über 5 Jahre Derivative Finanzinstrumente Sicherungsgeschäfte – Zuflüsse + 627,0 + 59,8 – – Sicherungsgeschäfte – Abflüsse – 691,1 – 60,7 – – Sonstige derivative Finanzinstrumente – Zuflüsse + 2.152,8 + 175,7 + 83,6 – Sonstige derivative Finanzinstrumente – Abflüsse – 2.390,7 – 210,7 – 100,8 – 0,8 Unter den als sonstige derivative Finanzinstrumente aufgeführten derivativen Finanzinstrumenten werden Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung nach IAS39 ausgewiesen. Zu der Sicherungsstrategie und dem Risikomanagement siehe auch die Ausführungen im Abschnitt „Risiko- bericht“ des Lageberichts. DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE UND SICHERUNGSGESCHÄFTE STRATEGIE UND ZIELE Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten ist gemäß den Ausführungsbestimmungen des TUI Konzerns erlaubt, wenn ihnen bilanzierte Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, vertragliche Ansprüche oder Ver pflichtungen (Firm Commitments) bzw. geplante Transaktionen (Forecast Transactions) zugrunde liegen. Dabei wird die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen nach den Regelungen des IAS39 insbesondere im Rahmen der Sicherung von geplanten Transaktionen angewandt. Sicherungsbeziehungen bestanden im Be richtsjahr zur Absicherung von Zahlungsströmen. Zur Begrenzung der Währungs-, Zins- und Treibstoffpreisrisiken werden derivative Finanzinstrumente in Form von Festpreis- und Optionsgeschäften sowie strukturierten Produkten eingesetzt. 226 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Die COVID-19-Pandemie hat sich in hohem Maße auf den Geschäftsbetrieb und die bisherige Sicherungs- strategie für Fremdwährungsrisiken und Treibstoffpreisrisiken ausgewirkt. Aufgrund zahlreicher Reise- restrik tionen und -beschränkungen wurde der Eintritt zahlreicher gesicherter Grundgeschäfte nicht mehr als hochwahrscheinlich eingeschätzt, wodurch der Bedarf an Treibstoff- und Währungssicherungen rapide ge sunken ist, so dass diese Sicherungsbeziehungen prospektiv zu beenden waren. Für die betroffenen Sicherungsbeziehungen kann auch nicht mehr mit dem Eintritt der Grundgeschäfte zu einem späteren Zeitpunkt gerechnet werden, so dass die angesammelten Beträge aus der Wertänderung der Sicherungsinstrumente aus der Wertänderungsrücklage ( OCI) in die Umsatzkosten in der Gewinn- und Ver- lustrechnung reklassifiziert wurden. Entsprechend wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr aus den Treibstoff- preissicherungen – 28,3Mio.€ (davon – 28,3Mio.€ aus Sicherungen, die schon in der vorherigen Periode als Sicherungsgeschäfte bilanziert wurden) und aus den Fremdwährungssicherungen – 9,1Mio.€ (davon – 9,4Mio.€ aus Sicherungen, die schon in der vorherigen Periode als Sicherungsgeschäfte bilanziert wurden) umgebucht. Alle zukünftigen Wertänderungen dieser dedesignierten Sicherungsinstrumente werden ab dem Zeitpunkt der Beendigung des Cash Flow Hedge Accounting ergebniswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung in den Umsatzkosten erfasst und als sonstige derivative Finanzinstrumente bilanziert. Zum 30.September2021 beträgt der Fair Value dieser reklassifizierten Sicherungsinstrumente aus den Treibstoffpreissicherungen 1,8Mio.€ bei einem Nominalvolumen von 8,3Mio.€ und aus den Währungssicherungen 0,0Mio.€ bei einem Nominalvolumen von 29,6Mio.€. Weiterhin hat das stark angestiegene Kreditrisiko der TUI sich direkt auf den retrospektiven Effektivitätstest ausgewirkt. Infolgedessen mussten Sicherungsbeziehungen im Bereich der Treibstoffsicherung, der Zinsen und der Fremdwährungssicherung beendet werden, da sie nicht mehr die Effektivitätsanforderungen des IAS39 erfüllten. Alle zukünftigen Wertänderungen dieser dedesignierten Sicherungsinstrumente werden ebenfalls ab dem Zeitpunkt der Beendigung des Cash Flow Hedge Accounting ergebniswirksam in der Gewinn- und Verlust- rechnung in den Umsatzkosten bzw. bei Zinssicherungen im Finanzergebnis erfasst und als sonstige deriva tive Finanzinstrumente bilanziert. Zum 30. September 2021 beträgt der Fair Value dieser reklassifizierten Siche- rungsinstrumente aus den Treibstoffpreissicherungen 34,0Mio.€ bei einem Nominalvolumen von 150,9Mio.€, aus den Zinssicherungen – 9,2Mio.€ bei einem Nominalvolumen von 366,3Mio.€ und aus den Währungs- sicherungen – 0,1Mio.€ bei einem Nominalvolumen von 160,0Mio.€. SICHERUNGSGESCHÄFTE ZUR ABSICHERUNG VON ZUKÜNFTIGEN ZAHLUNGSSTRÖMEN Zum 30.September2021 bestanden Sicherungsgeschäfte zur Absicherung von Zahlungsströmen in Fremd- währung mit Laufzeiten von bis zu zwei Jahren (Vorjahr bis zu zwei Jahren). Die Laufzeiten der Sicherungs- geschäfte zur Absicherung von Preisrisiken bei Treibstoffen betragen bis zu einem Jahr (Vorjahr bis zu einem Jahr). Sicherungsgeschäfte zur Absicherung von variablen Zinszahlungsverpflichtungen sind aktuell nicht im Bestand (Vorjahr Sicherungsgeschäfte mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr). Die Auswirkungen auf das Periodenergebnis erfolgen zum Zeitpunkt des erwarteten Zahlungsmittelzuflusses. Nominalwerte der eingesetzten derivativen Finanzinstrumente 30.9.2021 Restlaufzeit Mio.€ Bis 1 Jahr Über 1 Jahr Gesamt Durch- schnitt- licher Sicherungs- kurs / -preis Durch- schnittlicher Sicherungs - zins Zinsinstrumente Caps / Floors – – – – Swaps – – – Payer in EUR – – – – Payer in USD – – – – Währungsinstrumente – Termingeschäfte 131,2 0,4 131,6 Termingeschäfte EUR / GBP 17,0 – 17,0 1,1712 Termingeschäfte EUR / USD 76,4 – 76,4 0,8602 Termingeschäfte GBP / USD 12,9 – 12,9 0,7223 Termingeschäfte EUR / SEK 19,5 – 19,5 0,0982 Sonstige Währungen 5,4 0,4 5,8 Wareninstrumente – Swaps 26,9 – 26,9 Flugzeugtreibstoffe 26,9 – 26,9 538,06 Schiffstreibstoffe – – – – Sonstige Treibstoffe – – – – Sonstige derivative Sicherungsinstrumente 1.950,3 505,3 2.455,6 227 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Nominalwerte der eingesetzten derivativen Finanzinstrumente 30.9.2020 Restlaufzeit Mio.€ Bis 1 Jahr Über 1 Jahr Gesamt Durch- schnitt- licher Sicherungs- kurs / -preis Durch- schnittlicher Sicherungs - zins Zinsinstrumente Caps / Floors – – – 0,00 Swaps 7,8 – 7,8 Payer in EUR – – – – Payer in USD 7,8 – 7,8 2,96 Währungsinstrumente – Termingeschäfte 1.381,2 75,3 1.456,5 Termingeschäfte EUR / GBP 251,8 – 251,8 1,1395 Termingeschäfte EUR / USD 436,8 71,3 508,1 0,8589 Termingeschäfte GBP / USD 456,6 – 456,6 0,7692 Termingeschäfte EUR / SEK 92,8 – 92,8 0,0939 Sonstige Währungen 143,2 4,0 147,2 Wareninstrumente – Swaps 114,1 – 114,1 Flugzeugtreibstoffe 103,7 – 103,7 517,64 Schiffstreibstoffe 10,3 – 10,3 481,90 Sonstige Treibstoffe – – – – Sonstige derivative Sicherungsinstrumente 4.816,2 956,4 5.772,6 Unter den sonstigen derivativen Sicherungsinstrumenten sind die Nominalwerte der Sicherungsinstrumente, die nicht für das Hedge Accounting designiert sind, dargestellt. Der TUI Konzern schließt derivative Finanz- instrumente ausschließlich zu Sicherungszwecken ab. In Abhängigkeit von der Art des abgesicherten Grund- geschäfts wird von dem Wahlrecht gebraucht gemacht, für die Sicherungsbeziehung Hedge Accounting nach IAS 39 anzuwenden. Aufgrund der COVID-19-Pandemie musste eine Vielzahl von Sicherungsbeziehungen nach IAS39 beendet werden. Die diesen Sicherungsbeziehungen zugrunde liegenden derivativen Finanz- inst rumente sind dementsprechend unter den sonstigen derivativen Finanzinstrumenten ausgewiesen. Die Nominalwerte entsprechen der Summe aller den Geschäften zugrunde liegenden Kauf- und Verkauf- beträge bzw. den jeweiligen Kontraktwerten der Geschäfte. Zur Absicherung der Risiken schwankender zukünftiger Zahlungsströme aus Fremdwährungen, Zinsen und Treibstoffpreisen werden im TUI Konzern regelmäßig Sicherungsinstrumente abgeschlossen. Die geplanten Transaktionen, d. h. die Grundgeschäfte, werden zur Bestimmung der ineffektiven Anteile von Sicherungs- instrumenten, die als Cash Flow Hedges designiert werden, herangezogen. Bei der Designation von Cash Flow Hedges wird bei Devisentermingeschäften zum Teil nur die Kassakurskomponente als Sicherungs- inst rument in das Hedge Accounting einbezogen, die Zinskomponente ist bei diesen Finanzinstrumenten, analog zu den Derivaten ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung nach IAS39, in sämtlichen relevanten Tabellen sepa rat unter den sonstigen derivativen Finanzinstrumenten aufgeführt. Angaben zu Grundgeschäften von Cash Flow Hedges 30.9.2021 Mio.€ Fair Value- Änderungen zur Ermittlung von Ineffek- tivitäten Stand der Hedging- Reserve aktiver Cash Flow Hedges Hedging- Reserve beendete Cash Flow Hedges Absicherung des Zinsrisikos – – – 31,0 Absicherung des Währungsrisikos – 0,9 0,9 3,9 Absicherung des Treibstoffpreisrisikos – 3,7 3,2 – 33,7 Sicherungsgeschäfte – 4,6 4,1 – 60,8 Gesamt – 4,6 4,1 – 60,8 Angaben zu Grundgeschäften von Cash Flow Hedges 30.9.2020 Mio.€ Fair Value- Änderungen zur Ermittlung von Ineffektivitäten Stand der Hedging- Reserve aktiver Cash Flow Hedges Hedging-Reserve beendete Cash Flow Hedges Absicherung des Zinsrisikos 0,2 – 0,1 – 33,5 Absicherung des Währungsrisikos – 2,8 4,6 5,9 Absicherung des Treibstoffpreisrisikos 46,5 – 43,5 – 129,7 Sicherungsgeschäfte 43,9 – 39,0 – 157,3 Gesamt 43,9 – 39,0 – 157,3 228 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Bei der Bilanzierung von als Cash Flow Hedge designierten Sicherungsgeschäften sind die effektiven Anteile der Sicherungsbeziehungen erfolgsneutral im Sonstigen Ergebnis auszuweisen. Alle darüber hinausgehen den Änderungen der Marktwerte der designierten Komponenten werden als Ineffektivitäten erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen Erträgen erfasst. Nachfolgend wird die Entwicklung des Sonstigen Ergebnisses im Geschäftsjahr2021 dargestellt. Entwicklung des Sonstigen Ergebnisses 30.9.2021 Mio.€ Zinsrisiko Währungs- risiko Treibstoff- preisrisiko Gesamt Gewinn oder Verlust aus FV-Änderungen von Sicherungsgeschäften innerhalb des Hedge Accounting – 31,0 4,8 – 30,5 – 56,7 im Eigenkapital erfasst – 31,0 4,8 – 30,5 – 56,7 Reklassifizierung aus der Cash Flow Hedge-Rücklage in die GuV – 3,0 – 45,7 – 116,3 – 165,0 Aufgrund vorzeitiger Beendigung der Sicherungsbeziehung – – 11,4 – 10,8 – 22,2 Aufgrund der Realisierung des Grundgeschäfts – 3,0 – 34,3 – 105,5 – 142,8 Entwicklung des Sonstigen Ergebnisses 30.9.2020 Mio.€ Zinsrisiko Währungs risiko Treibstoff- preisrisiko Gesamt Gewinn oder Verlust aus FV-Änderungen von Sicherungs geschäften innerhalb des Hedge Accounting – 33,6 10,5 – 173,2 – 196,3 im Eigenkapital erfasst – 33,6 10,5 – 173,2 – 196,3 Reklassifizierung aus der Cash Flow Hedge-Rücklage in die GuV – 7,5 130,2 – 373,8 – 251,1 Aufgrund vorzeitiger Beendigung der Sicherungsbeziehung – 4,0 38,2 – 234,4 – 200,2 Aufgrund der Realisierung des Grundgeschäfts – 3,5 92,0 – 139,4 – 50,9 Aus Fremdwährungssicherungen und derivativen Finanzinstrumenten zur Absicherung von Treibstoffpreis- risiken wurde im Berichtszeitraum ein Aufwand in Höhe von 139,8Mio.€ (Vorjahr Aufwand in Höhe von 47,4Mio.€) in den Umsatzkosten erfasst. Aus Zinssicherungsgeschäften resultierte ein Aufwand in Höhe von 3,0Mio.€ (Vorjahr Aufwand in Höhe von 3,5Mio.€), der im Zinsergebnis ausgewiesen wird. Aus dem ineffektiven Anteil der Sicherungsgeschäfte zur Absicherung von Zahlungsströmen wurde ein Ertrag in Höhe von 0,2Mio.€ (Vorjahr Ertrag in Höhe von 0,6Mio.€) erfasst. BEIZULEGENDE ZEITWERTE DER DERIVATIVEN FINANZINSTRUMENTE Die beizulegenden Zeitwerte von derivativen Finanzinstrumenten entsprechen grundsätzlich dem Markt- wert. Der für alle derivativen Finanzinstrumente ermittelte Marktpreis ist der Preis, der im Zuge eines geordneten Geschäftsvorfalls unter Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag beim Verkauf eines Ver - mögenswerts vereinnahmt werden könnte bzw. bei der Übertragung einer Schuld zu zahlen wäre. Eine Be schreibung der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte von derivativen Finanzinstrumenten erfolgt im Rahmen der Darstellung der Einstufung der zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumente. Positive und negative Zeitwerte der als Forderungen bzw. Verbindlichkeiten ausgewiesenen derivativen Finanzinstrumente 30.9.2021 Mio.€ Forderungen Verbindlich- keiten FV-Änderung zur Ermittlung von Ineffek- tivitäten Nominal- volumen Sicherungsgeschäfte zur Absicherung von Zahlungsströmen für Währungsrisiken 1,3 0,4 0,9 131,6 für andere Treibstoffpreisrisiken 3,2 – 3,2 26,9 für Zinsrisiken – – – – Sicherungsgeschäfte 4,5 0,4 4,1 158,5 Sonstige derivative Finanzinstrumente 57,8 23,4 – 2.455,6 Gesamt 62,3 23,8 4,1 2.614,1 229 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Positive und negative Zeitwerte der als Forderungen bzw. Verbindlichkeiten ausgewiesenen derivativen Finanzinstrumente 30.9.2020 Mio.€ Forderungen Verbindlich- keiten FV-Änderung zur Ermittlung von Ineffek - tivitäten Nominal- volumen Sicherungsgeschäfte zur Absicherung von Zahlungsströmen für Währungsrisiken 22,3 17,7 4,6 1.456,5 für andere Treibstoffpreisrisiken – 43,5 – 43,5 114,1 für Zinsrisiken – 0,1 – 0,1 7,8 Sicherungsgeschäfte 22,3 61,3 – 39,0 1.578,4 Sonstige derivative Finanzinstrumente 74,0 257,5 – 5.772,5 Gesamt 96,3 318,8 – 39,0 7.350,9 Finanzinstrumente, die zwar nach betriebswirtschaftlichen Kriterien zur Sicherung einer Risikoposition abgeschlossen werden, jedoch nicht die Anforderungen des IAS39 für die Bildung von Sicherungszusam men- hängen erfüllen, werden als sonstige derivative Finanzinstrumente ausgewiesen. Hierzu zählen insbeson dere Fremdwährungsgeschäfte, die abgeschlossen wurden, um wechselkursinduzierte Wertänderungen von Bilanzposten und Wechselkursschwankungen aus zukünftigen touristischen Aufwendungen abzusichern. FINANZINSTRUMENTE – ZUSÄTZLICHE ANGABEN BUCHWERTE UND BEIZULEGENDE ZEITWERTE Existiert für ein Finanzinstrument ein aktiver Markt, vor allem für Aktien und begebene Anleihen, stellt diese Notierung den Markt- oder Börsenpreis am Abschlussstichtag dar. Für nicht börsennotierte Anleihen, Fremdkapitalkomponenten von Options- und Wandelanleihen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinsti tuten, Schuldscheindarlehen und sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten wird der beizulegende Zeitwert als Barwert der zukünftigen Zahlungsströme unter Be rücksichtigung von Zinsstrukturkurven und des jeweils bonitätsabhängigen Kreditrisikoaufschlags (Credit Spread) ermittelt. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde analog zur Vorperiode auch bei kurzfristigen sonstigen Forderun gen und kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten die Ermittlung der beizulegenden Zeit - werte unter Berücksichtigung von Zinsstrukturkurven und des jeweils bonitätsabhängigen Kreditrisiko- aufschlags (Credit Spread) ermittelt. Durch dieses Vorgehen wurde die Annahme, dass der Buchwert aufgrund der kurzen Restlaufzeit näherungsweise dem beizulegenden Zeitwert entspricht, an die aus der COVID-19-Pandemie resultierenden aktuellen Marktgegebenheiten angepasst. Die beizulegenden Zeitwerte von langfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen entsprechen den Barwerten der mit den Vermögenswerten verbundenen Zahlungsströme unter Berücksichtigung der jeweils aktuellen Zinsparameter, die markt- und partnerbezogene Veränderun gen der Konditionen und Erwartungen reflektieren. Bei Finanzmitteln, kurzfristigen Forderungen aus Lieferun gen und Leistungen, den sonstigen finanziellen Vermögenswerten sowie kurzfristigen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten entspricht der Buchwert auf grund der kurzen Restlaufzeit näherungsweise dem beizulegenden Zeitwert. 230 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Die nachfolgende Tabelle zeigt die Überleitung der Bilanzposten zu den Klassen von Finanzinstrumenten, aufgeteilt nach den Buchwerten und Fair Values der Finanzinstrumente. Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Klassen und Bewertungsansätzen des IFRS9 zum 30.9.2021 Wertansatz Bilanz nach IFRS9 Mio.€ Buchwert Bilanz Fortgeführte Anschaffungskosten Beizulegender Zeitwert– erfolgs neutral ohne Recycling Beizulegender Zeitwert – erfolgs neutral mit Recycling Beizulegender Zeitwert – erfolgs wirksam Beizulegender Zeitwert Finanz instrumente Aktiva Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen davon Instrumente im Anwendungsbereich des IFRS9 769,2 661,1 – – 108,1 783,2 davon Instrumente im Anwendungsbereich des IFRS16 11,1 – – – – 11,7 Derivative Finanz instrumente Sicherungsgeschäfte 4,5 – – 4,5 – 4,5 Sonstige derivative Finanzinstrumente 57,8 – – – 57,8 57,8 Sonstige finanzielle Vermögenswerte 24,4 12,1 10,3 – 2,0 24,4 Finanzmittel 1.583,9 1.586,1 – – – 1.586,1 Passiva Finanzschulden 3.320,7 3.320,8 – – – 3.359,7 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.052,4 2.071,9 – – – 2.071,9 Derivative Finanz instrumente Sicherungsgeschäfte 0,4 – – 0,4 – 0,4 Sonstige derivative Finanzinstrumente 23,4 – – – 23,4 23,4 Sonstige finanzielle Verbindlich keiten 318,9 318,9 – – – 318,9 231 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Klassen und Bewertungsansätzen des IFRS9 zum 30.9.2020 Wertansatz Bilanz nach IFRS9 Mio.€ Buchwert Bilanz Fortgeführte Anschaffungskosten Beizulegender Zeitwert– erfolgs neutral ohne Recycling Beizulegender Zeitwert – erfolgs neutral mit Recycling Beizulegender Zeitwert – erfolgs wirksam Beizulegender Zeitwert Finanz instrumente Aktiva Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen davon Instrumente im Anwendungsbereich des IFRS9 875,2 875,2 – – – 853,1 davon Instrumente im Anwendungsbereich des IFRS16 13,5 – – – – 39,2 Derivative Finanz instrumente Sicherungsgeschäfte 22,3 – – 22,3 – 22,3 Sonstige derivative Finanzinstrumente 74,0 – – – 74,0 74,0 Sonstige finanzielle Vermögenswerte 25,5 14,9 8,5 – 2,1 25,5 Finanzmittel 1.233,1 1.233,1 – – – 1.233,1 Passiva Finanzschulden 4.269,0 4.291,4 – – – 4.028,5 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1.611,5 1.611,5 – – – 1.611,5 Derivative Finanz instrumente Sicherungsgeschäfte 61,3 – – 61,3 – 61,3 Sonstige derivative Finanzinstrumente 257,5 – – – 257,5 257,5 Sonstige finanzielle Verbindlich keiten 429,2 431,3 – – – 430,8 Die in den vorangegangenen Tabellen in der Spalte „Buchwert Bilanz“ (wie in der Bilanz ausgewiesen) ausgewiesenen Beträge können sich von denen in den anderen Spalten einer bestimmten Zeile unterschei den, da letztere alle Finanzinstrumente enthalten. Das heißt, dass die letzteren Spalten Finanzinstrumente ent halten, die Teil der Veräußerungsgruppen gemäß IFRS5 sind. In der Bilanz werden Finanzinstrumente, die Teil einer Veräußerungsgruppe sind, in separaten Posten ausgewiesen. Weitere Einzelheiten zu diesen Finanzinstrumenten finden Sie in den Abschnitten „Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte“ und „Schulden im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten“. Bei den als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Instrumenten innerhalb der Klasse Sons tige finanzielle Vermögenswerte handelt es sich um für mittel- bis langfristige strategische Zielsetzungen gehal tene Beteiligungen. Eine Erfassung aller kurzfristigen Schwankungen des beizulegenden Zeitwerts in der Gewinn- und Verlustrechnung würde nicht im Einklang mit der Strategie des Konzerns stehen. Also erfolgte eine Designation dieser Eigenkapitalinstrumente zu der Kategorie Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert. In den unter Sonstige finanzielle Vermögenswerte klassifizierten Finanzinstrumenten sind Anteile an Kapital- gesellschaften enthalten. Insgesamt betrug der beizulegende Zeitwert dieser Finanzinvestitionen zum 30.September2021 10,3Mio.€ (Vorjahr 8,5Mio.€). Im Berichtsjahr gab es im Rahmen der Erstkonsoli - dierung Abgänge in Höhe von 0,1Mio.€ (Vorjahr 3,5Mio.€) von Anteilen an Kapitalgesellschaften, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden. Im Berichtsjahr wurden keine wesentlichen dieser strate - gischen Finanzinvestitionen veräußert und keine Dividendenzahlungen aus diesen Finanzinvestitionen erhalten (Vorjahr 0,6Mio.€). 232 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Aggregation nach Bewertungskategorien des IFRS9 zum 30.9.2021 Mio.€ Buchwert Finanz- instrumente, gesamt Beizulegender Zeitwert Finanzielle Vermögenswerte Zu fortgeführten Anschaffungskosten 2.259,3 2.381,4 Zum beizulegenden Zeitwert – erfolgsneutral ohne Recycling 10,3 10,3 Zum beizulegenden Zeitwert – erfolgswirksam 167,9 167,9 Finanzielle Verbindlichkeiten Zu fortgeführten Anschaffungskosten 5.711,6 5.750,5 Zum beizulegenden Zeitwert – erfolgswirksam 23,4 23,4 Aggregation nach Bewertungskategorien des IFRS9 zum 30.9.2020 Mio.€ Buchwert Finanz- instrumente, gesamt Beizulegender Zeitwert Finanzielle Vermögenswerte Zu fortgeführten Anschaffungskosten 2.123,2 2.101,1 Zum beizulegenden Zeitwert – erfolgsneutral ohne Recycling 8,5 8,5 Zum beizulegenden Zeitwert – erfolgswirksam 76,1 76,1 Finanzielle Verbindlichkeiten Zu fortgeführten Anschaffungskosten 6.334,1 6.070,7 Zum beizulegenden Zeitwert – erfolgswirksam 257,5 257,5 BEWERTUNG ZUM FAIR VALUE Die folgende Übersicht stellt die beizulegenden Zeitwerte der wiederkehrend, nicht wiederkehrend und sonstigen zum Fair Value bilanzierten Finanzinstrumente entsprechend dem zugrunde liegenden Bewer - tungslevel dar. Die einzelnen Bewertungslevel sind entsprechend den Inputfaktoren wie folgt definiert: • Level 1: quotierte (nicht angepasste) Preise auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten. • Level 2: Inputfaktoren für die Bewertung sind andere als die in Level 1 genannten Marktpreisnotierun gen, die entweder direkt (als Marktpreisnotierung) oder indirekt (von Marktpreisnotierungen ableitbar) für den Vermögenswert oder die Schuld am Markt beobachtbar sind. • Level 3: Inputfaktoren für die Bewertung des Vermögenswerts oder der Schuld basieren nicht auf beobachtbaren Marktdaten. Einstufung der zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumente zum 30.9.2021 Fair Value-Hierarchie Mio.€ Gesamt Level 1 Level 2 Level 3 Aktiva Sonstige Forderungen 108,1 – – 108,1 Sonstige finanzielle Vermögenswerte 12,3 – – 12,3 Derivative Finanzinstrumente Sicherungsgeschäfte 4,5 – 4,5 – Sonstige derivative Finanzinstrumente 57,8 – 57,8 – Passiva Derivative Finanzinstrumente Sicherungsgeschäfte 0,4 – 0,4 – Sonstige derivative Finanzinstrumente 23,4 – 23,4 – Einstufung der zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumente zum 30.9.2020 Fair Value-Hierarchie Mio.€ Gesamt Level 1 Level 2 Level 3 Aktiva Sonstige finanzielle Vermögenswerte 10,6 – – 10,6 Derivative Finanzinstrumente Sicherungsgeschäfte 22,3 – 22,3 – Sonstige derivative Finanzinstrumente 74,0 – 74,0 – Passiva Derivative Finanzinstrumente Sicherungsgeschäfte 61,3 – 61,3 – Sonstige derivative Finanzinstrumente 257,5 – 257,5 – Es wird zum Ende jeder Berichtsperiode geprüft, ob es Gründe für eine Umgliederung in ein oder aus einem Bewertungslevel gibt. Grundsätzlich werden finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten von Level 1 in Level 2 umgegliedert, wenn die Liquidität und die Handelsaktivität nicht länger auf einen ak tiven Markt schließen lassen. Dies gilt entsprechend umgekehrt für etwaige Übertragungen von Level 2 in Level 1. Im Berichtszeitraum fanden keine Übertragungen zwischen Level 1 und Level 2 statt. 233 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Umgliederungen aus Level 3 in Level 2 oder Level 1 werden vorgenommen, sobald beobachtbare Marktpreis- notierungen für den betroffenen Vermögenswert oder die Schuld verfügbar werden. Es gab im aktuellen Ge- schäftsjahr keine Übertragungen aus der oder in die Bewertungsstufe Level 3. TUI erfasst Übertragungen in und aus Level 3 an dem Tag des Ereignisses oder des Anlasses, der bzw. das die Übertragung verursacht hat. FINANZINSTRUMENTE IN LEVEL 1 Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, für die ein aktiver Markt verfügbar ist, basiert auf der Marktpreisnotierung am Abschlussstichtag. Ein aktiver Markt ist vorhanden, wenn Preisnotierungen von einer Börse, Händlern, Maklern, Preisdienstleistern oder Regulierungsbehörden leicht und regelmä ßig verfügbar sind und diese Preise tatsächliche und regelmäßig stattfindende Markttransaktionen zwischen unabhängigen Geschäftspartnern wiedergeben. Diese Finanzinstrumente werden dem Level 1 zugeord net. Die beizulegenden Zeitwerte entsprechen den Nominalwerten, multipliziert mit den Kursnotierungen am Abschlussstichtag. Finanzinstrumente des Levels 1 beinhalten vor allem erfolgsneutral zum beizulegen den Zeitwert klassifizierte Aktien börsennotierter Unternehmen und begebene Anleihen der Klasse Zu fort - geführten Anschaffungskosten bewertete Finanzschulden. FINANZINSTRUMENTE IN LEVEL 2 Die beizulegenden Zeitwerte von Finanzinstrumenten, die nicht in einem aktiven Markt gehandelt werden, zum Beispiel Over the Counter-Derivaten ( OTC-Derivate), werden mittels spezifischer Bewertungstechniken bestimmt. Diese Bewertungstechniken maximieren die Verwendung von beobachtbaren Marktdaten und beruhen so wenig wie möglich auf konzernspezifischen Annahmen. Wenn alle wesentlichen Inputfaktoren zur Zeitwertbestimmung eines Instruments beobachtbar sind, wird das Instrument dem Level 2 zugeordnet. Wenn einer oder mehrere der wesentlichen Inputfaktoren nicht auf beobachtbaren Marktdaten beruhen, wird das Instrument dem Level 3 zugeordnet. Folgende spezifische Bewertungstechniken zur Bewertung von Finanzinstrumenten werden eingesetzt: • Für nicht börsennotierte Anleihen, Fremdkapitalkomponenten von Options- und Wandelanleihen, Verbind- lichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Schuldscheindarlehen und sonstige langfristige finanzielle Ver- bindlich keiten sowie bei kurzfristigen sonstigen Forderungen, kurzfristigen Finanzschulden und langfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen wird der beizulegende Zeitwert als Barwert der zukünftigen Zahlungsströme unter Berücksichtigung von beobachtbaren Zinsstrukturkurven und des jeweils bonitätsabhängigen Kreditrisikoaufschlags (Credit Spread) ermittelt. • Bei nicht börsengehandelten Derivaten wird der beizulegende Zeitwert durch geeignete finanzmathe- ma tische Methoden, z. B. durch Diskontierung der erwarteten zukünftigen Zahlungsströme, bestimmt. Die Terminkurse bzw. -preise von Termingeschäften richten sich nach den Kassakursen und –preisen unter Berücksichtigung von Terminauf- und -abschlägen. Die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte abge- schlossener optionaler Sicherungsgeschäfte basiert auf finanzmathematischen Optionspreismodellen. Periodisch erfolgt ein Abgleich der mit den eigenen Systemen ermittelten Marktwerte mit Marktwert- be stätigungen der externen Vertragspartner. • Sonstige Bewertungstechniken, wie zum Beispiel die Diskontierung zukünftiger Zahlungsströme, werden für die Bestimmung bei den übrigen Finanzinstrumenten eingesetzt. FINANZINSTRUMENTE IN LEVEL 3 Die folgende Tabelle zeigt die Wertentwicklung der wiederkehrend zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente, die dem Level 3 der Bewertungshierarchie zugeordnet werden. Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte in Level 3 Mio.€ Sonstige Forderungen IFRS9 Sonstige finanzielle Vermögenswerte IFRS9 Stand zum 1.10.2019 – 42,9 Abgänge – – 3,5 durch Konsolidierung – – 3,5 Gewinn oder Verlust im Geschäftsjahr – – 27,7 davon in der Gewinn- und Verlustrechnung – – davon in den sonstigen Ergebnissen (erfolgsneutral) – – 27,7 Fremdwährungseffekte – – 1,1 Stand zum 30.9.2020 – 10,6 Stand zum 1.10.2020 – 10,6 Zugänge 108,1 – durch Verkauf 108,1 – Abgänge – – 0,1 durch Verkauf – – 0,1 Gewinn oder Verlust im Geschäftsjahr – – 0,1 davon in der Gewinn- und Verlustrechnung – – davon in den sonstigen Ergebnissen (erfolgsneutral) – – 0,1 Fremdwährungseffekte – 1,9 Stand zum 30.9.2021 108,1 12,3 BEWERTUNGSPROZESS Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts der Finanzinstrumente in Level 3 erfolgt mittels Discounted Cash Flow-Verfahren durch den Finanzbereich des TUI Konzerns. Dabei werden die für die Bewertung benötigten Marktdaten und Parameter erhoben bzw. validiert. Die nicht beobachtbaren Inputparameter werden auf Grundlage der intern verfügbaren Informationen überprüft und gegebenenfalls aktualisiert. 234 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Grundsätzlich beziehen sich die nicht beobachtbaren Inputparameter bei den sonstigen finanziellen Ver- mögenswerten auf folgende Parameter. Die (geschätzte) EBITDA -Marge liegt in einer Bandbreite zwischen – 4,2 % und 22,5 % (Vorjahr – 13 % bis 22 %). Die ewige Wachstumsrate beläuft sich auf 1 % (Vorjahr 1 %). Die gewichteten Kapitalkosten ( WACC ) liegen in einer Bandbreite von 8,8 %– 9,9 % (Vorjahr 8,6 %– 9,9 %). Auf detaillierte Angaben wurde aufgrund der Wesentlichkeit verzichtet. Mit Ausnahme des WACCs besteht zwischen den Inputfaktoren und dem beizulegenden Zeitwert eine positive Korrelation. Die Erhöhung der beizulegenden Zeitwerte der Sonstigen finanziellen Vermögenswerte in Level 3 resul- tiert im Wesentlichen aus Währungseffekten in Höhe von 1,9Mio.€. Die Sonstigen Forderungen nach IFRS9 in Level 3 beziehen sich auf eine variable Kaufpreisforderung aus der Veräußerung der Riu Hotels S. A. mit einem Buchwert in Höhe von 108,1Mio.€, die als Finanzinstrument der Bewertungskategorie erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird. Die Ermittlung des beizule - genden Zeitwerts erfolgt anhand einer Wahrscheinlichkeitsberechnung zukünftiger Gross Operating Profits unter Beachtung der vertraglichen Ansprüche auf Kaufpreisnachforderung und eines geeigneten risiko- adjustierten Diskontierungszinses (– 0,33 % bis – 0,22 %). Gross Operating Profit ist definiert als Umsatz abzüglich betriebsbedingtem Aufwand. Die Cash Flows aus den vertraglichen Ansprüchen des zugrunde liegenden Memorandum of Understanding sind dabei ausschließlich von der Erreichung des Gross Ope rating Profits im Kalenderjahr 2022 bzw. 2023 von vertraglich bestimmten Riu Hotels abhängig. Die variable Kaufpreiszahlung variiert in Abhängigkeit von der Erreichung der vertraglich fixierten Gross Operating Profits und ist in ihrer maximalen Höhe begrenzt. Zur Erzielung einer variablen Kaufpreiszahlung ist eine Zielerreichung von mindestens 90 % des für die Jahre 2022 bzw. 2023 vertraglich vereinbarten Gross Operating Profits erforderlich. Unterhalb der Zielerreichung von 90 % ist keine variable Kaufpreiszahlung vorgesehen. Die maximale Kaufpreiszahlung beläuft sich auf 127,4Mio.€. Die Schwankungsbreite potenziel- ler Kaufpreiszahlungen variiert aufgrund unterschiedlicher Erwartungen der Zielerreichung zwischen 0€ und 127,4Mio.€. TUI erwartet eine Zielerreichung der – bezogen auf die einzubeziehenden Hotels – kumulierten Gross Ope rating Profits für das Kalenderjahr 2022 von ca. 95 % bis ca. 100 % und für das Kalenderjahr 2023 von ca. 100 % bis ca. 105 %. Die aktuelle Planung der relevanten Hotels (Input-Parameter) wird regelmäßig durch die verantwortlichen Mitarbeiter des Rechnungswesens überprüft. Im Berichtsjahr wurden im Rahmen der Folgebewertung keine Gewinne oder Verluste in Zusammenhang mit der variablen Kaufpreisforderung aus der Veräußerung der Riu Hotels S. A. in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Eine Sensitivitätsanalyse zeigt, dass ein um 10 % höherer Wert des Gross Operating Profits der Hotels zu einer Änderung des Barwerts der zusätzlichen Kaufpreisforderung in Höhe von etwa 20Mio.€ führen wür de, ebenso eine Reduzierung des Gross Operating Profits um 10 % zu einer Änderung des Barwerts in Höhe von etwa – 95,9Mio.€. Eine Veränderung des Zinssatzes um + / – 100 Basispunkte führt zu einer Änderung des Barwerts der Kaufpreisforderung in Höhe von etwa 2,0Mio€. ERGEBNISEFFEKTE Sowohl die Effekte aus der erfolgsneutralen Bewertung der als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte als auch die effektiven Anteile der Marktwertänderungen von im Rahmen des Cash Flow Hedge Accounting designierten Derivaten sind in der Eigenkapitalveränderungs- rech nung aufgeführt. Die Nettoergebnisse der Finanzinstrumente nach Bewertungskategorien gemäß IFRS9 stellen sich wie folgt dar: Nettoergebnisse der Finanzinstrumente 2021 Mio.€ Aus Zinsen Übriges Netto ergebnis Netto ergebnis Finanzielle Vermögenswerte 1,3 140,3 141,6 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 0,2 140,5 140,7 Zum beizulegenden Zeitwert– erfolgswirksam 1,1 – 0,2 0,9 Finanzielle Verbindlichkeiten – 255,7 – 114,2 – 369,9 Zu fortgeführten Anschaffungskosten – 255,7 – 12,7 – 268,4 Zum beizulegenden Zeitwert– erfolgswirksam – – 101,5 – 101,5 Gesamt – 254,4 26,1 – 228,3 Nettoergebnisse der Finanzinstrumente 2020 Mio.€ Aus Zinsen Übriges Netto ergebnis Netto ergebnis Finanzielle Vermögenswerte 24,7 – 193,4 – 168,7 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 15,0 – 193,2 – 178,2 Zum beizulegenden Zeitwert– erfolgswirksam 9,7 – 0,2 9,5 Finanzielle Verbindlichkeiten – 17,4 – 402,6 – 420,0 Zu fortgeführten Anschaffungskosten – 17,4 – 24,2 – 41,6 Zum beizulegenden Zeitwert– erfolgswirksam – – 378,4 – 378,4 Gesamt 7,3 – 596,0 – 588,7 235 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum SALDIERUNG Die folgenden finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind Gegenstand vertraglicher Aufrech- nungsvereinbarungen: Saldierung finanzieller Vermögenswerte In der Bilanz nicht saldierte finanzielle Vermögenswerte und Schulden Mio.€ Bruttowert der finanziellen Forderungen Bruttowert der saldierten finanziellen Verbindlich- keiten In der Bilanz ausge wiesene Nettobeträge der saldierten finanziellen Forderungen Finanzielle Verbindlich- keiten Erhaltene Sicherheiten Netto- betrag Vermögenswerte zum 30.9.2021 Derivative finanzielle Vermögenswerte 62,3 – 62,3 11,1 – 51,2 Finanzmittel 1.740,7 156,8 1.583,9 – – 1.583,9 Vermögenswerte zum 30.9.2020 Derivative finanzielle Vermögenswerte 96,3 – 96,3 80,8 – 15,5 Finanzmittel 1.571,5 338,4 1.233,1 – – 1.233,1 Saldierung finanzieller Verbindlichkeiten In der Bilanz nicht saldierte finanzielle Vermögenswerte und Schulden Mio.€ Bruttowert der finanziel- len Verbind- lichkeiten Bruttowert der saldierten finanziellen Forderungen In der Bilanz ausge wiesene Nettobeträge der saldierten finanziellen Verbindlichkeiten Finanzielle Forderungen Gewährte Sicherheiten Netto- betrag Verbindlichkeiten zum 30.9.2021 Derivative finanzielle Verbindlichkeiten 23,8 – 23,8 11,1 – 12,7 Finanzschulden 3.477,5 156,8 3.320,7 – – 3.320,7 Verbindlichkeiten zum 30.9.2020 Derivative finanzielle Verbindlichkeiten 318,8 – 318,8 80,8 – 238,0 Finanzschulden 4.607,4 338,4 4.269,0 – – 4.269,0 Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden bilanziell nur dann saldiert, wenn am Abschlussstichtag ein rechtlich durchsetzbarer Anspruch auf Verrechnung besteht und ein Ausgleich auf Nettobasis beabsichtigt ist. Den Kontrakten auf derivative Finanzinstrumente liegen standardisierte Rahmenverträge für Finanztermin- geschäfte (unter anderem ISDA Master Agreement, deutscher Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte) zugrunde, die einen bedingten Anspruch auf Verrechnung bei Eintritt bestimmter künftiger definierter Ereignisse begründen. Entsprechend den vertraglichen Vereinbarungen werden in diesem Fall sämtliche mit der ent sprechenden Gegenpartei kontrahierten Derivate mit positivem bzw. negativem Marktwert mit- einander verrechnet, so dass eine Nettoforderung oder -schuld in Höhe des Saldos verbleibt. Da dieser bedingte An spruch auf Saldierung im gewöhnlichen Geschäftsverkehr nicht durchsetzbar ist und somit die Kriterien für eine Saldierung nicht erfüllt sind, werden die derivativen finanziellen Vermögenswerte und Schulden am Abschlussstichtag mit ihren Bruttobeträgen in der Bilanz ausgewiesen. Finanzielle Vermögenswerte und Schulden im Rahmen des Cash Pooling werden saldiert ausgewiesen, wenn ein Anspruch auf Saldierung im gewöhnlichen Geschäftsverkehr besteht und der Konzern die Absicht hat, einen Ausgleich auf Nettobasis vorzunehmen. 236 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum (42) Kapitalmanagement Das Kapitalmanagement der TUI Group stellt sicher, dass die Ziele und Strategien im Interesse unserer Anteilseigner, Darlehensnehmer, Gläubiger und der übrigen Stakeholder erreicht werden können. Dabei werden im Wesentlichen folgende Ziele verfolgt: • die Sicherstellung einer ausreichenden Liquiditätsversorgung des Konzerns • ein profitables Wachstum und eine nachhaltige Wertsteigerung der TUI Group • die Stärkung der Generierung von liquiden Mitteln, um Investitionen, die Zahlung von Dividenden und eine Stärkung der Bilanz zu ermöglichen • die Aufrechterhaltung einer ausreichenden Verschuldungskapazität und eines konstanten Credit Rating Im Geschäftsjahr2021 haben die durch die COVID-19-Pandemie ausgelösten Reisebeschränkungen die Ergebnis- und Liquiditätsentwicklung des Konzerns weiterhin stark negativ beeinflusst. Die im Berichtsjahr durchgeführten Finanzierungsmaßnahmen werden im Kapitel „Going Concern-Berichterstattung nach UK Corporate Governance Code“ (Seite 155) detailliert beschrieben. Zusätzliche Informationen befinden sich im Abschnitt „Fi nanzinstrumente“ im Anhang (Seite 214). Steuerungsgrößen im Rahmen des Kapitalmanagements zur Bemessung und Steuerung der obigen Ziele sind der Return on Invested Capital ( ROIC ) und der Schuldendeckungsgrad ( Leverage Ratio ), die in der Tabelle dargestellt sind. Das Invested Capital umfasst aus Konzernsicht in seiner passivischen Herleitung das Eigenkapital (inklu- sive Anteilen anderer Gesellschafter am Eigenkapital) sowie den Saldo aus verzinslichen Schuldpositio- nen und zinstragenden Vermögenswerten und eine Anpassung zur Berücksichtigung der saisonalen Ver- änderung der Nettofinanzposition des Konzerns. Darüber hinaus werden die kumulativen planmäßi gen Abschreibungen aus der Kaufpreisallokation dem Invested Capital wieder hinzugerechnet. Die TUI Group ermittelt die Leverage Ratio als Verhältnis aus Bruttofinanzschulden + Leasingverbindlich- keiten + bilanziell erfasste Verpflichtung aus leistungsorientierten Pensionsplänen zum berichteten EBIT DA. Aufgrund des negativen EBITDA ist die für das Geschäftsjahr2021 rechnerisch ermittelte negative Lever- age Ratio nicht aussagefähig. Wir streben als mittelfristige Zielsetzung eine Leverage Ratio von wieder unter 3,0x an. Das Finanz- und Liquiditätsmanagement der TUI Group erfolgt für alle Tochtergesellschaften grundsätz- lich zentral durch die TUIAG, die dabei die Rolle als interne Bank des Konzerns wahrnimmt. Der auf Basis des mehrjährigen Finanzplans ermittelte langfristige Finanzierungs- und Refinanzierungsbedarf wird durch den frühzeitigen Abschluss geeigneter Finanzierungsinstrumente gedeckt. Die kurzfristige Liquiditätsreserve wird durch syndizierte Kreditfazilitäten, bilaterale Bankkreditlinien und den Bestand an flüssigen Mitteln gesichert. Außerdem werden im Zuge des konzerninternen Finanzausgleichs die Li quiditäts- überschüsse einzelner Konzerngesellschaften zur Finanzierung des Geldbedarfs anderer Gesellschaften eingesetzt. Kennzahlen des Kapital-Risikomanagements Mio.€ 2021 2020 Ø Invested Capital 6.913,1 7.134,8 Bereinigtes EBIT – 2.075,5 – 2.997,0 ROIC – 30,0 % – 42,0 % Bruttofinanzschulden 3.320,8 4.269,0 Leasingverbindlichkeiten (IFRS16) 3.229,4 3.399,9 Bilanziell erfasste Verpflichtung aus leistungsorientierten Pensionsplänen 798,0 651,7 EBITDA (IFRS16) – 1.000,4 – 1.355,0 Leverage Ratio – 7,3 – 6,1 237 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung In der Kapitalflussrechnung wird die Entwicklung der Zahlungsströme getrennt nach Mittelzuflüssen und Mittelabflüssen aus der laufenden Geschäftstätigkeit, der Investitionstätigkeit und der Finanzierungstä tigkeit ausgewiesen. Auswirkungen infolge der Veränderungen des Konsolidierungskreises und aus der Fremd - währungsumrechnung sind dabei eliminiert. Der Finanzmittelbestand stieg im Berichtszeitraum um 353,0Mio.€ auf 1.586,1Mio.€. Vom Finanzmittelbestand sind 2,2Mio.€ im Bilanzposten zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte erfasst (Vorjahr 0,0Mio.€). (43) Mittelzufluss / -abfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit Ausgehend vom Konzernergebnis nach Steuern wird der Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit nach der indirekten Methode abgeleitet. Aus laufender Geschäftstätigkeit flossen im abgelaufenen Geschäftsjahr 151,3Mio.€ ab (Vorjahr 2.771,9Mio.€ Abflüsse). Hierin enthalten sind 6,4Mio.€ Zinseinzahlungen (Vorjahr 25,1Mio.€) und 14,2Mio.€ Dividenden (Vorjahr 7,7Mio.€). Ertragsteuerzahlungen führten zu Mittelabflüs- sen in Höhe von 9,0Mio.€ (Vorjahr 56,1Mio.€ Zuflüsse). (44) Mittelzufluss / -abfluss aus der Investitionstätigkeit Aus der Investitionstätigkeit sind im Geschäftsjahr 2021 insgesamt 704,7 Mio. € zugeflossen (Vorjahr 161,8Mio.€). Darin enthalten sind Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 299,7Mio.€ (Vorjahr 587,0Mio.€). Dem Konzern sind 357,9Mio.€ aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen und immateriellen Anlagen zugeflossen (Vorjahr 109,9Mio.€). Aus dem Verkauf von konsolidierten Gesellschaften flossen dem Konzern 105,5Mio.€ zu, davon sind 32,9Mio.€ Ein- zahlungen aus dem im Vorjahr erfolgten Verkauf der Hapag-Lloyd Kreuzfahrten und 50,0Mio.€ für den nach Ende des Geschäftsjahres abgeschlossenen Verkauf der Nordotel S. A. Aus dem Verkauf der Anteile an der Riu Hotels S. A. und der Karisma Hotels Caribbean S. A. erhielt der TUI Konzern 543,8Mio.€, aus der Rück zahlung von Darlehen im Zusammenhang mit dem Verkauf der Anteile an der Togebi Holdings Limited ( TUI Russia) 19,6Mio.€. Für eine Kapitalerhöhung der TUI Cruises GmbH wurden 21,0Mio.€ gezahlt. (45) Mittelzufluss / -abfluss aus der Finanzierungstätigkeit Aus der Finanzierungstätigkeit hat sich der Finanzmittelbestand insgesamt um 233,5Mio.€ vermindert (Vor jahr 2.112,5Mio.€ Zunahme). TUIAG hat aus verschiedenen Eigenkapitalmaßnahmen nach Abzug von Kapitalbeschaffungskosten 1.743,8Mio.€ eingenommen. Hiervon entfielen 1.084,4Mio.€ auf die stillen Beteiligungen und 542,5Mio.€ auf die am 28. Januar 2021 abgeschlossene Ausgabe von Aktien. Weitere 82,4Mio.€ betreffen die Eigenkapitalkomponente der begebenen Wandelanleihe und 34,5Mio.€ die Eigen- kapitalkomponente der Optionsschuldverschreibung. 1,7Mio.€ wurden für den Kauf von Aktien aufgewandt, die im Rahmen des Mitarbeiterbeteiligungsprogramms oneShare an Mitarbeitende des TUI Konzerns über- tragen wurden. Aus der Aufnahme von Krediten und Anleihen flossen der TUIAG nach Abzug von Kapi- talbeschaffungskosten 598,6Mio.€ zu. Andere Gesellschaften der TUI Group haben Kredite in Höhe von 257,0Mio.€ aufgenommen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr reduzierte die TUIAG ihre syndizierte Kredit- fazilität um 1.445,1Mio.€ und zahlte 300,0Mio.€ für die vorzeitige Rückzahlung einer Anleihe. Andere Konzernge sellschaften zahlten 94,1Mio.€ für die Tilgung von Finanzverbindlichkeiten. Weitere 587,2Mio.€ flossen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten ab. Für Zinszahlungen sind 404,8Mio.€ verwendet wor- den. (46) Entwicklung des Finanzmittelbestands Der Finanzmittelbestand umfasst alle flüssigen Mittel, d. h. Kassenbestände, Guthaben bei Kreditinstitu ten und Schecks. Der Finanzmittelbestand erhöhte sich wechselkursbedingt um 33,2Mio.€ (Vorjahr 17,0Mio.€ Rückgang). 238 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Sonstige Erläuterungen (47) Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Am 5.Oktober2021 hat die TUIAG ihre Beteiligung an der vollkonsolidierten Gesellschaft Nordotel S. A. an das Gemeinschaftsunternehmen Grupotel S. A. veräußert. Zu weiteren Einzelheiten, insbesondere zu den finanziellen Auswirkungen, verweisen wir auf die Textziffer 23 „Zur Veräußerung gehaltene Vermögens werte“. Am 2.November2021 hat die TUIAG ihre zweite Kapitalerhöhung im Kalenderjahr 2021 erfolgreich ab- geschlossen. Der Bruttoemissionserlös betrug rund 1,1Mrd.€. Das Gezeichnete Kapital und die Anzahl der Aktien erhöhte sich um 523,5Mio.€ auf 1.622,9Mio.€. Der verbleibende Betrag von rd. 0,6Mrd.€ erhöhte die Kapitalrücklage. Die TUIAG beabsichtigt, die Nettoerlöse aus der Kapitalerhöhung zur Redu- zierung von Zinskosten und Nettoverschuldung zu verwenden. (48) Dienstleistungen des Konzernabschlussprüfers Der Konzernabschluss der TUIAG wird von der Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüft. Seit dem Geschäftsjahr2017 ist Dr. Hendrik Nardmann der verantwortliche Wirtschaftsprüfer. Für die im Geschäftsjahr2021 erbrachten Dienstleistungen des Abschlussprüfers des Konzernabschlusses sind insge- samt Aufwendungen in folgender Zusammensetzung erfasst worden: Dienstleistungen des Konzernabschlussprüfers Mio.€ 2021 2020 Abschlussprüfungen für die TUIAG und Tochtergesellschaften im Inland 3,1 3,3 Abschlussprüfungsleistungen 3,1 3,3 Prüferische Durchsicht von Zwischenabschlüssen 0,3 0,8 Sonstige Bestätigungsleistungen (im Wesentlichen im Zusammenhang mit Comfort Letters) 0,8 0,5 Sonstige Bestätigungsleistungen 1,1 1,3 Gesamt 4,2 4,6 (49) Bezüge der Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder gemäß § 314 HGB Die gewährten Gesamtbezüge der Vorstandsmitglieder im Geschäftsjahr betrugen 4,9Mio.€ (Vorjahr 4,3Mio.€), die der Aufsichtsratsmitglieder 3,6Mio.€ (Vorjahr 3,4Mio.€). Für ehemalige Vorstandsmitglieder und deren Hinterbliebene beliefen sich die Pensionszahlungen im Geschäftsjahr auf 6,1 Mio.€ (Vorjahr 6,1 Mio.€ ). Die Pensionsverpflichtungen nach IAS 19 für ehemalige Vorstandsmitglieder und ihre Hinterbliebenen betrugen am Bilanzstichtag 71,8Mio.€ (Vorjahr 73,5 Mio.  €). (50) Inanspruchnahme von Befreiungsvorschriften Nachfolgende vollkonsolidierte inländische Tochtergesellschaften machten im Geschäftsjahr2021 von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch: Inanspruchnahme von Befreiungsvorschriften DEFAG Beteiligungsverwaltungs GmbH I, Hannover TUI Aviation GmbH, Hannover DEFAG Beteiligungsverwaltungs GmbH III, Hannover TUI Aviation Holding GmbH, Hannover FIRST Travel GmbH, Hannover TUI Beteiligungs GmbH, Hannover Flyloco GmbH, Rastatt TUI Blue DE GmbH, Hannover Last-Minute-Restplatzreisen GmbH, Rastatt TUI Business Services GmbH, Hannover Leibniz-Service GmbH, Hannover TUI Customer Operations GmbH, Hannover l’tur GmbH, Rastatt TUI Deutschland GmbH, Hannover MEDICO Flugreisen GmbH, Rastatt TUI Group Services GmbH, Hannover Preussag Beteiligungsverwaltungs GmbH IX, Hannover TUI Hotel Betriebsgesellschaft mbH, Hannover Robinson Club GmbH, Hannover TUI Immobilien Services GmbH, Hannover TICS GmbH Touristische Internet und Call Center Services, Rastatt TUI InfoTec GmbH, Hannover TLT Urlaubsreisen GmbH, Hannover TUI Insurance & Financial GmbH, Hannover TUI 4 U GmbH, Bremen TUI Leisure Travel Service GmbH, Neuss TUI aqtiv GmbH, Hannover TUIfly GmbH, Langenhagen TUI Asset Management and Advisory GmbH, Hannover TUIfly Vermarktungs GmbH, Hannover 239 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum (51) Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen Außer mit den in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen steht die TUIAG in Ausübung ihrer normalen Geschäftstätigkeit in unmittelbaren oder mittelbaren Beziehungen mit nahestehenden Un ternehmen und Personen. Nahestehende Unternehmen und Personen, die vom TUI Konzern beherrscht werden oder auf die der TUI Konzern einen maßgeblichen Einfluss ausüben kann, sind in der Liste des An teilsbesitzes (Textziffer 53) verzeichnet, die im Bundesanzeiger (www.bundesanzeiger.de) veröffentlicht wird. Zum Kreis der nahestehenden Unternehmen und Personen gehören sowohl reine Kapitalbeteiligungen als auch Unternehmen, die Lieferungen oder Leistungen für Unternehmen des TUI Konzerns erbringen. Die Bundesrepublik Deutschland hat indirekt durch den Wirtschaftsstabilisierungsfonds ( WSF) zwei stille Beteiligungen und eine Optionsanleihe erworben, die zusammen die Stabilisierungsmaßnahmen, der TUIAG bilden. Mit der Auszahlung von 420Mio.€ im Zusammenhang mit der ersten stillen Beteiligung am 25.Janu- ar2021 sind Bedingungen für diese Maßnahmen in Kraft getreten, die die TUIAG einhalten muss. Unter anderem stellt der WSF zwei Mitglieder des Aufsichtsrates. Der Umfang dieser Bedingungen führt dazu, dass der WSF einen maßgeblichen Einfluss ausüben kann und ein nahestehendes Unternehmen der TUIAG ist. Die erhaltenen Stabilisierungsmaßnahmen sind signifikante Geschäftsvorfälle mit dem WSF. Wir verweisen auf Textziffer 27 „Stille Beteiligungen“ und Textziffer 10 „Ergebnis je Aktie“ zur Optionsanleihe. Finanzielle Verpflichtungen aus Bestellobligos bestehen gegenüber nahestehenden Unternehmen und Per sonen insbesondere im Rahmen des Einkaufs von Hotelleistungen. Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen Mio.€ 2021 2020 Vom Konzern erbrachte Leistungen Management- und Beratungsleistungen 16,1 76,5 Verkauf touristischer Leistungen 36,9 58,3 Sonstige Leistungen – 3,7 Gesamt 53,0 138,5 Vom Konzern empfangene Leistungen Im Rahmen von Miet-, Pacht- und Leasingverträgen 9,5 16,8 Einkauf von Hotelleistungen 110,1 197,5 Vertriebsleistungen 0,8 6,3 Sonstige Leistungen 2,9 6,1 Gesamt 123,3 226,7 Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen Mio.€ 2021 2020 Vom Konzern erbrachte Leistungen gegenüber verbundenen, nicht konsolidierten Unternehmen 0,3 0,4 Gemeinschaftsunternehmen 29,0 49,0 assoziierten Unternehmen 1,7 48,2 sonstigen nahestehenden Personen 22,0 40,9 Gesamt 53,0 138,5 Vom Konzern empfangene Leistungen von verbundenen, nicht konsolidierten Unternehmen 0,4 0,3 Gemeinschaftsunternehmen 106,1 169,2 assoziierten Unternehmen 16,8 49,8 sonstigen nahestehenden Personen – 7,4 Gesamt 123,3 226,7 Geschäfte mit assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen werden im Wesentlichen im Geschäftsbereich Touristik abgewickelt. Sie betreffen insbesondere die touristischen Leistungen der Hotelgesellschaften, die von den Veranstaltern des Konzerns in Anspruch genommen werden. Alle Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen sind gemäß IAS24 zu Bedingungen aus- geführt worden, wie sie auch mit konzernfremden Dritten üblich sind. Im Juli2021 hat die TUI Group ihre Anteile an dem Gemeinschaftsunternehmen Riu Hotels S. A. verkauft. Zu Details der Transaktion verweisen wir auf den Abschnitt „Desinvestitionen“. 240 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Forderungen gegen nahestehende Unternehmen und Personen Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegen verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen – – Gemeinschaftsunternehmen 4,2 6,2 assoziierte Unternehmen 3,9 5,6 sonstige nahestehende Personen 5,5 3,2 Gesamt 13,6 15,0 Kreditforderungen und Ausleihungen gegen verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen – 0,1 Gemeinschaftsunternehmen 3,1 39,6 assoziierte Unternehmen 27,3 60,0 sonstige nahestehende Personen 2,5 – Gesamt 32,9 99,7 Geleistete Anzahlungen an Gemeinschaftsunternehmen 24,4 28,6 Gesamt 24,4 28,6 Übrige Forderungen gegen verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen 1,3 1,7 Gemeinschaftsunternehmen 1,4 87,9 assoziierte Unternehmen 1,8 1,7 sonstige nahestehende Personen – 34,3 Gesamt 4,5 125,6 Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen und Personen Mio.€ 30.9.2021 30.9.2020 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber verbundenen, nicht konsolidierten Unternehmen 0,3 0,1 Gemeinschaftsunternehmen 19,6 23,2 assoziierten Unternehmen 3,0 7,5 sonstigen nahestehenden Personen – – Gesamt 22,9 30,8 Finanzschulden gegenüber verbundenen, nicht konsolidierten Unternehmen 0,5 0,5 Gemeinschaftsunternehmen 111,9 134,6 Gesamt 112,4 135,1 Sonstige Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen, nicht konsolidierten Unternehmen 4,9 5,3 Gemeinschaftsunternehmen 6,3 6,9 assoziierten Unternehmen 2,3 3,8 Mitgliedern der Leitungsgremien 3,3 3,2 Gesamt 16,8 19,2 Die Finanzschulden gegenüber Gemeinschaftsunternehmen enthalten Verbindlichkeiten aus Leasing- verhältnissen in Höhe von 111,9Mio.€ (Vorjahr 134,6Mio.€). Das Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen wird in der Segment- berichterstattung je Segment gesondert genannt. Die Unifirm Limited, Zypern, hielt zum 30.September2021 32,0 % der Anteile an der TUIAG (30.Sep tem- ber2020 24,9 %). Die Unifirm Limited wird von der Familie des russischen Unternehmers Alexej Mordas hov, Mitglied im Aufsichtsrat der TUI, kontrolliert. Die DH Deutsche Holdings Limited, ein in Zypern registrier tes Unternehmen unter Kontrolle des Joint Venture-Partners Herrn Hamed El Chiaty, hat ihre Kapitalbe teili- gung im abgelaufenen Geschäftsjahr auf unter 3,0 % gesenkt. Der Vorstand und der Aufsichtsrat stellen als Management in den Schlüsselpositionen des Konzerns nahe- stehende Personen im Sinne des IAS24 dar, deren Vergütungen gesondert anzugeben sind. 241 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Vergütung Vorstand und Aufsichtsrat Mio.€ 2021 2020 Kurzfristig fällige Leistungen 8,5 7,7 Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses 1,5 2,9 Anteilsbasierte Vergütung 0,5 – 3,8 Gesamt 10,5 6,8 Die Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses betreffen die Zuführungen bzw. Auflösungen der Pensionsrückstellungen für im Geschäftsjahr aktive Vorstandsmitglieder. Die genannten Aufwendungen ent- sprechen nicht der Definition von Vergütungen für Mitglieder des Vorstands und Aufsichtsrats nach deut- schen Bilanzierungsvorschriften. Bei den anteilsbasierten Vergütungen handelt es sich um einen saldierten Betrag aus dem Zuführungsaufwand bzw. dem Ertrag aus der Auflösung aufgrund der Bewertung der ent- sprechenden Rückstellung. Die Pensionsrückstellungen für aktive Vorstandsmitglieder betrugen zum Bilanzstichtag 16,0Mio.€ (Vorjahr 16,6Mio.€). Aus dem langfristigen Anreizprogramm bestanden darüber hinaus Rückstellungen in Höhe von 2,6Mio.€ (Vorjahr 2,1Mio.€). (52) Noch nicht angewendete International Financial Reporting Standards (IFRS) Neue, durch die EU verabschiedete Standards, die erst nach dem 30.9.2021 anzuwenden sind Standard Anwendungs pflicht ab Änderungen Voraussichtliche Auswirkungen auf die Finanzberichterstattung Änderungen an IFRS9, IAS39, IFRS7, IFRS4 und IFRS16 Interest Rate Benchmark-Reform (Phase 2) 1.1.2021 Die Änderungen adressieren Sachverhalte, die die Finanzberichterstattung zum Zeitpunkt der Ablösung bestehender Referenzzinssätze durch eine alternative Zinsbenchmark infolge der Reform der Referenzzinssätze betreffen. Keine wesentlichen Auswirkungen. Änderungen an IAS37 Verlustbringende Verträge 1.1.2022 Die Änderungen stellen klar, welche Kosten eine Gesellschaft berücksichtigt, wenn beurteilt wird, ob ein Vertrag verlustbringend ist. Die Änderungen stellen klar, dass die Kosten der Vertragserfüllung sich aus denjenigen direkten Kosten des Vertrags zusammensetzen, die entweder zusätzliche Kosten für die Erfüllung darstellen oder zugewiesene andere Kosten, die sich direkt auf die Erfüllung des Vertrags beziehen. TUI wird die Auswirkungen dieser Änderung zu gegebener Zeit prüfen. Wir erwarten aktuell keine wesentlichen Änderungen. Änderungen an IAS16 Erlöse vor beabsichtigter Nutzung 1.1.2022 Die Änderungen untersagen es einem Unternehmen, von den Kosten einer Sachanlage die Erträge abzuziehen, die aus der Veräußerung von Gegen- ständen entstehen, die produziert werden, während die Sachanlage in den vom Management beabsichtigten betriebsbereiten Zustand gebracht wird. Stattdessen sind die Erlöse aus derartigen Veräußerungen und die Kosten für die Produktion dieser Gegenstände ergebniswirksam zu erfassen. Keine wesentlichen Änderungen. Änderungen an IFRS3 Referenzen zum Rahmenkonzept 1.1.2022 Die Änderungen aktualisieren einen Bezug in IFRS3 auf das Rahmenkonzept, ohne die Bilanzierungsanforderungen für Unternehmenserwerbe zu ändern. Keine Änderungen. Verschiedene Verbesserungen an IFRS (2018 – 2020) 1.1.2022 Die Änderungen aus dem jährlichen Verbesserungsprojekt 2018 – 2020 betreffen kleinere Änderungen an den Standards IFRS 1, IFRS 9, IAS 41 und den illustrativen Beispielen zu IFRS 16. Keine wesentlichen Änderungen. IFRS17 Versicherungsverträge 1.1.2023 IFRS 17 betrifft die Bilanzierung von Versicherungsverträgen und ersetzt IFRS 4. Das IASB hat am 25. Juni 2020 Änderungen an IFRS 17 veröffentlicht und den Zeitpunkt der verpflichtenden Erstanwendung des Standards auf den 1. Januar 2023 verschoben. Daneben wurden Änderungen vorgenommen, um Herausforderungen der Umsetzung zu adressieren, die in Bezug auf IFRS 17 nach dessen Veröffentlichung identifiziert wurden. Nicht relevant Eine Entscheidung über eine Anerkennung der folgenden Änderungen bzw. der folgenden neuen Standards durch die EU steht derzeit noch aus. 242 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Neue, noch nicht durch die EU verabschiedete Standards und Interpretationen, die erst nach dem 30.9.2021 anzuwenden sind Standard Anwendungs pflicht ab Änderungen Voraussichtliche Auswirkungen auf die Finanzberichterstattung Änderungen an IAS1 Klassifikation von Verbindlichkeiten als kurzfristig oder langfristig 1.1.2023 Die Änderungen an IAS1 sollen die Kriterien zur Einordnung von Schulden als kurz- oder langfristig klarstellen. Zukünftig sollen ausschließlich „Rechte“, die am Ende einer Berichtsperiode bestehen, für die Klassifizierung einer Schuld maßgeblich sein. Des Weiteren wurden Leitlinien zur Auslegung des Kriteriums „Recht, die Erfüllung einer Schuld um mindestens 12 Monate zu verschieben“ sowie Erläuterungen zum Merkmal „Erfüllung“ aufgenommen. Das IASB hat am 15.Juli2020 das Datum der verpflichtenden Erstanwendung der Änderungen auf den 1.1.2023 verschoben. TUI wird die Auswirkungen dieser Änderung zu gegebener Zeit prüfen. Wir erwarten aktuell keine wesentli- chen Änderungen. Änderungen an IAS1 Angaben zu den Bilanzierungsmethoden 1.1.2023 Die Änderungen an IAS1 und am IFRS-Leitliniendokument 2 sollen Erstellern bei der Entscheidung helfen, welche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden im Abschluss anzugeben sind. Die Änderungen fordern, dass nicht mehr die bedeutenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden anzugeben sind, sondern wesentliche Informationen in Bezug auf Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden. TUI wird die Auswirkungen dieser Änderungen auf die Anhangangaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungs- methoden zu gegebener Zeit prüfen. Änderungen an IAS8 Definition von Schätzwerten 1.1.2023 Die Änderungen an IAS8 sollen bei der Unterscheidung von Rechnungslegungsmethoden und rechnungslegungsbezogenen Schätzungen helfen. Dabei wird die Definition einer Änderung von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen durch eine neue Definition von rechnungs- legungsbezogenen Schätzungen ersetzt. Es wird klargestellt, dass die Änderung einer rechnungslegungsbezogenen Schätzung aufgrund neuer Informationen oder neuer Entwicklungen keine Korrektur eines Fehlers darstellt. Keine wesentlichen Änderungen. Änderungen an IAS12 Latente Steuern auf Vermögenswerte und Schulden aus einer einzigen Transaktion 1.1.2023 Die Änderungen stellen klar, dass aktive und passive latente Steuern zu bilden sind, wenn bei einer Transaktion gleichzeitig abzugsfähige und zu versteuernde temporäre Differenzen in gleicher Höhe entstehen. Die Ausnahmeregelung (so genannte Initial Recognition Exemption), nach der zum Zeitpunkt des Zugangs eines Vermögenswerts oder einer Schuld keine aktiven oder passiven latenten Steuern anzusetzen sind, ist bei solchen Transaktionen nicht anwendbar. Keine wesentlichen Änderungen. 243 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum (53) Aufstellung des Anteilsbesitzes des TUI Konzerns Firma Land Kapitalanteil in % Konsolidierte verbundene Unternehmen Touristik Absolut Holding Limited, Qormi Malta 99,9 Adriasense d. o. o., Zagreb Kroatien 100 Advent Insurance PCC Limited (Absolut Cell), Qormi Malta 100 Africa Focus Tours Namibia (Proprietary) Limited, Windhuk Namibia 100 Antwun S. A ., Clémency Luxemburg 100 ATC African Travel Concept Proprietary Limited, Kapstadt Südafrika 50,1 ATC-Meetings and Conferences Proprietary Limited, Kapstadt Südafrika 100 B. D.S Destination Services Tours, Kairo Ägypten 100 B2B d. o. o., Dubrovnik Kroatien 100 BU RIUSA II EOOD, Sofia Bulgarien 100 Cabotel-Hoteleria e Turismo Lda., Santiago Kap Verde 100 Cel Obert SL, Sant Joan de Caselles Andorra 100 Chaves Hotel & Investimentos S. A ., Sal-Rei, Boa Vista Island Kap Verde 100 Citirama Ltd., Quatre Bornes Mauritius 100 Club Hotel CV SA, Santa Maria Kap Verde 100 Club Hôtel Management Tunisia SARL, Djerba Tunesien 100 Clubhotel Cala Serena S. A ., Madrid Spanien 100 Clubhotel IP S. A ., Athen Griechenland 100 Clubhotel JD, S. A ., Las Palmas Spanien 100 Cruisetour AG, Zürich Schweiz 100 Daidalos Hotel- und Touristikunternehmen A. E., Athen Griechenland 89,8 Darecko S. A ., Luxemburg Luxemburg 100 Destination Services Singapore Pte Limited, Singapur Singapur 100 Egyptian Germany Co. for Hotels Limited, Kairo Ägypten 66,6 Elena SL, Palma de Mallorca Spanien 100 ETA Turizm Yatirim ve Isletmeleri A. S., Ankara Türkei 100 Evre Grup Turizm Yatirim A. Ş., Ankara Türkei 100 Explorers Travel Club Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Faberest S. r. l., Verona Italien 100 First Choice (Turkey) Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 First Choice Holiday Hypermarkets Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 First Choice Holidays & Flights Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 First Choice Land (Ireland) Limited, Dublin Irland 100 First Choice Travel Shops Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 FIRST Reisebüro Güttler GmbH & Co. KG, Dormagen Deutschland 75,1 FIRST Travel GmbH, Hannover Deutschland 100 Firma Land Kapitalanteil in % flyloco GmbH, Rastatt Deutschland 100 Follow Coordinate Hotels Portugal Unipessoal Lda, Albufeira Portugal 100 Fritidsresor Tours & Travels India Pvt Ltd, Bardez, Goa Indien 100 GBH Turizm Sanayi Isletmecilik ve Ticaret A. Ş., Istanbul Türkei 100 GEAFOND Número Dos Fuerteventura S. A ., Las Palmas, Gran Canaria Spanien 100 GEAFOND Número Uno Lanzarote S. A ., Las Palmas, Gran Cana- ria Spanien 100 Gemma Limited, Unguja Tansania 100 German Tur Turizm Ticaret A. Ş., Izmir Türkei 100 Groupement Touristique International SAS, Lille Frankreich 100 Gulliver Travel d. o. o., Dubrovnik Kroatien 100 Hannibal Tourisme et Culture SA, Tunis Tunesien 100 Hapag-Lloyd Reisebüro Hagen GmbH & Co. KG, Hannover Deutschland 70 Hellenic EFS Hotel Management E. P. E., Athen Griechenland 100 Holiday Center S. A ., Cala Serena/Cala d’Or Spanien 100 Holidays Services S. A ., Agadir Marokko 100 Hoteli Koločep d. d., Koločep Kroatien 100 Hoteli Živogošće d. d., Živogošće Kroatien 100 Iberotel International A. S., Antalya Türkei 100 Iberotel Otelcilik A. Ş., Istanbul Türkei 100 Imperial Cruising Company SARL, Heliopolis-Kairo Ägypten 90 Incorun SAS, Saint Denis Reunion 51 Inter Hotel SARL, Tunis Tunesien 100 Intercruises Shoreside & Port Services Canada, Inc., Quebec Kanada 100 Intercruises Shoreside & Port Services Pty Limited, Sydney Australien 100 Intercruises Shoreside & Port Services Sam, Monaco Monaco 100 Intercruises Shoreside & Port Services SARL, Paris Frankreich 100 Intercruises Shoreside & Port Services, Inc., State of Delaware Vereinigte Staaten von Amerika 100 Itaria Limited, Nikosia Zypern 100 Jandia Playa S. A ., Morro Jable/Fuerteventura Spanien 100 KHA pet d. o. o., Zagreb Kroatien 100 KHA tri d. o. o., Zagreb Kroatien 100 Kurt Safari Proprietary Limitied, White River - Mpumalanga Südafrika 51 Kybele Turizm Yatırım San. Ve Tic. A. Ş., Istanbul Türkei 100 Label Tour EURL, Levallois-Perret Frankreich 100 Last-Minute-Restplatzreisen GmbH, Rastatt Deutschland 100 Le Passage to India Tours and Travels Pvt Ltd, New Delhi Indien 91 Lima Tours S. A .C., Lima Peru 100 244 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Firma Land Kapitalanteil in % Lodges & Mountain Hotels SARL, Notre Dame de Bellecombe, Savoie Frankreich 100 l’tur GmbH, Rastatt Deutschland 100 L’TUR Suisse AG, Dübendorf/ZH Schweiz 99,5 Lunn Poly Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Magic Hotels SA, Tunis Tunesien 100 MAGIC LIFE Assets GmbH, Wien Österreich 100 Magic Life Egypt for Hotels LLC, Sharm el Sheikh Ägypten 100 Magic Tourism International S. A ., Tunis Tunesien 100 Manahe Ltd., Quatre Bornes Mauritius 51 Marella Cruises Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Medico Flugreisen GmbH, Rastatt Deutschland 100 Meetings & Events International Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Meetings & Events Spain S. L. U., Palma de Mallorca Spanien 100 Meetings & Events UK Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Morvik EURL, Bourg Saint Maurice Frankreich 100 Musement S. p. A., Mailand Italien 100 MX RIUSA II S. A . de C. V., Cabo San Lucas Mexiko 100 Nazar Nordic AB, Malmö Schweden 100 Nordotel S. A ., San Bartolomé de Tirajana Spanien 100 Nouvelles Frontières Senegal S. R. L., Dakar Senegal 100 Nungwi Limited, Sansibar Tansania 100 Ocean College LLC, Sharm el Sheikh Ägypten 100 Ocean Ventures for Hotels and Tourism Services SAE, Sharm el Sheikh Ägypten 98 Pacific World (Beijing) Travel Agency Co., Ltd., Peking China 100 Pacific World (Shanghai) Travel Agency Co. Limited, Shanghai China 100 Pacific World Destination East Sdn. Bhd., Penang Malaysia 65 Pacific World Meetings & Events Hong Kong, Limited, Hongkong Hongkong 100 Pacific World Meetings & Events SAM, Monaco Monaco 100 Pacific World Meetings & Events Singapore Pte. Ltd, Singapur Singapur 100 Pacific World Meetings and Events France SARL, Nizza Frankreich 100 Pacific World Travel Services Company Limited, Ho Chi Minh City Vietnam 90 Papirüs Otelcilik Yatırım Turizm Seyahat İnşaat Ticaret A. Ş., Antalya Türkei 100 Paradise Hotel Management Company LLC, Kairo Ägypten 100 PATS N. V., Oostende Belgien 100 Professor Kohts Vei 108 AS, Stabekk Norwegen 100 Promociones y Edificaciones Chiclana S. A ., Palma de Mallorca Spanien 100 PT Pacific World Nusantara, Bali Indonesien 100 RC Clubhotel Cyprus Limited, Limassol Zypern 100 RCHM S. A .S., Agadir Marokko 100 Rideway Investments Limited, London Vereinigtes Königreich 100 Firma Land Kapitalanteil in % Riu Jamaicotel Ltd., Negril Jamaika 100 Riu Le Morne Ltd, Port Louis Mauritius 100 RIUSA II S. A ., Palma de Mallorca * Spanien 50 Riusa Lanka (PVT) Ltd., Ahungalla Sri Lanka 100 RIUSA NED B. V., Amsterdam Niederlande 100 Robinson Austria Clubhotel GmbH, Villach-Landskron Österreich 100 Robinson Club GmbH, Hannover Deutschland 100 Robinson Club Italia S. p. A., Marina di Ugento Italien 100 Robinson Club Maldives Private Limited, Malé Malediven 100 Robinson Clubhotel Turizm Ltd. Sti., Istanbul Türkei 100 Robinson Hoteles España S. A ., Cala d’Or Spanien 100 Robinson Hotels Portugal S. A ., Vila Nova de Cacela Portugal 67 Robinson Otelcilik A. Ş., Istanbul Türkei 100 Santa Maria Hotels SA, Santa Maria Kap Verde 100 SERAC Travel GmbH, Zermatt Schweiz 100 Skymead Leasing Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Société d’Exploitation du Paladien Marrakech SA, Marrakesch Marokko 100 Société d’Investissement Aérien S. A ., Casablanca Marokko 100 Société d’Investissement et d’Exploration du Paladien de Calcatoggio ( SIEPAC), Montreuil Frankreich 100 Société d’investissement hotelier Almoravides S. A ., Marrakesch Marokko 100 Société Marocaine pour le Developpement des Transports Touristiques S. A ., Agadir Marokko 100 Sons of South Sinai for Tourism Services and Supplies SAE, Sharm el Sheikh Ägypten 84,1 Stella Polaris Creta A. E., Heraklion Griechenland 100 STIVA RII Ltd., Dublin Irland 100 Summer Times International Ltd., Quatre Bornes Mauritius 100 Summer Times Ltd., Quatre Bornes Mauritius 100 Sunshine Cruises Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Tantur Turizm Seyahat A. Ş., Istanbul Türkei 100 Tec4Jets NV, Zaventem Belgien 100 Thomson Reisen GmbH, St. Johann Österreich 100 Thomson Travel Group (Holdings) Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TICS GmbH Touristische Internet und Call Center Services, Rastatt Deutschland 100 TLT Reisebüro GmbH, Hannover Deutschland 100 TLT Urlaubsreisen GmbH, Hannover Deutschland 100 Travel Choice Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Travel Guide With Offline Maps B. V., Amsterdam Niederlande 100 TT Hotels Croatia d. o. o., Zagreb Kroatien 100 * unternehmerische Leitung. 245 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Firma Land Kapitalanteil in % TT Hotels Italia S. R. L., Rom Italien 100 TT Hotels Turkey Otel Hizmetleri Turizm ve ticaret A. Ş., Antalya Türkei 100 TUI (Suisse) AG, Zürich Schweiz 100 TUI 4 U GmbH, Bremen Deutschland 100 TUI Airlines Belgium N. V., Oostende Belgien 100 TUI Airlines Nederland B. V., Rijswijk Niederlande 100 TUI Airways Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI aqtiv GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI Asset Management and Advisory GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI Austria Holding GmbH, Wien Österreich 100 TUI Belgium NV, Oostende Belgien 100 TUI Belgium Real Estate N. V., Brüssel Belgien 100 TUI Belgium Retail N. V., Zaventem Belgien 100 TUI BLUE AT GmbH, Schladming Österreich 100 TUI BLUE DE GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI Bulgaria EOOD, Varna Bulgarien 100 TUI Curaçao N. V., Curaçao Land Curaçao 100 TUI Customer Operations GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI Cyprus Limited, Nikosia Zypern 100 TUI Danmark A/S, Kopenhagen Dänemark 100 TUI Destination Experiences (Thailand) Limited, Bangkok * Thailand 49 TUI Destination Experiences Costa Rica SA, San José Costa Rica 100 TUI Destination Services Cyprus, Nikosia Zypern 100 TUI Deutschland GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI Dominicana SAS, Higuey Dominikanische Republik 100 TUI España Turismo SL, Palma de Mallorca Spanien 100 TUI Finland Oy Ab, Helsinki Finnland 100 TUI France SA, Nanterre Frankreich 100 TUI Hellas Travel Tourism and Airlines A. E., Athen Griechenland 100 TUI Holding Spain S. L., Palma de Mallorca Spanien 100 TUI Holidays Ireland Limited, Dublin Irland 100 TUI Hotel Betriebsgesellschaft mbH, Hannover Deutschland 100 TUI Ireland Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Italia S. r. l., Sorrent Italien 100 TUI Italia S. r. l. „in liquidazione“, Fidenza Italien 100 TUI Jamaica Limited, Montego Bay Jamaika 100 TUI Malta Limited, Pieta Malta 100 TUI Mexicana SA de CV, Mexico Mexiko 100 TUI Nederland Holding N. V., Rijswijk Niederlande 100 TUI Nederland N. V., Rijswijk Niederlande 100 Firma Land Kapitalanteil in % TUI Nordic Holding AB, Stockholm Schweden 100 TUI Norge AS, Stabekk Norwegen 100 TUI Northern Europe Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Norway Holding AS, Stabekk Norwegen 100 TUI Österreich GmbH, Wien Österreich 100 TUI Pension Scheme (UK) Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Poland Dystrybucja Sp. z o. o., Warschau Polen 100 TUI Poland Sp. z o. o., Warschau Polen 100 TUI PORTUGAL – Agencia de Viagens e Turismo S. A ., Faro Portugal 100 TUI Reisecenter Austria Business Travel GmbH, Wien Österreich 74,9 TUI Service AG, Altendorf Schweiz 100 TUI Suisse Retail AG, Zürich Schweiz 100 TUI Sverige AB, Stockholm Schweden 100 TUI Technology NV, Zaventem Belgien 100 TUI Travel Distribution N. V., Oostende Belgien 100 TUI UK Italia Srl, Turin Italien 100 TUI UK Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI UK Retail Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI UK Transport Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUIfly GmbH, Langenhagen Deutschland 100 TUIfly Nordic AB, Stockholm Schweden 100 TUIfly Vermarktungs GmbH, Hannover Deutschland 100 Tunisie Investment Services Holding S. A ., Tunis Tunesien 100 Tunisie Voyages S. A ., Tunis Tunesien 100 Tunisotel S. A .R. L., Tunis Tunesien 100 Turcotel Turizm A. Ş., Istanbul Türkei 100 Turkuaz Insaat Turizm A. Ş., Ankara Türkei 100 Ultramar Express Transport S. A ., Palma de Mallorca Spanien 100 Umbhaba Eco Lodge Proprietary Limited, Kapstadt Südafrika 85 WOT Hotels Adriatic Management d. o. o., Zagreb Kroatien 51 Zanzibar Beach Village Limited, Sansibar Tansania 100 Alle übrigen Segmente Absolut Insurance Limited, St. Peter Port Guernsey 100 Canadian Pacific (UK) Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Cast Agencies Europe Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 CP Ships (Bermuda) Ltd., Hamilton Bermuda 100 CP Ships (UK) Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 DEFAG Beteiligungsverwaltungs GmbH I, Hannover Deutschland 100 DEFAG Beteiligungsverwaltungs GmbH III, Hannover Deutschland 100 * unternehmerische Leitung. 246 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Firma Land Kapitalanteil in % Europa 2 Ltd, Valletta Malta 100 First Choice Holidays Finance Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 First Choice Holidays Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 First Choice Olympic Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Jetset Group Holding (Brazil) Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Jetset Group Holding Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Leibniz-Service GmbH, Hannover Deutschland 100 Mala Pronta Viagens e Turismo Ltda., Curitiba Brasilien 100 Manufacturer’s Serial Number 852 Limited, Dublin Irland 100 PM Peiner Maschinen GmbH, Hannover Deutschland 100 Preussag Beteiligungsverwaltungs GmbH IX, Hannover Deutschland 100 Sovereign Tour Operations Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Thomson Airways Trustee Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 travel-Ba.Sys GmbH & Co KG, Mülheim an der Ruhr Deutschland 83,5 TUI Ambassador Tours Unipessoal Lda, Lissabon Portugal 100 TUI Aviation GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI Aviation Holding GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI Aviation Services Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Beteiligungs GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI Brasil Operadora e Agencia de Viagens LTDA, Curitiba Brasilien 100 TUI Business Services GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI Canada Holdings, Inc, Toronto Kanada 100 TUI Chile Operador y Agencia de Viajes SpA, Santiago Chile 100 TUI China Travel CO. Ltd., Peking China 75 TUI Group Fleet Finance Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Group Services GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI Group UK Healthcare Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Group UK Trustee Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Immobilien Services GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI India Private Limited, New Delhi Indien 100 TUI InfoTec GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI Insurance & Financial GmbH, Hannover Deutschland 100 TUI International Holiday (Malaysia) Sdn. Bhd., Kuala Lumpur Malaysia 100 TUI Leisure Travel Service GmbH, Neuss Deutschland 100 TUI LTE Viajes S.A de C.V, Mexico City Mexiko 100 TUI Spain, SLU, Madrid Spanien 100 TUI Travel Amber E&W LLP, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Travel Aviation Finance Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Travel Common Investment Fund Trustee Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Travel Group Management Services Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Firma Land Kapitalanteil in % TUI Travel Group Solutions Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Travel Holdings Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Travel Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 TUI Travel Overseas Holdings Limited, Luton Vereinigtes Königreich 100 Nicht konsolidierte verbundene Unternehmen Touristik „Schwerin Plus“ Touristik-Service GmbH, Schwerin Deutschland 80 Airline Consultancy Services S. A .R. L., Casablanca Marokko 100 Ambassador Tours S. A ., Barcelona Spanien 100 Centro de Servicios Destination Management SA de CV, Cancun Mexiko 100 FIRST Reisebüro Güttler Verwaltungs GmbH, Hannover Deutschland 75 Hapag-Lloyd Reisebüro Hagen Verwaltungs GmbH, Hannover Deutschland 70 HV Finance SAS, Levallois-Perret Frankreich 100 Ikaros Travel A. E.(i. L.), Heraklion Griechenland 100 L’TUR Polska Sp.z o. o., Stettin Polen 100 L’TUR SARL, Schiltigheim Frankreich 100 Lunn Poly (Jersey) Limited, St. Helier Jersey (Kanalinsel) 100 N. S. E. Travel and Tourism A. E. (i. L.), Athen Griechenland 100 NEA Synora Hotels Limited (Hinitsa Beach), Porto Heli Argolide Griechenland 100 New Eden S. A ., Marrakesch Marokko 100 Nouvelles Frontières Burkina Faso EURL, Ouagadougou Burkina Faso 100 Nouvelles Frontières Tereso EURL, Grand Bassam Côte d’Ivoire (Elfenbeinküste) 100 Nouvelles Frontières Togo S. R. L.(i.L), Lome Togo 99 PCO Asia Pacific SDN BHD, George Town (Penang) Malaysia 100 Résidence Hôtelière Les Pins SARL (i. L.), Levallois-Perret Frankreich 100 Società Consortile a r. l. Tutela dei Viaggiatori TUI Italia „in liquidazione“, Fidenza (Pr) Italien 100 Société de Gestion du resort Al Baraka, Marrakesch Marokko 100 T-Développement SAS, Levallois-Perret Frankreich 100 Trendturc Turizm Otelcilik ve Ticaret A. Ş., Istanbul Türkei 100 Triposo GmbH i. L., Berlin Deutschland 100 TUI 4 U Poland sp.zo. o., Warschau Polen 100 TUI d. o. o., Maribor Slowenien 100 TUI Magyarország Utazasi Iroda Kft., Budapest Ungarn 100 TUI Reisecenter GmbH, Salzburg Österreich 100 TUI ReiseCenter Slovensko s. r. o., Bratislava Slowakei 100 TUI Travel Cyprus Limited, Nikosia Zypern 100 TUIFly Academy Brussels, Zaventem Belgien 100 VPM Antilles S. R. L., Levallois-Perret Frankreich 100 247 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 153 Erläuterungen zu Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses 171 Segmentberichterstattung 175 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 181 Erläuterungen zur Konzernbilanz 237 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 238 Sonstige Erläuterungen 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum Firma Land Kapitalanteil in % VPM SA, Levallois-Perret Frankreich 100 Alle übrigen Segmente Bergbau Goslar GmbH, Goslar Deutschland 100 travel-Ba.Sys Beteiligungs GmbH, Mülheim an der Ruhr Deutschland 83,5 At Equity zu bewertende Unternehmen Touristik Abou Soma for Hotels S. A .E., Giza Ägypten 16,7 Ahungalla Resorts Limited, Colombo Sri Lanka 40 Aitken Spence Travels (Private) Limited, Colombo Sri Lanka 50 Alpha Tourism and Marketing Services Ltd., Port Louis Mauritius 25 ARP Africa Travel Limited, Harrow Vereinigtes Königreich 25 Atlantica Hellas A. E., Rhodos Griechenland 50 Atlantica Hotels and Resorts Limited, Lemesos Zypern 49,9 Bartu Turizm Yatirimlari Anonim Sirketi, Istanbul Türkei 50 Clubhotel Kleinarl GmbH & Co KG, Flachau Österreich 24 Daktari Travel & Tours Ltd., Limassol Zypern 33,3 DER Reisecenter TUI GmbH, Dresden Deutschland 50 Diamondale Limited, Dublin Irland 27 ENC for touristic Projects Company S. A .E., Sharm el Sheikh Ägypten 50 Etapex, S. A ., Agadir Marokko 35 Fanara Residence for Hotels S. A .E., Sharm el Sheikh Ägypten 50 Gebeco Gesellschaft für internationale Begegnung und Cooperation mbH & Co. KG, Kiel Deutschland 50 GRUPOTEL DOS S. A ., Can Picafort Spanien 50 Ha Minh Ngan Company Limited, Hanoi Vietnam 50 Holiday Travel (Israel) Limited, Airport City Israel 50 Hydrant Refuelling System NV, Brüssel Belgien 25 InteRes Gesellschaft für Informationstechnologie mbH, Darmstadt Deutschland 25,2 Interyachting Limited, Limassol Zypern 45 Jaz Hospitality Services DMCC, Dubai Vereinigte Arabische Emirate 50 Jaz Hotel Group S. A .E., Kairo Ägypten 51 Kamarayat Nabq Company for Hotels S. A .E., Sharm el Sheikh Ägypten 50 Pollman’s Tours and Safaris Limited, Mombasa Kenia 25 Raiffeisen-Tours RT-Reisen GmbH, Burghausen Deutschland 25,1 Ranger Safaris Ltd., Arusha Tansania 25 Sharm El Maya Touristic Hotels Co. S. A .E., Kairo Ägypten 50 Südwest Presse + Hapag-Lloyd Reisebüro GmbH & Co.KG, Ulm Deutschland 50 Sun Oasis for Hotels Company S. A .E., Hurghada Ägypten 50 Sunwing Travel Group, Inc, Toronto Kanada 49 Firma Land Kapitalanteil in % Teckcenter Reisebüro GmbH, Kirchheim unter Teck Deutschland 50 Tikida Bay S. A ., Agadir Marokko 34 TIKIDA DUNES S. A ., Agadir Marokko 30 Tikida Palmeraie S. A ., Marrakesch Marokko 33,3 Travco Group Holding S. A .E., Kairo Ägypten 50 TRAVELStar GmbH, Hannover Deutschland 50 TRAVELStar Touristik GmbH & Co. OHG, Wien Österreich 50 TUI Cruises GmbH, Hamburg Deutschland 50 UK Hotel Holdings FZC L. L. C., Fujairah Vereinigte Arabische Emirate 50 Vitya Holding Co. Ltd., Takua, Phang Nga Province Thailand 47,5 WOT Hotels Adriatic Asset Company d. o. o., Tučepi Kroatien 50 Alle übrigen Segmente .BOSYS SOFTWARE GMBH, Hamburg Deutschland 25,2 MSN 1359 GmbH, Hannover Deutschland 25 248 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum VERSICHERUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Konzernabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhält - nissen entsprechendes Bild vermittelt wird sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussicht- lichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind. Hannover, 6.Dezember2021 Der Vorstand Friedrich Joussen David Burling Sebastian Ebel Peter Krueger Frank Rosenberger Sybille Reiß 256 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum VORBEHALT BEI ZUKUNFTSGERICHTETEN AUSSAGEN Der Geschäftsbericht, insbesondere der Prognosebericht als Teil des Lageberichts, enthält verschiedene Prognosen und Erwartungen sowie Aussagen, die die zukünftige Entwicklung des TUIKonzerns und der TUIAG betreffen. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen und Schät zungen und können mit bekannten und unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden sein. Die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse sowie die Finanz- und Vermögenslage können daher wesentlich von den geäußerten Erwartungen und Annahmen abweichen. Gründe hier für können, neben anderen, Marktschwankungen, die Entwicklung der Weltmarktpreise für Rohstoffe sowie der Finanzmärkte und Wechselkurse, Veränderungen nationaler und inter na tionaler Gesetze und Vorschriften oder grundsätzliche Veränderungen des wirtschaftlichen und politischen Umfelds sein. Es ist weder beabsichtigt noch übernimmt TUI eine gesonderte Verpflichtung, zukunftsbezogene Aussagen zu aktualisieren oder sie an Er eignisse oder Ent wicklungen nach dem Erscheinen dieses Geschäftsberichts anzupassen. 257 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum GLOSSAR A Alle übrigen Segmente – Zum Bereich Alle übrigen Segment gehören neben den Geschäftstätigkeiten für die neuen Märkte die Corporate Center-Funktionen der TUI AG und der Zwischenholdings, die Immobili en- gesellschaften des Konzerns sowie zentrale touristische Funktionen des Konzerns. Auslastung – Die Auslastung für Hotels ergibt sich als Quotient aus den belegten Betten und der Kapazität. Die Auslastung für Kreuzfahrten ergibt sich als Quotient aus den erreichten Passagiertagen und der möglichen Passagiertage. B Bereinigtes EBIT – Das bereinigte EBIT ist um Erträge und Aufwendun- gen korrigiert worden, die aufgrund ihrer Höhe sowie der Häufigkeit ihres Eintritts die Beurteilung der operativen Ertragskraft der Unter- nehmensbereiche und des Konzerns erschweren oder verzerren. Hier- zu zählen Abgangsergebnisse aus Finanzanlagen, wesentliche Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Vermögenswerten sowie wesentli che Restrukturierungs- und Integrationsaufwendungen. Daneben werden sämtliche Effekte aus Kaufpreisallokationen, Anschaffungsnebenkos ten und bedingten Kaufpreiszahlungen bereinigt. Auch etwaige Wertmin- derungen auf Geschäfts-oder Firmenwerte wurden in der Überleitung zum bereinigten EBIT korrigiert. C Compliance – Als Compliance wird allgemein die Selbstverpflichtung eines Unternehmens bezeichnet, sich an die vom Gesetzgeber, den An- teilseignern oder dem Aufsichtsgremium aufgestellten Regeln zu hal ten. Diese Regeln enthalten vielfach ethische Aspekte der Unternehmens - philosophie. Ziel ist die Vermeidung sowohl eines negativen Image als auch der Ausschluss von Haftungsfällen und Schadenersatzklagen. Corporate Governance – Corporate Governance bezeichnet die langfristig ausgerichtete, verantwortungsvolle und transparente Leitung und Kontrolle eines Unternehmens. In Deutschland enthält der Deutsche Corporate Governance Kodex die wesentlichen Grundsätze zur Leitung und Überwachung börsennotierter Gesellschaften; in Großbritannien gilt der UK Corporate Governance Code (UK CGC). COSO – Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission, ein Standard zur Verbesserung interne Kontrollen, des Risikomanagements, der Unternehmensführung und zur Betrugs - prävention CSR – Corporate Social Responsibility. Gesellschaftliche Verantwortung von Unternehmen im Sinne eines nachhaltigen Wirtschaftens. D DCGK – Deutschen Corporate Governance Kodex. Direktvertrieb – Die Kennzahl beschreibt den Anteil der über eigene Ver triebskanäle (stationär und online) verkauften Reisen des Geschäfts- bereichs Markets & Airlines. DTR – Disclosure and Transparency Rules. Offenlegungs- und Trans- parenzregeln der UK Listing Authority für die an einer britischen Börse gelisteten Unternehmen. Durchschnittsrate – Die Durchschnittsrate für Hotels bezeichnet die Rate pro Tag und Gast. Die Durchschnittsrate für Kreuzfahrt- schiffe bezeichnet den Umsatz ohne Transport-, Onboard- und an dere Umsätze, geteilt durch die erreichten Passagiertage. 258 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum E EBIT – Earnings before interest and taxes. Das EBIT definieren wir als das Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern und Aufwendungen aus der Be wertung von Zinssicherungsinstrumenten des Konzerns. EBITDA – Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation. Die Kennzahl beschreibt das Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern, Wertberichtigungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte sowie Ab- und Zuschreibungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte, Sach- anlagen, Finanzanlagen und Umlaufvermögen. EBT – Earnings before Taxes. Ergebnis vor Ertragsteuern. EPS – Earnings per Share; Der Gewinn pro Aktie errechnet sich als Quotient aus dem den Aktionären der TUI AG zustehenden Konzern- jahresüberschuss und der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der während des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Namensaktien. Erlös pro Bett – Der Erlös pro Bett errechnet sich aus dem Arrange ment- Umsatz, dividiert durch die belegten Betten. G GEC – Group Executive Committee der TUI Group. Das GEC ist einge- richtet, um eine sachkundigere und bessere Entscheidungsfindung zu ermöglichen sowie eine flache Hierarchie und eine starke Ausführungs- umgebung zu schaffen. Es steht im Einklang mit einer Kultur der Offen- heit und des Informationsaustauschs. GSTC – Global Sustainable Tourism Council. Globaler Rat für Nachhaltigen Tourismus. I IFRS – International Financial Reporting Standards. Internationale Rechnungslegungsvorschriften. Invested Capital – Das Invested Capital umfasst aus Konzernsicht in seiner passivischen Herleitung das Eigenkapital (inklusive Anteilen anderer Gesellschafter am Eigenkapital) sowie den Saldo aus ver - zins lichen Schuldpositionen und zinstragenden Vermögenswerten und eine Anpassung zur Berücksichtigung der saisonalen Veränderung der Nettofinanzposition des Konzerns. Darüber hinaus werden die kumu - lativen planmäßigen Abschreibungen aus der Kaufpreisallokation dem Invested Capital wieder hinzugerechnet. IWF – Internationaler Währungsfonds J JEV – Die JEV soll Mitglieder des Vorstands dazu motivieren, während eines Geschäftsjahres anspruchsvolle und herausfordernde finanzielle, operative und strategische Ziele zu erreichen. Für die Bemessung der Jahreserfolgsvergütung des Vorstands ( JEV) wird das Konzern- ergeb nis vor Zinsen und Ertragsteuern (Earnings before Interest and Taxes – EBIT) auf Basis konstanter Wechselkurse gewichtet mit 75 % berücksichtigt. Die Bereinigung um Währungseffekte erlaubt es, die tatsächliche Managementleistung ohne Verzerrung durch währungs- be dingte Translationseffekte zu messen. L Leverage Ratio – Schuldendeckungsgrad als finanzielle Stabilitäts- größe mit grundsätzlicher Definition: Bruttofinanzschulden + Lea sing- Verbindlichkeiten + Nettoverpflichtungen aus leistungsorientierten Pensionsplänen) / berichtetes EBITDA. LTIP – Der Long-Term Incentive Plan (LTIP) besteht aus einem auf virtuellen Aktien beruhenden Programm und wird über eine Laufzeit von vier Jahren (Leistungszeitraum) bewertet. Die Gewährung erfolgt in jährlichen Tranchen. M Märkte & Airlines – Unsere Vertriebs- und Marketingorganisationen in den drei Regionen Nord, Zentral und West, die unseren Kunden attraktive Urlaubserlebnisse bieten: Der Vertrieb stützt sich dabei auf Online- und Offline-Vertriebskanäle. Unseren eigenen Flugkapa zi- täten kommt in unserem Geschäftsmodell weiterhin eine wichtige Rolle zu. 259 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum O Online-Vertrieb – Die Kennzahl beschreibt den Anteil der über On line- Plattformen verkauften Reisen des Geschäftsbereichs Markets & Airlines. P Passagiertage – Im Segment Kreuzfahrten unterscheiden wir zwischen möglichen und erreichten Passagiertagen. Die Anzahl der möglichen Passagiertage ist die Anzahl der Betten auf dem Schiff bei voller Aus- lastung multipliziert mit den Betriebstagen des Schiffes. Die erreichten Passagiertage zeigen die Anzahl bei tatsächlichen Betriebstagen und tatsächlicher Auslastung. R RCF – Revolving credit facility, revolvierende Kreditfazilitäten ROC – Risk Oversight Committee der TUI Group ROIC – Return On Invested Capital. Der ROIC errechnet sich als Quotient aus dem bereinigten Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (bereinig tes EBIT) und dem durchschnittlich gebundenen verzinslichen Kapital (In vested Capital). S Segment Hotels & Resorts – Das Segment Hotels & Resorts umfasst das diversifizierte Portfolio unserer eigenen Hotelmarken und der Hotel- beteiligungen der TUI Group. Das Segment bündelt Hotelgesellschaf- ten, an denen Mehrheitsbeteiligungen bestehen, Joint Ventures mit lokalen Partnern, Gesellschaften, an denen Beteiligungen mit einem maßgeb lichen Einfluss gehalten werden, sowie Hotels, für die Manage- ment-Verträge abgeschlossen wurden. Segment Kreuzfahrten – Das Segment Kreuzfahrten umfasst das Ge mein- schaftsunternehmen TUI Cruises, das seit 2020 auch Hapag-Lloyd Cruises betreibt, sowie Marella Cruises. Segment Region Nord – Das Segment Region Nord enthält die Ver- an stalter und Fluggesellschaften in Großbritannien, Irland und den Nordischen Ländern sowie die Beteiligung an dem Veranstalterge schäft der kanadischen Sunwing. Segment Region West – Das Segment Region West beinhaltet die Ver- anstalter und Fluggesellschaften in Belgien und den Niederlanden so wie die Veranstalter in Frankreich. Segment Region Zentral – Das Segment Region Zentral umfasst die Ver- anstalter und Fluggesellschaften in Deutschland sowie die Veranstalter in Österreich, Polen und der Schweiz. Segment TUI Musement – Im Segment TUI Musement werden Dienst- leistungen vor Ort in den weltweiten Urlaubsdestinationen erbracht. TUI Musement ist einer der größten digitalen Anbieter im Online- Ver mittlermarkt für Touren, Aktivitäten und Erlebnisse. T TSR – Total Shareholder Return. Aktienrendite. U UK CGC – UK Corporate Governance Code. UK Corporate Governance Kodex. UN Global Compact – Im September 2014 trat TUI dem UN Global Compact bei, dem weltweiten Pakt, der zwischen Unternehmen und der UNO geschlossen wird, um die Globalisierung sozialer und öko- logischer zu gestalten. Die TUI Group verpflichtet sich, ihr Handeln an zehn universell anerkannten Prinzipien in den Bereichen Men schen- rechte, Arbeitsnormen, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung auszurichten. UNWTO – Welttourismusorganisation der Vereinten Nationen. Urlaubserlebnisse – Unter der Bezeichnung Urlaubserlebnisse fassen wir unsere Hotel-, Kreuzfa hrt- und Zielgebietsaktivitäten zusammen. W WACC – Weighted Average Cost of Capital. Die Kapitalkosten berechnen sich als gewichteter Durchschnitt der Eigen- und Fremdkapitalkosten. Wertbeitrag (Leistungsindikator im Rahmen der wertorientierten Konzern- steuerung) – Der Wertbeitrag errechnet sich aus der Differenz zwischen dem ermittelten ROIC und den zugehörigen Gesamtkapitalkosten vor Steuern (WACC), multipliziert mit dem gebundenen verzinslichen Kapital. WSF – Wirtschaftsstabilisierungsfonds 260 INHALT DAS FINANZJAHR 2021 ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT CORPORATE GOVERNANCE KONZERNABSCHLUSS UND -ANHANG 148 Konzernabschluss 153 Konzernanhang 248 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 249 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 256 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen 257 Glossar 260 Impressum FINANZKALENDER 8. FEBRUAR2022 Ordentliche Hauptversammlung 2022 8. FEBRUAR2022 Quartalsmitteilung Q1 2022 MAI2022 Halbjahresfinanzbericht H1 2022 AUGUST2022 Quartalsmitteilung Q3 2022 IMPRESSUM HERAUSGEBER TUIAG Karl-Wiechert-Allee 4 30625 Hannover Tel.: + 49 511 566-00 Fax: + 49 511 566-1901 www.tuigroup.com KONZEPT UND DESIGN 3st kommunikation, Mainz FOTOGRAFIE TUI Group (Titelbild, S. 10); Christian Wyrwa (S. 6, 8, 20); Photo Motion by Alexander Fischer (S. 11)

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