Tobii

Earnings Release • Aug 23, 2022

EN VIKTIG MILSTOLPE MED SONY INOM VR

• ⚫ Omsättningen ökade till 167 MSEK (126), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 21 %
• ⚫ Bruttomarginalen ökade till 79 % (65 %)
• ⚫ Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -50 MSEK (-76)
• ⚫ Periodens nettoresultat uppgick till -31 MSEK (-114)
• ⚫ Resultatet per aktie uppgick till -0,29 SEK (-0,80)
• ⚫ Det fria kassaflödet uppgick till -68 MSEK (-93)

KVARTALET APRIL–JUNI VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN

• ⚫ Sony Interactive Entertainment valde Tobii som leverantör av eyetrackingteknik för Sony PlayStation VR2 (PS VR2)
• ⚫ Tobii erhöll sex design wins under kvartalet. I tillägg till Sony PS VR2, var en för integration av IS5-plattformen i medicinska bildskärmar och fyra för vår Aware-programvara i PCs och laptops för utbildning
• ⚫ Per Norman valdes till ny styrelseordförande och Mats Backman till ny styrelseledamot

FINANSIELL ÖVERSIKT

MSEK (utom resultat per aktie)	Kv 2 2022	Kv 2 2021	Tillväxt	Organisk tillväxt	Halvår 2022	Halvår 2021	Tillväxt	Organisk tillväxt	Helår 2021
INTÄKTER
Products and Solutions	92	93	-1 %	-8 %	231	204	13 %	5 %	459
Integrations	75	33	126 %	99 %	107	66	63 %	47 %	157
Totalt	167	126	33 %	21 %	337	269	25 %	15 %	616
Rörelseresultat kvarvarande verksamheter (EBIT)	-50	-76			-95	-113			-186
Resultat från avvecklad verksamhet	-	-34			-1	-4			3 330
Periodens resultat	-31	-114			-73	-117			3 147
Resultat per aktie (SEK)	-0,29	-1,14			-0,70	-1,18			31,36
- varav kvarvarande verksamheter	-0,29	-0,80			-0,68	-1,14			-1,83
Fritt kassaflöde	-68	-93			-116	-103			-151

VD-kommentar

Tobii levererade ett starkt kvartal med en organisk försäljningstillväxt på 21 procent, vilket gjorde det möjligt för oss att leverera en rekordhög försäljning för andra kvartalet och en förbättrad lönsamhet. Ännu viktigare är att affärens underliggande utveckling var mycket uppmuntrande eftersom vi gjorde betydande framsteg i flera investeringsinitiativ. Ett viktigt exempel var vår Sony PS VR2-affär, som visar att våra investeringar och uthållighet inom VR and AR ger resultat.

Stark organisk försäljningstillväxt och lönsamhetsförbättring i ett säsongsmässigt svagt kvartal

Vi levererade ett starkt kvartal med en intäktstillväxt på 21 procent, vilket är sjätte kvartalet i rad med organisk tillväxt. Bruttovinsten ökade ännu snabbare tack vare en väsentlig förbättring av bruttomarginalen med 14 procentenheter. Detta var ett resultat av en positiv produktmix, som också illustrerar den förväntade dynamiken när vi går mot mer licensbaserade intäkter. Rörelseresultatet förbättrades med 26 MSEK till -50 MSEK. Även om utvecklingen på koncernnivå var positiv var den underliggande dynamiken i våra affärssegment tudelad.

Segmentet Integrations var tillväxtmotorn med en imponerande organisk tillväxt på 99 procent. Tillväxten berodde på att vårt erbjudande till VR-kunder fortsatte att utveckla sig mycket väl. Kontraktet för Sony PS VR2 resulterade i betydande initiala intäkter, vilket återspeglas i resultatet för andra kvartalet. Vi förväntar oss att Sony-avtalet kommer att fortsätta att bidra med intäkter under andra halvåret 2022 och därefter. Under innevarande år väntas intäkterna från affären utgöra mer än 10 % av Tobiis totala intäkter under 2022. Vi ser ett tydligt skifte i integrationsverksamheten från hårdvara mot en mer mjukvarubaserad produktmix, där Sony-kontraktet är ett exempel, vilket påverkar bruttomarginalen positivt. Segmentet Integrations kommer även fortsättningsvis att kännetecknas av att intäkterna varierar från kvartal till kvartal, även om de på årsbasis bör uppvisa en fortsatt stark intäktstillväxt.

Vårt segment Products & Solutions nådde inte upp till våra förväntningar och minskade organiskt med 8 procent, vilket vi främst ser som ett resultat av det makroekonomiska omvärldsläget. Pandemirelaterade nedstängningar vilka påbörjades i slutet av första kvartalet i Kina hade en negativ påverkan under större delen av andra kvartalet. Därtill gör den makroekonomiska utmaningar relaterade till inflation och oro för en stundande lågkonjunktur att vissa av våra kunder fokuserar på kostnadsreduktioner. Om kundernas försiktighet relaterad till de globala ekonomiska utsikterna kvarstår förväntar vi oss att motvinden kommer att fortsätta att påverka tillväxten inom detta segment under de kommande kvartalen.

Kvartalet en milstolpe för Tobii och eyetracking

I slutet av kvartalet stängde vi ett viktigt avtal avseende Sony PS VR2. Detta är betydelsefullt av många olika anledningar. Det kommer att ge miljontals spelare möjlighet att uppleva eyetracking och det kommer att ta VR-headsets för konsumenter till en ny nivå. Det råder inte längre något tvivel inom branschen om att eyetracking är på väg att bli en hygienfaktor i headset för konsumenter och professionella användare.

För Tobii innebär kontraktet att vi befäster vår position som världens ledande leverantör av eyetracking. Det är ytterligare ett bevis på Tobiis förmåga att exekvera på komplexa projekt och med vår teknik och expertis framgångsrikt leverera lösningar till de mäst krävande globala tillverkarna av konsumentelektronik. Vi förväntar oss att effekten av leveransen till Sony kommer att ge positiva avtryck i alla Tobiis verksamheter genom att öka medvetenheten kring eye tracking som teknologi och en ökad spridning av tekniken.

Vi fortsätter att bygga momentum

VR och AR-marknaden fortsätter att vara mycket aktiv, och vi har en bättre position än någonsin för att dra nytta av den positiva utvecklingen inom VR, AR och The metaverse.

På samma sätt ser vi en positiv utveckling i andra investeringsinitiativ, bland annat inom fordonsindustrin, där vi gör framsteg i flera anbudsförfrågningar och samarbetsdiskussioner.

Trots att makromiljön innebär utmaningar för delar av vår verksamhet gör denna positiva utveckling oss trygga i vår förmåga att exekvera väl också framgent.

Anand Srivatsa VD

Anand Srivatsa VD, Tobii

Finansiell utveckling

VIKTIGA NYCKELTAL

MSEK	Kv 2 2022	Kv 2 2021	Halvår 2022	Halvår 2021	Helår 2021
Intäkter	167	126	337	269	616
Intäkter, tillväxt	33%		25%
- varav organisk	21%		15%
- varav valuta	12%		10%
Bruttoresultat	132	82	254	185	444
Bruttomarginal	79%	65%	75%	69%	72%
EBITDA	-11	-37	-16	-35	-27
EBITDA-marginal	-7 %	-30 %	-5 %	-13 %	-4 %
Rörelseresultat (EBIT)	-50	-76	-95	-113	-186
Rörelsemarginal	-30%	-61%	-28%	-42%	-30%

PRODUCTS & SOLUTIONS

MSEK	Kv 2 2022	Kv 2 2021	Halvår 2022	Halvår 2021	Helår 2021
Intäkter	92	93	231	204	459
Intäkter, tillväxt	-1%		13%
- varav organisk	-8%		5%
- varav valuta	7%		8%
Bruttovinst	62	63	159	145	332
Bruttomarginal	67%	68%	69%	71%	72%

INTEGRATIONS

MSEK	Kv 2 2022	Kv 2 2021	Halvår 2022	Halvår 2021	Helår 2021
Intäkter	75	33	107	66	157
Intäkter, ändring	126%		63%
- varav organisk	99%		47%
- varav valuta	27%		16%
Bruttovinst	72	19	94	41	112
Bruttomarginal	96%	58%	88%	63%	71%

FORSKNING OCH UTVECKLING, KV2, 2022

MSEK	2022	2021
Totala FoU-utgifter	-86	-71
Aktiveringar	43	30
Av- och nedskrivningar	-29	-31
FoU-kostnader i resultaträkningen	-72	-72

ANDEL AV INTÄKTERNA PER SEGMENT, KV2 2022

APRIL–JUNI

OMSÄTTNING

Intäkterna ökade till 167 MSEK (126), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 21 %.

Intäkterna för Products & Solutions uppgick till 92 MSEK (93), vilket motsvarar en organisk minskning på 8 %. Intäkterna påverkades av en utmanande utveckling i Kina på grund av förnyade pandemirelaterade restriktioner och oro för lågkonjunktur som ledde till att vissa av våra kunder fokuserade på att minska sina utgifter.

Intäkterna från Integrations ökade till 75 MSEK (33), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 99 %. Intäktsökningen berodde främst på stora licensbetalningar relaterade till Sony PS VR 2. Integrations underliggande verksamhet och projektpipeline fortsatte att ligga på en hög nivå och uppvisa en positiv trend.

RESULTAT

Bruttomarginalen var 79 % (65 %).

Bruttomarginalen för Products & Solutions var 67 % (68 %). Bruttomarginalen pressades av komponent- och fraktkostnadsinflation och var i linje med föregående år.

Bruttomarginalen för Integrations var 96 % (58 %). Förbättringen berodde på en förändring av produktmixen mot mer intäkter från programvarulicenser, där Sony-avtalet var en betydande faktor.

De operativa kostnaderna steg, främst på grund av normalisering och återhämtning inom försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna, men även ökade administrations- och försäljningskostnader efter avknoppningen av Tobii Dynavox.

Rörelseresultatet uppgick till -50 MSEK (-76) och rörelsemarginalen till -30 % (-61 %). Finansnettot uppgick till 20 MSEK (-4) och inkluderar 21 MSEK (-4) i

valutaomräkningseffekter på balansräkningsposter samt -1 MSEK (-1) i räntekostnader, främst relaterade till finansiella leasingavtal enligt IFRS 16.

Resultatet före skatt uppgick till -30 MSEK (-80). Förlusten från avvecklad verksamhet var 0 MSEK (-34). Nettovinsten för perioden var -31 MSEK (-114) och resultatet per aktie efter utspädning uppgick till -0,29 SEK (-1,14).

KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 4 MSEK (-44). Förändringar i rörelsekapitalet uppgick till -29 MSEK (-19).

Investeringar i immateriella, materiella och finansiella anläggningstillgångar uppgick till 42 MSEK (29), varav 43 MSEK (30) var aktiveringar av FoU-kostnader. Det fria kassaflödet uppgick till -68 MSEK (-93).

Finansieringsverksamheten bidrog med -6 MSEK (41).

Vid periodens slut hade Tobii 333 MSEK (349) i likvida medel. Koncernens nettokassa uppgick till 247 MSEK (-251), varav 69 MSEK (136) utgjordes av finansiella leasingavtal enligt IFRS 16.

JANUARI–JUNI

OMSÄTTNING

Intäkterna ökade till 337 MSEK (269), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 15 %.

Omsättningen för Products & Solutions ökade till 231 MSEK (204), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 5 %. Tillväxten drevs av en stark återhämtning under det första kvartalet och en betydligt svagare efterfrågesituation under det andra kvartalet, vilket främst tros bero på förnyade pandemirelaterade restriktioner i Kina och makroekonomisk osäkerhet.

Omsättningen för Integrations uppgick till 107 MSEK (66), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 47 %. Detta drevs av en stark tillväxt i licensintäkterna från VR-headsets mot slutet av perioden. Integrations underliggande verksamhet och projektpipeline fortsatte att ligga på en hög nivå och uppvisa en positiv trend.

RESULTAT

Bruttomarginalen uppgick till 75 % (69 %).

Bruttomarginalen för Products & Solutions uppgick till 69 % (71 %). Bruttomarginalens minskning förklaras av högre komponentkostnader och en negativ produktmix.

Bruttomarginalen för Integrations uppgick till 88 % (63 %). Förbättringen av bruttomarginalen är relaterad till produktmixen från hårdvara till programvarulicenser.

De operativa kostnaderna steg, främst på grund av normalisering och återhämtning inom försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna, men även ökade administrations- och försäljningskostnader efter avknoppningen av Tobii Dynavox.

Rörelseresultatet uppgick till -95 MSEK (-113) och rörelsemarginalen till -28 % (-42 %).

Finansnettot uppgick till 23 MSEK (1) och inkluderar 25 MSEK (7) i valutaomräkningseffekter på balansräkningsposter samt -2 MSEK (-6) i räntekostnader främst relaterade till finansiella leasingavtal enligt IFRS 16.

Resultatet före skatt uppgick till -72 MSEK (-113). Resultat från avvecklad verksamhet var -1 MSEK (-4). Nettovinsten för perioden var -73 MSEK (-117) och resultatet per aktie efter utspädning uppgick till -0,70 SEK (-1,18).

KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till - 1 MSEK (-49). Förändringar i rörelsekapitalet uppgick till -31 MSEK (7).

Investeringar i immateriella, materiella och finansiella anläggningstillgångar uppgick till 84 MSEK (61), varav 86 MSEK (59) var aktiveringar av FoU-kostnader. Det fria kassaflödet uppgick till -116 MSEK (-103).

Finansieringsverksamheten bidrog med 8 MSEK (69), främst relaterat till inlösen av teckningsoptioner.

Vid periodens slut hade Tobii 333 MSEK (349) i likvida medel. Koncernens nettokassa uppgick till 247 MSEK (-251), varav 69 MSEK (136) utgjordes av finansiella leasingavtal enligt IFRS 16.

ORGANISATION

Antalet heltidsekvivalenter, exklusive konsulter, var i genomsnitt 508 (521) under denna period.

RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	Kv 2 2022	Kv 2 2021	Halvår 2022	Halvår 2021	Helår 2021
Kvarvarande verksamheter
Intäkter	167	126	337	269	616
Kostnad för sålda varor och tjänster	-35	-44	-84	-84	-172
Bruttoresultat	132	82	254	185	444
Försäljningskostnader	-85	-59	-162	-113	-253
Forsknings- och utvecklingskostnader	-72	-72	-133	-141	-271
Administrationskostnader	-34	-24	-69	-46	-124
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	9	-3	15	1	17
Rörelseresultat (EBIT)	-50	-76	-95	-113	-186
Finansiella poster	20	-4	23	1	6
Resultat före skatt	-30	-80	-72	-113	-181
Skatt	-1	-0	-0	-0	-3
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter	-31	-80	-72	-113	-184
Avvecklad verksamhet
Periodens resultat från avvecklad verksamhet	-	-34	-1	-4	3 330
Periodens resultat	-31	-114	-73	-117	3 147
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan komma att omföras till periodens resultat:
Omräkningsdifferenser	-15	2	-18	-3	-24
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-15	2	-18	-3	-24
Summa totalresultat för perioden	-46	-112	-91	-120	3 123
Resultat per aktie, SEK	-0,29	-1,14	-0,70	-1,18	31,36
- varav kvarvarande verksamhet	-0,29	-0,80	-0,68	-1,14	-1,83
Resultat per aktie efter utspädning, SEK - varav kvarvarande verksamhet	-0,29	-1,14	-0,70	-1,18	29,87
	-0,29	-0,80	-0,68	-1,14	-1,83
Summa periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-31	-114	-74	-117	3 146
Innehav utan bestämmande inflytande	0	-1	1	0	0
Summa periodens resultat	-31	-114	-73	-117	3 147
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-46	-112	-92	-120	3 123
Innehav utan bestämmande inflytande	0	-1	1	0	0

MSEK 30 jun 2022 30 jun 2021 31 dec 2021 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 391 623 366 Materiella anläggningstillgångar 10 35 13 Nyttjanderättstillgångar 60 127 66 Finansiella och övriga anläggningstillgångar 80 125 83 Summa anläggningstillgångar 540 909 528 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kundfordringar 129 154 132 Varulager 66 88 55 Övriga kortfristiga fordringar ^{62 120 70} Likvida medel 333 349 438 Summa omsättningstillgångar 590 712 696 Summa tillgångar 1 130 1 621 1 224 EGET KAPITAL Eget kapital, moderbolagets aktieägare 773 460 840 Innehav utan bestämmande inflytande 2 1 2 Summa eget kapital 775 461 842 SKULDER LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande lån 16 15 17 Leasingskulder 41 103 49 Övriga långfristiga skulder ^{37 103 22} Summa långfristiga skulder 94 221 88 KORTFRISTIGA SKULDER Kortfristig del av räntebärande lån - 449 - Leasingskulder 29 33 28 Övriga kortfristiga skulder ^{232 456 266} Summa kortfristiga skulder 261 938 294 Summa skulder 355 1 159 382 Summa eget kapital och skulder 1 130 1 621 1 224

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

		Hänförligt till Moderbolagets aktieägare
MSEK	Aktie kapital	Övrigt till skjutet kapital	Reserv er	Balans erat resultat	S:a	Innehav utan bestä mmande inflytande	S:a eget kapital
Ingående balans 2021-01-01	1	1 639	3	-1 088	555	1	556
Periodens totalresultat			-3	-117	-120	0	-120
Nyemission, utnyttjande av teckningsoptioner incitamentsprogram	0	24			24		24
Aktierelaterade ersättningar reglerat med egetkapitalinstrument				1	1		1
Utgående balans 2021-06-30	1	1 664	-0	-1 204	460	1	462
Ingående balans 2022-01-01	1	1 976	-21	-1 116	840	2	841
Periodens totalresultat			-18	-74	-92	1	-91
Nyemission, utnyttjande av teckningsoptioner incitamentsprogram	0	21			21		21
Aktierelaterade ersättningar reglerat med egetkapitalinstrument				4	4		4
Utgående balans 2022-06-30	1	1 996	-39	-1 185	773	2	775

RAPPORT ÖVER KONCERNENS KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG

MSEK	Kv 2 2022	Kv 2 2021	Halvår 2022	Halvår 2021	Helår 2021
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster, kvarvarande verksamhet	-30	-80	-72	-113	-181
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	34	35	72	64	148
Betalda skatter	-0	-0	-1	-1	-0
Kassaflöde från den löpande
verksamheten före	4	-44	-1	-49	-33
rörelsekapitalförändring
Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet	-29	-19	-31	7	11
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-25	-64	-32	-43	-22
Investeringar i materiella, immateriella och finansiella tillgångar	-42	-29	-84	-61	-129
Fritt kassaflöde	-68	-93	-116	-103	-151
Företagsförvärv och avyttringar	-	-	-	-	-172
Kassaflöde efter investeringar	-68	-93	-116	-103	-322
Räntebärande lån, inklusive emission av obligationer	0	1	0	1	-450
Nyemission, nettat för emissionskostnader	-	-	-	-	294
Utnyttjande av teckningsoptioner i incitamentsprogram	0	6	21	24	42
Amortering av leasingskuld IFRS16	-7	-6	-13	-12	-25
Övrig finansiering, netto¹	-	41	-	56	294
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-6	41	8	69	156
Periodens kassaflöde, kvarvarande verksamhet	-74	-51	-108	-35	-166
Periodens kassaflöde, avvecklad verksamhet	-	-18	-1	-30	188
Periodens kassaflöde, koncernen totalt	-74	-70	-109	-65	22
Likvida medel vid periodens början	402	422	438	410	410
Valutakursomräkning likvida medel	4	-3	4	4	7
Likvida medel vid periodens slut	333	349	333	349	439

1) Övrig finansiering, netto, inkluderar transaktioner med Tobii Dynavox och avser framförallt återbetalning av lån.

OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING

MSEK	Kv 2 2022	Kv 2 2021	Halvår 2022	Halvår 2021	Helår 2021
INTÄKTER PER PRODUKTTYP
Varor	90	99	219	214	495
Tjänster	21	25	52	51	107
Royalties	56	2	66	5	14
Summa intäkter	167	126	337	269	616
INTÄKTER PER TIDPUNKT FÖR INTÄKTSREDOVISNING
Vid en viss tidpunkt	162	123	328	264	604
Över tid	5	2	9	5	12
Summa intäkter	167	126	337	269	616
INTÄKTER PER GEOGRAFISK MARKNAD
Europa	41	36	92	78	192
Nordamerika	39	32	78	62	158
Övriga länder	87	58	168	130	266
Summa intäkter	167	126	337	269	616

NYCKELTAL FÖR KONCERNEN

	Kv 2 2022	Kv 2 2021	Halvår 2022	Halvår 2021	Helår 2021
Resultat per aktie, SEK	-0,29	-1,14	-0,70	-1,18	31,36
- varav kvarvarande verksamheter	-0,29	-0,80	-0,68	-1,14	-1,83
Resultat per aktie efter utspädning, SEK¹	-0,29	-1,14	-0,70	-1,18	29,87
- varav kvarvarande verksamheter	-0,29	-0,80	-0,68	-1,14	-1,83
Eget kapital per aktie, SEK	7	5	7	5	8
EBITDA kvarvarande verksamhet, MSEK	-11	-37	-16	-35	-27
Rörelseresultat (EBIT) kvarvarande verksamhet, MSEK	-50	-76	-95	-113	-186
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	-25	-64	-32	-43	-22
Fritt kassaflöde, MSEK	-68	-93	-116	-103	-151
Rörelsekapital, MSEK	25	-94	25	-94	-9
Balansomslutning, MSEK	1 130	1 621	1 130	1 621	1 224
Nettokassa (+)/nettoskuld (-), MSEK	247	-251	247	-251	344
Nettokassa (+)/nettoskuld (-) exklusive IFRS 16 Leasing, MSEK	316	-115	316	-115	421
Eget kapital, MSEK	775	461	775	461	842
Genomsnittligt eget kapital, MSEK	781	507	805	527	551
Soliditet, %	69	28	69	28	69
Skuldsättningsgrad, %	11	33	11	33	11
Bruttomarginal kvarvarande verksamhet, %	79	65	75	69	72
EBITDA-marginal kvarvarande verksamhet, %	-7	-30	-5	-13	-4
Rörelsemarginal kvarvarande verksamhet, %	-30	-61	-28	-42	-30
Räntabilitet på eget kapital, %	-4	-22	-9	-22	571
Medelantal utestående aktier, miljoner	106	99	105	99	100
Medelantal utestående aktier efter utspädn., milj.	108	103	108	103	105
Antal utestående aktier vid periodens slut, milj.	106	100	106	100	105
Antal utestående aktier efter utspädn. vid periodens slut, milj.	106	103	106	103	110
Medelantal anställda	508	521	505	506	512

1) Den 31 juni 2022 var totalt 4,0 miljoner teckningsoptioner, aktieoptioner och aktierätter utestående, vilket är en ökning med 0,6 miljoner sedan slutet av 2021. På grund av utdelningen av Tobii Dynavox till Tobiis aktieägare i december 2021 har incitamentsprogrammen omräknats i april 2022 för att återspegla den nya aktiekursen (i förhållande till Tobii Dynavox aktiekurs). Detta resulterade i en ökning av det totala antalet instrument i incitamentsprogrammen. På grund av utdelningen har även LTI 2020- och LTI 2021-programmen för Dynavox medarbetare upphört. Den totala effekten av omräkningen var +2,9 miljoner instrument.

Under året har 1 064 884 teckningsoptioner och aktieoptioner lösts in avseende följande program: LTI 2014/24:1 (115 028), LTI 2018:1 (457 568), LTI 2018:2 (62 742), LTI 2017:2 (67 808) och LTI 2019 (130 766). Den första intjänandeperioden för LTI2020 skedde under kvartalet, vilket resulterade i att 230 972 aktierätter utnyttjades.

Dessutom har 1 949 043 teckningsoptioner, aktieoptioner och aktierätter för följande program förfallit eller upphört att gälla: LTI 2016:2 (149 332), LTI 2017:2 (6 456), LTI 2018:1 (1 127 661), LTI 2019 (6 456), LTI 2020 (395 114) och LTI 2021 (264 024).

LTI2022 lanserades under kvartalet, vilket resulterade i att 735 550 aktierätter tilldelades.

Utspädningseffekten av teckningsoptioner, aktieoptioner och aktierätter i alla företagets incitamentsprogram och maximal emission under LTI 2022 motsvarar maximalt ca 4,1 %.

KVARTALSDATA

DATA AVSER KVARVARANDE VERKSAMHET OM INTE ANNAT SÄRSKILT ANGES

			2020				2021			2022
NETTOOMSÄTTING, MSEK	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Kv 1	Kv 2
Products and Solutions¹	103	73	91	137	111	93	113	142	139	92
Integrations¹	46	55	32	41	33	33	38	54	32	75
Totalt	148	128	123	178	144	126	151	196	171	167
BRUTTOMARGlNAL, %
Products and Solutions¹	79	79	74	76	74	68	69	78	70	67
Integrations¹	60	62	53	51	68	58	81	76	76	96
Totalt	73	72	70	70	72	65	71	77	71	79
EBITDA, MSEK
Totalt	-31	-41	-19	-5	2	-37	-3	11	-5	-11
EBIT, MSEK
Totalt	-59	-74	-54	-43	-37	-76	-42	-31	-45	-50
RÖRELSEMARGINAL, %
Totalt	-40	-58	-44	-24	-26	-61	-28	-16	-27	-30
RESULTAT FÖRE SKATT, MSEK
Totalt	-54	-96	-68	-46	-33	-80	-40	-28	-42	-30
PERIODENS RESULTAT INKLUSIVE AVVECKLAD VERKSAMHET, MSEK
Totalt	-16	-74	-49	4	-3	-114	-8	3 272	-42	-31

1) Fördelningen av intäkter och bruttomarginal mellan segmenten har ändrats för Kv1 och Kv2 2021 jämfört med de siffror som presenterades i bokslutskommunikén för 2021.

Moderbolaget

Den 1 april fusionerades dotterbolagen Tobii Pro AB och Tobii Tech AB med moderbolaget Tobii AB (publ). Antalet anställda i moderbolaget är cirka 330 (90).

Moderbolagets omsättning uppgick under kvartalet till 220 MSEK (45) och rörelseresultatet till - 94 MSEK (-4). I slutet av perioden hade moderbolaget 250 MSEK (59) i likvida medel.

De stora förändringarna i de rapporterade siffrorna för moderbolaget beror på fusionen.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Kv 2 2022	Kv 2 2021	Halvår 2022	Halvår 2021	Helår 2021
Nettoomsättning	220	45	258	75	158
Kostnad sålda varor och tjänster	-62	-14	-66	-19	-27
Bruttoresultat	158	31	192	56	131
Försäljningskostnader	-94	-1	-103	-1	-7
Forsknings- och utvecklingskostnader	-130	-3	-131	-5	-8
Administrationskostnader	-37	-30	-69	-56	-159
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	9	0	13	0	286
Rörelseresultat	-94	-4	-98	-5	243
Finansiella poster	24	15	32	12	24
Koncernbidrag	-	-	-	-	0
Resultat före skatt	-70	12	-67	7	266
Skatt	-	0	-	0	-0
Resultat efter skatt	-70	12	-67	7	266

MSEK	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	309	42	34
Materiella anläggningstillgångar	6	6	5
Finansiella anläggningstillgångar	378	1 710	1 526
Summa anläggningstillgångar	692	1 758	1 565
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kundfordringar	123	29	46
Varulager	57	0	0
Övriga kortfristiga fordringar	55	209	124
Kassa och bank	250	59	284
Summa omsättningstillgångar	486	297	454
Summa tillgångar	1 178	2 056	2 019
EGET KAPITAL	932	1 341	1 740
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Övriga långfristiga skulder	34	0	17
Summa långfristiga skulder	34	0	17
KORTFRISTIGA SKULDER
Kortfristig del av räntebärande skulder	-	449	-
Övriga kortfristiga skulder	212	266	262
Summa kortfristiga skulder	212	714	262
Summa skulder	246	714	279
Summa eget kapital och skulder	1 178	2 056	2 019

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Noter

Not 1. Redovisningsprinciper

Delårsrapporten följer IAS 34 och redovisningen av moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen och RFR 2. Upplysningar enligt 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna även i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper och beräkningsprinciper för rapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning förutom tillämpningen av nya standarder. IASB har publicerat tillägg till standarder med ikraftträdande den 1 april 2022 eller senare. Dessa tillägg har inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna.

På grund av avyttringen av Tobii Dynavox i december 2021 är Tobii Dynavox nu att betrakta som en extern part. Jämförelseperioderna har omräknats och resultatet för Tobii Dynavox redovisas på en separat rad i koncernens resultaträkning; Resultat från avvecklad verksamhet. Kassaflödesanalysen omfattar en fullständig kassaflödesanalys för kvarvarande verksamhet och en total kassaflödesanalys för avvecklad verksamhet.

Not 2. Segment

Till följd av avyttringen av Tobii Dynavox och den organisatoriska sammanslagningen av Tobii Pro och Tobii Tech har Tobiis rapporteringsstruktur förändrats från och med fjärde kvartalet 2021. Tobii rapporterar numera verksamheten som två segment: Products & Solutions samt Integrations. För varje segment rapporteras omsättning, bruttovinst och bruttomarginal. Forskning och utveckling, försäljning och marknadsföring samt andra centrala funktioner kan nu utnyttjas av hela företaget och kommer inte att kopplas till något specifikt segment.

PRODUCTS & SOLUTIONS

Segmentet omfattar hårdvaruprodukter, programvaruprodukter och tjänster och kunderna omfattar både B2B-kunder och konsumenter. Hårdvaruprodukterna består av en serie eyetracking-produkter och inkluderar vår flaggskeppsprodukt i form av eyetracking-glasögonen Tobii Pro Glasses 3 samt forskningsklassade skärmbaserade eyetrackers som Pro Spectrum och Pro Fusion samt konsumentspelenheten Tobii Eye Tracker 5. Dessutom omfattar segmentet programvaran Tobii Pro Lab, Sticky och konsulttjänsten Tobii Pro Insight.

INTEGRATIONS

Det här segmentet hanterar integreringen av Tobiis lösningar i kundernas produkter och omfattar både mjukvaru- och hårdvarukomponenter. Dessa integrationer används i en rad olika enheter, från bärbara speldatorer och medicinska bedömningsverktyg till headsets för virtuell verklighet. Verksamheten inom detta segment är fortfarande relativt ung med innovativa kunder som har produkter i många olika utvecklingsstadier.

Not 3. Rörelseförvärv

FÖRVÄRV

Inga förvärv har skett under kvartalet.

Den 9 augusti 2021 förvärvade Tobii alla aktier i Phasya SA, ett privat företag registrerat i Liège, Belgien. Phasyas teknik och långa erfarenhet av utveckling och validering av algoritmer för att bedöma kognitiva tillstånd kompletterar i hög grad Tobiis expertis och eyetracking-teknik. Detta kommer att förbättra Tobiis system för förarövervakning, Tobii DMS. Förvärvet öppnar också nya möjligheter att använda information om kognitiva tillstånd på flera marknader, t.ex. VR, AR, vetenskaplig forskning och spel, vilket ger betydande synergieffekter. Företaget samarbetar för närvarande med ett stort antal kunder inom bilindustrin, teknik och luftfart samt med ledande branschorganisationer, vilket ger Tobii och Phasya viktiga relationer att bygga vidare på.

Phasya befinner sig i en tidig lanserings-/kommersialiseringsfas. Genom att utnyttja sina resurser och sin kapacitet kommer Tobii att kunna påskynda kommersialiseringen av Phasyas erbjudande. Tobii förväntar sig att verksamheten kommer att växa snabbt, tack vare integrationer av algoritmerna i Tobiis befintliga lösningar och i nya applikationer, och med en förväntad massmarknadsintroduktion för fordonsdatorer 2024/25.

AVVECKLAD VERKSAMHET

Inga avyttringar har skett under kvartalet.

Den 25 oktober 2021 godkände en extra bolagsstämma utdelningen av Tobii Dynavox AB till Tobii AB:s aktieägare. Utdelningen genomfördes under december och Tobii Dynavox AB:s aktier noterades på Nasdaq Stockholm den 9 december 2021. Vinsten från utdelningen beräknades som skillnaden mellan det bokförda värdet av de tillgångar som delades ut och det verkliga värdet av utdelningen, vilket motsvarar marknadsvärdet för Tobii Dynavox AB vid noteringen.

Alla effekter som har samband med avyttringen har i rapporten betecknats som Avvecklad verksamhet.

Not 4. Finansiella instrument

		30 jun 2022	30 jun 2021
MSEK	Redo visat värde	Verkligt värde	Redo visat värde	Verkligt värde

Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde där verkligt värde lämnas som upplysning

Obligationslån	-	-	448	450
Finansiella fordringar värderade till verkligt värde
Villkorade köpe skillingar	6	6	39	39
Finansiella skulder värderade till verkligt värde
Villkorade köpe skillingar	18	18	-	-

Verkligt värde för räntebärande lån beräknas i upplysningssyfte genom att framtida kassaflöden har diskonterats med nu gällande ränta för den återstående löptiden.

Tobii klassificerar finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i en verkligt värde-hierarki baserat på den information som används för att värdera varje tillgång eller skuld. För finansiella instrument inom nivå 3 är information som är väsentlig för tillgångens eller skuldens verkliga värde inte observerbar, utan Tobiis egna bedömningar tillämpas. Såväl räntebärande lån som villkorade köpeskillingar klassificeras till nivå 3.

All verksamhet avseende Smartbox, som förvärvades under 2018, har avyttrats under fjärde kvartalet 2020. Fordringar avseende villkorad köpeskilling avser i sin helhet försäljningen av Smartbox.

Förändring av villkorade köpeskillingar

MSEK

Fordringar
Ingående balans 1 januari 2022	6
Omräkningsdifferenser	0
Utgående balans 30 juni 2022	6
Skulder
Ingående balans 1 januari 2022	17
Omräkningsdifferenser	1
Utgående balans 30 juni 2022

Utöver villkorad köpeskilling innehar Tobii inga finansiella instrument värderade till verkligt värde i resultaträkningen.

NEDSKRIVNING AV GOODWILL

Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill har genomförts vid utgången av räkenskapsåret 2021, utan att något nedskrivningsbehov identifierats.

Not 5. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Per den 30 juni 2022 har Tobii inga pantsatta tillgångar eller eventualförpliktelser.

Övrig information

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Tobiis affärsrisker omfattar bland annat konjunktur, konkurrenssituation, valutarisk, kreditrisk gentemot kunder, finansieringsrisk, risk för nedskrivning av aktiverad FoU och andra immateriella tillgångar samt regulatorisk risk. Tobiis risker och riskhantering beskrivs närmare i avsnittet om risk på sidorna 40–45, i förvaltningsberättelsen på sidorna 50–51 och i not 3 i Tobiis årsredovisning för 2021. Tobiis uppfattning är att denna riskbeskrivning fortfarande är korrekt.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga transaktioner har ägt rum mellan Tobii och närstående som väsentligt påverkat bolagets ställning och resultat.

DEFINITIONER AV ALTERNATIVA RESULTATMÅTT (APM) SOM INTE DEFINIERAS AV IFRS

Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt regelverk för finansiell rapportering (IFRS). Dessa anses utgöra viktiga kompletterande nyckeltal för koncernens resultat. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De nyckeltal och andra alternativa mått som Tobii använder är definierade på sidan 125 i årsredovisningen för 2021.

AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL

Här presenteras endast avstämning av alternativa nyckeltal som inte går att räkna ut från informationen i finansiella rapporter i denna delårsrapport.

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, EBITDA

MSEK	Kv 2 2022	Kv 2 2021	Halvår 2022	Halvår 2021	Helår 2021
Rörelseresultat före av och nedskrivningar (EBITDA)	-11	-37	-16	-35	-27
Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar	-31	-31	-63	-62	-125
Av- och nedskrivningar på materiella tillgångar	-8	-8	-15	-17	-35
varav på nyttjanderättstillgångar (IFRS 16 Leasing)	-6	-6	-12	-13	-26
Rörelseresultat (EBIT)	-50	-76	-95	-113	-186

Danderyd, 23 augusti 2022

Per Norman styrelseordförande

Heli Arantola styrelseledamot

Jan Wäreby styrelseledamot Charlotta Falvin styrelseledamot

Henrik Eskilsson styrelseledamot

Anand Srivatsa verkställande direktör

Rapporten har inte granskats av bolagets revisorer.

Denna information är sådan information som Tobii AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande kl. 7.30 den 23 augusti 2022.

Kontaktperson: Henrik Mawby, Head of Investor Relations, Tobii AB, e-post: Henrik.mawby@tobii.com, tel. +44 (0) 74 94 074 006

Information till

aktieägare

WEBBPRESENTATION

Ett konferenssamtal och en webbpresentation kommer att hållas på engelska idag kl. 09.00. (CET). Se tobii.com för mer information beträffande konferenssamtalet. Bilderna från presentationen kan därefter laddas ner från webbplatsen.

KONTAKTUPPGIFTER

Henrik Mawby, Head of Investor Relations, tel. +44 74 94 074 006 Anand Srivatsa, VD och koncernchef, telefon 08-663 69 90 Magdalena Rodell Andersson, CFO, telefon 08-663 69 90

Tobii AB (publ) • Organisationsnummer: 556613–9654 Postadress: Box 743, 182 17 Danderyd Tel. 08-663 69 90 www.tobii.com

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport kv3 2022 8 november 2022 Delårsrapport kv4 2022 7 februari 2023

Mats Backman styrelseledamot

Jörgen Lantto styrelseledamot