Fagerhult

Quarterly Report • Oct 28, 2022

Delårsrapport Kv 3 Januari-September 2022

info@fagerhultgroup.com www.fagerhultgroup.com

1 891

Orderingång, Mkr

Orderingången var 1 891 (1 895) Mkr, en minskning med -0,2% justerad till -5,2% efter valutaeffekter om +94 Mkr

2 081

Nettoomsättning, Mkr

Nettoomsättningen var 2 081 (1 745) Mkr, en ökning med +19,3% justerad till +13,0% efter valutaeffekter om +109 Mkr

219

Rörelseresultat, Mkr

Rörelseresultatet var 218,8 (184,2) Mkr, en ökning med +18,8% och en rörelsemarginal på 10,5 (10,6)%

157

Periodens resultat, Mkr Resultat efter skatt var 156,9 (127,6) Mkr

0,89

Resultat per aktie, Kr Resultat per aktie var 0,89 (0,72) Kr

85

Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten var 85,3 (201,8) Kr

Tredje kvartalet

Efterfrågan på hållbara belysningslösningar fortsätter att vara en positiv megatrend för gruppen. Våra framgångar med renoveringsprojekt ökar med nya hållbara lösningar, samtidigt som dessa projekt får kortare återbetalningstid när energipriserna ökar. Vårt fokus på dessa lösningar ökar och vi är fortsatt väl positionerade för att ta vara på dessa möjligheter.

I en osäker marknadssituation fortsätter vi att leverera stabil orderingång.

Vi har hanterat utmaningarna i leverantörskedjan väl och vi ser nu stadiga förbättringar.

Vi fortsätter att hantera dessa störningar och göra allt för att upprätthålla den höga servicenivån gentemot våra kunder.

Orderingången på 1 891 (1 895) Mkr innebär en svag nedgång om -0,2%, justerad till -5,2% efter valutaeffekter. Orderstocken ligger kvar på en sund nivå om 2 281 (1 870) Mkr, en ökning med +22% från tredje kvartalet 2021.

Nettoomsättningen på 2 081 (1 745) Mkr motsvarar en tillväxt om +19,3%, justerad till +13,0% efter valutaeffekter.

Kvartalets resultat gynnas av ökat genomslag från de prishöjningar som genomförts under föregående kvartal. Våra verksamheter fokuserar fortsatt på prissättning vilket gör att denna positiva utveckling bör fortsätta.

Rörelseresultatet var 218,8 (184,2) Mkr, vilket ger en rörelsemarginal på 10,5 (10,6)%. Rörelsemarginalen ökade med 1,4 procentenheter jämfört med andra kvartalet.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 85,3 (201,8) Mkr, där variationen från föregående år motsvarar en ökning av rörelsekapital om 226 (36) Mkr. Ökningen är ett resultat av försäljningstillväxten som naturligt ökar kundfordringarna med 81,7 Mkr och en ökning om 71,2 Mkr av lagernivåer, som ett skydd mot utmaningarna i leverantörskedjan.

Koncernchefens kommentarer

Det tredje kvartalet

Efterfrågan från kunderna var mycket stark, vilket gav oss den näst högsta nettoomsättningen för ett kvartal någonsin.

Koncernens resultat fortsätter att förbättras och megatrender medför mycket positiva möjligheter. Vi levererar moderna, uppkopplade belysningslösningar som reducerar energiförbrukningen med upp till 90%.

Koncernens fokus på våra strategiska fokusområden, medarbetare och kultur, innovation och hållbarhet är drivkraften för våra viktigaste beslut.

Inom vårt hållbarhetsarbete har vi under kvartalet anslutit oss till Science Based Targets initiativet, vilket innebär att vi förbinder oss att följa Parisavtalets 1,5 grads mål och vidare att bli koldioxidneutrala på längre sikt.

Vårt resultat förbättrades med en försäljningstillväxt om 19,3% till 2 081 (1 745) Mkr, ett rörelseresultat på 219 (184) Mkr och en stabil rörelsemarginal på 10,5 (10,6)%.

Koncernen fortsätter att hantera utmaningarna i omvärlden på ett bra sätt. Vi ser en ökad geopolitisk och ekonomisk osäkerhet, men en förbättring av situationen i leverantörskedjan.

Orderingången för rullande 12 månader fortsätter att överstiga 8 miljarder kronor.

Rullande 12 månader och kvartalsvis orderingång

För att stödja framtida tillväxt har vi under kvartalet även genomfört många kundaktiviteter – Fagerhult höll "Light Symposium" i samarbete med Aalborg University, iGuzzini bjöd in till "Together we Light" i fyra huvudstäder i Europa och WE-EF arrangerade sitt globala kundevent "The future of urban spaces".

Strategiska fokusområden

Medarbetare och kultur

För oss är det helt avgörande att kunna rekrytera och behålla värdefulla medarbetare samt att utveckla våra ledare. Inom vår HR-strategi utvecklar vi nu två nya områden: ledarskapsprinciper samt inkludering och mångfald, två mycket viktiga områden för framtiden.

Innovation

Vi fokuserar våra investeringar inom innovation på nya belysningslösningar och uppkopplade lösningar. Under kvartalet har det kommit ett flertal innovationer från många av våra varumärken.

LTS lanserade nanoOptix Wallwasher som ger en mjuk och helt homogen ljusbild. Lösningen ger den högsta ljuskvaliteten vilket bidrar till ökat välbefinnande, bättre ljussättning och mer komfortabel arbetsmiljö.

iGuzzini lanserade "Crystal", där den innovativa optiken kombinerar estetik och prestanda vilket ger en visuell komfort och en hög ljuseffektivitet.

WE-EF introducerade den innovativa gatuarmaturen "Apollo" som kan utrustas med solpaneler för egen energiförsörjning.

Hållbarhet

Vår hållbarhetsstrategi gör goda framsteg. Innan sommaren fastställde vi koldioxidavtrycket för vår globala verksamhet. Vi har nu anslutit oss till Science Based Targets initiativet där vi förbinder oss till Parisavtalets 1,5 grads mål. Mer information kommer framöver.

Utsikter – väl positionerade och allt starkare

Internt är alla signaler positiva. Vår verksamhet går allt bättre och vi har en god orderstock. Vi har ett tydligt strategiskt fokus och vi tar väl tillvara på många möjligheter.

Externt är vi väl förberedda för när marknaderna återgår till ett mer stabilt tillstånd och förbereder oss på en längre period av osäkerheter.

Bodil Sonesson, VD och koncernchef

6 279

Orderingång, Mkr

Orderingången var 6 279 (5 872) Mkr, en ökning med +6,9% justerad till +2,3% efter valutaeffekter om +272 Mkr

Nettoomsättning, Mkr

Nettoomsättningen var 5 999 (5 268) Mkr, en ökning med +13,9% justerad till +9,0% efter valutaeffekter om +257 Mkr

579

Rörelseresultat, Mkr

Rörelseresultatet var 578,6 (545,3) Mkr, en ökning med +6,1% och en rörelsemarginal på 9,6 (10,4)%

408

Periodens resultat, Mkr Resultat efter skatt var 407,5 (361,5)

2,31

Resultat per aktie, Kr Resultat per aktie var 2,31 (2,03) Kr

37

Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten var 37,2 (460,7) Mkr

Januari-September

Under året har koncernens resultat och leveransförmåga förbättrats. Kundernas efterfrågan på leveranser har ökat, vilket har gett en högre nettoomsättning. Däremot har marknadsaktiviteten avmattats de senaste månaderna på grund av externa omständigheter, vilket har resulterat i en lägre orderingång. Orderstocken ligger kvar på en hög nivå om 2,3 Mdkr.

Nettoomsättningen har ökat betydligt och vi har kunnat tillgodose denna efterfrågan trots den negativa påverkan från leverantörskedjan. Vi ser stadiga förbättringar när det gäller tillgången på komponenter och logistikflöden i leverantörskedjan.

Koncernens orderingång för perioden januari till september om 6 279 (5 872) Mkr motsvarar en ökning på +6,9%, justerat till +2,3% för valutaeffekter på +272 Mkr. Valutaeffekterna har varit oförändrade på kvartalsbasis under året.

Koncernens nettoomsättning för perioden januari till september om 5 999 (5 268) Mkr motsvarar en ökning på +13,9%, justerat till +9,0% för valutaeffekter om +257 Mkr.

Koncernens rörelseresultat för perioden januari till september om 579 (545) Mkr visar ett stabilt och förbättrat resultat i en miljö med många externa utmaningar. Rörelsemarginalen för perioden januari till september uppgår till 9,6 (10,4)% och vi förväntar oss ytterligare förbättringar när utmaningarna avtar.

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 37,2 (460,7) Mkr. Förändringen beror på en ökning av rörelsekapitalet om 726,8 (190) Mkr. För perioden januari till september ökade varulagret med 418 Mkr och även kundfordringar ökade med 418 Mkr.

Finansiella poster om 29,6 (58,7) Mkr innehåller 14,6 (12,6) Mkr i justeringar för IFRS 16, räntekostnader om 28,2 (29,8) Mkr och positiva valutaeffekter om 13,2 (negativa 16,3) Mkr.

Skattekostnaden för perioden om 141,5 (125,1) Mkr ger en skattesats på 25,8 (25,7)%.

Affärsområden

Omsättning och rörelseresultat per affärsområde

	Nettoomsättning				Rörelseresultat			Rörelsemarginal %
		Kv 3	Kv 1-3		Kv 3		Kv 1-3		Kv 3		Kv 1-3
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Collection	946,3	763,8	2 824,1	2 337,4	81,2	55,8	260,5	194,9	8,6	7,3	9,2	8,3
Premium	718,6	629,3	2 033,1	1 896,0	115,3	97,8	274,3	257,5	16,0	15,5	13,5	13,6
Professional	267,0	262,0	760,5	761,0	5,9	21,9	24,9	69,4	2,2	8,4	3,3	9,1
Infrastructure	236,4	178,7	629,9	533,1	33,1	23,3	76,7	62,9	14,0	13,0	12,2	11,8
Elimineringar	-87,0	-89,0	-249,0	-259,5	-	-	-	-	-	-	-	-
Utfall per affärsområde			2 081,3 1 744,8 5 998,6 5 268,0		235,5	198,8	636,4	584,7	11,3	11,4	10,6	11,1
IFRS 16	-	-	-	-	2,4	1,6	8,8	6,6	-	-	-	-
Ej fördelade kostnader	-	-	-	-	-19,1	-16,2	-66,6	-46,0	-	-	-	-
Rörelseresultat	-	-	-	-	218,8	184,2	578,6	545,3	10,5	10,6	9,6	10,4
Finansiella poster	-	-	-	-	-4,4	-15,7	-29,6	-58,7	-	-	-	-
Resultat före skatt	-	-	-	-	214,4	168,5	549,0	486,6	-	-	-	-

Rörelseresultat per affärsområde, Mkr

Omsättning per affärsområde, Mkr Försäljningsandel per affärsområde, %

Infrastructure

Collection

Collection innehåller våra varumärken med global marknadsnärvaro. Alla har en internationell produktportfölj och är välkända bland ljusdesigners och arkitekter runt om i världen. De erbjuder ett brett produktutbud med fokus på inom- och utomhusmiljöer med höga krav på arkitektonisk utformning.

Bland varumärkena återfinns ateljé Lyktan, iGuzzini, LED Linear och WE-EF med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Italien, Kanada, Kina, Tyskland och Thailand. Seneco är också konsoliderat i detta affärsområde.

Affärsområdets orderingång för kvartalet uppgick till 840 (857) Mkr, en organisk minskning om -9,8%. Orderingången för perioden januari till september är rekordhög på 2 820 (2 540) Mkr. Våra verksamheter är väl positionerade på den globala specifikationsmarknaden, där vi ser en ökad efterfrågan från renoveringsmarknaden.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 946 (764) Mkr, en organisk ökning om 14,9% och samtliga varumärken levererade försäljningstillväxt.

Rörelseresultatet för kvartalet ökade med 45,5% till 81,2 (55,8) Mkr med ökad rörelsemarginal på 8,6 (7,3)%. Rörelsemarginalen för perioden januari till september låg fortsatt över jämförelseperioden på 9,2 (8,3)%.

Exempel på viktiga projekt som säkrades under kvartalet var Pier Hotel, Göteborg med fem handgjorda armaturer i varje rum från ateljé Lyktan, Topkapipalatset, Istanbul, Turkiet från iGuzzini och projektet i Botaniska trädgården i Muscat, Oman med LED Linear.

Collection	Kv 3, 2022		Kv 3, 2021 Kv 1-3, 2022 Kv 1-3, 2021
Nettoomsättning	946,3	763,8	2 824,1	2 337,4
(varav intern omsättning)	(37,5)	(24,5)	(113,2)	(69,3)
Rörelseresultat	81,2	55,8	260,5	194,9
Rörelsemarginal, %	8,6	7,3	9,2	8,3
Försäljningstillväxt, %	23,9	-0,7	20,8	2,2
Försäljningstillväxt valutarensad, %	14,9	0,2	13,8	6,7
Tillväxt i rörelseresultat, %	45,5	7,3	33,7	81,6

946

Nettoomsättning, Mkr

81

Rörelseresultat, Mkr

8,6

Rörelsemarginal, %

Premium

Premium fokuserar på den europeiska marknaden och globala kunder med bas i Europa. Våra bolag har ett nära samarbete med föreskrivande led och partners för att leverera premiumprojekt, ofta med skräddarsydda lösningar. Merparten av omsättningen avser inomhusapplikationer, men det finns också ett utomhussortiment för vissa specifika marknader.

Bland varumärkena finns Fagerhult och LTS med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Tyskland och Kina. Organic Response är också konsoliderat i detta affärsområde.

Affärsområdets orderingång för kvartalet uppgick till 609 (637) Mkr, en organisk minskning om -7,8%. Orderingången för perioden januari till september är fortsatt högre än föregående år.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 719 (629) Mkr, en organisk tillväxt om +8,7% och rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 115,3 (97,8) Mkr. Ökningen av rörelseresultatet med 17,9% lyfte rörelsemarginalen till den höga nivån på 16,0 (15,5)%.

Exempel på betydande projekt säkrade under kvartalet från Fagerhult är Greenhouse, Stockholm, ett Re:furbish-project med uppkopplad lösning från Organic Response och i Danmark ett utomhusprojekt med 2 100 Evolume 75 armaturer för att ersätta traditionella väg- och gatubelysningsarmaturer.

Premium	Kv 3, 2022		Kv 3, 2021 Kv 1-3, 2022 Kv 1-3, 2021
Nettoomsättning	718,6	629,3	2 033,1	1 896,0
(varav intern omsättning)	(17,8)	(32,8)	(48,6)	(105,7)
Rörelseresultat	115,3	97,8	274,3	257,5
Rörelsemarginal, %	16,0	15,5	13,5	13,6
Försäljningstillväxt, %	14,2	10,1	7,2	2,3
Försäljningstillväxt valutarensad, %	8,7	10,4	3,3	4,7
Tillväxt i rörelseresultat, %	17,9	46,4	6,5	56,6

719

Nettoomsättning, Mkr

115

Rörelseresultat, Mkr

16,0 Rörelseresultat, %

Professional

Professional fokuserar främst på inomhusapplikationer för lokala och närliggande marknader. Bolagen har nära samarbeten med lokala partners kring projektspecifikationer för att leverera kompletta lösningar. Lokal produktion och produktutveckling möjliggör snabb leverans av kundanpassade lösningar med skräddarsydda produkter.

Bland varumärkena återfinns Arlight, Eagle och Whitecroft, med produktutveckling och produktionsenheter i Turkiet, Australien och Storbritannien.

Affärsområdets orderingång för kvartalet uppgick till 172 (209) Mkr, en organisk minskning om -14,8%. Den turkiska liran förblir mycket svag och situationen på den brittiska marknaden med en hög grad av politisk och ekonomisk osäkerhet har en negativ påverkan.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 267 (262) Mkr, en organisk ökning om +4,7%.

Under kvartalet uppgick rörelseresultatet till 5,9 (21,9) Mkr och rörelsemarginalen var 2,2 (8,4) %. Vår turkiska verksamhet fortsätter att leverera tillväxt och ökad lönsamhet. Situationen i Storbritannien och Australien kvarstår och vi arbetar intensivt med förbättringsprogram.

Resultaten ligger fortsatt under våra förväntningar.

Professional	Kv 3, 2022		Kv 3, 2021 Kv 1-3, 2022 Kv 1-3, 2021
Nettoomsättning	267,0	262,0	760,5	761,0
(varav intern omsättning)	(18,2)	(23,5)	(56,7)	(62,6)
Rörelseresultat	5,9	21,9	24,9	69,4
Rörelsemarginal, %	2,2	8,4	3,3	9,1
Försäljningstillväxt, %	1,9	18,7	-0,1	21,2
Försäljningstillväxt valutarensad, %	4,7	17,7	2,1	26,1
Tillväxt i rörelseresultat, %	-73,1	108,6	-64,1	190,4

267

Nettoomsättning, Mkr

6

Rörelseresultat, Mkr

2,2 Rörelsemarginal, %

Infrastructure

Infrastructure tillhandahåller belysningslösningar för miljöer med särskilda krav på installation, hållbarhet och robusthet. Bolagen är världsledande på sina områden och har omfattande erfarenhet av att hitta de bästa lösningarna för respektive projekt och kund. Merparten av deras försäljning sker inom Europa med undantag för vissa globala installationer.

Bland varumärkena återfinns Designplan, i-Valo och Veko, med produktutveckling och produktionsenheter i Storbritannien, Finland och Nederländerna.

Affärsområdets orderingång för kvartalet var rekordhöga 270 (192) Mkr och innebär en organisk tillväxt om +34,9%.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 236 (179) Mkr, en organisk tillväxt om +27,0% där tillväxten kom från Nederländerna, följt av Storbritannien.

Rörelseresultatet uppgick till 33,1 (23,3) Mkr och rörelsemarginalen till 14,0 (13,0)%.

Under kvartalet vanns betydande och prestigefyllda projekten inom transportsegmentet med Designplan för stationerna Birmingham New Street och Bristol Temple Meads. Därutöver säkrade Veko sitt första större projekt i Sverige.

Infrastructure	Kv 3, 2022		Kv 3, 2021 Kv 1-3, 2022 Kv 1-3, 2021
Nettoomsättning	236,4	178,7	629,9	533,1
(varav intern omsättning)	(13,6)	(8,2)	(30,5)	(21,9)
Rörelseresultat	33,1	23,3	76,7	62,9
Rörelsemarginal, %	14,0	13,0	12,2	11,8
Försäljningstillväxt, %	32,3	-10,6	18,2	-3,9
Försäljningstillväxt valutarensad, %	27,0	-10,4	13,4	-0,5
Tillväxt i rörelseresultat, %	42,1	-20,5	21,9	-15,3

236

Nettoomsättning, Mkr

33

Rörelseresultat, Mkr

14,0

Rörelsemarginal, %

Finansiell ställning

Koncernens soliditet var i slutet av perioden 50,7 (47,9)%. Likvida medel var i slutet av perioden 1 063 (1 618) Mkr och koncernens egna kapital uppgick till 6 682 (6 055) Mkr.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 85,3 (201,8) Mkr. Fallet jämfört med föregående år berodde på tillväxt och högre varulager för att skydda servicenivåerna, se tidigare kommentarer. Nettoskulden var i slutet av perioden 3 168 (2 837) Mkr och omfattar 743 (730) Mkr avseende redovisning enligt IFRS 16.

Ställda säkerheter och eventuella förpliktelser uppgick till 16,1 (17,7) Mkr respektive 8,8 (6,5) Mkr.

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 109,4 (90,8) Mkr. Till detta kommer investeringar i dotterbolag med 0 (253,6) Mkr, denna summa inkluderar förvärv av minoritetsintressen.

Personal

Medelantalet anställda var under perioden 4 072 (4 213).

Moderbolaget

Verksamheten i AB Fagerhult utgörs av koncernledning, finansiering samt affärsutveckling. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 993,8 (110,6) Mkr. Antalet anställda var under perioden 16 (14).

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt årsredovisningslagen. Delårsinformationen på sidorna 1–17 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.

De tillämpade redovisningsprinciperna är desamma som dem som beskrivs i Fagerhults årsredovisning för 2021.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består i första hand av affärsmässiga risker och finansiella risker avseende valutor och räntor. Genom den internationella verksamheten är Fagerhult Group utsatt för finansiell exponering i samband med både valutafluktuationer och regional oro vid olika politiska situationer.

Mest framträdande är emellertid valutarisker i samband med exportförsäljning samt import av råmaterial och komponenter. Denna exponering minskas genom att flöden i känsliga valutor säkras efter individuell bedömning. Valutarisker finns även vid omräkning av utländska nettotillgångar och resultat.

Mer information om koncernens risker återfinns i årsredovisningen för 2021 och riskavsnittet på Fagerhult Groups webbplats. Inga väsentliga risker utöver dem som beskrivs i årsredovisningen och riskerna kopplade till covid, störningarna i leverantörskedjan och effekterna från kriget i Ukraina bedöms ha tillkommit.

Valberedning

AB Fagerhult har en valberedning som består av en representant för var och en av de fyra största aktieägarna eller ägarna i termer av antal röster samt styrelsens ordförande, även om denna roll saknar rösträtt.

Valberedningen ska bildas efter att styrelsens ordförande identifierat de röstmässigt fyra största aktieägarna i Bolaget, som tillsammans med styrelsens ordförande ska utgöra valberedning. Identifikationen ska baseras på den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken och förvaltarförteckningen samt avse de som per den 31 augusti 2022 är registrerade i eget namn eller ingår i en ägargrupp.

Det är inte nödvändigt att ändra valberedningens sammansättning om det enbart sker marginella ändringar i ägandet efter detta kontrolldatum. För det fall någon av de fyra största aktieägarna avstår från sin rätt att utse en representant, övergår rätten till den aktieägare som efter berörd aktieägare har det största aktieinnehavet per samma datum. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts.

De största aktieägarna per den 31 augusti 2022

	Kapital och
Namn Antal aktier	röster,%
Investment AB Latour 84 708 480	47,8%
AP-Fonder 14 384 861	8,1%
Nordea Fonder 7 916 400	4,5%
BNP Paribas SEC Services 7 438 028	4,2%
Lannebo Fonder 6 985 959	3,9%
Fam Svensson, familj, stiftelse och bolag 4 805 388	2,7%
ING Luxembourg SA 4 015 000	2,3%
Swedbank Fonder 3 948 618	2,2%

Valberedningen består av följande personer tillsammans med namnen på de aktieägare de representerar: Jan Svensson, i egenskap av ordförande för styrelsen i AB Fagerhult, Johan Hjertonsson, Investment AB Latour, Jan Särlvik, Fjärde AP-Fonden, Björn Henriksson, Nordea Fonder och Charlotta Faxen, Lannebo Fonder.

Frågor om valberedningen ställs till koncernens CFO Michael Wood, michael.wood@fagerhultgroup.com

Habo, 28 oktober 2022 AB Fagerhult (publ.) 556110-6203

Bodil Sonesson VD och koncernchef

Efter publiceringen av delårsrapporten för tredje kvartalet 2022 kommer en webcast för investerare att hållas den 28 oktober 2022 kl. 09.30 CET. En länk och en presentation från ledningen kommer att finnas tillgänglig på http://www.fagerhultgroup.com/investors .

Delårsrapporter för 2023 kommer att lämnas den 22 februari, 25 april, 20 juli samt 27 oktober. Årsstämma kommer att hållas den 25 april.

För mer information kontakta:

Bodil Sonesson, VD, +46 722 23 76 02 eller Michael Wood, CFO, +46 730 87 46 47

Granskningsrapport

AB Fagerhult (publ.) Org. nr 556110-6203

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för AB Fagerhult (publ.) per den 30 september 2022 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 28 oktober 2022

KPMG AB KPMG AB

Mathias Arvidsson Jenny Jansson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

Koncernen

Finansiella rapporter i sammandrag

Resultaträkning

	2022	2021	2022	2021	2021/2022	2021
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Nettoomsättning	2 081,3	1 744,8	5 998,6	5 268,0	7 818,1	7 087,5
Kostnad för sålda varor	-1 309,2	-1 100,6	-3 780,0	-3 299,2	-4 947,8	-4 467,0
Bruttoresultat	772,1	644,2	2 218,6	1 968,8	2 870,3	2 620,5
Försäljningskostnader	-386,6	-335,8	-1 157,1	-1 043,3	-1 551,6	-1 437,8
Administrationskostnader	-185,4	-154,5	-539,0	-458,3	-701,9	-621,2
Övriga rörelseintäkter	18,7	30,3	56,1	78,1	122,9	144,9
Rörelseresultat	218,8	184,2	578,6	545,3	739,7	706,4
Finansiella poster	-4,4	-15,7	-29,6	-58,7	-55,0	-84,1
Resultat före skatt	214,4	168,5	549,0	486,6	684,7	622,3
Skatt	-57,5	-40,9	-141,5	-125,1	-169,1	-152,7
Periodens resultat	156,9	127,6	407,5	361,5	515,6	469,6
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	156,8	127,1	407,4	357,5	515,4	465,5
Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	0,1	0,5	0,1	4,0	0,2	4,1
Summa	156,9	127,6	407,5	361,5	515,6	469,6
Resultat per aktie, räknat på resultatet hänförligt till moderbolagets
aktieägare under perioden:
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,89	0,72	2,31	2,03	2,93	2,64
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,89	0,72	2,31	2,03	2,93	2,64
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147
Antal utestående aktier, tusental	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Periodens resultat	156,9	127,6	407,5	361,5	515,6	469,6
Övrigt totalresultat
Poster som inte skall omklassificeras i resultaträkningen:
Omvärdering av pensionsplaner	-6,2	-	-1,6	2,7	4,0	8,3
Poster som kan komma att omklassificeras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	83,0	24,2	282,5	109,3	331,5	158,3
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	76,8	24,2	280,9	112,0	335,5	166,6
Summa totalresultat för perioden	233,7	151,8	688,4	473,5	851,1	636,2
Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	233,7	151,5	688,4	468,4	850,9	630,9
Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	-	0,3	-	5,1	0,2	5,3
Summa	233,7	151,8	688,4	473,5	851,1	636,2

Balansräkning

	30 sep	30 sep	31 Dec
	2022	2021	2021
Immateriella tillgångar	5 997,5	5 731,9	5 740,1
Materiella anläggningstillgångar	2 407,1	2 342,1	2 376,9
Finansiella anläggningstillgångar	234,7	229,2	216,2
Varulager	1 612,5	1 196,2	1 194,1
Kundfordringar	1 614,1	1 315,4	1 196,1
Övriga icke räntebärande fordringar	241,5	199,7	187,8
Likvida medel	1 062,7	1 618,0	1 741,5
Summa tillgångar	13 170,1	12 632,5	12 652,7
Eget kapital	6 681,9	6 055,1	6 218,7
Långfristiga räntebärande skulder	3 938,1	3 912,7	3 774,5
Långfristiga icke räntebärande skulder	534,2	550,1	503,6
Kortfristiga räntebärande skulder	292,3	541,8	569,8
Kortfristiga icke räntebärande skulder	1 723,6	1 572,8	1 586,1
Summa eget kapital och skulder	13 170,1	12 632,5	12 652,7

Kassaflödesanalys

	2022	2021	2022	2021	2021/2022	2021
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Rörelseresultat	218,8	184,2	578,6	545,3	739,7	706,4
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	149,6	108,3	391,1	326,3	499,9	435,1
Finansiella poster	-10,2	-12,6	-36,0	-39,2	-45,0	-48,2
Betald skatt	-47,3	-42,2	-169,7	-181,7	-205,0	-217,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av	310,9	237,7	764,0	650,7	989,6	876,3
rörelsekapitalet
Förändring av rörelsekapital	-225,6	-35,9	-726,8	-190,0	-610,6	-73,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten	85,3	201,8	37,2	460,7	379,0	802,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-40,8	-162,1	-131,6	-325,7	-72,7	-266,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-406,3	-49,0	-683,9	-179,8	-974,2	-470,1
Periodens kassaflöde	-361,8	-9,3	-778,3	-44,8	-667,9	65,6
Likvida medel vid periodens början	1 403,2	1 617,9	1 741,5	1 624,0	1 618,0	1 624,0
Omräkningsdifferenser i likvida medel	21,3	9,4	99,5	38,8	112,6	51,9
Likvida medel vid periodens slut	1 062,7	1 618,0	1 062,7	1 618,0	1 062,7	1 741,5

Nyckeltal och data per aktie

	2022	2021	2022	2021 Kv 1-3	2021/2022 okt-sep 12 mån	2021 jan-dec 12 mån
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån
Försäljningstillväxt, %	19,3	2,6	13,9	3,0	12,2	4,0
Tillväxt i rörelseresultat, %	18,8	175,7	6,1	136,0	14,4	112,5
Tillväxt i resultat före skatt, %	27,2	447,1	12,8	241,7	22,1	187,2
Rörelsemarginal, %	10,5	10,6	9,6	10,4	9,5	10,0
Vinstmarginal, %	10,3	9,7	9,2	9,2	8,8	8,8
Kassalikviditet, %	52,7	76,5	52,7	76,5	52,7	80,8
Nettoskuld/EBITDA	2,43	2,39	2,64	2,42	2,71	2,27
Soliditet, %	50,7	47,9	50,7	47,9	50,7	49,1
Sysselsatt kapital, Mkr	10 912	10 510	10 912	10 510	10 912	10 563
Avkastning på sysselsatt kapital, %	8,5	7,1	7,5	7,1	7,2	6,9
Avkastning på eget kapital, %	9,4	8,4	8,4	8,1	8,1	7,8
Nettoskuld, Mkr	3 168	2 837	3 168	2 837	3 168	2 603
Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	35,0	32,5	109,4	90,8	168,1	149,5
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	35,0	32,5	109,4	90,8	168,1	149,5
Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr	106,9	112,7	322,3	334,6	428,6	440,9
Antal anställda	4 080	4 189	4 072	4 213	4 116	4 237
Eget kapital per aktie, kr	37,93	34,38	37,93	34,38	37,93	35,30
Antal utestående aktier, tusental	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147

För mer information om nyckeltal och dess definitioner, se AB Fagerhults hemsida under "Investor Relations / Finansiella definitioner". På hemsidan finns också definitioner av alternativa nyckeltal samt motivering till varför de används.

Förändring i eget kapital

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

		Övrigt tillskjutet		Balanserad	Innehav utan bestämmande	Summa eget
	Aktiekapital	kapital	Reserver	vinst	inflytande	kapital
Eget kapital per den 1 januari 2021	100,2	3 194,6	-455,3	2 924,9	38,2	5 802,6
Periodens resultat				357,5	4,0	361,5
Övrigt totalresultat för perioden			108,2	2,7	1,1	112,0
Summa totalresultat för perioden			108,2	360,2	5,1	473,5
Prestationsaktieprogram				-3,7		-3,7
Utdelning				-88,1		-88,1
Eget kapital per den 30 september 2021	100,2	3 194,6	-347,1	3 107,8	-0,4	6 055,1
Eget kapital per den 1 januari 2022	100,2	3 194,6	-298,2	3 222,3	-0,2	6 218,7
Periodens resultat				407,4	0,1	407,5
Övrigt totalresultat för perioden			282,5	-1,6	-	280,9
Summa totalresultat för perioden			282,5	405,8	0,1	688,4
Prestationsaktieprogram				3,8		3,8
Utdelning				-229,0		-229,0
Eget kapital per den 30 september 2022	100,2	3 194,6	-15,7	3 402,9	-0,1	6 681,9

Moderbolaget

Finansiella rapporter i sammandrag

Resultaträkning

	2022	2021	2022	2021	2021/2022	2021
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Nettoomsättning	10,7	7,4	29,4	21,7	36,4	28,7
Administrationskostnader	-19,0	-15,6	-64,7	-49,8	-86,0	-71,1
Rörelseresultat	-8,3	-8,2	-35,3	-28,1	-49,6	-42,4
Resultat från aktier i dotterföretag	-	-2,7	908,0	86,3	908,4	86,7
Finansiella poster	46,7	18,4	121,1	52,4	137,4	68,7
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	38,4	7,5	993,8	110,6	996,2	113,0
Erhållna koncernbidrag	-	-	-	-	279,0	279,0
Skatt	-8,6	-1,6	-18,4	-4,5	-76,8	-62,9
Resultat	29,8	5,9	975,4	106,1	1 198,4	329,1

Balansräkning

	30 sep	30 sep	31 Dec
	2022	2021	2021
Finansiella anläggningstillgångar	7 777,8	7 020,6	7 304,1
Övriga icke räntebärande fordringar	76,7	95,6	25,4
Kassa och bank	594,3	965,1	1 050,9
Summa tillgångar	8 448,8	8 081,3	8 380,4
Eget kapital	4 900,6	3 929,6	4 152,8
Långfristiga räntebärande skulder	3 009,3	2 946,2	2 828,6
Långfristiga icke räntebärande skulder	10,0	6,4	8,3
Kortfristiga räntebärande skulder	495,4	1 169,9	1 360,6
Kortfristiga icke räntebärande skulder	33,5	29,2	30,1
Summa eget kapital och skulder	8 448,8	8 081,3	8 380,4

Förändring i eget kapital

			Balanserad	Summa
		Aktiekapital Reservfond	vinst	eget kapital
Eget kapital per den 1 januari 2021	100,2	159,4	3 654,1	3 913,7
Periodens resultat			106,1	106,1
Prestationsaktieprogram			-2,1	-2,1
Utdelning			-88,1	-88,1
Eget kapital per den 30 september 2021	100,2	159,4	3 670,0	3 929,6
Eget kapital per den 1 januari 2022	100,2	159,4	3 893,2	4 152,8
Periodens resultat			975,4	975,4
Prestationsaktieprogram			1,4	1,4
Utdelning			-229,0	-229,0
Eget kapital per den 30 september 2022	100,2	159,4	4 641,0	4 900,6

Omsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr

Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA

Rörelsemarginal, % Resultat per aktie, SEK

Nyckeltal och data per aktie

					2021/2022
					okt-sep
	2018	2019	2020	2021	12 mån
Nettoomsättning, Mkr	5 621,0	7 844,9	6 816,3	7 087,5	7 818,1
Rörelseresultat, Mkr *	705,8	794,8	332,5	706,4	739,7
Resultat före skatt, Mkr *	666,7	695,7	216,7	622,3	684,7
Resultat per aktie, kr *	4,39	3,32	3,21	2,64	2,93
Försäljningstillväxt, %	8,7	39,6	-13,1	4,0	12,2
Tillväxt i rörelseresultat, % *	4,1	12,6	-58,2	112,5	14,4
Tillväxt i resultat före skatt, % *	2,2	4,3	-68,9	187,2	22,1
Rörelsemarginal, % *	12,6	10,1	4,9	10,0	9,5
Nettoskuld/EBITDA *	2,02	2,93	3,16	2,27	2,71
Soliditet, % *	32,2	42,0	47,3	49,1	50,7
Sysselsatt kapital, Mkr *	5 010	10 372	10 238	10 563	10 912
Avkastning på sysselsatt kapital, % *	14,8	10,8	3,5	6,9	7,2
Avkastning på eget kapital, % *	25,0	13,5	10,1	7,8	8,1
Nettoskuld, Mkr *	2 073	3 737	2 812	2 603	3 168
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr *	123,3	242,7	183,6	149,5	168,1
Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr *	320,3	478,8	558,4	440,9	428,6
Antal anställda	3 384	4 465	4 419	4 237	4 116

* Påverkad av IFRS 16 från och med 2019-01-01

Omsättning och rörelseresultat, Mkr