KABE Group

Quarterly Report • Nov 2, 2022

Delårsrapport JANUARI – SEPTEMBER 2022

Nettoomsättningen uppgick till 2 733 Mkr (2 468), en ökning med 11 %.

Periodens resultat uppgick till 179 Mkr (151 ), en ökning med 19%.

Resultatet per aktie var 19,89 kr (16,78).

Rörelseresultatet ökade med 22% till 218 Mkr (179),

Rörelsemarginalen uppgick till 8,0 % (7,3).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 126 Mkr (411).

Kassaflödet föregående period var osedvanligt stark till följd av en väsentligt minskad kapitalbildning under pandemin hos återförsäljarna.

KABE Groups huvudsakliga verksamhet består av tillverkning och försäljning av husvagnar och husbilar samt campingtillbehör till den europeiska marknaden genom varumärkena KABE, Adria, Affinity och Coachman samt KAMA Fritid. Med starka varumärken och ett brett produktsortiment ska KABE-koncernen vara en fullsortimentsleverantör till återförsäljarna. KABE är den största och ledande nordiska tillverkaren av husvagnar och husbilar. Adria är Nordens största importör och marknadsledare av både husvagnar och husbilar. Affinity Camper Vans tillverkas i Polen för den skandinaviska och europeiska marknaden. Coachman är en av de ledande producenterna av husvagnar inom premiumsegmentet i England. KAMA Fritid är Nordens största tillbehörsgrossist i husvagns- och husbilsbranschen. KABE Group har sedan starten 1957 ständigt utvecklats och är idag en internationell koncern med produktion i Sverige, Storbritannien och Polen och försäljning på 14 marknader i Europa.

KABE GROUP AB Box 14 | 561 06 Tenhult Tel 036-39 37 00 Org.nr 556097-2233 kabe@kabe.se www.kabegroup.se

Nuläget och perioden

Trots den makroekonomiska situationen har KABE Group fortsatt att växa. Nettoomsättningen under perioden uppgick till 2 733 Mkr (2 468), en ökning med 11%. Rörelseresultatet uppgick till 218 Mkr (179), en ökning med 22%.

Under ett antal år har vi byggt ett starkare och mer internationellt KABE Group genom att öka vår närvaro och försäljning utanför Skandinavien. Denna förbättrade affärssammansättning har medfört en lägre exponering mot enskilda marknader och skapat förutsättningar för högre tillväxt. Den ökade försäljningen utanför Skandinavien gör att vi har en betydligt bredare bas att utgå från för att möta en mer utmanande marknadssituation. För att fortsätta stärka vår position är det av betydande vikt att fortsätta fokusera på att följa vår strategiska inriktning mot ökad internationallisering och fortsatt sträva efter att alltid vara steget före gällande produktutveckling och innovation.

Försäljningen av samtliga produktgrupper har dock fortsatt, till följd av leveransstörningar, begränsats under perioden. Rådande situation med fortsatt osäkerhet i leveranskedjan leder till att utvecklingen är oförutsägbar. I det utmanande klimatet som rått under perioden har vår flexibilitet och robusthet, i både upp- och nedgång, varit en stor tillgång för att hantera osäkerheterna kring leveranser och tillgång på material. Detta i kombination med KABE Groups starka varumärken, ökade försäljning utanför Skandinavien och ständiga arbete med att utveckla vår produktportfölj har lett till att vi på ett bra sätt hanterat utmaningarna.

Under perioden förvärvades S. Karosser. Genom förvärvet förstärker KABE sin position inom ett segment där den pågående elektrifieringen av fordon bidrar till framtida potential och tillväxt. S. Karosser tillverkar och säljer pickup-campers som enkelt lyfts på och spänns fast på ett pickup-flak. Företaget har c:a 20 anställda och omsättningen uppgick under det senaste räkenskapsåret till drygt 33 MSEK. Förvärvet innebär även framtida investeringar i S. Karossers produktionskapacitet med målsättning att dubblera kapaciteten.

Ökade investeringar

Vi förväntar oss fortsatt att konsumenternas strävan efter en aktiv livsstil i sitt närområde med en låg klimatpåverkan förstärks. För att möta de långsiktigt positiva trenderna på marknaden investerar vi betydande medel för att ytterligare öka produktionskapaciteten i koncernens samtliga produktionsanläggningar. De pågående och planerade investeringarna är de största i KABE-koncernens historia och skapar förutsättningar för en stark framtida organisk tillväxt. Samtliga planerade investeringar är finansierade med egna medel. Vår starka finansiella ställning skapar förutsättningarna för att genomföra långsiktiga investeringar även under osäkrare makroekonomiska perioder.

Aktuell marknadssituation

Under perioden har husvagns- och husbilsmarknaden i Norden fallit tillbaka från de under pandemin exceptionellt höga registreringstalen från föregående år. Minskningen av registrerade husbilar är till stor del relaterad till begränsningar i leverantörsledet, vilket i sin tur innebär att leveranser förskjuts till de kommande kvartalen. Vår ordersituation är god och lagernivåer av husbilar och vans är fortsatt relativt låga hos återförsäljarna.

Under perioden har branschens stora konsumentmässor ägt rum och intresset för våra produkter har fortsatt varit stort. Det är dock tydligt att konsumenternas köpprocess under senare tid blivit längre. Den rådande makroekonomiska situationen har skapat osäkerhet och en mer utmanande marknadssituation.

KABEs satsning på nya husbilsmodeller baserade på Mercedes plattform har de senaste åren visat sig mycket framgångsrik. Satsningen fortsätter med full kraft och KABE lanserar för årsmodell 2023 en ny exklusiv instegserie av halvintegrerade husbilar kallad Novum. Med lanseringen av Novum har KABE nu ett komplett erbjudande till marknaden. Modellserien har tagits emot väl av marknaden.

Även det koncerngemensamma samarbetet mellan KABE och Coachman fortsätter där en ny premiumhusbil anpassad för den brittiska marknaden utvecklats och lanserats. Husbilen tillverkas i KABEs produktionsanläggningar i Tenhult och saluförs via Coachmans befintliga återförsäljarnät i Storbritannien under varumärket Coachman.

Framtidsutsikter

Genom vår kompletta produktportfölj och ökade internationella närvaro flyttar vi fram våra marknadspositioner. Det är dock svårt att förutsäga i vilken utsträckning den mer utmanande makroekonomiska situationen, med hög inflation och geopolitisk osäkerhet påverkar marknaden på kort sikt. Våra resultat visar att vi idag är mindre exponerade mot enskilda marknader. Med vår ökade diversifiering, starka finansiella ställning, kompletta produktportfölj och höga inneboende innovationstakt står KABE Group väl rustad för att möta framtidens marknad och kunder.

Vi är fullt fokuserade på att fortsätta följa vår strategiska inriktning att bygga en starkare och mer internationell KABE Group.

Målsättningen är att koncernen långsiktigt ska ha en marknadsledande position på bearbetade huvudmarknader, inom varje pris- och produktsegment för husvagnar, husbilar och tillbehör. Vår strategiska inriktning ligger fast och vår förväntan är att de långsiktiga positiva trenderna för hållbara semesterformer fortsätter. Vi förväntar oss att en ökad miljömedvetenhet kombinerat med ett intresse för att upptäcka sitt närområde är här för att stanna.

Nettoomsättning och rörelsemarginal kvartal 1-3 Resultat/aktie kvartal 1-3 Nettoomsättning och rörelsemarginal

Nettoomsättning och resultat

Tredje kvartalet 2022

Nettoomsättning

Koncernens nettoomsättning uppgick till 970 Mkr (807), vilket är en ökning med 20 % jämfört med samma kvartal föregående år. Den ökade försäljningen utanför Skandinavien har minskat exponeringen mot enskilda marknader och skapat förutsättningar för högre tillväxt.

Rörelseresultat och rörelsemarginal

Rörelseresultatet uppgick till 70 Mkr (57), en ökning med 23%. Rörelsemarginalen uppgick till 7,2 % (7,1).

Nettoomsättning och resultat

Januari - september 2022

Nettoomsättning

Koncernens nettoomsättning uppgick till 2 733 Mkr (2 468), vilket är en ökning med 11 % jämfört med föregående år.

Coachman har under perioden bidragit till koncernens omsättning med 540 Mkr. Under den del av perioden föregående år som Coachman konsoliderades uppgick omsättningen till 349 Mkr. I jämförelseperioden konsoliderades Coachman i segmentet husvagnar och husbilar från och med den 19 februari 2021.

Rörelseresultat och rörelsemarginal

Rörelseresultatet uppgick till 218 Mkr (179), en ökning med 22%. Rörelsemarginalen uppgick till 8,0 % (7,3).

Resultat/aktie

Finansnetto

Finansnettot uppgick till 2 Mkr (-1). Resultatandelar i intressebolag uppgick till 2 Mkr (2).

Resultat efter finansiella poster

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 74 Mkr (58).

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 60 Mkr (45).

Finansnetto

Finansnettot uppgick till 2 Mkr (-1). Resultatandelar i intressebolag uppgick till 3 Mkr (9). I jämförelseperioden och i samband med förvärvet av resterande andelar i Coachman Group Limited avyttrades de sedan tidigare ägda andelarna koncernmässigt och gav upphov till ett koncernmässigt resultat om 5 Mkr.

Resultat efter finansiella poster

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 223 Mkr (187).

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 179 Mkr (151).

KABE-koncernen i siffror

		2022 Kvartal 1-3	2021 Kvartal 1-3	2021 Helår	okt 2021- sept 2022
Omsättning	Mkr	2 733	2 468	3 266	3 531
Bruttoresultat	Mkr	386	333	466	519
Bruttomarginal	%	14,1	13,5	14,3	14,7%
Rörelseresultat	Mkr	218	179	257	296
Rörelsemarginal	%	8,0	7,3	7,9	8,4%
Resultat per aktie	kr	19,89	16,78	23,56	26,67
Soliditet	%	60,4	59,0	60,7
Aktiekurs på balansdagen*	kr	160	221	276
Medelantalet anställda	antal	1016	879	885

Marknadsutveckling

Januari - september 2022

SEGMENT – HUSVAGNAR OCH HUSBILAR

KABE

Omsättningen uppgick till 1 047 Mkr (978), vilket är en ökning med 7 %.

KABE – Husvagnar

Försäljningen har under perioden varit god och den ökade internationella närvaron utanför Skandinavien har skapat förutsättningar för en positiv försäljningsutveckling och en god ordersituation trots den makroekonomiska utvecklingen. KABEs flexibilitet, i både upp- och nedgång, har även varit en stor tillgång för att hantera de rådande osäkerheterna kring leveranser och tillgång på material.

KABE – Husbilar

För att ytterligare stärka koncernens marknadsposition i premiumsegmentet för husbilar har KABE fortsatt att utveckla och lansera husbilsmodeller baserade på Mercedes-chassin.

KABE lanserar för 2023 en ny exklusiv instegserie av halvintegrerade husbilar kallad Novum. I modellserien ingår en husbil med maximal totalvikt om 3 500 kg. Lanseringen av Novum innebär att KABE nu har ett komplett erbjudande till marknaden. De nya modellerna har tagits emot väl av marknaden. Vår ordersituation är fortsatt god och lagernivåer av husbilar och vans är fortsatt relativt låga hos återförsäljarna.

Adria

Omsättningen uppgick till 739 Mkr (745).

Adria – Husvagnar

Adria är sedan flera år det största varumärket på de nordiska husvagnsmarknaderna. Med Adrias konkurrenskraftiga modellsortiment har Adria fortsatt att stärka sin position på de bearbetade marknaderna. Detta i ett marknadsklimat där nivån fallit tillbaka från de under pandemin exceptionellt höga registreringstalen. Detta trots att Adrias försäljning av husvagnar till viss del har begränsats till följd av leveransstörningar från Adria-fabriken i Slovenien.

Adria och Sun Living – Husbilar

Under perioden har stora delar av marknaden drabbats av leveransförseningar av chassin. Adria och Sun Living har väsentligt påverkats av leveransförskjutningar från Adria-fabriken i Slovenien. Detta har påverkat vår förmåga att möta kundernas efterfrågan.

På den under perioden utmanande husbilsmarknaden har Adria stärkt sina positioner genom lansering av den nya modellen Supersonic. Adria har nu ett komplett erbjudande till marknaden av prisvärda kvalitativa modellserier. Konsumentintresset för Adrias och Sun Livings husbilar och vans är fortfarande stort och Adria har en stark marknadsposition i Sverige, Norge och Finland.

Coachman

Omsättningen uppgick till 540 Mkr. Under den del av perioden föregående år som Coachman konsoliderades uppgick omsättningen till 349 Mkr. I jämförelseperioden konsoliderades Coachman i segmentet husvagnar och husbilar från och med den 19 februari 2021.

Coachman – Husvagnar

Konsumentintresset för Coachmans premiumhusvagnar är stort och Coachman har det senaste året ökat sin marknadsandel i Storbritannien. Under andra halvan av oktober genomfördes den brittiska marknadens största konsumentmässa inom Mobile Living. Intresset för Coachmans produkter var stort och även försäljningen direkt till konsument var god trots den makroekonomiska situationen i Storbritannien.

Coachman – Husbilar

Sedan förvärvet av Coachman har ett djupare koncerngemensamt samarbete initierats. Detta samarbete har inneburit att Coachman dragit nytta av KABEs "know how" och långa erfarenhet av husbilar för att lansera en helt ny premiumhusbil anpassad till den brittiska marknaden. Coachmans nya halvintegrerade husbil baseras på Mercedes plattform. Husbilen tillverkas i KABEs produktionsanläggningar i Tenhult och saluförs via Coachmans befintliga återförsäljarnät under varumärket Coachman. Lanseringen av husbilen har tagits emot väl av marknaden och väckt stort återförsäljar- och konsumentintresse.

Affinity – Husbilar

Omsättningen uppgick under perioden till 87 Mkr (67). Affinitys modellprogram av vans för den skandinaviska och europeiska marknaden väcker fortsatt bra intresse från bearbetade marknader. Särskilt framgångsrik har lanseringen varit på de nordeuropeiska marknaderna utanför Skandinavien. Affinity har dock upplevt förseningar gällande leveranser av chassin. Detta har lett till att den planerade ökningen av Affinitys produktionsvolymer skjutits fram. Investeringar i produktionen i Polen har genomförts och ytterligare investeringar planeras då tillgången på chassin är säkrare. Målsättningen är att öka den årliga produktionstakten från c:a 200 enheter per år till 400 enheter. Då planerade volymer uppnås kommer årsomsättningen uppgå till c:a 250 Mkr.

S. Karosser - Husbilar och husvagnar

Under perioden förvärvades S. Karosser. Genom förvärvet förstärker KABE sin position inom ett segment där den pågående elektrifieringen av fordon bidrar till framtida potential och tillväxt. S. Karosser har konsoliderats i segmentet husvagnar och husbilar från och med 1 september. För ytterligare information tillhörande förvärvet se not 3.

SEGMENT – TILLBEHÖR

KAMA Fritid

Omsättningen uppgick till 296 Mkr (309), vilket är en minskning med 4 %. Den makroekonomiska utvecklingen har skapat osäkerhet och en mer utmanande marknadssituation. Konsumentintresset har i större utsträckning fokuserats på billigare produkter i KAMAs sortiment vilket påverkat omsättningen i jämförelse med föregående pandemiår negativt. Efterfrågan och ordervolym är lägre än föregående pandemiår men vid en historisk jämförelse fortsatt god in i kommande kvartal.

Vår satsning på att öka den internationella närvaron har varit framgångsrik då KAMA under perioden ökat sin försäljning till den norska marknaden via eget försäljningsbolag. En ökad miljömedvetenhet och ett ökat intresse för att upptäcka sitt närområde bidrar till den långsiktiga positiva utvecklingen och har lett till en ökad totalmarknad av fritidsfordon. Den nya större totalmarknaden påverkar KAMA Fritids försäljning på sikt positivt.

Likviditet, kassaflöde och soliditet

Koncernens likvida medel uppgick till 589 Mkr (664). Under första kvartalet 2022 har i förtid halva delen av den uppskjutna köpeskillingen relaterad till förvärvet av Coachman Group Limited utbetalats till de tidigare ägarna. Utbetalningen uppgick till 14 Mkr. Soliditeten uppgick till 60,4% (59,0). Det egna kapitalet uppgick till 1 417 Mkr (1 277).

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 127 Mkr (411).

Kapitalbindningen i lagret har ökat till följd av komponentbrister av halvledare. Lageruppbyggnaden utgörs uteslutande av sålda produkter.

Kassaflödet föregående period var osedvanligt stark till följd av en väsentligt minskad kapitalbildning under pandemin hos återförsäljarna.

Investeringar

KABE Group har under perioden investerat totalt 36 Mkr (27) i anläggningstillgångar varav 28 Mkr (11) i maskiner och inventarier, 8 Mkr (13) i byggnader och mark, 0 Mkr (0) i immateriella anläggningstillgångar samt 8 Mkr (3) i nyttjanderätter enligt IFRS 16. Investeringar i företag uppgick till 5 (43).

Avskrivningar

Avskrivningar för perioden uppgick till 30 Mkr (32).

Återköp av aktier

Vid ordinarie årsstämma den 12 maj 2022 bemyndigades styrelsen att besluta om förvärv av egna aktier samt nyemission av B-aktier. Några förvärv eller emittering av aktier har inte genomförts.

Medarbetare

Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 1016 (879) personer.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar verksamhetsrelaterade risker i form av råvarurisker, produktrisker, försäkringsrisker och legala risker. Till detta kommer bland annat finansiella risker som finansieringsrisker, ränterisker, valutarisker samt kredit- och motpartsrisker. Covid-19 pandemin och kriget i Ukraina kan få en betydande påverkan på KABE Groups verksamhet, både vad det gäller svårigheter att få tillgång till råmaterial, komponenter, transporter och kostnadsökningar samt relaterad makroekonomisk utveckling. Det är fortfarande svårt att förutsäga hur kriget i Ukraina och potentiellt nya smittskyddsåtgärder till följd av Covid-19-pandemin kan påverka vår verksamhet. Detta tillsammans med nuvarande makroekonomiska läge skapar osäkerhet och det är svårt att förutse hur den geopolitiska utvecklingen, ökad inflation och räntenivå kommer påverka efterfrågan. Ytterligare information om koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 26-28 och sidan 49 i årsredovisningen för 2021.

Viktiga händelser under perioden

Inga enskilda händelser av större dignitet finns att rapportera under perioden.

Viktiga händelser efter periodens slut

Det har inte inträffat några väsentliga händelser med påverkan på den finansiella rapporteringen efter balansdagen.

Övrig Information

Finansiell kalender

2023-02-28 Lämnas rapport för fjärde kvartalet och helåret 2022.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

				Tenhult 2 november 2022
	Nils-Erik Danielsson Ordförande	Alf Ekström VD och Koncernchef		Benny Holmgren Styrelseledamot			Maud Blomqvist Styrelseledamot	Eric Stegemyr Styrelseledamot
	Anita Svensson Styrelseledamot		Ulf Rostedt Styrelseledamot		Peter Lilja Personal repr.		Göran Larsson Personal repr.
								Denna delårsrapport har varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisor. Granskningsrapporten biläggs.
Denna information är insiderinformation som KABE GROUP AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbrukförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 2 november 2022 kl. 11.15 CET.

Vidare upplysningar lämnas av VD och koncernchef Alf Ekström telefon 036-393701 eller 070-7442994.

Koncernen

Resultaträkning i sammandrag

Mkr	2022 Kvartal 3	2021 Kvartal 3	2022 Kvartal 1-3	2021 Kvartal 1-3	2021 Helår	okt 2021- sept 2022
Nettoomsättning	970	807	2 733	2 468	3 266	3 531
Kostnad sålda varor	-832	-689	-2 347	-2 135	-2 800	-3 012
Bruttoresultat	138	118	386	333	466	519
Försäljningskostnader	-47	-40	-109	-92	-127	-144
Administrationskostnader	-25	-21	-71	-63	-91	-99
Övriga rörelseintäkter/kostnader	4	0	12	1	9	20
Rörelseresultat	70	57	218	179	257	296
Resultat från andelar i intressebolag	2	2	3	9	9	3
Finansnetto	2	-1	2	-1	-1	2
RESULTAT EFTER FINANSNETTO	74	58	223	187	265	301
Skatt	-14	-13	-44	-36	-53	-61
PERIODENS RESULTAT	60	45	179	151	212	240
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan omföras till resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	0	-1	2	1	3	4
ÖVRIGT TOTALRESULTAT NETTO EFTER SKATT	0	-1	2	1	3	4
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	60	44	181	152	215	244
Resultat per aktie	6,67	5,00	19,89	16,78	23,56	26,67
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets ägare:	60	44	180	152	215	243
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	1	0	0	1

Balansräkning i sammandrag

Mkr	2022 30 sept	2021 30 sept	2021 31 dec
Goodwill	28	26	27
Övriga immateriella anläggningstillgångar	127	131	132
Materiella anläggningstillgångar	325	308	309
Nyttjanderättstillgångar	19	8	14
Finansiella anläggningstillgångar	79	102	102
Summa anläggningstillgångar	578	575	584
Varulager	824	518	632
Kortfristiga fordringar	354	390	346
Likvida medel	589	664	578
Summa omsättningstillgångar	1 767	1 572	1 556
SUMMA TILLGÅNGAR	2 345	2 147	2 140
Eget kapital	1 417	1 277	1 299
Långfristiga skulder, räntebärande	32	76	29
Långfristiga skulder, ej räntebärande	113	131	132
Kortfristiga skulder, räntebärande	42	71	61
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	741	592	619
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2 345	2 147	2 140

Koncernen

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Mkr	2022 Kvartal 1-3	2021 Kvartal 1-3	2021 Helår
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	218	179	257
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	39	32	47
Betald skatt	-45	-32	-46
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	212	179	258
Förändring av rörelsekapital	-85	232	191
Kassaflöde från den löpande verksamheten	127	411	449
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-41	-65	-73
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-78	37	-77
Periodens kassaflöde	8	383	299
Likvida medel vid periodens början	578	279	279
Kursdifferenser i likvida medel	3	2	0
Likvida medel vid periodens slut	589	664	578

Rapport över koncernens förändring av eget kapital i sammandrag

Mkr	2022 30 sept	2021 30 sept	2021 31 dec
Vid årets början	1 299	1 152	1 152
Periodens totalresultat	181	152	215
Lämnad utdelning	-63	-27	-68
Vid periodens slut	1 417	1 277	1 299
Hänförligt till:
Moderbolagets ägare:	1 417	1 277	1 299
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0

Not 1 Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag har upprättats i enlighet med IAS 34. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de som presenterats i årsredovisningen för 2021, sidan 40 – 42, som finns tillgänglig på www.kabegroup.se. Även definitioner av nyckeltal är de samma som i årsredovisningen 2021 där de återfinns på sidan 25.

De pågående förändringarna av de makroekonomiska förutsättningarna har inneburit att de finansiella förutsättningarna för några återförsäljare med största sannolikhet kommer att förändras kommande perioder. Vi har av denna anledning gjort en något försiktigare bedömning vad avser redovisning av försäljning av demofordon till våra återförsäljare.

Not 2 Kortfristiga fordringar

Likt förhållandet i KABE Group ABs årsredovisning för 2021 består kortfristiga fordringar till stor del av kundfordringar. Per 2022-09-30 uppgår kundfordringar till 293 Mkr (333 Mkr) efter kreditriskreservering, varav förfallna fordringar uppgår till 93,7 Mkr (73 Mkr).

Koncernens kundfordringar redovisas netto efter kreditriskreservering. En beskrivning av de antaganden som ligger till grund för bolagets bedömning av osäkra kundfordringar presenteras i not 1 på sidan 42 i årsredovisningen för 2021 under avsnittet "Väsentliga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål". Kundfordringar, inklusive metod för reservering av kundfordringar, presenteras vidare i årsredovisningen för 2021 på sidan 46 i not 12. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

Not 3

2022

Förvärv S. Karosser AB

KABE Group slutförde den 1 september 2022 förvärvet av samtliga aktier i S. Karosser Aktiebolag ("S. Karosser").

S. Karosser tillverkar och säljer pickup-campers som enkelt lyfts på och spänns fast på ett pickup-flak. S. Karosser tillverkar även utställningsbilar för verktyg och profilprodukter. Verksamheten bedrivs i Dorotea, Sverige. Företaget har c:a 20 anställda och omsättningen uppgick under det senaste räkenskapsåret till drygt 33 MSEK med ett rörelseresultat justerat för engångsposter om c:a 2 MSEK.

Förvärvet är enskilt inte av väsentlig betydelse. Förvärvade nettotillgångar till bedömt verkligt värde uppgick vid förvärvstillfället till 6 MSEK. Ingen väsentlig goodwill har uppstått till följd av transaktionen.

S. Karosser har konsoliderats i segmentet husvagnar och husbilar från och med 1 september.

2021

Förvärv av Coachman

KABE Group slutförde den 19 februari 2021 förvärvet av samtliga återstående aktier i Coachman Group LTD ("Coachman"). Coachman är en av de ledande producenterna av husvagnar i premiumsegmentet i England. Verksamheten bedrivs sedan 30 år i egna lokaler i Hull, England. Företaget hade 2020 c:a 200 anställda och omsättningen uppgick 2020 till drygt 30 MGBP (c:a 350 Mkr), med en rörelsemarginal på c:a 6 %. Coachmans bidrog till koncernens omsättning föregående period om 349 Mkr och till periodens resultat om 15 Mkr. I samband med förvärvet av resterande andelar i Coachman Group LTD omvärderades det tidigare innehavet vilket gav upphov till ett koncernmässigt positivt resultat uppgående till 5 Mkr.

Förvärvade nettotillgångar till bedömt verkligt värde uppgick vid förvärvstillfället till 206 Mkr varav goodwill om 26 Mkr. Goodwill består huvudsakligen av synergieffekter vad gäller försäljning, produktutveckling, inköp och utbyte av produktionsteknik. Övriga förvärvade immateriella tillgångar består av kundrelationer och varumärken. Utgifter i samband med förvärvet uppgick till 2 Mkr. Coachman har konsoliderades i segmentet husvagnar och husbilar från och med mitten av första kvartalet 2021.

Not 4 Segmentsrapportering - Externa intäkter*

Mkr	Husvagnar Husbilar	Tillbehör	Övrigt	Summa
Kvartal 3 2022
Nettoomsättning	885	75	8	968
Rörelseresultat	64	3	3	70
Kvartal 3 2021
Nettoomsättning	701	100	6	807
Rörelseresultat	45	11	1	57
Kvartal 1-3 2022
Nettoomsättning	2 414	296	23	2 733
Rörelseresultat	183	27	8	218
Kvartal 1-3 2021
Nettoomsättning	2 139	309	20	2 468
Rörelseresultat	134	38	7	179
Helår 2021
Nettoomsättning	2 888	350	28	3 266
Rörelseresultat	212	37	8	257

* Under 2022 har inga väsentliga förändringar skett vad gäller tillgångar och skulder i segmenten.

Mkr	Husvagnar Husbilar	Tillbehör	Övrigt	Summa
Kvartal 3 2022
Sverige	381	55	8	444
Norge	153	16	-	169
Storbritannien	195	-	-	195
Finland	59	4	-	63
Danmark	23	-	-	23
Tyskland	45	-	-	45
Övriga länder	29	-	-	29
Totalt	885	75	8	968
Kvartal 3 2021
Sverige	333	82	6	421
Norge	106	11	-	117
Storbritannien	130	-	-	130
Finland	80	7	-	87
Danmark	4	-	-	4
Tyskland	20	-	-	20
Övriga länder	28	-	-	28
Totalt	701	100	6	807
Kvartal 1-3 2022
Sverige	899	214	21	1 134
Norge	377	61	2	440
Storbritannien	541	-	-	541
Finland	205	21	-	226

Danmark 57 - - 57 Tyskland 181 - - 181 Övriga länder 154 - - 154 Totalt 2 414 296 23 2 733

Sverige 964 244 18 1 226 Norge 344 40 2 386 Storbritannien 349 - - 349 Finland 269 25 - 294 Danmark 45 - - 45 Tyskland 82 - - 82 Övriga länder 86 - - 86 Totalt 2 139 309 20 2 468

Sverige 1 253 280 25 1 558 Norge 471 43 3 517 Storbritannien 513 - - 513 Finland 313 27 - 340 Danmark 48 - - 48 Tyskland 155 - - 155 Övriga länder 135 - - 135 Totalt 2 888 350 28 3 266

Not 5 Segmentsrapportering - Externa intäkter fördelade på geografiska marknader*

* Under 2022 har inga väsentliga förändringar skett vad gäller tillgångar och skulder i segmenten.

Kvartal 1-3 2021

Helår 2021

Not 6 Nyckeltal

		2022 Kvartal 1-3	2021 Kvartal 1-3	2021 Helår
Bruttomarginal	%	14,1	13,5	14,3
Rörelsemarginal	%	8,0	7,3	7,9
Soliditet	%	60,4	59,0	60,7
Likvida medel	Mkr	589	664	578
Resultat per aktie	kr	19,89	16,78	23,56
Eget kapital per aktie	kr	157,44	141,89	144,33
Antal aktier	antal	9 000 000	9 000 000	9 000 000
Aktiekurs balansdagen	kr	160	221	276
Medelantalet anställda	antal	1016	879	885

Definitioner

Denna rapport innehåller finansiella nyckeltal i enlighet med de ramverk som KABE Group tillämpar, vilka baseras på IFRS. Därutöver finns andra nyckeltal (alternativa nyckeltal) som används av företagsledningen och andra intressenter för att analysera trender och utvecklingen av koncernens verksamhet som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. KABE Groups intressenter bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut, utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Observera att de alternativa nyckeltal som definierats nedan kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Se nedan för en lista över definitioner och nyckeltal som används och refereras till i denna rapport.

Avkastningsmått

Bruttomarginal

Bruttoresultat i procent av nettoomsättning.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.

Aktierelaterade mått

Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.

Resultat per aktie

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.

Kapitalbegrepp

Investeringar

Investeringar i materiella anläggningstillgångar, nyttjanderätter och immateriella tillgångar.

Likvida medel

Kassa, bank och kortfristiga placeringar.

Räntebärande skulder

Långfristig och kortfristig upplåning, nettopensionsskuld samt verkligt värde avseende derivatinstrument.

Soliditet

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av totala tillgångar.

Moderbolaget

Resultaträkning i sammandrag

Mkr	2022 Kvartal 3	2021 Kvartal 3	2022 Kvartal 1-3	2021 Kvartal 1-3	2021 Helår
Nettoomsättning	9,2	8,6	27,4	23,2	33,9
Driftskostnader	-2,6	-2,2	-7,4	-6,8	-9,0
Bruttoresultat	6,6	6,4	20,0	16,4	24,9
Administrationskostnader	-5,1	-5,8	-16,5	-16,0	-23,4
Övriga rörelseintäkter/kostnader	0,2	0,3	0,3	1,8	4,2
Rörelseresultat	1,7	0,9	3,8	2,2	5,7
Utdelning från andelar i intressebolag	-	-	1,3	-	-
Koncernbidrag	-	-	-	-	95,3
Finansnetto	0,7	0,4	2,6	1,2	1,8
RESULTAT EFTER FINANSNETTO	2,4	1,3	7,7	3,4	102,8
Förändring obeskattade reserver	-	-	-	-	13,4
Skatt	-0,4	-0,1	-1,0	0,1	-24,7
PERIODENS RESULTAT*	2,0	1,2	6,7	3,5	91,5

*Periodens totalresultat är detsamma som periodens resultat.

Balansräkning i sammandrag

Mkr	2022 30 sept	2021 30 sept	2021 31 dec
Materiella anläggningstillgångar	95,3	90,2	89,1
Finansiella anläggningstillgångar	199,9	65,5	204,5
Summa anläggningstillgångar	295,2	155,7	293,6
Kortfristiga fordringar	49,5	111,4	30,9
Kassa och bank	333,4	506,0	420,6
Summa omsättningstillgångar	382,9	617,4	451,5
SUMMA TILLGÅNGAR	678,1	773,1	745,1
Bundet eget kapital	48,6	48,6	48,6
Fritt eget kapital	36,4	45,2	92,7
Eget kapital	85,0	93,8	141,3
Obeskattade reserver	88,5	101,9	88,5
Avsättningar	6,1	6,5	6,4
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	498,5	570,9	508,9
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	678,1	773,1	745,1

Not 1 Redovisningsprinciper

Moderbolagets finansiella redovisning har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Granskningsrapport

Till styrelsen i KABE Group AB (publ.)

Org. nr 556097-2233

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för KABE Group AB (publ.) per den 30 september 2022 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Jönköping den 2 november 2022

KPMG AB

Olle Nilsson Auktoriserad revisor