SinterCast

Earnings Release • Nov 4, 2022

Tre rekordkvartal i följd under 2022

Tredje kvartalet 2022

• Periodens omsättning: 29,8 MSEK (25,3 MSEK)
• Rörelseresultat: 12,9 MSEK (8,0 MSEK)
• Resultat per aktie: 1,55 SEK per aktie (1,05 SEK per aktie)
• Kassaflöde från verksamheten: 10,7 MSEK (13,2 MSEK)
• Serieproduktionen 12,5 % högre jämfört med samma period förra året; positiva tillväxtutsikter
• Starkt ökad produktion för Scanias 13-liters motor; annonserad 11-liters version och ytterligare volym för Kina
• First Automobile Works, Kina, påbörjar utveckling av två nya motorer för tunga fordon
• Positiva utsikter för installationer nya ordrar mottagna från Dongfeng Auto och Dongya Technology i Kina

Niomånadersperioden 2022

• Periodens omsättning: 85,8 MSEK (77,8 MSEK)
• Rörelseresultat: 26,1 MSEK (23,7 MSEK), negativt påverkat av hävningen av avbetalningsköpet med WHB, om 4,9 MSEK
• Resultat per aktie: 3,57 SEK per aktie (3,62 SEK per aktie)
• Kassaflöde från verksamheten: 13,3 MSEK (28,7 MSEK)
• Utdelning: Den andra utbetalningen av utdelningen på 2,50 kronor per aktie sker den 10 november 2022 med den 7 november 2022 som avstämningsdag.
• Installationsbas: 57 (55) installationer i 14 länder (25 [25] helautomatiska system, 25 [24] mini-system och sju [sex] spårbarhetssystem)

Nyckeltal och siffror

	Juli−September			Januari−September	Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2022	2021	%	2022	2021	2021	2020
Nyckeltal
Serieproduktion*	3,6	3,2	13%	3,5	3,1	3,1	2,5
Nettoomsättning**	29,8	25,3	18%	85,8	77,8	107,4	95,4
Rörelseresultat	12,9	8,0	63%	26,1	23,7	31,5	21,7
Rörelsemarginal, %	43,4	31,4	38%	30,4	30,4	29,3	22,7
Avkastning på eget kapital, %	9,5	6,4	49%	21,5	22,4	29,6	20,2
Resultat per aktie, kronor**	1,55	0,95	63%	3,57	3,62	4,65	3,13
Utdelning per aktie, kronor	-	-	-	2,50	2,00	4,01	3,50
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kronor	1,51	1,87	-19%	1,88	4,04	4,71	3,12

* Miljoner motorekvivalenter uppräknat till årstakt.

** I enlighet med IFRS. Övriga nyckeltal och data per aktie defineras som "Alternative Performance Measures" (APMs).

Definition av nyckeltal återfinns i årsredovisningen.

Vd:s kommentarer

Toppnotering för serieproduktion; Positiva tillväxtutsikter

Efter en hög produktion genom sommarens nedstängningsperiod, där både juli och augusti satte nya månadsrekord, var volymen i september lägre än förväntat, främst på grund av minskad produktion i två högvolymsprogram, orsakat av begränsningar i logistikkedjan. Uppräknat till årstakt slutade både september månad och det tredje kvartalet på 3,6 miljoner motorekvivalenter, motsvarande rekordkvartals-produktionen från föregående kvartal. Jämfört med samma period föregående år, ökade produktionen med 12,5 % i det tredje kvartalet och med 13 % under niomånadersperioden januari till september. Kvartalets höjdpunkt var den starkt ökade produktionstakten för Scanias nya tunga fordon efter sommarens nedstängning, något som förstärker positiva tillväxtutsikter för resten av året och för 2023.

Stark serieproduktion och högre växlingskurs för USD / SEK, gjorde att intäkterna ökade med 18 % för perioden. Intäkterna från serieproduktionen, knutna till produktionsavgift, förbrukningsartiklar och mjukvarulicenser, ökade med 32 %, då leveranser av provtagningskoppar vände uppåt under kvartalet. Under de första två kvartalen minskade leveranser av provtagningskoppar med 20 % då kunder, genom förbättrade globala leveranskedjor, minskade sin lagerhållning. Jämfört med föregående år ökade dock leveranserna av provtagningskoppar med 27 % under det tredje kvartalet och tog därmed igen en del av den tidigare nedgången. Räknat på niomånadersperioden förblir leveranser av provtagningskoppar 9 % lägre än 2021 och påverkar intäktsjämförelsen med cirka 2,5 miljoner kronor. Parallellt är också intäkter för installationer 2,9 miljoner lägre. Intäkterna för årets första tre kvartal uppgick till 85,5 miljoner kronor vilket ger en ökning på 10 %.

Efter fortsatt stark serieproduktion slutade tredje kvartalet på 3,6 miljoner motorekvivalenter, vilket motsvarar toppnoteringen från andra kvartalet. Jämfört med samma period föregående år var tillväxten för tredje kvartalet 12 % medan tillväxten för perioden januari till september var 13 %

Kvartalets höjdpunkt var den starkt ökade produktionstakten för Scanias nya tunga fordon efter sommarens nedstängning, något som förstärker positiva tillväxtutsikter för resten av året och för 2023.

Tunga fordon stod för 45 % av produktionen under andra kvartalet och gav därmed det största tillskottet och största möjligheten för tillväxt. Den ökade produktionstakten av Scanias nya 13-litersmotor gav ett starkt tillskott till tunga fordon under det tredje kvartalet och förväntas ge en ökning med en miljon motorekvivalenter när produktionen når

full volym. Utöver den ökade produktionstakten har Scania tillkännagivit två nya satsningar som kommer innebära ökad volym för SinterCast. I Scanias tillkännagivanden ingår lansering av en ny 11-litersvariant av den motor som kommer att användas av globala Traton-gruppen, samt byggande av en ny helägd tillverkningsanläggning i Kina där produktionen väntas starta i slutet av 2024 eller i början av 2025. Med en planerad produktion av minst 20 000 tunga fordon årligen för den inhemska, kinesiska marknaden och den asiatiska exportmarknaden innebär den nya anläggningen i Kina ytterligare tillväxtmöjligheter för SinterCast.

First Automobile Works (FAW) i Kina startade under andra kvartalet produktion av en ny 16-litersmotor för tunga fordon. Som en nykomling på den kinesiska marknaden och med fortsatta Covid-restriktioner har produktionen ännu inte gett betydande tillskott och volymen förväntas fortsätta på en låg nivå under fjärde kvartalet. Dock har FAW nyligen påbörjat utveckling av nya 11- och 13-litersvarianter av 16-litermotorn, också de med CGI cylinderblock. Förproduktion av dessa motorer startade under det tredje kvartalet och den första serieproduktionen väntas starta under 2023. Med tanke på att Kina har världens största marknad för tunga fordon och att FAW, med 25% av marknaden, leder försäljningen för sjätte året i rad, innebär de nya 11- och 13-litersmotorerna betydande tillväxtmöjligheter för SinterCast inom, och bortom, en femårig planeringshorisont.

Under perioden meddelade Ram Trucks att försäljningen av deras 3,0 liter dieselmotor, som används i Ram 1500, med cylinderblock och bottenplatta i SinterCast-CGI, kommer att upphöra till årsskiftet och påverkar den nuvarande volymen med cirka 2%. Medan marknaden i stort fortsätter att dra fördel av uppdämd efterfrågan och ökad tillgång av halvledare, skuggas framtidsutsikterna samtidigt av ökade energipriser, inflation, oro för lågkonjunktur, samt geopolitiska konflikter. Trots ökad osäkerhet har SinterCast visat på produktionsrekord i vart och ett av de tre kvartalen under 2022, som ger en stabil grund för ytterligare tillväxt. Då volymen under september var lägre än väntat blir det svårare att nå vårt mål, milstolpen fyra miljoner motorekvivalenter, uppräknat till årstakt, under någon månad innan årets slut. Det är mer troligt att den milstolpen inträffar 2023. Vi vidhåller vårt mål att nå fem miljoner motorekvivalenter någon månad under 2024; och, fortsätta att leverera tvåsiffrig årlig tillväxt.

Med tanke på att Kina har världens största marknad för tunga fordon och att FAW, med 25 % av marknaden, leder försäljningen för sjätte året i rad, innebär de nya 11- och 13-litersmotorerna betydande tillväxtmöjligheter för SinterCast inom, och bortom, en femårig planeringshorisont

Förbättrade utsikter för installationer

Under perioden mottogs två nya ordrar för CGI processtyrningssystem i Kina. I dessa innefattas ett helautomatiserat System 4000 vid Dongfeng Automobile gjuteriet och en installation av ett minisystem vid Dongya gjuteriet. Installationen hos Donfeng Auto kommer att ske under 2023 och kommer möjliggöra för den nyetablerade anläggningen att konkurrera om Dongfeng-gruppens framtida ordrar på CGI till tunga fordon. Installationen hos Dongya kommer att ske under det fjärde kvartalet 2022 och väntas vara i drift, med tillverkning för industriell kraft, innan årets slut.

Till följd av minskade investeringar inom gjuteriindustrin under åren med Covid, har intäkterna för installation hittills under 2022 begränsats till 1,3 miljoner. Även om installationen av Ladle Tracker vid Teksids gjuteri i Mexico och installationen av minisystem i Dongyas gjuteri i Kina blir ett välkommet tillskott under det fjärde kvartalet, förväntas intäkterna för installation under 2022 ligga betydligt lägre än det historiska medelvärdet på 8 miljoner kronor. Baserat på installation av System 4000 vid Dongfeng Automobile och med pågående diskussioner kring CGI

processtyrningssystem, uppgraderingar och installationer av spårningssystem, väntar vi oss att intäkter för installation kommer att återgå till historisk nivå under både 2023 och 2024.

Dr Steve Dawson Vd & koncernchef

SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). CGI-egenskaperna möjliggör förbättrade transportlösningar, ökad effektivitet och minskade koldioxidutsläpp i personvagnar, tunga fordon och industriell kraft. Som specialistleverantör av lösningar för precisionsmätning och processtyrning till metallindustrin, tillhandahåller SinterCast även spårbarhetsteknologierna SinterCast Ladle Tracker® och SinterCast Cast Tracker®, för att förbättra produktionseffektivitet och spårbarhet 4.0 inom flera olika applikationer. SinterCast har 57 installationer i 14 länder och är noterat vid Nasdaq Stockholm, Small Cap, (SINT). För mer information: www.sintercast.com

Finansiell sammanfattning

Intäkter

Intäkterna för SinterCast-koncernen härrör sig huvudsakligen från intäkter från serieproduktion, utrustning, och kundservice.

Nettoomsättning per intäktsslag		Juli−September	Januari−September
(Belopp i miljoner kronor)	2022	2021	2022	2021
Serieproduktion1	29,2	22,1	83,3	72,4
Utrustning2	0,3	2,5	1,3	4,2
Service3	0,3	0,7	1,2	1,3
Summa	29,8	25,3	85,8	77,8
Antal levererade Provtagningskoppar	45 000	35 400	142 300	156 300

1 Intäkter från förbrukningsmaterial, produktionsavgifter och licensavgifter för uthyrd programvara

2 Intäkter från sålda eller uthyrda CGI- och Tracking-system och reservdelar

1. Intäkter från utförd fältservice, kunddemonstrationer och testbitar.

Under Juli−September 2022 ökade intäkterna med 18 % till 29,8 MSEK (25,3 MSEK). Serieproduktionsintäkterna ökade med 32 % och uppgick till 29,2 MSEK (22,1 MSEK) efter en serieproduktion på 3,6 miljoner (3,2 miljoner) motorekvivalenter i årstakt, 45 000 (35 400) levererade provtagningskoppar kombinerat med gynnsamma växelkurser. Intäkter från utrustning uppgick till 0,3 MSEK (2,5 MSEK). Intäkter från service uppgick till 0,3 MSEK (0,7 MSEK).

Under Januari−September 2022 ökade intäkterna med 10 % till 85,8 MSEK (77,8 MSEK). Serieproduktionsintäkterna ökade med 15 % och uppgick till 83,3 MSEK (72,4 MSEK), efter en serieproduktion på 3,5 miljoner (3,1 miljoner) motorekvivalenter och 142 300 (156 300) levererade provtagningskoppar. Ökningen i produktionsvolym och gynnsamma växelkurser motverkades delvis av en minskning på 9 % i antal levererade provtagningskoppar. Intäkterna från utrustning uppgick till 1,3 MSEK (4,2 MSEK). Intäkter från service uppgick till 1,2 MSEK (1,3 MSEK).

Resultat

Affärsverksamheten hos SinterCast återspeglas bäst av rörelseresultatet. Detta beror på att "Periodens resultat efter skatt" och "Resultat per aktie" påverkas av finansiella intäkter och kostnader samt omvärdering av skattefordran.

Resultatsammanfattning	Juli−September		Januari−September
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges)	2022	2021	2022	2021
Rörelseresultat	12,9	8,0	26,1	23,7
Periodens resultat efter skatt	11,0	7,4	25,3	25,7
Resultat per aktie (SEK)	1,6	1,0	3,6	3,6

Rörelseresultatet för perioden Juli−September 2022 ökade med 5,0 MSEK till 12,9 MSEK (8,0 MSEK). Bruttomarginalen ökade med 4,5 MSEK i och med högre produktionsavgiftsintäkter och trots lägre försäljning av

förbrukningsvaror och utrustning. Rörelsekostnaderna ökade med 0,4 MSEK. Övriga rörelseintäkter ökade med 2,3 MSEK, främst till följd av omvärdering av kundfordringar i dollar till SEK. Resultat efter skatt för perioden ökade med 3,6 MSEK till 11,0 MSEK (7,4 MSEK), främst härrörande ökningen på 5,0 MSEK av rörelseresultatet, en minskning av finansnettot med 1,4 MSEK (omvärderingsförändringar i orealiserade terminskontrakt efter den senaste tidens nedvärdering av den svenska kronan).

Rörelseresultatet för Januari−September 2022 ökade med 2,3 MSEK till 26,1 MSEK (23,7 MSEK), vilket beror på en ökning av både bruttomarginalen med 8,3 MSEK och rörelsekostnaderna med 2,4 MSEK. Övriga rörelseintäkter ökade med 1,7 MSEK, främst till följd av omvärdering av kundfordringar i dollar till SEK. Övriga rörelsekostnader ökade med 5,4 MSEK främst till följd av hävningen av avbetalningsköpet med WHB, vilket belastar resultatet med en engångskostnad om cirka 4,9 MSEK. System 4000 kommer returneras till SinterCast och renoveras för senare försäljning. Resultat efter skatt för perioden minskade med 0,4 MSEK till 25,3 MSEK (25,7 MSEK), främst på grund av en ökning av rörelseresultatet med 2,3 MSEK, ökade finansiella kostnader om 1,8 MSEK och lägre skatteintäkter på 0,9 MSEK efter omvärderingen av den uppskjutna skattefordran.

Översikt kassaflöde	Januari−September		Kassaflödesförändringar
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges)	2022	2021	2022 vs 2021
Kassaflöde från verksamheten, före förändring i rörelsekapital	26,6	25,0	1,6
Förändring av rörelsekapital	-13,3	3,7	-17,0
Kassaflöde från verksamheten	13,3	28,7	-15,3
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2,0	-2,7	0,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-18,9	-14,9	-4,0
Summa kassaflöde	-7,6	11,1	-18,7
Likviditet	20,0	37,4

Kassaflöde, likviditet och investeringar

Under Januari−September 2022 minskade kassaflödet från verksamheten med 15,3 MSEK, vilket främst beror på ökningen av rörelsekapitalet med 17,0 MSEK. Detta föranleddes av en ökning av kundfordringar med 9,9 MSEK sedan årsskiftet 2021, efter att en stor kund obligatoriskt för alla krävt utökade betalningsvillkor från 60 till 90 dagar samt av en lagerökning på 4,9 MSEK för att säkerställa kommande leveranser till kunder. De totala investeringarna uppgick till 2,0 MSEK (2,7 MSEK). Det totala kassaflödet uppgick till -7,6 MSEK (11,1 MSEK), Likviditeten den 30 september 2022 uppgick till 20,0 MSEK (37,4 MSEK). SinterCast har för närvarande inga lån. En diskussion rörande checkräkningskredit på 12,5 miljoner kronor pågår med den bank SinterCast använder. Likviditeten vid årets slut, med det sökta kreditbeloppet inräknat, förväntas uppgå till mer än 20 miljoner kronor.

Inkomstskatt och uppskjuten skattefordran

Skatteintäkter under perioden Januari−September 2022 uppgick till 3,0 MSEK (3,9 MSEK). Beräknad framtida beskattningsbar vinst och beräkningen av uppskjuten skattefordran omvärderas varje kvartal. Per den 30 september 2022 gav den uppdaterade vinstberäkningen att 248,0 MSEK (233,5 MSEK) av det totala underskottet kan beaktas som beräkningsunderlag, vilket resulterade i att 51,1 MSEK (48,1 MSEK) har aktiverats som uppskjuten skattefordran. Beräkningen av uppskjuten skattefordran baseras på historiska tio-åriga genomsnittliga valutakurser.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Osäkerhetsfaktorer för SinterCast inkluderar tidpunkten för när OEM-företagen beslutar om nya motorer och komponenter i CGI, beroende av produktionsstartdatum och bedömd ökningstakt, den globala nybilsförsäljningen, teknologitrender, utsläppslagstiftning och på individuella försäljningsframgångar för de fordon som har utrustats med komponenter i SinterCast-CGI.

Covid-19, relaterad materialbrist, energikostnader, inflation, oro kring räntor och den geopolitiska instabiliteten orsakad av kriget i Ukraina är de dominerande riskfaktorerna på kort sikt för den globala fordons- och gjuteriindustrin. Även om det ännu inte är möjligt att bedöma vidden av effekten av dessa faktorer för marknadsutvecklingen på kort sikt är SinterCast fortsatt övertygad om den långsiktiga tillväxten inom CGI. Andra faktorer som kan påverka marknadsrisken för SinterCast och dess slutanvändarindustrier inkluderar omförhandlingen av internationella avgifter och frihandelsavtal för fordonsförsäljning, lagstiftning för klimatanpassning och relaterad tillväxt för alternativa drivlineteknologier, samt den generella efterfrågan på varutransporter.

Ingen betydande risk för väsentlig justering av det redovisade värdet på tillgångar och skulder har identifierats vid balansdagen och inga nedskrivningskostnader orsakade av Covid-19 har påverkat resultaträkningen.

För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer, se SinterCast årsredovisning.

Organisation

SinterCast har en global organisation med medarbetare och kontor i Sverige, Storbritannien, USA, Kina, Sydkorea och Tyskland, med framgångsrik CGI-produktion i stora volymer hos kundgjuterier belägna i Europa, Asien och Amerika. Per den 30 september 2022 hade koncernen 32 (30) anställda, varav 7 (6) är kvinnor. De senaste årens utökning av antalet medarbetare säkerställer att SinterCast är väl förberett för att stödja globala marknadsaktiviteter och för att driva bolagets framtida tillväxt.

Moderbolaget

SinterCast AB (publ) är moderbolaget i SinterCast-koncernen som har sitt säte i Stockholm, Sverige. Den 30 september 2022 hade moderbolaget 26 (25) anställda. Medelantalet anställda under perioden var 26 (24). Merparten av verksamheten leds från moderbolaget medan verksamheterna i Storbritannien, USA, Sydkorea och Kina leds av de lokala bolagen. Den information som lämnats i denna rapport för koncernen gäller i allt väsentligt även för moderbolaget. Dock kan periodens resultat skilja sig åt mellan koncernen och moderbolaget beroende på interna transaktioner mellan moderbolaget och dess dotterbolag.

Aktien och analytiker

SinterCast-aktien är sedan den 26 april 1993 noterad hos Nasdaq Stockholm på Small Cap-listan. Aktiekapitalet i SinterCast är 7 090 133 SEK till ett nominellt värde av 1 SEK per aktie. ABG Sundal Collier är utsedd likviditetsgarant för SinterCast-aktien.

Följande analytiker följer och skriver om SinterCast: Adrian Gilani på ABG Sundal Collier, adrian.gilani@abgsc.se, +46 8 566 286 92 Per Bernhult på Stockpicker, staff@stockpicker.se, +46 8 662 06 69

Utdelning och utdelningspolicy

Styrelsen har för avsikt att fortsätta ge en ordinarie utdelning till aktieägarna, främst baserat på kassaflödet från verksamheten. Om styrelsen anser att likviditeten överstiger det belopp som behövs för att stödja de operativa kraven och strategiska målen har styrelsen möjlighet att föreslå en extra utdelning eller ett återköp av aktier för att ytterligare justera likviditeten.

Den första utdelningen utbetalades i maj 2011 för verksamhetsåret 2010 och sedan dess har en ökande ordinarie utdelning utbetalats varje år. Sedan 2019 har utdelningen delats upp på i två lika stora utbetalningar. Utdelningen godkänns vid årsstämman. Sedan den första utdelningen utbetalades har SinterCast delat ut 243 MSEK till sina aktieägare motsvarande 104 % av rörelseresultatet.

Redovisningsprinciper

Informationen avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i enlighet med den svenska Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport och RFR 2. De redovisningsprinciper som har använts för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som har använts vid upprättandet av företagets senaste årsredovisning.

Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde

Koncernen innehar finansiella tillgångar i form av derivatinstrument och räntebärande investeringar. Det verkliga värdet på derivatinstrument, som inte handlas på en aktiv marknad, baseras på valutakurser noterade på en marknad. Kassaflöden diskonteras i enlighet med marknadsräntor. Företagscertifikat och räntebärande instrument handlas på en aktiv marknad och det verkliga värdet beräknas utifrån tillgängliga marknadspriser. Effekterna redovisas över resultaträkningen.

Avrundning

Den totala summan i tabeller och rapporter kanske inte alltid överensstämmer exakt eftersom siffrorna avrundas. Huvudmålsättningen är att varje rad ska motsvara källan. Det innebär att det ibland kan finnas avrundningsskillnader i summeringen.

Alternativa nyckeltal har definierats och är inkluderade i nyckeltal- och aktieinformationstabellerna i denna rapport. Mer information om redovisningsprinciper finns i årsredovisningen 2021, på sidorna 41-49.

Händelser efter balansdagen

Inga väsentliga transaktioner har ägt rum mellan SinterCast och styrelsen eller ledningen under perioden. Följande pressmeddelanden publicerades under perioden:

5 juli 2022 – Teksid beställer SinterCast Ladle Tracker teknologi 12 juli 2022 – Serieproduktionsrekord i andra kvartalet

Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen per den 30 september 2022 som i sak påverkar denna rapport. Följande pressmeddelanden publicerades efter balansdagen:

19 september 2022 – SinterCast fortsätter ge serieproduktionsrekord 24 oktober 2022 – Ökade möjligheter för produktion hos Scania och First Automobile Works 26 oktober 2022 – Dongfeng installerar SinterCast-teknologi vid nytt gjuteri i Kina 2 november 2022 – Dongya gjuteriet antar SinterCast teknologi för industriell kraftproduktion

Årsstämman beslutade om en ordinarie utdelning på 4,50 SEK per aktie och en extra utdelning på 0,50 per aktie (totalt 35 450 665 SEK) för räkenskapsåret 2021. Utdelningen fördelas på två lika stora utbetalningar om 2,50 SEK per aktie med avstämningsdag den 19 maj 2022 för den första betalningen och avstämningsdag den 7 november 2022 för den andra utbetalningen.

Framtidsutsikter

Även om marknaden fortsätter gynnas av uppdämd efterfrågan och ökad tillgång av halvledare, skuggas framtidsutsikterna samtidigt av ökade energipriser, inflation, oro för lågkonjunktur, samt geopolitiska konflikter. Högre räntor börjar påverka fordonsförsäljningen och dämpar därmed efterfrågan. Då volymen under september var lägre än väntat blir det svårare att nå vårt mål, milstolpen fyra miljoner motorekvivalenter, uppräknat till årstakt, under någon månad innan årets slut. Det är mer troligt att den milstolpen inträffar 2023. Vi vidhåller vårt mål att nå fem miljoner motorekvivalenter under 2024. Till följd av minskade investeringar under Covid-åren och med installationsintäkter hittills i år på låga 1,3 miljoner, förväntas intäkterna för installation bli betydligt lägre 2022 än det historiska medelvärdet på 8 miljoner kronor. Intäkter för installation förväntas återgå till historisk nivå under både 2023 och 2024.

Tidigare Publicerat (17 August 2022)

Sammantaget är marknadsutsikterna positiva. Halvledarleveranserna har börjat förbättras och återhämtningen förväntas sträcka sig långt in i 2023, vilket vidare stimulerar återhämtningen för fordons- och gjuteriindustrin. Även om krigets utbrott i Ukraina störde tillgången på vissa delkomponenter, särskilt för europeiska OEM-tillverkare, har denna utmaning i stort sett övervunnits och inte haft någon betydande inverkan på SinterCast-produktionen. Vid halvårsskiftet har vi uppnått kvartalsvisa produktionsrekord både under första och andra kvartalet, vilket ger en stark grund för ytterligare tillväxt under andra halvåret och därefter. Vi vidhåller våra mål att nå milstolparna på fyra miljoner motorekvivalenter uppräknat till årstakt under någon månad i år, och fem miljoner motorekvivalenter uppräknat till årstakt under någon månad under 2024, vilket innebär en fortsatt tvåsiffrig årlig tillväxttakt.

Årsstämma

SinterCast AB (publ) årsstämma 2023 kommer att hållas tisdagen den 16 maj 2023.

Aktieägare som önskar att få ett ärende behandlat på årsstämman skall inkomma med skriftligt förslag till agm.registration@sintercast.com eller till bolaget: SinterCast AB (publ), Kungsgatan 2, 641 30 Katrineholm, minst sju veckor innan årsstämman för att förslaget ska kunna ingå i kallelsen till årsstämman. Ytterligare information om hur och när man ska registrera sig till stämman kommer att offentliggöras innan årsstämman.

Valberedning

Valberedningen, vald på årsstämman 2022, består av Victoria Skoglund, ordförande, Andrea Fessler, Jan Åke Jonsson, styrelsens ordförande och Aage Figenschou och Carina Andersson. Aktieägare som önskar att ge valberedningen synpunkter eller förslag skall inkomma med skriftligt förslag till valberedningen (e-post: nomination.committee@sintercast.com) senast sju veckor innan årsstämman för att förslaget ska kunna ingå i kallelsen till årsstämman.

Information

Oktober–december 2022 och bokslutskommuniké 2022 8 februari 2023 Januari–mars 2023 26 april 2023 April–juni 2023 16 augusti 2023 Juli–september 2023 8 november 2023

• Delårsrapporter Publiceringsdatum

Denna rapport har granskats av bolagets revisorer.

Stockholm 4 november 2022

För mer information kontakta:

Dr Steve Dawson Vd SinterCast AB (publ) Telefon: +46 150 794 40 Mobil: +44 771 002 6342 E-post: steve.dawson@sintercast.com Hemsida: www.sintercast.com Org.nr: 556233-6494

Detta pressmeddelande innehåller information som SinterCast AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom vd Steve Dawsons försorg, för offentliggörande den 4 november 2022 kl. 08:00 CET.

Granskningsrapport

Till styrelsen i SinterCast AB (publ.)

Org. nr 556233-6494

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för SinterCast AB (publ.) per den 30 september 2022 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den

KPMG AB

Jonas Eriksson

Auktoriserad revisor

Resultaträkning – koncernen

		Juli−September	Januari−September		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2022	2021	2022	2021	2021	2020
Nettoomsättning	29,8	25,3	85,8	77,8	107,4	95,4
Kostnad sålda varor	-6,6	-6,3	-21,6	-22,0	-31,3	-27,1
Bruttoresultat	23,2	19,0	64,2	55,8	76,1	68,3
Försäljningskostnader	-7,8	-6,0	-22,3	-19,3	-26,6	-25,0
Administrationskostnader	-2,2	-2,8	-6,9	-7,0	-9,6	-8,5
Forsknings- och utvecklingskostnader	-2,5	-3,3	-8,0	-8,7	-11,8	-11,6
Övriga rörelseintäkter	2,3	1,0	4,6	2,9	3,3	0,0
Övriga rörelsekostnader	0,0	0,0	-5,4	0,0	0,0	-1,6
Rörelseresultat	12,9	8,0	26,1	23,7	31,5	21,7
Finansiella intäkter	0,0	0,0	0,0	0,1	0,1	1,1
Finansiella kostnader	-1,9	-0,5	-3,8	-2,0	-2,5	-0,5
Finansnetto	-1,9	-0,5	-3,7	-1,9	-2,4	0,6
Resultat före skatt	11,0	7,4	22,3	21,8	29,0	22,3
Skatt	0,0	0,0	3,0	3,9	3,9	-0,1
Periodens resultat	11,0	7,4	25,3	25,7	32,9	22,2
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	11,0	7,4	25,3	25,7	32,9	22,2
Minoritetsintresse	-	-	-	-	-	-
Resultat per aktie, kronor	1,6	1,0	3,6	3,6	4,6	3,1
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	1,6	1,0	3,6	3,6	4,6	3,1
Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1
Medelantal aktier, tusental	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1
Medelantal aktier, efter utspädning, tusental	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1

Rapport över resultat och övrigt totalresultat – koncernen

	Juli−September		Januari−September		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Periodens resultat	11,0	7,4	25,3	25,7	32,9	22,2
Övrigt totalresultat
Poster som kan omklassificieras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser, utländska dotterbolag	0,1	0,1	0,2	0,3	0,2	-0,4
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	0,1	0,1	0,2	0,3	0,2	-0,4
Periodens totalresultat	11,1	7,5	25,5	26,0	33,2	21,9
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	11,1	7,5	25,5	26,0	33,2	21,9
Minoritetsintresse	-	-	-	-	-	-

Balansräkning – koncernen

	30 Sep	30 Sep	30 Jun	30 Jun	31 Dec	31 Dec
Belopp i miljoner kronor	2022	2021	2022	2021	2021	2020
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	5,6	6,5	5,6	6,9	5,9	6,2
Materiella anläggningstillgångar, inkl. nyttjandetilgångar *	6,1	6,2	6,2	6,4	6,4	6,7
Övriga långfristiga fordringar	0,6	4,3	0,6	5,8	4,5	5,8
Uppskjuten skattefordran	51,1	48,1	51,1	48,1	48,1	44,1
Summa anläggningstillgångar	63,4	65,1	63,5	67,2	64,9	62,8
Varulager	15,3	10,9	14,2	10,0	10,4	9,4
Kortfristiga fordringar	41,5	25,4	42,1	33,6	28,7	29,1
Kortfristiga placeringar, kassa och bank	20,0	37,4	10,0	24,7	27,5	26,3
Summa omsättningstillgångar	76,7	73,6	66,2	68,2	66,6	64,9
Summa tillgångar	140,1	138,7	129,8	135,4	131,5	127,7
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	121,6	120,6	110,5	113,3	113,8	108,8
Långfristiga skulder*	1,8	2,5	1,8	2,7	2,4	3,2
Kortfristiga skulder*	16,8	15,6	17,5	19,3	15,3	15,7
Summa skulder	18,6	18,1	19,3	22,0	17,7	18,9
Summa eget kapital och skulder	140,1	138,7	129,8	135,4	131,5	127,7

* Innefattar nyttjanderättstillgångar (3,0 MSEK), långfristig leasingskuld (1,8 MSEK) och kortfristig leasingskuld (1,4 MSEK)

Förändring i eget kapital – koncernen

		Tillskjutet	Omräknings	Balanserat
Belopp i miljoner kronor	Aktie kapital	kapital	differenser	resultat	Eget kapital
Öppningsbalans 1 Januari 2021	7,1	44,9	1,2	55,6	108,8
Summa totalresultat
Periodens resultat	-	-	-	25,7	25,7
Övrigt totalresultat	-	-	0,3	-	0,3
Summa totalresultat	-	-	0,3	25,7	26,0
Utdelning	-	-	-	-14,2	-14,2
Utgående balans 30 September 2021	7,1	44,9	1,5	67,1	120,6
Öppningsbalans 1 Januari 2022	7,1	44,9	1,5	60,4	113,8
Summa totalresultat
Periodens resultat	-	-	-	25,3	25,3
Övrigt totalresultat	-	-	0,2	0,0	0,2
Summa totalresultat	-	-	0,2	25,3	25,5
Utdelning	-	-	-	-17,7	-17,7
Utgående balans 30 September 2022	7,1	44,9	1,7	68,0	121,6

Kassaflödesanalys – koncernen

	Juli−September		Januari−September		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2022	2021	2022	2021	2021	2020
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	12,9	8,0	26,1	23,7	31,5	21,7
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar	1,1	1,0	3,2	2,9	3,8	3,7
Övrigt	-0,6	0,0	0,0	0,0	-0,5	0,0
Orealiserade omräkningsdifferenser	-0,5	-0,7	-2,4	-1,3	-1,9	0,5
Betald ränta	-0,1	-0,1	-0,3	-0,3	-0,5	-0,4
Betald skatt	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	12,8	8,2	26,6	25,0	32,5	25,4
före förändring av rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital
Varulager	-1,1	0,5	-4,9	0,0	-1,0	-1,1
Rörelsefordringar	-0,2	8,2	-9,9	3,7	1,8	-3,9
Rörelseskulder	-0,7	-3,7	1,5	-0,1	0,1	1,7
Summa förändring av rörelsekapital	-2,1	5,0	-13,3	3,7	0,9	-3,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten	10,7	13,2	13,3	28,7	33,4	22,1
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella tillgångar	-0,4	-0,2	-1,0	-1,9	-2,4	-1,2
Förvärv av materiella tillgångar	0,0	-0,2	-1,0	-0,8	-0,8	-1,6
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,4	-0,4	-2,0	-2,7	-3,2	-2,8
Finansieringsverksamheten
Betalning leasingskuld	-0,3	-0,2	-1,2	-0,7	-0,7	-1,1
Utdelning	0,0	0,0	-17,7	-14,2	-28,4	-24,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-0,3	-0,2	-18,9	-14,9	-29,1	-25,9
Valutakursdifferenser i likvida medel	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1	0,0
Kassaflöde för perioden	10,0	12,6	-7,6	11,1	1,2	-6,6
Ingående likvida medel	10,0	24,7	27,5	26,3	26,3	32,9
Utgående likvida medel*	20,0	37,4	20,0	37,4	27,5	26,3

* Likvida medel utgörs av kortfristiga placeringar samt kassa och bank

Nyckeltal samt data per aktie – koncernen

	Juli−September		Januari−September		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2022	2021	2022	2021	2021	2020
Nyckeltal
Nettoomsättning*	29,8	25,3	85,8	77,8	107,4	95,4
Rörelseresultat	12,9	8,0	26,1	23,7	31,5	21,7
Rörelsemarginal, %	43,4	31,4	30,4	30,4	29,3	22,7
Periodens resultat*	11,0	7,4	25,3	25,7	32,9	22,2
Soliditet, %	86,8	87,0	86,8	87,0	86,6	85,2
Eget kapital	121,6	120,6	121,6	120,6	113,8	108,8
Sysselsatt kapital	123,4	123,1	123,4	123,1	116,2	112,0
Totala tillgångar	140,1	138,7	140,1	138,7	131,5	127,7
Avkastning på eget kapital, %	9,3	6,4	21,5	22,4	29,6	20,2
Avkastning på sysselsatt kapital, %	9,2	6,2	21,1	21,9	28,9	19,7
Avkastning på totalt kapital, %	8,1	5,5	18,6	19,3	25,4	17,4
Anställda
Antalet anställda vid periodens slut	31	30	31	30	30	28
Data per aktie
Resultat per aktie, kronor*	1,55	1,05	3,57	3,62	4,65	3,13
Utdelning per aktie, kronor	-	-	2,50	2,00	4,01	3,50
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kronor	1,51	1,87	1,88	4,04	4,71	3,12
Betalkurs vid periodens slut, kronor	111,8	146,6	111,8	146,6	140,8	124,2

* I enlighet med IFRS. Övriga nyckeltal och data per aktie defineras som "Alternative Performance Measures" (APMs).

Definition av nyckeltal återfinns i årsredovisningen.

Rörelsemarginal %

Periodens rörelseresultat i procent av omsättningen Soliditet % Eget kapital i procent av totala tillgångar vid periodens slut Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med medelantalet aktier Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder Avkastning på eget kapital % Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Kvartalvärdet uppräknas ej till helårsvärde Avkastning på sysselsatt kapital % Periodens resultat i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Kvartalsvärdet uppräknas ej till helårsvärde Avkastning på totalt kapital %

Periodens resultat i procent av genomsnittlig balansomslutning Kvartalsvärdet uppräknas ej till helårsvärde

Medelantal aktier

Medelantal utestående aktier vid periodens slut

Medelantal aktier justerat för utspädning Vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter utspädning i perioden Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier Resultat per aktie justerat för utspädning Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier justerat med eventuell utspädning Utdelning per aktie Utdelning dividerat med antal aktier Kassaflöde från verksamheten per aktie Kassaflöde från verksamheten dividerat med antal aktier Betalkurs vid periodens slut Senaste betalkurs för SinterCast aktie på NASDAQ Stockholm Värden visade som "0,0" Värde understiger 50 000 kronor Värden visade som "-" Inget värde tillämpligt

Resultaträkning – moderbolaget

		Juli−September	Januari−September		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2022	2021	2022	2021	2021	2020
Nettoomsättning	29,8	25,0	85,4	77,0	106,7	94,6
Kostnad sålda varor	-6,2	-7,0	-21,5	-22,7	-32,5	-27,5
Bruttoresultat	23,6	18,0	63,9	54,3	74,2	67,1
Försäljningskostnader	-7,3	-6,1	-22,2	-19,6	-26,6	-25,0
Administrationskostnader	-2,2	-2,7	-6,9	-7,0	-9,6	-8,6
Forsknings- och utvecklingskostnader	-2,5	-3,3	-8,0	-8,7	-11,8	-11,6
Övriga rörelseintäkter	0,0	1,2	1,0	2,9	2,6	0,0
Övriga rörelsekostnader	0,0	0,0	-5,4	0,0	0,0	-0,8
Rörelseresultat	11,6	7,1	22,4	21,9	28,8	21,1
Finansiella intäkter	0,0	-1,0	0,0	0,1	0,1	1,1
Finansiella kostnader	-1,8	0,5	-3,5	-1,8	-2,3	-0,1
Finansnetto	-1,8	-0,5	-3,4	-1,7	-2,2	1,0
Result före skatt	9,8	6,6	19,0	20,2	26,6	22,1
Skatt	0,0	0,0	3,0	4,0	4,0	-0,1
Periodens resultat	9,8	6,6	22,0	24,2	30,6	22,0
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	9,8	6,6	22,0	24,2	30,6	22,0
Minoritetsintresse	-	-	-	-	-	-
Resultat per aktie, kronor	1,4	0,9	3,1	3,4	4,3	3,1
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	1,4	0,9	3,1	3,4	4,3	3,1
Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1
Medelantal aktier, tusental	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1
Medelantal aktier,efter utspädning, tusental	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1

Rapport över resultat och övrigt totalresultat – moderbolaget

	Juli−September	Januari−September		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2022	2021	2021	2020	2021	2020
Periodens resultat	9,8	6,6	22,0	24,2	30,6	22,0
Periodens totalresultat	9,8	6,6	22,0	24,2	30,6	22,0

Balansräkning – moderbolaget

	30 Sep	30 Sep	30 Jun	30 Jun	31 Dec	31 Dec
Belopp i miljoner kronor	2022	2021	2022	2021	2021	2020
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	5,6	6,5	5,6	6,9	5,9	6,2
Materiella anläggningstillgångar	3,1	3,1	3,4	3,0	2,8	2,8
Övriga långfristiga fordringar	2,3	6,0	2,3	7,4	6,1	7,4
Uppskjuten skattefordran	51,1	48,1	51,1	48,1	48,1	44,1
Summa anläggningstillgångar	62,1	63,6	62,3	65,4	62,9	60,4
Varulager	15,0	10,7	14,0	9,8	10,3	9,3
Kortfristiga fordringar	42,6	29,6	43,0	35,8	29,0	30,7
Kortfristiga placeringar, kassa och bank	16,6	33,4	7,1	21,9	23,8	22,7
Summa omsättningstillgångar	74,2	73,7	64,1	67,4	63,0	62,7
Summa tillgångar	136,3	137,3	126,4	132,8	126,0	123,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	107,1	110,7	97,3	104,1	102,9	100,7
Kortfristiga skulder	29,2	26,6	29,1	28,7	23,1	22,5
Summa skulder	29,2	26,6	29,1	28,7	23,1	22,5
Summa eget kapital och skulder	136,3	137,3	126,4	132,8	126,0	123,2

Förändring i eget kapital – moderbolaget

		Bundet Eget Kapital			Fritt Eget Kapital
			Fond				Summa
	Aktie	Reserv	utvecklings	Överkurs	Balanserat	Årets	eget
Belopp i miljoner kronor	kapital	fond	utgifter	fond	resultat	resultat	kapital
Öppningsbalans 1 Januari 2021	7,1	9,5	5,0	35,3	21,7	22,0	100,7
Överföring föregående års resultat	-	-	-	-	22,0	-22,0	0,0
Aktivering utvecklingsutgifter	-	-	1,7	-	-1,7	-	0,0
Avskrivning utvecklingsutgifter	-	-	-1,3	-	1,3	-	0,0
Summa totalresultat	-	-	-	-	-	24,2	24,2
Utdelning	-	-	-	-	-14,2	-	-14,2
Utgående balans 30 September 2021	7,1	9,5	5,4	35,3	29,1	24,2	110,7
Öppningsbalans 1 Januari 2022	7,1	9,5	5,0	35,3	15,3	30,6	102,9
Överföring föregående års resultat	-	-	-	-	30,6	-30,6	0,0
Aktivering utvecklingsutgifter	-	-	1,1	-	-1,1	-	0,0
Avskrivning utvecklingsutgifter	-	-	-1,3	-	1,3	-	0,0
Summa totalresultat	-	-	-	-	-	22,0	22,0
Utdelning	-	-	-	-	-17,7	-	-17,7
Utgående balans 30 September 2022	7,1	9,5	4,8	35,3	28,4	22,0	107,1