AI Terminal
Industrivärden
Annual Report • Feb 3, 2023
2928_10-k_2023-02-03_e9b672de-307a-4a14-8193-1abac20d8924.pdf
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bokslutsrapport
1 januari – 31 december 2022
- Substansvärdet den 31 december 2022 var 126,5 mdkr, eller 293 kronor per aktie, en minskning under året med 39 kronor per aktie. Inklusive återinvesterad utdelning minskade substansvärdet med 10 %. Den 2 februari 2023 uppgick substansvärdet till 329 kronor per aktie.
- Totalavkastningen uppgick under 2022 till -10 % för A-aktien och -9 % för C-aktien, jämfört med -23 % för Stockholmsbörsens totalavkastningsindex (SIXRX).
- Under augusti 2022 blev Alleima ett nytt portföljinnehav till följd av Sandviks utdelning av bolaget till aktieägarna.
- Under 2022 förvärvades aktier för totalt 3,2 mdkr, varav 1,3 mdkr i Volvo, 0,7 mdkr i Alleima, 0,5 mdkr i Sandvik, 0,4 mdkr i Handelsbanken, 0,2 mdkr i Essity och 0,2 mdkr i Skanska.
- Styrelsen föreslår en utdelning om 7,25 (6,75) kronor per aktie.
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| 31 december | 31 december | |
| Substansvärde, mnkr | 126 477 | 143 455 |
| Substansvärde per aktie, kr | 293 | 332 |
| Aktiekurs Industrivärden C, kr | 253,00 | 284,10 |
| Skuldsättningsgrad, % | 5% | 4% |
| 2022 | 2021 | |
| mnkr | jan - dec | jan - dec |
| Resultat per aktie, kr | -32,34 | 61,57 |
| Utdelningsintäkter | 5 479 | 8 081 |
| Lämnad utdelning | 2 915 | 3 590 |
| Aktieportföljen: | ||
| Förvärv | 3 184 | 4 263 |
| Avyttringar | – | 2 004 |
VDs kommentar
Helåret 2022 präglades av dramatiska förändringar i omvärlden, vilket påverkade den makroekonomiska utvecklingen. Geopolitisk oro, kriget i Ukraina, pandemins fortsatta påverkan på vissa regioner samt energikris i Europa medförde betydande utmaningar. Samtidigt var efterfrågan god inom flera sektorer, även om utbudet begränsades av arbetskraftsbrist och störningar i vissa leverantörskedjor. Sammantaget resulterade dessa omvärldsfaktorer i kraftigt stigande inflation, vilket i sin tur medförde att centralbanker höjde styrräntor och minskade stimulanser. Till följd av utvecklingen sjönk den globala BNP-tillväxten kraftigt under fjolåret.
Utvecklingen under 2022 avspeglas i en mycket svag och volatil aktiemarknad där Stockholmsbörsens totalavkastning minskade med 23 procent. Man kan också notera en sektorrotation från mer tillväxtorienterade bolag med framtida kapitalbehov till företag med starka finanser och en bevisad förmåga att generera goda resultat och kassaflöden. Detta gynnade Industrivärdens innehavsbolag som överlag uppvisade mindre värdetapp än börsen i genomsnitt. Industrivärdens substansvärde uppgick vid utgången av 2022 till 126,5 miljarder kronor, en minskning under året med 10 procent, inklusive återinvesterad utdelning.
De senaste årens omvärldsförändringar ställer stora krav på företagen. För att kunna hantera kortsiktiga utmaningar krävs flexibilitet samtidigt som man måste ha fokus och uthållighet för att förverkliga sina långsiktiga strategiska målsättningar. Industrivärdens innehavsbolag, med beprövade affärsmodeller och starka marknadspositioner, har under en längre tid arbetat målmedvetet för att skapa operationell flexibilitet samt finansiell styrka. Sammantaget är det här egenskaper som minskar innehavsbolagens risker och ökar deras värdepotential över tid.
Utdelningspolicyn fastslår att Industrivärden ska generera ett positivt kassaflöde, vilket möjliggör en god investeringskapacitet samt en stark finansiell ställning. Med det som bas vill vi löpande öka det finansiella utbytet av det aktiva ägandet och genomför därför kontinuerliga investeringar i innehavsbolagen. Under 2022 investerades 3,2 miljarder kronor i innehavsbolagen. Vi ökade bland annat vårt ägande till 20 procent i det nyintroducerade innehavsbolaget Alleima som delades ut av Sandvik under året.
Industrivärdens framstående innehavsbolag i kombination med vårt långsiktiga ägarengagemang lägger grunden för en god värdepotential till balanserad risk.
Helena Stjernholm Verkställande direktör
Långsiktigt värdeskapande till balanserad risk
Industrivärden är ett börsnoterat ägarbolag som genom aktivt ägande bidrar till innehavens långsiktiga utveckling och värdeskapande.
Verksamheten utgår från en koncentrerad portfölj av kvalitetsbolag med starka marknadspositioner och god värdepotential.
Det aktiva ägandet baseras på starka påverkanspositioner, långsiktighet och god kunskap. Därigenom bidrar Industrivärden till ett hållbart perspektiv och en långsiktigt attraktiv avkastning till balanserad risk.
Perioden i korthet
Den 31 december 2022 uppgick aktieportföljens marknadsvärde till 133,8 mdkr, eller 310 kronor per aktie. Aktieportföljens värde minskade under 2022 med 19,3 mdkr, justerat för förvärv och avyttringar.
Under året förvärvades aktier i innehavsbolagen för totalt 3 184 mnkr, varav 1 312 mnkr i Volvo, 676 mnkr i Alleima, 467 mnkr i Sandvik, 357 mnkr i Handelsbanken, 199 mnkr i Essity och 174 mnkr i Skanska. Utdelningsintäkter från aktieportföljen uppgick under 2022 till totalt 5 479 mnkr.
Aktieportföljen har under perioden uppvisat en bättre totalavkastning än Stockholmsbörsens totalavkastningsindex (SIXRX). Utvecklingen för aktieportföljens respektive innehavsbolag framgår av bidragsanalysen nedan.
Aktieportföljens sammansättning
Finansiell översikt
För balansposter avser siffror inom parentes värdet den 31 december 2021. För resultat- och kassaflödesposter avser siffror inom parentes värdet för motsvarande period föregående år.
Substansvärde
Substansvärdet utgörs av aktieportföljens marknadsvärde minskat med nettoskulden. Den 31 december 2022 uppgick substansvärdet till 126,5 (143,5) mdkr, eller 293 (332) kronor per aktie, en minskning under året med 39 kronor per aktie. Inklusive återinvesterad utdelning minskade substansvärdet med 10 procent. Den 2 februari 2023 uppgick substansvärdet till 329 kronor per aktie.
| 31 december 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ägarandel, % | Marknadsvärde | Värdeandel | ||||
| Antal aktier | Kapital | Röster | mnkr | kr/aktie | % | |
| Volvo A | 166 600 000 | 33 003 | ||||
| Volvo B | 14 600 000 | 8,9 | 27,8 | 2 752 | 83 | 27 |
| Sandvik | 171 200 000 | 13,6 | 13,6 | 32 254 | 75 | 24 |
| Handelsbanken A | 221 200 000 | 11,2 | 11,4 | 23 248 | 54 | 17 |
| Essity A | 33 257 000 | 10,2 | 9 046 | |||
| Essity B | 38 400 000 | 29,6 | 10 495 | 45 | 15 | |
| SCA A | 33 785 290 | 10,3 | 4 507 | |||
| SCA B | 38 300 000 | 29,3 | 5 054 | 22 | 7 | |
| Ericsson A | 86 052 615 | 2,6 15,1 |
5 679 | |||
| Ericsson B | 1 000 000 | 61 | 13 | 4 | ||
| Skanska A | 12 667 500 | 24,5 | 2 090 | 12 | 4 | |
| Skanska B | 19 500 000 | 7,7 | 3 218 | |||
| Alleima | 50 300 000 | 20,0 | 20,0 | 1 933 | 4 | 1 |
| Övrigt | 493 | 1 | 0 | |||
| Aktieportföljen | 133 832 | 310 | 100 | |||
| Nettoskuld | -7 355 | -17 | ||||
| Substansvärde | 126 477 | 293 | ||||
| Skuldsättningsgrad | 5% |
Substansvärdet har under den senaste tioårsperioden ökat från 49,8 mdkr den 31 december 2012 till 126,5 mdkr den 31 december 2022, vilket motsvarar en genomsnittlig ökning om 11 procent per år inklusive återinvesterad utdelning. Diagrammet nedan illustrerar substansvärdet vid utgången av respektive år.
Substansvärdet över tid
Årlig genomsnittlig utveckling för substansvärdet och Stockholmsbörsens totalavkastningsindex (SIXRX) framgår av tabellen nedan.
Årlig genomsnittlig utveckling respektive period
| 31 december 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Totalavkastning | ||||
| Substansvärde* | Index (SIXRX) | |||
| 1 år | -10% | -23% | ||
| 3 år | 6% | 7% | ||
| 5 år | 8% | 10% | ||
| 7 år | 11% | 10% | ||
| 10 år | 11% | 12% |
* Inklusive återinvesterad utdelning
Aktieportföljens utveckling
Under 2022 minskade aktieportföljens värde, justerat för förvärv och avyttringar, med 19 307 mnkr eller 13 procent.
| mnkr | 31 december 2022 | januari - december 2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Innehavsbolag | Marknadsvärde | Värdeförändring | Förvärv (+) / avyttring (-) | Utdelning | |
| Volvo | 35 755 | -2 570 | 1 312 | 2 317 | |
| Sandvik* | 32 254 | -10 047 | 467 | 801 | |
| Handelsbanken | 23 248 | 1 636 | 357 | 1 096 | |
| Essity | 19 541 | -1 609 | 199 | 502 | |
| SCA | 9 561 | -2 049 | – | 234 | |
| Ericsson | 5 740 | -2 982 | – | 218 | |
| Skanska | 5 308 | -2 166 | 174 | 312 | |
| Alleima* | 1 933 | 478 | 676 | – | |
| Övrigt | 493 | 2 | – | – | |
| Totalt | 133 832 | -19 307 | 3 184 | 5 479 |
Värdeförändring, förvärv och avyttringar, utdelningsintäkter
* Värdeförändring justerad för erhållna aktier i Alleima, för ytterligare information se Redovisningsprinciper.
Erhållna utdelningar
Under 2022 uppgick utdelningsintäkterna från innehavsbolagen till totalt 5 479 (8 081) mnkr.
Investeringsaktiviteter
Den 27 april 2022 beslutade årsstämman i Sandvik att dela ut samtliga aktier i det helägda dotterbolaget Alleima (tidigare Sandvik Materials Technology) till Sandviks aktieägare. Utdelningen till aktieägarna genomfördes enligt lex Asea-reglerna, vilket innebär att utdelningen var skattebefriad. Fem aktier i Sandvik berättigade till en aktie i Alleima. Genom utdelningen erhöll Industrivärden 34 239 999 aktier i Alleima, motsvarande 13,6 procent av kapitalet och röstetalet. Första handelsdag var den 31 augusti 2022.
Under 2022 förvärvades aktier för totalt 3 184 (4 263) mnkr, varav 1 312 mnkr i Volvo B, 676 mnkr i Alleima, 467 mnkr i Sandvik, 357 mnkr i Handelsbanken A, 199 mnkr i Essity B och 174 mnkr i Skanska B.
Styrelsens förslag till utdelning 2023
Styrelsen föreslår en utdelning om 7,25 (6,75) kronor per aktie för räkenskapsåret 2022, med avstämningsdag den 19 april 2023. Totalt uppgår den föreslagna utdelningen till 3 131 mnkr.
Förvaltningskostnad
Under 2022 uppgick förvaltningskostnaden till 120 (127) mnkr, vilket på årsbasis motsvarar 0,09 (0,08) procent av aktieportföljens värde den 31 december 2022.
Finansiering
Nettoskulden uppgick den 31 december 2022 till 7 355 (6 500) mnkr, motsvarande en skuldsättningsgrad om 5 (4) procent.
Låneportföljen består främst av MTN-lån och företagscertifikat. Den genomsnittliga löptiden för låneportföljen uppgick den 31 december 2022 till 27 månader. Under årets första kvartal emitterades två nya obligationslån om 0,5 mdkr och 1,0 mdkr med löptider om två och ett halvt respektive fem år. Vidare emitterades under tredje kvartalet två nya obligationslån om 0,5 mdkr vardera med löptider om tre respektive fem år. Lånen avser i huvudsak refinansiering och har emitterats inom ramen för existerande MTN-program. Rambelopp och lånevillkor finns tillgängliga på Industrivärdens webbplats.
Ingen del av Industrivärdens finansiering är beroende av några finansiella restriktioner.
| Nettoskuld | ||
|---|---|---|
| 2022 | 2021 | |
| mnkr | 31 december | 31 december |
| Långfristiga finansiella skulder | 6 500 | 5 504 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 1 682 | 1 720 |
| Avsättningar för pensioner | 4 | 14 |
| Kortfristiga finansiella fordringar | -36 | -41 |
| Likvida medel | -795 | -697 |
| Totalt | 7 355 | 6 500 |
Kreditbetyg
S&P Global Ratings har givit Industrivärden kreditbetyget A+/Stable/A-1. Betyget bekräftades den 4 april 2022.
Eget kapital
Koncernens egna kapital uppgick vid periodens utgång till 126 180 (143 079) mnkr, motsvarande en soliditet om 94 (95) procent.
Aktiestruktur
Vid årsstämman 2011 infördes ett omvandlingsförbehåll i bolagsordningen. Aktieägare har rätt att när som helst begära omvandling av A-aktier till C-aktier. Under 2022 omvandlades 52 339 aktier.
Aktiestruktur den 31 december 2022
| Aktieslag | Antal aktier | Antal röster | Kapital % | Röster % |
|---|---|---|---|---|
| A (1 röst) | 260 743 525 | 260 743 525 | 60,4 | 93,8 |
| C (1/10 röst) | 171 155 583 | 17 115 558 | 39,6 | 6,2 |
| Totalt | 431 899 108 | 277 859 083 | 100,0 | 100,0 |
Industrivärdenaktien
Aktiens utveckling
Börskursen för Industrivärdens A-aktie och C-aktie den 30 december 2022 var 253,50 kronor respektive 253,00 kronor. Sista handelsdagen den 30 december 2021 var motsvarande börskurser 288,40 kronor respektive 284,10 kronor.
Totalavkastningen för 2022 uppgick till -10 procent för A-aktien och till -9 procent för C-aktien.
Under den senaste fem- respektive tioårsperioden uppgick C-aktiens totalavkastning till 7 procent respektive 12 procent per år. Aktiens totalavkastning jämfört med totalavkastningsindex (SIXRX), framgår av tabellen nedan.
Årlig genomsnittlig värdeutveckling respektive period
| 31 december 2022 | |||
|---|---|---|---|
| Totalavkastning | |||
| Industrivärden C | Index (SIXRX) | ||
| 1 år | -9% | -23% | |
| 3 år | 6% | 7% | |
| 5 år | 7% | 10% | |
| 7 år | 11% | 10% | |
| 10 år | 12% | 12% |
Övrigt
Påverkan från Rysslands invasion av Ukraina
Rysslands invasion av Ukraina i februari 2022 har medfört stor osäkerhet i världen och har på olika sätt påverkat såväl företag som aktiemarknad. Industrivärden har dock ingen direkt exponering mot Ukraina eller Ryssland, varför påverkan på verksamheten är begränsad till indirekta effekter.
Ledningsförändring
Karl Åberg, som varit chef för investerings- och analysorganisation samt ingått i bolagets ledningsgrupp sedan 2017, har med verkan från den 1 januari 2023 utsetts till vice verkställande direktör, chef för investeringsorganisationen och finansfunktionen. I samband härmed har Sofie Arkelid, som varit verksam i Industrivärden sedan 2016, utsetts till ekonomichef samt adjungerad medlem av Industrivärdens ledningsgrupp.
Valberedningens förslag till styrelse
Valberedningen i AB Industrivärden föreslår omval av styrelseledamöterna Pär Boman, Christian Caspar, Marika Fredriksson, Bengt Kjell, Fredrik Lundberg, Katarina Martinson, Lars Petterson och Helena Stjernholm. Vidare föreslås omval av Fredrik Lundberg till styrelseordförande.
Valberedningens övriga förslag kommer att offentliggöras i kallelsen till årsstämman i AB Industrivärden.
Händelser efter balansdagen
Inga väsentliga händelser har inträffat efter den 31 december 2022.
Denna bokslutsrapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.
Stockholm den 3 februari 2023
Helena Stjernholm Verkställande direktör
Granskningsrapport
Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell information i bokslutsrapport upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kapitlet årsredovisningslagen
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av bokslutsrapporten för AB Industrivärden (publ) för perioden 1 januari till 31 december 2022. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna bokslutsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna bokslutsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att bokslutsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 3 februari 2023 Deloitte AB
Hans Warén Auktoriserad revisor
Finansiella rapporter
Koncernen i sammandrag
| Resultaträkning | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| mnkr | okt - dec | okt - dec | jan - dec | jan - dec |
| Utdelningsintäkter | – | 922 | 5 479 | 8 081 |
| Värdeförändring aktier m m | 19 045 | 14 872 | -19 246 | 18 774 |
| Förvaltningskostnader | -24 | -29 | -120 | -127 |
| Rörelseresultat | 19 021 | 15 765 | -13 887 | 26 728 |
| Finansiella poster | -36 | -13 | -90 | -53 |
| Resultat efter finansiella poster | 18 985 | 15 752 | -13 977 | 26 675 |
| Skatt | -54 | -28 | 10 | -81 |
| Periodens resultat | 18 931 | 15 724 | -13 967 | 26 594 |
| Resultat per aktie (någon utspädning föreligger inte), kronor | 43,83 | 36,41 | -32,34 | 61,57 |
| Rapport över totalresultat | ||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| mnkr | okt - dec | okt - dec | jan - dec | jan - dec |
| Periodens resultat | 18 931 | 15 724 | -13 967 | 26 594 |
| Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: | ||||
| Aktuariella vinster och förluster avseende pensioner | -22 | 18 | -22 | 18 |
| Periodens totalresultat | 18 909 | 15 742 | -13 989 | 26 612 |
| Balansräkning | 2022 | 2021 | ||
| mnkr | 31 dec | 31 dec | ||
| Materiella anläggningstillgångar Aktier |
14 133 832 |
18 149 955 |
||
| Summa anläggningstillgångar | 133 846 | 149 973 | ||
| Kortfristiga finansiella fordringar | 36 | 41 | ||
| Övriga kortfristiga fordringar | 79 | 41 | ||
| Likvida medel | 795 | 697 | ||
| Summa omsättningstillgångar | 910 | 779 | ||
| Summa tillgångar | 134 756 | 150 752 | ||
| Eget kapital | 126 180 | 143 079 | ||
| Långfristiga finansiella skulder | 6 500 | 5 504 | ||
| Avsättningar för pensioner | 4 | 14 | ||
| Uppskjuten skatteskuld | 134 | 164 | ||
| Övriga långfristiga skulder | 48 | 103 | ||
| Summa långfristiga skulder | 6 686 | 5 785 | ||
| Kortfristiga finansiella skulder | 1 682 | 1 720 | ||
| Övriga kortfristiga skulder | 208 | 168 | ||
| Summa kortfristiga skulder | 1 890 | 1 888 | ||
| Summa eget kapital och skulder | 134 756 | 150 752 |
Koncernen i sammandrag, forts.
Förändring i eget kapital
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| mnkr | jan - dec | jan - dec |
| Ingående eget kapital enligt balansräkning | 143 079 | 120 976 |
| Periodens resultat | -13 967 | 26 594 |
| Övrigt totalresultat | -22 | 18 |
| Transaktion i egna aktier | – | -922 |
| Indragning av aktier | – | 0 |
| Fondemission | – | 0 |
| Utdelning till aktieägare | -2 915 | -3 590 |
| Aktiesparprogram | 5 | 3 |
| Utgående eget kapital enligt balansräkning | 126 180 | 143 079 |
Kassaflöde
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| mnkr | jan - dec | jan - dec |
| Erhållna utdelningar | 5 479 | 7 159 |
| Betalda förvaltningskostnader | -132 | -137 |
| Övrigt | -111 | -34 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 5 237 | 6 988 |
| Förvärv av aktier | -3 184 | -4 263 |
| Avyttringar av aktier | – | 2 004 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -3 184 | -2 258 |
| Upptagna lån | 2 498 | 2 489 |
| Amortering av lån | -1 538 | -3 056 |
| Förändring av finansiella placeringar | 1 | 125 |
| Utbetald utdelning | -2 915 | -3 590 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -1 955 | -4 033 |
| Periodens kassaflöde | 98 | 697 |
| Likvida medel vid periodens slut | 795 | 697 |
Moderbolaget i sammandrag
Resultaträkning
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| mnkr | jan - dec | jan - dec |
| Rörelseresultat | -13 633 | 17 547 |
| Resultat efter finansiella poster | -13 739 | 17 495 |
| Periodens resultat | -13 739 | 17 495 |
| Periodens totalresultat | -13 761 | 17 513 |
Balansräkning
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| mnkr | 31 dec | 31 dec |
| Anläggningstillgångar | 81 319 | 95 831 |
| Omsättningstillgångar | 221 | 41 |
| Summa tillgångar | 81 540 | 95 872 |
| Eget kapital | 71 299 | 87 970 |
| Långfristiga skulder | 6 552 | 5 621 |
| Kortfristiga skulder | 3 689 | 2 281 |
| Summa eget kapital och skulder | 81 540 | 95 872 |
Noter
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har inte haft någon materiell effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller ställning.
Erhållna aktier i Alleima har i resultaträkningen redovisats på raden Värdeförändring aktier m m som en intäkt och motsvarande kostnad avseende negativ värdeförändring för Sandvik har redovisats på samma rad.
För tillämpade redovisningsprinciper avseende erhållen sakutdelning från Handelsbanken 2021, se not 1, 2 och 16 i årsredovisningen för 2021.
Not 2 Finansiella instrument
I enlighet med IFRS 13 redovisas finansiella instrument utifrån verkligt värde hierarkiskt i tre olika nivåer. Klassificeringen sker baserat på de indata som använts i värderingen av instrumenten. Instrument i nivå 1 värderas till noterade priser för ett identiskt instrument på en aktiv marknad. Instrument i nivå 2 modellvärderas med direkt eller indirekt observerbara marknadsdata. Indata som används vid modellvärdering i nivå 2 är bland annat räntor, volatilitet och utdelningsestimat. Instrument i nivå 3 värderas utifrån en värderingsteknik baserad på indata som inte är observerbar på en marknad. Värderingstekniken som används för de finansiella instrument som ryms under nivå 3 utgår från nettotillgångar i respektive dotterföretag värderade till verkligt värde. Inga förändringar mellan nivåerna har skett mot föregående år.
| 31 december 2022 | 31 december 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mnkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa | |
| Tillgångar | |||||||||
| Aktier | 133 339 | – | 493 | 133 832 | 149 464 | – | 491 | 149 955 | |
| Summa tillgångar | 133 339 | – | 493 | 133 832 | 149 464 | – | 491 | 149 955 | |
| Skulder | |||||||||
| Derivat m m | – | 49 | – | 49 | – | 103 | – | 103 | |
| Summa skulder | – | 49 | – | 49 | – | 103 | – | 103 |
Not 3 Risker och osäkerhetsfaktorer
Den mest väsentliga risken i Industrivärdens verksamhet är aktiekursrisken, det vill säga risken för värdeförändring på grund av aktiekursförändringar. En förändring om en procent på kurserna för innehaven i aktieportföljen den 31 december 2022 skulle ha påverkat dess marknadsvärde med cirka +/- 1 300 mnkr. Ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer återfinns i årsredovisningen för 2021.
Not 4 Transaktioner med närstående
Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett under perioden.
Definitioner och alternativa nyckeltal
Denna rapport innehåller finansiella nyckeltal vilka baseras på IFRS. Därutöver finns andra alternativa nyckeltal som används av bolaget och andra intressenter för att beskriva koncernens verksamhet och som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa alternativa nyckeltal skall ses som ett komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Det bör noteras att de alternativa nyckeltalen, som definieras nedan, kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp.
Aktieportföljens marknadsvärde
Aktieportföljen värderad till aktuell börskurs på balansdagen.
Nettoskuld
Finansiella skulder och avsättningar för pensioner minskat med finansiella fordringar och likvida medel.
Resultat per aktie
Årets resultat dividerat med det totala antalet utestående aktier.
Skuldsättningsgrad
Nettoskuld i relation till marknadsvärdet på aktieportföljen.
Soliditet
Eget kapital som andel av totala tillgångar.
Substansvärde
Marknadsvärdet för aktieportföljen minskat med nettoskulden.
Substansvärde inklusive återinvesterad utdelning
För att beräkna substansvärdets utveckling före lämnade utdelningar återläggs den lämnade utdelningen omräknad med hänsyn till aktieportföljens värdeutveckling. Härigenom fås ett mått på hur substansvärdet skulle ha utvecklats om Industrivärden inte hade lämnat någon utdelning.
Totalavkastning aktier
Kursutveckling inklusive återinvesterad utdelning. Totalavkastningen jämförs med totalavkastningsindex (SIXRX) som anger Stockholmsbörsens kursutveckling inklusive återinvesterade utdelningar.
Totalavkastning aktieinnehav
Värdeförändring aktieinnehav inklusive beräknad återinvesterad utdelning. Redovisas endast för innevarande rapportperiod.
Totalavkastning Sandvik och Alleima
Totalavkastningen för Sandvik och Alleima har beräknats som respektive bolags del av det ursprungliga bolaget Sandviks totalavkastning före uppdelningen (baserat på värdeandel vid uppdelningen) och därefter baserat på värdeutvecklingen i respektive bolag. Uppdelningen genomfördes 26 augusti 2022 och första handelsdag i Alleima var 31 augusti 2022.
Värdeförändring aktieinnehav
För aktier som innehas såväl vid ingången som utgången av året utgörs marknadsvärdeförändringen av skillnaden i värde mellan dessa tillfällen. För aktier som realiserats under året utgörs marknadsvärdeförändringen av skillnaden mellan erhållen likvid och värdet vid ingången av året. För aktier som förvärvats under året utgörs marknadsvärdeförändringen av skillnaden mellan anskaffningsvärdet och värdet vid årets utgång.
Information
Kommande informationstillfällen
Årsredovisning 2022: den 9 mars 2023 Delårsrapport januari – mars: den 5 april 2023 Årsstämma: den 17 april 2023 i Stockholm Delårsrapport januari – juni: den 6 juli 2023 Delårsrapport januari – september: den 6 oktober 2023
Kontaktpersoner
Sverker Sivall Kommunikations- och hållbarhetschef 08-666 64 19 [email protected] Sofie Arkelid Ekonomichef 08-666 64 10 [email protected]
Kontaktuppgifter
AB Industrivärden (publ) Box 5403 114 84 Stockholm Bolagets säte: Stockholm Org nr: 556043–4200 Växel: 08-666 64 00 [email protected]
Tickerkoder C-aktien
INDUC:SS i Bloomberg INDUc.ST i Reuters INDU C i Nasdaq Stockholm
Ytterligare information
Ytterligare information, inklusive delårsrapporter, årsredovisningar och pressmeddelanden, finns tillgänglig på Industrivärdens webbplats www.industrivarden.se.
This report is also available in English.
Offentliggörande
Denna information är sådan som AB Industrivärden är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom den angivna kommunikations- och hållbarhetschefens försorg, för offentliggörande den 3 februari 2023, kl. 14:30 CET.
AB Industrivärden (publ). Org nr 556043-4200 www.industrivarden.se