Bravida Holding

Earnings Release • Feb 14, 2023

KVARTALSRAPPORT OKTOBER–DECEMBER 2022

Oktober – december 2022

• Nettoomsättningen ökade med 28 procent och uppgick till 7 945 (6 218) MSEK
• Orderstocken uppgick till 16 881 (16 519) MSEK
• EBITA ökade med 7 procent och uppgick till 669 (625) MSEK
• EBITA-marginalen uppgick till 8,4 (10,1) procent
• EBITA-marginalen uppgick till 8,4 (8,5) procent exklusive jämförelsestörande post föregående år avseende återbetalning av överskott i sjukförsäkring
• Resultat efter skatt uppgick till 501 (468) MSEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 110 (1 115) MSEK
• Nettoskuldsättningen uppgick till -1 304 (-1 003) MSEK
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 2,43 (2,32) SEK och efter utspädning till 2,42 (2,31) SEK

Januari – december 2022

• Nettoomsättningen ökade med 20 procent och uppgick till 26 303 (21 876) MSEK
• EBITA ökade med 12 procent och uppgick till 1 697 (1 512) MSEK
• EBITA-marginalen uppgick till 6,5 (6,9) procent
• EBITA-marginalen uppgick till 6,5 (6,5) procent exklusive jämförelsestörande post föregående år avseende återbetalning av överskott i sjukförsäkring
• Resultat efter skatt uppgick till 1 283 (1 138) MSEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 592 (1 437) MSEK
• 21 förvärv har tillträtts under perioden som på årsbasis tillför en omsättning på cirka 1 565 MSEK
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 6,22 (5,66) SEK och efter utspädning till 6,21 (5,64) SEK

Finansiell översikt

	okt–dec	okt–dec	jan–dec	jan–dec
Belopp i MSEK	2022	2021	2022	2021
Nettoomsättning	7 945	6 218	26 303	21 876
Rörelseresultat (EBIT)	672	626	1 696	1 512
Rörelsemarginal (EBIT), %	8,5	10,1	6,4	6,9
EBITA	669	625	1 697	1 512
EBITA-marginal, %	8,4	10,1	6,5	6,9
Resultat efter skatt	501	468	1 283	1 138
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 110	1 115	1 592	1 437
Kassagenerering, %, 12 m	87	83	87	83
Nettoskuldsättning / EBITDA, 12 m	0,6	0,5	0,6	0,5
Orderingång	6 816	7 251	25 803	24 237
Orderstock	16 881	16 519	16 881	16 519

Vi ger fastigheter liv

Fortsatt stark tillväxt med bibehållen marginal

Den totala nettoomsättningen ökade med 28 procent, varav 16 procent organiskt. Vinst per aktie 2022 ökade med 10 procent, trots stora investeringar i verksamheten. Styrelsen föreslår att utdelningen höjs med drygt 8 procent till 3,25 SEK per aktie. Min bedömning är att Bravida är väl positionerat inför kommande kvartal med en stor serviceandel och en god orderstock.

Nettoomsättning och EBITA

Jag är mycket nöjd med tillväxten i kvartalet och framför allt med den höga organiska tillväxten på 16 procent. Vi ser en fortsatt god aktivitet både inom service som växte med 26 procent och installation som växte med 30 procent. Orderingången ökade i Sverige, Danmark och Finland. Den lägre orderingången i Norge förklaras av ett starkt jämförelsetal. Koncernens orderstock är på en fortsatt stabil nivå. EBITA ökade med 44 miljoner kronor till 669 miljoner kronor, vilket ger en EBITA-marginal i nivå med föregående år exklusive återbetalningen av överskott från sjukförsäkringen 2021.

Tillväxten har varit god i samtliga länder under kvartalet både organiskt och genom förvärv, både för service och installation. Särskilt stark var den organiska tillväxten i den danska och norska verksamheten och det är samtidigt glädjande att även Finland växte organiskt detta kvartal.

Den totala EBITA-marginalen uppgick till 8,4 procent. Att vi kan prestera på samma nivå som föregående år trots en sämre marginal i Norge och kostnader för satsningar på IT-system och nya affärsområden visar på styrkan i vår verksamhet. Sverige förbättrade sin EBITA-marginal avsevärt exklusive ovan nämnd återbetalning. Verksamheten i Norge har haft ett kämpigare kvartal där EBITA-marginalen påverkades negativt av nedskrivningar i några projekt. Den finska verksamheten hade en något lägre marginal i kvartalet men sett över hela året förbättrades lönsamheten.

Det är med stolthet jag konstaterar att vi, under 2022, efter pandemin, höjda materialpriser och logistikutmaningar har uppnått en tillväxt på 20 procent med en bibehållen marginal.

Stabilt kassaflöde och förslag till höjd utdelning

Kassaflödet från den löpande verksamheten var stabilt och i nivå med föregående år. Kassagenereringen var något förbättrad mot 2021 och uppgick till 87 (83) procent, genomsnittlig kassagenerering de tre senaste åren ligger över 100 procent. Skuldsättningen var fortsatt på en låg nivå, 0,6 (0,5). Bravidas styrelse föreslår en höjd utdelning med 0,25 SEK per aktie till 3,25 SEK per aktie vilket motsvarar 52 procent av vinst per aktie.

Förvärv

Under året har 21 förvärv genomförts och tillfört en omsättning på cirka 1 565 MSEK. Efter en hög förvärvstakt under första halvåret var det naturligt att andra halvåret blev lugnare. Bravida har tillträtt flera förvärv i början av 2023.

Vi arbetar vidare med potentiella förvärv och även med att utöka antalet förvärvskandidater. Vi ser fortsatt goda möjligheter att förvärva bolag, vilket kommer att avspegla sig under 2023.

"Stark lönsamhet i Sverige"

Hållbarhet

Medarbetarnas arbetsmiljö är alltid vår högsta prioritet och då är det mycket glädjande att LTIFR har gått ner med hela 19 procent under 2022.

För att minska Bravidas direkta klimatpåverkan fortsätter vi att i snabb takt konvertera vår fordonspark till fossilfria fordon. Vid årsskiftet var elva procent av Bravidas 8 300 fordon fullt ut drivna av el, vilket kommer att öka under 2023 då beställningstakten av elfordon är hög. Under 2022 var 73 procent av beställda fordon eldrivna.

Under kvartalet har vi fortsatt förbättra våra tjänster inom energieffektivisering och sett ökad efterfrågan på vårt koncept GreenHub - fossilfria leveranser av fastighetsservice i citykärnorna. Läs mer om detta i rapportens case-avsnitt.

Framtidsutsikter

Makroekonomiska faktorer som hög inflation, högre räntor och försämrad konjunktur gör marknaden framöver svårbedömd. För Bravida bedömer jag dock att efterfrågan på service kommer att vara fortsatt god. Efterfrågan på installationer påverkas mer av den makroekonomiska miljön, exempelvis kan höga räntor och hög inflation skjuta upp investeringsbeslut.

Efterfrågan på installationer i nybyggnationer kommer sannolikt att minska, vilket i huvudsak syns på en vikande efterfrågan på nya bostäder. Nybyggnationer av bostäder står för cirka 9 procent av Bravidas omsättning. Installationer i övriga typer av fastigheter bedömer jag dock som fortsatt stabil under de närmsta kvartalen.

Den gröna omställningen skapar också möjligheter för oss. Elektrifieringen, digitaliseringen och behovet av fastigheters energieffektivisering skapar en efterfrågan av våra tjänster vilket gör Bravida väl positionerad för framtiden.

Mattias Johansson

Stockholm i februari 2023

Översikt koncernresultat

Marknad

Marknadsutsikterna för installationer i Norden är svårbedömda med hänsyn till hög inflation, högre räntor och en svagare konjunkturutveckling som kan komma att påverka investeringsbeslut i fastigheter. Externa bedömningar pekar mot en minskad installationsvolym med omkring 5 procent under 2023 som framför allt förklaras av en lägre produktion av nybyggda bostäder.

Volymerna inom service bedöms vara stabila under 2023. Positiva effekter förväntas komma från ökat fokus på hållbara investeringar och energioptimering.

Nettoomsättning

Oktober – december

Nettoomsättningen ökade med 28 procent och uppgick till 7 945 (6 218) MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till 16 procent, förvärv ökade nettoomsättningen med 9 procent och valutaeffekter påverkade med 3 procent. Nettoomsättningen ökade i alla länder, både organiskt och genom förvärv. Nettoomsättningen ökade i serviceverksamheten med 26 procent och med 30 procent i installationsverksamheten i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år. Serviceverksamheten uppgick till 46 (47) procent av den totala nettoomsättningen. Orderingången minskade med 6 procent och uppgick till 6 816 (7 251) MSEK. Orderingången ökade i Sverige, Danmark och Finland men minskade i Norge. Orderstocken uppgick till 16 881 (16 519) MSEK, en ökning med 2 procent i jämförelse med motsvarade period 2021. Under kvartalet minskade orderstocken, inklusive förvärv, med 1 014 MSEK. I orderstocken ingår endast installationsprojekt.

Januari – december

Nettoomsättningen ökade med 20 procent och uppgick till 26 303 (21 876) MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till 11 procent, förvärv ökade nettoomsättningen med 7 procent och valutaeffekter påverkade med 2 procent. Nettoomsättningen ökade i alla länder. Nettoomsättningen ökade i serviceverksamheten med 19 procent och med 21 procent i installationsverksamheten i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år. Serviceverksamheten uppgick till 47 (47) procent av den totala nettoomsättningen. Orderingången ökade med 6 procent och uppgick till 25 803 (24 237) MSEK. Orderingången ökade i Sverige, Danmark och Finland men minskade i Norge. I perioden ökade orderstocken, inklusive förvärv med 362 MSEK.

Resultat

Oktober – december

Rörelseresultatet uppgick till 672 (626) MSEK. EBITA ökade med 7 procent och uppgick till 669 (625) MSEK, vilket innebar en EBITA-marginal på 8,4 (10,1) procent. Föregående år erhöll den svenska verksamheten en återbetalning om 96 MSEK avseende överskott från sjukförsäkringen AGS. EBITAmarginalen exklusive jämförelsestörande post uppgick till 8,4 (8,5) procent. I Danmark ökade EBITA-marginalen medan den minskade i övriga länder. Exklusive återbetalningen av överskott från sjukförsäkringen AGS ökade EBITA-marginalen även i Sverige. Ökade kostnader för satsningar på bland annat nya affärsområden och nya digitala system har haft en påverkan på resultatet i samtliga länder. Koncerngemensamt resultat uppgick till -5 (2) MSEK. Finansnettot uppgick till -32 (-19) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 640 (608) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 501 (468) MSEK. Resultat per aktie före utspädning ökade med 5 procent och uppgick till 2,43 (2,32) SEK och efter utspädning till 2,42 (2,31) SEK.

Januari – december

Rörelseresultatet uppgick till 1 696 (1 512) MSEK. EBITA ökade med 12 procent och uppgick till 1 697 (1 512) MSEK, vilket innebar en EBITA-marginal på 6,5 (6,9) procent. EBITA-marginalen exklusive jämförelsestörande post föregående år uppgick till 6,5 (6,5) procent. EBITA-marginalen ökade i Finland och minskade i övriga länder. Exklusive återbetalningen från sjukförsäkringen AGS ökade EBITA-marginalen även i Sverige. Ökade kostnader för satsningar på bland annat nya affärsområden och nya digitala system har haft en påverkan på resultatet i samtliga länder. Koncerngemensamt resultat uppgick till -6 (-7) MSEK. Finansnettot uppgick till -64 (-56) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 1 632 (1 456) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 1 283 (1 138) MSEK. Resultat per aktie före utspädning ökade med 10 procent och uppgick till 6,22 (5,66) SEK och efter utspädning till 6,21 (5,64) SEK.

Avskrivningar

Avskrivningar i kvartalet uppgick till -122 (-110) MSEK, varav -114 (-102) MSEK avser avskrivningar på nyttjanderättstillgångar. Avskrivningar i perioden januari – december uppgick till -468 (-433) MSEK varav -426 (-398) MSEK avser avskrivningar på nyttjanderättstillgångar.

Nettoomsättning i MSEK

Orderingång per kvartal

Orderingång, rullande 12 månader

Nettoomsättning per land, jan – dec 2022

Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning, rullande 12 månader

Skatt

Skattekostnaden i kvartalet uppgick till -139 (-139) MSEK. Resultat före skatt var 640 (608) MSEK. Den betalda skatten uppgick till -67 (-46) MSEK. Skattekostnaden för perioden januari – december uppgick till -349 (-318) MSEK. Resultat före skatt uppgick till 1 632 (1 456) MSEK. Den betalda skatten uppgick till -359 (-210) MSEK, ökningen förklaras i huvudsak av fyllnadsinbetalningar.

Kassaflödet

Oktober – december

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet uppgick till 895 (778). Förändring av rörelsekapitalet uppgick till 215 (337) MSEK, lagret ökade med 10 MSEK, kortfristiga fordringar ökade med 50 MSEK och kortfristiga skulder ökade med 275 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 110 (1 115) MSEK.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -130 (-121) MSEK, varav förvärv av dotterbolag och verksamheter uppgick till -82 (-75) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten, som avser nya lån, amortering av lån och leasingskuld, uppgick till -761 (-399) MSEK. Kvartalets kassaflöde uppgick till 219 (595) MSEK. Kassagenereringen, på 12 månaders basis, uppgick till 87 (83) procent.

Januari – december

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet uppgick till 1 933 (1 796) MSEK. Förändring av rörelsekapitalet uppgick till -341 (-359) MSEK, lagret ökade med 70 MSEK, kortfristiga fordringar ökade med 1 364 MSEK och kortfristiga skulder ökade med 1 093 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 592 (1 437) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -817 (-509) MSEK, varav förvärv av dotterbolag och verksamheter uppgick till -675 (-421) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten, som avser nya lån, amortering av lån och leasingskuld samt utdelning, uppgick till -1 078 (-1 151) MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till -304 (-223) MSEK.

Finansiell ställning

Nettoskuldsättningen uppgick den 31 december till -1 304 (-1 003) MSEK, vilket innebar en kapitalstruktur (nettoskuld/ EBITDA) på 0,6 (0,5). Koncernens likvida medel uppgick till 1 308 (1 594) MSEK. De räntebärande skulderna uppgick till -2 613 (-2 597) MSEK, varav företagscertifikat -663 (-1 103) MSEK och leasing -1 050 (-994) MSEK. Den totala kreditramen uppgick till 2 500 (2 500) MSEK, varav 2 100 (2 500) MSEK var outnyttjat den 31 december. Vid utgången av perioden uppgick det egna kapitalet till 7 936 (6 832) MSEK. Soliditeten uppgick till 35,3 (35,0) procent.

Förvärv

I perioden januari – december slutfördes 21 förvärv, som på årsbasis sammanlagt tillför en omsättning på cirka 1 565 MSEK.

Medarbetare

Det genomsnittliga antalet medarbetare per den 31 december uppgick till 13 078 (11 864), en ökning med 10 procent.

Moderbolaget

Intäkterna i kvartalet uppgick till 74 (59) MSEK och resultat efter finansnetto uppgick till -34 (-30) MSEK. Intäkterna i perioden januari – december uppgick till 232 (198) MSEK och resultat efter finansnetto uppgick till -36 (-31) MSEK.

Utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning per aktie för 2022 på 3,25 (3,00) SEK. Förslaget är en höjning med 8,3 procent och motsvarar 52 (53) procent av nettoresultatet per aktie. Utdelningsförslaget motsvarar 662 (610) MSEK.

Aktien

Bravida Holding AB:s stamaktie är noterad på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista. Den 30 december hade Bravida 11 434 aktieägare. De fem största aktieägarna var Mawer Investment Management, Swedbank Robur Fonder, Fjärde AP-fonden, Didner och Gerge Fonder och Handelsbanken Fonder.

Nettoomsättning och tillväxt

Belopp i MSEK	okt–dec 2022	okt–dec 2021	jan–dec 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning	7 945	6 218	26 303	21 876
Förändring	1 727	604	4 427	729
Total tillväxt, %	27,8	10,8	20,2	3,4
Varav
Organisk tillväxt, %	16	6	11	0
Förvärvad tillväxt, %	9	4	7	3
Valutaeffekter, %	3	1	2	0

Mawer Investment Management innehav uppgick till drygt 10 procent av rösterna. Börskursen för stamaktien den 30 december var 111,40 SEK, vilket motsvarade ett börsvärde på 22 695 MSEK beräknat på antal stamaktier. Totalavkastningen den senaste 12-månadersperioden uppgick till -10 procent. Aktiekapitalet uppgår till 4 MSEK fördelade på 204 916 598 aktier varav 203 722 271 stamaktier och 1 194 327 C-aktier, som innehas av Bravida Holding AB. Stamaktien har en röst och berättigar till vinstutdelning, C-aktien har en tiondels röst och berättigar inte till vinstutdelning.

Väsentliga risker

Svängningar i det allmänna marknadsläget, finansiell oro och politiska beslut är de omvärldsfaktorer som främst påverkar efterfrågan på nyproduktion av bostäder och lokaler, samt investeringar från industri och offentlig verksamhet. Efterfrågan på service- och underhållsarbeten påverkas i mindre grad av konjunktursvängningar.

De operativa riskerna är relaterade till den dagliga verksamheten såsom anbudsgivning, prisrisker, kapacitetsutnyttjande och vinstavräkning. Hanteringen av dessa risker är en del av Bravidas affärsprocess.

Redovisning över tid tillämpas och baseras på projektens färdigställandegrad samt slutprognos. En väl utvecklad process för uppföljning av projekten är avgörande för att begränsa risken för felaktig vinstavräkning. Bravida tillämpar fortlöpande uppföljning av projektens ekonomiska status för att säkerställa att enskilda projektkalkyler inte överskrids. Koncernen är vidare exponerad för nedskrivning i fastprisuppdrag samt olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränte- och kreditrisker.

Utvecklingen i Ukraina står i fokus för läget i omvärlden. Utöver den tragedi som kriget innebär för de människor som berörs, riskerar situationen att dämpa den makroekonomiska tillväxten i omvärlden. För Bravidas del kan branschen påverkas av ökad osäkerhet och försiktighet vad gäller investeringar samt bibehållna höga priser på material och energi. Bravida har ingen direkt exponering mot Ukraina eller Ryssland avseende försäljning eller inköp. Vi följer noggrant utvecklingen för att kontinuerligt kunna bedöma eventuella indirekta konsekvenser.

Transaktioner med närstående

Några transaktioner med närstående utanför koncernen har ej skett under den aktuella perioden.

Övriga händelser under perioden

Styrelsen fattade den 25 oktober beslut om nyemission och återköp av 500 000 C-aktier, i syfte att säkerställa leverans av stamaktier till anställda som deltar i det prestationsbaserade incitamentsprogam LTIP 2022.

Händelser efter balansdagen

Fyra förvärv har tillträtts under 2023. I januari tillträddes ett förvärv i Finland med verksamhet inom vs och ventilation samt ett förvärv i Sverige med verksamhet inom industrihydralik med en omsättning på cirka 40 MSEK vardera. I februari tillträddes ett förvärv i Norge med verksamhet inom säkerhetslösningar med en omsättning på cirka 23 MSEK samt ett rörelseförvärv i Sverige inom industrirör med en omsättning på cirka 12 MSEK.

Finansiella mål och hållbarhetsmål

Finansiella mål	Utfall 2022-12-31	Utfall 2021-12-31	Mål
Omsättningstillväxt, 12 m	20 %	3,4 %	> 5 %
EBITA-marginal, 12 m	6,5	6,9 %	> 7 %
Kassagenerering, 12 m	87 %	83 %	> 100 %
Nettoskuldsättning/EBITDA, 12 m	0,6 ggr	0,5 ggr	< 2,5 ggr
Utdelning	52%	53 %	> 50 %

Hållbarhetsmål	Utfall 2022-12-31	Utfall 2021-12-31	Mål
LTIFR, 12 mån	6,8	8,4	< 5,5 mål 2023
Förändring CO2e-utsläpp, fordon 1), 12 mån	3,6 %	0,0 %3)	30 % minskning till 2025 (jmf 2020)
%-förändring ton CO2e fordon/ nettoomsättning, 12 mån	-13,8 %	-3,4 %	n/a
Beställda elfordon 2) av totalt beställda fordon under året	73 %	33 %	KPI för att säkerställa måluppfyllnad CO2e-utsläpp

1) Utgör den mest betydande delen av Bravidas totala CO2e utsläpp enligt scope 1 & 2.

2) Helelektriska fordon.

3) Under 2022 har vi fortsatt arbetet med att förbättra vår utsläppsdata vilket lett till vissa förändringar av redovisade utsläpp från 2021.

Rapporterade arbetsskador som lett till minst en dags sjukfrånvaro minskade de senaste 12 månaderna med 19 procent till LTIFR 6,8 (8,4). LTIFR minskade i samtliga länder under året. I Sverige uppgick LTIFR till 7,0 (8,6) i Norge till 2,5 (2,8) i Danmark till 8,9 (11,4) och i Finland till 13,5 (18,6).

Antal beställda elfordon är bättre än förväntan och uppgår hittills i år till drygt 1 700 stycken. På grund av långa leveranstider tar det tid innan det får effekt på minskade koldioxidutsläpp.

EBITA per kvartal EBITA, rullande 12 månader

EBITA i MSEK EBITA-marginal, % Kassaflöde från den löpande verksamheten i MSEK

verksamheten per kvartal Kassaflöde från den löpande

verksamheten, rullande 12 månader

0

Verksamheten i Sverige

Nettoomsättning och resultat

Oktober – december

Nettoomsättningen ökade med 15 procent till 3 856 (3 355) MSEK. Den ökade nettoomsättningen hänförs till både serviceoch installationsverksamheten. Andelen service ökade och uppgick till 52 (47) procent av den totala nettoomsättningen. Den organiska tillväxten uppgick till 7 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 8 procent. EBITA ökade med 5 procent och uppgick till 439 (418) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 11,4 (12,5) procent. Verksamheten i Sverige erhöll föregående år en återbetalning avseende överskott i sjukförsäkringen AGS om 96 MSEK. EBITA-marginalen exklusive jämförelsestörande post ökade och uppgick till 11,4 (9,6) procent.

Januari – december

Nettoomsättningen ökade med 10 procent till 13 040 (11 894) MSEK. Den ökade nettoomsättningen hänförs till både serviceoch installationsverksamheten. Serviceverksamheten uppgick till 50 (48) procent av den totala nettoomsättningen. Den organiska tillväxten uppgick till 3 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 7 procent. EBITA ökade med 7 procent och uppgick till 1 017 (954) MSEK. EBITA-marginalen uppgick

till 7,8 (8,0) procent. EBITA-marginalen exklusive jämförelsestörande post ökade och uppgick till 7,8 (7,2) procent.

Ökade kostnader för satsningar på nya digitala system, nya affärsområden och integrationen av stora förvärv har påverkat EBITA-marginalen negativt.

Orderingång och orderstock

Oktober – december

Orderingången ökade med 1 procent och uppgick till 3 246 (3 213) MSEK. Orderingången avser mindre och medelstora installationsprojekt och service. Orderstocken vid utgången av kvartalet var 2 procent lägre än motsvarande period föregående år och uppgick till 9 045 (9 228) MSEK. I kvartalet minskade orderstocken med 610 MSEK.

Januari – december

Orderingången ökade med 1 procent och uppgick till 12 756 (12 615) MSEK.

Nettoomsättning i MSEK

Nettoomsättning per kvartal

Nettoomsättning, rullande 12 månader

EBITA i MSEK

EBITA per kvartal

EBITA, rullande 12 månader

Verksamheten i Sverige

Belopp i MSEK	okt–dec 2022	okt–dec 2021	jan–dec 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning	3 856	3 355	13 040	11 894
EBITA	439	418	1 017	954
EBITA-marginal, %	11,4	12,5	7,8	8,0
Orderingång	3 246	3 213	12 756	12 615
Orderstock	9 045	9 228	9 045	9 228
Genomsnittligt antal medarbetare	6 098	5 672	6 098	5 672

Bravida GreenHub sänker energianvändning åt Clarion Hotel Post. Bravida GreenHub i Göteborg tecknade under december månad ett serviceavtal med Clarion Hotel Post i centrala Göteborg för leverans av energieffektiv fastighetsservice inom el, vs, ventilation och kyla.

Fokus ligger på fossilfritt transportsätt kombinerat med hållbara materialval samt energieffektiva lösningar. Bravidas mål är att nå en så låg energianvändning som möjligt för hotellet. Vi hjälper nu Clarion Hotel Post att ta ytterligare ett steg i sitt redan framgångsrika hållbarhetsarbete genom vårt fokus på hållbar och energieffektiv fastighetsservice.

Verksamheten i Norge

Nettoomsättning och resultat

Oktober – december

Nettoomsättningen ökade med 37 procent och uppgick till 1 622 (1 188) MSEK. I kvartalet ökade nettoomsättningen inom både service och installationsverksamheten. Andelen service minskade dock och uppgick till 52 (56) procent av den totala nettoomsättningen.

Den organiska tillväxten uppgick till 27 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 4 procent. EBITA minskade med 16 procent och uppgick till 78 (92) MSEK. EBITA-marginalen minskade och uppgick till 4,8 (7,8) procent. Den försämrade EBITA-marginalen förklaras av den förändrade omsättningsmixen mot mer installation med generellt lägre marginal och nedskrivningar i några projekt.

Januari – december

Nettoomsättningen ökade med 37 procent och uppgick till 5 555 (4 066) MSEK. I perioden ökade nettoomsättningen inom service och installationsverksamheten. Andelen service minskade dock och uppgick till 51 (56) procent av den totala nettoomsättningen.

Den organiska tillväxten uppgick till 25 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 4 procent. EBITA ökade med 12 procent och uppgick till 283 (253) MSEK. EBITA-marginalen minskade och uppgick till 5,1 (6,2) procent. Den lägre EBITAmarginalen förklaras av den förändrade omsättningsmixen mot mer installation med generellt lägre marginal och nedskrivningar i några projekt samt hög sjukfrånvaro i början av året.

Orderingång och orderstock

Oktober – december

Orderingången minskade med 40 procent till 1 430 (2 390) MSEK. Den minskade orderingången förklaras av mycket starka jämförelsesiffror då flera stora order erhölls under det fjärde kvartalet 2021. Orderingången avser mindre och medelstora installationsprojekt och service. Orderstocken vid utgången av kvartalet var 7 procent lägre än motsvarande period föregående år och uppgick till 3 431 (3 694) MSEK. I kvartalet minskade orderstocken med 145 MSEK.

Januari – december

Orderingången minskade med 9 procent till 5 179 (5 663) MSEK.

Nettoomsättning i MSEK

Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning, rullande 12 månader

EBITA i MSEK

EBITA per kvartal

Verksamheten i Norge

	okt–dec	okt–dec	jan–dec	jan–dec
Belopp i MSEK	2022	2021	2022	2021
Nettoomsättning	1 622	1 188	5 555	4 066
EBITA	78	92	283	253
EBITA-marginal, %	4,8	7,8	5,1	6,2
Orderingång	1 430	2 390	5 179	5 663
Orderstock	3 431	3 694	3 431	3 694
Genomsnittligt antal medarbetare	3 165	2 931	3 165	2 931

Fossilfria servicetjänster till exklusiva Britannia Hotel. Bravida ingick under december månad ett avtal med Britannia Hotel i Trondheim, ett av Nordens mest exklusiva hotell. Avtalet avser servicetjänster av alla teknikområden i hotellbyggnaden inom el, rör, ventilation, kyla och säkerhetslösningar som: brandlarm, röstlarm, nödbelysning samt lås. Den främsta anledningen att EC Dahls Eiendom valde Bravida som tjänsteleverantör var GreenHub, vårt fossilfria koncept med servicetjänster på elcykel, elmoped eller till fots.

EBITA, rullande 12 månader

Verksamheten i Danmark

Nettoomsättning och resultat

Oktober – december

Nettoomsättningen ökade med 61 procent och uppgick till 1 953 (1 211) MSEK. I kvartalet ökade nettoomsättningen inom både service- och installationsverksamheten. Andelen service minskade och uppgick till 33 (44) procent av den totala nettoomsättningen.

Den organiska tillväxten uppgick till 34 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 17 procent. EBITA ökade med 67 procent och uppgick till 117 (70) MSEK, EBITA-marginalen ökade och uppgick till 6,0 (5,8) procent, vilket förklaras av en högre marginal inom installationsverksamheten.

Januari – december

Nettoomsättningen ökade med 38 procent och uppgick till 6 038 (4 381) MSEK. Den ökade nettoomsättningen hänförs till både service och installation. Andelen service minskade och uppgick till 38 (43) procent av den totala nettoomsättningen.

Den organiska tillväxten uppgick till 22 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 10 procent. EBITA ökade med 34 procent och uppgick till 308 (230) MSEK, EBITA-marginalen minskade och uppgick till 5,1 (5,3) procent, vilket förklaras av projektnedskrivningar och hög sjukfrånvaro i början av året som har haft en negativ effekt på marginalen inom serviceverksamheten. Marginalen har även påverkats negativt av ökade kostnader för integration av förvärvade bolag.

Orderingång och orderstock

Oktober – december

Orderingången ökade med 13 procent till 1 530 (1 358) MSEK. Orderingången avser mindre och medelstora installationsprojekt och service. Orderstocken vid utgången av kvartalet var 16 procent högre än motsvarande period föregående år och uppgick till 3 229 (2 773) MSEK. I kvartalet minskade orderstocken med 377 MSEK.

Januari – december

Orderingången ökade med 26 procent och uppgick 5 930 (4 695) MSEK.

Nettoomsättning i MSEK

Nettoomsättning per kvartal

Nettoomsättning, rullande 12 månader

EBITA i MSEK

EBITA per kvartal

EBITA, rullande 12 månader

Verksamheten i Danmark

	okt–dec	okt–dec	jan–dec	jan–dec
Belopp i MSEK	2022	2021	2022	2021
Nettoomsättning	1 953	1 211	6 038	4 381
EBITA	117	70	308	230
EBITA-marginal, %	6,0	5,8	5,1	5,3
Orderingång	1 530	1 358	5 930	4 695
Orderstock	3 229	2 773	3 229	2 773
Genomsnittligt antal medarbetare	2 908	2 429	2 908	2 429

Rikstäckande serviceavtal gör historiska byggnader energieffektiva. Bravida har ett serviceavtal med den danska Byggnadsstyrelsen för el, ventilation, vs och energioptimering i en stor del av deras fastigheter.

Uppdraget omfattar cirka en miljon kvadratmeter över hela landet, främst domstolar, polisstationer och ministerier, och involverar cirka 450 Bravida-anställda. Arbetet med grön omställning är viktigt för Byggnadsstyrelsen och i Bravidas uppdrag ingår att ta fram optimala energilösningar för en minskad energianvändning. Som ett ytterligare steg i deras hållbarhetsarbete erbjuder vi nu även servicetjänster med vårt fossilfria koncept GreenHub.

Verksamheten i Finland

Nettoomsättning och resultat

Oktober – december

Nettoomsättningen ökade med 17 procent och uppgick till 581 (496) MSEK. Den ökade nettoomsättningen hänförs till både service- och installationsverksamheten. Andelen service ökade dock och uppgick till 33 (25) procent av den totala nettoomsättningen.

Den organiska tillväxten uppgick till 4 procent och förvärv ökade nettoomsättningen med 6 procent. EBITA minskade med 5 procent och uppgick till 40 (43) MSEK. EBITA-marginalen minskade och uppgick till 6,9 (8,6) procent, vilket förklaras av lägre marginal inom både service- och installationsverksamheten.

Januari – december

Nettoomsättningen ökade med 12 procent och uppgick till 1 812 (1 622) MSEK. Den ökade nettoomsättningen hänförs till både service- och installationsverksamheten. Andelen service ökade dock och uppgick till 32 (28) procent av den totala nettoomsättningen.

Den organiska tillväxten var negativ och uppgick till -7 procent, förvärv ökade nettoomsättningen med 14 procent. Den negativa organiska tillväxten förklaras främst av hög produktion i ett stort projekt under 2021 och god projektselektering för att förbättra lönsamheten. EBITA ökade med 18 procent och uppgick till 96 (82) MSEK. EBITA-marginalen ökade och uppgick till 5,3 (5,0) procent, vilket förklaras av ökad serviceomsättning och en förbättrad marginal inom serviceverksamheten.

Orderingång och orderstock

Oktober – december

Orderingången ökade med 110 procent och uppgick till 677 (323) MSEK. Tre medelstora order om cirka 190 MSEK har erhållits avseende installationer i sjukhus, skola och hotell. Orderingången i övrigt avser mindre installationsprojekt och service. Orderstocken vid utgången av kvartalet var 43 procent högre än motsvarande period föregående år och uppgick till 1 177 (824) MSEK. I kvartalet ökade orderstocken med 118 MSEK.

Januari – december

Orderingången ökade med 54 procent och uppgick till 2 081 (1 352) MSEK.

Nettoomsättning i MSEK

Nettoomsättning per kvartal

Nettoomsättning, rullande 12 månader

EBITA i MSEK

EBITA per kvartal

EBITA, rullande 12 månader

Verksamheten i Finland

Belopp i MSEK	okt–dec 2022	okt–dec 2021	jan–dec 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning	581	496	1 812	1 622
EBITA	40	43	96	82
EBITA-marginal, %	6,9	8,6	5,3	5,0
Orderingång	677	323	2 081	1 352
Orderstock	1 177	824	1 177	824
Genomsnittligt antal medarbetare	752	704	752	704

Bravida automatiserar historiska Finlandiahuset. Bravida har fått i uppdrag att installera automationslösningar i historiska Finlandiahuset, ett 9 000 kvadratmeter stort konferens- och konserthus designat 1971 av Alvar Aalto. I uppdraget ingår att koppla ihop alla tekniska delsystem, exempelvis värme och ventilation mot ett centralt system. Byggnaden har skyddats av lagen om byggnadsvård. Under arbetets gång har fokus legat på att respektera byggnadens speciella karaktär, samtidigt som man följer lagen. När installationerna väl är på plats kan fastigheten styras på distans och hela byggnaden blir på så sätt mer energibesparande. Uppdraget beräknas vara färdigt i slutet av juni 2023.

Finansiell rapportering

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Belopp i MSEK	okt–dec 2022	okt–dec 2021	jan–dec 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning	7 945	6 218	26 303	21 876
Kostnader för produktion	-6 618	-5 112	-22 335	-18 577
Bruttoresultat	1 328	1 106	3 968	3 299
Försäljnings- och administrationskostnader	-656	-480	-2 272	-1 787
Rörelseresultat	672	626	1 696	1 512
Finansnetto	-32	-19	-64	-56
Resultat före skatt	640	608	1 632	1 456
Skatt	-139	-139	-349	-318
Periodens resultat	501	468	1 283	1 138
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	495	471	1 267	1 148
Innehavare utan bestämmande inflytande	6	-3	16	-10
Periodens resultat	501	468	1 283	1 138
Resultat per aktie före utspädning, SEK
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,43	2,32	6,22	5,66
	2,42	2,31	6,21	5,64

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

Belopp i MSEK	okt–dec 2022	okt–dec 2021	jan–dec 2022	jan–dec 2021
Periodens resultat	501	468	1 283	1 138
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	50	31	142	98
Poster som inte kan omföras till årets resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensioner	188	24	409	158
Skatt hänförlig till omvärdering pensioner	-37	-4	-84	-32
Periodens övrigt totalresultat	201	51	467	223
Periodens totalresultat	702	519	1 750	1 361
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	696	522	1 734	1 371
Innehavare utan bestämmande inflytande	6	-3	16	-10
Periodens totalresultat	702	519	1 750	1 361

Sammandrag av koncernens balansräkning

Belopp i MSEK	2022-12-31	2021-12-31
Goodwill	10 439	9 530
Nyttjanderättstillgångar	1 028	972
Övriga anläggningstillgångar	393	250
Summa anläggningstillgångar	11 860	10 752
Kundfordringar	5 210	4 446
Avtalstillgångar	3 225	2 019
Övriga omsättningstillgångar	867	705
Likvida medel	1 308	1 594
Summa omsättningstillgångar	10 611	8 764
Summa tillgångar	22 472	19 516
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	7 895	6 816
Innehavare utan bestämmande inflytande	40	16
Summa eget kapital	7 936	6 832
Långfristiga skulder	1 679	1 159
Leasingskulder	666	638
Summa långfristiga skulder	2 345	1 797
Leasingskulder	384	356
Leverantörsskulder	3 259	2 534
Avtalsskulder	3 938	3 144
Övriga kortfristiga skulder	4 610	4 854
Summa kortfristiga skulder	12 191	10 887
Summa skulder	14 536	12 684
Summa eget kapital och skulder	22 472	19 516
Varav räntebärande skulder	2 613	2 597

Förändring av eget kapital

Belopp i MSEK	jan–dec 2022	jan–dec 2021
Koncernens eget kapital
Belopp vid periodens ingång	6 832	5 876
Periodens totalresultat	1 750	1 361
Innehav utan bestämmande inflytandes säljoption	-73	67
Utdelning	-610	-507
Långsiktigt incitamentsprogram	37	35
Belopp vid periodens utgång	7 936	6 832

Sammandrag koncernens kassaflödesanalys

Belopp i MSEK	okt–dec 2022	okt–dec 2021	jan–dec 2022	jan–dec 2021
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt	640	608	1 632	1 456
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	321	217	660	550
Betald skatt	-67	-46	-359	-210
Förändring av rörelsekapitalet	215	337	-341	-359
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 110	1 115	1 592	1 437
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterbolag och verksamheter	-82	-75	-675	-421
Övrigt	-47	-46	-142	-88
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-130	-121	-817	-509
Finansieringsverksamheten
Nettoförändring av lån	-647	-297	-42	-247
Amortering av leasingskuld	-114	-102	-426	-397
Utbetald utdelning	–	–	-610	-507
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-761	-399	-1 078	-1 151
Periodens kassaflöde	219	595	-304	-223
Likvida medel vid periodens början	1 080	973	1 594	1 748
Omräkningsdifferens i likvida medel	9	26	18	69
Likvida medel vid perioden slut	1 308	1 594	1 308	1 594

Sammandrag av moderbolagets resultaträkning

Belopp i MSEK	okt–dec 2022	okt–dec 2021	jan–dec 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning	74	59	232	198
Försäljnings- och administrationskostnader	-90	-86	-238	-215
Rörelseresultat	-15	-27	-6	-17
Finansnetto	-19	-4	-30	-14
Resultat efter finansnetto	-34	-30	-36	-31
Koncernbidrag, netto	543	882	543	882
Bokslutsdispositioner	-15	-152	-15	-152
Resultat före skatt	494	699	492	699
Skatt	-105	-146	-105	-146
Periodens resultat	389	553	386	552

Sammandrag av moderbolagets balansräkning

Belopp i MSEK	2022-12-31	2021-12-31
Aktier i dotterföretag	7 341	7 341
Långfristiga fordringar	1	1
Uppskjuten skattefordran	0	0
Summa anläggningstillgångar	7 343	7 342
Fordringar hos koncernföretag	2 290	1 587
Kortfristiga fordringar	21	33
Summa kortfristiga fordringar	2 310	1 620
Kassa och bank	1 055	1 380
Summa omsättningstillgångar	3 366	3 001
Summa tillgångar	10 709	10 343
Bundet eget kapital	4	4
Fritt eget kapital	3 989	4 175
Eget kapital	3 993	4 179
Obeskattade reserver	687	672
Skulder till kreditinstitut	500	–
Avsättningar	4	2
Summa långfristiga skulder	504	2
Kortfristiga lån	1 063	1 603
Skulder till koncernföretag	4 406	3 738
Kortfristiga skulder	56	148
Summa kortfristiga skulder	5 525	5 489
Summa eget kapital och skulder	10 709	10 343
Varav räntebärande skulder	1 563	1 603

Kvartalsdata

	okt–dec	jul–sep	apr–jun	jan–mar	okt–dec	jul–sep	apr–jun	jan–mar
RESULTATRÄKNING	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021
Nettoomsättning	7 945	6 097	6 434	5 826	6 218	4 854	5 570	5 233
Kostnader för produktion	-6 618	-5 215	-5 488	-5 014	-5 112	-4 161	-4 784	-4 520
Bruttoresultat	1 328	882	946	812	1 106	694	786	713
Försäljnings- och administrationskostnader	-656	-527	-572	-517	-480	-401	-459	-447
Rörelseresultat	672	356	374	295	626	293	327	266
Finansnetto	-32	-14	-12	-7	-19	-13	-15	-9
Resultat efter finansiella poster	640	342	362	288	608	280	312	256
Skatt	-139	-72	-77	-61	-139	-59	-66	-54
Periodens resultat	501	270	286	227	468	221	246	202
BALANSRÄKNING		2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30		2022-03-31		2021-12-31 2021-09-30 2021-06-30 2021-03-31
Goodwill	10 439	10 287	9 930	9 707	9 530	9 291	9 223	9 081
Övriga anläggningstillgångar	1 421	1 348	1 214	1 228	1 222	1 175	1 182	1 183
Omsättningstillgångar	9 303	9 208	8 267	7 152	7 169	6 788	6 332	5 654
Likvida medel	1 308	1 080	1 067	1 186	1 594	973	1 302	1 367
Summa tillgångar	22 472	21 924	20 478	19 273	19 516	18 227	18 039	17 285
Eget kapital	7 936	7 260	6 938	7 079	6 832	6 236	5 991	6 186
Lån	500	500	500	500	500	500	500	300
Långfristiga skulder	1 845	1 734	1 608	1 851	1 797	1 336	1 841	1 950
Kortfristiga skulder	12 191	12 430	11 431	9 843	10 387	10 155	9 707	8 848
Summa eget kapital och skulder	22 472	21 924	20 478	19 273	19 516	18 227	18 039	17 285
	okt–dec	jul–sep	apr–jun	jan–mar	okt–dec	jul–sep	apr–jun	jan–mar
KASSAFLÖDE	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021
Kassaflöde från löpande verksamhet	1 110	78	62	341	1 115	-139	317	144
Kassaflöde från investeringsverksamhet	-130	-259	-276	-153	-121	-98	-148	-142
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-761	192	140	-648	-399	-97	-207	-448
Periodens kassaflöde	219	11	-74	-460	595	-335	-37	-446
	okt–dec	jul–sep	apr–jun	jan–mar	okt–dec	jul–sep	apr–jun	jan–mar
NYCKELTAL	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021
Rörelsemarginal (EBIT), %	8,5	5,8	5,8	5,1	10,1	6,0	5,9	5,1
EBITA-marginal, %	8,4	5,9	5,9	5,1	10,1	6,1	5,9	5,1
Avkastning på eget kapital, %	16,9	17,6	17,1	16,7	17,4	16,7	16,6	16,6
Nettoskuldsättning	-1 304	-2 144	-1 760	-829	-1 003	-1 906	-1 600	-1 134
Nettoskuldsättning / EBITDA	0,6	1,0	0,9	0,4	0,5	1,1	0,9	0,6
Kassagenerering*, %	87	88	80	92	83	80	90	114
Räntetäckningsgrad, ggr	24,4	20,5	28,9	31,5	44,5	23,5	23,0	25,4
Soliditet, %	35,3	33,1	33,9	36,7	35,0	34,2	33,2	35,8
Orderingång	6 816	5 900	6 534	6 553	7 251	5 212	5 973	5 801
Orderstock	16 881	17 895	17 436	17 334	16 519	15 269	14 908	14 397
Genomsnittligt antal medarbetare Administrationskostnader i % av	13 078	12 864	12 245	11 877	11 864	11 817	11 763	11 731
omsättningen	8,3	8,6	8,9	8,9	7,7	8,3	8,2	8,5
Rörelsekapital i % av omsättningen	-3,8	-3,5	-4,9	-6,7	-6,7	-4,4	-6,8	-6,8
Resultat per aktie före utspädning, SEK	2,43	1,29	1,39	1,12	2,32	1,09	1,23	1,02
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,42	1,29	1,38	1,11	2,31	1,09	1,23	1,02
Eget kapital per aktie, SEK	38,76	35,47	33,93	34,69	33,52	30,60	29,39	30,40
Börskurs på balansdagen, SEK	111,40	91,70	89,10	108,50	127,00	118,40	123,80	120,30

*Förändring beräkning kassagenerering har skett under kvartal 4 2021, se vidare definitioner sida 21.

Avstämning av nyckeltal, ej definierade enligt IFRS

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i kvartalsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av relevanta trender. Bravidas definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett komplement snarare än en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner av nycketal se sida 21.

Avstämning nyckeltal, ej definierade av IFRS

Belopp i MSEK	okt–dec 2022	jul–sep 2022	apr–jun 2022	jan–mar 2022	okt–dec 2021	jul–sep 2021	apr–jun 2021	jan–mar 2021
Räntebärande skulder
Långfristiga lån	-500	-500	-500	-500	-500	-500	-500	-300
Kortfristiga lån	-1 063	-1 710	-1 407	-557	-1 103	-1 400	-1 400	-1 200
Leasingskuld	-1 050	-1 014	-919	-958	-994	-979	-1 002	-1 001
Summa räntebärande skulder	-2 613	-3 224	-2 826	-2 014	-2 597	-2 879	-2 902	-2 501
Nettoskuldsättning
Räntebärande skulder	-2 613	-3 224	-2 826	-2 014	-2 597	-2 879	-2 902	-2 501
Likvida medel	1 308	1 080	1 067	1 186	1 594	973	1 302	1 367
Summa nettoskuldsättning	-1 304	-2 144	-1 760	-829	-1 003	-1 906	-1 600	-1 134
EBITA
Rörelseresultat, EBIT	672	356	374	295	626	293	327	266
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	-3	1	3	0	-1	1	1	0
EBITA	669	357	376	295	625	294	327	266
EBITDA
Rörelseresultat, EBIT	672	356	374	295	626	293	327	266
Av- och nedskrivningar	122	122	114	111	110	107	109	107
EBITDA	794	477	488	406	736	400	435	372
Rörelsekapital
Omsättningstillgångar	10 611	10 288	9 334	8 339	8 764	7 761	7 634	7 021
Likvida medel	-1 308	-1 080	-1 067	-1 186	-1 594	-973	-1 302	-1 367
Kortfristiga skulder	-12 191	-12 430	-11 931	-10 343	-10 887	-10 155	-9 707	-8 848
Leasing kortfristig skuld	384	359	337	350	356	333	340	339
Kortfristiga lån	1 063	1 710	1 907	1 057	1 603	1 900	1 400	1 200
Avsättningar	434	282	275	282	287	199	206	220
Summa rörelsekapital	-1 007	-870	-1 145	-1 503	-1 471	-935	-1 429	-1 434
Räntetäckningsgrad
Resultat före skatt	640	342	362	288	608	280	312	256
Räntekostnader	27	18	13	9	14	12	14	11
Summa	667	360	375	297	622	293	326	267
Räntekostnader	27	18	13	9	14	12	14	11
Räntetäckningsgrad, ggr	24,4	20,5	28,9	31,5	44,5	23,5	23,0	25,4
Kassagenerering*
Kassaflöde från rörelsen, 12 månader	1 592	1 597	1 380	1 635	1 437	1 195	1 344	1 755
Betald skatt	359	339	332	239	210	232	238	237
Räntenetto	64	51	50	53	56	65	64	63
Investeringar i maskiner och inventarier	-142	-141	-128	-111	-88	-52	-43	-36
Justerat kassaflöde från rörelsen,
12 månader	1 874	1 846	1 633	1 816	1 615	1 440	1 603	2 019
EBITDA, 12 månader	2 165	2 107	2 030	1 978	1 944	1 807	1 791	1 777
Kassagenerering, %	87	88	80	92	83	80	90	114

*Förändring beräkning kassagenerering har skett under kvartal 4 2021, se vidare definitioner sida 21.

Noter

NOT 1. Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt International Reporting Standards (IFRS) med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen kapitel 9, delårsrapport. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2021.

IASB har publicerat tillägg till standarder effektiva från 1 januari 2022 eller senare. Dessa tillägg har inte haft någon väsentlig påverkan på Bravidas finansiella rapporter.

Samtliga belopp i denna delårsrapport är angivna i miljoner svenska kronor, MSEK, om ej annat anges och avrundningsdifferenser kan därför förekomma.

NOT 2. Segmentsredovisning och intäkternas fördelning

Nettoomsättning per land
--------------------------	--	--

Belopp i MSEK	okt–dec 2022	för delning	okt–dec 2021	för delning	jan–dec 2022	för delning	jan–dec 2021	för delning
Sverige	3 856	48 %	3 355	54 %	13 040	49 %	11 894	54 %
Norge	1 622	20 %	1 188	19 %	5 555	21 %	4 066	19 %
Danmark	1 953	25 %	1 211	19 %	6 038	23 %	4 381	20 %
Finland	581	7 %	496	8 %	1 812	7 %	1 622	7 %
Koncerngemensamt och elimineringar	-67		-32		-142		-88
Totalt	7 945		6 218		26 303		21 876

EBITA, EBITA-marginal och resultat före skatt

Belopp i MSEK	okt–dec 2022	EBITA marginal	okt–dec 2021	EBITA marginal	jan–dec 2022	EBITA marginal	jan–dec 2021	EBITA marginal
Sverige	439	11,4 %	418	12,5 %	1 017	7,8 %	954	8,0 %
Norge	78	4,8 %	92	7,8 %	283	5,1 %	253	6,2 %
Danmark	117	6,0 %	70	5,8 %	308	5,1 %	230	5,3 %
Finland	40	6,9 %	43	8,6 %	96	5,3 %	82	5,0 %
Koncerngemensamt	-5		2		-6		-7
EBITA	669	8,4 %	625	10,1 %	1 697	6,5 %	1 512	6,9 %
Avskrivningar immateriella tillgångar	3		1		-1		0
Finansnetto	-32		-19		-64		-56
Resultat före skatt (EBT)	640		608		1 632		1 456

NOT 2. Segmentsredovisning och intäkternas fördelning, forts.

Intäkternas fördelning		okt–dec 2022		okt–dec 2021
Intäkter per kategori, MSEK	Service	Installation	Totalt	Service	Installation	Totalt
Sverige	1 997	1 858	3 856	1 578	1 776	3 355
Norge	845	777	1 622	662	527	1 188
Danmark	637	1 316	1 953	532	679	1 211
Finland	192	389	581	126	370	496
Elimineringar	-32	-35	-67	0	-32	-32
Koncernen	3 639	4 306	7 945	2 899	3 319	6 218

Intäkternas fördelning		jan–dec 2022		jan–dec 2021
Intäkter per kategori, MSEK	Service	Installation	Totalt	Service	Installation	Totalt
Sverige	6 534	6 506	13 040	5 658	6 237	11 894
Norge	2 861	2 694	5 555	2 294	1 772	4 066
Danmark	2 317	3 720	6 038	1 871	2 510	4 381
Finland	578	1 234	1 812	457	1 164	1 622
Elimineringar	-39	-103	-142	-3	-84	-88
Koncernen	12 251	14 052	26 303	10 277	11 599	21 876

Genomsnittligt antal medarbetare	jan–dec 2022	jan–dec 2021
Sverige	6 098	5 672
Norge	3 165	2 931
Danmark	2 908	2 429
Finland	752	704
Koncerngemensamt	155	128
Totalt	13 078	11 864

NOT 3. Förvärv av rörelse

Bravida genomförde under året följande förvärv:

Förvärvad enhet	Land	Teknikområde	Art	Tidpunkt	Andel av röster	Anställda	Beräknad års omsättning, MSEK
Rotovent AS	Danmark	Ventilation	Inkråm	Januari	–	2	18
Z-Elektro AS	Norge	El, service	Bolag	Januari	100 %	20	18
Viva Energi AS	Danmark	Solceller	Bolag	Januari	60 %	13	48
Skoglund El & Tele AB	Sverige	El	Bolag	Januari	100 %	30	45
Langhus Rör AS	Norge	Vs	Bolag	Februari	100 %	14	19
AB Elektro AS	Norge	El	Bolag	Februari	100 %	32	69
Elmontage i Gällivare AB	Sverige	El	Bolag	April	100 %	11	11
LR-Installation AB	Sverige	El, vs	Bolag	Maj	100 %	180	300
HNA Storköksservice AB	Sverige	Service	Bolag	Maj	100 %	40	103
Elektro Entreprenören Arendal AS	Norge	El	Bolag	Maj	100 %	31	48
Karlstads Processrör AB	Sverige	Vs	Bolag	Juni	100 %	35	65
Bautec AS	Norge	Automation	Bolag	Juni	100 %	13	18
Blaxmo Kraft AB	Sverige	El, kraft	Inkråm	Juni	–	1	6
EFAB Automation	Sverige	Automation	Inkråm	Juni	–	10	20
Electrosec Elteknik i Östergötland AB	Sverige	El	Bolag	Juni	100 %	10	25
HP El-service A/S	Danmark	El, kyla	Inkråm	Juni	–	16	28
KT Elektric A/S	Danmark	El, automation	Bolag	Juli	100 %	250	375
JZ Elteknik AB	Sverige	El	Inkråm	Juli	–	10	12
Indupipe AB	Sverige	Vs	Bolag	Juli	100 %	85	270
Rörledningsfirman Werner Nilsson AB	Sverige	Vs	Inkråm	Juli	–	4	16
Polar 2000 Oy	Finland	El, automation	Bolag	September	100 %	44	51

Effekter av förvärv 2022

Bravida använder normalt en förvärvsstruktur med fast köpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den villkorade köpeskillingen till det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 140 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre till fem år. Förvärven rapporteras i aggregerad form i nedan tabell då de inte enskilt är av den storleken att en separat redovisning av respektive förvärv är motiverad.

Förvärvsanalyser avseende förvärvade bolag 2022 är preliminära.

Tillgångar och skulder ingående i förvärv	Verkligt värde redovisat i koncernen, MSEK
Immateriella tillgångar	0
Materiella anläggningstillgångar	11
Kundfordringar*	241
Upparbetad men ej fakturerad intäkt	83
Övriga omsättningstillgångar	106
Likvida medel	115
Långfristiga skulder	-39
Leverantörsskulder	-118
Fakturerad men ej upparbetad intäkt	-20
Övriga kortfristiga skulder	-218
Netto identifierbara tillgångar och skulder	161
Koncerngoodwill	720
Köpeskilling	880
Skuldförd köpeskilling**	238
Kontant reglerad köpeskilling	642
Likvida medel, förvärvad	115
Nettoeffekt på likvida medel	528

* Inga väsentliga nedskrivningar av kundfordringar föreligger.

** Av total skuldförd köpeskilling i perioden utgörs 140 MSEK av villkorade köpeskillingar. Därutöver redovisas innehav utan bestämmande inflytandes option att sälja innehavda aktier som skuld till nuvärdet av förväntat belopp att erlägga vid optionsnyttjande, med 89 MSEK.

Förvärv efter rapportperiodens utgång

Bravida har tillträtt fyra förvärv efter periodens utgång. I januari tillträdes i Finland LVI-Press Oy samt i Sverige Vikblom Hydraulik & Rörteknik AB, vardera med 20 anställda och en omsättning på cirka 40 MSEK. I februari tillträddes i Norge Viste & Sömme AS med 12 anställda och en omsättning på cirka 23 MSEK samt i Sverige rörelsen i Nordic Montage Team AB med 9 anställda och en omsättning på cirka 12 MSEK.

NOT 4. Säsongsvariationer

Bravidas verksamhet påverkas av säsongsvariationer inom byggnadsindustrin och semesteruttag. Normalt har Bravida en lägre aktivitetsnivå under kvartal tre på grund av semesterperioden. Fjärde kvartalet har normalt den högsta intjäningen, vilket förklaras av att många projekt avslutas under denna period.

Not 5. Finansiella instrument, verkligt värde

Verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder skiljer sig inte väsentligt från redovisade värden. Inga andra poster än villkorade köpeskillingar redovisas till verkligt värde i balansräkningen.

Stockholm den 14 februari 2023 Bravida Holding AB

Mattias Johansson

Vd och koncernchef

Information

Denna information är sådan information som Bravida Holding är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 14 februari 2023, kl 07:30 CET.

Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av Bravidas revisorer.

Denna rapport innehåller information med uttalanden om framtidsutsikter för Bravidas verksamheter. Informationen är baserad på koncernledningens nuvarande förväntningar och uppskattningar. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligt, jämfört med framtidsinriktad information som lämnas i denna rapport, bland annat på grund av ändrade förutsättningar beträffande konjunktur, marknad och konkurrens.

För ytterligare information vänligen kontakta:

Peter Norström, Investor Relations Email: peter.norstrom@bravida.se Telefon: +46 8 695 20 07

Datum för finansiell rapportering

Årsredovisning 2022 Vecka 13, 2023 Årsstämma 2023 28 april 2023 Kvartalsrapport januari – mars 2023 3 maj 2023 Kvartalsrapport april – juni 2023 14 juli 2023 Kvartalsrapport juli – september 2023 25 oktober 2023

Definitioner

Finansiella definitioner

Avkastning på eget kapital

12 månaders rullande nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital.

EBITA*

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA är det nyckeltal och resultatmått som används vid den operativt interna uppföljningen. EBITA ger en helhetsbild av vinst genererad av den löpande verksamheten.

EBITA-marginal*

EBITA uttryckt i procent av nettoomsättning.

EBITDA*

Rörelseresultat före planenliga avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA är ett mått som koncernen betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före investeringar i anläggningstillgångar.

Effektiv skattesats

Redovisad skattekostnad i procent av resultat före skatt.

Eget kapital per aktie, SEK

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till antal utestående stamaktier vid periodens slut.

Finansnetto

Summan av valutakursdifferenser på lån och likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finansiella kostnader.

Genomsnittligt antal medarbetare

Beräknas som genomsnittligt antal medarbetare under året, med hänsyn tagen till tjänstgöringsgrad.

Kapitalstruktur

(Nettoskuldsättning/EBITDA)

Nettoskuld i förhållande till EBITDA baserad på rullande 12 månaders beräkning. En god kapitalstruktur ger en stabil grund för den fortsatta affärsverksamheten. Kapitalstrukturen ska möjliggöra en hög grad av finansiell flexibilitet och ge utrymme för förvärv.

Kassagenerering*

Kassagenerering löpande 12 månader. Kassaflödet från den löpande verksamheten justerat för skattebetalningar, finansnetto och investeringar i maskiner och inventarier i förhållande till EBITDA.

Nyckeltalet mäter den andel av vinsten som omvandlas till kassaflöde. Syftet är att analysera hur stor del av resultatet som kan omvandlas till likvida medel och i förlängningen möjlighet till investeringar, förvärv och aktieutdelning, förutom ränterelaterade kassaflöden.

Förändring beräkning kassagenerering har skett under kvartal 4 2021, tidigare perioder har omräknats.

Nettoomsättning

Nettoomsättning redovisas enligt principen för redovisning över tid, tidigare successiv vinstavräkning. Dessa intäkter redovisas i takt med att projekten successivt har färdigställts.

Nettoskuldsättning*

Räntebärande skulder (inklusive leasingskulder, exklusive pensionsskulder) med avdrag för likvida medel. Nyckeltalet är ett mått för att visa koncernens totala räntebärande skuldsättning.

Operativt kassaflöde*

Rörelseresultat justerat för poster som inte ingår i kassaflödet, investeringar i maskiner och inventarier samt förändring i rörelsekapitalet.

Orderingång

Värdet av nya erhållna projekt och avtal, samt förändringar i befintliga projekt och avtal under aktuell period. Inkluderar både installations och serviceverksamheten.

Orderstock

Värdet vid periodens utgång av återstående ej upparbetade projektintäkter i inneliggande uppdrag. I orderstocken ingår endast installationsverksamheten, serviceverksamheten inkluderas ej.

Organisk tillväxt

Försäljningsförändringen justerat för valuta effekter, samt förvärv och avyttringar jämfört med samma period föregående år. Försäljning från förvärv och avyttringar elimineras under tolv månader från förvärvs- eller avyttringsdatum.

Resultat per aktie efter utspädning

Periodens resultat hänförlig till moder bolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning.

Resultat per aktie före utspädning

Periodens resultat hänförlig till moder bolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier.

Räntetäckningsgrad*

Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till räntekostnaderna. Nyckeltalet är ett mått på hur mycket resultatet kan minska utan att räntebetalningarna kommer i fara alternativt hur mycket räntekostnaden kan öka utan att rörelseresultatet blir negativt.

Rörelsekapital*

Totala omsättningstillgångar, exklusive likvida medel, minus kortfristiga skulder exklusive kortfristiga avsättningar och räntebärande kortfristiga lån samt kortfristiga leasingskulder. Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten och kan sättas i relation till omsättningen för att förstå hur effektivt bundet rörelsekapital används.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat uttryckt i procent av nettoomsättning.

Rörelseresultat/EBIT

Resultat före finansnettot och skatt.

Soliditet

Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande, uttryckt i procent av balansomslutning.

*Se sidan 16 för avstämning av nyckeltal

Operativa definitioner

Installation/entreprenad Ny- och ombyggnation av tekniska system i fastigheter, anläggningar och infrastruktur.

Service

Drift och underhåll samt mindre ombyggnationer av installationer i byggnader och anläggningar.

Teknikområde el

Kraftförsörjning, belysning, uppvärmning, styr-, regler- och övervakningssystem. Tele- och andra svagströmsinstallationer. System och produkter inom brand och inbrottslarm, tillträdessystem, tv-övervakning och integrerade säkerhetssystem.

Teknikområde ventilation

Komfortventilation och komfortkyla i form av luftbehandling, luftkonditionering och klimatisering. Kommersiell kyla i frys- och kylrum. Processventilation, styr & regler. Energiutredningar och energisparåtgärder i form av värmeåtervinning, värmepumpar med mera.

Teknikområde vs (värme & sanitet)

Vatten, avlopp, värme, sanitet, kyla och sprinkler. Fjärrvärme och fjärrkyla. Industrirör med kompetens för alla typer av rörsvetsning. Energi-sparåtgärder i form av kompletta energisystem.

Övrigt

Avser andra teknikområden såsom kraft, säkerhet, kyla, solpaneler, energioptimering, sprinkler, byggnadsautomation och teknisk Facility Management.

Hållbarhetsdefinitioner

Observera att nyligen förvärvade bolag inte ingår i redovisningen av hållbarhetsnyckeltal.

LTIFR

(Lost Time Injury Frequency Rate) Antal arbetsskador som leder till minst en dags sjukfrånvaro per miljon arbetstimmar. Rapporteringen inkluderar anställd personal och definitionen för arbetsskador följer initiativet "Håll nollan".

Förändring CO2e-utsläpp, fordon

Avser utsläpp i scope 1 från fordon som antingen är leasade eller ägda av bolag i koncernen och inkluderar både servicebilar och tjänstebilar. Utsläpp beräknas i enlighet med GHG protocol och utsläppsfaktorer för bensin och diesel (Well To Wheel) baseras på data från svenska Energimyndigheten.

Detta är Bravida

Vår affärsidé

Vi erbjuder tekniska helhetslösningar genom fastighetens hela liv – från rådgivning och projektering till installation och service. Vi är ett stort företag med lokal närvaro över hela Norden. Vi möter kunderna på plats och tar långsiktigt ansvar för vårt arbete. Medarbetarna är vår viktigaste resurs. Med gemensamma värderingar, arbetssätt och verktyg skapar vi tillsammans en hållbar och lönsam verksamhet för oss och våra kunder.

Vår vision

Bravida gör det möjligt för kunderna att utveckla fastigheters fulla potential. Genom service och installation ger vi fastigheter liv – och leder vägen mot ett hållbart och motståndskraftigt samhälle.

Mål

Vi styr verksamheten efter ett antal viktiga mål som speglar vår ambition om hållbar tillväxt, stabilitet och ledarskap i branschen.

Bravida hjälper kunder med service och installation av tekniska funktioner i fastigheter och anläggningar. Vår ambition är att varje service- och installationsuppdrag ska göra fastigheten bättre och mer energieffektiv.

Bravida Way

Bravida är ett stort företag med lokal närvaro i hela Norden. Vi arbetar som ETT företag – med samma kultur, arbetssätt och strategier. Så skapar vi tillsammans marknadens bästa kundupplevelse.

➀ Vi möter kunden lokalt – som ETT företag

Det är på den lokala marknaden som vi söker upp och möter våra kunder. Med Bravidas gemensamma kultur, arbetssätt och strategi skapar varje avdelning marknadens bästa kunderbjudande – och en lönsam verksamhet.

➁ Gemensam kultur

Tillsammans är vi Bravida. Vi har samma kultur, värderingar och ledarskap i hela företaget.

➂ Gemensamma arbetssätt och verktyg

På Bravida utvecklar vi gemensamma arbetssätt och verktyg som alla avdelningar använder för att driva och utveckla sin verksamhet.

➃ Gemensam strategi

En ledares viktigaste uppgift är att genomföra Bravidas strategi. Varje avdelning arbetar aktivt för att skapa det bästa kunderbjudandet, det bästa laget, en effektiv produktion och en hållbar verksamhet.

Våra strategier

Vår vision är vår ledstjärna, våra strategier vägen dit. Vi vill bli bäst i Norden, kundernas förstahandsval och branschens mest attraktiva arbetsgivare. För att nå dit, jobbar vi aktivt enligt våra strategier, varje dag.

+ Bästa kunderbjudandet

Bravida har det bästa kunderbjudandet på marknaden. Våra kunder väljer oss, eftersom vi skapar helhetslösningar som gör det svåra enkelt. Vi lyssnar på våra kunder och vi föreslår proaktivt lösningar för fastighetens hela livscykel. Vi hjälper till att göra hållbara val och skapa hållbara lösningar. Vi återkopplar till kunden efter slutfört jobb och frågar alltid om vi kan hjälpa till med något mer. Och framför allt – vi håller vad vi lovar, tar ansvar för vårt jobb och bryr oss om våra kunder.

+ Bästa laget

Bravida har det bästa laget i branschen. Det som förenar oss är vårt driv att alltid bli bättre. Därför väljer de bästa ledarna och medarbetarna att jobba hos oss. Vi jobbar för jämställdhet och mångfald för att bli ett starkare företag. Vi har passion för service och vi är mästare på projektledning och leverans. Vi jobbar som ett lag, vi hjälps åt och vi har det kul tillsammans på jobbet. Dessutom finns det många möjligheter att växa och utvecklas inom företaget.

+ Effektiv leverans

Vi på Bravida är proffs som gör jobbet ordentligt. Varje medarbetare jobbar för att skapa en bra kundupplevelse – varje dag. Vi arbetar effektivt, är kostnadsmedvetna och har ordning och reda på arbetsplatsen. Vi använder alltid våra gemensamma arbetssätt och gör inköp på rätt sätt. Dessutom planerar vi väl, följer upp vår produktivitet och har kontroll över alla delar av våra uppdrag.

+ Hållbar verksamhet

Vi tar ansvar för vår verksamhet och jobbar aktivt för långsiktig hållbarhet. Vi har en nollvision för arbetsskador, och varje avdelning arbetar systematiskt för att skapa en säker och trivsam arbetsmiljö. Vi arbetar för hållbar resursanvändning och låg klimatpåverkan. Vi ställer höga krav, både på våra leverantörer och oss själva, vad gäller affärsetik, lagkrav och mänskliga rättigheter.

+ Lönsam tillväxt – marginal före volym

Marginal före volym. På Bravida arbetar vi alltid för att utveckla lönsamheten och nå full potential i varje avdelning. Det gör vi genom att jobba aktivt för att skapa det bästa kunderbjudandet, det bästa laget, en effektiv leverans och en hållbar verksamhet. Vi tackar bara ja till uppdrag och projekt med bra marginal. Vi är kostnadsmedvetna och vi jobbar resurseffektivt. Vi använder alltid Bravidas gemensamma resurser och system och strävar efter låga fasta kostnader.

Licence to grow. När en avdelning är lönsam och har grunderna på plats, satsar vi på att växa. Organiskt växer vi genom att utveckla erbjudandet, och genom att fokusera mer på försäljning och rekrytering. Vi växer även genom förvärv. I lönsamma avdelningar och regioner håller vi alltid utkik efter bra lokala företag, och förvärvar gärna företag som vi vill få in i vår egen verksamhet. Bravida gör även strategiska förvärv, där vi etablerar oss på en ny marknad eller inom ett nytt teknikområde.

Bravidas målsättning är att vara störst eller näst störst på de orter där vi väljer att vara verksamma.

Vi ger fastigheter liv

Huvudkontor

Bravida Holding AB 126 81 Stockholm Sverige Besöksadress: Mikrofonvägen 28 Telefon: +46 8 695 20 00 www.bravida.se

Sverige

Bravida Sverige AB 126 81 Stockholm Sverige Besöksadress: Mikrofonvägen 28 Telefon: +46 8 695 20 00 www.bravida.se

Norge

Bravida Norge AS Postboks 313 Økern 0511 Oslo Norge Besöksadress: Lørenveien 73 Telefon: +47 2404 80 00 www.bravida.no

Danmark

Bravida Danmark A/S Park Allé 373 2605 Brøndby Danmark Telefon: +45 4322 1100 www.bravida.dk

Finland

Bravida Finland Oy Valimotie 21 00380 Helsinki Finland Telefon: +358 10 238 8000 www.bravida.fi