Earnings Release • Feb 15, 2023
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bokslutskommuniké januari – december 2022
HumanKind Unlimited
» 15 februari 2023 meddelades om förvärv av Astrea Bioseparations.
*Se definitioner sid 20-21.
| EBITA margin kv 20,1% Adj EBITA margin Adj EBITA margin kv EBITA kv |
19,9% 23,7% 14,0% 20,1% 19,9% 22,8% 49 847 56 082 66 977 Kvartalet |
23,1% 10,7% 14,0% 23,1% 40 508 64 101 |
24,1% 20,9% 10,7% 24,1% 27 193 63 166 Delårsperioden |
29,0% 21,4% 20,8% 29,1% 21,4% 62 212 81 728 64 868 |
|---|---|---|---|---|
| EBITA margin kv 450 Belopp i MSEK 400 450 |
20,1% 19,9% 23,7% 2022-10-01 2022-12-31 |
14,0% 23,1% 1 800 2021-10-01 2021-12-31 1 600 1 800 |
10,7% 24,1% 120 2022-01-01 2022-12-31 120 |
20,9% 29,0% 21,4% 2021-01-01 2021-12-31 |
| Nettoomsättning 400 350 |
384 | 341 1 600 1 400 |
100 1 566 |
1 232 |
| Förändring, % | 12,6% | 14,5% | 100 27,1% |
12,7% |
| 350 300 varav: |
1 400 1 200 |
80 | ||
| 300 - Organisk, % 250 |
-0,8% | 1 200 10,0% 1 000 |
80 11,4% |
17,5% |
| - valuta, % 250 |
12,7% | 1,0% 1 000 |
60 12,7% |
-5,7% |
| 200 - förvärv/avyttringar, % |
0,6% | 800 3,4% |
60 3,1% |
0,9% |
| 200 150 Bruttoresultat |
227 | 800 600 212 |
40 948 |
755 |
| Bruttomarginal, % 150 100 |
59,1% | 62,1% 600 400 |
40 60,6% |
61,3% |
| Rörelseresultat (EBIT) 100 |
41 | 61 400 |
20 327 |
271 |
| 50 Rörelsemarginal (EBIT), % |
10,8% | 200 18,0% |
20 20,9% |
22,0% |
| 50 Justerat rörelseresultat (EBIT) - |
61 | 200 70 - |
- 362 |
283 |
| Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Justerad rörelsemarginal (EBIT), % - |
Q1 Q2 Q3 15,9% |
Q4 20,7% - |
Q4 - 23,1% |
Q1 Q2 Q3 23,0% |
| Q4 Q1 Q2 Q3 2020 2021 EBITA |
Q4 Q1 Q2 2022 49 |
Q3 Q4 67 |
2020 356 |
Q4 Q1 Q2 2021 284 |
| 2020 2021 Sales Q EBITA-marginal, % |
2022 Sales LTM 12,7% |
19,5% | 22,7% | 2020 2021 Adj. EBITA Q 23,1% |
| Justerad EBITA | Sales Q Sales LTM 69 |
76 | 391 | Adj. EBITA Q 296 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 17,9% | 22,2% | 25,0% | 24,0% |
| Periodens resultat | 74 | 46 | 268 | 205 |
| Resultat per aktie, SEK, efter utspädning | 1,11 | 0,69 | 4,04 | 3,13 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | 99 | 104 | 341 | 353 |
Q4 2021 39% 31% 30% 42% 28% Q4 2022 1,231 Americas EMEA +36% +17% Growth Q4 2021 39% 31% 30% 42% 28% Q4 2022 1,231 Americas Q4 2021 30% 42% 28% Q4 2022 1,231 Americas Rullande 12 månader 40% Q4 2021 28% 46% Q4 2022 Americas EMEA +31% -2%+3% Growth Q4 2021 Q4 2022 40% Q4 2021 32% 28% 28% 46% Q4 2022 Americas
APAC
APAC
Förbrukningsartiklar
Förbrukningsartiklar
Service
Service
Service
Service
Förbrukningsartiklar
Förbrukningsartiklar
Förbrukningsartiklar
Förbrukningsartiklar
+13%
384
+13%
+13%
384
eftermarknad
eftermarknad
eftermarknad
eftermarknad
341
341
+3%
24% 3% 8%
12%
1,566
9%
384
3%
26%
3% 8%
4%
4% 8%
Q4 2022
4%
49%
Diagnostics Analytical Testing
12%
11%
3%
24%
4% 8%
24%
24%
1,231
1,231
8%
3%
1% 8%
24%
11%
3%
8%
3%
1% 8%
Q4 2022
51% 50%
Q4 2021
Q4 2022
Scale Up
Diagnostics
Scale Up
Diagnostics
Diagnostics
Scale Up
Analytical Testing
Diagnostics
Analytical Testing
Q4 2021
Scale Up Analytical Testing
Q4 2021
Q4 2021
50%
51% 50%
50%
3% 14%
3% 14%
Analytical Testing
Scale Up
Scale Up Analytical Testing
Diagnostics
Diagnostics
24%
26%
Diagnostics
* Se definitioner sid 20-21
46%
Growth
Bokslutskommuniké januari – december 2022 | 4
+35%
Growth
+25%
+22%
+27%
Efter åtta raka kvartal med tvåsiffrig organisk tillväxt konstaterade vi att vi inte växte organiskt jämfört med motsvarande kvartal 2021. Trots detta blev 2022 Biotages bästa år någonsin.
Resultatmässigt tenderar fjärde kvartalet att vara svagare för Biotage. Här blev 2022 inget undantag med en justerad EBITA-marginal om 17,9 (22,2) procent. Produktmix, prisstegringar och fortgående utmaningar inom försörjningskedjan påverkade våra marginaler. Biotage har implementerat stegvisa prisökningar mot kund, men i några fall har prisökningarna i försörjningskedjan varit så pass dramatiska att ett gap uppstått mot våra egna prisjusteringar.
Även om årets avslutning blev mindre tillfredsställande än vad vi önskat, kan jag ändå konstatera att 2022 blev det bästa året i vår 25-åriga historia. Biotage växte snabbt, med lönsamhet och starkt kassaflöde. Under året noterade vi flera rekord, för första gången en nettoomsättning på över 400 MSEK i ett kvartal och ett rörelseresultat på över 300 MSEK för året. För helåret landade vår omsättning på 1 566 MSEK.
Fjärde kvartalets försvagade försäljning har en tudelad förklaring. Tillverkningen av mRNA-vacciner mot covid-19 minskade som förväntat väsentligt, vilket påverkade vår affär med Scale Up-lösningar för lipidrening i Europa. Samtidigt skedde en inbromsning med vår största CRO-kund i Kina.
Vår globala närvaro samt breda och diversifierade produktportfölj utgör styrkor som möjliggör att balansera olika geografiska marknader och produktområden. När nu Kinas covid-19-nedstängningar upphört, får vår lokala organisation bättre förutsättningar långsiktigt att nå ut till både nya och befintliga kunder. Fjärde kvartalet blev ett nytt rekordkvartal i Americas och även APAC utvecklades positivt, där Indien, Japan och Korea uppvisade organisk tillväxt.
Framgångarna på den amerikanska marknaden drevs delvis av fortsatt stark försäljning inom White Tech för produktområdet Biologics & Advanced Therapeutics, med bland annat vårt automatiserade plasmidreningssystem Biotage® PhyPrep. Globalt växte försäljningen inom detta produktområde med 50,1 procent. Försäljningen inom produktområdet Analytical Testing, inom Red Tech, som bland annat inkluderar vårt nyligen lanserade system Biotage® Extrahera HV, växte globalt med 22,5 procent. Även produktområdet Water & Environmental Testing, inom Blue&Green Tech, växte under kvartalet globalt med 35,4 procent, vilket var den högsta rapporterade försäljningen någonsin.
En annan positiv utveckling under året är hur vår tillverkningsenhet i Cardiff, Wales nu har nått målsättningarna i ett projekt för att optimera produktionsprocesserna och ytterligare reducera mängden lösningsmedel som används där, med upp till 40 procent i vissa processer. Under året nådde vi ett hållbarhetsmål där vårt team i Cardiff arbetat med att uppdatera vissa produktionsprocesser med ny infrastruktur som möjliggör såväl ökad kapacitet som ett lägre miljöavtryck. Vi strävar fortsatt efter att minska miljöpåverkan i våra tillverkningsprocesser.
I en allt mer uppkopplad värld faller det sig naturligt att även Biotage tillhandhåller innovativa digitaliseringslösningar. Tillsammans med våra kunder har vi under en tid arbetat med utveckling av fjärrstyrning av bland annat våra reningssystem Biotage® Selekt. Vi planerar att göra dessa lösningar kommersiellt tillgängliga senare under året, något som jag själv ser mycket fram mot. Inte minst som ett tecken på att vi lyssnar på våra kunder, men också som uttryck av innovation.
I dag har vi med stor glädje kunnat släppa nyheten att vi nu kommer att stärka vår produktbredd ytterligare genom att vi går samman med en framgångsrik organisation inom kromatografi för stora molekyler. Detta är en eftertraktad och naturlig breddning av vår redan världsledande position inom småmolekylskromatografi. Förvärvet av Astrea Bioseparations Ltd innefattar ett kompetent och erfaret team samtidigt som Biotage genom affären får en ny långsiktig och aktiv ägare. Ur ett produktperspektiv adderas både kolonner och media som signifikant kommer att förstärka våra återkommande intäkter inom den attraktiva marknaden för bioläkemedel och avancerade terapier. Över tid kommer detta att bidra till högre vinstmarginaler.
För att sammanfatta lägger vi nu ett fantastiskt men också utmanande år bakom oss. Vår tillväxt och våra goda resultat har bidragit till möjligheter att investera i nya, kompletterande verksamheter i attraktiva nischer, vilka i sin tur rustar oss för fortsatt tillväxt och ännu bättre resultat. Viktigast av allt låter det oss bidra än mer till att lösa viktiga utmaningar för samhället. Inget av detta hade varit möjligt utan alla de fantastiska medarbetarna på Biotage som varje dag lägger ned själ och hjärta på att förverkliga våra mål. Jag vill passa på att tacka dem, liksom självklart också våra kunder och aktieägare som ger oss sitt förtroende. Vi ser fram emot en fortsatt positiv utveckling tillsammans under 2023!
Uppsala 15 februari 2023
Tomas Blomquist VD och koncernchef
Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 384 MSEK (341) vilket är en ökning med 12,6 procent jämfört med samma kvartal föregående år och organiskt en minskning med 0,8 procent. Americas utgjorde den största marknaden med 46 procent (40) av nettoomsättningen, EMEA stod för 28 procent (32) och APAC för 26 procent (28).
Nettoomsättning för tolvmånadersperioden uppgick till 1 566 MSEK (1 232), vilket är en ökning med 27,1 procent jämfört med motsvarande period föregående år, organiskt en ökning med 11,4 procent.
Koncernens bruttomarginal för kvartalet minskade med 3 procentenheter till 59,1 procent (62,1), till följd av störningarna i försörjningskedjan och en mindre fördelaktig produktmix drivet av en mindre andel covid-19 relaterad försäljning inom Scale Up. Omsättningen utgjordes till 48 procent (47) av systemförsäljning och 52 procent (53) eftermarknadsprodukter (förbrukningsvaror och service). Bruttomarginalen för tolvmånadersperioden minskade med 0,7 procentenheter, till 60,6 procent (61,3).
Rörelsekostnaderna för kvartalet uppgick till -186 MSEK (-150), en ökning med 36 MSEK. Försäljningskostnaderna ökade med 13 MSEK till -100 MSEK (-87). Administrationskostnaderna ökade med 15 MSEK till -51 MSEK (-36), beroende på transaktionskostnader relaterade till förvärvet av Astrea, se not 7. Kostnader för forskning och utveckling ökade med 2 MSEK till -31 MSEK (-29). Övriga rörelseposter för kvartalet om -4 MSEK (1) består framförallt av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar.
För tolvmånadersperioden uppgick rörelsekostnaderna till -621 MSEK (-483), en ökning med 138 MSEK, framförallt
drivet av negativa valutaeffekter och förvärvsrelaterade kostnader från förvärvet av ATDBio Ltd. med påverkan på samtliga funktioner. Försäljningskostnaderna ökade med 92 MSEK till -379 MSEK (-287), framförallt orsakat av ökad aktivitet på grund av öppnade marknader efter avstängningar under pandemin. Administrationskostnaderna ökade med 33 MSEK till -150 MSEK (-117). Kostnader för forskning och utveckling ökade med 18 MSEK till -109 MSEK (-91). Övriga rörelseposter för tolvmånadersperioden om 17 MSEK (11) består framförallt av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar.
Rörelseresultatet för kvartalet minskade med 20 MSEK till 41 MSEK (61) och rörelsemarginalen minskade med 7,2 procentenheter till 10,8 procent (18,0). Rörelseresultatet för tolvmånadersperioden ökade till 327 MSEK (271) och rörelsemarginalen uppgick till 20,9 procent (22,0).
Justerat rörelseresultat, rörelseresultatet justerat för transaktionskostnader och kostnader relaterade till en tilläggsköpeskilling som avser ATDBio, Ltd, uppgick till 61 MSEK (70) och den justerade rörelsemarginalen uppgick till 15,9 procent (20,7) för kvartalet. För tolvmånadersperioden var motsvarande värden 362 MSEK (283) respektive 25,0 procent (23,0).
EBITA uppgick för kvartalet till 49 MSEK (67). Justerat EBITA uppgick till 69 MSEK (76) för kvartalet. För tolv månadersperioden var motsvarande värden 356 MSEK (284) respektive 391 MSEK (296). Se vidare not 2.
Finansnettot för kvartalet uppgick till 55 MSEK (5). Förändringen består till största delen av omvärdering av tilläggsköpeskillingen till säljarna av PhyNexus, Inc., 28 MSEK, omvärdering till verkligt värde av innehavet i
Chreto AS, 5 MSEK och en resulatateffekt på grund av att ett koncerninternt lån som tidigare var klassificerat som utökad nettoinvestering, nu är återbetalat, 24 MSEK. Finansnettot för tolvmånadersperioden uppgick till 21 MSEK (-2).
Resultat efter skatt för kvartalet ökade med 28 MSEK till 74 MSEK (46). Redovisad skatt ökade till -22 MSEK (-20). Resultat efter skatt för tolvmånadersperioden ökade till 268 MSEK (205). Redovisad skattekostnad för tolvmånadersperioden uppgick till -80 MSEK (-64).
Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade i kvartalet med 5 MSEK till 99 MSEK (104). Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade för tolvmånadersperioden med 12 MSEK till 341 MSEK (353), framförallt beroende på högre betald skatt och ökade rörelsefordringar.
Investeringarna i kvartalet uppgick till 35 MSEK (295) och för tolvmånadersperioden till 84 MSEK (341). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 9 MSEK (6) för kvartalet. För tolvmånadersperioden var motsvarande belopp 35 MSEK (23), vilket i huvudsak avser investeringar i produktionsanläggningen i Cardiff i UK. Investeringar i dotterföretag uppgick till 12 MSEK under kvartalet och 282 MSEK under jämförelseperioden, vilket var relaterat till förvärvet av ATDBio, Ltd.
Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 12 MSEK (6) och för tolvmånadersperioden till 35 MSEK (33). Balanserade utgifter för utvecklingsarbete svarade för 10 MSEK (5) av immateriella investeringar i
kvartalet och 7 MSEK (7) av avskrivningarna. Motsvarande belopp för tolvmånadersperioden uppgick till 32 MSEK (30) av investeringarna och 23 MSEK (24) av avskrivningarna.
De totala avskrivningarna för kvartalet uppgick till 27 MSEK (21) varav 5 MSEK hänförliga till materiella anläggningstillgångar, 8 MSEK till avskrivningar på nyttjanderättstillgångar, och 15 MSEK till immateriella anläggningstillgångar. För tolvmånadersperioden uppgick avskrivningarna till 102 MSEK (75), varav 18 MSEK hänförliga till materiella anläggningstillgångar, 26 MSEK till nyttjanderättstillgångar och 58 MSEK till immateriella anläggningstillgångar.
Koncernens likvida medel uppgick per den 31 december till 441 MSEK (311). Räntebärande skulder består av; lån inom ramen för en revolverande kreditfacilitet, 150 (150), leasingskuld om 67 MSEK (53), bedömd tilläggsköpeskilling relaterad till förvärvet av PhyNexus, Inc. 22 MSEK (46) och övriga finansiella skulder 3 MSEK (1). Nettokassan uppgick till 199 MSEK (61).
Koncernen redovisade per den 31 december en total goodwill på 794 MSEK (741), som kommer av förvärv från 2010 och framåt. Under tredje kvartalet justerades förvärvsanalysen av ATDBio, vilket medförde en ökad goodwill om 7 MSEK, se vidare not 6. Övrig förändring beror på valutakursförändringar.
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten uppgick till 136 MSEK (128) och andra immateriella anläggningstillgångar, i huvudsak identifierade övervärden kopplade till förvärv uppgick till 172 MSEK (185).
Det egna kapitalet per den 31 december uppgick till 1 637 MSEK (1 371). Förändringen förklaras främst av nettoresultatet om 268 MSEK och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag om 84 MSEK samt utdelning till aktieägarna om 102 MSEK.
Koncernen hade 517 anställda (heltidsekvivalenter) den 31 december jämfört med 497 den 31 december 2021.
Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Schweiz, Japan, Kina, Sydkorea, Indien och Singapore. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick för kvartalet till 2 MSEK (1). Rörelsekostnaderna uppgick till -8 MSEK (-8). Rörelseresultatet var -6 MSEK (-7). För tolvmånersperioden uppgick omsättningen till 6 MSEK (4) och rörelseresultatet till -27 MSEK (-21) .
Moderbolagets finansnetto under kvartalet var 39 MSEK (30). För tolvmånadersperioden var finansnettot 401 MSEK (47), och avser till största delen utdelningar från dotterbolag.
Redovisad skatt uppgick till -7 MSEK (-6) för kvartalet och -7 MSEK (-4) för tolvmånadersperioden. Resultat efter skatt uppgick till 28 MSEK (22) för kvartalet och 369 MSEK (26) för tolvmånadersperioden.
Moderbolagets likvida medel uppgick per den 31 december till 3 MSEK (2).
Inga väsentliga händelser har inträffat under rapportperioden.
15 februari 2023 meddelades om förvärv av Astrea Bioseparations. Se vidare Not 7.
Biotage är som internationell koncern exponerad för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de områden där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker.
Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden förutom vad som beskrivs nedan. Övriga risker är oförändrade jämfört med den redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för 2021.
Under kvartalet har återhämtningen fortsatt i stora delar av världen, efter stora nedstängningar i bland annat Kina under tidigare kvartal. Som det har visat sig vid ett flertal tillfällen, är det fortsatt för tidigt att avgöra vid vilken tidpunkt situationen är normaliserad.
Försämring av våra kunders finansiella ställning kan också påverka Biotage vad gäller kundernas betalningsförmåga, vilket kan leda till inte bara längre betalningstider, men också på sikt kreditförluster. Biotage har hittills inte haft någon påverkan i det avseendet och inte heller identifierat några generella nedskrivningsbehov.
Biotage har inte genomfört några personalneddragningar eller permitteringar på grund av coronapandemin. Biotage har heller inte deltagit i några stödprogram annat än sänkta arbetsgivaravgifter i bland annat Sverige, Kina och Storbritannien.
Biotage påverkas på kort sikt endast i mindre grad av kriget i Ukraina, men det är för tidigt att göra en kvalificerad bedömning av påverkan på längre sikt. Kriget påverkar den globala försörjningskedjan i stort och sannolikt kan även Biotage komma att påverkas.
Den rådande energikrisen och inflationstrycket påverkar vår kostnadsbild i dagsläget och ger fortsatt svåröverblickbara konsekvenser. Vi ser prishöjningar på viktiga komponenter och insatsvaror, vilket skulle kunna komma att påverka den framtida lönsamheten. Ökande energikostnader påverkar även våra fraktkostnader i fel riktning med ökande bränsletillägg. Hur stor påverkan blir är osäkert, och kan komma att påverka både lönsamhet och kapitalbindning.
Inga väsentliga transaktioner har ägt rum under perioden utöver transaktioner mellan dotterbolag och ersättningar till ledande befattningshavare för koncernen och moderbolaget. Omfattningen av dessa är i huvudsak samma som framgår av senaste årsredovisningen.
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår av denna framtidsinriktade information beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.
Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
En valberedning bestående av ledamöter utsedda av de tre största aktieägarna eller aktieägargrupperingarna och styrelseordförande, har bildats för Biotage AB i enlighet med de principer som antogs av årsstämman den 28 april 2022. Valberedningens uppgifter ska vara att inför årsstämma 2023 förbereda val av ordförande och övriga ledamöter i styrelsen, val av ordförande vid årsstämman, val av revisorer, arvodesfrågor och därtill hörande frågor.
Valberedningens ledamöter är:
Torben Jørgensen, styrelseordförande Biotage AB, är adjungerad till valberedningen.
Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen kan adressera Biotage styrelseordförande per e-mail: info@ biotage.com. Förslag ska, för att hinnas tas i beaktande av valberedningen, inkomma senast sju veckor före stämman.
Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen.
Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år med undantag för balansposter där siffror inom parentes anger 31 december föregående år. Om ej annat anges avses belopp i MSEK.
Samtliga finansiella rapporter publiceras på www.biotage.com
| Årsredovisningen förväntas offentliggöras | vecka 14 2023 |
|---|---|
| Delårsrapport januari-mars 2023 | 27 april 2023 |
| Årsstämma | 27 april 2023 |
| Delårsrapport januari-juni 2023 | 17 juli 2023 |
| Delårsrapport januari-september 2023 | 25 oktober 2023 |
| Bokslutskommuniké 2023 | 15 februari 2024 |
Delårsrapporten för Biotage AB (publ) har avgivits av bolagets VD och koncernchef Tomas Blomquist efter bemyndigande av styrelsen.
Uppsala den 15 februari 2023
Tomas Blomquist Verkställande direktör och koncernchef
Tomas Blomquist, VD och Koncernchef tel: 0705 23 01 63
Maja Nilsson, Ekonomi- och finansdirektör tel: 0733 25 51 70
Denna information är sådan information som Biotage AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 15 februari 2023 kl. 08:00 CET.
| Belopp i MSEK | 2022-10-01 2022-12-31 |
2021-10-01 2021-12-31 |
2022-01-01 2022-12-31 |
2021-01-01 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 384 | 341 | 1 566 | 1 232 |
| Kostnad sålda varor | -157 | -129 | -618 | -477 |
| Bruttoresultat | 227 | 212 | 948 | 755 |
| Försäljningskostnader | -100 | -87 | -379 | -287 |
| Administrationskostnader | -51 | -36 | -150 | -117 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader |
-31 | -29 | -109 | -91 |
| Övriga rörelseposter | -4 | 1 | 17 | 11 |
| Summa rörelsens kostnader | -186 | -150 | -621 | -483 |
| Rörelseresultat | 41 | 61 | 327 | 271 |
| Finansnetto | 55 | 5 | 21 | -2 |
| Resultat före skatt | 96 | 66 | 348 | 269 |
| Inkomstskatt | -22 | -20 | -80 | -64 |
| Periodens resultat | 74 | 46 | 268 | 205 |
| 2022-10-01 2022-12-31 |
2021-10-01 2021-12-31 |
2022-01-01 2022-12-31 |
2021-01-01 2021-12-31 |
|
|---|---|---|---|---|
| Genomsnittligt antal utestående aktier |
65 983 775 | 65 815 605 | 65 983 775 | 65 355 239 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning p g a utestående aktieprogram |
66 200 173 | 66 015 982 | 66 184 324 | 65 464 807 |
| Utestående antal stamaktier på balansdagen |
65 983 775 | 65 983 775 | 65 983 775 | 65 983 775 |
| Periodens resultat per aktie, SEK | 1,12 | 0,69 | 4,06 | 3,13 |
| Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK |
1,11 | 0,69 | 4,04 | 3,13 |
| Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat: | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Växelkursdifferenser vid omräkning av utländska dotterföretag |
-40 | 33 | 84 | 67 | ||
| Summa övrigt totalresultat | -40 | 33 | 84 | 67 | ||
| Summa totalresultat för perioden |
34 | 79 | 352 | 272 | ||
| Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare |
74 | 46 | 268 | 205 | ||
| Summa totalresultat för perioden hänförligt till moderföretagets aktieägare |
34 | 79 | 352 | 272 |
| Belopp i MSEK | 2022-12-31 | 2021-12-31 | |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Goodwill | 794 | 741 | |
| Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten | 136 | 128 | |
| Andra immateriella tillgångar | 172 | 185 | |
| Nyttjanderättstillgångar | 66 | 52 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 96 | 76 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | 21 | 14 | |
| Uppskjuten skattefordran | 23 | 22 | |
| Summa anläggningstillgångar | 1 308 | 1 218 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 305 | 237 | |
| Kundfordringar | 223 | 180 | |
| Andra fordringar | 62 | 46 | |
| Likvida medel | 441 | 311 | |
| Summa omsättningstillgångar | 1 031 | 774 | |
| Summa tillgångar | 2 339 | 1 992 |
| Belopp i MSEK | 2022-12-31 | 2021-12-31 | |
|---|---|---|---|
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets aktieägare | |||
| Aktiekapital | 93 | 92 | |
| Reserver och övrigt tillskjutet kapital | 315 | 216 | |
| Balanserat resultat | 1 229 | 1 063 | |
| Summa eget kapital | 1 637 | 1 371 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 150 | 150 | |
| Leasingskulder | 42 | 30 | |
| Övriga finansiella skulder | 17 | 45 | |
| Uppskjutna skatteskulder | 71 | 73 | |
| Avsättningar | 5 | 10 | |
| Summa långfristiga skulder | 285 | 308 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 57 | 56 | |
| Leasingskulder | 25 | 23 | |
| Övriga finansiella skulder | 8 | 2 | |
| Övriga skulder | 325 | 229 | |
| Avsättningar | 3 | 3 | |
| Summa kortfristiga skulder | 417 | 313 | |
| Summa eget kapital och skulder | 2 339 | 1 992 |
| Övrigt tillskjutet | Omräknings | Balanserat | Summa eget | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | Aktiekapital | kapital | reserv | resultat | kapital |
| INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2021 | 91 | 60 | -117 | 956 | 990 |
| Förändringar i eget kapital under tiden 1 januari - 31 december 2021 | |||||
| Summa totalresultat för perioden | - | - | 67 | 205 | 272 |
| Summa förändringar under perioden, exklusive transaktioner med moderbolagets ägare |
- | - | 67 | 205 | 272 |
| Transaktioner med moderbolagets ägare | |||||
| Nyemission | 1 | 200 | - | - | 201 |
| Utdelning till moderbolagets aktieägare | - | - | - | -98 | -98 |
| Aktierelaterade ersättningar | - | 6 | - | - | 6 |
| Återköpta egna aktier i moderbolaget | - | - | - | -0 | -0 |
| Utgående balans 31 december 2021 | 92 | 266 | -50 | 1 063 | 1 371 |
| FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL UNDER TIDEN 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2022 | |||||
| Summa totalresultat för perioden | - | - | 84 | 268 | 352 |
| Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare | - | - | 84 | 268 | 352 |
| Transaktioner med moderbolagets ägare | |||||
| Utdelning till moderbolagets aktieägare | - | - | - | -102 | -102 |
| Nyemission | 1 | - | - | - | 1 |
| Återköp egna aktier | - | - | - | -0 | -0 |
| Aktierelaterade ersättningar | - | 15 | - | - | 15 |
| Utgående balans 31 december 2022 | 93 | 281 | 34 | 1 230 | 1 637 |
| Belopp i MSEK | 2022-10-01 2022-12-31 |
2021-10-01 2021-12-31 |
2022-01-01 2022-12-31 |
2021-01-01 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | ||||
| Resultat före skatt | 96 | 66 | 348 | 269 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | -19 | 29 | 84 | 78 |
| 77 | 95 | 432 | 347 | |
| Betald skatt | -14 | -2 | -52 | -16 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 63 | 93 | 380 | 332 |
| KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL: | ||||
| Ökning (-)/minskning (+) av varulager | -8 | -17 | -45 | -54 |
| Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar | 23 | 6 | -45 | 16 |
| Ökning(+)/minskning (-) av rörelseskulder | 21 | 22 | 51 | 60 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | 36 | 11 | -39 | 21 |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | 99 | 104 | 341 | 353 |
| INVESTERINGSVERKSAMHETEN | ||||
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -12 | -6 | -35 | -33 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -9 | -6 | -35 | -23 |
| Förvärv av finansiella anläggningstillgångar | -1 | -1 | -2 | -2 |
| Förvärv av dotterföretag | -12 | -282 | -12 | -282 |
| KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN | -35 | -295 | -84 | -341 |
| FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | ||||
| Utdelning till aktieägare | - | - | -102 | -98 |
| Upptagande av nya lån | - | 150 | 150 | |
| Amorteringar på låneskulder | -5 | -5 | -30 | -134 |
| KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | -5 | -145 | -133 | -82 |
| Rapportperiodens kassaflöde | 59 | -47 | 124 | -69 |
| Likvida medel vid periodens början | 388 | 359 | 311 | 371 |
| Kursdifferenser i likvida medel | -5 | -1 | 7 | 9 |
| Likvida medel vid rapportperiodens slut | 441 | 311 | 441 | 311 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | ||||
| Avskrivningar och nedskrivningar | 27 | 21 | 102 | 75 |
| Omräkningsdifferenser | -19 | 10 | 4 | 4 |
| Värdejustering tilläggsköpeskilling | -28 | -9 | -28 | -9 |
| Övriga poster | 1 | 7 | 7 | 9 |
| Summa | -19 | 29 | 84 | 78 |
| 2022-10-01 | 2021-10-01 | 2022-01-01 | 2021-01-01 | |
|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
| Nettoomsättning | 2 | 1 | 6 | 4 |
| Administrationskostnader | -8 | -5 | -30 | -21 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | - | -1 | -3 | -3 |
| Övriga rörelseposter | -0 | -2 | 0 | -1 |
| Rörelsens kostnader netto | -8 | -8 | -33 | -25 |
| Rörelseresultat | -6 | -7 | -27 | -21 |
| Resultat från finansiella investeringar | ||||
| Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag | 1 | 2 | 3 | 3 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | - | 0 | 338 | 9 |
| Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter | 5 | 14 | 51 | 22 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | -3 | -15 | -27 | -16 |
| Erhållna koncernbidrag | 36 | 29 | 36 | 29 |
| Finansnetto | 39 | 30 | 401 | 47 |
| Resultat efter finansiella poster | 33 | 23 | 374 | 25 |
| Bokslutsdispositioner | 2 | 5 | 2 | 5 |
| Inkomstskatt | -7 | -6 | -7 | -4 |
| Rapportperiodens resultat | 28 | 22 | 369 | 26 |
| MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT | ||||
| Rapportperiodens resultat | 28 | 22 | 369 | 26 |
| Övrigt totalresultat: | ||||
| Komponenter som kan komma att omklassificerats till årets resultat | - | - | - | - |
| Rapportperiodens totalresultat | 28 | 22 | 369 | 26 |
| Belopp i MSEK | 2022-12-31 | 2021-12-31 | |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | |||
| Patent- och licensrättigheter | 13 | 13 | |
| Summa immateriella anläggningstillgångar | 13 | 13 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 1 141 | 1 134 | |
| Fordringar hos koncernföretag | 12 | 131 | |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 15 | 10 | |
| Summa finansiella anläggningstillgångar | 1 168 | 1 275 | |
| Summa anläggningstillgångar | 1 181 | 1 288 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Kortfristiga fordringar | |||
| Fordringar hos koncernföretag | 125 | 1 | |
| Övriga fordringar | 5 | 8 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 17 | 2 | |
| Summa kortfristiga fordringar | 147 | 11 | |
| Kassa och bank | 3 | 2 | |
| Summa omsättningstillgångar | 150 | 13 | |
| Summa tillgångar | 1 331 | 1 301 |
| Belopp i MSEK | 2022-12-31 | 2021-12-31 | |
|---|---|---|---|
| EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 93 | 92 | |
| Summa bundet eget kapital | 93 | 92 | |
| Fritt eget kapital | |||
| Överkursfond | 258 | 258 | |
| Balanserat resultat | 368 | 429 | |
| Rapportperiodens resultat | 369 | 26 | |
| Summa fritt eget kapital | 995 | 713 | |
| Summa eget kapital | 1 088 | 805 | |
| Obeskattade reserver | 1 | 3 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditintstitut | 150 | 150 | |
| Övriga långfristiga skulder | 59 | 56 | |
| Summa långfristiga skulder | 209 | 206 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 3 | 3 | |
| Skulder till koncernföretag | - | 257 | |
| Aktuella skatteskulder | 4 | 11 | |
| Övriga kortfristiga skulder | - | 5 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 26 | 11 | |
| Summa kortfristiga skulder | 33 | 286 | |
| Summa eget kapital och skulder | 1 331 | 1 301 |
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 |
| Nettoomsättning | 384 | 401 | 395 | 386 | 341 | 305 | 303 | 281 | 298 |
| Tillväxt i nettoomsättning, % | 12,6% | 31,2% | 30,3% | 37,0% | 14,5% | 16,3% | 19,4% | 1,4% | 3,3% |
| Organisk tillväxt, % | -0,8% | 12,2% | 14,4% | 21,9% | 10,0% | 17,8% | 32,1% | 12,0% | 10,0% |
| Bruttovinst | 227 | 241 | 240 | 241 | 212 | 183 | 182 | 177 | 179 |
| Bruttovinstmarginal, % | 59,1% | 60,1% | 60,6% | 62,5% | 62,1% | 60,0% | 60,0% | 63,1% | 59,9% |
| Rörelseresultat | 41 | 97 | 93 | 96 | 61 | 68 | 63 | 79 | 60 |
| Rörelsemarginal, % | 10,8% | 24,2% | 23,4% | 24,9% | 18,0% | 22,3% | 20,6% | 28,2% | 20,0% |
| Periodens resultat | 74 | 65 | 57 | 71 | 46 | 53 | 46 | 60 | 44 |
| Vinstmarginal, % | 19,2% | 16,2% | 14,5% | 18,4% | 13,4% | 17,4% | 15,1% | 21,3% | 14,9% |
| Balansomslutning | 2 339 | 2 306 | 2 158 | 2 056 | 1 992 | 1 503 | 1 407 | 1 576 | 1 434 |
| Nettokassa(+)/nettoskuld(-) | 199 | 135 | 67 | 103 | 61 | 244 | 161 | 190 | 157 |
| Soliditet, % | 70,0% | 69,3% | 68,6% | 70,8% | 68,9% | 72,5% | 72,5% | 68,7% | 69,0% |
| Operativt kassaflöde, SEK/aktie | 1,49 | 1,47 | 1,25 | 0,86 | 1,57 | 1,37 | 1,41 | 1,04 | 1,34 |
| Antal anställda vid periodbokslutet | 517 | 510 | 493 | 496 | 497 | 478 | 469 | 462 | 463 |
| Avkastning på eget kapital, % | 17,8% | 17,8% | 18,2% | 17,0% | 17,3% | 19,6% | 19,0% | 17,1% | 18,8% |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 26,0% | 28,6% | 28,1% | 23,2% | 23,0% | 25,2% | 26,4% | 23,2% | 23,7% |
| Avkastning på totalt kapital, % | 21,0% | 22,9% | 22,6% | 19,3% | 18,9% | 20,9% | 22,0% | 19,5% | 20,0% |
| Resultat, SEK/aktie | 1,12 | 0,99 | 0,87 | 1,08 | 0,69 | 0,81 | 0,71 | 0,92 | 0,68 |
| Resultat efter utspädning, SEK/aktie | 1,11 | 0,98 | 0,87 | 1,08 | 0,69 | 0,81 | 0,70 | 0,92 | 0,68 |
| Börskurs vid periodens slut, SEK/aktie | 185,5 | 166,8 | 181 | 220,2 | 262,0 | 239,4 | 202,6 | 154,0 | 139,0 |
| Eget kapital, SEK/aktie | 24,81 | 24,23 | 22,44 | 22,05 | 20,83 | 16,71 | 15,64 | 16,60 | 15,18 |
| Eget kapital efter utspädning, SEK/aktie | 24,73 | 24,16 | 22,39 | 21,98 | 20,77 | 16,68 | 15,62 | 16,59 | 15,18 |
| Vägt genomsnitt antal aktier i tusental | 65 984 | 65 984 | 65 984 | 65 984 | 65 822 | 65 202 | 65 202 | 65 202 | 65 202 |
| Vägt genomsnitt antal aktier efter utspädning i tusental | 66 200 | 66 195 | 66 158 | 66 185 | 66 015 | 65 345 | 65 267 | 65 230 | 65 222 |
| Totalt antal utestående aktier vid periodens slut i tusental | 65 984 | 65 984 | 65 984 | 65 984 | 65 984 | 65 202 | 65 202 | 65 202 | 65 202 |
För nyckeltalsdefinitioner, se not 2 samt årsredovisningen för 2021, sid 104-106.
Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt i kraft och gäller för räkenskapsåret 2022 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering. Inte heller ändringar i RFR2 som trätt i kraft och gäller från och med 1 januari 2022 har fått någon väsentlig påverkan på moderbolagets finansiella rapporter.
Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2021. Redogörelse för dessa lämnas på sidorna 63-78 i årsredovisningen. För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av föregående verksamhetsår, 31 december 2021. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.
I årsredovisningen för 2021, avsnittet Väsentliga upplysningar och bedömningar, sid 78, beskrivs ett koncerninternt mellanhavande som var klassat som utökad nettoinvestering i enlighet med IAS 21. Under fjärde kvartalet har en översyn av kapitalstrukturen gjorts, vilket har innebrit att lånet har betalats tillbaka. Därför har den omvädering som tidigare perioder gjorts över övrigt totalresultat nu återförts till resultaträkningen. Effekten innebär en positiv påverkan på finansnettot och årets resultat med 24 MSEK.
Biotage har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resultatet. Tilläggsköpeskilling, hänförlig till förvärvet av PhyNexus, Inc., är baserad på avtalad fördelning av bruttovinst på relaterade produkter under perioden 2019 till 2023. Överenskommelsen med säljarna innefattar inget maximalt belopp.
Bolagets bästa bedömning av verkligt värde på bokslutsdagen framgår av nedan tabell. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentliga indata baseras på icke observerbara data. Värdering har skett baserat på
förväntade framtida kassaflöden diskonterade med en marknadsmässig ränta.
En högre försäljning än beräknat med 10 procent under prognosperioden skulle innebära en högre avsättning om 15 procent.
| 2022-12-31 | 2021-12-31 | |
|---|---|---|
| Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, långfristig del |
15 | 44 |
| Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, kortfristig del |
7 | 2 |
| Summa | 22 | 46 |
| Ingående värde den 1 januari 2022 | 46 | |
| Värdejustering | -28 | |
| Omräkningsdifferens | 6 | |
Reglerat under året -2 Utgående värde den 31 december 2022 22
Övriga finansiella anläggningstillgångar Biotage har en finansiell tillgång i form av aktier i Chreto ApS, vilket har redovisats som finansiell tillgång värderade till verkligt värde. Innehavet har hänförts till nivå 2 i verkligt värde-hierarkin, mot bakgrund av att emissionskurser under fjärde kvartalet 2022 är observerbara marknadsdata. Innehavet har per 31 december värderats till senast kända transaktionskurs, vilket har inneburit en uppvärdering om 5 MSEK jämfört med föregående rapportperiod.
En beräkning av verkligt värde baserat på diskonterade framtida kassaflöden, där en diskonteringsränta som
speglar motpartens kreditrisk utgör den mest väsentliga indatan, bedöms inte ge någon väsentlig skillnad jämfört med redovisat värde för övriga finansiella tillgångar och kortfristiga finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För dessa finansiella tillgångar och skulder anses därför det redovisade värdet vara en god approximation av det verkliga värdet. För ytterligare information om finansiella tillgångar och skulder samt klassificering se årsredovisning för 2021 not 19 och 20.
I enlighet med bolagsstämmans beslut har Biotage antagit långsiktiga incitamentsprogram i form av prestationsbaserade aktieprogram för anställda inom Biotage-koncernen ("LTIP 2020", "LTIP 2021" och "LTIP 2022"). Samtliga program omfattar VD, medlemmar i bolagets ledningsgrupp och andra nyckelpersoner, och innebär att sammanlagt högst 18 individer inom Biotagekoncernen ska kunna delta. För ytterligare information avseende LTIP 2020 och 2021, se årsredovisningen 2021.
Förändringen av antalet prestationsaktier framgår av nedan tabell.
| LTIP | LTIP | LTIP | |
|---|---|---|---|
| Antal prestationsaktier | 2020 | 2021 | 2022 |
| Ingående antal 1 januari 2022 | 127 819 | 151 599 | - |
| Nytilldelade prestationsaktier | - | - | 168 926 |
| Förfallna prestationsaktier | - | - | - |
| Utgående antal 31 december 2022 |
127 819 | 151 599 | 168 926 |
Tilldelning av prestationsaktier förutsätter att deltagaren kvarstår i sin anställning under tre år från och med tilldelningsdagen. Utöver kravet på deltagarens fortsatta anställning fastställs det slutliga antalet prestationsaktier som varje deltagare är berättigad att erhålla av nedan prestationsvillkor:
Prestationsvillkor 1: 50 procent av prestationsaktierna om totalavkastningen för bolagets stamaktie uppgår till eller överstiger 64,3 procent under perioden juni 2022–maj 2025, dock krävs minst 26 procent för att tilldelning ska ske. Med totalavkastning avses avkastning till aktieägarna i form av kursuppgång samt återinvestering av eventuella utdelningar under intjänandeperioden.
Prestationsvillkor 2: 25 procent av prestationsaktierna om den genomsnittliga justerade rörelsemarginalen uppgår till eller överstiger 25 procent under 2022–2024 (kalenderår), dock krävs minst 22 procent för att tilldelning ska ske.
Prestationsvillkor 3: 25 procent av prestationsaktierna om den genomsnittliga organiska försäljningstillväxten uppgår till eller överstiger 15 procent under 2022–2024 (kalenderår), dock krävs minst 11 procent för att tilldelning ska ske. För ytterligare information om rättigheterna se bilaga till bolagsstämmoprotokollet 2022 på Biotages hemsida.
Rättigheterna relaterat till prestationsvillkor 1 är värderade enligt Monte Carlomodellen med en förväntad volatilitet om 37,5 procent och en ränta om 1,58 procent. Detta ger ett värde om 84,82 kronor. Rättigheterna relaterat till pre stationsvillkor 2 och 3 är värderade utifrån aktuell börskurs med avdrag för prognosticerad utdelning under intjänandeperioden. Detta ger ett värde om 184,31 kronor.
Omfattning och kostnader för programmen Nio deltagare inklusive VD har tilldelats totalt 127 819 rättigheter till prestationsaktier i enlighet med LTIP 2020. Elva deltagare inklusive VD har tilldelats totalt 151 599 rättigheter till prestationsaktier i enlighet med LTIP 2021. 13 deltagare inklusive VD har tilldelats totalt 168
926 rättigheter till prestationsaktier i enlighet med LTIP 2022. Samtliga ledande befattningshavare omfattas av programmet. Programmen redovisas i enlighet med IFRS 2 vilket innebär att rättigheterna värderas per tilldelningsdagen till verkligt värde av tilldelade eget kapitalinstrument.
Kostnaden för LTIP 2020 uppgick till 2 MSEK inkl. sociala avgifter för kvartalet. Den beräknade totala kostnaden för LTIP 2020 bedöms uppgå till maximalt 24 MSEK. Kostnaden för LTIP 2021 uppgick till 2 MSEK inkl. sociala avgifter för kvartalet. Den beräknade totala kostnaden för LTIP 2021 bedöms uppgå till maximalt 30 MSEK. Kostnaden för LTIP 2022 uppgick till 2 MSEK inkl. sociala avgifter för kvartalet. Den beräknade totala kostnaden för LTIP 2022 bedöms uppgå till maximalt 30 MSEK.
Effekter på viktiga nyckeltal och utspädning För att säkra tilldelningen av ordinarie aktier i Biotage till deltagarna i LTIP 2020, 2021 och 2022, har Biotage emitterat C-aktier samt återköpt dessa. För ytterligare information om villkoren för C-aktierna se bilaga till bolagsstämmoprotokollen för 2020, 2021 respektive 2022 på Biotages hemsida.
Vid maximal tilldelning under LTIP 2020 kommer 127 819 stamaktier att tilldelas deltagarna, samt att 40 161 stamaktier kommer att användas för att täcka eventuella sociala avgifter, vilket innebär en utspädningseffekt om cirka 0,24 procent av antalet stamaktier i bolaget. Vid maximal tilldelning under LTIP 2021 kommer 151 599 stamaktier att tilldelas deltagarna, samt att 47 130 stamaktier kommer att användas för att täcka eventuella sociala avgifter till följd av LTIP 2021, vilket innebär en utspädningseffekt om cirka 0,31 procent av antalet stamaktier i bolaget. Vid maximal tilldelning under LTIP 2022 kommer 196 183 stamaktier att tilldelas deltagarna, samt att 47 130 stamaktier kommer att användas för att täcka eventuella sociala avgifter till följd av LTIP 202, vilket innebär en utspädningseffekt om cirka 0,37 procent av antalet stamaktier i bolaget.
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning påverkas med bedömd tilldelning av aktier per 31 december. Detta får dock ingen väsentlig effekt på resultatet per aktie.
För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal och finansiella mått som redovisas i koncernens finansiella rapportering se Biotages årsredovisning för 2021 not 32.
Biotage redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. ESMA:s riktlinjer om "alternative performance measures" tillämpas vilket innebär utökade upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning på de finansiella mått som Biotage bedömer befogat.
För att intressenter och företagsledningen ska kunna följa och analysera koncernens finansiella styrka redovisas uppgifter om koncernens nettokassa/skuld som definieras som kassa reducerad med skulder till kreditinstitut samt leasingskuld.
| 2022-12-31 | 2021-12-31 | |
|---|---|---|
| Kassa | 441 | 311 |
| Skulder till kreditinstitut | -150 | -150 |
| Leasingrelaterade skulder | -67 | -53 |
| Övriga räntebärande skulder | -25 | -47 |
| Nettokassa/skuld | 199 | 61 |
Biotage redovisar i denna rapport resultatmåttet EBIT, Earnings Before Interest and Taxes, som en alternativ benämning på rörelseresultat, samt EBITA, Earnings Before Interest, Amortization and Taxes. EBIT-marginalen
| EBITA | 2022-10-01 2022-12-31 |
2021-10-01 2021-12-31 |
2022-01-01 2022-12-31 |
2021-01-01 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | 41 | 61 | 327 | 271 |
| Justering för avskrivningar förvärvsrelaterade tillgångar | 7 | 5 | 29 | 12 |
| EBITA | 49 | 67 | 356 | 284 |
| Justerat EBIT | 2022-10-01 2022-12-31 |
2021-10-01 2021-12-31 |
2022-01-01 2022-12-31 |
2021-01-01 2021-12-31 |
| EBIT | 41 | 61 | 327 | 271 |
| Justering för tilläggsköpeskilling | 5 | 4 | 21 | 4 |
| Justering för transaktionskostnader | 15 | 5 | 15 | 8 |
| Justerat EBIT | 61 | 71 | 362 | 283 |
| 2022-10-01 | 2021-10-01 | 2022-01-01 | 2021-01-01 | |
| Justerat EBITA | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
| EBITA | 49 | 67 | 356 | 284 |
| Justering för tilläggsköpeskilling | 5 | 4 | 21 | 4 |
| Justering för transaktionskostnader | 15 | 5 | 15 | 8 |
| Justerat EBITA | 69 | 76 | 391 | 296 |
är följaktligen en alternativ benämning på rörelsemarginalen vilken beräknas som rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelseresultatet beräknas som nettoomsättningen minskat med kostnad såld vara och rörelsekostnader. EBITA beräknas som rörelseresultatet med återläggning av avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA-marginalen är EBITA dividerat med nettoomsättningen.
För att underlätta för läsaren att bilda sig en uppfattning om underliggande verksamhet rensat för engångsposter relaterade till förvärv redovisar Biotage även justerade resultatmått i form av justerad EBIT och justerad EBITA. Resultatmåtten, hur de förhåller sig till varandra och effekten av justeringar framgår av nedan tabell.
Eftersom den största delen av koncernens intäkter betalas i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas den redovisade omsättningen i relativt stor grad av valutakursförändringar mellan perioderna. Koncernens intäkter påverkas även av förvärv. För att intressenter och företagsledning ska kunna förstå den organiska tillväxten och analysera försäljningsutvecklingen rensat för valutakurspåverkan och förvärv redovisar bolaget uppgifter om försäljningsutvecklingen jämfört med jämförelseperioden till konstanta valutakurser och rensat för förvärv. Den aktuella periodens försäljning i respektive valuta räknas om till de valutakurser som användes i den rapporterade redovisningen för jämförelseperioden och justeras för förvärv. Den organiska tillväxten i procent är kvoten av organisk tillväxt och redovisad omsättning i jämförelseperioden.
Biotage har valt att redovisa grafer över nettoomsättningen och rörelseresultatet för rullande 12 månader (R12M) eftersom bolagets ledning även följer utvecklingen över tid på R12M-basis och anser att det ger kompletterande information till de kalenderindelade delårsdata som i övrigt redovisas i rapporten.
I samband med förvärvet av ATDBio,Ltd. har det avtalats om en tillkommande köpeskilling om 5 miljoner GBP, som kan komma att utfalla under förutsättning av att vissa villkor är uppfyllda. Villkoren innebär att tilläggsköpeskillingen kostnadsförs över tid, och skuldförs till den del de är intjänade. Överskjutande del, 35 MSEK (57), är en eventualförpliktelse.
| 2022-10-01 2022-12-31 |
2021-10-01 2021-12-31 |
2022-01-01 | 2021-01-01 2021-12-31 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022-12-31 | ||||||||
| MSEK | % | MSEK | % | MSEK | % | MSEK | % | |
| Redovisad omsättning i jämförelseperioden | 341 | 298 | 1 232 | 1 092 | ||||
| Redovisad omsättning i perioden | 384 | 341 | 1 566 | 1 232 | ||||
| Redovisad förändring | 43 | 12,6 | 43 | 14,5 | 334 | 27,1 | 139 | 12,7 |
| Periodens omsättning, exkl förvärv | 382 | 331 | 1 528 | 1 221 | ||||
| Förändring hänförlig till förvärv | 2 | 0,6 | 10 | 3,4 | 38 | 3,1 | 10 | 0,9 |
| Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser, exklusive förvärv |
339 | 328 | 1 372 | 1 283 | ||||
| Förändring hänförlig till valuta | 43 | 12,7 | 3 | 1,0 | 157 | 12,7 | -62 | -5,7 |
| Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser,exklusive förvärv |
339 | 328 | 1 372 | 1 283 | ||||
| Organisk tillväxt | -3 | -0,8 | 30 | 10,0 | 140 | 11,4 | 191 | 17,5 |
Enskilda försäljningsupplysningar kan avvika från tidigare delårsrapporter på grund av förändringar i kund- eller produktklassificeringar.
| 2022-10-01 | 2021-10-01 | 2022-01-01 | 2021-01-01 | |
|---|---|---|---|---|
| Fördelning på varor och tjänster | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
| Produkter | 336 | 301 | 1 384 | 1 112 |
| Tjänster | 45 | 37 | 170 | 111 |
| Övriga försäljningsintäkter | 3 | 2 | 12 | 9 |
| Summa försäljningsintäkter | 384 | 341 | 1 566 | 1 232 |
| 2022-10-01 | 2021-10-01 | 2022-01-01 | 2021-01-01 | |
| Fördelning på försäljningskanaler | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
| Direktförsäljning via egna försäljningskanaler | 365 | 323 | 1 500 | 1 176 |
| Försäljning via distributörer | 19 | 18 | 66 | 56 |
| Summa försäljningsintäkter | 384 | 341 | 1 566 | 1 232 |
| 2022-10-01 | 2021-10-01 | 2022-01-01 | 2021-01-01 | |
| Tidpunkt för överföring av varor och tjänster | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
| Varor överförda vid en tidpunkt | 336 | 301 | 1 384 | 1 112 |
| Tjänster överförda vid en tidpunkt | 23 | 20 | 90 | 45 |
| Servicekontrakt och andra tjänster överförda under en tidsperiod |
25 | 20 | 92 | 74 |
| Summa försäljningsintäkter | 384 | 341 | 1 566 | 1 232 |
| Fördelning av intäkter på system och | 2022-10-01 | 2021-10-01 | 2022-01-01 | 2021-01-01 |
| eftermarknadsprodukter | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
| System | 185 | 164 | 747 | 583 |
| Service | 54 | 44 | 203 | 136 |
| Förbrukningsartiklar | 145 | 133 | 616 | 513 |
| Summa försäljningsintäkter | 384 | 341 | 1 566 | 1 232 |
| 2022-10-01 | 2021-10-01 | 2022-01-01 | 2021-01-01 | |
| Fördelning av intäkter på kundfokusområden | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
| White | 224 | 231 | 993 | 833 |
| Red | 113 | 71 | 395 | 256 |
| Blue & Green | 48 | 39 | 178 | 143 |
| Summa försäljningsintäkter | 384 | 341 | 1 566 | 1 232 |
Biotage har beslutat uppdatera
produktområdesklassificeringen från 1 januari 2022 för att bättre spegla hur Biotages kunder använder produkterna.
Det tidigare produktområdet Analytisk kemi har delats upp i produktområdena Analytical Testing och Water & Environmental Testing. Den del av produktområdet Scale Up som kom med förvärvet av ATDBio, Ltd. har brutits ut i produktområdet Diagnostics. Samtidigt har produktområdet Organisk kemi bytt namn till Small Molecules & Synthetic Therapeutics, och produktområdet Biomolekyler har bytt namn till Biologics & Advanced Therapeutics. Förändringarna framgår av tabellen:
| Tidigare rapporterat | Efter förändring | |||
|---|---|---|---|---|
| Tidigare benämning | 2021-10-01 2021-12-31 |
Förändring | 2021-10-01 2021-12-31 |
Ny benämning |
| Organisk kemi | 174 | - | 174 | Small Molecules & Synthetic Therapeutics |
| Biomolekyler | 10 | 0 | 11 | Biologics & Advanced Therapeutics |
| Scale Up | 49 | -10 | 38 | Scale Up |
| - | - | 10 | 10 | Diagnostics |
| Analytisk kemi | 109 | -26 | 83 | Analytical Testing |
| - | - | 26 | 26 | Water & Environmental Testing |
| Summa | 341 | - | 341 |
| Summa | 1 232 | - | 1 232 | |
|---|---|---|---|---|
| - | - | 93 | 93 | Water & Environmental Testing |
| Analytisk kemi | 386 | -93 | 293 | Analytical Testing |
| - | - | 46 | 46 | Diagnostics |
| Scale Up | 186 | -47 | 139 | Scale Up |
| Biomolekyler | 38 | 1 | 39 | Biologics & Advanced Therapeutics |
| Organisk kemi | 622 | - | 622 | Small Molecules & Synthetic Therapeutics |
| Tidigare benämning | 2021-01-01 2021-12-31 |
Förändring | 2021-01-01 2021-12-31 |
Ny benämning |
| Tidigare rapporterat | Efter förändring |
| Americas | EMEA | APAC | Summa | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022-10-01 | 2021-10-01 | 2022-10-01 | 2021-10-01 | 2022-10-01 | 2021-10-01 | 2022-10-01 | 2021-10-01 | |
| 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 | |
| Small Molecules & Synthetic Therapeutics | 67 | 54 | 51 | 39 | 72 | 72 | 190 | 174 |
| Biologics & Advanced Therapeutics | 13 | 7 | 2 | 2 | 0 | 1 | 16 | 11 |
| Scale Up | 14 | 13 | 7 | 22 | 9 | 3 | 31 | 38 |
| Analytical Testing | 56 | 43 | 31 | 24 | 14 | 16 | 101 | 83 |
| Diagnostics | 2 | 1 | 8 | 6 | 2 | 2 | 11 | 10 |
| Water & Environmental Testing | 25 | 17 | 8 | 8 | 3 | 2 | 35 | 26 |
| Summa | 177 | 135 | 105 | 110 | 120 | 96 | 384 | 341 |
| Americas | EMEA | APAC | Summa | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022-01-01 | 2021-01-01 | 2022-01-01 | 2021-01-01 | 2022-01-01 | 2021-01-01 | 2022-01-01 | 2021-01-01 | |
| 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 | |
| Small Molecules & Synthetic Therapeutics | 247 | 189 | 172 | 155 | 351 | 278 | 770 | 622 |
| Biologics & Advanced Therapeutics | 54 | 26 | 8 | 8 | 4 | 4 | 66 | 38 |
| Scale Up | 57 | 52 | 91 | 99 | 33 | 24 | 181 | 175 |
| Analytical Testing | 206 | 151 | 110 | 81 | 66 | 61 | 382 | 293 |
| Diagnostics | 4 | 1 | 29 | 6 | 12 | - | 46 | 10 |
| Water & Environmental Testing | 88 | 62 | 23 | 22 | 10 | 9 | 121 | 93 |
| Summa | 656 | 481 | 433 | 372 | 476 | 379 | 1 566 | 1 232 |
Fördelningen avser försäljning per produktområde, till kunder belägna i ovan angivna geografiska marknader.
Förvärvet av ATDBio den 20 oktober 2021 innehöll sedvanliga stadganden om justering av förvärvsbeloppet på grund av efterföljande genomgångar av bolaget, bland annat med avseende på rörelsekapital. Vid genomgång och efterföljande överenskommelse med säljarna justerades köpeskillingen. Mot bakgrund av reglerna i IFRS3 om justeringar i förvärvsanlaysen ökade koncernens Goodwill med 7 MSEK per 30 september 2022. Kassaflödet har under det fjärde kvartalet påverkats med 12 MSEK på grund av betalningen av den justerade köpeskillingen.
Efter rapportperiodens utgång ingicks avtal om förvärv av Astrea Bioseparations ("Astrea") från Gamma Biosciences, samt de aktier i Nanopareil (ett dotterbolag till Astrea) som inte redan innehades av Astrea från vissa minoritetsaktieägare.
Astrea stödjer läkemedelsutvecklare och tillverkare av läkemedel globalt för att nå ut till den globala marknaden för bioläkemedel med hög renhetsgrad och avancerade terapier. Astrea erbjuder kromatografihartser, absorbenter och kolonner samt nanofiberbaserade reningsteknologier för bioproduktion. Astrea har över 150 anställda globalt med produktionsanläggningar i Cambridge, Storbritannien, Isle of Man, Boston, USA och Joliette, Kanada.
Ur ett strategiskt perspektiv expanderar förvärvet Biotages kromatografiverksamhet till det mer snabbväxande och större segmentet för bioprocesser, samtidigt som det ökar exponeringen mot kunder inom biologiska läkemedel och avancerade terapier. Astrea stärker även Biotages finansiella profil genom dess attraktiva organiska tillväxttakt, högre bruttomarginaler och väsentlig exponering mot återkommande intäkter från förbrukningsvaror. Dessutom medför förvärvet en omfattande pipeline av nya produktlanseringar i närtid inom kromatografihartser, nanofiberbaserade membran och kolonner.
Den totala köpeskillingen för förvärvet av Astrea och Nanopareil (på kassa och skuldfri basis) att erläggas i samband med fullföljande av transaktionen uppgår till ca 215 MUSD, och kommer att erläggas i form av 13 954 103 nyemitterade stamaktier i Biotage (antal fastställt utifrån en överenskommen aktiekurs om 160 SEK per aktie och justeringar för kassa och skuld i samband med fullföljande av transaktionen). Vissa justeringar av köpeskillingen att erläggas vid fullföljande av transaktionen kan regleras
kontant. Den totala köpeskillingen att erläggas i samband med fullföljande av transaktionen kommer att beräknas i samband med transaktionens fullföljande, vilket förväntas ske under det andra kvartalet 2023.
Någon preliminär fördelning av köpeskillingen mellan identifierbara nettotillgångar och goodwill har inte gjorts, mot bakgrund av tidpunkten för när avtal om förvärv har ingåtts i förhållande till rapportens publicering. Förvärvet förväntas ge upphov till ett betydande belopp i goodwill.
Eftersom förvärvet skett efter rapportperiodens utgång har förvärvet inte påverkat koncernens intäkter eller kostnader under kvartalet eller tolvmånadersperioden.
Transaktionskostnader, 15 MSEK, relaterade till förvärvet ingår i administrationskostnaderna i fjärde kvartalet.
Under vissa villkor kan kontant tilläggsköpeskilling om upp till totalt 45 MUSD utgå till säljarna av Astrea och Nanopareil. Erläggande av tilläggsköpeskilling är villkorat av att Astrea och Nanopareil når vissa finansiella mål kopplade till intäkter och bruttovinst under 2023-2025.
Maximalt odiskonterat belopp är 45 MUSD eller 465 MSEK, baserat på en USD/SEK-växelkurs om 10,342 den 14 februari 2023.
Biotage är ett globalt impact tech-bolag som tillhandahåller lösningar för effektivare diagnostik och läkemedelsutveckling och -tillverkning, analytisk testning samt vatten- och miljöanalys. Vi bidrar till att på ett systematiskt, målmedvetet och hållbart sätt lösa samhällsproblem, lokalt och globalt.
Gemensamt för allt vi erbjuder är att det hjälper till att lösa olika samhällsproblem. Våra kunder verkar i ett brett spektrum – från läkemedels- och diagnostikindustri, bioteknik, kontraktsforskning och -tillverkning till kliniska, forensiska och akademiska laboratorier samt organisationer som fokuserar på livsmedelssäkerhet, rent vatten och miljövård.
Vårt breda utbud av effektiva och högkvalitativa lösningar är av avgörande betydelse för att effektivisera kundernas arbetsflöden inom forskning, utveckling och tillverkning av läkemedel och diagnostik, analytisk testning samt vatten- och miljöanalyser. Samtidigt bidrar de till att minska kundernas miljöpåverkan och Biotage strävar ständigt efter att ytterligare minska behovet av lösningsmedel och förbrukningsmaterial vid användningen av våra produkter.
Biotage bidrar till hållbar vetenskap och vi strävar efter att göra världen hälsosammare, grönare och renare för mänskligheten, vilket vi fångar i mottot – HumanKind Unlimited.
Biotage har huvudkontor i Uppsala, Sverige, och har ca 517 anställda världen över. Koncernen hade en försäljning på 1 566 miljoner kronor 2022 och våra produkter säljs i mer än 80 länder. Biotages aktie (BIOT) är noterad på NASDAQ Stockholm, Large Cap.
Hemsida: www.biotage.com
Biotage har kontor på 14 platser i sju länder. Vår egen säljorganisation täcker 18 länder i Nordamerika, Europa och Asien och genom vårt distributörsnätverk når vi ytterligare ett stort antal länder i Sydamerika, Europa, Afrika, Mellanöstern och övriga Asien.
Biotages uppdrag är att hjälpa våra kunder att göra världen till en hälsosammare, grönare och renare plats. För att uppnå detta ger vi dem en bred uppsättning lösningar som sträcker sig från verktyg och tjänster för läkemedels- och diagnostikupptäckt och utveckling till produkter, metoder och applikationer för analytisk och klinisk testning samt miljö- och livsmedelstestning. Allt detta är i linje med vårt motto – HumanKind Unlimited.
Vår lösningsorienterade produktportfölj är mycket bred och det är även vår kundbas. Den täcker ett brett utbud av aktiviteter – inklusive läkemedels- och diagnostikindustrin, bioteknik, kontraktsforskning och -tillverkning, kliniska, kriminaltekniska och akademiska laboratorier samt organisationer som fokuserar på livsmedelssäkerhet, rent vatten och miljömässig hållbarhet. För att bättre möta varje kundgrupps behov har vi delat in dem i tre fokusområden: White Tech, Red Tech och Blue & Green Tech.
Biotage AB (publ)
Box 8 SE-751 03 Uppsala Besöksadress: Vimpelgatan 5 Telefon: +46 18 565900 Org.no.: 556539-3138 www.biotage.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.