Serneke Group

Earnings Release • Feb 22, 2023

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER

2022

FORTSATT AVMATTNING I MARKNADEN

OKTOBER – DECEMBER 2022

• Orderingången uppgick till 974 Mkr (1 749)
• Intäkterna uppgick till 2 440 Mkr (2 543)
• Rörelseresultatet uppgick till -167 Mkr (71)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -203 Mkr (-140)
• Periodens kassaflöde uppgick till 14 Mkr (-28)
• Periodens resultat uppgick till -269 Mkr (87)
• Soliditeten uppgick till 31,7 procent (35,7)

JANUARI – DECEMBER 2022

• Orderingången uppgick till 7 093 Mkr (6 345) och orderstocken uppgick till 10 582 Mkr (12 101)
• Intäkterna uppgick till 9 205 Mkr (8 735)
• Rörelseresultatet uppgick till -109 Mkr (235)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -696 Mkr (115)
• Tillgängliga likvida medel vid periodens utgång uppgick till 624 Mkr (775)
• Periodens resultat uppgick till -233 Mkr (349)
• Soliditeten uppgick till 31,7 procent (35,7)
• Styrelsen föreslår att ingen utdelning sker för 2022

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Intäkter	2 440	2 543	9 205	8 735
Rörelseresultat	-167	71	-109	235
Rörelsemarginal, %	-6,8	2,8	-1,2	2,7
Periodens resultat	-269	87	-233	349
Resultat per aktie, kr före utspädning	-9,50	3,10	-8,24	12,48
Resultat per aktie, kr efter utspädning	-9,50	3,10	-8,24	12,48
Eget kapital per aktie, kr efter utspädning	79,56	87,85	79,56	87,85
Soliditet, %	31,7	35,7	31,7	35,7
Nettolåneskuld/fordran	-625	-873	-625	-873
Nettolåneskuld /EBITDA*	E.T.	-2,8	E.T.	-2,8
Nettoskuldsättningsgrad, %	-27,8	-35,4	-27,8	-35,4
Orderingång	974	1 749	7 093	6 345
Orderstock	10 582	12 101	10 582	12 101
* Ej tillämpbart

VD HAR ORDET

2022 präglades av oron i omvärlden och de konsekvenser det haft på hela samhället, vår bransch och oss som bolag. Under andra halvåret kom inbromsningen i kapp oss och vi tvingades vidta åtgärder för att svara på utvecklingen.

Effektiviseringsprogrammet som sjösattes i tredje kvartalet har präglat årets sista månader då vi minskat personalstyrkan samt dragit ner kostnader och investeringar.

Vårt resultat har påverkats negativt av i huvudsak tre faktorer: Ökade insatskostnader och inbromsning i marknaden, strukturförändringar vi gjort i bolaget samt av ökade reserver för tvister kopplade till äldre projekt tagna i bolagets tillväxtfas. Framåt kommer vårt förändrade fokus och våra förstärkta processer skapa den motståndskraft vi saknat under 2022.

Effektiviseringen av organisationen ökar stabiliteten och lönsamheten. Inom entreprenadverksamheten fortsätter vi arbeta mot renodling och selektering för att göra mer av det vi är bra på och där vi över tid är konkurrenskraftiga. För vår projektutvecklingsverksamhet är inriktningen avyttring för att fokusera vår kraft på den fortsatta utvecklingen av stadsdelen Karlastaden där även Karlatornet ingår.

Karlatornet följer tidplan och budget. De sista våningarna är i full produktion och till sommaren nås slutlig höjd på 246 meter och 74 våningar. Att slutföra vårt största, och mest betydelsefulla, projekt är högsta prioritet för att vi under det tredje kvartalet ska kunna inleda inflyttningen i Göteborgs nya landmärke.

Trots oro i marknaden ökar vi vår omsättning under 2022 till 9 265 Mkr (8 736), mycket tack vare en hög produktionstakt i Karlatornet samt att våra regioner Mitt och Syd bidragit med ökade produktionsvolymer.

Inbromsningen på bostadsmarknaden förstärks under slutet av året men fortsatta investeringar i samhällsfastigheter, och vår ambition att styra över mot en större andel offentliga kunder, ger en ökad orderingång under året på 7 093 Mkr (6 345). Av våra tio största kontrakt 2022 utgör samhällsfastigheter cirka 70 procent. Denna typ av projekt görs ofta i samverkansform med långa ledtider. För närvarande har vi ett tiotal sådana projekt i en första fas som ännu inte orderförts men med ett samlat värde på cirka 2 miljarder kronor vid full konvertering. Detta och framtida volymer inom Karlastaden skapar stabilitet och trygghet trots att vår orderstock krymper något under året från cirka 12 till

10 miljarder, bland annat som en följd av stora volymer i produktion. Vi håller i och ska fortsätta vara selektiva och välja rätt projekt att gå in i.

Vårt redovisade operativa kassaflöde inkluderar bland annat justering för ej likviditetspåverkande försäljningar samt uppbyggnad av projekt i egna böcker där finansieringen utgörs av byggkreditiv. Summan av dessa poster uppgår till totalt cirka 505 Mkr. Rensat från dessa och de historiska entreprenadprojekt och tvister som snart ligger bakom oss, har entreprenadens underliggande kassaflöde utvecklats i positiv riktning under 2022.

Under 2022 fyllde bolaget 20 år. Bolaget har nått en marknadsposition där vi kan konkurrera om de största projekten samtidigt som vi möjliggjort en unik stadsdel i vilken vi snart färdigställer Nordens högsta hus. Kombinationen snabb tillväxt och våra ambitioner i Karlastaden innebär stora utmaningar men även stora möjligheter. Att omvandla den potentialen till ett bolag som långsiktigt skapar stabil värdeutveckling genomsyrar alla de aktiviteter vi nu arbetar med.

Michael Berglin, VD och koncernchef

INTÄKTER OCH RESULTAT

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Intäkter	2 440	2 543	9 205	8 735
Rörelseresultat	-167	71	-109	235
Finansnetto	-66	3	-108	21
Resultat efter finansiella poster	-233	74	-217	256
Skatt	-36	13	-16	93
Periodens resultat	-269	87	-233	349

OKTOBER – DECEMBER 2022

Koncernens intäkter uppgick till 2 440 Mkr (2 543). Affärsområde Sverige ökade intäkterna till 2 545 Mkr (2 389) Affärsområde Invests intäkter minskade till 536 Mkr (580).

Rörelseresultatet uppgick till -167 Mkr (71) och har påverkats negativt dels av affärsområdet Invests uppskjutna affärer på grund av marknadsläget, dels av affärsområdet Sverige där prisökningar, strukturförändringar samt en ökad reserv för äldre tvister påverkat resultatet negativ i kvartalet.

Finansnettot uppgick till -66 Mkr (3) och har påverkats av tidigare försäljningar av Karlatornet och Karlastaden Group där fordringar har marknadsvärderats och diskonterats med en ränta uppgående till skillnaden mellan bedömd marknadsränta och avtalad ränta. Detta har haft en engångseffekt på -23 Mkr i kvartalet. I takt med att projektet fortgår enligt prognostiserad kalkyl kommer motsvarande belopp att gradvis påverka räntenettot positivt. Under kvartalet har låneutgifter aktiverats på projektfastigheter om 21 Mkr (10).

Koncernen redovisade en beräknad skatt på -36 Mkr (13). Den negativa skatteeffekten för perioden förklaras främst av ej skattepliktiga intäkter samt uppskjutna skatteeffekter från transaktioner men även av minskning av uppskjuten skattefordran då underskott från tidigare år utnyttjats.

Periodens resultat uppgick till -269 Mkr (87) och resultat per aktie efter utspädning för kvartalet var -9,50 kr (3,10).

JANUARI – DECEMBER 2022

Koncernens intäkter uppgick till 9 205 Mkr (8 735) vilket är en ökning med 5 procent. Affärsområde Serneke Sverige (entreprenad) ökade intäkterna med 14 procent till 9 212 Mkr (8 103). Ökningen i Sverige förklaras av att Karlatornet och andra projekt inom Karlastaden har varit i full produktion under året samt att verksamheterna i mellan- och Sydsverige haft en god tillväxt under året. Affärsområde Invests intäkter ökade till 2 116 Mkr (1 686) och ökningen består bland annat av försäljning av kvarter Auriga del ett och två (kvarter 7) till JV-bolaget Karlastaden Group AB men även av entreprenadintäkter mot Karlatornet AB (JV-bolaget) om 1 336 Mkr. Koncerninterna elimineringar uppgår till 2 307 Mkr och avser i första hand interna leveranser till Karlastaden.

Rörelseresultatet uppgick till -109 Mkr (235). Förändringen mot föregående år är framför allt lägre vinster från försäljningar inom affärsområdet Invest. Oro i omvärlden med följd av avvaktande aptit i marknaden, prisutvecklingen på material, samt strukturella förändringar och ökade reserveringar i bolaget genomfört under sista kvartalet har påverkat rörelseresultatet negativt.

Finansnettot uppgick till -108 Mkr (21) och har påverkats av tidigare försäljningar av Karlatornet och Karlastaden Group. Fordringarna har marknadsvärderats och diskonterats med en ränta uppgående till skillnaden mellan bedömd marknadsränta och avtalad ränta motsvarande -72 Mkr i perioden. Under perioden har låneutgifter aktiverats på projektfastigheter om 57 Mkr (45).

Koncernen redovisade en beräknad skatt på -16 Mkr (93). Den negativa skatteeffekten för perioden förklaras av ej skattepliktiga intäkter samt uppskjutna skatteeffekter från transaktioner men även av minskning av uppskjuten skattefordran då underskott från tidigare år utnyttjats. Periodens resultat uppgick till -233 Mkr (349) och resultat per aktie efter utspädning för perioden var -8,24 kr (12,48).

Karlatornet snart i topp. De översta våningarna på Nordens högsta hus gjuts under våren 2023 och byggnaden beräknas nå full höjd 246 meter till sommaren. Under tredje kvartalet inleds inflyttningen.

FINANSIELL STÄLLNING

Mkr	31 Dec 2022	31 Dec 2021
Summa tillgångar	7 113	6 914
Summa eget kapital	2 252	2 467
Nettolåneskuld	-625	-873
Nettolåneskuld/EBITDA	22,3	-2,8
Likvida medel*	252	575
Soliditet, %	31,7	35,7

*Exklusive outnyttjad checkräkningskredit

Koncernens balansomslutning uppgick per den 31 december till 7 113 Mkr (6 914) och soliditeten uppgick till 31,7 procent (35,7). Likvida medel uppgick vid periodens slut till 252 Mkr (575) och utöver det har koncernen en kreditfacilitet om 500 Mkr varav 74 Mkr av dessa är utnyttjade av ställda garantier. Totala disponibla likvida medel vid periodens slut uppgick till 624 Mkr (775). Koncernen har också outnyttjade beviljade byggnadskrediter om 335 Mkr och därmed är finansieringen säkerställd för kommande egenutvecklade projekt. Utöver detta så har JV-bolaget Karlatornet AB som ägs till 50% av Serneke ett outnyttjat beviljat byggnadskreditiv om 780 Mkr.

Eget kapital uppgick per den 31 december till 2 252 Mkr (2 467). Förändringen utgörs i huvudsak av periodens resultat om -233 Mkr.

Nettolåneskulden uppgick per den 31 december till -625 Mkr (-873). De främsta förändringarna avser amortering av obligation om 500 Mkr och i samband med amorteringen har ett långfristigt banklån på motsvarande belopp tagits upp samt ytterligare ett lån på 223 Mkr. Utöver detta har långfristiga räntebärande fordringar ökat i samband med försäljningar till JV-bolaget Karlastaden Group AB. Därutöver har finansiering relaterat till bostadsrätter ökat.

Räntebärande fordringar uppgår till 2 356 Mkr, och utgörs till största delen av fordringar som uppstått i samband med att Serneke och Balder ingått affärer avseende Karlastaden.

Nettolåneskuld	31 Dec	31 Dec
Mkr	2022	2021
Banklån	1 095	210
Utnyttjad checkräkningskredit	28	-
Byggkreditiv bostadsrättsprojekt	321	269
Obligationer	-	516
Finansiella leasingskulder	81	84
Tillkommande leasingskulder IFRS 16	202	248
Lån från Skatteverket	256	275
Övriga räntebärande skulder	-	-
Räntebärande fordringar	-2 356	-1 900
Likvida medel*	-252	-575
Nettolåneskuld	-625	-873

*Exklusive outnyttjad checkräkningskredit

KONCERNENS FINANSIELLA MÅL

Soliditeten ska överstiga 30 procent. Avkastning på eget kapital ska överstiga 15 procent.

Avkastning på eget kapital

Rörelsemarginalen ska överstiga 6 procent. Positivt operativt kassaflöde varje kvartal rullande 6 månader.

Operativt kassaflöde

KASSAFLÖDE

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-203	-140	-696	115
Kassaflöde från investeringsverksamheten	20	4	-44	20
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	197	108	417	206
Periodens kassaflöde	14	-28	-323	341
Likvida medel vid periodens början	238	603	575	234
Likvida medel vid periodens slut*	252	575	252	575
*Exklusive outnyttjad checkräkningskredit

OKTOBER– DECEMBER 2022

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -203 Mkr (-140), varav kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -58 Mkr (-178). Förutom periodens negativa resultat har det operativa kassaflödet också påverkats negativt av uppbyggnad av lager (projektfastigheter) i egenutvecklade projekt inom affärsområde Invest där finansieringen utgörs av byggkreditiv. I fjärde kvartalet uppgick detta till 97 Mkr. Övriga poster som påverkat det operativa kassaflödet avser för verksamheten normala periodiseringseffekter.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 20 Mkr (4) och utgörs främst av minskning av fordringar som uppkommit i samband med försäljning av kvarter i Karlastaden till JV-bolaget Karlastaden Group AB, utdelning från intresseföretag samt från avyttring av materiella anläggningstillgångar.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 197 Mkr (108) och förklaras främst av upptagna lån och reglering av inbetalningar till bostadsrättsföreningar vid frånträde samt amortering av lån.

Periodens kassaflöde uppgick till 14 Mkr (-28).

Kassaflöde före finansiering

JANUARI – DECEMBER 2022

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -696 Mkr (115). Förutom resultatet har detta påverkats negativt av bl.a försäljningar från affärsområde Invest där köpeskilling inte omedelbart utgjorts av kontant ersättning samt uppbyggnad av lager (projektfastigheter) i egenutvecklade projekt inom affärsområde Invest där finansieringen utgörs av byggkreditiv. Det senare uppgår isolerat till 290 Mkr under året. Inklusive justeringen för kontantlösa transaktioner uppgår den totala negativa effekten på det operativa kassaflödet under året till 505 Mkr.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -44 Mkr (20) och förklaras främst av fordringar som uppkommit i samband med försäljning av kvarter i Karlastaden till JV-bolaget Karlastaden Group AB, utdelning från intresseföretag samt från avyttring av materiella anläggningstillgångar.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 417 Mkr (206) och förklaras främst av amortering av lån om -1 042 Mkr varav amortering obligation uppgick till - 500 Mkr. Nya lån har upptagits till ett belopp om 1 443 Mkr.

Periodens kassaflöde uppgick till -323 Mkr (341).

ÖVERSIKT AFFÄRSOMRÅDEN

Sernekekoncernen är indelad i tre affärsområden; Sverige, Invest och International vilka rapporteras som enskilda rörelsesegment.

I affärsområde Sverige bedrivs entreprenad inom bygg, anläggning- och infrastrukturrelaterad verksamhet samt projektutvecklingsverksamhet genom utveckling av projekt- och exploateringsfastigheter. Affärsområdet utför entreprenader åt såväl externa kunder som åt affärsområde Invest.

Affärsområde Invest bedriver utvecklingsprojekt med en högre grad av komplexitet, högre transaktionsrisk och

större behov av kapitalbindning. Affärsområdet skapar interna uppdrag för Serneke Sveriges entreprenadverksamhet.

International är det affärsområde som samlar koncernens internationella satsningar. International är under uppstart och prövar möjligheter för framtida projektexport. I denna rapport kommer segmentet, på grund av dess nuvarande omfattning, inte att beskrivas mer än i tabellerna nedan på denna sida samt i "flerårsöversikten" på sidan 17.

I Koncerngemensamt redovisas övrig verksamhet vilket främst består av koncernfunktioner samt koncerngemensamma reservationer.

INTÄKTER

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Sverige	2 545	2 389	9 212	8 103
Invest	536	580	2 116	1 686
International	0	0	0	0
Koncerngemensamt	45	42	184	155
Elimineringar	-686	-468	-2 307	-1 209
Summa	2 440	2 543	9 205	8 735

RÖRELSERESULTAT

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Sverige	-86	32	-79	57
Invest	-23	74	98	319
International	-1	-5	-3	-18
Koncerngemensamt	-37	-11	-51	-72
Elimineringar	-20	-19	-74	-51
Summa	-167	71	-109	235

SÄSONGSVARIATIONER

Sernekes verksamhet påverkas till viss del av säsongseffekter. Entreprenadverksamheten upplever normalt lägre aktivitet under första kvartalet på grund av färre antal produktionsdagar samt påverkas i större utsträckning än normalt av väder under vintermånaderna. Därutöver påverkas resultatet också av hur allmänna helgdagar infaller vilket påverkar antalet produktionsdagar.

SVERIGE

Sverige

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Intäkter	2 545	2 389	9 212	8 103
Rörelseresultat	-86	32	-79	57
Rörelsemarginal, %	-3,4	1,3	-0,9	0,7

OKTOBER – DECEMBER 2022

Intäkterna uppgick till 2 545 Mkr (2 389). Ökningen är främst hänförlig till att Karlatornet och andra projekt inom Karlastaden är i full produktion samt att samverkansprojekt som tecknats under året nu har kommit i gång med produktionen.

Rörelseresultatet uppgick till -86 Mkr (32) och rörelsemarginalen landade på -3,4 procent (1,3). Rörelseresultatet och rörelsemarginalen för kvartalet har påverkats negativt av indirekta effekter kopplat till prisökningar, strukturförändringar, varsel samt ökad reserv för historiska tvister.

JANUARI – DECEMBER 2022

Intäkterna uppgick till 9 212 Mkr (8 103), en ökning med 14 procent. Ökningen är främst hänförlig till att Karlatornet och andra projekt inom Karlastaden har varit i full produktion under året, att verksamheterna i Mellanoch Sydsverige haft en god tillväxt samt att fler samverkansprojekt med hög produktionstakt tillkommit under året jämfört med föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till -79 Mkr (57) och rörelsemarginalen landade på -0,9 procent (0,7). Rörelseresultatet samt rörelsemarginalen för perioden har framför allt i sista kvartalet påverkats negativt av indirekta effekter kopplat till prisökningar, strukturförändringar, varsel samt ökad reserv för historiska tvister.

Orderingång Mkr	Okt-Dec 2022	Okt-Dec 2021	Jan-Dec 2022	Jan-Dec 2021	Orderstock Mkr	31 Dec 2022	31 Dec 2021
Entreprenad	974	1 749	7 093	6 345	Entreprenad	10 582	12 101
Koncernen	974	1 749	7 093	6 345	Koncernen	10 582	12 101

ORDERINGÅNG OCH ORDERSTOCK

Den externa orderingången för kvartalet uppgick till 974 Mkr (1 749) vilket är en minskning med 44 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Den största ordern i kvartalet uppgick till 590 Mkr och avser tecknat entreprenadavtal med Intea Bygg AB för ombyggnation av kriminalvårdsanstalten i Viskan i Ånge kommun. Projektet beräknas stå klart i början av 2025.

Marknadsutvecklingen och utsikterna har rört sig mot högre grad av osäkerhet och kräver fortsatt vaksamhet. Det finns fortfarande en underliggande efterfrågan även om det sker ett visst skifte från de privata

bostadsbeställarna till de kommunala i form av mer offentliga lokaler och samhällsfastigheter.

Den externa orderstocken vid utgången av fjärde kvartalet uppgick till 10 582 Mkr (12 101). Det innebär en minskning om 13 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

4 395 Mkr av orderstocken de kommande åren utgörs av gröna projekt. Projekten avser byggnation av fastigheter som byggs enligt uppställda certifieringskrav vilket är i överensstämmande med Sernekes gröna ramverk.

0

5 000

31 mar 30 jun 30 sep 31 dec

2021 2022

Orderstock (Mkr)

UPPDRAG MED ORDERVÄRDE ÖVER 100 MKR UNDER PERIODENOKTOBER - DECEMBER 2022

Uppdrag	Ort	Ordervärde (Mkr)	(Förväntad) byggstart
Samhällsfastigheter	Viskan (Ånge)	590	Första kvartalet 2023
Samhällsfastigheter	Vänersborg	285	Fjärde kvartalet 2022

Serneke tecknade i november 2022 totalentreprenadavtal med Hemsö Fastigheter AB om att bygga en ny domstolsbyggnad för tingsrätten i Vänersborg. Byggstart är beräknad till hösten 2023 och den nya byggnaden ska stå klar 2026.

INVEST

Invest

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Intäkter	536	580	2 116	1 686
Resultatandel i intresseföretag/joint ventures	3	-4	10	-6
Rörelseresultat	-23	74	98	319
Rörelsemarginal, %	-4,3	12,8	4,6	18,9

OKTOBER – DECEMBER 2022

Intäkterna i affärsområdet uppgick till 536 Mkr (580) och består i första hand av entreprenadintäkter från Karlatornet AB (JV-Bolaget). Minskningen jämfört med föregående år förklaras i huvudsak av lägre vinster från försäljningar.

Resultatandel i intresseföretag och joint ventures uppgick till 3 Mkr (-4).

Rörelseresultatet uppgick till -23 Mkr (74). Minskningen av rörelseresultatet förklaras främst av uteblivna försäljningar av projekt och byggrätter.

Projekt- och exploateringsfastigheter

Per den 31 december 2022 uppgick det totala bokförda värdet på projektutvecklingsportföljen i Invest till 1 870 Mkr.

Byggrätter	31 Dec	31 Dec
Antal (BTA)	2022	2021
Byggrätter i egen balans	127 054	196 624
Byggrätter via joint ventures	134 016	81 854
Avtalade ej tillträdda byggrätter	502 697	582 436
Totalt	763 767	860 913

JANUARI – DECEMBER 2022

Intäkterna uppgick till 2 116 Mkr (1 686) och ökningen består i första hand av försäljning av del ett och två av kvarter Auriga till JV-bolaget Karlastaden Group AB. Även entreprenadintäkter mot Karlatornet AB (JV-bolaget) om 1 336 Mkr bidrar till den positiva ökningen i perioden. Utöver detta utgörs intäkterna även av entreprenadintäkter inom tillverkning och montering av stålrörskonstruktioner, försäljning av fastigheter samt hotellintäkter.

Resultatandel i intresseföretag och joint ventures uppgick till 10 Mkr (-6).

Rörelseresultatet uppgick till 98 Mkr (319). Det positiva rörelseresultatet förklaras främst av försäljning av del ett och två av kvarter Auriga till JV-bolaget Karlastaden Group AB.

Egenutvecklade BRF bostadsproduktioner	31 Dec 2022	31 Dec 2021
Antal under året produktionsstartade bostäder	177	144
Antal under året sålda bostäder	161	65
Totalt antal bostäder i produktion vid periodens slut	561	532
Antal återköpta bostäder i egen balansräkning vid periodens slut	12	0

*Jämförelsetal har justerats för att inkludera balanser tidigare i segment Sverige.

MODERBOLAGET

Serneke Group AB (publ):s verksamhet omfattar i huvudsak koncernledning och koncerngemensamma tjänster.

Intäkterna för oktober-december uppgick till 45 Mkr (42) och bestod i huvudsak av koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet för samma kvartal uppgick till -5 Mkr (-6).

Intäkterna för januari – december uppgick till 185 Mkr (155) och rörelseresultatet uppgick till -1 Mkr (-2).

Moderbolaget påverkas indirekt av de risker som beskrivs i avsnittet väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer.

NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER

Karaktären och omfattningen av transaktioner av närstående framgår av årsredovisningen 2021, not 33. Närståendetransaktioner under året har skett med Lommen Sjöbefälet AB, Kongahälla Shopping AB, Ola Serneke Holding AB, Kviberg Skidanläggning AB, Limestone Management AB, JV Sersund AB, JV Karlatornet AB, JV Karlastaden Group AB samt intresseföretaget Änglagården. Transaktioner med närstående har skett på marknadsmässiga villkor.

Nedan presenteras transaktioner som Serneke genomfört med närstående sedan den 1 januari 2022 fram till 31 december 2022;

Transaktioner med Lommen Sjöbefälet ABanses utgöra närståendetransaktioner då bolagets huvudägare, Ludwig Mattsson, är styrelseledamot i Serneke Group AB. Transaktionerna utgörs främst av hyra av Sernekes huvudkontor och inköpen uppgick till 13,4 Mkr. Transaktioner med Kongahälla Shopping AB anses utgöra närståendetransaktioner då bolagets huvudägare, Ludwig Mattsson, är styrelseledamot i Serneke Group AB. Transaktionerna utgörs främst av entreprenadintäkter och intäkterna uppgick till 2,5 Mkr.

Transaktioner med Ola Serneke Holding AB anses utgöra närståendetransaktioner då Ola Serneke är huvudägare i Serneke Group AB. Inköp uppgick till 0,9 Mkr och försäljning uppgick till 0,2 Mkr. Transaktionerna utgör främst intäkter/kostnader avseende avräkning av inkråmet som skedde under 2020 mellan Serneke och Kviberg Skidanläggning AB som Ola Serneke Holding AB äger och anses därmed utgöra närståendetransaktioner. Transaktioner med Limestone Management AB, Per Åkermans konsultbolag, anses utgöra närståendetransaktioner då Per Åkerman är styrelseledamot i Bolaget. Transaktionerna avser

konsultersättning för arbetsuppgifter utanför styrelseuppdraget och uppgår till 0,6 Mkr. Transaktioner med Sersund AB (JV) anses utgöra närståendetransaktioner då Serneke äger 50 procent av Sersund och transaktionerna utgörs främst av intäkter från entreprenadtjänster om 13,9 Mkr. Transaktioner med Karlatornet (JV) anses utgöra närståendetransaktioner då Serneke från och med 17 december 2020 äger 50 % av Karlatornet AB. Transaktionerna utgörs främst av entreprenadintäkter om 1 195 Mkr. Transaktioner med Karlastaden Group (JV) anses utgöra närståendetransaktioner då Serneke äger 50 % av Karlastaden Group AB. Transaktionerna utgörs främst av entreprenadintäkter om 135,1 Mkr. Transaktioner med intresseföretaget Änglagården anses utgöra närståendetransaktioner då Serneke äger 40 procent av Änglagården. Transaktionerna utgörs främst av uthyrd personal, lokalhyra respektive hyra för arenan. Intäkterna uppgick till 5,2 Mkr och inköpen uppgick till 30,1 Mkr

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

I Sernekes verksamhet finns flera olika typer av risker, såväl operationella som finansiella. De operationella riskerna är kopplade till den dagliga verksamheten och kan gälla anbud eller projektutveckling, bedömning av projektens vinstutveckling, risker kopplade till produktion eller prisutveckling. Operationella risker hanteras av den interna verksamhetsstyrning som har utvecklats inom koncernen. Identifiering och hantering av Sernekes risker är av fundamental betydelse för koncernens lönsamhet. Varje segment hanterar sina risker utifrån verksamhetsstyrningen och av utvecklade rutiner och processer. Sernekes finansiella risker såsom ränte-, likviditet-, finansiering-, och kreditrisker hanteras centralt i syfte att minimera och kontrollera riskexponeringen.

Den likvida situationen bedöms löpande av styrelsen och koncernledningen. Serneke upplever en avmattning i marknaden i Sverige som en följd av ökade material och bränslepriser, inflation och stigande räntor. Den positiva trend som bolaget tidigare redovisat under året förmår inte fullt ut att absorbera effekterna av avmattningen. Bolagets helhetsaffär är beroende av försäljningar från projektutvecklingsverksamheten. Uteblivna transaktioner har påverkat resultat och medfört negativt kassaflöde för 12-månaders perioden 2022. Sernekes styrelse och koncernledning arbetar med en rad åtgärder för att säkerställa tillgång till erforderlig likviditet. Sedan hösten har bolaget drivit på genomförande av ett kostnadsbesparingsprogram där kraftiga åtgärder

vidtagits i syfte att minska kostnader och begränsa investeringar i egenutvecklade projekt samt intensifierat arbetet med försäljning av koncernens projektportfölj samt andra tillgångar i syfte att renodla bolagets verksamhet och frigöra likviditet. Vidare förs liksom tidigare löpande dialoger med kreditgivare. Styrelsens och koncernledningens bedömning är att vid genomförande av ovan åtgärder kommer tillräcklig likviditet att erhållas för att säkerställa fortsatt drift.

För ytterligare information om risker samt kritiska uppskattningar och bedömningar, se årsredovisningen för 2021 och avsnittet förvaltningsberättelse samt not 3 och 4. Beskrivningarna i årsredovisningen är fortfarande relevanta. Årsredovisningen är publicerad på www.serneke.group.

ÖVRIGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RAPPORTPERIODEN

I och med Ryssland invasion av Ukraina i februari 2022 förstärks effekterna på världsekonomin som blev synliga under coronapandemin. Sanktionerna mot Ryssland och Belarus som infördes till följd av kriget samt den globala osäkerheten inom världsekonomin påverkar materialtillgång och inköpspriser.

Under perioden har dessutom inflation och räntor förändrats vilket också kan komma att påverka framåt genom ytterligare höjda priser och dämpad efterfrågan.

Under november 2022 har på aktieägares begäran samtliga aktier av serie A omvandlats till serie B. Det totala antalet aktier (28 753 232 aktier) är oförändrat men det finns inte längre några A-aktier i bolaget. Aktie av serie A medförde en (1) röst och aktie av serie B medför en tiondels (0,1) röst. Det totala antalet röster har därmed minskat från 7 267 323 till 2 875323.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens slut.

SERNEKE-AKTIEN(SRNKE)

Serneke Group AB (publ) har två aktieslag, A- respektive B-aktie. Serneke hade den 31 december 2022 cirka 7 007 aktieägare och stängningskursen den 31 december 2022 var 22,0 kronor.

Sernekes tio största aktieägare, 31 december 2022

			Andel utestående	Andel röster,
	Aktier av serie B	Totalt antal aktier	aktier, %	%
Ola Serneke Holding AB	6 151 483	6 151 483	21,73%	21,73%
Lommen Holding AB	4 186 482	4 186 482	14,79%	14,79%
Fastighets AB Balder	2 300 000	2 300 000	8,13%	8,13%
Svolder Aktiebolag	1 750 300	1 750 300	6,18%	6,18%
Försäkringsaktiebolaget Avanza	1 198 956	1 198 956	4,24%	4,24%
Christer Larsson i Trollhättan AB	887 000	887 000	3,13%	3,13%
Vision Group i väst AB	800 662	800 662	2,83%	2,83%
Mediuminvest AS	796 221	796 221	2,81%	2,81%
Ledge Ing AB	780 000	780 000	2,76%	2,76%
Bengt Erik Arne Stillström	385 515	385 515	1,36%	1,36%
Totalt, 10 största	19 236 619	19 236 619	67,96%	67,96%
Övriga aktieägare	9 070 112	9 070 112	32,04%	32,04%
Totalt utestående aktier	28 306 731	28 306 731	100,00%	100,00%
Återköp egna aktier	446 501	446 501
Totalt registrerade aktier	28 753 232	28 753 232

Källa: Euroclear och Serneke

Aktieslag, antal aktier och röster, 31 december 2022.

Aktieslag	Aktier	Röster exkl eget innehav
A-aktier	-	-
B-aktier	28 306 731	2 830 673,10
Summa	28 306 731	2 830 673,10
Eget innehav	446 501
Totalt antal	28 753 232

FINANSIELL KALENDER

Årsstämma 3 maj 2023 Delårsrapport januari – mars 2023 3 maj 2023 Delårsrapport januari – juni 2023 14 juli 2023 Delårsrapport januari – september 2023 24 oktober 2023

Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Serneke står inför.

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Göteborg den 22 februari 2023 Serneke Group AB (publ)

Styrelsen

Jan C. Johansson Ordförande

Mari Broman Ledamot

Ludwig Mattsson Ledamot

Veronica Rörsgård Ledamot

Per Åkerman Ledamot

Fredrik Alvarsson Ledamot

Lars Kvarnsund Ledamot

För ytterligare information:

Michael Berglin, VD och koncernchef E-post: michael.berglin@serneke.se tel: 031712 97 00

Anders Düring, CFO E-post: anders.during@serneke.se tel: 070 88 87 733

Informationen är sådan som Serneke Group AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 22 februari 2023, klockan 08.00.

KVARTALSDATA OCH FLERÅRSÖVERSIKT

	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar
Mkr	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021
Intäkter
Sverige	2 545	1 932	2 709	2 026	2 389	1 925	2 019	1 770
Invest	536	607	472	501	580	322	447	337
International	0	0	0	0	0	0	0	0
Koncerngemensamt	45	47	46	46	42	46	33	33
Elimineringar	-686	-531	-569	-521	-468	-325	-225	-190
Summa	2 440	2 055	2 658	2 052	2 543	1 968	2 274	1 950
Rörelseresultat
Sverige	-86	-25	22	10	32	21	14	-10
Invest	-23	-8	69	60	74	7	167	71
International	-1	9	-6	-5	-5	-4	-4	-4
Koncerngemensamt	-37	2	-5	-11	-11	15	-59	-17
Elimineringar	-20	-17	-19	-18	-19	-14	-10	-9
Summa	-167	-39	61	36	71	25	108	31
Rörelsemarginal, %	-6,8	-1,9	2,3	1,8	2,8	1,3	4,7	1,6
Resultat efter
finansnetto	-233	-87	65	38	74	33	111	38
Periodens resultat	-269	-92	73	55	87	37	178	46
Balansräkning
Anläggningstillgångar	3 179	3242	3291	2894	2725	2655	2522	2158
Omsättningstillgångar	3 934	3450	3582	4052	4189	3810	3775	3807
Summa tillgångar	7 113	6 692	6 873	6 946	6 914	6 465	6 297	5 965
Eget kapital	2 252	2 518	2 602	2 527	2 467	2 372	2 340	2 161
Långfristiga skulder	1 985	1 603	1 449	752	740	1 200	1 177	1 182
Kortfristiga skulder	2 876	2 571	2 822	3 667	3 707	2 893	2 780	2 622
Summa eget kapital och skulder	7 113	6 692	6 873	6 946	6 914	6 465	6 297	5 965
Order
Orderingång	974	2 684	1 598	1 837	1 749	1 196	2 221	1 179
Orderstock	10 582	11 994	11 234	11 966	12 101	12 642	13 372	13 126
Personal
Medelantalet anställda	1 280	1 321	1 304	1 269	1 205	1 205	1 189	1 174

NYCKELTAL

IFRS-baserade nyckeltal

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Intäkter	2 440	2 543	9 205	8 735
Resultat per aktie, kr före utspädning	-9,50	3,10	-8,24	12,48
Resultat per aktie, kr efter utspädning	-9,50	3,10	-8,24	12,48
Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning	28 306 705	28 034 147	28 287 988	27 962 221
Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning	28 306 705	28 034 147	28 287 988	27 962 221

Övriga nyckeltal

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Rörelseresultat	-167	71	-109	235
Tillväxt, %	-4,1	17,4	5,4	27,1
Orderingång	974	1 749	7 093	6 345
Orderstock	10 582	12 101	10 582	12 101
Organisk tillväxt, %	-4,1	17,4	5,4	27,1
Rörelsemarginal, %	-6,8	2,8	-1,2	2,7
Kassaflöde före finansiering	-183	-136	-740	135
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kr före utspädning	-7,17	-4,99	-24,60	4,11
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kr efter utspädning	-7,17	-4,99	-24,60	4,11
Eget kapital per aktie, kr före utspädning	79,56	87,85	79,56	87,85
Eget kapital per aktie, kr efter utspädning	79,56	87,85	79,56	87,85
Rörelsekapital	1 058	482	1 058	482
Sysselsatt kapital	4 144	3 961	4 144	3 961
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-1,7	7,8	-1,7	7,8
Avkastning på eget kapital efter skatt, %	-9,9	15,8	-9,9	15,8
Soliditet, %	31,7	35,7	31,7	35,7
Nettolåneskuld	-625	-873	-625	-873
Nettoskuldsättningsgrad, %	-27,8	-35,4	-27,8	-35,4
Nettolåneskuld/EBITDA*	E.T.	-2,8	E.T.	-2,8
* Ej tillämpbart

FINANSIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

Koncernens resultaträkning i sammandrag
	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Intäkter	2 440	2 543	9 205	8 735
Produktions- och förvaltningskostnader	-2 572	-2 411	-9 147	-8 344
Bruttoresultat	-132	132	58	391
Försäljnings- och administrationskostnader	-38	-57	-177	-150
Resultateffekt av etablering av joint ventures	0	0	0	0
Resultatandel i intresseföretag och joint ventures	3	-4	10	-6
Rörelseresultat	-167	71	-109	235
Finansnetto	-66	3	-108	21
Resultat efter finansiella poster	-233	74	-217	256
Skatt	-36	13	-16	93
Periodens resultat	-269	87	-233	349
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	-268	87	-232	349
Innehav utan bestämmande inflytande	-1	0	-1	0
Resultat per aktie före utspädning, kr	-9,50	3,10	-8,24	12,48
Resultat per aktie efter utspädning, kr	-9,50	3,10	-8,24	12,48
Snitt antal aktier före utspädning	28 306 705	28 034 147	28 287 988	27 962 221
Snitt antal aktier efter utspädning	28 306 705	28 034 147	28 287 988	27 962 221

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Periodens resultat	-269	87	-233	349
Övrigt totalresultat	0	0	0	0
Summa totalresultat	-269	87	-233	349
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	-268	0	-232	0
Innehav utan bestämmande inflytande	-1	0	-1	0

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

31 Dec 31 Dec Mkr 2022 2021 Tillgångar Anläggningstillgångar 25 Immateriella anläggningstillgångar 30 351 Övriga materiella anläggningstillgångar 330 160 Andelar i intresseföretag / joint ventures 158 108 Uppskjuten skattefordran 91 1 900 Långfristiga räntebärande fordringar 2 356 181 Övriga långfristiga fordringar 214
Summa anläggningstillgångar 3 179 2 725
Omsättningstillgångar
1 704 Projekt- och exploateringsfastigheter 1 870
1 Varulager 4
966 Kundfordringar 937
555 Upparbetade men ej fakturerade intäkter 679
388 Övriga kortfristiga fordringar 192
575 Kassa och bank 252
Summa omsättningstillgångar 3 934 4 189
Summa tillgångar 7 113 6 914
Eget kapital och skulder
Eget kapital 2 252 2 467
Långfristiga skulder
467 Långfristiga räntebärande skulder 1 701
71 Övriga långfristiga skulder 82
0 Uppskjuten skatteskuld 0
202 Övriga avsättningar 202
Summa långfristiga skulder 1 985 740
Kortfristiga skulder
1 135 Kortfristiga räntebärande skulder 282
0 Aktuella skatteskulder 1
1 344 Leverantörsskulder 1 352
744 Fakturerade men ej upparbetade intäkter 766
484 Övriga kortfristiga skulder 475
Summa kortfristiga skulder 2 876 3 707
Summa eget kapital och skulder 7 113 6 914

FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	31 Dec	31 Dec
Mkr	2022	2021
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare
Ingående balans vid periodens början	2 467	1 946
Nyemission		166
Aktierelaterad ersättning	9	6
Övrigt		-
Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande	-3	-
Förändrad redovisningsprincip		-
Periodens totalresultat	-232	349
Innehav utan bestämmande inflytande
Förvärv innehav utan bestämmande inflytande	13	-
Periodens totalresultat	-1	-
Utgående balans vid periodens slut	2 252	2 467

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

Mkr	Okt-Dec 2022	Okt-Dec 2021	Jan-Dec 2022	Jan-Dec 2021
Löpande verksamheten
Kassaflöde innan förändring av rörelsekapital	-172	38	-313	136
Förändring av rörelsekapital	-31	-178	-383	-22
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-203	-140	-696	115
Investeringsverksamheten
Ökning/minskning av investeringsverksamheten	20	4	-44	20
Kassaflöde från investeringsverksamheten	20	4	-44	20
Kassaflöde före finansiering	-183	-136	-740	135
Finansieringsverksamheten
Nyupptagna lån	464	110	1 443	426
Nyemission	0	0	0	167
Amortering av skuld	-142	-68	-1 042	-457
Utdelning	0	0	0	0
Ökning/minskning av finansieringsverksamheten	-125	66	16	70
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	197	108	417	206
Periodens kassaflöde	14	-28	-323	341
Likvida medel vid periodens början	238	603	575	234
Likvida medel vid periodens slut	252	575	252	575

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Intäkter	45	42	185	155
Försäljnings- och administrationskostnader	-51	-48	-186	-157
Rörelseresultat	-5	-6	-1	-2
Finansnetto	-12	-17	-46	-69
Resultat efter finansiella poster	-17	-23	-47	-71
Bokslutsdispositioner	0	0	0	0
Resultat före skatt	-17	-23	-47	-71
Skatt	-4	-6	-1	1
Periodens resultat	-22	-29	-48	-70

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Mkr	2022	2021	2022	2021
Periodens resultat	-22	-29	-48	-70
Övrigt totalresultat	0	0	0	0
Summa totalresultat	-22	-29	-48	-70

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Mkr	31 Dec 2022	31 Dec 2021
Tillgångar Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	10	8
Andelar i koncernföretag	583	360
Uppskjuten skattefordran	12	14
Övriga långfristiga fordringar	3	3
Summa anläggningstillgångar	608	385
Omsättningstillgångar
Projekt- och exploateringsfastigheter	0	2
Övriga kortfristiga fordringar	1 392	1 498
Kassa och bank	1	313
Summa omsättningstillgångar	1 393	1 813
Summa tillgångar	2 001	2 198
Eget kapital och skulder
Eget kapital	491	530
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	8	3
Övriga avsättningar	3	2
Summa långfristiga skulder	11	5
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	39	523
Leverantörsskulder	11	8
Övriga kortfristiga skulder	1 449	1 132
Summa kortfristiga skulder	1 499	1 663
Summa eget kapital och skulder	2 001	2 198

NOTER

NOT 1 - Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), samt tolkningar av gällande standards International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de är antagna av EU. Moderbolagets rapporter har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. I rapporten tillämpas ESMA:s riktlinjer avseende alternativa nyckeltal.

Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i årsredovisningen för 2021. För detaljerad information beträffande redovisningsprinciperna hänvisas till Sernekes årsredovisning för 2021, se www.serneke.group.

AS 20 Redovisning av statliga bidrag och upplysningar om statliga stöd

Serneke har i samband med coronapandemin tagit emot statligt stöd, främst i form av möjlighet till anstånd med inbetalning av skatter och avgifter, tillfälligt sänkta arbetsgivaravgifter, stöd för korttidsarbete samt ersättning för sjuklönekostnader.

Serneke har valt att redovisa stöd för korttidsarbete, omställningsstöd och sjuklönekostnader under övriga intäkter (4 Mkr). Redovisningen sker när det är rimligt säkert att bidragen kommer att erhållas och eventuella villkor för bidragen är uppfyllda.

Anstånd med inbetalning av skatter och avgifter uppgår till 256 Mkr och redovisas under kortfristiga (102 Mkr) respektive långfristiga (154 Mkr) räntebärande skulder.

NOT 2 - Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde

Finansiella tillgångar och finansiella skulder som värderas till verkligt värde i balansräkningen klassificeras i någon av tre nivåer baserat på den information som används för att fastställa det verkliga värdet. Koncernen har bara finansiella tillgångar och skulder som värderas i nivå 3, varpå nivå 1 och 2 har utelämnats i tabellen nedan. Under perioderna har det inte skett några överföringar mellan nivåerna. En mer utförlig beskrivning av nivåerna återfinns i årsredovisningen för 2021, not 4.

Nivå 1 - Värdering sker enligt priser på en aktiv marknad för samma instrument.

Nivå 2 - Finansiella instrument där verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller som baseras på tredje

observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1.

Nivå 3 - Finansiella instrument där verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller där väsentliga indata baseras på icke observerbara data.

	31 Dec	31 Dec
Koncernen Mkr	2022	2021
Finansiella tillgångar
Långsiktiga räntebärande fordringar*	2346	1 893
Finansiella tillgångar som kan säljas**	2	2
Summa finansiella tillgångar	2 348	1 895
Finansiella skulder
Övriga korta och långa skulder	10	18
Varav tilläggsköpeskillingar***	10	18
Summa finansiella skulder	10	18

* Per 2022-12-31 redovisas aktieägarlånet mot Karlatornet till 1 206 Mkr. Återstående del av fordran är hänförlig till de JV-bolag som etablerades tillsammans med Fastighets AB Balder under 2020, samt kvartal två 2021.

** Vid beräkning av verkligt värde av finansiella tillgångar som kan säljas i nivå 3 har ortsprismetoden och avkastningsvärdeansatsen använts.

*** Vid beräkning av verkligt värde av tilläggsköpeskillingar i nivå 3 har projektkalkyler, budgetar och prognoser använts.

För koncernens finansiella tillgångar och finansiella skulder bedöms de redovisade värdena i allt väsentligt överensstämma med de verkliga värdena. Inga väsentliga förändringar i värderingsmodeller eller av antaganden eller indata har skett under perioden.

Återbetalningen av de finansiella fordringarna på Karlatornet förutsätter att underliggande kalkyler som även avser värdering av underliggande tillgångar fortlöper enligt prognos och om avvikelse skulle uppstå som innebär att disponerade vinstmedel saknas för att möjliggöra utdelningen till Balder har Serneke förbundit sig att omvandla aktieägarlånet till ett villkorat aktieägartillskott.

Not 3 – Ställda säkerheter och Eventualförpliktelser

Koncernen ställer säkerheter för externa krediter. Koncernens eventualförpliktelser uppkommer primärt vid olika fastighetsförsäljningar och förvärv där bland annat olika driftsgarantier kan uppkomma samt

fullgörandegarantier för kommande entreprenader. Serneke Group AB (publ) har också

ingått ett garantiåtagande som innebär att delägarna i Prioritet Serneke Arena är solidariskt ansvariga för det rätta fullgörandet av ränta samt amortering av intresseföretagets skulder gentemot kreditinstitutet i det fall intresseföretaget inte kan betala.

I koncernbalansräkningen ställda säkerheter respektive eventualförpliktelser:

	31 Dec	31 Dec
Koncernen	2022	2021
Ställda säkerheter	2 883	2 367
Eventualförpliktelser	5 122	2 677
Moderbolaget
Ställda säkerheter	300	300
Eventualförpliktelser	8 363	4 987

Not 4 – Uppdelning av intäkter

Entreprenadintäkter 2 543 496 - - -641 2 398 Försäljning av fastigheter och byggrätter 0 20 - - - 20 Hyresintäkter 0 1 - 3 -3 1 Övriga intäkter 2 19 - 42 -42 21 Totala intäkter 2 545 536 0 45 -686 2 440 Tidpunkt för intäktsredovisning: Vid en tidpunkt 2 39 - 42 -42 41 Över tid 2 543 497 - 3 -644 2 399 Totala intäkter 2 545 536 0 45 -686 2 440 Okt-dec 2021, Mkr Sverige Invest International Koncerngemensamt Eliminering Total Entreprenadintäkter 2 336 437 - - -426 2 347 Försäljning av fastigheter och byggrätter 47 129 - - - 176 Hyresintäkter 0 1 - 0 0 1 Övriga intäkter 6 13 - 42 -42 19 Totala intäkter 2 389 580 0 42 -468 2 543 Tidpunkt för intäktsredovisning: Vid en tidpunkt 53 142 - 42 -42 195 Över tid 2 336 438 - 0 -426 2 348 Totala intäkter 2 389 580 0 42 -468 2 543 Jan-dec 2022, Mkr Sverige Invest International Koncerngemensamt Eliminering Total Entreprenadintäkter 8 863 1 787 - - -2 123 8 527 Försäljning av fastigheter och byggrätter 340 234 - - - 574 Hyresintäkter 0 7 - 10 -10 7 Övriga intäkter 9 88 - 174 -174 97 Totala intäkter 9 212 2 116 0 184 -2 307 9 205 Tidpunkt för intäktsredovisning: Vid en tidpunkt 349 322 - 174 -174 671 Över tid 8 863 1 794 - 10 -2133 8 534	Okt - dec 2022, Mkr	Sverige	Invest	International	Koncerngemensamt	Eliminering	Total
	Totala intäkter	9 212	2 116	0	184	-2 307	9 205

Jan-dec 2021, Mkr	Sverige	Invest	International	Koncerngemensamt	Eliminering	Total
Entreprenadintäkter	8 024	1 077	-	-	-1055	8 046
Försäljning av fastigheter och byggrätter	65	557	-	-		622
Hyresintäkter	0	5	-	9	-9	5
Övriga intäkter	14	47	-	146	-145	62
Totala intäkter	8 103	1 686	0	155	-1 209	8 735
Tidpunkt för intäktsredovisning:
Vid en tidpunkt	79	604	-	146	-145	684
Över tid	8 024	1 082	-	9	-1064	8 051
Totala intäkter	8 103	1 686	0	155	-1 209	8 735

Entreprenadintäkter

Intäkter från entreprenadavtal redovisas enligt IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder antingen genom att prestationsåtagandet uppfylls över tid (d.v.s. successivt) eller vid en tidpunkt. Entreprenadavtalen innebär att entreprenaden utförs på kundens mark där en tillgång skapas som kunden kontrollerar i takt med att tillgången färdigställs. Detta innebär att redovisning av intäkten görs med tillämpning av successiv vinstavräkning (över tid). Vid tillämpning av successiv vinstavräkning tillämpas inputmetoden där intäkten redovisas på basis av färdigställandegraden som beräknas som förhållandet mellan nedlagda uppdragsutgifter för utfört arbete vid rapportperiodens slut och beräknade totala uppdragsutgifter. Omvärderingar av projektens slutprognoser medför korrigeringar av tidigare upparbetat resultat. Då det är sannolikt att de totala uppdragsutgifterna kommer att överstiga den totala uppdragsinkomsten, ska den befarade förlusten omgående redovisas som en kostnad i sin helhet. Ändrings- och tilläggsbeställningar ingår i uppdragsinkomsten i den utsträckning de är godkända av kund.

Försäljning av fastigheter och byggrätter

Vid avyttring av fastigheter eller byggrätter direkt eller indirekt genom en aktieförsäljning, redovisas i koncernen som intäkt, den underliggande fastighetens eller byggrättens värde. Försäljningsintäkten av fastighetsförsäljningar redovisas vid tillträdet. När avtal inkluderar både försäljningar av fastigheter och byggrätter samt entreprenadavtal för planerad byggnad åt köparen, sker en bedömning om fastighets- och/eller byggrättstransaktionerna respektive entreprenadavtalet är separata prestationsåtaganden. Beroende på avtalets utformning och villkor kan försäljningen ses som ett eller fler prestationsåtaganden. Försäljningar redovisas per den tidpunkt då kontroll överförts till köparen. Kontroll överförs över tid om säljaren inte har någon alternativ användning av den sålda fastigheten och säljaren har rätt till betalning från kunden för utfört arbete. I sådana fall redovisas intäkten med tillämpning av successiv vinstavräkning. Om något av ovanstående kriterium inte är uppfyllda redovisas intäkten vid en tidpunkt, vid färdigställande och överlämnade till kund. Försäljningar av byggrätter kan vara beroende av beslut om framtida detaljplaner. En bedömning sker då av sannolikheten för respektive detaljplan. Försäljningsintäkt och resultat redovisas när sannolikheten bedöms vara mycket hög. När försäljningsintäkt redovisas, beaktas även samtliga kvarstående åtaganden i försäljningsresultatet. Det förekommer också att fastighetsprojekt säljs med garantier om viss uthyrning och vid försäljningstidpunkten redovisas eventuella hyresgarantier som en reserv i projektet som sedan påverkar den successiva vinstavräkningen positivt i takt med att uthyrning sker.

Hyresintäkter

Bland intäkter redovisas även hyresintäkter, vilket är att beakta som operationella leasingavtal. Hyresintäkter aviseras i förskott och periodiseras linjärt i resultaträkningen baserat på villkoren i hyresavtalen. Förskottshyror redovisas som förutbetalda hyresintäkter. I de fall hyreskontraktet under viss tid medger en reducerad hyra som motsvaras av en vid annan tidpunkt högre hyra, periodiseras denna under kontraktets löptid.

Övriga intäkter

Övriga intäkter avser intäkter som inte klassas som entreprenadintäkter, försäljning av fastigheter och byggrätter eller hyresintäkter så som bland annat hotellintäkter, statliga bidrag eller intäkter från centrala bolag.

FINANSIELLA DEFINITIONER

Nyckeltal	Definition		Syfte
Tillväxt	Periodens intäkter minus föregående periods intäkter		Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
	dividerat med föregående periods intäkter.			investerare som vill bedöma bolagets
				förmåga att öka sina intäkter.
Organisk	Periodens intäkter justerad för förvärvad tillväxt minus			Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
tillväxt	föregående periods intäkter justerad för förvärvad tillväxt		investerare som vill bedöma bolagets
	dividerat med föregående periods intäkter justerad för		förmåga att öka sina intäkter utan att
	förvärvad tillväxt.		genomföra förvärv av rörelsedrivande bolag.
			Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
Beräkning av organisk tillväxt Intäkter innevarande period			2022 2 440	2021 2 543	2022 9 205	2021 8 735
	Intäkter motsvarande föregående period		2 543	2 166	8 735	6 871
	Intäkter förändring		377	470	1 864
Justering struktureffekt			-103 0	0	0	0
Total organisk tillväxt			-103	377	470	1 864
Total organisk tillväxt (%)			-4,1%	17,4%	5,4%	27,1%
Order	Värdet på nya projekt och förändringar i befintliga projekt
ingång	under perioden.		Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för investerare som vill bedöma bolagets
			försäljning i affärsområde Entreprenad under
			aktuell period.
Orderstock	Värdet på bolagets olevererade beställningar i slutet av		Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
	perioden exklusive samverkansavtal.		investerare som vill bedöma bolagets intäkter
				i affärsområde Entreprenad under
				kommande perioder.
Rörelse marginal	Rörelseresultat dividerat med intäkter.		Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
			investerare som vill bedöma bolagets lönsamhet.
Rörelse	Omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder.		Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
kapital			investerare som vill bedöma bolagets
				kapitalbindning i förehållande till dess
			konkurrenter.
Sysselsatt	Koncernens balansomslutning reducerat med uppskjutna		Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
kapital	skattefordringar minus icke räntebärande skulder inklusive			investerare som vill bedöma det totala kapital
	uppskjutna skatteskulder.			som ställts till bolagets förfogande från
			aktieägare och långivare.
					31 Dec	31 Dec
	Beräkning av sysselsatt kapital				2022	2021
	Summa tillgångar				7 113	6 914
	Uppskjutna skattefordringar				-91	-108
	Avdrag för icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder				-2 878	-2 845
	Sysselsatt kapital				4 144	3 961

Nyckeltal	Definition	Syfte
Avkastning	Resultat efter finansnetto med tillägg för finansiella		Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
på	kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital			investerare som vill bedöma bolagets
sysselsatt	för perioden. Delårsperioder baseras på rullande 12			förmåga att skapa avkastning på det totala
kapital	månaders resultat.			kapital som ställts till bolagets förfogande
				från aktieägare och långivare.
				31 Dec	31 Dec
	Beräkning av genomsnittligt sysselsatt kapital			2022	2021
	31 dec 2022 (4 144) + 31 dec 2021 (3 961) / 2			4 053
	31 dec 2021 (3 961) + 31 dec 2020 (3 539) / 2				3 750
		31 Dec	31 Dec
	Beräkning av avkastning på sysselsatt kapital	2022	2021
	Resultat efter finansnetto			-217	256
	Tillägg för finansiella kostnader			150	38
	Genomsnittligt sysselsatt kapital				3 750
	Avkastning på sysselsatt kapital			-1,7%	7,8%
Eget kapital	Totalt eget kapital enligt balansräkning dividerat		Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en
per aktie,	med antal utestående aktier per bokslutsdagen. Skillnaden mellan före och efter utspädning är	bättre förståelse för historisk avkastning per aktie
före/efter	koncernens utställda konvertibler.		vid bokslutsdagen.
utspädning
Kassaflöde från	Kassaflöde från löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden.		Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en
verksamhet	Skillnaden mellan före och efter utspädning är	bättre förståelse för verksamhetens kassaflöde ställt i relation till antalet aktier justerat för
en per	koncernens utställda konvertibler.			förändringar i antalet aktier under perioden.
aktie,
före/efter
utspädning
Resultat	Periodens resultat dividerat med genomsnittligt			Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en
per aktie,	antal aktier under perioden. Skillnaden mellan före		bättre förståelse för resultatet per aktie.
före/efter	och efter utspädning är koncernens utställda
utspädning	konvertibler.

Nyckeltal	Definition	Syfte
Avkastning på eget	Periodens resultat i procent av	Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för investerare
kapital	genomsnittligt eget kapital.	som vill bedöma bolagets förmåga att skapa avkastning
	Delårsperioder baseras på rullande	på det kapital som aktieägarna ställt till bolagets
	12 månaders resultat.	förfogande.
	Beräkning av genomsnittligt eget kapital	31 Dec	31 Dec
	31 dec 2022 (2 252) + 31 dec 2021 (2 467) / 2	2022 2 360	2021
				2 207
	31 dec 2021 (2 467) + 31 dec 2020 (1 946) / 2
		31 Dec	31 Dec
	Beräkning av avkastning på eget kapital		2022	2021
	Periodens resultat		-233	349
	Genomsnittligt eget kapital		2 360	2 207
	Avkastning på eget kapital		-9,9%	15,8%
Soliditet	Eget kapital inklusive minoritet i	Soliditet visar hur stor andel av balansomslutningen som
	procent av balansomslutningen.	utgörs av eget kapital och har inkluderats för att
		investerare ska kunna bedöma bolagets kapitalstruktur.
Nettolåneskuld	Räntebärande skulder minus likvida	Nettolåneskuld är ett mått som bedöms vara relevant för
	tillgångar minus räntebärande	kreditgivare och kreditvärderingsinstitut.
	fordringar.
Nettoskuldsättnings	Räntebärande nettolåneskuld	Nettoskuldsättningsgrad är ett mått som bedöms vara
grad	dividerat med eget kapital.	relevant för kreditgivare och kreditvärderingsinstitut.
EBITDA	Rörelseresultat exklusive
	avskrivningar.	EBITDA är ett mått som bedöms ge investerare bättre förståelse för bolagets resultat.
			31 Dec	31 Dec
	Beräkning av EBITDA		2022	2021
	Rörelseresultat		-109	235
	Avskrivningar		81	80
	EBITDA		-28	315
Nettolåneskuld/EBITDA	Räntebärande skulder minus likvida	Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått som bedöms vara
	tillgångar minus räntebärande	relevant för kreditgivare och kreditvärderingsinstitut.
	fordringar dividerat med EBITDA.

KORT OM SERNEKE

Serneke är en växande koncern och levererar heltäckande tjänster inom entreprenad och projektutveckling med över 1 200 anställda. Genom att tänka nytt driver vi utvecklingen och skapar effektivare och mer innovativa lösningar för ett ansvarsfullt byggande. Verksamheten har en god fördelning mellan offentliga och kommersiella uppdrag, vilket är en styrka över konjunkturcykler.

Sernekes årsredovisningar och övrig finansiell information finns tillgängliga under fliken Investerare på www.serneke.se.

Serneke Group AB (publ) Huvudkontor: Kvarnbergsgatan 2 411 05 Göteborg Telefon 031-712 97 00 | info@serneke.se

Presentation av delårsrapport januari–december 2022

Den 22 februari 2023, kl. 9:30 (CET), kommenterar Serneke Group denna delårsrapport i en livesänd webbpresentation för investerare, analytiker och medier. Presentationen sker på svenska och kan följas i direktsändning via en webbsändning på https://www.youtube.com/live/USCqQDr9GXU?feature=share . Presentationsmaterial inför presentationen kommer att finnas tillgängligt på webbplatsen omkring en timma före webbsändningen startar.