Annual Report (ESEF) • Mar 27, 2023
Preview not available for this file type.
Download Source File5493000E9BUOYMOW2K532022-01-012022-12-315493000E9BUOYMOW2K532021-01-012021-12-315493000E9BUOYMOW2K532022-12-315493000E9BUOYMOW2K532021-12-315493000E9BUOYMOW2K532020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493000E9BUOYMOW2K532020-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5493000E9BUOYMOW2K532020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5493000E9BUOYMOW2K532020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493000E9BUOYMOW2K532020-12-31ifrs-full:OtherReservesMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares5493000E9BUOYMOW2K532020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493000E9BUOYMOW2K532020-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5493000E9BUOYMOW2K532020-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember5493000E9BUOYMOW2K532020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493000E9BUOYMOW2K532020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493000E9BUOYMOW2K532020-12-315493000E9BUOYMOW2K532021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493000E9BUOYMOW2K532021-01-012021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5493000E9BUOYMOW2K532021-01-012021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5493000E9BUOYMOW2K532021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493000E9BUOYMOW2K532021-01-012021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember5493000E9BUOYMOW2K532021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493000E9BUOYMOW2K532021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5493000E9BUOYMOW2K532021-01-012021-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember5493000E9BUOYMOW2K532021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493000E9BUOYMOW2K532021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493000E9BUOYMOW2K532021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493000E9BUOYMOW2K532021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5493000E9BUOYMOW2K532021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5493000E9BUOYMOW2K532021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493000E9BUOYMOW2K532021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember5493000E9BUOYMOW2K532021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493000E9BUOYMOW2K532021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5493000E9BUOYMOW2K532021-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember5493000E9BUOYMOW2K532021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493000E9BUOYMOW2K532021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493000E9BUOYMOW2K532022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493000E9BUOYMOW2K532022-01-012022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5493000E9BUOYMOW2K532022-01-012022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5493000E9BUOYMOW2K532022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493000E9BUOYMOW2K532022-01-012022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember5493000E9BUOYMOW2K532022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493000E9BUOYMOW2K532022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5493000E9BUOYMOW2K532022-01-012022-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember5493000E9BUOYMOW2K532022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493000E9BUOYMOW2K532022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493000E9BUOYMOW2K532022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493000E9BUOYMOW2K532022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5493000E9BUOYMOW2K532022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5493000E9BUOYMOW2K532022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493000E9BUOYMOW2K532022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember5493000E9BUOYMOW2K532022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493000E9BUOYMOW2K532022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5493000E9BUOYMOW2K532022-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember5493000E9BUOYMOW2K532022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493000E9BUOYMOW2K532022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ÅRSREDOVISNING 2022 02 Medicover i korthet 03 Vi är Medicover 04 06 Vd har ordet 06 2022 i korthet 08 Finansiella mål 10 12 12 16 19 24 25 Healthcare Services 31 36 37 Medicovers syn på hållbarhet 38 Medicovers hållbarhetsramverk 41 42 45 Klinisk kvalitet 46 Medarbetare och partners 48 51 52 56 60 63 64 66 67 68 72 78 87 Styrelse 96 98 Finansiella rapporter 100 144 145 150 151 153 Ordlista 154 155 INNEHÅLL Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 1 Innehåll medarbetare laboratorietester medlemmar Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 2 Medicover i korthet - - 40 % Healthcare Services 60 % Ukraina 4 % Indien 11 % Polen 43 % Tyskland 21 % 12 % 9 % Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 3 - Vi är Medicover spetskompetens inom omvårdnad” Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 4 - Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 5 Människor bygger vår framgång - - - - - - - - - - - - - Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 6 - - - - - - - - - - - - Stockholm i mars 2023 Vd De historiskt stora Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 7 2022 i korthet 0 300 600 900 1 200 1 500 1 800 20222021202020192018 MEUR 0 50 100 150 200 250 300 20222021202020192018 MEUR NYCKELTAL Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 8 Medicover i Ukraina - - - - • - • • • 6 laboratorier • Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 9 Finansiella mål Mål likvida medel och likvida likvida medel och likvida Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 10 NYA FINANSIELLA MÅL Basår 2022 Mål 2025 234 MEUR >350 MEUR Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 11 Värdeskapande marknader - - modeller Teknik och Starkt Privata Samhälle Medarbetare 1. Styrkor 3. Värdeskapande för intressenterna 2. Strategi för hållbar Våra medarbetare Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 12 - Våra medarbetare - - - Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 13 - - - - - - - 0 300 600 900 1 200 1 500 1 800 2022202120202019201820172016201520142013 MEUR HISTORISK TILLVÄXT Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 14 - - - - - - intressenterna: • • • • • Medarbetare • • • • • • • • • Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 15 i divisionerna Services - - • • Investerade i ny laboratoriekapacitet i • • Healthcare Services - - • - • - • • • Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 16 Services - - • • • • Healthcare Services - • • Services - • 2 Healthcare Services - - • 2 Innehåll Våra divisioner Hållbarhetsrapport 17 Innehåll 18 • • • • • • • • Innehåll 19 Warszawa Berlin Innehåll 20 Innehåll 21 Bukarest Kyiv Innehåll 22 New Delhi 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 Indien Ukraina Bulgarien Rumänien Ungern Polen Kroatien Lettland Slovakien Litauen Grekland Estland Tjeckien Cypern Slovenien Portugal Malta Spanien Italien EU-genomsnitt Storbritannien Finland Frankrike Belgien Österrike Tyskland Irland Nederländerna Sverige Luxemburg Danmark Island Norge Schweiz Hälsovårdsutgifter per capita, EUR Hälsovårdsutgifter som andel av BNP, % 10 32 4 65 7 1098 Innehåll 23 Innehåll 24 • • • • • • • • • Innehåll 25 25 • Centrala och regionala laboratorier • Sjukhuslaboratorier • Speciallaboratorier • Blodprovscentraler • Medicover-kliniker Innehåll 26 Verksamhet per huvudmarknad MEUR Specialiserade centraler kliniker tester 4 Summa 104 12 13 876 27 • • • • • • • • • • • Innehåll 27 Genetik är läran om gener och ärftlighet. Genetik påverkar hur vi ser ut och varför vissa egenskaper och sjukdomar förekommer hos familjer. Läran om genetik låter oss förstå hur våra gener är involverade i utvecklingen av sjukdomar. För att förstå genetik behöver du veta lite om DNA, gener och kromosomer. VAD ÄR GENETIK? Allt genetiskt material i våra celler utgör det mänskliga genomet. Varje kromosom innehåller många gener och det mänskliga genomet uppskattas innehålla 20 000 till 25 000 gener. Gener är sektioner av DNA med en unik kod (specifik bassekvens) och de flesta gener innehåller instruktioner för att producera proteiner i våra kroppar som utför specifika funktioner i cellen. Gener är förpackade inuti kromosomer, som finns inuti kärnan i våra celler. DNA (deoxiribonukleinsyra) är en lång molekyl med en struktur som liknar en vriden stege, vilken kallas en dubbel helix. Den innehåller instruktionerna för att göra människokroppen. DNA består av en kedja av molekyler som kallas baser. Det finns fyra typer av baser som representeras av bokstäverna A, T, C och G. Den ordning i vilken dessa förekommer kallas DNA-sekvensen. KROMOSOM CELLKÄRNA CELL Genetik är läran om gener och ärftlighet. Genetik påverkar hur vi ser ut och varför vissa egenskaper och sjukdomar förekommer hos familjer. Läran om genetik låter oss förstå hur våra gener är involverade i utvecklingen av sjukdomar. För att förstå genetik behöver du veta lite om DNA, gener och kromosomer. VAD ÄR GENETIK? Allt genetiskt material i våra celler utgör det mänskliga genomet. Varje kromosom innehåller många gener och det mänskliga genomet uppskattas innehålla 20 000 till 25 000 gener. Gener är sektioner av DNA med en unik kod (specifik bassekvens) och de flesta gener innehåller instruktioner för att producera proteiner i våra kroppar som utför specifika funktioner i cellen. Gener är förpackade inuti kromosomer, som finns inuti kärnan i våra celler. DNA (deoxiribonukleinsyra) är en lång molekyl med en struktur som liknar en vriden stege, vilken kallas en dubbel helix. Den innehåller instruktionerna för att göra människokroppen. DNA består av en kedja av molekyler som kallas baser. Det finns fyra typer av baser som representeras av bokstäverna A, T, C och G. Den ordning i vilken dessa förekommer kallas DNA-sekvensen. KROMOSOM CELLKÄRNA CELL Genetik är läran om gener och ärftlighet. Genetik påverkar hur vi ser ut och varför vissa egenskaper och sjukdomar förekommer hos familjer. Läran om genetik låter oss förstå hur våra gener är involverade i utvecklingen av sjukdomar. För att förstå genetik behöver du veta lite om DNA, gener och kromosomer. VAD ÄR GENETIK? Allt genetiskt material i våra celler utgör det mänskliga genomet. Varje kromosom innehåller många gener och det mänskliga genomet uppskattas innehålla 20 000 till 25 000 gener. Gener är sektioner av DNA med en unik kod (specifik bassekvens) och de flesta gener innehåller instruktioner för att producera proteiner i våra kroppar som utför specifika funktioner i cellen. Gener är förpackade inuti kromosomer, som finns inuti kärnan i våra celler. DNA (deoxiribonukleinsyra) är en lång molekyl med en struktur som liknar en vriden stege, vilken kallas en dubbel helix. Den innehåller instruktionerna för att göra människokroppen. DNA består av en kedja av molekyler som kallas baser. Det finns fyra typer av baser som representeras av bokstäverna A, T, C och G. Den ordning i vilken dessa förekommer kallas DNA-sekvensen. KROMOSOM CELLKÄRNA CELL Innehåll 28 RGB: 0/83/159 Innehåll 29 Innehåll 30 FFS • • • • • • • Indien Innehåll 31 31 Integrerad vårdmodell Medicover Sport Innehåll 32 Verksamhet per huvudmarknad MEUR Vårdkliniker Sjukhus kliniker kliniker Gym Andra faciliteter Medlemmar Besök 4 Summa 41 28 107 669 126 112 1 672 • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • Innehåll 33 Innehåll 34 62/62/59 254/20/68 237/119/37RGB KSIĘGA IDENTYFIKACJI WIZUALNEJ Innehåll 35 Hållbarhetsrapport 2022 INNEHÅLL 42 46 60 64 66 36 Hållbarhetsrapport 2 37 Hållbarhetsrapport Medicovers värdeskapande S t y r n i n g o c h a ä r s e k O m s o r g o m m i l j ö n Medarbetare och partners utbildning Vårderbju - dande 38 Hållbarhetsrapport +. 39 Hållbarhetsrapport 40 Hållbarhetsrapport S t y r n i n g o c h a ä r s e k O m s o r g o m m i l j ö n Medarbetare och partners utbildning Vårderbju - dande Område Önskat resultat FN:s globala mål . 2 41 Hållbarhetsrapport Mål Utö 42 Hållbarhetsrapport 43 Hållbarhetsrapport År Antal sjukhus Antal sjukhussängar Antal kliniker i DS och HS 1) Antal labbtester Kvm för klinisk verksamhet 2020 2022 202 44 Hållbarhetsrapport 45 Hållbarhetsrapport 46 Hållbarhetsrapport • Net Promotor Score: • Klinisk kvalitetsindikator hos öppenvårdskliniker: 47 Hållbarhetsrapport 1. 2. 3. 4. 48 Hållbarhetsrapport Passion for quality We continuously seek excellence in all we do Passion för kvalitet Vi strävar efter att leverera kvalitet i toppklass Teamwork Teamwork Entrepreneurship Entreprenörskap Empowerment Handlingskraft perspektiv Integrity Integritet 49 Hållbarhetsrapport • • • Medicover 50 Hållbarhetsrapport 2022 2021 2020 0 0 0 2 0 0 Kvinnor Män Totalt Medicovers ledning 59 % 41 % 2022 2021 2020 Summa 36 % 25 % 20 % Utbildning Timmar e-learning 20 121 krav 107 058 Nivå I: Färdigheter och kompetens 115 301 Nivå II: Fortbildning 75 170 Nivå III: Personlig utveckling 22 720 340 370 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 202220212020 51 Hållbarhetsrapport Önskat resultat - - - - - - - - - 52 - - - - • • • • - • - - • 53 - - - - - - - - 54 1) - - - - - 55 Önskat resultat - - - s - - 56 • • • • • • • • • - - - - - - - 57 - - - - - - • • • • • • • • - - 58 e e e e e e 66 564 e e 381 384 454 466 59 Önskat resultat - - - - - - - 60 s - - - - 61 - - - - - - s - - - 62 % resultat 2 e 2 e 2 e Antal - 63 - - - E T - - - - 64 - - - E T - - - - - E T (B) 1) 65 - - - - - Förklaring av Uprights modell och metod - - Om Upright Project - 66 Styrelse 67 - - - - - - • • • • • • - 68 Plan 2022 Plan 2021 Plan 2020 Plan 2019 Plan 2018 Plan 2017 77 603 016 Kapital, % Summa 151 935 195 100,0 100,0 Antal % av Kapital, % Summa 6 778 100,0 % 100,0 % 100,0 % Antal % av Kapital, % Summa 6 778 100,0 100,0 100,00 69 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 20222021202020192018 0 50 100 150 200 250 300 350 400 SEK Antal aker ‘000 70 Kapital, % Summa 77 374 876 71 578 691 2 981 628 151 935 195 100,0 100,0 Datum 71 - Marknad - - - - 72 - - - - 2021 Summa 2022 Medicover 0 400 800 1 200 1 600 202220212022202120222021 MEUR 73 - - - - - - - - - - - 74 - - • • • • - - - - - - - - - - - - 75 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 76 - - - - - - - - 77 78 Risk- bedömning Risk- rapportering Risk- mätning Riskhantering och riskreducering Riskhanterings- process Risk- Risk- övervakning - - - - - - - - - - - - - 79 - - - - 80 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Ökar 81 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 82 - - - - - - - - - - - - - 83 - - - - - - - - - - - - - - 84 - - - - - - - - - - 85 - - - - - - - - - - - - - - - - 86 Bolagsstyrningsrapport Bakgrund - Bolagsstyrning - - - - - - - - Valberedning Revisor Vd Internrevision Styrelse 87 - - - - - - - • - • - • • • • • • • 88 • - - • • - • - - - - • • • • - • • • • 89 Valberedningens oberoende - Valberedningens arbete inför årsstämman 2023 - - - - - - - - Styrelse - - - - - - - - - Styrelsens oberoende - - - 90 - Styrelseordföranden - - - - - Arvoden (EUR) Styrelse Revisions- Hållbarhets- Styrelse Revisions- Hållbarhets- Män 91 - - • - • • • - • • 92 • • - • April • • • • - Juli • • • • - • • Mars • • • Maj • • Juni • • MAJ 93 - - • • • • - - - - - • • • • Koncernledning - - - Revisor - 94 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 95 Utbildning företagsledningen 1) Utbildning företagsledningen Utbildning företagsledningen Utbildning företagsledningen Utbildning företagsledningen 1) Peder af Jochnick Robert af Jochnick Anne Berner Arno Bohn 96 Margareta Nordenvall Utbildning företagsledningen Utbildning företagsledningen Utbildning företagsledningen Utbildning företagsledningen Utbildning företagsledningen 97 Utbildning Utbildning Utbildning Utbildning Jenny Brandt Joe Ryan John Stubbington 98 Utbildning Utbildning Utbildning Jaroslaw Urbanczyk Vallance-Owen 99 Finansiella rapporter INNEHÅLL Koncernredovisning Koncernens resultaträkning 101 Koncernens rapport över totalresultat 101 102 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital 103 104 105 och bedömningar 105 109 4 Försäkringsavtal 109 5 Kostnader per kostnadsslag 110 110 7 Övriga intäkter och kostnader 112 8 Räntekostnader 112 112 114 116 12 Leasing 117 13 Rörelseförvärv 118 14 Andelar i intresseföretag 120 120 16 Varulager 121 17 Kundfordringar och övriga fordringar 121 121 121 20 Övriga skulder 122 21 Ej intjänade försäkringspremier/förutbetalda intäkter 122 22 Leverantörsskulder och övriga skulder 122 122 123 25 Hantering av kapital 124 26 Finansiell riskhantering 125 eventualförpliktelser 127 128 128 128 31 Medarbetare 129 130 132 133 133 134 134 135 136 Moderbolagets resultaträkning 138 Moderbolagets balansräkning 139 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital 140 141 M1 Väsentliga redovisningsprinciper i sammandrag 142 142 M3 Kostnader per kostnadsslag 142 142 142 M6 Inventarier 142 142 M8 Fordringar hos koncernföretag 142 143 143 143 143 143 100 Hur vi skapar värde Not 2022 Nettoomsättning 3 1 510,2 1 377,4 Rörelsekostnader Kostnader för medicinska tjänster 5 -1 174,6 -982,4 Bruttoresultat 335,6 395,0 Distributions-, försäljnings- och marknadsföringskostnader 5 -66,5 -58,1 Administrationskostnader 5 -213,6 -177,5 Rörelseresultat (EBIT) 55,5 159,4 Övriga intäkter och kostnader 7 -3,2 0,7 Ränteintäkter 2,7 1,0 Räntekostnader 8 -34,5 -20,1 Övriga finansiella intäkter och kostnader -0,9 1,8 Summa finansiella poster -32,7 -17,3 0,2 1,0 Resultat före skatt 19,8 143,8 Skatt 9 -5,8 -37,2 Årets resultat 14,0 106,6 Hänförligt till: Moderbolagets ägare 12,1 101,8 1,9 4,8 Årets resultat 14,0 106,6 Vinst per aktie Före/efter utspädning, EUR 30 0,081 0,686 Koncernens resultaträkning 2022 Årets resultat 14,0 106,6 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Valutaeffekter vid omräkning av utländska verksamheter -19,9 9,1 Kassaflödessäkring 1,3 – Skatt hänförlig till dessa poster 0,3 -0,5 Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt -18,3 8,6 Summa totalresultat för året -4,3 115,2 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare -4,1 107,7 -0,2 7,5 Summa totalresultat för året -4,3 115,2 Koncernens rapport över totalresultat Hur vi skapar värde 101 Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 10 495,9 371,7 10 126,0 75,1 11 445,0 319,3 12 395,6 327,4 Uppskjutna skattefordringar 9 15,7 11,9 Andelar i intresseföretag 14 0,8 8,5 15 17,5 18,8 Summa anläggningstillgångar 1 496,5 1 132,7 Omsättningstillgångar Varulager 16 58,2 72,0 0,0 3,1 Kundfordringar och övriga fordringar 17 227,9 201,7 Kortfristiga placeringar 18 8,7 192,9 Likvida medel 18 40,4 81,9 Summa omsättningstillgångar 335,2 551,6 Summa tillgångar 1 831,7 1 684,3 EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 28 474,7 517,6 29 36,1 44,5 Summa eget kapital 510,8 562,1 SKULDER Långfristiga skulder 19 473,4 375,3 Leasingskulder 23, 26 364,7 299,8 Uppskjutna skatteskulder 9 42,0 35,3 Avsättningar 1,9 2,8 Övriga finansiella skulder 24 82,4 78,3 Övriga skulder 20 2,9 5,7 Summa långfristiga skulder 967,3 797,2 Kortfristiga skulder 19 42,3 42,9 Leasingskulder 23, 26 59,6 46,1 Ej intjänade premier/förutbetalda intäkter 21 23,1 20,2 Aktuell skatteskuld 25,5 28,8 Övriga finansiella skulder 24 20,5 4,6 Leverantörsskulder och övriga skulder 22 182,6 182,4 Summa kortfristiga skulder 353,6 325,0 Summa skulder 1 320,9 1 122,2 Summa eget kapital och skulder 1 831,7 1 684,3 Hur vi skapar värde 102 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Reserv för Övrigt eget nings reserv reserv reserver Eget kapital per den 1 januari 2021 30,1 -0,4 458,7 50,9 -45,1 -55,1 – 8,9 448,0 35,5 483,5 Årets resultat – – – 101,8 – – – – 101,8 4,8 106,6 Övrigt totalresultat – – – – – 5,9 – – 5,9 2,7 8,6 Summa totalresultat för året – – – 101,8 – 5,9 – – 107,7 7,5 115,2 Transaktioner med ägare i egenskap av ägare: 0,3 – – – – – – – 0,3 – 0,3 Förvärv av egna aktier – -0,3 – – – – – – -0,3 – -0,3 Rörelseförvärv – – – – – – – – – 3,8 3,8 Förändring av andelar i dotterföretag – – – -1,0 – – – – -1,0 -0,4 -1,4 Ökning av aktiekapital hänförligt till innehav utan bestämmande – – – – – – – – – 1,8 1,8 Förändring avseende säljoption och skulder till innehav utan – – – – -33,1 – – – -33,1 -3,7 -36,8 Utdelning – – – -10,4 – – – – -10,4 – -10,4 Aktierelaterade ersättningar – – – – – – – 6,4 6,4 – 6,4 Summa transaktioner med ägare i egenskap av ägare 0,3 -0,3 – -11,4 -33,1 – – 6,4 -38,1 1,5 -36,6 Eget kapital per den 31 december 2021 30,4 -0,7 458,7 141,3 -78,2 -49,2 – 15,3 517,6 44,5 562,1 Eget kapital per den 1 januari 2022 30,4 -0,7 458,7 141,3 -78,2 -49,2 – 15,3 517,6 44,5 562,1 Årets resultat – – – 12,1 – – – – 12,1 1,9 14,0 Övrigt totalresultat – – – – – -17,5 1,3 – -16,2 -2,1 -18,3 Summa totalresultat för året – – – 12,1 – -17,5 1,3 – -4,1 -0,2 -4,3 Transaktioner med ägare i egenskap av ägare: Rörelseförvärv – – – – – – – – – 3,5 3,5 Förändring av andelar i dotterföretag – – – -11,9 – – – – -11,9 -5,4 -17,3 Ökning av aktiekapital/lämnad utdelning hänf. till innehav utan – – – – – – – – – -0,9 -0,9 Förändring avseende säljoption och skulder till innehav utan – – – – -18,1 – – – -18,1 -5,4 -23,5 Utdelning – – – -17,8 – – – – -17,8 – -17,8 Tilldelning av prestationsaktier till anställda – 0,1 -0,1 3,5 – – – -3,5 – – – Aktierelaterade ersättningar – – – – – – – 9,0 9,0 – 9,0 Summa transaktioner med ägare i egenskap av ägare – 0,1 -0,1 -26,2 -18,1 – – 5,5 -38,8 -8,2 -47,0 Eget kapital per den 31 december 2022 30,4 -0,6 458,6 127,2 -96,3 -66,7 1,3 20,8 474,7 36,1 510,8 Hur vi skapar värde 103 Not 2022 Resultat före skatt 19,8 143,8 Justeringar för: Avskrivningar och nedskrivningar 5, 10, 11, 12 161,9 111,0 Aktierelaterade ersättningar 9,6 6,4 Räntenetto 31,8 19,1 Orealiserade valutaeffekter 3,9 -2,6 2,2 -1,8 Betald skatt -19,1 -18,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 210,1 257,6 Förändringar i rörelsetillgångar och rörelseskulder: Ökning (-)/minskning (+) av varulager 12,7 -17,1 Ökning (-)/minskning (+) av kundfordringar och övriga fordringar -26,7 -49,5 Ökning (+)/minskning (-) av leverantörsskulder och övriga skulder -25,9 25,7 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 170,2 216,7 Investeringsverksamhet: -140,6 -102,2 3,0 2,1 0,1 0,1 -0,5 -2,0 0,5 – Förvärv av dotterföretag, netto efter förvärvade likvida medel 13 -229,1 -87,5 0,0 -2,8 Förvärv av kortfristiga placeringar -6,3 -182,5 186,4 40,3 1,7 0,9 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -184,8 -333,6 Finansieringsverksamhet: 28 – 0,3 Förvärv av egna aktier 28 – -0,3 -7,7 -1,5 23 -434,7 -54,7 23 524,1 293,7 Amortering av leasingskuld -50,6 -38,5 Betald ränta -32,4 -19,7 Utdelning -17,8 -10,4 23 -6,0 -6,7 0,8 1,9 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -24,3 164,1 Summa kassaflöde -38,9 47,2 Likvida medel Likvida medel per den 1 januari 81,9 46,7 Kursdifferens i likvida medel -2,6 -12,0 Likvida medel per den 31 december 18 40,4 81,9 Förändring i likvida medel -38,9 47,2 Hur vi skapar värde 104 1. Allmän information Medicover AB (pub et”) är ett i Sverige registrerat aktiebolag med adress Box 5283, Riddargatan 12A, 102 46 Stockholm och organisationsnummer 559073-9487. Bolaget och dess dotterföretag (”koncernen”) huvudsakliga verk- samhet är att tillhandahålla diagnostik och vårdtjänster med primärt fokus på marknaderna i Central- och Östeuropa samt Indien. Koncernredovisning för 2022 godkändes av styrelsen den 22 mars 2023 och är föremål för fastställande av års- stämman den 27 april 2023 i Stockholm. 2. Väsentliga redovisningsprinciper, uppskattningar och bedömningar 2.1 Grund för upprättande (a) Redovisningsnorm Koncernredovisningen för bolaget och dess dotterföretag (”koncernen”) har upp- rättats i enlighet med och överensstämmer med, International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de antagits av EU för tillämpning . Vidare tillämpar koncernen RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, till- hörande tolkningar utfärdade av Rådet för finansiell rapportering, samt den svenska årsredovisningslagen. (b) Historiska anskaffningsvärden och rapporteringsvaluta Redovisningen har upprättats baserat på historiska anskaffningsvärden, med undantag för de finansiella tillgångar och skulder som värderats till verkligt värde, se upplysningarna i noterna 2.15 till 2.18. Koncernredovisningen presenteras i euro med avrundning till närmaste tiondels miljon såvida inte annat anges. c) Nya och ändrade standarder och tolkningar Redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent av koncernen och överens- stämmer med tidigare år. Under räkenskapsåret har koncernen tillämpat de änd- ringar i IFRS standarder som var tillämpbara från och med den 1 januari 2022. Ingen av dessa har dock någon väsentlig påverkan på koncernens redovisnings- principer eller finansiella rapporter . d) Redovisningsprinciper och tolkningar som utfärdats i perioden men ännu inte till- lämpas De nya och ändrade IFRS standarder som har publicerats men som inte är tillämp- liga förrän efter räkenskapsåret 2022, har inte tillämpats i förtid. Koncernen gör följande bedömning av påverkan från nya och ändrade standarder: IFRS 17 Försäkringsavtal (inklusive ändringar i juni 2020 och i december 2021) fastställer principerna för redovisning, värdering, presentation och upplysningar om försäkringsavtal och ersätter IFRS 4 Försäkringsavtal. Standarden träder i kraft för räkenskapsperioder som börjar 1 januari 2023 eller senare. Då koncernen endast har kortfristiga försäkringsavtal och kriterierna för att tillämpa premieför- delningsmetoden är uppfyllda, får IFRS 17 ingen väsentlig påverkan på redovis- ningen. Övergångseffekten per 1 januari 2022 kommer redovisas som en minsk- ning av eget kapital med 2,0 MEUR. Justeringen avser värdering av skulden för inträffade skador och redovisningen av riskjustering för icke- finansiell risk. IFRS 17 kommer även att medföra omklassificering av några poster i koncernens rapport över finansiell ställning samt utökade upplysningskrav. För mer informa- tion, se not 38. Ändringarna i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter förändrar upplysnings- kraven avseende redovisningsprinciper och ersätter ‘betydande redovisningsprin- ciper’ med ‘väsentlig information om redovisningsprinciper’. Ändringarna träder i kraft för räkenskapsperioder som börjar 1 januari 2023 eller senare, förtida tillämp- ning är tillåten. Inga andra ändringar av standarder som publicerats men som ännu ej trätt i kraft bedöms påverka koncernens finansiella rapporter när de tillämpas för första gången. (e) Uppskattningar och bedömningar Vid upprättandet av koncernredovisning behöver företagsledningen göra upp- skattningar samt bedömningar vid valet och tillämpningen av redovisningsprinci- per. Detta kan påverka redovisade belopp för tillgångar, skulder, intäkter, kostna- der samt tilläggsinformation. Uppskattningar och underliggande antaganden ses över löpande och kan baseras på historiska erfarenheter, bedömningar om fram- tiden som framstår som rimliga vid den tidpunkt då rapporterna antas, observer- bara marknadsdata och andra informationskällor. Revideringar av gjorda uppskatt- ningar redovisas i den period uppskattningarna revideras och i eventuella framtida berörda perioder. Verkligt utfall kan avvika från tidigare gjorda uppskattningar. Upplysningar om de osäkerheter i gjorda uppskattningar och väsentliga bedöm- ningar som koncernen identifierat, presenteras i anslutning till de poster som de bedöms kunna påverka. Uppskattningar och bedömningar Not Redovisning och värdering av uppskjuten skattefordran på underskottsavdrag Not 9 Skatt Nedskrivningsprövning av goodwill och andra immateriella tillgångar inklusive bedömning av kassagenererande enheter Not 10 Immateriella tillgångar Räntesats vid diskontering av framtida leasingavgifter Not 12 Nyttjanderättstillgångar Bedömning av möjligheter till förlängning eller uppsägning av leasingavtal Not 12 Nyttjanderättstillgångar Identifiering och värdering av tillgångar och skulder till verkligt värde i samband med rörelseförvärv Not 13 Rörelseförvärv Värdering av skulder till innehav utan bestämmande inflytande och villkorade köpeskillingar Not 24 Finansiella tillgångar och skulder Värdering av aktierelaterade ersättningar Not 33 Aktierelaterade ersättningar, och Not 20 Övriga skulde r (f) Klimatrelaterade frågor Risk hänförligt till klimatförändringar omfattar risken för att klimatförändringar påverkar verksamheten samt miljörisk, som är risken för att Medicovers verksam- het skadar miljön och därmed bidrar till klimatförändringar. Koncernens risktrend är kortsiktig och uppgår till 12 månader. På kort sikt bedöms klimatförändringar inte påverka verksamheten väsentligt. Den långsiktiga effekten kommer att utvär- deras fram över. Den nuvarande bedömningen är att klimatrelaterade frågor inte är väsentliga för koncernens finansiella rapporter. 2.2 Grund för konsolidering (a) Dotterföretag Koncernen upprättar koncernredovisning där tillgångar, skulder, intäkter och kost- nader för bolaget och dess dotterföretag summeras. not 35 finns en förteckning över koncernens huvudsakliga dotterf Ett dotterföretag är ett företag där bolaget har ett bestämmande inflytande genom ägande eller motsvarande. Ett bestämmande inflytande föreligger när bolaget exponeras för, eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang i ett företag och kan använda sitt inflytande över företaget till att påverka avkastningen. Bolaget har inflytande när den har befintliga rättigheter som gör att den kan styra den relevanta verksamheten, dvs. den verksamhet som i väsentlig grad påverkar avkastningen. Samtliga koncernin- terna tillgångar och skulder, eget kapital, intäkter och kostnader samt kassaflöden som avser transaktioner mellan koncernföretag elimineras i koncernredovisningen. Innehav utan bestämmande inflytande i dotterföretag redovisas som en del av summa eget kapital i rapport över finansiell ställning. b) Intresseföretag Intresseföretag är företag över vilket koncernen har ett betydande men inte ett bestämmande inflytande över den finansiella och driftsmässiga styrningen. Andelar i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden . 105 2.3 Utländsk valuta a) Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländska valutor omräknas till respektive koncernföretags funktio- nella valuta till vid tidpunkten för transaktionen gällande valutakurs. Monetära till- gångar och skulder i utländsk valuta omräknas till funktionell valuta till på balans- dagen gällande valutakurs. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningarna redovisas som övriga finansiella intäkter och kostnader i resultaträkningen. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffnings- värden omräknas till den valutakurs som föreligger vid transaktionstillfället. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till verkliga värden omräknas till den funktionella valutan till den kurs som råder vid tidpunkten för värdering till verkligt värde. Exempel på icke-monetära tillgångar är materiella anläggningstill- gångar, immateriella tillgångar och varulager. (b) Omräkning av utlandsverksamheter Tillgångar och skulder i utlandsverksamhet omräknas från utlandsverksamhetens funktionella valuta till euro, koncernens rapporteringsvaluta, till gällande kurser på balansdagen. Det gäller med undantag för goodwill och justeringar av verkligt värde hänförligt till förvärv före den 1 januari 2005, dessa redovisas till historiska anskaffningsvärden. Resultaträkningar och kassaflöden i utlandsverksamheter omräknas till euro till periodens genomsnittskurs. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas i övrigt totalresul- tat och ackumuleras i en separat post i eget kapital, benämnd omräkningsreserv. Monetära långfristiga fordringar eller monetära långfristiga skulder till en utlandsverksamhet för vilken reglering inte är planerad eller troligen inte kommer att ske inom överskådlig framtid, är i praktiken en del av företagets nettoinveste- ring i utlandsverksamheten. En valutakursdifferens som uppstår på den monetära långfristiga fordringen eller skulden redovisas i övrigt totalresultat och ackumule- ras i en separat post i eget kapital, benämnd omräkningsreserv. Vid avyttring av en utlandsverksamhet ingår de ackumulerade valutakursdifferenserna, hänförliga till monetära långfristiga fordringar eller monetära långfristiga skulder, i de ackumule- rade omräkningsdifferenser som omklassificeras från omräkningsreserven i eget kapital till årets resultat. 2.4 Nettoomsättning Koncernen redovisar intäkter från vård- och diagnostiktjänster. Healthcare Services erbjuder ett brett urval vårdtjänster, från förebyggande vård till primär- vård och specialistvård. Diagnostic Services erbjuder ett brett urval av laboratorie- tester, såväl av mer rutinmässig som avancerad karaktär. Intäkter från tjänster som tillhandahålls av koncernen, både genom offentliga och från privata betalare, för- delas enligt följande: a) Offentliga betalare avser vård- eller diagnostiktjänster som finansieras av en statlig institution eller lagstadgat vårdorgan. b) Intjänade premier avseende försäkringsavtal, erlagda för att få tillgång till ett förbestämt urval av vårdtjänster eller förmåner (se not 2.5). Denna typ av intäk- ter benämns även förbetald vård. c) Kontantbetald vård (Fee-for-Services, FFS) avser avgifter som erläggs för att få tillgång till vård- eller diagnostiktjänster på användningsbasis. d) Övriga tjänster inkluderar icke-medicinska tjänster som medlemskap i tränings- center och förmånskort. För tjänsterna som tillhandahålls i (a), (c) och (d) redovisas intäkt då tjänster utförs. Tiden för tillhandahållande av tjänsten och betalningen är ofta mycket nära varan- dra. När förskottsbetalning erhålls från en kund, redovisas förutbetalda intäkter (avtalsskuld). Förutbetalda intäkter redovisas som intäkt då Medicover levererar överenskommen tjänst till kunden. Upplupen intäkt (avtalstillgång) redovisas då Medicover har levererat en tjänst till en kund och har rätt till ersättning. Intäkter värderas baserat på den ersättning som koncernen förväntar sig ha rätt att erhålla. En mindre del av kundavtalen innehåller rörlig ersättning. För dessa avtal, redovisas intäkten endast i den utsträckning som det är mycket sannolikt att en väsentlig del av intäkten inte kommer att återföras som en följd av efterföljande omvärderingar. 2.5 Försäkringsavtal Koncernen erbjuder medicinska tjänster vid egna eller kontrollerade anläggningar, där medlemmar som tecknat Medicovers försäkringar eller kommersiella avtal med fasta avgifter, behandlas av koncernens vårdpersonal. Koncernen påtar sig risken för sina medlemmars vårdbehov. Både reglerade försäkringsavtal och kommersiella avtal faller under definitionen av försäkringsavtal i IFRS 4. Intäkter som intjänas på avtalen (intjänade premier) fördelas linjärt över avtalsperioden. Utfallet av en risk- baserad fördelning av försäkringsintäkterna skulle inte avvika väsentligt från en linjär fördelning. Kostnader för att tillhandahålla tjänsterna enligt dessa avtal uppstår främst i koncernens egna vårdanläggningar. De kostnader som redovisas i resultaträkningen vid periodens slut är en uppskattning baserat på historik och utgifter som inträffat men där faktura ännu inte erhållits. I koncernens rapport över finansiell ställning redovisas en skuld avseende ej intjänade premier i syfte att successivt periodisera dessa, med återföring i koncernens resultaträkning som nettoomsättning (intjänade premier). 2.6 Anskaffningsutgifter för försäkringsavtal Anskaffningsutgifter för försäkringsavtal utgörs av provisioner, löner och direkta utgifter som uppstår i samband med försäljning och förvärv av medicinska avtal till fast avgift. Samtliga av dessa utgifter kostnadsförs löpande. 2.7 Segmentrapportering Segmentrapporteringen följer den struktur som används för rapportering till före- tagsledningen. Den baseras på de uppgifter som rapporteras till den högsta verk- ställande beslutsfattaren i koncernen för uppföljning av koncernens resultat och beslut om resursfördelning, verksamhetsinriktning, ledningsstruktur och ansvars- fördelning. Koncernens vd har identifierats som högsta verkställande beslutsfat- tare. Koncernledningen är organiserad och ansvarig för rapporteringsvägar som avspeglar de två rapporterbara segmenten: Healthcare Services och Diagnostic Services. Varje rapporterbart segment leds av en chef som ingår i koncernled- ningen. Den högsta verkställande beslutsfattaren följer regelbundet upp koncer- nens segment, budgetar och investeringsbeslut och står i regelbunden kontakt med de två segmentcheferna (COOs) avseende verksamhetens utveckling. Dessa uppföljningar är koncentrerade till resultat på segmentnivå (EBITDAaL) samt geografisk fördelning av försäljningen inom segmenten. 2.8 Aktierelaterade ersättningar (a) Program som regleras med aktier Koncernen har utfärdat långsiktiga prestationsbaserade aktieprogram till medar- betare. Kostnaden för programmen baseras på aktierätternas verkliga värde vid till- delningstidpunkten. Aktieprogrammen redovisas som personalkostnad under intjänandeperioden, med motsvarande ökning av eget kapital. Icke marknadsrela- terade resultatvillkor (EBITDA och EBITDAaL-mål) eller tjänstgöringsvillkor påver- kar kostnaden, för aktieprogrammen under intjäningsperioden, med den ändring i antalet aktier som slutligen förväntas bli intjänade. Koncernen redovisar en skuld för sociala avgifter för samtliga utestående aktierelaterade ersättningar. Skuldens värde fastställs vid utgången av varje räkenskapsperiod och baseras på den aktie- relaterade ersättningens verkliga värde per balansdagen, fördelat över intjänande- perioden. Om intjänandeperioden blir kortare eller vid annat frånfall eller tillägg, förkortas även perioden som kostnaderna fördelas över för att avspegla förändringen. (b) Program som regleras med kontanter Koncernen har ingått avtal med externa parter, där dessa i framtiden kan erhålla ersättning baserat på marknadsvärdet på koncernföretagens egna kapital. Initialt redovisas en skuld för de tjänster som har levererats. Om samtliga intjäningsvillkor ännu inte uppfyllts, redovisas den ännu ej intjänade delen på det sätt som intjä- ningsvillkoret motiverar. Skulden redovisas till verkligt värde och justeras över tid enligt bästa möjliga uppskattning av hur stor kontant ersättning som i slutändan kommer att utbetalas. Vid utgången av varje räkenskapsperiod redovisas efter- följande förändringar i verkligt värde i resultaträkningen. 2.9 Rörelseförvärv Per förvärvstidpunkten, det datum då bestämmande inflytande erhålls, redovisas varje identifierbar förvärvad tillgång och skuld till sitt verkliga värde. Erlagd köpeskilling, värderad till verkligt värde, innefattar tillgångar som överlåtits av kon- cernen, uppkomna skulder till de tidigare ägarna av det förvärvade företaget och egetkapitalandelar som koncernen utfärdat i utbyte mot bestämmande inflytande i det förvärvade företaget. Efterföljande ändringar i verkligt värde redovisas i årets resultat, såvida den villkorade köpeskillingen inte klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som uppstår i samband med ett rörelseförvärv kostnadsförs när de uppkommer. Goodwill beräknas som överskottet från summan av erlagd köpeskilling, belop- pet för eventuellt innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget och det verkliga värdet på koncernens tidigare egetkapitalandel i det förvärvade företaget (om sådant innehav fanns) minus nettot av beloppen per förvärvstid- punkten på de identifierbara förvärvade tillgångarna och övertagna skulderna. Slutliga belopp fastställs inom ett år från förvärvstidpunkten. Innehav utan bestämmande inflytande värderas vid första redovisningstillfället antingen till verkligt värde, eller till innehavets proportionella andel av det verkliga värdet på identifierbara nettotillgångar. Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande redovisas som en transaktion mellan eget kapital hänförligt till moder- bolagets ägare och innehav utan bestämmande inflytande . 106 Vid stegvisa rörelseförvärv omvärderas koncernens tidigare andelar i det förvär- vade företaget till verkligt värde per förvärvstidpunkten och eventuellt uppkom- men vinst eller förlust redovisas i resultaträkningen. Belopp som tidigare har redo- visats i övrigt totalresultat, omklassificeras till resultaträkningen om en sådan redovisning skulle ske då förvärvaren avyttrade andelarna. 2.10 Immateriella anläggningstillgångar a) Goodwill Goodwill utgör skillnaden mellan anskaffningsvärdet och koncernens andel av det verkliga värdet på ett förvärvat dotterföretags identifierbara nettotillgångar vid förvärvstidpunkten. Goodwill hänförlig till rörelseförvärv skrivs inte av men prövas årligen för ned- skrivningsbehov. Eventuella nedskrivningar kostnadsförs i resultaträkningen och återförs inte. Goodwill hänförlig till rörelseförvärv allokeras till de kassagenererande enheter som förväntas få ekonomiska fördelar av de synergier som högst sannolikt blir resultatet av förvärvet. De kassagenererande enheterna bildar grunden för bedöm- ning av eventuellt nedskrivningsbehov av redovisat värde för goodwill. (b) Programvara Externt förvärvad och internt utvecklad programvara redovisas till anskaffnings- värdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar och ackumulerade nedskriv- ningar. Avskrivning sker linjärt över den förväntade nyttjandeperioden, normalt fem år. Om den externt förvärvade programvaran avser en licens, så överstiger nyttjandeperioden/avskrivningstiden inte licensperioden. (c) Övriga immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar med bestämbar nyttjandeperiod redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och ackumulerade nedskrivningar. Avskrivning sker linjärt över den förväntade nyttjandeperioden. Övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod redovisas till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade nedskrivningar. Immateriella tillgångar som förvärvats i ett rörelseförvärv identifieras och redo- visas separat från goodwill när de uppfyller definitionen av en immateriell tillgång och dess verkliga värden kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Anskaffningsvärdet för sådana immateriella tillgångar utgörs av verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Efter det första redovisningstillfället redovisas immateriella tillgångar förvärvade i ett rörelseförvärv till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskriv- ningar och ackumulerade nedskrivningar på samma sätt som separat förvärvade övriga immateriella tillgångar. Koncernen aktiverar kostnader för vissa egenutvecklade nya produkter, under förutsättning att sannolikheten för framtida ekonomisk nytta bedöms som hög. En immateriell tillgång redovisas endast i den mån produkten kan säljas på befintliga marknader och resurser finns för att fullfölja utvecklingen. Endast de kostnader som är direkt hänförliga till utvecklingen av den nya produkten aktiveras. De upp- skattade nyttjandeperioderna är följande: Varumärke 2–20 år Patent 18 år Produktutveckling 20 år Kundrelationer 2–10 år Verksamhetstillstånd 3–10 år Regulatoriska tillstånd obestämbar Immateriella tillgångar under utveckling skrivs ej av 2.11 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och ackumulerade nedskrivningar . Avskrivning sker linjärt över den förväntade nyttjandeperioden. Den uppskattade nyttjandeperio- den per tillgångstyp är följande: Mark skrivs ej av Byggnader 20–50 år Förbättringsutgifter på annans fastighet över leasingavtalets löptid, dock högst tio år Inventarier 3–10 år Fordon 4–5 år Pågående nyanläggningar/förskott skrivs ej av 2.12 Nedskrivning av icke-finansiella tillgångar För goodwill som uppkommit i samband med rörelseförvärv och för immateriella tillgångar med obestämd nyttjandeperiod sker en prövning av nedskrivningsbeho- vet varje år, oberoende av om det finns någon indikation på värdeminskning. Koncernen granskar sina övriga tillgångar varje år för att fastställa om det föreligger någon indikation på värdeminskning. Vid prövning av nedskrivningsbehovet upp- skattas en tillgångs eller en kassagenererande enhets återvinningsvärde till det högre av antingen det bedömda nyttjandevärdet eller verkligt värde minus försälj- ningskostnader. Vid bedömningen av nyttjandevärdet diskonteras de uppskattade framtida kassaflödena för tillgången, eller den kassagenererande enhet som till- gången är allokerad till, till nuvärde. Diskonteringsräntan uppskattas till en ränte- sats före skatt som avspeglar de risker som är specifika för tillgången, affärsenhe- ten eller den kassagenererande enheten. Vid bedömningen av vilka grupper av tillgångar som ska bilda en kassagenererande enhet utgår företagsledningen ifrån hur oberoende kassaflödena mellan tillgångar och grupper av tillgångar är. En nedskrivning redovisas i koncernens resultat när en tillgångs redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. Nedskrivningar av tillgångar hänförliga till en kassagenererande enhet allokeras i första hand till goodwill. Därefter sker en pro- portionell nedskrivning av övriga tillgångar som ingår i enheten. Eventuell ned- skrivning av goodwill återförs inte om förhållandena som indikerade ett nedskriv- ningsbehov har upphört eller förbättrats. Vad gäller andra tillgångar återförs en nedskrivning om det har skett en förändring i de förhållanden som indikerade det ursprungliga nedskrivningsbehove 2.13 Likvida medel Likvida medel består av tillgodohavanden hos bank, kassamedel samt kortfristiga likvida placeringar med en löptid från anskaffningstidpunkten understigande tre månader som lätt kan omvandlas till ett känt belopp av kassa och bank och som är utsatta för en obetydlig risk för värdefluktuationer. 2.14 Varulager Varulagret utgörs bland annat av förbrukningsvaror och läkemedel och innefattar utgifter för inköp, transport och eventuella tullavgifter. Varulager värderas till det lägre av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet beräknas genom tillämpning av först in- först ut-principen (FIFU). Nettoförsälj- ningsvärde är det uppskattade försäljningspriset efter avdrag för uppskattade kost- nader för färdigställande och uppskattade kostnader som är nödvändiga för att åstadkomma en försäljning. Varulager uppstår även vid en förändring i användningen av förvaltningsfastig- heter, vilken påvisas av påbörjad utveckling inför en försäljning. Fastigheterna omklassificeras som varulager till uppskattat anskaffningsvärde, vilket är det verk- liga värdet på datumet för omklassificeringen. Dessa fastigheter värderas därefter till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Nettoförsäljnings- värdet är det uppskattade försäljningspriset i den ordinarie verksamheten efter avdrag för utvecklings- och försäljningskostnader. 2.15 Finansiella tillgångar (a) Värdering vid första redovisningen En finansiell tillgång redovisas i balansräkningen när koncernen blir part till instru- mentets avtalsmässiga villkor. En fordran redovisas när företaget presterat och en avtalsenlig skyldighet föreligger för motparten att betala, även om faktura ännu inte har skickats. Kundfordringar redovisas i balansräkningen när faktura har skickats. Vid första redovisningen värderas finansiella tillgångar till verkligt värde inklu- sive transaktionskostnader. För finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen redovisas emellertid transaktionskostnaderna omedel- bart i resultaträkningen. Den bästa uppskattningen av det verkliga värdet vid första redovisningen är i regel transaktionspriset, det vill säga det verkliga värdet av det vederlag som utgått för det finansiella instrumentet. (b) Efterföljande värdering Finansiella tillgångar klassificeras och värderas i efterföljande värdering till upp- lupet anskaffningsvärde, verkligt värde via resultatet eller verkligt värde via övrigt totalresultat på grundval av företagets affärsmodell för förvaltningen av de finan- siella tillgångarna och egenskaperna hos de avtalsenliga kassaflödena från den finansiella tillgången. Finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde, vilket beräknas genom effektivräntemetoden, redovisas efter avdrag för förväntade kreditförluster. kategori omfattar huvudsakligen kundfordringar och övriga fordringar, vilka har kort löptid och därför redovisas till nominellt belopp utan diskontering. Även investeringar i statsobligationer inom affärsmodellen ’hold to collect’ redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultatet, redovisas till verkligt värde och värdeförändringarna redovisas i resultaträkningen. Denna kate- gori omfattar huvudsakligen placeringar i räntefonder, statsobligationer (som inte är inom affärsmodellen ’hold to collect’), finansiella investeringar samt derivat- instrument där säkringsredovisning inte tillämpas . 107 Koncernen redovisar en förlustreserv för förväntade kreditförluster för samtliga finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde via resultatet. För kund- fordringar och upplupna intäkter tillämpas den förenklade metoden i IFRS 9 för beräkning av förlustreserver och koncernen redovisar en förlustreserv motsvarande de förväntade kreditförlusterna för återstående löptid. Matrisen för beräkning av förlustreserven baseras på de historiska kreditförlusterna justerat för framåtblick- ande faktorer, vilka är specifika för gäldenärerna och den ekonomiska miljön. c) Borttagande av finansiella tillgångar Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen först när den kontraktuella rättigheten till kassaflöden från tillgången upphört eller när koncernen överlåtit den finansiella tillgången och i stort sett alla risker och belöningar i samband med ägandet av tillgången till en annan enhet. Resultat från borttagandet redovisas i resultaträkningen . 2.16 Finansiella skulder (a) Värdering vid första redovisningen En finansiell skuld redovisas i balansräkningen när företaget blir part enligt instru- mentets avtalsmässiga villkor. En skuld redovisas när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder redovisas när faktura har mottagits. Vid första redovisningen värderas finansiella skulder till verkligt värde inklusive transaktionskostnader. För finansiella skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen redovisas emellertid transaktionskostnaderna omedelbart i resultaträkningen. Den bästa uppskattningen av det verkliga värdet vid första redo- visningen är i regel transaktionspriset, det vill säga det verkliga värdet av det veder- lag som utgått för det finansiella instrumentet . (b) Efterföljande värdering Efter första redovisningen värderas lån, leverantörsskulder och övriga skulder till upplupet anskaffningsvärde med användning av effektivräntemetoden. Leveran- törsskulder har kort löptid och redovisas till nominellt belopp utan diskontering . Följande finansiella skulder redovisas till verkligt värde: • derivat (not 2.18), • säljoptioner till innehav utan bestämmande inflytande redovisas till verkligt värde, förändringar i verkligt värde redovisas direkt i eget kapital som en trans- aktion mellan aktieägare (not 2.17), och • skulder för villkorad köpeskilling hänförlig till rörelseförvärv redovisas till verk- ligt värde via resultatet . c) Borttagande av finansiella skulder Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när koncernens skyldigheter full- gjorts, annullerats eller förfallit. Resultat från borttagandet redovisas i resultaträkningen . 2.17 Säljoptioner till innehav utan bestämmande inflytande Koncernen har utfärdat säljoptioner till minoritetsaktieägare som ger dessa rätt att i framtiden sälja sina aktier till koncernen till ett marknadspris som antingen fast- ställs vid inlösentidpunkten eller bygger på en överenskommen beräkningsmetod för ungefärligt marknadspris. Villkoren för säljoptionen kan för närvarande inte ge något ägande i aktier och koncernen redovisar säljoptioner till innehav utan bestämmande inflytande på följande sätt: Priset för att förvärva andelar från innehav utan bestämmande inflytande i framtiden har uppskattats per datumet för det ursprungliga avtalet och en diskonteringsfaktor har tillämpats på detta framtida åtagande för att avspegla pengars tidsvärde. Åtagandet har redovisats som lång- fristiga eller kortfristiga finansiella skulder i koncernens rapport över finansiell ställning, beroende på när optionen tidigast kommer att utnyttjas. Åtagandet har avräknats från eget kapital i en separat reserv för att avspegla att denna transak- tion ur ekonomisk synpunkt är en transaktion mellan aktieägare. Förändringar i verkligt värde på det framtida åtagandet redovisas som en transaktion inom eget kapital. Verkligt värde fastställs genom en uppskattning av det potentiella anskaff- ningsvärdet, med beaktande av det förväntade resultatet för enheten diskonterat för pengars tidsvärde. 2.18 Derivat och säkringsredovisning (a) Derivat som inte klassificerats som säkringsinstrument Koncernen använder derivat såsom valutaswappar för att säkra valutaexponering. Derivat redovisas initialt till verkligt värde, vid tillfället då derivatavtal ingås och omvärderas därefter till verkligt värde. Derivat med positiva värden redovisas som finansiella tillgångar och som finansiella skulder om verkligt värde är negativt. Värdeförändringar redovisas i resultatet. (b) Derivat som klassificerats som säkringsinstrument Räntederivat redovisas initialt till verkligt värde vid tillfället då derivatavtal ingås och omvärderas därefter till verkligt värde. Derivat med positiva värden redovisas som finansiella tillgångar och som finansiella skulder om verkligt värde är negativt. Räntekupongsdelen redovisas löpande i resultaträkningen som en del av ränte- kostnaden. Orealiserade förändringar i verkligt värde på ränteswapparna redovisas i övrigt totalresultat och ingår som en del i säkringsreserven till dess att den säkrade posten påverkar resultaträkningen och så länge som kriterierna för säkringsredovisning och effektivitet är uppfyllda. 2.19 Leasing Koncernen som leasetagare Koncernens leasing består av lokaler, maskiner och fordon. Koncernen redovisar en nyttjanderättstillgång och en leasingskuld per det datum som leasingavtalet träder i kraft. Nyttjanderättstillgången utgörs av den initiala värderingen av motsvarande leasingskuld med tillägg av eventuella leasingavgifter som betalats vid eller före startdatum och eventuella initiala direkta utgifter. Nyttjanderättstillgången skrivs därefter av linjärt under den kortare av leasingperi och nyttjandeperioden. Leasingskulden värderas initialt till det diskonterade värdet av de framtida kon- traktuella leasingavgifterna under leasingperioden. Leasingskulden redovisas där- efter till upplupet anskaffningsvärde med användning av effektivräntemetoden. Diskonteringsräntan, om denna inte är implicit i leasingavtalet, fastställs som det berörda koncernföretagets marginella låneränta. Leasingskulden omvärderas (med motsvarande justering av tillhörande nyttjanderättstillgång) om det sker föränd- ringar i: • leasingperioden, • bedömningen av utnyttjandet av en köpoption, • de belopp som förväntas betalas ut för en restvärdesgaranti, • leasingavgifterna till följd av ändringar i ett index eller en räntesats, och • ändringar i leasingavtal som inte redovisas som ett separat leasingavtal. I vissa fall kan leasingavgiften vara omsättningsbaserad och i sådana fall redovisas inte någon nyttjanderättstillgång och leasingskuld, såvida det inte föreligger en minimileasingavgift eller annan till sin substans fast avgift. Leasingavgiften vid omsättningsbaserad hyra kostnadsförs direkt i resultaträkningen när intäkt intjänas och redovisas. Leasingavtal med en löptid om högst tolv månader och leasingavtal där den underliggande tillgången har lågt värde (5 000 EUR eller lägre) kostnadsförs linjärt som rörelsekostnad i resultaträkningen. Koncernen tillämpar IAS 36 för att fastställa om en nyttjanderättstillgång har minskat i värde och en identifierad nedskrivning redovisas enligt beskrivningen i 2.12. 2.20 Statliga stöd Statliga bidrag redovisas när det föreligger rimlig säkerhet att bidraget kommer att erhållas och att samtliga villkor som är förknippade med bidraget kommer att uppfyllas. Bidrag hänförligt till en tillgång redovisas i resultaträkningen som övriga intäk- ter, linjärt över tillgångens förväntade nyttjandeperiod. Bidrag hänförligt till löner redovisas i resultaträkningen som en minskad löne- kostnad, systematiskt över samma perioder som de kostnader som bidragen är avsedda att kompensera för. 2.21 Inkomstskatt Inkomstskatt innefattar både aktuell och uppskjuten skatt. Inkomstskatt redovisas i resultaträkningen om inte den underliggande transaktionen redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital, i dessa fall redovisas motsvarande skatt enligt samma princip. En aktuell skatteskuld eller skattefordran redovisas för uppskattade skatteskulder eller skatteåterbäringar för det aktuella året eller tidigare år. Uppskjuten skatt redovisas genom användning av balansräkningsmetoden. Uppskjuten skatt beräknas på skillnader mellan redovisade värden i rapport över finansiell ställning och skattemässiga värden, s.k. temporära skillnader, samt balan- serade outnyttjade underskottsavdrag och andra skattemässiga avdrag. Uppskju- ten skatt redovisas för temporära skillnader som härrör från innehav i dotterföretag och intresseföretag, utom i de fall de sannolikt inte kommer att återföras inom en överskådlig framtid och för vilka bolaget kan styra återföringen av de temporära skillnaderna. En uppskjuten skattefordran redovisas bara i den mån det är sannolikt att det kommer att gå att utnyttja denna fordran mot framtida skattepliktiga resul- tat. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser som är beslu- tade eller i praktiken beslutade per balansdagen för respektive skattesubjekt . 2022 108 3. Nettoomsättning 2022 2021 Healthcare Services Offentlig 115,1 74,8 Privat Förbetald vård (not 4) 301,3 261,5 Kontantbetald vård (FFS) 405,3 336,5 Övriga tjänster 94,3 37,7 Summa 916,0 710,5 Diagnostic Services Offentlig 208,0 207,9 Privat Kontantbetald vård (FFS) 335,9 415,4 Övriga tjänster 50,1 43,3 Summa 594,0 666,6 Centrala/övriga 0,2 0,3 Summa 1 510,2 1 377,4 4. Försäkringsavtal Koncernen bedriver försäkringsverksamhet inom sjukförsäkringsområdet. Detta sker dels genom försäkringsavtal som tecknas av koncernens reglerade försäk- ringsföretag och som därmed står under myndighetstillsyn enligt försäkringslag- stiftningen, dels genom övriga kommersiella enheter. Även om sistnämnda verk- samhet är oreglerad, innehåller den inslag av försäkringsavtal, så som dessa definieras i IFRS 4 Försäkringsavtal. 2022 Reglerade Icke- reglerade Summa Intäkter intjänade under perioden 81,6 219,7 301,3 Ersättningskrav -64,5 -171,6 -236,1 Kostnader -9,7 -8,3 -18,0 Tillgångar 191,0 88,1 Skulder 18,2 66,4 2021 Reglerade Icke- reglerade Summa Intäkter intjänade under perioden 71,9 189,6 261,5 Ersättningskrav -56,6 -141,4 -198,0 Kostnader -7,9 -7,2 -15,1 Tillgångar 212,8 76,4 Skulder 14,3 65,7 Försäkringsavtal tecknas främst med arbetsgivare för att betala för vårdtjänster som erbjuds till deras anställda samt närstående (förbetald vård). Koncernen har omfattande erfarenhet av att bedöma den risk som koncernen åtar sig genom dessa försäkringsavtal. Koncernen bedömer både nya accepterade och pågående avtal mot internt framtagna aktuariella riskprofiler och har rutiner för att uppskatta den framtida lönsamheten och kassaflödena för såväl ny som befintlig verksamhet. Riskprofilerna anpassas till respektive marknad där koncernen är verksam. På vissa förmåner, som skulle kunna leda till större individuella ersättningskrav, sätts ett tak. Vissa förmåner som ingår i försäkringsavtalen backas upp av andra försäkringsbolag utan regress, främst vad gäller reseförsäkringar och försäkring vid akut sjukdom. Återförsäkring används inte för att överföra försäkringsrisk eftersom risken för storskalig förlust begränsas av den anläggningsbaserade modellen för medicinska tjänster och restriktionerna i försäkringsavtalen. Koncernens försäkringsavtal är spridda på ett stort antal arbetsgivare i Polen, Ungern och Rumänien utan någon större koncentration av risk. Avtalsmotpartens rätt till regress i händelse av oförmåga att tillhandahålla medicinska tjänster, oavsett orsak, är också begränsad. I allmänhet ger avtalen inte rätt till återbetalning för tjänster utförda utanför koncernens egna anläggningar eller nätverk . Aktuella och uppskjutna skattefordringar och skatteskulder kvittas när följande kriterier är uppfyllda: • det finns en legal rätt att kvitta aktuella skattefordringar mot aktuella skatteskulder, • skatterna debiteras av en och samma skattemyndighet, och • koncernen avser att betala de aktuella skattefordringarna och skulderna med ett nettobelopp. En avsättning redovisas för de fall då skattebedömningen är osäker, men det anses sannolikt att det kommer att ske ett framtida utflöde av medel till en skattemyndighet. 2.22 Resultat per aktie Koncernen redovisar resultat per aktie före och efter utspädning för sina stamaktier. Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att dividera resulta- tet hänförligt till moderbolagets ägare med ett vägt genomsnitt av under perioden utestående stamaktier. Resultat per aktie efter utspädning tar hänsyn till eventuell utspädningseffekt av långfristiga prestationsbaserade aktieprogram. Stamaktier med villkorad emission behandlas som utestående och ingår i beräkningen av vinst per aktie efter utspädning endast per det datum som villkoren uppfylls. 109 5. Kostnader per kostnadsslag I koncernens funktionsindelade resultaträkning ingår följande kostnader, fördelade utifrån kostnadsslag: 2022 Kostnader för medicinska tjänster Distributions-, försäljnings- och marknadsförings- kostnader Administrations- kostnader Summa Personalkostnader -524,6 -40,4 -106,5 -671,5 Lokalhyra, uppvärmning och andra anläggningskostnader -63,3 -0,5 -16,4 -80,2 Avskrivningar -111,3 -1,9 -42,4 -155,6 varav: Immateriella tillgångar/materiella anläggningstillgångar (rörelseförvärv) -1,5 0,0 -17,9 -19,4 Immateriella tillgångar/materiella anläggningstillgångar (exklusive rörelseförvärv) -52,0 -0,8 -19,3 -72,1 Nyttjanderättstillgångar -57,8 -1,1 -5,2 -64,1 Nedskrivningar -4,8 – -1,5 -6,3 Medicinska tjänster och övriga icke lönerelaterade medicinska kostnader -434,7 – – -434,7 Förväntade kreditförluster – – -6,3 -6,3 Övrigt -35,9 -23,7 -40,5 -100,1 Summa -1 174,6 -66,5 -213,6 -1 454,7 2021 Kostnader för medicinska tjänster Distributions-, försäljnings- och marknadsförings- kostnader Administrations- kostnader Summa Personalkostnader -416,7 -35,9 -98,8 -551,4 Lokalhyra, uppvärmning och andra anläggningskostnader -46,8 -0,5 -9,3 -56,6 Avskrivningar -76,6 -1,5 -32,9 -111,0 varav: Immateriella tillgångar/materiella anläggningstillgångar (rörelseförvärv) -0,2 0,0 -11,6 -11,8 Immateriella tillgångar/materiella anläggningstillgångar (exklusive rörelseförvärv) -36,7 -0,6 -16,3 -53,6 Nyttjanderättstillgångar -39,7 -0,9 -5,0 -45,6 Nedskrivningar 0,0 – 0,0 0,0 Medicinska tjänster och övriga icke lönerelaterade medicinska kostnader -412,4 – – -412,4 Förväntade kreditförluster – – -2,0 -2,0 Övrigt -29,9 -20,2 -34,5 -84,6 Summa -982,4 -58,1 -177,5 -1 218, 6. Segmentsinformation Vd utvärderar koncernens resultat genom affärsmodellens två rörelsesegment, Healthcare Services och Diagnostic Services. Vd får information om segmentens nettoomsättning varje månad. EBITDAaL används för att bedöma segmentens resultat. Segmentet Healthcare Services fokus är att tillhandahålla ett brett utbud av medicinska tjänster som omfattar direktkontakt mellan patienter och vårdpersonal. Detta kan vara läkare med specialistkompetens, allmänpraktiserande läkare, kirur- ger eller annan medicinsk personal. Tjänsterna kännetecknas av att de tillhanda- hålls på anläggningar bemannade med vårdpersonal som har direkt kontakt med patienter för diagnos, uppföljning och behandling. Ersättningen för dessa tjänster betalas antingen direkt av patienten eller indirekt via en arbetsgivarbetald förmån/ försäkring och endast i liten grad av offentliga sjukvårdsmedel. Healthcare Services erbjuder även icke-medicinska tjänster inom gymverksamhet. I samtliga fall är det den enskilda patienten/kunden som är förmånstagare av tjänsten. Segmentet har verksamhet i tre större geografiska områden samt några mindre. Koncernen har identifierat flera rörelsesegment inom Healthcare Services, men då egenskaperna vad gäller lagstiftning, slutkunder och ekonomiska faktorer är liknande har dessa sammanförts till ett rapporterbart segment, Healthcare Services. Vid bedömningen av de ekonomiska faktorerna beaktar företagsledningen att strukturer och affärs- modeller är desamma, med anställd personal och egenbemannade vårdanlägg- ningar. Detta leder till jämförbara nyckeltal för de viktigaste kostnadskomponen- terna för medicinska vårdkostnader, såsom medicinska vårdkostnader vid liknande volymnivåer, samt till konvergens av EBITDAaL-marginaler när verksamheter väl blivit etablerade och enskilda anläggningar utnyttjas optimalt. Segmentet Diagnostic Services fokus är att tillhandahålla in vitro-diagnostik utan direktkontakt mellan patienter och diagnostisk personal. Läkaren beställer diagnostiktjänsten och ansvarar för att tolka resultatet och behandla patienten. Tjänstens indirekta karaktär och det faktum att den tillhandahålls som en process snarare än en enskild behandling, leder till att verksamheten bedrivs och organise- ras på ett annat sätt. Diagnostic Services skiljer sig åt genom sådant som skalförde- lar, fokus och en mer industriliknande modell och ekonomiska aspekter. Kunderna är i slutändan läkare som behandlar och diagnostiserar patienterna, oberoende av om betalaren är en privatklinik, en offentlig sjukvårdsfond eller patienten själv. Verksamhet bedrivs i fyra geografiska huvudområden som har sammanförts till ett rapporterbart segment, Diagnostic Services, eftersom det finns stora likheter ifråga om ekonomisk avkastning, resultatpåverkande faktorer för affärsenheter och ledning samt regulatorisk miljö. Vid bedömningen av de ekonomiska fakto- rerna beaktar företagsledningen att samma teknik används och att produktions- effektivitet uppnås vid liknande volymnivåer. Detta leder till jämförbara nyckeltal för de viktigaste kostnadskomponenterna för medicinska vårdkostnader, såsom medicinska vårdkostnader vid liknande volymnivåer, samt till konvergens av EBIT- DAaL-marginaler när verksamheter väl etablerat sig och laboratorierna utnyttjas optimalt. Nettoomsättning redovisas baserat på den verksamhetsort där den juridiska personen tillhandahåller sina tjänster, vilket i princip är densamma som kundens. Centrala kostnader som är hänförliga till ett specifikt segment allokeras till detta segment och återstående centrala kostnader redovisas separat. Ej allokerade poster avser allmänna poster vars allokering till ett segment skulle bli godtycklig och utgörs främst av koncerngemensamma kostnader . 110 2022 Healthcare Services Diagnostic Services Centrala/ övriga Koncernen totalt Nettoomsättning 917,1 612,5 0,8 Segmentinterna intäkter -1,1 -18,5 -0,6 Nettoomsättning från externa kunder 916,0 594,0 0,2 1 510,2 Per betalare: Privat 800,9 386,0 0,2 1 187,1 Offentlig 115,1 208,0 – 323,1 Per land: Polen 592,7 51,7 0,0 644,4 Tyskland 10,8 313,4 – 324,2 Rumänien 95,2 82,3 – 177,5 Indien 166,0 – – 166,0 Ukraina 6,7 48,4 – 55,1 Sverige – – – – Övriga länder 44,6 98,2 0,2 143,0 Rörelseresultat 25,7 58,9 -29,1 55,5 Marginal 2,8 % 9,6 % 3,7 % Avskrivningar och nedskrivningar 100,2 59,8 1,9 161,9 EBITDA 125,9 118,7 -27,2 217,4 Marginal 13,7 % 19,4 % 14,4 % Avskrivning/nedskrivning av nyttjanderättstillgångar -41,8 -22,0 -0,3 -64,1 Ränta på leasingskulder -18,3 -3,8 0,0 -22,1 Segmentresultat: EBITDAaL 65,8 92,9 -27,5 131,2 Marginal 7,2 % 15,2 % 8,7 % Övriga intäkter/kostnader -3,2 Räntenetto -31,8 Övriga finansiella intäkter och kostnader -0,9 Resultat från andelar i intresseföretag 0,2 Skatt -5,8 Årets resultat 14,0 Investeringar i anläggningstillgångar: Goodwill 92,0 39,3 – 131,3 Immateriella tillgångar 38,3 39,9 2,2 80,4 Mark och byggnader 33,2 1,3 – 34,5 Förbättringsutgifter på annans fastighet 43,8 14,4 – 58,2 Inventarier och fordon 51,2 19,1 0,0 70,3 Pågående nyanläggningar/ förskott 35,1 5,8 – 40,9 Nyttjanderättstillgångar 114,3 30,3 0,0 144,6 Investeringar i intresseföretag – 0,2 – 0,2 Summa 407,9 150,3 2,2 560,4 I Diagnostic Services nettoomsättning ingår 195,0 MEUR (184,0 MEUR) avseende försäljning till koncernens största kund. Ingen annan enskild kund utgjorde 10 procent eller mer av koncernens nettoomsättning för 2022 eller 2021. 2021 Healthcare Services Diagnostic Services Centrala/ övriga Koncernen totalt Nettoomsättning 711,6 686,8 0,3 Segmentinterna intäkter -1,1 -20,2 0,0 Nettoomsättning från externa kunder 710,5 666,6 0,3 1 377,4 Per betalare: Privat 635,7 458,7 0,3 1 094,7 Offentlig 74,8 207,9 – 282,7 Per land: Polen 450,0 60,1 0,0 510,1 Tyskland – 316,4 – 316,4 Rumänien 83,8 87,8 0,0 171,6 Indien 134,9 – – 134,9 Ukraina 7,9 109,5 – 117,4 Sverige – – – – Övriga länder 33,9 92,8 0,3 127,0 Rörelseresultat 45,4 135,5 -21,5 159,4 Marginal 6,4 % 19,7 % 11,6 % Avskrivningar och nedskrivningar 65,3 44,2 1,5 111,0 EBITDA 110,7 179,7 -20,0 270,4 Marginal 15,6 % 26,2 % 19,6 % Avskrivning/nedskrivning av nyttjanderättstillgångar -25,9 -19,4 -0,3 -45,6 Ränta på leasingskulder -10,8 -3,2 0,0 -14,0 Segmentresultat: EBITDAaL 74,0 157,1 -20,3 210,8 Marginal 10,4 % 22,9 % 15,3 % Övriga intäkter/kostnader 0,7 Räntenetto -19,1 Övriga finansiella intäkter och kostnader 1,8 Resultat från andelar i intresseföretag 1,0 Skatt -37,2 Årets resultat 106,6 Investeringar i anläggningstillgångar: Goodwill 72,7 6,3 – 79,0 Immateriella tillgångar 22,4 4,4 2,4 29,2 Mark och byggnader 2,8 4,4 – 7,2 Förbättringsutgifter på annans fastighet 8,3 5,4 0,0 13,7 Inventarier och fordon 28,3 23,0 0,1 51,4 Pågående nyanläggningar/ förskott 23,9 7,9 – 31,8 Nyttjanderättstillgångar 162,1 30,7 – 192,8 Investeringar i intresseföretag – 0,9 – 0,9 Summa 320,5 83,0 2,5 406,0 Anläggningstillgångar efter tillgångarnas geografiska placering 2022 2021 Polen 649,0 448,0 Tyskland 291,2 236,2 Indien 225,3 211,6 Rumänien 161,3 115,2 Ukraina 19,9 30,0 Cypern 62,0 3,7 Sverige 2,5 2,6 Övriga 69,6 73,5 Summa 1 480,8 1 120,8 Anläggningstillgångarna inkluderar immateriella tillgångar, materiella anläggnings- tillgångar, nyttjanderättstillgångar, andelar i intresseföretag och andra finansiella tillgångar. 111 7. Övriga intäkter och kostnader 2022 2021 Omvärdering av investeringen i NIPD (not 13) 4,4 – Omvärdering av finansiell tillgång -1,3 0,4 Förlust räntebärande värdepapper -6,3 – Övriga 0,0 0,3 Summa -3,2 0,7 8. Räntekostnader 2022 2021 Ränta på leasingskulder -22,1 -14,0 Ränta på lån -12,4 -6,1 Summa -34,5 -20,1 9. Skatt 2022 2021 Aktuell skatt -10,0 -33,9 Källskatt -0,9 -0,8 Uppskjuten skatt 5,1 -2,5 Summa -5,8 -37,2 I följande tabell finns en avstämning av vägd genomsnittlig skatt utifrån de nomi- nella skattesatserna jämfört med redovisad skattekostnad. 2022 2021 Resultat före skatt 19,8 143,8 Vägd genomsnittlig skatt utifrån nationella skattesatser 33,2 % 23,8 % Skatt enligt gällande skattesats -6,6 -34,3 Skatteeffekt av: Ej skattepliktiga intäkter 9,0 1,8 Ej avdragsgilla kostnader -4,5 -8,0 Resultatandel i innehav utan bestämmande inflytande 0,9 0,6 Effekt av ej redovisade underskottsavdrag och skattelättnader -4,1 6,6 Justeringar av föregående års uppskattningar 0,2 -2,2 Källskatt på koncerninterna betalningar -1,0 -0,8 Övrigt 0,3 -0,9 Skattekostnad -5,8 -37,2 Effektiv skattesats 29,3 % 25,8 % Skattesatsen för företag i de större geografiska verksamhetsländerna är: Polen 19 procent, Tyskland 30 procent, Rumänien 16 procent, Ukraina 18 procent och Indien 29 procent. Den 31 december 2022 uppgick koncernens avsättning för osäkerheter i fråga om inkomstskattemässig behandling till 1,9 MEUR (1,8 MEUR), främst hänförligt till en tvist med skattemyndigheterna i Ukraina som gått till domstol. På grund av den osäkerhet som förknippas med sådana skatteposter finns det en möjlighet att slutligt utfall blir ett annat när skatteärendet har avslutats. Intervallet av rimliga utfall stäcker sig från en ökning av skulden med 0,4 MEUR till en minskning av skulden med 1,9 MEUR. Uppskjuten skatt redovisad i resultaträkningen 2022 2021 Goodwill -3,4 -3,8 Övriga immateriella tillgångar 3,1 2,0 Materiella anläggningstillgångar -1,8 -2,7 Underskottsavdrag 3,8 0,5 Nyttjanderättstillgångar/leasingskulder 2,3 -0,5 Upplupna kostnader/avsättningar 1,1 2,1 Övrigt 0,0 -0,1 Total 5,1 -2.5 Förändring i uppskjuten skatt 2022 2021 Per 1 januari -23,4 -17,9 Rörelseförvärv -7,2 -2,8 Redovisat i resultaträkningen 5,1 -2,5 Transaktioner med aktieägare -0,6 – Redovisat i rapport över totalresultat -0,1 0,0 Omklassificeringar 0,0 -0,1 Omräkningsdifferens -0,1 -0,1 Per 31 december -26,3 -23,4 112 Uppskjutna skattefordringar och -skulder hänför sig till följande temporära skillnader: 2022 2021 Tillgångar Skulder Uppskjuten skatt, netto Tillgångar Skulder Uppskjuten skatt, netto Goodwill – -26,4 – -23,6 Övriga immateriella tillgångar 0,2 -16,3 0,2 -12,0 Materiella anläggningstillgångar 2,8 -14,1 0,8 -9,1 Nyttjanderättstillgångar 88,1 – 63,2 – Underskottsavdrag 11,0 – 7,1 – Leasingskulder – -82,6 – -60,0 Upplupna kostnader/avsättningar 8,8 -0,1 7,9 -0,1 Övriga poster 3,6 -1,3 2,7 -0,5 Uppskjutna skattefordringar/-skulder 114,5 -140,8 81,9 -105,3 Kvittning av fordringar/skulder -98,8 98,8 -70,0 70,0 Summa 15,7 -42,0 -26,3 11,9 -35,3 -23,4 Per den 31 december 2022 uppgick koncernens underskottsavdrag, som är kvitt- ningsbara mot framtida vinster och för vilka uppskjuten skattefordran ej har redo- visats, till 121,8 MEUR (88,4 MEUR). 2022 Per 1 januari 88,4 Rörelseförvärv 9,0 Tillkommande 35,1 Nyttjade -3,9 Utgångna -3,8 Redovisning av tidigare ej redovisade underskott -0,7 Omräkningsdifferens -2,3 Per 31 december 121,8 Uppskjuten skattefordran har ej redovisats då det ej bedömts sannolikt att avdra- gen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning inom en överskådlig framtid. Förfallodatum för underskottsavdragen fördelas enligt följande: År 2023 6,1 2024 6,7 2025 8,7 2026 11,9 2027 10,3 2028 eller senare 25,8 Inget förfallodatum 52,3 Summa 121,8 113 10. Immateriella tillgångar Goodwill Programvara Utvecklings- utgifter Varumärke Patent Övrigt Summa Anskaffningsvärde 31 december 2020 290,6 32,4 16,0 27,7 – 51,5 418,2 Rörelseförvärv 79,0 0,1 – 13,9 – 2,4 95,4 Anskaffningar – 4,9 4,9 – – 3,0 12,8 Avyttring genom försäljning – 0,0 – – – -0,8 -0,8 Utrangeringar – -0,7 0,0 -0,7 – 0,0 -1,4 Omklassificeringar – 0,9 – – – -0,9 0,0 Omräkningsdifferens 3,5 0,0 -0,2 0,5 – 0,1 3,9 31 december 2021 373,1 37,6 20,7 41,4 – 55,3 528,1 Rörelseförvärv 130,9 0,1 9,4 26,3 16,3 7,4 190,4 Anskaffningar 0,4 5,7 8,6 – – 6,6 21,3 Avyttring genom försäljning – 0,0 – – – – 0,0 Utrangeringar 0,0 -0,9 – 0,0 – 0,0 -0,9 Omklassificeringar – 1,8 – – – -1,8 0,0 Omräkningsdifferens -7,1 -0,6 0,0 -1,4 – -0,4 -9,5 31 december 2022 497,3 43,7 38,7 66,3 16,3 67,1 729,4 Goodwill Programvara Utvecklings- utgifter Varumärke Patent Övrigt Summa Avskrivningar 31 december 2020 – -23,3 -8,6 -12,3 – -17,3 -61,5 Avskrivningar – -4,1 -2,7 -5,1 – -5,9 -17,8 Avyttring genom försäljning – 0,0 – – – 0,0 0,0 Utrangeringar – 0,0 – – – 0,0 0,0 Omklassificeringar – -0,1 – – – 0,1 0,0 Omräkningsdifferens – 0,1 0,1 0,0 – -0,1 0,1 31 december 2021 – -27,4 -11,2 -17,4 – -23,2 -79,2 Avskrivningar – -5,2 -4,3 -10,8 -0,9 -6,6 -27,8 Avyttring genom försäljning – – – – – – – Utrangeringar – 0,9 – 0,0 – 0,0 0,9 Omklassificeringar – 0,1 – – – -0,1 0,0 Omräkningsdifferens – 0,4 0,0 0,1 – 0,2 0,7 31 december 2022 – -31,2 -15,5 -28,1 -0,9 -29,7 -105,4 Goodwill Programvara Utvecklings- utgifter Varumärke Patent Övrigt Summa Nedskrivningar 31 december 2020 -1,4 0,0 – -0,7 – -0,8 -2,9 Nedskrivningar – – – – – 0,0 0,0 Utrangeringar – – – – – 0,8 0,8 Omräkningsdifferens 0,0 0,0 – 0,0 – 0,0 0,0 31 december 2021 -1,4 0,0 – -0,7 – 0,0 -2,1 Nedskrivningar – – – – – – – Utrangeringar – – – – – – – Omräkningsdifferens 0,0 0,0 – 0,0 – 0,0 0,0 31 december 2022 -1,4 0,0 – -0,7 – 0,0 -2,1 Goodwill Programvara Utvecklings- utgifter Varumärke Patent Övrigt Summa Redovisat värde 31 december 2021 371,7 10,2 9,5 23,3 – 32,1 446,8 31 december 2022 495,9 12,5 23,2 37,5 15,4 37,4 621,9 Utvecklingsutgifter uppgick till 23,2 MEUR (9,5 MEUR) och avsåg internt utvecklad programvara om 12,3 MEUR (9,5 MEUR) och produktutveckling om 10,9 MEUR (–). Övrigt uppgick till 37,4 MEUR (32,1 MEUR) och inkluderade huvudsakligen 13,6 MEUR (9,2 MEUR) avseende kundrelationer, 9,7 MEUR (9,3 MEUR) för regulatoriska till- stånd, 5,5 MEUR (8,2 MEUR) för verksamhetstillstånd och 7,3 MEUR (3,8 MEUR) avseende immateriella tillgångar under utveckling . 114 Det redovisade värdet av goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestäm- bar nyttjandeperiod har allokerats till följande kassagenerande enheter: Goodwill Regulatoriska tillstånd 2022 2021 2022 2021 Tyskland 125,6 125,2 9,7 9,3 Övriga 42,3 3,7 – – Summa Diagnostic Services 167,9 128,9 9,7 9,3 Polen 195,2 129,4 – – Indien 56,7 59,4 – – Skandinavien (fertilitet) 31,1 32,7 – – Rumänien 25,1 15,8 – – Övriga 19,9 5,5 – – Summa Healthcare Services 328,0 242,8 – – Summa 495,9 371,7 9,7 9,3 Goodwill hänförlig till rörelseförvärv under 2022 har allokerats till befintliga kassa- genererande enheter. Goodwill hänförlig till NIPD uppgick till 27,4 MEUR (se not 13) har allokerats till ’Övriga’ inom Diagnostic Services. ‘Övriga’ inkluderar goodwill som allokerats till verksamheter på mindre marknader. Nedskrivningsprövning I den årliga nedskrivningsprövningen har återvinningsvärdet fastställts genom beräkningar av nyttjandevärden. Beräkningarna baseras på kassaflödesprognoser som i sin tur baseras på tidigare och aktuella rörelseresultat samt på femårsprogno- ser för de kassagenererande enheterna. Tillväxttakten bortom femårsprognoserna var 5 procent, med undantag för Indien där den var 6 procent (tillväxtmarknad) och Tyskland och Skandinavien där 3 procent (mer mogen marknad) har tillämpats. Ledningen bedömer att de sjukvårdsmarknader där koncernen verkar inte är fullt utvecklade och därför är den långsiktiga tillväxten högre där än på mer mogna marknader. Sammantaget skapar detta en fortsatt tillväxt för sjukvården som är högre än den allmänna BNP-tillväxten. De viktigaste kriterierna i beräkningen av nyttjandevärdet är förväntade tillväxt- tal, som baseras på historiska resultat och på ledningens bedömning av den fram- tida utvecklingen och diskonteringsräntor. Diskonteringsräntan före skatt baseras på jämförbara bolags betavärden, juste- rade för att återspegla ledningens bedömning av de risker som är förknippade med de kassagenererande enheterna. Diskonteringsräntan före skatt för de väsentliga kassagenererande enheterna var följande: Diskonteringsränta före skatt 2022 2021 Tyskland 8,0 % 5,6 % Polen 9,3 % 7,1 % Rumänien 12,0 % 9,4 % Indien 11,0 % 16,0 % Skandinavien 4,8 % 9,2 % Vid identifieringen av de kassagenererande enheter till vilka goodwill och övriga immateriella tillgångar med obegränsad nyttjandeperiod ska allokeras sker en bedömning, varvid den minsta identifierbara tillgångsgrupp som genererar obero- ende kassaflöden identifieras och nedskrivningsprövas. Eftersom koncernen har valt att i vissa regioner bedriva verksamheten som en integrerad leverantör och riskhanterare, kan enskilda tillgångar så som kliniker eller sjukhus aggregeras till en geografisk nätverksnivå. Känslighetsanalyser har genomförts baserat på en minskning av tillväxttakten med 10,0 procent och en ökning av diskonteringsräntan med 1,0 procent. Dessa förändringar i väsentliga antaganden leder inte till nedskrivning av goodwill eller immateriella tillgångar med obegränsad nyttjandeperiod för någon av de kassa- genererande enheterna . 115 11. Materiella anläggningstillgångar Mark och byggnader Förbättrings- utgifter på annans fastighet Inventarier Fordon Pågående nyanläggningar/ förskott Summa Anskaffningsvärde 31 december 2020 117,4 82,4 200,8 3,5 24,4 428,5 Rörelseförvärv 3,5 2,3 5,9 0,0 0,4 12,1 Anskaffningar 3,7 11,4 44,0 1,5 31,4 92,0 Avyttring genom försäljning 0,0 -0,4 -5,1 -0,3 0,0 -5,8 Utrangeringar 0,0 -2,7 -6,5 0,0 -0,1 -9,3 Omklassificeringar 4,1 4,0 19,1 0,2 -27,4 0,0 Omräkningsdifferens 1,2 1,5 3,7 0,2 1,0 7,6 31 december 2021 129,9 98,5 261,9 5,1 29,7 525,1 Rörelseförvärv 31,4 30,3 11,9 0,3 1,1 75,0 Anskaffningar 3,1 27,9 56,8 1,3 39,8 128,9 Avyttring genom försäljning -0,8 -0,1 -2,6 -0,4 -1,6 -5,5 Utrangeringar -0,1 -1,5 -13,8 -0,1 -0,1 -15,6 Omklassificeringar 0,4 11,1 8,4 0,2 -20,1 0,0 Omräkningsdifferens -3,6 -3,9 -8,3 -0,3 -0,9 -17,0 31 december 2022 160,3 162,3 314,3 6,1 47,9 690,9 Mark och byggnader Förbättrings- utgifter på annans fastighet Inventarier Fordon Pågående nyanläggningar/ förskott Summa Avskrivningar 31 december 2020 -15,0 -42,6 -108,6 -2,2 – -168,4 Avskrivningar -3,7 -8,6 -31,4 -0,5 – -44,2 Avyttring genom försäljning 0,0 0,2 3,3 0,3 – 3,8 Utrangeringar 0,0 0,9 6,1 0,0 – 7,0 Omklassificeringar 0,2 0,0 -0,2 0,0 – 0,0 Omräkningsdifferens -0,2 -1,0 -1,3 -0,2 – -2,7 31 december 2021 -18,7 -51,1 -132,1 -2,6 – -204,5 Avskrivningar -4,5 -14,6 -42,1 -0,9 – -62,1 Avyttring genom försäljning 0,2 0,1 2,1 0,3 – 2,7 Utrangeringar 0,1 1,1 13,7 0,1 – 15,0 Omklassificeringar 0,0 0,3 -0,3 0.0 – 0,0 Omräkningsdifferens 0,3 2,1 4,0 0,1 – 6,5 31 december 2022 -22,6 -62,1 -154,7 -3,0 – -242,4 Mark och byggnader Förbättrings- utgifter på annans fastighet Inventarier Fordon Pågående nyanläggningar/ förskott Summa Nedskrivningar 31 december 2020 – -1,8 -0,4 – 0,0 -2,2 Utrangeringar – 0,9 0,0 – – 0,9 Omräkningsdifferens – 0,0 0,0 – 0,0 0,0 31 december 2021 – -0,9 -0,4 – 0,0 -1,3 Nedskrivningar – -1,4 -1,0 – -0,3 -2,7 Utrangeringar – 0,3 0,0 0,0 0,3 Omräkningsdifferens – 0,1 0,1 – 0,0 0,2 31 december 2022 – -1,9 -1,3 – -0,3 -3, 5 Mark och byggnader Förbättrings- utgifter på annans fastighet Inventarier Fordon Pågående nyanläggningar/ förskott Summa Redovisat värde 31 december 2021 111,2 46,5 129,4 2,5 29,7 319,3 31 december 2022 137,7 98,3 158,3 3,1 47,6 445,0 116 12. Leasing Nyttjanderättstillgångar Byggnader Inventarier Fordon Summa Anskaffningsvärde 31 december 2020 259,1 7,3 9,4 275,8 Rörelseförvärv 77,2 6,4 0,1 83,7 Tillkommande nyttjanderättstillgångar 100,6 4,3 4,2 109,1 Uppsagda avtal -22,4 -2,1 -3,5 -28,0 Övrigt 5,7 0,0 0,0 5,7 Omräkningsdifferens 5,2 0,0 -0,1 5,1 31 december 2021 425,4 15,9 10,1 451,4 Rörelseförvärv 64,6 1,1 0,2 65,9 Tillkommande nyttjanderättstillgångar 72,1 3,4 3,2 78,7 Uppsagda avtal -30,0 -4,8 -2,8 -37,6 Övrigt 7,7 0,0 0,0 7,7 Omräkningsdifferens -12,7 -0,1 -0,2 -13,0 31 december 2022 527,1 15,5 10,5 553,1 Byggnader Inventarier Fordon Summa Avskrivningar 31 december 2020 -85,2 -4,1 -5,5 -94,8 Avskrivningar -41,1 -2,5 -2,6 -46,2 Uppsagda avtal 12,6 2,0 3,4 18,0 Övrigt – – 0,0 0,0 Omräkningsdifferens -1,1 0,1 0,0 -1,0 31 december 2021 -114,8 -4,5 -4,7 -124,0 Avskrivningar -58,3 -4,6 -2,8 -65,7 Uppsagda avtal 22,5 3,6 2,6 28,7 Omräkningsdifferens 3,4 0,1 0,0 3,5 31 december 2022 -147,2 -5,4 -4,9 -157,5 Byggnader Inventarier Fordon Summa Nedskrivningar 31 december 2020 -0,6 – – -0,6 Utrangeringar 0,6 – – 0,6 Omräkningsdifferens – – – – 31 december 2021 – – – – Utrangeringar – – – – Omräkningsdifferens – – – – 31 december 2022 – – – – Byggnader Inventarier Fordon Summa Redovisat värde 31 december 2021 310,6 11,4 5,4 327,4 31 december 2022 379,9 10,1 5,6 395,6 Koncernen hade 2 558 (2 219) leasingavtal varav 1 502 (1 254) avsåg byggnader (främst laboratorier, blodprovscentraler, sjukhus och kliniker) och 1 056 (965) avsåg inventarier och fordon. Redovisat värde för nyttjanderättstillgångar har ökat till följd av förvärv (se not 13) och expansion i framför allt Polen, Rumänien, Tyskland och Indien. Leasingskulder Leasingskulder uppgick till 424,3 MEUR (345,9 MEUR) varav 59,6 MEUR (46,1 MEUR) klassas som kortfristiga. Genomsnittlig leasingperiod, år 2022 2021 Byggnader 6,9 6,7 Löptidsanalys av återstående kontraktsenliga åtaganden och beskrivning av valuta- exponering finns i not 26. Belopp redovisade i resultaträkningen 2022 2021 Avskrivningar/nedskrivningar av nyttjanderättstillgångar -64,1 -45,6 Räntekostnad för leasingskulder -22,1 -14,0 Kostnad för korttidsleasingavtal -10,4 -11,2 Kostnad för leasingavtal där underliggande tillgång har lågt värde -1,4 -1,2 Kostnad för variabla leasingavgifter -3,1 -1,8 Hyresrabatter 1,8 0,4 Möjligheter till förlängningar och uppsägningar Förlängnings- och uppsägningsoptioner redovisas endast om koncernen har en ensidig rätt att förlänga/säga upp avtalet och är rimligt säker på att använda denna rätt. För merparten av koncernens leasingavtal med förlängningsoptioner anses kriterierna inte vara uppfyllda. Några av koncernens leasingavtal avseende fastig- heter innehåller en uppsägningsoption i syfte att uppnå flexibilitet i verksamheten. Om koncernen är rimligt säker på att uppsägningsoptionen kommer att användas, så inkluderar leasingskulden inte framtida hyresbetalningar för perioden efter tidi- gaste uppsägningsdatum. Räntesats vid diskontering framtida leasingavgifter När den implicita räntan i leasingavtalet inte kan fastställas med lätthet, använder koncernen den marginella låneräntan vid diskontering av framtida leasingavgifter. Den marginella låneräntan är den ränta som leasetagaren skulle ha betalat för en finansiering genom lån med motsvarande villkor, vilket kräver uppskattningar när inga observerbara data finns tillgängliga. Koncernen uppskattar den marginella låneräntan med hjälp av marknadsräntor och justerar för enhetsspecifika uppskatt- ningar såsom kreditvärdighet, valutarisk och leasingavtalets löptid. Leasingavtal som ännu inte påbörjats Vid årets slut 2022 har koncernen ingått leasingavtal om 13,0 MEUR (10,9 MEUR) som ännu inte påbörjats/redovisats som nyttjanderättstillgångar och leasingskulder. 117 13. Rörelseförvärv I följande tabell redovisas rörelseförvärv för 2022 och 2021. Förvärvsanalyserna är preliminära och kan komma att ändras under tolv månader från förvärvsdagen. Förvärvsanalyser för rörelseförvärv som gjordes 2021 har färdigställts. 2022 2021 NIPD CDT SP/JF McFit Övriga Totalt Totalt Övriga immateriella anläggningstillgångar: 25,8 13,3 3,8 0,4 16,2 59,5 16,4 Varumärken – 12,9 2,9 – 10,5 26,3 13,9 Kundrelationer – – 0,9 0,4 5,6 6,9 1,1 Utvecklingsutgifter 9,4 – – – – 9,4 – Patent 16,3 – – – – 16,3 – Övrigt 0,1 0,4 0,0 0,0 0,1 0,6 1,4 Materiella anläggningstillgångar 1,6 23,8 8,3 6,8 35,0 75,5 12,1 Nyttjanderättstillgångar 1,3 0,4 11,4 9,4 43,4 65,9 83,7 Kundfordringar och varulager 6,8 3,0 2,1 13,9 5,7 31,5 9,8 Skattefordringar 0,1 – – – 0,1 0,2 0,2 Likvida medel 7,8 3,6 2,2 1,7 3,4 18,7 3,5 Lån – -3,4 – – -0,4 -3,8 -3,5 Leasingskulder -1,3 -0,4 -11,4 -9,4 -41,9 -64,4 -83,7 Uppskjuten skatt (netto) -2,0 -4,1 -0,7 2,1 -2,5 -7,2 -2,8 Aktuell skatteskuld -0,2 0,0 – – -0,3 -0,5 -1,0 Leverantörsskulder -6,2 -3,2 -1,3 -13,9 -9,5 -34,1 -14,6 Övriga skulder – – – – -1,4 -1,4 – Identifierbara tillgångar, netto 33,7 33,0 14,4 11,0 47,8 139,9 20,1 Innehav utan bestämmande inflytande -4,3 -0,2 – – 0,8 -3,7 -3,8 Goodwill 27,4 23,3 10,8 10,5 58,6 130,6 79,0 Total köpeskilling 56,8 56,1 25,2 21,5 107,2 266,8 95,3 Förvärvade likvida medel -7,8 -3,6 -2,2 -1,7 -3,4 -18,7 -3,5 Villkorad köpeskilling – – – -0,6 -7,7 -8,3 -11,3 Uppskjuten köpeskilling – – – – -2,6 -2,6 -1,7 Tidigare innehav i NIPD -12,3 – – – – -12,3 – Icke-kassaflödespåverkande förändringar – – – 0,1 -3,2 -3,1 0,4 Betalning till spärrat konto – – – – – – 3,1 Kassaflöde från innevarande års rörelseförvärv, netto efter förvärvade likvida medel 36,7 52,5 23,0 19,3 90,3 221,8 82,3 Förändringar avseende tidigare års förvärv – – – – – 7,3 5,2 Kassaflöde från rörelseförvärv 36,7 52,5 23,0 19,3 90,3 229,1 87,5 118 Rörelseförvärv 2022 Förvärvs- tidpunkt Namn Land Typ av verksamhet Segment 1) Röstandel, % 10 jan Medicover Public Co Ltd (f.d. NIPD Genetics Public Company Ltd) (“NIPD”) Cypern Laboratorium DS 68,3 20 jan Polaris Medical S.A. Rumänien Sjukhus HS 90 28 jan Centrum Diagnostyczno-Terapeutyczne “Medicus” sp. z o.o. (“CDT”) Polen Sjukhus/ Medicinskt center/ Laboratorium HS 100 31 jan Premium Fitness & Gym sp. z o.o. Polen Gym HS 100 11 feb Sahrudaya Health Care (Vizianagaram) Private Limited Indien Sjukhus HS 60 28 feb Bellevue Polska sp. z o.o. Polen Optik HS 100 11 mar ”Medicover Diagnostics” d.o.o. Banja Luka (f.d.“Konzilijum” d.o.o. Banja Luka) Bosnien-Herzegovina Laboratorium DS 80 1 apr Czar-Dent Polen Dental HS – 4 apr Nasz Lekarz kliniska prövningsverksamhet Polen Klinisk prövningsverksamhet DS – 8 apr Dialab Polen Laboratorium DS – 25 apr Ostoya Holding sp. z o.o., Propsyche Allenort sp. z o.o., Psychiatria Allenort Bialystok sp. z o.o., Psychomedica Allenort sp. z o.o. Polen Mental hälsa/ Sjukhus HS 100 5 maj McFit Polska sp. z o.o. Polen Gym HS 100 14 jul Intergenetics Private Polyclinic Single Member SA Grekland Laboratorium DS 100 1 aug Ambasada Uśmiechu Polen Dental HS – 13 sep Nasz Lekarz Przychodnie Medyczne sp. z o.o. Polen Medicinskt center HS 100 14 sep Laurus Medical S.R.L. Rumänien Medicinskt center HS 100 1 okt MeinDentist Zentrum GmbH, MeinDentist Berlin GmbH, MeinDentist Brandenburg GmbH Tyskland Dental HS 100 5 okt DDent MVZ GmbH, DDent Labor GmbH Tyskland Dental HS 80 8 dec Centrum Sportowego Kiko Plus sp. z o.o. Polen Gym HS 100 12 dec Smart Platinium sp. z o.o., Just Fit sp. z o.o. (“SP/JF”) Polen Gym HS 100 1) DS: Diagnostic Services, HS: Healthcare Services. I koncernens resultaträkning 2022 ingick nettoomsättning med 92,8 MEUR och nettoresultat med -5,8 MEUR hänförligt till årets rörelseförvärv. Om förvärven hade skett den 1 januari 2022, så skulle nettoomsättningen ha varit 47,5 MEUR högre och nettoresultatet skulle ha varit 0,6 MEUR högre. Förvärvsrelaterade kost- nader för 2022 ingår i administrationskostnader och uppgick till -7,2 MEUR. NIPD NIPD är ett företag specialiserat inom genetik med 170 anställda på Cypern, verk- samt inom design, utveckling, produktion och tillhandahållande av lösningar för genetisk in vitro-testning. NIPD tillhandahåller avancerade genetiska tester i över 30 länder i Europa, Asien och Afrika. NIPDs teknologi och expertis inom prenatal testning kompletterar och utökar Medicovers utbud inom genetik på dess markna- der medan NIPDs geografiska räckvidd tillåter Medicover att nå nya marknader snabbare med ett kombinerat produkterbjudande. I januari ökade koncernen sitt ägande i NIPD från 18,9 procent till 87,2 procent. Köpeskillingen för 68,3 procent av andelarna i NIPD uppgick till 56,8 MEUR, varav 44,5 MEUR kontant reglerat. Goodwill uppgick till 27,4 MEUR och var hänförlig till förväntade synergier i befintlig verksamhet. Goodwill förväntas inte vara skatte- mässigt avdragsgill. Patent har värderats med tillämpning av relief from royalty- metoden till 16,3 MEUR. Den uppskattade nyttjandetiden är 18 år. Balanserade utvecklingsutgifter avser främst utgifter för löner till forskare som utvecklar tes- terna. Innehav utan bestämmande inflytande har värderats till den proportionella andelen av de förvärvade nettotillgångarna. Koncernen har ett åtagande att, vid ett framtida datum, förvärva innehav utan bestämmande inflytande. Detta likviditetsåtagande (säljoptioner) värderades till verkligt värde om 5,9 MEUR per 31 december 2022 (se not 24). NIPD har fram till januari 2022 redovisats som ett intresseföretag enligt kapital- andelsmetoden. Det tidigare innehavet om 18,9 procent med ett redovisat värde om 7,9 MEUR omvärderades i samband med att de ytterligare andelarna förvärva- des, till verkligt värde som uppgick till 12,3 MEUR. Det resulterade i en vinst om 4,4 MEUR vilket redovisats i övriga intäkter och kostnader. CDT CDT är en ledande aktör av medicinska tjänster i syd västra Polen med ett nätverk av sjukhus, kliniker samt laboratorier. CDT har cirka 1 000 anställda. Köpeskillingen uppgick till 56,1 MEUR, kontant reglerat. Goodwill uppgick till 23,3 MEUR och var hänförlig till förväntade synergier i befintlig verksamhet. Goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Varumärken har värderats med tillämpning av relief from royaltymetoden till 12,9 MEUR. Den uppskattade nyttjandetiden är 10 år. SP/JF Medicover har stärkt sin portfölj inom ‘Sport’ ytterligare genom förvärvet av Smart Platinium och Just Fit (“SP/JF”) som bedriver gymverksamhet i Krakow och övre Schlesien i Polen. Köpeskillingen uppgick till 25,2 MEUR. Goodwill uppgick till 10,8 MEUR och var hänförlig till förväntade synergier i befintlig gymverksamhet och förmånsplanerna inom förbetald vård. Goodwill förväntas inte vara skatte- mässigt avdragsgill. McFit McFit har ett nätverk av toppmoderna gym som erbjuder unika träningsmöjligheter i tio städer i Polen. Köpeskillingen uppgick till 21,5 MEUR. Goodwill uppgick till 10,5 MEUR och var hänförlig till förväntade synergier i befintlig gymverksamhet och förmånsplanerna inom förbetald vård. Goodwill förväntas inte vara skatte- mässigt avdragsgill. Övriga förvärv Redovisad goodwill för övriga förvärv uppgick till 58,6 MEUR varav 25,6 MEUR avsåg dental, 10,3 MEUR medicinska center, 8,1 MEUR klinisk prövnings verksam- het, 6,6 MEUR optik och 4,3 MEUR gym och 3,4 MEUR laboratorium. Leasingskul- der uppgick till 41,9 MEUR varav 14,6 MEUR avsåg sjukhus, 13,4 MEUR dental, 5,5 MEUR optik, 5,0 MEUR gym och 2,8 MEUR medicinska center. Innehav utan bestämmande inflytande har värderats till den proportionella andelen av de förvär- vade nettotillgångarna. Förvärven bedöms inte vara individuellt väsentliga . 119 Kassaflödet från förvärv av dotterföretag uppgick till 87,5 MEUR varav 29,9 MEUR avsåg gym och 29,1 MEUR avsåg fertilitet. Goodwill uppgick till 79,0 MEUR varav 27,1 MEUR avsåg gym och 32,0 MEUR fertilitetverksamheten. Goodwill var hän- förligt till förväntade synergier i befintlig verksamhet. Goodwill om 6,4 MEUR bedömdes vara skattemässigt avdragsgill. Leasingskulder uppgick till 83,7 MEUR varav 52,0 MEUR avsåg gym, 21,6 MEUR var hänförligt till Medicover Hospitals India och 4,4 MEUR fertilitetverksamheten. Villkorad köpeskilling uppgick till 11,3 MEUR och redovisades som en del av köpeskillingen baserat på framtida resultatmål. Förvärven avsåg att stärka Medicovers erbjudande inom vård och diagnostik. För några av förvärven finns ett åtagande att, vid ett framtida datum, förvärva innehav utan bestämmande inflytande. Per 31 december 2022 uppgick redovisat värde för dessa åtaganden (säljoptioner) till 10,2 MEUR (13,3 MEUR), se not 24. Inga av förvärven under 2021 var individuellt väsentliga. I koncernens resultaträkning 2021 ingick nettoomsättning med 25,7 MEUR och nettoresultat med -2,2 MEUR avseende rörelseförvärv för 2021. Om förvärven hade skett den 1 januari 2021, så skulle nettoomsättningen ha varit 21,3 MEUR högre och nettoresultatet skulle ha varit -2,8 MEUR lägre. Förvärvsrelaterade utgifter ingår i administrationskostnader och uppgick till -3,2 MEUR för 2021 . 14. Andelar i intresseföretag 2022 2021 Diagenom GmbH 0,8 0,6 NIPD – 7,9 Summa 0,8 8,5 Koncernens ägarandel i Diagenom GmbH var 33,0 procent (33,0 procent). I januari 2022 förvärvade koncernen ytterligare andelar i NIPD, se not 13 för ytterligare information. 15. Övriga finansiella tillgångar Anläggningstillgångar 2022 2021 Garantier 10,8 9,4 Lånefordringar 2,3 3,6 Andelar i onoterat företag 2,2 3,6 Statsobligationer 2,2 2,2 Summa 17,5 18,8 Rörelseförvärv 2021 Förvärvs- tidpunkt Namn Land Typ av verksamhet Segment 3) Röstandel, % 19 feb Dom Lekarski S.A. Polen Sjukhus HS 65 ¹ ) 8 mar Holmes Place Poland sp. z.o.o. (Medicover Fitness sp. z. o.o) Polen Gym HS 100 19 apr Pradhama Hospital Indien Sjukhus HS – 29 apr ANV Güven Sağlık Hizmetleri Ticaret A.Ş. Turkiet Laboratorium DS 70 2) 1 maj AWO Gesundheitszentrum Calbe (Saale) GmbH (Saale-Krankenhaus Calbe GmbH) Tyskland Sjukhus DS 100 23 jul Klinikk Hausken AS Norge Fertilitet HS 70 2) 27 jul Centrum Medyczne MML sp. z o.o. Polen Sjukhus HS 65 2) 3 aug SellmerDiers Holding ApS Danmark Fertilitet HS 89 2) 9 sep Just Gym sp. z o.o. Polen Gym HS 60 2) 23 sep Fit Projekt sp. z o.o. Polen Gym HS 100 12 okt Mega Solar sp. z o.o. Polen Gym HS 100 20 dec Mediplus Company SRL Rumänien Medicinskt center HS 80 2) mar–dec Dentalverksamheter Polen Dental HS – 1) Innehav utan bestämmande inflytande har värderats till de förvärvade nettotillgångarnas verkliga värde. 2) Innehav utan bestämmande inflytande har värderats till den proportionella andelen av de förvärvade nettotillgångarna. 3) DS: Diagnostic Services, HS: Healthcare Services. 120 16. Varulager 2022 2021 Förbrukningsvaror 44,1 60,0 Fastigheter under utveckling 6,5 6,4 Läkemedel 3,3 4,0 Övrigt 4,3 1,6 Summa 58,2 72,0 Övrigt inkluderar främst varulager hänförlig till optik. Varor i lager som har redovi- sats som en kostnad under året uppgick till 257,7 MEUR (264,1 MEUR), varav ned- skrivningar uppgick till 3,9 MEUR (0,8 MEUR). Kostnaden ingår i medicinska tjäns- ter. Det har inte skett någon återföring av nedskrivningar från föregående år. 17. Kundfordringar och övriga fordringar 2022 2021 Kundfordringar 164,2 151,1 Övriga fordringar 38,3 33,2 Förutbetalda kostnader 13,2 8,8 Upplupna intäkter 11,2 8,6 Ränteswap – säkringsinstrument (not 26) 1,0 – Summa 227,9 201,7 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde redovisas netto efter förväntade kreditförluster, se not 26 för ytterligare information. Övriga ford- ringar var främst hänförlig till mervärdesskatt och skatterelaterade fordringar. 18. Kortfristiga placeringar och likvida medel Kortfristiga placeringar 2022 2021 Räntebärande värdepapper 8,7 192,9 Summa 8,7 192,9 Räntebärande värdepapper om 8,7 MEUR inkluderar statsobligationer. Per 31 december 2021 inkluderade posten om 192,9 MEUR främst eurodenominerade räntefonder som avyttrades under 2022. Likvida medel 2022 2021 Kassamedel 1,2 0,8 Tillgodohavanden hos banker 39,1 76,9 Statsobligationer 0,1 4,2 Summa 40,4 81,9 Information om kreditfaciliteter och utnyttjande av dessa finns i not 19. 19. Lån Långfristiga lån 2022 2021 Lån 447,7 356,7 Villkorad köpeskilling (not 24) 18,5 17,2 Uppskjuten köpeskilling 7,2 1,4 Summa 473,4 375,3 Kortfristiga lån 2022 2021 Lån 32,0 34,9 Villkorad köpeskilling (not 24) 6,7 7,5 Uppskjuten köpeskilling 3,6 0,5 Summa 42,3 42,9 Lån Förfall Valuta Nominellt belopp Redovisat värde 2022 2021 Schuldschein lån, fast/rörlig 2024 EUR 29,5 29,4 35,4 Schuldschein lån, fast/rörlig 2026 EUR 42,0 41,8 64,8 Schuldschein lån, rörlig 2029 EUR – – 20,0 Schuldschein lån, rörlig 2031 EUR – – 20,0 Schuldschein lån, sociala, fast/rörlig 2027 EUR 125,0 124,5 114,4 Schuldschein lån, sociala, fast/rörlig 2029 EUR 86,0 85,6 34,8 Schuldschein lån, sociala, fast/rörlig 2031 EUR 66,0 65,7 65,7 Revolverande kreditfaciliteten 2025 EUR 100,0 99,0 0,0 Företagscertifikat- program 2023 SEK 150,0 13,4 19,5 Övriga banklån 20,3 17,0 Övrigt 36,0 26,6 Summa 515,7 418,2 Lån uppgick till 515,7 MEUR (418,2 MEUR). Lån till fast ränta uppgick till 235,5 MEUR (135,5 MEUR), ej räntebärande lån (uppskjuten köpeskilling/skuld för villkorad köpeskilling) uppgick till 36,0 MEUR (26,6 MEUR) och resterande var lån till rörlig ränta. Per den 31 december 2022 uppgick vägd genomsnittlig ränta på utestående lån som finns på koncernnivå till 3,0 procent (1,2 procent). Koncernen genomförde en andra schuldschein-emission (ett tyskt skuldinstru- ment för privat placering) inom ramen för det sociala finansieringsramverket 2021. 277 MEUR emitterades bestående av eurodenominerade lån med löptider på 5,5, 7,5 och 10 år till fast och rörlig ränta. 216 MEUR erhölls under 2021 och 61 MEUR under 2022. Av schuldscheinlånet från 2020 har 69 MEUR återbetalats. 2022 förlängdes den revolverande kreditfaciliteten och utökades från 220 MEUR till 300 MEUR. Löptiden är tre år med möjlighet till förlängning i upp till två år. Låneramen för företagscertifikatprogrammen uppgick till 2 miljarder SEK med möjlighet att emittera i både svenska kronor och euro. I not 26 finns en löptidsanalys för finansiella skulder. Koncernens kreditfaciliteter och utnyttjat belopp var följande: 2022 2021 Facilitets- ram Utnyttjat Facilitets- ram Utnyttjat Revolverande kreditfacilitet och checkräkningskredit 315,0 100,8 230,0 0,0 Schuldschein lån 71,5 71,5 140,5 140,5 Sociala schuldschein lån 277,0 277,0 216,0 216,0 Företagscertifikatprogram 179,7 13,4 195,6 19,5 Övrigt 26,5 18,2 29,5 16,0 Summa 869,7 480,9 811,6 392,0 121 Låneavtalen innehåller finansiella kovenanter, dessa villkor har efterlevts. För schuldschein lån/sociala schuldschein lån avser villkoren nettoskuld/justerad EBITDAaL och räntetäckningsgrad. Per 31 december 2022 uppgick dessa till 2,9x respektive 13,0x (0,5x respektive 40,9x). Per 31 december 2022 har de finansiella kovenanterna för den revolverande kreditfaciliteten anpassats till de som finns för schuldscheinlånen. Per 31 december 2021 var villkoren för den revolverande kreditf aciliteten nettoskuld/justerad EBITDA före IFRS 16 och räntetäckningsgrad, och uppgick till 1,0x respektive 41,8x. Koncernens nettoskuld uppgick till följande: 2022 2021 Långfristiga lån 473,4 375,3 Kortfristiga lån 42,3 42,9 Summa lån 515,7 418,2 Avgår: kortfristiga placeringar -8,7 -192,9 Avgår: likvida medel -40,4 -81,9 Lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga placeringar 466,6 143,4 Långfristiga leasingskulder 364,7 299,8 Kortfristiga leasingskulder 59,6 46,1 Summa leasingskulder 424,3 345,9 Summa finansiella skulder 940,0 764,1 Avgår: kortfristiga placeringar -8,7 -192,9 Avgår: likvida medel -40,4 -81,9 Finansiell nettoskuld 890,9 489,3 20. Övriga skulder Långfristiga skulder 2022 2021 Aktierelaterade ersättningar som regleras med kontanter 2,8 5,6 Övriga skulder 0,1 0,1 Summa 2,9 5,7 Koncernen har ingått ett avtal med en extern tredje part där ersättningen för av parten levererade tjänster baseras på koncernens investeringar i två dotterföretag. Ersättningen motsvarar en procentuell andel av den totala investeringen, som vid avräkningstidpunkten ska värderas utifrån en formel med dotterföretagens under- liggande resultat som bas. Redovisat värde på det eventuella framtida åtagandet beräknas utifrån finansiella prognoser och affärsplaner . 21. Ej intjänade försäkringspremier/ förutbetalda intäkter 2022 2021 Ej intjänade försäkringspremier 13,1 10,2 Förutbetalda intäkter 10,0 10,0 Summa 23,1 20,2 Ej intjänade försäkringspremier avser premier som koncernen har erhållit i förskott och som kommer att redovisas som nettoomsättning (intjänade premier). Förutbetalda intäkter inkluderar förskott från kunder hänförliga till avtal som förfaller inom tolv månader. Under 2022 har 10,0 MEUR av de förutbetalda intäk- terna som fanns vid ingången av räkenskapsåret redovisats som nettoomsättning. 22. Leverantörsskulder och övriga skulder 2022 2021 Leverantörsskulder 61,0 60,6 Övriga skulder 33,5 32,7 Upplupna kostnader för medicinska tjänster 28,0 31,1 Upplupna löner 25,3 28,3 Övriga upplupna kostnader 34,8 29,7 Summa 182,6 182,4 Övriga skulder var främst hänförligt till mervärdesskatt, statliga bidrag för anlägg- ningstillgångar samt lönerelaterade skatter. 23. Skulder hänförliga till finansieringsverksamheten I följande tabell presenteras en avstämning av kassaflödespåverkande och icke-kassaflödespåverkande förändringar i lån, leasingskulder och övriga finansiella skulder: Lån Leasingskulder Övriga finansiella skulder 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Per 1 januari 418,2 167,9 345,9 199,5 82,9 52,7 Kassaflödespåverkande Amortering av lån/leasingskuld 1) -434,7 -54,7 -72,7 -52,7 – – Upptagna lån 524,1 293,7 – – 1,1 – Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande – – – – -4,3 -6,7 Icke-kassaflödespåverkande Valutaeffekter, netto -2,8 0,4 -8,8 3,5 -0,5 0,1 Rörelseförvärv 14,9 11,5 64,4 83,7 0,1 – Likviditetsåtagande till innehav utan bestämmande inflytande – – – – 5,4 3,7 Tillkommande leasingskulder – – 107,8 123,5 – – Avgår leasingskulder – – -12,3 -11,6 – – Förändringar i verkligt värde, redovisade i eget kapital – – – – 18,1 33,1 Återbetalning av ett lån i förtid -2,4 – – – – – Övrigt -1,6 -0,6 – – 0,1 – Per 31 december 515,7 418,2 424,3 345,9 102,9 82,9 1) Belopp inkluderar betald ränta på leasingskuld med -22,1 MEUR (-14,0 MEUR) och exkluderar förändringar i upplupna kostnader och förskott. 122 24. Finansiella tillgångar och skulder 2022 2021 Not Lång- fristiga Kort- fristiga Summa Lång- fristiga Kort- fristiga Summa Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Kortfristiga placeringar – 8,7 8,7 – 192,9 192,9 Valutaswappar – – – – 0,5 0,5 Övriga finansiella tillgångar 24 a) 2,2 – 2,2 5,8 – 5,8 Summa 2,2 8,7 10,9 5,8 193,4 199,2 Ränteswap - säkringsinstrument – 1,0 1,0 – – – Summa finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 2,2 9,7 11,9 5,8 193,4 199,2 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Övriga finansiella tillgångar 15,3 0,0 15,3 13,0 3,1 16,1 Kundfordringar och övriga fordringar 1) – 186,4 186,4 – 171,2 171,2 Summa 15,3 186,4 201,7 13,0 174,3 187,3 Likvida medel – 40,4 40,4 – 81,9 81,9 Summa finansiella tillgångar 17,5 236,5 254,0 18,8 449,6 468,4 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Valutaswappar – 0,2 0,2 – – – Skuld för villkorad köpeskilling²) 24 b) 18,5 6,7 25,2 17,2 7,5 24,7 Summa 18,5 6,9 25,4 17,2 7,5 24,7 Säljoption, likviditetsåtagande gentemot innehav utan bestämmande inflytande (värdeförändringar redovisas i eget kapital)³) 24 c) 81,7 15,0 96,7 78,3 0,7 79,0 Summa finansiella skulder värderade till verkligt värde 100,2 21,9 122,1 95,5 8,2 103,7 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Upplåning²) 447,7 32,0 479,7 356,7 34,9 391,6 Leasingskulder 364,7 59,6 424,3 299,8 46,1 345,9 Övriga finansiella skulder 0,7 5,5 6,2 – 3,9 3,9 Leverantörsskulder och övriga skulder¹) – 64,4 64,4 – 65,1 65,1 Uppskjuten köpeskilling²) 7,2 3,6 10,8 1,4 0,5 1,9 Summa 820,3 165,1 985,4 657,9 150,5 808,4 Summa finansiella skulder 920,5 187,0 1 107,5 753,4 158,7 912,1 1) Belopp överensstämmer inte med belopp i rapport över finansiell ställning till följd av ej finansiella poster. 2) Presenteras som lån i rapport över finansiell ställning. 3) Presenteras som övriga långfristiga finansiella skulder i rapport över finansiell ställning. Med undantag för de långfristiga schuldscheinlånen till fast ränta, så bedöms redo- visat värde för finansiella tillgångar och skulder som redovisas till upplupet anskaff- ningsvärde i allt väsentligt motsvara dess verkliga värde. Redovisat värde för schuldscheinlån till fast ränta uppgick till 235,0 MEUR och verkligt värde till 214,2 MEUR. Värdering till verkligt värde – värderingsmetoder och viktigaste beräknings underlag Vid värdering till verkligt värde tillämpas följande tre värderingsnivåer: Nivå 1: Kortfristiga placeringar om 8,7 MEUR inkluderar statsobligationer. Per 31 december 2021 uppgick kortfristiga placeringar till 192,9 MEUR och avsåg främst eurodenominerade räntefonder som har sålts under 2022. Nivå 1 i verkligt värde- hierarkin används när verkligt värde baseras på noterade priser på en aktiv marknad. Nivå 2: Koncernen har valuta- och ränteswappar som värderats enligt nivå 2. Nivå 2 i verkligt värde-hierarkin används när verkligt värde baseras på andra observer- bara indata än de noterade priser på en aktiv marknad som ingår i nivå 1. Nivå 3: Koncernen värderar återkommande följande finansiella tillgångar och skulder enligt nivå 3, där verkligt värde inte baseras på observerbara marknadsdata. a) Övriga finansiella tillgångar inkluderar 2,2 MEUR (3,6 MEUR) hänförligt till 14 procent (14 procent) av röstandelarna i en tysk dialysklinik. b) Skulden för villkorad köpeskilling baseras huvudsakligen på det uppskattade utfallet av villkorade köpeskillingar till följd av avtalsenliga förpliktelser från årets och tidigare års gjorda rörelseförvärv. c) Säljoption, likviditetsåtagande gentemot innehav utan bestämmande inflytande består av: – Koncernen har åtagit sig att i framtiden förvärva innehav utan bestämmande inflytande i ett av koncernens tyska dotterföretag till ett marknadspris som fastställs vid denna framtida tidpunkt. Verkligt värdet uppgick till 25,8 MEUR (22,6 MEUR). 60 procent av säljoptionerna kan nyttjas från 1 november 2023 och återstående 40 procent (motsvarande 10,8 MEUR) från 1 november 2024. – Likviditetsåtagande avseende säljoptioner till innehav utan bestämmande inflytande i MHI om 54,4 MEUR (43,1 MEUR). Hälften av säljoptionerna kan nyttjas från juni 2024 och den andra hälften (vilket motsvarar 39,6 MEUR) från juni 2027. – Likviditetsåtagande avseende säljoptioner till innehav utan bestämmande inflytande hänförligt till dotterföretag i Norge, Cypern och Bosnien-Herzego- vina om 16,5 MEUR (13,3 MEUR). Dessa bedöms att nyttjas 2026 och 2027. Under 2022, förvärvade koncernen innehav utan bestämmande inflytande i ett dotterföretag i Danmark och likviditetsåtagandet avseende säljoptioner om 0,8 MEUR (0,7 MEUR) reglerades. Vid fastställandet av åtagandenas verkliga värde sker ett antal uppskattningar av viktiga variabler. De mest väsentliga är verksamhetens tillväxttakt för att bedöma dess lönsamhet vid den framtida inlösentidpunkten och diskonteringsräntan som tillämpats på det nominella värdet . 123 följande tabell sammanfattas kvantitativ information om väsentliga icke-observerbara indata som använts vid värdering till verkligt värde enligt nivå 3. Verkligt värde Indata Känslighet Beskrivning 2022 2021 2022 2021 Relation mellan icke-observerbara data och verkligt värde Säljoption/likviditetsåtagande gentemot innehav utan bestämmande inflytande i ett dotterföretag i Tyskland 25,8 22,6 Vinstökningsfaktor 2,0 % 5,5 % +1 % vinstökning = skuld ökar med 0,3 MEUR Riskjusterad diskonteringsränta 1,5 % 0,9 % -1 % diskonteringsränta = skuld ökar med 0,3 MEUR Säljoption/likviditetsåtagande gentemot innehav utan bestämmande inflytande i MHI, Indien 54,4 43,1 6-års prognos CAGR EBITDA 47,6 % 34,8 % +10 % ökning av CAGR EBITDA = skuld ökar med 6,1 MEUR Riskjusterad diskonteringsränta 13,8 % 11,8 % -1 % diskonteringsränta =skuld ökar med 1,8 MEUR Säljoption/likviditetsåtagande till innehav utan bestämmande inflytande i ett dotterföretag i Norge 10,2 12,6 4-års prognos CAGR EBITDA 29,7 % 28,8 % +10 % ökning av CAGR EBITDA = skuld ökar med 1,0 MEUR Riskjusterad diskonteringsränta 7,6 % 6,3 % -1 % diskonteringsränta = skuld ökar med 0,3 MEUR Säljoption/likviditetsåtagande till innehav utan bestämmande inflytande i ett dotterföretag på Cypern 5,9 – 5-års prognos för netto- omsättning 12,9 % – +10 procentenheter högre nettoomsättning = ingen förändring Riskjusterad diskonteringsränta 13,7 % – -1 procentenhet diskonteringsränta = skuld ökar med 0,2 MEUR Säljoption/likviditetsåtagande till innehav utan bestämmande inflytande i ett dotterföretag i Bosnien-Herzegovina 0,4 0,7 Riskjusterad diskonteringsränta 22,3 % – -1 procentenhet diskonteringsränta = skuld ökar med 0,0 MEUR Skuld för villkorad köpeskilling 25,2 24,7 Riskjusterad diskonteringsränta 5,5–11,8 % 5,5–8,7 % -1 % diskonteringsränta = skuld ökar med 0,4 MEUR Förutom uppdatering av de prognoser som används för att värdera skulder till verkligt värde, så har inga andra väsentliga förändringar skett avseende värderingsmetoder, indata eller antaganden under 2022. Inga finansiella tillgångar eller finansiella skulder har omklassificerats mellan de olika nivåerna i verkligt värdehierarkin . 25. Hantering av kapital Koncernen har främst vuxit genom organisk tillväxt med komplettering av förvär- vad tillväxt. Den organiska tillväxten har skett på befintliga marknader och på nya geografiska områden. I samband med organisk tillväxt är koncernen exponerad för en potentiell förlust av kapital om expansionen eller de nya verksamheterna inte omgående når sina finansiella mål. Koncernens mål har varit att balansera investe- ringar i nya verksamheter med högre risk med kassaflöden som genererats från etablerade verksamheter. Nivån på eget kapital utgör då en buffert som skyddar koncernen i händelse av förluster, som skulle kunna påverka den etablerade verk- samheten och absorberar valutaeffekter som härrör från nettoinvesteringar på marknader med högre risk för valutafall. Koncernen har lånefinansierat rörelseför- värv. Vid bedömningen av om koncernens egna kapital är tillräckligt för verksam- heten och för exponeringen, analyserar koncernen andelen lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga placeringar i relation till summa eget kapital (inklusive innehav utan bestämmande inflytande), se följande tabell: 2022 2021 Lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga placeringar (not 19) 466,6 143,4 Andel av eget kapital 0,9 0,3 På medellång sikt är koncernens mål att förvalta andelen lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga placeringar i relation till eget kapital så att den är på en försvarbar nivå, samtidigt som det sker investeringar i ny affärsutveckling och förvärv för att upprätthålla en kapitalstruktur med balans mellan skulder och eget kapital. 124 26. Finansiell riskhantering Styrelsen har det övergripande ansvaret för att upprätta och utöva tillsyn över kon- cernens riskhanteringsramverk. Koncernens riskhanteringspolicyer upprättades för att identifiera och analysera de risker som koncernen är utsatt för, fastställa lämpliga risklimiter och kontroller, samt övervaka riskerna och efterlevnaden av limiterna. Revisionsutskottet ansvarar för uppföljning och hantering av effektivite- ten i koncernens interna kontroll, regelefterlevnad och riskhantering. Koncernen är i sin ordinarie verksamhet exponerad för ett antal finansiella risker, bland annat kreditrisk, ränterisk, likviditetsrisk, refinansieringsrisk och valutarisk. I denna not redovisas koncernens mål, policyer och processer för risk- hantering samt de metoder som används för att mäta risk. Den centrala treasuryfunktionen har en viktig roll i hanteringen av koncernens finansiella risker, i syfte att kontrollera och administrera koncernens finansiella exponering. Kreditrisk Koncernens kreditrisk är främst hänförlig till kundfordringar i den ordinarie verk- samheten och tillgångar hos förvaltningsinstitut eller utlåning till motparter. Kunders efterlevnad av avtalade kredittider följs upp regelbundet och noggrant. Vid sena kundbetalningar vidtas åtgärder för att begränsa tillgången till tjänster eller för att avsluta avtal. Vissa kunder (offentliga institutioner och liknande) kan ha längre betalningsvillkor, och tjänster kan levereras även om belopp har förfallit, eftersom ledningen bedömer att kreditrisken är lägre och att beloppen kommer att regleras genom avtalade eller implicita offentliga garantier. Motparter där tillgångar lämnats till förvar eller lånats ut, till exempel banker eller förvaringsinstitut, bevakas med avseende på kreditvärdighet och kreditbetyg. Per balansdagen fanns det ingen betydande koncentration av kreditrisk gällande motparter. Den maximala kreditexponeringen motsvaras av redovisat värde på de finan- siella tillgångarna, se not 24. Då koncernen har en mycket varierad kundbas förelig- ger i allmänhet inga större koncentrationer av kreditrisk. Den största koncentratio- nen av kreditrisk avser de delstatliga ersättningssystemen för sjukvårdskostnader i Tyskland (Kassenärztliche Vereinigungen) och de offentligt garanterade statliga ersättningssystemen i Telangana och Andhra Pradesh i Indien. Dessa bedöms i princip vara offentligt garanterade. Fordringar vars förfallodag överskridits med mer än 30 dagar ingår en stor andel statligt eller halvstatligt garanterade institutioner som systematiskt är försenade med sina betalningar, men där betalningen är rimligen säker. Koncernen använder den förenklade metoden för att redovisa förväntade kredit örluster, vilken kräver reservering för förväntade kreditörluster under hela löptiden för kundfordringar och upplupna intäkter. En reserveringsmatris har upprättats baserat på den iakttagna frekvensen av betalningsinställelser av kundfordringarna och upplupna intäkters förväntade löptid vilket resulterar i förväntade kreditörluster som speglar den förutsägbara risken per typ av kund och de ekonomiska utsikterna. Reserven för kreditörluster på kundfordringar och upplupna intäkter, baseras på reserveringsmatrisen över förväntade kreditörluster enligt följande: 2022 Ej förfallna Förfallna <30 dagar Förfallna <180 dagar Förfallna <365 dagar Förfallna >365 dagar Summa Förväntade kreditförluster i procent 1,4 % 4,7 % 8,3 % 17,2 % 44,5 % Kundfordringar och upplupna intäkter, brutto 117,3 20,2 23,4 12,2 16,0 189,1 Förväntade kreditförluster 1,6 1,0 1,9 2,1 7,1 13,7 2021 Ej förfallna Förfallna <30 dagar Förfallna <180 dagar Förfallna <365 dagar Förfallna >365 dagar Summa Förväntade kreditförluster i procent 1,4 % 4,6 % 9,8 % 19,0 % 44,7 % Kundfordringar och upplupna intäkter, brutto 115,1 16,6 17,8 7,6 14,7 171,8 Förväntade kreditförluster 1,6 0,8 1,7 1,4 6,6 12,1 I följande tabell presenteras förändringarna i reserven för förväntade kreditörluster: 2022 2021 Per 1 januari 12,1 13,4 Rörelseförvärv 0,5 0,3 Redovisats i resultaträkningen 6,3 2,0 Belopp som skrivits av -4,8 -3,6 Omräkningsdifferens -0,4 0,0 Per 31 december 13,7 12,1 Ränterisk Ränterisk är risken att koncernen påverkas negativt av förändringar i räntenivån. Riskhanteringen avseende ränterisk är en kombination av att minimera räntekost- naderna och att åstadkomma ett stabilt räntenetto, dvs att minska påverkan av volatilitet i räntor på kort och medellång sikt. Ränterisken på finansiella skulder hanteras genom bevakning av sannolika trender över en period om 1–3 år, och beslut fattas om räntan ska låsas eller inte. För att uppnå önskad räntebindningstid används ibland ränteswapavtal. Lån uppgick till 515,7 MEUR (418,2 MEUR). Koncernen har säkrat lån med rörlig ränta, nominellt 100 MEUR (–) i tre år. Lån till fast ränta uppgår till 235,5 MEUR (135,5 MEUR) och 36,0 MEUR (26,6 MEUR) är ej räntebärande (uppskjuten köpeskilling/skuld för villkorad köpeskilling). Genomsnittlig räntebindningstid på koncernens skuldportölj uppgick till 2,4 år vid årsskiftet, med hänsyn tagen till ränteswapavtal. Vägd genomsnittlig ränta på utestående lån på koncernnivå uppgick till 3,0 procent (1,2 procent) och genomsnittlig löptid var 4,7 år. Merparten av koncernens skuld är upptagen i euro och därmed exponerad främst mot fluktuationer i referensräntan (EURIBOR). En ökning av räntan med 100 baspunkter på skulder som innehas på koncernnivå, skulle påverka koncer- nens resultaträkning med -1,8 MEUR . Ränteswap – säkringsinstrument 2022 2021 Redovisat värde (ingår i Kundfordringar och övriga fordringar) 1,0 – Förändring i verkligt värde på säkringsinstrument under året, redovisat i övrigt totalresultat 1,3 – Säkringsineffektivitet, redovisat i resultatet – – Nominellt värde 100,0 – Säkringsförhållande 1:1 – Koncernen har ingått i en ränteswap på 100 MEUR med en löptid på 3 år, för 100 MEUR specifikt identifierade rörliga lån med löptider som överstiger 3 år. Säkringsstrategin innebär att räntor, för en del av den aktuella låneportöljen med rörliga räntor, säkras under en period av lånens löptid. Det uppnås genom byte från rörlig ränta till fast. Avsikten är att koncernens kassaflöden, under en tre års period, inte ska påverkas av högre räntor än den fasta. Ränteswapavtalet kräver reglering av nettoränta (fordran eller skuld) var 180:e dag tills avtalet löper ut i september 2025. Likviditets- och refinansieringsrisk Likviditetsrisken är risken för att koncernen inte kan fullgöra sina betalnings- åtaganden för finansiella skulder medan refinansieringsrisken är risken att refinan- siering av lån och andra skulder inte kan ske eller inte kan ske till acceptabla villkor. Koncernen minimerar likviditetskrisen genom att upprätthålla tillräckligt med likvida medel, ha en central hantering av likvida medel, göra investeringar i likvida värdepapper samt genom att ha tillräckliga krediter för att möta finansierings- behov. Ledningen följer noga prognoser för kassaflöden och har en central kontroll över investeringar. Medicover har ingen koncentration av förfallotider för väsentliga skulder. Koncernen genererar positiva operativa kassaflöden och har central kontroll över investeringsaktiviteter. Detta ger en hög grad av kontroll över kassaflödeshante- ringen på kort sikt och möjliggör att koncernen kan anpassa sina investeringsplaner till de tillgängliga finansiella resurserna . 125 I följande tabeller visas förfallostrukturen för finansiella skulder: 2022 Inom 1 år Mellan 1–2 år Mellan 2–4 år Mellan 4–6 år Mellan 6–8 år Mellan 8–10 år Senare än 10 år Summa kontraktuella kassaflöden Redovisat värde Upplåning 45,4 41,5 159,8 134,4 89,2 66,9 – 537,2 479,7 Leasingskulder 82,6 75,6 125,7 92,9 68,5 44,6 97,5 587,4 424,3 Leverantörsskulder och övriga skulder 64,6 – – – – – – 64,6 64,6 Säljoption, likviditetsåtagande gentemot innehav utan bestämmande inflytande 15,3 28,9 13,2 82,2 – – – 139,6 96,7 Uppskjuten köpeskilling/villkorad köpeskilling för förvärv 10,7 8,3 11,0 9,7 – – – 39,7 36,0 Övriga finansiella skulder 5,5 0,7 – – – – – 6,2 6,2 Summa 224,1 155,0 309,7 319,2 157,7 111,5 97,5 1 374,7 1 107,5 2021 Inom 1 år Mellan 1–2 år Mellan 2–4 år Mellan 4–6 år Mellan 6–8 år Mellan 8–10 år Senare än 10 år Summa kontraktuella kassaflöden Redovisat värde Upplåning 39,8 4,9 43,8 186,1 58,8 88,3 – 421,7 391,6 Leasingskulder 63,8 61,8 99,1 73,9 55,5 37,2 94,6 485,9 345,9 Leverantörsskulder och övriga skulder 65,1 – – – – – – 65,1 65,1 Säljoption, likviditetsåtagande gentemot innehav utan bestämmande inflytande 0,7 19,4 23,0 66,0 – – – 109,1 79,0 Uppskjuten köpeskilling/villkorad köpeskilling för förvärv 8,2 5,9 7,5 8,1 – – – 29,7 26,6 Övriga finansiella skulder 3,9 – – – – – – 3,9 3,9 Summa 181,5 92,0 173,4 334,1 114,3 125,5 94,6 1 115,4 912,1 Likviditetsåtagandet för säljoptioner har fördelats till den tidigaste period som koncernen kan behöva betala enligt avtal. Valutarisk Koncernen har verksamhet i flera olika länder, huvudsakligen i Polen, Tyskland, Rumänien, Indien och Ukraina. Förändringar i valutakurser kan påverka koncernens resultat negativt, när intäkter från försäljning och kostnader för att tillhandahålla tjänster denomineras i olika valutor (transaktionsrisk). Verksamheten i dessa länder bedrivs främst i lokal valuta och exponeringen för transaktionsrisk reduceras genom matchning av in- och utlöden i samma valuta. Leasing av fastigheter på vissa marknader i Polen och Rumänien är ofta denominerade i euro vilket leder till volatilitet i valutaresultatet, men påverkar generellt inte kassaflödet. Valutakurs- förluster hänförliga till leasingskulder som är upptagna i andra valutor än lokal valuta, uppgick till -2,3 MEUR (0,2 MEUR). Enligt koncernens treasurypolicy ska valutarisker relaterade till större förvärv valutasäkras. Övriga transaktionsrisker säkras inte aktivt. Negativa effekter kan även uppstå när utländska dotterföretags resultaträk- ningar omräknas till euro, och på värdet av koncernens eget kapital när nettotill- gångar i utländska dotterföretag omräknas till euro (omräkningsrisk). Koncernens verksamhet och egna kapital är exponerade för valutor på flera utvecklingsmarkna- der. Under perioder med svag valutautveckling kan koncernens egna kapital minska, till följd av att värdet på koncernens nettoinvesteringar i sådana verksam- hetsländer minskar vid omräkning till EUR. Koncernen anser att förmågan att gene- rera intäkter på de berörda marknaderna, liksom förmågan att höja priserna där i nivå med eller över inflationen, kompenserar för sådan valutanedgång över tid. Även om en omedelbar minskning av de operativa kassaflödena kan bli kännbar under 12–24 månader, kompenseras detta relativt snabbt av en importbunden kostnadsinflation. Mot denna bakgrund har koncernen som policy att inte aktivt säkra nettoinvesteringsexponeringen i lokala verksamheter. Följande tabell visar koncernens exponering avseende leasingskulder fördelat på geografi och valuta. 2022 Lokal valuta EUR USD Summa leasing- skulder Polen 70,7 126,3 – 197,0 Tyskland 59,4 – – 59,4 Rumänien 0,3 49,8 – 50,1 Indien 95,3 – – 95,3 Ukraina 6,9 0,1 0,0 7,0 Övriga 11,4 3,5 0,6 15,5 Summa 244,0 179,7 0,6 424,3 2021 Lokal valuta EUR USD Summa leasing- skulder Polen 55,8 107,1 – 162,9 Tyskland 42,5 – – 42,5 Rumänien 0,3 39,4 – 39,7 Indien 79,6 – – 79,6 Ukraina 8,9 0,2 0,0 9,1 Övriga 6,4 4,9 0,8 12,1 Summa 193,5 151,6 0,8 345,9 Koncernen hade per den 31 december 2022 kreditaciliteter som uppgick till 869,7 MEUR (811,6 MEUR), varav 480,9 MEUR (392,0 MEUR) var nyttjat. Medicovers revolverande kreditacilitet uppgick till 300 MEUR (220 MEUR). Löp tiden är tre år med möjlighet till förlängning i upp till två år. Schuldscheinlån, med löptider mellan 2024–2026, uppgick till 71,2 MEUR (140,2 MEUR) och sociala schuldscheinlån, med löptider mellan 2027–2031, uppgick till 275,8 MEUR (214,9 MEUR). Låneramen för företagscertifikatsprogrammet uppgår till totalt 2 miljarder SEK med möjligheter att emittera i både svenska kronor och euro. Vid årets utgång hade koncernen emitterat företagscertifikat motsvarande 13,4 MEUR (19,5 MEUR). Mot bakgrund av koncernens underliggande kassaflöden från den löpande verk- samheten, dess relation med bankerna och den finansiella styrkan hos de största aktieägarna, förväntar sig inte koncernen några hinder att förnya bankkrediterna. 126 På balansdagen var valutarisken för tillgångar och skulder, baserat på nominella belopp, följande: 2022 EUR PLN RON UAH INR Övriga Summa Kundfordringar och övriga fordringar 90,5 59,4 22,3 1,5 42,3 11,9 227,9 Lån 451,8 20,0 0,2 – 23,6 20,1 515,7 Leasingskulder 239,9 70,7 0,3 6,9 95,3 11,2 424,3 Leverantörsskulder och övriga skulder 43,1 80,4 32,3 3,5 15,5 7,8 182,6 2021 EUR PLN RON UAH INR Övriga Summa Kundfordringar och övriga fordringar 92,4 46,5 16,8 4,2 32,7 9,1 201,7 Lån 381,0 15,8 0,2 – 13,6 7,6 418,2 Leasingskulder 194,1 55,8 0,3 8,9 79,6 7,2 345,9 Leverantörsskulder och övriga skulder 49,6 71,3 25,8 5,7 20,2 9,8 182,4 En förstärkning av nedan angivna valutor med 10 procent mot euron, skulle ha ökat/minskat eget kapital och årets resultat med de belopp som anges i tabellen. Känslighetsanalysen förutsätter att samtliga övriga variabler är konstanta. 2022 2021 Eget kapital Årets resultat Eget kapital Årets resultat PLN 41,1 1,0 29,6 2,0 RON 10,6 0,7 11,4 1,7 UAH 4,3 -0,5 5,6 0,9 INR 5,1 -1,1 5,9 0,1 En försvagning av ovanstående valutor med 10 procent mot euron, skulle få ungefär lika stor men motsatt effekt på eget kapital och årets resultat. Känslighets- analysen förutsätter att samtliga övriga variabler är konstanta . De främsta valutakurserna som används för omräkning i denna årsredovisning är följande: Balansdagskurs 1,00 EUR mot Årlig genomsnittskurs 1,00 EUR mot 2022 2021 2022 2021 INR 88,17 84,23 82,71 87,65 PLN 4,69 4,60 4,69 4,57 RON 4,95 4,95 4,93 4,92 UAH 38,95 30,92 33,98 32,31 USD 1,07 1,13 1,05 1,18 27. Ställda säkerheter, åtaganden och eventualförpliktelser Ställda säkerheter för skulder 2022 2021 Materiella anläggningstillgångar 0,2 0,2 Summa 0,2 0,2 Andra åtaganden 2022 2021 Bankgarantier 0,3 2,3 Övriga garantier 2,2 0,8 Åtagande att förvärva materiella anläggningstillgångar 20,6 19,8 Summa 23,1 22,9 Eventualförpliktelser Vissa koncernföretag är, inom ramen för sin ordinarie verksamhet, involverade i rättstvister om felbehandling, anställningar, tillsynstvister eller tvister om kommer- siella avtal i de jurisdiktioner där företagen är verksamma. De är också föremål för skatterevision av skattemyndigheter. Utgången av rättstvister och andra anspråk eller åtal är osäker. Ledningen bedömer att det är ytterst liten sannolikhet att de som riktar väsentliga anspråk mot koncernföretag ska tilldömas ersättning i mål som pågår eller som kan komma att inledas . 127 28. Aktiekapital Aktiekapitalet uppgick till 30,4 MEUR (30,4 MEUR) per 31 december och bestod av följande antal aktier: A-aktier B-aktier C-aktier Summa 31 december 2020 78 551 881 69 798 670 2 384 644 150 735 195 Nyemission 1 200 000 1 200 000 Konvertering av A-aktier till B-aktier -982 605 982 605 31 december 2021 77 569 276 70 781 275 3 584 644 151 935 195 Konvertering av A-aktier till B-aktier -194 400 194 400 Konvertering av C-aktier till B-aktier 603 016 -603 016 31 december 2022 77 374 876 71 578 691 2 981 628 151 935 195 Enligt bolagsordningen ska antalet aktier vara lägst 85 miljoner och högst 340 mil- joner. Bolaget har rätt att emittera aktier i klass A, B och C. Varje A-aktie har en röst. Varje B- och C-aktie har en tiondels röst. Medicovers B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm. På aktieägarens begäran kan A-aktier konverteras till ett likvär- digt antal B-aktier. C-aktier avser innehav i egna aktier, vars syfte är att säkerställa leverans av aktier till deltagare i de långfristiga prestationsbaserade aktieprogram- men. Kvotvärdet var 0,2 EUR (0,2 EUR) per aktie. I november 2021 genomfördes en nyemission av 1,2 miljoner C-aktier som omedelbart återköptes. Syftet med emissionen och återköpet var att säkerställa framtida leverans av prestationsaktier till incitamentsprogrammen. Nyemissionen ökade aktiekapitalet med 0,3 MEUR. Intjäningsperioden för Planen 2017 avslutades under 2022 och 603 016 C-aktier konverterades till B-aktier och distribuerades till deltagarna, se not 33. Aktieägare har erhållit en utdelning om 17,8 MEUR (10,4 MEUR), motsvarande 0,12 EUR (0,07 EUR) per aktie. Styrelsen föreslår årsstämman att besluta om en utdelning 0,12 per aktie för räkenskapsåret 2022. Den föreslagna utdelningen uppgår till totalt 17,9 MEUR. 29. Innehav utan bestämmande inflytande Koncernens innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 36,1 MEUR (44,5 MEUR) per 31 december 2022. Koncernen har ett dotterföretag med ett väsentligt innehav utan bestämmande inflytande, Sahrudaya Health Care Private Limited (”MHI”). Innehav utan bestämmande inflytande i MHI uppgick till 36 procent (39 procent), vilket motsvarade ett innehav utan bestämmande inflytande om 27,1 MEUR (35,3 MEUR). I följande tabeller finns finansiell informa- tion för MHI, före koncerninterna elimineringar: Resultaträkning/Totalresultat 2022 2021 Nettoomsättning 159,7 129,8 Årets resultat -8,8 0,9 Övrigt totalresultat -3,1 2,7 Summa totalresultat för året -11,9 3,6 Kassaflöden 2022 2021 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 1,8 5,5 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -20,2 -26,1 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten 13,8 24,4 Förändring i likvida medel -4,6 3,8 Tillgångar/skulder 31 dec 2022 31 dec 2021 Anläggningstillgångar 165,9 143,2 Omsättningstillgångar 50,5 45,6 Långfristiga skulder 160,3 127,4 Kortfristiga skulder 41,9 37,6 30. Vinst per aktie 2022 2021 Årets resultat hänförligt till moderbolagets ägare, MEUR 12,1 101,8 Vinst per aktie före/efter utspädning, EUR 0,081 0,686 Vägt genomsnittligt antal aktier för resultat per aktie 2022 2021 Vägt genomsnittligt antal aktier för resultat per aktie före utspädning 148 717 317 148 350 551 Utspädningseffekt av aktierelaterade ersättningar till anställda 0 0 Vägt genomsnittligt antal aktier för resultat per aktie efter utspädning 148 717 317 148 350 551 128 31. Medarbetare Heltidsmedarbetare, medeltal 2022 2021 Kvinnor Män Summa Kvinnor Män Summa Per land Polen 8 457 2 250 10 707 6 668 1 785 8 453 Indien 3 651 3 953 7 604 2 899 3 284 6 183 Rumänien 2 681 691 3 372 2 302 542 2 844 Ukraina 2 276 311 2 587 2 806 323 3 129 Tyskland 1 542 534 2 076 1 396 473 1 869 Belarus 523 93 616 469 86 555 Serbien 212 61 273 188 56 244 Moldavien 173 28 201 152 27 179 Cypern 120 55 175 – – – Turkiet 126 46 172 109 45 154 Georgien 132 32 164 90 25 115 Bulgarien 112 20 132 86 15 101 Norge 29 4 33 10 2 12 Bosnien-Herzegovina 22 9 31 – – – Danmark 17 6 23 6 3 9 Ungern 14 3 17 9 3 12 Benelux 10 5 15 9 5 14 Sverige 5 4 9 4 5 9 Övriga 8 5 13 11 7 18 Summa heltidsmedarbetare, medeltal 20 110 8 110 28 220 17 214 6 686 23 900 Anställda 16 493 6 619 23 112 14 326 5 551 19 877 Uppdragstagare 3 617 1 491 5 108 2 888 1 135 4 023 Ovan tabell inkluderar samtliga personer som under perioden arbetar för eller tillhandahåller tjänster till Medicover, antingen enligt ett anställningsavtal eller som uppdrags- tagare med egen firma eller liknande. Antal uppdragstagare som ingick i summan för 2022 uppgick till 5 108 (Polen: 4 753, Rumänien: 312 och Övriga: 43). Antal uppdrags- tagare som ingick i summan för 2021 uppgick till 4 023 (Polen: 3 774, Rumänien: 214 och Övriga: 35). Könsfördelning i Medicovers styrelse och ledning vid årets slut 2022 2021 Summa Kvinnor Män Summa Kvinnor Män Moderbolaget Styrelse inkl. vd 10 40 % 60 % 8 25 % 75 % Koncernledning, inkl. vd 7 14 % 86 % 7 14 % 86 % Dotterföretag Styrelse 467 23 % 77 % 368 16 % 84 % Övriga ledningen 243 43 % 57 % 221 45 % 55 % 129 32. Löner och övriga ersättningar Ersättningar till styrelse Arvoden och annan ersättning till styrelsens ledamöter beslutas av årsstämman. Den 27 april 2022 beslutade årsstämman att arvode för tiden intill slutet av nästa årsstämma till styrelseledamöter som utsetts av bolagsstämman ska utgå med 74 000 EUR till styrelsens ordförande och med 53 000 EUR till envar av övriga ledamöter, med undantag för vd. Därutöver erhåller ordföranden för revisions- utskottet 23 000 EUR, envar av övriga ledamöter i revisionsutskottet 11 250 EUR, envar av ledamöterna i ersättningsutskottet 8 200 EUR, samt 5 100 EUR till envar av medlemmarna i hållbarhetsutskottet. Styrelsearvodena uppgick till 581 350 EUR (459 000 EUR). Riktlinjer för ersättning till koncernledning På årsstämman den 27 april 2022 beslutades att anta riktlinjer för ersättning till vd och övriga medlemmar i koncernledningen. Riktlinjerna tillämpas på ersättningar som avtalas och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman. En framgångsrik implementering av Medicovers affärsstrategi och tillvaratagandet av långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att koncernen kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda konkurrenskraftig ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att ledande befattningshavare kan erbjudas en konkur- renskraftig totalersättning. Koncernen har inrättat långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram. De har beslutats av bolagsstämman och omfattas därför inte av dessa riktlinjer. Rörlig kon- tantersättning som omfattas av riktlinjerna ska syfta till att främja bolagets affärs- strategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Formerna av ersättning Ersättningen ska vara marknadsmässig och kan bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver och oberoende av riktlinjerna besluta om exempel- vis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning ska kunna mätas under en period om ett år. Den rörliga kontantersättningen får uppgå till högst 75 procent av den fasta årliga kontantlönen. Ytterligare kontant rörlig ersätt- ning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att rekrytera eller behålla befattningshavare, eller som ersättning för extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbetsuppgifter. Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsvarande 100 procent av den fasta årliga kontantlönen samt ej utges mer än en gång per år och per individ. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet. För vd ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara premiebe- stämda. Rörlig kontantersättning ska vara pensionsgrundande. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 20 procent av den fasta årliga kon- tantlönen. För övriga ledande befattningshavare ska pensionsförmåner, innefatt- ande sjukförsäkring, vara premiebestämda om inte befattningshavaren omfattas av förmånsbestämd pension enligt tvingande kollektivavtalsbestämmelser. Rörlig kontantersättning ska vara pensionsgrundande i den mån det följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser som är tillämpliga på befattningshavaren. Pensions- premierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 20 procent av den fasta årliga kontantlönen. Andra förmåner får innefatta bl.a. livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och bilför- mån. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10 procent av den fasta årliga kontantlönen. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt avser pensionsförmåner och andra förmåner, vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlin- jers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. För befattningshavare vilka är stationerade i annat land än sitt hemland får ytterligare ersättning och andra förmåner utgå i skälig omfattning med beaktande av de särskilda omständig- heter som är förknippade med sådan utlandsstationering, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt som möjligt ska tillgodoses. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 75 procent av den fasta årliga kontantlönen. Upphörande av anställning Vid en anställnings upphörande får uppsägningstiden vara högst tolv månader. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kontantlönen för två år för vd och ett år för övriga ledande befattningshavare. Vid uppsägning från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst tolv månader, utan rätt till avgångsvederlag. Därutöver kan ersättning för eventuellt åtagande om konkurrensbegränsning utgå. Sådan ersättning ska kompensera för eventuellt inkomstbortall och ska endast utgå i den utsträckning som den tidigare befattningshavaren saknar rätt till avgångs- vederlag. Ersättningen ska baseras på den fasta kontantlönen vid tidpunkten för uppsägningen och utgå under den tid som åtagandet om konkurrensbegränsning gäller, vilket ska vara högst 24 månader efter anställningens upphörande. Kriterier för rörlig kontantersättning Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier som kan vara finansiella eller icke-finansiella. De kan också utgöras av indi- vidanpassade, kvantitativa eller kvalitativa mål. Kriterierna ska vara utormade så att de främjar bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess håll- barhet, genom att exempelvis ha en koppling till affärsstrategin eller främja befatt- ningshavarens långsiktiga utveckling. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontant- ersättning avslutats, bedöms/fastställs i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts. Ersättningsutskottet ansvarar för bedömningen avseende rörlig kontantersättning till vd och vd ansvarar för bedömningen av rörlig kontantersättning till övriga befattningshavare i koncernledningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedöm- ningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer, har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställ- das totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid, har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begräns- ningar som följer av dessa. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattnings- havare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvär- dera program för rörliga ersättningar för bolagsledningen, tillämpningen av riktlin- jer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte vd eller andra personer i koncernledningen i den mån de berörs av frågorna. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och om ett avsteg är nödvändigt för att tillgo- dose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säker- ställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättnings- utskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Långsiktigt prestationsbaserat aktieprogram Koncernen har inrättat långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram för kon- cernledningen och andra nyckelpersoner i enlighet med beslut på årsstämmorna 2017–2022. De prestationskrav som används för att bedöma utallet av program- men har en koppling till affärsstrategin och därmed till koncernens långsiktiga vär- deskapande, inklusive dess hållbarhet. Prestationskraven innefattar för närvarande tillväxt mätt som EBITDA, EBITDAaL eller EBITDA (före IFRS 16) över en femårs- period. Programmen ställer vidare krav på egen investering och viss flerårig inne- havstid. Koncernens vd är deltagare i var och en av programmen. För ytterligare information om de långsiktiga prestationsbaserade aktieprogrammen, se not 33 . 130 Totala kostnader för ersättningar, sociala avgifter och pensionsförmåner 2022 2021 Ersättning/ styrelsearvode Sociala avgifter Varav pensions- kostnader Ersättning/ styrelsearvode Sociala avgifter Varav pensions- kostnader Styrelse, vd och övriga koncernledningen 7,9 0,2 0,0 7,5 0,2 0,0 Övriga medarbetare 463,0 58,2 2,8 388,0 48,2 3,0 Uppdragstagare 142,2 – – 107,5 – – Summa 613,1 58,4 2,8 503,0 48,4 3,0 Kostnader för aktierelaterade ersättningar exklusive sociala avgifter som ingår i ‘Ersättningar/styrelsearvode’ uppgick till -9,0 MEUR (-6,4 MEUR). Statliga anställningsbidrag uppgick till 1,3 MEUR (0,9 MEUR). Dessa har redo visats som en minskad personalkostnad. Ersättningar och förmåner till styrelseledamöter och koncernledning I följande tabell anges ersättningen till styrelseledamöter: 2022 2021 TEUR Styrelsearvode Utskottsarvode Summa Styrelsearvode Utskottsarvode Summa Fredrik Stenmo (ordförande) 46 24 70 71 22 93 Styrelseledamöter: Peder af Jochnick 39 – 39 51 – 51 Robert af Jochnick 39 – 39 51 – 51 Anne Berner 1) 35 – 35 – – – Arno Bohn 37 8 45 51 7 58 Sonali Chandmal 53 16 69 51 14 65 Michael Flemming 36 23 59 51 22 73 Margareta Nordenvall 36 12 48 51 11 62 Azita Shariati 1) 35 – 35 – – – Fredrik Rågmark 2) (vd) – – – – – – Summa 356 83 439 377 76 453 1) Ny styrelseledamot från 27 april 2022. 2) Vd är styrelseledamot i bolaget, men fick ingen separat ersättning för detta uppdrag. Det styrelsearvode som beslutades vid årsstämman 2022 har frivilligt sänkts med 101 500 EUR till förmån för en donation från bolaget till Medicover Foundation för bistånd till Ukraina. följande tabell anges ersättningen och förmånerna till koncernledningen: TEUR Lön/arvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Aktierelaterad ersättning 1) Pensions- premier 2) Summa 3) Fredrik Rågmark (vd) 1 014 – 8 1 572 8 2 602 Övriga koncernledningen 4) (6) 1 850 446 133 2 470 29 4 928 Summa 2022 2 864 446 141 4 042 37 7 530 Fredrik Rågmark (vd) 952 – 8 1 238 8 2 206 Övriga koncernledningen 4) (6) 1 670 838 145 2 204 27 4 884 Summa 2021 2 622 838 153 3 442 35 7 090 1) Avser redovisad kostnad för långfristiga prestationsbaserade aktieprogram. Under 2022 avslutades intjänandeperioden för Planen 2017 och 151 596 aktier tilldelades vd och 222 341 aktier övriga inom koncernledningen. 2) Pensionspremier inkluderar lagstadgade inbetalningar till statliga pensionsfonder och till avgiftsbestämda pensionsplaner. 3) Del av ersättningen redovisas i moderbolaget och del i dotterbolag. 4) Under 2022 har ledande befattningshavare varit oförändrade. Under 2021 slutade en ledande befattningshavare och en anställdes. 131 33. Aktierelaterade ersättningar Aktierelaterade ersättningar som regleras med eget kapital Koncernen har fem utestående långfristiga prestationsbaserade aktieprogram och ett program som avslutades under året. Programmen avser att skapa förutsätt- ningar för att motivera och behålla kompetenta anställda i koncernen, öka sam- stämmigheten mellan anställdas och Medicovers målsättningar samt höja motiva- tionen att nå och överträffa bolagets finansiella mål. Programmen förutsätter en privat investering i aktier i Medicover, så kallade sparaktier, som antingen kan ske genom förvärv av befintliga aktier i bolaget eller så kan redan innehavda aktier användas som sparaktier. Deltagare som behåller sina sparaktier och sin anställning i Medicover erhåller vid intjänandeperiodens utgång utan kostnad upp till åtta B-aktier i Medicover, så kallade prestationsaktier, för varje sparaktie. Förutsättningen är att vissa på förhand fastställda resultatvill- kor, som baseras på koncernens EBITDA- (före IFRS 16 för Planen 2017 och Planen 2018), EBITDAaL- (Planen 2019), EBITDA- (Planer 2020–2022) tillväxt för en femårsperiod, uppfylls. Medicover kompenserar deltagarna för lämnade utdel- ningar under perioden genom att öka det antal prestationsaktier som respektive deltagare kan erhålla. Program Antal deltagare vid tilldelningstidpunkten Intjänandeperiod Planen 2017 32 1 maj 2017 till 27 april 2022 Planen 2018 43 1 maj 2018 till 27 april 2023 Planen 2019 46 31 maj 2019 till publicering av delårsrapporten januari–mars 2024 Planen 2020 54 30 april 2020 till publicering av delårsrapporten januari–mars 2025 Planen 2021 67 29 april 2021 till publicering av delårsrapporten januari–mars 2026 Planen 2022 77 27 april 2022 till publicering av delårsrapporten januari–mars 2027 Förändring i antal aktierätter Planen 2022 Planen 2021 Planen 2020 Planen 2019 Planen 2018 Planen 2017 31 december 2020 – – 1 003 904 862 104 786 016 664 664 Preliminär tilldelning – 1 051 736 – – – – Återkallade/förverkade – – -100 800 -88 000 -76 000 -68 000 Justering för utdelning – – 2 659 2 279 2 090 1 757 31 december 2021 – 1 051 736 905 763 776 383 712 106 598 421 Preliminär tilldelning 1 106 080 – – – – – Återkallade/förverkade -16 000 -25 200 -36 200 -16 598 -24 000 – Justering för utdelning – 7 906 6 566 5 831 5 210 4 595 Slutlig tilldelning – – – – – -603 016 31 december 2022 1 090 080 1 034 442 876 129 765 616 693 316 – Aktierätterna i tabellen avser maximalt antal aktier som deltagare erhåller om samtliga villkor uppnås i sin helhet. Intjäningsperioden (fem år) för Planen 2017 avslutades den 27 april 2022. Prestationsvillkoren uppnåddes till fullo, vilket berättigade till åtta prestations- aktier för varje aktierätt. Den årliga EBITDA (före IFRS 16) tillväxten (CAGR) beräk- nad utifrån koncernens koncernredovisning för 2016 och 2021 (omräknad finan- siell redovisning före IFRS 16) uppgick till 37,1 procent. Medicover kompenserade deltagarna för lämnade utdelningar under intjäningsperioden genom att öka antalet prestationsaktier till respektive deltagare. 603 016 aktier distribuerades till deltagarna. Koncernens kostnader för aktierelaterade ersättningar som regleras med eget kapital, inklusive sociala avgifter, uppgick till -9,6 MEUR (-6,9 MEUR). Kostnaden ingår i administrationskostnader. Verkligt värde vid tilldelningstidpunkt Planen 2022 Planen 2021 Verkligt värde, MEUR 10,7 18,6 Variabler som använts för att beräkna verkligt värde: Förväntad årlig personalomsättning 5 % 5 % Aktiekurs, SEK 160,0 240,5 Intjäningsvillkor 79 % 79 % Resultatvillkor, uppfyllelse 80 % 100 % Intjänings- och resultatvillkor granskas och ändras årligen för att beräkna det för- väntade resultatet för planernas uppfyllelse. Resultatvillkor Planen 2022 Planen 2021 Planen 2020 Planen 2019 Planen 2018 Planen 2017 Varje aktierätt berättigar till 1 prestationsaktie med en årlig EBITDA- (Planen 2020–2022) EBITDAaL- (Planen 2019) EBITDA- (före IFRS 16 för Planen 2018 och 2017) tillväxt (CAGR) >7 % >11 % >9 % >15 % >10 % >14 % Varje aktierätt berättigar till 8 prestationsaktier med en årlig EBITDA- (Planen 2020–2022) EBITDAaL- (Planen 2019) EBITDA- (före IFRS 16 för Planen 2018 och 2017) tillväxt (CAGR) ≥15 % ≥18 % ≥17 % ≥23 % ≥20 % ≥28 % Linjär rätt till prestationsaktier, med mellan 1–8 prestationsaktier, vid en årlig EBITDA- (Planen 2020–2022) EBITDAaL- (Planen 2019) EBITDA- (före IFRS 16 för Planen 2018 och 2017) tillväxt (CAGR) 7–15 % 11–18 % 9–17 % 15–23 % 10–20 % 14–28 % Årlig EBITDA- (Planen 2020–2022) EBITDAaL- (Planen 2019) EBITDA- (före IFRS 16 för Planen 2018 och 2017) tillväxt beräknas utifrån Medicovers koncernredovisning 1) för 2021 och 2026 2020 och 2025 2019 och 2024 2018 (omräknat) och 2023 2017 och 2022 2016 och 2021 1) För Planen 2017 och 2018 så har Medicovers koncernredovisning för 2021 respektive 2022 inte använts. Istället har koncernen upprättat omräknad finansiell redovisning före IFRS 16. Värdet på varje deltagares aktierätter enligt programmet får dock högst uppgå till tio gånger deltagarens årliga bruttolön vid tilldelningstidpunkten och om värdet överstiger detta tak kommer antalet prestationsaktier att minskas pro rata. 132 34. Närstående och transaktioner med närstående Jonas & Christina af Jochnick Foundation, en välgörenhetsstiftelse som kontrolle- rar majoriteten av aktierna i koncernen genom sitt helägda dotterföretag Celox Holding AB det yttersta moderbolaget inom koncernen. Moderbolag i den största och minsta koncernen som Medicover AB (publ) ingår i som dotterföretag och som upprättar koncernredovisning är Celox Group Ltd, registreringsnummer HE 368166 med säte i Cypern. Ägarförhållanden 2022 2021 Celox Holding AB, andel av kapital 31,0 % 31,0 % Celox Holding AB, andel av röster 55,6 % 55,5 % Styrelseledamöter, ledande befattningshavare och nära familjemedlemmar är när- stående. I närståendekretsen ingår även bolag i vilka sådana personer är styrelse- ledamöter eller genom aktieinnehav (kapitalandelar eller röster) har ett betydande inflytande. Transaktioner med närstående uppgick till följande: 2022 2021 Celox koncernbolag Vidaredebiterade personalkostnader och andra kostnader 0,1 0,3 Inköp av tjänster -0,2 -0,1 Leverantörsskulder per 31 december 0,0 0,0 Innehav utan bestämmande inflytande i MHI Inköp av material och tjänster -33,9 -28,8 Leverantörsskulder per 31 december 6,2 7,7 35. Dotterföretag Koncernens huvudsakliga dotterföretag är följande (100 % ägarandel om inget annat anges): Företag Verksamhet Registreringsland ABC Medicover Holdings B.V. Holding/Finansiering/Förvaltning Nederländerna Baltic Sea View Property GmbH (94,9 %) Fastigheter Tyskland Baltic Sea View Real Estate GmbH Fastigheter Tyskland Centrum Diagnostyczno-Terapeutyczne “Medicus” sp. z o.o. 1) (“CDT”) Medicinsk Polen Centrum Medyczne Damiana Holding sp. z o.o. Medicinsk Polen IMD Institut für Medizinische Diagnostik GmbH Medicinsk Tyskland IMD Labor Oderland GmbH Medicinsk Tyskland IMD MVZ Beteiligungs GmbH (92,5 %) Medicinsk Tyskland Institut für Medizinische Diagnostik Berlin-Potsdam GbR Medicinsk Tyskland Medicover Försäkrings AB (publ) Försäkring Sverige Medicover GmbH Medicinsk Tyskland Medicover Healthcare Private Limited 3) Medicinsk Indien Medicover Holding S.A. Holding/Finansiering/Förvaltning Luxemburg Medicover Hospitals SRL Medicinsk Rumänien Medicover Investment B.V. Holding/Finansiering/Förvaltning Nederländerna Medicover Public Co Ltd (tidigare NIPD Genetics Public Company Ltd (87,3 %)) 1), 2) (“NIPD”) Medicinsk Cypern Medicover Sport sp. z o.o. Medicinsk Polen Medicover sp. z o.o. Medicinsk Polen Medicover SRL Medicinsk Rumänien MVZ Martinsried GmbH Medicinsk Tyskland Neomedic S.A. Medicinsk Polen Nordmed Healthcare GmbH Medicinsk Tyskland Nordmed Klinik GmbH Holding/Förvaltning Tyskland Pelican Impex SRL (80,0 %) Medicinsk Rumänien Rehasport Clinic sp. z o.o. (78,1 %) Medicinsk Polen Sahrudaya Healthcare Private Limited (64,2 %) 2), 3) (”Medicover Hospitals India” eller ”MHI”) Medicinsk Indien Synevo FLLC 4) Medicinsk Belarus Synevo GmbH Holding/Finansiering Tyskland Synevo Holding S.à r.l. Holding/Finansiering/Förvaltning Luxemburg Synevo Romania SRL Medicinsk Rumänien Synevo sp. z o.o. Medicinsk Polen Synevo Ukraine LLC Medicinsk Ukraina 1) Nytt dotterbolag 2022. 2) Utökad ägarandel under 2022. 3) Företagets räkenskapsår löper från 1 april till 31 mars. 4) Avyttrat under 2023. 133 För att underlätta den administrativa bördan och upprätta individuella finansiella rapporter för dotterföretag i Tyskland, upprättas koncernredovisning. Undantaget i § 264 punkt 3 i den tyska handelslagen tillämpas på de tyska dotterföretag som anges nedan och som ingår i koncernredovisningen: Företag Verksamhet Baltic Sea View Property GmbH (94,9 %) Fastigheter Baltic Sea View Real Estate GmbH Fastigheter DDent Labor GmbH Medicinsk DDent MVZ GmbH (80,0 %) Medicinsk Diagnos MVZ GmbH Medicinsk Genetik Berlin-Lichtenberg GmbH Medicinsk Hogyn MVZ GmbH Medicinsk IHP Institut für Hämostaseologie und Pharmakologie MVZ GmbH Medicinsk IMD Institut für Medizinische Diagnostik GmbH Medicinsk IMD Labor Oderland GmbH Medicinsk IMD MVZ Beteiligungs GmbH (92,5 %) Medicinsk IMGM Laboratories GmbH Medicinsk Infektiologie Ärzteforum Seestraße MVZ GmbH Medicinsk MEDIT Service GmbH (tidigare IVD Institut für Veterinärmedizinische Diagnostik GmbH) Administration LAB Diagnostics Competence Center GmbH Administration Laborbetreuung IMD GmbH Handel/administration Labormedicus GmbH Medicinsk Medicover GmbH Medicinsk Medicover Genetics GmbH Medicinsk Medicover Gerlingen MVZ GmbH Medicinsk Medicover Medizin gGmbH Medicinsk Medicover Praxis GmbH Medicinsk Medicover Stuttgart MVZ GmbH Medicinsk Medicover Ulm MVZ GmbH Medicinsk MeinDentist Berlin GmbH Medicinsk MeinDentist Brandenburg GmbH Medicinsk MeinDentist Zentrum GmbH Medicinsk MVZ Frankfurt-Westend GmbH Medicinsk MVZ Labor Greifswald GmbH Medicinsk MVZ Martinsried GmbH Medicinsk MVZ Nazarethkirchstraße GmbH Medicinsk Nordmed Healthcare GmbH Medicinsk Nordmed Klinik GmbH Holding/Förvaltning Nordmed Klinik Verwaltungs GmbH Holding/Förvaltning Saale-Krankenhaus Calbe GmbH Medicinsk Synevo GmbH Holding/Förvaltning Synevo Studien Service Labor GmbH Medicinsk 36. Arvoden till revisorer 2022 2021 Revisionsuppdrag 1,2 0,9 Övriga revisionstjänster 0,2 0,3 Skatterådgivningstjänster 0,1 0,0 Övriga uppdrag 0,0 0,0 Summa 1,5 1,2 0,8 MEUR (0,8 MEUR) har utbetalats till BDO Sweden AB och dess nätverk . 37. Händelser efter balansdagen Koncernen har avyttrat sin verksamhet i Belarus. Transaktionen slutördes i febru- ari 2023. Försäljningspriset netto transaktionskostnader för Medicovers andelar i Synevo FLLC och Nedvizhimost Vostok LLC uppgick till 14,6 MEUR. Koncernens nettoomsättning i Belarus var 20,5 MEUR för 2022. Nettotillgångarna om -3,1 MEUR har inte redovisats som innehas för försäljning per 31 december 2022 baserat på materialitet. MEDICOVER | ÅRSREDOVISNING 2022134 38. Övergång till IFRS 17 Försäkringsavtal Från 1 januari 2023 tillämpar koncernen IFRS 17 Försäkringsavtal. Standarden till- lämpas retroaktivt och jämförelsetal för 2022 kommer att omräknas i de finansiella rapporterna för 2023. Då koncernen endast har kortristiga försäkringsavtal och kriterierna för att tillämpa premiefördelningsmetoden är uppfyllda, har IFRS 17 ingen väsentlig påverkan på redovisningen. Ingående balanser för 2022 kommer att justeras i enlighet med den nya standarden och övergångseffekten redovisas som en minskning av eget kapital med 2,0 MEUR. Justeringen avser värdering av skulden för inträffade skador och redovisningen av riskjustering för icke- finansiell risk. IFRS 17 innebär även att några poster i koncernens rapport över finansiell ställning behöver omklassificering samt utökade upplysningskrav. Redovisningsprincip försäkringsavtal (IFRS 17) Koncernen tillhandahåller medicinska tjänster vid egna eller kontrollerade anlägg- ningar, där medlemmar som tecknat Medicovers försäkringar eller kommersiella avtal med fasta avgifter, behandlas av koncernens vårdpersonal. Koncernen påtar sig risken för medlemmars vårdbehov. Både reglerade försäkringsavtal och kom- mersiella avtal faller under definitionen av försäkringsavtal i IFRS 17. För samtliga försäkringsavtal inom koncernen är försäkringsskyddets löptid kortare än ett år, därmed uppfylls kriterierna för att tillämpa premiefördelnings- metoden. Följande val har gjorts: • Utgifter för anskaffning av försäkringsavtal kostnadsförs när de uppkommer, • Vid värdering av skuld för återstående försäkringsskydd (ej intjänade premier) sker ingen justering för pengars tidsvärde, samt • Vid värdering av skuld för inträffade skador, sker ingen justering för pengars tidsvärde och för finansiell risk eftersom skulden förväntas betalas inom ett år från dagen så skadorna inträffar. Vid första redovisningen motsvarar skulden för återstående försäkringsskydd erhållen premie (ej intjänade premier). Vid efterföljande redovisning, förutsatt att det inte är ett förlustavtal, motsvaras redovisat värde för ej intjänade premier av ej intjänade premier vid redovisningsperiodens början plus erhållna premier i perio- den minus belopp som redovisats som intäkter för levererade tjänster i perioden. Intäkter som intjänas på försäkringsavtalen (intjänade premier) fördelas linjärt över avtalsperioden. En riskbaserad fördelning av försäkringsintäkterna skulle inte avvika väsentligt från en linjär fördelning. Vid första redovisningen av ett försäkringsavtal finns det ingen skuld för inträf- fade skador. Vid efterföljande redovisning, värderas skulden till de förväntade kassa flöden som krävs för att reglera den framtida förpliktelsen samt för riskjuste- ring avseende icke finansiell risk . Påverkan till följd av IFRS 17 på koncernens rapport över finansiell ställning 31 dec 2021 redovisat IFRS 17 påverkan 1 jan 2022 omräknat 31 dec 2022 redovisat IFRS 17 påverkan 31 dec 2022 omräknat Uppskjuten skattefordran 11,9 0,5 12,4 15,7 0,5 16,2 Ej intjänade premier/förutbetalda intäkter -20,1 20,1 – -23,1 23,1 – Förutbetalda intäkter – -7,4 -7,4 – -7,3 -7,3 Skuld hänförlig till försäkringsavtal – -15,5 -15,5 – -18,9 -18,9 Leverantörsskulder och övriga skulder -182,4 0,3 -182,1 -182,6 0,3 -182,3 Eget kapital (balanserade vinstmedel) -141,3 2,0 -139,3 -127,2 2,3 -124, Påverkan till följd av IFRS 17 på koncernens resultaträkning 2022 Redovisade kostnader för medicinska tjänster -1 174,6 IFRS 17 påverkan -0,3 Kostnader för medicinska tjänster, omräknat -1 174,9 Redovisad skatt -5,8 IFRS 17 påverkan 0,0 Skatt, omräknat -5,8 Redovisat årets resultat 14,0 IFRS 17 påverkan -0,3 Årets resultat, omräknat 13,7 Hänförligt till: Moderbolagets ägare 11,8 Innehav utan bestämmande inflytande 1,9 Årets resultat, omräknat 13, 7 Påverkan till följd av IFRS 17 på koncernens totalresultat 2022 Redovisat årets resultat 14,0 IFRS 17 påverkan -0,3 Årets resultat, omräknat 13,7 Redovisat summa totalresultat för året -4,3 IFRS 17 påverkan -0,3 Summa totalresultat för året, omräknat -4,6 Hänförligt till: Moderbolagets ägare -4,4 Innehav utan bestämmande inflytande -0,2 Summa totalresultat för året, omräknat -4,6 135 39. Alternativa nyckeltal Vid beslutsfattande använder koncernen vissa alternativa nyckeltal som inte defi- nieras i IFRS eftersom de ger viktig information för att bedöma koncernens utveck- ling och resultat. Dessa nyckeltal bör inte läsas separat eller som alternativ till redo- visade IFRS-definierade nyckeltal. De alternativa nyckeltalen är eventuellt inte är jämförbara med andra företags liknande nyckeltal. De huvudsakliga alternativa nyckeltal som används av koncernen förklaras och avstäms nedan. Avstämning EBITDAaL och EBITAaL 2022 2021 Rörelseresultat (EBIT) 55,5 159,4 Avskrivningar (förvärv) 19,4 11,8 Nedskrivningar 6,3 0,0 EBITA 81,2 171,2 Avskrivningar 136,2 99,2 EBITDA 217,4 270,4 Avskrivning och nedskrivning av nyttjanderättstillgång -64,1 -45,6 Ränta på leasingskulder -22,1 -14,0 EBITDAaL 131,2 210,8 Avgår: avskrivningar exkl. avskrivning av nyttjanderättstillgång -72,1 -53,6 EBITAaL 59,1 157,2 Nettoomsättning 1 510,2 1 377,4 Rörelsemarginal 3,7 % 11,6 % EBITA-marginal 5,4 % 12,4 % EBITDA-marginal 14,4 % 19,6 % EBITDAaL-marginal 8,7 % 15,3 % EBITAaL-marginal 3,9 % 11,4 % Vinstmarginal 0,9 % 7,7 % Avstämning justerad EBITDAaL och justerad EBITAaL 2022 2021 Rörelseresultat (EBIT) 55,5 159,4 Avskrivningar (förvärv) 19,4 11,8 Nedskrivningar 6,3 0,0 Aktierelaterade ersättningar som regleras med eget kapital 9,6 6,9 Förvärvsrelaterade kostnader 7,2 3,2 Justerad EBITA 98,0 181,3 Avskrivningar 136,2 99,2 Justerad EBITDA 234,2 280,5 Avskrivning och nedskrivning av nyttjanderättstillgång -64,1 -45,6 Ränta på leasingskulder -22,1 -14,0 Justerad EBITDAaL 148,0 220,9 Avgår: avskrivningar exkl. avskrivning av nyttjanderättstillgång -72,1 -53,6 Justerad EBITAaL 75,9 167,3 Nettoomsättning 1 510,2 1 377,4 Justerad EBITA-marginal 6,5 % 13,2 % Justerad EBITDA-marginal 15,5 % 20,4 % Justerad EBITDAaL-marginal 9,8 % 16,0 % Justerad EBITAaL-marginal 5,0 % 12,1 % Avstämning organisk nettoomsättning 2022 2021 Nettoomsättning 1 510,2 1 377,4 Avgår: förvärvad nettoomsättning -120,1 -32,2 Nettoomsättning exklusive förvärv 1 390,1 1 345,2 Valutaeffekter 13,9 32,3 Organisk nettoomsättning 1 404,0 1 377,5 Organisk nettoomsättningstillväxt 1,9 % 38,1 % Alternativt nyckeltal Definition Motivering Förvärvad nettoomsättning Nettoomsättning hänförlig till företag eller verksamheter som förvärvats under den senaste tolvmånadersperioden. Nyckeltalet representerar icke-organisk tillväxt. Om det skett en väsentlig expansion efter förvärvet på grund av investeringar eller på grund av synergier med befintliga verksamheter och sådan nettoomsättning är enkel att identifiera samt tillförlitlig, ska den ytterligare nettoomsättningen exkluderas. Detta nyckeltal används för att ge insikt om den del av nettoomsättningsökningen som är hänförlig till förvärv. Nyckeltalet kan vara användbart vid bedömning av koncernens framtida utvecklingspotential. Organisk nettoomsättning Organisk nettoomsättning kombinerar internt genererad tillväxt och prisförändringar. Nettoomsättningen från en förvärvad verksamhet exkluderas normalt i tolv månader efter förvärvet. Däremot inkluderas eventuell betydande nettoomsättning efter förvärvet som kan hänföras till investeringar gjorda efter förvärvet eller nettoomsättning som uppstår från synergier med befintliga verksamheter efter förvärvet. Nettoomsättning från avyttrade verksamheter ingår inte i jämförelsetal från tolv månader före avyttringen. Effekter av valutakursförändringar beräknas som innevarande års nettoomsättning minus innevarande års nettoomsättning omräknad till föregående års valutakurser. Detta nyckeltal representerar verksamhetens tillväxt exklusive effekten av förvärv och avyttringar eller andra förändringar i omfattning och valutakurs. Det används för att enklare jämföra verksamheten mellan olika perioder, samtidigt som detta möjliggör en djupare förståelse för verksamheten och nettoomsättningsutvecklingen. Nyckeltalet kan vara användbart vid bedömning av koncernens framtida utvecklingspotential. Organisk netto- omsättningstillväxt Organisk nettoomsättningstillväxt är jämförelsen mellan den organiska nettoomsättningen innevarande år och motsvarande period föregående år, uttryckt som en procentandel eller en absolut siffra. Detta nyckeltal används för att visa organisk nettoomsättning i förhållande till motsvarande period föregående år. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före ränta och skatt. Detta nyckeltal används för att visa den operativa lönsamheten. EBITA Resultat före räntor, övriga finansiella intäkter och kostnader, skatt, avskrivningar på tillgångar hänförliga till rörelseförvärv och nedskrivningar, övriga intäkter/kostnader samt resultat från andelar i intresseföretag. Detta nyckeltal används för att visa den operativa lönsamheten exklusive ej kassaflödespåverkande avskrivningar som härrör från förvärv och nedskrivningar. Det ger ett resultatmått som justeras för några ej kassaflödespåverkande poster och det används som ett mått för att isolera påverkan från förvärv och därigenom öka jämförbarhet av resultat och utvärdering av koncernen. EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättningen. Detta nyckeltal används för att visa den operativa lönsamheten exklusive ej kassaflödespåverkande avskrivningar (som härrör från förvärv) och nedskrivningar i förhållande till nettoomsättningen. 136 Alternativt nyckeltal Definition Motivering EBITDA Resultat före räntor, övriga finansiella intäkter och kostnader, skatt, avskrivningar och nedskrivningar, övriga intäkter/ kostnader och resultat från andelar i intresseföretag. Detta nyckeltal används för att visa den operativa lönsamheten exklusive ej kassaflödespåverkande av- och nedskrivningar. Nyckeltalet ger en approximation av den potential som finns för kassagenerering före återinvestering i verksamheten. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. Detta nyckeltal används för att visa den operativa lönsamheten exklusive ej kassaflödespåverkande av- och nedskrivningar i förhållande till nettoomsättningen. EBITAaL EBITA, enligt ovanstående definition, efter avdrag för ränta på leasingskulder. Detta nyckeltal används för att visa den operativa lönsamheten, exklusive ej kassaflödespåverkande avskrivningar (som härrör från förvärv) och nedskrivningar efter avdrag för räntekostnader på leasingskulder, en återkommande kassaflödespåverkande utgift. EBITAaL-marginal EBITAaL i procent av nettoomsättningen. Detta nyckeltal används för att visa den operativa lönsamheten, exklusive ej kassaflödespåverkande avskrivningar (som härrör från förvärv), nedskrivningar och räntekostnader på leasingskulder i förhållande till nettoomsättningen. EBITDAaL EBITDA, enligt ovanstående definition, efter avdrag för avskrivning/nedskrivning av nyttjanderättstillgång samt ränta på leasingskulder. Detta nyckeltal används som ett mått på lönsamhet som bedöms stämma bättre överens med verksamhetens kassaflöde. Då leasingkostnader (avskrivningar och ränta) är återkommande och nära kassaflödesbaserade kostnader, ger detta alternativa nyckeltal en närmare approximation till det EBITDA nyckeltal som tidigare erhölls, då den tidigare IFRS standarden för leasing, IAS 17 Leasingavtal tillämpades. EBITDAaL-marginal EBITDAaL i procent av nettoomsättningen. Detta nyckeltal används som ett mått på lönsamhet som bedöms stämma bättre överens med verksamhetens kassaflöde i relation till nettoomsättningen. Justerad EBITA EBITA, enligt ovanstående definition, justerad för aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument, förvärvsrelaterade kostnader samt försäljningskostnader vid avyttring av verksamhet. Detta nyckeltal är EBITA justerad för poster som till karaktär är ej kassaflödespåverkande eller ej relaterade till återkommande rörelseresultatet och därför påverkar jämförbarheten. Det ger ett nyckeltal som justeras för några poster som är ej kassaflödespåverkande eller ej återkommande. Det används för att isolera påverkan från förvärv och därigenom öka jämförbarhet av resultat och utvärdering av koncernen. Justerad EBITA- marginal Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen. Detta nyckeltal används för att analysera underliggande lönsamhet i förhållande till nettoomsättningen. Justerad EBITDA EBITDA, enligt ovanstående definition, justerad för aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument, förvärvsrelaterade utgifter samt försäljningskostnader vid avyttring av verksamhet. Detta nyckeltal är EBITDA justerad för poster som till karaktär är ej kassaflödespåverkande eller ej återkommande i rörelseresultatet och därigenom påverkar jämförbarheten. Nyckeltalet ger en approximation av den potential som finns för kassagenerering före återinvestering i verksamheten efter att ha tagit bort påverkan från ej operativa ej återkommande kostnader. Justerad EBITDA- marginal Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Detta nyckeltal används för att analysera underliggande lönsamhet i förhållande till nettoomsättningen. Justerad EBITAaL Justerad EBITA, enligt ovanstående definition, efter avdrag för ränta på leasingskulder. Detta nyckeltal är EBITA justerad för poster som till karaktär är ej kassaflödespåverkande eller ej återkommande i rörelseresultatet och därigenom påverkar jämförbarheten, efter avdrag för räntekostnader på leasingskulder. Det ger ett nyckeltal som justeras för några poster som är ej kassaflödespåverkande eller ej återkommande. Det används för att isolera påverkan från förvärv och därigenom öka jämförbarhet av resultat och utvärdering av koncernen. Justerad EBITAaL- marginal Justerad EBITAaL i procent av nettoomsättningen. Detta nyckeltal används för att analysera underliggande lönsamhet i förhållande till nettoomsättningen. Justerad EBITDAaL Justerad EBITDA, enligt ovanstående definition, efter avdrag för avskrivning/nedskrivning av nyttjanderättstillgång samt ränta på leasingskulder. Detta nyckeltal är EBITDA justerad för poster som till karaktär är ej kassaflödespåverkande eller ej återkommande i rörelseresultatet och därigenom påverkar jämförbarheten, med avdrag för avskrivningar, nedskrivningar och räntekostnader hänförliga till leasing. Det används för att visa en approximation av den underliggande kassagenereringen i den operativa verksamheten före återinvesteringar. Justerad EBITDAaL- marginal Justerad EBITDAaL i procent av nettoomsättningen. Detta nyckeltal används för att analysera underliggande lönsamhet i förhållande till nettoomsättningen. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Detta nyckeltal används för att visa den operativa lönsamheten i förhållande till nettoomsättningen. Vinstmarginal Periodens resultat i procent av nettoomsättningen. Detta nyckeltal används för att visa hur mycket av varje intjänad euro som är vinst. Finansiell nettoskuld Finansiell nettoskuld inkluderar koncernens räntebärande finansiella skulder hos externa parter (banker, obligationer) och leasingskulder med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Detta nyckeltal används för att visa koncernens skuldsättning från alla källor inklusive leasingskulder och andra framtida åtaganden eller anspråk på koncernens tillgångar. Lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga placeringar/justerad EBITDAaL Lån med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar i förhållande till justerad EBITDAaL inkluderar koncernens räntebärande finansiella skulder hos externa parter (banker, obligationer) exklusive leasingskulder med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar i relation till justerad EBITDAaL. Justerad EBITDAaL definieras ovan. Detta nyckeltal visar finansiell risk och används för att övervaka koncernens kapacitet att stödja och sköta dess lån. 137 Räkenskapsår avslutade den 31 december, MEUR Not 2022 2021 Nettoomsättning 0,7 0,7 Bruttoresultat 0,7 0,7 Distributions-, försäljnings- och marknadsföringskostnader -0,3 -0,2 Administrationskostnader M3 -15,2 -11,4 Rörelseresultat -14,8 -10,9 Resultat från andelar i koncernföretag M4 10,8 13,0 Ränteintäkter från koncernföretag 0,1 0,0 Räntekostnader -0,3 -0,1 Resultat efter finansiella poster -4,2 2,0 Skatt M5 – – Årets resultat -4,2 2,0 Då årets resultat motsvarar beloppet i summa totalresultat för perioden presenteras ingen separat rapport över totalresultat. Moderbolagets resultaträkning Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 138 MEUR Not 31 dec 2022 31 dec 2021 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier M6 0,0 0,1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i dotterföretag M7 584,8 434,8 Summa anläggningstillgångar 584,8 434,9 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag M8 28,2 196,2 Övriga fordringar 0,3 0,3 Kassa och bank 0,0 0,0 Summa omsättningstillgångar 28,5 196,5 Summa tillgångar 613,3 631,4 EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital M12 30,4 30,4 Summa bundet eget kapital 30,4 30,4 Fritt eget kapital Överkursfond 545,9 546,0 Övriga reserver 20,5 15,0 Balanserade vinstmedel 4,3 16,5 Årets resultat -4,2 2,0 Summa fritt eget kapital 566,5 579,5 Summa eget kapital 596,9 609,9 SKULDER Kortfristiga skulder Lån M9 13,5 19,5 Leverantörsskulder 0,0 0,0 Skulder till koncernföretag 0,8 0,5 Upplupna kostnader 0,4 0,3 Övriga skulder 1,7 1,2 Summa kortfristiga skulder 16,4 21,5 Summa skulder 16,4 21,5 Summa eget kapital och skulder 613,3 631,4 Moderbolagets balansräkning Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 139 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital MEUR Aktiekapital Överkursfond Övriga reserver Balanserade vinstmedel och årets resultat Summa eget kapital Eget kapital per den 31 december 2020 30,1 546,0 8,6 27,2 611,9 Årets resultat – – – 2,0 2,0 Nyemission 0,3 – – – 0,3 Förvärv av egna aktier – – – -0,3 -0,3 Utdelning – – – -10,4 -10,4 Aktierelaterade ersättningar – – 6,4 – 6,4 Eget kapital per den 31 december 2021 30,4 546,0 15,0 18,5 609,9 Årets resultat – – – -4,2 -4,2 Utdelning – – – -17,8 -17,8 Tilldelning av prestationsaktier till anställda – -0,1 -3,5 3,6 – Aktierelaterade ersättningar – – 9,0 – 9,0 Eget kapital per den 31 december 2022 30,4 545,9 20,5 0,1 596,9 Moderbolaget har inga poster som redovisas i övrigt totalresultat. Summa totalresultat är därför detsamma som årets resultat. Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 140 Räkenskapsår avslutade den 31 december, MEUR 2022 2021 Resultat före skatt -4,2 2,0 Justeringar för: Avskrivningar 0,1 0,0 Resultat från andelar i koncernföretag -10,8 -13,0 Aktierelaterade ersättningar 9,6 6,4 Räntenetto 0,3 0,1 Orealiserade valutaeffekter 0,0 0,0 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet 0,0 0,0 Ökning i rörelsefordringar 0,0 0,0 Ökning/minskning av rörelseskulder 0,1 -0,2 Betald inkomstskatt 0,0 – Kassaflöde från den löpande verksamheten -4,9 -4,7 Investeringsverksamhet: Förvärv av materiella anläggningstillgångar – -0,1 Ersättning vid avyttring av materiella anläggningstillgångar – 0,0 Amortering av lämnade lån 217,4 5,8 Lämnade lån -212,0 -24,6 Lämnat kapitaltillskott -150,0 – Erhållen utdelning och koncernbidrag 9,7 14,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -134,9 -4,4 Finansieringsverksamhet: Nyemission, netto efter transaktionskostnader – 0,3 Förvärv av egna aktier – -0,3 Amortering av lån -217,0 -5,0 Upptagna lån 375,0 24,5 Betald ränta -0,4 0,0 Utdelning -17,8 -10,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 139,8 9,1 Årets kassaflöde 0,0 0,0 Likvida medel Likvida medel per den 1 januari 0,0 – Likvida medel per den 31 december 0,0 0,0 Förändringar i likvida medel 0,0 0,0 Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 141 M1. Väsentliga redovisningsprinciper i sammandrag Redovisning för juridiska personer. Moder- bolaget följer i juridisk person samma redovisningsprinciper som koncernen, med följande undantag: a) Resultat- och balansräkning presenteras i det format som anges i års redovisnings lagen. - kommande fall direkta förvärvskostnader. - - svarar koncernens redovisningsprincip, se noterna 2.15 c och 2.16 c. huvudregeln RFR 2. M2. 2022 2021 Nettoomsättning från dotterföretag 0,7 0,7 Inköp av tjänster från dotterföretag -2,0 -1,8 Utställd garanti för Medicover Holding SA, revolverande kreditfacilitet 300,0 220,0 Utställd garanti för Medicover Holding SA, schuldschein lån 348,5 356,5 Utställd garanti för MHI, checkräkningskredit 17,0 17,8 M3. Kostnader per kostnadsslag kostnadsslag: 2022 2021 Personalkostnader -10,8 -8,1 Lokalhyra, uppvärmning och andra anläggningskostnader -0,4 -0,5 Övrigt -4,0 -2,8 Summa -15,2 -11,4 - I kategorin ’övrigt’ ingår revisionsarvoden och andra rådgivnings- och legala kostnader. M4. Resultat från andelar i koncernföretag Planen 2017. M5. 2022 2021 Resultat före skatt -4,2 2,0 Skattesats 20,6 % 20,6 % Skatt enligt gällande skattesats 0,9 -0,4 Skatteeffekt av: Permanenta skillnader, innevarande år -0,2 1,2 Ej redovisade underskottsavdrag -0,7 -0,8 Skattekostnad – – Effektiv skattesats 0,0 % 0,0 % M6. Inventarier 2022 2021 Ingående anskaffningsvärde 0,2 0,1 Anskaffningar 0,0 0,1 Utgående anskaffningsvärde 0,2 0,2 Ingående avskrivningar -0,1 -0,1 Årets avskrivningar -0,1 0,0 Utgående avskrivningar -0,2 -0,1 Redovisat värde per 31 december 0,0 0,1 M7. Dotterföretag Registrerings- nummer Företagets säte Ägarandel, % Medicover Holding S.A. B59021 Luxemburg 100 Redovisat värde 2022 2021 Medicover Holding S.A. 584,8 434,8 150,0 MEUR. M8. Fordringar hos koncernföretag 2022 2021 Medicover Holding S.A. 26,7 196,1 Övrigt 1,5 0,1 Summa 28,2 196,2 Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 142 M9. Lån 2022 2021 Företagscertifikatprogram 13,4 19,5 Övriga lån 0,1 – Summa 13,5 19,5 M10. 2022 2021 Revisionsuppdrag 0,2 0,2 Övriga revisionstjänster 0,1 0,1 Skatterådgivningstjänster – – Övriga uppdrag – – Summa 0,3 0,3 M11. 2022 2021 Ersättning/ styrelsearvode Sociala avgifter Varav pensions- kostnader Ersättning/ styrelsearvode Sociala avgifter Varav pensions- kostnader Styrelse, vd och övriga koncernledningen 2,1 0,0 0,0 1,7 0,0 0,0 Aktierelaterade ersättningar 7,4 0,6 0,0 5,2 0,5 0,0 Övriga medarbetare 0,5 0,2 0,1 0,6 0,1 0,1 Summa 10,0 0,8 0,1 7,5 0,6 0,1 M12. Antal aktier 31 dec 2022 31 dec 2021 A-aktier 77 374 876 B-aktier 71 578 691 C-aktier 2 981 628 Summa 151 935 195 M13. EUR 31 dec 2022 Överkursfond 545 898 936 Reserver 20 409 935 Balanserade vinstmedel 4 404 711 Årets resultat -4 229 884 Summa 566 483 698 följande: Till aktieägarna utdelas 0,12 euro per aktie 17 874 428 Balanseras i ny räkning 548 609 270 Summa 566 483 698 Enligt styrelsens bedömning kommer bolagets och koncernens egna kapital vara såväl koncernen som för marknaden. Styrelsens fullständiga redogörelse enligt 18 Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 143 Styrelsens intygande - - - - väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som rör moderbolaget och bolagen inom koncernen. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för framläggas för fastställelse på årsstämman den 27 april 2023. Stockholm den 22 mars 2023 Fredrik Stenmo Styrelsens ordförande Peder af Jochnick Robert af Jochnick Anne Berner Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Arno Bohn Sonali Chandmal Michael Flemming Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot och vd Styrelseledamot BDO Sweden AB Jörgen Lövgren Auktoriserad revisor Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 144 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN - - dokument. med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprät- tats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga - - redovisningens övriga delar. - ningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen. - - - - - - och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförord- - skade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för - landen om dessa områden. Beskrivning av risk värde. Verkligt värde för dessa instrument fastställs med hjälp av värderingsmodeller som använder indata och antaganden som inte utgör marknadsdata i nivå 1 i verkligt värde hierarkin och som endera är observerbara eller icke-observerbara, såsom förklaras i området krävt betydande granskningsarbete och bedömts som särskilt betydelsefullt område för revisionen. Våra granskningsåtgärder Vi har med hjälp av våra värderingsspecialister utvärderat metoder, • verkligt värde; • Utvärderat huruvida vald mätmetod är lämplig, givet de poster i vilken verksamheten bedrivs; • och testa ledningens väsentliga antaganden vad gäller den för- - ringsmodellen och underliggande data, vilket i sin tur inkluderat jämförelse av observerbara data mot oberoende källor och av rimligheten i icke-observerbara data. om risker och känslighet avseende verkligt värde har lämnats i värderingsrisk. Beskrivning av risk Under 2022 genomförde Medicover tjugo rörelseförvärv för en - kronor i goodwill. Dessa förvärv har redovisats som rörelseförvärv i - plexa bedömningar vid fastställandet av det verkliga värdet på de - Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 145 redovisade belopp i förvärvat företags balansräkning och ger - den höga grad av bedömningar från företagsledningen som krävs Våra granskningsåtgärder Vi har granskat hur elva väsentliga rörelseförvärv redovisats i kon- • Bedömning av ledningens metod för beräkning av verkligt värde på varumärken, verksamhetslicenser och andra relaterade im - antaganden såsom: – EBITDA prognoser som använts i värderingen; - ringsspecialister) - gångarna; • - grund för förvärvet); • - • väsentliga koncernföretag; • - ningar om rörelseförvärven har lämnats i not. Beskrivning av risk Koncernens nedskrivningsprövning av goodwill och immateriella - nedskrivningsbelopp. Med anledning av de betydande bedömningar som företagsled- kassagenerande enheter, krävs komplexa granskningsåtgärder som enheter framgår av not 10. Våra granskningsåtgärder - • Vi utvärderade rimligheten i värderingsmetoden och kontroll- • Vi utvärderade företagsledningens fastställande och gruppering rörelseförvärv. • med ledningens historiska prognoser. • Vi utvärderade även rimligheten i ledningens intäkts- och koncernens historiska rörelseresultat för var och en av de kassa- • Vi granskade de känslighetsanalyser företagsledningen genom- lämpliga och fullständiga. - och 151–156. Det är styrelsen och verkställande direktören som - I samband med vår revision av årsredovisningen och koncern- - - ning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för gäller koncernredovisningen, enligt IFRS såsom de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några misstag. Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 146 ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen - siella rapportering. redovisningen och koncernredovisningen som helhet inte på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga - ningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt revisionen. Dessutom: • årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror - - - - kontroll. • • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktö- • - - också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, - - samheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncern- redovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om - redovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras - - samheten. • innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däri- bland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncern- • - - - cernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade - bland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revi- sionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen - - - verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 147 enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkes- moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. - medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i - ren ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvän- - med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelse- ledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • - • - visningslagen eller bolagsordningen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använ- bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg - Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen - - kravet. som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna ansvar enligt dessa krav. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören - val av vår granskning. - - - mans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 148 enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncern- rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande - - målsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, REVISORNS GRANSKNING AV BOLAGSSTYRNINGSRAPPORTEN Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på - visningslagen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredo- visningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överens stämmelse med årsredovisningslagen. varit bolagets revisor sedan den 12 oktober 2016. Stockholm den 22 mars 2023 BDO Sweden AB Jörgen Lövgren Auktoriserad revisor Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 149 Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 22 mars 2023 BDO Sweden AB Jörgen Lövgren Auktoriserad revisor Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 150 Finansiell 5-årsöversikt MEUR 2022 2021 2020 2019 2018 SAMMANFATTNING AV KONCERNENS RESULTATRÄKNING Nettoomsättning 1 510,2 997,8 844,4 671,6 Kostnader för medicinska tjänster -1 174,6 -982,4 -734,3 -637,6 -507,3 Distributions-, försäljnings- och marknadsföringskostnader -66,5 -58,1 -43,3 -45,0 -35,2 Administrationskostnader -213,6 -177,5 -158,9 -115,3 -95,4 Rörelseresultat (EBIT) 55,5 159,4 61,3 46,5 33,7 Övriga intäkter och kostnader -3,2 0,7 1,5 1,0 8,6 Summa finansiella poster -32,7 -17,3 -25,6 -12,3 -8,8 Resultat från andelar i intresseföretag 0,2 1,0 0,1 -1,9 -1,8 Resultat före skatt 19,8 143,8 37,3 33,3 31,7 Skatt -5,8 -37,2 -10,0 -8,6 -7,5 Årets resultat 14,0 106,6 27,3 24,7 24,2 SAMMANFATTNING AV KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 495,9 371,7 289,2 296,7 150,1 Övriga immateriella anläggningstillgångar 126,0 75,1 64,6 74,6 50,8 Materiella anläggningstillgångar 445,0 319,3 257,9 252,7 164,4 Nyttjanderättstillgångar 395,6 327,4 180,4 166,0 117,0 Investeringar i intresseföretag 0,8 8,5 7,6 0,7 43,8 Övriga tillgångar 33,2 30,7 22,0 16,6 13,5 Summa anläggningstillgångar 1 496,5 821,7 807,3 539,6 Omsättningstillgångar Varulager 58,2 72,0 53,0 37,1 30,3 Övriga finansiella tillgångar 0,0 3,1 0,0 1,6 27,8 Kundfordringar och övriga fordringar 227,9 201,7 149,4 142,3 92,3 Kortfristiga placeringar 8,7 192,9 40,1 – – Likvida medel 40,4 81,9 46,7 34,8 38,4 Summa omsättningstillgångar 335,2 551,6 289,2 215,8 188,8 Summa tillgångar 1 831,7 728,4 EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 474,7 517,6 448,0 317,4 313,1 Innehav utan bestämmande inflytande 36,1 44,5 35,5 42,3 4,4 Summa eget kapital 510,8 562,1 483,5 359,7 317,5 SKULDER Långfristiga skulder Lån 473,4 375,3 152,8 163,8 126,4 Leasingskulder 364,7 299,8 165,1 142,0 96,4 Andra skulder 129,2 122,1 81,2 75,9 58,2 Summa långfristiga skulder 967,3 797,2 399,1 381,7 281,0 Kortfristiga skulder Lån 42,3 42,9 15,1 111,5 4,9 Leasingskulder 59,6 46,1 34,4 34,2 29,0 Leverantörsskulder och övriga skulder 182,6 182,4 149,4 114,6 77,9 Andra skulder 69,1 53,6 29,4 21,4 18,1 Summa kortfristiga skulder 353,6 325,0 228,3 281,7 129,9 Summa skulder 1 320,9 627,4 663,4 410,9 Summa eget kapital och skulder 1 831,7 728,4 SAMMANFATTNING AV KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital och skatt 210,1 257,6 156,7 110,7 82,5 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 170,2 216,7 155,1 87,3 74,4 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -184,8 -333,6 -126,3 -141,8 -116,1 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -24,3 164,1 -13,2 48,8 34,6 Summa kassaflöde -38,9 47,2 15,6 -5,7 -7,1 Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 151 MEUR 2022 2021 2020 2019 2018 FINANSIELLA NYCKELTAL Koncernen Nettoomsättning 1 510,2 997,8 844,4 671,6 Organisk nettoomsättning 1 404,0 939,7 770,8 657,9 Organisk tillväxt 1,9 % 38,1 % 11,3 % 14,8 % 13,4 % 55,5 159,4 61,3 46,5 33,7 3,7 % 11,6 % 6,1 % 5,5 % 5,0 % Årets resultat 14,0 106,6 27,3 24,7 24,2 Vinstmarginal 0,9 % 7,7 % 2,7 % 2,9 % 3,6 % Resultat per aktie före/efter utspädning, EUR 0,081 0,686 0,182 0,168 0,167 EBITDA 217,4 270,4 157,5 120,7 90,7 EBITDA-marginal 14,4 % 19,6 % 15,8 % 14,3 % 13,5 % Justerad EBITDA 234,2 280,5 164,1 125,0 94,1 Justerad EBITDA-marginal 15,5 % 20,4 % 16,4 % 14,8 % 14,0 % EBITDAaL 131,2 210,8 108,5 80,6 58,5 EBITDAaL-marginal 8,7 % 15,3 % 10,9 % 9,5 % 8,7 % Justerad EBITDAaL 148,0 220,9 115,1 84,9 61,9 Justerad EBITDAaL-marginal 9,8 % 16,0 % 11,5 % 10,1 % 9,2 % EBITA 81,2 171,2 76,9 53,7 37,0 EBITA-marginal 5,4 % 12,4 % 7,7 % 6,4 % 5,5 % Justerad EBITA 98,0 181,3 83,5 58,0 40,4 Justerad EBITA-marginal 6,5 % 13,2 % 8,4 % 6,9 % 6,0 % EBITAaL 59,1 157,2 66,7 46,5 31,4 EBITAaL-marginal 3,9 % 11,4 % 6,7 % 5,5 % 4,7 % Justerad EBITAaL 75,9 167,3 73,3 50,8 34,8 Justerad EBITAaL-marginal 5,0 % 12,1 % 7,3 % 6,0 % 5,2 % Diagnostic Services Nettoomsättning 612,5 686,8 473,4 408,7 336,7 Organisk nettoomsättning 599,5 692,0 482,2 382,7 340,6 Organisk tillväxt -12,7 % 46,2 % 18,0 % 13,6 % 11,9 % 58,9 135,5 50,8 43,3 32,5 9,6 % 19,7 % 10,7 % 10,6 % 9,7 % EBITDA 118,7 179,7 89,8 75,7 58,8 EBITDA-marginal 19,4 % 26,2 % 19,0% 18,5 % 17,5 % EBITDAaL 92,9 157,1 67,8 56,0 43,3 EBITDAaL-marginal 15,2 % 22,9 % 14,3 % 13,7 % 12,9 % Justerad EBITDAaL 95,3 158,9 69,1 56,5 43,9 Justerad EBITDAaL-marginal 15,6 % 23,1 % 14,6 % 13,9 % 13,0 % EBITA 68,2 138,2 55,4 45,1 33,6 EBITA-marginal 11,1 % 20,1 % 11,7 % 11,0 % 10,0 % 119,3 133,4 103,9 106,7 98,1 Healthcare Services Nettoomsättning 917,1 711,6 539,7 449,3 346,1 Organisk nettoomsättning 823,9 706,5 472,8 401,7 328,6 Organisk tillväxt 15,8 % 30,9 % 5,2 % 16,1 % 14,9 % 25,7 45,4 28,8 20,1 15,6 2,8 % 6,4 % 5,3 % 4,5 % 4,5 % EBITDA 125,9 110,7 84,1 61,0 45,8 EBITDA-marginal 13,7 % 15,6 % 15,6 % 13,6 % 13,3 % EBITDAaL 65,8 74,0 57,5 41,0 29,3 EBITDAaL-marginal 7,2 % 10,4 % 10,6 % 9,1 % 8,5 % Justerad EBITDAaL 68,7 76,0 58,8 41,6 30,1 Justerad EBITDAaL-marginal 7,5 % 10,7 % 10,9 % 9,2 % 8,7 % EBITA 42,1 54,6 39,8 25,5 17,8 EBITA-marginal 4,6 % 7,7 % 7,4 % 5,7 % 5,2 % 1 672 Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 152 - heter som förvärvats under den senaste tolvmåna- dersperioden. Nyckeltalet representerar icke- exkluderas. - - ningen från en förvärvad verksamhet exkluderas - samheter ingår inte i jämförelsetal från tolv månader föregående års valutakurser. EBITA - intäkter/kostnader samt resultat från andelar i intresseföretag. EBITDA övriga intäkter/kostnader och resultat från andelar i intresseföretag. för ränta på leasingskulder. - gång samt ränta på leasingskulder. - talinstrument, förvärvsrelaterade kostnader samt - kapitalinstrument, förvärvsrelaterade kostnader samt avdrag för ränta på leasingskulder. Justerad EBITAaL i procent eller försäkringsbaserat skydd i segmentet period. - Antal anställda i Medicover inkluderar anställda och/ slutet av varje månad. Inkluderar ej säsongsanställda. - dividerat med 12 månader. Medarbetare inkluderar alla personer som arbetar Medicoverföretag genom anställningsavtal eller som kontrakterad egenanställd resurs eller liknande. Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 153 Ordlista AI AIB Allergologi Läran om allergiska sjukdomar och andra överkänslighets sjukdomar. BDP Blodprovscentral. BMD Bentäthet. BNP CO 2 e växthusgas. CRO Kontraktsforskningsföretag. CSRD DORA DS EMAS Eco-Management och Audit Scheme, EU:s miljöstyrnings- och miljörevisionsordning. EMS Miljöledningssystem. Endokrinologi Läran om kroppens hormonbildande organ. ESMS screeningverktyg som används av skolsköterskorna i Polen. ESRS FFS Kontantbetald vård inklusive övriga tjänster FoU Forskning och utveckling. GDPR dataskyddsförordning. Genom En organisms fullständiga arvsmassa, så som den är representerad i dess DNA eller, i vissa fall, RNA. GHG-protokoll standard för utsläppsredovisning. Helexomsekvensering genom. Histopatologi Läran om sjukliga förändringar i biologisk vävnad. HS Healthcare Services IEA samarbetsorgan för energifrågor. Immunologi Läran om immunförsvaret. ISO IVF befruktning. KV Kassenärztliche Vereinigungen, de tyska En samling tekniker som MZ Hälsovårdsministeriet i Polen. NFZ Narodowy Fundusz Zdrowia, den polska NIS2 NPS kundundersökningar och som mäter kundlojalitet. En odontologisk specialitet inriktad på förebyggande och behandling av tandmissbildningar PHI Insurance). RSQ med den verkliga världen. SHI Insurance). UHC Universal Health Coverage. Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 154 Delårsrapport januari–mars 27 april 2023 Årsstämma 27 april 2023 Delårsrapport april–juni 26 juli 2023 Delårsrapport juli–september 3 november 2023 Stockholm. - man ska: • • • avstämningsdagen den 19 april, • poströst. Ifyllt och undertecknat poströstningsformulär skickas med e-post 101 23 Stockholm. Ifyllt och undertecknat formulär ska vara EuroclearProxy. ägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller annan behörighetshandling bifogas formuläret. Avstämningsdag årsstämma Delårsrapport kv 1, webbcast och årsstämma Betalning av utdelning Delårsrapport kv 2 Sista dag för årsstämma Tyst period börjar Tyst period börjar Avstämningsdag för utdelning Tyst period börjar Delårsrapport kv 3 Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 155 Trycksak 3041 0298 S V A N E N M Ä R K T Adresser: Medicover AB Box 5283, 102 46 Stockholm Besöksadress: Riddargatan 12A, Stockholm Tel: +46 8 400 17 600 Följ Medicovers verksamhet på vår webbplats: Medicover.com Följ oss på LinkedIn: Linkedin.com/company/medicover : Medicover AB i samarbete med Hallvarsson & Halvarsson Foto: Innehåll Hur vi skapar värde Våra divisioner Hållbarhetsrapport 156 Medicover AB (publ) medicover.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.