Bong

Bong ESEF 2022 5493003RPM8YGS44WV97 2022-01-01 2022-12-31 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 5493003RPM8YGS44WV97 2021-01-01 2021-12-31 5493003RPM8YGS44WV97 2020-12-31 5493003RPM8YGS44WV97 2020-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2020-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5493003RPM8YGS44WV97 2020-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2020-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2020-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2021-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember iso4217:SEK iso4217:SEK xbrli:shares 1 2022 POST & FÖRPACKNINGSLÖSNINGAR ÅRSREDOVISNING 2 2022 i korthet ● Nettoomsättningen uppgick till 2 165 MSEK (1 804). ● Rörelseresultatet uppgick till 98 MSEK (46). Det påverkades av en realisationsvinst om 11 MSEK (10). ● Resultatet efter skatt blev 43 MSEK (3). ● Resultatet per aktie uppgick till 0,21 SEK (0,02). ● Nettolåneskulden uppgick vid årets slut till 448 MSEK (439). ● Soliditeten var vid årets slut 34 procent (31). Bong på en minut Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandel och e-handel och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncernen omsätter cirka 2,1 miljarder kronor och har omkring 1 100 anställda i 13 länder. Bong har starka positioner på flera betydande marknader i Europa och koncernen ser intressanta möjligheter till fortsatt utveckling. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm (Small Cap). Innehåll 3 VD har ordet 4 Marknaderna och Bongs erbjudande 5 Överblick och sammanfattning av Bongs hållbarhetsarbete 6 Hållbarhetsrapport 9 Femårsöversikt 10 Aktien 11 Förvaltningsberättelse 17 Resultaträkningar för koncernen 18 Balansräkning för koncernen 19 Förändringar i eget kapital för koncernen 20 Kassaflödesanalys för koncernen 21 Resultaträkningar för moderbolaget 22 Balansräkning för moderbolaget 23 Förändringar i eget kapital för moderbolaget 24 Kassaflödesanalys för moderbolaget 25 Redovisningsprinciper 30 Noter 43 Styrelsens underskrifter 44 Revisionsberättelse 47 Styrelse och ledning Definitioner Årsstämma 2023 NYCKELTAL 2022 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 2021 2020 2019 2018 Nettoomsättning, MSEK 2 165 601 527 517 520 1 804 1 843 2 166 2 220 Rörelseresultat, MSEK 98 43 31 19 6 46 -19 32 -52 Resultat efter skatt, MSEK 43 22 18 9 -5 3 -66 -24 -148 Kassaflöde efter investeringsverksamhet, MSEK 72 66 2 11 -6 60 31 78 -65 Rörelsemarginal, % 1 4,5 4,5 3,5 2,4 1,2 2,5 -1 1,5 -2,3 Medelantal anställda 1 1 134 1 134 1 129 1 127 1 133 1 141 1 195 1 334 1 446 1 Avser tiden från årets början till periodens slut. 3 MARKNADEN OCH BRANSCHEN Det ekonomiska kriget om energi som resultat av den ryska invasionen av Ukraina har resulterat i hög inflation och osäkra ekonomiska utsikter för 2022 och även första halvåret av 2023. Europeiska konsumenter och företag har fått hantera mycket höga energipriser vilket kan resultera i en minskad efterfrågan under 2023. Efter en mycket ansträngd situation under början av 2022 har försörjningskedjorna fungerat bättre under andra halvåret, men har fortfarande inte den kortsiktiga tillgängligheten eller servicenivån vi var vana vid innan den nuvarande krisen startade. Det är fortfarande brist på transportkapacitet och kostnaden för den är fortsatt hög. Råvarupriserna var under press uppåt och stabiliserades på en rekordhög nivå under fjärde kvartalet. Under det första halvåret höjde Bong sina försäljningspriser till kunderna avsevärt, vilket resulterade i en återhämtning av marginalerna under tredje och fjärde kvartalet. Alla nya kontrakt som förhandlades för fjärde kvartalet av 2022 samt för 2023 kommer nu ha kortare giltighetstid jämfört med vad som var normalt tidigare. Detta kommer göra det möjligt för oss att vara mer flexibla och reagera när det gäller vår prisstruktur i framtiden. Den tvåsiffriga inflationen i kombination med bristen på kvalificerad arbetskraft i de flesta europeiska länderna resulterar i ett starkt tryck uppåt på lönerna. Våra marginaler återhämtade sig och lönsamheten förbättrades under sista kvartalet. Vi kommer fortsatt arbeta hårt för att behålla denna lönsamma marginalnivå. LÄTTA FÖRPACKNINGAR Utvecklingen av Bongs försäljning av lätta förpackningar under 2022 var positiv med en valutajusterad ökning om +14,2% jämfört med 2021. Denna positiva utveckling drevs främst av ökad försäljning av Bongs produkter inom detaljhandeln vilka gynnades av återöppnandet av butiker efter pandemin, samt av nya projekt som lansering av pappersbärkassar med högt mervärde för kunden. Försäljning av pappersbärkassar ökade med +44,9% under 2022 jämfört med föregående år. En annan drivande faktor var vårt e-Green sortiment som är ämnat att ersätta förpackningar av plast. Försäljningen av e-Green ökade med +37,7% jämfört med 2021. Under första kvartalet 2023 kommer Bong introducera ett nytt sortiment av helt pappersbaserade vadderade påsar under varumärket AirPro Green, vilka kommer komplettera vårt AirPro sortiment som är en kombination av papper och plast. KUVERTMARKNADEN Bongs utveckling inom kuvert ligger i linje med den långsiktigt negativa marknadstrenden där tryckt material ersätts med digital information. Bongs prisökningar på kuvert var anledningen till den valutajusterade tillväxten om +15,9% för dessa produkter. Distributörer och grossister byggde upp stora lagernivåer under första och andra kvartalet 2022 på grund av rädsla för brist på papperskuvert, vilket resulterade i en mycket lägre efterfrågan under andra halvåret 2022. Totalt sett uppnådde Bong ändå sitt mål att återta lönsamheten inom kuvert för att generera pengar att investera i Lätta Förpackningar. RÖRELSERESULTAT Koncernens valutajusterade försäljning ökade med 15% jämfört med 2021 främst på grund av prisökningar. Bongs bruttomarginal har stabiliserats och är något högre jämfört med 2021. Rörelseresultatet ökade till 98 MSEK (46). Rörelseresultatet 2022 påverkades negativt av strukturkostnader om -2 MSEK (-1). Nedskrivning av Goodwill hade ingen påverkan på rörelseresultatet under 2022 (-18). FÖRBÄTTRAT KASSAFLÖDE OCH MINSKAD JUSTERAD NETTOLÅNESKULD/ JUSTERAD EBITDA Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 111 MSEK (67). Justerad nettolåneskuld / justerad EBITDA enligt Bongs obligationslån uppgick till 0,71 (1,27). FOKUS OCH STRATEGI Våra främsta strategiska mål är att påskynda övergången mot lätta förpackningar samt bibehålla den långsiktiga lönsamheten hos Bong. Därför kommer vi att fortsätta med vår investeringsplan gällande utrustning med stor potential inom lätta förpackningar, särskilt inom pappersbaserade lösningar för e-handel och detaljhandel för att ersätta förpackningslösningar av plast. Tuff kostnadshantering och effektivisering av våra produktionsanläggningar kommer även i framtiden att säkra en god produktivitet och effektivitet till en låg kostnad. HÅLLBARHET Hållbarhet är fortfarande en av våra högsta prioriteringar. På Bong kommer vi att göra vårt yttersta för att utveckla förpackningsprodukter som är tillverkade av förnybara resurser eller återvunnet material och som är återvinningsbara eller återanvändbara. På alla våra produktionsanläggningar kommer vi att fortsätta våra ansträngningar för att minska utsläpp, vatten och avfall, vilket går hand i hand med vårt fabrikseffektivitetsprogram. I denna årsredovisning ingår vår hållbarhetsredovisning som också är en rapport över våra framsteg i arbetet med att skydda miljö, mänskliga rättigheter, sociala relationer och hög affärsetik enligt Global Compact. Vi är glada över att bekräfta vårt fortsatta stöd till FN-initiativet och att tillhöra den växande krets av företag och individer som ser hållbarhetsarbete som ett självklart inslag i företagande och affärsliv. Detta är vår sjätte rapport enligt regelverket. TACK TILL VÅRA ANSTÄLLDA OCH AKTIEÄGARE Sist men inte minst vill jag särskilt tacka alla våra hårt arbetande och engagerade medarbetare samt våra intressenter och aktieägare för deras stöd. Kristianstad i april 2023 Kai Steigleder VD ”Under det fjärde kvartalet återhämtade Bong sina marginaler och förbättrade lönsamheten. Detta är resultatet av våra anställdas framgångsrika arbete under de senaste åren. Våra nya produkter inom lätta förpackningar visar stor framtidspotential och stödjer vår pågående förändringsprocess”, säger CEO Kai Steigleder VD har ordet Det senaste året har varit starkt påverkat av den ryska invasionen av Ukraina och oförutsägbarheten kring dess slut. I ett osäkert ekonomiskt klimat lyckades Bong att fortsätta sin omvandling och uppnådde bra tillväxt inom lätta förpackningar. 4 Marknaderna och Bongs erbjudande Bong är en av de ledande leverantörerna av Lätta förpackningar och Kuvert i Europa som erbjuder lösningar för distribution och skydd av lätta varor, information och reklammaterial. MARKNADEN FÖR LÄTTA FÖRPACKNINGAR Lätta förpackningar erbjuder skydd samtidigt som man minskar förpackningsmaterialet, vikten, volymen, storleken och förpackningsavfallet. Marknaden för lätta förpackningar är en fragmenterad marknad med en rad olika konkurrenter i varje undersegment. E-handel Efter den höga nivån av onlineköp under Covid-19 pandemin har det förväntats att e-handeln skulle avta, men i många länder låg den kvar på samma nivåer. Sammantaget låg värdet av e-handel i Europa kvar på samma nivåer som 2021 med ”mode” som det största segmentet 1 . Flexibla och lätta förpackningslösningar är idealiska för kläder och accessoarer eftersom innehållet klarar påfrestningar relativt väl. Genom att använda en flexibel förpackning kan onlinebutiker minska paketets volym och vikt eftersom materialet anpassas till innehållet. Avsändare kan också spara på förpackningsmaterial och fraktkostnader jämfört med traditionella förpackningar som kartonger. Det finns olika typer av flexibla förpackningslösningar på marknaden, till exempel plastpåsar, bubbelpåsar, vadderade påsar eller kraftpapperskuvert. Baserat på en växande efterfrågan av hållbara lösningar har förpackningsindustrin fortsatt sitt fokus på förnybara och återvinningsbara material. BONGS ERBJUDANDE GÄLLANDE LÄTTA FÖRPACKNINGAR Bong erbjuder ett brett sortiment av lätta förpackningsprodukter för olika distributionskanaler och applikationer såsom e-handel och detaljhandel. Detta inkluderar expanderbara kuvert och påsar i olika material såsom kraftpapper, vadderade papperspåsar, bubbelpåsar, pappkuvert och wellförpackningar och flexibla förpackningar från DuPont™ Tyvek®. Väl anpassade förpackningar för E-handel Bong har särskilt fokus på e-handelsspecifika förpackningar, vilket skyddar dess innehåll och bidrar till att minska miljöpåverkan. Under varumärket e-Green producerar och marknadsför Bong kraftpapperskuvert för e- handel. Detta är en miljövänlig lösning baserad till 100 procent på starkt kraftpapper som bidrar till att minska volymen, vikten, förpackningsmaterialet samt avfall. e-Green-lösningen är mycket robust, lätt och flexibel samt kan lätt återanvändas för returleverans tack vare två limremsor. För att möta den stora efterfrågan av dessa produkter har Bong investerat i ytterligare maskiner under 2022. Bong har också slutfört utvecklingen av en 100% pappersbaserad vadderad påse som ett alternativ till den traditionella bubbelpåsen. Denna nya lösning som kallas ”AirPro Green” utnyttjar styrkan hos präglat papper, därmed behövs ingen bubbelfilm. AirPro Green består av tre papperslager där mellanlagret är försett med ett stabilt bubbelmönster. Bong ser en stor potential för denna miljövänliga vadderade påse och har för avsikt att investera i ytterligare maskiner under 2023. Tilltalande förpackningar inom detaljhandel Kampen om konsumenternas uppmärksamhet inom detaljhandeln blir allt hårdare. Tilltalande presentförpackningar kan vara ett viktigt verktyg för att öka varumärkeskännedom. Bong erbjuder ett brett sortiment av presentförpackningar och bärkasselösningar, som alla är skräddarsydda för att kommunicera kundens varumärke och värderingar. Bong hjälper sina kunder i ”the art of giving”. DEN EUROPEISKA KUVERTMARKNADEN Enligt FEPE minskade volymen för kuvert på den europeiska marknaden med mer än 6 procent under 2022 jämfört med 2021. Den totala europeiska kuvertmarknaden uppskattas till omkring 43 (47) miljarder enheter under 2022. Bong är klar marknadsledare i de nordiska länderna och är störst eller näst störst i nästan alla väst- och centraleuropeiska länder. I Västeuropa svarar affärspost för den största delen av kuvert- användningen med mer än 90 procent av den totala kuvertkonsumtionen. Affärspost kan delas in i transaktionspost och direktreklam. Transaktionspost används för distribution av olika dokument som till exempel kontrakt, lönespecifikationer, pensionsbesked och fakturor. De största användarna av kuvert inom transaktionspost är företag inom till exempel telekom, bank, försäkring, finans, energi och vatten. Som en konsekvens av digitaliseringen har kuvertvolymerna för denna typ av användning minskat avsevärt. Direktreklam har däremot inte påverkats i någon större utsträckning av marknadsnedgången. Denna form av reklam erbjuder högre träffsäkerhet inom målgruppen jämfört med reklam inom tv, radio och tidningar, och är därmed fortfarande av stort intresse för marknadsförare. Direktreklamskampanjer uppnår hög svarsfrekvens till en jämförelsevis låg kostnad, vilket gör tryckta kuvert till ett oumbärligt marknadsföringsverktyg. BONGS KUVERTERBJUDANDE Bong tillverkar och säljer kuvert i alla former och storlekar. Allt från standardiserade kuvert till kundspecifika lösningar med unika karaktärsdrag, med eller utan kundanpassat tryck och prägling, tillverkade av en rad olika material och med många alternativ gällande färg och form. 1 Statista: E-Commerce Europe 5 ÖVERBLICK OCH SAMMANFATTNING ÖVER RISKER, POLICYER OCH ÅTGÄRDER FÖR BONGS HÅLLBARHETSARBETE ÖVER PRODUKTLIVSCYKELN Leverantörsledet Produktion Marknadsföring/Försäljning Distribution Återvinning Risker och påverkan ● Negativ miljöpåverkan ● Bristande arbetsvillkor ● Brott mot mänskliga rättigheter ● Korruption och bedrägeri ● Förhöjda utsläpp ● Hög förbrukning och nedsmutsning ● Arbetsolyckor och upplevd otrygghet på arbetsplatsen ● Korruption och bedrägeri ● Missnöjda kunder ● Utsläpp från fordon ● Brister i arbetsmiljö hos transportörer ● Bristande återvinningsbarhet Risker beträffande sociala förhållanden och personal är sådana som är knutna till arbetsplatsen och till relationen mellan bolag och anställda samt mellan anställda sinsemellan. Till sådana risker hör fysiska arbetsmiljörisker, risker för bristande jämställdhet och risk för diskriminering med avseende på exempelvis kön, etnicitet, ålder, religion och politisk uppfattning. Risker för korruption och bedrägeri kan avse såväl interna mellanhavanden som relationer mellan Bong och affärspartners. Policyer Uppförandekod (Code of Conduct) vilken inkluderar regler och rekommendationer gällande miljö, regelefterlevnad, etik och anti-korruption, kvalitet, arbetsvillkor, likabehandling, mänskliga rättigheter och motverkande av intressekonflikter. Uppförandekoden kompletteras med en Uppförandekod för leverantörer och en Jämställdhets- och mångfaldspolicy. Hantering av risker som spänner över hela produktlivscykeln Samtliga anställda ska känna till och ha tillgång till Uppförandekoden och visselblåsarfunktionen. Rutiner är införda och ansvariga inom respektive affärsenhet utsedda för koncernövergripande utbyte av erfarenheter beträffande hållbarhetsfrågor och ”best practice” samt uppföljning. Hantering av risker specifika för respektive fas av produktlivscykeln Implementering av Uppförandekod för leverantörer hos större leverantörer centralt och på affärsenhetsnivå. Fortsatt miljöanpassning av produktionsmetoder, som till exempel effektivisering av maskiner, minskad elförbrukning, ökad användning av vatten-baserade metoder som ersätter lim och färger med organiska lösningsmedel, certifieringar av anläggningar. Miljömärkning av produkter enligt nationella och EU-standarder. Ett större klimatkompenserat erbjudande. Nöjdkundundersökningar. Öka användningen av välrenommerade transportörer med miljökrav. Ökat inslag av fullt återvinningsbara kuvert och förpackningar. Främja papperskassar som ersättning för plastkassar. Se not 37 för upplysningar om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Bongs hållbarhetsarbete 6 Säkerhet, god miljö och sunda affärer Bong producerar kuvert och lätta förpackningar på basis av finpapper gjort av ursprungsmärkt råvara. I sitt hållbarhetsarbete lägger Bong vikt vid säkerhet för personal, hållbara inköp, lägre förbrukning av energi och insatsvaror, minskning av avfall samt sunda affärer. HÅLLBARHET I CENTRUM FÖR BONG Bong är en industrikoncern med en omsättning om cirka 2 100 MSEK och omkring 1 100 anställda. I koncernen ingår tolv större anläggningar för tillverkning av kuvert och förpackningar. Tillverkningen, distributionen och användningen av Bongs produkter medför påverkan och risker av skilda slag och olika utsträckning beroende på vilken del av värdekedjan som studeras. Till exempel finns miljöfrågor i alla led – i skogarna där råvaran till finpapperet växer, i tillverkningen och i återvinning och deponi av kuvert och lätta förpackningar. När det gäller sociala frågor har Bong ansvar för säkra fysiska och psykosociala arbetsförhållanden på arbetsplatserna i koncernen och hos betydande underleverantörer i egenskap av inköpare av tjänster och varor. Bong bedriver ett brett hållbarhetsarbete som syftar till låg miljöpåverkan, säkra arbetsplatser där anställda behandlas lika samt hög affärsetik. RISKER OCH RISKHANTERING Bongs affärsverksamhet är främst exponerad för marknadsrisker, operativa risker, finansiella risker och hållbarhetsrisker. För en närmare beskrivning av marknadsrisker och operativa risker se sid 13. En detaljerad beskrivning av de finansiella riskerna och hanteringen av dem finns i not 1. Hållbarhetsrisker Hållbarhetsrisker gäller miljö, sociala förhållanden och personal, mänskliga rättigheter och affärsetik. Riskerna finns i den egna verksamheten och i till exempel bolagets leverantörskedja. Till grund för styrningen av bolaget ligger bolagets regler, branschpraxis, lagstiftning och föreskrifter, kollektivavtal och andra normer. Bolagets styrning och kontroll av den egna verksamheten och påverkan på leverantörer via bland annat policyer, inflytandet av branschpraxis och den kontroll som indirekt utövas av lagstiftning och kollektivavtal i de länder där bolaget är verksamt ger stöd för bedömningen att bolagets hållbarhetsrisker totalt sett är jämförelsevis små. Liksom med koncernens övriga risker sker en bedömning av hållbarhetsriskernas väsentlighet. En risk betraktas som väsentlig om den får allvarliga konsekvenser för till exempel anställdas liv och hälsa, miljö, bolagets anseende samt resultat och finansiella ställning. Riskbegreppet tar hänsyn till både sannolikhet för händelser och värden som kan gå till spillo om de inträffar. Miljörisker Den dominerande delen av Bongs tillverkning av kuvert och lätta förpackningar sker i tolv anläggningar i Väst- och Centraleuropa. För tillverkning av kuvert och förpackningar krävs inga tillstånd i enlighet med respektive länders miljölagstiftning. Påverkan från den egna verksamheten i anläggningarna är förhållandevis liten jämförd med påverkan på miljön från bakomliggande led som skogsbruk, tillverkning av finpapper och produktionen av el för konvertering av finpapper. I våran egen tillverkning strävar Bong efter att minimera förbrukning av energi och insatsvaror samt att minska mängden avfall. Sociala förhållanden och personal De allvarligaste riskerna är sådana som skulle kunna medföra svåra skador eller till och med dödsfall. I koncernen är olycksriskerna störst inom tillverkningen. Hantering av till exempel kuvertmaskiner (av vilka koncernen totalt har cirka 120) kräver utbildning och är omgärdad av stränga säkerhetsbestämmelser. Den nationella arbetsmiljölagstiftningen i respektive land kompletteras med lokala säkerhets- och kvalitetsbestämmelser för affärsenheterna vars utformning kan skifta men som har god säkerhet för personal och hög produktkvalitet som gemensamt och överordnat mål. Under 2022 inträffade ingen allvarlig arbetsolycka i någon av koncernens enheter. Mänskliga rättigheter Bong betraktar risken för allvarliga överträdelser mot mänskliga rättigheter som liten i såväl den egna verksamheten som hos sina leverantörer. Barnarbete är till exempel förbjudet i lag i de länder där bolaget är verksamt. Bong anställer under inga förhållanden arbetskraft under 15 år. Affärsetiska risker Bong Motverkande av korruption sker på flera fronter. Bongs system för intern kontroll och riskhantering syftar bland annat till att minska risken för oegentligheter och korruption. Uppförandekoden inskärper förbud mot bestickning. Uppförandekod Uppförandekoden är baserad på FN-initiativet Global Compacts principer om skydd för miljö, mänskliga rättigheter, affärsetik och anständiga arbetsförhållanden. Det syftar till att ytterligare förbättra förutsättningarna för Bong att bidra till en socialt och miljömässigt bättre värld inom ramen för dess aktiviteter. Bongs Uppförandekod ska tillämpas av styrelse, samtliga anställda, leverantörer och övriga externa parter Uppförandekoden innehåller regler och rekommendationer på följande områden: ● miljö ● etik och antikorruption ● regelefterlevnad ● kvalitet ● arbetsvillkor, likabehandling och mänskliga rättigheter ● motverkande av intressekonflikter. I uppförandekoden beskrivs också visselpipan för den som anonymt vill göra en anmälan till bolagets ledning om misstänkta överträdelser. Uppförandekoden är ett levande dokument som revideras när så behövs. Den finns tillgänglig på www.bong.com Uppförandekoden för leverantörer Utöver de övergripande reglerna i Uppförandekoden har leverantörer också att iaktta de mer detaljerade reglerna i Bongs Uppförandekod för leverantörer (Bong’s Supplier Code of Conduct) avseende antikorruption, miljö, arbetsförhållanden, mänskliga rättigheter, social hållbarhet med mera. Vid slutet av 2022 hade pappersleverantörer som representerar mer än 90% av Bongs inköp av finpapper skrivit på Bongs uppförandekod för leverantörer. Jämställdhets- och mångfaldspolicy Uppförandekoden hänvisar också till Bongs Jämställdhets- och mångfaldspolicy för mer ingående regler. Jämställdhets- och mångfaldspolicyn vägleder bolagets och de anställdas agerande i frågor som rör likabehandling, mångfald på arbetsplatsen, balans mellan arbete och fritid etc. 7 BONGS PRODUKTIONSANLÄGGNINGAR OCH DERAS CERTIFIERINGAR Angoulème, Frankrike Evreux, Frankrike Derby, Storbritannien Milton Keynes, Storbritannien London, Storbritannien Solingen, Tyskland Torgau, Tyskland Erlangen, Tyskland Gersthofen, Tyskland Kristianstad, Sverige Poznan, Polen Krakow, Polen PEFC FSC ISO 14001 ISO 9001 ISO 50001 HÅLLBARHETSARBETET I KORTHET Miljöarbetet Bong har bedömt att de största möjligheterna att minska koncernens påverkan på miljön ligger i att göra inköp av finpapper från välrenommerade leverantörer med resursbas i Norden samt att vidta åtgärder som syftar till minskad förbrukning av energi och insatsvaror samt lägre avfallsvolymer. De största anläggningarna är certifierade enligt ISO 14001 och ISO 9001 vilket innebär att miljöarbetet på anläggningarna sker effektivt, att det dokumenteras och följs upp, redovisas och utvärderas. ISO 9001 är en väl etablerad standard för ledningssystem. För en mer detaljerad beskrivning av miljöaspekterna av Bongs verksamhet i alla led, se nedan. Goda sociala förhållanden Kollektivavtal är den vanligaste anställningsformen i koncernen. Bolaget anser sig ha goda relationer till fackföreningarna i respektive land. Bong betraktar rätten att bilda och ansluta sig till fackföreningar som en självklarhet. Alla människors lika värde ska ligga till grund för bolagets relationer till sina anställda och deras relationer sinsemellan. Bolaget diskriminerar inte på basis av kön, ålder, etnisk tillhörighet, religion, politisk uppfattning etc. Anställda förväntas bemöta varandra som de själva vill bli bemötta. Allvarliga överträdelser eller misstanke därom har inte kommit till bolagets kännedom under 2022. Etik och anti-korruption Alla former av bestickning är oacceptabla. Bong erbjuder inte och tar inte heller emot betalningar, ekonomiska fördelar eller gåvor som strider mot gällande lag eller affärspraxis. Överträdelser eller misstankar om överträdelser har inte kommit till bolagets kännedom under 2022. MILJÖARBETE I ALLA LED Rå- och insatsvaror Tillverkning av kuvert och andra pappersprodukter (presentförpackningar och bärkassar till exempel) svarar för den dominerande delen av Bongs verksamhet. De ur hållbarhetssynpunkt viktigaste fysiska resurserna i tillverkningen är insatsvaror - främst finpapper - och elektricitet. Bong har avtal med ett stort antal leverantörer. De viktigaste ur miljösynpunkt är leverantörer av insatsvaror till tillverkningen som svarar för 2/3 av koncernens totala inköp där finpapper utgör merparten (75 procent). Samtliga finpappers-leverantörer kan uppvisa full spårbarhet och ursprungskontroll av råvaran. Hårda miljökrav ställs även på leverantörer av lim, färg och fönsterfilm. Energiförbrukning Den största miljöpåverkan i tillverkningsprocessen härrör från energiförbrukning som leder till emission av koldioxid. Sedan 2016 har Bong mätt förbrukningen av el i sina kuvert- och förpackningsfabriker. Under 2022 var energiförbrukningen per tillverkad enhet på samma nivå som föregående år med en ökning om mindre än 1% jämfört med 2021. Avfall och återvinning av kemikalier Det papper som blir spill sorteras efter kvalitet och säljs för att ingå som returpapper i olika pappersprodukter. Av anläggningarnas totala avfallsmängd går mer än 90 procent till återvinning. Återstoden går till förbränning eller deponi. Avfallet transporteras bort enligt gällande förordningar. Farligt avfall lagras inte. Mätningar vid anläggningarna visar att avfallsmängden per tillverkad enhet var 6% högre under 2022 jämfört med 2021. Anledningen till detta är ett ökat fokus på mer komplexa förpackningsprodukter med fler produktionssteg som genererar avfall. De kemikalier som används i produktionen omhändertas och destrueras på godkänt sätt och överbliven färg samlas upp och återvinns. Transporter Tillverkningsenheterna ligger nära kunderna. Bong väljer välrenommerade transportörer som strävar efter att minska koldioxidutsläppen. Återvinning av produkterna Alla pappersbruk som hanterar returpapper har inte processer för att ta emot papper som innehåller fönsterfilm och limrester. Bongs rekommendation är att kuvert sorteras som brännbart material. Flertalet av Bongs förpackningar kan återvinnas som pappersförpackning. EU-taxonomin Som en del av EU:s gröna tillväxtstrategi trädde EU- taxonomin i kraft 2020. Det är ett klassificeringsverktyg för miljömässigt hållbara investeringar. Bong har analyserat sin verksamhet för att uppfylla nuvarande och framtida upplysningskrav. Bolagens omsättning, kapitalutgifter och driftsutgifter ska redovisas i enlighet med ”Nomenclature of Economic Activities” (NACE-koder). För respektive NACE-kod har EU ännu inte fastställt vilka ekonomiska verksamheter som ska definieras som miljömässigt hållbara. Detsamma gäller ytterligare underordnade ekonomiska verksamheter som har identifierats vid analysen av Bongs omsättning, kapitalutgifter och driftsutgifter. Majoriteten av Bongs ekonomiska verksamheter kan tilldelas massa- och pappersindustrin. Bongs omsättning, kapitalutgifter och driftsutgifter omfattas därmed inte av taxonomiförordningen denna rapporteringsperiod. CERTIFIERINGAR OCH MÄRKNINGAR Innebörden av att kuvert och förpackningar är märkta PEFC® och FSC® är att tillverkaren garanterar att produkterna är gjorda av råvara från skogar skötta i enlighet med de krav som ställs av PEFC (Programme for the Endorsement of Forest Certification) och FSC (Forest Stewardship Council). Certifieringen av Bongs anläggningar innebär att insatsvarans ursprung kan följas och garanteras. Produktmärkningar Förutom europeiska märkningar har Bongs kuvert fått olika lokala miljömärken. För kuvert i Norden är till exempel Svanen en garanti att kuverten är tillverkade av godkända papperskvaliteter, att lim och tryckfärger är vattenbaserade och att fönstret är avskiljbart. Motsvarigheten i Tyskland är Der Blaue Engel och i Frankrike NF Environnement. Dessa certifieringar visar för lokala köpare att de gör ett miljövänligt val. 8 Upplysningar hållbarhetsrapport PLACERING AV LAGSTADGADE UPPLYSNINGAR I HÅLLBARHETSRAPPORT FÖR BONG 2022 Område Upplysningskrav enligt Årsredovisningslagen Miljö Sociala förhållanden och personal Mänskliga rättigheter Anti-korruption Policy ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva den policy som företaget tillämpar i frågorna, inklusive de granskningsförfaranden som har genomförts.” 5 5 5 5 Resultat av policyn ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva resultatet av policyn.” 4 4 4 4 Väsentliga risker ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva de väsentliga risker som rör frågorna och är kopplade till företagets verksamhet inklusive, när det är relevant, företagets affärsförbindelser, produkter eller tjänster som sannolikt får negativa konsekvenser.” 5 Bolaget är exponerat för risker i dessa avseenden men de bedöms inte som väsentliga. De beskrivs på sid 5. Bolaget är exponerat för risker i dessa avseenden men de bedöms inte som väsentliga. De beskrivs på sid 5. Bolaget är exponerat för risk beträffande korruption men den bedöms inte som väsentlig. Den beskrivs på sid 5. Hantering av riskerna ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva hur företaget hanterar riskerna.” 4, 5 4, 5 4, 5 4, 5 Resultatindikatorer ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva centrala resultatindikatorer som är relevanta för verksamheten.” 4 4 4 4 Affärsmodell ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva företagets affärsmodell.” 4 4 4 4 Siffrorna hänvisar till respektive sida i årsredovisningen. REVISORNS YTTRANDE AVSEENDE DEN LAGSTADGADE HÅLLBARHETSRAPPORTEN Till bolagsstämman i Bong AB (publ), org.nr. 556034-1579 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2022 på sidorna 5-8 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att min (vår) granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Malmö den 19 april 2023 PricewaterhouseCoopers AB Tobias Stråhle Ulf Carlström Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor 9 Femårs- översikt NYCKELTAL 2022 2021 2020 2019 2018 Nettoomsättning, MSEK 2 165 1 804 1 843 2 166 2 220 Rörelseresultat, MSEK 98 46 -19 32 -52 Jämförelsestörande poster, MSEK - -18 -35 - -103 Resultat efter skatt, MSEK 43 3 -66 -24 -148 Kassaflöde efter investeringsverksamhet, MSEK 72 60 31 78 -65 Rörelsemarginal, % 4,5 2,5 -1,0 1,5 -2,3 Avkastning på eget kapital, % 8,7 5,2 Neg Neg Neg Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK 1 090 1 004 1064 983 991 Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,1 6,4 Neg 3,2 Neg Soliditet, % 34 31 30 33 38 Nettolåneskuld, MSEK 448 439 471 506 349 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,73 1,00 1,14 0,91 0,61 Nettoskuld/EBITDA, ggr 2,7 3,4 4,9 4,2 5,0 Medelantal anställda 1 134 1 141 1 195 1 334 1 446 Antal aktier Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Resultat per aktie Före utspädning, SEK 0,21 0,02 -0,31 -0,11 -0,71 Efter utspädning, SEK 0,21 0,02 -0,31 -0,11 -0,71 Justerat resultat per aktie Före utspädning, SEK 0,21 0,11 -0,14 -0,11 -0,22 Efter utspädning, SEK 0,21 0,11 -0,14 -0,11 -0,22 Eget kapital per aktie Före utspädning, SEK 2,71 2,08 1,95 2,50 2,70 Efter utspädning, SEK 2,71 2,08 1,95 2,50 2,70 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Före utspädning, SEK 0,53 0,32 0,16 0,48 -0,28 Efter utspädning, SEK 0,53 0,32 0,16 0,48 -0,28 Övriga data per aktie Noterad köpkurs per bokslutsdagen, SEK 1,1 0,9 0,6 0,7 1,0 P/E-tal, ggr 5,4 41,3 Neg Neg Neg Justerat P/E-tal, ggr - 8,1 Neg Neg Neg Börskurs/Eget kapital före utspädning, % 41 41 30 29 35 Börskurs/Eget kapital efter utspädning, % 41 41 30 29 35 10 Aktien Bong-aktien är listad på NASDAQ Stockholms Small Cap-segment. Vid utgången av 2022 uppgick antalet aktier i Bong AB till 211 205 058. KURSUTVECKLING OCH OMSÄTTNING Kursen för Bongaktien steg med 36 procent under 2022. Årets högsta betalkurs noterades den 29 juli 2022 och uppgick till 1,40 SEK. Den lägsta betalkursen under året uppgick till 0,606 SEK och noterades den 9 mars 2022. OMX Stockholm PI (ett index som avser kursutvecklingen för samtliga noterade aktier på Stockholms-börsen) sjönk med 25 procent under 2022. OMX Stockholm Small Cap PI, ett index som mäter kursutvecklingen för bolag som storleksmässigt är jämförbara med Bong, sjönk med 22 procent under året. AKTIEÄGARE Antalet aktieägare per den 30 december 2022 uppgick till 3 783 (3 620). Holdham S.A. är Bongs största ägare med 25,0 procent av röster och kapital. Gomobile Nu AB är den näst största ägaren med 14,9 procent av röster och kapital. Analytiker som följer Bong Redeye Henrik Alveskog 08-545 013 45 [email protected] NYCKELTAL Antal Aktier Andel av röster och kapital, % Holdham S.A. 52 850 282 25,0 Gomobile Nu AB 31 539 202 14,9 Avanza Pension 13 305 605 6,3 Theodor Jeansson 10 000 000 4,7 Erik Mitteregger 10 000 000 4,7 Paulsson Advisory AB 9 299 026 4,4 År Förändring av antal aktier Totalt antal aktier Kvotvärde SEK 2013 Nedsättning av aktiekapital - 17 480 995 1,5 2013 Företrädesemission 69 923 980 87 404 975 1,5 2013 Kvittningsemissioner 69 254 629 156 659 604 1,5 2016 Nedsättning av aktiekapital - 156 659 604 1,12 2016 Konvertering av konvertibler 27 272 727 183 932 331 1,12 2016 Kvittningsemission 27 272 727 211 205 058 1,12 11 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Bong AB (publ.) , organisationsnummer 556034-1579 med säte i Kristianstad, får härmed avge årsredovisning för verksamhetsåret 1 januari 2022 – 31 december 2022 för moderbolaget och koncernen (”Bong”, ”Bolaget” eller ”koncernen”). Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandeln, e-handeln och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncernen omsätter cirka 2,1 miljarder kronor och har omkring 1 100 anställda i 13 länder. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap. MARKNADEN Efter en mycket ansträngd situation under början av 2022 har försörjningskedjorna fungerat bättre under andra halvåret, men har fortfarande inte den kortsiktiga tillgängligheten eller servicenivån vi var vana vid innan den nuvarande krisen startade. Det är fortfarande brist på transportkapacitet och kostnaden för den är fortsatt hög. Råvarupriserna var under press uppåt och stabiliserades på en rekordhög nivå under fjärde kvartalet. Under det första halvåret höjde Bong sina försäljningspriser till kunderna avsevärt, vilket resulterade i en återhämtning av marginalerna under tredje och fjärde kvartalet. LÄTTA FÖRPACKNINGAR Inom lätta förpackningar fortsatte den positiva trenden under 2022 med en valutajusterad försäljningsökning om 14% procent eller 77 MSEK. Denna positiva utveckling drevs främst av ökad försäljning av Bongs produkter inom detaljhandeln, där försäljning av pappersbärkassar ökade med +44,9% eller 29 MSEK under 2022 jämfört med föregående år. En annan drivande faktor var vårt e-Green sortiment som är ämnat att ersätta förpackningar av plast. Försäljningen av e-Green ökade med +37,7% eller 45 MSEK jämfört med 2021. KUVERT Den valutajusterade tillväxten av kuvertförsäljningen under året var 15,9% vilket huvudsakligen drevs av Bongs prisökningar. Distributörer och grossister byggde upp stora lagernivåer under första och andra kvartalet 2022 på grund av rädsla för brist på papperskuvert, vilket resulterade i en mycket lägre efterfrågan under andra halvåret 2022. Utvecklingen av kuvertförsäljningen följer fortsatt den långsiktigt negativa marknadstrenden. OMSÄTTNING Koncernens omsättning under perioden uppgick till 2 165 MSEK (1 804). Valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt för perioden med 73 MSEK (-45) jämfört med 2021. Rörelseresultatet ökade till 98 MSEK (46). Koncernens bruttomarginal har ökat jämfört med föregående år. Under perioden har rörelseresultatet påverkats positivt av realisationsvinst om 11 MSEK (10) hänförligt till försäljning av maskiner. Nedskrivning av goodwill hade ingen påverkan på rörelseresultatet (-18). Valutakursförändringar påverkade rörelseresultatet positivt för perioden med 3 MSEK (-2). Finansnettot under perioden uppgick till -36 MSEK (-36). Resultatet före skatt uppgick till 62 MSEK (10) och det redovisade resultatet efter skatt blev 43 MSEK (3). Bongs totala förpackningsomsättning uppgick till 619 MSEK (520). Valutakursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen positivt med 22 MSEK (-14) jämfört med motsvarande period 2021. Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 1 483 MSEK (1 229). Valutakursförändringar påverkade kuvertförsäljningen positivt med 51 (-31) jämfört med motsvarande period 2021. KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Kassaflödet efter investeringsverksamhet förbättrades jämfört med fjolåret och uppgick till 72 MSEK (60). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringen av rörelsekapitalet blev 111 MSEK (79). Rörelsekapitalet påverkade kassaflödet positivt med 1 MSEK (-12). Strukturkostnader påverkade kassaflödet negativt i perioden om -1 MSEK (-2). FINANSIELL STÄLLNING Likvida medel uppgick den 31 december 2022 till 145 MSEK (135 MSEK per 31 december 2021). Koncernens outnyttjade krediter uppgick samtidigt till 8 MSEK. Totalt tillgänglig likviditet uppgick därmed till 153 MSEK (144 MSEK per 31 december 2021). Vid utgången av december 2022 uppgick koncernens eget kapital till 572 MSEK ( 440 MSEK den 31 december 2021)). Omräkning till svenska kronor av nettotillgångsvärden i utländska dotterbolag, omvärdering av pensionsskuld och verklig värdeförändring av derivatinstrument ökade koncernens eget kapital med 89 MSEK. Den räntebärande nettolåneskulden uppgick till 448 MSEK varav pensionsavsättningar uppgår till 163 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt uppgår till 202 MSEK (440 MSEK den 31 december 2021 varav pensionsavsättningar 215 MSEK och IFRS 16 leasingkontrakt uppgår till 115 MSEK). INVESTERINGAR Periodens nettoinvesteringar påverkade negativt om -39 MSEK (-7). Bland nettoinvesteringarna ingår investeringar i produktionsanläggning, produktionsutrustning och försäljningar av maskiner. PERSONAL Medelantalet anställda uppgick under perioden till 1 134 (1 141). Vid utgången av december 2022 var antalet anställda 1 148 (1 129). Bong har arbetat intensivt med att öka produktiviteten och anpassa bemanningen till rådande marknadssituation och minskningen av antalet anställda är ett resultat av genomförda strukturprogram. MILJÖ Bongs miljöarbete syftar till att minimera effekterna på miljön av såväl slut- produkter som processer. I dagsläget arbetar Bong med miljön genom att förbättra produktionsmetoder så att miljöpåverkande emissioner minimeras, sträva efter att så stor del som möjligt av sortimentet är miljömärkt samt genom att öka kunskapen och medvetandet i miljöfrågor hos medarbetare. Förutom att ställa krav på egna verksamheten arbetar Bong även med att påverka leverantörer och kunder att styra utformningen av sina produkter så att kretsloppstänkande och hushållning med naturresurser prioriteras. För att ytterligare effektivisera miljöarbetet strävar bolaget efter att alla anläggningar inom koncernen ska certifieras enligt ISO 14 001. Anläggningarna i Solingen i Tyskland, Kristianstad i Sverige, samt Milton Keynes och Derby i Storbritannien, Evreux och Angoulême i Frankrike är certifierade. Miljöcertifiering av produkterna är en viktig aspekt och Svanen märkning är därför en naturlig del av Bongs skandinaviska sortiment. FSC ® , Forest Stewardship Council, är en internationell organisation som främjar ett miljöanpassat, socialt ansvarstagande och ekonomiskt livskraftigt bruk av världens skogar. Anläggningarna i Erlangen, Solingen, Torgau och 12 Gersthofen i Tyskland, Milton Keynes, Derby och London i Storbritannien, Angoulême och Evreux i Frankrike, samt Krakow och Poznan i Polen är FSC ® - certifierade. HÅLLBARHETSRAPPORT Bong har i enlighet med reglerna i Årsredovisningslagen valt att upprätta en hållbarhetsrapport som är skild från Förvaltningsberättelsen. Hållbarhetsrapporten återfinns på sidorna 5-8. FORSKNING OCH UTVECKLING Koncernen bedriver viss verksamhet inom forskning och utveckling. Dessutom bedrivs ett aktivt arbete avseende kundanpassning för att möta kundernas behov av olika kuvert och förpackningslösningar. MODERBOLAGET Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dotterbolag samt vissa koncernledningsfunktioner. Omsättningen uppgick till 2,2 MSEK (2,6) och periodens resultat före skatt uppgick till 20 MSEK (1). STYRELSENS FÖRSLAG TILL RIKTLINJER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Dessa riktlinjer omfattar befattningshavare ingående i ledningsgruppen, vilken för närvarande utgörs av bolagets verkställande direktör, även affärsenhetschef Centraleuropa, ekonomidirektör (CFO), affärsenhetschef Norden, affärsenhetschef Storbritannien samt affärsenhetschef Sydeuropa och Nordafrika, även affärsenhetschef Bong Retail Solutions. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar. Riktlinjerna antogs av årsstämman 2022. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. RIKTLINJERNAS FRÄMJANDE AV BOLAGETS AFFÄRSSTRATEGI, LÅNGSIKTIGA INTRESSEN OCH HÅLLBARHET Bolagets affärsstrategi är i korthet följande. Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandeln, e- handeln och kuvertmarknaden i Östeuropa. Bong bedriver ett brett hållbarhetsarbete som syftar till låg miljöpåverkan, säkra arbetsplatser där anställda behandlas lika samt hög affärsetik. En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda konkurrenskraftig ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att ledande befattningshavare kan erbjudas en konkurrens- kraftig totalersättning. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess håll- barhet. FORMERNA AV ERSÄTTNING M.M. Ersättningen ska vara marknadsmässig och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning ska kunna mätas under en period om ett år. Den rörliga kontantersättningen får uppgå till högst 60 procent av den fasta årliga kontantlönen. Bong AB har, vid tiden för årsstämman den 10 maj 2023, inga ersättningsåtaganden som inte förfallit till betalning utöver löpande åtaganden till ledande befattningshavare. För verkställande direktören ska pensionsförmåner, innefattande sjukför- säkring, vara premiebestämda. Rörlig kontantersättning ska inte vara pensionsgrundande. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 30 procent av den fasta årliga kontantlönen. För övriga ledande befatt- ningshavare ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara premie- bestämda om inte befattningshavaren omfattas av förmånsbestämd pension enligt tvingande kollektivavtalsbestämmelser. Rörlig kontantersättning ska vara pensionsgrundande i den mån så följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser som är tillämpliga på befattningshavaren. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 30 procent av den fasta årliga kontantlönen. Andra förmåner får innefatta bl.a. livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Premier och andra kostnader i anledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 15 procent av den fasta årliga kontantlönen. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt avser pensionsförmåner och andra förmåner, vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. UPPHÖRANDE AV ANSTÄLLNING Vid uppsägning från bolagets sida får uppsägningstiden vara högst tolv månader. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kontantlönen för två år för verkställande direktören och ett år för övriga ledande befattningshavare. Vid uppsägning från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt avser upphörande av anställning, vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. KRITERIER FÖR ERHÅLLNING AV RÖRLIG KONTANTERSÄTTNING M.M. Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier som kan vara finansiella eller icke-finansiella. De kan också utgöras av individanpassade kvantitativa eller kvalitativa mål. Kriterierna ska vara utformade så att de främjar bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en tydlig koppling till affärsstrategin eller främja befattningshavarens långsiktiga utveckling. Tillämpade kriterier är finansiella resultatmål som Resultat före skatt och tillväxtmål för Light Packaging vilka båda bidrar till koncernens affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet. Bong bedriver ett brett hållbarhetsarbete som syftar till låg miljöpåverkan, säkra arbetsplatser där anställda behandlas lika samt hög affärsetik. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning avslutats ska bedömas/fastställas i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts. Ersättningsutskottet ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig kontantersättning till verkställande direktören. Såvitt avser rörlig kontantersättning till övriga befattningshavare ansvarar verkställande direktören för bedömningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen. LÖN OCH ANSTÄLLNINGSVILLKOR FÖR ANSTÄLLDA Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. BESLUTSPROCESSEN FÖR ATT FASTSTÄLLA, SE ÖVER OCH GENOMFÖRA RIKTLINJERNA Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga er- sättningar för bolagsledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra personer i bolagsledningen, i den mån de berörs av frågorna. FRÅNGÅENDE AV RIKTLINJERNA Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. 13 ÄGARFÖRHÅLLANDE Bongs huvudägare, med en ägarandel om mer än 10 procent av röster och kapital, är Holdham S.A. med 25 procent av röster och kapital. GOMOBILE NU AB är den näst största ägaren med 14,9 procent av röster och kapital. Det totala antalet aktier uppgick per den 31 december 2022 till 211 205 058. Samtliga aktier ger samma rättighet. Det föreligger inte några begränsningar i aktiernas överlåtbarhet till följd av bestämmelse i lag eller bolagsordning. Bong har inte kännedom om förekomst av avtal mellan direkta aktieägare i Bong som medför begränsningar i rätten att överlåta aktierna. Vid eventuellt offentligt uppköpserbjudande utlöses inga avtal eller överenskommelser som ger väsentlig effekt åt Bongs resultat eller ställning. TILLSÄTTANDE OCH ENTLEDIGANDE AV STYRELSELEDAMÖTER SAMT ÄNDRING AV BOLAGSORDNINGEN Bolagets styrelse skall bestå av minst fyra och högst nio ledamöter. Ledamöterna väljs på bolagsstämma för tiden intill slutet av den första års- stämma som hålls efter det år då styrelseledamoten utsågs. Bolagsordning kan ändras vid årsstämma eller bolagsstämma. MÖJLIGHETER OCH RISKER Bongs verksamhet rymmer som alla affärsverksamheter risker och möjligheter. Nedan redogörs för de faktorer som bedöms kunna ha störst påverkan. OPERATIVA RISKER OCH MÖJLIGHETER MARKNADSUTVECKLING Historiskt utvecklades kuvertmarknaden i takt med den allmänna ekonomiska utvecklingen. Utvecklingen av kuvertmarknaden idag påverkas av den informationstekniska utvecklingen med tillhörande digitalisering. Efterfrågan på kuvert för direktmarknadsföring varierar med konjunkturen. Med hjälp av mer sofistikerade databaser med personuppgifter skapas en marknad för mindre upplagor av högförädlade kuvert avsedda för personligt adresserad direktmarknadsföring. De stora kuverterade reklamutskicken tenderar att minska i frekvens och omfång över tid. Den administrativa posten som helhet har minskat avseende kontoutdrag, orderbekräftelser etcetera som en del av digitaliseringen och internets utbredning. Den starka efterfrågan på förpackningar inom både e-handel och traditionell detaljhandel skapar stora möjligheter för Bong att skapa tillväxt inom sitt förpackningssortiment. Förpackningskunder utgör även en möjlighet för korsförsäljning av kuvert. Över tid förväntas tillväxten inom förpackningsområdet kompensera för minskningen inom kuvert. Bong följer utvecklingen noga och är mycket aktivt inom förpackningar för att skapa kontinuerlig tillväxt. PORTO- OCH AVGIFTSSYSTEM Förändringar i porto- och avgiftssystem kan medföra förändringar i brev- och postvolymer. Portohöjningar påverkar volymerna negativt, medan portosänk- ningar påverkar volymerna positivt. Portot baseras oftast på vikt eller format. Flera större marknader använder sig av viktbaserade porton. En övergång från vikt till formatbaserat porto kan leda till förändringar i Bongs produktmix och ge en förskjutning mot mindre kuvertstorlekar. BRANSCHSTRUKTUR OCH PRISKONKURRENS Den europeiska kuvertmarknaden genomgår kontinuerligt en konsolideringsfas. De tre största kuvertföretagen representerar cirka 70 procent av den totala marknaden. Några av de stora marknaderna är dock fortfarande tämligen fragmenterade. Det är Bongs uppfattning att överkapaciteten i branschen har minskat något. PAPPERSPRISER Obestruket finpapper är den enskilt viktigaste insatsvaran för Bong. Kostnaden för finpapper uppgår till cirka 50 procent av den totala kostnadsmassan. Under normala förhållanden kan Bong kompensera sig för prishöjningar, med viss eftersläpning. BEROENDE AV ENSKILDA LEVERANTÖRER OCH/ELLER KUNDER Obestruket finpapper är Bongs viktigaste insatsvara och köps i huvudsak från tre större leverantörer. Leveransstörningar från någon av de tre leverantörerna skulle kunna påverka Bong negativt på kort sikt. I ett längre tidsperspektiv har Bong inte några leverantörer som är kritiska för verksamheten. Koncernens beroende av enskilda kunder är begränsat. Den största kunden svarar för 5 procent av den totala omsättningen och de 25 största kunderna svarar för 35 procent av den totala försäljningen. KAPITALBEHOV OCH INVESTERINGAR I den europeiska kuvertbranschen har alla aktörer i princip samma produktionsutrustning. Maskinernas ålder har begränsad betydelse för effekti- vitet i produktionen, men nyare maskiner har generellt högre kapacitet. Maskinslitaget är lågt och produktionsstyrning och automatisering är i hög grad avgörande för en kostnadseffektiv produktion. Generellt gäller att maskinernas långa livslängd hämmar utskrotning och konsolidering av branschen. Å andra sidan leder det låga investeringsbehovet till god kassagenererande förmåga. Maskinparken bestod vid årsskiftet av cirka 120 kuvertmaskiner samt cirka 70 tilltryckspressar. Investeringsbehovet är begränsat de närmaste åren och understiger koncernens avskrivningskostnader. FINANSIELL RISKHANTERING Upplysningar avseende mål och tillämpade principer för finansiell riskhante- ring, användning av finansiella instrument samt exponering för valutarisker, ränterisker och likviditetsrisker lämnas i not 1. TVISTER Bong har inga väsentliga pågående rättsliga tvister. MILJÖ Bong följer de miljölagar och regler som gäller i respektive land för denna typ av industriproduktion. Genom mätningar och regelbundna kontroller har Bong säkerställt att bland annat gränsvärden för utsläpp inte överskrids. Det finns inga indikationer som tyder på att lagarna inom detta område skulle förändras på ett sätt som innebär att Bong skulle påverkas i någon väsentlig utsträckning eller att Bong inte i framtiden kan leva upp till dessa krav. KÄNSLIGHETSANALYS Viktiga faktorer som påverkar Bongs resultat och finansiella ställning är volymutveckling avseende sålda kuvert, prisutveckling på kuvert, papperspriser, lönekostnader, valutakursförändringar samt räntenivå. I tabellen nedan redovisas hur Bongs resultat under 2022 skulle ha påverkats vid en förändring av ett antal för verksamheten kritiska parametrar. Redovisade effekter skall endast ses som en vägledning till hur resultatet efter finansnetto skulle ha påverkats vid en isolerad förändring av respektive parameter. Parameter Förändring Påverkan resultat efter finans- netto, MSEK Pris +/- 1% 21 +/- Volym +/- 1% 21 +/- Papperspriser +/- 1% 8 -/+ Lönekostnader +/- 1% 5 -/+ Räntenivå upplåning +/- 1%-enhet 2 -/+ BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT En effektiv och tydlig bolagsstyrning bidrar till att säkerställa förtroendet hos Bongs intressentgrupper och ökar även fokus på affärsnytta och aktieägarvärde i företaget. Bongs styrelse och ledning strävar efter att genom stor öppenhet underlätta för den enskilde aktieägaren att följa företagets beslutsvägar samt att tydliggöra var i organisationen ansvar och befogenheter ligger. GRUNDERNA FÖR BOLAGSSTYRNINGEN Bolagsstyrningen inom Bong AB baseras på tillämplig lagstiftning, regelverket för emittenter på Nasdaq Stockholm samt olika interna riktlinjer. Den senaste versionen av Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”) publicerades i november 2019 och omfattar alla noterade företag från och med den 1 januari 2020. Bong tillämpar Koden och i de fall bolaget har valt att avvika från Kodens regler redovisas en motivering under respektive avsnitt i bolagsstyrningsrapporten. Bong är ett svenskt publikt aktiebolag vars aktier handlas på Nasdaq Stockholm inom segmentet Small Cap. Bong har omkring 3 780 aktieägare. Ansvaret för ledning och kontroll av Bong fördelas mellan aktieägarna på bolagsstämman, styrelsen, dess valda utskott och VD, enligt aktiebolagslagen, andra lagar och förordningar, Koden och andra gällande regler för noterade bolag, bolagsordningen och styrelsens interna styrinstrument. Syftet med bolagsstyrningen är att definiera en ansvars- och rollfördelning mellan ägare, styrelse, verkställande ledning och utsedda kontrollorgan. 14 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 2022 ÄGARINFLYTANDE Styrningen av Bong sker via bolagsstämman, styrelsen och verkställande direktören. Högsta beslutande organ i Bong är bolagsstämman. Årsstämman väljer bolagets styrelse. Till årsstämmans uppgifter hör också bland annat att fastställa bolagets balans- och resultaträkningar, att besluta om disposition av resultat av verksamheten samt att besluta om ansvarsfrihet för styrelseledamöter och VD. Årsstämman väljer också Bongs revisorer. Bongs årsstämma den 11 Maj 2022 skedde genom poströstning med anledning av Covid-19 pandemin. Av det totala antalet aktier och röster i bolaget var 44,7% representerat. Vid stämman var inga styrelseledamöter eller bolagets revisorer närvarande eller representerade med anledning av Covid-19 pandemin. STYRELSE Bongs styrelse beslutar bland annat om koncernens övergripande strategi samt förvärv och avyttring av företag och fast egendom. Styrelsens arbete regleras bland annat av aktiebolagslagen, bolagsordningen och den arbetsordning som styrelsen fastställt för sitt arbete. Styrelsen ska enligt bolagsordningen bestå av lägst fyra och högst nio ledamöter. Bongs styrelse bestod sedan årsstämman 2022 av fyra stämmovalda ledamöter utan suppleanter samt en arbetstagarledamot utan suppleant. Styrelsens ordförande är sedan årsstämman 2016 Christian Paulsson. Styrelsens övriga ledamöter var Stéphane Hamelin, Eric Joan samt Per Åhlgren. Styrelsen har inom sig utsett ett revisionsutskott och ett ersättningsutskott. STYRELSENS ERSÄTTNING Styrelsens ordförande har erhållit 317 TSEK i arvode för 2022 (350). Beloppet utgör del av det totala styrelsearvode som fastställs av årsstämman samt för arbete som ledamot i revisionsutskottet. Något övrigt arvode har ej utgått. Avtal om pension, avgångsvederlag eller annan förmån föreligger ej. Information om ersättning till styrelseledamöterna som beslutades av årsstämman 2022 finns i not 5. BOLAGSSTÄMMOVALDA LEDAMÖTER Christian Paulsson Född 1975. Styrelsens ordförande sedan maj 2016 och ledamot sedan 2014. Ordförande i revisionsutskottet och i ersättningsutskottet. Utbildning och arbetslivserfarenhet: Bachelor of Business Administration, European University Bruxelles, CFO på Indiska Magasinet AB, M&A Rådgivare Paulsson Advisory AB, VD Formar Assistans AB, VD Liv ihop AB (publ), VD, Vice VD och EVP M&A för affärssystemföretaget IBS AB samt VD för finansrådgivningsföretaget Bankirfirman Lage Jonason AB, erfarenhet inom Corporate Finance på bland annat Mangold Fondkommission, Alfred Berg/ ABN Amro Fondkommission och Booz & Co. Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i Huntway AB, Paulsson Advisory AB. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): Styrelseordförande i Liv ihop AB (publ), Styrelseledamot i Hubbr AB, IBS AB, Caperio Holding AB och Apper Systems AB. Innehav: 9 299 026 aktier genom Paulsson Advisory AB. Stéphane Hamelin Född 1961. Styrelseledamot sedan 2010. Ledamot i ersättningsutskottet. Utbildning och arbetslivserfarenhet: Tidigare Verkställande direktör för Bong AB. Verksam vid Borloo advokatbyrå 1984-1989. Andra pågående uppdrag: Styrelseordförande för Supervisory Bord i Holdham S.A.S. Representerar GESTEUROP i styrelsen för BANQUE CIC NORD OUEST S.A. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): –. Innehav: 52 850 282 aktier genom Holdham S. A. Eric Joan Född 1964. Styrelseledamot sedan 2010. Utbildning och arbetslivserfarenhet: Utbildad vid École Polytechnique Universitaire de Lille och Harvard Business School. Andra pågående uppdrag: Styrelseordförande för Management Board samt Verkställande direktör för Hamelin Group. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): –. Innehav: –. Per Åhlgren Född 1960. Styrelseledamot sedan 2020. Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm. Reservofficer i Armen, Rank Kapten. Plutonchef i Svenska FN- bataljonen på Cypern. Tio års erfarenhet från derivathandel i London för Salomon Brothers, Bear Stearns och Deutsche. Medgrundare till Eurotrade Securities som senare förvärvades av Nordnet. Medgrundare till Mangold AB. Andra pågående uppdrag: Ordförande Mangold AB och Vestum AB. Styrelseledamot i det helägda Investmentbolaget GoMobile NU AB. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): Ordförande Black Earth Farming samt styrelseledamot i Runaware Holding AB, Ress Capital AB och The Skirt Factory. Innehav: 31 539 202 aktier genom GoMobile Nu Aktiebolag. ARBETSTAGARLEDAMÖTER Mats Persson Född 1963. Arbetstagarrepresentant sedan 2020, suppleant sedan 2001. Representant för Grafiska Personalklubben. Utbildning och arbetslivserfarenhet: Fabriksarbetare Bong Sverige AB. Andra pågående uppdrag: –. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): –. Innehav: –. Motsvarande uppgifter för den Verkställande Direktören finns på sidan 47 i denna rapport. STYRELSENS ARBETSORDNING Styrelsen har antagit en skriftlig arbetsordning och utfärdat skriftliga instruktioner avseende arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören. Instruktioner finns avseende information som styrelsen löpande ska erhålla. Under verksamhetsåret 2022 avhöll styrelsen 9 sammanträden utöver det konstituerande sammanträdet. Vid samtliga ordinarie möten gav VD styrelseledamöterna information om koncernens ekonomiska ställning och om viktiga händelser i bolagets verksamhet. Styrelsen sammanträder vid minst fyra tillfällen per år utöver konstitu- erande sammanträde. Ett av sammanträdena kan förläggas till någon av koncernens enheter och kombineras med en fördjupad genomgång av denna enhet. Under 2022 har styrelsen bland annat avhandlat följande väsentliga frågor: ● 10 februari Bokslutskommuniké och avrapportering från revisorerna ● 11 maj Delårsbokslut Q1 ● 11 maj Konstituerande styrelsemöte efter årsstämman 2022 ● 18 juli Halvårsbokslut Q2 ● 10 november Delårsbokslut Q3 ● 8 december Budget 2023 STYRELSENS SAMMANSÄTTNING OCH ANTAL PROTOKOLLFÖRDA MÖTEN 2022 Bong uppfyller Koden vad gäller krav på oberoende styrelseledamöter i förhållande till bolaget, men avviker vad gäller oberoende styrelseledamöter i förhållande till större aktieägare. Oberoende till bolaget¹ Oberoende till större ak- tieägare¹ Närvaro styrelse- sammanträden Christian Paulsson Ja Ja 10 st Stephane Hamelin Ja Nej 10 st Eric Joan Ja Nej 8 st Per Åhlgren Ja Nej 10 st ¹Bedömningen av styrelseledamoternas har utförts i enlighet med Koden. RÖSTRÄTTSBEGRÄNSNINGAR Bolagets bolagsordning innehåller inga begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid en bolagsstämma. VALBEREDNING Årsstämman utser en valberedning som har till uppgift att inför årsstämma i samråd med huvudägarna lämna förslag till styrelsens sammansättning. Den av årsstämman 2022 utsedda valberedningen bestod av tre medlemmar: Stéphane Hamelin (Holdham S.A.), Per Åhlgren (GoMobile Nu AB) och Christian Paulsson (Paulsson Advisory AB). Christian Paulsson utsågs till valberedningens ordförande. Eftersom Bongs huvudägare Holdham S.A., Gomobile Nu AB och 15 Paulsson Advisory AB representerade cirka 44 procent av rösterna var det naturligt att de fanns representerade i valberedningen. Valberedningen har behandlat de frågor som följer av Koden och erhållit en styrelseutvärdering av styrelsen. Utvärderingen har genomförts med en enkät som visade att styrelsen har god funktionalitet. Valberedningen har haft ett protokollfört möte samt däremellan löpande kontakt. ERSÄTTNINGSUTSKOTT Styrelsen har utsett ett ersättningsutskott bestående av Christian Paulsson, ordförande, och Stéphane Hamelin. Utskottet har till uppgift att granska och ge styrelsen rekommendationer angående principerna för ersättning, inklusive prestationsbaserade ersättningar till bolagets ledande befattningshavare. Frågor som rör VDs anställningsvillkor, ersättningar och förmåner bereds av ersättningsutskottet och beslutas av styrelsen. Lönen för VD består av en fast del och en rörlig del. Den rörliga delen, som omprövas årligen, är beroende av uppnådda resultat för bolaget och för VD. Ersättningsutskottet har under 2022 sammanträtt vid ett tillfälle varvid samtliga ledamöter deltog. REVISIONSUTSKOTT Styrelsen har utsett ett revisionsutskott bestående av Christian Paulsson, ordförande, och Per Åhlgren. Utskottet har till uppgift att övervaka att bolagets redovisning upprättas med full integritet till skydd för aktieägares och övriga parters intresse samt särskilt ansvara för att granska och övervaka revisorns opartiskhet och självständighet och då särskilt uppmärksamma om revisorn tillhandahåller bolaget andra tjänster än revision. Dessutom ska revisionsutskottet godkänna alla tillåtna icke-revisionstjänster, utfärda riktlinjer för tillåtna skatte-och värderingstjänster, övervaka att arvodet för tillåtna icke-revisionstjänster inte överstiger 70%-regeln samt övervaka revisorns bedömning av sin opartiskhet och självständighet. 70%-regeln innebär att arvodet för rådgivningstjänster inte får överstiga 70 procent av de tre senaste årens genomsnittliga revisionsarvode. Revisionsutskottet har under 2022 sammanträtt tre gånger varvid samtliga ledamöter deltog. EXTERNA REVISORER Bongs revisorer väljs av årsstämman för en period av ett år. Vid årsstämman 2022 valdes revisionsbolaget PricewaterhouseCoopers AB, med auktoriserade revisorn Tobias Stråhle som huvudansvarig för en mandatperiod om ett år. PricewaterhouseCoopers AB har varit bolagets revisorer från 1997 och kan ansvara för revisionen till och med räkenskapsåret 2023 innan en ny byrå behöver väljas enligt gällande regler. Revisorerna granskar styrelsens och VDs förvaltning av företaget och kvalitén i företagets redovisningshandlingar. Revisorerna rapporterar resultatet av sin granskning till aktieägarna genom revisionsberättelsen, vilken framläggs på årsstämman. Därutöver lämnar revisorerna detaljerade redogörelser till styrelsen minst en gång per år samt rapporterar till revisionsutskottet vid samtliga utskottsmöten. VD OCH KONCERNLEDNING VD leder den löpande förvaltningen i verksamheten enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar. VD ansvarar för att hålla styrelsen informerad samt tillse att styrelsen har nödvändigt och så fullständigt beslutsunderlag som möjligt. VD håller dessutom i kontinuerlig dialog styrelsens ordförande informerad om koncernens utveckling. VD och övriga i koncernledningen har formella möten en gång i kvartalet samt ett antal informella möten för att gå igenom föregående månads resultat samt diskutera strategifrågor. Bongs koncernledning har under 2022 bestått av fem personer. Koncernen består av moderbolaget Bong AB och ett flertal dotterbolag vilket redovisas i not 19. Rapporteringen från dotterbolag sker löpande på månadsbasis. Dotterbolagens styrelser består företrädesvis av medlemmar ur Bongs företagsledning. ERSÄTTNING TILL KONCERNLEDNING Årsstämman 2022 beslutade att koncernledningens lön ska utgöras dels av fast grundlön och dels av rörlig prestationsbaserad ersättning. Den rörliga ersättningen ska kunna utgå för prestationer som går utöver vad som normalt förväntas av person i koncernledningen efter att utvärdering gjorts av individuella prestationer och bolagets redovisade resultat. I vilken utsträckning på förhand uppställda mål för bolaget och den ledande befattningshavaren uppnåtts beaktas vid fastställande av den rörliga ersättningen. Den totala ersättningen för personer i koncernledningen ska vara marknadsmässig. INTERN KONTROLL Styrelsen har ansvar för att det finns ett effektivt system för intern kontroll och riskhantering. Till VD delegeras ansvaret att skapa goda förutsättningar för att arbeta med dessa frågor. Såväl koncernledning som chefer på olika nivåer i företaget har detta ansvar inom sina respektive områden. Befogenheter och ansvar är definierade i policies, riktlinjer, ansvarsbeskrivningar samt instruktioner för attesträtter. STYRELSENS RAPPORT OM INTERN KONTROLL Enligt Koden skall styrelsen årligen lämna en beskrivning av de viktigaste inslagen i bolagets system för intern kontroll och riskhantering avseende den finansiella rapporteringen. Denna rapport är upprättad i enlighet med Koden. ORGANISATION FÖR DEN INTERNA KONTROLLEN Intern kontroll avseende finansiell rapportering är en process som utformats i syfte att ge rimlig säkerhet avseende tillförlitligheten i den externa finansiella rapporteringen och huruvida de finansiella rapporterna är framtagna i överensstämmelse med god redovisningssed, tillämpliga lagar och förordningar samt övriga krav på noterade bolag. De interna kontrollaktiviteterna ingår i Bongs administrativa rutiner. Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen i Bong kan beskrivas i enlighet med följande ramverk. KONTROLLMILJÖ Intern kontroll i Bong baseras på en kontrollmiljö som omfattar värderingar och ledningskultur, uppföljning, en tydlig och transparent organisationsstruktur, uppdelning av arbetsuppgifter, dualitetsprincipen, kvalitet och effektivitet i intern kommunikation. Basen för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen utgörs av en kontrollmiljö med organisation, beslutsvägar, befogenheter och ansvar som dokumenterats och kommunicerats i styrande dokument såsom interna policies, riktlinjer och instruktioner, samt befattningsbeskrivningar för kontrollerande funktioner. Som exempel kan nämnas arbetsordningar för styrelse och VD, instruktioner för finansiell rapportering, informationspolicy och attestinstruktion. KONTROLLAKTIVITETER Kontrollaktiviteterna innefattar såväl generella som mer detaljerade kontroller, avsedda att förhindra, upptäcka och korrigera fel och avvikelser. Kontrollaktiviteterna utarbetas och dokumenteras på bolags- och avdelningsnivå. Det interna regelverket med policies, riktlinjer och instruktioner utgör det viktigaste verktyget för informationsgivning och instruktioner med syfte att säkerställa den finansiella rapporteringen. Därjämte används ett standardiserat rapporteringspaket av alla dotterbolag för att säkerställa konsekvent tillämpning av Bongs principer och samordnad finansiell rapportering. RISKBEDÖMNING Bong utvärderar kontinuerligt de risker kring rapporteringen som kan uppstå. Dessutom ansvarar styrelsen för att relevanta insiderlagar och standarder för informationsgivning efterlevs. De övergripande finansiella riskerna är definierade och beaktas i fastställandet av koncernens finansiella mål. Koncernen har ett etablerat, men föränderligt, system för hantering av affärsrisker som är integrerat i koncernens kontrollprocess för affärsplanering och prestation. Därutöver genomförs utvärderingar om affärsrisker och riskbedömning rutinmässigt inom koncernen. Det finns tillvägagångssätt för att säkerställa att väsentliga risker och kontrollbrister, när så är nödvändigt, uppmärksammas av koncernledningen och styrelsen på periodisk basis. INFORMATION OCH KOMMUNIKATION För att säkerställa effektiv och korrekt information, internt såväl som externt, krävs god kommunikation. Inom koncernen finns riktlinjer för att säkerställa att relevant och väsentlig information kommuniceras inom verksamheten, inom respektive enhet samt mellan ledningen och styrelsen. Policies, manualer och arbetsbeskrivningar finns tillgängliga på bolagets intranät och/eller i tryckt form. För att säkerställa att den externa informationsgivningen är korrekt och komplett tillämpar Bong en av styrelsen antagen informationspolicy. UPPFÖLJNING VD ansvarar för att den interna kontrollen är organiserad och följs upp enligt de riktlinjer som styrelsen fastställt. Finansiell styrning och kontroll utförs av koncernekonomifunktionen. Den ekonomiska rapporteringen analyseras månatligen på detaljnivå. Styrelsen får löpande tillgång till ekonomiska rapporter och vid varje styrelsemöte behandlas bolagets ekonomiska situation. 16 Varje kvartalsrapport gås igenom av styrelsen. VD är ansvarig för att det genomförs oberoende objektiva granskningar i syfte att systematiskt utvärdera och föreslå förbättringar av koncernens processer för styrning, internkontroll och riskhantering. Mot denna bakgrund och hur den finansiella rapporteringen i övrigt har organiserats finner styrelsen inget behov av en särskild granskningsfunktion i form av internrevision. FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, 155 080 048,63 kr, balanseras i ny räkning. Se not 35 STYRELSENS YTTRANDE ÖVER DEN FÖRESLAGNA UTDELNINGEN Bong prioriterar för närvarande att minska sin skuldsättning och förbättra lönsamheten. Därför föreslår styrelsen att ingen utdelning för år 2022 lämnas till moderbolagets aktieägare. För år 2021 lämnades ingen utdelning. 17 Resultaträkningar för koncernen TSEK Not 2022 2021 TSEK Not 2022 2021 RESULTATRÄKNING RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Nettoomsättning 2 164 704 1 804 048 Årets resultat 42 745 2 818 Kostnad för sålda varor -1 779 921 -1 498 398 Övrigt totalresultat Bruttoresultat 384 783 305 651 Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen: Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning 51 014 17 468 Försäljningskostnader -146 668 -151 628 51 014 17 468 Administrationskostnader -121 554 -122 033 Övriga rörelseintäkter 8 83 711 62 605 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: Övriga rörelsekostnader 8 -101 983 -48 666 Kassaflödessäkringar -67 287 Rörelseresultat 98 289 45 927 Omräkningsdifferenser 46 702 9 660 Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat -8 525 -2 864 Finansiella intäkter 910 49 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt 89 124 24 551 Finansiella kostnader -37 350 -35 855 SUMMA TOTALRESULTAT 131 869 27 369 Summa finansiella intäkter och kostnader -36 440 -35 806 Hänförligt till: Resultat före skatt 61 849 10 122 Moderbolagets aktieägare 133 243 28 995 Inkomstskatt 11 -19 104 -7 304 Innehav utan bestämmande inflytande -1 374 -1 626 ÅRETS RESULTAT 42 745 2 818 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 44 119 4 444 Innehav utan bestämmande inflytande -1 374 -1 626 Resultat per aktie, före och efter utspädning, hänförligt till moder- bolagets aktieägare 13 0,21 0,02 Resultat per aktie, före och efter utspädning, hänförligt till moder- bolagets aktieägare, exklusive jämförelsestörande poster 13 0,21 0,11 18 Balansräkning för koncernen TSEK Not 2022-12-31 2021-12-31 TSEK Not 2022-12-31 2021-12-31 TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Anläggningstillgångar Egel kapital Immateriella tillgångar Aktiekapital 32 236 549 236 549 Goodwill 14 487 984 454 475 Övrigt tillskjutet kapital 796 845 796 845 Övriga immateriella tillgångar 15 1 684 1 404 Reserver 31 55 972 18 366 Summa 489 668 455 879 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat -514 617 -609 751 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 574 749 442 009 Materiella anläggningstillgångar Byggnader, mark och markanläggning 16 53 894 51 994 Innehav utan bestämmande inflytande -2 912 -2 032 Maskiner och andra tekniska anläggningar 80 469 74 592 Summa eget kapital 571 837 439 977 Inventarier, verktyg och installationer 16 25 422 15 379 Pågående nyanläggningar inklusive förskott 18 19 509 3 826 Långfristiga skulder Nyttjanderätter 17 190 790 102 324 Upplåning 198 293 216 417 Summa 370 084 248 115 Uppskjutna skatteskulder 20 10 995 8 558 Pensionsförpliktelser 27 163 191 215 028 Övriga anläggningstillgångar Övriga avsättningar 28 9 054 9 226 Uppskjutna skattefordringar 20 90 281 100 763 Övriga långfristiga skulder 154 543 73 561 Övriga långfristiga fordringar 831 807 Summa långfristiga skulder 536 076 522 790 Summa 91 112 101 570 Summa anläggningstillgångar 950 864 805 564 Kortfristiga skulder Upplåning 31 337 29 523 Omsättningstillgångar Leverantörsskulder 226 525 206 748 Varulager m m 21 Aktuell skatteskuld 8 781 5 109 Råvaror och förnödenheter 149 567 114 827 Övriga kortfristiga skulder 92 298 73 380 Varor under tillverkning 4 566 3 656 Övriga avsättningar 28 26 120 1 037 Färdiga varor och handelsvaror 130 576 92 366 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 192 848 166 002 Summa 284 709 210 849 Summa kortfristiga skulder 577 909 481 799 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 685 821 1 444 566 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 22 192 206 208 360 Aktuell skattefordran 2 803 4 560 Övriga kortfristiga fordringar 23 40 041 35 952 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 70 476 44 001 Summa 305 526 292 873 Likvida medel 25 144 722 135 280 Summa omsättningstillgångar 734 957 639 002 SUMMA TILLGÅNGAR 1 685 821 1 444 566 19 Förändringar i eget kapital för koncernen Hänförligt till moderbolagets aktieägare TSEK Not Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2021 236 549 796 845 10 544 -631 663 -406 411 869 Totalresultat Årets resultat 4 444 -1 626 2 818 Övrigt totalresultat Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen Aktuariell förlust på ersättningar efter avslutad anställning, efter skatt 17 468 17 468 17 468 17 468 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar, efter skatt 228 228 Omräkningsdifferenser 7 594 - 7 594 Summa övrigt totalresultat 7 822 17 468 - 25 289 Summa totalresultat 7 822 21 912 -1 626 28 108 Transaktioner med aktieägare UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2021 236 549 796 845 18 366 -609 751 -2 032 439 977 Ingående balans per 1 januari 2022 236 549 796 845 18 366 -609 751 -2 032 439 977 Totalresultat Årets resultat 44 119 -1 374 42 745 Övrigt totalresultat Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning, efter skatt 51 014 51 014 51 014 51 014 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar, efter skatt -53 -53 Omräkningsdifferenser 37 659 494 38 153 Summa övrigt totalresultat 37 606 51 014 494 89 113 Summa totalresultat 37 606 95 133 -880 131 859 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2022 236 549 796 845 55 972 -514 617 -2 912 571 837 20 Kassaflödesanalys för koncernen TSEK Not 2022 2021 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 98 289 45 927 Avskrivningar och nedskrivningar 66 338 81 598 Erhållna räntor 29 37 Erlagda räntor -24 519 -27 429 Erlagda finansiella kostnader -7 668 -5 815 Skatt, betald -7 063 -3 820 Övriga ej likviditetspåverkande poster 33 -14 743 -11 605 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital 110 663 78 894 Förändring av rörelsekapital Varulager -57 799 -22 854 Kortfristiga fordringar 1 133 -6 996 Kortfristiga rörelseskulder 57 284 17 659 Kassaflöde från löpande verksamhet 111 281 66 703 INVESTERINGSVERKSAMHET Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar inkl. förskott till leverantörer -51 591 -21 557 Avyttring av immateriella och materiella anläggningstillgångar 12 723 14 549 Kassaflöde från investeringsverksamhet -38 868 -7 008 Kassaflöde efter investeringsverksamhet 72 413 59 695 FINANSIERINGSVERKSAMHET Förändring övriga långfristiga skulder -26 332 2 337 Amortering av leaseskulder -46 548 -39 742 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 33 -72 880 -37 405 Årets kassaflöde -467 22 290 Likvida medel vid årets början 135 280 110 118 Kursdifferens i likvida medel 9 909 2 872 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 144 722 135 280 21 Resultaträkningar för moderbolaget TSEK Not 2022 2021 TSEK Not 2022 2021 RESULTATRÄKNING RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Nettoomsättning 39 2 212 2 550 Årets resultat 28 490 1 314 Administrationskostnader 39 -6 599 -9 542 Övrigt totalresultat Övriga rörelseintäkter 8 36 4 Kassaflödessäkringar - - Övriga rörelsekostnader 8 -42 -22 Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat - - Rörelseresultat -4 392 -7 009 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt - - SUMMA TOTALRESULTAT 28 490 1 314 Resultat från andelar i dotterbolag 40 26 000 6 400 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 9 23 562 29 563 Räntekostnader och liknande resultatposter 10 -25 489 -27 639 Summa finansiella intäkter och kostnader 24 072 8 323 Resultat före skatt 19 675 1 314 Skatt på årets resultat 11 8 810 - ÅRETS RESULTAT 28 490 1 314 22 Balansräkning för moderbolaget TSEK Not 2022-12-31 2021-12-31 TSEK Not 2022-12-31 2021-12-31 TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Anläggningstillgångar Eget kapital 32 Finansiella anläggningstillgångar Bundet eget kapital Andelar i dotterbolag 19 370 389 370 389 Aktiekapital 236 549 236 549 Uppskjutna skattefordringar 20 8 810 - Fritt eget kapital Fordringar hos dotterbolag 267 333 233 344 Överkursfond 383 264 383 264 Summa anläggningstillgångar 646 532 603 733 Balanserad vinst -256 674 -257 988 Årets resultat 28 490 1 314 Omsättningstillgångar Summa fritt eget kapital 155 080 126 590 Kortfristiga fordringar Summa eget kapital 391 629 363 139 Fordringar hos dotterföretag 3 511 2 392 Aktuell skattefordran 413 413 Långfristiga skulder Övriga kortfristiga fordringar 23 - 115 Upplåning 26 109 673 109 491 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 105 232 Skulder till dotterbolag 70 331 64 800 Summa 4 029 3 152 Summa långfristiga skulder 180 004 174 291 Kassa och bank 53 86 Kortfristiga skulder Summa omsättningstillgångar 4 082 3 238 Upplåning 26 - - SUMMA TILLGÅNGAR 650 614 606 971 Leverantörsskulder 475 353 Skulder till dotterbolag 74 618 65 007 Övriga kortfristiga skulder 23 120 91 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 3 768 4 090 Summa kortfristiga skulder 78 981 69 541 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 650 614 606 971 23 Förändringar i eget kapital för moderbolaget Bundet eget kapital Fritt eget kapital TSEK Not Aktiekapital Överkursfond Balanserad vinst inkl. årets re- sultat Summa Ingående balans per 1 januari 2021 236 549 383 264 -257 988 361 825 Totalresultat Årets resultat 1 314 1 314 Summa totalresultat 1 314 1 314 Transaktioner med aktieägare UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2021 32 236 549 383 264 -256 674 363 139 Ingående balans per 1 januari 2022 236 549 383 264 -256 674 363 139 Totalresultat Årets resultat 28 490 28 490 Summa totalresultat 28 490 28 490 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2022 32 236 549 383 264 -228 184 391 629 24 Kassaflödesanalys för moderbolaget TSEK Not 2022 2021 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat -4 392 -7 009 Erhållna räntor - 35 963 Erlagda räntor -11 432 -25 940 Erlagda finansiella kostnader -94 -29 Skatt, betald - 387 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital -15 918 3 372 Förändring av rörelsekapital Kortfristiga fordringar -877 -1 644 Kortfristiga rörelseskulder 16 760 -87 929 Kassaflöde från löpande verksamhet -35 -86 201 INVESTERINGSVERKSAMHET Förändring av långfristiga fordringar -20 164 820 Kassaflöde från investeringsverksamhet -20 164 820 Kassaflöde efter investeringsverksamhet -55 78 619 FINANSIERINGSVERKSAMHET Förändring övriga långfristiga skulder 22 -78 744 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 22 -78 744 Årets kassaflöde -33 -125 Likvida medel vid årets början 86 212 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 53 86 25 Redovisningsprinciper Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor . Koncernen har verksamhet i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Storbritannien, Holland, Belgien, Tyskland, Frankrike, Polen, Spanien, Schweiz, Rumänien, Italien och Tunisien . Bong har starka marknadspositioner, framför allt i norra Europa, Tyskland, Frankrike och Storbritannien. Denna årsredovisning har godkänts av styrelsen den 19 april 2023 för offentliggörande. De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRIC-tolkningar sådana de antagits av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden, förutom vad beträffar finansiella tillgångar och skulder (inklusive derivatinstrument) värderade till verkligt värde via resultaträkningen. . Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga redovisningsmässiga uppskattningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i noterna 14 Goodwill och 27 Pensionsförpliktelser. . Vissa monetära belopp, procentsatser och andra siffror som ingår i denna årsredovisning har justerats avrundning. Följaktligen är siffror som visas som summor i vissa tabeller kanske inte den aritmetiska aggregeringen av siffrorna som föregår dem, och siffror uttryckta som procentsatser i texten kanske inte är 100 % eller, i tillämpliga fall, när aggregerat kanske inte är den aritmetiska aggregeringen av procentsatser som föregår dem. KONCERNREDOVISNING DOTTERFÖRETAG Dotterföretag är alla företag (inklusive strukturerade företag) över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv avgör koncernen om alla innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel av det förvärvade företagets nettotillgångar. Det belopp varmed köpeskilling, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på tidigare aktieinnehav överstiger verkligt värde på koncernens andel av identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Om beloppet understiger verkligt värde för det förvärvade dotterföretagets tillgångar, i händelse av ett s.k. ”bargain purchase”, redovisas mellanskillnaden direkt i rapporten över totalresultat. Om rörelseförvärvet genomförs i flera steg omvärderas de tidigare eget kapitalandelarna i det förvärvade företaget till dess verkliga värde vid förvärvstidpunkten. Eventuellt uppkommen vinst eller förlust redovisas i resultatet. Varje villkorad köpeskilling som ska överföras av koncernen redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Efterföljande ändringar av verkligt värde av en villkorad köpeskilling som klassificerats som en tillgång eller skuld redovisas i enlighet med IAS 39 antingen i resultaträkningen eller i övrigt totalresultat. Villkorad köpeskilling som klassificeras som eget kapital omvärderas inte och efterföljande reglering redovisas i eget kapital. Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer. TRANSAKTIONER MED INNEHAVARE UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE Koncernen behandlar transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande som transaktioner med koncernens aktieägare. Vid förvärv från innehavare utan bestämmande inflytande redovisas skillnaden mellan erlagd köpeskilling och den faktiska förvärvade andelen av det redovisade värdet på dotterföretagets nettotillgångar i eget kapital. Vinster och förluster på avyttringar till innehavare utan bestämmande inflytande redovisas också i eget kapital. När koncernen inte längre har ett bestämmande eller betydande inflytande, omvärderas varje kvarvarande innehav till verkligt värde och ändringen i redovisat värde redovisas i resultaträkningen. Det verkliga värdet används som det första redovisade värdet och utgör grund för den fortsatta redovisningen av det kvarvarande innehavet som intresseföretag, joint venture eller finansiell tillgång. Alla belopp avseende den avyttrade enheten som tidigare redovisats i övrigt totalresultat, redovisas som om koncernen direkt hade avyttrat de hänförliga tillgångarna eller skulderna. Detta kan medföra att belopp som tidigare redovisats i övrigt totalresultat omklassificeras till resultatet. Om ägarandelen i ett intresseföretag minskar men ett betydande inflytande ändå kvarstår, omklassificeras, i de fall det är relevant, bara en proportionell andel av de belopp som tidigare redovisats i övrigt totalresultat till resultatet. INTRESSEFÖRETAG Intresseföretag är alla de företag där koncernen har ett betydande, men inte bestämmande inflytande, vilket i regel gäller för aktieinnehav som omfattar mellan 20 procent och 50 procent av rösterna. Innehav i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden och värderas inledningsvis till anskaffningsvärde. Koncernens redovisade värde på innehav i intresseföretag inkluderar goodwill som identifieras vid förvärvet, netto efter eventuella nedskrivningar. Koncernens andel av resultat som uppkommit i intresseföretaget efter förvärvet redovisas i resultaträkningen och dess andel av förändringar i övrigt totalresultat efter förvärvet redovisas i övrigt total- resultat. Ackumulerade förändringar efter förvärvet redovisas som ändring av innehavets redovisade värde. När koncernens andel i ett intresseföretags förluster uppgår till eller överstiger dess innehav i intresseföretaget, inklusive eventuella fordringar utan säkerhet, redovisar koncernen inte ytterligare förluster, om inte koncernen har påtagit sig förpliktelser eller gjort betalningar för intresseföretagets räkning. Orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernen och dess intresseföretag elimineras i förhållande till koncernens innehav i intresseföretaget. Även orealiserade förluster elimineras, om inte transaktionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Tillämpade redovisningsprinciper i intresseföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer. Utspädningsvinster och -förluster i andelar i intresseföretag redovisas i resultaträkningen. SEGMENTSRAPPORTERING Den externa ekonomiska informationen skall avspegla den information och de mått som används internt inom företaget för att styra verksamheten och fatta beslut om resursfördelning. Företaget skall identifiera den nivå där företagets högsta verkställande beslutsfattare följer försäljning och rörelseresultat regelbundet. Dessa nivåer definieras som segment. Bongs högsta verkställande beslutsfattare är företagets VD. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA FUNKTIONELL VALUTA OCH RAPPORTVALUTA Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används SEK, som är moderbolagets funktionella valuta och rapportvaluta. TRANSAKTIONER OCH BALANSPOSTER Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, 26 redovisas i resultaträkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av nettoinvesteringen, då vinster/förluster redovisas i övrigt totalresultat. KONCERNFÖRETAG Resultat och finansiell ställning i alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan omräknas enligt följande: Tillgångar och skulder omräknas till balansdagens valutakurs och samtliga poster i resultaträkningen till genomsnittlig valutakurs. Uppkomna valutadifferenser redovisas i övrigt totalresultat. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. EFFEKT AV UTÖKAD NETTOINVESTERING Moderbolaget i koncernen innehar monetära poster som är fordringar på utlandsverksamheter, dvs utgivna lån till utländska dotterbolag i dotterbolagets respektive valuta. För dessa lån är reglering inte planerad eller kommer troligen inte att ske inom överskådlig framtid varför de i praktiken utgör en del av nettoinvestering i den självständiga utlandsverksamheten. Valutakursdifferenser som uppstår avseende dessa monetära poster redovisas koncernredovisningen i övrigt totalresultat och omklassificeras från eget kapital till resultatet vid avyttring av nettoinvesteringen. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar värderas till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer. Inga avskrivningar görs på mark. Avskrivningar på andra tillgångar, för att fördela deras anskaffningsvärde ner till det beräknade restvärdet, baseras på tillgångarnas beräknade nyttjandeperiod och sker linjärt från och med den tidpunkt då anläggningen tas i bruk. FÖLJANDE AVSKRIVNINGSTIDER HAR TILLÄMPATS: Byggnader 25–33 år Markanläggningar 20 år Maskiner och andra tekniska anläggningar 10–15 år Inventarier, verktyg, installationer, fordon och datorutrustning 5–10 år Övriga immateriella anläggningstillgångar 3–8 år Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas varje balansdag och justeras vid behov. En tillgång skrivs ned om dess redovisade värde överstiger dess beräknade återvinningsvärde. Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkt och redovisat värde och redovisas i resultaträkningen. IMMATERIELLA TILLGÅNGAR GOODWILL Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger det verkliga värdet på koncernens andel av det förvärvade dotterföretagets/ intresseföretagets identifierbara nettotillgångar vid förvärvstillfället. Goodwill på förvärv av dotterföretag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten. I syfte att testa nedskrivningsbehov, fördelas goodwill som förvärvats i ett rörelseförvärv till kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gynnade av synergier från förvärvet. Varje enhet eller grupp av enheter som goodwill har fördelats till motsvarar den lägsta nivå i koncernen på vilken goodwillen i fråga övervakas i den interna styrningen, vilket för koncernen är rörelsesegmentsnivån(not3). PROGRAMVAROR Programvaror av standardkaraktär kostnadsförs. Utgifter för programvaror som utvecklats eller på ett omfattande sätt anpassats för koncernens räkning, balanseras som immateriell tillgång om de har troliga ekonomiska fördelar som efter ett år överstiger kostnaden. Balanserade utgifter för förvärvade programvaror skrivs av linjärt över nyttjandeperioden, dock högst åtta år. Avskrivningarna ingår i resultaträkningens post Administrationskostnader. NEDSKRIVNINGAR AV ICKE-FINANSIELLA TILLGÅNGAR Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdeminskning närhelst händelser eller föränd- ringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är åter- vinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljningskostnader och nyttjandevärdet. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan övriga långfristiga fordringar, likvida medel, kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar samt derivat. På skuldsidan återfinns upplåning, leverantörsskulder, övriga skulder samt derivat. KLASSIFICERING OCH VÄRDERING Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader för alla finansiella instrument förutom de som tillhör kategorin verkligt värde via resultatet, vilka redovisas till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Klassificeringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället såsom beskrivs nedan. Klassificeringen av finansiella tillgångar som är skuldinstrument avgörs av affärsmodellen för portföljen i vilken den finansiella tillgången ingår och karaktären på de avtalsenliga kassaflödena. Bongs affärsmodell för samtliga finansiella tillgångar som är skuldinstrument är att inkassera kapitalbelopp och eventuell ränta på kapitalbeloppet. De avtalsenliga kassaflödena från dessa tillgångar utgörs enbart av kapitalbelopp och ränta varför dessa klassificeras som finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Samtliga finansiella tillgångar klassificeras som upplupet anskaffningsvärde förutom derivatinstrument som klassificeras som verkligt värde via resultatet eller identifierats som säkringsinstrument. Samtliga finansiella skulder klassificeras som upplupet anskaffningsvärde förutom derivatinstrument som klassificeras som verkligt värde via resultatet eller identifierats som säkringsinstrument. Derivatinstrument redovisas initialt till verkligt värde innebärande att transaktionskostnader belastar periodens resultat. Efter den initiala redovis- ningen redovisas derivatinstrument på det sätt som beskrivs nedan. Används derivatinstrument för säkringsredovisning redovisas värdeförändringar på derivatinstrument enligt beskrivningen i avsnitt ”Derivat och säkringsredovis- ning”. För derivat som inte ingår i en säkringsrelation, redovisas resultat från derivatet som intäkter respektive kostnader inom rörelseresultatet eller inom finansnettot baserat på syftet med användningen av derivatinstrumentet och huruvida användningen relateras till en rörelsepost eller en finansiell post. FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATET Tillgångar i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultatet. Denna kategori består av två undergrupper: obligatoriskt redovisad till verkligt värde och andra finansiella tillgångar som koncernen initialt valt att placera i denna kategori, identifierad som redovisad till verkligt värde. Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i årets resultat. I den första undergruppen ingår derivat med positivt verkligt värde med undantag för derivat som är ett identifierat och effektivt säkringsinstrument. Koncernen har endast använt underkategorin obligatoriskt redovisad till verkligt värde. Tillgångar i denna kategori avser derivat som inte är identifierade som ett säkringsinstrument. FINANSIELLA TILLGÅNGAR REDOVISADE TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE Tillgångar i denna kategori, värderas initialt till verkligt värde inklusive transaktionskostnader och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. I kategorin ingår övriga långfristiga fordringar, likvida medel, kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar. Likvida medel består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga tillgodohavanden hos banker och motsvarande institut samt kortfristiga likvida placeringar med en löptid från anskaffningstidpunkten understigande tre månader vilka är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer. Kundfordringar redovisas efter avdrag för förväntade kreditförluster. Diskontering tillämpas inte på grund av den korta löptiden varför upplupet anskaffningsvärde överensstämmer med nominellt belopp. FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATET Denna kategori består av två undergrupper; finansiella skulder som obliga- toriskt redovisas till verkligt värde via resultatet och andra finansiella skulder som koncernen valt att placera i denna kategori. I den första kategorin ingår koncernens derivat med negativt verkligt värde med undantag för derivat som är ett identifierat och effektivt säkringsinstrument. Förändringar i verkligt värde redovisas i årets resultat. Skulder i denna kategori avser derivat som inte är identifierade som ett säkringsinstrument. 27 FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE Lån samt övriga finansiella skulder, t.ex. leverantörsskulder, ingår i denna kategori. Skulderna värderas initialt till verkligt värde inklusive transaktions- kostnader och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. NEDSKRIVNINGAR Alla finansiella tillgångar, förutom de som tillhör kategorin finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet, prövas för nedskrivning. Vid varje rapporttillfälle beräknar koncernen för en finansiell tillgång eller grupp av finansiella tillgångar de förväntade kreditförlusterna för den återstående löptiden. De mest väsentliga finansiella tillgångar som är föremål för ned- skrivningsreglerna är kortfristiga varför koncernen valt att tillämpa den förenklade modellen där förväntade kreditförluster redovisas för tillgångarnas återstående löptid från den dag då de första gången redovisas. De förväntade kreditförlustnivåerna baserar sig huvudsakligen på en individuell bedömning av den aktuella fordran tillsammans med kundernas betalningshistorik tillsammans med förlusthistoriken för samma period. Historiska förluster justeras sedan för att ta hänsyn till nuvarande och framåtblickande information om makroekonomiska faktorer som kan påverka kundernas möjligheter att betala fordran. Koncernen har identifierat BNP och arbetslöshetsnivån i länder där försäljning av varor och tjänster sker som relevanta faktorer. Den historiska förlustnivån justeras därför baserat på förväntade förändringar i dessa faktorer. Kundfordringar och avtalstillgångar skrivs bort när det inte finns någon rimlig förväntan om återbetalning. Indikatorer på att det inte finns någon rimlig förväntan om återbetalning inkluderar bland annat att gäldenären misslyckas med återbetalningsplanen eller att kontraktuella betalningar lokalt bedöms som substantiellt försenade. Kreditförluster på kundfordringar och avtalstillgångar redovisas som kreditförluster – netto inom rörelseresultatet. Återvinningar av belopp som tidigare skrivits bort redovisas mot samma rad i resultaträkningen. REDOVISNING I OCH BORTTAGANDE FRÅN BALANSRÄKNINGEN En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. DERIVAT OCH SÄKRINGSREDOVISNING Koncernens derivatinstrument har anskaffats för att ekonomiskt säkra risken för valutaexponeringar som koncernen är utsatt för. Ett inbäddat derivat särredovisas om det inte är nära relaterat till värdkontraktet. Derivat redovisats initialt till verkligt värde innebärande att transaktionskostnader belastar periodens resultat. Efter den initiala redovisningen värderas derivatinstrument till verkligt värde och värdeförändringar redovisas på sätt som beskrivs nedan. För att uppfylla kraven på säkringsredovisning enligt IFRS9 krävs att det finns en entydig koppling till den säkrade posten. Då transaktionen ingås, dokumenterar koncernen förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten, liksom även koncernens mål för riskhanteringen och risk- hanteringsstrategin avseende säkringen. Koncernen dokumenterar också sin bedömning, både när säkringen ingås och fortlöpande, av huruvida de derivatinstrument som används i säkringstransaktioner är effektiva när det gäller att motverka förändringar i verkligt värde eller kassaflöden som är hänförliga till de säkrade posterna. Vinster och förluster avseende säkringar redovisas i resultaträkningen vid samma tidpunkt som vinster och förluster redovisas för de poster som säkrats. Vid säkringsredovisning bokförs värdeförändringar i säkringsreserven inom eget kapital. KASSAFLÖDESSÄKRINGAR De valutaderivat som används för säkring av framtida kassaflöden och prognostiserad försäljning i utländsk valuta redovisas i balansräkningen till verkligt värde. Värdeförändringarna redovisas i övrigt totalresultat tills dess att det säkrade flödet träffar resultaträkningen, varvid säkringsinstrumentets ackumulerade värdeförändringar överförs till resultaträkningen för att där möta och matcha resultateffekterna från den säkrade transaktionen. VARULAGER Varulagret värderas, med tillämpning av först-in-först-ut-principen, till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen. Anskaffningsvärdet för färdiga varor och pågående arbeten består av råmaterial, direkt lön, andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverk- ningskostnader (baserade på normal tillverkningskapacitet). Lånekostnader ingår inte. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. AKTIEKAPITAL Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. LEVERANTÖRSSKULDER Leverantörsskulder är förpliktelser att betala för varor eller tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om de förfaller inom ett år eller tidigare. Om inte, tas de upp som långfristiga skulder. Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. UPPLÅNING Skulder till kreditinstitut och, i moderbolaget, skulder till dotterföretag redo- visas initialt till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen. Checkräkningskrediter redovisas som upplåning bland Kortfristiga skulder i balansräkningen. INKOMSTSKATTER Periodens skattekostnad omfattar aktuell skatt och uppskjuten skatt. Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där koncernbolagen är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter. Uppskjuten skatt beräknas i sin helhet enligt balansräkningsmetoden på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden. De huvudsakliga temporära skillnaderna uppkommer från obeskattade reserver, avsättningar för pensioner och andra pensionsförmåner, materiella anläggningstillgångar samt skattemässiga underskottsavdrag. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av skattesatser och skattelagar som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra fram- tida skattemässiga avdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdraget kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Uppskjuten skatteskuld avseende temporära skillnader som hänför sig till investeringar i dotterbolag redovisas inte i Bongs koncernredovisning då moderbolaget i samtliga fall kan styra tidpunkten för återföring av de temporära skillnaderna och det inte bedöms sannolikt att en återföring sker inom en överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar och –skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar. För poster som redovisas i resultaträkningen redovisas även därmed sammanhängande skatteeffekter i resultaträkningen. Skatteeffekter av poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt mot eget kapital redovisas i övrigt totalresultat respektive eget kapital. ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA PENSIONER Inom koncernen finns såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda pensionsplaner. De största förmånsbestämda pensionsplanerna finns i Sverige, Tyskland, Frankrike och Norge. I avgiftsbestämda planer betalar företaget fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och har ingen förpliktelse att betala ytterligare avgifter. Koncernens resultat belastas för kostnader i takt 28 med att förmånerna intjänas. I förmånsbestämda planer utgår ersättningar till anställda och före detta anställda baserat på lön vid pensioneringstidpunkten och antalet tjänsteår. Koncernen bär risken för att de utfästa ersättningarna utbetalas. I de fall planerna är fonderade har tillgångar avskiljts i pensionsstiftelser eller motsvarande. I balansräkningen redovisas nettot av beräknat nuvärde av förpliktelserna och verkligt värde på förvaltningstillgångarna som en avsättning. Beträffande förmånsbestämda planer beräknas pensionskostnaden och pensionsförpliktelsen med hjälp av den s k Projected Unit Credit Method på ett sätt som fördelar kostnaden under den anställdes yrkesverksamma liv. Beräkningen utförs regelbundet av oberoende aktuarier. Företagets åtaganden värderas till nuvärdet av förväntade framtida utbetalningar med användning av en diskonteringsränta som motsvarar räntan på förstklassiga företagsobligationer alternativt statsobligationer eller motsvarande med en löptid som motsvarar de aktuella åtagandena. De viktigaste aktuariella antagandena anges i not 27 Pensionsförpliktelser. Vid fastställandet av förpliktelsens nuvärde och verkligt värde på förvaltningstillgångar kan det uppstå aktuariella vinster och förluster. Aktuariella vinster och förluster till följd av erfarenhetsbaserade justeringar och förändringar i aktuariella antaganden redovisas i övrigt totalresultat under den period då de uppstår. Kostnader avseende tjänstgöring under tidigare perioder redovisas direkt i resultaträkningen. På den pensionskostnad och pensionsavsättning som fastställs för svenska planer enligt IAS 19 redovisas även en kostnad för särskild löneskatt på mellanskillnaden. Den beskrivna redovisningsprincipen för förmånsbestämda pensionsplaner ovan tillämpas bara för koncernredovisningen. ERSÄTTNINGAR VID UPPSÄGNING Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp av koncernen före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen är förpliktigad endera att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande; eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra frivillig avgång. BONUSPLANER Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för bonus när det finns en legal förpliktelse eller en informell förpliktelse på grund av tidigare praxis. ÖVRIGA ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA Övriga ersättningar till anställda kostnadsförs i takt med intjänandet. AVSÄTTNINGAR Avsättningar redovisas när koncernen har en legal eller informell förpliktelse som ett resultat av tidigare händelser och där ett utflöde av resurser är troligt för att reglera åtagandet, och där det är möjligt att på ett tillförlitligt sätt beräkna beloppet. I de fall koncernen förväntar sig att en avsättning ska återbetalas, exempelvis enligt ett försäkringskontrakt, ska återbetalningen redovisas som en separat tillgång men endast då återbetalningen är så gott som säker. Avsättningar värderas till den bästa uppskattningen av det belopp som förväntas regleras. Avsättningar för omstrukturering innefattar kostnader för uppsägning av leasingavtal och avgångsersättningar. Inga avsättningar görs för framtida rörelseförluster. INTÄKTSREDOVISNING Bong tillämpar femstegsmodellen enligt IFRS 15 för samtliga avtal med kunder. I Bongs avtal med kunder framgår att försäljning av produkt bedöms vara ett prestationsåtagande. Grundprincipen är att intäkter ska avspegla förväntad ersättning i samband med fullgörandet av ett kontraktsenligt åtagande mot kund och motsvara den ersättning som koncernen är berättigad till vid överlåtelse av kontroll till de produkter som levererats till motpart. Koncernen tillverkar och säljer kuvert och förpackningar till distributörer. Försäljningen redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförs, vilket inträffar när varorna levereras till distributören. Kuvert och förpackningar säljs ofta med individuella rabatt - eller bonusavtal. Intäkten från försäljningen av kuvert och förpackningar redovisas baserat på priset i avtalet, med avdrag för beräknade rabatter eller bonusar. Koncernen har inga avtal med ursprunglig förväntad löptid som överstiger 12 månader, varför upplysning om kontrakterade men ännu ej uppfyllda prestationsåtaganden inte lämnas. FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Finansiella intäkter består av ränteintäkter på investerade medel, utdelnings- intäkter, vinst vid värdeförändring på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen samt sådana vinster på säkringsinstrument som redovisas i resultaträkningen. Ränteintäkter på finansiella instrument redovisas enligt effektivräntemetoden (se nedan). Utdelningsintäkter redovisas när rätten till att erhålla utdelning fastställs. Resultatet från avyttring av ett finansiellt instrument redovisas då de risker och fördelar som är förknippade med ägandet av instrumentet överförts till köparen och koncernen inte längre har kontroll över instrumentet. Finansiella kostnader består av räntekostnader på lån, effekten av upplösning av nuvärdesberäkning av avsättningar, förlust vid värdeförändring på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen, nedskrivning av finansiella tillgångar samt sådana förluster på säkringsinstrument som redovisats i resultaträkningen. Alla lånekostnader redovisas i resultatet med tillämpning av effektivräntemetoden oavsett hur de upplånade medlen har använts. Valutakursvinster och valutakursförluster redovisas netto. Effektivräntan är den ränta som diskonterar de uppskattade framtida in- och utbetalningarna under ett finansiellt instruments förväntade löptid till den finansiella tillgångens eller skuldens redovisade nettovärde. Beräkningen innefattar alla avgifter som erlagts eller erhållits av avtalsparterna som är en del av effektivräntan, transaktionskostnader och alla andra över- och underkurser. LEASING Koncernen redovisar tillgångar med nyttjanderätt respektive leasingskulder vid leasingavtalets startdatum. Tillgångar med nyttjanderätt värderas initialt till anskaffningsvärde bestående av initial värdering av leasingskulderna, eventuella leasingbetalningar gjorda vid eller före startdatum minus eventuella rabatter, eventuella initiala direkta kostnader och återställningskostnader och därefter till anskaffnings värde med avdrag för eventuella ackumulerade av- och nedskrivningar, justerade för eventuella omvärderingar av leasingskulden. Avtal kan innehålla både leasing- och icke-leasingkomponenter. Koncernen har i dessa fall valt att inte separera leasing- och icke-leasingkomponenter utan redovisa dessa som en enda leasingkomponent. Leasingskulder redovisas initialt till nuvärdet av framtida ej betalade leasingavgifter från avtalets startdatum diskonterat med antingen räntan enligt leasingavtalet eller om detta inte kan fastställas av koncernens marginella låneränta. Generellt använder koncernen den marginella låneräntan som diskonteringsränta. Koncernen fastställer den marginella låneräntan med hjälp av en build-up-metod som utgår från en riskfri ränta, justerad för inflation, landsriskpremie, säkerhet och hyresspecifika justeringar för olika tillgångskategorier och leasingvillkor. Leasingskulden ökar därefter med räntekostnader på leasingskulden och minskar med betalade leasingavgifter. Leasingskulden omvärderas om det sker en förändring av framtida leasingavgifter till följd av en förändring av ett index eller en kurs, det vill säga förändringar av uppskattade framtida betalningar under den garanterade resterande leasingperioden eller i förekommande fall förändringar av bedömning av huruvida köp eller förlängning av avtalet respektive uppsägning är sannolikt. De enda undantagen från redovisningen av tillgångar med nyttjanderätt är kortfristiga avtal och leasingavtal med lågt värde. Leasingbetalningar för kortfristiga avtal och avtal med lågt värde redovisas löpande under kostnader för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader beroende på kostnadens karaktär över leasingperioden. FORSKNING OCH UTVECKLING Utgifter för forskningsarbeten kostnadsförs löpande när de uppkommer. Utgifter för utvecklingsarbeten kostnadsförs vanligtvis löpande när de upp- kommer. Det utvecklingsarbete som utförs är av stor vikt för koncernen men har karaktär av underhållsutveckling vilket innebär att alla kriterier enligt IAS 38 inte är uppfyllda och då framförallt kravet på ett framtida kassaflöde till följd av investeringen. KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. UTDELNING Utdelning till moderbolagets aktieägare redovisas som skuld i koncernens finansiella rapporter i den period då utdelningen fastställs av moderföretagets aktieägare. MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolaget har upprättat sin årsredovisnings i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Reglerna i RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för juridiska personer skall tillämpa samtliga av EU godkända IFRS-regler och uttalande så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och Tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisningen och beskattningen. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som skall göras från IFRS. Moderbolaget tillämpar följaktligen de principer som presenteras i koncernredovisningen, med de undantag som anges nedan. Principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. 29 UPPSTÄLLNINGSFORMER Resultat- och balansräkning följer årsredovisningslagens uppställningsform. Det innebär skillnader, jämfört med koncernredovisningen, främst avseende obeskattade reserver och avsättningar. AKTIER OCH ANDELAR I DOTTERFÖRETAG Aktier och andelar i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. Erhållna utdelningar redovisas som finansiella intäkter. KONCERNBIDRAG OCH AKTIEÄGARTILLSKOTT Lämnade aktieägartillskott redovisas som en ökning av värdet på aktier och andelar i dotterbolag. En bedömning görs därefter av huruvida det föreligger ett nedskrivningsbehov av värdet på aktier och andelar. Lämnade koncern- bidrag till dotterbolag redovisas, beroende på sambandet mellan redovisning och beskattning, i resultaträkningen på raden resultat från andelar i dotterbolag. Erhållna koncernbidrag från dotterbolag redovisas enligt samma principer som sedvanliga utdelningar från dotterbolag och redovisas därmed som finansiella intäkter på raden resultat från andelar i dotterbolag. 30 Noter Samtliga värden i TSEK om inget annat anges NOT 1 - FINANSIELL RISKHANTERING Verksamheten bedrivs utifrån en av styrelsen fastställd finanspolicy som anger regler och riktlinjer för hur de olika finansiella riskerna skall hanteras. Denna policy reglerar såväl den övergripande riskhanteringen som specifika områden, såsom valutarisk, ränterisk, användning av säkringsinstrument och placering av överskottslikviditet. I finanspolicyn identifieras följande tre väsentliga risker – marknadsrisk, kreditrisk och likviditetsrisk, vilka koncernen utsätts för i sin dagliga verksamhet. Finanspolicyn fokuserar på att minimera eventuella ogynnsamma effekter på koncernens operativa och finansiella resultat till följd av oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna. Hanteringen av finansiella risker sköts av en central finansfunktion som identifierar, utvärderar och hanterar finansiella risker i nära samarbete med dotterbolagen. De säkringsinstrument som används är lån samt valuta- och räntederivat enligt de riktlinjer som fastställts i finanspolicyn. MARKNADSRISK Med marknadsrisk avses dels den valutarisk som uppkommer när framtida inköps- och försäljningsavtal eller kommersiella fakturor i en valuta som inte är enhetens funktionella valuta påverkar ett framtida rörelseresultat (transaktionsexponering) och när värdet av investeringar i utlandet påverkas av valutakursförändringar (omräkningsexponering) samt den ränterisk som kan innebära att koncernens räntenetto försämras vid förändrade marknadsräntor. (A) VALUTARISK Under 2022 utgjorde Bongs försäljning i länder utanför Sverige 89 (88) procent. Av koncernens sammanlagda försäljning sker cirka 65 (64) procent i EUR, 17 (17) procent i GBP, 11 (12) procent i SEK, samt 7 (7) procent i övriga valutor. Det finns även lokal hantering i dotterbolagen av utländska valutor (se nedan under Transaktionsexponering). (i)Transaktionsexponering Transaktionsexponering uppkommer i koncernens operationella flöden (försäljning och inköp) i valutor som skiljer sig från bolagens funktionella valuta. Dessa valutarisker består dels i risken för fluktuationer i värdet av kundfordringar dels att värdet av leverantörsskulder och andra korta fordringar och skulder förändras samt risken för förändringar av förväntade och kontrakterade framtida fakturerade valutaflöden. Bong bedriver tillverkning på merparten av de huvudmarknader som bearbetas, vilket begränsar transaktionsexponeringen. Den valutarisk som finns härrör främst från interna inköp och försäljningar i utländsk valuta mellan Bongs enheter, externa inköp och försäljningar i utländsk valuta. Koncernens finanspolicy kräver att dotterbolagen rapporterar sin valutakursrisk till centrala finansfunktionen. Denna risk aggregeras normalt sett sedan och säkras främst med terminskontrakt. Bongs riskhanteringspolicy är att säkra mellan 50 procent och 100 procent av förväntade nettokassaflöden i utländsk valuta för de kommande tolv månaderna, beroende på förfallotidpunkt. Valutaexponeringen i bolaget består av en rad olika valutapar, se tabell nedan. Vid en förändring om 10% hade koncernens resultat på årsbasis, givet samma flöden som 2022, förändrats med +19/-19 MSEK (+13/-13) exklusive valutasäkringar. 10% förändring Exponering (EUR) EUR SEK EUR/SEK 6 778 677,8 7 203,4 EUR/GBP 5 436 543,6 5 776,6 EUR/PLN 4 256 425,6 4 522,9 EUR/RON 956 95,6 1 016,5 Totalt 17 426 1 743 18 519 Om EUR hade förstärkts/försvagats med 10 procent mot SEK på balansdagen, med alla andra variabler konstanta, skulle transaktionsexponeringen medföra en försämring/förbättring av resultatet med 0,1 MSEK (0,5) till följd av förluster/vinster vid omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder. Vid sensitivitetsberäkningarna i känslighetsanalysen i EUR ovan inkluderas även DKK, eftersom denna valuta under rapportperioden hade en fast växelkurs mot EUR. (ii) Omräkningsexponering Valutarisker återfinns även i omräkningen av utländska dotterbolags tillgångar, skulder och rörelseresultat till moderbolagets funktionella valuta, så kallad omräkningsexponering. Bongs policy är att dotterbolagen främst ska uppta lån i sin lokala valuta för att begränsa omräkningsexponeringen. Låneportföljen hanteras av centrala finansfunktionen. Omräkningsexponeringen i koncernen utgörs främst av EUR och GBP. Om EUR hade förstärkts/försvagats med 10 procent jämfört med balansdagskursen per 31 december 2022, med alla andra variabler konstanta, skulle koncernens finansiella resultat förändrats med +2,4/-2,4 MSEK (+3,5/-3,5), som en följd av omvärdering av dotterbolagens in- och utlåning i Bong International AB. Motsvarande förstärkning/försvagning hade förändrat koncernens eget kapital med +54,3/-54,3 MSEK (+47,0/-47,0) till följd av vinster/ förluster vid omräkning av nettoinvesteringar i dotterbolagen. Analysen inkluderar även poster i DKK, eftersom denna valuta under rapportperioden hade en fast växelkurs mot EUR. För GBP skulle effekten på det finansiella resultatet bli en förändring med -2,0/+2,0 MSEK (+3,0/-3,0) och eget kapital skulle öka/ minska med +1,4/-1,4 MSEK (+0,5/-0,5). (B) RÄNTERISK Ränterisk är risken för att koncernens räntenetto försämras vid stigande marknadsräntor. Koncernens upplåning består vid årsskiftet av seniora säkerställda obligationer till ett belopp om 110 MSEK som gavs ut den 14 oktober 2021 med tre års löptid. Lånet löper med en ränta om STIBOR (3 månaders) plus 10 procent som erläggs kvartalsvis i januari, april, juli samt oktober. Upplåning i form av checkräkningskredit finns i mindre omfattning. Koncernen har ingen betydande ränterisk. KREDITRISK Kreditrisken består av operationell och finansiell kreditrisk. Den operationella risken finns i koncernens kundfordringar. Bongs kreditprocess har till mål att uppnå en konkurrenskraftig kreditförsäljning, minimera kreditförlusterna och förbättra kassaflöde och vinst. Beroende på nationell praxis varierar kredittiderna från land till land men kan i vissa länder vara långa, cirka 90 dagar, varför utestående krediter till enskilda företag i vissa fall kan uppgå till väsentliga belopp. Skulle sådana företag hamna på obestånd eller få andra betalningssvårigheter kan Bong åsamkas väsentlig ekonomisk skada. Denna risk begränsas av att kundfordringarna är fördelade på ett stort antal kunder och geografiska marknader. Koncernens tio största kunder svarar tillsammans för 23 procent (24) av den totala försäljningen och de tre största kunderna svarar för 11 procent (12). Kreditrisken minskas också av att Bong i hög utsträckning har långa och stabila förhållanden till sina stora leverantörer och kunder. I flera länder tecknar dotterbolagen löpande kreditförsäkringar som täcker utestående kundfordringar. Detta gäller främst koncernens tyska, belgiska franska, polska och engelska bolag. För att ytterligare förbättra kreditprocessen inhämtas soliditetsupplys- ningar för försäljning på kredit. Denna inhämtning skiljer sig lokalt, men baseras på data från externa kreditupplysningsföretag kombinerad med koncernintern information om historiskt betalningsbeteende. Under 2022 uppgick kreditförlusterna i relation till nettoomsättningen till cirka 0,01 procent (0,3) Mer information om utestående fordringar återfinns i not 22 31 FORTS. NOT 1 Per 31 december 2022 Mindre än 1 år Mellan 1 och 5 år Mer än 5 år Upplåning (exkl. skulder avseende finansiell leasing) 23 613 180 456 Upplåning med anledning av Covid-19 8 493 33 522 2 552 Skulder avseende finansiell leasing 50 436 122 364 55 217 Leverantörsskulder och andra skulder 454 274 Per 31 december 2021 Mindre än 1 år Mellan 1 och 5 år Mer än 5 år Upplåning (exkl. skulder avseende finansiell leasing) 190 384 Upplåning med anledning av Covid-19 36 122 3 136 Skulder avseende finansiell leasing 40 629 76 926 1 354 Leverantörsskulder och andra skulder 380 871 . Den finansiella kreditrisken är risken att koncernens finansiella motparter inte kan fullgöra sina förpliktelser avseende likvida medel, kortfristiga bankplaceringar eller finansiella instrument med positivt marknadsvärde. Vid årsskiftet uppgick den finansiella kreditexponeringen till 145 MSEK, hänförligt till likvida medel (135 MSEK per 31 december 2021) och derivatinstrument med marknadsvärde 0,0 MSEK (0,3). LIKVIDITETSRISK Likviditetsrisken avser risken för att koncernen inte kan fullgöra sina kortsiktiga betalningsskyldigheter pga otillräcklig eller illikvid kassareserv. Bong har vid var tid leverantörsskulder till icke obetydliga belopp. Den helt övervägande delen förfaller inom 90 dagar. Bong minimerar likviditetsrisken avseende dessa och övriga kortfristiga skulder genom att bland annat ha tillräckliga kassamedel. Finansfunktionen inhämtar rullande prognoser för koncernens likviditetsreserv från dotterbolagen. Överskottslikviditet i dotterbolagen, överstigande den del som krävs för att hantera rörelsekapitalbehov, överförs till finansfunktionen. Som resultat av Covid-19 pandemin har en del dotterbolag tagit upp extern skuld i form av lokala stödpaket. Villkoren för majoriteten av dessa paket är att den likviditeten inte får lov att användas till annat än att stödja det lokala bolaget i fråga, varpå centraliseringen av likviditet har påverkats något. Bongs emitterade säkerställda obligationer om 110 MSEK har en treårig löptid och en årlig ränta om STIBOR (3 månader) plus 10 procent. Bong är förpliktigat att efterleva finansiella villkor i låneavtalet, så kallade kovenanter. Dessa anger hur stor nettolåneskulden får vara i förhållande till EBITDA samt minsta tillåtna likviditet. Övriga kreditfaciliteter består främst av dotterbolagens lokala checkräkningskrediter i utländska banker. Beviljade outnyttjade krediter uppgick till 8 MSEK (12). Moderbolagets externa upplåning täcker till stor del dotterbolagens låne- behov. Ovanstående tabell analyserar koncernens icke derivata finansiella skulder och nettoreglerade derivatinstrument som utgör finansiella skulder, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen samt med antagande om över tiden oförändrad finansieringsstruktur och amorteringstakt för koncernens icke derivata skulder. Derivatinstrument som utgör finansiella skulder ingår i analysen om deras avtalsenliga förfallodagar är väsentliga för att förstå tidpunkterna för de framtida kassaflödena. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena beräknade till balansdagens marknadsränta och periodens förväntade räntemarginal. HANTERING AV KAPITAL Bongs mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en kapital- struktur som minimerar kostnaderna för kapital. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen förändra den utdelning som betalas till aktieägarna, återbetala kapital till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna. Koncernen bedömer kapitalet baserat på följande nyckeltal, utfall: Nyckeltal 2022 2021 Soliditet, % 34 31 Nettolåneskuld, MSEK 448 439 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0.78 1.00 Nettoskuld/EBITDA, ggr 2.72 3.45 . BERÄKNING AV VERKLIGT VÄRDE Valutakursvinster och -förluster på valutaterminer för kassaflödessäkring per 31 december, vilka redovisats i Övrigt totalresultat, redovisas i resultaträkningen i den period under vilken den säkrade transaktionen påverkar resultaträkningen. Samtliga kassaflödessäkringar bedömdes vara fullt effektiva vid årsskiftet. Vinster och förluster på de säkringar som innehas för handel redovisas i resultaträkningen som finansiella intäkter och kostnader. Koncernen nettoredovisar inte finansiella tilgångar och skulder. Tabellen nedan visar koncernens finansiella tillgångar och skulder i form av derivat som värderas till verkligt värde. 2022-12-31 Tillgångar Skulder Valutaterminskontrakt - Kassa- flödessäkringar - - Totalt - - 2021-12-31 Tillgångar Skulder Valutaterminskontrakt - Kassa- flödessäkringar 212 157 Totalt 212 157 . NOT 2 - GEOGRAFISK FÖRDELNING AV NETTOOMSÄTTNING 2022 2021 Netto- omsättning Kuvert Förp. IFRS Just. Kuvert Förp. IFRS Just. Sverige 113 522 65 224 5 844 97 587 65 547 6 753 Norden och Bal- tikum 115 631 46 358 - 107 930 43 253 578 Central- europa 581 321 239 811 28 699 451 477 170 474 25 965 Södra Europa 348 809 112 292 23 030 306 864 120 694 15 603 UK 256 710 100 750 4 636 203 743 86 857 4 248 Övriga 67 357 54 710 - 64 513 30 014 1 948 Totalt 1 483 350 619 145 62 209 1 232 114 516 839 55 095 Anläggningstillgångar 2022 2021 Sverige 118 944 119 405 Norden och Baltikum 3 316 2 617 Centraleuropa 437 573 343 834 Södra Europa 255 871 191 195 Storbritannien 43 398 39 757 Övriga 650 7 186 Totalt 859 752 703 994 . NOT 3 - SEGMENTRAPPORTERING RÖRELSESEGMENT Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören/ koncernchef. Segmentsrapporteringen för affärsområde omfattar EBITDA före strukturkostnader. SEGMENTINFORMATION Indelningen i segment är i första hand relaterad till geografiska områden som visas nedan. 32 Segmenten tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med undantag för redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningarna redovisas posterna som omsättning. Centraleuropa Segmentet omfattar bolag i Tyskland, Polen, Rumänien och Schweiz. Södra Europa och norra Afrika Segmentet omfattar bolag i Frankrike, Belgien, Italien, Spanien och Tunisien. Norden Segmentet omfattar bolag i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Storbritannien Segmentet omfattar bolagen i Storbritannien. Övriga Segmentet omfattar segment under gränsvärdet för att bli separat rapporterade och är inte aggregerade i något segment nedan och har inte någon liknande karaktär som segmenten ovan. NOT 4 - KOSTNADER FÖRDELADE PÅ KOSTNADSSLAG 2022 2021 Avskrivningar och nedskrivningar (Not 7) 66 338 81 614 Kostnader för ersättningar till anställda (Not 5) 516 928 482 341 Förändringar i lager av färdiga varor och produk- ter i arbete -34 274 661 Råmaterial 1 125 354 858 439 Transportkostnader 119 393 112 450 Övriga kostnader 254 403 236 553 Summa kostnader för sålda varor, försäljnings- och administrationskostnader 2 048 143 1 772 059 FORTS. NOT 3 Nettomsättning och EBITDA innan omstrukturering per segment 2022 2021 Segment Externa intäkter IFRS justeringar Intäkter från andra seg- ment Totalt EBITDA Externa intäkter IFRS justeringar Intäkter från andra segment Totalt EBITDA Centraleuropa 848 313 24 844 95 581 968 738 94 355 651 927 22 652 80 600 755 179 63 469 Södra Europa och norra Afrika 605 504 14 644 35 382 655 530 38 304 531 025 14 981 35 520 581 526 29 582 Norden 296 596 18 297 13 622 328 515 17 782 278 302 13 603 13 880 305 785 20 189 Storbritannien 352 082 4 424 586 357 092 12 478 287 699 3 859 768 292 326 8 170 Konsolidering och eliminering - - -145 171 -145 171 3 298 - - -130 768 -130 768 7 309 Totalt 2 102 495 62 209 - 2 164 704 166 217 1 748 953 55 095 - 1 804 048 128 719 Omstruktureringskostnader -1 590 -1 177 Avskrivningar och nedskrivningar -66 338 -81 614 Finansiella intäkter 910 49 Finasiella kostnader -37 350 -35 855 Resultat före skatt 61 849 10 122 Inkomsskatt -19 104 -7 304 Årets resultat 42 745 2 818 IFRS Justeringar är inkluderade i ovan rapports EBITDA NOT 5 - ANSTÄLLDA SAMT LÖNER OCH ERSÄTTNINGAR 2022 2021 Medeltal anställda Antal anställda varav män Antal anställda varav män Sverige 1) 93 61 96 64 Tyskland 344 256 346 260 Frankrike 262 195 265 188 Storbritannien 145 105 149 103 Polen 208 120 213 134 Finland 8 3 9 3 Norge 6 3 8 4 Danmark 5 2 6 5 Spanien 9 7 9 7 Belgien 13 5 13 5 Rumänien 5 3 5 4 Tunisien 35 26 21 21 Italien 1 - 1 1 Totalt 1 134 786 1 141 799 1) Varav moderbolaget en anställd man. . Styrelseledamöter och ledande befattningshavare Koncernen Moderbolaget 2022 2021 2022 2021 Totalt varav män Totalt varav män Totalt varav män Totalt varav män Styrelseledamöter 28 24 26 22 4 4 4 4 VD och andra le- dande be- fattningshavare 34 33 33 32 1 1 1 1 . Löner, ersättningar och sociala kostnader Koncernen 2022 2021 Löner och ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader Löner och ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader 413 007 103 921 15 484 379 103 103 238 9 280 . . Moderbolaget 2022 2021 Löner och ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader Löner och ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader 2 338 240 - 4 173 1 265 559 . Löner och andra ersättningar fördelade mellan styrelseledamöter m fl och an- ställda 33 Moderbolaget 2022 2021 Styrelse och VD Övriga an- ställda Styrelse och VD Övriga an- ställda Totala ersättningar 2 338 881 2 470 1 703 LEDANDE BEFATTNINGSHAVARES ANSTÄLLNINGSVILLKOR STYRELSENS ORDFÖRANDE Styrelsens ordförande har erhållit 383 TSEK I arvode för 2022 (317). Beloppet utgör styrelsearvode och arvode för ordförande i revisionsutskottet. Något övrigt arvode har inte utgått. Avtal om pension, avgångsvederlag eller annan förmån föreligger ej. ÖVRIGA STYRELSELEDAMÖTER Arvode till övriga styrelseledamöter har för år 2022 utgått med sammanlagt 483 TSEK (633). Ledamoten Per Åhlgren har erhållit 183 TSEK (150). Beloppet utgör styrelsearvode och arvode som ledamot i revisionsutskotte t. Stéphane Hamelin och Eric Joan har erhållit 150 TSEK vardera. Något övrigt arvode har ej utgått. Avtal om pension, avgångsvederlag eller annan förmån föreligger ej. Styrelsearvode har ej utgått arbetstagarrepresentanterna. VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR TILLIKA KONCERNCHEF För år 2022 har utgått för Kai Steigleder en fast lön inklusive ersättning för semester om 3 724 TSEK samt förmåner främst bestående av bilförmån till ett värde av 66 TSEK. Lönen omfattar även arbetet som affärsenhetschef för Centraleuropa. Utöver fast lön kan, på koncernens uppfyllelse av vissa finansiella mål kan rörlig ersättning utgå efter beslut av styrelsen. Under året har utbetalats en rörlig ersättning om 531 TSEK avseende år 2021. Pensionsåldern är 67 år. Vid uppsägning från bolagets sida föreligger rätt till lön och löneförmåner under 12 månader. Vid uppsägning från verställande direktören gäller uppsägningstid av 6 månader. ÖVRIGA BEFATTNINGSHAVARE I LEDNINGSGRUPPEN Till övriga befattningshavare i ledningsgruppen, omfattande fyra personer, har under 2022 utgått en sammanlagd fast lön om 8 852 TSEK (7 570) jämte förmåner främst bestående av bilförmån till ett värde av 330 TSEK (252) Utöver fast lön kan, baserad på koncernens uppfyllelse av visa finansiella mål, rörlig ersättning utgå med maximalt 20-30 procent av den fasta lönen. För 2022 har rörlig ersättning på 0 TSEK utgått (0) Under året har utbetalats rörlig ersättning avseende 2021 om 838 TSEK (275) Pensionsförmåner utgår för de svenska befattningshavarna med villkor som motsvarar allmän pensionsplan. För de utländska befattningshavarna utgår pensionsförmåner enligt individuella avtal som ger företaget en kostnad som maximalt uppgår till 10 procent av årslönen. Under 2022 har pensionspremie utgått med 72 TSEK (69) Vid uppsägning från bolagets sida utgår oförändrad lön under 6 –18 månader. Vid uppsägning från den anställdes sida föreligger en uppsägningstid om 4 – 12 månader. BEREDNINGS- OCH BESLUTSPROCESS Inom styrelsen finns en ersättningskomitté i vilken ingår två styrelseledamöter. Kommittén handlägger frågor rörande anställningsvillkor och ersättning till VD och de som rapporterar direkt till VD. NOT 6 - ERSÄTTNING TILL REVISORERNA Koncernen Moderbolaget PwC 2022 2021 2022 2021 Revisionsuppdrag 1) 2 763 3 308 929 890 Revisionsverksamhet utöver revi- sionsuppdraget 2) 15 35 15 15 Skatterådgivning 3) - - - - Övriga tjänster 4) 441 421 264 346 Totalt 3 219 3 764 1 208 1 251 Övriga Revisionsuppdrag 841 462 - - Revisionsverksamhet utöver revi- sionsuppdraget 268 205 - - Övriga tjänster 373 291 46 60 Totalt 1 482 958 46 60 1) Varav 1 187 (1 107) avser PwC Sverige 2) Varav 15 (15) avser PwC Sverige 3) Varav 0 (0) avser PwC Sverige 4) Varav 264 (346) avser PwC Sverige . NOT 7 - AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR Fördelade per anläggningstillgång 2022 2021 Nedskrivning goodwill - 17 925 Övriga immateriella tillgångar 1 773 2 670 Byggnader och markanläggningar 36 528 33 635 Maskiner och tekniska anläggningar 19 663 17 248 Inventarier, verktyg och installationer 8 374 10 120 Totalt 66 338 81 598 Fördelade per funktion 2022 2021 Kostnad för sålda varor 57 409 53 554 Försäljningskostnader 6 458 6 730 Administrationskostnader 2 471 21 315 Totalt 66 338 81 598 . NOT 8 - ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER OCH RÖRELSEKOSTNADER Koncernen Moderbolaget Rörelseintäkter 2022 2021 2022 2021 Valutakursvinster på operativa fordringar och skulder 71 794 45 459 36 4 Vinst vid försäljning av anläggningstillgångar 11 917 10 757 - - Övrigt - 6 389 Totalt 83 711 62 605 36 4 . Koncernen Moderbolaget Rörelsekostnader 2022 2021 2022 2021 Strukturkostnader och övriga avsättningar -25 590 -1 177 - - Valutakursförluster på operativa fordringar och skulder -74 968 -45 364 -42 -22 Övrigt -1 425 -2 125 Totalt -101 983 -48 666 -42 -22 . NOT 9 - FINANSIELLA INTÄKTER Koncernen Moderbolaget 2022 2021 2022 2021 Ränteintäkter 29 37 - - Valutakursvinster på finan- siella poster 881 12 - - Finansiella intäkter, koncernföretag - - 23 562 29 563 Totalt 910 49 23 562 29 563 . NOT 10 - FINANSIELLA KOSTNADER Koncernen Moderbolaget 2022 2021 2022 2021 Nedskrivning av innehav av andelar i andra företag - - - - Räntekostnader, övriga -28 621 -28 341 -25 003 -24 369 Valutakursdifferenser på finansiella poster -3 188 -1 252 -212 - Övriga finansiella kost- nader -5 541 -6 262 -274 -3 270 Totalt -37 350 -35 855 -25 489 -27 639 . 34 NOT 11 - SKATT Koncernen Moderbolaget 2022 2021 2022 2021 Aktuell skatt -12 123 -7 209 - - Uppskjuten skatt -6 981 -95 8 810 - Totalt -19 104 -7 304 8 810 - . Skatten på koncernens resultat före skatt skiljer sig från det teoretiska belopp som skulle framkommit vid tillämpning av skattesatserna gällande för resultaten i de konsoliderade företagen enligt följande. Koncernen Moderbolaget 2022 2021 2022 2021 Resultat före skatt 61 849 10 122 19 675 1 314 Beräknad svensk inkomstskatt, 20,6% -12 741 -2 085 -4 053 -579 Skillnad utländska skattesatser -7 807 6 684 - - Ej avdragsgill kostnad/skattefri inkomst 3 564 -8 793 838 - Skatteeffekter från tidigare år 152 -422 - - Skatteeffekter på grund av förän- dringar i skattesatser/lagar 1 1 - - Ökning av outnyttjade skattemässiga underskott utan matchande aktivering av uppskjuten skatt -5 488 -4 422 - - Utnyttjande av tidigare ej aktiverade outnyttjade skattemässiga under- skott 3 215 1 753 12 025 579 Värdejusteringar på uppskjuten skatt - - - - Redovisning av tidigare oredovisade förluster - - - - Skatt enligt resultaträkningen -19 104 -7 304 8 810 - NOT 12 - VALUTAKURSVINSTER/ -FÖRLUSTER - NETTO Valutakursvinster/-förluster har redovisats i resultaträkningen enligt följande 2022 2021 Övriga rörelseintäkter 71 794 45 459 Övriga rörelsekostnader -74 968 -45 364 Finansiella intäkter 881 12 Finansiella kostnader -3 188 -1 252 Totalt -5 481 -1 145 NOT 13 - RESULTAT PER AKTIE RESULTAT PER AKTIE Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden. 2022 2021 Resultat som är hänförligt till moder- bolagets aktieägare 44 119 4 444 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (tusental) 211 205 211 205 Resultat per aktie , SEK 0,21 0,02 RESULTAT PER AKTIE, EXKLUSIVE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Det fanns inga jämförelsestörande poster under 2022 (-18). Jämförelsestörande poster definieras på insidan av omslagets baksida. 2022 2021 Resultat som är hänförligt till moder- bolagets aktieägare 44 119 4 444 Jämförelsestörande poster - 18 165 Resultat som är hänförligt till moder- bolagets aktieägare, exklusive jämförel- sestörande poster 44 119 23 233 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (tusental) 211 205 211 205 Resultat per aktie exklusive jämförel- sestörande poster, SEK 0,21 0,11 NOT 14 - GOODWILL 2022-12-31 2021-12-31 Ingående anskaffningsvärden 454 475 463 173 Nedskrivning - -17 925 Valutakursdifferenser 33 509 9 227 Utgående anskaffningsvärden 487 984 454 475 . FÖRDELNING AV GOODWILL Centraleuropa 272 828 251 727 Södra Europa och norra Afrika 53 196 49 026 Norden 56 879 56 879 Övrigt 105 081 96 845 PRÖVNING AV NEDSKRIVNINGSBEHOV FÖR GOODWILL Återvinningsbart belopp för varje separat KGE fastställs baserat på beräkning av nyttjandevärde. Denna beräkning utgår från uppskattade framtida kassaflöden baserat på finansiell budget som godkänts av ledningen och som täcker en femårsperiod. Kassaflödet bortom femårsperioden extrapoleras och utgår från att kuvertmarknaden i Europa som helhet kommer att ha en begränsad tillväxt medan marknaden för lätta förpackningar fortsatt växer. Kassaflödena baseras på tidigare års utfall och ledningens förväntningar på marknadsutvecklingen. Ledningen har fastställt de budgeterade kassaflödena baserat på tidigare års resultat, beslutade och genomförda effektiviseringsåtgärder och förväntningar på marknadsutvecklingen. Vid beräkning av nyttjandevärde har antagits en diskonteringsränta om 10,2 procent efter skatt (11,4 procent före skatt). Samma diskonteringsränta är applicerbar på alla segment eftersom risken inte skiljer sig åt mellan dem. Använd tillväxttakt är positiv under de tre första åren i prognosperioden om i genomsnitt 7,0 procent (2,8 procent föregående år) och i genomsnitt 6,5 procent (5,2 procent föregående år) för de sista två åren baserat på en fortsatt minskande kuvertmarknad och växande marknad för lätta förpackningar. En uthållig årlig tillväxttakt om 1,0 procent (1,0 procent föregående) år har antagits för att extrapolera kassaflöden bortom budgetperioden. Föregående år användes en diskonteringsränta om 10,3 procent (11,6 procent före skatt). Den diskonteringsränta som använts anges efter skatt och återspeglar de marknadsräntor, risker och skattesatser som gäller för de olika enheterna. Den genomsnittliga tillväxttakt som använts är baserad på de prognoser som finns för branschen. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historiska erfarenheter och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Koncernen undersöker varje år om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill, i enlighet med den redovisningsprincip som beskrivs bland redovisningsprinciperna. Återvinningsvärdet har fastställts genom beräkning av nyttjandevärdet. För dessa beräkningar måste vissa uppskattningar göras. Ledningen har fastställt budgeten baserat på tidigare resultat och sina förväntningar på framtida marknadsutveckling samt extern information om marknadsutveckling. KÄNSLIGHETSANALYS Antagandet avseende kvarvarande tillväxt hade varit 0,5 procentenhet lägre skulle det innebära ett totalt nedskrivningsbehov om 0 MSEK fördelat enligt följande på respektive KGE. Vidare om antagandet avseende tillväxt hade varit 1 procentenhet lägre skulle det innebära en nedskrivning om 0 MSEK fördelat enligt följande på respektive KGE. Antagandet om den beräknade tillväxttakten bortom budgetperioden då återvinningsvärdet hade varit detsamma som det bokförda värdet av de kassagenererande enheterna är följande för varje KGE. KGE Tillväxt 0,5 pro- centenheter lägre Tillväxt 1,0 pro- centenheter lägre Break-even sce- nario i procent Centraleuropa - - -2,7 Sydeuropa och Nordafrika - - -0,3 Norden - - -25,2 Övrigt - - -4,9 Om antagandet avseende fasta kostnader hade varit 0,5 procentenhet högre skulle det innebära en nedskrivning om 0 MSEK. Vidare om antagandet avseende fasta kostnader hade varit 1 procentenhet högre skulle det innebära en nedskrivning om 0 MSEK fördelat enligt följande på respektive KGE. Antagandet om fasta kostnader i förhållande till omsättning där återvinningsvärdet varit detsamma som det bokförda värdet på de kassagenererande enheterna är följande för varje KGE. KGE Kostnad 0,5 procentenheter lägre Kostnad 1,0 procentenheter lägre Break-even sce- nario i procent Centraleuropa - - 0,8 35 Sydeuropa och Nordafrika - - 0,2 Norden - - 2,0 Övrigt - - 1,4 Om antagandet avseende bruttomarginal hade varit 1 procentenhet lägre skulle det innebära en nedskrivning om 22 MSEK fördelat enligt följande på respektive KGE. Antagandet om bruttomarginal vid vilken återvinningsvärdet hade varit detsamma som det bokförda värdet på de kassagenererande enheterna är följande för varje KGE. KGE Bruttomarginal 1 procentenhet lägre Break-even sce- nario i procent Centraleuropa - -1,2 Sydeuropa och Nordafrika -22 -0,4 Norden - -2,9 Övrigt - -1,9 Antagandet om den beräknade kapitalkostnaden till vilken återvinningsvärdet hade varit detsamma som det bokförda värdet av de kassagenererande enheterna är följande för varje KGE. Dessa beräkningar är hypotetiska och skall inte ses som en indikation på att dessa faktorer är mer eller mindre troliga att förändras. Känslighetsanalysen bör därför tolkas med försiktighet. Det totala beräknade återvinningsvärdet överstiger det bokförda värdet med 261 MSEK beräknat på samtliga KGE. KGE Break-even scenario i procent för WACC efter skatt Centraleuropa 12,4 Sydeuropa och Nordafrika 11,0 Norden 21,2 Övrigt 13,0 NOT 15 - ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR 2022-12-31 2021-12-31 Ingående anskaffningsvärden 87 991 86 563 Inköp 4 451 - Försäljning/utrangering -2 030 -60 Omklassificeringar -467 - Valutakursdifferenser 3 163 1 488 Utgående 93 108 87 991 2022 2021 Ingående ackumulerade avskrivningar -86 586 -81 647 Försäljningar/utrangeringar 2 030 60 Valutakursdifferenser -5 095 -2 329 Årets avskrivningar -1 773 -2 670 Utgående ackumulerade avskrivningar -91 424 -86 586 Utgående planenligt restvärde 1 684 1 404 Posten avser huvudsakligen anpassningar av programvaror. NOT 16 - MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Byggnader, mark och markanläggning 2022-12-31 2021-12-31 Ingående anskaffningsvärden 162 353 157 941 Inköp 205 27 Försäljning/utrangering -776 -51 Omklassificeringar 66 1 075 Valutakursdifferenser 13 531 3 361 Utgående anskaffningsvärden 175 379 162 353 Ingående ackumulerade avskrivningar/nedskrivningar -110 359 -104 696 Försäljningar/utrangeringar 776 51 Omklassificeringar - -549 Valutakursdifferenser -9 226 -2 234 Årets avskrivningar/nedskrivningar -2 676 -2 931 Utgående ackumulerade avskrivningar -121 485 -110 359 Utgående planenligt restvärde 53 894 51 994 Varav mark 9 731 8 969 Maskiner och andra tekniska anläggningar 2022-12-31 2021-12-31 Ingående anskaffningsvärden 671 652 647 921 Inköp 3 496 14 314 Försäljning/utrangering -31 368 -24 885 Omklassificeringar 13 852 977 Valutakursdifferenser 88 063 33 325 Utgående anskaffningsvärden 745 695 671 652 Ingående ackumulerade avskrivningar -597 060 -568 616 Försäljningar/utrangeringar 30 430 20 787 Omklassificeringar 11 -172 Valutakursdifferenser -82 658 -31 811 Årets avskrivningar -15 949 -17 248 Utgående ackumulerade avskrivningar -665 226 -597 060 Utgående planenligt restvärde 80 469 74 592 Inventarier, verktyg och installationer 2022-12-31 2021-12-31 Ingående anskaffningsvärden 174 214 168 468 Inköp 1 295 1 210 Försäljning/utrangering -7 604 -231 Omklassificeringar 12 383 -262 Valutakursdifferenser 14 105 5 029 Utgående anskaffningsvärden 194 393 174 214 Ingående ackumulerade avskrivningar -158 835 -150 939 Försäljningar/utrangeringar 7 558 226 Valutakursdifferenser -13 429 -4 648 Omklassificeringar - 722 Årets avskrivningar -4 265 -4 196 Utgående ackumulerade avskrivningar -168 971 -158 835 Utgående planenligt restvärde 25 422 15 379 NOT 17 - NYTTJANDERÄTTER I balansräkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal. Tillgångar med nyttjanderätt - Fastigheter 2022-12-31 2021-12-31 Ingående anskaffningsvärden 167 751 155 024 Nya hyreskontrakt 114 844 28 621 Avslutade hyreskontrakt -24 654 -23 099 Valutakursdifferenser 11 662 7 205 Utgående anskaffningsvärden 269 603 167 751 Ingående ackumulerade avskrivningar -84 991 -74 517 Avslutade hyreskontrakt 23 468 23 099 Valutakursdifferenser -4 674 -2 872 Årets avskrivningar -33 852 -30 704 Utgående ackumulerade avskrivningar -100 049 -84 991 Utgående planenligt restvärde 169 554 82 760 Tillgångar med nyttjanderätt - Övriga 2022-12-31 2021-12-31 Ingående anskaffningsvärden 30 325 22 921 Nya hyreskontrakt 8 057 15 251 Avslutade hyreskontrakt -4 562 -8 626 Valutakursdifferenser 2 379 779 Utgående anskaffningsvärden 36 199 30 325 Ingående ackumulerade avskrivningar -10 760 -11 995 Avslutade hyreskontrakt 4 451 7 539 Valutakursdifferenser -831 -380 Årets avskrivningar -7 823 -5 923 Utgående ackumulerade avskrivningar -14 962 -10 760 Utgående planenligt restvärde 21 237 19 565 . Leasingskulder 2022-12-31 2021-12-31 Ingående skulder 115 269 106 266 Nya hyreskontrakt 121 678 43 872 Avslutade hyreskontrakt -1 568 -1 042 Ränta 5 873 4 967 Valutakursdifferenser 9 044 5 570 Hyresbetalningar -48 727 -44 364 Utgående skulder, not 23 och not 26 201 570 115 269 36 Redovisade belopp i resultaträkningen . I resultaträkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal: Avskrivningar på nyttjanderätter 2022 2021 Fastigheter -33 852 -30 702 Övriga -7 823 -5 923 Summa -41 674 -36 625 Räntekostnader (ingår i finansiella kost- nader) -5 873 -4 967 Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal -1 669 -1 832 Utgifter hänförliga till leasingavtal med un- derliggande lågt värde som inte är kort- tidsleasingavtal -247 -330 Redovisade belopp i kassaflödet. Det totala kassaflödet gällande leasingavtal under 2022 var -46 548 ( -39 742). NOT 18 - PÅGÅENDE NYANLÄGGNINGAR OCH FÖRSKOTT AVSEENDE MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 2022-12-31 2021-12-31 Ingående anskaffningsvärden 3 826 2 352 Under året nedlagda kostnader 41 288 6 045 Omklassificeringar -25 834 -1 792 Valutakursdifferenser 229 -2 779 Utgående balans 19 509 3 826 NOT 19 - ANDELAR I DOTTERBOLAG 2022-12-31 2021-12-31 Ingående anskaffningsvärde 370 387 370 387 Utgående balans 370 387 370 387 FORTS. NOT 19 Bolag Organisationsnummer Säte Antal aktier Andel av kapital, % Bong International AB 556044-3573 Kristianstad, Sweden 1 501 200 100 Bong GmbH HRB 1646 Solingen, Germany 1 100 Bong Sverige AB 556016-5606 Kristianstad, Sweden 804 000 100 Bong UK Ltd 3895897 Milton Keynes, Great Britain 7 000 000 100 IPC SAS 327 956 199 Angoulème, France 15 000 100 Bong SAS 775 695 299 Saint Sébastien de Morsent, France 100 000 100 Pflueger Lober Kuvert GmbH HRB 9534 Erlangen, Germany 1 100 Bong Packaging S.R.L. 3774701209 Bologna, Italy 10 000 85 Bong Belgium SA 0453.235.963 Kortrijk, Belgium 25 696 100 Bong Denmark A/S 58154717 Høje-Taastrup, Denmark 5 000 100 Bong Schweiz AG CHE-135464381 Herisau AR, Switzerland 200 100 Bong Envelo SRL 296556/06.08.2015 Bukarest, Romania 100 100 Bong Africa Sarl 1620893G Tunis, Tunisia 30 000 60 CADIX SAS 518971866 Saint Sébastien de Morsent, France 7 203 512 100 BONG Caly Swiat Kopert Sp. zo. o. KRS 286281 Poznan, Poland 8 000 100 Bong S.a.r.l. 329 200 570 Paris, France 1 000 100 Envel Europa SA ES-A25422015 Barcelona, Spain 8 000 100 Bong Grundstucksverwaltung GmbH (BONG) HRB 8789 Solingen, Germany 1 100 Bong Retail Solutions AB 556296-3115 Kristianstad, Sweden 10 000 100 Bong Norge AS 931080687 Vear, Norway 40 000 100 Pflueger Koperty Sp. zo. o. KRS 45327 Krakow, Poland 2 300 100 Bong Retail Solutions NV 0826.223.234 Kortrijk, Belgium 4 000 100 Bong Suomi Oy 1487663-6 Pirkkala, Finland 20 050 100 Packaging First Ltd 3838039 Essex, Great Britain 100 90 ¹Sammanställningen omfattar direktägda dotterbolag samt indirekt ägda bolag som inte är vilande. Samtliga dotterbolag konsolideras i koncernen. . . NOT 20 - UPPSKJUTEN SKATT Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när uppskjutna skatter avser samma skattemyndighet. Uppskjuten skatt per temporär skillnad uppgår till: Uppskjuten skattefordran 2022-12-31 2021-12-31 Förlustavdrag 42 324 49 694 Immateriella anläggningstillgångar 2 805 2 990 Materiella anläggningstillgångar 4 055 3 184 Pensioner 22 790 37 849 Nyttjanderätter 3 212 3 412 Räntebärande skulder 25 622 21 149 Övriga temporära skillnader 11 374 5 281 Kvittning av uppskjutna skattefordringar i enlighet med kvittningsavsättningar -21 901 -22 796 Totalt 90 281 100 763 Uppskjuten skatteskuld 2022-12-31 2021-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 383 425 Materiella anläggningstillgångar 11 613 11 157 Pensioner 18 619 17 819 Övriga temporära skillnader 2 281 1 953 Kvittning av uppskjutna skattefordringar i enlighet med kvittningsavsättningar -21 901 -22 796 Totalt 10 995 8 558 Uppskjutna skattefordringar redovisas för skattemässiga förlustavdrag i den utsträckning som det är sannolikt att de kan tillgodogöras genom framtida beskattningsbara vinster. Koncernens förlustavdrag avser framförallt verksamheten i Tyskland och Sverige. Under senare år har ett antal åtgärder vidtagits för att sänka kostnaderna och effektivisera verksamheten. Möjligheterna att utnyttja kvarvarande förlustavdrag bedöms som goda. 37 Bruttoförändringar avseende uppskjutna skatter är enligt följande: Förlustavdrag 2022-12-31 2021-12-31 Vid årets början 49 694 53 880 Valutakursdifferenser 1 969 972 Redovisning i resultaträkningen -9 339 -5 158 Vid årets slut 42 324 49 694 Materiella anläggningstillgångar 2022-12-31 2021-12-31 Vid årets början -7 973 -9 578 Valutakursdifferenser -486 -160 Omklassificeringar -341 - Redovisning i resultaträkningen 1 242 1 765 Vid årets slut -7 558 -7 973 Pensioner 2022-12-31 2021-12-31 Vid årets början 20 030 25 384 Valutakursdifferenser 642 363 Omklassificeringar - - Redovisning i resultaträkningen -3 436 -1 571 Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning -13 065 -4 146 Vid årets slut 4 171 20 030 Immateriella anläggningstillgångar 2022-12-31 2021-12-31 Vid årets början 2 565 -1 504 Valutakursdifferenser 119 156 Omklassificeringar - - Redovisning i resultaträkningen -262 3 913 Vid årets slut 2 422 2 565 Nyttjanderätter 2022-12-31 2021-12-31 Vid årets början 3 412 3 940 Valutakursdifferenser 145 68 Redovisning i resultaträkningen -345 -596 Vid årets slut 3 212 3 412 Övriga temporära skillnader 2022-12-31 2021-12-31 Vid årets början 24 477 22 912 Valutakursdifferenser 88 -855 Redovisning i resultaträkningen 5 121 1 082 Omklassificeringar 545 - Skatt hänförlig till komponenter i övrigt to- talresultat 4 484 1 338 Vid årets slut 34 715 24 477 . . NOT 21 - VARULAGER Den utgift för varulager som kostnadsförts ingår i posten Kostnad för sålda varor och uppgick till 1 125 354 TSEK (858 439). Av varulagervärdet har 0 TSEK (21 423) värderats till nettoförsäljningsvärde. Varulagret har under året skrivits ned med 0 TSEK (-762). NOT 22 - KUNDFORDRINGAR OCH ANDRA FORDRINGAR 2022-12-31 2021-12-31 Kundfordringar 201 311 214 211 Avgår reservering för värdeminskning i for- dringar -9 105 -5 851 Kundfordringar – netto 192 206 208 360 . Redovisade belopp, per valuta, för koncernens kundfordringar 2022-12-31 2021-12-31 SEK 21 622 22 225 EUR 64 211 91 875 GBP 79 290 65 604 Andra valutor 27 083 28 656 Summa 192 206 208 360 Geografisk fördelning av kundfordringar 2022-12-31 2021-12-31 Sverige 26 037 31 277 Övriga Norden och Baltikum 5 191 6 529 Centraleuropa 51 368 73 433 Frankrike och Spanien 29 743 30 207 Storbritannien 79 867 66 914 Summa 192 206 208 360 Förändringar i reserven för osäkra kundfordrin- gar 2022-12-31 2021-12-31 Per 1 januari 5 851 7 450 Reservering för osäkra fordringar 3 367 3 083 Fordringar som har skrivits bort under året som ej indrivningsbara (–) -295 -4 687 Återförda outnyttjade belopp -111 -524 Valutakursdifferens 293 529 Per 31 december 9 105 5 851 . Kreditkvaliteten för kundfordringar som varken har förfallit till betalning eller är i behov av nedskrivning kan bedömas genom betalningshistorik. Betalningshistorik motparter 2022-12-31 2021-12-31 Grupp 1 nya kunder 5 717 3 747 Grupp 2 befintliga kunder utan tidigare be- talningsförsummelser 183 874 201 954 Grupp 3 befintliga kunder med vissa tidigare uteblivna betalningar där alla uteblivna be- talningar har återvunnits fullt ut 2 615 2 659 Summa kundfordringar 192 206 208 360 Per 31 december 2022 var kundfordringar uppgående till 11 745 TSEK (17 506) förfallna men utan att något nedskrivningsbehov ansågs föreligga. De förfallna fordringarna avser ett antal kunder vilka tidigare inte haft några betalningssvårigheter. Åldersanalysen av dessa kundfordringar framgår nedan: Åldersanalys: 2022-12-31 2021-12-31 Mindre än 3 månader 11 745 17 506 3 till 6 månader 1 953 927 Mer än 6 månader 7 152 4 622 Summa 20 850 23 055 För kundfordringar och andra fordringar överensstämmer verkligt värde med bokfört värde. NOT 23 - ÖVRIGA KORTFRISTIGA FORDRINGAR OCH SKULDER Koncernen Moderbolaget Övriga kortfristiga fordringar 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Övriga kortfristiga fordrin- gar 40 041 35 952 - 114 Totalt 40 041 35 952 - 114 Koncernen Moderbolaget Övriga kortfristiga skulder 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Kortfristiga hyreskontrakt IFRS 16 47 027 41 531 - - Moms 28 280 20 206 - - Övriga kortfristiga skulder 16 991 11 643 120 91 Totalt 92 298 73 380 120 91 NOT 24 - UPPLUPNA KOSTNADER/INTÄKTER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER/KOSTNADER Koncernen Moderbolaget Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Förutbetalda räntor 1 044 1 066 - - Övriga förutbetalda kost- nader 4 058 4 434 105 232 Upplupna leverantörsbo- nusar 7 709 4 328 - - Övriga upplupna intäkter 57 665 34 173 - - Totalt 70 476 44 001 105 232 Koncernen Moderbolaget 38 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Lönerelaterade upplupna kostnader 63 095 56 988 415 415 Upplupna räntor 2 856 2 434 2 800 2 383 Upplupna kundbonusar 54 942 50 390 - - Övriga upplupna kost- nader 71 955 56 190 553 1 292 Totalt 192 848 166 002 3 768 4 090 NOT 25 - LIKVIDA MEDEL Koncernen Moderbolaget 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Likvida medel 144 632 135 193 53 86 Varav på spärrat konto 90 87 - - Summa 144 722 135 280 53 86 NOT 26 - UPPLÅNING Koncernen Moderbolaget Långfristiga lån 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Leasingkontrakt - IFRS 16 m m 154 543 73 561 - - Obligationslån 109 673 109 491 109 673 109 491 Covid- och övriga lån 88 620 106 926 - - Total 352 836 289 978 109 673 109 491 Obligationslånet 2021 redovisas till upplupet anskaffningsvärde vilket innebär att lånets nominella värde 110 MSEK reducerats för anskaffningskostnad som kommer justera lånets redovisade värde vid varje rapporteringstillfälle fram till lånets förfall 2024 då det redovisade värdet kommer uppgå till det nominella värdet. Fullständiga villkor för det seniora obligationslånet framgår av bolagets hemsida www.bong.com Koncernen Moderbolaget Kortfristiga lån 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Covid- och övriga lån 31 337 29 523 - - Leasingkontrakt - IFRS 16 47 027 41 531 - - Total 78 364 71 054 - - Summa upplåning 431 200 361 033 109 673 109 491 Förfallodagar för långfristig upplåning är som följer: Koncernen Moderbolaget 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Mellan 1 och 2 år 73 133 62 948 - - Mellan 2 och 5 år 233 378 222 565 109 673 109 491 Mer än 5 år 46 325 4 465 - - Total 352 836 289 978 109 673 109 491 Effektiv ränta på balansdagen var som följer: 2022-12-31 2021-12-31 Checkräkningskredit 1,45% 2,13% Annan upplåning 7,73% 8,07% Räntenivån är beroende av gällande marknadsränta, lånevaluta, räntebindningstid och finansiella nyckeltal avtalade med koncernens huvudbanker. De gällande nyckeltalen relaterar huvudsakligen till koncernens nettoskuld/EBITDA. Redovisade belopp, per valuta, är som följer: 2022-12-31 2021-12-31 SEK 128 116 109 698 EUR 164 492 122 168 GBP 33 788 29 574 Andra valutor 26 440 28 538 Summa 352 836 289 978 Koncernen har följande ej utnyttjade kreditfaciliteter: 2022-12-31 2021-12-31 Rörlig ränta: 7 786 9 225 NOT 27 - PENSIONSFÖRPLIKTELSER Koncernen har förmånsbestämda pensionsplaner i ett antal länder. Pensionsplanerna tillhandahåller förmåner baserade på den genomsnittliga ersättningen och anställningstiden de anställda har vid eller nära pensioneringen De mest omfattande planerna finns i Sverige (83,2 MSEK) och Tyskland (59,8 MSEK), vilka representerar 65% av den total pensionsskulden. Pensionsplanerna i Tyskland, Belgien och Norge stängdes för nya åtaganden för många år sedan, vilket innebär att de gravis kommer fasas ut. Pensionsplanen i Sverige är fortfarande öppen för anställda födda innan 1980. Genom sina förmånsbestämda pensionsplaner och sjukvårdsplaner efter avslutad anställning är koncernen exponerad mot ett antal risker. Knappt hälften av Bongs pensionsskuld avser pensionsplaner som sedan länge varit stängda för nya åtaganden. Detta innebär att dessa successivt kommer att fasas ut helt och hållet. En minskning i räntan på företagsobligationer kommer att innebära en ökning av skulderna i planen. Vissa av planens pensionsförpliktelser är kopplade till inflationen, högre inflation leder till högre skulder. Merparten av pensionsförpliktelserna, förutom Frankrike, innebär att de anställda som omfattas av planen ska erhålla förmånerna livet ut vilket medför att höjda livslängdsantaganden resulterar i högre pensionsskulder. Den genomsnittliga åldern för pensionärerna är 77. Specifikation av pensionsförpliktelser i balansräkningen 2022-12-31 2021-12-31 Nuvärdet av fonderade förpliktelser 4 269 5 797 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde -2 790 -3 788 Underskott i fonderade planer 1 479 2 009 Nuvärdet av ofonderade förpliktelser 161 712 213 019 Utgående balans pensionsskuld 163 191 215 028 Sammansättning av förvaltningstillgångar: 2022-12-31 2021-12-31 Försäkringsbrev (onoterade) 2 790 3 788 Summa 2 790 3 788 Avgifter till planer för ersättningar efter avslutad anställning förväntas för räkenskapsåret 2022 uppgå till 11 MSEK. Vägd genomsnittlig löptid för pensionsförpliktelse uppgår till 11 år. 39 Den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen och förvaltningstillgångarnas sammansättning per land redovisas nedan 2022 Sverige Tyskland Frankrike Norge Övriga Summa Nuvärdet av förpliktelsen 83 150 59 808 12 643 1 532 8 848 165 981 Verkligt värde på förvaltningstillgångar - - - - -2 790 -2 790 Summa 83 150 59 808 12 643 1 532 6 058 163 191 2021 Sverige Tyskland Frankrike Norge Övriga Summa Nuvärdet av förpliktelsen 116 360 74 263 15 471 1 742 10 980 218 816 Verkligt värde på förvaltningstillgångar - - - - -3 788 -3 788 Summa 116 360 74 263 15 471 1 742 7 192 215 028 Viktiga aktuariella antaganden 2022 Sverige Tyskland Frankrike Norge Övriga Diskonteringsränta (%) 4,0 3,8 3,8 3,0 3,8 Inflation (%) 2,0 1,7 N/A 1,5 N/A Löneökningar (%) 2,8 N/A 2,2 N/A N/A Förväntad livslängd vid 65, män 22 21 N/A 22 N/A Förväntad livslängd vid 65, kvinnor 24 25 N/A 25 N/A 2021 Sverige Tyskland Frankrike Norge Övriga Diskonteringsränta (%) 1,8 1,0 1,0 1,9 1,0 Inflation (%) 2,0 1,7 N/A 1,5 N/A Löneökningar (%) 2,8 N/A 1,5 N/A N/A Förväntad livslängd vid 65, män 22 21 N/A 22 N/A Förväntad livslängd vid 65, kvinnor 24 25 N/A 25 N/A PENSIONSFÖRSÄKRING I ALECTA Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2022 har koncernen inte haft tillgång till information för att kunna redovisa sin proportionella andel av planens förpliktelser, förvaltningstillgångar och kostnader vilket medfört att planen inte varit möjlig att redovisa som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Premien för den förmånsbestämda ålderspensionen är individuell och är bland annat beroende av den försäkrades ålder, lön och tidigare intjänad pension Förväntade avgifter nästa rapportperiod för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 1,6 mkr. Koncernen står för en oväsentlig del av planen. Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Kollektiv konsolidering, i form av kollektiv konsolideringsnivå, ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 175 procent. Om Alectas kollektiva konsolideringsnivå understiger 125 procent eller överstiger 175 procent ska åtgärder vidtas i syfte att skapa förutsättningar för att konsolideringsnivån återgår till normalintervallet. Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade om den kollektiva konsolideringsnivån överstiger 175 procent. Alecta tillämpar dock premiereduktioner för att undvika att överskott uppstår. Vid utgången av 2022 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 172 procent (172 procent). KÄNSLIGHETSANALYS PENSIONSFÖRPLIKTELSER Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historiska erfarenheter och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Pensionsförpliktelsernas nuvärde är beroende på ett antal faktorer som fastställs på aktuariell basis med hjälp av ett antal antaganden. I de antaganden som används vid fastställandet av nettokostnad (intäkt) för pensioner ingår bland annat den långsiktiga avkastningen på förvaltningstillgångarna samt antagandet om diskonteringsränta. Varje förändring av dessa antaganden, likväl som andra aktuariella antaganden, kommer att inverka på pensionsförpliktelsens redovisade värde. Antagandet om förväntad avkastning på förvaltningstillgångarna är i linje med diskonteringsräntan i enlighet med reviderade IAS reglerna. Koncernen fastställer lämplig diskonteringsränta i slutet av varje år. Detta är den ränta som används för att fastställa nuvärdet på de framtida utbetalningarna som förväntas krävas för att reglera pensionsförpliktelserna. Vid fastställandet av lämplig diskonteringsränta beaktar koncernen räntorna på förstklassiga företagsobligationer, alternativt statsobligationer som är uttryckta i den valuta i vilken ersättningarna kommer att utbetalas, och som har löptider motsvarande bedömningarna för den aktuella pensionsförpliktelsen. I Sverige beaktar även koncernen räntorna på bostadsobligationer vid fastställandet av diskoteringsräntan. Andra viktiga antaganden rörande pensionsförpliktelserna baseras på rådande marknadsvillkor. Om den använda diskonteringsräntan skulle avvika med +/-0,5 procentenhet från ledningens bedömningar, skulle det redovisade värdet på förpliktelserna vara uppskattningsvis cirka 8 MSEK lägre respektive 9 MSEK högre än det faktiska redovisade värdet. 40 FORTS. NOT 27 Förändringen i den förmånsbestämda förpliktelsen under året är följande Nuvärdet av för- pliktelsen Verkligt värde på förvalt- ningstillgångar Summa Per 1 januari 2021 239 957 3 689 236 268 Kostnader för tjänstgöring under innevarande år 2 675 - 2 675 Räntekostnader/(intäkter) 1 691 19 1 672 Kostnader för tjänstgöring under tidigare år - - - Omvärderingar: - Avkastning på förvaltningstillgångar exkl belopp som ingår i räntekostnader/(intäkter) - - - - (Vinst)/förlust till följd förändrade demografiska antaganden -15 140 - -15 140 - (Vinst)/förlust till följd förändrade finansiella antaganden - - - - Erfarenhetsbaserade (vinster)/förluster -2 258 - -2 258 Valutakursdifferenser 2 331 80 2 251 Avgifter: - Arbetsgivaren - 10 440 -10 440 - Anställda som omfattas av planen - - - Utbetalningar från planen - - - - Utbetalda ersättningar -10 440 -10 440 - Regleringar - - - Per 31 december 2021 218 816 3 788 215 028 Per 1 januari 2022 218 816 3 788 215 028 Kostnader för tjänstgöring under innevarande år -463 - -463 Räntekostnader/(intäkter) 2 987 39 2 948 Kostnader för tjänstgöring under tidigare år - - - Omvärderingar: - Avkastning på förvaltningstillgångar exkl belopp som ingår i räntekostnader/(intäkter) - -1 301 1 301 - (Vinst)/förlust till följd förändrade demografiska antaganden -59 835 - -59 835 - (Vinst)/förlust till följd förändrade finansiella antaganden -645 - -645 - Erfarenhetsbaserade (vinster)/förluster 9 085 - 9 085 Valutakursdifferenser 7 381 264 7 128 Avgifter: - Arbetsgivaren - 11 356 -11 356 - Anställda som omfattas av planen - - - Utbetalningar från planen - - - - Utbetalda ersättningar -11 356 -11 356 - Regleringar - - - Per 31 december 2022 165 970 2 790 163 191 NOT 28- ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR 2022-12-31 2021-12-31 Per 1 januari 10 263 8 279 Omstrukturering – tillkommande avsättningar 1 590 1 177 Utnyttjat under året -512 -1 320 Övrigt – tillkommande avsättningar 24 238 4 715 Utnyttjat under året -812 -2 081 Valutakursdifferens 407 -507 Per 31 december 35 174 10 263 2022-12-31 2021-12-31 Långfristig del 9 054 9 226 Kortfristig del (omstrukturering) 26 120 1 037 Totalt 35 174 10 263 . NOT 29- STÄLLDA SÄKERHETER Avseende pensionsförpliktelser Koncernen Moderbolaget 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Företagsinteckningar 57 825 57 825 - - Avseende övriga skulder Aktier i dotterbolag 93 932 93 932 93 932 93 932 Företagsinteckningar 17 995 17 025 - - Fordran på dotterbolag - - 110 000 110 000 Omsättningstillgångar 207 424 165 265 - - Totalt 377 176 334 047 203 932 203 932 . . NOT 30- ANSVARSFÖRBINDELSER Koncernen Moderbolaget 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Ansvarighet FPG 1 496 1 353 - - Bankgaranti - - - - Övriga ansvarsförbindelser 90 87 - - Totalt 1 586 1 440 - - . 41 NOT 31 - RESERVER Säkringsreserv Omräkningsreserv Summa reserver Ingående balans 1 januari 2021 -4 592 15 136 10 544 Kassaflödessäkringar 288 - 288 Effekt av utökad av nettoinvestering - -4 368 -4 368 Valutakursdifferens - 11 062 11 062 Skatteeffekt -59 900 840 Utgående balans 31 december 2021 -4 363 22 730 18 366 Ingående balans 1 januari 2022 -4 363 22 730 18 366 Kassaflödessäkringar -67 - -67 Säkring av nettoinvesteringar - -21 716 -21 716 Valutakursdifferens - 68 414 68 414 Skatteeffekt 14 -8 536 -8 522 Utgående balans 31 december 2022 -4 417 60 892 56 476 . . NOT 32 - AKTIEKAPITAL OCH ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL AKTIER Antalet aktier uppgick vid utgången av 2022 till 211 205 058 (2021: 211 205 058) med ett kvotvärde av 1,12 kronor per aktie (2021: 1,12 kronor per aktie). Antal aktier (tusental) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kaptal Summa Per 1 januari 2021 211 205 236 549 796 845 1 033 394 Per 31 december 2021 211 205 236 549 796 845 1 033 394 Per 1 januari 2022 211 205 236 549 796 845 1 033 394 Per 31 december 2022 211 205 236 549 796 845 1 033 394 . . FORTS. NOT 33 FINANSIELLA SKULDER Januari 2021 Kassaflöde Värdeförändring/nya leasingkontrakt Valutakursförändringar December 2021 Upplåning 239 662 2 337 5 823 -1 864 245 958 IFRS 16 - Leasingskulder 106 416 -39 742 42 830 5 765 115 269 Summa 346 078 -37 405 48 653 3 901 361 227 Januari 2022 Kassaflöde Värdeförändring/nya leasingkontrakt Valutakursförändringar December 2022 Upplåning 245 958 -26 332 1 288 8 716 229 630 IFRS 16 - Leasingskulder 115 269 -46 548 120 110 12 739 201 570 Summa 361 227 -72 880 121 398 21 455 431 200 NOT 33 - ÖVRIGA EJ LIKVIDITETSPÅVERKANDE POSTER I KASSAFLÖDESANALYSER Koncernen Moderbolaget 2022 2021 2022 2021 Resultat vid avyttring av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar -11 454 -6 960 - - Förändring avsättningar -7 404 -4 214 - - Valutakursdifferenser och övrigt 4 115 -447 - - Totalt -14 743 -11 621 - - NOT 34 – FÖRETAGSFÖRVÄRV Under året har inga väsentliga företagsförvärv ägt rum. NOT 35 – UTDELNING Vid årsstämman den 11 maj 2022 beslutades att inte lämna någon utdelning till aktieägarna avseende 2021. På årsstämman 2023 kommer inte någon utdelning avseende 2022 att föreslås. NOT 36 – UPPGIFTER OM BONG AB Bong AB är ett publikt aktiebolag och har sitt säte i Kristianstad , Bredbandsvägen 4, Box 516, 291 25 Kristianstad , Sverige . Bong AB är noterat på NASDAQ OMX Stockholm, (Small Cap). NOT 37 – HÅLLBARHETSRAPPORT Bong har i enlighet med reglerna i Årsredovisningslagen valt att upprätta en hållbarhetsrapport som är skild från Förvaltningsberättelsen. Hållbarhetsrapporten, som styrelsen är ansvarig för, återfinns på sidorna 5-8 och avser räkenskapsåret 2022. Den omfattar moderbolaget Bong AB (publ.), organisationsnummer 556034-1579 med säte i Kristianstad och enheter som konsolideras i koncernredovisningen. NOT 38 – TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med dotterbolag till Holdham S.A. vilka räknas som närstående då Holdham S.A. är största ägare i Bong AB. 2022 2021 Försäljning under året 49 193 56 224 Inköp under året 191 700 Kortfristiga fordringar på balansdagen 13 004 24 530 Bolaget bedömer att det inte föreligger osäkerhet i fordringarna. 42 NOT 39 - INKÖP OCH FÖRSÄLJNING MELLAN KONCERNFÖRETAG Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dotterbolag samt ledningsfunktioner. Under 2022 har moderbolaget debiterat dotterbolag management fees uppgående till 2 212 TSEK (2 550). Moderbolagets inköp från dotterbolag har uppgått till 2 696 TSEK (2 696). Prissättningen mellan moderbolaget och dotterbolag sker enligt affärsmässiga principer och till marknadspriser. NOT 40 – RESULTAT FRÅN ANDELAR I DOTTERFÖRETAG Moderbolaget 2022 2021 Utdelning - - Nedskrivning av aktier i dotterföretag - - Koncernbidrag 26 000 6 400 Totalt 26 000 6 400 . NOT 41 – INFÖRANDE AV NYA REDOVISNINGSPRINCIPER (A) NYA OCH ÄNDRADE STANDARDER SOM TILLÄMPAS AV KONCERNEN Ett antal ändringar och förbättringar trädde ikraft för räkenskapsår som börjar 1 januari 2022 har inte haft någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. (B) NYA STANDARDER, ÄNDRINGAR OCH TOLKNINGAR AV BEFINTLIGA STANDARDER SOM INTE HAR TILLÄMPATS I FÖRTID AV KONCERNEN Ett antal ändringar och förbättringar trädde ikraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2022 och har inte tillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft väntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen. NOT 42 – HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. NOT 43 – FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, 155 080 048,63 kr, balanseras i ny räkning, se not 35. 43 Koncernens resultat- och balansräkningar kommer att föreläggas årsstämman 2023 för fastställelse. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resulta t samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Kristianstad den 19 april 2023 Christian Paulsson Styrelseordförande Stéphane Hamelin Ledamot Eric Joan Ledamot Per Åhlgren Ledamot Mats Persson Ledamot Kai Steigleder Verkställande Direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 19 april 2023 PricewaterhouseCoopers AB Tobias Stråhle Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Ulf Carlström Auktoriserad revisor 44 Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Värdering av goodwill Per 31 december 2022 uppgår goodwill till 488 MSEK. Enligt IFRS skall årlig nedskrivningsprövning ske. Detta nedskrivningstest baseras på bedömningar och antaganden som är komplexa och innehåller hög grad av väsentliga bedömningar av företagsledningen. I not 14 framgår hur företagsledningen gjort sin bedömning. Det framgår även att inget ytterligare nedskrivningsbehov har identifierats baserat på de antaganden som gjorts. Nedskrivningsprövning sker för enskilda segment såsom kassagenererande enheter. I vår revision har vi tagit ställning till företagsledningens antaganden och bedömningar. Detta har exempelvis skett genom analys av hur väl tidigare års antaganden har uppnåtts. Analys har även skett av eventuella justeringar som har gjorts av antaganden från tidigare år som en följd av utvecklingen av verksamheten samt externa faktorer. Vi har utmanat företagsledningen i de bedömningar som skett kring framtida kassaflöden samt den WACC som använts. Vi har utfört egna känslighetsanalyser för att testa säkerhets- marginalerna. Vi har testat vilken påverkan förändringar i väsentliga antaganden såsom rörelseresultatet och WACC får på säkerhetsmarginalerna och utifrån dessa tester bedömt risken för att ett nedskrivningsbehov skulle uppstå samt granskat upplysningar i relevanta noter till de finansiella rapporterna. Vid genomförande av granskningsåtgärderna har PwCs värderingsexperter medverkat. Värdering av uppskjutna skattefordringar Vid utgången av året hade koncernen skattefordringar hänförliga till underskottsavdrag om 42 MSEK vilka redovisas som uppskjutna skattefordringar. Enligt not 20 framgår att underskottsavdrag beaktas i den mån de förväntas kunna utnyttjas mot framtida skattepliktiga vinster. Enligt IFRS skall regelbunden bedömning ske kring sannolikheten att dessa underskott skall kunna utnyttjas av framtida skattemässiga överskott. Detta område anser vi vara väsentligt i vår revision på grund av den höga komplexitet och den höga grad av bedömning som är kopplad till värderingen av uppskjutna skattefordringar Vår revision har främst fokuserat på bedömningen huruvida om de underskottsavdrag som beaktats kommer att kunna utnyttjas mot framtida skattepliktiga vinster. De beräknade framtida vinsterna består till stor del av beräknade rörelseöverskott. Vi har utmanat företagsledningens bedömningar och granskat de underlag som ligger till grund för bedömningen. Analys har skett av de överskott som genereras under året, i förhållande till vilka framtida överskott som kommer krävas för att aktiverade underskott skall kunna utnyttjas. Diskussionen har förts kring förändringar i lokala skatteregler. Därutöver har vi bedömt fullständigheten och riktigheten i de upplysningar som finns i not 20. Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Bong AB (publ), org nr 556034-1579 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN UTTALANDEN Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Bong AB för år 2022 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 14 - 16. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 11 - 43 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2022 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2022 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 14 - 16. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets och koncernens revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. VÅR REVISIONSANSATS Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till bolagets och koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapportering som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDEN Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. ANNAN INFORMATION ÄN ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1 - 10 samt 46 - 48. Den andra informationen består även av Ersättningsrapporten som vi tog del av innan avlämnandet av denna rapport. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. 45 Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. REVISORNS ANSVAR Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR UTTALANDEN Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Bong AB för år 2022 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. REVISORNS ANSVAR Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. REVISORNS GRANSKNING AV ESEF -RAPPORTEN UTTALANDEN Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Bong AB för år 2022. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Bong AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. REVISORNS ANSVAR Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef- rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef- rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för revisionsföretag som utför revision och översiktlig granskning av finansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen [och koncernredovisning]. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. REVISORNS GRANSKNING AV BOLAGSSTYRNINGSRAPPORTEN Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 14–16 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. PricewaterhouseCoopers AB, 113 97 Stockholm, utsågs till Bong ABs revisor av bolagsstämman den 11 maj 2022 och har varit bolagets revisor sedan 1997. Stockholm den 19 april 2023 PricewaterhouseCoopers AB Tobias Stråhle Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Ulf Carlström Auktoriserad revisor 46 Definitioner Årsstämma 2023 I denna årsredovisning ingår både finansiella nyckeltal baserade på begrepp definierade i IFRS, alternativa nyckeltal, samt övriga, företagsspecifika nyckeltal. Använda nyckeltal och begrepp definieras nedan. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, PROCENT Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. Måttet visar förräntningen av aktieägarnas medel under året och är användbart vid jämförelser av andra investeringar med samma riskprofil. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, PROCENT Resultat efter finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Måttet visar förräntningen på koncernens totala kapital exklusive icke-räntebärande skulder och är ett avkastnings¬mått som är oberoende av koncernens skuldsättning. Det kompletterar måttet avkastning på eget kapital. BÖRSKURS/EGET KAPITAL, PROCENT Pris per aktie dividerat med eget kapital per aktie. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. GENOMSNITTLIG BALANSOMSLUTNING Balansomslutning vid årets ingång plus balansomslutning vid årets utgång delat med två. GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL Eget kapital vid årets ingång plus eget kapital vid årets utgång delat med två. GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL Sysselsatt kapital vid årets ingång plus sysselsatt kapital vid årets utgång delat med två. JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING Resultatet efter skatt exklusive jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. JUSTERAT P/E-TAL, GGR Börskurs dividerat med justerat resultat per aktie. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Poster av infrekvent natur som är relevanta för att förstå den ekonomiska utvecklingen vid jämförelse av den aktuella perioden med tidigare perioder. Sådana poster kan vara resultat från avyttringar av fastigheter , kostnader för nedläggning eller omstrukturering av större enheter eller aktiviteter samt betydande nedskrivningar. KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET, GGR Nettoomsättning fördelad på genomsnittlig balansomslutning (totala tillgångar). Kapitalomsättningshastighet är ett mått på hur effektivt koncernen använder sina tillgångar. NETTOLÅNESKULD Räntebärande skulder och avsättningar minskat med likvida medel och räntebärande fordringar. NETTOLÅNESKULD/EBITDA, GGR Nettolåneskuld dividerat med rörelseresultat före avskrivningar. Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått på koncernens finansiella styrka. NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD, GGR Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad är ett mått på koncernens finansiella styrka. P/E-TAL, GGR Börskurs dividerat med resultat per aktie. RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING Resultatet efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. RÖRELSEMARGINAL, PROCENT Rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelsemarginal är ett lönsamhetsmått. Det mäter hur stor del av varje försäljningskrona som blir kvar efter rörelsens kostnader. SOLIDITET, PROCENT Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Soliditet är ett mått på koncernens finansiella styrka. SYSSELSATT KAPITAL Eget kapital plus räntebärande skulder. Årsstämman hålls onsdagen den 10 maj 2023 kl 13.00 på Comfort Hotel Malmö, Carlsgatan 10 C i Malmö. DELTAGANDE I STÄMMAN Rätt att delta i stämman har aktieägare som är registrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken senast tisdagen den 2 maj 2023. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste därför i god tid före tisdagen den 2 maj 2023 genom förvaltares försorg tillfälligt registrera aktierna i eget namn för att erhålla rätt att delta vid stämman. Anmälan om deltagande ska ske till Bong AB (publ) senast torsdagen den 4 maj 2023 enligt något av nedanstående alternativ: Per post till Bong AB (publ), Att: Årsstämma Box 516 291 25 Kristianstad Per e-post till [email protected] Utdelning Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årsstämman skall besluta att ingen utdelning lämnas för 2022. Ärenden På stämman kommer att behandlas de ärenden som enligt lag och bolagsordning ska upptas på stämman samt de eventuella övriga ärenden som upptas i kallelsen till stämman. Kommande rapporter Delårsrapport januari – mars 2023 10 Maj 2023 Delårsrapport januari – juni 2023 Juli 2023 Delårsrapport januari – september 2023 November 2023 Bokslutskommuniké januari-december 2023 Februari 2024 47 CARSTEN GRIMMER Född 1973. Ekonomidirektör (CFO) Bong AB. Ekonomidirektör (CFO) Centraleuropa. Anställd sedan 2014, nuvarande position sedan 2019. Utbildning: Master of Science in Management and Economics. Tidigare befattningar: Fler ledande befattningar inom Schmolz+Bickenbach Group. Aktieinnehav i Bong: 0 aktier KAI STEIGLEDER Född 1963. Verkställande Direktör, Affärsenhetschef Centraleuropa. Anställd sedan 2007, nuvarande befattning sedan 2018. Utbildning: Master in International Business (MIBS). Tidigare befattningar: Försäljningschef Smurfit Kappa Group och Group Beiersdorf. Aktieinnehav i Bong: 100 000 aktier. JEFF GREENLEAF Född 1962. Affärsenhetschef Storbritannien. Anställd sedan 1992, nuvarande befattning sedan 2017. Utbildning: Higher National Diploma in Business Studies. Tidigare befattningar: VD för Surrey Envelopes Ltd. Aktieinnehav i Bong: 55 000 aktier KRZYSZTOF KUBASIAK Född 1973. Affärsenhetschef Norden. Anställd sedan 2003, nuvarande befattning sedan 2018. Utbildning: Master of Business Administra- tion. Tidigare befattningar: Managing Director CEE Countries. Aktieinnehav i Bong: 0 aktier PASCAL GRAVOUILLE Född 1962. Affärsenhetschef Sydeuropa och Nordafrika, Affärsenhetschef Bong Retail Solutions. Anställd sedan 2008, nuvarande befattning sedan 2010. Utbildning: Kemiingenjör. Tidigare befattningar: Affärschef Europa, Ferro Corporation. Aktieinnehav i Bong: 83 500 aktier MATS PERSSON Styrelseledamot (arbetstagarrepresentant) PER ÅHLGREN Styrelseledamot ERIC JOAN Styrelseledamot STÉPHANE HAMELIN Styrelseledamot CHRISTIAN PAULSSON Styrelsens ordförande ÖVRIG NYCKELPERSONAL PETER ANDERSSON Född 1964. Direktör för Inköp. Anställd sedan 2006. Ledning Styrelse 48 SÄTE OCH HUVUDKONTOR Bong AB Bredbandsvägen 4 Box 516 291 25 Kristianstad +46 44 20 70 00 www.bong.com BELGIEN Bong Belgium NV Stasegemsestraat 133b BE-8500 Kortrijk +32 4 77/59 73 83 www.bong.de Bong Retail Solutions NV Stasegemsestraat 133b BE-8500 Kortrijk +32 56 74 55 10 www.bongretail.com DANMARK Bong Danmark A/S Langebjergvænget 18B DK-4000 Roskilde +45 46 56 55 55 www.bong.dk FINLAND Bong Suomi Oy Jasperintie 270 C FI-33960 Pirkkala +358 3 241 8111 www.bong.fi Bong Suomi Oy Niittyvillankuja 3 FI-01510 Vantaa +358 9 565 7910 FRANKRIKE Bong SAS 1 rue Eugène Hermann FR-27180 Saint Sébastien de Morsent +33 2 32 39 98 01 www.bong.fr Bong SAS 2 Rue Heraclès FR-59650 Villeneuve d’Ascq +33 3 20 66 69 99 www.bong.fr IPC SAS 11, Impasse du Mas Prolongée FR-16710 Saint Yrieix sur Cha- rente +33 5 45 95 63 50 www.bong.fr ITALIEN BONG PACKAGING S.R.L. Via Pellegrino Antonio Orlandi, 11 IT-40139 Bologna (BO) +39 334 7898571 NORGE Bong Norge AS Åslyveien 15 NO-3170 Sem +47 33 30 54 00 www.bong.no Bong Norge AS Hvamveien 4 NO-2026 Skjetten +47 64 83 12 50 POLEN Pfluger Koperty Sp zo.o. Ul. Zawila 56 PL-30-390 Krakow +48 12 252 02 00 www.pfluger-koperty.pl Bong Caly Swiat Kopert Sp zo.o. ul. Ustronna 14 PL-60-012 Poznan +48 61 89 93 910 www.bong.pl ROMÄNIEN S.C. BONG ENVELO SRL Strada Preciziei, nr. 3W, Corpul C2 Hala Alice de Sablaj, Hala nr. 1 RO-Bucuresti, Sectorul 6 +40 736 372 511 SPANIEN Envel Europa S.A Plaça Gal·la Placidia 5-7 esc D. 8°1ª ES-08006 Barcelona +34 932 41 88 50 www.enveleuropa.com Envel Europa S.A Polígono Industrial Campllong C/ Torreblanca 9 ES-25600 Balaguer (Lleida) +34 973 44 38 86 STORBRITANNIEN Office Products Division Bong UK Ltd. (Head Office) Michigan Drive, Tongwell Milton Keynes MK15 8HQ, UK +44 1908 216 216 www.bonguk.com Bespoke Mailing Division Surrey Envelopes Ltd. Anglers Business Centre Nottingham Road, Spondon Derby DE21 7NJ, UK +44 1332 667 790 www.bonguk.com Specialist Overprint Division Surrey Envelopes Ltd. Unit 7 Nelson Trading Estate Morden Road London SW19 3BL, UK +44 2085 450 099 www.bonguk.com Packaging First Ltd. Unit 12, Nash Hall The Street, High Ongar Essex CM5 9NL, UK +44 1277 363 656 www.packagingfirst.co.uk SVERIGE Bong International AB Bredbandsvägen 4 Box 516 SE-291 25 Kristianstad +46 44 20 70 00 www.bong.com Bong Sverige AB Bredbandsvägen 4 Box 516 SE-291 25 Kristianstad +46 44 20 70 00 www.bong.se SCHWEIZ Bong AG Haldenstrasse 27 CH-9200 Gossau SG +41 71 3 88 79 70 www.bong-ag.ch TUNISIEN BONG AFRICA 3 rue Ibn Charaf, TN-Tunis 1002 +21670721251 TYSKLAND Bong GmbH Piepersberg 30 DE-42653 Solingen +49 2 12/23 39 10 www.bong.de Bong GmbH Posthornweg 1 DE-04860 Torgau +49 2 12/23 39 13 00 www.bong.de Pflüger Lober Kuvert GmbH Am Pestalozziring 14 DE-91058 Erlangen +49 9131 4002-0 www.pflueger-lober.com Pflüger Lober Kuvert GmbH Beethovenstraße 24-26 DE-86368 Gersthofen +49 821-2 97 88 0 www.pflueger-lober.com

AI Terminal

More from Bong

Talk to a Data Expert