Indutrade

Quarterly Report • Apr 27, 2023

Q1 Delårsrapport första kvartalet

1 januari – 31 mars 2023

Första kvartalet 2023

• Orderingången ökade med 14 procent till 8 076 (7 085) mkr. För jämförbara enheter var det en ökning med 3 procent.
• Nettoomsättningen ökade med 26 procent till 8 063 (6 398) mkr. För jämförbara enheter var det en ökning med 13 procent.
• EBITA ökade med 28 procent till 1 225 (959) mkr, motsvarande en EBITAmarginal om 15,2 (15,0) procent.
• Kvartalets resultat ökade med 18 procent till 752 (638) mkr och resultat per aktie uppgick till 2,06 (1,75) kr.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 632 (276) mkr.

	2023	2022		2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Orderingång	8 076	7 085	14%	28 692	27 701
Nettoomsättning	8 063	6 398	26%	28 681	27 016
Rörelseresultat	1 079	849	27%	3 850	3 620
EBITA	1 225	959	28%	4 364	4 098
EBITA-marginal, %	15,2	15,0		15,2	15,2
Resultat före skatt	981	814	21%	3 607	3 440
Periodens resultat	752	638	18%	2 795	2 681
Resultat per aktie före utspädning, kr	2,06	1,75	18%	7,67	7,36
Avkastning på sysselsatt kapital, %	22	23		22	23
Kassaflöde från den löpande verksamheten	632	276	129%	2 728	2 372
Nettoskuldsättningsgrad, %	69	52		69	67

Resultatutveckling i sammandrag

Q1 VD-kommentar

Nytt rekordkvartal med fortsatt lönsam tillväxt

Första kvartalet

Efterfrågan under det första kvartalet var fortsatt hög och stabil. Orderingången var i nivå med faktureringen och ökade med 14 procent jämfört med motsvarande period föregående år, varav 3 procent organiskt. Orderingången ökade i majoriteten av bolagen under kvartalet, med starkast efterfrågan hos bolag med kunder inom energisegmentet samt verkstads- och processindustrin. Även inom kundsegmentet medicinteknik och läkemedel var efterfrågan på en stabil och hög nivå. Det var dock fortsatt stor variation i efterfrågan mellan olika bolag, med den sammantaget svagaste utvecklingen inom infrastruktur och anläggning.

Nettoomsättningen ökade med 26 procent, varav 13 procent organiskt, och passerade för första gången någonsin 8 miljarder kronor för ett kvartal. Nettoomsättningen ökade organiskt i samtliga affärsområden, med den starkaste tillväxten inom affärsområdena Benelux och Flow Technology, där majoriteten av bolagen utvecklades positivt. Många bolag upplevde att störningarna i leverantörskedjorna avtog ytterligare under kvartalet, vilket påverkade faktureringen positivt. Leveranstiderna är dock generellt sett fortsatt långa och en del störningar kvarstår.

Lönsamheten fortsatte under det första kvartalet att utvecklas positivt och EBITA ökade med 28 procent till 1,2 miljarder kronor, motsvarande en EBITA-marginal om 15,2 (15,0) procent – ett nytt rekord för ett första kvartal. Förbättringen berodde på den starka organiska tillväxten i kombination med hög och stabil bruttomarginal, samt positiva bidrag från nyförvärvade bolag. Mest positiv var utvecklingen i affärsområdena Flow Technology och Benelux, primärt beroende på den starka försäljningstillväxten.

Den goda orderingången i kombination med de långa ledtiderna och ytterligare prisökningar från leverantörer, bidrog till viss fortsatt lageruppbyggnad under kvartalet. Kassaflödet förbättrades dock betydligt jämfört med motsvarande period föregående år tack vare det höga resultatet och en lägre ökning av rörelsekapitalet. Trots en hög förvärvstakt är vår finansiella position alltjämt stark med utrymme för ytterligare värdeskapande förvärv och organiska tillväxtinitiativ.

Vi arbetar löpande med flertalet initiativ och aktiviteter som stärker vår strategiska plattform. Det innefattar bland annat satsningar inom ledarskaps- och kompetensutveckling och resursförstärkningar i affärsområdena i syfte att stötta våra bolag för organisk tillväxt. Hållbarhet är i detta

sammanhang ett prioriterat område där vi exempelvis arbetar med framtagandet av en klimatutbildning för alla bolag. Intensivt arbete pågår också för att säkerställa att våra mål uppfyller alla kriterier i SBTi.

Förvärv

I början av det första kvartalet förvärvades tre bolag. Vi välkomnade Sax Lift i Danmark som är en specialist inom mekaniska lyftbord och vi fortsatte att stärka vår position i Tyskland genom förvärvet av Hobe – en nischad tillverkare av små precisionsverktyg för skärande profilbearbetning. Slutligen förvärvade vi det nederländska bolaget SKS, med en årsomsättning om 390 miljoner kronor, som erbjuder en diversifierad portfölj av högkvalitativa, innovativa och hållbara flödestekniska komponenter till livsmedels- och läkemedelsindustrin.

Efter kvartalets slut har vi förvärvat ytterligare ett bolag – den danska filterspecialisten Safematic. Den totala årsomsättningen för förvärvade bolag hittills under 2023 uppgår till 655 miljoner kronor och samtliga bolag är stabila och lönsamma med goda förutsättningar till fortsatt hållbar lönsam tillväxt. Trots osäkerheter kring den allmänna konjunkturutvecklingen är inflödet av intressanta, välskötta och stabila bolag alltjämt på en god nivå. Vi har pågående diskussioner med flera av dessa och jag ser fram emot att välkomna fler framgångsrika bolag till Indutrade under året.

Utsikter

Marknadsläget och efterfrågan var sammantaget stabila och positiva under hela första kvartalet. Vi såg dock en variation mellan olika bolag och osäkerheten kring konjunkturutvecklingen framöver är alltjämt stor. Inom flera segment är samtidigt de långsiktiga utsikterna goda för våra bolag, bland annat beroende på stora investeringsprogram kopplat till den gröna teknologiomställningen. Under andra kvartalet möter vi utmanande jämförelsetal men vår orderstock är fortsatt stor och av bra kvalitet, vilket bidrar till trygghet för god omsättnings- och resultatutveckling i närtid.

Indutrademodellen kommer även framgent att vara en styrka och vi har en stabil plattform som vi kontinuerligt utvecklar och förbättrar för att fortsätta leverera hållbar lönsam tillväxt.

Bo Annvik, VD och koncernchef

Koncernens utveckling

Orderingång

Efterfrågan var sammantaget hög och stabil under det första kvartalet och ökade något jämfört med motsvarande period föregående år. Majoriteten av bolagen hade fortsatt en ökad orderingång jämfört med föregående år. Bland de större kundsegmenten var efterfrågan starkast inom energisegmentet samt verkstads- och processindustrin. Även bolag med kunder inom medicinteknik och läkemedel uppvisade en stabil och hög efterfrågan. Inom infrastruktur och anläggning var efterfrågan något lägre än under motsvarande period föregående år.

Orderingången var i nivå med faktureringen och uppgick till 8 076 (7 085) mkr, en ökning med 14 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För jämförbara enheter ökade orderingången med 3 procent, förvärv bidrog med 8 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3 procent.

Orderingången ökade organiskt i sju av åtta affärsområden, med den starkaste tillväxten i Fluids & Mechanical Solutions och Flow Technology. En något svagare utveckling jämfört med motsvarande period föregående år uppvisades i affärsområde Finland, vilket i huvudsak berodde på starka jämförelsetal föregående år.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen fortsatte att utvecklas starkt under det första kvartalet och ökade med 26 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 8 063 (6 398) mkr. Jämförbara enheter ökade med 13 procent, förvärv bidrog med 9 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 4 procent.

Nettoomsättningen ökade organiskt i samtliga affärsområden, med starkast tillväxt i affärsområdena Benelux och Flow Technology, där de flesta av bolagen och kundsegmenten utvecklades positivt.

Under kvartalet minskade störningarna i leverantörskedjorna ytterligare för många bolag. Leveranstiderna var dock generellt sett fortsatt långa och en del störningar kvarstod.

Alla affärer med företag i Ryssland och Belarus är alltjämt stoppade sedan Rysslands invasion av Ukraina i början av förra året. Den sammantagna direkta och indirekta exponeringen mot dessa länder är mycket begränsad och koncernen har inga dotterbolag eller anställda i Ryssland, Ukraina eller Belarus.

Orderingång Orderingång rullande 12 mån

Orderingång

Omsättningstillväxt

Nettoomsättning

Nettoomsättning per affärsområde

Resultat

Rörelseresultatet före avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv (EBITA) uppgick under det första kvartalet till 1 225 (959) mkr, en förbättring med 28 procent. Jämförbara enheter ökade med 14 procent, förvärv bidrog med 10 procent och valutaeffekter påverkade positivt med 4 procent. EBITA-marginalen ökade och uppgick till 15,2 (15,0) procent.

Den högre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av den starka organiska omsättningsutvecklingen, samtidigt som nyförvärvade bolag hade en god marginal. Många bolag fortsatte under kvartalet att höja priserna mot kund och bruttomarginalen kvarstod på en hög nivå och uppgick till 34,6 (34,6) procent.

Utvecklingen av EBITA-marginalen under kvartalet var starkast i affärsområdena Flow Technology och Benelux, i huvudsak tack vare den starka organiska omsättningstillväxten.

Finansnettot uppgick under det första kvartalet till -98 (-35) mkr. De ökade finansiella kostnaderna berodde på ökad upplåning och högre räntor. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -229 (-176) mkr, motsvarande en skattebelastning på 23 (22) procent. Kvartalets resultat ökade med 18 procent till 752 (638) mkr. Resultat per aktie före utspädning ökade med 18 procent och uppgick till 2,06 (1,75) kronor.

Avkastning

Avkastning på sysselsatt kapital kvarstod på en hög nivå men minskade något jämfört med föregående år och uppgick till 22 (23) procent, primärt hänförlig till högre kapitalbindning. Avkastning på eget kapital uppgick till 24 (23) procent.

EBITA EBITA rullande 12 mån

EBITA

EBITA-marginal

Affärsområden

Benelux

Inom affärsområdet erbjuder bolagen specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Kunderna finns till exempel inom segmenten energi, bygg- och infrastruktur och hälso- och sjukvård. Produktområden är till exempel ventiler, hydraulik- och industriell utrustning samt mätteknik. Affärsområdet har starka marknadspositioner i Benelux-området (Belgien, Nederländerna och Luxemburg).

	2023	2022		2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	1 405	949	48%	4 540	4 084
EBITA	229	138	66%	690	599
EBITA-marginal, %	16,3	14,5		15,2	14,7

Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 48 procent till 1 405 (949) mkr. Jämförbara enheter ökade med 25 procent, förvärv bidrog med 15 procent och

valutakursförändringar påverkade positivt med 8 procent.

Efterfrågan under kvartalet var sammantaget något högre än under motsvarande period föregående år och orderingången ökade i majoriteten av bolagen. Ventiler för kraftgenerering uppvisade en stark utveckling, medan en svagare utveckling för bolag med kunder inom byggnation och anläggning motverkade något. Orderingången var 7 procent lägre än faktureringen under kvartalet.

EBITA ökade under det första kvartalet med 66 procent till 229 (138) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 16,3 (14,5) procent. Jämförbara enheter ökade med 39 procent, förvärv bidrog med 18 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 9 procent.

Den högre EBITA-marginalen berodde i huvudsak på en stark utveckling för ventiler för kraftgenerering.

DACH

Affärsområdet omfattar verksamheter som erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Kunderna återfinns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad och hälso- och sjukvård och kemi. Produktområden är till exempel byggmaterial, hydraulik- och industriell utrustning och ventiler. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition i DACH-området (Tyskland, Österrike och Schweiz) med de flesta företagen som marknadsledande inom sin nisch.

	2023	2022		2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	626	504	24%	2 233	2 111
EBITA	91	70	30%	337	316
EBITA-marginal, %	14,5	13,9		15,1	15,0

.

Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 24 procent till 626 (504) mkr. Jämförbara enheter ökade med 6 procent, förvärv bidrog med 8 procent och

valutakursförändringar påverkade positivt med 10 procent. Orderingången under kvartalet ökade organiskt i

omkring hälften av affärsområdets bolag och efterfrågan var sammantaget något högre än under motsvarande period föregående år. Efterfrågan förbättrades i bland annat verkstadssektorn, men starka jämförelsetal för bolag med kunder inom medicinteknik och läkemedel motverkade. Orderingången var 5 procent högre än faktureringen under kvartalet.

EBITA ökade under det första kvartalet med 30 procent till 91 (70) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 14,5 (13,9) procent. Jämförbara enheter ökade med 5 procent, förvärv bidrog med 15 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 10 procent.

Den högre EBITA-marginalen drevs primärt av en god marginal i nyförvärvade bolag.

Finland

Affärsområde Finland omfattar bolag som erbjuder komponentförsäljning och specialanpassning, sammansättning och installation av produkter från olika leverantörer. Kunderna finns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad, VA/VVS, energi och kemi. Produkterna inkluderar bland annat hydraulik och industriell utrustning, mätteknik, ventiler, service, filter- och processteknik. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Finland.

	2023	2022		2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	550	505	9%	2 265	2 220
EBITA	72	73	-1%	369	370
EBITA-marginal, %	13,1	14,5		16,3	16,7

Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 9 procent till 550 (505) mkr. Jämförbara enheter ökade med 2 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 7 procent.

Orderingången under kvartalet minskade i majoriteten av affärsområdets bolag och efterfrågan var sammantaget lägre än under motsvarande period föregående år, i huvudsak beroende på starka jämförelsetal. Orderingången var 9 procent högre än faktureringen under kvartalet.

EBITA minskade under det första kvartalet med 1 procent till 72 (73) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 13,1 (14,5) procent. Jämförbara enheter minskade med 7 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent.

Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av en ökad aktivitets- och omkostnadsnivå i många bolag.

Flow Technology

Bolagen inom affärsområdet erbjuder komponenter och system för att styra, mäta, övervaka och reglera flöden. I affärsområdet ingår bolag med olika specialiteter inom industriell flödesteknik. Kunderna finns inom segmenten processindustri, livs- och läkemedelsindustri, VA/VVS, energi och marin. Produktområden inkluderar ventiler, rör och rörsystem, mätteknik, pumpar, hydraulik och industriell utrustning. Affärsområdet har en stark marknadsposition framför allt i Sverige men även i norra Europa.

	2023	2022		2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	1 607	1 265	27%	5 749	5 407
EBITA	284	200	42%	966	882
EBITA-marginal, %	17,7	15,8		16,8	16,3

.

Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 27 procent till 1 607 (1 265) mkr. Jämförbara enheter ökade med 23 procent, förvärv bidrog med 1 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3 procent. Avyttringar påverkade marginellt.

Efterfrågan under kvartalet var sammantaget högre än under motsvarande period föregående år med en positiv orderutveckling i majoriteten av affärsområdets bolag. Bland annat kunder inom energi-, vatten och avlopp-, samt marinsegmenten uppvisade en god efterfrågan. Orderingången var 3 procent lägre än faktureringen under kvartalet.

EBITA ökade under det första kvartalet med 42 procent till 284 (200) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 17,7 (15,8) procent. Jämförbara enheter ökade med 37 procent, förvärv bidrog med 2 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3 procent. Avyttringar påverkade marginellt.

Den högre EBITA-marginalen berodde huvudsakligen på den starka omsättningsutvecklingen för jämförbara enheter.

Fluids & Mechanical Solutions

Affärsområdets bolag erbjuder tekniska komponenter, såväl hydrauliska som mekaniska samt lösningar med högt teknikinnehåll till industrin i främst Skandinavien och Europa men även USA samt Asien. Bolagen har betydande inslag av egna produkter och egen tillverkning samt tekniska handelsbolag. Viktiga produktområden är exempelvis filter, hydraulik, bilreservdelar, verktyg och transmission, industrifjädrar, VA-produkter samt belysning. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Norden.

	2023	2022		2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	942	722	30%	3 190	2 970
EBITA	144	113	27%	484	453
EBITA-marginal, %	15,3	15,7		15,2	15,3

Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 30 procent till 942 (722) mkr. Jämförbara enheter ökade med 7 procent, förvärv bidrog med 21 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 2 procent.

Efterfrågan var sammantaget högre än under motsvarande period föregående år och orderingången ökade i majoriteten av bolagen. Den starkaste efterfrågan hade bolag med kunder inom segmenten fordonseftermarknad samt medicinteknik och läkemedel. Orderingången var 2 procent högre än faktureringen under kvartalet.

EBITA ökade under det första kvartalet med 27 procent till 144 (113) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 15,3 (15,7) procent. Jämförbara enheter ökade med 10 procent, förvärv bidrog med 15 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 2 procent.

Den lägre EBITA-marginalen förklaras till stor del av en svag utveckling inom kundsegmentet infrastruktur och anläggning.

Industrial Components

Bolagen inom affärsområdet är företrädesvis tekniska handelsbolag och erbjuder ett brett sortiment av tekniskt kvalificerade komponenter och system för produktion och underhåll inom industrin samt medicinteknisk utrustning. Produkterna är i stor utsträckning förbrukningsvaror. Kunderna finns inom segmenten verkstad, hälso- och sjukvård och bygg- och infrastruktur. Produktområdena omfattar till exempel hydraulik- och industriell utrustning, kemiteknik och fästelement. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Norden.

	2023	2022		2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	1 509	1 270	19%	5 635	5 396
EBITA	243	218	11%	892	867
EBITA-marginal, %	16,1	17,2		15,8	16,1

Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 19 procent till 1 509 (1 270) mkr. Jämförbara enheter ökade med 9 procent, förvärv bidrog med 9 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent.

Efterfrågan under kvartalet var starkare än under motsvarande period föregående år, med en ordertillväxt i omkring hälften av bolagen. Segmentet för medicinteknik hade den starkaste efterfrågan jämfört med motsvarande period föregående år, men även bolag med kunder inom verkstadsindustrin utvecklades positivt. Orderingången var 2 procent högre än faktureringen under kvartalet.

EBITA ökade under det första kvartalet med 11 procent till 243 (218) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 16,1 (17,2) procent. Jämförbara enheter ökade med 1 procent, förvärv bidrog med 10 procent och valutakursförändringar påverkade marginellt.

Den lägre EBITA-marginalen berodde huvudsakligen på en något lägre bruttomarginal för jämförbara enheter.

Q Measurement 1 & Sensor Technology

Affärsområdet omfattar bolag som säljer mätinstrument, mätsystem, sensorer, styr- och reglerteknik samt utrustning för övervakning till olika branscher. Samtliga bolag har egna produkter baserade på avancerade tekniklösningar och egen utveckling, konstruktion och tillverkning. Kunderna finns inom en mängd områden till exempel inom olika typer av tillverkande industrier såsom elektronik, fordon och energi. Bolagen arbetar globalt och har hela världen som marknad för sina produkter och finns etablerade med produktion och säljbolag i sex världsdelar.

	2023	2022		2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	911	687	33%	3 173	2 949
EBITA	157	131	20%	561	535
EBITA-marginal, %	17,2	19,1		17,7	18,1

Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 33 procent till 911 (687) mkr. Jämförbara enheter ökade med 13 procent, förvärv bidrog med 14 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent.

Efterfrågan under kvartalet var sammantaget något högre än under motsvarande period föregående år, med en ordertillväxt i omkring hälften av bolagen. Utvecklingen var stark bland annat för bolag med kunder inom verkstads- och elektronikindustrin. Orderingången var 1 procent högre än faktureringen under kvartalet.

EBITA ökade under det första kvartalet med 20 procent till 157 (131) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 17,2 (19,1) procent. Jämförbara enheter ökade med 6 procent, förvärv bidrog med 11 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3 procent.

Den lägre EBITA-marginalen berodde dels på en lägre bruttomarginal för jämförbara enheter, dels på en något svag inledning på det nya året för ett par av de nyförvärvade bolagen.

UK

Bolagen inom affärsområdet UK erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. Bolagen har betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Exempel på kundsegment är inom bygg- och infrastruktur, verkstad och kommersiella fordon. Produktområden är till exempel fjädrar, kolvringar, pressarbete, ventilationskanaler, rör och rörsystem. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition i Storbritannien, med de flesta företag som marknadsledande inom sin nisch.

	2023	2022		2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	förändr.	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	541	520	4%	2 015	1 994
EBITA	65	68	-4%	228	231
EBITA-marginal, %	12,0	13,1		11,3	11,6

Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 4 procent till 541 (520) mkr. Jämförbara enheter ökade med 1 procent, förvärv bidrog med 2 procent och

valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent. Efterfrågan under kvartalet var sammantaget högre än

under motsvarande period föregående år och orderingången ökade i omkring hälften av bolagen. Bolag med kunder inom till exempel energisegmentet, försvarssektorn och flygindustrin upplevde en god efterfrågan. Orderingången var 4 procent högre än faktureringen under kvartalet.

EBITA minskade under det första kvartalet med 4 procent och uppgick till 65 (68) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 12,0 (13,1) procent. Jämförbara enheter minskade med 8 procent, förvärv bidrog med 3 procent och

valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent. Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av högre omkostnader, i sin tur drivet av en ökad aktivitetsnivå samt högre energipriser. Resultatet påverkades negativt även av engångsposter i ett par av bolagen.

Övrig finansiell information

Finansiell ställning

Det egna kapitalet uppgick till 13 600 (11 038) mkr och soliditeten till 43 (48) procent. Likvida medel uppgick till 2 102 (1 189) mkr. Därutöver fanns outnyttjade kreditlöften om 6 236 (4 982) mkr. Den räntebärande nettoskulden uppgick vid kvartalets slut till 9 390 (5 766) mkr. Ökningen jämfört med motsvarande period föregående år är i huvudsak hänförlig till en hög förvärvstakt samt ett något lägre operationellt kassaflöde under det senaste året. Nettoskuldsättningsgraden vid utgången av perioden var 69 (52) procent. Nettoskuld i förhållande till EBITDA var 1,8x (1,4x).

Indutrades finansiering hanteras i allt väsentligt av moderbolaget och består av lån från finansiella institutioner, företagsobligationer och certifikatsprogram. Under kvartalet emitterades icke-säkerställda obligationslån om totalt 1 000 mkr med en löptid om 5 år, samt avtalades om ett nytt banklån om 100 meur med en löptid om 2,5 år, primärt i syfte att finansiera obligationsförfall och allmänna verksamhetsändamål. Under kvartalet avtalades även om en utökning av de långfristiga outnyttjade bankfaciliteterna.

Vid kvartalets slut uppgick moderbolagets kortfristiga upplåning till 600 mkr och de långfristiga outnyttjade kreditfaciliteterna till 5 500 mkr.

Förfalloprofil - finansering 1)

1) Avser moderbolaget, som står för huvuddelen av koncernens finansiering. Exklusive leasing enligt IFRS 16.

Kassaflöde, investeringar och avskrivningar

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 632 (276) mkr. Förbättringen berodde dels på ett högre resultat, dels på en lägre ökning av rörelsekapitalet än under motsvarande period föregående år. Under kvartalet fortsatte lagren att öka något för jämförbara enheter, primärt drivet av god orderingång, långa leveranstider från leverantörer och prisökningar. Ökningstakten var dock lägre än under motsvarande period föregående år. Rörelsekapitaleffektiviteten, mätt som rörelsekapital i relation till nettoomsättning rullande 12 månader för jämförbara enheter, var på grund av de ökade lagernivåerna lägre än under motsvarande period föregående år.

Koncernens nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv, uppgick till 140 (130) mkr.

Kassaflödet efter nettoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, exklusive företagsförvärv, uppgick till 492 (146) mkr.

Avskrivning av materiella anläggningstillgångar uppgick till 210 (174) mkr. Investeringar i företagsförvärv uppgick till 760 (101) mkr. Därutöver har köpeskilling avseende tidigare års förvärv utbetalats med 122 (57) mkr. Avyttringar uppgick till 0 (0) mkr.

I kassaflödet från den löpande verksamheten har avskrivningar av leasade tillgångar om 117 (96) mkr återlagts under perioden januari – mars i enlighet med IFRS 16. Leasingamorteringarna rapporteras inom finansieringsverksamheten.

Personal

Vid periodens utgång var antalet medarbetare 9 224 jämfört med 9 128 vid årets början.

Förvärv av företag

Koncernen har genomfört följande företagsförvärv, som under år 2023 konsolideras för första gången.

Tillträde	Förvärv	Affärsområde	Omsättning/mkr*	Antal anställda*
Januari	Sax Lift A/S	Fluids & Mechanical Solutions	130	34
Januari	Hobe GmbH	DACH	80	32
Januari	Siersema Komponenten Service B.V.	Benelux	390	50
Totalt			600	116

*) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tiden för förvärvet.

Ytterligare information om de genomförda förvärven återfinns på sidan 19 i delårsrapporten.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Den 13 april förvärvades Safematic A/S. För mer information, se sidan 20.

Årsstämma och utdelning

Indutrades årsstämma hölls den 29 mars 2023. Aktieägare kunde även utöva sin rösträtt på årsstämman genom poströstning i enlighet med föreskrifterna i Indutrades bolagsordning.

Stämman fastställde styrelsens förslag till utdelning för verksamhetsåret 2022 till 2,60 kronor per aktie.

Bo Annvik, Susanna Campbell, Anders Jernhall, Kerstin Lindell, Ulf Lundahl, Katarina Martinson, Krister Mellvé och Lars Pettersson omvaldes till styrelseledamöter för tiden till slutet av nästa årsstämma. Katarina Martinson omvaldes till styrelsens ordförande.

Stämman beslutade att godkänna styrelsens förslag om inrättande av ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2023) och säkringsåtgärder (aktieswapavtal) i anledning därav. LTIP 2023 består av prestationsaktier och omfattar medlemmar av koncernledningen inklusive VD, affärsenhetschefer samt dotterbolagschefer och andra nyckelpersoner.

Förändring i koncernledningen

Morgan O'Brien, SVP Business Development & President UltraPure International, har beslutat att lämna Indutrade och hans anställning avslutas den 31 juli i år. Koordineringsansvaret för verksamheterna inom UltraPure International övertas av berörda affärsområden.

Moderbolaget

Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att ansvara för affärsutveckling, personalutveckling, hållbarhet, förvärv, finansiering, styrning, analys och kommunikation. Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av internfakturering av tjänster, uppgick under perioden januari - mars till 0 (0) mkr. Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag. Under perioden januari - mars har moderbolaget förvärvat aktier i ett bolag. Moderbolaget har inte gjort några större investeringar i immateriella eller materiella anläggningstillgångar. Antalet medarbetare den 31 mars uppgick till 20 (21) personer.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Indutradekoncernen bedriver verksamhet i ett 30-tal länder, i sex världsdelar, genom fler än 200 bolag. Denna spridning, tillsammans med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer, begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Indutrades årsredovisning 2022 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit eller fallit bort.

Då moderbolaget ansvarar för koncernens finansiering är det utsatt för finansieringsrisk. Moderbolagets övriga verksamhet är inte utsatt för risker annat än indirekt via dotterbolagen. För en mer fullständig redogörelse av risker som påverkar koncernen och moderbolaget hänvisas till årsredovisningen 2022.

Transaktioner med närstående

Transaktioner mellan Indutrade och närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum under perioden.

Redovisningsprinciper

Indutrade tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1. Moderbolaget tillämpar RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Det finns inga nya av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som är tillämpliga på Indutrade, eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2023.

Kommande rapporteringstillfällen

• 20 juli 2023: Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2023
• 27 oktober 2023: Delårsrapport 1 januari – 30 september 2023
• 1 februari 2024: Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2023

Stockholm den 27 april 2023 Indutrade AB (publ)

Bo Annvik Verkställande direktör

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Notera

Denna information är sådan information som Indutrade AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom följande kontaktpersoner, för offentliggörande den 27 april 2023 kl. 7.30 CEST.

Ytterligare information

För ytterligare information vänligen kontakta: Bo Annvik, Verkställande direktör, telefon 08 703 03 00, Patrik Johnson, Ekonomi- och finansdirektör, telefon 070 397 50 30.

Rapporten kommenteras på följande sätt:

En webbsänd presentation av rapporten kommer att hållas den 27 april kl. 9.30 via följande länk: https://ir.financialhearings.com/indutrade-q1-2023/register

För att ta del av presentationen via telefon och ställa frågor, vänligen registrera dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen.

https://conference.financialhearings.com/teleconference/?i d=5007983

Q1 Indutradekoncernens resultaträkning – i sammandrag

	2023	2022	2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	8 063	6 398	28 681	27 016
Kostnad för sålda varor	-5 271	-4 186	-18 739	-17 654
Bruttoresultat	2 792	2 212	9 942	9 362
Utvecklingskostnader	-95	-76	-353	-334
Försäljningskostnader	-1 134	-937	-4 172	-3 975
Administrationskostnader	-483	-377	-1 666	-1 560
Övriga intäkter och kostnader	-1	27	99	127
Rörelseresultat	1 079	849	3 850	3 620
Finansnetto	-98	-35	-243	-180
Resultat före skatt	981	814	3 607	3 440
Skatt	-229	-176	-812	-759
Periodens resultat	752	638	2 795	2 681
Resultat, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	751	637	2 796	2 682
Innehav utan bestämmande inflytande	1	1	-1	-1
	752	638	2 795	2 681
EBITA	1 225	959	4 364	4 098
I rörelseresultatet ingår:
Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar 1)	-158	-121	-561	-524
varav hänförliga till förvärv	-146	-110	-514	-478
Avskrivning av materiella anläggningstillgångar	-210	-174	-770	-734
Resultat per aktie före utspädning, kr	2,06	1,75	7,67	7,36
Resultat per aktie efter utspädning, kr	2,06	1,75	7,67	7,36

1) Exklusive nedskrivningar

Indutradekoncernens rapport över totalresultat

	2023	2022	2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Periodens resultat	752	638	2 795	2 681
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Verkligt värdejustering av säkringsinstrument	3	0	7	4
Skatt hänförlig till verkligt värdejustering	-1	0	-2	-1
Omräkningsdifferenser	64	91	489	516
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Aktuariella vinster/förluster	-	-	137	137
Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster	-	-	-29	-29
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	66	91	602	627
Summa totalresultat för perioden	818	729	3 397	3 308
Totalresultat, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	817	728	3 398	3 309
Innehav utan bestämmande inflytande	1	1	-1	-1

Indutradekoncernens balansräkning – i sammandrag

	2023	2022	2022
Mkr	31-mar	31-mar	31-dec
Goodwill	8 283	5 564	7 649
Övriga immateriella anläggningstillgångar	4 598	3 321	4 408
Materiella anläggningstillgångar	4 245	3 454	4 045
Finansiella anläggningstillgångar	175	208	160
Varulager	5 820	4 324	5 605
Kundfordringar	5 094	4 060	4 452
Övriga fordringar	1 285	962	954
Likvida medel	2 102	1 189	1 589
Summa tillgångar	31 602	23 082	28 862
Eget kapital	13 600	11 038	12 773
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser	9 712	5 143	7 903
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	1 368	972	1 300
Kortfristiga räntebärande skulder	1 780	1 812	2 266
Leverantörsskulder	2 215	1 900	1 870
Övriga kortfristiga skulder	2 927	2 217	2 750
Summa eget kapital och skulder	31 602	23 082	28 862

Indutradekoncernens förändring i eget kapital – i sammandrag

Hänförligt till moderbolagets aktieägare	2023	2022	2022
Mkr	31-mar	31-mar	31-dec
Ingående eget kapital	12 759	10 292	10 292
Summa totalresultat för perioden	817	728	3 309
Nyemission	-	-	11
Utdelning 1)	-	-	-837
Säkring incitamentsprogram	-	-	-44
Aktierelaterade ersättningar	9	6	32
Förvärv innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-4
Utgående eget kapital	13 585	11 026	12 759
1) Utdelning avseende 2021 uppgick till 2,30
Eget kapital, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	13 585	11 026	12 759
Innehav utan bestämmande inflytande	15	12	14
	13 600	11 038	12 773

Q1 Indutradekoncernens kassaflödesanalys – i sammandrag

	2023	2022	2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Rörelseresultat	1 079	849	3 850	3 620
Ej kassaflödespåverkande poster	383	290	1 313	1 220
Räntor och finansiella poster, netto	-47	-27	-166	-146
Betald skatt	-325	-242	-847	-764
Förändring av rörelsekapital	-458	-594	-1 422	-1 558
Kassaflöde från den löpande verksamheten	632	276	2 728	2 372
Nettoinvestering i anläggningstillgångar	-140	-130	-508	-498
Företagsförvärv och avyttringar	-882	-158	-3 550	-2 826
Förändring av övriga finansiella tillgångar	-11	6	-10	7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1 033	-282	-4 068	-3 317
Upplåning/amortering, netto	905	-280	3 002	1 817
Utbetald utdelning	-	-	-837	-837
Nyemission	-	-	11	11
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	905	-280	2 176	991
Periodens kassaflöde	504	-286	836	46
Likvida medel vid periodens början	1 589	1 460	1 189	1 460
Kursdifferens	9	15	77	83
Likvida medel vid periodens slut	2 102	1 189	2 102	1 589

Nyckeltal

	2023	2022	2022	2021	2020
Rullande 12 mån t.o.m.	31-mar	31-dec	31-mar	31-dec	31-dec
Nettoomsättning, mkr	28 681	27 016	22 966	21 715	19 217
Försäljningstillväxt, %	25	24	18	13	4
EBITA, mkr	4 364	4 098	3 448	3 202	2 615
EBITA-marginal, %	15,2	15,2	15,0	14,7	13,6
Sysselsatt kapital vid periodens slut, mkr	22 990	21 353	16 804	15 792	13 512
Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr	19 607	18 111	15 141	14 516	13 541
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	22	23	23	22	19
Eget kapital genomsnitt, mkr	11 883	11 272	9 773	9 297	7 899
Avkastning på eget kapital, % 1)	24	24	23	23	21
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut, mkr	9 390	8 580	5 766	5 489	4 878
Nettoskuldsättningsgrad, %	69	67	52	53	56
Nettoskuld/EBITDA, ggr	1,8	1,8	1,4	1,4	1,5
Soliditet, %	43	44	48	47	48
Medelantal anställda	8 726	8 483	7 923	7 715	7 349
Antal anställda vid periodens slut	9 224	9 128	8 288	8 185	7 270
Hänförligt till moderbolagets aktieägare Nyckeltal per aktie
Resultat per aktie före utspädning, kr	7,67	7,36	6,24	5,76	4,60
Resultat per aktie efter utspädning, kr	7,67	7,36	6,24	5,75	4,59
Eget kapital per aktie, kr	37,29	35,02	30,28	28,26	23,72
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	7,49	6,51	7,25	7,84	7,66
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000	364 304	364 270	364 062	363 921	362 721
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000	364 316	364 303	364 234	364 180	363 320
Antal aktier vid periodens utgång, '000	364 323	364 323	364 188	364 188	363 615

1) Beräknat på genomsnittligt kapital.

Q1

Utveckling affärsområden

	2023	2022	2022/23	2022
Nettoomsättning, mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Benelux	1 405	949	4 540	4 084
DACH	626	504	2 233	2 111
Finland	550	505	2 265	2 220
Flow Technology	1 607	1 265	5 749	5 407
Fluids & Mechanical Solutions	942	722	3 190	2 970
Industrial Components	1 509	1 270	5 635	5 396
Measurement & Sensor Technology	911	687	3 173	2 949
UK	541	520	2 015	1 994
Moderbolag & koncernposter	-28	-24	-119	-115
Summa	8 063	6 398	28 681	27 016
	2023	2022	2022/23	2022
EBITA, mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Benelux	229	138	690	599
DACH	91	70	337	316
Finland	72	73	369	370
Flow Technology	284	200	966	882
Fluids & Mechanical Solutions	144	113	484	453
Industrial Components	243	218	892	867
Measurement & Sensor Technology	157	131	561	535
UK	65	68	228	231
Moderbolag & koncernposter	-60	-52	-163	-155
Summa	1 225	959	4 364	4 098
	2023	2022	2022/23	2022
EBITA-marginal, %	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Benelux	16,3	14,5	15,2	14,7
DACH	14,5	13,9	15,1	15,0
Finland	13,1	14,5	16,3	16,7
Flow Technology	17,7	15,8	16,8	16,3
Fluids & Mechanical Solutions	15,3	15,7	15,2	15,3
Industrial Components	16,1	17,2	15,8	16,1
Measurement & Sensor Technology	17,2	19,1	17,7	18,1
UK	12,0	13,1	11,3	11,6
	15,2	15,0	15,2	15,2

Utveckling affärsområden per kvartal

	2023		2022
Nettoomsättning, mkr	jan-mar	okt-dec	jul-sep	apr-jun	jan-mar
Benelux	1 405	1 153	1 012	970	949
DACH	626	534	552	521	504
Finland	550	605	565	545	505
Flow Technology	1 607	1 370	1 387	1 385	1 265
Fluids & Mechanical Solutions	942	781	714	753	722
Industrial Components	1 509	1 514	1 270	1 342	1 270
Measurement & Sensor Technology	911	821	749	692	687
UK	541	480	490	504	520
Moderbolag & koncernposter	-28	-30	-32	-29	-24
Summa	8 063	7 228	6 707	6 683	6 398

	2022

EBITA, mkr	jan-mar	okt-dec	jul-sep	apr-jun	jan-mar
Benelux	229	167	139	155	138
DACH	91	80	88	78	70
Finland	72	96	105	96	73
Flow Technology	284	222	224	236	200
Fluids & Mechanical Solutions	144	116	108	116	113
Industrial Components	243	227	204	218	218
Measurement & Sensor Technology	157	142	134	128	131
UK	65	51	53	59	68
Moderbolag & koncernposter	-60	-20	-20	-63	-52
Summa	1 225	1 081	1 035	1 023	959

2022

EBITA-marginal, %	jan-mar	okt-dec	jul-sep	apr-jun	jan-mar
Benelux	16,3	14,5	13,7	16,0	14,5
DACH	14,5	15,0	15,9	15,0	13,9
Finland	13,1	15,9	18,6	17,6	14,5
Flow Technology	17,7	16,2	16,1	17,0	15,8
Fluids & Mechanical Solutions	15,3	14,9	15,1	15,4	15,7
Industrial Components	16,1	15,0	16,1	16,2	17,2
Measurement & Sensor Technology	17,2	17,3	17,9	18,5	19,1
UK	12,0	10,6	10,8	11,7	13,1

		2022
15,2	15,0	15,4	15,3	15,0

Intäkternas fördelning

Nettoomsättning per geografisk marknad

2023
jan-mar, Mkr	Benelux	DACH	Finland	FT	FMS	IC	MST	UK	Elim.1)	Total
Norden	31	4	478	858	677	1 329	168	25	-10	3 560
Övriga Europa	1 193	598	50	633	229	152	338	461	-11	3 643
Nord- och Sydamerika	93	14	12	10	24	18	256	28	-3	452
Asien	67	9	9	82	8	8	127	24	-3	331
Övrigt	21	1	1	24	4	2	22	3	-1	77
	1 405	626	550	1 607	942	1 509	911	541	-28	8 063
Tidpunkt för intäktsredovisning	Benelux	DACH	Finland	FT	FMS	IC	MST	UK	Elim.1)	Total
Över tid	16	80	0	0	72	3	71	0	0	242
Vid en tidpunkt	1 389	546	550	1 607	870	1 506	840	541	-28	7 821
	1 405	626	550	1 607	942	1 509	911	541	-28	8 063
2022
jan-mar, Mkr	Benelux	DACH	Finland	FT	FMS	IC	MST	UK	Elim.1)	Total
Norden	16	5	412	674	545	1 110	133	32	-10	2 917
Övriga Europa	814	478	41	439	143	142	249	429	-9	2 726
Nord- och Sydamerika	55	12	7	5	24	14	205	26	-3	345
Asien	46	8	12	138	8	4	78	27	-1	320
Övrigt	18	1	33	9	2	0	22	6	-1	90
	949	504	505	1 265	722	1 270	687	520	-24	6 398
Tidpunkt för intäktsredovisning	Benelux	DACH	Finland	FT	FMS	IC	MST	UK	Elim.1)	Total
Över tid	12	76	0	0	48	3	60	0	0	199
Vid en tidpunkt	937	428	505	1 265	674	1 267	627	520	-24	6 199

1) Moderbolag och koncernposter

FT - Flow Technology FMS - Fluids & Mechanical Solutions

IC - Industrial Components MST - Measurement & Sensor Technology

Förvärv

Förvärv under delårsperioden

Samtliga aktier har förvärvats i Sax Lift A/S, Danmark, Hobe GmbH, Tyskland och Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna.

Benelux

Den 19 januari förvärvades Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna, med en årsomsättning om 390 mkr. SKS är ett specialiserat teknikhandelsbolag som erbjuder flödestekniska komponenter till livsmedels- och läkemedelsindustrin.

DACH

Den 10 januari förvärvades Hobe GmbH, Tyskland, med en årsomsättning om 80 mkr. Hobe tillverkar precisionsverktyg för skärande profilbearbetning i mycket små diametrar.

Fluids & Mechanical Solutions

Den 3 januari förvärvades Sax Lift A/S, Danmark, med en årsomsättning om 130 mkr. Sax Lift tillverkar standardiserade och specialtillverkade saxlyftbord.

Förvärvade tillgångar och skulder 2023

Preliminära förvärvskalkyler

Mkr

Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling om 36 mkr 831

Förvärvade tillgångar och skulder	Bokfört värde	Verkligt värde justering	Verkligt värde
Goodwill	47	524	571
Agenturer, varumärken, kundrelationer, licenser etc	0	301	301
Materiella anläggningstillgångar	37	-	37
Finansiella anläggningstillgångar	1	-	1
Varulager	121	-	121
Övriga omsättningstillgångar 1)	60	-	60
Likvida medel	35	-	35
Uppskjuten skatteskuld	0	-74	-74
Övriga rörelseskulder	-222	1	-221
	79	752	831

1) Huvudsakligen kundfordringar

Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att skrivas av under 5-20 år, medan varumärken antas ha en obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 8 (0) mkr.

Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 36 (59) mkr. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 65 (63) mkr. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0-65 mkr.

Transaktionskostnader under delårsperioden uppgår till 2 (2) mkr och ingår i Övriga intäkter och kostnader i resultaträkningen. Villkorade köpeskillingar har omvärderats med 4 (22) mkr. Effekten redovisas i Övriga intäkter och kostnader med 4 (21) mkr och i finansnettot med 0 (1) mkr.

Förvärvskalkylerna för Autoroll UK Ltd och NTi Audio AG, som förvärvades under första kvartalet 2022, har nu fastställts. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna preliminära. Indutrade betraktar kalkylerna som preliminära under den tid det råder osäkerhet om exempelvis utfallet av garantier i förvärvsavtalen rörande varulager och kundfordringar.

Förvärvens effekt på kassaflödet

Mkr

Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling	831
Ej utbetald köpeskilling	-36
Likvida medel i de förvärvade bolagen	-35
Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv	122
Summa effekt på kassaflödet	882

Effekt av gjorda förvärv 2022 och 2023

Mkr	Nettoomsättning	EBITA
Affärsområde	jan-mar	jan-mar
Benelux	145	25
DACH	42	11
Finland	-	-
Flow Technology	13	3
Fluids & Mechanical Solutions	152	17
Industrial Components	113	21
Measurement & Sensor Technology	96	14
UK	8	2
Effekt på koncernen	569	93
Förvärv genomförda 2022	451	70
Förvärv genomförda 2023	118	23
Effekt på koncernen	569	93

Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med 1 januari 2023 skulle årets nettoomsättning ha uppgått till 8 093 mkr och EBITA skulle ha uppgått till 1 227 mkr.

Förvärv efter rapportperiodens utgång

Den 13 april förvärvades Safematic A/S, med en årsomsättning om cirka 55 mkr. Safematic är specialiserade på process- och ventilationsfiltrering och erbjuder filterlösningar till bland annat livsmedels-, energi- och läkemedelsindustrin.

Aktien

Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 729 mkr

Totalt antal utestående aktier efter nyemission	364 323 000
Antal nytecknade aktier	0
Antal utestående aktier vid årets början	364 323 000

LTIP 2021 och 2022

Årsstämmorna 2021 och 2022 beslutade om nya incitamentsprogram. LTIP 2021 omfattar omkring 235 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Programmet kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 650 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,18 procent av samtliga aktier och röster.

LTIP 2022 omfattar omkring 265 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. LTIP 2022 kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 425 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster.

I båda programmen erhåller deltagaren prestationsaktier under förutsättning att anställningen kvarstår, investeringsaktierna behålls och prestationsvillkoren uppfylls. Dessa baseras på utvecklingen av vinst per aktie under prestationsperioden.

Under delårsperioden har 9 (6) mkr (exklusive sociala avgifter) kostnadsförts som en följd av programmen.

Utestående program	Antal investeringsaktier	Motsvarande maximalt antal prestationsaktier	Andel av tot. aktier	Intjänandeperiod
				Programlansering juni 2021 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet
LTIP 2021	116 735	373 234	0,1%	2024
				Programlansering maj 2022 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet
LTIP 2022	57 500	186 915	0,1%	2025

Utestående incitamentsprogram

Q Finansiella tillgångar och skulder 1

31 mar 2023, Mkr	Ränteswappar och valutaderivat i säkringsredovisning	Upplupet anskaffnings värde	Aktier och andelar i icke noterade bolag	Villkorade köpeskillingar	Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffnings värde	Summa redovisat värde	Verkligt värde
Värderingsklassificering	Nivå 2		Nivå 3	Nivå 3
Övriga aktier och andelar	-	-	12	-	-	12	12
Kundfordringar	-	5 094	-	-	-	5 094	5 094
Övriga fordringar	10	50	-	-	-	60	60
Likvida medel	-	2 102	-	-	-	2 102	2 102
Summa	10	7 246	12	-	-	7 268	7 268
Långfristiga räntebärande skulder	-	-	-	526	8 940	9 466	9 461
Kortfristiga räntebärande skulder	-	-	-	626	1 154	1 780	1 781
Leverantörsskulder	-	-	-	-	2 215	2 215	2 215
Övriga skulder	5	-	-	-	-	5	5
Summa	5	-	-	1 152	12 309	13 466	13 462

31 dec 2022, Mkr	Ränteswappar och valutaderivat i säkringsredovisning	Upplupet anskaffnings värde	Aktier och andelar i icke noterade bolag	Villkorade köpeskillingar	Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffnings värde	Summa redovisat värde	Verkligt värde
Värderingsklassificering	Nivå 2		Nivå 3	Nivå 3
Övriga aktier och andelar	-	-	13	-	-	13	13
Kundfordringar	-	4 452	-	-	-	4 452	4 452
Övriga fordringar	5	24	-	-	-	29	29
Likvida medel	-	1 589	-	-	-	1 589	1 589
Summa	5	6 065	13	-	-	6 083	6 083
Långfristiga räntebärande skulder	-	-	-	979	6 681	7 660	7 626
Kortfristiga räntebärande
skulder	-	-	-	241	2 025	2 266	2 266
Leverantörsskulder	-	-	-	-	1 870	1 870	1 870
Övriga skulder	2	-	-	-	-	2	2
Summa	2	-	-	1 220	10 576	11 798	11 764

Finansiella instrument värderas till verkligt värde utifrån klassificeringen i verkligt värde hierarkin: andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser [nivå 2], ej observerbara marknadsdata [nivå 3].

Inga överföringar mellan nivå 2 och 3 har skett under perioden. Villkorade köpeskillingar har nuvärdesberäknats enligt en räntesats som bedömts marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej löpande för förändringar i marknadsräntan då denna effekt bedöms som oväsentlig.

Villkorade köpeskillingar	2023	2022
Mkr	31-mar	31-dec
Ingående bokfört värde	1 220	861
Årets förvärv	36	659
Utbetalda köpeskillingar	-119	-235
Återföring via resultaträkningen	-5	-139
Räntekostnader	8	14
Valutakursdifferenser	12	60
Utgående bokfört värde	1 152	1 220

Moderbolagets resultaträkning – i sammandrag

	2023	2022	2022/23	2022
Mkr	jan-mar	jan-mar	rull 12 mån	jan-dec
Nettoomsättning	0	0	11	11
Bruttoresultat	0	0	11	11
Administrationskostnader	-38	-35	-149	-146
Rörelseresultat	-38	-35	-138	-135
Finansiella intäkter och kostnader	14	23	82	91
Resultat från andelar i koncernbolag	1	-	1 928	1 927
Resultat efter finansiella poster	-23	-12	1 872	1 883
Bokslutsdispositioner	-	-	850	850
Skatt	5	2	-165	-168
Periodens resultat	-18	-10	2 557	2 565
Avskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar	0	0	-1	-1

Moderbolagets balansräkning – i sammandrag

	2023	2022	2022
Mkr	31-mar	31-mar	31-dec
Immateriella anläggningstillgångar	1	0	1
Materiella anläggningstillgångar	1	1	2
Finansiella anläggningstillgångar	11 247	7 102	9 785
Kortfristiga fordringar	9 421	8 057	10 939
Likvida medel	1 073	275	592
Summa tillgångar	21 743	15 435	21 319
Eget kapital	9 938	8 246	9 956
Obeskattade reserver	867	755	867
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser	8 248	3 635	6 386
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	4	0	4
Kortfristiga räntebärande skulder	2 570	2 720	3 710
Kortfristiga räntefria skulder	116	79	396
Summa eget kapital och skulder	21 743	15 435	21 319

Q1 Definitioner

Alternativa nyckeltal

Indutrade presenterar i delårsrapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till intressenter då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter och återspeglar koncernens förvärvsintensiva affärsmodell.

Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa nyckeltal.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital per månad.

Avkastning på sysselsatt kapital

EBITA rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital per månad.

Bruttomarginal

Bruttoresultat dividerat med nettoomsättningen.

EBITA

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation). EBITA är verksamhetens huvudsakliga resultatmått.

EBITA-marginal

EBITA dividerat med nettoomsättning.

EBITDA

Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation).

Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolaget dividerat med utestående antal aktier.

Nettoinvesteringar

Inköp minus försäljningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag och verksamheter.

Nettoskuldsättningsgrad

Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital.

Nettoskuld/EBITDA

Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA rullande 12 månader.

Resultat per aktie före utspädning

Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Definition enligt IFRS.

Resultat per aktie efter utspädning

Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning.

Räntebärande nettoskuld

Räntebärande skulder inklusive pensionsskuld och beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv minus likvida medel.

Soliditet

Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen).

Sysselsatt kapital

Eget kapital plus räntebärande nettoskuld.

Indutrade i korthet

Indutrade är en internationell teknik- och industrikoncern som i dag består av omkring 200 företag i ett 30-tal länder, främst i Europa. Vi arbetar på ett decentraliserat sätt för att skapa hållbar, lönsam tillväxt genom att utveckla och förvärva framgångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. Våra företag utvecklar, tillverkar och säljer komponenter, system och tjänster med betydande teknikinnehåll inom utvalda nischer. Vår värderingsdrivna kultur där människor gör skillnaden har legat till grund för vår framgång sedan starten 1978.

Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel infrastruktur, medicinteknik och läkemedel, verkstadsindustri, energi, VA och livsmedel.

Koncernen är uppdelad i åtta affärsområden: Benelux, DACH, Finland, Flow Technology, Fluids & Mechanical Solutions, Industrial Components, Measurement & Sensor Technology och UK.

Koncernens finansiella mål är att: Försäljningstillväxt

• Genomsnittlig försäljningstillväxt ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv.

EBITA-marginal

• EBITA-marginalen ska uppgå till minst 14 procent per år över en konjunkturcykel.

Avkastning på sysselsatt kapital

• Avkastningen på sysselsatt kapital ska i genomsnitt uppgå till minst 20 procent per år över en konjunkturcykel.

Nettoskuldsättningsgrad

Nettoomsättning per kundsegment, %1)

• Nettoskuldsättningsgraden bör normalt inte överstiga 100 procent.

Utdelningsandel

• Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt.

Nettoomsättning per marknad, %1)

Indutrade AB (publ.)

1)Avser helåret 2022

Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: +46 8 703 03 00 www.indutrade.se

Välkommen Safematic!

Indutrade förvärvade i april det danska bolaget Safematic A/S, med en årsomsättning om 55 mkr. Safematic är specialiserat på process- och ventilationsfiltrering och erbjuder högkvalitativa filterlösningar till bland annat livsmedels-, energi- och läkemedelsindustrin.

Baserat på sin tekniska expertis inom kundernas applikationsområden har bolaget en hög grad konsultativ försäljning och långvariga relationer med sina kunder och partners. Safematic har goda möjligheter till fortsatt hållbar lönsam tillväxt och förvärvet stärker Indutrades kluster av filterbolag i Danmark.

VD-anförande från årsstämma 2023

Indutrades årsstämma hölls den 29 mars 2023 på IVA Konferenscenter i Stockholm. Aktieägare kunde även utöva sin rösträtt på årsstämman genom poströstning.

Under årsstämman höll Indutrades VD och koncernchef Bo Annvik ett anförande, där han reflekterade kring det gångna året och kommenterade det nuvarande marknadsläget och vägen framåt för koncernen.

Anförandet går att se i efterhand via följande länk: https://creo-live.creomediamanager.com/d8791f7e-a0be-49a0-861c-7a348232b8a7

Årsredovisning och hållbarhetsrapport 2022

I mars publicerade Indutrade årsredovisningen och hållbarhetsrapporten för 2022. I rapporten, som finns tillgänglig på vår hemsida, finns mer information om Indutrades strategi för fortsatt hållbar, lönsam tillväxt och om vårt hållbarhetsarbete och de framsteg som togs under 2022.

Vi är övertygade om att ett systematiskt hållbarhetsarbete integrerat i affärsstrategin är en förutsättning för långsiktigt värdeskapande. Indutrades hållbarhetsarbete tar sin utgångspunkt i FN:s Global Compacts principer och grundar sig i att alla bolag arbetar strukturerat med sina egna väsentliga hållbarhetsområden och mål i kombination med de koncerngemensamma fokusområdena och målen.