Arise

Quarterly Report • May 4, 2023

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2023

Vi'skapar förnybar Biekol

Delårsrapport 1 januari-31 mars 2023

FÖRSTA KVARTALET (1 JANUARI-31 MARS 2023)

• Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 107 (88) mkr.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 76 (61) mkr. $\blacksquare$
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 61 (46) mkr.
• Resultatet efter skatt uppgick till 52 [37] mkr motsvarande 1,16 [0,90] kr per aktie. $\blacksquare$
• $\blacksquare$ Det operativa kassaflödet uppgick till 30 (67) mkr och kassaflödet efter investeringar uppgick till -41 [47] mkr.
• Production genererade 87 (100) GWh med en genomsnittlig intäkt om 936 (756) $\blacksquare$ SEK/MWh.
• $\blacksquare$ Arise ingick i januari 2023 avtal med Persson Invest, en av Sveriges större privata markägare. Avtalet avser rättigheter att utveckla potentiella vindkraftsprojekt på stor del av Persson Invests marker där bolaget ser god potential för att realisera ny vindkraft. Bolaget bedömer att potentialen uppgår till ca 500 MW.
• Arise ingick i mars 2023 avtal om förvärv av ca 51% av det finska bolaget Pohjan Voima $\blacksquare$ Oy. Pohjan Voima Oy är aktiva inom utveckling av landbaserad vind- och solkraft i Finland med en projektportfölj som vid avtalstidpunkten uppgick till ca 1,7 GW.
• Projektportföljen ökade med ca 2,4 GW, inklusive Pohjan Voima.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT

I april 2023 tillträdde Arise det tidigare offentliggjorda förvärvet av ca 51% av aktierna i Pohjan Voima Oy.

Om Arise

Arise är ett ledande och oberoende företag som förverkligar ny grön energi. Bolaget prospekterar, bygger, säljer och förvaltar förnybar elproduktion. Bolaget är noterat på Nasdaq Stockholm.

VD har ordet

Ett kvartal som kan summeras med att vi har genomfört vårt första företagsförvärv, att vi har tecknat avtal med Persson Invest avseende utveckling av förnybar elproduktion på deras marker samt att vår produktion levererar ett resultat på rekordnivå.

Vi är mycket glada över att ha förvärvat 51% i den finska utvecklaren Pohjan Voima Oy. Med detta har vi en majoritetsandel i en framgångsrik utvecklingsorganisation med en projektportfölj av mycket god kvalitet som redan ökat från 1,7 GW till cirka 1,8 GW. Portföljen innefattar både vind- och solprojekt, varav en materiell del, cirka 600 MW, är projekt i sen utvecklingsfas. Förutom en intressant portfölj så ser vi att bolagens struktur och entreprenörsorienterade kultur passar väldigt väl ihop. Pohjan Voima har på kort tid byggt upp en imponerade projektportfölj och lyckats bli en etablerad aktör på den finska marknaden och Arise kan med våra erfarenheter och resurser in-house inom hela värdekedjan bidra redan från projektutvecklingsfas, men kanske framför allt vid transaktionsfas, projektgenomförande och förvaltning under driftsfas. Kombinationen blir stark och vi ser en fortsatt stor utvecklingspotential.

I januari tecknade vi också ett avtal med Persson Invest, en av Sveriges största privata markägare, avseende rättigheter att utveckla vindkraft på deras marker. En första bedömning visar en potential på i storleksordningen 500 MW.

Den egna produktionen levererade 87 GWh under kvartalet, vilket var ca 10% under budget. Det genomsnittliga marknadspriset i SE4 var ca 89 EUR/MWh, att jämföra med ca 110 EUR/MWh motsvarande period 2022. Intäkterna från produktionen hamnade, trots lägre elpriser och lägre produktion, ändå på rekordnivå då våra prissäkringar gav ett materiellt positivt bidrag. Här ser vi nyttan med att aktivt arbeta med en långsiktig prissäkringsstrategi.

Elmarknaden har dämpats till mer normala priser efter en mild vinter med välfyllda gaslager i Europa och en hydrologi på i stort sett normal nivå i Norden. Marknaden förväntas vara fortsatt driven av vädret och vi kan konstatera att balansen mellan utbud och efterfrågan är känslig.

Avslutningsvis har bolaget fått en mycket bra start på året. Vi levererar på vår strategi att diversifiera bolaget avseende geografier och teknologi och vi har fått rejäl tillväxt i projektportföljen. Vår produktion levererar rekordresultat och vi är i en spännande tillväxtfas med ett pågående intensivt arbete med att utveckla våra affärer i samtliga marknader där vi har närvaro. Kommentaren från vår senaste rapport kvarstår: 2023 har alla förutsättningar att kunna bli ytterligare ett framgångsrikt år för bolaget.

Halmstad den 4 maj 2023 Per-Erik Eriksson Verkställande direktör

"Intäkterna för produktionen hamnade, trots lägre elpriser och lägre produktion, ändå på rekordnivå då våra prissäkringar gav ett materiellt positivt bidrag. Här ser vi nyttan med att aktivt arbeta med en långsiktig prissäkringsstrategi."

Nettoomsättning och resultat

Mkr	Kv1 2023	Kv1 2022	12m 2022
Nettoomsättning	107	88	1164
EBITDA	76	61	851
EBIT	61	46	790
Jämförbart resultat före skatt*	62	42	821
Rapporterat resultat före skatt	52	37	772
Rapporterat resultat efter skatt	52	37	772

*Jämförelsestörande poster består av valutakursdiff. på banklån, obligationslån samt ej allokerad obligationslikvid, samtliga i utländsk valuta.

KOMMENTARER TILL FÖRSTA KVARTALET

Intäkterna inom Development ökade jämfört med motsvarande kvartal 2022 till följd av vinstavräkning från Kölvallen. Även Solutions intäkter ökade till följd av Kölvallen då bolaget har projektlednings- och förvaltningsuppdraget för det projektet. Inom Production var vindarna svagare än normalt samtidigt som marknadspriserna var lägre än motsvarande kvartal föregående år. Det positiva utfallet av bolagets prissäkringar under kvartalet bidrog dock till att de totala intäkterna inom Production trots detta ökade.

Nettoomsättningen ökade till 107 (88) mkr. Production generade 87 (100) GWh grön el samtidigt som det erhållna snittpriset ökade till 936 (756) SEK/MWh till följd av det positiva bidraget från prissäkringarna. Rörelsekostnader uppgick till -33 [-28] mkr.

Sammantaget ökade EBITDA till 76 (61) mkr. Avskrivningar ökade något till -16 (-15) mkr vilket innebar att EBIT uppgick till 61 [46] mkr.

Finansnettot, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 2 (-4) mkr. Bolagets elproduktionstillgångar och intäkter prissätts, respektive erhålls, i EUR. Bolaget har därför valt att ta upp finansiering i EUR vilket skapar en naturlig hedge. Förändringar i EUR/SEK kursen kommer löpande påverka jämförbarhet inom finansnettot, där en kronförstärkning kommer förbättra och en försvagning kommer försämra nettot. I första kvartalet påverkades finansnettots jämförbarhet av valutakursdifferenser för banklån, obligationslån och ej allokerad obligationslikvid i utländsk valuta med -11 mkr då EUR förstärktes mot kronan.

I enlighet med IFRS marknadsvärderas ej produktionstillgångarna men bolaget genomför årligen en prövning av eventuellt nedskrivningsbehov av bokförda värden. Vid senaste nedskrivningsprövningen översteg nyttjandevärdet för produktionstillgångarna det bokförda värdet med ca EUR 85 miljoner¹⁾.

Rapporterat resultat före och efter skatt uppgick till 52 [37] mkr.

Baserat på en diskonteringsränta om 7,4%, bolagets prognoser samt elprisprognoser upprättade av extern expertis. En förändring av dis- $11$ konteringsräntan med +/- en procentenhet påverkar värdet med ca EUR 10 miljoner.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 74 (59) mkr. Rörelsekapitalförändringar var -44 (9) mkr, delvis påverkat av vinstavräkningen för Kölvallen under perioden. Det totala operativa kassaflödet uppgick därmed till 30 (67) mkr. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick, netto, till -71 [-20] mkr. Kassaflödet efter investeringar uppgick därmed till -41 [47] mkr. Inga amorteringar skedde under kvartalet. Räntor och andra finansieringskostnader om -11 [-3] mkr betalades. Inga nettobetalningar till eller från spärrade konton skedde varmed kassaflödet, justerat för leasing-effekter, uppgick till -56 [37] mkr.

Finansiering och likviditet

Vid periodens utgång hade bolaget en nettokassa om 241 mkr, att jämföra med en nettoskuld om 263 mkr vid första kvartalets utgång 2022. Likvida medel uppgick till 1 179 (107) mkr. I tillägg har bolaget avtal om projektfinansiering för projekt Lebo, vilken förväntas utnyttjas under året men vid periodens slut var outnyttjad. Soliditeten vid periodens slut var 61 (54) procent.

Development

Mkr	Kv1 2023	Kv1 2022	12m 2022
Intäkter	17		927
Kostnad sålda projekt			$-136$
Övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete	$-6$	-2	$-58$
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	11	4	733
Rörelseresultat (EBIT)	11	4	733
Jämförbart resultat före skatt*	q	3	753
Rapporterat resultat före skatt	3	3	738

*Jämförbart resultat före skatt justerat för valutakursdifferenser på obligationslån och ej allokerad obligationslikvid, båda i utländsk valuta.

KOMMENTARER TILL FÖRSTA KVARTALET

Intäkterna ökade under kvartalet till följd av vinstavräkning i Kölvallen som initierades under tredje kvartalet 2022.

Byggnation av Projekt Lebo fortsatte under kvartalet och fortlöper utan väsentliga avvikelser och förväntas kunna driftsättas under första kvartalet 2024.

Bolaget ingick under kvartalet avtal om förvärv av ca 51% av det finska bolaget Pohjan Voima Oy, aktiva inom utveckling av landbaserad vind- och solkraft i Finland med en nuvarande projektportfölj om ca 1,8 GW vilket innebär en ökning med ca 100 MW sedan avtalets ingående. Transaktionen slutfördes under april 2023. Under kvartalet ingicks också avtal med Persson Invest om utvecklingsrättigheter på stor del av deras marker där den bedömda potentialen indikativt uppgår till ca 500 MW. Utvecklingsarbetet för HT Skogar-portföljen har också fortsatt under kvartalet. I Storbritannien fortsatte arbetet med att utveckla det större solprojektet, samt arbetet med att säkra nya projekträttigheter. För projektet Tormsdale i Skottland är tillståndsansökan och ansökan om nätanslutning inlämnade och i process. Utvecklingsarbete relaterat till solprojekt i södra Sverige har fortsatt under kvartalet och dessutom har bolaget adderat ett batteriprojekt om ca 40 MW vilket är i tidig utvecklingsfas. Totalt förfogar bolaget nu över en projektportfölj om cirka 5,5 GW förnybar energi, en ökning med ca 2,4 GW under kvartalet, vilken redovisas närmare under avsnittet "Portfölj".

Intäkterna ökade till 17 (7) mkr. Kostnad sålda projekt uppgick till 0 (0) mkr. Övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete uppgick till -6 (-2) mkr. EBITDA ökade till 11 (4) mkr. Av- och nedskrivningar uppgick till 0 [0] mkr varmed EBIT uppgick till 11 (4) mkr. Finansnettot, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till -2 [-2] mkr och jämförbart resultat före skatt ökade därmed till 9 [3] mkr. I första kvartalet påverkades finansnettots jämförbarhet av valutakursdifferenser för obligationslån och ej allokerad obligationslikvid med -5 mkr då EUR förstärktes mot SEK. Rapporterat resultat före skatt uppgick därför till 3 (3) mkr.

PORTFÖLJ

Nedan presenteras Arise utvecklingsportfölj vilken totalt uppgår till cirka 5,5 GW. Det koncernmässiga bokförda värdet uppgick till cirka 81 mkr, exklusive Pohjan Voima och Lebo, vid utgången av perioden. Fullt utbyggd skulle portföljen motsvara investeringar om cirka 70 – 80 mdr.

Portföljen är indelad i projekt i sen utvecklingsfas vilka totalt uppgår till cirka 900 MW och projekt i tidig utvecklingsfas vilka totalt uppgår till cirka 4,6 GW. Bolaget arbetar aktivt med att utöka projektportföljen vad avser framför allt vind- och solkraft i Norden och Storbritannien. Arbetet med att utöka projektportföljen innefattar såväl greenfield-projekt som förvärv av projekt i olika faser. Som ett led i bolagets tillväxtstrategi fortsätter bolaget att utöka organisationen.

I arbetet med att utöka projektportföljen utvärderar Arise en mängd olika tänkbara projekt. Den absoluta merparten av de projekt som utvärderas kvalificerar sig inte för vidare utvecklingsarbete då de inte bedöms realiserbara vid beaktande av produktionsförutsättningar (vind- och solförhållanden), tillståndsrisker, elnätskapacitet och ekonomisk potential. För projekten nedan bedöms nämnda huvudfaktorer vara lovande. Enskilda projekt kan riskera att inte bli av men den samlade projektportföljen representerar potentiellt stora värden för bolaget, med relativt låg kapitalbindning och risk.

Projekt – sen utvecklingsfas	MW
Fasikan, SE 2	100
Finnåberget, SE 2	120
Tormsdale, Skottland والإناب	70
Finland*	$-600$
Totalt	~900
Projekt – tidig utvecklingsfas	МW
Sverige	~2400
Sverige Ĩ∰	~170
Norge	~200
UK	~120
UK ĩ.	$-500$
Finland*	$-1200$
Totalt	$-4600$

*) Motsvarar 100% av Pohjan Voimas projekt. Arise ägande uppgår till 51% efter tillträdet den 3 april 2023.

Production

Mkr	Kv1 2023	Ky1 2022	12m 2022
Intäkter	82	75	211
Rörelsekostnader	$-10$	-10	-51
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	72	65	160
Rörelseresultat (EBIT)	57	50	101
Jämförbart resultat före skatt*	55	48	99
Rapporterat resultat före skatt	49	44	65

*Jämförbart resultat före skatt justerat för valutakursdifferenser på lån i utländsk valuta.

KOMMENTARER TILL FÖRSTA KVARTALET

Vindarna var svagare än samma period föregående år och produktionen i bolagets vindparker uppgick till 87 (100) GWh. Kvartalet präglades av lägre volatilitet i marknadspriserna och även lägre prisnivåer än motsvarande kvartal föregående år. Marknadspriset uppgick till 965 (1 134) SEK/MWh (viktat genomsnitt för SE3 och SE4). Trots det lägre marknadspriset bidrog bolagets prissäkringar till att snittintäkten för el, inklusive certifikat och ursprungsgarantier, ökade till 936 (756) SEK/MWh. Snittintäkten för el var därför endast 3% under marknadspriset.

Intäkterna ökade till 82 (75) mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Den specifika rörelsekostnaden uppgick till -117 [-101] SEK/MWh. EBITDA ökade jämfört med första kvartalet 2022 och uppgick till 72 (65) mkr. Avskrivningar uppgick till -15 (-15) mkr och EBIT ökade därmed till 57 (50) mkr.

Finansnettot, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till -2 (-2) mkr. Resultat före skatt, före jämförelsestörande poster, ökade därför till 55 (48) mkr. I första kvartalet påverkades finansnettots jämförbarhet av valutakursdifferenser för lån i utländsk valuta med -5 mkr då EUR förstärktes mot SEK. Rapporterat resultat före skatt uppgick därmed till 49 (44) mkr.

I enlighet med IFRS marknadsvärderas ej produktionstillgångarna men bolaget genomför årligen en prövning av eventuellt nedskrivningsbehov av bokförda värden. Vid senaste nedskrivningsprövningen översteg nyttjandevärdet för produktionstillgångarna det bokförda värdet med ca EUR 85 miljoner¹⁾.

Säkrade elpriser	02 2023	03 2023	04 2023	2024
MWh. SE 4	26,200	26,500	26,500	74 600
EUR/MWh. SE4	124	124	124	110

Baserat på en diskonteringsränta om 7,4%, bolagets prognoser samt elprisprognoser upprättade av extern expertis. En förändring av dis-
konteringsräntan med +/- en procentenhet påverkar värdet med ca EUR 10 miljoner. $1)$

Solutions

Mkr	Kv1 2023	Kv1 2022	12m 2022
Intäkter	10		33
Rörelsekostnader	$-10$	-8	-34
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	$-1$	-2.	-1
Rörelseresultat (EBIT)	$-1$	-2.	-1
Resultat före skatt	$-1$	-2.	- 1

KOMMENTARER TILL FÖRSTA KVARTALET

Inom Solutions fortsatte projektlednings- och förvaltningsuppdraget avseende Kölvallen under kvartalet, vilket bidrog positivt till intäkterna jämfört med samma period 2022. Samtidigt har organisationen fortsatt att stärkas upp för att möta förväntad tillväxt och nya uppdrag.

Intäkterna uppgick till 10 (7) mkr. Rörelsekostnaderna uppgick till -10 (-8) mkr. EBITDA uppgick till -1 (-2) mkr. Av- och nedskrivningar samt finansnetto var 0 (0) mkr och EBIT och resultat före skatt uppgick därför till -1 [-2] mkr.

ÖVRIGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER

Arise ingick i januari 2023 avtal med Persson Invest, en av Sveriges större privata markägare. Avtalet avser rättigheter att utveckla potentiella vindkraftsprojekt på stor del av Persson Invests marker där bolaget ser god potential för att realisera ny vindkraft. Bolaget bedömer att potentialen uppgår till ca 500 MW. I mars 2023 ingick Arise avtal om förvärv av ca 51% av det finska bolaget Pohjan Voima Oy. Pohjan Voima Oy är aktiva inom utveckling av landbaserad vind- och solkraft i Finland med en projektportfölj som vid avtalstillfället uppgick till ca 1,7 GW.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

I april 2023 tillträdde Arise det tidigare offentliggjorda förvärvet av ca 51% av aktierna i Pohjan Voima Oy.

NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER

Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.

EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Koncernens eventualförpliktelser är relaterade till garantier och motförbindelser som ställs ut för att stödja koncernens förpliktelser kopplade till sol- och vindkraftsprojekt. Dessa beskrivs närmare på sidan 89 under not 21 i årsredovisningen för 2022.

FRAMTIDSUTSIKTER

Det råder fortsatt stora osäkerheter och risker globalt avseende säkerhetspolitik och energiförsörjning, vilket gör den pågående energiomställningen alltmer påtaglig i samhället. Trots en svagare konjunktur och marknadsläge är efterfrågan på förnybar kraftproduktion fortsatt mycket stark. Bolaget är väl positionerat med produktion av förnybar el samt en stark portfölj av projekt. Vi ser därmed mycket goda möjligheter till fortsatt tillväxt och att fortsätta skapa värde. Vår starka finansiella situation innebär att vi har ökade möjligheter att maximera värdeskapandet i affären och vi kan härigenom också långsiktigt optimera våra intäkter från produktionen såväl som från projektportföljen.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna på sidorna 49 - 50 i årsredovisningen för år 2022 och den finansiella riskhanteringen presenteras på sidorna 77 - 83. Inga väsentliga förändringar har skett som har påverkat de redovisade riskerna.

ÄGARFÖRHÅLLANDE

En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.arise.se).

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består av att utveckla projekt (projektera lämpliga sol- och vindlägen, teckna arrendeavtal, arbeta fram konsekvensbeskrivningar, utarbeta detaljplaner och tillstånd), avyttra projekt till externa investerare, entreprenad och projektledning av nya projekt, förvalta både interna och externa projekt (tekniskt och ekonomiskt) samt hantera koncernens handelsverksamhet av el och elcertifikat.

Moderbolaget hanterar koncernens produktionsplaner och elsäkringar i enlighet med fastställd finanspolicy.

Moderbolagets totala intäkter uppgick under första kvartalet till 10 (8) mkr och inköp av el och certifikat, personal-, övriga externa kostnader, aktiverat arbete för egen räkning samt avskrivning av anläggningstillgångar uppgick totalt till -23 (-19) mkr varvid rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -12 (-11) mkr. Ett finansnetto på -11 [-2] mkr samt koncernbidrag på 0 (67) mkr medförde att nettoresultatet efter skatt uppgick till -23 (53) mkr. Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till -51 [-3] mkr.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Arise följer de av EU antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningar till dessa (IFRIC). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering". Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2.

REVISORSGRANSKNING

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN

• Andra kvartalet [1 april-30 juni] 18 juli 2023 $\blacksquare$
• Tredje kvartalet (1 juli-30 september) 15 november 2023 $\blacksquare$
• Fjärde kvartalet (1 oktober-31 december) 15 februari 2024 $\blacksquare$
• Första kvartalet (1 januari-31 mars) 7 maj 2024 $\blacksquare$

Halmstad den 4 maj 2023

Arise AB (publ)

Per-Erik Eriksson Verkställande direktör

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION VÄNLIGEN KONTAKTA

Per-Erik Eriksson, Verkställande direktör Tel. 0702-409 902

Markus Larsson, Finansdirektör

Tel. 0735-321776

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

		2023	2022	2022
(Avrundat till mkr)		Kv1	Kv1	Helår
Nettoomsättning	Not 1	107	88	1164
Övriga rörelseintäkter		1	0	5
Summa intäkter		108	88	1169
Aktiverat arbete för egen räkning		1	2	4
Personalkostnader		$-14$	$-10$	-63
Kostnad sålda projekt				$-136$
Övriga externa kostnader		$-19$	$-18$	-124
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)		76	61	851
Av- och nedskrivning av anläggningstillgångar	Not 2	$-16$	$-15$	-61
Rörelseresultat (EBIT)		61	46	790
Resultat från finansiella poster	Not 3	-9	-9	$-17$
Resultat före skatt		52	37	772
Skatt på periodens resultat		$\mathbf{0}$	0	0
Periodens resultat		52	37	772
Resultat per aktie före utspädning, SEK		1,16	0,90	18,60
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		1,16	0,90	18,60

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET

	2023	2022	2022
(Avrundat till mkr)	Kv 1	Kv 1	Helår
Periodens resultat	52	37	772
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Periodens omräkningsdifferens	O	O	n
Kassaflödessäkringar	186	-6	45
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	-38		-9
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	148	-5	36
Summa totalresultat för perioden	199	32	807

KONCERNENS BALANSRÄKNING

	2023	2022	2022
- i sammandrag (avrundat till mkr)	31 mar	31 mar	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	30	25	25
Materiella anläggningstillgångar 1)	1231	1231	1 2 1 8
Finansiella anläggningstillgångar	218	51	190
Summa anläggningstillgångar	1479	1308	1432
Varulager	$\bf{0}$	1	$\mathbf{0}$
Övriga rörelsefordringar	309	135	263
Likvida medel	1179	107	1220
Summa omsättningstillgångar	1488	242	1483
SUMMA TILLGÅNGAR	2967	1550	2916
Eget kapital	1815	838	1616
Långfristiga räntebärande skulder 2)	999	431	980
Avsättningar	78	49	62
Summa långfristiga skulder	1077	480	1042
Kortfristiga räntebärande skulder 2) Övriga kortfristiga skulder	32 43	17 215	29 228
Summa kortfristiga skulder	75	233	258
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2967	1550	2916

$^{11}{\rm I}$ materiella anläggningstillgångar ingår leasingtillgångar med 62 (57) mkr. $^{21}{\rm I}$ långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder ingår leasingskulder med 66 (60) mkr.

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

	2023	2022	2022
- i sammandraq (avrundat till mkr)	Kv1	Kv 1	Helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapital	74	59	967
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	$-44$	9	$-41$
Kassaflöde från den löpande verksamheten	30	67	926
Förvärv av anläggningstillgångar	$-24$	$-20$	$-176$
Investering av finansiella anläggningstillgångar	$-47$		$-130$
Kassaflöde från investeringsverksamheten	$-71$	$-20$	$-305$
Amortering av lån		-4	$-18$
Upptagna lån			523
Amortering av leasingskulder	$-3$	$-3$	-6
Ränta och övriga finansieringskostnader	$-11$	$-3$	$-33$
Erhållit från/betalning till spärrade konton			-9
Nyemission/teckningsoptioner			3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	$-14$	$-10$	461
Periodens kassaflöde	$-56$	37	1082
Likvida medel vid periodens ingång	1220	70	70
Kursdifferens i likvida medel	15	$-1$	68
Likvida medel vid periodens utgång	1179	107	1220
Räntebärande skulder vid periodens utgång (exkl .leasingskulder)	965	388	952
Spärrade likvida medel vid periodens utgång	$-28$	$-18$	$-27$
Nettoskuld Not 5	$-241$	263	$-296$

KONCERNENS EGET KAPITAL

	2023	2022	2022
- i sammandraq (avrundat till mkr)	31 mar	31 mar	31 dec
Ingående balans	1616	676	676
Årets resultat	52	37	772
Övrigt totalresultat för perioden	148	-5	36
Nyemission/konvertering av konvertibler		129	132
Utgående balans	1815	838	1616

KONCERNENS NYCKELTAL

Helår
139,2
292,2
41
18,60
18,60
72,8%
67,6%
42,0%
67,4%
1616
1146
$-296$
55,4%
neq
39
39
44 440 041
41 503 644
41 503 644

NOT 1 - NETTOOMSÄTTNING

	2023	2022	2022
[Avrundat till mkr]	Kv1	Kv1	Helår
El	82	75	208
Certifikat och ursprungsgarantier	0		2
Utveckling	17		924
Tjänster	8	6	30
Summa	107	88	1164

Nettoomsättningen omfattar i) elintäkter (försäljning av producerad el samt realiseringar av el och valutaderivat hänförliga till säkrad elproduktion), ii) intjäning och försäljning av elcertifikat och ursprungsgarantier, iii) utvecklingsintäkter hänförliga till sålda projekt samt iv) intäkter från tjänsteförsäljning hänförliga till byggprojektledning och förvaltning. Indelningen är gjord utifrån en bedömning av intäkternas karaktär, belopp, tidpunkt och osäkerhet beträffande intäkter och kassaflöden. Elintäkter, certifikatintäkter samt intäkter från ursprungsgarantier genereras av den förnybara elproduktion koncernen äger vilket redovisas under segmentet Production. Intäkter från utveckling genereras i huvudsak genom bolagets projektportfölj och redovisas under segmentet Development. Intäkter från tjänsteförsäljning genereras i huvudsak genom byggprojektledning och förvaltning av förnybar elproduktion och redovisas under segmentet Solutions.

KONCERNENS SEGMENTSREDOVISNING

	Ei alloke-
Kvartal 1	Develop- ment		Production		Solutions		rade Int./kostn.		Elimineringar			Koncernen
[Avrundat till mkr]	Kv1 2023	Kv1 2022	Kv1 2023	Kv1 2022	Kv1 2023	Kv1 2022	Kv1 2023	Kv1 2022	Kv1 2023	Kv1 2022	Kv1 2023	Kv1 2022
Nettoomsättning extern	17	7	81	75	8	6	$\overline{\phantom{a}}$			$\blacksquare$	107	88
Nettoomsättning intern		$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{\phantom{a}}$	$\mathbf{1}$	1	$\overline{\phantom{a}}$	٠	$-1$	$-1$
Övriga rörelseintäkter	$\bf{0}$	0	$\mathbf{1}$	$\bf{0}$	$\bf{0}$	0	$\bf{0}$	0	$\blacksquare$	$\blacksquare$	1	0
Summa intäkter	17	7	82	75	10	7	$\bf{0}$	$\bf{0}$	$-1$	$-1$	108	88
Aktiverat arbete för egen räkning	$\overline{c}$	2								$\blacksquare$	$\overline{c}$	2
Rörelsekostnader	-8	-4	$-10$	$-10$	$-10$	-8	$-6$	$-7$	$\mathbf{1}$	$\mathbf{1}$	$-33$	$-28$
Rörelseresultat före av- skr. (EBITDA)	11	4	72	65	$-1$	$-2$	-6	$-7$		$\overline{\phantom{a}}$	76	61
Av- och nedskrivningar av anlägg.tillgångar Not 2	$\mathbf{0}$	0	$-15$	$-15$	$\mathbf{0}$	$\Omega$	$-1$	$\mathbf{0}$		$\overline{\phantom{a}}$	$-16$	$-15$
Rörelseresultat (EBIT)	11	4	57	50	$-1$	$-2$	-6	$-7$		$\overline{\phantom{a}}$	61	46
Finansnetto	$-7$	$-2$	-8	-6	$\bf{0}$	0	6	$-1$		$\blacksquare$	$-9$	-9
Resultat före skatt (EBT)	3	3	49	44	$-1$	$-2$	0	-8		$\qquad \qquad \blacksquare$	52	37
Immat, och materiella anläggningst.inkl.leasing	207	163	1046	1091	0	0	7	2			1261	1256

NOT 2 AV- OCH NEDSKRIVNINGAR AV IMMAT. OCH MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Avskrivningar		$-15$	$-15$			-1		$\sim$	$\sim$	$-16$	-15
Ned- och återföring ned- skrivningar	$\overline{\phantom{0}}$		$\overline{\phantom{a}}$	$\sim$	-	$\overline{\phantom{0}}$	-		$\sim$
Av- och nedskrivningar	0	-15	-15	0		-1		$\overline{\phantom{0}}$	$\overline{\phantom{0}}$	-16	-15

	2023	2022	2022
(Avrundat till mkr)	Kv1	Kv1	Helår
Ränteintäkter
Övriga ränteintäkter	3		6
Räntekostnader
Övriga räntekostnader	$-3$	-1	-5
Obligation och konvertibel	$-11$	0	$-21$
Övriga finansiella poster
Leasingskulder	$-1$	$-1$	-3
Valutakursdifferens omvärdering lån/obligation	$-13$	-4	-67
Övriga finansiella poster	$-2$	-2	-5
Övriga valutakursdifferenser	17	$-1$	78
Summa	-9	-9	$-17$

NOT 3 - RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER

NOT 4 – FINANSIELLA INSTRUMENT

VERKLIGT VÄRDE HIERARKIN

	2023	2022	2022
(Avrundat till mkr)	31 mar	31 mar	31 dec
Tillgångar
Derivat för säkringsändamål
– Derivattillgångar	80	8	26
Skulder
Derivat för säkringsändamål
– Derivatskulder	$-1$	-166	$-133$

NOT 5 - NETTOSKULD

	2023	2022	2022
(Avrundat till mkr)	31 mar	31 mar	31 dec
Långfristiga skulder	1077	480	1042
– varav räntebärande långfristig skuld (exkl. leasingskulder)	938	374	925
Kortfristiga skulder	75	233	258
- varav räntebärande kortfristig skuld (exkl. leasingskulder)	27	13	27
Lång- och kortfristig räntebärande skuld (exkl. leasingskulder)	965	388	952
Likvida medel vid periodens utgång	$-1179$	$-107$	$-1220$
Spärrade likvida medel	$-28$	-18	-27
Nettoskuld	-241	263	-296

Leasingskulder uppgick per den 31 mars 2023 till 66 (60) mkr.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

		2023	2022	2022
(Avrundat till mkr)		Kv1	Kv1	Helår
El, elcertifikat och ursprungsgarantier		$\Omega$	1	1
Utveckling och tjänster		10	7	35
Övriga rörelseintäkter		0	0	4
Summa intäkter		10	8	40
Aktiverat arbete för egen räkning			1
Inköp av el, elcertifikat och ursprungsgarantier		O	$-1$	$-1$
Kostnad sålda projekt och förvaltning		$-2$	-3	-9
Personalkostnader		$-12$	-9	-55
Övriga externa kostnader		-9	-7	-31
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)		$-12$	$-11$	-54
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar		0	0	0
Rörelseresultat (EBIT)		$-12$	$-11$	-55
Resultat från finansiella poster	Not 1	$-11$	-2	$-22$
Resultat efter finansiella poster		$-23$	$-14$	$-76$
Koncernbidrag			67	113
Resultat före skatt		$-23$	53	37
Skatt på periodens resultat			0	0
Periodens resultat		$-23$	53	36

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

	2023	2022	2022
- i sammandraq (avrundat till mkr)	31 mar	31 mar	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	30	25	25
Materiella anläggningstillgångar	43	41	45
Finansiella anläggningstillgångar	1065	704	1013
Summa anläggningstillgångar	1138	770	1083
Övriga rörelsefordringar	61	72	49
Likvida medel	391	74	293
Summa omsättningstillgångar	452	146	342
SUMMA TILLGÅNGAR	1589	916	1424
Bundet eqet kapital	4	4	4
Fritt eget kapital	741	778	764
Summa eget kapital	745	781	768
Långfristiga räntebärande skulder	556		548
Summa långfristiga räntebärande skulder	556		548
Övriga kortfristiga skulder	288	135	108
Summa kortfristiga skulder	288	135	108
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1589	916	1424

	2023	2022	2022
- i sammandraq (avrundat till mkr)	31 mar	31 mar	31 dec
Ingående balans	768	599	599
Periodens resultat	$-23$	53	36
Nyemission / konvertering av konvertibler	$\overline{\phantom{0}}$	129	132
Utgående balans	745	781	768

NOT 1 - RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER

	2023	2022	2022
(Avrundat till mkr)	Kv1	Kv1	Helår
Ränteintäkter
Koncerninterna ränteintäkter	$\overline{\phantom{0}}$	0	O
Övriga ränteintäkter	3		3
Räntekostnader
Koncerninterna räntekostnader	$-1$	$-1$	-3
Obligation och konvertibel	$-11$	0	-21
Övriga finansiella poster
Resultat av avyttring dotterbolag	$\Omega$	$\Omega$	2
Valutakursdifferens omvärdering obligation	$-7$		$-33$
Övriga finansiella poster	$-1$	$-1$	$-2$
Övriga valutakursdifferenser	6	-1	32
Summa	$-11$	$-2$	-22

NYCKELTALSDEFINITIONER

EBITDA-marqinal

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) i förhållande till summa intäkter.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till summa intäkter.

Avkastning på sysselsatt kapital

Rullande 12 månaders rörelseresultat (EBIT) i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avkastning på eget kapital

Rullande 12 månaders nettoresultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Eget kapital per aktie

Eget kapital i förhållande till antal aktier i genomsnitt.

Eget kapital per aktie efter utspädning

Eget kapital justerat för konvertering av konvertibler i förhållande till antal aktier i genomsnitt efter utspädning.

Finansnetto

Finansiella intäkter minus finansiella kostnader.

Genomsnittligt eget kapital

Rullande 12 månaders genomsnittligt eget kapital.

Jämförelsestörande poster

Valutakursdifferenser på banklån, obligationslån och ej allokerad obligationslikvid i utländsk valuta.

Genomsnittligt sysselsatt kapital

Rullande 12 månaders genomsnittligt sysselsatt kapital.

Operativt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital.

Nettoskuld

Räntebärande skulder, exklusive leasingskulder, minskat med kassa och spärrade likvida medel.

Skuldsättningsgrad

Nettoskuld i förhållande till eget kapital.

Specifik rörelsekostnad (SEK/MWh)

Rörelsekostnad för elproduktion i förhållande till elproduktion under perioden.

Soliditet

Eget kapital i förhållande till totala tillgångar.

Sysselsatt kapital

Eget kapital plus räntebärande skulder.

ALLMÄNT OM NYCKELTAL

Arise tillämpar vissa nyckeltal i sin rapportering vilka är baserade på bolagets redovisning. Anledningen till att dessa nyckeltal tilllämpas i rapportering är för att Arise bedömer att det underlättar för externa intressenter att analysera utvecklingen i bolaget.

AVRUNDNING

Siffrorna i denna delårsrapport har avrundats, medan beräkningarna utförts utan avrundning. Detta kan medföra att vissa tabeller och tal till synes inte summerar korrekt.

British

Arise AB, Box 808, 301 18 Halmstad
Telefon 010-450 71 00 | www.arise.se