TradeDoubler

Quarterly Report • May 5, 2023

Första kvartalet, Januari – Mars 2023

• Totala intäkter uppgick till 459 (404) MSEK, en ökning med 14% eller med 8% justerat för valutakurseffekter jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 98 (83) MSEK, en ökning med 19% eller med 13% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 21,4% (20,4).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 74 (61) MSEK, en ökning med 21%, eller 17% justerat för valutakurseffekter.
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 24 (21) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 24 (22) MSEK.
• Investeringar i immateriella tillgångar, i huvudsak relaterat till produktutveckling, uppgick till 8 (7) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 40 (8) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,16 (0,19) SEK

MSEK	Jan-Mar 2023	Jan-Mar 2022
Totala intäkter	459	404
Bruttoresultat	98	83
Bruttomarginal	21,4%	20,4%
Rörelsekostnader före avskrivningar, nedskrivningar och förändringsrelaterade kostnader1	-74	-61
EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster1	24	22
EBITDA-marginal justerat för förändringsrelaterade poster1	5,3%	5,3%
Förändringsrelaterade poster1	0	0
EBITDA	24	21
Rörelseresultat (EBIT)	12	13
Resultat efter skatt	7	9
Investeringar i icke-finansiella anläggningstillgångar	-8	-8
Kassaflöde från den löpande verksamheten	40	8
Likvida medel vid periodens utgång	117	88
Nettokassa2 , vid periodens utgång	27	-6

¹ För mer information angående förändringsrelaterade poster se sidan 10

² Likvida medel minus räntebärande skulder.

Stockholm, 5 maj 2023

Kära aktieägare,

Under första kvartalet 2023 fortsatte trenden med nu sju kvartalsresultat i rad med tvåsiffrig bruttovinsttillväxt – i första kvartalet 13% i tillväxt på valutajusterade siffror. EBITDA fortsatte öka – i första kvartalet 24,5 MSEK. Bruttovinstmarginalen ökade något till 21,4%, medan EBITDA-marginalen är stabil på 5,3%.

Regioner & Produkter

Tillväxten i bruttoresultat fortsatte i alla Tradedoubler-regioner med Norden & Polen och DACH-regionen som de främsta drivkrafterna, medan Frankrike & Benelux, UK & Ireland och regionen "South" bidrar på ett väsentligt sätt.

I alla våra erbjudanden av affiliate-marknadsföring, Metapic, Grow och kampanjverksamheten inklusive Appiness och Cost-per-Lead-kampanjer genererade vi fortsatt goda tillväxttakter som matchade förväntningarna för varje produkt.

Marginaler

Ökningen av bruttomarginalen till 21,4% går hand i hand med den fortsatta förändringen i vår produktmix där de nya produkterna ökar sin andel av Tradedoublers verksamhet. Dessa produkter (Metapic, Grow, Campaigns) har en högre marginal än den traditionella affiliate-marknadsföringsverksamheten. EBITDA-marginalen har varit stabil på 5,3%. Kostnadsökningen är enbart relaterad till investeringar i de nya produkterna och där särskilt i Metapic och själva produktutvecklingen.

Marknaden

Trots den externa marknadsmiljön med hög inflation, minskade konsumentutgifter och därmed ökade utmaningar för våra kunder fortsätter, ser vi ingen effekt på vår verksamhet för närvarande. Även om det finns uppenbara större förändringar i hur digitala marknadsföringsstrategier planeras och drivs, verkar vår portfölj av lösningar för prestationsmarknadsföring matcha våra kunders behov av resultatfokuserade marknadsföringskampanjer.

Vår vision är att generera mer intäkter till våra kunder än någon annan partner och vi får uppmuntrande signaler från våra kunder att vi är på god väg.

Jag vill tacka våra team på alla marknader och enheter för deras engagemang för vår strategi och deras stora bidrag. Jag är förvånad över talangen, energin och det engagemang som våra kollegor lägger ner i utvecklingen av vår verksamhet.

Med vänlig hälsning,

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

SIDA | 04

För annonsörer och publicister som vill få sin verksamhet att växa erbjuder Tradedoubler prestationsbaserade marknadsföringslösningar och tekniklösningar med ett unikt nätverk. I över 20 år har vi skräddarsytt prestationsbaserade marknadsföringslösningar baserat på våra kunders behov genom att kombinera innovation, expertis, global närvaro, samt vår marknadsledande teknologiska plattform

Branchledande affiliate-nätverk

Affiliate-marknadsföring är en riskfri lösning för annonsörer som vill öka sin försäljning eftersom de bara betalar för resultat.

Private-label partner management platform

Vår prisbelönta teknologiplattform gör det möjligt för annonsörer, publicister och agenturer att hantera partnerskap direkt, eller konfigurera och driva egna nätverk.

Kampanjhantering

Vi erbjuder prestationsbaserade kampanjer skräddarsydda för våra kunders behov och baserade på programmatisk och icke-programmatisk inventering. Från lead-skapande till visningar, inbyggda annonser, video och app-installationer.

Marknadsledande business intelligence

Datadrivna insikter inklusive köpresebeteenderapporter och analyser för bästa avkastning över alla kanaler och optimering av de digitala annonsutgifterna.

Att bygga upp och få relationer att växa är vår livsnerv och har varit vår nyckelkompetens i över 20 år. 304 anställda baserade på 15 kontor sammanför annonsörer och publicister i mer än 80 länder runtom i världen för att få deras verksamhet att växa.

Genom våra prestationsbaserade marknadsföringslösningar och vårt nätverk av 180 000 publicister genererade vi under förra året över 3,7 miljarder euro i intäkter till våra kunder, mer än 3,8 miljarder klick och 91 miljoner konverteringar för våra kunder.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 10.

Totala intäkter under det första kvartalet uppgick till 459 (404) MSEK, vilket är en ökning med 14% jämfört med samma period föregående år eller en ökning med 8% justerat för valutakurseffekter. Tillväxten i intäkter är i huvudsak drivet av existerande kunder i resesegmentet.

Bruttoresultatet under det första kvartalet uppgick till 98 (83) MSEK, en ökning med 19% eller med 13% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 21,4% (20,4). Ökningen av bruttomarginalen är främst relaterad till låga jämförelsesiffror på grund av minskade intäkter hos en specifik låg-marginalkund, samt på grund av förändringar i produktmixen där kampanjer med högre marginal driver upp bruttomarginalen.

Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick under första kvartalet till 74 (61) MSEK. Detta var en ökning med 21% eller 17% justerat för valutakurseffekter. Kostnadsökningarna är främst relaterade till ökade lönekostnader samt satsningar inom Metapic, Appiness och Grow.

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under det första kvartalet till 24 (21) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 24 (22) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 12 (8) MSEK. Avskrivningarna har ökat på grund av senaste årets ökade investeringar i produktutveckling. Rörelseresultatet i det första kvartalet uppgick därmed till 12 (13) MSEK.

EBITDA (MSEK) & EBITDA/GP (%), justerat för förändringsrelaterade poster

Finansnettot under första kvartalet var -3 (-3) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till -2 (-1). Finansiella intäkter och kostnader var -1 (-2) MSEK.

Resultatet efter skatt under första kvartalet uppgick till 7 (9) MSEK. Skatt påverkade resultatet med -2 (-1) MSEK.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sidan 10.

Tradedoublers verksamhetssegment presenteras på regionalnivå där Tradedoublers segment består av DACH (Tyskland och Schweiz), France & Benelux (Frankrike och Nederländerna), Nordics (Sverige, Norge, Danmark, Finland och Polen), South (Italien och Spanien) samt UK & Ireland.

MSEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2023	2022
Intäkter
DACH	75	91
France & Benelux	91	91
Nordics	180	137
South	55	43
UK & Ireland	57	43
Totala intäkter	459	404
EBITDA
DACH	10,6	8,6
France & Benelux	12,7	11,1
Nordics	13,6	9,6
South	5,3	5,1
UK & Ireland	1,7	2,5
Total	43,8	36,8
Koncernledning och supportfunktioner	-19,4	-15,6
Total EBITDA	24,5	21,2
Avskrivning och nedskrivning	-12,3	-8,3
Rörelseresultat enligt koncernens resultaträkning	12,1	12,9
EBITDA/ Totala intäkter , %
DACH	14,1	9,4
France & Benelux	13,9	12,2
Nordics	7,6	7,0
South	9,5	11,8
UK & Ireland	2,9	5,9
Total EBITDA-Marginal	5,3	5,2

Intäkter – Verksamhetssegment

Totala intäkter under första kvartalet uppgick till 459 (404) MSEK, vilket är en ökning med 14%. Alla regioner utom DACH ökade sina intäkter jämfört med jämförelseperioden. DACH's nedgång i intäkter påverkades av en specifik låg-marginalkund, som inte påverkar bruttomarginalen särskilt mycket.

EBITDA – verksamhetssegment

EBITDA under kvartalet är på samma nivå eller högre jämfört med föregående år i alla regioner förutom UK&Ireland. Den minskade EBITDA nivån för UK&Ireland är ej relaterat till lägre affärsmomentum utan snarare relaterat till investeringar i personal.

Under första kvartalet uppgick kostnader för koncernledning och supportfunktioner till 19 (16) MSEK. Ökningen i kostnader beror främst på grund av ökade kostnader inom Produkt & IT samt ökning av globala roller inom företaget.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 19 (19) MSEK under första kvartalet. Förändringen av rörelsekapitalet var 21 (-11) MSEK och som vanligt väldigt beroende av timing-effekter relaterat till kunder och publicistbetalningar.

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), huvudsakligen relaterade till produktutveckling, var -8 (-7) MSEK under första kvartalet. Kassaflödet för kvartalet uppgick till 23 (-7) MSEK.

Finansiell ställning

Likvida medel vid utgången av kvartalet var 117 (87) MSEK. Räntebärande skulder uppgick till 90 (93) MSEK och avser lån från bolagets huvudägare Reworld Media S.A.. Nettokassan uppgick därmed till 27 (-6) MSEK på bokslutsdagen.

Koncernens egna kapital uppgick till 320 (273) MSEK vid utgången av kvartalet. Avkastning på eget kapital under de senaste 12 månaderna var 7,7 (13,0) procent och soliditeten var 32,6 (31,7) procent.

Förändringsrelaterade poster

För att underlätta jämförelser justerar Tradedoubler för förändringsrelaterade poster som påverkar jämförelser mellan perioder. Nedan framgår vilka poster som har justerats för i denna rapport.

Bolaget har inte registrerat några förändringsrelaterade poster under delårsperioden 2023.

Förändringsrelaterade poster under delårsperioden 2022 uppgick till -0,3 MSEK och består av kostnader relaterade till Reworld medias aktieprogram till ledande befattningshavare, som finns beskrivet på sidan 8 i årsredovisningen 2022.

Säsongsvariationer

Tradedoublers verksamhet, framför allt inom Performance Marketing, varierar med utvecklingen inom e-handel och online-baserad annonsering. Det föreligger säsongsvariationer, särskilt inom e-handel. Högst är aktiviteten under "Black Friday" och inför julhelgen, vilket medför att det första och det fjärde kvartalet normalt är Tradedoublers starkaste.

Moderbolaget

Moderbolagets totala intäkter uppgick till 43 (33) MSEK under det första kvartalet. Intäkterna bestod främst av licensintäkter från dotterbolag.

Rörelseresultatet (EBIT) var 9 (10) MSEK under första kvartalet.

Finansnettot uppgick till -2 (-2) MSEK under första kvartalet. Utdelningar från dotterbolag påverkade med 0 (1) MSEK och förändrade valutakurser påverkade med -1,4 (-1,3) MSEK under delårsperioden.

Skatt uppgick till 0 (0) MSEK under delårsperioden och resultat efter skatt uppgick till 7 (8) MSEK.

Moderbolagets fordringar på koncernbolag uppgick på bokslutsdagen till 214 (162) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Moderbolagets skulder till koncernbolag uppgick till 125 (91) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Likvida medel uppgick till 35 (33) MSEK på bokslutsdagen.

Uppskjuten skattefordran uppgick vid utgången av delårsperioden till 0 (0,1) MSEK.

Ingen aktivering av uppskjuten skatt på underskott har gjorts då bedömningen av möjligheten att kunna utnyttja uppskjuten skatt på underskottsavdrag är oförändrad jämfört mot tidigare perioder.

Medarbetare

Vid utgången av det första kvartalet hade Tradedoubler motsvarande 304 (268) heltidsekvivalenter (FTE), vilket inkluderade tillsvidare och temporärt anställda samt inhyrda medarbetare.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tradedoubler indelar risker i marknadsrelaterade risker, operativa risker, finansiella risker och legala risker. Dessa risker finns beskrivna på sidan 7 i årsredovisningen 2022. Inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit utöver vad som beskrivs i årsredovisningen för 2022.

Kritiska uppskattningar och bedömningar

För information avseende kritiska uppskattningar och bedömningar i Tradedoublers bokslut se not K2 i årsredovisningen 2022. Inga händelser har inträffat sedan årsredovisningen 2022 som skulle kunna påverka aktuella kritiska uppskattningar och bedömningar.

Transaktioner med närstående

Transaktioner med bolagets huvudägare

Bolagets huvudägare, Reworld Media, har fått ersättning som publicist i Frankrike om 151 KEUR, 12 KEUR i ersättning för HR-tjänster samt 45 KEUR i ersättning för hyra relaterat till Tradedoublers franska dotterbolag. Reworld Media har under 2023 fakturerats för tjänster erhållna från Tradedoubler Frankrike om totalt 26 KEUR. Övriga dotterbolag har fakturerat Reworld media 0 KEUR.

På bokslutsdagen uppgår räntebärande lån från Reworld media till 89 MSEK (7,89 MEUR). Lånet har en amorteringsstruktur och förfaller 2026. Lånet har tecknats på marknadsmässiga villkor och räntekostnaden under året har uppgått till 0,9 MSEK. Amorteringar av lånen har under året uppgått till 0 MSEK.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Transaktioner med ledande befattningshavare och styrelse

Förutom ersättning till styrelse och ledande befattningshavare inom ramen för den normala verksamheten har följande transaktioner ägt rum under 2023.

SIDA | 11

Tradedoublers VD, Matthias Stadelmeyer, har via hans delägda bolag Tryforyou GmbH och My5 GmbH erhållit ersättning om 7 KEUR relaterat till andra tjänster.

Tradedoublers CTO, Francois Pacot, har via hans helägda bolag under året erhållit betalningar om 30 KEUR relaterat till hans månatliga avgifter som konsult, samt 65 KEUR relaterat till andra tjänster.

Under fjärde kvartalet 2020 tecknade Tradedoubler tyska dotterbolag ett hyresavtal avseende ett kontor i München som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under året uppgick till 54 KEUR. Under 2021 tecknades ett liknande hyresavtal mellan Tradedoublers dotterbolag R-advertising och ett bolag som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen avseende en lokal i Mougins. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under året uppgick till 6 KEUR. Under 2022 tecknades ett liknande hyresavtal mellan Tradedoublers tyska dotterbolag och ett bolag som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen avseende en fastighet i Berlin. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under året uppgick till 26 KEUR.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Valutarisker

Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktionsrisker och omräkningsrisker. Tradedoubler är exponerat för valutarisker i 14 länder med åtta olika valutor, varav merparten i euro (EUR), polska zloty (PLN) och brittiska pund (GBP). Av koncernens omsättning under delårsperioden utgjorde cirka 47 (54) procent EUR, cirka 24 (19) procent PLN och 13 (11) procent GBP. Av koncernens omkostnader utgjorde cirka 43 (41) procent EUR, cirka 10 (12) procent i PLN och 10 (11) procent GBP. Nettoinvesteringar i utländsk valuta samt transaktionsrisker valutasäkras för närvarande inte. Exponering hänförlig till valutakursfluktuationer på kund- och leverantörsfakturor är begränsad eftersom fakturering till kunder och från leverantörer väsentligen sker i lokal valuta för samtliga bolag inom koncernen.

I det tredje kvartalet 2019 slutförde Tradedoubler en omförhandling avseende nuvarande låneavtal med Reworld Media S.A. Denna facilitet är upprättad i EUR och är förtillfället ej valutasäkrad.

Väsentliga händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång.

Redovisningsprinciper

Tradedoubler tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de är antagna av EU. Denna bokslutskommuniké för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i senaste årsredovisningen.

För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar och likvida medel, leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet. Långfristiga finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades när skulden togs upp. Övriga skulder bedöms inte avvika materiellt från redovisat värde.

Inga nya eller ändrade standarder har antagits under 2023. För information kring tillämpade redovisningsprinciper hänvisas läsaren till 2022 års årsredovisning.

Aktien

Totalt antal aktier vid utgången av delårsperioden var 45 927 449 (45 927 449), varav 790 760 (790 760) fanns i eget förvar. Genomsnittligt antal utestående aktier under delårsperioden uppgick till 45 136 689 (45 136 689).

Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,16 (0,19) SEK under första kvartalet. Eget kapital per aktie var 6,96 (5,94) SEK vid utgången av delårsperioden.

Aktiekursen stängde på 5,08 SEK den sista handelsdagen under året, vilket är högre än vid sista handelsdagen 2022 då aktiekursen stängde på 3,835 SEK.

Långsiktiga finansiella mål

Bolagets långsiktiga finansiella mål fastställda av styrelsen, är att nettoomsättningen ska öka med mer än 5 procent årligen i lokal valuta och att EBITDA dividerat med bruttoresultat ska överskrida 20 procent över en konjunkturcykel.

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2022 finns tillgänglig på Tradedoublers hemsida Aktieägare som vill erhålla årsredovisning per post ombeds kontakta Tradedoubler på ir@tradedoubler.com eller på telefon +46 8 405 08 00.

Kontaktinformation

Matthias Stadelmeyer, VD och Koncernchef, telefon +46 8 405 08 00 Viktor Wågström, CFO, telefon +46 8 405 08 00. E-mail: ir@tradedoubler.com

Finansiell information

Delårsrapport jan-jun 2023 20 juli 2023 Delårsrapport jan-sep 2023 3 november 2023 Bokslutskommuniké 2023 9 februari 2024

Engelsk version

Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid skillnader mellan de två rapporterna ska den svenska versionen gälla.

Övrig information

Information som Tradedoubler AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 5 maj 2023 kl. 08.00 CET. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2022 om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Granskning

Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer Ernst & Young AB.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, 5 maj 2023

Pascal Chevalier Ordförande

Gautier Normand Ledamot

Erik Siekmann Ledamot

Jérémy Parola Ledamot

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

SIA | 14

Finansiella

rapporter

15

Koncernens resultaträkning

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2023	2022
Nettoomsättning	458 064	403 697
Övriga intäkter	860	295
Totala Intäkter	458 925	403 991
Kostnad för sålda varor	-360 756	-321 406
Bruttoresultat	98 169	82 585
Försäljningskostnader	-57 459	-47 617
Administrationskostnader	-16 487	-15 561
Utvecklingskostnader	-12 087	-6 552
Rörelseresultat	12 136	12 855
Finansnetto	-3 264	-2 859
Resultat före skatt	8 872	9 997
Skatt	-1 563	-1 234
Resultat efter skatt	7 308	8 762

Koncernens rapport över totalresultat

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2023	2022
Resultat efter skatt	7 308	8 762
Övrigt totalresultat
Poster som kommer omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser, netto efter skatt	4 533	2 223
Summa totalresultat	11 841	10 986
Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	11 841	10 986

SEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2023	2022
Resultat per aktie före och efter utspädning	0,16	0,19
Antal aktier - Vägt genomsnitt	45 136 689	45 136 689

Koncernens nyckeltal

MSEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2023	2022
Bruttoresultat (GP) / totala intäkter (%)	21,4	20,4
EBITDA / totala intäkter (%)	5,3	5,2
EBITDA / Bruttoresultat (GP) (%)	24,9	25,7
Soliditet (%)	32,6	31,7
Avkastning på eget kapital de senaste 12 månaderna (%)	7,7	13,0
Genomsnittligt antal årsverk	299	266
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%)	11,4	11,6
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-129,4	-115,3
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	0,88	0,18
Eget kapital per aktie, SEK	6,96	5,94
Börskurs vid periodens slut, SEK	5,08	5,02

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

KSEK	Jan-Mar 2023	Jan-Mar 2022
Ingående balans	307 715	261 313
Periodens totalresultat	11 841	10 986
Aktierelaterade ersättningar	0	285
Utgående balans	319 556	272 584

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	31 Mar 2023	31 Mar 2022
TILLGÅNGAR
Goodwill	319 169	295 643	311 360
Immateriella anläggningstillgångar	68 842	60 155	68 509
Materiella anläggningstillgångar	3 896	3 819	4 042
Nyttjanderättstillgångar	38 985	39 468
Finansiella anläggningstillgångar	16 641	8 167
Aktier och andelar i övriga företag	3 000	3 000
Uppskjutna skattefordringar	17 642	25 149
Summa anläggningstillgångar	468 175	435 401	462 043
Kundfordringar	342 993	283 020	417 795
Skattefordringar	5 627	9 633	8 250
Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	47 651	44 338	55 882
Likvida medel	116 746	87 610	93 471
Summa omsättningstillgångar	513 017	424 601	575 397
Summa tillgångar	981 192	860 002	1 037 439
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	319 556	272 584	307 715
Uppskjutna skatteskulder	1 680	1 574	1 680
Övriga avsättningar	214	309	51
Leasingskuld långfristig	28 471	26 867
Övriga räntebärande skulder	75 853 81 000		74 635
Summa långfristiga skulder	319 556	272 584	307 715
Kortfristiga räntebärande skulder	13 712	12 436	13 532
Leverantörsskulder	8 912	13 657	10 748
Kortfristiga skulder till publishers	350 642	313 033	407 485
Skatteskulder	11 624	10 619
Leasingskuld kortfristig	10 053	11 957
Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	160 475	115 966	167 995
Summa kortfristiga skulder	555 418	477 668
Summa eget kapital och skulder	981 192	860 002	1 037 439

Koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Jan-Mar 2023	Jan-Mar 2022
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	8 872	9 997
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	8 972	10 280
Betald/erhållen skatt	1 209	-1 151
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	19 053	19 125
Förändring av rörelsekapital	20 660	-11 077
Kassaflöde från den löpande verksamheten	39 713	8 048
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-8 267	-7 299
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-202	-588
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar	-3 870	-2 656
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar	0	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-12 534	-10 542
Finansieringsverksamheten
Återbetalning av externa lån	-21	-472
Betalning av finansiell leasingskuld	-4 111	-3 830
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4 132	-4 302
Periodens kassaflöde	23 047	-6 796
Likvida medel:
Vid periodens början	93 471	94 088
Valutakursdifferenser i likvida medel	228	111
Likvida medel vid periodens slut	116 746	87 403
Justeringar för ej kassapåverkande poster
Avskrivningar och nedskrivningar	12 342	8 329
Övrigt	-3 370	1 950
Summa ej kassapåverkande poster	8 972	10 280

Moderbolagets resultaträkning

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2023	2022
Nettoomsättning	41 835	32 694
Övriga intäkter	682	20
Totala intäkter	42 517	32 715
Kostnad för sålda varor	-7 075	-4 393
Bruttoresultat	35 442	28 321
Försäljningskostnader	-715	-554
Administrationskostnader	-15 230	-12 792
Utvecklingskostnader	-10 206	-5 300
Rörelseresultat	9 290	9 675
Finansnetto	-1 902	-1 816
Resultat före skatt	7 388	7 859
Skatt	-	-
Resultat efter skatt	7 388	7 859

Moderbolagets rapport över finansiell ställning

SEK 000's	31 Mar	31 Mar	31 Dec
	2023	2022	2022
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	68 248	58 961	67 711
Materiella anläggningstillgångar	247	281	283
Finansiella anläggningstillgångar	186 824	181 089	186 879
Uppskjuten skattefordran	43	70	43
Summa anläggningstillgångar	255 362	240 401	254 916
Kundfordringar	6 109	2 784	6 749
Fordringar på koncernbolag	213 897	161 990	201 156
Skattefordringar	1 291	1 291	1 014
Övriga kortfristiga fordringar	4 004	6 948	4 289
Likvida medel	34 578	33 343	54 987
Summa omsättningstillgångar	259 878	206 356	268 196
Summa tillgångar	515 240	446 757	523 112
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	112 134	106 716	104 746
Övriga räntebärande skulder	75 464	80 965	74 225
Summa långfristiga skulder	75 464	80 965	74 225
Kortfristiga räntebärande skulder	13 712	12 436	13 532
Leverantörsskulder	1 993	4 556	4 171
Skulder till koncernbolag	125 129	91 252	120 982
Övriga kortfristiga skulder	186 808	150 832	205 455
Summa kortfristiga skulder	327 642	259 077	344 141
Summa eget kapital och skulder	515 240	446 757	523 112

SEK 000's	Jan-Mar	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun
	2023	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021
Nettoomsättning	458 064	462 212	387 603	382 563	403 697	415 682	316 452	332 558
Övriga intäkter	860	1 431	1 062	688	295	-1 433	355	336
Totala intäkter	458 925	463 643	388 665	383 252	403 991	414 249	316 807	332 895
Kostnad för sålda varor	-360 756	-361 610	-308 573	-301 883	-321 406	-339 258	-250 184	-265 808
Bruttoresultat	98 169	102 032	80 092	81 369	82 585	74 990	66 623	67 087
Omkostnader	-86 033	-85 169	-74 064	-74 014	-69 730	-64 588	-62 012	-59 371
Rörelseresultat	12 136	16 863	6 029	7 354	12 855	10 402	4 611	7 716
Finansnetto	-3 264	-1 693	-3 115	-2 003	-2 859	-570	-2 531	7 450
Resultat före skatt	8 872	15 170	2 913	5 351	9 997	9 832	2 079	15 166
Skatt	-1 563	-5 221	-853	-1 830	-1 234	-1 080	-1 964	101
Resultat efter skatt	7 308	9 948	2 060	3 521	8 762	8 752	116	15 267

Kvartalssammanställning av Koncernens rapport över finansiell ställning

SEK 000's	31 Mar	31 Dec	30 Sep	30 Jun	31 Mar	31 Dec	30 Sep	30 Jun
	2023	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	388 011	379 868	370 812	365 151	355 798	351 312	347 030	343 925
Övriga anläggningstillgångar	80 164	82 174	91 083	88 798	79 603	79 717	72 226	92 969
Övriga omsättningstillgångar	396 271	481 926	378 662	359 163	336 991	397 616	303 817	304 252
Likvida medel	116 746	93 471	77 936	84 856	87 610	94 007	78 210	55 105
Summa tillgångar	981 192	1 037 439	918 493	897 968	860 002	922 652	801 283	796 250
EGET KAPITAL &
SKULDER
Eget kapital	319 556	307 715	291 865	284 913	272 584	261 313	249 708	247 785
Långfristiga icke räntebärande skulder	30 365	33 712	31 661	32 560	28 750	29 916	31 533	32 713
Långfristiga räntebärande skulder	75 853	74 635	79 644	78 251	81 000	80 229	102 434	101 376
Kortfristiga icke räntebärande skulder	541 706	607 846	502 047	489 808	465 232	538 759	405 296	402 064
Kortfristiga räntebärande skulder	13 712	13 532	13 276	12 436	12 436	12 436	12 312	12 312
Summa eget kapital och skulder	981 192	1 037 439	918 493	897 968	860 002	922 652	801 283	796 250

Kvartalssammanställning av koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Jan	Okt	Jul	Apr	Jan	Okt	Jul	Apr
	Mar	Dec	Sep	Jun	Mar	Dec	Sep	Jun
	2023	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	8 872	15 170	2 913	5 351	9 997	9 832	2 079	15 166
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	8 972	15 778	9 952	7 390	10 280	4 250	10 224	-5 189
Betald/erhållen skatt	1 209	8 643	-129	-5 213	-1 151	-358	-2 271	-1 586
Förändring av rörelsekapital	20 660	-7 369	-4 200	3 083	-11 077	33 739	5 043	-624
Kassaflöde från den löpande verksamheten	39 713	32 222	8 536	10 612	8 048	47 464	15 075	7 767
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-12 534	-8 895	-12 682	-8 893	-10 542	-8 823	10 964	-7 373
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4 132	-9 998	-3 910	-8 705	-4 302	-24 206	-3 173	-9 278
Periodens kassaflöde	23 047	13 329	-8 055	-6 986	-6 796	14 435	22 866	-8 884
Likvida medel
-vid periodens början	93 471	77 936	84 857	87 322	94 007	78 210	55 105	64 190
Valutakursdifferenser i likvida medel	228	2 205	1 135	4 520	111	1 362	239	-201
Likvida medel vid periodens slut	116 746	93 471	77 936	84 857	87 322	94 007	78 210	55 105

Key ratios Group

	Jan Mar 2023	Okt Dec 2022	Jul Sep 2022	Apr Jun 2022	Jan Mar 2022	Okt Dec 2021	Jul Sep 2021	Apr Jun 2021
Bruttoresultat (GP) / totala intäkter (%)	21,4	22,0	20,6	21,2	20,4	18,1	21,0	20,2
EBITDA / totala intäkter (%)	5,3	5,6	4,0	4,3	5,2	4,4	4,0	4,7
EBITDA / Bruttoresultat (GP) (%)	24,9	25,5	19,3	20,1	25,7	24,4	19,1	23,4
Soliditet (%)	32,6	29,9	31,8	31,7	31,7	28,3	31,2	31,1
Avkastning på eget kapital de senaste 12 månaderna (%)	7,7	8,5	8,5	7,9	13,0	9,8	10,3	9,0
Genomsnittligt antal årsverk	282	290	288	276	266	263	255	251
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%)	11,4	11,6	9,7	9,4	11,6	10,0	9,0	10,0
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-129	-113	-113	-119	-115	-126	-96	-90
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	0,88	0,71	0,19	0,24	0,18	1,05	0,33	0,17
Eget kapital per aktie, SEK	7,0	6,7	6,4	6,2	5,9	5,7	5,4	5,4
Börskurs vid periodens slut, SEK	5,08	3,84	3,73	5,10	5,02	7,36	5,60	4,74

Verksamhetssegment

MSEK	Jan	Okt	Jul	Apr	Jan	Okt	Jul	Apr
	Mar	Dec	Sep	Jun	Mar	Dec	Sep	Jun
	2023	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021
DACH
Totala intäkter	75,5	83,2	68,8	79,1	91,0	90,4	60,8	75,6
EBITDA	10,6	7,8	6,1	6,7	8,6	5,1	5,7	5,6
France & Benelux
Totala intäkter	91,0	90,1	80,2	83,0	90,7	90,1	78,1	74,3
EBITDA	12,7	14,4	9,3	10,2	11,1	11,6	9,6	9,3
Nordics
Totala intäkter	180,2	181,9	140,0	135,8	136,6	139,0	104,6	115,3
EBITDA	13,6	10,6	6,6	8,9	9,6	8,6	6,9	7,4
South
Totala intäkter	55,4	54,4	48,2	40,2	42,9	52,6	36,9	36,4
EBITDA	5,3	5,5	5,6	3,9	5,1	5,5	4,1	3,9
UK & Ireland
Totala intäkter	57,0	54,0	51,6	45,2	42,9	42,1	36,4	31,3
EBITDA	1,7	1,6	2,5	2,1	2,5	2,4	2,0	1,9
Group management &
support functions
Totala intäkter	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	-19,4	-13,9	-14,6	-15,5	-15,6	-15,0	-15,6	-12,4
Total
Totala intäkter	458,9	463,6	388,7	383,3	404,0	414,2	316,8	332,9
EBITDA	24,5	26,1	15,4	16,3	21,2	18,3	12,7	15,7

Tradedoubler använder sig av nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital och soliditet för att läsaren ska kunna bedöma möjlighet till utdelning, strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Tradedoubler nyckeltalet EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster för att investerare ska ha möjlighet att förstå den underliggande verksamhetens resultatgenereringsförmåga.

Aktiekurs/eget kapital

Aktiens pris dividerat med eget kapital per aktie.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital beräknat som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.

Bruttomarginal

Bruttoresultat i procent av totala intäkter.

EBIT

Resultat före skatt och finansnetto.

EBITDA

EBITDA är resultat före skatt, finansnetto samt avskrivningar och nedskrivningar.

EBITDA-marginal eller EBITDA/Totala intäkter

EBITDA i procent av totala intäkter.

Eget kapital per aktie

Eget kapital delat med genomsnittligt antal aktier.

Förändringsrelaterade poster

Förändringsrelaterade poster avser poster av engångskaraktär, samt kostnader för aktieprogram som inte avser koncernens aktier, som visas separat för att göra det lättare för läsaren att förstå den underliggande förändringen i intäkter och kostnader i jämförelsen mellan perioder.

Nettomarginal

Resultat efter skatt i procent av omsättningen.

Nettokassa

Likvida medel minus räntebärande skulder.

Resultat per aktie före och efter utspädning

Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier räknat före och efter utspädning. Rörelsekapital

Omsättningstillgångar (exklusive skattefordringar) exklusive likvida medel och kortfristiga placeringar minus kortfristiga skulder (exklusive kortfristiga räntebärande skulder, skatteskuld och kortfristig leasingskuld).

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av omsättningen.

Rörelseresultat (EBIT)

Resultat före skatt och finansnetto.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar minus kortfristiga och långfristiga icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.

Tradedoubler AB Regeringsgatan 29 SE-111 53 Stockholm Phone: +46 8 40 50 800 E-mail: ir@tradedoubler.com

26