Bong

Quarterly Report • May 10, 2023

Delårsrapport Q1, januari-mars 2023

Januari – mars 2023

• Nettoomsättning ökade till 575 MSEK (520)
• Rörelseresultat före avskrivningar ökade till 39 MSEK (22)
• Rörelseresultatet ökade till 22 MSEK (6)
• Resultat efter skatt uppgick till 8 MSEK (-5)
• Resultat per aktie uppgick till 0,04 SEK (-0,02)
• Kassaflöde efter investeringsverksamhet uppgick till 22 MSEK (-6)

Nyckeltal	Jan-mar	Jan-mar	Apr 2022-	Jan-dec
MSEK	2023	2022	mar 2023	2022
Nettoomsättning	575	520	2 220	2 165
Rörelseresultat före avskrivningar	39	22	182	165
Rörelseresultat	22	6	114	98
Jämförelsestörande poster, goodwill	-	-	-	-
Justerat rörelseresultat	22	6	114	98
Resultat efter skatt	8	-5	56	43
Resultat per aktie, SEK	0,04	-0,02	0,27	0,21
Kassaflöde efter investeringsverksamhet	22	-6	101	72
Soliditet, %	34,6%	30,9%	34,6%	33,9%

Nettolåneskuld Kassaflöde efter investeringsverksamhet - Q1 Soliditet Rörelseresultat - Q1 Nettoomsättning - Q1

Justerad nettolåneskuld

Pensionsskulder

IFRS 16

Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandel och e-handel och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncernen omsätter ca 2,1 miljarder kronor och har omkring 1 100 anställda i 13 länder. Bong har starka positioner på flera betydande marknader i Europa och koncernen ser intressanta möjligheter till fortsatt utveckling. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm (Small Cap).

VD har ordet

Trots en mycket utmanade marknad under första kvartalet är Bongs övergripande situation idag bättre än för ett år sedan under första kvartalet 2022. Detta beror på att vi nu har sundare marginaler efter våra prisökningar 2022, säger CEO Kai Steigleder.

MARKNADEN OCH BRANSCHEN

Under första kvartalet såg vår bransch en nedgång i den totala efterfrågan på marknaden. Detta berodde delvis på en dämpad konsumentaktivitet i Europa samt en lagernedgångstrend hos grossister och distributörer i hela branschen. På grund av skyhöga kostnader och otillräcklig tillgång på papper och pappersprodukter 2022 beställde de flesta kunder mer än nödvändigt som buffert- och säkerhetslager för att undvika situationer där varor är slut i lager. Dessa mycket höga lagernivåer minskar nu bara långsamt på grund av den övergripande svaga efterfrågan.

Trots det är Bongs situation under första kvartalet 2023 bättre än samma period 2022. Detta beror på sundare marginalnivåer efter våra prisökningar 2022. Leverantörskedjorna fungerar nästan normalt igen. Baksidan var energipriserna som låg på en rekordhög nivå under första kvartalet 2023 och det är fortfarande en uppåtgående press på löner.

De ekonomiska utsikterna för andra kvartalet 2023 är fortfarande osäkert. Det beror på konsumenternas ekonomiska rädsla i Europa, trenden för energipriserna för våra produktionsanläggningar under de kommande månaderna och den fortsatta utvecklingen av kriget i Ukraina.

Lätta förpackningar

Utvecklingen av Bongs försäljning av lätta förpackningar under första kvartalet var något negativ med en total valutajusterad minskning på 4% jämfört med första kvartalet 2022. Detta berodde främst på ovan nämnda ekonomiska osäkerhet, särskilt i mars. Fram till februari 2023 var utvecklingen fortfarande positiv jämfört med föregående år. Men även i den rådande tuffa miljön förblir vårt segment för lätta förpackningar den viktigaste pelaren i vår omvandlingsprocess.

Vårt Gusset- och e-Green ®-sortiment för e-handel växte, likaså våra nya högkvalitativa pappersbärkassar. Presentpåsar, well- och alla kartongprodukter var en besvikelse under första kvartalet 2023.

Kuvert

Bongs kuvertförsäljning under första kvartalet ökade valutajusterat med 10 % jämfört med första kvartalet 2022. Detta berodde enbart på de höga prisökningar vi genomförde under 2022. Volymutvecklingen för första kvartalet 2023 följde den långsiktiga nedåtgående trenden för kuvertindustrin. Detta förstärktes under första kvartalet 2023 på grund av de tidigare nämnda lagerökningarna. Bongs europeiska marknadsandel inom kuvert är oförändrad.

RÖRELSERESULTAT

Koncernens valutajusterade försäljning ökade med 6% främst på grund av prisökningar jämfört med 2022. Bongs bruttomarginal har ökat jämfört med första kvartalet 2022 främst på grund av prisökningar. Rörelseresultatet ökade till 22 MSEK (6) främst på grund av den ökade marginalen som nu är tillbaka på normala nivåer. Rörelseresultatet 2023 har inte påverkats negativt av omstruktureringskostnader eller av nedskrivning av Goodwill.

FÖRBÄTTRAT KASSAFLÖDE OCH JUSTERAD NETTOLÅNESKULD/ JUSTERAD EBITDA

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 22 MSEK (-2). Justerad nettoskuld / justerad EBITDA enligt Bongs obligationslån uppgår till 0,54 (1,80).

FOKUS OCH STRATEGI

Efter att framgångsrikt hanterat svåra år är ett mål för de kommande tre till sex månaderna att återta volymen i kuvert samtidigt som vi håller våra marginaler på en sund nivå. Det andra målet för den närmaste framtiden är att växa med vårt e-Green®-sortiment och att framgångsrikt lansera våra vadderade rent pappersbaserade e-handelsutskick som kallas AirPro Green®. Dessutom arbetar vi starkt med effektivitetsförbättringar och produktivitetsvinster i våra tillverkningsanläggningar.

Slutligen vill jag särskilt tacka alla våra lojala och hårt arbetande medarbetare som kommer att få vår omvandlingsprocess i Bong att bli verklighet samt våra intressenter och aktieägare för deras stöd.

Finally, I am particularly thanking all our loyal and hard-working employees that will make our transformation process in Bong happen as well as our stakeholders and shareholders for their support.

Kai Steigleder VD och koncernchef

Finansiell översikt

Försäljning och resultat

Januari – mars 2023

Koncernens omsättning under perioden uppgick till 575 MSEK (520). Valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 25 MSEK (18) jämfört med 2022.

Rörelseresultatet ökade till 22 MSEK (6). Koncernens bruttomarginal har ökat jämfört med föregående år. Under perioden har rörelseresultatet påverkats positivt av realisationsvinst om 6 MSEK (1) hänförligt till försäljning av maskiner. Valutakursförändringar påverkade rörelseresultatet positivt för perioden med 1 MSEK (0).

Finansnettot under perioden uppgick till -10 MSEK (-8).

Resultatet före skatt uppgick till 11 MSEK (-3) och det redovisade resultatet efter skatt blev 8 MSEK (-5).

Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 151 MSEK (150). Valutakursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen positivt med 8 MSEK (6) jämfört med motsvarande period 2022.

Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 410 MSEK (357). Valutakursförändringar påverkade kuvertförsäljningen positivt med 17 MSEK (-12) jämfört med motsvarande period 2022.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet efter investeringsverksamhet förbättrades jämfört med fjolåret och uppgick till 22 MSEK (-6). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringen av rörelsekapitalet blev 24 MSEK (11). Rörelsekapitalet påverkade kassaflödet npositivt med -2 MSEK (-13). På grund av stora råvaruprisökningar ökade lagernivåerna och hade därmed en negativ inverkan på vårt kassaflöde. Dessutom investerade vi i ytterligare kapacitet för lätta förpackningar.

Strukturkostnader påverkade kassaflödet negativt i perioden om -1 MSEK (0). Periodens nettoinvesteringar hade ingen påverkan under perioden (-4).

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick den 31 mars 2023 till 149 MSEK (145 MSEK per 31 december 2022). Koncernens outnyttjade krediter uppgick samtidigt till 8 MSEK. Totalt tillgänglig likviditet uppgick därmed till 157 MSEK (153 MSEK per 31 december 2022). Vid utgången av mars 2023 uppgick koncernens eget kapital till 589 MSEK (572 MSEK den 31 december 2022).

Omräkning till svenska kronor av nettotillgångsvärden i utländska dotterbo-

lag, omvärdering av pensionsskuld och verklig värdeförändring av derivatinstrument ökade koncernens eget kapital med 9 MSEK. Den räntebärande nettolåneskulden uppgick till 440 MSEK varav pensionsavsättningar uppgår till 163 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt uppgår till 205 MSEK (448 MSEK den 31 december 2022 varav pensionsavsättningar 163 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt 202 MSEK).

Personal

Medelantalet anställda uppgick under perioden till 1 134 (1 133). Vid utgången av mars 2023 var antalet anställda 1 126 (1 135). Bong har arbetat intensivt med att öka produktiviteten och anpassa bemanningen till rådande marknadssituation.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dotterbolag samt vissa koncernledningsfunktioner. Omsättningen uppgick till 0,6 MSEK (0,5) och periodens resultat före skatt uppgick till -0,3 MSEK (-0,5).

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

Möjligheter och risker

Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika slags finansiella risker. Det har inte skett någon betydande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer sedan Bongs årsredovisning för 2022 publicerades. För ytterligare information hänvisas till Bongs årsredovisning och hemsida bong.com.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för 2022 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman.

Kristianstad 10 maj 2023

Kai Steigleder

VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer.

Ytterligare information

Kai Steigleder, VD- & Carsten Grimmer, CFO i Bong AB. Tel 044-20 70 00 (växel)

Kommande rapporter:

• Delårsrapport januari juni 2023, 17 juli 2023
• Delårsrapport januari september 2023, november 2023
• Bokslutskommuniké 2023, februari 2024
• Delårsrapport januari mars 2024, maj 2024

Resultaträkningar i sammandrag

		Jan–mar	Jan–mar	Apr 2022-	Jan-dec
		2023	2022	Mar 2023	2022
MSEK	Not	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
Försäljningsintäkter	1,2	574,9	519,9	2 219,7	2 164,7
Kostnad för sålda varor		-483,2	-449,4	-1 813,6	-1 779,9
Bruttoresultat		91,7	70,5	406,1	384,8
Försäljningskostnader		-41,9	-39,8	-148,9	-146,7
Administrationskostnader		-32,6	-26,6	-151,5	-121,5
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader		4,4	1,4	8,7	-18,3
Rörelseresultat		21,6	5,5	114,4	98,3
Finansiella intäkter och kostnader		-10,3	-8,3	-38,5	-36,5
Resultat före skatt		11,3	-2,8	75,9	61,8
Inkomstskatt		-3,2	-2,4	-19,9	-19,1
Resultat efter skatt		8,1	-5,2	56,0	42,7
Summa resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		8,7	-4,8	57,6	44,1
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,6	-0,4	-1,6	-1,4
Resultat per aktie		0,04	-0,02	0,27	0,21
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster		0,04	-0,02	0,27	0,21
Genomsnittligt antal aktier		211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT		Jan–mar	Jan–mar	Apr 2022-	Jan-dec
MSEK		2023	2022	Mar 2023	2022
Resultat efter skatt		8,1	-5,2	56,0	42,7
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning		0,0	19,5	31,5	51,0
		0,0	19,5	31,5	51,0
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Kassaflödessäkringar	3	0,0	0,0	-0,1	-0,1
Omräkningsdifferenser		8,4	3,7	51,5	46,7
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat		0,9	-4,2	-3,5	-8,5
		9,3	-0,5	47,9	38,1
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt		9,3	19,0	79,4	89,1
Summa totalresultat		17,4	13,8	135,4	131,8
Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare		18,0	14,2	137,0	133,2
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,6	-0,4	-1,6	-1,4

Balansräkning i sammandrag

		31 mar	31 mar	31 dec
MSEK	Not	2023	2022	2022
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	4,5	495,9	458,4	489,7
Materiella anläggningstillgångar		369,6	243,7	370,1
Övriga anläggningstillgångar	6	92,1	96,2	91,1
Varulager		279,6	227,6	284,7
Kortfristiga fordringar	7	317,2	324,5	305,5
Likvida medel	8	148,5	118,4	144,7
Summa tillgångar		1 702,9	1 468,8	1 685,8
Eget kapital och skulder
Eget kapital		589,2	453,8	571,8
Långfristiga skulder	9	529,2	493,3	536,1
Kortfristiga skulder	10	584,5	521,7	577,9
Summa eget kapital och skulder		1 702,9	1 468,8	1 685,8

FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I KONCERNEN

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	Not 2023	2022	2022
Periodens ingående balans	571,8	440,0	440,0
Kapitaltillskott, minoritet	-	-	-
Innehav utan bestämmande inflytande	-0,6	-0,4	-1,4
Summa totalresultat	17,4	13,8	133,2
Periodens utgående balans	588,6	453,4	571,8

Kassaflödesanalys

	Jan-mar	Jan-mar	Apr 2022-	Jan-dec
MSEK	2023 Not 3 mån	2022 3 mån	Mar 2023 12 mån	2022 12 mån
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	21,6	5,5	114,4	98,3
Avskrivningar och nedskrivningar	17,8	16,5	67,7	66,3
Erhållna räntor	0,0	0,0	0,0	0,0
Erlagda räntor	-7,5	-5,5	-26,5	-24,5
Erlagda finansiella kostnader	-1,4	-1,5	-7,6	-7,7
Skatt, betald	-2,3	-0,6	-8,8	-7,0
Övriga ej likviditetspåverkande poster	-3,9	-3,6	-15,0	-14,7
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital	24,3	10,8	124,2	110,7
Förändring av rörelsekapital
Varulager	9,3	-15,8	-32,7	-57,8
Kortfristiga fordringar	-16,7	-43,3	27,7	1,1
Kortfristiga rörelseskulder	5,4	46,2	16,5	57,3
Kassaflöde från löpande verksamhet	22,3	-2,1	135,7	111,3
Investeringsverksamhet
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar
inkl. förskott till leverantörer	-2,9	-5,2	-49,3	-51,6
Avyttring av immateriella och materiella anläggningstillgångar	3,1	1,0	14,8	12,7
Kassaflöde från investeringsverksamhet	0,2	-4,2	-34,5	-38,9
Kassaflöde efter investeringsverksamhet	22,5	-6,3	101,2	72,4
Finansieringsverksamhet
Förändring övriga långfristiga skulder	-9,1	-1,5	-33,9	-26,3
IFRS-16 leasebetalningar	-11,1	-10,5	-47,2	-46,6
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-20,2	-12,0	-81,1	-72,9
Periodens kassaflöde	2,3	-18,3	20,1	-0,5
Likvida medel vid periodens början	144,6	135,3	118,3	135,3
Kursdifferens i likvida medel	1,6	1,4	10,1	9,9
Likvida medel vid periodens slut	148,5	118,4	148,5	144,7

Noter (MSEK)

Not 1 - Geografisk fördelning av nettoomsättning och anläggningstillgångar

	Jan-mar 2023			Jan-mar 2022		Apr 2022-Mar 2023			Jan-dec 2022
Nettoomsättning	Kuvert	Förp.	IFRS just.	Kuvert	Förp.	IFRS just.	Kuvert	Förp.	IFRS just.	Kuvert	Förp.	IFRS just.
Sverige	30	12	2	29	16	2	115	61	6	114	65	6
Norden och Baltikum	35	11	0	29	9	0	123	48	0	116	46	0
Centraleuropa	173	56	6	134	54	7	619	242	29	581	240	29
Sydeuropa	95	29	5	90	31	3	356	111	23	349	112	23
Storbritannien	61	24	1	59	29	1	258	95	5	256	101	5
Övriga	16	19	0	16	11	0	71	58	0	67	55	0
Totalt	410	151	14	357	150	13	1 542	615	63	1,483	619	63

Not 1 - forts.

Immateriella och materiella
anläggningstillgångar	2023-03-31	2022-03-31	2022-12-31
Sverige	118	119	118
Norden och Baltikum	3	4	3
Centraleuropa	446	341	438
Sydeuropa	257	199	257
Storbritannien	40	37	43
Övriga	1	2	1
Totalt	865	702	860

Not 2 - Segementrapportering RÖRELSESEGMENT

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören/ koncernchef. Segmentsrapporteringen för affärsområde omfattar EBITDA före struktur kostnader.

SEGMENT INFORMATION

Indelningen i segment är i första hand relaterad till geografiska områden som visas nedan.

Segmenten tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med undantag för redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningar redovisas posterna som omsättning.

Centraleuropa

Segmentet omfattar bolag i Tyskland, Polen, Rumänien och Schweiz.

Södra Europa och norra Afrika Segmentet omfattar bolag i Frankrike, Belgien, Italien, Spanien och Tunisien.

Norden

Segmentet omfattar bolag i Sverige, Norge, Danmark och Finland.

Storbritannien Segmentet omfattar bolagen i Storbritannien.

IFRS justeringar

IFRS justeringar omfattar redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningar redovisas posterna som omsättning.

Nettomsättning och EBITDA innan omstrukturering per segment

			2023-03-31					2022-03-31
Segment	Externa intäkter	IFRS justeringar	Övriga intäkter	Totala intäkter	EBITDA	Externa intäkter	IFRS justeringar	Övriga intäkter	Totalt	EBITDA
Centraleuropa	239,2	5,3	17,9	262,4	21,9	200,0	6,6	22,8	229,4	15,3
Sydeuropa och Nordamerika	156,9	3,8	7,7	168,4	4,4	144,7	3,5	11,0	159,2	4,5
Norden	81,7	3,4	11,2	96,3	7,7	75,8	3,3	3,6	82,7	4,4
Storbritannien	83,4	1,2	0,1	84,7	3,0	85,1	0,9	0,2	86,2	-2,0
Konsolidering och eliminering	0,0	0,0	-36,9	-36,9	2,6	0,0	0,0	-37,6	-37,6	-0,2
Totalt	561,2	13,7	0,0	574,9	39,6	505,6	14,3	0,0	519,9	22,0
Omstruktureringskostnader					-0,2					-
Avskrivningar och nedskrivningar					-17,8					-16,5
Finansiella intäkter					0,4					0,0
Finasiella kostnader					-10,7					-8,3
Resultat innan skatt					11,3					-2,8
Inkomsskatt					-3,2					-2,4
Årets resultat					8,1					-5,2

Not 3 - Finansiella tillgångar och skulder

Tabellen nedan visar koncernens finansiella tillgångar och skulder i form av derivat som värderas till verkligt värde. Samtliga finansiella derivat värderade till verkligt värde återfinns i kategori 2. Dessa består av ränteswappar och valutaterminer och värderingen baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor.

2023-03-31	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,0	0,0
Summa	0,0	0,0
2022-03-31	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,0	0,0
Summa	0,0	0,0
2022-12-31	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,0	0,0

Av ovanstående kontrakt återfinns följande belopp i säkringsreserven; valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar 0,0 MSEK.

Summa 0,0 0,0

Övriga finansiella tillgångar och skulder

Verkligt värde på nedanstående finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde:

• Kundfordringar och andra fordringar
• Övriga kortfristiga fordringar
• Kassa och övriga likvida medel
• Lång- och kortfristiga lån
• Leverantörsskulder och övriga skulder
• Övriga tillgångar och skulder

Upplysningar kring nettoredovisning av finansiella tillgångar och skulder

Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för väsentliga tillgångar och skulder och har inga nettingavtal med finansiella motparter.

Not 4 - Immateriella tillgångar		2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
Goodwill	495,0	457,7	488,0
Övriga immateriella tillgångar	0,9	0,7	1,7
Summa	495,9	458,4	489,7
Not 5 - Goodwill		2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
Ingående anskaffningsvärden	488,0	454,5	454,5
Inköp/förvärv	-	-	-
Nedskrivning	-	-	-
Valutakursdifferenser	7,0	3,2	33,5
Utgående anskaffningsvärden	495,0	457,7	488,0

Not 6 - Övriga anläggningstillgångar		2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
Uppskjutna skattefordringar	91,3	95,4	90,3
Övriga långfristiga fordringar	0,8	0,8	0,8
Summa	92,1	96,2	91,1
Not 7 - Kortfristiga fordringar		2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
Kundfordringar	223,7	223,1	192,2
Övriga kortfristiga fordringar	93,5	101,4	113,3
Summa	317,2	324,5	305,5
Not 8 - Likvida medel		2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
Kassa/Bank	148,4	118,3	144,6
Kassa/Bank spärrat konto	0,1	0,1	0,1
Summa	148,5	118,4	144,7
Not 9 - Långfristiga skulder		2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
Räntebärande lån	189,5	210,3	196,9
Leasing kontrakt - IFRS 16	155,4	69,2	154,5
Pensionsskuld	162,6	194,7	163,2
Uppskjuten skatt	11,2	8,6	11,0
Övriga skulder	10,5	10,5	10,5
Summa	529,2	493,3	536,1
Not 10 - Kortfristiga skulder		2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
Räntebärande lån	31,2	33,5	31,3
Leasing kontrakt - IFRS 16	49,4	40,9	47,0
Leverantörsskulder	175,7	209,1	196,6
Övriga skulder	328,2	238,2	303,0

Obligationslånet 2021 redovisas till upplupet anskaffningsvärde vilket innebär att lånets nominella värde 110 MSEK reducerats för anskaffningskostnad som kommer justera lånets redovisade värde vid varje rapporteringstillfälle fram till lånets förfall 2024 då det redovisade värdet kommer uppgå till det nominella värdet.

Summa 584,5 521,7 577,9

Not 11 - Justerad räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA

Justerad räntebärande nettolåneskuld	2023-03-31	2022-12-31
Räntebärande lån, långfristiga	507,4	514,6
Räntebärande lån, kortfristiga	80,6	78,4
Likvida medel	-148,5	-144,7
Nettolåneskuld	439,6	448,3
Pensionsförpliktelser	-162,6	-163,2
Leasing kontrakt - IFRS 16	-204,8	-201,6
Justerad nettolåneskuld	72,2	83,5
Justerad EBITDA rullande 12 månader	2023-03-31	2022-12-31
Resultat efter skatt	56,0	42,7
Finansiella intäkter och kostnader	38,3	36,3
Skatt	19,9	19,1
Avskrivningar	67,7	66,3
Strukturkostnader	1,8	1,6
Transaktionskostnader	0,2	0,2
Innehav utan bestämmande inflytande	1,1	0,8
IFRS 16 hyresbetalningar	-50,6	-49,2
Justerat rörelseresultat före avskrivningar	134,4	117,8
Justerad Räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA	0,54	0,71

9

KVARTALSDATA KONCERNEN

MSEK	1/2023	4/2022	3/2022	2/2022	1/2022	4/2021	3/2021	2/2021	1/2021	4/2020	3/2020	2/2020	1/2020	4/2019	3/2019	2/2019
Nettoomsättning	574,9	600,9	526,8	517,1	519,9	507,0	429,9	407,3	459,7	505,1	420,9	398,8	518,3	567,9	519,8	507,1
Rörelsens kostnader	-553,3	-558,0	-496,3	-497,8	-514,4	-494,3	-421,0	-405,0	-437,5	-512,7	-417,9	-418,5	-513,0	-554,2	-513,3	-510,6
Rörelseresultat	21,6	42,9	30,5	19,3	5,5	12,7	8,9	2,3	22,2	-7,6	3,0	-19,7	5,3	13,7	6,5	-3,5
Finansnetto	-10,3	-9,8	-10,4	-8,0	-8,3	-7,1	-10,8	-9,4	-8,5	-9,3	-9,4	-10,2	-8,4	-7,8	-12,3	-11,2
Resultat före skatt	11,3	33,1	20,1	11,3	-2,8	5,6	-1,9	-7,1	13,7	-16,9	-6,4	-30,0	-3,1	5,9	-5,8	-14,7

NYCKELTAL	Not	Jan-mar 2023	Jan-mar 2022	Apr 2022- Mar 2023	Jan-dec 2022
Rörelsemarginal, %		3,8	1,1	5,2	4,5
Avkastning på eget kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, %		- 10,55	- 4,67	11,05 10,55	8,71 9,10
Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, ggr Nettolåneskuld/EBITDA*		34,6 0,75 2,41	30,9 0,95 3,85	34,6 0,75 2,41	33,9 0,78 2,72
Justerad räntebärande nettolåneskuld/ justerad EBITDA Sysselsatt kapital, MSEK Räntebärande nettolåneskuld, MSEK*	11	- 1 177,2 439,6	- 1 002,0 430,4	3,25 1 177,2 439,6	0,71 1 164,8 448,3
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK		-	-	1 089,9	1 089,7

Av ovanstående nyckeltal anses de markerade med * vara APM (Alternative Performance Measures) och inte följa IFRS. De bedöms
dock av företagsledningen vara viktiga för att visa aktieägarna koncernens underliggande resultat, lönsamhet och ställning.
Observera att Bongs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. För definitioner se
sidan 12.

DATA PER AKTIE	Jan-mar	Jan-mar	Apr 2022-	Jan-dec
	2023	2022	Mar 2023	2022
Resultat per aktie, SEK	0,04	-0,02	0,27	0,21
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestö rande poster, SEK	0,04	-0,02	0,27	0,21
Eget kapital per aktie, SEK	2,79	2,15	2,79	2,36
	2,79	2,15	2,71	2,71
Antal utestående aktier vid periodens	211,205,058	211,205,058	211,205,058	211,205,058
utgång	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Genomsnittligt antal aktier	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058

Femårsöversikt

Nyckeltal	2022	2021	2020	2019	2018
Nettoomsättning, MSEK	2 165	1 804	1 843	2 166	2 220
Rörelseresultat, MSEK	98	46	-19	32	-52
Jämförelsestörande poster, MSEK	-	-18	-35	-	-103
Resultat efter skatt, MSEK	43	3	-66	-24	-148
Kassaflöde efter investeringsverksamhet, MSEK	72	60	31	78	-65
Rörelsemarginal, %	4,5	2,5	-1,0	1,5	-2,3
Avkastning på eget kapital, %	8,7	5,2	neg	neg	neg
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK	1 090	1 004	1 064	983	991
Avkastning på sysselsatt kapital, %	9,1	6,4	neg	3,2	neg
Soliditet, %	33,9	31	30	33	38
Nettolåneskuld, MSEK	448	439	471	506	349
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,73	1,00	1,14	0,91	0,61
Nettoskuld/EBITDA, ggr	2,7	3,4	4,9	4,2	5,0
Medelantalet anställda	1 134	1 141	1 195	1 334	1 446
Antal aktier
Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 308
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Resultat per aktie
Före utspädning, SEK	0,21	0,02	-0,31	-0,11	-0,71
Efter utspädning, SEK	0,21	0,02	-0,31	-0,11	-0,71
Resultat per aktie före utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, SEK	0,21	0,11	-0,14	-0,11	-0,22
Resultat per aktie efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, SEK	0,21	0,11	-0,14	-0,11	-0,22
Eget kapital per aktie
Före utspädning, SEK	2,71	2,08	1,95	2,50	2,70
Efter utspädning, SEK	2,71	2,08	1,95	2,50	2,70
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie
Före utspädning, SEK	0,53	0,32	0,16	0,48	-0,28
Efter utspädning, SEK	0,53	0,32	0,16	0,48	-0,28
Övriga data per aktie
Utdelning, SEK	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Noterad köpkurs per bokslutsdagen, SEK	1,1	0,85	0,6	0,7	1,0
P/E-tal, ggr	5,4	41,3	neg	neg	neg
Justerat P/E-tal, ggr	0,0	8,06	neg	neg	neg
Börskurs/Eget kapital före utspädning, %	41	41	30	29	35
Börskurs/Eget kapital efter utspädning, %	41	41	30	29	35

Definitioner

I denna rapport ingår både finansiella nyckeltal baserade på begrepp definierade i IFRS, alternativa nyckeltal, samt övriga, företagsspecifika nyckeltal. Använda nyckeltal och begrepp definieras nedan.

För historiska tal: http://www.bong.com/sv/investerare/rapporter/historiskatal

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, PROCENT

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. Måttet visar förräntningen av aktieägarnas medel under året och är användbart vid jämförelser av andra investeringar med samma riskprofil.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, PROCENT

Resultat efter finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Måttet visar förräntningen på koncernens totala kapital exklusive icke-räntebärande skulder och är ett avkastningsmått som är oberoende av koncernens skuldsättning. Det kompletterar måttet avkastning på eget kapital.

BÖRSKURS/EGET KAPITAL, PROCENT

Pris per aktie dividerat med eget kapital per aktie.

EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedSkrivningar.

GENOMSNITTLIG BALANSOMSLUTNING

Balansomslutning vid årets ingång plus balansomslutning vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL

Eget kapital vid årets ingång plus eget kapital vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL

Sysselsatt kapital vid årets ingång plus sysselsatt kapital vid årets utgång delat med två.

JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt exklusive jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning.

JUSTERAT P/E-TAL, GGR

Börskurs dividerat med justerat resultat per aktie.

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Poster av infrekvent natur som är relevanta för att förstå den ekonomiska utvecklingen vid jämförelse av den aktuella perioden med tidigare perioder. Sådana poster kan vara resultat från avyttringar av fastigheter, kostnader för nedläggning eller omstrukturering av större enheter eller aktiviteter samt betydande nedskrivningar.

NETTOLÅNESKULD

Räntebärande skulder och avsättningar minskat med likvida medel och räntebärande fordringar.

NETTOLÅNESKULD/EBITDA, GGR

Nettolåneskuld dividerat med rörelseresultat före avskrivningar. Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått på koncernens finansiella styrka.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD, GGR

Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad är ett mått på koncernens finansiella styrka.

P/E-TAL, GGR

Börskurs dividerat med resultat per aktie.

RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning.

RÖRELSEMARGINAL, PROCENT

Rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelsemarginal är ett lönsamhetsmått. Det mäter hur stor del av varje försäljningskrona som blir kvar efter rörelsens kostnader.

SOLIDITET, PROCENT

Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Soliditet är ett mått på koncernens finansiella styrka.

SYSSELSATT KAPITAL

Eget kapital plus räntebärande skulder.

Moderbolaget

MODERBOLAG RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	Jan–mar	Jan–mar
MSEK	2023	2022
Försäljningsintäkter	0,6	0,5
Bruttoresultat	0,6	0,5
Administrationskostnader	-1,8	-1,7
Rörelseresultat	-1,2	-1,2
Övriga finansiella intäkter och kostnader	0,9	0,7
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	-0,3	-0,5
Inkomstskatt	0,0	0,0
Resultat efter skatt	-0,3	-0,5

RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT MSEK	Jan–mar 2023	Jan–mar 2022
Övrigt totalresultat
Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital:
Kassaflödessäkringar	-	-
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat	-	-
Övrigt totalresultat efter skatt	-	-
Summa totalresultat	-0,3	-0,5

MODERBOLAG BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	31 mar	31 dec
MSEK	2023	2022
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	645,7	646,5
Kortfristiga fordringar	3,0	4,0
Likvida medel	0,1	0,1
Summa tillgångar	648,8	650,6
Eget kapital och skulder
Eget kapital	391,3	391,6
Långfristiga skulder	181,1	180,0
Kortfristiga skulder	76,4	79,0
Summa eget kapital och skulder	648,8	650,6