Bergman & Beving

Annual Report • May 12, 2023

Bokslutskommuniké 1 april 2022–31 mars 2023

Fjärde kvartalet (1 januari–31 mars 2023)

• Nettoomsättningen ökade med 3 procent till 1 237 MSEK (1 205).
• Resultatet (EBITA) ökade med 18 procent till 104 MSEK (88) och EBITA-marginalen stärktes till 8,4 procent (7,3).
• Resultatet efter skatt ökade med 2 procent till 54 MSEK (53).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 145 MSEK (-36).

Tolv månader (1 april 2022–31 mars 2023)

• Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 4 749 MSEK (4 575).
• Resultatet (EBITA) ökade med 15 procent till 382 MSEK (331) och EBITA-marginalen stärktes till 8,0 procent (7,2).
• Resultatet efter skatt ökade med 6 procent till 214 MSEK (202).
• För verksamhetsåret 2022/2023 ökade resultatet per aktie till 7,80 SEK (7,55) före utspädning.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 333 MSEK (225).
• Sex förvärv, varav ett efter periodens utgång, har genomförts med en total årsomsättning om cirka 380 MSEK.
• Styrelsen föreslår en utdelning om 3,60 SEK per aktie (3,40).

	Tre månader			Helår
MSEK	jan–mar 2023	jan–mar 2022	∆ %	31 mar 2023	31 mar 2022	∆ %
Nettoomsättning	1 237	1 205	3	4 749	4 575	4
EBITA	104	88	18	382	331	15
EBITA-marginal, procent	8,4	7,3		8,0	7,2
Resultat efter finansiella poster	69	68	1	271	259	5
Periodens resultat (efter skatt)	54	53	2	214	202	6
Resultat per aktie f. utspädning, SEK	1,90	2,00		7,80	7,55
Resultat per aktie e. utspädning, SEK	1,90	2,00		7,80	7,50
R/RK, procent				21	22
Kassaflöde från den löpande verksamheten	145	-36	n/a	333	225	48
Soliditet, procent				39	36
Antal anställda vid periodens slut	1 348	1 227	10	1 348	1 227	10

Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period förgående år om inget annat anges.

VD:s kommentar

Stark avslutning på verksamhetsåret med ökande resultat

Det är glädjande att, trots ett osäkert omvärldsklimat, kunna rapportera ännu ett kvartal med fortsatt ökande resultat. Fjärde kvartalets EBITA ökade med 18 procent jämfört med föregående år och uppgick till 104 MSEK. EBITA-marginalen ökade med 1,1 procentenheter och uppgick till 8,4 procent drivet av främst förvärv med god lönsamhet, en högre andel försäljning av egna produkter samt ökad operativ effektivitet. Vårt fokus på vinsttillväxt före omsättningstillväxt ligger fast. Vi avstår från volymaffärer som inte har en tillfredsställande lönsamhet vilket bidrog till att den organiska omsättningen minskade med 6 procent i kvartalet. Resultatökningen har levererats trots belastning av jämförelsestörande poster av engångskaraktär i kvartalet. Det ökade resultatet, tillsammans med minskat rörelsekapital, gav ett stärkt operationellt kassaflöde på 145 MSEK.

Fortsatt stabil efterfrågan trots osäker marknad

Trots hög inflation, en fortsatt svag svensk krona och en osäkerhet i konjunkturen inom bygg- och industrisektorerna ser vi en fortsatt stabil efterfrågan i våra bolag. Våra verksamheter fokuserar på den professionella marknaden och efterfrågan avgörs främst av antalet anställda inom bygg och industri i Norden, där sysselsättningsgraden fortsatt är hög. Dock har bolagens återförsäljarkunder fortsatt att reducera sina säkerhetslager. Det har påverkat försäljningen för några av våra enheter under våren, men vi ser tecken på att kundernas lagernivåer börjar normaliseras.

Bolagsanpassade aktiviteter för att öka lönsamheten, resultatet, marginalen och kassaflödet

Majoriteten av våra bolag uppvisade vinsttillväxt i kvartalet men vi har fortsatt bolag som inte levererar på våra finansiella mål. Fokus i dessa verksamheter är att effektivisera rörelsekapitalet och öka rörelsemarginalen, vilket för några bolag innebär kostnadsbesparingar. Omkostnaderna i jämförbar koncernstruktur fortsätter att minska, även om vi inte har kunnat kompensera helt för de kostnadsökningarna som orsakats av inflation och högre inköpspriser. Våra initierade kostnadsbesparingar ger successivt effekt och vi har under kvartalet selektivt valt att initiera ytterligare åtgärder. Vi kommer fortsätta arbeta för att förbättra rörelsekapital-effektiviteten främst genom att minska lagernivåerna. Detta förväntas ge positiv effekt på kassaflödet kommande kvartal.

Förvärv av marknadsledande nischbolag fortsätter

Under det fjärde kvartalet förvärvade vi ytterligare två bolag samt ett efter rapportperiodens utgång. Koncernen tillfördes bolag med starka marknadspositioner i sina respektive nischer och en årlig omsättning om cirka 175 MSEK med god lönsamhet. Brittiska A.T.E. Solutions och norska Tema Norge ingår i Tools & Consumables-divisionen medan finska Kiilax ingår i Building Materials. Vi ser fram emot att stötta bolagen för att realisera deras tillväxtmöjligheter.

Framgångsrikt verksamhetsår

Summerar vi verksamhetsåret kan vi se tillbaka på ett framgångsrikt år med framflyttade marknadspositioner, en resultatökning om 15 procent och en förbättrad EBITA-marginal om närmare en procentenhet. Året har dock inte varit utan externa utmaningar. Vi har tvingats hantera störningar i försörjningsledet samt parera för högre material- och produktionskostnader som varit på historiskt höga nivåer. Vidare har konjunkturosäkerhet inom bygg- och industrisektorerna ökat, något som dock inte påverkat efterfrågan på våra produkter i någon större omfattning. Sammantaget har våra bolag stärkt sina marknadsandelar då vi vunnit ett flertal nya affärer och flera bolag har gjort lyckade marknads- och produktlanseringar. Lunas externa logistikleverantör utsattes under hösten för en IT-attack vilket stoppade bolagets utleveranser under ett antal dagar och gav ett större resultattapp. Dock upplever jag att våra bolag, som i detta fall, snabbt kan anpassa sig till förändrade förutsättningar tack vare medarbetarnas engagemang och vår decentraliserade styrmodell som möjliggör ett snabbt och kundnära agerande. Vi har under året arbetat med konkreta mål och aktiviteter bolag för bolag med fokus på vinsttillväxt framför omsättning, vilket förklarar en moderat omsättningsökning. Detta innefattar en palett av olika aktiviteter för våra bolag där vår kapitalallokeringsmodell – Fokusmodellen – varit styrande. Våra bolags arbete med produktmixförändringar, inte minst att öka andelen egna produkter, har tillsammans med en ökad kostnadskontroll haft en positiv effekt på vår marginalutveckling. Vi har samtidigt ökat effektiviteten och börjat reducera våra buffertlager vilket stärkt våra kassaflöden, inte minst i det fjärde kvartalet. Året har också innefattat fem förvärv med en årlig omsättning om cirka 350 MSEK och en lönsamhet väl över koncernens genomsnitt.

Ambitionen med 500 MSEK i rörelseresultat kvarstår

Med justering för andra kvartalets extraordinära intäktsbortfall, förorsakat av Lunas temporära leveransstopp, har vi ökat resultatet tretton kvartal i rad och vi har fortsatt goda förutsättningar att öka lönsamheten, marginalen och kassaflöden i koncernens bolag. Kapacitet att fortsätta förvärva höglönsamma nischade bolag med starka kassaflöden och tillväxtmöjligheter finns och vår ambition att förvärva fyra till sex bolag under nästa verksamhetsår kvarstår. Jag ser därför att Bergman & Beving har goda förutsättningar att fortsätta förbättra resultatet och ambitionen att nå 500 MSEK i rörelseresultat senast verksamhetsåret 2025/26 kvarstår.

Stockholm i maj 2023

Magnus Söderlind VD och koncernchef # Resultat och nettoomsättning

Fjärde kvartalet (januari–mars 2023)

Nettoomsättningen ökade med 3 procent till 1 237 MSEK (1 205). Organiskt minskade omsättningen med 6 procent där utskiftning av lågmarginalaffärer inom grossistverksamheten, lägre vårorder för ESSVE samt lagerreduktion hos kunder är de främsta förklaringarna. Den förvärvade tillväxten uppgick till 8 procent och valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 1 procent.

EBITA för det fjärde kvartalet ökade med 18 procent till 104 MSEK (88) och EBITA-marginalen stärktes till 8,4 procent (7,3). Det stärkta resultatet förklaras främst av operativa förbättringar, förvärv samt utskiftning av mindre lönsamma affärer. Resultatet har påverkats negativt av jämförelsestörande poster om cirka 20 MSEK relaterade till Skyddas verksamhet inom Workplace Safety-divisionen. Detta motverkades till viss del av omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar inom divisionen om 10 MSEK.

Resultatet efter finansiella poster ökade till 69 MSEK (68). Ökade räntekostnader för banklån, förlängningsavgift för befintlig finansiering, högre IFRS 16-räntekostnad

på en högre leasingskuld som nu inkluderar en logistikanläggning samt omvärdering av lån i utländsk valuta påverkade de finansiella kostnaderna negativt. Resultatet efter skatt ökade med 2 procent till 54 MSEK (53) och resultatet per aktie uppgick till 1,90 SEK (2,00) före utspädning.

Tolv månader (april 2022–mars 2023)

Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 4 749 MSEK (4 575). Organiskt minskade omsättningen med 4 procent medan den förvärvade tillväxten uppgick till 6 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 2 procent.

EBITA för helåret ökade med 15 procent till 382 MSEK (331) och EBITA-marginalen stärktes till 8,0 procent (7,2).

Resultatet efter finansiella poster ökade till 271 MSEK (259). Resultatet efter skatt ökade med 6 procent till 214 MSEK (202) och resultatet per aktie till 7,80 SEK (7,55) före utspädning.

Utveckling per division

	Tre månader			Helår
	jan–mar	jan–mar		31 mar	31 mar
MSEK	2023	2022	∆ %	2023	2022	∆ %
Nettoomsättning
Building Materials	382	400	–5	1 379	1 340	3
Workplace Safety	425	402	6	1 656	1 633	1
Tools & Consumables	438	413	6	1 752	1 641	7
Koncerngemensamt/elimineringar	–8	–10		–38	–39
Total nettoomsättning	1 237	1 205	3	4 749	4 575	4
EBITA
Building Materials	40	29	38	114	94	21
Workplace Safety	29	37	–22	152	145	5
Tools & Consumables	35	25	40	121	103	17
Koncerngemensamt/elimineringar	0	–3		–5	–11
Total EBITA	104	88	18	382	331	15
EBITA-marginal, procent
Building Materials	10,5	7,3		8,3	7,0
Workplace Safety	6,8	9,2		9,2	8,9
Tools & Consumables	8,0	6,1		6,9	6,3
Total EBITA-marginal	8,4	7,3		8,0	7,2

Utveckling per division - fjärde kvartalet

Building Materials

Building Materials nettoomsättning uppgick till 382 MSEK (400) och EBITA ökade med 38 procent till 40 MSEK (29). EBITA-marginalen ökade till 10,5 procent (7,3).

Omsättningen påverkades av en lägre nivå på vårorder inom ESSVE där föregående år uppvisade den högsta nivån hittills. Efterfrågan från byggsegmentet var dock fortsatt stabil i Sverige och Norge. Under kvartalet levererade ESSVE på ett nytt avtal där man ersatte en konkurrerande leverantör på en byggkedja i Sverige. ESSVE fortsatte, trots en lägre omsättning, att förbättra sitt resultat och stod för huvuddelen av divisionens resultatförbättring. Efterfrågan var fortsatt svagare från kunder i Finland, inom Prefab samt mur- och plattsättningssegmenten.

Förvärvad enhet bidrog positivt, och enligt förväntan.

För hela verksamhetsåret ökade Building Materials nettoomsättning till 1 379 MSEK (1 340) och EBITA ökade med 21 procent till 114 MSEK (94). EBITAmarginalen ökade till 8,3 procent (7,0).

Workplace Safety

Workplace Safetys nettoomsättning ökade med 6 procent till 425 MSEK (402) och EBITA uppgick till 29 MSEK (37). EBITA-marginalen uppgick till 6,8 procent (9,2).

Efterfrågan på personlig skyddsutrustning var fortsatt stabil och omfattningen av kundernas reducering av säkerhetslager upplevdes minska under slutet av kvartalet. Utskiftning av mindre lönsamma affärer har fortsatt inom främst Skydda samtidigt som Guide och Arbesko levererade på nya kundavtal under kvartalet. Samtliga enheter utom Skydda ökade sin omsättning. Tillväxten var särskilt stark inom fallskydd och säkerhetskyltar. Resultatet har påverkats negativt av jämförelsestörande poster om cirka 20 MSEK relaterade till Skyddas verksamhet och består främst av nedskrivning av lager. Samtidigt har resultatet påverkats positivt med 10 MSEK för omvärdering av villkorade köpeskillingar som redovisas under övriga rörelseintäkter.

Förvärvad enhet bidrog positivt, och enligt förväntan.

För hela verksamhetsåret ökade Workplace Safetys nettoomsättning till 1 656 MSEK (1 633) och EBITA ökade till 152 MSEK (145). EBITA-marginalen ökade till 9,2 procent (8,9).

Tools & Consumables

Tools & Consumables nettoomsättning ökade med 6 procent till 438 MSEK (413) och EBITA ökade med 40 procent till 35 MSEK (25). EBITA-marginalen ökade till 8,0 procent (6,1).

Efterfrågan från industrisegmentet var relativt stabil men kundernas reducering av säkerhetslager har påverkat omsättningen negativt i kvartalet.

Luna fortsatte arbetet med att skifta ut mindre lönsamma volymprodukter och fokusera verksamheten mot produkter med högre mervärden. Detta påverkade omsättningen negativt men lönsamheten positivt. Omställningen av Luna intensifierades under kvartalet.

Förvärvade enheter bidrog positivt, och enligt förväntan.

För hela verksamhetsåret ökade Tools & Consumables nettoomsättning med 7 procent till 1 752 MSEK (1 641) och EBITA ökade med 17 procent till 121 MSEK (103). EBITA-marginalen ökade till 6,9 procent (6,3).

Koncerngemensamt och elimineringar

Koncerngemensamma poster och elimineringar uppgick i det fjärde kvartalet till 0 MSEK (-3). Resultatet har påverkats positivt av reavinst vid försäljning av mark i samband med uppförandet av ny logistikanläggning om cirka 19 MSEK vilken redovisas under övriga rörelseintäkter. Detta motverkades i sin helhet av kostnader relaterade till flytt av Lunas och Skyddas logistikverksamheter till den nya anläggningen och redovisas i sin tur under rörelsens kostnader.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 37 MSEK (35) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 30 MSEK (22) för helåret. I posten bokslutsdispositioner ingår netto lämnade koncernbidrag om 29 MSEK.

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare i koncernen till 1 348, vilket kan jämföras med 1 227 vid räkenskapsårets ingång. Under året har 115 medarbetare tillkommit genom förvärv. Logistikverksamheten har ökat antalet medarbetare med 36 i samband med uppstart av det nya logistikcentret.

Företagsförvärv

Den 1 april förvärvade Tools & Consumables samtliga aktier i det finska bolaget Retco Oy. Retco är en av Finlands ledande aktörer inom mekaniserad och automatiserad svetsteknik till verkstadsindustrin och omsätter cirka 52 MSEK per år.

Den 1 juni förvärvade Workplace Safety samtliga aktier i Fallskyddspecialisterna i Heby AB. Bolaget är en nischad aktör inom fallskyddslösningar med tonvikt på besiktningar, installation, uthyrning och försäljning av produkter. Bolaget omsätter cirka 23 MSEK per år och ingår i Cresto Group.

Den 15 augusti förvärvade Tools & Consumables 80 procent av aktierna i Polartherm Group Oy med dotterbolag. Polartherm är en ledande aktör inom kraftfulla, mobila värmeaggregat för nischområden inom industri-, bygg-, försvars- och flygbranscherna och omsätter cirka 127 MSEK per år.

Den 3 februari förvärvade Tools & Consumables A.T.E. Solutions Ltd. Bolaget tillverkar och levererar automatiserad testutrustning och omsätter cirka

32 MSEK per år. Kunderna återfinns inom exempelvis försvars-, flyg- och elkraftsindustrin.

Den 23 februari förvärvade Building Materials 75 procent av aktierna i Kiilax Oy. Bolaget tillverkar och säljer främst egna produkter till byggmarknaden under varumärket Kiilax innefattande bland annat bolagets patenterade inspektionsluckor. Bolaget omsätter cirka 100 MSEK per år.

Bergman & Beving använder normalt en förvärvsmodell med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat i förvärvade bolag.

Preliminära förvärvskalkyler för de senaste tolv månadernas förvärv:

Verkligt värde
förvärvade tillgångar och skulder	MSEK
Kundrelationer etc.	169
Övriga anläggningstillgångar	17
Övriga tillgångar	202
Uppskjuten skatteskuld, netto	34
Kortfristiga skulder	57
Förvärvade nettotillgångar	297
Goodwill	139
Innehav utan bestämmande inflytande	−31
Köpeskillingar	405
Avgår: Ej utbetalda köpeskillingar	−94
Avgår: Likvida medel i förvärvade bolag	−59
Nettoförändring likvida medel	−252

Ej utbetalda köpeskillingar om 94 MSEK är villkorade och kan som mest uppgå till 94 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år.

Förvärvskalkyler äldre än tolv månader har fastställts som slutliga.

	Till	Oms.	Antal
Förvärv	träde	MSEK*	anställda* Division
Retco,	Apr.			Tools &
Finland	2022	52	9	Consumables
Fallskyddspec.,	Jun.			Workplace
Sverige	2022	23	8	Safety
Polartherm,	Aug.			Tools &
Finland	2022	127	57	Consumables
A.T.E. Solutions,	Feb.			Tools &
Storbritannien	2023	32	17	Consumables
Kiilax,	Feb.			Building
Finland	2023	100	24	Materials

*Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

Förvärvsrelaterade transaktionskostnader för årets förvärv, som redovisas bland övriga rörelsekostnader i resultaträkningen, uppgick till 5 MSEK (1) och avser främst stämpelskatt relaterad till utländska förvärv.

Under året har köpeskillingar avseende tidigare års förvärv utbetalats med 3 MSEK. Omvärdering av villkorade köpeskillingar har påverkat verksamhetsåret positivt med 17 MSEK (6), varav 10 MSEK (4) i kvartalet. Resultateffekten redovisas i Övriga rörelseintäkter.

Lönsamhet, kassaflöde och finansiell ställning

Lönsamheten mätt som avkastning på rörelsekapitalet R/RK uppgick till 21 procent (22). Avkastningen på eget kapital uppgick till 10 procent (11).

Kassaflödet från den löpande verksamheten för helåret uppgick till 333 MSEK (225). Rörelsekapitalet ökade under samma period med 56 MSEK, främst som en konsekvens av högre säkerhetslager.

Kassaflödet har belastats med nettoinvesteringar i anläggningstillgångar med 45 MSEK (51) samt av förvärv med 255 MSEK (137). Investeringar i anläggningstillgångar består främst av produktutveckling samt produktionsrelaterad utrustning.

Koncernens operativa nettolåneskuld uppgick vid periodens utgång till 1 090 MSEK (889), exklusive skuldförda pensionsåtaganden om 490 MSEK (608) och leasingskulder enligt IFRS 16 om 437 MSEK (366). Den högre leasingskulden förklaras av ny logistikanläggning för Luna och Skydda. Likvida medel, inklusive beviljade krediter som ej utnyttjats, uppgick sammanlagt till 946 MSEK (618). Under året har en utökad förvärvskredit om 500 MSEK upptagits.

Finansiella intäkter och kostnader uppgick till -23 MSEK (-12) i kvartalet och -68 MSEK (-39) för helåret. Varav nettokostnad för bankfinansiering uppgick till -15 MSEK (-3) i kvartalet och -35 MSEK (-14) för helåret.

Soliditeten uppgick till 39 procent (36). Eget kapital per aktie ökade till 84,35 SEK jämfört med 72,85 SEK vid årets ingång.

Den svenska skattesatsen, tillika moderbolagets skattesats, var 20,6 procent. Koncernens vägda genomsnittliga skattesats med nuvarande geografiska mix uppgick till cirka 21 procent.

Aktiestruktur och återköp av aktier

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 56,9 MSEK och hade en fördelning per aktieslag enligt följande:

AKTIESTRUKTUR

Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	Andel i % av kapital	Andel i % av röster
A-aktier, 10 röster per aktie	1 062 436	10 624 360	3,9	28,7
B-aktier, 1 röst per aktie	26 373 980	26 373 980	96,1	71,3
Totalt antal aktier före återköp	27 436 416	36 998 340	100,0	100,0
Varav återköpta B-aktier	−861 677		3,1	2,3
Totalt antal aktier efter återköp	26 574 739

Aktiekursen per den 31 mars 2023 var 128,40 SEK. Antalet innehavda egna aktier under perioden uppgick i medeltal till 876 838 och vid periodens slut till 861 677. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgick till 87,88 SEK per aktie.

KÖPOPTIONSPROGRAM

		Motsvarande	Andel av
Utestående program	Antal optioner	antal aktier	tot. aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
Köpoptionsprogram 2019/2023	95 000	95 000	0,3%	107,50	2022-09-12 – 2023-06-09
Köpoptionsprogram 2020/2024	244 000	244 000	0,9%	99,50	2023-09-11 – 2024-06-07
Köpoptionsprogram 2021/2025	178 000	178 000	0,6%	197,30	2024-09-16 – 2025-06-12
Köpoptionsprogram 2022/2026	210 000	210 000	0,8%	106,10	2025-09-09 – 2026-06-05

Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medförde en obetydlig utspädningseffekt.

Händelser efter periodens utgång

Den 3 april 2023 förvärvades samtliga aktier i Tema Norge AS till divisionen Tools & Consumables. Bolaget är en ledande aktör i Norge inom orbitalsvetsning och mekaniserad svetsteknik och omsätter cirka 45 MNOK per år.

Årsstämman

Årsstämma i Bergman & Beving AB kommer att hållas torsdagen den 24 augusti 2023 klockan 16:00 på IVA Konferenscenter, Grev Turegatan 16 i Stockholm. Kallelse till årsstämman kommer att publiceras under juli och kommer också att vara tillgänglig på www.bergmanbeving.com.

Stockholm den 12 maj 2023

Magnus Söderlind VD och koncernchef

Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Övrig information

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Bergman & Beving AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 12 maj 2023 klockan 07:45 CEST.

Kommande informationstillfällen

• Delårsrapport 1 april−30 juni 2023 publiceras den 14 juli 2023 kl. 07:45.
• Årsstämma 2023 kommer att hållas på IVA, Grev Turegatan 16 i Stockholm den 24 augusti 2023 kl. 16:00.
• Delårsrapport 1 april−30 september 2023 publiceras den 19 oktober 2023 kl. 07:45.
• Delårsrapport 1 april−31 december 2023 publiceras den 9 februari 2024 kl. 07:45.
• Koncernens årsredovisning för 2022/2023 kommer att publiceras på Bergman & Bevings hemsida i juli.

Kontaktinformation

Magnus Söderlind, VD och koncernchef, telefon 010–454 77 00 Peter Schön, CFO, telefon 070–339 89 99

Besök www.bergmanbeving.com för att ladda ner rapporter, presentationer och pressmeddelanden.

Redovisning per kvartal

	2022/2023			2021/2022
MSEK	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv2	Kv 1
Nettoomsättning
Building Materials	382	298	310	389	400	277	288	375
Workplace Safety	425	442	378	411	402	452	351	428
Tools & Consumables	438	509	395	410	413	444	385	399
Koncerngemensamt/elimineringar	–8	–10	–10	–10	−10	−10	−10	−9
Total nettoomsättning	1 237	1 239	1 073	1 200	1 205	1 163	1 014	1 193
EBITA
Building Materials	40	11	26	37	29	10	21	34
Workplace Safety	29	49	35	39	37	43	29	36
Tools & Consumables	35	45	24	17	25	33	31	14
Koncerngemensamt/elimineringar	0	–2	–1	–2	−3	−2	0	−6
Total EBITA	104	103	84	91	88	84	81	78
EBITA-marginal, procent
Building Materials	10,5	3,7	8,4	9,5	7,3	3,6	7,3	9,1
Workplace Safety	6,8	11,1	9,3	9,5	9,2	9,5	8,3	8,4
Tools & Consumables	8,0	8,8	6,1	4,1	6,1	7,4	8,1	3,5
Total EBITA-marginal	8,4	8,3	7,8	7,6	7,3	7,2	8,0	6,5

Koncernen i sammandrag

RESULTATRÄKNING	Tre månader			Helår
	jan–mar	jan–mar	31 mar	31 mar
MSEK	2023	2022	2023	2022
Nettoomsättning	1 237	1 205	4 749	4 575
Övriga rörelseintäkter	33	5	44	11
Summa rörelseintäkter	1 270	1 210	4 793	4 586
Kostnad sålda varor	–690	−691	–2 627	−2 625
Personalkostnader	–235	–219	–931	−855
Avskrivningar och nedskrivningar	–62	–55	–232	−205
Övriga rörelsekostnader	–191	–165	–664	−603
Summa rörelsens kostnader	–1 178	–1 130	–4 454	−4 288
Rörelseresultat	92	80	339	298
Finansiella intäkter och kostnader	–23	–12	–68	−39
Resultat efter finansiella poster	69	68	271	259
Skatter	–15	–15	–57	−57
Periodens resultat	54	53	214	202
Varav hänförligt till moderbolagets ägare	50	53	207	200
Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	4	0	7	2
EBITA	104	88	382	331
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,90	2,00	7,80	7,55
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,90	2,00	7,80	7,50
Antal aktier före utspädning, '000	26 575	26 523	26 575	26 523
Vägt antal aktier före utspädning, '000	26 569	26 523	26 560	26 515
Vägt antal aktier efter utspädning, '000	26 652	26 655	26 586	26 690

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT	Tre månader		Helår
	jan–mar	jan–mar	31 mar	31 mar
MSEK	2023	2022	2023	2022
Periodens resultat	54	53	214	202
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	−18	81	120	81
Skatt hänförlig till komponenter som inte kommer omklassificeras	3	−17	−25	−17
Komponenter som inte kommer omföras till årets resultat	−15	64	95	64
Omräkningsdifferenser	−1	21	44	30
Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar	5	−1	6	0
Skatt hänförlig till komponenter som kommer omklassificeras	−1	0	−1	0
Komponenter som kommer omföras till årets resultat	3	20	49	30
Periodens övrigt totalresultat	−12	84	144	94
Periodens totalresultat	42	137	358	296
Varav hänförligt till moderbolagets ägare	38	137	350	294
Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	4	0	8	2

BALANSRÄKNING

MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022
Tillgångar
Goodwill	1 815	1 667
Övriga immateriella anläggningstillgångar	604	468
Materiella anläggningstillgångar	140	126
Nyttjanderättstillgångar	441	359
Finansiella anläggningstillgångar	5	5
Uppskjutna skattefordringar	34	66
Varulager	1 360	1 233
Kundfordringar	969	1 042
Övriga kortfristiga fordringar	161	147
Likvida medel	220	182
Summa tillgångar	5 749	5 295
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	2 181	1 915
Innehav utan bestämmande inflytande	59	17
Långfristiga räntebärande skulder	1 362	1 030
Avsättningar till pensioner	490	608
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	207	137
Kortfristiga räntebärande skulder	385	407
Leverantörsskulder	487	584
Övriga kortfristiga skulder	578	597
Summa eget kapital och skulder	5 749	5 295
Operativ nettolåneskuld	1 090	889

EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE

MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022
Ingående eget kapital	1 915	1 701
Utdelning	–90	−80
Utnyttjande och förvärv av optioner på återköpta aktier	6	0
Periodens totalresultat	350	294
Utgående eget kapital	2 181	1 915

KASSAFLÖDESANALYS		Tre månader	Helår
	jan–mar	jan–mar	31 mar	31 mar
MSEK	2023	2022	2023	2022
Den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändringar	93	106	389	404
Förändringar i rörelsekapital	52	–142	−56	–179
Kassaflöde från den löpande verksamheten	145	–36	333	225
Investeringar i immateriella & materiella tillgångar	–6	–11	−45	–51
Avyttring av immateriella & materiella tillgångar	0	0	0	0
Förvärv av rörelse	–111	–40	–255	–137
Avyttring av rörelse	19	–	19	–
Kassaflöde före finansiering	47	–87	52	37
Finansieringsverksamheten	-25	114	-25	1
Periodens kassaflöde	22	27	27	38
Likvida medel vid periodens början	196	152	182	139
Periodens kassaflöde	22	27	27	38
Kursdifferenser i likvida medel	2	3	11	5
Likvida medel vid periodens slut	220	182	220	182

Sammanställning över nyckeltal

NYCKELTAL	Helår
MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022
Nettoomsättning	4 749	4 575
EBITA	382	331
EBITA-marginal, procent	8,0	7,2
Rörelseresultat	339	298
Rörelsemarginal, procent	7,1	6,5
Resultat efter finansiella poster	271	259
Periodens resultat	214	202
Vinstmarginal, procent	5,7	5,7
Avkastning på rörelsekapital (R/RK), procent	21	22
Avkastning på sysselsatt kapital, procent	8	8
Avkastning på eget kapital, procent	10	11
Operativ nettolåneskuld (UB)	1 090	889
Operativ nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,5	0,5
Eget kapital (UB)	2 240	1 932
Soliditet, procent	39	36
Antal anställda vid periodens slut	1 348	1 227
Nyckeltal per aktie
Resultat före utspädning, SEK	7,80	7,55
Resultat efter utspädning, SEK	7,80	7,50
Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK	12,55	8,50
Eget kapital, SEK	84,35	72,85
Börskurs, SEK	128,40	141,40

Moderbolaget i sammandrag

RESULTATRÄKNING	Tre månader			Helår
MSEK	jan–mar 2023	jan–mar 2022	31 mar 2023	31 mar 2022
Nettoomsättning	9	9	37	35
Övriga rörelseintäkter	0	–	0	–
Summa rörelseintäkter	9	9	37	35
Rörelsens kostnader	–17	–15	–54	–55
Rörelseresultat	–8	–6	–17	–20
Finansiella intäkter och kostnader	13	8	47	42
Resultat efter finansiella poster	5	2	30	22
Bokslutsdispositioner	15	24	15	24
Resultat före skatt	20	26	45	46
Skatter	4	3	–1	–2
Periodens resultat	24	29	44	44

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT	Tre månader			Helår
	jan–mar	jan–mar	31 mar	31 mar
MSEK	2023	2022	2023	2022
Periodens resultat	24	29	44	44
Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar	5	–1	6	0
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	–1	0	–1	0
Komponenter som kommer omföras till årets resultat	4	–1	5	0
Periodens övrigt totalresultat	4	–1	5	0
Periodens totalresultat	28	28	49	44

BALANSRÄKNING

MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	–	0
Materiella anläggningstillgångar	2	2
Finansiella anläggningstillgångar	2 583	2 540
Kortfristiga fordringar	1 121	840
Likvida medel	1	1
Summa tillgångar	3 707	3 383
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital	1 144	1 179
Obeskattade reserver	6	49
Avsättningar	43	40
Långfristiga skulder	1 283	780
Kortfristiga skulder	1 231	1 335
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	3 707	3 383

Noter

1. Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder har tillämpats i denna delårsrapport som i årsredovisningen för 2021/2022. Upplysningar framkommer, förutom i de finansiella rapporterna med tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten.

Nya eller reviderade redovisningsstandarder som träder i kraft under kommande perioder

Ett antal nya och ändrade IFRS har ännu inte trätt i kraft och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. De ändrade IFRS med framtida tillämpning förväntas inte ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.

2. Nettoomsättning per geografiskt område

Koncernen är i huvudsak verksam i Sverige, Norge och Finland och nettoomsättningen som presenteras för de geografiska marknaderna baseras på kundernas hemvist.

	Tre månader			Helår
MSEK	jan–mar 2023	jan–mar 2022	31 mar 2023	31 mar 2022
Sverige	439	450	1 737	1 808
Norge	305	366	1 195	1 234
Finland	141	109	507	414
Övriga länder	352	280	1 310	1 119
Nettoomsättning	1 237	1 205	4 749	4 575

3. Leasingavtal

Leasing enligt IFRS 16 har följande effekt på koncernens balansräkning respektive resultaträkning.

MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022
Nyttjanderättstillgångar	441	359
Långfristiga leasingskulder	297	243
Kortfristiga leasingskulder	140	123

		Tre månader		Helår
MSEK	jan–mar 2023	jan–mar 2022	31 mar 2023	31 mar 2022
Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar	–35	–34	–135	–123
Ränta på leasingskulder	–3	–2	–9	–8

Operativ uppföljning och divisionernas resultat följs upp utan påverkan av IFRS 16 Leasing.

Ökning av nyttjanderättstillgångar och leasingskuld hänför sig främst till den nya logistikanläggningen. Det nya leasingavtalet gav en ökad IFRS 16-ränta om 1 MSEK i kvartalet.

4. Risker och osäkerhetsfaktorer

Osäkerheten i den geopolitiska situationen, det allmänna läget och inflationsutvecklingen har ökat men har hittills haft marginell påverkan på koncernen. Efter IT-attacken hos Lunas logistikleverantör under det andra kvartalet har ytterligare genomlysning av den egna IT-säkerheten skett och skyddet bedöms vara fullgott. I övrigt har det under räkenskapsåret inte skett några väsentliga förändringar avseende risker och osäkerhetsfaktorer för vare sig koncernen eller moderbolaget. För information om dessa risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till sidorna 58–61 i Bergman & Bevings årsredovisning 2021/2022.

5. Transaktioner med närstående

Det har inte skett några transaktioner mellan Bergman & Beving och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat under räkenskapsåret.

6. Alternativa nyckeltal

Bergman & Beving använder vissa finansiella nyckeltal vid sin analys av verksamheten och dess utveckling som inte beräknas enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till investerare då de möjliggör en utvärdering av aktuella trender på ett bättre sätt, i kombination med andra nyckeltal som beräknas enligt IFRS. Eftersom börsnoterade bolag inte alltid beräknar dessa nyckeltal på samma sätt är det inte säkert att informationen är jämförbar med andra bolags nyckeltal med samma benämningar.

Förändring i nettoomsättning

Jämförbara enheter avser försäljning i lokal valuta från enheter som var del av koncernen under innevarande period och hela motsvarande period föregående år.

	Tre månader		Helår
Procentuell förändring i nettoomsättning för:	jan–mar 2023	jan–mar 2022	31 mar 2023	31 mar 2022
Jämförbara enheter i lokal valuta	–6	1	–4	0
Valutaeffekter	1	3	2	1
Förvärv/avyttring	8	4	6	5
Summa – förändring	3	8	4	6

EBITA

Periodens rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner.

	Tre månader			Helår
	jan–mar	jan–mar	31 mar	31 mar
MSEK	2023	2022	2023	2022
EBITA	104	88	382	331
Avskrivningar förvärv	–12	−8	–43	−33
Rörelseresultat	–92	80	339	298

Avkastning på rörelsekapital R/RK

Bergman & Bevings lönsamhetsmål är att varje verksamhet i koncernen ska nå en lönsamhet om minst 45 procent, mätt som rullande 12 månaders EBITA (R) i procent av genomsnittligt 12 månaders rörelsekapital (RK) definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

	Helår
MSEK	31 mar 2023	31 mar 2022
EBITA (R)	382	331
Genomsnittligt rörelsekapital (RK)
Varulager	1 389	1 203
Kundfordringar	924	869
Leverantörsskulder	–516	–562
Summa – genomsnittligt RK	1 797	1 510
R/RK, procent	21	22

7. Övriga definitioner

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader rullande 12 månader dividerat med genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

EBITA-marginal

Periodens EBITA i procent av nettoomsättningen.

Eget kapital per aktie

Eget kapital dividerat med vägt antal aktier vid periodens slut.

Kassaflöde per aktie

Rullande 12 månaders kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt antal aktier.

Operativ nettolåneskuld

Räntebärande skulder exklusive leasingskulder och avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.

Operativ nettoskuldsättningsgrad

Operativ nettolåneskuld dividerat med eget kapital.

Resultat per aktie

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt antal aktier.

Rörelsemarginal

Periodens rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Vinstmarginal

Periodens resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen.

Vägt antal aktier

Genomsnittligt antal utestående aktier före eller efter utspädning. Aktier som innehas av Bergman & Beving räknas inte med i antal utestående aktier. Utspädningseffekterna uppkommer som en följd av köpoptioner som kan regleras med aktier i aktiebaserade incitamentsprogram. Köpoptionerna har en utspädningseffekt när den genomsnittliga aktiekursen under perioden överstiger optionernas lösenpris.

Om Bergman & Beving

• Bergman & Bevings vision är att vara den ledande nischleverantören av produktiva, säkra och hållbara lösningar till företag.
• Vår strategi är att attrahera, förvärva och långsiktigt utveckla ledande företag inom expansiva nischer som tillhandahåller produktiva, säkra och hållbara lösningar till industri- och byggsektorerna. I vårt företagsbyggande drar vi nytta av över 100 års erfarenhet av att förvärva och utveckla hållbara, lönsamma företag.
• Med en decentraliserad styrmodell strävar vi efter ledande positioner inom nuvarande nischer genom organisk tillväxt och tilläggsförvärv samt i nya nischer genom förvärv.
• Genom våra produkter finns vi representerade med över 4 000 försäljningsställen i över 25 länder.
• Vår huvudmarknad är Norden som står för cirka 80 procent av omsättningen och våra egna produkter står för 70 procent av vår omsättning.
• Vi står för ett hållbart företagande där vi aktivt arbetar för att begränsa våra verksamheters inverkan på miljön och på så sätt bidrar vi samtidigt till att skapa långsiktigt värde för både samhälle och aktieägare.
• Koncernens verksamheter styrs med decentraliserat affärsansvar med fokus på enkelhet, ansvar och frihet, effektivitet samt öppenhet och förändringsvilja. Varje bolag driver sin verksamhet med stor frihet under eget ansvar och vi förlitar oss på vår decentraliserade styrmodell där varje bolag utformar sina strategier och mål.

Våra bolag