Telia Company

Quarterly Report • Jul 20, 2023

Delårsrapport Januari - juni 2023

Accelererad tillväxt för telekomverksamheten

Sammanfattning andra kvartalet

• Intäkterna ökade 4,5% till 23 297 MSEK (22 293) och på jämförbar bas steg intäkterna 2,2%.
• Tjänsteintäkterna ökade 4,0% till 19 914 MSEK (19 148) och på jämförbar bas ökade tjänsteintäkterna 1,9%. För telekomverksamheten ökade tjänsteintäkterna på jämförbar bas 3,2%.
• Justerad EBITDA ökade 1,2% till 7 773 MSEK (7 681) och på jämförbar bas förblev justerad EBITDA oförändrad. För telekomverksamheten steg justerad EBITDA på jämförbar bas 4,7%.
• Rörelseresultatet minskade till 2 245 MSEK (2 831) och periodens resultat minskade till 917 MSEK (1 684).
• Operationellt fritt kassaflöde minskade till -108 MSEK (1 127) och strukturell del av Operationellt fritt kassaflöde minskade till 745 MSEK (1 543).
• Kassaflöde från löpande verksamhet minskade till 4 750 MSEK (5 571).
• Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA uppgick till 2,66x vid slutet av kvartalet.
• Utsikterna för 2023 är oförändrade.

Sammanfattning första halvåret

• Intäkterna ökade 5,1% till 46 366 MSEK (44 110) och på jämförbar bas steg intäkterna 3,0%.
• Tjänsteintäkterna ökade 3,9% till 39 358 MSEK (37 886) och på jämförbar bas ökade tjänsteintäkterna 1,9%. För telekomverksamheten ökade tjänsteintäkterna på jämförbar bas 2,8%.
• Justerad EBITDA ökade 1,0% till 15 031 MSEK (14 883) och på jämförbar bas minskade justerad EBITDA 0,4%. För telekomverksamheten steg justerad EBITDA på jämförbar bas 3,1%.
• Rörelseresultatet minskade till 4 132 MSEK (5 268) och periodens resultat minskade till 1 655 MSEK (2 770).
• Operationellt fritt kassaflöde minskade till -3 734 MSEK (3 290) och strukturell del av Operationellt fritt kassaflöde minskade till 1 430 MSEK (3 485).
• Som tillkännagavs 25 april 2023, undertecknande Telia Company ett bindande term sheet med överenskommelse om de huvudsakliga villkoren för att sälja 100% sin danska verksamhet och nättillgångarna till Norlys. Transaktionen förväntas slutföras senast under det första kvartalet 2024. Se not 13.

Översikt

MSEK, förutom nyckeltal,	Apr-jun	Apr-jun	Δ	Jan-Jun	Jan-jun	Δ
uppgifter per aktie och förändringar (Δ)	2023	2022	(%)	2023	2022	(%)
Intäkter	23 297	22 293	4,5	46 366	44 110	5,1
Förändring (%) jämförbar bas	2,2			3,0
varav tjänsteintäkter 1	19 914	19 148	4,0	39 358	37 886	3,9
förändring (%) jämförbar bas	1,9			1,9
förändring (%) jämförbar bas, telekomverksamheten	3,2			2,8
Justerad EBITDA	7 773	7 681	1,2	15 031	14 883	1,0
förändring (%) jämförbar bas	0,0			-0,4
förändring (%) jämförbar bas, telekomverksamheten	4,7			3,1
Marginal (%)	33,4	34,5		32,4	33,7
Justerat rörelseresultat	2 649	3 014	-12,1	5 121	5 623	-8,9
Rörelseresultat	2 245	2 831	-20,7	4 132	5 268	-21,6
Resultat efter finansiella poster	1 235	2 121	-41,8	2 280	3 528	-35,4
Periodens resultat	917	1 684	-45,5	1 655	2 770	-40,3
Resultat per aktie (SEK)	0,19	0,37	-47,4	0,35	0,60	-41,7
Strukturell del av Operationellt fritt kassaflöde	745	1 543	-51,7	1 430	3 485	-59,0
Operationellt fritt kassaflöde	-108	1 127		-3 734	3 290
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	3 861	3 982	-3,0	7 572	7 266	4,2

1) Omräknad, se not 1.

VD-kommentar...

"Våra ansträngningar för att återgå till en hållbar och lönsam tillväxt i vår telekomverksamhet vann ytterligare fart i kvartalet, vilket resulterade i en accelererande tillväxt. Men i kontrast till den solida utvecklingen inom telekomverksamheten hade Tv och Media ännu ett utmanande kvartal.

Telias telekomverksamhet visar sig vara motståndskraftig med tjänsteintäkts- och EBITDA-tillväxt som accelererar till 3,2% respektive 4,7%, de högsta tillväxttakterna för båda måtten på många år, trots den mer återhållsamma konsumentmarknaden. Denna motståndskraft bevisar betydelsen av våra tjänster för våra kunder, och Telias tydliga teknikledarskap tillåter både prisjusteringar och driver en fortsatt stark efterfrågan inom företagssegmentet. Moderniseringen av mobilnäten fortsatte och över länderna där vi verkar har nu 84% av befolkningen tillgång till Telias 5G-nät, med tydliga ledarpositioner i Sverige, Norge och Litauen.

Tv och Media påverkar dock koncernens finansiella resultat negativt då den nuvarande nedgången på annonsmarknaden förvärrar de befintliga utmaningarna inom premiumsport i en tid med extra kostnader från den pågående affärstransformationen. Den tidigare aviserade omstruktureringen av verksamheten är på god väg och vi har under kvartalet tagit ytterligare steg för att minska vår kostnadsbas framöver.

Vårt tillvägagångssätt för att bygga ett bättre Telia fortsätter, då vi levererar mot de strategiska nyckelprioriteringarna vi har satt ut. Specifikt sa vi att vi skulle: 1) Återställa tillväxten genom att förbättra både kundupplevelsen och våra produkter för att möjliggöra för våra kunder att leva bättre uppkopplade liv; 2) Vara ledaren i utbyggnaden av nästa generations mest pålitliga digitala infrastruktur; 3) Transformera vår egen verksamhet så att vi kan tillhandahålla de digitala upplevelser våra kunder behöver, men med en smidigare och lägre kostnadsbas; och 4) Bygga upp förmågan att leverera hållbart och ansvarsfullt för alla våra intressenter. Framsteg avseende dessa prioriteringar är uppenbara i alla våra affärsenheter under kvartalet.

I Sverige var telefonförsäljningen svag men konsumentmarknaden för abonnemang var relativt stabil, vilket resulterade i den lägsta mobil-churnen sedan pandemin, en bidragande faktor till den positiva tillväxten av kunder och tjänsteintäkter som vi såg inom mobil, fiber och tv. Tillväxten inom företagssegmentet accelererade, drivet av vår teknikstyrka både i segmentet stora företag, med Enterprise Mobile Networks och Telia Cygate som utvecklades väl, och i SMEsegmentet som nu kommer att dra nytta av den nya molnbaserade kommunikationslösningen Telia Smart Connect som lanserades under kvartalet. Även om den totala tjänsteintäktstillväxten i Sverige fortfarande är blygsam givet motvinden för intäkterna från föråldrade tjänster, har den förbättrats med cirka tre procentenheter under de senaste sex månaderna eftersom vi har intensifierat prisförändringsinitiativen. EBITDA förblev i stort sett oförändrad, i linje med våra förväntningar, på grund av högre innehållskostnader och en något högre tillgänglighet i våra kundtjänster för att vända NPS till tillväxt efter nyligen gjorda prisförändringar. Med ny prissättning etablerad och en NPS som

återigen visar tillväxt, förväntar vi oss också att EBITDA återgår till tillväxt under andra halvåret.

I Finland fortsätter vändningen, med förbättrad varumärkesuppfattning vilket understödjer momentumet. Liksom i Sverige såg konsumentmarknaden lägre aktivitet och mobil-churnen var den lägsta sedan pandemin. Tjänsteintäktsökning om 2,3% drevs av mobilintäkterna inom konsumentsegmentet och solid tillväxt inom företagslösningar i företagssegmentet, trots minskade intäkter från föråldrade tjänster samt minskade samtrafiksintäkter. EBITDA växte 2,2% trots ogynnsamma jämförelsetal avseende personalkostnader till följd av en strejk under motsvarande period föregående år samt engångskostnader relaterade till nya fackliga avtal innevarande kvartal. Ett betydande initiativ för hållbar energi lanserades under kvartalet då Telia började överföra spillvärme från vårt datacenter i Helsingfors till det lokala fjärrvärmenätet. Lösningen syftar till att tillhandahålla värme till 20 000 lokala hushåll och fastigheter.

Norge levererade ytterligare ett kvartal med solid, medelhög ensiffrig tillväxt drivet av både konsument- och företagssegmentet. Vår marknadsposition fortsätter att stärkas tack vare vårt 5G-nätverksledarskap och en 5G-täckning som under kvartalet översteg 90%, och som inte bara nyttjas till att skapa tillväxt för slutkundstäkterna utan också i grossistverksamheten, ett område vi fortsätter att bygga med den framgångsrika överföringen av Fjordkrafts mobilkunder till vårt nätverk under kvartalet. Stark tillväxt för tjänsteintäkterna inom både konsument-, företags- och grossistsegmentet resulterade i en tvåsiffrig EBITDA-tillväxt.

Litauen och Estland fortsatte att omvandla medelhög till hög ensiffrig tjänsteintäktstillväxt till tvåsiffrig EBITDA-tillväxt, trots kostnadspressen från förhöjd inflation. Litauen utökade sin ledande nätverksposition ytterligare och leder nu både sin lokala marknad och Telia-koncernen med 99% 5Gbefolkningstäckning samt har helt bytt ut all nätverksutrustning från Huawei till Ericsson på rekordtid. Vår pålitlighet och ledande position inom säkerhet blev uppenbar när vi valdes som den enda leverantören av uppkoppling och ICT tjänster till NATO-toppmötet i Vilnius tidigare denna månad.

Danmark expanderade också sitt 5G-nätverk, som nu täcker över 90% av befolkningen vilket stödjer positiv mobiltillväxt för både konsument- och företagssegmentet, samt främjar tillväxten inom bredband genom den framgångsrika 5Ginternettjänsten som levereras via fast trådlös uppkoppling. Fortsatt fokus på hållbara effektivitetsförbättringar resulterade i en EBITDA-tillväxt om 24%. Försäljningen av Telia Danmark till Norlys går som planerat och slutliga avtal förväntas att tecknas under det tredje kvartalet.

Inom Tv och Media fortskred arbetet med att omfokusera verksamheten och lanseringen av den nya tjänsten TV4 Play är nu bara några veckor bort. De ekonomiska utsikterna och den svagare detaljhandelsmiljön resulterade i att annonsmarknaden försvagades ytterligare under kvartalet och våra annonsintäkter minskade med 14%. Samtidigt ökade intäkterna från betal-tv med 4%, drivet av prisökningar. EBITDA minskade därför till en förlust om 7 MSEK under kvartalet, från de minskade annonsintäkterna, innehållsåtaganden som gjorts under tidigare år och kostnader relaterade till den kommande lanseringen av den nya hybridtjänsten TV4 Play. Fullt fokus ligger nu på att återföra verksamheten till lönsam och hållbar tillväxt. Först genomför vi den tidigare aviserade sammanslagningen av C More-tjänsterna med TV4 och MTV, lanseringen av den nya hybridtjänsten från TV4 och stängningen av varumärket C More. För det andra gör vi en grundläggande förändring av vår premiumsportverksamhet genom att framöver endast eftersträva rättigheter med vissa tydliga profiler som stödjer TV4:s och MTV:s lokala positioner och som har ett avsevärt förbättrat förhållande mellan kostnader och intäkter. För det tredje adresserar vi TV4:s kostnadsbas. Genom att ta dessa steg kommer vår Tv och Media-verksamhet att accelerera sin digitalisering, bli ännu mer relevant för både tittare och annonsörer och vara i en stark position att återställa lönsamhet och kassaflödesgenerering när annonsmarknaden vänder.

Om vi tittar på våra viktigaste finansiella mått, var det andra kvartalet i stort sett i linje med våra förväntningar, med styrka i telekomverksamheten som delvis kompenserade för svaghet inom Tv och Media. I takt med att EBITDA-tillväxten i telekomverksamheten har accelererat, med stöd av ökade prisförändringsaktiviteter, har de operationella kostnaderna också ökat något på grund av inflationstrycket och investeringar i kundvård för att skydda kundnöjdheten. Nettoskulden ökade, påverkat av kassaflödesfasning och en starkare EUR mot SEK. Dock kvarstår målintervallet om 2,0-2,5x avseende nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA, och med ett starkare prognostiserat kassaflöde under det andra halvåret, samt försäljningen av Telia Danmark, räknar vi med att vara tillbaka väl inom intervallet. Våra utsikter för helåret kvarstår, även om vi med lägre bidrag från Tv och Media mer sannolikt kommer att vara i den nedre halvan av vårt kassaflödesintervall om 7-9 GSEK.

När vi går in i andra halvåret förblir vi extremt fokuserade på våra ovan nämnda strategiska prioriteringar som helt klart driver lönsam tillväxt i vår telekomverksamhet. Arbetet med att omfokusera Tv och Media samt att förbättra kapitalallokering och kassaflödesomvandling fortsätter också i snabb takt. Även om inflation och högre räntor förblir starka motvindar för oss, stabiliseras de gradvis, och vår telekomverksamhets motståndskraft kommer att stödja vårt fortsatta momentum under det andra halvåret. Med detta sagt är vi fortfarande vaksamma på fortsatt makroekonomisk osäkerhet och förändringar i kundernas beteenden och kommer att vidta nödvändiga åtgärder, om dessa utvecklas negativt, för att skydda vår verksamhet.

Avslutningsvis vill jag tacka alla mina Telia-kollegor och samarbetspartners för deras fortsatta hårda arbete, och våra aktieägare för deras fortsatta stöd, när vi bygger ett Bättre Telia för alla. Jag önskar alla en välförtjänt sommarledighet."

Allison Kirkby VD & koncernchef

I VD-kommentar, är alla tillväxttal presenterade i enlighet med definitionen "jämförbar bas" och EBITDA avser justerad EBITDA, om inget annat anges. Se definitioner för ytterligare information.

Utsikter för 2023 (oförändrade)

Tjänsteintäkterna, på jämförbar bas, förväntas att visa en låg ensiffrig tillväxt.

Justerad EBITDA, på jämförbar bas, förväntas vara oförändrad till att visa en låg ensiffrig tillväxt.

CAPEX, exklusive kostnader för licenser och frekvenser och nyttjanderättstillgångar förväntas vara i spannet 13,0-14,0 GSEK.

Den strukturella delen av det Operationella fria kassaflödet förväntas vara i spannet 7,0-9,0 GSEK.

Skuldsättnings- och kreditvärderingsmål

Telia Companys mål är en nettolåneskuld/justerad EBITDA i spannet 2,0-2,5x samt en solid kreditvärdering om A- till BBB+.

Utdelningspolicy

Telia Company ämnar följa en progressiv utdelningspolicy, med ett golv om 2,00 kronor per aktie med en ambition om en låg till medelhög ensiffrig procentuell tillväxt.

Ordinarie utdelning till aktieägarna

För 2022 beslutade årsstämman om en ordinarie utdelning om 2,00 SEK per aktie (2,05), totalt 7,9 GSEK (8,3). Utdelningen skall utbetalas i fyra delar om 0,50 SEK per aktie.

Första utbetalningen

Årsstämman beslutade att den första delen av utdelningen skulle distribueras av Euroclear Sweden den 14 april 2023.

Andra utbetalningen

Årsstämman beslutade att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 27 juli 2023 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 28 juli 2023. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning kommer att bli den 31 juli 2023. Utdelningen beräknas att betalas från Euroclear Sweden den 3 augusti 2023.

Tredje utbetalningen

Årsstämman beslutade att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 24 oktober 2023 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 25 oktober 2023. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning kommer att bli den 26 oktober 2023. Utdelningen beräknas att betalas från Euroclear Sweden den 31 oktober 2023.

Fjärde utbetalningen

Årsstämman beslutade att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 1 februari 2024 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 2 februari 2024. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning kommer att bli den 5 februari 2024. Utdelningen beräknas att betalas från Euroclear Sweden den 8 februari 2024.

Koncernöversikt, andra kvartalet 2023

Intäkter och resultat

Intäkterna ökade 4,5% till 23 297 MSEK (22 293) och på jämförbar bas ökade intäkterna 2,2%.

Tjänsteintäkterna ökade 4,0% till 19 914 MSEK (19 148). På jämförbar bas steg tjänsteintäkterna 1,9% drivet av en positiv utveckling för telekomverksamheten.

Justerad EBITDA steg 1,2% till 7 773 MSEK (7 681) och den justerade EBITDA-marginalen minskade till 33,4% (34,5). På jämförbar bas förblev justerad EBITDA oförändrad då tillväxt om 4.7% för telekomverksamheten motverkades av en negativ utveckling för Tv och Media.

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet ökade till -404 MSEK (-183) främst på grund av realisationsvinster/-förluster.

Justerat rörelseresultat minskade till 2 649 MSEK (3 014).

Finansiella poster uppgick till -1 009 MSEK (-710) varav -1 039 MSEK (-561) hänförliga till räntenettot. Försämringen av räntenettot var främst hänförligt till ökade räntesatser och valutakursförändringar.

Inkomstskatter uppgick till -318 MSEK (-437). Den effektiva skattesatsen var 25,8% (20,6). Den ökade effektiva skattesatsen var främst påverkad av ej avdragsgilla räntekostnader i Sverige.

Periodens resultat minskade till 917 MSEK (1 684).

Övrigt totalresultat minskade till 1 851 MSEK (5 218) främst på grund av lägre positiva omvärderingar av förmånsbestämda pensionsåtaganden.

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet minskade till 4 750 MSEK (5 571) främst på grund av ökad negativ påverkan från rörelsekapital.

Den strukturella delen av Operationellt fritt kassaflöde minskade till 745 MSEK (1 543) främst på grund av ökad betald CAPEX och högre betald ränta.

Operationellt fritt kassaflöde minskade till -108 MSEK (1 127) främst på grund av ökad negativ påverkan från rörelsekapital samt ökad betald CAPEX och högre betald ränta.

Kassaflöde från investeringsverksamhet uppgick till -5 951 MSEK (-1 895) då det andra kvartalet 2023 främst var påverkat av högre nettoinvesteringar i kortfristiga placeringar och långfristiga obligationer samt ökad betald CAPEX.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet minskade till -2 293 MSEK (-628) främst på grund av den positiva påverkan från delavyttringen av mastverksamheten i Sverige 2022, delvis motverkat av att den ordinarie utdelningen som för 2023 betalas ut i fyra delar jämfört med två delar under 2022.

Finansiell ställning

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, minskade till 3 879 MSEK (3 982). CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, minskade till 3 861 MSEK (3 982). Betald CAPEX ökade till 4 060 MSEK (3 678).

Nettolåneskuld uppgick till 81 007 MSEK vid utgången av det andra kvartalet (75 565 vid utgången av det första kvartalet 2023). Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA ökade till 2,66x jämfört med 2,49x vid utgången av det första kvartalet främst på grund av betald utdelning till aktieägarna och negativa valutakursförändringar som påverkade nettoskuldsättningen.

Koncernöversikt, första halvåret 2023

Intäkter och resultat

Intäkterna ökade 5,1% till 46 366 MSEK (44 110) och på jämförbar bas ökade intäkterna 3,0%.

Tjänsteintäkterna ökade 3,9% till 39 358 MSEK (37 886). På jämförbar bas steg tjänsteintäkterna 1,9% drivet av en positiv utveckling för telekomverksamheten.

Justerad EBITDA steg 1,0% till 15 031 MSEK (14 883) och den justerade EBITDA-marginalen minskade till 32,4% (33,7). På jämförbar bas minskade justerad EBITDA 0,4% då tillväxt för telekomverksamheten mer än motverkades av en negativ utveckling för Tv och Media.

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet ökade till -989 MSEK (-354) främst påverkat av högre uppsägningskostnader för personal och realisationsvinster/-förluster.

Justerat rörelseresultat minskade till 5 121 MSEK (5 623).

Finansiella poster uppgick till -1 852 MSEK (-1 741) varav -1 908 MSEK (-1 369) hänförliga till räntenettot. Ökningen av räntenettot var främst hänförligt till ökade räntor och valutakursförändringar.

Inkomstskatter uppgick till -625 MSEK (-758). Den effektiva skattesatsen var 27,4% (21,5). Den ökade effektiva skattesatsen var främst påverkad av ej avdragsgilla räntekostnader i Sverige.

Periodens resultat minskade till 1 655 MSEK (2 770).

Övrigt totalresultat minskade till 1 204 MSEK (8 781) främst på grund av lägre positiva omvärderingar av förmånsbestämda pensionsåtaganden och negativa valutakursförändringar.

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet minskade till 6 100 MSEK (11 543) främst på grund av ökad negativ påverkan från rörelsekapital.

Den strukturella delen av Operationellt fritt kassaflöde minskade till 1 430 MSEK (3 485) främst på grund av ökad betald CAPEX och högre betalda räntor.

Operationellt fritt kassaflöde minskade till -3 734 MSEK (3 290) främst på grund av ökad negativ påverkan från rörelsekapital, ökad betald CAPEX och högre betalda räntor.

Kassaflöde från investeringsverksamhet uppgick till -13 545 MSEK (-6 491). 2023 var främst påverkat av högre nettoinvesteringar i kortfristiga placeringar samt ökad betald CAPEX.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet uppgick till 7 848 MSEK (-8 384). 2023 var påverkat av högre inflöden från utställda obligationer och erhållna säkerheter samt att den ordinarie utdelningen betalas ut i fyra delar jämfört med två under 2022. Vidare var 2022 påverkat av högre återbetalningar av långfristiga lån, delvis motverkat av delavyttringen av mastverksamheten i Sverige.

Finansiell ställning

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, ökade till 7 591 MSEK (7 438). CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade till 7 572 MSEK (7 266). Betald CAPEX ökade till 8 423 MSEK (6 884).

Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar ökade till 9 764 MSEK (8 171), främst till följd av positiva omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner.

Långfristiga räntebärande fordringar ökade till 9 931 MSEK (7 629) främst på grund av marknadsvärdeförändringar på derivat.

Kortfristiga räntebärande fordringar ökade till 12 846 MSEK (9 676) främst på grund av nettoinvesteringar i obligationer och derivat, delvis motverkat av en minskning i säkerheter för derivat på grund av marknadsvärdeförändringar.

Långfristiga lån ökade till 102 627 MSEK (94 555) främst påverkade av emitterade obligationer och valutakurseffekter, delvis motverkat av en omklassificering till kortfristiga lån.

Kortfristiga lån ökade till 14 621 MSEK (7 007) främst på grund av en omklassificering från långfristiga lån.

Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella skatteskulder och kortfristiga avsättningar minskade till 34 189 MSEK (35 734) främst till följd av en minskning i leverantörsskulder, delvis motverkat av den obetalda delen av utdelningen.

Väsentliga händelser under det första kvartalet

• Den 16 januari 2023 tillkännagav Telia Company förändringar i bolagets koncernledning genom en sammanslagning av funktionerna för kommunikation, varumärke och hållbarhet, och utnämningen av Ola Rembe till Senior Vice President, Head of Communications, Brand and Sustainability.
• Den 10 februari 2023 tillkännagav Telia Company att Dan Strömberg, Senior Vice President, Chef för LED (Litauen, Estland och Danmark) och VD för Telia i Litauen, planerar att gå i pension från Telia Company under sommaren 2023.
• Den 16 februari 2023 emitterade Telia Company en obligation om 500 MEUR, inom ramen för befintligt EMTN-program (Euro Medium Term Note). Se not 8.
• Den 9 mars 2023 emitterade Telia Company obligationer i fyra olika trancher om totalt 4 GSEK inom ramen för bolagets befintliga EMTN-program (Euro Medium Term Note). Se not 8.
• Den 24 mars 2023 tillkännagav Telia Company att Per Christian Mørland, Executive Vice President och Group Chief Financial Officer, har sagt upp sig på grund av familjeskäl och kommer att lämna Telia Company under andra halvåret 2023 för att ta sig an karriärmöjligheter närmare sitt hem i Norge.

Väsentliga händelser under det andra kvartalet

• Den 5 april 2023 tillkännagav Telia Company besluten fattade på årsstämman.
• Den 25 April 2023 tillkännagav Telia Company undertecknandet av ett bindande term sheet med överenskommelse om de huvudsakliga villkoren för att sälja 100% av sin danska verksamhet och nättillgångarna till Norlys för ett förväntat rörelsevärde (enterprise value) om 6,25 GDKK (cirka 9,5 GSEK), motsvarande 8,9x Telia Danmarks rapporterade EBITDA 2022. Se not 13.
• Den 28 april 2023 tillkännagavs att antalet aktier och röster i Telia Company AB (publ) i april hade minskats till 3 932 109 286 på grund av en indragning av 157 522 416 egna aktier vilka tidigare återköpts av bolaget, i enlighet med beslut av årsstämman den 5 april 2023.
• Den 27 juni 2023 tillkännagav Telia Company att Tim Pennington utsetts till interim Executive Vice President, Group Chief Financial Officer och medlem av koncernledningen med start september 2023. Tim Pennington ersätter Per Christian Mørland, som, vilket tidigare meddelats, lämnar Telia Company i slutet av september 2023.

Väsentliga händelser efter utgången av det andra kvartalet

– Det var inga väsentliga händelser efter utgången av det andra kvartalet.

Sverige

• Telia fortsatte att vara den tydliga marknadsledaren avseende 5Gutrullningen och nådde en befolkningstäckning om 73% i kvartalet.
• Telia introducerade sitt nya marknadsföringskoncept, vilket betonar att vi har varit Sveriges innovativa ryggrad i mer än 170 år. Konceptet betonar även att Telia har bäst täckning, bäst kvalitet samt status som den mest betrodda operatören.
• Som ett resultat av starka egenskaper inom områden så som lokala nätverk, säkerhet och molntjänster, utsågs Telia Cygate till årets tjänsteleverantör i Europa av Hewlett Packard Enterprises.
• Telia lanserade den nya plattformen Telia Smart Connect, en molnbaserad mobil växellösning för företagskunder som inte kräver någon installation och som administreras via ett lättillgängligt webbgränssnitt.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Δ (%)	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022	Δ (%)
Intäkter	8 983	8 641	4,0	17 963	17 189	4,5
Förändring (%) jämförbar bas	3,9			4,5
varav tjänsteintäkter (externa)	7 579	7 446	1,8	14 992	14 826	1,1
förändring (%) jämförbar bas	1,8			1,1
Justerad EBITDA	3 351	3 358	-0,2	6 664	6 695	-0,5
Marginal (%)	37,3	38,9		37,1	38,9
förändring (%) jämförbar bas	0,2			0,0
Justerat rörelseresultat	1 621	1 652	-1,9	3 208	3 315	-3,2
Rörelseresultat	1 599	1 634	-2,2	3 073	3 239	-5,1
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar	911	878	3,7	1 734	1 637	5,9
Abonnemang, (tusental)
Mobil1	8 374	7 321	14,4	8 374	7 321	14,4
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	3 849	2 737	40,6	3 849	2 737	40,6
Fast telefoni1	369	480	-23,3	369	480	-23,3
Bredband1	1 381	1 363	1,3	1 381	1 363	1,3
Tv1	1 004	948	5,9	1 004	948	5,9
Anställda1	4 150	4 261	-2,6	4 150	4 261	-2,6

1) Omräknad, se not 1.

Intäkterna ökade 4,0% till 8 983 MSEK (8 641) och på jämförbar bas ökade intäkterna 3,9% drivet av både en ökad försäljning av hårdvara liksom ökade tjänsteintäkter.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade 1,8% då mobila och fasta tjänsteintäkterna ökade 1,7% respektive 1,8%. Tillväxten för de mobila tjänsteintäkterna var en följd av en ökad kundbas samt genomsnittlig intäkt per abonnemang, medan de fasta tjänsteintäkterna ökade då en fortsatt nedgång för intäkterna från fast telefoni mer än motverkades av tillväxt avseende intäkterna från främst bredband, tv samt företagslösningar.

Justerad EBITDA minskade 0,2% till 3 351 MSEK (3 358) och den justerade EBITDA-marginalen minskade till 37,3% (38,9). På jämförbar bas ökade justerad EBITDA 0,2% då tillväxten för tjänsteintäkterna delvis motverkades av ökade kostnader.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade 3,7% till 911 MSEK (878).

Antalet mobilabonnemang ökade med 174 000 i kvartalet drivet av en ökning om 173 000 avtalsabonnemang avsedda för maskin-till-maskinrelaterade tjänster. Antalet tv-abonnemang ökade med 10 000 och antalet fasta bredbandsabonnemang minskade med 2 000 i kvartalet.

Finland

• Telias nätverksmodernisering fortsatte och 5Gbefolkningstäckningen nådde 86%. Den delen av nätverket som samägs av Telia och DNA, rullade ut 5G i Rovaniemi, en stad med över 60 000 invånare, känd som Finlands nordligaste universitetsstad.
• Telia har tillsammans med Digita och Valmet utvecklat och implementerat en skalbar privat nätverkslösning för Valmets produktionsanläggningar som kommer att göra det möjligt för Valmet att vidareutveckla smart produktion, underhåll, säkerhet och trådlös intralogistikautomation ovanpå en pålitlig och säker plattform.
• Telia och energibolaget Helen lanserade en lösning avseende överföring av spillvärme genererad vid Telias datacenter i Helsingfors till fjärrvärmenätet. Detta är en viktig åtgärd för ökad hållbarhet som har målsättningen att värma upp mer än 20 000 bostäder och fastigheter.
• Telia och Wolt inledde ett samarbete för att erbjuda ett särskilt snabbt leveransalternativ för vardagselektronikprodukter. Wolt kommer att leverera produkterna som beställts från Telia's butiker inom en timme, vilket också minskar behovet för finländare att ha en uttjänt reservtelefon och bör därmed bidra till en ökad återvinningsgrad.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Δ (%)	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022	Δ (%)
Intäkter1	4 134	3 650	13,3	8 091	7 275	11,2
Förändring (%) jämförbar bas	3,8			3,2
varav tjänsteintäkter (externa)	3 478	3 117	11,6	6 845	6 209	10,2
förändring (%) jämförbar bas	2,3			2,3
Justerad EBITDA	1 258	1 130	11,3	2 455	2 241	9,6
Marginal (%)	30,4	31,0		30,3	30,8
förändring (%) jämförbar bas	2,2			1,7
Justerat rörelseresultat	369	253	45,6	690	491	40,4
Rörelseresultat	248	229	8,6	534	430	24,4
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar	355	425	-16,5	778	746	4,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil1	3 090	3 108	-0,6	3 090	3 108	-0,6
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	398	329	21,0	398	329	21,0
Fast telefoni	14	16	-15,4	14	16	-15,4
Bredband1	607	585	3,7	607	585	3,7
Tv	678	658	3,0	678	658	3,0
Anställda1	2 648	2 820	-6,1	2 648	2 820	-6,1

1) Omräknad, se not 1.

Intäkterna ökade 13,3% till 4 134 MSEK (3 650) och på jämförbar bas ökade intäkterna 3,8% främst drivet av ökade tjänsteintäkter och till viss del även ökad försäljning av hårdvara. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 9,4%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade 2,3% relativt jämnt drivet av mobila och fasta tjänsteintäkter. Det sistnämnda främst drivet av en stark utveckling för intäkterna från företagslösningar vilket mer än väl kompenserade för lägre intäkter från fast bredband.

Justerad EBITDA ökade 11,3% till 1 258 MSEK (1 130) och justerad EBITDA-marginal minskade till 30,4% (31,0). Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade 2,2% då tillväxten för tjänsteintäkterna mer än väl kompenserade för högre operationella kostnader främst drivet av högre kostnader relaterade till resurser och energi.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, minskade 16,5% till 355 MSEK (425).

Antalet mobilabonnemang minskade i kvartalet med 24 000 drivet av en minskning om 26 000 förutbetalda abonnemang. Antalet tvabonnemang minskade med 11 000 och fasta bredbandsabonnemang ökade med 1 000 i kvartalet.

Norge

• En 5G-befolkningstäckning om 92% nåddes i kvartalet och Telia fortsätter därmed att vara på god väg att bli den första operatören i Norge att tillhandahålla ett rikstäckande 5G-nät.
• Telias erbjudande med obegränsad mobildata, Telia X, har varit en stor favorit bland kunderna alltsedan lanseringen 2019. Under kvartalet passerade Telia X-erbjudandet milstolpen om 200 000 abonnemang.
• Telia och Telia-ägda Phonero fortsatte att vara framgångsrika inom segmentet offentliga kunder och tecknade ett avtal med Tromsö kommun för uppkopplingstjänster. Avtalet har en löptid på tre år med möjlighet till förlängning och omfattar över 5 000 mobilabonnemang och ett flertal andra uppkopplingsrelaterade lösningar.
• Den norska kommunikationsmyndigheten (Nkom) presenterade statistik för 2022 som visar att Telia för fjärde året i rad hade den högsta tillväxten avseende mobilabonnemang i det norska företagssegmentet.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Δ (%)	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022	Δ (%)
Intäkter	3 618	3 662	-1,2	7 382	7 311	1,0
Förändring (%) jämförbar bas	5,9			5,6
varav tjänsteintäkter (externa)	3 085	3 137	-1,6	6 284	6 282	0,0
förändring (%) jämförbar bas	5,4			4,6
Justerad EBITDA	1 697	1 591	6,7	3 378	3 257	3,7
Marginal (%)	46,9	43,4		45,8	44,6
förändring (%) jämförbar bas	14,3			8,4
Justerat rörelseresultat	520	594	-12,4	1 246	1 237	0,7
Rörelseresultat	498	548	-9,2	1 142	1 184	-3,5
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar	666	614	8,5	1 227	1 146	7,0
Abonnemang, (tusental)
Mobil varav maskin-till-maskin	2 407	2 346	2,6	2 407	2 346	2,6
(avtalsabonnemang)	234	165	42,4	234	165	42,4
Fast telefoni1	13	44	-69,7	13	44	-69,7
Bredband1	502	491	2,2	502	491	2,2
Tv1	481	485	-0,8	481	485	-0,8
Anställda	1 297	1 370	-5,3	1 297	1 370	-5,3

1) Omräknad, se not 1.

Intäkterna minskade 1,2% till 3 618 MSEK (3 662) och på jämförbar bas ökade intäkterna 5,9% som en följd av högre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 7,1%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade 5,4% främst då de mobila tjänsteintäkterna ökade 6,5%, men även då de fasta tjänsteintäkterna ökade 4,1% främst hänförligt till en stark utveckling för intäkterna från tv och fast bredband.

Justerad EBITDA ökade 6,7% till 1 697 MSEK (1 591) och den justerade EBITDA-marginalen ökade till 46,9% (43,4). Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade 14,3% drivet av tillväxten för tjänsteintäkterna tillsammans med en lägre kostnadsbas.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar ökade 8,5% till 666 MSEK (614).

Antalet mobilabonnemang ökade med 24 000 i kvartalet drivet av en ökning om 21 000 avtalsabonnemang avsedda för maskin-till-maskinrelaterade tjänster. Antalet tv-abonnemang minskade med 3 000 och antalet fasta bredbandsabonnemang förblev oförändrat i kvartalet.

Danmark

• Nätverksmoderniseringen och utbyggnaden av 5G fortsatte och befolkningstäckningen nådde 90%, vilket stödjer mobiltillväxt inom både konsument- samt företagssegmentet, såväl som inom bredband genom den populära 5G-internettjänsten.
• Call me, vilket varit en del av Telia Danmark sedan 2009, lanserade en ny varumärkesplattform med fokus på vikten av att skapa och upprätthålla goda kontakter mellan människor, vilket understryker varumärkets syftesdrivna arv. Lanseringen åtföljdes även av nya lösningar och produkter som säkerställer en sömlös och konsekvent kundupplevelse.
• Arbetet med att börja generera ren solenergi från det energileveransavtal som undertecknades 2022 med Better Energy fortskred under kvartalet efter att projektet mottagit de slutgiltiga tillstånden. Solparken förväntas vara klar i slutet av 2024 och kommer att över en 10-årsperiod täcka cirka 75% av energiåtgången i Telias och Telenors gemensamt ägda danska mobilnät.

Översikt

MSEK, förutom marginaler,	Apr-jun	Apr-jun	Δ	Jan-jun	Jan-jun	Δ
operativ data och förändringar (Δ)	2023	2022	(%)	2023	2022	(%)
Intäkter	1 379	1 269	8,6	2 703	2 544	6,2
Förändring (%) jämförbar bas	-0,2			-1,4
varav tjänsteintäkter (externa) 1	1 071	975	9,8	2 098	1 946	7,8
förändring (%) jämförbar bas	0,8			0,1
Justerad EBITDA	335	248	35,1	624	483	29,2
Marginal (%)	24,3	19,5		23,1	19,0
förändring (%) jämförbar bas	24,2			20,0
Justerat rörelseresultat	88	-5		135	-9
Rörelseresultat	78	-2		119	1
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar	146	99	47,6	325	221	47,2
Abonnemang, (tusental)
Mobil1	1 756	1 605	9,4	1 756	1 605	9,4
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	459	280	63,8	459	280	63,8
Fast telefoni1	72	80	-9,4	72	80	-9,4
Bredband	68	64	6,4	68	64	6,4
Tv	13	20	-35,2	13	20	-35,2
Anställda1	660	670	-1,5	660	670	-1,5

1) Omräknad, se not 1.

Intäkterna ökade 8,6% till 1 379 MSEK (1 269) och på jämförbar bas minskade intäkterna 0,2% främst som en följd av lägre hårdvaruförsäljning. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 8,8%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade 0,8% då en minskning om 0,1% för de mobila tjänsteintäkterna drivet till stor del av lägre samtrafiksintäkter, mer än väl kompenserades av en tillväxt om 3,6% för de fasta tjänsteintäkterna. Exklusive de lägre samtrafiksintäkterna växte de mobila tjänsteintäkterna 0.7%.

Justerad EBITDA ökade 35,1% till 335 MSEK (248) och justerad EBITDA-marginal ökade till historiskt höga 24,3% (19,5). Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade 24,2% till följd av tillväxt för den genomsnittliga intäkten per mobilabonnemang samt en lägre kostnadsnivå.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade 47,6% till 146 MSEK (99).

Antalet mobilabonnemang steg med 49 000 i kvartalet drivet av en ökning om 59 000 avtalsabonnemang avsedda för maskin-till-maskinrelaterade tjänster. Antalet tv-abonnemang minskade med 3 000 och antalet fasta bredbandsabonnemang ökade med 2 000 i kvartalet.

Telia Company undertecknade ett bindande term sheet med överenskommelse om de huvudsakliga villkoren för att sälja 100% sin danska verksamhet och nättillgångarna till Norlys. Transaktionen förväntas slutföras senast under det första kvartalet 2024. Se not 13.

Litauen

• Under kvartalet slutförde Telia mobilnätverksuppgraderingen och 5G-utrullningen, med radioaccessnätet nu fullt utbytt till den nya leverantören Ericsson och når nu 99% av befolkningen i Litauen. Ytterligare utveckling av 5G kommer att fortsätta genom utbyggnaden av ultrahöghastighetsbasstationer under kommande månader.
• Tack vare starka egenskaper och meriter var Telia Litauen exklusiv leverantör av IT- och anslutningstjänster för Nato-toppmötet i Vilnius som hölls efter kvartalets slut.
• Genom att vara den enda operatören i Litauen som kunde tillgodose de nödvändiga kraven, utsågs Telia till att leverera ett 1 GB per sekund Wi-Fi-nätverk, inklusive teknisk support och säkerhet till Euroleague Final Four-turneringen i Kaunas.

Översikt

MSEK, förutom marginaler,	Apr-jun	Apr-jun	Δ	Jan-jun	Jan-jun	Δ
operativ data och förändringar (Δ)	2023	2022	(%)	2023	2022	(%)
Intäkter	1 305	1 171	11,5	2 627	2 284	15,1
Förändring (%) jämförbar bas	2,2			6,8
varav tjänsteintäkter (externa)	1 052	905	16,2	2 060	1 767	16,6
förändring (%) jämförbar bas	6,5			8,2
Justerad EBITDA	499	414	20,5	982	816	20,4
Marginal (%)	38,2	35,4		37,4	35,7
förändring (%) jämförbar bas	10,4			11,7
Justerat rörelseresultat	282	208	35,8	556	403	38,1
Rörelseresultat	275	208	32,3	540	404	33,6
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar	105	130	-18,9	227	221	2,5
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 612	1 582	1,9	1 612	1 582	1,9
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	312	322	-2,9	312	322	-2,9
Fast telefoni	164	188	-12,7	164	188	-12,7
Bredband	427	424	0,7	427	424	0,7
Tv	258	254	1,6	258	254	1,6
Anställda	1 516	1 566	-3,2	1 516	1 566	-3,2

Intäkterna ökade 11,5% till 1 305 MSEK (1 171) och på jämförbar bas steg intäkterna 2,2% som en följd av ökade tjänsteintäkter, delvis motverkat av lägre försäljning av hårdvara. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 9,3%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade 6,5% som en följd av en positiv utveckling för både mobila och fasta tjänsteintäkter. För mobilintäkterna vilka ökade 6,3%, var tillväxten ett resultat av ett ökat antal abonnemang samt en högre genomsnittlig intäkt per abonnemang. För de fasta tjänsteintäkterna, vilka ökade 6,4%, kom tillväxten från en positiv utveckling för intäkterna från fast bredband samt företagslösningar.

Justerad EBITDA ökade 20,5% till 499 MSEK (414) och justerad EBITDA-marginal ökade till 38,2% (35,4). Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade 10,4% drivet av tillväxten för tjänsteintäkterna.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, minskade 18,9% till 105 MSEK (130).

Antalet mobilabonnemang ökade med 12 000 i kvartalet. Antalet tvabonnemang samt antalet fasta bredbandsabonnemang förblev båda oförändrade kvartalet.

Estland

• Telia slog på sin första 5G-basstation i frekvensbandet 26 GHz i Tallinn, vilket fick till följd att ett nytt hastighetsrekord för mobilt internet omedelbart uppnåddes. Under testet översteg nedladdningshastigheten 2 Gbit/sekund, vilket betydde ett nytt hastighetsrekord i företagets mobilnät.
• Telia genomförde flera projekt som en del av sin digitala inkluderingsagenda. Bland annat lanserades ett utvecklingsprogram för att öka kvinnors deltagande i ICT-sektorn, Telia var värd för Pride-konferensen i vårt huvudkontor samt för ett digitalt utbildningsseminarium för 600 deltagare på Elders Festival.
• Telia kom överens med leverantören av förnybara energilösningar, Sunly, om konstruktion och drift av 100 solpanelsystem för att ge kraft åt 100 av Telias mobila sajter under de kommande 15 åren. Sammanlagt kommer systemen att producera uppskattningsvis 1,8 GWh energi varje år, varav 70% ska användas av Telias mobila sajter och resten säljas till elnätet.

Översikt

MSEK, förutom marginaler,	Apr-jun	Apr-jun	Δ	Jan-jun	Jan-jun	Δ
operativ data och förändringar (Δ)	2023	2022	(%)	2023	2022	(%)
Intäkter	1 017	867	17,2	1 998	1 736	15,1
Förändring (%) jämförbar bas	7,4			6,8
varav tjänsteintäkter (externa)	857	725	18,2	1 678	1 454	15,4
förändring (%) jämförbar bas	8,3			7,1
Justerad EBITDA	401	323	24,3	783	649	20,7
Marginal (%)	39,5	37,2		39,2	37,4
förändring (%) jämförbar bas	14,0			12,0
Justerat rörelseresultat	246	151	62,8	485	320	51,5
Rörelseresultat	244	219	11,1	477	387	23,2
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar	111	99	12,1	184	153	20,0
Abonnemang, (tusental)
Mobil1	1 250	1 197	4,5	1 250	1 197	4,5
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	463	424	9,3	463	424	9,3
Fast telefoni	184	200	-8,0	184	200	-8,0
Bredband1	275	278	-0,9	275	278	-0,9
Tv	196	203	-3,3	196	203	-3,3
Anställda	1 228	1 300	-5,5	1 228	1 300	-5,5

1) Omräknad, se not 1.

Intäkterna steg 17,2% till 1,017 MSEK (867) och på jämförbar bas steg intäkterna 7,4% drivet av högre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 9,8%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas ökade 8,3% då de mobila tjänsteintäkterna steg 10,2% drivet av ett ökat antal abonnemang och en högre genomsnittlig intäkt per abonnemang, samt från att fasttjänsteintäkterna steg 7,4% från en positiv utveckling för främst företagslösningar och fast bredband.

Justerad EBITDA steg 24,3% till 401 MSEK (323) och justerad EBITDAmarginal ökade till 39,5% (37,2). Justerad EBITDA på jämförbar bas steg 14,0% drivet av tillväxten för tjänsteintäkterna.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade 12,1% till 111 MSEK (99).

Antalet mobilabonnemang ökade med 2 000 i kvartalet. Antalet tvabonnemang minskade med 1 000 och antalet fasta bredbandsabonnemang förblev oförändrat i kvartalet.

Tv och Media

• Arbetet med att konsolidera streamingverksamheten C More med TV4 i Sverige och MTV i Finland fortskred under kvartalet enligt plan, med nya kunderbjudanden förväntade att lanseras under tredje kvartalet för Sverige och under fjärde kvartalet för Finland.
• TV4:s linjära portfölj ökade sin tittarandel till 39.1% jämfört med 35.6% i det motsvarande kvartalet föregående år.
• För att säkerställa relevans och effektivitet i en allt mer konkurrensutsatt miljö informerades TV4-organisationen i slutet av maj om ett långsiktigt effektiviseringsprogram som stäcker sig över hela verksamheten.
• C More stärkte ytterligare sitt streamingerbjudande genom flera högkvalitativa premiärer, såsom nya säsonger av de populära serierna Morden i Sandhamn och Top Dog. För alla fotbollsfans startade den Svenska fotbollsligan Allsvenskan en ny säsong i kvartalet.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Δ (%)	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022	Δ (%)
Intäkter	2 207	2 333	-5,4	4 226	4 364	-3,2
Förändring (%) jämförbar bas	-7,4			-4,9
varav tjänsteintäkter (externa)	2 201	2 333	-5,6	4 213	4 364	-3,5
förändring (%) jämförbar bas	-7,6			-5,2
Justerad EBITDA	-7	345		-372	154
Marginal (%)	-0,3	14,8		-8,8	3,5
förändring (%) jämförbar bas	n/a			n/a
Justerat rörelseresultat	-214	141		-784	-242	223,4
Rörelseresultat	-233	135		-849	-246	244,9
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	64	31	102,9	98	52	88,9
Abonnemang, (tusental)
Tv (SVOD)	659	700	-5,9	659	700	-5,9
Anställda1	1 275	1 266	0,7	1 275	1 266	0,7

1) Omräknad, se not 1.

Intäkterna minskade 5,4% till 2 207 MSEK (2 333) och på jämförbar bas minskade intäkterna 7,4% drivet av lägre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 2,0%.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas minskade 7,6% då tillväxt för tvintäkterna samt även en smärre ökning för Övriga tjänsteintäkter mer än motverkades av att annonsintäkterna minskade 13,8%. Det sistnämnda drivet av en väsentlig försvagning av annonsmarknaden i Sverige

Justerad EBITDA minskade till -7 MSEK (345) och justerad EBITDAmarginal minskade till -0,3% (14,8). Justerad EBITDA på jämförbar bas minskade till -7 MSEK (346) som ett resultat av lägre tjänsteintäkter samt en högre kostnadsbas främst hänförligt till innehåll.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade 102,9% till 64 MSEK (31).

Antalet direkta tv-abonnemang för betald streamingtjänst (SVOD) minskade med 106 000 i kvartalet på grund av säsongsvariationer samt en fortsatt utmanande marknad avseende streaming.

Övrig verksamhet

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ	Apr-jun	Apr-jun	Δ	Jan-jun	Jan-jun	Δ
data och förändringar (Δ)	2023	2022	(%)	2023	2022	(%)
Intäkter1	1 180	1 026	15,0	2 312	2 048	12,9
varav Lettland	814	714	14,0	1 615	1 410	14,5
Förändring (%) jämförbar bas	7,6			7,4
Justerad EBITDA	238	271	-12,1	517	589	-12,3
varav Lettland	256	218	17,7	493	424	16,2
Marginal (%)	20,2	26,4		22,3	28,8
Resultat från intressebolag	17	16	7,6	40	29	40,2
varav Lettland	31	29	9,2	64	58	11,4
Justerat rörelseresultat	-263	21		-415	107
Rörelseresultat	-465	-141	230,3	-904	-130	593,0
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	1 503	1 706	-11,9	2 999	3 090	-2,9
Abonnemang, (tusental)
Mobil Lettland	1 454	1 372	6,0	1 454	1 372	6,0
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	422	387	9,1	422	387	9,1
Anställda1	6 270	6 149	2,0	6 270	6 149	2,0

1) Omräknad, se not 1.

Intäkterna ökade 15,0% till 1,180 MSEK (1 026) och på jämförbar bas ökade intäkterna 7,6%. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 8,2%.

Justerad EBITDA minskade 12,1% till 238 MSEK (271) och justerad EBITDA-marginal minskade till 20,2% (26,4). Justerad EBITDA på jämförbar bas minskade 22,6% till följd av högre kostnader relaterade till huvudkontoret samt lägre EBITDA för den centrala enheten Common Products and Services.

I Lettland ökade intäkterna 14,0% till 814 MSEK (714) och på jämförbar bas ökade intäkterna 4,5% drivet av ökade tjänsteintäkter, delvis motverkat av lägre försäljning av hårdvara. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 9,6%. Justerad EBITDA ökade 17,7% till 256 MSEK (218) och justerad EBITDA-marginal ökade till 31,5% (30,5). Justerad EBITDA på jämförbar bas steg 7,8% då tillväxt om 7,9% för tjänsteintäkterna mer än väl kompenserade för högre operationella kostnader. Antalet mobilabonnemang ökade med 2 000 i kvartalet.

I det första kvartalet 2022 tecknades ett avtal avseende en försäljning av SIA Telia Latvija, en ledande leverantör av företagstjänster i Lettland. Transaktionen slutfördes den 1 juni 2022.

Koncernens totalresultatrapporter i sammandrag

MSEK, förutom uppgifter per aktie och antal aktier	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun
Not	2023	2022	2023	2022
Intäkter 3, 4	23 297	22 293	46 366	44 110
Inköpta varor och tjänster	-8 706	-8 114	-17 806	-16 397
Personalkostnader	-4 036	-3 743	-8 091	-7 435
Övriga externa kostnader	-3 046	-2 939	-6 215	-5 788
Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto	-139	2	-214	38
EBITDA Avskrivningar och nedskrivningar	7 369	7 499	14 042	14 529
Resultat från intressebolag och joint ventures	-5 135	-4 686	-9 949	-9 293
Rörelseresultat	11	18	39	32
3 Finansiella poster, netto	2 245	2 831	4 132	5 268
	-1 009	-710	-1 852	-1 741
Resultat efter finansiella poster 3	1 235	2 121	2 280	3 528
Inkomstskatter	-318	-437	-625	-758
Periodens resultat	917	1 684	1 655	2 770
Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet:
Valutakursdifferenser	771	102	-540	1 380
Kassaflödessäkringar	367	211	363	362
Kostnad för säkring	27	107	0	88
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt
totalresultat	-1	-6	0	-11
Skatter avseende poster som kan komma att omklassificeras	283	101	416	103
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet:
Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	3	-59	3	-75
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	505	5 989	1 213	8 719
Skatter avseende poster som inte kommer att omklassificeras	-105	-1 226	-250	-1 784
Övrigt totalresultat	1 851	5 218	1 204	8 781
Summa totalresultat	2 769	6 902	2 859	11 550
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	762	1 524	1 365	2 453
Innehav utan bestämmande inflytande	155	160	290	316
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	2 318	6 561	2 221	11 039
Innehav utan bestämmande inflytande	451	341	638	511
Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning	0,19	0,37	0,35	0,60
Antal aktier (tusental)
Utestående vid periodens utgång 6	3 932 109	4 079 785	3 932 109	4 079 785
Vägt genomsnitt, före och efter utspädning	3 932 109	4 086 259	3 932 109	4 087 945
Justerad EBITDA 2, 15	7 773	7 681	15 031	14 883
Justerat rörelseresultat 2, 15	2 649	3 014	5 121	5 623

Koncernens balansrapporter i sammandrag

MSEK	Not	30 jun 2023	31 dec 2022
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	5	75 175	74 547
Materiella anläggningstillgångar	5	75 005	74 824
Långfristiga film- och programrättigheter		3 174	2 299
Nyttjanderättstillgångar	5	17 515	16 549
Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar	9	9 764	8 171
Uppskjutna skattefordringar		1 174	1 071
Långfristiga räntebärande fordringar	7, 9	9 931	7 629
Summa anläggningstillgångar		191 738	185 090
Kortfristiga film- och programrättigheter		1 801	3 022
Varulager		2 623	2 918
Kundfordringar, övriga fordringar och aktuella skattefordringar	9	15 196	15 216
Kortfristiga räntebärande fordringar	7, 9	12 846	9 676
Likvida medel	7	7 240	6 871
Summa omsättningstillgångar		39 707	37 703
Summa tillgångar		231 445	222 793
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare		58 610	64 239
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande		3 770	3 434
Summa eget kapital		62 380	67 673
Långfristiga lån	7, 9	102 627	94 555
Uppskjutna skatteskulder		10 490	10 514
Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar		5 006	5 022
Övriga långfristiga skulder		2 132	2 289
Summa långfristiga skulder		120 255	112 379
Kortfristiga lån	7, 9	14 621	7 007
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella skatteskulder och kortfristiga avsättningar	12	34 189	35 734
Summa kortfristiga skulder		48 810	42 741

Koncernens kassaflödesrapporter i sammandrag

MSEK Not	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	7 065	7 195	14 316	14 458
Ökning/minskning av tillgångar och skulder hänförliga till Film- och programrättigheter1	-90	-41	-414	-225
Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar, rörelseskulder och varulager	-762	-375	-4 750	31
Förändring av rörelsekapital	-853	-416	-5 164	-194
Avskrivningar och nedskrivningar av Film- och programrättigheter1	-1 463	-1 208	-3 052	-2 721
Kassaflöde från löpande verksamhet	4 750	5 571	6 100	11 543
Betald CAPEX 15	-4 060	-3 678	-8 423	-6 884
Fritt kassaflöde 15	690	1 893	-2 323	4 659
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet	-1 892	1 783	-5 122	393
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet	-5 951	-1 895	-13 545	-6 491
Kassaflöde före finansieringsverksamhet	-1 202	3 676	-7 445	5 052
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-2 293	-628	7 848	-8 384
Periodens kassaflöde	-3 495	3 048	403	-3 332
Likvida medel ingående balans	10 503	8 130	6 871	14 358
Periodens kassaflöde	-3 495	3 048	403	-3 332
Valutakursdifferens i likvida medel	233	18	-33	171
Likvida medel utgående balans	7 240	11 197	7 240	11 197

Se not 15 avsnitt Operationellt fritt kassaflöde för mer information.

1) Totalt kassautflöde från förvärvade Film- och programrättigheter är summan av Ökning/minskning av tillgångar och skulder hänförliga till Film- och programrättigheter och Avskrivningar och nedskrivningar av Film- och programrättigheter.

Koncernens rapporter över förändringar i eget kapital i sammandrag

		Innehav utan
MSEK	Moderbolagets	bestämmande	Summa eget
	ägare	inflytande	kapital
Ingående balans 1 januari 2022	80 731	2 812	83 544
Utdelningar	-8 373	-305	-8 679
Aktierelaterade ersättningar	7	-	7
Återköpta egna aktier	-396	-	-396
Nyemissioner	5 265	186	5 451
Summa transaktioner med ägare	-3 498	-119	-3 617
Summa totalresultat	11 039	511	11 550
Utgående balans 30 juni 2022	88 272	3 205	91 477
Utdelningar	121	-128	-7
Aktierelaterade ersättningar	14	-	14
Återköpta egna aktier	-5 103	-	-5 103
Förändring av innehav utan bestämmande inflytande	-9	4	-6
Summa transaktioner med ägare	-4 977	-124	-5 101
Summa totalresultat	-19 046	354	-18 693
Kassaflödessäkring överförd till tillgångar	-10	-	-10
Utgående balans 31 december 2022	64 239	3 434	67 673
Utdelningar	-7 864	-302	-8 166
Aktierelaterade ersättningar	14	-	14
Indragning av egna aktier, netto	-	-	-
Fondemission, netto	-	-	-
Summa transaktioner med ägare	-7 850	-302	-8 152
Summa totalresultat	2 221	638	2 859
Utgående balans 30 juni 2023	58 610	3 770	62 380

Not 1. Redovisningsnorm

Allmänt

Telia Company-koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och andra uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är desamma som de som tillämpades i Års- och hållbarhetsredovisningen 2022 med undantag för ändringar som beskrivs nedan. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljoner svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Om tidigare perioder har omräknats för jämförbarhet för att avspegla förändringar i finansiell och operationell data, beskrivs förändringarna endast om de är väsentliga.

Ändrade redovisningsprinciper

Kostnadsslagsindelad totalresultatrapport

Per den 1 januari 2023 har Telia Company ändrat presentationen av totalresultatrapporten från en klassificering av kostnader baserat på deras funktion till en klassificering baserat på deras karaktär (kostnadsslagsindelad). Den nya presentationen bedöms leda till en tillförlitlig och mer relevant information eftersom en kostnadsslagsindelning leder till mer användbar information till användarna av de finansiella rapporterna om viktiga komponenter och drivare av Telia Companys lönsamhet, den representerar bättre det sätt som verksamheten styrs och hur ledningen rapporterar internt samt att en kostnadsslagsindelning oftare används inom Telekombranschen. Jämförelseinformation har räknats om för att presentera kostnader utifrån en kostnadsslagsindelning.

Den nya raden Inköpta varor och tjänster inkluderar inköp av varor och entreprenadtjänster, förändring i varulager, samtrafik- och roamingkostnader samt övriga nätverkskostnader. Den nya raden Övriga externa kostnader inkluderar marknadsföringskostnader, ITkostnader och konsultkostnader samt övriga externa kostnader. Personalrelaterade omstruktureringskostnader och nedskrivning av goodwill som tidigare presenterades inom raden Övriga rörelsekostnader har omklassificerats till de nya raderna Personalkostnader respektive Avskrivningar och nedskrivningar. Den nya raden Avskrivningar och nedskrivningar avser materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar. Avskrivningar och nedskrivningar av film- och programrättigheter ingår i raden Inköpta varor och tjänster och avskrivningar av utgifter för att erhålla ett avtal ingår i raden Övriga externa kostnader. För mer detaljer avseende 2022 se Års- och hållbarhetsredovisningen 2022 noterna K7 Kostnadsslagsredovisning, K8 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader och K32 Personal. För definition och avstämning av delsummeringen EBITDA, se avsnitt Definitioner och not 15.

IFRS 17 Försäkringsavtal

Den nya standarden IFRS 17 "Försäkringsavtal" trädde i kraft den 1 januari 2023 och har implementerats av Telia Company. Standarden är tillämplig för Telia Companys försäkringsavtal som är utfärdade till kunder via försäkringsbolaget Telia Försäkring AB. Försäkringsavtalen avser egendomsförsäkring hänförlig till såld utrustning till kunder. Försäkringsskyddets löptid för dessa försäkringsavtal är inte längre än ett år och Telia Company redovisar dessa avtal med tillämpning av den förenklade Premiefördelningsmetoden, enligt vilken de erhållna försäkringspremierna redovisas som en skuld för återstående försäkringsskydd och försäkringsintäkter redovisas över perioden då försäkringsskyddet tillhandahålls. Telia Company tillämpar också undantagen för försäkringsavtal med kort löptid för försäkringsskyddet, enligt vilka skulderna för återstående försäkringsskydd och inträffade skador inte diskonteras. Införandet av IFRS 17 hade ingen väsentlig påverkan på Telia Companys finansiella rapporter och försäkringsverksamheten är begränsad.

Referenser

För mer information avseende:

• Koncernöversikt, se sidorna 6-7.
• Väsentliga händelser, se sidan 8.
• Risker och osäkerhetsfaktorer, se sidan 38.

Omräkning av finansiell och operationell data

Uppdelningen av intäkter har omräknats såsom presenteras i efterföljande tabeller för att återspegla en uppdaterad intern produkthierarki samt uppdaterade, och mellan marknaderna harmoniserade, produktdefinitioner. De främsta gjorda förändringarna avser omklassificering av intäkter från Mobila slutkundsintäkter till Bredband samt från Övriga fasta tjänsteintäkter till Företagslösningar.

Vidare, som ett resultat av olika organisationsförändringar har CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar och antal anställda omräknats för jämförbarhet mellan segmenten.

Omräkning av finansiell och operationell data

					Apr-jun 2022
MSEK	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Tv och Media	Övrig verk samhet	Elimi neringar	Summa
Mobila slutkundsintäkter	-133	-130	0	-19	-	-18	-	-	-	-299
Mobil samtrafik	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Övriga mobila tjänsteintäkter	0	74	-	0	-	0	-	-	-	74
Mobila tjänsteintäkter	-133	-56	0	-19	-	-18	-	-	-	-225
Telefoni	22	-4	-	6	-	-	-	-	-	24
Bredband	178	124	28	0	-	17	0	-3	-	343
Tv	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Företagslösningar	183	166	-28	0	2	7	0	14	-	345
Övriga fasta tjänsteintäkter	-251	-230	0	-5	-2	-6	-	-10	-	-506
Fasta tjänsteintäkter	133	56	0	0	-	18	-	-	-	206
Annonsintäkter	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Övriga tjänsteintäkter	-	0	-	0	0	0	-	0	-	0
Summa tjänsteintäkter	-	0	-	-19	-	-	-	0	-	-19
Hårdvaruintäkter	0	-	-	19	-	-	-	0	-	19
Summa externa intäkter	0	0	-	0	-	-	-	0	-	0
Internförsäljning	0	-5	-	-	-	-	0	25	-19	0
Summa intäkter	0	-5	-	0	-	-	-	25	-19	0
Abonnemang, (tusental)
Mobil	-206	-122	0	-27	-	-35	-	-	-	-389
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	0	0	0	0	-	0	-	-	-	-
Fast telefoni	32	0	15	27	-	0	-	-	-	74
Bredband	117	122	-3	0	-	35	-	-	-	271
Tv	-80	0	10	0	-	0	-	-	-	-70

					Jan-jun 2022
MSEK								Övrig
							Tv och	verk	Elimi
	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Media	samhet	neringar	Summa
Mobila slutkundsintäkter	-260	-217	0	-40	-	-35	-	-	-	-551
Mobil samtrafik	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Övriga mobila tjänsteintäkter	0	133	0	-	-	-	-	0	-	133
Mobila tjänsteintäkter	-260	-84	0	-40	-	-35	-	-	-	-418
Telefoni	45	-9	-	11	-	-	-	-	-	48
Bredband	350	231	55	0	-	32	-1	-5	-	664
Tv	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Företagslösningar	367	313	-55	-2	5	15	1	24	-	669
Övriga fasta tjänsteintäkter	-503	-452	-1	-9	-5	-13	0	-19	-	-1 002
Fasta tjänsteintäkter	260	84	0	1	-	35	-	-	-	379
Annonsintäkter	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Övriga tjänsteintäkter	0	-	-	0	0	-	0	0	-	0
Summa tjänsteintäkter	-	0	-	-39	-	-	-	0	-	-39
Hårdvaruintäkter	0	-	-	39	-	-	-	0	-	39
Summa externa intäkter	0	0	-	0	-	-	-	0	-	0
Internförsäljning	0	-10	-	-	-	-	0	58	-48	0
Summa intäkter	0	-10	-	0	-	-	-	58	-48	0
Abonnemang, (tusental)
Mobil	-206	-122	0	-27	-	-35	-	-	-	-389
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	0	0	0	0	-	0	-	-	-	-
Fast telefoni	32	0	15	27	-	0	-	-	-	74
Bredband	117	122	-3	0	-	35	-	-	-	271
Tv	-80	0	10	0	-	0	-	-	-	-70

Not 2. Justeringsposter

Justeringsposter inom rörelseresultat

MSEK	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
Summa inom EBITDA	-404	-183	-989	-354
Omstruktureringskostnader, kostnader för synergiimplementation, kostnader relaterade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m.m.:
Sverige	-22	-18	-134	-76
Finland	-59	-25	-95	-62
Norge	-22	-45	-104	-53
Danmark	-9	-16	-17	-9
Litauen	-9	-3	-17	-4
Estland	-3	-5	-8	-6
Tv och Media	-19	-5	-65	-10
Övrig verksamhet	-201	-162	-489	-322
Delsumma	-345	-278	-928	-543
varav uppsägningskostnader för personal	-103	-79	-464	-192
varav konsultkostnader inklusive transformation och integration	-115	-102	-238	-199
varav IT kostnader inklusive transformation	-50	-51	-122	-91
varav övrigt	-77	-46	-104	-60
Realisationsvinster/-förluster	-59	96	-60	188
Inom Av- och nedskrivningar	-	-	-	-
Inom Resultat från intressebolag och joint ventures	-	-	-	-
Summa justeringsposter inom rörelseresultat	-404	-183	-989	-354

Not 3. Segmentinformation

MSEK	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
Intäkter
Sverige	8 983	8 641	17 963	17 189
varav externa	8 937	8 621	17 872	17 151
Finland1	4 134	3 650	8 091	7 275
varav externa	4 072	3 613	7 984	7 195
Norge	3 618	3 662	7 382	7 311
varav externa	3 525	3 640	7 225	7 280
Danmark	1 379	1 269	2 703	2 544
varav externa	1 363	1 259	2 677	2 520
Litauen	1 305	1 171	2 627	2 284
varav externa	1 299	1 165	2 616	2 272
Estland	1 017	867	1 998	1 736
varav externa	1 010	865	1 989	1 729
Tv och Media	2 207	2 333	4 226	4 364
varav externa	2 201	2 333	4 213	4 364
Övrig verksamhet1	1 180	1 026	2 312	2 048
Summa segment1	23 823	22 619	47 304	44 750
Elimineringar1	-526	-326	-937	-640
Koncernen	23 297	22 293	46 366	44 110
Justerad EBITDA
Sverige	3 351	3 358	6 664	6 695
Finland	1 258	1 130	2 455	2 241
Norge	1 697	1 591	3 378	3 257
Danmark	335	248	624	483
Litauen	499	414	982	816
Estland	401	323	783	649
Tv och Media	-7	345	-372	154
Övrig verksamhet	238	271	517	589
Summa segment	7 773	7 681	15 031	14 883
Elimineringar	-	0	-	0
Koncernen	7 773	7 681	15 031	14 883
Rörelseresultat
Sverige	1 599	1 634	3 073	3 239
Finland	248	229	534	430
Norge	498	548	1 142	1 184
Danmark	78	-2	119	1
Litauen	275	208	540	404
Estland	244	219	477	387
Tv och Media	-233	135	-849	-246
Övrig verksamhet	-465	-141	-904	-130
Summa segment	2 245	2 832	4 132	5 268
Elimineringar	-	0	0	0
Koncernen	2 245	2 831	4 132	5 268
Finansiella poster, netto	-1 009	-710	-1 852	-1 741
Resultat efter finansiella poster	1 235	2 121	2 280	3 528

1) Omräknad, se not 1.

	30 jun 2023	30 jun 2023	31 dec 2022	31 dec 2022
MSEK	Segment	Segment	Segment	Segment
	tillgångar	skulder	tillgångar	skulder
Sverige	45 951	11 233	46 760	13 351
Finland	40 317	4 127	38 303	5 224
Norge	47 474	5 737	49 722	7 327
Danmark	8 253	2 535	7 772	2 815
Litauen	7 968	1 357	7 498	1 975
Estland	6 604	997	6 310	1 382
Tv och Media	12 176	2 474	13 348	3 381
Övrig verksamhet	27 105	6 755	26 570	8 072
Summa segment	195 849	35 215	196 283	43 527
Ofördelat	35 596	133 851	26 510	111 593
Summa tillgångar/skulder, koncernen	231 445	169 065	222 793	155 120

Not 4. Intäkter

					Apr-jun 2023
MSEK							Tv och	Övrig verk	Elimi
	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Media	samhet	neringar	Summa
Mobila slutkundsintäkter	3 117	1 628	1 788	700	442	297	-	432	-	8 405
Mobil samtrafik	127	75	98	63	19	13	-	19	-	413
Övriga mobila tjänsteintäkter	153	298	233	107	1	5	-	9	-	805
Mobila tjänsteintäkter	3 397	2 001	2 119	870	462	316	-	460	-	9 623
Telefoni	284	6	13	37	39	22	-	0	-	403
Bredband	1 451	281	404	69	213	199	-	-	-	2 617
Tv	595	147	423	19	107	86	758	-	-	2 136
Företagslösningar	889	893	83	34	101	105	-	12	-	2 116
Övriga fasta tjänsteintäkter	696	94	12	14	125	127	-	0	-	1 069
Fasta tjänsteintäkter	3 916	1 421	935	173	585	541	758	12	-	8 340
Annonsintäkter	-	-	-	-	-	-	1 392	-	-	1 392
Övriga tjänsteintäkter	266	56	32	28	5	1	51	119	-	558
Summa tjänsteintäkter1	7 579	3 478	3 085	1 071	1 052	857	2 201	591	-	19 914
Hårdvaruintäkter1	1 358	594	439	293	248	153	-	298	-	3 384
Summa externa intäkter	8 937	4 072	3 525	1 363	1 299	1 010	2 201	889	-	23 297
Interna intäkter	46	61	94	15	6	6	6	291	-526	0
Summa intäkter	8 983	4 134	3 618	1 379	1 305	1 017	2 207	1 180	-526	23 297

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

					Apr-jun 20222
MSEK								Övrig
							Tv och	verk	Elimi
	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Media	samhet	neringar	Summa
Mobila slutkundsintäkter	3 080	1 475	1 835	632	361	243	-	365	-	7 992
Mobil samtrafik	120	83	108	64	28	15	-	24	-	442
Övriga mobila tjänsteintäkter	139	240	187	103	8	4	-	9	-	691
Mobila tjänsteintäkter	3 339	1 798	2 130	800	398	262	-	398	-	9 125
Telefoni	355	9	24	36	42	23	-	1	-	490
Bredband	1 386	274	423	56	174	173	-	-	-	2 485
Tv	569	133	407	20	98	77	717	-	-	2 022
Företagslösningar	856	760	84	28	77	80	0	14	-	1 898
Övriga fasta tjänsteintäkter	679	86	26	14	112	108	-	-	-	1 026
Fasta tjänsteintäkter	3 844	1 263	964	154	504	461	718	14	-	7 921
Annonsintäkter	-	-	-	-	-	-	1 576	-	-	1 576
Övriga tjänsteintäkter	262	57	43	22	3	2	39	98	-	526
Summa tjänsteintäkter1	7 446	3 117	3 137	975	905	725	2 333	510	-	19 148
Hårdvaruintäkter1	1 175	496	503	284	260	139	-	287	-	3 144
Summa externa intäkter	8 621	3 613	3 640	1 259	1 165	865	2 333	797	-	22 292
Interna intäkter	20	37	22	10	6	3	0	229	-326	0
Summa intäkter	8 641	3 650	3 662	1 269	1 171	867	2 333	1 026	-326	22 293

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid. 2) Omräknad, se not 1.

					Jan-jun 2023
MSEK								Övrig
							Tv och	verk	Elimi
	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Media	samhet	neringar	Summa
Mobila slutkundsintäkter	6 179	3 193	3 646	1 363	858	585	-	856	-	16 679
Mobil samtrafik	242	146	201	126	38	26	-	36	-	816
Övriga mobila tjänsteintäkter	297	591	452	211	12	9	-	15	-	1 586
Mobila tjänsteintäkter	6 718	3 930	4 298	1 700	908	620	-	907	-	19 081
Telefoni	577	24	30	75	79	45	-	0	-	829
Bredband	2 863	564	841	136	415	391	-	-	-	5 210
Tv	1 180	296	852	38	211	171	1 505	-	-	4 252
Företagslösningar	1 765	1 725	170	66	194	197	0	27	-	4 144
Övriga fasta tjänsteintäkter	1 400	194	25	27	244	251	-0	0	-	2 141
Fasta tjänsteintäkter	7 785	2 802	1 916	342	1 143	1 056	1 505	27	-	16 577
Annonsintäkter	-	-	-	-	-	-	2 609	-	-	2 609
Övriga tjänsteintäkter	489	113	69	55	10	2	99	253	-	1 091
Summa tjänsteintäkter1	14 992	6 845	6 284	2 098	2 060	1 678	4 213	1 188	-	39 358
Hårdvaruintäkter1	2 880	1 139	941	579	555	311	-	602	-	7 008
Summa externa intäkter	17 872	7 984	7 225	2 677	2 616	1 989	4 213	1 790	-	46 366
Interna intäkter	91	106	158	26	12	9	13	522	-937	0
Summa intäkter	17 963	8 091	7 382	2 703	2 627	1 998	4 226	2 312	-937	46 366

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

					Jan-jun 20222
MSEK								Övrig
	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Estland	Tv och Media	verk samhet	Elimi neringar	Summa
Mobila slutkundsintäkter	6 114	2 966	3 675	1 256	702	483	-	722	-	15 918
Mobil samtrafik	239	167	221	135	57	31	-	49	-	898
Övriga mobila tjänsteintäkter	273	468	354	198	15	6	-	20	-	1 335
Mobila tjänsteintäkter	6 626	3 601	4 250	1 589	774	521	-	791	-	18 151
Telefoni	726	21	52	73	85	48	-	1	-	1 006
Bredband	2 767	543	849	111	342	343	-	-	-	4 956
Tv	1 129	272	828	38	199	152	1 449	-	-	4 067
Företagslösningar	1 703	1 494	165	56	152	171	1	24	-	3 766
Övriga fasta tjänsteintäkter	1 374	165	53	30	209	213	0	0	-	2 044
Fasta tjänsteintäkter	7 698	2 496	1 947	308	987	927	1 450	25	-	15 838
Annonsintäkter	-	-	-	-	-	-	2 841	-	-	2 841
Övriga tjänsteintäkter	502	112	85	49	6	6	74	222	-	1 056
Summa tjänsteintäkter1	14 826	6 209	6 282	1 946	1 767	1 454	4 364	1 038	-	37 886
Hårdvaruintäkter1	2 325	986	998	575	505	275	-	560	-	6 224
Summa externa intäkter	17 151	7 195	7 280	2 520	2 272	1 729	4 364	1 598	-	44 110
Interna intäkter	38	79	31	24	12	7	0	449	-640	0
Summa intäkter	17 189	7 275	7 311	2 544	2 284	1 736	4 364	2 048	-640	44 110

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid. 2) Omräknad, se not 1.

Not 5.

Investeringar

MSEK	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
CAPEX	4 837	4 533	10 472	9 252
Immateriella tillgångar	927	927	1 800	1 859
Materiella anläggningstillgångar	2 952	3 055	5 790	5 579
Nyttjanderättstillgångar	957	551	2 882	1 814
Förvärv och övriga investeringar	275	71	300	117
Återställningsåtaganden	130	6	155	40
Goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv	26	-	26	-
Egetkapitalinstrument	119	65	119	77
Totala investeringar	5 112	4 604	10 772	9 369

Not 6. Egna aktier

Per den 31 december 2022 ägde Telia Company 157 522 416 egna aktier och det totala antalet registrerade och utestående aktier uppgick till 4 089 631 702 respektive 3 932 109 286. Årsstämman som hölls den 5 april 2023 godkände en reducering av aktiekapitalet om -534 MSEK genom indragning av samtliga egna aktier och en motsvarande ökning av aktiekapitalet om 534 MSEK genom fondemission, vilka genomfördes under det andra kvartalet 2023. Per den 30 juni 2023 ägde Telia Company inga egna aktier och det totala antalet registrerade och utestående aktier uppgick till 3 932 109 286.

Not 7. Nettolåneskuld

MSEK	30 jun 2023	31 dec 2022
Långfristig upplåning	102 627	94 555
varav leasingskulder, långfristiga	14 789	13 971
Avgår 50% av hybridkapital1	-10 022	-9 962
Kortfristig upplåning	14 621	7 007
varav leasingskulder, kortfristiga	3 480	3 261
Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex)	-7 895	-7 373
Avgår långfristiga obligationer och räntederivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen och övrigt totalresultat	-4 742	-3 698
Avgår kortfristiga placeringar	-6 342	-2 261
Avgår likvida medel	-7 240	-6 871
Nettolåneskuld	81 007	71 397

1) 50% av hybridkapital betraktas enligt marknadspraxis för denna typ av instrument som eget kapital och minskar därmed nettolåneskuld.

Derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex) är del av balansräkningsraderna Långfristiga räntebärande fordringar och Kortfristiga räntebärande fordringar. Hybridkapital ingår i balansräkningsraden Långfristiga lån. Långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via resultaträkningen och övrigt totalresultat är del av balansräkningsraden Långfristiga räntebärande fordringar. Kortfristiga placeringar är del av balansräkningsraden Kortfristiga räntebärande fordringar.

Not 8. Lånefinansiering och kreditvärdering

I februari 2023 emitterade Telia Company en 9-årig obligation om 500 MEUR (5,6 GSEK) till en räntekostnad fastställd till 3,799 procent och en kupong på 3,625 procent, med förfall i februari 2032. Obligationen emitterades inom ramen för Telias befintliga 12-miljarder euro EMTNprogram (Euro Medium Term Note).

I mars 2023 emitterade Telia Company obligationer i fyra olika trancher om totalt 4 GSEK inom ramen för bolagets befintliga 12 miljarder euro EMTN-program (Euro Medium Term Note). Obligationerna är uppdelade i två löptider, med en fast och en rörlig tranche på respektive del, totalt 2 GSEK med förfall i mars 2026, och totalt 2 GSEK med förfall i september 2028. Kupongen för den 3-åriga obligationen uppgick till 4,375 procent per år på den fasta tranchen, motsvarande en räntekostnad på 4,39 procent, och mid-swaps +73 räntepunkter på den rörliga tranchen. Kupongen för den 5,5-åriga obligationen fastställdes till 4,375 procent per år på den fasta tranchen, motsvarande en räntekostnad på 4,42 procent, och midswaps +110 räntepunkter på den rörliga tranchen. Likviden ska delvis refinansiera senior skuld.

Under april 2023 emitterade Telia Company certifikat till ett nominellt belopp om 1,0 GSEK under det befintliga kortfristiga företagscertifikatprogrammet. Emissionen gjordes huvudsakligen i syfte att reaktivera detta lokala, kortfristiga program. I april återbetalades utestående hybridobligationer till ett nominellt värde av 100 MEUR (1,2 GSEK).

Turbulensen i banksektorn som rådde under det första kvartalet 2023 och som ledde till påfrestningar på de finansiella marknaderna har stabiliserats. Telia Company har god tillgång till kapitalmarknaderna om något finansieringsbehov skulle identifieras.

Kreditvärderingen av Telia Company kvarstod oförändrad under det andra kvartalet 2023. Moody's kreditvärdering för långfristig upplåning är Baa1 med en stabil utsikt. Standard & Poor's långfristiga kreditvärdering är BBB+ samt A-2 för den kortfristiga kreditvärderingen, båda med stabila utsikter.

Not 9. Finansiella instrument – verkligt värde

	30 jun 2023		31 dec 2022
Långfristiga och kortfristiga lån1 MSEK	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Långfristiga lån
Räntederivat till verkligt värde	7 375	7 375	7 078	7 078
Valutaräntederivat till verkligt värde	93	93	170	170
Långfristiga lån till verkligt värde	7 468	7 468	7 247	7 247
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	37 719	42 168	38 915	43 439
Marknadsfinansiering till upplupet anskaffningsvärde	41 754	42 542	33 698	34 335
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	897	897	723	723
Leasingskulder till upplupet anskaffningsvärde	14 789		13 971
Summa långfristiga lån	102 627		94 555
Kortfristiga lån
Räntederivat till verkligt värde	344	344	50	50
Valutaräntederivat till verkligt värde	-	-	179	179
Kortfristiga lån till verkligt värde	344	344	229	229
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	7 952	8 247	1 709	1 726
Marknadsfinansiering till upplupet anskaffningsvärde	1 929	1 932	949	957
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	916	916	858	858
Leasingskulder till upplupet anskaffningsvärde	3 480		3 261
Summa kortfristiga lån	14 621		7 007

1) För finansiella tillgångar utgör det redovisade värdet en rimlig uppskattning av det verkliga värdet. Information om uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2022, not K3 i koncernredovisningen.

		30 jun 2023			31 dec 2022
Finansiella tillgångar och skulder per nivå inom			varav				varav
verkligt värde-hierarkin1 MSEK	Redovisat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Redovisat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiella tillgångar till verkligt värde
Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	607	0	-	607	601	4	-	596
Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen	6	-	-	6	18	-	-	18
Lång- och kortfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	831	831	-	-	836	836	-	-
Lång- och kortfristiga obligationer värderade till verkligt värde via resultaträkningen	10 260	10 061	199	-	5 174	5 174	-	-
Derivat betecknade som säkringsinstrument	4 213	-	4 213	-	2 205	-	2 205	-
Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	668	-	668	-	137	-	137	-
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	16 584	10 892	5 080	612	8 971	6 015	2 342	614
Finansiella skulder till verkligt värde
Derivat betecknade som säkringsinstrument	7 801	-	7 801	-	7 388	-	7 388	-
Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	131	-	131	-	162	-	162	-
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	7 932	-	7 932	-	7 550	-	7 550	-

1) Information om verkligt värde-hierarkin och uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2022, not K3 i koncernredovisningen samt avsnittet nedan.

Värdering av finansiella instrument i Nivå 3 till verkligt värde

Vid uppskattning av verkligt värde för investeringar som klassificeras i Nivå 3 används betydande icke observerbara indata eftersom det inte finns någon aktiv marknad för dessa investeringar. Då det inte finns några observerbara priser tillgängliga för dessa egetkapitalinstrument, tillämpar Telia Company en marknadsansats för att uppskatta verkligt värde. Den primära värderingsteknik som Telia Company använder för att uppskatta verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument i

Nivå 3 baseras på den senaste transaktionen för det specifika företaget om en transaktion har skett nyligen. Om det har skett väsentliga förändringar i förutsättningarna mellan transaktionsdagen och balansdagen som, enligt Telia Companys bedömning, skulle kunna ha en betydande påverkan på verkligt värde justeras det redovisade värdet för att återspegla dessa förändringar.

	Tillgångar Jan-jun 2023
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin MSEK	Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen	Summa
Nivå 3, ingående redovisat värde	596	18	614
Förvärv	6	-	6
Regleringar	-	-12	-12
Valutakursdifferenser	4	0	4
Nivå 3, utgående redovisat värde	607	6	612

		Tillgångar Jan-dec 2022
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin MSEK	Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen	Summa
Nivå 3, ingående redovisat värde	576	18	594
Förändringar i verkligt värde	-46	-	-46
varav redovisade i övrigt totalresultat	-46	-	-46
Förvärv/kapitaltillskott	77	-	77
Avyttringar	-10	-	-10
Regleringar	-3	-	-3
Valutakursdifferenser	3	-	3
Nivå 3, utgående redovisat värde	596	18	614

Not 10. Ansvarsförbindelser, ställda säkerheter och rättstvister

MSEK	30 jun 2023	31 dec 2022
Utställda finansiella garantier	351	322
varav hänförligt till garantier för pensionsförpliktelser	350	321
Ställda säkerheter	16	40
Summa ansvarsförbindelser och ställda säkerheter	367	363

Som beskrevs i Års- och hållbarhetsredovisningen 2022 så har den norska skattemyndigheten (NTA) genomfört en momsrevision där de utrett hanteringen av leveransen av elektroniska nyhetstjänster under åren 2016-2018 i GET AS, som förvärvades av Telia Company under 2018. NTA har under andra kvartalet 2023 fattat ett beslut med begäran att Telia Company betalar ett belopp uppgående till ungefär 0,3 GSEK. Telia Company har dock erhållit anstånd med betalning till datum för överklagan (då anståndet med betalning kommer att prövas igen) och ingen väsentlig avsättning har redovisats eftersom det bedöms sannolikt att Telia Company kommer att vinna en slutlig överklagan i domstol.

Den finska skattemyndigheten (FTA) har under 2022 utfärdat ett beslut med begäran om att Telia Company betalar fastighetsöverlåtelseskatt om cirka 0,2 GSEK, avseende en aktieöverlåtelse under 2019 gällande Telia Towers Finland Oy. Högsta förvaltningsdomstolen i Finland har under andra kvartalet 2023 bekräftat att Telia Towers Finland Oy inte ska klassificeras som ett fastighetsbolag. Den finska skattemyndigheten har den 5 juli 2023 beslutat att i sin helhet återkalla tidigare krav på Telia Company.

För övriga pågående rättsliga tvister, se not K30 i Års- och hållbarhetsredovisningen 2022.

Not 11. Kontraktsförpliktelser och åtaganden

MSEK	30 jun 2023	31 dec 2022
Kontraktsförpliktelser och åtaganden	18 129	18 479
varav film- och programrättigheter	13 016	13 516
Summa kontraktsförpliktelser och åtaganden	18 129	18 479

Not 12. Leverantörsskulder

MSEK	30 jun 2023	31 dec 2022
Leverantörsskulder	14 172	20 286
varav leverantörsskulder med leverantörsfinansieringarrangemang	7 354	11 413
Summa leverantörsskulder	14 172	20 286

Som beskrevs i års- och hållbarhetsredovisningen 2022, har Telia Company arrangemang med flera banker, där bankerna erbjuder Telia Companys leverantörer möjligheten att erhålla tidigare betalning av Telia Companys leverantörsskulder. Leverantörer som nyttjar dessa finansieringsarrangemang betalar en kreditavgift till banken. Från och med det andra kvartalet 2023 inkluderar leverantörsfinansieringsportföljen även arrangemang där leverantören utfärdar ett finansiellt instrument för handel, som sedan överlåts till en bank som utses av leverantören, och erbjuder Telia Company att förlänga betalningstiden i utbyte mot en prisökningsersättning som betalas av Telia Company. Alla arrangemang i leverantörsfinansieringsportföljen ger leverantörerna tidigare betalning och förlängd betalningstid för Telia Company. Förfallodagar för skulder inom leverantörsfinansieringsarrangemangen ligger mellan 50-360 dagar efter fakturadatum, där majoriteten av den utestående balansen ligger närmare 360 dagar. Övriga leverantörsskulder utanför leverantörsfinansieringsarrangemangen har förfallodagar mellan 30-90 dagar efter fakturadatum. Telia Company använder alla arrangemangen i leverantörsfinansieringsportföljen som integrerade delar av de kommersiella relationerna med leverantörerna och skulderna är en del av rörelsekapitalet i Telia Companys normala verksamhetscykel. Telia Company ställer inga ytterligare säkerheter eller garantier till bankerna. Baserat på Telia Companys bedömning anses skulder under leverantörsfinansieringsarrangemang vara nära relaterade till verksamhetsinköp och finansieringsarrangemangen leder inte heller till någon väsentlig förändring av skuldernas natur eller funktion. Skulderna i leverantörsfinansieringsportföljen klassificeras därför som leverantörsskulder. Kreditperioden överstiger inte 12 månader och leverantörsskulderna diskonteras därför inte. Den totala balansen för leverantörsfinansieringen är fördelad mellan fem banker, där banken med den största balansen representerar 47%.

Not 13. Innehav för försäljning, avvecklad verksamhet och avyttringar

Avyttringar

Bindande term sheet med överenskommelse om huvudsakliga villkor för att sälja verksamheten och nättillgångarna i Danmark

Den 25 april 2023 tillkännagav Telia Company att bolaget har undertecknat ett bindande term sheet med överenskommelse om de huvudsakliga villkoren för att sälja 100% av verksamheten och nättillgångarna i Danmark till Norlys a.m.b.a. (Norlys), för ett förväntat rörelsevärde (enterprise value) på kassa- och skuldfri bas om 6,25 GDKK (cirka 9,5 GSEK). Värderingen motsvarar 8,9x Telia Danmarks rapporterade EBITDA 2022. Transaktionen är villkorad av att parterna ingår slutliga och bindande avtal (förväntas ske under sommaren 2023), godkännande från Norlys ägare samt sedvanliga myndighetsgodkännanden, och förväntas slutföras senast under det första kvartalet 2024. Transaktionen är i linje med Telias strategi att fokusera på marknader där det finns en klar väg för att säkerställa och försvara marknadsledande positioner. Norlys är Danmarks största integrerade energi- och telekomkoncern. Telia avser använda transaktionslikviden för att minska skuldsättningen.

Försäljningsprocessen för Danmark fortsätter enligt plan, men eftersom slutliga och bindande avtal ännu inte har tecknats och due diligenceprocessen fortfarande pågår, anser ledningen att de åtgärder som vidtagits för att transaktionen ska kunna slutföras inte kan garantera att det är osannolikt att det kan bli betydande förändringar i planen. Ledningens bedömning är därför att per den 30 juni 2023 är kriterierna för klassificering som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet ännu inte uppfyllda för verksamheten och nättillgångarna i Danmark.

Not 14. Finansiella nyckeltal

	30 jun	31 dec
	2023	2022
Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12 månader)1	neg.	neg.
Räntabilitet på sysselsatt kapital (%, rullande 12 månader)1	neg.	neg.
Soliditet (%)1	25,3	26,8
Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel, rullande 12 månader)	2,66	2,35
Eget kapital per aktie, moderbolagets ägare (SEK)1	14,91	16,34

1) Eget kapital är justerat med viktad ordinarie utdelning, se Års- och hållbarhetsredovisningen 2022 avsnitt Definitioner för nyckeltalsdefinitioner

Not 15. Alternativa nyckeltal

Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS presenterar Telia Company finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till, men inte en ersättning för, den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Telia Companys definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i Års- och hållbarhetsredovisningen 2022. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag.

Tjänsteintäkter

MSEK	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
Intäkter	23 297	22 293	46 366	44 110
Exkluderat: Hårdvaruintäkter	-3 384	-3 144	-7 008	-6 224
Tjänsteintäkter (externa)	19 914	19 148	39 358	37 886
Exkluderat: Effekter från förändringar i valutakurser1	-280	123	-568	205
Exkluderat: Effekter från förvärvade och avyttrade verksamheter	-2	-5	-2	-23
Tjänsteintäkter på jämförbar bas2	19 632	19 266	38 788	38 067
förändring (%) jämförbar bas	1,9		1,9
varav telekomverksamheten	17 469	16 926	34 636	33 689
förändring (%) jämförbar bas, telekomverksamheten	3,2		2,8
varav Tv och Media	2 163	2 341	4 152	4 378

1) Förändringar i valutakurser avser genomsnittskurser föregående helår. 2) Jämförbar bas exkluderar effekter från förändringar i valutakurser och baseras på nuvarande koncernstruktur, det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärvade verksamheter och exklusive effekten av eventuella avyttrade verksamheter i både nuvarande och jämförande period. Se även avsnitt Definitioner.

Justerad EBITDA

MSEK	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
EBITDA	7 369	7 499	14 042	14 529
Justeringsposter inom EBITDA (not 2)	404	183	989	354
Justerad EBITDA	7 773	7 681	15 031	14 883
Exkluderat: Effekter från förändringar i valutakurser1	-56	52	-157	79
Exkluderat: Effekter från förvärvade och avyttrade verksamheter	15	1	28	-3
Justerad EBITDA på jämförbar bas2	7 731	7 734	14 902	14 959
förändring (%) jämförbar bas	0,0		-0,4
varav telekomverksamheten	7 738	7 389	15 270	14 805
förändring (%) jämförbar bas, telekomverksamheten	4,7		3,1
varav Tv och Media	-7	346	-369	155
Exkluderat: Påverkan från ökade energikostnader3	49		177
Justerad EBITDA på jämförbar bas2, exkluderat påverkan från
ökade energikostnader3	7 780	7 734	15 079	14 959

1) Förändringar i valutakurser avser genomsnittskurser föregående helår. 2) Jämförbar bas exkluderar effekter från förändringar i valutakurser och baseras på nuvarande koncernstruktur, det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärvade verksamheter och exklusive effekten av eventuella avyttrade verksamheter i både nuvarande och jämförande period. Se även avsnitt Definitioner. 3) Ökade energikostnader under 2023 jämfört med 2022.

Justerat rörelseresultat

MSEK	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
Rörelseresultat	2 245	2 831	4 132	5 268
Justeringsposter inom rörelseresultat (not 2)	404	183	989	354
Justerat rörelseresultat	2 649	3 014	5 121	5 623

CAPEX, betald CAPEX och betald CAPEX i förhållande till intäkter

MSEK	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
Investeringar i immateriella tillgångar	927	927	1 800	1 859
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	2 952	3 055	5 790	5 579
CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar	3 879	3 982	7 591	7 438
Investeringar i nyttjanderättstillgångar	957	551	2 882	1 814
CAPEX	4 837	4 533	10 472	9 252
Exkluderat: Investeringar i licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	-976	-551	-2 900	-1 985
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	3 861	3 982	7 572	7 266

MSEK, förutom nyckeltal	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
CAPEX	4 837	4 533	10 472	9 252
Exkluderat: Investeringar i nyttjanderättstillgångar	-957	-551	-2 882	-1 814
Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidigare perioder	180	-304	832	-554
Betald CAPEX	4 060	3 678	8 423	6 884
Exkluderat: Betald CAPEX för kostnader för licenser och frekvenser	-26	-9	-253	-194
Betald CAPEX exklusive kostnader för licenser och frekvenser	4 033	3 670	8 169	6 690
Intäkter	23 297	22 293	46 366	44 110
Betald CAPEX exklusive kostnader för licenser och frekvenser i förhållande till	17,3	16,5	17,6	15,2
intäkter (%)

Fritt kassaflöde

MSEK	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten	4 750	5 571	6 100	11 543
Betald CAPEX (betalda immateriella och materiella anläggningstillgångar)	-4 060	-3 678	-8 423	-6 884
Fritt kassaflöde	690	1 893	-2 323	4 659

Operationellt fritt kassaflöde och strukturell del av Operationellt fritt kassaflöde

MSEK	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten	4 750	5 571	6 100	11 543
Betald CAPEX	-4 060	-3 678	-8 423	-6 884
Fritt kassaflöde	690	1 893	-2 323	4 659
Exkluderat: Betald CAPEX för licenser och frekvenser	26	9	253	194
Exkluderat: Utdelningar från intressebolag	-134	-135	-134	-136
Exkluderat: Betald skatt på utdelningar från intressebolag	-	-	-	-
Återbetalning av leasingskulder	-690	-639	-1 531	-1 427
Operationellt fritt kassaflöde	-108	1 127	-3 734	3 290
Exkluderat: Förändringar i rörelsekapital	853	416	5 164	194
Strukturell del av Operationellt fritt kassaflöde	745	1 543	1 430	3 485

Nettolåneskuld och Nettolåneskuld/Justerad EBITDA (multipel, rullande 12 månader)

	30 jun	31 dec
MSEK, förutom multipel		2022
Nettolåneskuld	81 007	71 397
Justerad EBITDA ackumulerad innevarande år	15 031	30 328
Justerad EBITDA ackumulerad föregående år	15 445	-
Justerad EBITDA rullande 12 månader exklusive avyttrade verksamheter	30 475	30 328
Nettolåneskuld/Justerad EBITDA (multipel)	2,66x	2,35x

Justerad EBITDA-marginal

MSEK, förutom nyckeltal	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
Intäkter	23 297	22 293	46 366	44 110
Justerad EBITDA	7 773	7 681	15 031	14 883
Justerad EBITDA-marginal (%)	33,4	34,5	32,4	33,7

Moderbolaget

Resultaträkning i sammandrag

MSEK	Apr-jun 2023	Apr-jun 2022	Jan-jun 2023	Jan-jun 2022
Intäkter	597	374	1 109	885
Inköpta varor och tjänster	-366	-158	-760	-611
Personalkostnader	-219	-198	-449	-388
Övriga externa kostnader	-168	-127	-198	-82
Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto	-36	-16	-49	-68
EBITDA	-193	-124	-347	-264
Avskrivningar och nedskrivningar	0	0	0	-1
Rörelseresultat	-193	-125	-347	-264
Finansiella poster, netto	-700	11 304	-1 225	10 737
Resultat efter finansiella poster	-893	11 179	-1 571	10 473
Bokslutsdispositioner	1 863	1 244	2 537	2 255
Resultat före skatt	970	12 423	966	12 729
Skatter	-1	-32	-1	-97
Periodens resultat	969	12 391	965	12 631

Intäkter och Inköpta varor och tjänster i det andra kvartalet och första halvåret 2023 ökade till 597 MSEK (374) och 1 109 MSEK (855) respektive -366 MSEK (-158) och -760 (-611) huvudsakligen relaterat till film- och programrättigheter.

Finansiella poster, netto i det andra kvartalet 2023 minskade till -700 MSEK (11 304). 2022 påverkades huvudsakligen av en realisationsvinst om 11 063 MSEK från avyttringen av Telia Towers Sweden AB. Andra kvartalet 2023 påverkades av utdelningar från dotterbolagen om 1 491 MSEK (1 610) och var negativt påverkat av ökade valutakursförluster.

Finansiella poster, netto under det första halvåret 2023 minskade till -1 225 MSEK (10 737). 2022 påverkades huvudsakligen av realisationsvinsten om 11 063 MSEK från avyttringen av Telia Towers Sweden AB. Första halvåret 2023 påverkades av utdelningar från dotterbolagen om 1 622 MSEK (1 673). Första halvåret 2023 påverkades även negativt av ökade valutakursförluster.

Balansräkning i sammandrag

MSEK	30 jun 2023	31 dec 2022
Tillgångar
Anläggningstillgångar	150 949	153 316
Omsättningstillgångar	43 291	36 833
Summa tillgångar	194 240	190 149
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	15 712	15 712
Fritt eget kapital	48 837	55 441
Summa eget kapital	64 548	71 153
Obeskattade reserver	4 263	5 862
Avsättningar	507	432
Långfristiga skulder	86 944	79 871
Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar	37 979	32 831
Summa eget kapital och skulder	194 240	190 149

Anläggningstillgångar minskade till 150 949 MSEK (153 316) huvudsakligen på grund av minskade långfristiga räntebärande fordringar på koncernbolag.

Omsättningstillgångar ökade till 43 291 MSEK (36 833) på grund av ökad kassa och bank, kortfristiga investeringar och kortfristiga räntebärande fordringar på koncernbolag delvis motverkat av betalda koncernbidragsfordringar.

Obeskattade reserver minskade till 4 263 MSEK (5 862) på grund av en upplösning av en del av periodiseringsfonderna.

Långfristiga skulder ökade till 86 944 MSEK (79 871) huvudsakligen påverkade av emitterade obligationer och valutakurseffekter delvis motverkade av en omklassificering till kortfristiga skulder.

Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar ökade till 37 979 MSEK (32 831) främst på grund av omklassificeringar från långfristiga skulder och obetald utdelningsskuld, delvis motverkade av minskade kortfristiga räntebärande skulder till koncernföretag.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Telia Company verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Telia Company har definierat risk som någonting som skulle kunna ha en väsentlig ogynnsam effekt på uppfyllnad av Telia Companys mål. Risker kan vara hot, osäkerheter eller förlorade möjligheter som rör Telia Companys nuvarande eller framtida verksamheter eller aktiviteter.

Telia Company har ett etablerat ramverk för riskhantering som används för att regelbundet identifiera, analysera, bedöma och rapportera affärsmässiga, finansiella, etiska och hållbarhetsrelaterade risker och osäkerheter samt för att hantera dessa risker när så är lämpligt. Telia Company riskuniversum består av en övergripande risk-taxonomi baserad på 12 huvudriskområden och över 30 underordnade riskområden. Dessa har identifierats och prioriterats i samarbete med bolagsledningen, och bedömts som de mest väsentliga risker som kan påverka Telias strategiska mål och verksamhet. De riskerna bedöms och aggregeras över hela bolaget genom det gemensamma ramverket för riskhantering. Riskhantering är en integrerad del av Telia Companys affärsplaneringsprocess och verksamhetsuppföljning.

För ytterligare information om detaljer i riskexponering och riskhantering, se Års- och hållbarhetsredovisningen 2022, Förvaltningsberättelsens avsnitt Risker och osäkerhetsfaktorer.

Styrelsens och verkställande direktörens intygande

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 20 juli 2023

Lars-Johan Jarnheimer Styrelseordförande

Ingrid Bonde Vice styrelseordförande Hannes Ametsreiter Styrelseledamot

Stefan Carlsson Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant

Luisa Delgado Styrelseledamot

Sarah Eccleston Styrelseledamot

Tomas Eliasson Styrelseledamot

Rickard Gustafson Styrelseledamot

Jeanette Jäger Styrelseledamot

Jimmy Maymann Styrelseledamot

Martin Sääf Styrelseledamot arbetstagarrepresentant

Rickard Wäst Styrelseledamot arbetstagarrepresentant

Allison Kirkby VD & koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Telia Companys revisorer.

Framtidsinriktade uttalanden

Denna rapport innehåller uttalanden om bland annat Telia Companys finansiella ställning och resultat av verksamheter som är av framtidsinriktad karaktär. Sådana uttalanden baserar sig inte på historiska fakta utan representerar snarare Telia Companys framtida förväntningar. Telia Company anser att de förväntningar som återspeglas i dessa framtidsinriktade uttalanden är baserade på rimliga antaganden men framtidsinriktade uttalanden innebär inneboende risker och osäkerheter och flera viktiga faktorer skulle kunna leda till att faktiska resultat eller utfall avviker väsentligt från dem som uttrycks i något av de framtidsinriktade uttalandena.

Sådana viktiga faktorer inkluderar men begränsas inte till: Telia Companys marknadsposition, tillväxt inom telekombranschen och effekterna av konkurrens samt andra ekonomiska, affärsmässiga, konkurrensmässiga och/eller regelmässiga faktorer som påverkar verksamheten i Telia Company, dess intressebolag och joint ventures och telekombranschen i allmänhet. Framtidsinriktade uttalanden avser endast per det datum de gjordes och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag åtar sig Telia Company inget ansvar för att uppdatera något av dem i händelse av ny information eller framtida händelser.

Definitioner

Anställda: Totalt antal anställda exklusive timanställda.

Annonsintäkter: Externa intäkter relaterad till linjär och digital mediaannonsering i video on demand-media, sponsring och andra typer av annonsering.

Bredbandsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta bredbandstjänster.

CAPEX: En förkortning av "Capital Expenditure". Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar, men exklusive goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv, film- och programrättigheter och åtaganden för återställning.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar: CAPEX med avdrag för nyttjanderättstillgångar.

EBITDA: En förkortning av "Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization". Motsvarar rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag och joint ventures men inklusive avskrivningar och nedskrivningar av film- och programrättigheter.

Fritt kassaflöde: Summan av kassaflöde från den löpande verksamheten och betald CAPEX.

Företagslösningsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta företagslösningar avseende nätverk och kommunikation.

Hårdvaruintäkter: Externa intäkter avseende försäljning av hårdvara/utrustning.

Interna intäkter: Försäljning inom koncernen.

Justeringsposter: Omfattar realisationsvinster och realisationsförluster, nedskrivningar, omstruktureringsprogram (kostnader för avveckling av verksamheter och för övertalig personal samt för större koncernövergripande verksamhetstransformeringar) eller andra kostnader som till sin natur inte är del av normal daglig verksamhet.

Jämförbar bas (%): Förändringen i intäkter, externa tjänsteintäkter och justerad EBITDA exklusive effekter från förändringar i valutakurser och baserat på nuvarande koncernstruktur, det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärvade verksamheter och exklusive effekten av eventuella avyttrade verksamheter i både nuvarande och jämförande period.

Mobila slutkundsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av röst, meddelanden, data, extra- och innehållstjänster (inklusive maskintill-maskin-relaterade tjänster).

Mobil samtrafik: Externa intäkter relaterade till terminering av mobil samtrafik.

Nettolåneskuld: Räntebärande skulder minskade med derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar (och säkrar lång- och kortfristiga lån) samt därtill kopplade Credit Support Annex (CSA) minskade med 50% av hybridkapital (som enligt marknadspraxis för denna typ av instrument betraktas som eget kapital) minskade med kortfristiga placeringar, långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via resultaträkningen och övrigt totalresultat och likvida medel.

Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel): Nettolåneskuld dividerad med justerad EBITDA rullande 12 månader och exklusive avyttrade verksamheter.

Operationellt fritt kassaflöde: Fritt kassaflöde exklusive betald CAPEX för licenser och frekvenser och utdelningar från intressebolag netto efter skatter och inklusive återbetalning av leasingskulder.

Räntabilitet på sysselsatt kapital: Rörelseresultat inklusive nedskrivningar och vinster/förluster vid avyttringar plus finansiella intäkter exklusive valutakursvinster uttryckt i % av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Strukturell del av operationellt fritt kassaflöde: Operationellt fritt kassaflöde minus bidrag från förändringar i rörelsekapital.

Telefoniintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta telefonitjänster.

Tjänsteintäkter: Externa intäkter exklusive försäljning av hårdvara/utrustning.

Tv-intäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av Tv-tjänster.

Övriga fasta tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta tjänster inklusive fiberinstallation, grossisttjänster och övriga tjänster inom infrastruktur.

Övriga mobila tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till besökares roaming, grossisttjänster och övriga tjänster.

Om inte annat anges presenteras jämförelsesiffror i denna rapport inom parentes och hänvisar till motsvarande period föregående år.

Finansiell kalender

Delårsrapport januari-september 2023 19 oktober 2023

Bokslutskommuniké januari-december 2023 26 januari 2024

Delårsrapport januari-mars 2024 25 april 2024

Denna information är sådan information som Telia Company AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 juli 2023 kl. 07.00 svensk tid.

Telia Company AB (publ) Org. nr. 556103-4249 Säte: Stockholm Tel. 08-504 550 00 www.teliacompany.com

Telia Company delårsrapport januari – juni ²⁰²³ Q2

42