Interim / Quarterly Report • Aug 11, 2023
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
(org. nummer: 559018-9543)
(alla belopp är i amerikanska dollar (USD) om ej annat anges)
Beloppen nedan avser enbart kvarvarande verksamhet
Beloppen nedan avser enbart kvarvarande verksamhet
Tabellen nedan avser kvarvarande verksamhet:
| (TUSD, om ej annat anges) |
Q2 2023 |
Q1 2023 |
Q4 2022 |
Q3 2022 |
Q2 2022 |
H1 2023 |
H1 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dagsproduktion, netto (BOEPD) |
211 | 233 | 280 | 314 | 542 | 222 | 502 |
| Intäkter | 1 325 | 1,486 | 1 991 | 2 567 | 4 053 | 2 811 | 7 769 |
| Rörelsens netback | 470 | 648 | 1 002 | 1 379 | 2 219 | 1 118 | 4 142 |
| EBITDA1 | -1 788 | -237 | -1 335 | -234 | 616 | -2 025 | 1 149 |
| Periodens resultat Vinst per aktie – före och efter utspädning |
90 | -2 378 | -3 579 | -3 928 | -2 329 | -2 288 | - 5 022 |
| (USD) | 0,00 | -0,02 | -0,03 | -0,03 | -0,02 | -0,02 | -0,04 |
| Likvida medel | 102 406 | 110 395 | 19 520 | 9 317 | 13 066 | 102 406 | 13 066 |
1 Se sidorna 30-31 för alternativa resultatmått.
Kära vänner och aktieägare i Maha Energy,
Andra kvartalet 2023 kan ses som det första kvartalet för det nya Maha. Försäljningen av våra tillgångar onshore Brasilien (Tiê och Tartaruga) slutfördes redan under det första kvartalet, men under andra kvartalet slutförde vi sammanslagningen av verksamheterna med DBO Invest och andra aktieägare avseende våra nya tillgångar offshore Brasilien (Papa Terra och Peroá), vilka vi framgent kommer hänvisa till som Maha Offshore (istället för DBO 2.0). Genom denna transaktion återställde vi vår produktion nästan till nivåerna som vi hade före försäljningen av tillgångarna onshore, dvs nästan 2 000 fat oljeekvivalenter per dag samt reserver och betingade resurser om upp till 44,7 miljoner fat oljeekvivalenter. Därtill har nått vi en väsentlig och robust kassa som möjliggör för oss att sträva efter nya attraktiva möjligheter inom olje- och gasmarknaden världen över.
Vår sammanslagning av verksamheterna med DBO Invest och andra aktieägare avseende Maha Offshore slutfördes precis före årsstämman i maj. Genom denna transaktion ökade vi våra reserver med 18,8 miljoner fat oljeeekvivalenter (indirekt ägande genom 15% i 3R Offshore) och vi är glada över att kunna rapportera att våra nya tillgångar fått en flygande start. Produktionen ökade med 24% från första till andra kvartalet och uppgick till 1 988 fat oljeekvivalenter per dag ("boepd"), inklusive 211 boepd från våra tillgångar i USA. Men det finns fortfarande utrymme för ytterligare ökning, speciellt om hänsyn tas till det tillfälliga avbrottet (underhåll) på Papa Terraklustret i maj 2023 och pågående investeringar. För första gången redovisar vi också 'resultat från andelar i intressebolag' från Maha Offshore, vilket uppgick till TUSD 454 (icke kassapåverkande) sedan förvärvet slutfördes 23 maj.
I Oman fortsatte vi att arbeta med det initiala kortfristiga produktionstestet som vi lanserade i mitten av mars 2023. Alla åtta nya produktionsbrunnar, som borrats i 2022/2023 års borrprogram, korttidstestades och fem flödade olja till ytan med ett initialt beräknat genomsnittligt flöde om 300 fat olja per dag och brunn. Tre brunnar behövde stängas ned efter att ha producerat vatten och gas men innan de producerat någon olja. Även om över 4 000 fat tung olja med hög viskositet (omkring 11-13 grader API) producerades, vilket fyllt upp all lagringskapacitet på Block 70, har ingen vidaretransport av oljan ännu påbörjats. Maha utvidgar nu den kemiska behandlingen av den producerade oljan för att minska viskositeten och förbättra flytegenskaperna för att få oljan att motsvara specifikationerna för vidaretransport till tredjeparts-anläggning för ytterligare bearbetning och därefter transport genom det nationella pipelinesystemet i Oman.
Under andra kvartalet 2023 har dessutom minsta arbetsåtagande under EPSA-avtalet till fullo uppfyllts enligt plan. Maha närmar sig slutet på den Initiala Fasen, vilket sker i slutet på oktober 2023, och har hos Sultanatet Omans departement för Energi och Mineraler ("MEM") ansökt om en förlängning av den Initiala Fasen av EPSAavtalet för licensen. Under den utökade Initiala Fasen avser Maha att genomföra aktiviteter nödvändiga för att stödja möjligt beslut avseende kommersialitet för Block 70 (declaration of commerciality)
Vår kassa uppgår till USD 102,4 miljoner (inklusive spärrade likvida medel om USD 41,1 miljoner). Därtill väntar vi i slutet av augusti den andra betalningen om USD 55 miljoner från försäljningen av av tillgångarna onshore Brasilien. Vi har aktivt förvaltat dessa medel, och under andra kvartalet 2023 rapporterar vi finansiella intäkter om USD 4,3 miljoner. Vi glädjer oss åt detta, och är säkra på att fortsätta med att investera dessa tillgångar i nya transaktioner och fortsätta vårt tillväxtmomentum baserat på en robust M&A-strategi. Vi fortsätter vår resa mot tillväxt och är angelägna om att slutföra fler transaktioner till attraktiva multiplar. Vi uppskattar att ni följer med oss på resan.
Med vänliga hälsningar
Paulo T. Arantes de Mendonça Verkställande direktör
GENOMGÅNG AV VERKSAMHET OCH FINANSIELL UTVECKLING
Tillgångar
| Land | Koncessionsnamn | Mahas licens andel (%) |
Status | Nettoarea (km2 ) |
BOEPD (2 ) |
Partner |
|---|---|---|---|---|---|---|
| USA | Illinoisbassängen (flera) |
97 % | Producerande | 13,3 | 211 | |
| USA | LAK Ranch | 99 % | Förproduktion | 26,2 | - | SEC (1%) |
| Brazil | Peroáklustret | 15% | Producerande | 13,8 | 560 | 3R Offshore |
| Brazil | Papa Terra-klustret | 9,375% | Producerande | 17,1 | 1 217 | 3R Offshore |
| Oman | Block 70 | 65 % | Förproduktion | 415,3 | - | Mafraq Energy LLC (35 %) |
Den 23 maj 2023 slutförde Maha det tidigare annonserade sammanslagning av verksamheterna medDBO 2.0 S.A. ("DBO"). Köpeskilling för samtliga aktier i DBO uppgick till 34 829 057 nyemitterade aktier i Maha. DBO äger indirekt, genom aktieägandet i 3R Offshore S.A., intressen i de producerande olje- och gasfälten offshore med namnen Peroáklustret (15 % indirekt ägarandel) och Papa Terra-klustret (9,375 % indirekt ägarandel). Efter utgången av kvartalet ändrade Bolaget namn på sitt dotterbolag DBO 2.0 till Maha Energy Offshore (Brasil) Ltda.
Maha äger indirekt (genom sin 15-procentiga aktieägarandel i 3R Offshore) en 15-procentig licensandel i Peroá-, Cangoá- and Malombe-koncessionsavtalen (tillsammans Peroáklustret). Peroá-gasklustret är beläget i Espírito Santo-bassängen offshore Brasilien på grunt vatten och inkluderar de producerande fälten Peroá and Cangoá tillsammans med Malombefyndigheten. Peroá och Cangoá är utbyggda och producerar via Peroáplattformen. Cirka 72,5 procent gas har utvunnits och kvarvarande 2P-reserver bedöms till 13,5 miljoner mmboe brutto per årsslutet 20223 . Efter kvartalets slut ökade produktionen från Peroáklustret till följd av det nya gasförsäljningsavtalet samt försäljning till den brasilianska spot-marknaden.
Maha äger indirekt (genom sin 15-procentiga ägarandel i 3R Offshore) en 9,375-procentig licensandel i Papa Terra-klustret – som ägs direkt av 3R Offshore och Nova Técnica Energia (37,5 procent). Papa Terra är ett tungoljefält beläget på djupt vatten i Camposbassängen, cirka 100 km utanför kusten i delstaten Rio de Janeiro, Brasilien och har tillgångar som varit verksamma i sex år och med den senaste och bästa (state-of-theart) tekniken. Historiska investeringar i infrastruktur uppgår till cirka 3 miljarder USD (brutto) och alla tillgångar ägs av licensinnehavarna. Cirka 2,6 procent av oljan har utvunnits per december 2022 och 2P-reserverna beräknas per årsslutet 20223 brutto uppgå till 178,6 mm boe. Detta representerar en utvinningsfaktor på 11,9 procent, vilket kan jämföras med ett genomsnitt på 15,4 procent för Camposbassängen, vilket tyder på ytterligare potential utöver 2P-reserverna.
Papa Terra upptäcktes i 2003 och produktionen startade i november 2013. Fältet är utvecklat med en FPSO (3R-3) och en Tension Leg Wellhead Platform (3R-2), båda ägda av joint venture-partnerna (3R Offshore och Nova Técnica Energia) i förhållande till deras ägarandel i oljefältet. De har en kombinerad bearbetningskapacitet om 140 000 fat olja per dag, en injiceringskapacitet om 340 000 fat vatten per dag, en lagringskapacitet om 1,4 miljoner fat och möjlighet att ansluta upp till 21 producerande brunnar och 11 injiceringsbrunnar. För närvarande är 4 produktionsbrunnar och 3 injiceringsbrunnar aktiva och alla system har ledig kapacitet för att genomföra uppfräschnings- och ombyggnadsaktiviteter.
2 Per innevarande kvartal rapporterade produktionsvolymer, netto till Maha före royalties. 1 BBL = 6 000 SCF gas.
3 Baserat på Mahas bedömning med beaktande av reservrapporter från DeGolyer and McNaughton.
Den 28 februari 2023 slutförde Maha avyttringen av Maha Energy Brasil Ltda. (Mahas brasilianska dotterbolag) till PetroRecôncavo. Den totala köpeskillingen, inklusive justeringar, uppgick 150,9 miljoner USD att betalas i två betalningar: (a) 95,9 miljoner USD på transaktionsdagen (vilken var den 28 februari 2023) samt (b) 55,0 miljoner USD sex månader efter transaktionsdagen. Dessutom ytterligare upp till 36,1 miljoner USD vilket kan betalas när vissa villkor har uppfyllts, varav upp till 24,1 miljoner USD är beroende av det genomsnittliga Brent oljepriset för de nästkommande tre åren. Betalning skall ske från när det genomsnittliga oljepriset på årsbasis är 80 USD per fat till full betalning om oljepriset kommer över 90 USD per fat. Den återstående betalningen förutsätter synergier med PetroRecôncavos potentiella nya tillgångar. På grund av osäkerheter i om dessa villkorade betalningar kommer att aktualiseras har inga eventuella intäkter hänförliga till tilläggsköpeskillingarna redovisats per den 30 juni 2023. Del av ersättningen från transaktionen har använts som säkerhet för Mahas utestående skuld till BTG Pactual (hänförlig till Låneavtalet daterat 30 mars 2021). Se not 18 för ytterligare information. Till följd härav har Maha Brasilien klassificerats som avvecklad verksamhet i Koncernens resultaträkning i sammandrag.
Under det andra kvartalet 2023 har Bolaget slutfört rutinunderhållsarbeten såsom renoveringsarbeten och brunnsreparationer på sina tillgångar i Illinoisbassängen. Produktionen under kvartalet fortsatte med enbart mindre brunnsrenoveringsarbeten för att reparera rutinartade pumpproblem.
Den genomsnittliga nettoproduktionen från Illinoisbassängen under det andra kvartalet var 211 BOPD.
Tungoljefältet LAK Ranch stängdes ner i 2020 och ingen verksamhet har bedrivits i det andra kvartalet 2023 förutom rutinmässig underhållsverksamhet och några kortfristiga brunnstestaktiviteter.
I det första kvartalet farmade Maha ut en 35-procentig licensandel till Mafraq Energy LLC. Maha kvarstår som operatör för Block 70 med 65 procents licensandel. Ersättning för överföringen av denna licensandel uppgår till 11,2 miljoner USD vilket inkluderar ersättning för samtliga tidigare nedlagda kostnader (inklusive vissa administrationskostnader). Dessutom skall Mafraq Energy LLC stå för 35 procent av samtliga framtida kostnader.
Bolaget har fortsatt 2022–2023 års borrprogram vilket påbörjades sent 2022 och vilket, tillsammans med övriga åtaganden i enlighet med EPSA, har slutförts enligt plan i det andra kvartalet 2023. Programmet bestod i att borra totalt 11 brunnar inklusive 2 utvärderingsbrunnar och 1 prospekteringsbrunn samt seismisk ombearbetning och tolkning.
I mars påbörjade Bolaget det kortsiktiga produktionstestet på Block 70 vid "Alpha pad" på brunnarna Mafraq-9, Mafraq-7, Mafraq-10 och Mafraq-8 och fortsatte med de kvarvarande brunnarna under det andra kvartalet. Samtliga 8 produktionsbrunnar som borrades testades under kort tid och 5 producerade olja till ytan med en initial uppskattad genomsnittlig nivå av 300 fat olja per dag, medan 3 övergavs efter att de producerade vatten och gas innan någon olja producerades.
Trots att mer än 4 000 fat tung olja med hög viskositet (mellan 11-13 grader API) har producerats, vilket har fyllt upp den tillgängliga lagringskapaciteten på Block 70, har leverans av olja ännu inte påbörjats. Maha skalar nu upp den kemiska bearbetningen av den producerade oljan med hjälp av produkter, som uppvisar de bästa laboratorieresultaten, för att minska viskositeten och göra oljan mer lättflytande. Målet är därefter att uppnå erforderlig specifikation på oljan för att få leverera den producerade oljan till tredjepartsanläggningen för vidare bearbetning och transport genom det omanska nationella pipelinesystemet. När den olja som för närvarande lagras har kunnat levereras har Maha för avsikt att starta om den kalla produktionen (utan värmekällor) för ytterligare datainsamling och produktionsinformation.
Under andra kvartalet 2023 har minsta arbetsåtagande under EPSA-avtalet till fullo uppfyllts enligt plan. Maha närmar sig slutet på den Initiala Fasen, vilket sker i slutet på oktober 2023, och Bolaget har utvärderat olika förlängningsscenarion och fört diskussioner med omanska myndigheter. Drivet av Mahas engagemang att slutföra testerna effektivt och för att säkerställa en lämplig och robust ansökan för en möjlig kommersialitetsförklaring (declaration of commerciality), har Bolaget därför hos Sultanatet Omans departement för Energi och Mineraler ("MEM") ansökt om en förlängning av den Initiala Fasen av EPSA-avtalet för licensen.
Under den utökade Initiala Fasen avser Maha att genomföra aktiviteter nödvändiga för att stödja möjligt beslut avseende kommersialitet för Block 70 (declaration of commerciality), såsom att (i) genomföra detaljerade simuleringar av reservoarens och brunnarnas långsiktiga beteende, (ii) återstarta den kalla produktionen av brunnarna och undersöka maximala möjliga hållbara flödestal, betingat att specifikationer uppnås, och (iii) förbereda en detaljerad plan för Förbättrad Utvinnings Teknologi ("EOR"), såsom ånga, vatteninjicering (waterflooding) eller andra produktionshöjande metoder som kan utföras under en möjlig andra del av den Initiala Fasen.
| Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 | |
|---|---|---|---|---|
| 4 Levererad olja och gas – oljeekvivalenter (BOE) |
19 187 | 49 361 | 40 128 | 90 929 |
| Dagsvolym (BOEPD) – oljeekvivalenter | 211 | 542 | 222 | 502 |
Produktionsvolymerna är licensandelsvolymer, netto före eventuella royalties. Bolagets kvarvarande verksamhet av producerande olje- och gastillgångar är i Illinoisbassängen. Produktion från Mahas brasilianska tillgångar, där Maha har ett indirekt ägande, redovisas istället i Bolagets koncernredovisning som Resultat från andelar i intressebolag. Genomsnittliga dagsproduktionsvolymer i Illinoisbassängen för andra kvartalet och första halvåret minskade i förhållande till jämförande perioder på grund av en naturlig minskning i brunnarna och avsaknaden av ny produktion på grund av förseningar i investeringsprojekt och tillfälliga vattenproblem såsom lokala översvämningar. Produktionsvolymerna för jämförande perioder inkluderade ökad produktion från de tolv nya brunnarna som borrades som del av borrprogrammet i 2021. De 4 000 fat som producerades under testproduktionen i Block 70 i Oman har inte redovisats som produktionsvolymer eftersom leveranser från Block 70 inte ännu har kunnat genomföras.
| (TUSD, om ej annat anges) | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Totala försäljningsvolymer (BBL) | 18 800 | 38 525 | 39 117 | 79 180 |
| Olje- och gasintäkter | 1 325 | 4 053 | 2 811 | 7 769 |
| Olja erhållet pris (USD/BBL) | 70,50 | 105,19 | 71,87 | 98,11 |
| Referenspris genomsnitt – WTI (USD/BBL) | 73,76 | 108,72 | 74,92 | 101,59 |
Intäkterna från kvarvarande verksamhet för andra kvartalet uppgick till 1 325 TUSD (Q2 2022: 4 053 TUSD) vilket motsvarar en minskning med 67 procent huvudsakligen på grund av minskade försäljningsvolymer med 51 procent och minskat erhållet oljepris för perioden. Intäkterna för första halvåret 2023 uppgick 2 811 TUSD (H1 2022: 7 769 TUSD) vilket motsvarar en minskning med 64 procent jämfört med första halvåret 2022. Minskningen i intäkterna är i linje med minskat erhållet oljepris med 27 procent samt minskade försäljningsvolymer med 51 procent. Mer information om intäkter finns i not 4 i denna delårsrapport.
| (TUSD, om ej annat anges) | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Royalties | 386 | 980 | 739 | 1,877 |
| Royalties som % av intäkter | 29,1% | 24,2% | 26,3% | 24,2% |
4 BOE beaktar levererad och såld gas. 1 fat = 6,000 SCF gas.
Royalties regleras kontant och baseras på erhållna priser före rabatter. Royaltykostnaderna minskade med 61 procent för andra kvartalet och med 61 procent för första halvåret 2023 i förhållande till jämförande perioder i 2022 vilket är i linje med minskade intäkter för samma perioder.
| (TUSD, om ej annat anges) | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Produktionskostnader | 469 | 854 | 954 | 1 750 |
| Per enhet (USD/BOE) | 24,90 | 22,17 | 24,38 | 22,10 |
Produktionskostnaderna för kvarvarande verksamhet var lägre för andra kvartalet och första halvåret 2023 i förhållande till jämförande perioder huvudsakligen på grund av minskade försäljningsvolymer vilket något motverkades av en generell kostnadsökning på grund av inflation. På en per BOE- (eller enhets-) basis ökade produktionskostnaderna i förhållande till jämförande perioder på grund av lägre absorption av fasta kostnader på grund av lägre sålda volymer.
| (TUSD, om ej annat anges) | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelsens netback | 470 | 2 219 | 1 118 | 4 142 |
| Netback (USD/BOE) | 25,06 | 57,57 | 28,60 | 52,30 |
Rörelsens netback är ett alternativt nyckeltal som används i olje- och gasindustrin för att jämföra prestationen internt och med andra oljebolag och beräknas som intäkter minus royalties och produktionskostnader. Rörelsens netback för andra kvartalet var 56 procent lägre jämfört med motsvarande period föregående år huvudsakligen på grund av lägre försäljningsvolymer. Rörelsens netback för första halvåret 2023 var 45 procent lägre jämfört med motsvarande period föregående år huvudsakligen på grund av lägre försäljningsvolymer och lägre realiserade oljepriser vilket något motverkades av lägre produktionskostnader för året till dags dato.
Avskrivningstakten beräknas på bevisade och sannolika olje- och naturgasreserver, och tar i beräkning framtida utvecklingskostnader för att producera reserverna. Avskrivningar beräknas på produktionsenhetsbasis. Avskrivningstakten kommer att variera för varje ny period baserat på mängden och typen av investeringar och nya reserver.
Avskrivningarna för andra kvartalet uppgick till 533 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 28,36 USD per BOE) jämfört med 687 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 17,83 USD per BOE) för jämförande period. Avskrivningarna var lägre än för jämförande period huvudsakligen på grund av lägre totala produktionsvolymer. Avskrivningstakten på en per fat-basis (per BOE) ökade på grund av den större avskrivningsbasen samt på grund av att avskrivningarna fördelas på minskade försäljningsvolymer. Avskrivningarna för första halvåret 2023 minskade med 27 procent och uppgick till 1 019 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 26,05 USD per BOE) jämfört med 1 405 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 17,74 USD per BOE) för jämförande period. Avskrivningarna minskade men avskrivningstakten på en per fat-basis ökade på grund av samma anledningar som ovan.
Administrationskostnaderna för andra kvartalet uppgick till 2 678 TUSD vilket motsvarar en 103-procentig ökning i förhållande till jämförande period då de uppgick till 1 321 TUSD. Denna ökning är huvudsakligen hänförlig till icke återkommande indirekta kostnader hänförliga till due diligencearbeten för nuvarande och framtida potentiella transaktioner som Maha har engagerat sig i samt administrationskostnader hänförliga till grundandet av Maha Brazil Holding Company i Brasilien. Administrationskostnaderna för första halvåret 2023 uppgick till 4 061 TUSD vilket är 58 procent högre i förhållande till jämförande period då de uppgick till 2 565 TUSD huvudsakligen på grund av samma anledningar som ovan.
Valutakursförlust, netto, för det andra kvartalet uppgick till 10 TUSD (Q2 2022: vinst om 176 TUSD) och för första halvåret 2023 till vinst om 9 TUSD (H1 2022: vinst om 100 TUSD). Valutakursförändringar uppstår vid genomförande av transaktioner denominerade i utländsk valuta. Valutakursvinsterna för andra kvartalet är hänförliga till Moderbolagets bankbehållning i svenska kronor och som har USD som funktionell valuta. Den svenska kronan har stadigt försvagats mot den amerikanska dollarn under det andra kvartalet i 2023.
Resultat från andelar i intressebolag uppgick till 454 TUSD (Q2 2022: noll TUSD) för andra kvartalet och första halvåret 2023. Se vidare i not 9 och information om DBO-sammanslagning ovan. Detta representerar Maha Energys andel, netto (icke kassapåverkande) av resultatet för juni 2023 genom den 15-procentiga ägarandelen i 3R Offshore. Bolaget har betydande inflytande i 3R Offshore på grund av Bolagets ägarandel samt representation i 3R Offshores styrelse. Innehavet konsolideras i enlighet med kapitalandelsmetoden och resultatet från dessa enheter redovisas därför på en rad i resultaträkningen i sammandrag.
Finansiella intäkter för andra kvartalet ökade till 4 309 TUSD (Q2 2022: 16 TUSD) och för första halvåret 2023 till 4 643 TUSD (H1 2022: 27 TUSD) och är huvudsakligen hänförliga till intäkter från kortfristiga investeringar. Bolaget placerar regelmässigt merparten av sina likvida medel i kortfristiga placeringar med låg risk och investeringar med låg volatilitet. Dessutom genererade Bolaget positiva investeringsintäkter från små aktiepositioner. Finansiella kostnader för andra kvartalet fortsatte att minska då Bolaget amorterar bankskulder och uppgick till 1 888 TUSD (Q2 2022: 2 450 TUSD) och för första halvåret 2023 till 3 896 TUSD (H1 2022: 4 893 TUSD) och beskrivs i not 5.
Under andra kvartalet redovisade Bolaget övriga intäkter om 159 TUSD (Q2 2022: noll TUSD) och för första halvåret 2023 om 900 TUSD (H1 2022: noll TUSD) huvudsakligen hänförliga till återbetalning av tidigare nedlagda kostnader på Block 70 vilket i tidigare år kostnadsfördes enligt JOA-avtalsvillkoren för Block 70 med Mafraq Energy LLC (som beskrivits ovan).
Bolagets presentationsvaluta är USD, och därför redovisas valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet i övrigt totalresultat. Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet vilka redovisas i resultaträkningen uppgick till -2 174 TUSD (Q2 2022: -14 632 TUSD). Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet för första halvåret 2023 uppgick till -9 858 TUSD (H1 2022: 6 092 TUSD). Vid slutförandet av Maha Brasilien Transaktionen redovisade Bolaget valutaomräkning om TUSD 26 612 vilket inkluderades i nettoresultatet från avvecklad verksamhet (se not 6).
EBITDA (Rörelseresultat före räntor, skatter, avskrivningar och nedskrivningar) för andra kvartalet 2023 uppgick till -1 788 TUSD, en minskning från 616 TUSD i andra kvartalet 2022 på grund lägre försäljningsvolymer och lägre realiserat oljepris. EBITDA för första halvåret 2023 uppgick till -2 025 TUSD, en minskning från 1 149 TUSD i första halvåret 2022 på grund av samma anledningar. EBITDA är ett alternativt (icke-IFRS) resultatmått och beräknas enligt följande:
| (TUSD, om ej annat anges) | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | -2 331 | 105 | -3 035 | -156 |
| Avskrivningar | 533 | 687 | 1 019 | 1 405 |
| Valutakursvinster/-förluster | 10 | -176 | -9 | -100 |
| EBITDA | -1 788 | 616 | -2 025 | 1 149 |
Resultatet från kvarvarande verksamhet för andra kvartalet uppgick till 90 TUSD (Q2 2022: -2 329 TUSD) motsvarande vinst per aktie om 0,00 USD (Q2 2022: -0,02 USD). Resultatet för första halvåret 2023 uppgick till -2 288 TUSD motsvarande vinst per aktie om -0,02 USD jämfört med första halvåret 2022 vilket uppgick till -5 022 motsvarande en vinst per aktie om -0,04 TUSD. Resultaten för andra kvartalet och första halvåret är högre än för jämförande perioder och beror huvudsakligen på intäkter från andelar i intressebolag och ökade finansiella intäkter från investeringar. De ökade intäkterna motverkades av ökade administrativa kostnader och minskade nettointäkter från olje- och gasförsäljning.
Bolaget hanterar sin kapitalstruktur och justerar den baserat på förändringar i ekonomiska förutsättningar och riskkarakteristikan i de underliggande olje- och naturgastillgångarna. För att hantera Bolagets kapitalbehov upprättar Bolaget årliga utgiftsbudgetar som uppdateras vid behov beroende på olika faktorer, inklusive framgångsrika kapitalplaceringar och allmänna marknads- och branschförhållanden. Årliga och eventuelltsenare uppdaterade budgetar godkänns av styrelsen.
Bolagets anser att kapitalstrukturen inkluderar eget kapital om 183,6 miljoner USD (31 december 2022: 140,9 miljoner USD). Bolagets spärrade likvida medel om 41,1 miljoner USD har spärrats för att användassom säkerhet för Bolagets skuldbalans som uppgår till 37,8 miljoner USD. Dessutom uppgick Bolagets likvida medel till 61,3 miljoner USD till följd av försäljningen av Maha Brasilien. Den andra betalningen från försäljningen av Maha Brasilien, vilken förväntas erhållas i slutet av augusti 2023, kommer ytterligare att öka Bolagets likvida medel. För återstoden av året kommer företagsledningen att använda internt genererade kassaflöden för att finansiera prospekterings- och utbyggnadsprogrammet för 2023 och är dedikerad till att upprätthålla en stark finansiell ställning, vilket har visat sig vara väldigt viktigt, speciellt i tider med volatila råvarupriser. Den väsentliga ökningen i likvida medel skall användas för att slutföra nya förvärv till attraktiva ingångsmultiplar för att bygga en portfölj av stabila producerande tillgångar.
| Utestående aktier | A-aktier |
|---|---|
| 31 december 2022 | 143 615 696 |
| 31 mars 2023 | 143 615 696 |
| Nyemission av aktier för DBO-förvärvet* | 34 829 057 |
| 30 juni 2023 | 178 444 753 |
*Samtliga 34 829 057 nya aktier har tecknats, blivit tillfullo betalda och allokerade till tecknarna och totalt 34 829 057 betalda tecknade aktier (BTA) har utgivits för att levereras till tecknarna. Inga nya aktier som ges ut i samband med transaktionen kommer emellertid att registreras hos det svenska Bolagsverket eller bli föremål för handel på Nasdaq Stockholm innan ett prospekt har offentliggjorts av Bolaget. BTA kommer att konverteras till aktier efter registrering av aktierna hos det svenska Bolagsverket. BTA kommer inte att bli föremål för handel på Nasdaq Stockholm.
Bolaget undersöker noggrant de olika risker vilka man kan exponeras emot och bedömer påverkan och sannolikhet för dessa risker. Bolagets policy för riskhantering har fastställts för att identifiera och analysera de risker Bolaget står inför för att fastställa relevanta risknivåer och för att följa marknadsvillkoren och Bolagets aktiviteter. Detta tillvägagångssätt bemöter aktivt risker löpande som en integrerad och kontinuerlig del av beslutsfattandet i Bolaget och är utformat för att säkerställa att alla risker identifieras, bedöms, förstås och kommuniceras i god tid. Oavsett detta medför prospektering, utbyggnad och produktion av olja och gas stora operativa och finansiella risker, som även med en kombination av erfarenhet, kunskap och noggrann utvärdering kanske inte helt kan elimineras eller ligger helt utanför Bolagets kontroll. Bolagets styrelse har det övergripande ansvaret för fastställande och uppföljning av Bolagets riskhantering.
En detaljerad analys av Mahas operativa, finansiella och externa risker och hur dessa bemöts beskrivs i Maha Energys årsredovisning för 2022 (sidorna 43–47).
Bolaget har flera pågående, olika rättsliga frågor avseende arbetskraft, regelverk och skatter, huvudsakligen hänförliga till Maha Brasilien (sålt som del i Maha Brasilien Transaktionen). Alla dessa betraktas som rutinmässiga och är i överensstämmelse med att bedriva verksamhet i Brasilien. Maha Brasilien Transaktionen avslutades i slutet av februari 2023; emellertid, har Bolaget fortsatta finansiella åtaganden för vissa legala processer och möjliga skulder som existerade på transaktionsdagen. Dessa belopp kommer att innehas på spärrat konto fram till att den andra betalningen av köpeskillingen genomförs och kommer att användas för betalning av relaterade skulder och utdömda belopp. Mellanskillnaden kommer att frigöras till Maha när den sista legala processen är avslutad eller inom sex år från transaktionsdagen, beroende på vad som är tillämpligt. Avsättningar för juridiska processer bedöms i samråd med Bolagets brasilianska juridiska rådgivare och redovisades som del i övriga långfristiga skulder och avsättningar för avvecklad verksamhet.
Mahas styrelse, som valdes på Årsstämman i maj 2023, består av sju styrelseledamöter: Fabio Vassel (Ordförande), Halvard Idland, Paulo Mendonça, Viktor Modigh, Richard Norris, Enrique Peña och Kjetil Solbraekke.
Genom en ansvarstagande verksamhet och strategisk planering eftersträvar Maha att skapa långsiktiga värden för alla sina intressehavare. Härigenom utformar Maha sin verksamhet på ett ansvarsfullt sätt gentemot medarbetare, närområde och miljö. För att bidra till samhället och vara en god global medborgare måste man utöver att följa lagar och förordningar integrera intressehavarnas intressen i Bolagets företagsstrategi. En del av Mahas verksamhet utgörs av kommunikation med intressehavare. Deras intressen spelar en betydelsefull roll för Bolagets utveckling och framgång. Maha definierar intressehavare som individer, lokalsamhällen och organisationer, som antingen kan påverkas av Mahas verksamhet eller som rimligen kan förväntas påverka Bolagets möjlighet att tillämpa sina strategier och uppnå sina mål. Genom kommunikation med intressehavarna utbyts information om och perspektiv på Mahas verksamhet. Läs mer om Mahas ESG strategi och hållbarhet på vår hemsida www.mahaenergy.ca/se.
En viktig del i Mahas verksamhet och utvecklingsplaner är att respektera och minimera påverkan på miljön. Maha inkluderar därför strategier för miljöförvaltning i den operativa planeringen och beaktar dem i alla skeden av verksamheten. Maha bedriver sin verksamhet på ett sätt som respekterar miljön och är i enlighet med gällande miljölagar och förordningar. En huvudkomponent i Mahas miljöförvaltning är att vara proaktiv snarare än reaktiv. Genom att i förebyggande syfte identifiera, föregripa, planera och förhindra kostsamma och omfattande sena justeringar i utbyggnadsplaner och den operativa verksamheten, kan Maha minimera, med målet att eliminera, eventuella miljömässiga och sociala effekter innan de uppstår. Genom proaktiv miljöförvaltning kan också potentiella bestående negativa effekter undvikas. Bolaget får på så sätt möjlighet att fatta beslut utifrån sin strategi och planering istället för att tvingas reagera på oplanerade, uppkomna situationer. Maha kan därigenom planera för att effektivt utnyttja Bolagets resurser och minimera potentiella miljömässiga och sociala effekter. Till exempel återvinner eller återinjicerar därför Maha producerat vatten vid anläggningarna vilket inte bara minskar behovet av att tillsätta nytt vatten utan minskar också kraven på vattenrening. I Brasilien, innan försäljningen av verksamheten i Maha Brasilien Transaktionen, minskade Maha utsläppen av naturgas genom att använda gasen från oljeproduktionen till att generera el.
Maha värdesätter relationerna med sina medarbetare, med lokala samhällsinvånare och andra intressehavare. Därför görs ansträngningar för att samverka med medarbetare och lokala samhällsinvånare på ett transparant och respektfullt sätt. Till exempel, startade Maha MahaConnect-programmet, en kommunikationskanal som underlättar för lokala intressehavare att komma i kontakt med Maha. Genom MahaConnect får Bolaget tillgång till lokala frågor och angelägenheter, och en kanal för att besvara dem. För att säkerställa att MahaConnect är tillgänglig till intressehavare så finns det tre olika kommunikationskanaler: 1) Email, 2) vanlig post, och 3) samhällsmöten. Information om programmet har distribuerats i en broschyr till lokalsamhällena och via lokala möten, samt finns på Mahas hemsida. Alla frågor kan ställas anonymt, men Maha uppmuntrar alla att identifiera sig för att underlätta transparent kommunikation.
Dessutom försöker Maha förvissa sig om att det lokala samhället har nytta av verksamheten både direkt och indirekt. Ett sätt för Maha att bidra till det lokala samhället och dess ekonomi är genom att anställa medarbetare lokalt och uppmana underentreprenörer att använda lokala entreprenörer i möjligaste mån. Maha har också kontakt med lokala föreningar för att främja lokal anställning (där det går) och upprätthålla en öppen och transparant dialog med de lokala samhällena nära verksamheten.
Bolagsstyrning utgör en del av grunden för Mahas företagskultur och affärsmål, och hjälper till att stödja intressehavarnas intressen. Maha har åtagit sig att bedriva sin verksamhet på ett ärligt, säkert och etiskt sätt med integritet och i full överensstämmelse med gällande lagar, regler och förordningar i de länder där Bolaget är aktivt. Personlig etik och affärsetik tas på största allvar av Maha och ligger till grund för alla bolagsstyrningsregler. Alla anställda måste vid varje tillfälle följa tillämpliga lagar, regler och förordningar och dessutom agera i enlighet med Bolagets interna policyer och arbetsmetoder. Alla anställda måste undvika situationer som skulle kunna uppfattas som olämpliga eller oetiska, eller som skulle kunna antyda att dessa lagar,
regler och förordningar inte tas på allvar. Anställda får inte bidra till regelbrott som begås av andra samarbetspartners eller intressehavare. Del av Mahas bolagstyrning är att Maha inte tolererar någon form av korruption och har infört strikta policyer för bolagsstyrning som tydligt definierar hur affärer skall bedrivas. Det bästa sättet att förhindra korruption är genom transparens - ett av Bolagets kärnvärden. Bolaget har upprättat policyer för uppförande och antikorruption för alla sina anställda, entreprenörer och arbetstagare. Utöver utbildningar i Bolagets policyer finns samtliga av Mahas fastställda bolagsstyrningspolicyer, -procedurer och riktlinjer tillgängliga för samtliga medarbetare.
Affärsverksamheten för Maha Energy AB fokuserar på: a) styra och förvalta alla koncernföretag, dotterbolag och utlandsverksamheter; b) styra den börsnoterade svenska enheten; c) anskaffa kapital efter behov för förvärv och för koncernens verksamhetstillväxt; och d) verksamhetsutveckling.
Moderbolagets resultat för det andra kvartalet 2023 uppgick till 89 854 TSEK (Q2 2022: -11 796 TSEK) vilket är väsentligt högre än för jämförelseperioden huvudsakligen på grund av ökade finansiella intäkter om 56 389 TSEK (Q2 2022: 9 838 TSEK) till följd av kortfristiga placeringar av tillgängliga likvida medel, ökade valutakursvinster med 60 363 TSEK (Q2: -5 636 TSEK) och lägre finansiella kostnader om 20 086 TSEK (Q2 2022: 24 576 TSEK). Detta motverkades av ökade administrationskostnader om 6 812 TSEK (Q2 2022: 2 694 TSEK) hänförliga till engångskostnader relaterade till nya affärsmöjligheter.
Moderbolagets resultat för det första halvåret 2023 uppgick till 1 008 954 TSEK (H1 2022: -25 627 TSEK) vilket är väsentligt högre än för jämförelseperioden huvudsakligen på grund av ökade finansiella intäkter om 1 001 297 TSEK (H1 2022: 21 361 TSEK) till följd av kortfristiga placeringar av tillgängliga likvida medel och utdelningar från dotterbolag; ökade valutakursvinster med 59 633 TSEK (H1 2022: 4 989 TSEK) och lägre finansiella kostnader om 40 932 TSEK (H1 2022: 47 563 TSEK). Detta motverkades av ökade administrationskostnader om 11 044 TSEK (H1 2022: 4 414 TSEK) hänförliga till samma orsaker som för andra kvartalet..
| (TUSD) förutom för per aktie data | Not | Q2 2023 | Q2 20225 | H1 2023 | H1 20225 |
|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | |||||
| Försäljning av olja | 4 | 1 325 | 4 053 | 2 811 | 7 769 |
| Royalties | -386 | -980 | -739 | -1 877 | |
| Nettointäkter | 939 | 3 073 | 2 072 | 5 892 | |
| Kostnader för sålda produkter | |||||
| Produktionskostnader | -469 | -854 | -954 | -1 750 | |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | 7 | -533 | -687 | -1 019 | -1 405 |
| Bruttovinst | -63 | 1 532 | 99 | 2 737 | |
| Administrationskostnader | -2 678 | -1 321 | -4 061 | -2 565 | |
| Aktiebaserade ersättningar | 13 | -193 | -178 | -436 | -324 |
| Kostnader för prospektering och affärsutveckling | - | -104 | - | -104 | |
| Valutakursvinster/(förluster) | -10 | 176 | 9 | 100 | |
| Resultat från andelar i intressebolag | 9 | 454 | - | 454 | - |
| Övriga intäkter | 159 | - | 900 | - | |
| Rörelseresultat | -2 331 | 105 | -3 035 | -156 | |
| Finansiella intäkter | 5 | 4 309 | 16 | 4 643 | 27 |
| Finansiella kostnader | 5 | -1 888 | -2 450 | -3 896 | -4 893 |
| Finansiella poster, netto | 2 421 | -2 434 | 747 | -4 866 | |
| Resultat före skatt | 90 | -2 329 | -2 288 | -5 022 | |
| Aktuell och uppskjuten skatt | - | - | - | - | |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamhet | 90 | -2 329 | -2 288 | -5 022 | |
| Avvecklad verksamhet | |||||
| Resultat från avvecklad verksamhet | 6 | - | 10 548 | -1 647 | 25 271 |
| Periodens resultat | 90 | 8,219 | -3 935 | 20 249 | |
| Resultat per aktie före och efter utspädning | |||||
| Från kvarvarande verksamhet | 0,00 | -0,02 | -0,02 | -0,04 | |
| Från avvecklad verksamhet | - | 0,09 | -0,01 | 0,21 | |
| 0,00 | 0,07 | -0,03 | 0,17 | ||
| Vägt genomsnittligt antal aktier: | |||||
| Före utspädning | 158 159 698 | 119 715 696 | 150 927 874 | 119 715 696 | |
| Efter utspädning | 158 159 698 | 120 452 364 | 150 927 874 | 120 231 090 |
5 Jämförande perioder har justerats för att avse kvarvarande verksamhet.
| (TUSD) | Not | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 90 | 8 219 | -3 935 | 20 249 | |
| Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska |
|||||
| verksamheter | -2 174 | -14 632 | -9 858 | 6 092 | |
| Överföring av ackumulerat övrigt totalresultat i | |||||
| samband med försäljning | 6 | - | - | 26 612 | - |
| Totalresultat för perioden | -2 084 | -6 413 | 12 819 | 26 341 | |
| Hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | -2 084 | -6 413 | 12 819 | 26 341 |
| (TUSD) | Not | 30 juni 2023 | 31 december 2022 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 7 | 12 959 | 14 015 |
| Prospekterings- och utvärderingstillgångar | 8 | 28 190 | 29 202 |
| Andelar i intressebolag | 9 | 30 524 | - |
| Övriga anläggningstillgångar | 302 | 302 | |
| Spärrade likvida medel | 18 | 18 000 | - |
| Summa anläggningstillgångar | 89 975 | 43 519 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Tillgångar för försäljning | 6 | - | 153 986 |
| Förutbetalda kostnader och depositioner | 449 | 590 | |
| Varulager av råolja | 162 | 172 | |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 59 008 | 568 | |
| Spärrade likvida medel | 18 | 23 136 | - |
| Likvida medel | 61 270 | 19 520 | |
| Summa omsättningstillgångar | 144 025 | 174 836 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 234 000 | 218 355 | |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 183 597 | 140 897 | |
| Skulder | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Banklån | 10 | 16 093 | 26 590 |
| Avsättningar för återställningskostnader | 11 | 2 469 | 1 700 |
| Leasingskulder | 12 | 48 | 78 |
| Summa långfristiga skulder | 18 610 | 28 368 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder för försäljning | 6 | - | 19 889 |
| Banklån | 10 | 21 750 | 19 500 |
| Leverantörsskulder | 1 957 | 3 649 | |
| Upplupna kostnader och avsättningar | 8 009 | 5 975 | |
| Leasingskulder, kortfristig del | 12 | 77 | 77 |
| Summa kortfristiga skulder | 31 793 | 49 090 | |
| SUMMA SKULDER | 50 403 | 77 458 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 234 000 | 218 355 |
| (TUSD) | Not | Q1 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||
| Periodens resultat från kvarvarande verksamhet | 90 | -2 329 | -2 288 | -5 022 | |
| Periodens resultat från avvecklad verksamhet | - | 10 548 | -1 647 | 25 271 | |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | 7 | 533 | 3 122 | 1 019 | 7 388 |
| Aktiebaserade ersättningar | 13 | 193 | 178 | 436 | 324 |
| Ökning av avsättningar för återställningskostnader | 5,11 | 20 | 38 | 35 | 70 |
| Amortering av uppskjutna finansieringskostnader | 10 | 368 | 477 | 771 | - |
| -454 | -454 | ||||
| Övriga vinster | - | - | - | 954 | |
| Räntekostnader | 1 483 | 2 021 | 3,071 | 4 011 | |
| Aktuell skatt | - | -1 989 | - | -2 194 | |
| Uppskjuten skatt | - | 3 347 | - | 6 841 | |
| Orealiserade intäkter från placeringar | -2 880 | - | -2 880 | - | |
| Orealiserade valutakursförändringar | -2 215 | 127 | -2 210 | -265 | |
| Betalning av skuld för återställningskostnader | - | - | |||
| Erhållen ränta | 1 374 | 27 | 1 707 | 107 | |
| Betald ränta | -1 498 | -2 001 | -3 082 | -3 914 | |
| Betald skatt | - | -460 | - | -2 338 | |
| Förändring i rörelsekapital | 17 | -1 488 | 3 108 | -1 085 | -314 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -1 498 | 16,214 | -6 607 | 30 919 | |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | 7 | -8 | -13 811 | -32 | -24 762 |
| Investeringar i prospekterings- ochutvärderingstillgångar | 8 | -3 278 | -2 121 | -8 442 | -2 931 |
| Investeringar i intressebolag | 9 | -592 | -592 | ||
| Ersättning från utfarmning | 8 | 2 621 | 9 591 | ||
| Spärrade likvida medel | 5 410 | -41 136 | |||
| Kassaflöde använt i investeringsverksamheten | 4 153 | -15 932 | -40 611 | -27 693 | |
| Finansieringsverksamheten Leasingbetalningar |
12 | -19 | -342 | -38 | -671 |
| Amortering av banklån | 10 | -5 250 | -3 750 | -9 000 | -3 750 |
| Aktieteckning (netto efter emissionskostnader) | 13 | -10 | -33 | ||
| Kassaflöde från (använt i) finansieringsverksamheten | -5 279 | -4 092 | -9 071 | -4 421 | |
| Förändring av likvida medel | -2 624 | -3 810 | -56 289 | -1 195 | |
| Ersättning vid försäljning av avvecklad verksamhet | 95 883 | ||||
| Avvecklad verksamhet | -1 596 | ||||
| Likvida medel, vid periodens början | 63 849 | 29 416 | 23 228 | 25 535 | |
| Valutakursdifferenser i likvida medel | 45 | -1 743 | 44 | -477 | |
| Likvida medel, vid periodens slut | 61 270 | 23 863 | 61 270 | 23 863 | |
| - varav inkluderat i tillgångar till försäljning | 6 | - | 10 797 | - | 10 797 |
| - varav inkluderat i kvarvarande verksamhet | 61 270 | 13 066 | 61 270 | 13 066 |
15
| (TUSD) | Aktiekapital | Överkursfond | Övriga reserver |
Balanserade vinstmedel |
Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans 1 januari 2022 | 146 | 86 292 | -40 010 | 44 997 | 91 425 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | - | - | - | 20 249 | 20 249 |
| Omräkningsdifferenser | - | - | 6 092 | - | 6 092 |
| Summa totalresultat | - | - | 6 092 | 20 249 | 26 341 |
| Transaktioner med ägare | |||||
| Aktiebaserade ersättningar | - | 323 | - | - | 323 |
| Utgående balans 30 juni 2022 | 146 | 86 615 | -33 918 | 65 246 | 118 089 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | - | - | 2 684 | 2 684 | |
| Omräkningsdifferenser | - | - | 651 | - | 651 |
| Summa totalresultat | - | - | 651 | 2 684 | 3 335 |
| Transaktioner med ägare | |||||
| Aktiebaserade ersättningar | - | 479 | - | - | 479 |
| Nyemission av aktier (netto efter | |||||
| emissionskostnader) | 25 | 18 969 | - | - | 18 994 |
| Utgående balans 31 december 2022 | 171 | 106 063 | -33 267 | 67 930 | 140 897 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | - | - | - | -3 935 | -3 935 |
| Omräkningsdifferenser | - | - | 16 754 | - | 16 754 |
| Summa totalresultat | - | - | 16 754 | -3 935 | 12 819 |
| Transaktioner med ägare | |||||
| Nyemission av aktier (netto efter | |||||
| emissionskostnader) | 36 | 29 409 | - | - | 29 445 |
| Aktiebaserade ersättningar | - | 436 | - | - | 436 |
| Utgående balans 30 juni 2023 | 207 | 135 908 | -16 513 | 63 995 | 183 597 |
| (Belopp i TSEK) | Not | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | - | - | - | - | |
| Kostnader | |||||
| Administrationskostnader | -6 812 | -2 694 | -11 044 | -4 414 | |
| Valutakursvinster/(förluster) | 60 363 | 5 636 | 59 633 | 4 989 | |
| Rörelseresult | 53 551 | 2 942 | 48 589 | 575 | |
| Finansiella kostnader | -20 086 | -24 576 | -40 932 | -47 563 | |
| Finansiella intäkter | 56 389 | 9 838 | 1 001 297 | -21 361 | |
| Resultat före skatt | 89 854 | -11 796 | 1 008 954 | -25 627 | |
| - | - | ||||
| Inkomstskatt | - | - | |||
| Periodens resultat6 | 89 854 | -11 796 | 1 008 954 | -25 627 |
| (Belopp i TSEK) | Not | 30 juni 2023 | 31 december 2022 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 360 876 | 16 153 | |
| Lån till dotterbolag | 711 149 | 691 849 | |
| 1 072 025 | 708 002 | ||
| Omsättningstillgångar | |||
| Kundfordringar och övriga fordringar | 229 | 167 | |
| Spärrade likvida medel | 450 584 | 50 | |
| Likvida medel | 592 060 | 152 391 | |
| 1 042 873 | 152 608 | ||
| Summa tillgångar | 2 114 898 | 860 610 | |
| Eget kapital och skulder | |||
| Aktiekapital | 1 963 | 1 580 | |
| Överkursfond | 1 209 369 | 892 763 | |
| Ansamlade förluster | 480 181 | -528 773 | |
| Summa eget kapital | 1 691 513 | 365 570 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Banklån | 10 | 186 071 | 288 246 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder och upplupna kostnader | 2 753 | 3 604 | |
| Banklån | 10 | 234 561 | 203 190 |
| 237 314 | 206 794 | ||
| Summa skulder | 423 385 | 495 040 | |
| Summa eget kapital och skulder | 2 114 898 | 860 610 |
6 En separat rapport över Övrigt totalresultat presenteras inte för moderbolaget då det inte finns några poster inkluderade i Övrigt totalresultat för moderbolaget.
| Bundet eget | ||||
|---|---|---|---|---|
| kapital | Fritt eget kapital | |||
| Summa | ||||
| Överkurs | Ansamlade | eget | ||
| (Belopp i TSEK) | Aktiekapital | fond | förluster | kapital |
| Ingående balans 1 januari 2022 | 1 317 | 686 398 | -463 895 | 223 820 |
| Summa totalresultat | - | - | -25 627 | -25 627 |
| Transaktioner med ägare | ||||
| Aktiebaserade ersättningar | - | 3 108 | - | 3 108 |
| Utgående balans 30 juni 2022 | 1 317 | 689 506 | -489 522 | 201 300 |
| Summa totalresultat | - | - | -39 251 | -39 251 |
| Transaktioner med ägare | ||||
| Aktiebaserade ersättningar | - | 5 087 | - | 5 087 |
| Nyemission av aktier (netto efter emissionskostnader) | 263 | 198 170 | - | 198 433 |
| Summa transaktioner med ägare | 263 | 203 257 | - | 203 520 |
| Utgående balans 31 december 2022 | 1 580 | 892 763 | -528 773 | 365 570 |
| Summa totalresultat | - | - | 1 008 954 | 1 008 954 |
| Transaktioner med ägare | ||||
| Aktiebaserade ersättningar | - | 4 572 | - | 4 572 |
| Nyemission av aktier (netto efter emissionskostnader) | 383 | 312 034 | - | 312 417 |
| Summa transaktioner med ägare | 383 | 316 606 | - | 316 989 |
| Utgående balans 30 juni 2023 | 1 963 | 1 209 369 | 480 181 | 1 691 513 |
Maha Energy AB ("Maha (Sweden)" eller "Bolaget") med organisationsnummer 559018-9543 samt dess dotterbolag (tillsammans "Maha" eller "Koncernen") är verksamt inom förvärv, prospektering och utveckling av olje- och gasfyndigheter.
Koncernen har verksamhet i Oman och i USA. Huvudkontoret är beläget på Eriksbergsgatan 10, 114 30 Stockholm, Sverige. Bolagets dotterbolag Maha Energy Inc. har sitt tekniska kontor i Calgary, Canada. Bolaget har operativa kontor i Grayville, IL, i Newcastle, WY, USA, i Muscat i Oman samt i Rio de Janeiro i Brasilien.
Bolaget slutförde den 28 februari 2023 försäljningen av Maha Brasilien som därför inte längre ingår i koncernen. Bolaget startade ett nytt helägt dotterbolag i Brasilien, Maha Energy (Holding) Brasil Ltda., med huvudkontor i Rio de Janeiro, RJ, i Brasilien med syfte att deltaga i och förvärva bolag eller tillgångar i Brasilien eller utomlands. Den 23 maj 2023 förvärvade Bolaget 100 procent av aktierna i DBO 2.0 som därmed blev ett helägt dotterbolag. DBO 2.0 äger 15 procent av aktierna i 3R Offshore, vilket bolag innehar en licensandel och är operatör i producerande olje- och gasfält offshore Brasilien. Efter kvartalets utgång har Bolaget ändrat namn på dotterbolaget DBO 2.0 till Maha Energy Offshore (Brasil) Ltda.
Koncernens oreviderade delårsräkenskaper i sammandrag har upprättats i enlighet med International Accounting Standard (IAS) 34, Delårsrapportering, med användande av redovisningsprinciper i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board ("IASB") och Årsredovisningslagen.
Koncernens oreviderade delårsräkenskaper i sammandrag är i tusentals US dollars (TUSD), om ej annat anges, vilket är Bolagets presentations- och funktionella valuta. Dessa oreviderade delårsräkenskaper i sammandrag för koncernen har upprättats på basis av historiska anskaffningsvärden, med undantag för vissa finansiella instrument som värderas till verkligt värde.
Moderbolagets (Maha Energy AB) räkenskaper har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige, med användande av rekommendationen Rådet för finansiell rapportering, RFR2, "Redovisning för juridisk person" och Årsredovisningslagen. Enligt svenska bokföringsregler är det inte tillåtet att redovisa moderbolagets resultat i annan valuta än svenska kronor eller Euro och således är moderbolagets räkenskaper upptagna i svenska kronor och inte i Koncernens presentationsvaluta USD.
Redovisningsprinciperna som beskrivs i Årsredovisningen för 2022 har tillämpats vid upprättandet av denna rapport. Viss information och vissa upplysningar som normalt ingår i noterna till årsredovisningarna har summerats eller har redovisats endast på årsbasis. Följaktligen bör Koncernens finansiella rapporter i sammandrag läsas i samband med Årsredovisningen för 2022.
Förändringar i redovisningsstandards som träder i kraft från 1 januari 2023 har inte haft någon väsentlig påverkan på Bolagets redovisning.
Bolaget redovisar ingen kostnad som den part som farmar in har haft. Ej heller redovisas någon vinst eller förlust i samband med utfarmning i prospekterings- och utvärderingsfasen utan redovisar samtliga tidigare kostnader som hafts för hela ägarandelen såsom hänförlig till den kvarvarande ägarandelen. Den eventuella köpeskilling som erhålls direkt från infarmande part reducerar tidigare kapitaliserade kostnader för den ursprungliga ägarandelen och eventuella tidigare kostnader redovisas av utfarmande part som övriga intäkter.
Ett intresseföretag är ett företag över vilket Bolaget har betydande inflytande och vilket varken är ett dotterföretag eller ett samarbetsarrangemang. Bolaget har betydande inflytande över ett företag när det kan delta i intresseföretagets finansiella och operativa strategier men inte har kontroll eller gemensam kontroll.
Bolagets investering i DBO 2.0 har behandlats som en investering i ett intresseföretag och har redovisats enligt kapitalandelsmetoden.
Enligt kapitalandelsmetoden redovisas Bolagets innehav i ett intresseföretag inledningsvis till anskaffningsvärde och ökas eller minskas därefter för att redovisa Bolagets andel av investeringsobjektets resultat, efter eventuella justeringar för att uppnå enhetliga redovisningsprincipersamt eventuella andra förändringar i intresseföretagets egna kapital och för nedskrivningar efter det första redovisningstillfället. Bolagets andel av intresseföretagets resultat redovisas i koncernens resultaträkning i sammandrag under perioden och inkluderas i EBITDA.
Utdelningar och återbetalning av kapital som erhållits från ett intresseföretag redovisas som en minskning av det redovisade värdet av Bolagetsinvestering. Koncerninterna saldon och räntekostnader och ränteintäkter som uppstår på lån och andra mellanhavanden mellan Bolaget och dess intresseföretag elimineras inte.
I slutet av varje rapportperiod bedömer Bolaget om det finns några objektiva bevis för att en investering i ett intresseföretag har minskat i värde. Objektiva bevis inkluderar observerbara data som indikerar att det finns en mätbar minskning av de uppskattade framtida kassaflödena från investeringsobjektets verksamhet. När det finns objektiva bevis på att en investering har minskat i värde, jämförs det redovisade värdet av en sådan investering med dess återvinningsvärde, vilket är det högsta av dess verkliga värde minus avyttringskostnader och nyttjandevärde. Om återvinningsvärdet för en investering är mindre än dess redovisade värde reduceras det redovisade värdet till dess återvinningsvärde och en nedskrivning, som överstiger det redovisade värdet över återvinningsvärdet, redovisas i den period då de relevanta omständigheterna identifieras. Eventuell återföring av denna nedskrivning redovisas i enlighet med IAS 36 i den mån investeringens återvinningsvärde därefter ökar.
Bolaget har upprättat dessa koncernredovisningar under antagande om fortsatt drift, som innebär att realiseringen av tillgångar och skulder sker i den normala verksamheten när de förfaller. Bolaget hanterar sin kapitalstruktur för att stödja Bolagets strategiska tillväxt och har positivt kassaflöde från den löpande verksamheten.
Rörelsesegmenten är baserade på ett geografiskt perspektiv och redovisas i enlighet med den interna rapporteringen till företagsledningen enligt följande:
Följande tabeller visar rörelseresultatet för varje segment. Försäljning och övriga intäkter avser externa (ickekoncerninterna) transaktioner.
| Q2 2023 (TUSD) | USA | Huvudkontor | Totalt |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 1 325 | - | 1 325 |
| Royalties | -386 | - | -386 |
| Produktions- och rörelsekostnader | -469 | - | -469 |
| Avskrivningar | -513 | -20 | -533 |
| Administrationskostnader | -120 | -2 558 | -2 678 |
| Aktiebaserade ersättningar | - | -193 | -193 |
| Valutakursvinst | - | -10 | -10 |
| Resultat från andelar i intressebolag | 454 | 454 | |
| Övriga intäkter | - | 159 | 159 |
| Rörelseresultat | -163 | -2 168 | -2 331 |
| Finansiella kostnader, netto | -10 | 2 431 | 2 421 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | -173 | 263 | 90 |
| Q2 2022 (TUSD) | USA | Huvudkontor7 | Totalt |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 4 053 | - | 4 053 |
| Royalties | -980 | - | -980 |
| Produktions- och rörelsekostnader | -854 | - | -854 |
| Avskrivningar | -668 | -19 | -687 |
| Administrationskostnader | -96 | -1 225 | -1 321 |
| Aktiebaserade ersättningar | - | -178 | -178 |
| Kostnader för prospektering och affärsutveckling | - | -104 | -104 |
| Valutakursförlust | - | 176 | 176 |
| Rörelseresultat | 1 455 | -1 350 | 105 |
| Finansiella kostnader, netto | -7 | -2 427 | -2 434 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | 1 448 | -3 777 | -2 329 |
| H1 2023 (TUSD) | USA | Huvudkontor | Totalt |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 2 811 | - | 2 811 |
| Royalties | -739 | - | -739 |
| Produktions- och rörelsekostnader | -954 | - | -954 |
| Avskrivningar | -973 | -46 | -1 019 |
| Administrationskostnader | -180 | -3 881 | -4 061 |
| Aktiebaserade ersättningar | - | -436 | -436 |
| Valutakursvinst | - | 9 | 9 |
| Resultat från andelar i intressebolag | - | 454 | 454 |
| Övriga intäkter | 900 | 900 | |
| Rörelseresultat | -35 | -3 000 | -3 035 |
| Finansiella kostnader, netto | -19 | 766 | 747 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | -54 | -2 234 | -2 288 |
| H1 2022 (TUSD) | USA | Huvudkontor7 | Totalt |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 7 769 | - | 7 769 |
| Royalties | -1 877 | - | -1 877 |
| Produktions- och rörelsekostnader | -1 750 | - | -1 750 |
| Avskrivningar | -1 369 | -36 | -1 405 |
| Administrationskostnader | -141 | -2 424 | -2 565 |
| Aktiebaserade ersättningar | - | -324 | -324 |
| Kostnader för prospektering och affärsutveckling | - | -104 | -104 |
| Valutakursförlust | - | 100 | 100 |
| Rörelseresultat | 2 632 | -2 788 | -156 |
| Finansiella kostnader, netto | -13 | -4 853 | -4 866 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | 2 619 | -7 641 | -5 022 |
Bolaget erhåller intäkter från leverans av produkter vid varje tillfälle från oljeproduktion i USA:
| TUSD | Q1 2023 | Q1 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Kvarvarande verksamhet - totala intäkter från avtal med kunder |
1 325 | 4 053 | 2 811 | 7 769 |
Intäkter upptas till belopp som specificeras i kontrakt och representerar belopp att erhålla netto efter avdrag för rabatter och försäljningsskatter. Prestationsåtaganden hänförliga till försäljning av råolja är uppfyllda när
7 Huvudkontorssegmentet har justerats.
kontroll över produkten har övergått till kunden. Det inträffar när oljan fysiskt har överlämnats till den leveransplats som överenskommits med kunden och kunden har erhållit den legala äganderätten.
Bolagets kvarvarande verksamhet har en huvudkund som individuellt svarade för 100 procent av Bolagets konsoliderade bruttoförsäljning. Inga interna försäljningar eller inköp av olja och gas skedde under perioden.
Bolaget hade inga avtalstillgångar eller avtalsskulder under redovisningsperioden. Per den 30 juni 2023 inkluderades i kundfordringar inga kundfordringar avseende intäkter från försäljning hänförlig till produktionen för innevarande kvartal.
| TUSD | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Ränta och intäker från investeringar | 4 309 | 16 | 4 643 | 27 |
| Finansiella intäkter | 4 309 | 16 | 4 643 | 27 |
| Ökning av avsättningar för återställningskostnader (not | 35 | 14 | ||
| 11) | 20 | 8 | ||
| Amortering av uppskjutna finansieringskostnader (not 10) | 368 | 477 | 771 | 954 |
| Räntekostnader (not 10) | 1 500 | 1 965 | 3 090 | 3 925 |
| Finansiella kostnader | 1 888 | 2 450 | 3 896 | 4 893 |
| Finansiella poster, netto | 2 421 | -2 434 | 747 | -4 866 |
Maha informerade den 28 december 2022 om avyttringen av Mahas brasilianska dotterbolag, Maha Brasilien Transaktionen. Den 27 januari 2023 godkändes Maha Brasilien Transaktionen av den brasilianska konkurrensmyndigheten. Den 28 februari 2023 slutförde Bolaget försäljningen av Maha Brasilien. Maha Brasiliens resultat inkluderades i räkenskaperna fram till 28 februari 2023 och redovisas som avvecklad verksamhet.
Köpeskillingen uppgick till 138 miljoner USD plus ytterligare justeringar av rörelsekapital, netto, om 9,3 miljoner USD samt 3,7 miljoner USD av likvida medel, netto vilket totalt blir en justerad köpeskilling om 150,9 miljoner USD att betalas i två betalningar: (a) 95,9 miljoner USD på transaktionsdagen (vilken var den 28 februari 2023) samt (b) 55,0 miljoner USD sex månader efter transaktionsdagen. Dessutom ytterligare upp till 36,1 miljoner USD att betalas när vissa villkor har uppfyllts, varav upp till 24,1 miljoner USD är beroende av det genomsnittliga Brent oljepriset för de nästkommande tre åren. Betalning skall ske från när det genomsnittliga oljepriset på årsbasis är 80 USD per fat till full betalning om oljepriset kommer över 90 USD per fat. Den återstående betalningen förutsätter synergier med PetroRecôncavos potentiella nya tillgångar. På grund av osäkerheten för att dessa villkorade betalningar kommer att aktualiseras har inga eventuella intäkter hänförliga till tilläggsköpeskillingarna redovisats per den 30 juni 2023.
| (TUSD förutom för belopp per aktie) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 | |
| Intäkter | ||||
| Försäljning av olja och gas | - | 19 965 | 9 049 | 47 080 |
| Royalties | - | -1 822 | -776 | -4 892 |
| Nettointäkter | - | 18 143 | 8 273 | 42 188 |
| Kostnader för sålda produkter | ||||
| Produktionskostnader | - | -2 954 | -1 518 | -6 394 |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | - | -2 435 | - | -5 983 |
| Bruttovinst | - | 12 754 | 6 755 | 29 811 |
| Administrationskostnader | - | -290 | -925 | -498 |
| Övriga intäkter | - | -894 | 336 | 245 |
| Övriga vinster | - | - | - | - |
| Rörelseresultat | - | 11 570 | 6 166 | 29 558 |
| Finansiella intäkter (kostnader), netto | - | 336 | -2 | 360 |
| Resultat före skatt | - | 11 906 | 6 164 | 29 918 |
| Aktuell skatt | - | 1,989 | -261 | 2 194 |
| Uppskjuten skatt | - | -3 347 | -90 | -6 841 |
| - | 10 548 | 5 813 | 25 271 | |
| Vinst vid försäljning av avvecklad verksamhet | - | - | 19 152 | - |
| Realiserat övrigt totalresultat från avvecklad | ||||
| verksamhet | - | - | -26 612 | - |
| Resultat från avvecklad verksamhet | - | 10 548 | -1 647 | 25 271 |
| Vinst vid försäljning av Maha Brasilien visas i följande tabell: | ||||
| (TUSD) | 28 februari 2023 | |||
| Kontant likvid | 138 000 | |||
| Rörelsekapital- och andra justeringar | 12 913 | |||
| 150 913 | ||||
| Sålda nettotillgångar från avvecklad verksamhet | -131 761 | |||
| Vinst vid försäljning av avvecklad verksamhet | 19 152 |
| (TUSD) | 30 juni 2023 | 31 december 2022 |
|---|---|---|
| Tillgångar för försäljning | ||
| Materiella anläggningstillgångar | - | 141 761 |
| Förutbetalda kostnader och depositioner | - | 863 |
| Varulager av råolja | - | 557 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | - | 7 097 |
| Likvida medel | - | 3 708 |
| Summa tillgångar för försäljning | - | 153 986 |
| Skulder för försäljning | ||
| Avsättningar för återställningskostnader | - | 1 020 |
| Uppskjutna skatteskulder | - | 8 169 |
| Leasingskulder | - | 3 488 |
| Övriga långfristiga skulder och avsättningar | - | 353 |
| Leverantörsskulder | - | 3 182 |
| Upplupna kostnader och avsättningar | - | 3 676 |
| Summa skulder för försäljning | 19 888 | |
| - | ||
| Nettotillgångar för försäljning | - | 134 098 |
| (TUSD) | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | - | 18 781 | 4 552 | 33 332 |
| Kassaflöde använt i investeringsverksamheten | - | -13 111 | -2 820 | -22 992 |
| Kassaflöde använt ifinansieringsverksamheten | - | -3 896 | - | -6 805 |
| (TUSD) | Olje- och gas tillgångar |
Övriga anläggnings tillgångar |
Nyttjanderätts tillgångar |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Anskaffningsvärde | ||||
| 31 december 2021 | 130 547 | 2 181 | 5 974 | 138 702 |
| Anskaffningar | 43 277 | 367 | 1 396 | 45 040 |
| Överföring till tillgångar för försäljning | -164 070 | -710 | -7 176 | -171 956 |
| Förändring i återställningskostnader | -104 | - | - | -104 |
| Omräkningsdifferens | 7 407 | 39 | 62 | 7 508 |
| 31 december 2022 | 17 057 | 1 877 | 256 | 19 190 |
| Anskaffningar | 3 | 35 | - | 38 |
| Försäljning | - | -60 | - | -60 |
| 30 juni 2023 | 17 060 | 1 852 | 256 | 19 168 |
| Avskrivningar | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31 december 2021 | -18 562 | -874 | -1 855 | -21 291 |
| Avskrivningar | -11 483 | -133 | -1 378 | -12 994 |
| Överföring till tillgångar för försäljning | 26 719 | 420 | 3 057 | 30 196 |
| Omräkningsdifferens | -1 105 | -22 | 41 | -1 086 |
| 31 december 2022 | -4 431 | -609 | -135 | -5 175 |
| Avskrivningar | -985 | -24 | -25 | -1 034 |
| 30 juni 2023 | -5 416 | -633 | -160 | -6 209 |
|---|---|---|---|---|
| Bokfört värde | ||||
| 31 december 2022 | 12 626 | 1 268 | 121 | 14 015 |
| 30 juni 2023 | 11 644 | 1 219 | 96 | 12 959 |
| 8. Prospekterings- och utvärderingstillgångar |
||||
| TUSD | ||||
| 31 december 2021 | 13 660 | |||
| Kostnader i perioden | 15 685 | |||
| Förändring i återställningskostnader | -143 | |||
| 31 december 2022 | 29 202 | |||
| Kostnader i perioden | 8 908 | |||
| Förändring i återställningskostnader | 261 | |||
| Intäkter från utfarmning | -10 181 | |||
| 30 juni 2023 | 28 190 |
Den 8 augusti 2022 ingick Bolaget ett utfarmningsavtal med Mafraq Energy LLC varvid Bolaget kommer att överföra 35 procent arbetsintresse i Block 70 i Oman i utbyte mot att Mafraq Energy LLC ersätter Maha för sin prorataandel av samtliga tidigare kostnader. Den 28 januari 2023 ingick Bolaget ett Joint Operating Agreement (JOA)-avtal med Mafraq Energy LLC för Block 70 i Oman. Genom signering av JOA-avtalet, tillsammans med regeringens godkännande som ratificerats genom Royal Decree 74/2022 samt andra relevanta procedurer så har samtliga villkor som behövs genomförts för att avsluta överföringen av Mahas 35-procentiga arbetsåtagande till Mafraq Energy LLC. Ersättningen för denna intresseandel är totalt 11,2 miljoner USD till Bolaget vilket inkluderar ersättning för samtliga tidigare nedlagda kostnader. Per den 30 juni 2023 upptogs 1,6 miljoner USD som en fordran avseende utfarmningsersättningen.
Den 23 maj 2023 förvärvade Bolaget 100 procent av aktierna i DBO 2.0 ("DBO-transaktionen"). Genom DBOtransaktionen förvärvade Maha alla utestående aktier i DBO mot betalning av 34 829 057 nya aktier i Bolaget (utfärdade i enlighet med beslutet från den extra bolagsstämman den 29 mars 2023) och transaktionskostnader om 592 TUSD. DBO äger 15 procent av aktierna i 3R Offshore, som innehar en licensandel och är operatör i producerande olje- och gasfält offshore Brasilien.
Bolaget redovisar investeringen i 3R Offshore enligt kapitalandelsmetoden eftersom Bolaget har betydande inflytande i 3R Offshore på grund av Bolagets ägarandel samt representation i 3R Offshores styrelse. Som ett resultat av detta redovisas investeringen i DBO 2.0 som andelar i intressebolag.
| (TUSD) | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Resultat från andelar i 3R Offshore | 454 | - | 454 | - |
| 10. Banklån | ||||
| TUSD | TSEK | |||
| Banklån | 60 000 | 504 276 | ||
| Valutakursjustering | - | 43 524 | ||
| Uppskjutna finansieringskostnader | -4 516 | -32 758 | ||
| 31 december 2021 | 55 484 | 515 042 | ||
| Amortering | -11 250 | -119 500 | ||
| Uppskjutna finansieringskostnader | 1 856 | 19 064 | ||
| Valutakursjustering | - | 76 830 | ||
| 31 december 2022 | 46 090 | 491 436 | ||
| Amortering | -9 000 | -95 411 | ||
| Uppskjutna finansieringskostnader | 753 | 8 190 | ||
| Valutakursjustering | - | 16 417 |
| 30 juni 2023 | 37 843 | 420 632 |
|---|---|---|
| Avgår: Kortfristig skuld | 21 750 | 234 561 |
| Långfristig skuld | 16 093 | 186 071 |
Bolaget har ett låneavtal avseende ett seniort säkerställt lån om 60 miljoner USD ("Lånet") vilket förfaller den 31 mars 2025. Lånet löper med en ränta som ökar stegvis från 12,75 procent till 13,5 procent när lånet närmar sig förfall. Lånet amorteras kvartalsvis i efterskott och är säkerställt med huvudsakligen alla tillgångar och aktier i Maha Energy och dess dotterbolag. Kapitalbeloppet skall återbetalas kvartalsvis över fyraårsperioden med början 15 månader efter dagen för låneavtalet.
Låneavtalet kräver att Bolaget uppfyller vissa kovenanter inklusive nettoräntebärande skulder i förhållande till de senaste 12-månadernas EBITDA om mer än 3,0 vid utgången av varje kvartal. Enligt låneavtalet har Bolaget vissa restriktioner i att betala och överföra medel till personer utanför Maha-koncernen såväl som andra allmänna villkor relaterade till liknande lånearrangemang. Bolaget har erhållit nödvändigt medgivande från långivaren för försäljningen av Maha Brasilien. Som ett villkor för försäljningen av Maha Brasilien måste Bolaget 100 procent av det utestående kapitalbeloppet för Lånet, plus 100 procent av, vid varje tillfälle, upplupen ränta för ett kvartal för att säkerställa Låneåtagandena. Amortering av Lånet görs från deponerade medel vid varje förfallotidpunkt.
Följande tabell redovisar avstämningen av ingående och utgående avsättning för återställningskostnader:
| (TUSD) | |
|---|---|
| 31 december 2021 | 2 264 |
| Ökning av avsättning | 146 |
| Anskaffningar | 769 |
| Överföring till skulder hänförliga till tillgångar för försäljning | -1 020 |
| Reglering av skuld | -103 |
| Förändring av uppskattningar | -411 |
| Valutakursdifferens | 55 |
| 31 december 2022 | 1 700 |
| Ökning av avsättning | 43 |
| Anskaffningar | 726 |
| 30 juni 2023 | 2 469 |
| (TUSD) | |
|---|---|
| 31 december 2021 | 3 457 |
| Anskaffningar | 1 416 |
| Räntekostnader | 139 |
| Leasingbetalningar | -1 357 |
| Överföring till skulder hänförliga till tillgångar för försäljning | -3 486 |
| Valutakursdifferens | -14 |
| 31 december 2022 | 155 |
| Räntekostnader | 8 |
| Leasingbetalningar | -38 |
| 30 juni 2023 | 125 |
| Avgår kortfristig skuld | 77 |
|---|---|
| Leasingskuld – långfristig | 48 |
| Antal aktier per klass | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Utestående aktier | A | B | Totalt | ||
| 31 december 2021 | 119 715 696 | - | 119 715 696 | ||
| Nyemission av aktier | 23 900 000 | - | 23 900 000 | ||
| 31 december 2022 | 143 615 696 | - | 143 615 696 | ||
| Teckning av aktier | 34 829 057 | - | 34 829 057 | ||
| 30 juni 2023 | 178 444 753 | - | 178 444 753 |
Bolaget har ett långfristigt incitamentsprogram (LTIP) för teckningsoptioner som del i ersättningspaketet till företagsledning och anställda. Följande teckningsoptioner var utestående per 30 juni 2023:
| Antal teckningsoptioner | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Förfallna | ||||||||
| Utestående | eller | |||||||
| maku | ||||||||
| Tecknings | Utnyttjande | Tecknings | 1 januari | Utgivna | Utnyttjade | lerade | ||
| optioner | period | pris, SEK | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 30 juni 2023 | |
| 1 juni 2023 – 29 | ||||||||
| 2020 (LTIP-4) | februari 2024 | 10,90 | 460 000 | - | - | -90 000 | 370 000 | |
| 1 juni 2024 – 28 | ||||||||
| 2021 (LTIP-5) | februari 2025 | 12,40 | 1 048 286 | - | - | -30 000 | 1 018 286 | |
| 1 juni 2023 – 29 | ||||||||
| 2021 (LTIP-6) | februari 2024 | 12,40 | 524 143 | - | - | - | 524 143 | |
| 1 juni 2025 – 28 | ||||||||
| 2022 (LTIP-7) | februari 2030 | 20.65 | 1 197 157 | - | - | -25 000 | 1 172 157 | |
| Totalt | 3 229 586 | - | - | -145 000 | 3 084 586 |
Varje teckningsoption ger teckningsoptionsinnehavaren rätt att teckna en ny aktie i Bolaget till teckningspriset per aktie. Verkligt värde av utgivna teckningsoptioner i enlighet med incitamentsprogrammet har beräknats på tilldelningsdagen med användande av Black & Scholes-modellen.
Viktade genomsnittliga antaganden och verkliga värden är enligt följande:
| 2022 | |
|---|---|
| Incitamentsprogram | |
| Riskfri ränta (%) | 1,55 |
| Genomsnittlig förväntad löptid (år) | 8,0 |
| Förväntad volatilitet (%) | 55 |
| Förverkningsgrad (%) | 10,0 |
| Viktat genomsnittligt verkligt värde (SEK) | 11,02 |
Total kostnad för aktierelaterad ersättning för Q2 2023 uppgick till 193 TUSD (Q2 2022: 178 TUSD).
För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen används följande hierarki;
Bolagets likvida medel, kundfordringar, leverantörsskulder och interimsskulder bedöms enligt hierarkin för verkligt värde som beskrivs ovan. Verkligt värde på likvida medel, kundfordringar, leverantörsskulder och interimsskulder uppskattas motsvara deras redovisade värde på grund av dessa instruments korta löptid. Banklånet redovisas till upplupet anskaffningsvärde vilket i stort motsvarar verkligt värde.
Bolaget undersöker noggrant de olika risker som det exponeras för och bedömer påverkan och sannolikheten för dessa risker. Bolagets riskhanteringspolicyer har fastställts för att identifiera och analysera de risker Bolaget står inför för att fastställa relevanta risknivåer och för att följa marknadsvillkoren och Bolagets aktiviteter. Detta tillvägagångssätt adresserar aktivt risker löpande som en integrerad och kontinuerlig del av beslutsfattandet i Bolaget och är utformat för att säkerställa att alla risker identifieras, bedöms, förstås och kommuniceras i god tid. Oavsett detta medför prospektering, utbyggnad och produktion av olja och gas stora operativa och finansiella risker, som även med en kombination av erfarenhet, kunskap och noggrann utvärdering kanske inte kan elimineras helt eller ligger helt utanför Bolagets kontroll. Bolagets styrelse har det övergripande ansvaret för fastställande och uppföljning av Bolagets riskhantering.
En detaljerad analys av Mahas operativa, finansiella och externa risker och hur Bolaget tar itu med dessa risker genom riskhantering beskrivs i Maha Energys Årsredovisning för 2022.
Bolaget hanterar sin kapitalstruktur för att stödja Bolagets strategiska tillväxtmål och bibehålla en finansiell kapacitet och flexibilitet, bevara tillgången till kapitalmarknaderna, säkerställa dess förmåga att finansiera organisk tillväxt och att finansiera potentiella förvärv samtidigt som man bibehåller förmågan att hantera Bolagets finansiella förpliktelser när de förfaller. Bolagets policy är att begränsa kreditrisken genom att begränsa Bolagets motparter till större banker. Bolaget beaktar kreditvärdighet hos de större banker där likvida medel är placerade. För närvarande består Mahas investeringar av tillgångar med låg risk och kortfristiga investeringar med hög likviditet. Dessutom kan Bolaget från tid till annan investera i potentiellt attraktiva aktiepositioner eller högavkastande ränteplaceringar men håller sig alltid inom Mahas interna investeringspolicy.
Bolaget anser att kapitalstrukturen inkluderar eget kapital om 183,6 miljoner USD (31 december 2022: 140,9 miljoner USD) och kortfristiga tillgångar till 173,4 miljoner USD.
Bolaget hanterar sin kapitalstruktur och justerar den genom beaktande av förändringar i ekonomiska förutsättningar och riskkarakteristikan av underliggande olje- och gastillgångar. För att underlätta hanteringen av Bolagets kapitalbehov upprättar Bolaget årliga utgiftsbudgetar som uppdateras vid behov beroende på olika faktorer, inklusive positiva kapitalinvesteringar och allmänna marknads- och branschförhållanden. De årliga och uppdaterade budgetarna godkänns av styrelsen.
| (TUSD) | 30 juni 2023 | 31 december 2022 |
|---|---|---|
| Förändringar: | ||
| Kundfordringar | -1 614 | -2 549 |
| Varulager av råolja | 46 | -663 |
| Förutbetalda kostnader och depositioner | 140 | -178 |
| Leverantörsskulder och upplupna kostnader | 343 | 3,076 |
| Totalt | -1 085 | -314 |
Moderbolaget hade pantsatt aktierna i samtliga dotterbolag samt koncessionsrättigheter och andra tillgångar i Brasilien i förhållande till säkerheter för Lånet. Säkerheterna upplöstes i samband med försäljningen av Maha Brasilien och istället måste Bolaget deponera (såsom spärrade likvida medel hos banken) (a) 100 procent av det utestående kapitalbeloppet för Lånet, plus (b) 100 procent av, vid varje tillfälle, upplupen ränta för ett kvartal för att säkerställa Låneåtagandena. Amortering av Lånet görs från deponerade medel vid varje förfallotidpunkt. Dessutom, som en del av villkoren i Maha Brasilien Transaktionen, har parterna överenskommit om att innehålla en belopp, motsvarande 29 miljoner brasilianska real av den andra betalningen av transaktionspriset som förfaller till betalning i augusti 2023, på ett spärrat konto som säkerhet för Maha kvarstående skulder. Beloppet som deponerats kommer att frigöras för att täcka eventuella förluster avseende de kvarstående skulderna eller återbetalas till Maha beroende på vad som är applicerbart.
Bolaget har kontraktuella åtaganden i USA och Oman (se not 19).
Bolaget hade minsta arbetsåtaganden för Blocken 117 och 118 (del av Maha Brasilien) vilket ingick i försäljningen enligt Maha Brasilien Transaktionen. I villkoren för Maha Brasilien Transaktionen har parterna kommit överens om att begära ett undantag för sådana åtaganden hos ANP, och ifall ett sådant undantag inte erhålls innan den andra delbetalningen skall betalas skall ett belopp motsvarande åtagandet innehållas på ett spärrat konto och släppas först när ett sådant undantag medges.
I Illinoisbassängen har Bolaget åtagande om att borra fyra brunnar per år där man är operatör och en, netto (0,5) brunn per år där man inte är operatör under femårsperioden från 2023 till 2027.
Genom förvärvet av Block 70 i Oman är Bolaget bundet till minsta arbetsåtagande i den initiala prospekteringsperioden om tre år vilket inkluderar tolkning och omarbetning av 3D-seismik och borrandet av mellan 11 grunda brunnar. Kostnaden för dessa aktiviteter uppskattades till 20,0 miljoner USD brutto (netto 13,0 miljoner USD). Samtliga åtaganden har uppfyllts av Bolaget under det andra kvartalet 2023.
Bolaget har inte ingått några transaktioner med närstående under året.
Maha anser att alternativa nyckeltal kan ge användbar tilläggsinformation till företagsledningen, investerare, analytiker och andra intressenter och är avsedda att ge ökad insikt i Mahas verksamhet och finansiella utveckling.
| TUSD | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 1 325 | 4 053 | 2 811 | 7 769 | |
| Rörelsens netback från kvarvarande | 470 | 2 219 | 1 118 | 4 142 | |
| verksamhet | |||||
| EBITDA från kvarvarande verksamhet | -1 788 | 616 | -2 025 | 1 149 | |
| Nettoresultat från kvarvarande verksamhet | 90 | -2 329 | -2 288 | -5 022 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -1 498 | 16 214 | -6 607 | 30 919 | |
| Fritt kassaflöde | 2 655 | 282 | -47 218 | 3 226 | |
| Nettoskuld | -23 427 | 28 843 | -23 427 | 28 843 | |
| Nyckeltal8 | |||||
| Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 | ||
| Avkastning på eget kapital (%) | 0 | 7 | 1 | 17 | |
| Soliditet (%) | 78 | 61 | 78 | 61 | |
| Data per aktie8 | |||||
| Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 | ||
| Vägt antal aktier (före utspädning) | 158 159 698 | 119 715 696 | 150 927 874 | 119 715 696 | |
| Vägt antal aktier (efter utspädning) | 158 159 698 | 120 452 364 | 150 927 874 | 120 231 090 | |
| Vinst per aktier (före utspädning), USD | 0,00 | -0,02 | -0,02 | -0,04 | |
| Vinst per aktier (efter utspädning), USD | 0,00 | -0,02 | -0,02 | -0,04 | |
| Utdelning per aktie | n/a | n/a | n/a | n/a | |
| Avstämning mellan alternativa resultatmått: | |||||
| Rörelsens netback från kvarvarande verksamhet | |||||
| (TUSD) | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 | |
| Intäkter | 1 325 | 4 053 | 2 811 | 7 769 | |
| Royalties | -386 | -980 | -739 | -1 877 |
| (TUSD) | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | -2 331 | 105 | -3 035 | -156 |
| Avskrivningar | 533 | 687 | 1 019 | 1 405 |
| Valutakursförluster (vinster) | 10 | -176 | -9 | -100 |
| EBITDA | -1 788 | 616 | -2 025 | 1 149 |
| (TUSD) | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande | ||||
| verksamheten | -1 498 | 16 214 | -6 607 | 30 919 |
| Avgår: likvida medel använda i | ||||
| investeringsverksamheten | 4 153 | -15 932 | -40 611 | -27 639 |
| Fritt kassaflöde | 2 655 | 282 | -47 218 | 3 226 |
8 Nyckeltal och data per aktie baseras endast på kvarvarande verksamhet.
| (TUSD) | Q2 2023 | Q2 2022 | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Banklån | 37 843 | 52 706 | 37 843 | 52 706 |
| Avgår: likvida medel | -61 270 | -23 863 | -61 270 | -23 863 |
| Nettoskuld (netto likvida medel) | -23 427 | 28 843 | -23 427 | 28 843 |
Definition av nyckeltal
Kassaflöde från den löpande verksamheten: Kassaflöde från den löpande verksamheten enligt koncernens rapport över kassaflöde.
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and impairment): Rörelseresultat före avskrivningar av olje- och gastillgångar, avskrivning av materiella anläggningstillgångar, nedskrivningar, valutakursjusteringar, räntor och skatter.
Vinst per aktie: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier under året.
Vinst per aktie efter utspädning: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning under året.
Soliditet: Totalt eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
Fritt kassaflöde: Kassaflöde från den löpande verksamheten med avdrag för kassaflöde använt i investeringsverksamheten enligt koncernens rapport över kassaflöde.
Nettoskuld: Räntebärande lån, exklusive leasingskulder, med avdrag för likvida medel.
Nettoskuld i förhållande till EBITDA (NIBD/EBITDA): Netto räntebärande skulder dividerat med de senaste fyra kvartalens EBITDA.
Rörelsens netback: Rörelsens netback definieras som intäkter minus royalties och rörelsekostnader.
Avkastning på eget kapital: Nettoresultat dividerat med utgående eget kapitalbalans.
Totala skulder i förhållande till EBITDA (TIBD/EBITDA): Totala räntebärande skulder dividerat med de senaste fyra kvartalens EBITDA.
Vägt genomsnittligt antal aktier för året: Antal aktier vid årets början med förändring i antal aktier vägt för den del av året de varit utgivna.
Vägt genomsnittligt antal aktier för året efter utspädning: Antal aktier vid årets början med förändring i antal aktier vägt för den del av året de varit utgivna med beaktande av eventuell utspädningseffekt.
| CAD | Kanadensiska dollar | BOE eller boe | Fat av oljeekvivalenter |
|---|---|---|---|
| SEK | Svenska kronor | BBL eller bbl | Fat |
| BRL | Brasilianska real | BOEPD | Fat av oljeekvivalenter per dag |
| USD | Amerikanska dollar | BOPD | Fat av olja per dag |
| TSEK | Tusen SEK | Mbbl | Tusen fat av olja |
| TUSD | Tusen USD | MMbbl | Miljoner fat av olja |
| MSEK | Miljoner SEK | Mboe | Tusen fat av oljeekvivalenter |
| MUSD | Miljoner USD | MMBoe | Miljoner fat av oljeekvivalenter |
| CAD | Kanadensiska dollar | BOE eller boe | Fat av oljeekvivalenter |
|---|---|---|---|
| SEK | Svenska kronor | BBL eller bbl | Fat |
| BRL | Brasilianska real | BOEPD | Fat av oljeekvivalenter per dag |
| USD | Amerikanska dollar | BOPD | Fat av olja per dag |
| TSEK | Tusen SEK | Mbbl | Tusen fat av olja |
| TUSD | Tusen USD | MMbbl | Miljoner fat av olja |
| MSEK | Miljoner SEK | Mboe | Tusen fat av oljeekvivalenter |
| MUSD | Miljoner USD | MMBoe | Miljoner fat av oljeekvivalenter |
| Mboepd | Tusen fat av oljeekvivalenter per dag | ||
| Mbopd | Tusen fat av olja per dag | ||
| MCF | Tusen kubikfot | ||
| MSCF | Tusen standardkubikfot | ||
| MSCFPD | Tusen standardkubikfot per dag | ||
| MMSCF | Miljoner standardkubikfot | ||
| MMSCFPD | Miljoner standardkubikfot per dag | ||
| BWPD | Fat vatten per dag | ||
Gas till olja omräkning 6 000 kubikfot = 1 fat av oljeekvivalenter
Styrelsen, Verkställande direktören och Styrelsens ordförande försäkrar att delårsrapporten för perioden till den 30 juni 2023 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Godkänd av styrelsen
Stockholm den 11 augusti 2023
Fabio Vassel Styrelsens ordförande
Halvard Idland Styrelseledamot
Paulo Mendonca Verkställande direktör och Styrelseledamot
Viktor Modigh Styrelseledamot
Richard Norris Styrelseledamot
Enrique Peña Styrelseledamot Kjetil Solbraekke Styrelseledamot
Tredje kvartalet 2023: 14 november 2023
För vidare information vänligen kontakta:
Paulo Mendonça (VD) Tel: +46 8 611 05 11 Email: [email protected]
Guilherme Guidolin de Campos (CFO) Tel: +46 8 611 05 11 Email: [email protected]
Jakob Sintring (Head of Investor Relations) Tel: +46 8 611 05 11 Email: [email protected]
| Maha Energy AB | |
|---|---|
| Huvudkontor | Eriksbergsgatan 10 |
| SE-114 30 Stockholm, Sweden | |
| +46 8 611 05 11 | |
| Tekniskt kontor | Suite 240, 23 Sunpark Drive SE Calgary, Alberta T2X 3V1 +1-403-454-7560 |
| Email: | [email protected] |
Denna rapport har inte översiktligt granskats av Bolagets revisor.
Denna information är sådan information som Maha Energy AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och lag (2007:528) om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande kl. 15:20 CEST den 11 augusti 2023.
Framåtriktade uttalanden i denna rapport som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive information om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser utgör framåtriktade uttalanden. Framåtriktade uttalanden kan exempelvis kännetecknas av att de innehåller ord som "förutses", "tros", "förväntas", "avses", "planeras", "ämnas", "eftersträvas", "kommer" eller "kan" eller liknande uttryck. Framåtriktade uttalanden är till sin natur förknippade med risker och osäkerhetsmoment eftersom de avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Till följd av ett flertal faktorer, vilka flera ligger utom Bolagets kontroll, kan framtida förhållanden komma att avsevärt avvika från vad som har uttryckts eller antytts i framåtriktade uttalanden. Alla framåtriktade uttalanden i detta pressmeddelande gäller endast per dagen då uttalandet lämnades och Bolaget har ingen skyldighet (och åtar sig ingen skyldighet) att uppdatera eller ändra något sådant uttalande till följd av ny information, framtida händelser eller andra förhållanden.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.