SinterCast

Earnings Release • Aug 16, 2023

Målet fyra miljoner motorekvivalenter överträffat

Andra kvartalet 2023

• Periodens omsättning: 31,7 MSEK (27,9 MSEK)
• Rörelseresultat: 6,3 MSEK (3,5 MSEK)
• Resultat per aktie: 0,87 SEK per aktie (0,90 SEK per aktie)
• Kassaflöde från verksamheten: 13,8 MSEK (4,0 MSEK), till följd av förbättrade betalningsvillkor från en större kund
• Utdelning: första delbetalningen om 2,75 SEK per aktie (19.5 MSEK) utbetalad den 19 maj 2023
• Rekordproduktion på 4,1 miljoner motorekvivalenter i juni
• Rekordproduktion på 3,7 miljoner motorekvivalenter i andra kvartalet
• Nio kvartal i följd med ökad produktion jämfört med samma kvartal i tidigare perioder
• Tillfälligt minskad volym väntas 2H24; målet fem miljoner motorekvivalenter satt till slutet av 2025
• Investor Open House på SinterCast tekniska center i Katrineholm, 21 september 2023

Första halvåret 2023

• Periodens omsättning: 58,1 MSEK (56,0 MSEK)
• Rörelseresultat: 12,7 MSEK (11,5 MSEK)
• Resultat per aktie: 1,76 SEK per aktie (2,02 SEK per aktie)
• Kassaflöde från verksamheten: 22,6 MSEK (2,6 MSEK)
• Utdelning: Ordinarie utdelning om 5.00 SEK per aktie (4,50 SEK per aktie) och en extra utdelning på 0.50 SEK (0,50 SEK per aktie), vilket representerar en utdelning på 39.0 MSEK (35,5 MSEK), utbetalas i två lika stora utbetalningar
• Installationsbas: 57 (55) installationer, varav 25 [24] helautomatiska system, 25 [24] minisystem och sju [sju] spårbarhetssystem) i 13 (14) länder

Nyckeltal och siffror

		April−Juni		Januari−Juni		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2023	2022	%	2023	2022	2022	2021
Nyckeltal
Serieproduktion*	3,7	3,6	3%	3,5	3,4	3,5	3,1
Nettoomsättning**	31,7	27,9	14%	58,1	56,0	118,7	107,4
Rörelseresultat	6,3	3,5	80%	12,7	11,5	30,6	29,5
Rörelsemarginal, %	19,8	12,5	58%	21,9	20,5	25,8	27,4
Avkastning på eget kapital, %	6,1	5,5	10%	12,6	12,8	29,4	29,6
Resultat per aktie, kronor**	0,87	0,90	-3%	1,76	2,02	4,68	4,64
Utdelning per aktie, kronor	2,75	2,50		2,75	2,50	5,00	4,00
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kronor	1,95	0,57	242%	3,19	0,37	3,59	4,63

* Miljoner motorekvivalenter uppräknat till årstakt.

** I enlighet med IFRS. Övriga nyckeltal och data per aktie defineras som "Alternative Performance Measures" (APMs).

Från fjärde kvartalets rapport 2022, har USD/SEK-valutaterminskontrakt omklassificerats från "finansnettot" till "övriga rörelsekostnader/intäkter".

Jämförelsetalen har justerats i enlighet med detta.

Definition av nyckeltal återfinns i årsredovisningen.

Vd:s kommentarer

Ny benchmark för serieproduktion

Andra kvartalet visade betydande tillväxt inom serieproduktionen, gynnat av stabil volym från alla huvudprogram och ramp från några av de nya programmen. Kvartalet nådde rekordnivå i juni med 4,1 miljoner motorekvivalenter uppräknat till årstakt (205 000 ton levererat gjutgods), vilket överträffade milstolpen fyra miljoner motorekvivalenter för första gången. Andra kvartalet slutade på 3,7 miljoner motorekvivalenter, vilket innebär en tillväxt på 12% jämfört med första kvartalet, ett nytt kvartalsrekord, samt förlängd svit till nio efterföljande kvartal med ökad produktion, jämfört med samma kvartal i tidigare perioder. Även volymen av provtagningskoppar ökade under andra kvartalet till 49 500 enheter, vilket innebar en ökning med 50% jämfört med första kvartalet och indikerar att kunderna, till stor del avslutat sina ansträngningar att återställa minimilager, som följd av normaliserade globala försörjningskedjor. Ökade volymer i serieproduktionen gav, tillsammans med ökade leveranser av förbrukningsvaror och fördelaktiga växelkurser, en ökning av intäkterna med 14% jämfört med föregående år.

Trots att juli traditionellt sett har lägre serieproduktion, på grund av sommarnedstängningar hos några av våra viktigaste kunder, stärktes den igen i juli, med en produktion på 3,8 miljoner motorekvivalenter uppräknat till årstakt, samt leverans av 23 800 provtagningskoppar. Produktionen i juli resulterade i en ökning med 7% jämfört med det tidigare rekordet för juli från 2022, och en positiv start på andra halvåret.

Andra kvartalet slutade på 3,7 miljoner motorekvivalenter, vilket innebär en tillväxt på 12% jämfört med första kvartalet, ett nytt kvartalsrekord, samt förlängd svit till nio efterföljande kvartal med ökad produktion, jämfört med samma kvartal i tidigare perioder.

Med en produktion på 4.1 miljoner motorekvivalenter i juni, slutade serieproduktionen uppräknat till årstakt på 3.7 miljoner motorekvivalenter, vilket innebär nytt rekord och nio efterföljande kvartal med ökad produktion, jämfört med samma kvartal i tidigare perioder.

Med nya utvecklingsaktiviteter i var och en av sektorerna personvagnar, tunga fordon och industriell kraft, är utsikterna för serieproduktionen positiva. På vår hemmamarknad i Sverige accelererade rampen av Tratongruppens nya 13-litersmotor, efter ökade leveranser till både Scania och Navistar. Ytterligare ökningar förväntas under andra halvan av året och framför allt under 2024 och 2025 i och med nya leveranser till MAN i Tyskland. Tillsammans med 11-liters varianten av motorn kommer Traton-gruppen att ge ytterligare en miljon motorekvivalenter när full volym uppnås. Även om produktionen av de nya 11-, 13- och 16- liters motorerna hos

First Automobile Works (FAW) i Kina ännu inte har börjat, innebär också programmen hos FAW en betydande tillväxtmöjlighet, med potential att leverera mer än en miljon ytterligare motorekvivalenter.

Även om de övergripande framtidsutsikterna förblir positiva förväntas nu ett av våra största volymprogram nå slutet av sin livscykel under andra halvan av 2024. Det väntade avslutet av detta program kommer att leda till en tillfällig minskning av den totala volymen och därmed fördröja vårt tidigare satta mål att nå milstolpen fem miljoner under 2024. Som en följd av detta produktionsstopp förväntar vi oss nu att nå milstolpen fem miljoner mot slutet av 2025. Trots denna tillfälliga minskning, påverkar inte produktionsstoppet vår förmåga att nå milstolpen fem miljoner motorekvivalenter eller vår ambition att nå målet sju miljoner motorekvivalenter, med fortsatt tillväxt fram till, och bortom, 2030.

Interna projekt för att trygga och förstärka leveransförmågan och därmed/därigenom stötta den framtida marknadstillväxten intensifierades under perioden. Aktiviteterna innefattar beställning av produktionsverktyg för tillverkning av vår patenterade provtagningskopp, dels nya produktionsverktyg hos den enda leverantören i Sverige, dels pågående etablering av en ytterligare leverantör för provtagningskoppar i Slovakien. Investeringarna för dessa proaktiva aktiviteter uppgår till totalt SEK 2,0 miljoner, varav SEK 0,5 miljoner härrör till andra kvartalet. Dessa utvecklingsprojekt förväntas vara avslutade innan årets slut.

Uppgång av installationsaktiviteter

Utsikterna för installationsintäkter fortsätter att förbättras då flera diskussioner pågår om både nya processtyrningssystem för CGI och uppgraderingar gällande kapacitet och funktionalitet. Dessa möjligheter inkluderar den tidigare annonserade installationen av System 4000 hos Dongfeng Auto i Kina, som nu förväntas vara driftsatt under tredje kvartalet. En förlängd kunddemonstration av ett CGI-Mini-System inom den industriella kraftsektorn har också initierats, med potential att resultera i en systemförsäljning innan årets slut. GIFA World Foundry Trade Fair, som hölls mellan den 12 och 16 juni 2023, har också resulterat i ett antal nya diskussioner om kunddemonstrationer och potentiella installationer, både för processtyrning av kompaktgrafitjärn (CGI) och för SinterCast Ladle Tracker®. Även om utfallet av kunddemonstrationer och tidsramen för de pågående installationsdiskussionerna ännu inte är definierade, förväntas dessa möjligheter göra att de genomsnittliga installationsintäkterna under perioden 2024 till 2025 återgår till den historiska nivån på cirka SEK 8 miljoner per år.

Dr Steve Dawson Vd & koncernchef

SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). CGI-egenskaperna möjliggör förbättrade transportlösningar, ökad effektivitet och minskade koldioxidutsläpp i personvagnar, tunga fordon och industriell kraft. Som specialistleverantör av lösningar för precisionsmätning och processtyrning till metallindustrin, tillhandahåller SinterCast även spårbarhetsteknologierna SinterCast Ladle Tracker® och SinterCast Cast Tracker®, för att förbättra produktionseffektivitet och spårbarhet 4.0 inom flera olika applikationer. SinterCast har 57 installationer i 13 länder och är noterat vid Nasdaq Stockholm, Small Cap, (SINT). För mer information: www.sintercast.com

Finansiell sammanfattning

Intäkter

Intäkterna för SinterCast-koncernen härrör sig huvudsakligen från intäkter från serieproduktion, utrustning, och kundservice.

Nettoomsättning per intäktsslag		April−Juni
(Belopp i miljoner kronor)	2023	2022	2023	2022
Serieproduktion1	30,9	27,1	56,4	54,0
Utrustning2	0,3	0,2	1,0	1,0
Service3	0,5	0,6	0,7	1,0
Summa	31,7	27,9	58,1	56,0
Antal levererade Provtagningskoppar	49 500	48 500	82 600	97 300

1 Intäkter från förbrukningsmaterial, produktionsavgifter och licensavgifter för uthyrd programvara

2 Intäkter från sålda eller uthyrda CGI- och Tracking-system och reservdelar

1. Intäkter från utförd fältservice, kunddemonstrationer och testbitar.

Under April−Juni 2023 ökade intäkterna med 14 % till 31,7 MSEK (27,9 MSEK). Serieproduktionsintäkterna ökade med 14 % och uppgick till 30,9 MSEK (27,1 MSEK) efter en serieproduktion på 3,7 miljoner (3,6 miljoner) motorekvivalenter i årstakt, 49 500 (48 500) levererade provtagningskoppar kombinerat med gynnsamma växelkurser. Intäkter från utrustning uppgick till 0,3 MSEK (0,2 MSEK). Intäkter från service uppgick till 0,5 MSEK (0,6 MSEK). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 1,9 MSEK (6 %) under perioden.

Under Januari−Juni 2023 ökade intäkterna med 4 % till 58,1 MSEK (56,0 MSEK). Serieproduktionsintäkterna ökade med 5 % och uppgick till 56,4 MSEK (54,0 MSEK), efter en serieproduktion på 3,5 miljoner (3,4 miljoner) motorekvivalenter och 82 600 (97 300) levererade provtagningskoppar. Ökningen i produktionsvolym och gynnsamma växelkurser motverkades delvis av en minskning på 15 % i antal levererade provtagningskoppar. Intäkterna från utrustning uppgick till 1,0 MSEK (1,0 MSEK). Intäkter från service uppgick till 0,7 MSEK (1,0 MSEK). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 4,2 MSEK (8 %) under perioden.

Resultat

Affärsverksamheten hos SinterCast återspeglas bäst av rörelseresultatet. Detta beror på att "Periodens resultat efter skatt" och "Resultat per aktie" påverkas av finansiella intäkter och kostnader samt omvärdering av skattefordran.

Resultatsammanfattning	April−Juni		Januari−Juni
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges)	2023	2022	2023	2022
Rörelseresultat	6,3	3,5	12,7	11,5
Periodens resultat efter skatt	6,2	6,4	12,5	14,3
Resultat per aktie (SEK)	0,87	0,90	1,76	2,02

Rörelseresultatet för perioden April−Juni 2023 ökade med 2,8 MSEK till 6,3 MSEK (3,5 MSEK). Bruttomarginalen ökade med 3,0 MSEK främst beroende på ökad omsättning och en högre bruttomarginalprocent (0,5 %) på grund

av gynnsamma växelkurser. Rörelsekostnaderna ökade med 2,7 MSEK främst till följd av utökat antal medarbetare för att säkerställa övergången inför två pensionsavgångar under det första halvåret 2023 samt kostnader för gjuterifackmässan GIFA, som hålls vart fjärde år. Övriga rörelseintäkter och kostnader bidrog sammantaget med 2,4 MSEK, främst till följd av hävningen av avbetalningsköpet med WHB, som påverkade under det andra kvartalet 2022 med en engångskostnad på 4,9 MSEK. Resultat efter skatt för perioden minskade med 0,2 MSEK till 6,2 MSEK (6,4 MSEK), främst härrörande rörelseresultatsökningen på 2,8 MSEK samt lägre intäkter från skatt på 3.0 MSEK härrörande omvärderingen av uppskjuten skattefordran 2022.

Rörelseresultatet för perioden Januari−Juni 2023 ökade med 1,2 MSEK till 12,7 MSEK (11,5 MSEK), vilket sammantaget beror på en ökning av bruttomarginalen med 1,2 MSEK, och en ökning av rörelsekostnaderna med 3,0 MSEK and ökade övriga kostnader med 3,1 MSEK grund av den tidigare omnämnda uppsägningen av WHBavtalet. Resultat efter skatt för perioden minskade med 1,8 MSEK till 12,5 MSEK (14,3 MSEK), främst på grund av en minskning av rörelseresultatet med 1,2 MSEK, och lägre skatteintäkter på 3,1 MSEK efter omvärderingen av uppskjuten skattefordran 2022.

Kassaflöde, likviditet och investeringar

Under Januari−Juni 2023 ökade kassaflödet från verksamheten med 20,0 MSEK, jämfört med samma period föregående år, vilket främst beror på en minskning av rörelsekapitalet med 19,4 MSEK. Minskningen, beror främst på en minskning av kundfordringar med 19,5 miljoner, till följd av förändrade betalningsvillkor för en större kund från 90 dagar i 2022 till 60 dagar i 2023. De totala investeringarna uppgick till 3,4 MSEK (1,6 MSEK). Efter utbetalning av utdelningen på 19,5 MSEK uppgick det totala kassaflödet till -0,7 MSEK (-17,5 MSEK). Likviditeten uppgick till 13,5 MSEK (10,0 MSEK) den 30 juni 2023. Den ingående likviditeten uppgick till 14,2 MSEK (27,5 MSEK). SinterCast har för närvarande inga lån. Ytterligare likviditet har säkrats genom checkräkningskrediten på 12,5 MSEK som tecknades det fjärde kvartalet 2022. Sammantaget ger likviditeten och checkräkningskrediten en tillgänglig likviditet på 26,0 MSEK.

Översikt kassaflöde	Januari−Juni		∆
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges)	2023	2022	2023 vs 2022
Kassaflöde från verksamheten, före förändring i rörelsekapital	14,5	13,8	0,6
Förändring av rörelsekapital	8,2	-11,2	19,4
Kassaflöde från verksamheten	22,6	2,6	20,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-3,4	-1,6	-1,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-19,9	-18,6	-1,3
Summa kassaflöde	-0,7	-17,5	16,7
Likviditet, ingående likvida medel	14,2	27,5
Likviditet	13,5	10,0

Inkomstskatt och uppskjuten skattefordran

Skattekostnader under perioden Januari−Juni 2023 uppgick till -0,1 MSEK (3,0 MSEK). Beräknad framtida beskattningsbar vinst och beräkningen av uppskjuten skattefordran omvärderas varje kvartal. Per den 30 juni 2023 gav den uppdaterade vinstberäkningen att 248,0 MSEK (248,0 MSEK) av det totala underskottet kan beaktas som

beräkningsunderlag, vilket resulterade i att 51,1 MSEK (51,1 MSEK) har aktiverats som uppskjuten skattefordran. Beräkningen av uppskjuten skattefordran baseras på historiska tio-åriga genomsnittliga valutakurser.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Osäkerhetsfaktorer för SinterCast inkluderar tidpunkten för när OEM-företagen beslutar om nya motorer och komponenter i CGI, beroende av produktionsstartdatum och bedömd ökningstakt, den globala nybilsförsäljningen, teknologitrender, utsläppslagstiftning, individuella försäljningsframgångar för de fordon som har utrustats med komponenter i SinterCast-CGI, samt möjligheten att befintliga program kan minska i volym eller avslutas i förtid.

Materialbrist, energikostnader, inflation, oro kring räntor, den geopolitiska instabiliteten orsakad av den ryska invasionen av Ukraina och de kvarvarande effekterna av Covid-19 pandemin utgör de dominerande riskfaktorerna på kort sikt för den globala fordons- och gjuteriindustrin. Även om det ännu inte är möjligt att bedöma vidden av effekten av dessa faktorer för marknadsutvecklingen på kort sikt är SinterCast fortsatt övertygad om den långsiktiga tillväxten inom CGI. Andra faktorer som kan påverka marknadsrisken för SinterCast och dess slutanvändarindustrier inkluderar fackliga förhandlingar inom fordonsbranschen i USA under andra halvan av 2023, omförhandlingen av internationella avgifter och frihandelsavtal för fordonsförsäljning, lagstiftning för klimatanpassning och relaterad tillväxt för alternativa drivlineteknologier, samt den generella efterfrågan på varutransporter.

Ingen betydande risk för väsentlig justering av det redovisade värdet på tillgångar och skulder har identifierats vid balansdagen och inga nedskrivningskostnader orsakade av Covid-19, eller Rysslands invasion av Ukraina har påverkat resultaträkningen.

För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer, se SinterCast årsredovisning.

Organisation

SinterCast har en global organisation med medarbetare och kontor i Sverige, Storbritannien, USA, Kina, Sydkorea och Tyskland, med framgångsrik CGI-produktion i stora volymer hos kundgjuterier belägna i Europa, Asien och Amerika. Per den 30 juni 2023 hade koncernen 31 (31) anställda, varav 7 (7) är kvinnor. Antalet medarbetare har tidigare utökats för att säkerställa två medarbetares pension under det första halvåret 2023. Från den 1 juli, är antalet medarbetare 30 (31). Ytterligare minskningar i antal medarbetare och driftskostnader implementerades i början av det tredje kvartalet 2023. Genom ökad kompetens och effektivitetsförbättringar är SinterCast väl förberett för att stödja globala marknadsaktiviteter och för att driva bolagets framtida tillväxt.

Moderbolaget

SinterCast AB (publ) är moderbolaget i SinterCast-koncernen som har sitt säte i Stockholm, Sverige. Den 30 juni 2023 hade moderbolaget 26 (26) anställda. Medelantalet anställda under perioden var 26 (25). Merparten av verksamheten leds från moderbolaget medan verksamheterna i Storbritannien, USA, Sydkorea och Kina leds av de lokala bolagen. Den information som lämnats i denna rapport för koncernen gäller i allt väsentligt även för moderbolaget. Dock kan periodens resultat skilja sig åt mellan koncernen och moderbolaget beroende på interna transaktioner mellan moderbolaget och dess dotterbolag.

Aktien och analytiker

SinterCast-aktien är sedan den 26 april 1993 noterad hos Nasdaq Stockholm på Small Cap-listan. Aktiekapitalet i SinterCast är 7 090 133 SEK till ett nominellt värde av 1 SEK per aktie. ABG Sundal Collier är utsedd likviditetsgarant för SinterCast-aktien.

Följande analytiker följer och skriver om SinterCast: Adrian Gilani på ABG Sundal Collier, adrian.gilani@abgsc.se, +46 8 566 286 92 Per Bernhult på Stockpicker, staff@stockpicker.se, +46 8 662 06 69

Redovisningsprinciper

Informationen avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i enlighet med den svenska Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport och RFR 2. De redovisningsprinciper som har använts för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som har använts vid upprättandet av företagets senaste årsredovisning. Från fjärde kvartalets rapport 2022, har resultaträkningarna omklassificerats. Omvärderingsförändringar av kundfordringar (dollar till SEK) redovisas i övriga rörelseintäkter och kostnader. För att motverka dessa valutaomvärderingseffekter har valutaterminskontrakt ingåtts. Orealiserade valutaomvärderingseffekter från terminskontrakt redovisas nu i övriga rörelseintäkter och kostnader i stället för i finansnettot och därmed redovisas nettoeffekten av valutaomvärderingar i rörelseresultatet. Jämförelsetalen har omräknats. Förändringen påverkar även räkningen för kassaflödet.

Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde

Koncernen innehar finansiella tillgångar i form av derivatinstrument och räntebärande investeringar. Det verkliga värdet på derivatinstrument, som inte handlas på en aktiv marknad, baseras på valutakurser noterade på en marknad. Kassaflöden diskonteras i enlighet med marknadsräntor. Företagscertifikat och räntebärande instrument handlas på en aktiv marknad och det verkliga värdet beräknas utifrån tillgängliga marknadspriser. Effekterna redovisas över resultaträkningen.

Avrundning

Den totala summan i tabeller och rapporter kanske inte alltid överensstämmer exakt eftersom siffrorna avrundas. Huvudmålsättningen är att varje rad ska motsvara källan. Det innebär att det ibland kan finnas avrundningsskillnader i summeringen.

Alternativa nyckeltal har definierats och är inkluderade i nyckeltal- och aktieinformationstabellerna i denna rapport. Mer information om redovisningsprinciper finns i årsredovisningen 2022, på sidorna 52-60.

Väsentliga transaktioner och händelser under perioden

På årsstämman som hölls den 16 maj 2023 omvaldes Robert Dover, Jun Arimoto, Steve Gill och Steve Dawson till styrelseledamöter för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Robert Dover valdes till styrelsens ordförande. Stämman valde Anna-Maria Heidmark Green till ny ordinarie styrelseledamot för tiden intill slutet av nästa årsstämma.

Årsstämman beslutade om en ordinarie utdelning om 5,00 SEK per aktie (4,50 SEK per aktie) med en extra utdelning på 0,50 SEK (0,50 SEK per aktie), vilket representerar en utdelning på 39,0 MSEK (35,5 MSEK) till aktieägarna i SinterCast AB (publ) för verksamhetsåret 2022, fördelat på två lika stora utbetalningar om 2,75 SEK

per aktie (2,50 SEK per aktie). Styrelsen föreslår den 19 maj 2023 som avstämningsdag för den första utbetalningen och den 10 november 2023 som avstämningsdag för den andra utbetalningen.

Väsentliga transaktioner och händelser efter balansdagen

Inga väsentliga transaktioner har ägt rum mellan SinterCast och styrelsen eller ledningen under perioden. Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen per den 30 juni 2023 som i sak påverkar denna rapport. Följande pressmeddelanden har utgivits:

5 juli 2022 – SinterCast passerar milstolpen fyra miljoner motorekvivalenter

Framtidsutsikter

Målet om fyra miljoner har uppnåtts och vi siktar nu på att nå målet fem miljoner mot slutet av 2025. Satt i perspektiv tog det 11 år, från starten av vår serieproduktion, att nå målet en miljon, fem år att nå målet två miljoner och fyra år vardera att nå målen tre, respektive fyra miljoner. Med tanke på den planerade accelerationen i vår produktion är våra förväntningar att vi ska ta steget till nästa miljon, på mindre än två och ett halvt år. Även om de övergripande framtidsutsikterna förblir positiva förväntas nu ett av våra största volymprogram nå slutet av sin livscykel under andra halvan av 2024. Det väntade avslutet av detta program kommer att leda till en tillfällig minskning av den totala volymen och därmed fördröja vårt tidigare satta mål att nå milstolpen fem miljoner under 2024. Denna tillfälliga minskning påverkar inte vår förmåga att nå milstolpen fem miljoner motorekvivalenter eller vår ambition att nå målet sju miljoner motorekvivalenter, med fortsatt tillväxt fram till, och bortom, 2030. Flera diskussioner om installationer pågår och även om tidsramen för de potentiella installationerna ännu inte är definierad, förväntas dessa möjligheter göra att de genomsnittliga installationsintäkterna under perioden 2024 till 2025 återgår till den historiska nivån på cirka SEK 8 miljoner per år.

Tidigare publicerat (26 april 2023)

Uppnåendet av milstolpen fyra miljoner motorekvivalenter uppräknat i årstakt har blivit fördröjt och det är troligt att målet och milstolpen att uppnå fem miljoner motorekvivalenter innan slutet av 2024 också blir fördröjt. Trots dessa fördröjningar är vi förvissade om att fortsätta leverera tvåsiffrig tillväxttakt och att nå till, och bortom, milstolpen fem miljoner. Medan både de kortsiktiga och de långsiktiga utsikterna är positiva, är det oundvikligt med en omsättning av program, nya som startar produktion och några befintliga program som når slutet av sin livscykel. Denna typ av förändringar påverkar inte de övergripande utsikterna. Till följd av nya utvecklingsaktiviteter i var och en av våra sektorer; personvagnar, tunga fordon och industriell kraft, har vi en målsättning på milstolpen sju miljoner motorekvivalenter uppräknat till årstakt, med fortsatt tillväxt fram till och bortom 2030. Flera diskussioner om nya installationer pågår och även om de potentiella installationerna ännu inte är tidsbestämda, väntas dessa möjligheter ge en återgång till genomsnittliga installationsintäkter på cirka 8 miljoner kronor per år, under perioden 2023 till 2025.

Utdelning och utdelningspolicy

Styrelsen har för avsikt att fortsätta ge en ordinarie utdelning till aktieägarna, främst baserat på kassaflödet från verksamheten. Om styrelsen anser att likviditeten överstiger det belopp som behövs för att stödja de operativa kraven och strategiska målen har styrelsen möjlighet att föreslå en extra utdelning eller ett återköp av aktier för att ytterligare justera likviditeten. Den första utdelningen utbetalades i maj 2011 för verksamhetsåret 2010 och sedan dess har en ökande ordinarie utdelning utbetalats. Sedan 2019 har utdelningen delats upp på i två lika stora

utbetalningar. Med den utdelning som godkänts på årsstämman 2023 inräknad, kommer SinterCast ha delat ut 282,4 MSEK till sina aktieägare vilket motsvarar 111 % av rörelseresultatet samma period.

Information

Juli–september 2023 08:00 CET den 8 november 2023 Oktober–december 2023 och bokslutskommuniké 2023 08:00 CET den 27 februari 2024 Januari–mars 2024 08:00 CET den 24 april 2024 April–juni 2024 08:00 CET den 21 augusti 2024

Investor Open House, tekniska centret i Katrineholm, Sverige 21 september 2023

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

Delårsrapporter Publiceringsdatum

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av verksamheten, utsikter, finansiell ställning och resultat i bolaget och koncernen, samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget och bolag i koncernen står inför på ett rättvisande sätt.

Stockholm den 16 augusti 2023

Robert Dover Jun Arimoto Steve Gill Styrelseleordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Anna-Maria Heidmark-Green Steve Dawson Styrelseledamot Verkställande direktör och

Styrelseledamot

För mer information:

Dr Steve Dawson Vd SinterCast AB (publ) Telefon: +46 150 794 40 Mobil: +44 771 002 6342 E-post: steve.dawson@sintercast.com Hemsida: www.sintercast.com Org.nr: 556233-6494

Detta pressmeddelande innehåller information som SinterCast AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom vd Steve Dawsons försorg, för offentliggörande den 16 augusti 2023.

Resultaträkning – koncernen

		April−Juni		Januari−Juni	Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2023	2022	2023	2022	2022	2021
Nettoomsättning	31,7	27,9	58,1	56,0	118,7	107,4
Kostnad sålda varor	-7,9	-7,1	-15,9	-15,0	-31,9	-31,3
Bruttoresultat	23,8	20,8	42,2	41,0	86,7	76,1
Försäljningskostnader	-10,1	-7,6	-17,5	-14,6	-31,4	-26,6
Administrationskostnader	-3,0	-2,5	-5,2	-4,7	-10,2	-9,6
Forsknings- och utvecklingskostnader	-2,6	-2,9	-5,2	-5,5	-10,7	-11,8
Övriga rörelsekostnader och intäkter	-1,9	-4,3	-1,6	-4,7	-3,8	1,3
Rörelseresultat	6,3	3,5	12,7	11,5	30,6	29,5
Finansiella intäkter	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1	0,0
Finansiella kostnader	0,0	-0,1	-0,1	-0,2	-0,4	-0,5
Finansnetto	0,0	-0,1	-0,1	-0,2	-0,3	-0,5
Resultat före skatt	6,2	3,4	12,6	11,3	30,2	29,0
Skatt	0,0	3,0	-0,1	3,0	2,9	3,9
Periodens resultat	6,2	6,4	12,5	14,3	33,1	32,9
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	6,2	6,4	12,5	14,3	33,1	32,9
Minoritetsintresse	-	-	-	-	-	-
Resultat per aktie, kronor	0,87	0,90	1,76	2,02	4,68	4,64
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	0,87	0,90	1,76	2,02	4,68	4,64
Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental	7090,1	7090,1	7 090,1	7090,1	7090,1	7090,1
Medelantal aktier, tusental	7090,1	7090,1	7 090,1	7090,1	7090,1	7090,1
Medelantal aktier, efter utspädning, tusental	7090,1	7090,1	7 090,1	7090,1	7090,1	7090,1

Från fjärde kvartalets rapport 2022, har USD/SEK-valutaterminskontrakt omklassificerats från "finansnettot" till "övriga rörelsekostnader/intäkter". Jämförelsetalen har justerats i enlighet med detta.

Rapport över resultat och övrigt totalresultat – koncernen

	April−Juni		Januari−Juni		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Periodens resultat	6,2	6,4	12,5	14,3	33,1	32,9
Övrigt totalresultat
Poster som kan omklassificieras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser, utländska dotterbolag	0,0	0,1	0,0	0,1	0,2	0,2
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	0,0	0,1	0,0	0,1	0,2	0,2
Periodens totalresultat	6,2	6,5	12,4	14,4	33,3	33,2
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	6,2	6,5	12,4	14,4	33,3	33,2
Minoritetsintresse	-	-	-	-	-	-

Balansräkning – koncernen

	30 Jun	30 Jun		31 Mars 31 Mars	31 Dec	31 Dec
Belopp i miljoner kronor	2023	2022	2023	2022	2022	2021
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	4,3	5,6	4,7	5,6	4,7	5,9
Materiella anläggningstillgångar, inkl. nyttjandetilgångar *	7,4	6,2	7,7	6,6	5,8	6,4
Övriga långfristiga fordringar	0,7	0,6	0,6	4,7	0,7	4,5
Uppskjuten skattefordran	51,1	51,1	51,1	48,1	51,1	48,1
Summa anläggningstillgångar	63,5	63,5	64,2	65,1	62,2	64,9
Varulager	18,2	14,2	16,2	10,1	16,7	10,4
Kortfristiga fordringar	27,7	42,1	33,3	37,1	37,4	28,7
Kortfristiga placeringar, kassa och bank	13,5	10,0	20,1	24,5	14,2	27,5
Summa omsättningstillgångar	59,4	66,2	69,7	71,7	68,3	66,6
Summa tillgångar	122,9	129,8	133,9	136,8	130,5	131,5
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	85,4	110,5	118,2	121,6	111,9	113,8
Långfristiga skulder*	0,9	1,8	1,3	2,1	1,5	2,4
Kortfristiga skulder*	36,5	17,5	14,4	13,2	17,1	15,3
Summa skulder	37,4	19,3	15,7	15,2	18,5	17,7
Summa eget kapital och skulder	122,9	129,8	133,9	136,8	130,5	131,5

* Innefattar nyttjanderättstillgångar (2,1 MSEK), långfristig leasingskuld (0,9 MSEK) och kortfristig leasingskuld (1,4 MSEK)

Förändring i eget kapital – koncernen

		Tillskjutet	Omräknings	Balanserat
Belopp i miljoner kronor	Aktie kapital	kapital	differenser	resultat	Eget kapital
Öppningsbalans 1 Januari 2022	7,1	44,9	1,5	60,4	113,8
Summa totalresultat
Periodens resultat	-	-	-	14,3	14,3
Övrigt totalresultat	-	-	0,1	-	0,1
Summa totalresultat	-	-	0,1	14,3	14,4
Utdelning	-	-	-	-17,7	-17,7
Utgående balans 30 Juni 2022	7,1	44,9	1,6	57,0	110,5
Öppningsbalans 1 Januari 2023	7,1	44,9	1,6	58,4	111,9
Övrigt				0,1	0,1
Summa totalresultat
Periodens resultat	-	-	-	12,5	12,5
Summa totalresultat	-	-	0,0	12,5	12,4
Utdelning	-	-	-	-39,0	-39,0
Utgående balans 30 Juni 2023	7,1	44,9	1,6	31,9	85,4

Kassaflödesanalys – koncernen

April−Juni		Januari−Juni		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2023	2022	2023	2022	2022	2021
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	6,3	3,5	12,7	11,5	30,6	29,5
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar	0,7	1,0	1,9	2,2	4,3	3,8
Övrigt	0,0	0,0	0,2	0,0	0,2	-0,5
Orealiserade omräkningsdifferenser	0,6	0,2	-0,1	0,4	0,9	-0,3
Erhållen ränta	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1	0,0
Betald ränta	0,0	-0,1	-0,1	-0,2	-0,4	-0,5
Betald skatt	0,0	0,0	-0,1	0,0	-0,1	-0,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	7,5	4,6	14,5	13,8	35,6	31,9
före förändring av rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital
Varulager	-2,0	-4,1	-1,6	-3,7	-6,2	-1,0
Rörelsefordringar	5,6	-0,9	9,8	-9,7	-5,7	1,8
Rörelseskulder	2,7	4,4	0,0	2,2	1,8	0,1
Summa förändring av rörelsekapital	6,3	-0,6	8,2	-11,2	-10,2	0,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	13,8	4,0	22,6	2,6	25,4	32,9
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella tillgångar	-0,5	-0,3	-0,5	-0,6	-0,6	-1,9
Förvärv av materiella tillgångar	-0,5	-0,1	-2,9	-1,0	-1,1	-0,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,0	-0,4	-3,4	-1,6	-1,7	-2,7
Finansieringsverksamheten
Betalning leasingskuld	0,0	-0,5	-0,4	-0,9	-1,6	-0,7
Utdelning	-19,5	-17,7	-19,5	-17,7	-35,5	-28,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-19,5	-18,2	-19,9	-18,6	-37,1	-29,1
Valutakursdifferenser i likvida medel	0,0	0,1	0,0	0,1	0,0	0,1
Kassaflöde för perioden	-6,7	-14,5	-0,7	-17,5	-13,3	1,2
Ingående likvida medel	20,1	24,5	14,2	27,5	27,5	26,3
Utgående likvida medel*	13,5	10,0	13,5	10,0	14,2	27,5

* Likvida medel utgörs av kortfristiga placeringar samt kassa och bank

Från fjärde kvartalets rapport 2022, har USD/SEK-valutaterminskontrakt omklassificerats från "finansnettot" till "övriga rörelsekostnader/intäkter". Jämförelsetalen har justerats i enlighet med detta.

Nyckeltal samt data per aktie – koncernen

		April−Juni		Januari−Juni		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2023	2022	2023	2022	2022	2021
Nyckeltal
Nettoomsättning*	31,7	27,9	58,1	56,0	118,7	107,4
Rörelseresultat	6,3	3,5	12,7	11,5	30,6	29,5
Rörelsemarginal, %	19,8	12,5	21,9	20,5	25,8	27,4
Periodens resultat*	6,2	6,4	12,5	14,3	33,1	32,9
Soliditet, %	69,5	85,1	69,5	85,1	85,8	86,6
Eget kapital	85,4	110,5	85,4	110,5	111,9	113,8
Sysselsatt kapital	85,4	110,5	85,4	110,5	111,9	113,8
Totala tillgångar	122,9	129,8	122,9	129,8	130,5	131,5
Avkastning på eget kapital, %	6,1	5,5	12,6	12,8	29,4	29,6
Avkastning på sysselsatt kapital, %	6,1	5,5	12,6	12,8	29,4	29,6
Avkastning på totalt kapital, %	4,8	4,8	9,8	11,0	25,3	25,4
Anställda
Antalet anställda vid periodens slut	31	31	31	31	32	30
Data per aktie
Resultat per aktie, kronor*	0,87	0,90	1,76	2,02	4,68	4,64
Utdelning per aktie, kronor	2,75	2,50	2,75	2,50	5,00	4,00
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kronor	1,95	0,57	3,19	0,37	3,59	4,63
Betalkurs vid periodens slut, kronor	100,0	114,0	100,0	114,0	114,0	140,8

* I enlighet med IFRS. Övriga nyckeltal och data per aktie defineras som "Alternative Performance Measures" (APMs).

Definition av nyckeltal återfinns i årsredovisningen.

Rörelsemarginal %

Periodens rörelseresultat i procent av omsättningen Soliditet % Eget kapital i procent av totala tillgångar vid periodens slut Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med medelantalet aktier Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder Avkastning på eget kapital % Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Kvartalvärdet uppräknas ej till helårsvärde Avkastning på sysselsatt kapital % Periodens resultat i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Kvartalsvärdet uppräknas ej till helårsvärde Avkastning på totalt kapital %

Periodens resultat i procent av genomsnittlig balansomslutning Kvartalsvärdet uppräknas ej till helårsvärde

Medelantal aktier

Medelantal utestående aktier vid periodens slut

Medelantal aktier justerat för utspädning Vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter utspädning i perioden Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier Resultat per aktie justerat för utspädning Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier justerat med eventuell utspädning Utdelning per aktie Utdelning dividerat med antal aktier Kassaflöde från verksamheten per aktie Kassaflöde från verksamheten dividerat med antal aktier Betalkurs vid periodens slut Senaste betalkurs för SinterCast aktie på NASDAQ Stockholm Värden visade som "0,0" Värde understiger 50 000 kronor Värden visade som "-" Inget värde tillämpligt

Resultaträkning – moderbolaget

	April−Juni		Januari−Juni		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2023	2022	2023	2022	2022	2021
Nettoomsättning	31,5	27,5	57,9	55,5	118,3	106,7
Kostnad sålda varor	-8,8	-7,4	-17,1	-15,3	-34,2	-32,5
Bruttoresultat	22,7	20,1	40,7	40,2	84,1	74,2
Försäljningskostnader	-9,9	-7,8	-18,4	-14,8	-31,4	-26,6
Administrationskostnader	-2,8	-2,5	-5,0	-4,7	-10,2	-9,6
Forsknings- och utvecklingskostnader	-2,6	-2,9	-5,2	-5,5	-10,7	-11,8
Övriga rörelsekostnader och intäkter	-2,8	-5,4	-2,5	-6,1	-5,3	0,5
Rörelseresultat	4,6	1,4	9,6	9,2	26,4	26,7
Finansiella intäkter	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1	0,1
Finansiella kostnader	-0,1	0,0	-0,3	-0,1	-0,2	-0,1
Finansnetto	-0,1	0,0	-0,3	0,0	-0,1	0,0
Result före skatt	4,5	1,4	9,3	9,2	26,3	26,6
Skatt	0,0	3,0	0,0	3,0	2,9	4,0
Periodens resultat	4,5	4,4	9,3	12,2	29,2	30,6
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	4,5	4,4	9,3	12,2	29,2	30,6
Minoritetsintresse	-	-	-	-	-	-
Resultat per aktie, kronor	0,63	0,62	1,32	1,72	4,12	4,31
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	0,63	0,62	1,32	1,72	4,12	4,31
Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1
Medelantal aktier, tusental	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1
Medelantal aktier,efter utspädning, tusental	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1	7090,1

Från fjärde kvartalets rapport 2022, har USD/SEK-valutaterminskontrakt omklassificerats från "finansnettot" till "övriga rörelsekostnader/intäkter". Jämförelsetalen har justerats i enlighet med detta.

Rapport över resultat och övrigt totalresultat – moderbolaget

		April−Juni		Januari−Juni		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2023	2022	2022	2021	2022	2021
Periodens resultat	4,5	4,4	9,3	12,2	29,2	30,6
Periodens totalresultat	4,5	4,4	9,3	12,2	29,2	30,6

Balansräkning –		moderbolaget
	30 Jun	30 Jun		31 Mars 31 Mars	31 Dec	31 Dec
Belopp i miljoner kronor	2023	2022	2023	2022	2022	2021
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	4,3	5,6	4,7	5,6	4,7	5,9
Materiella anläggningstillgångar	5,3	3,4	5,2	3,5	3,0	2,8
Övriga långfristiga fordringar	2,2	2,3	2,3	6,3	2,3	6,1
Uppskjuten skattefordran	51,1	51,1	51,1	48,1	51,1	48,1
Summa anläggningstillgångar	62,9	62,3	63,3	63,5	61,1	62,9
Varulager	17,9	14,0	15,9	9,9	16,3	10,3
Kortfristiga fordringar	27,2	43,0	34,2	38,1	38,2	29,0
Kortfristiga placeringar, kassa och bank	11,2	7,1	18,3	21,1	11,8	23,8
Summa omsättningstillgångar	56,3	64,1	68,4	69,1	66,4	63,0
Summa tillgångar	119,3	126,4	131,7	132,7	127,5	126,0
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	67,0	97,3	101,5	109,9	96,6	102,9
Kortfristiga skulder	52,3	29,1	30,2	22,8	30,9	23,1
Summa skulder	52,3	29,1	30,2	22,8	30,9	23,1
Summa eget kapital och skulder	119,3	126,4	131,7	132,7	127,5	126,0

	Bundet Eget Kapital			Fritt Eget Kapital
	Fond					Summa
	Aktie	Reserv	utvecklings	Överkurs	Balanserat	Årets	eget
Belopp i miljoner kronor	kapital	fond	utgifter	fond	resultat	resultat	kapital
Öppningsbalans 1 Januari 2022	7,1	9,5	5,0	35,3	15,3	30,6	102,9
Överföring föregående års resultat	-	-	-	-	30,6	-30,6	0,0
Aktivering utvecklingsutgifter	-	-	0,6	-	-0,6	-	0,0
Avskrivning utvecklingsutgifter	-	-	-0,9	-	0,9	-	0,0
Summa totalresultat	-	-	-	-	-	12,2	12,2
Utdelning	-	-	-	-	-17,7	-	-17,7
Utgående balans 30 Juni 2022	7,1	9,5	4,8	35,3	28,4	12,2	97,3
Öppningsbalans 1 Januari 2023	7,1	9,5	3,9	35,3	11,5	29,2	96,6
Överföring föregående års resultat	-	-	-	-	29,2	-29,2	0,0
Aktivering utvecklingsutgifter	-	-	0,5	-	-0,5	-	0,0
Avskrivning utvecklingsutgifter	-	-	-0,8	-	0,8	-	0,0
Summa totalresultat	-	-	-	-	-	9,3	9,3
Utdelning	-	-	-	-	-39,0	-	-39,0
Utgående balans 30 Juni 2023	7,1	9,5	3,6	35,3	2,0	9,3	67,0

Förändring i eget kapital – moderbolaget