Catella

Interim / Quarterly Report • Aug 18, 2023

Fortsatta framsteg med värdeskapande aktiviteter i en avvaktande transaktionsmarknad

"Det första halvårets lugna transaktionsmarknad har gett oss mer tid och fokus på långsiktigt värdeskapande i organisationen. Ett steg i detta var avtalet att förvärva en majoritet i det franska förvaltningsbolaget Aquila. Vi har även fortsatt arbetet med att skapa nästa generations investeringsprodukter i framtidens fastigheter med fokus på hållbarhet och hög grad av digitalisering. Trots en utmanande ekonomisk miljö har vi levererat en stabil utveckling av förvaltat kapital."

Christoffer Abramson, vd och koncernchef

Utveckling under kvartalet

Finansiellt resultat

• Totala intäkter i kvartalet uppgick till 786 mkr (861 mkr).
• · Rörelseresultat uppgick till 90 mkr (386 mkr).
• · Rörelseresultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till 84 mkr (328).
• Resultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till 84 mkr (247 mkr).
• · Resultat per aktie 0,95 kr (2,80 kr).

Förvaltat kapital

• Förvaltat kapital vid periodens slut uppgick till 149 mdkr vilket är en ökning med 8,7 mdkr jämfört med första kvartalet 2023
• · Inflöden om 3,7 mdkr i fastighetsfonder varav 2,9 mdkr i bostadsfonder och 0,8 mdkr i kommersiella fastighetsfonder.

Egna investeringar

• Catellas totala investeringsvolym ökade med 321 mkr till 1 533 mkr.
• Försäljning av Infrahubs Vaggeryd som generade en vinst på 4,5 mkr.

Utveckling under året

Finansiellt resultat

• Totala intäkter under perioden uppgick till 1 248 mkr (1 442 mkr).
• · Rörelseresultat uppgick till 97 mkr (601 mkr).
• · Rörelseresultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till 82 mkr (439).
• Resultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till 76 mkr (326 mkr).
• · Resultat per aktie 0,86 kr (3,69 kr).

Förvaltat kapital

• Förvaltat kapital vid periodens slut uppgick till 149 mdkr vilket är en ökning med 9 mdkr sedan årsskiftet
• Försäljning av Catellas andelar i franska Catella Hospitality Europe SAS påverkade AUM med -2 mdkr.

Egna investeringar

• Totala investeringar vid perioens slut uppgick till | 533 mkr (1 420 mkr) fördelat på bostads-, logisik-, kontors- och detaljhandelsprojekt över Europa.

Totala intäkter

Rörelseresultat

Förvaltat kapital

Slutet av perioden

Investerat kapital

VD-KOMMENTAR

"Fortsatta framsteg med värdeskapande aktiviteter i en utmanande transaktionsmarknad"

Under det andra kvartalet uppgick transaktionsvolymerna i Europa till 24 mdr euro. Detta är den lägsta nivån sedan den globala finanskrisen 2008/09 och en minskning med över 60 procent jämfört med samma period föregående år. Vårt beslut att renodla verksamheten och vårt starka fokus på att bibehålla och stärka vår finansiella position gynnar oss i nuvarande marknadsklimat. Det möjliggör investeringar för att bygga företaget för framtiden i en avvaktande miljö, både genom fastighets- och bolagsinvesteringar, samt långsiktigt värdeskapande genom operationella förbättringar och digital utveckling.

Under kvartalet meddelade vi att vi ingått ett avtal om att förvärva 60 procent av Aquila. Det franska bolaget består av Aquila Asset Management och fastighetsfondförvaltaren Axipit Real Estate Partners, med totalt drygt 16 mdkr i förvaltade tillgångar. Förvärvet kompletterar Catellas befintliga Corporate Finance-verksamhet i Frankrike och adderar en viktig pusselbit till våra fortsatta tillväxtambitioner i Europa. Med Aquila som en del av Catella ges vi nu möjligheten att internt förvalta våra fonders franska fastighetsbestånd och ta en relevant förvaltningsposition i ett intressant marknadsläge. Vidare så tillför fondplattformen Axipit investeringar från privatpersoner, en marknad som visar på fortsatt tillväxt även i nuvarande marknad. Förvärvet väntas slutföras under september.

Efter kvartalets utgång tilldelades Catella APAM (UK) ett 12-månaders rådgivningsmandat från Transport for London (TfL). Det är ytterligare ett prestigeuppdrag för vår brittiska plattform. Inledningsvis innebär kontraktet att vi hjälper TfLs helägda kommersiella fastighetsbolag att förstå och realisera tillgångarnas potential men kan på längre sikt öppna möjligheter för att öka förvaltat kapital.

l slutet av juli avyttrade vi vårt 50 procentiga innehav i Infrahubs och tillhörande projektbolag för en köpeskilling av totalt investerat kapital i utbyte och därutöver 12 miljoner kronor för värdet av plattformen och tillgångarna.. Genom vårt partnerskap med Infrahubs har vi framgångsrikt bidragit till den svenska marknadens behov av hållbara logistiklösningar och vi önskar Infrahubs lycka till när de nu fortsätter sin tillväxtresa. Transaktionen reducerar vår exponering i utvecklingsprojekt och kommer frigöra ytterligare kapital för andra tillväxtinvesteringar.

Tillväxt av förvaltat kapital

Vid kvartalets utgång uppgick förvaltat kapital inom Investment Management till 149 mdkr, en ökning med nio mdkr sedan årsskiftet. Det är främst färdigställande av utvecklingsprojekt som bidragit till den positiva förändringen, samt valutaeffekter.

Under kvartalet erhölls en större resultatbaserad intäkt i fonden Catella European Residential, men därutöver var variabla intäkter lägre som en direkt effekt av lägre transaktionsvolymer. De senaste årens tillväxt har dock ökat den underliggande intäktsbasen från fasta förvaltningsavgifter, vilka ökade med 14 procent mot föregående år. Förpliktat kapital för framtida investeringar är fortsatt omfattande och kommer till stor del nyttjas för fondernas utvecklingsprojekt. Stabila fasta intäkter, omfattande förpliktat kapital, och fortsatt starka relationer med vår investerarbas gör att Investment Management står stadigt i en turbulent marknad.

Fokus på att stärka likviditet och nya investeringar

Försäljningen av logistikfastigheten i Vaggeryd slutfördes under kvartalet och generade 4,5 mkr i vinst till moderbolagets aktieägare. Därutöver stärkte transaktionen vår likviditet med 306 mkr. Vår fortsatta bedömning är att avyttringar av färdigställda projekt kommer att vara begränsade under 2023. Detta då aktiviteten på transaktionsmarknaden är låg och osäkerheten upplevs som hög. Däremot utvärderar vi aktivt och löpande möjligheter till nya investeringar som möter våra avkastningskrav, framför allt i medinvesteringar i syfte att skapa ytterligare förvaltningsmandat Vid kvartalets utgång uppgick Principal Investments investeringar i sex länder till ca 1,5 mdkr i 10 projekt.

Fortsatt stilje på rådgivningsmarknaden

Som tidigare nämnts är transaktionsmarknaden fortsatt avvaktande. Detta påverkar alla våra affärsområden, men främst Corporate Finance. Intäkterna minskade med 38 procent mot föregående år, vilket resulterade i ett negativt rörelseresultat om -22 mkr (26 mkr). Vi ser dock viss ljusning under det andra halvåret, med ett troligt uppdämt behov som dock är svårt att förutspå exakt när och hur det kommer att realiseras.

Kontinuerligt fokus på värdeskapande investeringar och produktutveckling

Vår bredd tillsammans med vår lokala förvaltningskompetens och en stark finansiell ställning ger oss stora möjligheter. Lägre värdering på potentiella förvärvsobjekt ger oss möjligheten att expandera vår pan-Europeiska plattform och skapa synergier. Ett fortsatt utrymme att öka våra fonders investeringar ger oss möjligheten att växa förvaltat kapital. En historik av att navigera i turbulenta marknader ger oss möjligheterna att skapa nästa generations investeringsmöjligheter för våra kunder. En relativt lugn transaktions marknad ger oss även mer tid och fokus på långsiktigt värdeskapande i organisationen. Vi har påbörjat en resa som jag ser fram emot att fortsätta.

Christoffer Abramson, vd och koncernchef Stockholm, 2023-08-18

Våra verksamhetsgrenar

Catella består av verksamhetsgrenarna Investment, Principal Investments samt Corporate Finance vilka beskrivs mer i detalj nedan. I kategorin Ovrigt ingår moderbolaget och andra holdingbolag.

Läs mer om affärsområdets utveckling på sida 6-7.

Investment Management

Catella är en ledande specialist inom fastighetsinvesteringar och finns på tio geografiska marknader i Europa. Catella erbjuder institutionella och andra professionella investerare attraktiv, riskjusterad avkastning i reglerade och ofta hållbarhetsfokuserade fastighetsfonder och kapitalförvaltningstjänster via två tjänsteområden: Property Funds och Asset Management. Property Funds erbjuder specialiserade fonder med olika investeringsstrategier vad det gäller risk- och avkastningsnivåer, typ av fastigheter och lägen. Investerare får genom över 20 öppna specialiserade fastighetsfonder tillgång till fondförvaltning och effektiv allokering mellan olika europeiska marknader. Genom tjänsteområdet Asset Management erbjuder Catella kapitalförvaltning för fastighetsfonder, andra institutioner och family offices.

Principal Investments

Catella gör egna fastighetsinvesteringar genom Principal Investments tillsammans med partners och externa investerare. Catella investerar för närvarande i kontor, bostäder, detaljhandels- och logistikfastigheter på sju geografiska marknader. Investeringar görs genom dotterbolag och intresseföretag med en målsättning att investeringarna skall generera IRR om 20 procent i genomsnitt samt skapa strategiska fördelar för Catellas övriga verksamhetsområden.

Läs mer om affärsområdets utveckling på sida 8-9.

Corporate Finance

Catella tillhandahåller kvalitativa kapitalmarknadstjänster till fastighetsägare samt rådgivningstjänster inom alla typer av fastighetsrelaterade transaktioner för olika kategorier av fastighetsägare och investerare. Verksamheten bedrivs på fem marknader och erbjuder lokal kunskap om fastighetsmarknaderna i kombination med europeisk räckvidd.

Läs mer om affärsområdets utveckling på sida 10.

Kommentarer till koncernens utveckling

Resultat och kommentarer på sid 4-10 avser rörelseresultat hänförligt till Catella ABs aktieägare vilket överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till ledning och styrelse. Skillnaden mot koncernens formella resultaträkning är att avdrag har gjorts i resultaträkningen för resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande. En full avstämning finns i not 1.

	nvestment
	Management		Principal Investments		Corporate Finance		Övrigt		Koncernen
	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Mkr	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun
Nettoomsättning	361	469	32	27	91	147	-2	-2	483	641
Ovriga rörelseintäkter	9	2	288	215		2	5		303	220
Totala intäkter	370	471	320	242	92	149	4	-	786	86
Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader	-43	-37	-286	-28	-22	-15			-350	-109
Ovriga externa kostnader	-63	-49	-9	-10	-27	-27	- I	-2	-100	-87
Personalkostnader	-139	- ୧	--	-	-60	-77	-	-10	-222	-258
Avskrivningar	-	-10	-	-2	-5	-5	-	-2	-18	-18
Ovriga rörelsekostnader	-	-	-3		-0	0	-3	-0	-7	-2
Avgär resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande	-2	-2	-4	-59	0	0	0	3	-6	-58
Rörelseresultat		211	5	102	-22	26	-	-	84	328
Ränteintäkter									18	9
Räntekostnader									-33	-18
Ovriga finansiella poster									37	8
Finansiella poster - netto									23	-2
Resultat före skatt									107	326
Skatt									-23	-79
Periodens resultat *									84	247

* Periodens resultat är avstämning per verksamhetsgren - Resultat hänförligt till moderföretaget Catella ABs aktieägare

Koncernens omsättning och resultat Andra kvartalet 2023

Koncernens nettoomsättning uppgick till 483 mkr (641) och koncernens totala intäkter uppgick till 786 mkr (861) varav 370 mkr (47 l ) avser Investment Management, 320 mkr (242) Principal Investments och 92 mkr (149) Corporate Finance. Periodens minskade nettoomsättning är främst hänförlig till lägre rörliga intäkter (performance fees) inom Investment Management och lägre intäkter inom Corporate Finance. Principal Investments avyttrade logistikfastigheten Infrahubs Vaggeryd vilket genererade intäkter om 280 mkr och hyresintäkter från bostadsprojektet Kaktus uppgick till 20 mkr.

Koncernens rörelseresultat uppgick till 84 mkr (328) där försämringen i jämförelse med föregånde år främst är hänförlig till lägre prestationsbaserade avgifter från förvaltade fonder inom Investment Management. Försämringen beror även på färre avyttrade projekt och lägre vinstmarginal på avyttrat projekt inom Principal Investments.

Kommentarer kring utvecklingen inom respektive verksamhetsgren finns på sida 6-10.

Koncernens finansnetto uppgick till 23 mkr (-2) och inkluderar ränteintäkter om 18 mkr (9) och ränte- och låneuppläggningskostnader om 33 mkr (19). Okade räntekostnader är hänföliga dels till Catella ABs obligationslån som löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter, dels till projekt Kaktus där räntekostnader hänförliga till den färdigställda bostadsdelen redovisas i resultaträkningen från och med I januari 2023. Värdering av

värdepappersinnehav och placeringar till verkligt värde resulterade i en värdejustering om - 1 1 mkr (-8) varav - 1 5 mkr är hänförlig till låneportföljer och 6 mkr är hänförlig till Pamica. I finansnettot ingår vidare positiva valutakursdifferenser om 49 mkr (16) till följd av omvärderingar av fordringar och likvida medel i utländsk valuta.

Koncernens resultat före skatt uppgick till 107 mkr (326) och periodens resultat uppgick till 84 mkr (247) vilket motsvarar ett resultat per aktie om 0,95 kr (2,80) hänförligt till moderföretagets aktieägare.

Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 6 mkr (58) varav 4 mkr avser resultat från avyttringen av Infrahubs Vaggeryd.

Investment

	Management		Principal Investments		Corporate Finance		Övrigt		Koncernen
	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Mkr	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun	jan-jun
Nettoomsättning	603	694	79	ഗ	170	243	-2	- 4	850	974
Ovriga rörelseintäkter	17	8	372	453	2	4	6	3	398	468
Totala intäkter	620	702	451	504	172	247	5	-10	1 248	442
Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader	-86	-77	-368	-97	-37	-25		13	-489	-176
Ovriga externa kostnader	-114	-d	-24	-21	-55	-63	-2	-5	-194	-181
Personalkostnader	-253	-258	-27	-22	-112	-144	-31	-21	-423	-445
Avskrivningar	-20	-18	-4	-5	-10	-10	-3	-4	-37	-37
Ovriga rörelsekostnader	-2	-2	-6	-2	-0	-0	-	2	-9	-2
Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande	-4	-3	-9	-163	0	0	-	3	-15	-163
Rörelseresultat	142	258	14	। ਰੇਰੇ	-41	ব	-32	-23	82	439
Ränteintäkter									34	17
Räntekostnader									-73	-36
Ovriga finansiella poster									62	-2
Finansiella poster - netto									24	-21
Resultat före skatt									106	418
Skatt									-30	-92
Periodens resultat *									76	326

* Periodens resultat är avstämning per verksamhetsgren - Resultat hänförligt till moderföretaget Catella ABs aktieägare

Första halvåret 2023

Koncernens totala intäkter under första halvåret uppgick till 1 248 mkr (1 442) och koncernens nettoomsättning uppgick till 850 mkr (974). Ökade förvaltningsvolymer inom Investment Management ökade affärsområdets fasta intäkter men vägdes inte upp av lägre prestationsbaserade avgifter från förvaltade fonder. Även Corporate Finance nettoomsättning minskade till följd av färre avslut i en avvaktande transaktionsmarknad. Principal Investments avyttrade en fastighet och påbörjade vinstavräknning av ytterligare en fastigheter under perioden. Under motsvarande period föregående år avyttrades tre fastigheter och ytterligare två fastigheter vinstavräknades. Koncernens rörelseresultat uppgick till 82 mkr (439).

Koncernens finansnetto uppgick till 24 mkr (-21) varav ränteintäkter uppgick till 34 mkr (17) och ränte- och låneuppläggningskostnader uppgick till 73 mkr (37). I finansnettot ingår vidare positiva valutakursdifferenser om 61 mkr (26), en positiv verkligt värdejustering av innehavet i Pamica om I I mkr samt nedskrivning av låneportföljer och fondinnehav med 12 respektive 4 mkr.

Koncernens resultat före skatt uppgick till 106 mkr (418) och periodens resultat uppgick till 76 mkr (326) vilket motsvarar ett resultat per aktie om 0,86 kr (3,69) hänförligt till moderföretagets aktieägare.

Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 14 mkr (163) varav 9 mkr avser resultat från avyttrade projekt inom Principal Investments.

Viktiga händelser under kvartalet

Michel Fischier, chef för Investor Relations och tillförordnad CFO, utsågs i maj till ny CFO för Catella.

Catellas årsstämma ägde rum den 10 maj. Stämman beslutade om omval av styrelseledamöterna Johan Claesson, Tobias Alsborger, Johan Damne och Anneli Jansson. Samir Kamal och Sofia Watt valdes till nya styrelseledamöter. Vidare valdes KPMG AB till ny revisor med Johanna Hagström som huvudansvarig revisor.

Under maj konverterades, på aktieägares begäran, 19 7 10 aktier av serie A till lika många aktier av serie B.

Catella ingick i juni avtal om förvärv av 60 procent av aktierna i Aquila Asset Management SAS för en köpeskilling om cilka 9,6 miljoner euro. Aquila Group består av Aquila Asset Management och fastighetsfondförvaltaren Axipit Real Estate Partners med totalt 1,4 miljarder euro i förvaltade tillgångar. Transaktionen är föremål för myndighetsgodkännande vilket förväntas erhållas under andra halvåret 2023.

Viktiga händelser efter kvartalets utgång

Catella ingick i juli avtal om att avyttra sitt 50-procentiga innehav i Infrahubs AB och tillhörande projektbolag för en köpeskilling motsvarande investerat kapital plus 12 miljoner kronor för själva plattformen. Avyttringen förväntas ha en positiv effekt på resultat efter skatt med cirka 12 miljoner kronor under andra halvåret 2023.

Investment Management

Omsättning och resultat Andra kvartalet 2023

Intäkterna uppgick till 370 mkr (47 l ) och intäkter efter uppdragskostnader uppgick till 327 mkr (434).

Property Funds intäkter minskade med 104 mkr i jämförelse med föregående år. Fasta intäkter ökade med 20 mkr på grund av ökade fasta avgifter drivet av tillväxt av förvaltat kapital (+14 mdkr) under de senaste 12 månaderna.

Rörliga intäkter (inklusive resultatbaserade avgifter) inom Property Funds minskade med 131 mkr. Minskningen är främst relaterad till lägre resultatbaserade och rörliga avgifter, hänförligt till en mer avvaktande transaktionsmarknad med färre antal transaktioner jämfört med föregående år. Inom Asset Management var intäkterna stabila i jämförelse med föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till | | | mkr och drivs primärt av minskade rörliga avgifter inom Property Funds.

Första halvåret 2023

Totala intäkter uppgick till 620 mkr (702) och rörelseresultatet uppgick till 142 mkr (258). Det försämrade rörelseresultatet är i huvudsak drivet av lägre resultatbaserade och rörliga avgifter i Property Funds.

Mkr		3 mån		6 mån	l 2 mån
	2023	2022	2023	2022	Rullande	2022
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	12 măn	ian-dec
Property Funds *	326	430	534	622	1 095	1 183
Asset Management *	66	73	128	137	337	347
Ovriga rörelseintäkter *	0	0	0	0		4
Totala intäkter	370	47	620	702	1 326	1 408
Uppdragskostnader och provisioner	-43	-37	-86	-72	-179	-166
Rörelsekostnader	-214	-220	-388	-369	-805	-785
Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande	-2	-2	-4	-3	-7	-6
Rörelseresultat		211	142	258	335	451
NYCKELTAL
Rörelsemarginal, %	30	45	23	37	25	32
Förvaltat kapital vid periodens slut, mdkr			149,3	135,2		1 40,6
netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr	2,4	4,0	0,6	4,7	0,7	4,8
varav Property Funds			114,8	100,9		106,0
netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr	3,7	1,9	3,8	3,	3,8	3,1
varav Property Asset Management			34,5	34.3		34,6
netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr	-1,2	2,0	-3,2	1,5	-3,0	1,8
Antal anställda vid periodens slut			307	259		287

å Inkluderar interna intäkter mellan aftärter har eliminerats inom tjärsteområdet för nuvarade och motsvarande period 2022

Investment Management

Förvaltat kapital per tjänsteområde och land

Totalt förvaltat kapital (AUM) uppgick till 149,3 mdkr varav 114,8 mdkr inom Property Funds och 34,5 mdkr inom Asset Management. Vid periodens slut var 77 procent investerat i Catellas fastighetsfonder. Tyskland är Property Funds största

marknad med högst andel investerat kapital primärt via Catella Residential Investment Management samt Catella Real Estate.

förvaltat kapital per tjänsteområde

Förändring av förvaltat kapital

Förvaltat kapital ökade under den senaste tolvmånadersperioden från 135,2 mdkr till l 49,3 mdkr vilket ger en ökning om 14 mdkr. Ökningen drivs av ett inflöde om 15,9 mdkr till framförallt Property Funds, där bostadsfonderna Catella Wohnen Europa, Catella European Residential, samt Catella Logistik Deutschland + och Sarasin Sustainable Properties - European Cities

står för störst inflöden. Utflödet om - 15,2 mdkr beror till stor del på avyttringen av 34 hyreslägenheter i Tyskland och Nederländerna under det fjärde kvartalet 2022, samt försäljningen av Catella Hospitality Europe SAS. Vidare har positiva valutaeffekter om 13,6 mdkr, där valutakursförändringar i främst EUR/SEK, bidragit till ökning i AUM. Förvaltat kapital ökade med 8,7 mdkr under det andra kvartalet jämfört med första kvartalet om 140,6 mdkr. Kvartalets inflöde om 5,4 mdkr drevs främst av Property Funds. Utflödet är främst kopplat till Asset Management där försäljning av tillgångar inom olika portföljer har genomförts. Valutakursförändringar främst i EUR/SEK ökade AUM med 7, l mdkr.

utveckling av förvaltat kapital senaste tolv månaderna, mdkr

UTVECKLING AV FÖRVALTAT KAPITAL UNDER KVARTALET, MDKR

Principal Investments

Omsättning och resultat Andra kvartalet 2023

Intäkterna uppgick till 320 mkr (242) och utgörs främst av intäkter från försäljningen av logistikfastigheten Infrahubs Vaggeryd. Produktionskostnaden för fastigheten var i nivå med genererade intäkter vilket resulterade i en lägre nettointäkt från försäljningen. Vidare består intäkterna av förvaltningsavgifter i Catella Project Management, samt hyresintäkter från Kaktus. Utvecklingsbolagen och dess projektbolag

har löpande rörelsekostnader som ej kapitaliseras. Rörelseresultatet för segmentet uppgick till 5 mkr hänförligt till främst hyresintäkter från Kaktus och Infrahubs försäljning av logistikfastigheten Vaggeryd.

Principal Investments har per sista juni investerat totalt 1 533 mkr i bostadsprojekt, logistikprojekt, kontorsprojekt och detaljhandelsprojekt över Europa.

Första halvåret 2023

Intäkterna uppgick till 45 I mkr (504) och rörelseresultatet uppgick till 14 mkr (199). Det lägre rörelseresultatet är framförallt hänförligt till att jämförelseperioden inkluderar försäljning av Infrahubs fastigheter i Norrköping, Örebro och Ljungby.

	3 mån			6 măn	l 2 mån
Mkr	2023	2022	2023	2022	Rullande	2022
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	l 2 mån	jan-dec
Totala intäkter	320	242	451	504	607	660
Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader	-286	-28	-368	-92	-451	-175
Rörelsekostnader	-24	-23	-60	-50	-121	-111
Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande	-4	-59	-9	-163	-36	-189
Rörelseresultat	5	102	14	199	-	184
NYCKELTAL
Rörelsemarginal, %		42		40		28
C-4-11-- ----------------------------	CCTI	0101	1099	1310		1103

Antal anställda, vid periodens slut

INVESTERAT KAPITAL PER LAND*

RÖRELSERESULTAT

39

39

38

* Diagrammen visar andel av Principal Investments totala investering och vilken utgörs av såväl kapitaltillskott som lämnade lån.

Principal Investments

l tabellen nedan redovisas pågående fastighetsutver och investeringstatus per den 30 juni 2023. Övriga fastighetsutvecklingsprojekt avser åtaganden i form av markreserveringskostnader för att säkra uppstart av kommande projekt. Projektbolagets totala investering inkluderar investerat kaptal från Catella, partners samt extern finansiering avser säväl kapitaltillskott som lännade lån. Seestadt och Düssel-Terrassen består av vika kommer att slutföras vid olika tidpunkter.

Under andra kvartalet 2023 ökade Catella investeringsvolyn med 321 mkr. Tillkommande investeringar under andra kvartalet avsåg främst nya franska projektet Polaxis och nya lån till Kaktus för att kunna återbetala lån från en av projektets externa kreditigivare. Försäljningen av Infrahubs Vaggeryd minskade Catellas utestående investeringsvolym.

					Catellas	Projektbolagets
				Beräknat	kapitalandel	totala investering,	Catellas totala
Fastighetsutvecklingsprojekt	Land	Investeringstyp	Projektstart	slutförande	ర్థం		mkr investering, mkr *
Projekt som konsolideras som dotterföretag **
Kaktus	Danmark	Bostäder	Q2 2017	Q2 2023****	ರಿತ	1 736	714
Salisbury	Storbritannien	Detaljhandel	Q4 2021	2025+	88	259	81
Mander Centre	Storbritannien	Detaljhandel	QI 2022	Ej tillämpligt	100	1 05	105
Summa Direct Investments						2 100	900
Barcelona Logistics	Spanien	Logistik	Q4 2020	2024	100	4	4
Metz-Eurolog	Frankrike	Logistik	Q3 2020	2024	100	। ୧	ા ୧
Polaxis	Frankrike	Logistik	Q4 2022	2025	100	75	75
Ovriga Catella Logistic Europe	Frankrike	Logistik				51	51
Summa Catella Logistic Europe ****						। 46	146
Summa Ovriga						28	0
Delsumma						2 274	1 046
Projekt som konsolideras som intresseföretag ***
Seestadt mg+ GmbH	Tyskland	Bostäder	Q1 2019	2030+	45	835	94
Düssel-Terrassen GmbH	Tyskland	Bostäder	Q4 2018	2030+	45	191	30
Königsallee 106	Tyskland	Kontor	Q2 2021	2026	23	981	99
Summa Catella Project Capital						2 006	222
Jönköping	Sverige	Logistik	Q2 2022	Completed	40	267	। ਦੇ ਰੇ
Ovriga Infrahubs	Sverige	Logistik			40	78	77
Summa Infrahubs						345	236
Delsumma						2 352	459
Projekt som redovisas som långfristiga värdepappersinnehav
Summa Co-Investments							28
Summa						4 625	1 533

* Avser såväl kapitaltillskott som lämnade lån

* Projektet konsolideras som ett dottering och ingår i balansräkningsposterna Exploaterings- och projektfasigheter och Kontrakstillgångar

*** Projektet konsolideras som ett intresseföretag enligt Kapitalandelsmetoden

** Projekt inom Catella Logstic Europe är såda genom forvarenskommelser med investering åerbetalas och vinst realiseras i och med projektets färdigställande

**** Bostadsdelen av byggnaden står fårdig och boende flyttade in i september 2022. Den kommersiella delen beräknas stå klar under 2023

Catellas åtaganden inom Principal Investments och vilka ej redovisas i finansiell ställning framgår av Not 5. Ställda säkerheter och evetualförpliktelser.

Corporate Finance

Omsättning och resultat Andra kvartalet 2023

Transaktionsmarknaden är under det andra kvartalet fortsatt präglat av en avvaktsamhet med fördröjda transaktioner.

Fastighetstransaktioner där Catella agerade rådgivare under kvartalet uppgick till 5,2 mdkr (15,4). Av den totala transaktionsvolymen under kvartalet stod Frankrike för 2,4 mdkr (5,8), Finland för 2,3 mdkr (4,1), Sverige för 0,4 mdkr (5,0), Danmark för 0 mdkr (0,0) och Spanien för 0,1 mdkr (0,4).

Corporate Finance intäkter uppgick till 92 mkr (149) och intäkter, justerat för uppdragskostnader, uppgick till 70 mkr (134) vilket är en minskning med -64 mkr.

Rörelsekostnaderna minskade med - 1 6 mkr främst på grund av lägre rörliga personalkostnader kopplat till lägre intäkter. Rörelseresultatet uppgår till -22 mkr (26) vilket är en försämring med -48 mkr.

Första halvåret 2023

Intäkterna uppgick till 172 mkr (247) och rörelseresultatet uppgick till -41 mkr (4). Transaktionsmarknaden i Europa har haft en nedåtgående trend sedan årets början, vilket har påverkat alla våra verksamheter inom affärsområdet Corporate Finance till lägre intäkter och därmed rörelseresultat.

Mkr		3 mẫn		6 mẫn	l 2 mån
	2023	2022	2023	2022	Rullande	2022
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	l 2 mån	jan-dec
Norden *	23	53	42	்	107	156
Kontinentaleuropa *	୧୨	96	130	156	361	386
Totala intäkter	92	49	172	247	468	542
Uppdragskostnader och provisioner	-22	-15	-37	-25	-90	-78
Rörelsekostnader	-92	-108	-177	-218	-402	-442
Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	0	0	0
Rörelseresultat	-22	26	-41	4	-23	22
NYCKELTAL
Rörelsemarginal, %	-24	18	-24		-5	4
Fastighetstransaktionsvolymer för perioden, mdkr	5.2	15.4	11.0	20.7	35,	44,9
varav Norden	2,8	9,	4,5	12,2	18,3	26,0
varav Kontinentaleuropa	2,4	6,2	6,5	8,5	16,8	18,9
Antal anställda, vid periodens slut			152	। ୧।		164

* Inkluderar interna intäkter mellan attarer har eliminerats inom tjänsteområdet för nuvarande och motsvarande period 2022.

Ovrig finansiell information

Koncernens finansiella ställning Andra kvartalet 2023

Nedan information avser koncernens formella räkningar.

Koncernens balansomslutning minskade under andra kvartalet med 500 mkr och uppgick per 30 juni 2023 till 5 6 l 1 mkr. Likvida medel, eget kapital och kortfristig upplåning från kreditinstitut påverkades väsentligen av Kaktus återbetalning av projektfinansering från en kreditgivare samt av utdelningar till moderföretagets aktieägare och innehav utan bestämmande inflytande.

Koncernens egna kapital minskade under andra kvartalet med 155 mkr och uppgick per 30 juni 2023 till 2 28 l mkr. Förutom periodens resultat om 90 mkr och positiva omräkningsdifferenser om 74 mkr, påverkades eget kapital av utdelningar till moderföretagets aktieägare och till innehav utan bestämmande inflytande om 106 mkr respektive 213 mkr. Koncernens soliditet uppgick per 30 juni 2023 till 41 procent (40 procent per 31 mars 2023).

Koncernens kassaflöde Andra kvartalet 2023

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten, före förändringar i rörelsekapital och kassaflöde från fastighetsprojekt, uppgick till 73 mkr (195). Betalda skatter uppgick till 13 mkr (25) under perioden.

Kassaflöde från fastighetsprojekt uppgick till 232 mkr (236) och avser främst försäljning av Infrahubs Vaggeryd som genererade inbetalningar om 306 mkr. Vidare gjordes tilläggsinvesteringar om 15 mkr i Infrahubs Jönköping och därutöver investerades 89 mkr i franska och spanska logistikprojekt varav 60 mkr avsåg nya projektet Polaxis. Forward funding inbetalningar från investerare i de kontinentala logistikprojekten uppgick till 30 mkr.

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 156 mkr (466) varav periodens förändring av rörelsekapital uppgick till - 148 mkr (36).

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -6 mkr (-58) och inkluderar en investering om 6 mkr av ett totalt investeringsåtagande om 25 mkr i nystartade, noterade och egenförvaltade UK REIT

Fund. Kassaflöde från låneportföljer uppgick till 8 mkr.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -531 mkr (-159) varav -369 mkr avser Kaktus återbetalning av lån från kreditgivare. Utdelning till moderföretagets aktieägare uppgick till 106 mkr och utdelning till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 42 mkr.

Periodens kassaflöde uppgick till -38 l mkr (249) och likvida medel vid periodens slut uppgick till 1 365 mkr (1 380), varav likvida medel hänförliga till koncernens svenska holdingbolag uppgick till 380 mkr (192).

Första halvåret 2023

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten, före förändringar i rörelsekapital och kassaflöde från fastighetsprojekt, uppgick till 26 mkr (165). Betalda skatter uppgick till 43 mkr (59) under perioden.

Kassaflöde från fastighetsprojekt uppgick till 270 mkr (100) och inkluderar inbetalningar för försäljning av Infrahubs projekt om 358 mkr och funding från investerare i de franska logistikprojekten om 130 mkr. Investeringar i fastighetsprojekt uppgick till totalt 242 mkr under första halvåret, varav 71 mkr i Infrahubs projekt, 105 mkr i franska och spanska logistikprojekt, 41 mkr i Catella Project Capital och 19 mkr investerades i Kaktus.

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 95 mkr (98) varav periodens förändring av rörelsekapital uppgick till -201 mkr (-167).

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -24 mkr (-115) och inkluderar förvärv av andelar i Catella Residential Partners SAS och Catella Asset Management Iberia om totalt 12 mkr från innehavare utan bestämmande inflytande. Kassaflöde från låneportföljer uppgick till 14 mkr.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -551 mkr (-69) varav -369 mkr avser amortering av lån från kreditinstitut och - 154 mkr avser utdelningar till moderföretagets aktieägare och till innehav utan bestämmande inflytande.

Moderbolaget Andra kvartalet 2023

Moderbolaget redovisade intäkter om 10,4 mkr (9,2) och rörelseresultatet uppgick till - 10,6 mkr (-12,0). Antalet anställda vid periodens slut uppgick till 23 (20).

Moderbolagets finansnetto uppgick till -15,0 mkr (35,9) varav ränte- och låneuppläggningskostnader för obligationslån uppgick till -26,2 mkr (-16,2) och utdelningar från dotterbolag uppgick till 10,9 mkr (50).

Resultat före skatt, tillika periodens resultat, uppgick till -25,6 mkr (23,9).

Första halvåret 2023

Totala intäkter uppgick till 21,4 mkr (20,0) och rörelseresultatet uppgick till -31,3 mkr (-25,3) under perioden. Resultatet belastades med kostnader av engångskaraktär för avslutade anställningar.

Finansiella poster summerade till -38,9 mkr (21,3) varav ränte- och låneuppläggningskostnader uppgick till -50, I mkr (-3 1,5) och utdelningar från dotterbolag uppgick till 10,9 mkr (50). Moderbolagets obligationslån löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter.

Resultat före skatt tillika periodens resultat uppgick till -70,2 mkr (-4,0).

Medarbetare

Antalet anställda, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid periodens slut till 521 personer (480).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Det rådande makroekonomiska läget med hög inflation och höjt ränteläge kan ge påverkan på framtida avkastning och transaktionsnivåer och därmed förvaltat kapital och resultat i Catella Investment Management och Catella Corporate Finance. Inom Principal Investments kan möjligheter att sälja projekt till acceptabla priser påverkas av det rådande marknadsläget och minskade transaktionsvolymer.

För väsentliga uppskattningar och bedömningar i övrigt, se not 4 i Arsredovisningen för 2022.

Säsongsvariationer

Inom verksamhetsgrenen Corporate Finance är säsongsvariationerna betydande. Historiskt har transaktionsvolymerna och

därmed intäkterna varit högst under fjärde kvartalet.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med "International Finan-cial Reporting Standards" (IFRS) sådana de antagits av Europeiska unionen (EU), Ärsredovisningslagen och RFR I Kompletterande redovisningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för finansiell rapportering.

Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering.

De för koncernen och moderbolaget väsentligaste redovisningsprinciperna återfinns i Catellas årsredovisning för 2022. Avrundningar kan förekomma i tabeller och kommentarer.

Transaktion med närstående

Catella AB ingick i juni 2023 ett nytt hyresavtal med ett helägt dotterbolag till Humlegården AB vars VD, Anneli Jansson, är styrelseledamot i Catella AB. Det nya hyresavtalet, som avser kontorslokaler på Birger |arlsgatan 6 i Stockholm, har ingåtts för en period om 7 år med en årlig bashyra uppgående till 10 506 000 kr. Lokalen är föremål för renovering och tillträde beräknas ske under första kvartalet 2024. Under tiden för renovering hyr Catella AB två temoprära lokaler från två dotterbolag till Humlegården AB för en årlig bashyra om 2 176 000 kr respektive 2 089 400 kr.

Catella innehar andelar i intresseföretaget Catella Project Capital GmbH vars övriga delägare utgörs av Claesson & Anderzén-koncernen och ledningen i Catella Project Management GmbH. Catellas tyska dotterföretag Catella Project

Catellas tyska dotterföretag Catella Project Management GmbH driver fastighetsutvecklingsprojekten inom Catella Project Capital GmbH. Vidare driver Catellas dot-

terföretag Infrahubs AB fastighetsutvecklingsprojekt inom flera intresseföretag. Ingen del av de arvoden för utförda tjänster som Catella Project Management GmbH och Infrahubs AB fakturerar intresseföretagen elimineras i Catellas koncernresultaträkning då intresseföretagen faller utanför Catellas intressegemenskap. För mer information se Principal Investments i denna rapport samt not 20 och 38 i Årsredovisning 2022.

Prognos

Catella lämnar inga prognoser.

Denna information är sådan information som Catella AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 augusti 2023 kl. 07.00 CEST.

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Stockholm den 18 augusti 2023 Catella AB (publ)

Christoffer Abramson Vd och koncernchef

Koncernens resultaträkning

	2023	2022	2023	2022	2022
Mkr	Not apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Nettoomsättning	483	641	850	974	। 996
Ovriga rörelseintäkter	303	220	398	468	597
Totala intäkter		786 861	1 248	442	2 593
Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader	-350	-109	-489	-176	-402
Ovriga externa kostnader	-100	-87	-194	-181	-374
Personalkostnader	-222	-258	-423	-445	-919
Avskrivningar		-18 -18	-37	-37	-75
Ovriga rörelsekostnader		-7 -2	- 9	-2	-14
Rörelseresultat		90 386	97	601	810
Ränteintäkter		18 9	34	17	45
Räntekostnader		-33 -18	-73	-36	-80
Ovriga finansiella poster		37 8	62	-2	ટર્સ
Finansiella poster - netto		23 -2	24	-21	20
Resultat före skatt	113	385	120	580	830
Skatt		-23 -79	-30	-92	-147
Periodens resultat		90 305	90	489	୧୫3
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		84 247	76	326	491
Innehav utan bestämmande inflytande		6 ട് 8	4	163	192
Resultat per aktie hänförligt till moderföretagets aktieägare, kr		90 305	90	489	683
- före utspädning	0,95	2,80	0,86	3,69	5,55
- efter utspädning	0,95	2,73	0,84	3,59	5,41
Antal aktier vid periodens slut	88 348 572	88 348 572	88 348 572	88 348 572	88 348 572
Genomsnittligt vägt antal aktier efter utspädning	89 012 979	90 640 239	90 562 208	90 895 770	90 662 237

Information avseende resultaträkning per verksamhetsgren återfinns i not 1.

Koncernens rapport över totalresultat

	2023	2022	2023	2022	2022
Mkr	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Periodens resultat	90	305	90	489	683
Ovrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Värdeförändring förmånsbestämda pensionsplaner	0	0	0	-0	2
Verkligt värdeförändringar i finansiella tillgångar via övrigt totalresultat	2	-3	4	0	14
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	74	50	92	60	101
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	76	47	તેર	61	117
Summa totaltresultat för perioden	166	353	186	549	800
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	157	289	169	381	596
Innehav utan bestämmande inflytande	9	63	17	। ୧୫	204
	166	352	186	549	800

Not Mkr	LULJ 30-jun	2/1/2/ 30-jun	LULL 31 dec
TILLGÄNGAR
Anläggningstillgångar
lmmateriella tillgångar	480	444	452
Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal)	તેને	117	109
Materiella anläggningstillgångar	33	28	27
Innehav i intresseföretag	130	142	182
Långfristiga fordringar hos intresseföretag	183	તેર	127
Andra långfristiga värdepappersinnehav 2, 3, 4	348	302	308
Uppskjutna skattefordringar	20	6	7
Ovriga långfristiga fordringar	50	36	41
	1 340	1 171	1 254
Omsättningstillgångar	2 136	2 035	2 244
Exploaterings- och projektfastigheter
Kontraktstillgångar	31	ા 36	63
Fordringar hos intresseföretag	219	253	151
Kundfordringar och övriga fordringar	494	୧୦୧	775
2, 3, 4 Kortfristiga placeringar	27	37	39
Likvida medel *	1 365 4 271	1 380 4 448	1 794 5 066
Summa tillgångar	5 611	5 619	6 320
eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	177	177	177
Ovrigt tillskjutet kapital	296	295	296
Reserver	164	୧୧	72
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	1 582	1 415	1 624
Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare	2219	1 954	2 168
Innehav utan bestämmande inflytande	62	228	262
Summa eget kapital	2 281	2 181	2 430
Skulder
Långfristiga skulder
Upplåning från kreditinstitut	1 206	1 217	1 519
Obligationslån	1 245	1 242	1 244
Leasingskulder långfristiga	74	89	82
Ovriga långfristiga skulder	36	42	34
Uppskjutna skatteskulder	17	9	17
Ovriga avsättningar	105	79	ರಿ 3
	2 683	2 688	2 989
Kortfristiga skulder
Upplåning från kreditinstitut	2	-	3
Leasingskulder kortfristiga	31	37	36
Kontraktsskulder	5	14	5
Leverantörsskulder och övriga skulder	564	634	812
Skatteskulder	46	64	46
	647	749	901
Summa skulder	3 330	3 437	3 890
Summa eget kapital och skulder	5 611	5 619	6 320
* varav pantsatta och spärrade likvida medel	92	57	70

	2023	2022	2023	2022	2022
Mkr	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt	113	384	120	580	830
Omklassificering och justering för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avvecklingskostnader	3	-22	-4	2	-23
Ovriga finansiella poster	37	రం	ર્ટ	2	-26
Avskrivningar	18	l 8	37	37	75
Nedskrivningar /återläggning nedskrivningar kortfristiga fordringar	4	0	4	- I	-
Förändringar avsättningar	7	4	9	3	l 2
Bokförda ränteintäkter från låneportföljer	8	4	-14	6	-17
Förvärvskostnader	0	-			2
Resultat från andelar i intresseföretag	2	-46	-	-46	63
Ej kassaflödespåverkande personalkostnader	2	6	9	4	5
Ovriga omklassificeringar och ej kassaflödespåverkande poster	9	-116	-20	-349	-266
Betalda skatter	-13	-25	43	- 29	-136
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekaptal	73	। ਰੇਤ	26	। 65	368
Investeringar i fastighetsprojekt	-107	-379	-242	-738	-1 269
Försäljningar av fastighetsprojekt	339	રા ર	512	839	1 414
Kassaflöde från fastighetsprojekt	232	236	270	100	-155
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar	-112	-94	85	-129	-118
Okning (+) / minskning (-) av rörelseskulder	-36	130	-286	-38	45
Kassaflöde från den löpande verksamheten	156	466	ರಿನ	88	140
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	9	3	-10	-7	---
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	- I	3	-7	-3	-13
Förvärv av dotterföretag, efter avdrag för förvärvade likvida medel	-0	-52	-12	-66	-74
Försäljning av dotterföretag, efter avdrag för avyttrade likvida medel	2	0	2
Avyttring av intresseföretag	0	0	-	୧୦	୧୦
Utdelning och andra utbetalningar från intresseföretag	2	20	2	20	21
	8	-25	-14	-126	-54
Förvärv av finansiella tillgångar	0	0	-	0	44
Försäljning av finansiella tillgängar	8	4	4	6	17
Kassaflöden från låneportföljer Kassaflöde från investeringsverksamheten	6	-28	-24	-115	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Likvid från utställda teckningsoptioner	0	0			-
Upptagna lån	- I	l 2	0	125	376
Amortering av län	-372	2	-374	-7	-13
Amortering av leasingskuld	-11	---	-23	-23	-38
Utdelning	-106	-82	-106	-88	-88
Tillskott från och utbetalningar till innehav utan bestämmande inflytande	-42	-76	-48	-76	-88
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-531	-129	-551	-୧୨	120
Periodens kassaflöde	-381	249	-480	-86	279
	1 710	117	1 794	442	1 442
Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel	36	4	51	24
					73

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

Eget Rapital Hanforligt till model for etagets aktieagal e
Mkr	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet	kapital * värde reserv	Verkligt Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande **	Summa eget kapital
Ingående balans per I januari 2023	177	296	-	83	624	2168	262	2 430
Periodens totalresultat för januari - juni 2023: Periodens resultat					76	76	14	90
Övrigt totalresultat, netto efter skatt			4	89	0	93	3	96
Periodens totalresultat			4	89	76	169	17	186
Transaktioner med aktieägare:
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande					-12	-12	-217	-229
Utdelning					-106	-106		-106
Utgående balans per 30 juni 2023	177	296	-7	171	1 582	2219	62	2281

* Övrigt tillskjutet kapital avser reservfond i moderbolaget.

** Innehav utan bestämmande inflyt till minoritetsägande i dotterföretag inom alla koncernens verksahetsgrenar.

Under föra aratat 2020 times of mit ne ridere met alseine and alserings in and minder in her in an eksimingsmioner colorss increments in orders in or

	Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare
Mkr	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet	kapital * värde reserv	Verkligt Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande **	Summa eget kapital
Ingående balans per I januari 2022	177	295	18	- /	1 205	688	132	1 821
Periodens totalresultat för januari - juni 2022:
Periodens resultat					326	326	163	489
Ovrigt totalresultat, netto efter skatt			0	55	0	ਦੇ ਦ	6	୧।
Periodens totalresultat			0	55	326	381	168	549
Transaktioner med aktieägare:
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande					-28	-28	-72	-100
Utdelning					-88	-88		-88
Utgående balans per 30 juni 2022	177	295	18	48	1 415	954	228	2 181

* Övrigt tillskjutet kapital avser reservfond i moderbolaget.

" Innehav uta bestämmande inflyt till minoritesägandei dotterföretaget IPM samt flertag inom Investment Management och Corporate Finance.

Vid extra bolagstänna i desember 2020 bestudentsprogram ennom ennsion av 3 000 000 tekningsprioner fördelar på serier. 2020/02/25. Per den | jun 2021 överläts 2 750 000 tedringsprioner i i koncernledningen och resterande 250 000 tedringsprioner fans i eget förvar per den 30 juni2022. Löseppris uppår till 35,

Not 1. Resultaträkning per verksamhetsgren

	Investment Management		Principal Investments		Corporate Finance		Övrigt		Koncerneliminering		Koncernen
	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Mkr	Not apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun apr-jun		apr-jun	apr-jun	apr-jun	apr-jun
Nettoomsättning	361	469	32	27	91	147	9	9	-11	-11	483	641
Övriga rörelseintäkter	9	2	288	215	-	2	2	2	3	-	303	220
Totala intäkter	370	471	320	242	92	149	11	IO	-7	-11	786	861
Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader	-43	-37	-286	-28	-22	-15	-0	-0		2	-350	-109
Ovriga externa kostnader	-63	-49	-9	-10	-27	-27	-8	-10	8	8	-100	-87
Personalkostnader	-139	-161	-11	-	-60	-77	-13	-		-	-222	-258
Avskrivningar	-11	-10	- I	-2	-5	-5	- I	-2	0	0	-18	-18
Ovriga rörelsekostnader	- I	-	-3	-	-0	0	-4	- I	2	-	-7	-2
Avgår resultat hänförligt till Innehav	-2	-2	-4	-59	-0	-0	0	3	6	58	0	0
utan bestämmande inflytande *
Rörelseresultat	111	211	6	102	-22	26	-16	-	11	28	90	386
Ränteintäkter											18	9
Räntekostnader											33	-18
Ovriga finansiella poster											37	8
Finansiella poster - netto											23	-2
Resultat före skatt											13	385
Skatt											-23	-79
Periodens resultat											90	305
Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare											84	247

		IIII Suitione I Tanagsungin			1 1 11 12 15 11 14 22 11 10 11 17 11 10 11 17 11 17 11 17 11 17 11 17 11 17 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11		ﮐﺎ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺭﮨﺎﺋﺸﯽ ﮐﮯ ﺷﮩﺮ		SALES 1911-2111111111111111111111		WILCI III
	2023	2022	2022	2023	2022	2022	2023	2022	2022	2023	2022	2022	2023	2022	2022	2023	2022	2022
Mkr Not	jan-jun	jan-jun	jan-dec	jan-jun	jan-jun	jan-dec	jan-jun	jan-jun	jan-dec	jan-jun	jan-jun	jan-dec	jan-jun	jan-jun	jan-dec	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Nettoomsättning	603	694	1 359	79	51	121	170	243	533	8	18	51	-20	-32	-67	850	974	996
Övriga rörelseintäkter	17	8	49	372	453	539	2	4	10	5	5	4		- I	-16	398	468	597
Totala intäkter	620	702	408	451	504	660	172	247	542	23	23	65	-19	-33	-82	1 248	442	2 593
Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader	-86	-72	-166	-368	-92	-175	-37	-25	-78	-0	-0	-		13	17	-489	-176	-402
Övriga externa kostnader	-114	-91	-217	-24	-21	-37	-55	-63	-124	-18	-21	-40	16	ા ર	45	-194	-181	-374
Personalkostnader	-253	-258	-522	-27	-22	-47	-112	- 44	-299	-34	-24	-56	3	2	ട	-423	-445	-919
Avskrivningar	-20	-18	-39	-4	-5	-8	-10	-10	-20	-3	-4	-8	0	0	0	-37	-37	-75
Övriga rörelsekostnader	-2	-2	-8	-6	-2	-19	-0	-0		-5		শ	র্ব		15	-9	-2	-14
Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande *	-4	-3	-6	-8	-163	-189	0	-0	0	- -	3	3	14	163	192	0	0	0
Rörelseresultat	142	258	451	15	। ਰੇਰੇ	84	-41	র্ব	22	-38	-23	-40	l 9	163	192	97	601	810
Ränteintäkter																34	17	ਕਰ
Räntekostnader																-73	-36	-80
Övriga finansiella poster																62	-2	56
Finansiella poster - netto																24	-21	20
Resultat före skatt																20	580	830
Skatt																30	-92	-147
Periodens resultat																90	489	683
Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare																76	326	491

* Resultat härförigt till Innehav utan bestämnetsgren avgår för att tydliggöra örelsersutat häfförigt till moderföretagets aktiejare för respektrive virksamtesgren och vilket överenstämmer med den interna till ledning och styrelse. Dena justering återlägs dock i koncernelinnering för att koncernelinnering för att koncernen röreker motsvara formell resultaträkning, upprättad enligt koncernens redovisningsprinciper.

De verksamhetsgrenar som raport Investmert. Princial Intestnerts och Corporate Finance, överenssämmer med den interna rapportering som ännas ill ledring och styrele cir lett dones verker in Friedring in the bander in "Origi". (lety on "Orgi". "Org". "Org". "Oric l'elemes and forest for and formes on forastoner melan verksmetsmetr

Not 2. Sammandrag av Catellas låneportfölj

Låneportföljerna består av värdepapperiserade europeiska lån med huvudsaklig ex-

ponering mot bostäder. Utvecklingen i låneportföljerna följs noga, och omvärderingar görs kontinuerligt.

Mkr		Prognostiserade odiskonterat	Andel av odiskonterade	Prognostiserade diskonterade	Andel av diskonterade	Diskonterings-
Låneportfölj	Land	kassaflöde	kassaflöden	kassaflöden	kassaflöden	ranta	Duration, ar
Pastor 2	Spanien	59.0	68.3%	53.0	66,0%	4.4%	2.50
Lusitano 5	Portugal	27.3	31.7%	27,3	34.0%	0.0%	0.25
Totalt kassaflöde *		86.3	100.0%	80.4	100.0%	2.9%	1.7
	Bokfört värde i koncernens balansräkning **			80.4

* Diskonteringsräntan som redovisas i raden vägda genomsnittiga räntan av totalt diskonterat kassaflöde ** I Catellas låneportfölj ingår även portföljerna Pastor 3, 4 och 5 samt Lusitano 4 vars bokförda värde om 0 kr.

Pastor 2

För delportföljen Pastor 2 understiger de underliggande lånen tio procent av det emitterade beloppet och Catella gör be dömningen att emittenten kommer att utnyttja sin option till återköp (Clean-up call). Administration av portföljer är oftast ej lönsam när den understiger tio procent av det emitterade beloppet och konstruktionen möjliggör att emittenten kan undvika dessa extra kostnader. Catella anser att kreditrisken i portföljen är låg men att tidpunkten för när emittenten ska utnyttja sin option är svår att prognostisera givet ett flertal okända faktorer hos emittenten. Catella har gjort antagandet att återköp sker under fjärde kvartalet 2025. Portföljen värderas till det fulla återbetalningsbara belop-

pet om 5,0 miljoner euro diskonterat till nuvärde med tillämpning av en diskonteringsränta för liknande tillgångar. Det motsvarar ett värde om 4,5 miljoner euro.

Lusitano 5

Time call berör delportföljen Lusitano 5 och är en option som emittenten innehar och vilken möjliggör återköp av delportföljen vid en specifik tidpunkt och vid varje tidpunkt därefter. Optionen har varit tillgänglig sedan 2015. Catella har antagit att emittenten kommer att nyttja sin time call under tredje kvartalet 2023. Antagandet är konservativt då det innebär att inga ytterligare kassaflöden, utöver positionens aktuella kapitalbelopp om 1,6 miljoner euro plus nästkommande kvartals kassaflöde, er hålls vid nyttjandet av time call. Portföljen värderas därmed till totalt 2,3 miljoner euro. Det är 1,2 miljoner lägre än vid årets ingång och justeringen belastar resultatet under andra kvartalet 2023. Anledningen härtill är att tidigare utdelade belopp som räntor har, av fondens Principal Agent, klassificerats om till amorteringar i syfte att justera positionens utestående kapitalbelopp till ett belopp motsvarande fondens lägsta kassabehållningsnivå (Cash Reserve Account).

Ytterligare information om låneportföljerna redovisas i Catellas årsredovisning 2022.

Utfall av kassaflöden för låneportföljen

Mkr			Spanien Portugal	Ovriga
Låneportfölj		Pastor 2	Lusitano 5		Totalt
Utfall
Helår	2009-2021	27,2	15,8	267.0	310,1
Helår	2022	0.0	16.9	0.0	16.9
QI	2023	0.0	5,8	0.0	5,8
02	2023	0.4	7.6	0.0	8.0
Summa		27,7	46.1	267.0	340,8

Not 3. Korta och långa placeringar

	2023	2022	2022
Mkr	30-jun	30-jun	31-dec
Visa preferensaktier serie C	43	64	36
Låneportföljer	80	84	88
Verksamhetsrelaterade investeringar **	252	192	223
Summa *	376	340	347

* varav kortfristiga placeringar om 27 mkr och långfristiga placeringar om 348 mkr.

** inkluderar placeringar i aktier och fonder inom segmentet Principal investments vilka klassifieras som finansiella tillgångar.

Not 4. Koncernens tillgångar värderade till verkligt värde

l enlighet med IFRS 7 redovisas finansiella instrument utifrån verkligt värde hierarkiskt i tre olika nivåer. Klassificeringen sker baserat på de indata som används vid värderingen av instrumenten. I nivå I används noterade priser på balansdagen på en aktiv marknad. I nivå 2 används andra observerbara marknadsdata för tillgången eller skulden än noterade priser. Verkligt värde fastställs med hjälp av värderingstekniker. För nivå 3 bestäms det verkliga värdet utifrån en värderingsteknik som baseras på ickeobserverbar marknadsdata. Specifika värderingstekniker som används för nivå 3 är

beräkning av diskonterade kassaflöden för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrumenten. För ytterligare information, se not 3 i Årsredovisning 2022.

För koncemens tillgångar värderade till verkligt värde per 30 juni 2023, se tabellen nedan.

Mkr	Nivå	Nivä /	Nivå 3	l otal
TILI GÄNGAR
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat		43
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen	30	2	300	332
Summa tillgångar	30	45	300	376

Inga förändringar mellan nivåerna har skett mot föregående år.

Förändringsanalys av finansiella tillgångar enligt nivå 3 under första halvåret 2023

Per I januarı	329
Anskaffningar	ব
Avyttringar	-46
Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen	ব
Omräkningsdifferenser	I O
Per 31 december	300

Not 5. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Ställda säkerheter

	2023	2022	2022
Mkr	30-jun	30-jun	31 dec
Likvida medel	92	57	70
Övriga ställda säkerheter
	92	57	70

l likvida medel ingår kassamedel enligt minimibehållningskrav och vilka vid varje given

tidpunkt ska hållas tillgängliga av regulato riska skäl liksom spärrade medel för andra

Eventualförpliktelser

	2 023	2 022	2022
Mkr	30-jun	30-jun - - - - - -	31 dec
Övriga eventualförpliktelser	1614	1 074 -	1 625
	1614	1 074 1 074 1 074 1 1 1 1	1 625

Övriga eventualförpliktelser avser främst garantiförbindelser till kreditinstitut som säkerhet för beviljade krediter till dotterföretaget Kaktus I HoldCo ApS. Därutöver har Catella Holding AB ingått borgensåtaganden som säkerhet för garantiåtaganden

för sålda fastigheter samt borgensåtaganden gentemot aktuell hyresgäst avseende projektbolagets fullgörande enligt relevant hyresavtal. Övriga eventualförpliktelser avser även pågående tvister i avvecklade verksamheter samt garantiförpliktelser

som rörelsedrivande dotterföretag lämnat för hyreskontrakt med hyresvärdar.

ändamål.

Av koncernens totala eventualförpliktelser avser 1 590 mkr Principal Investments.

Åtaganden

	2 023	2 022	2022
Mkr	30-jun	30-jun	31 dec
lnvesteringsåtaganden	20
Övriga åttaganden
	30

Investeringsåtaganden avser det onoterade innehavet i nystartade Pamica 4 AB.

Moderbolagets resultaträkning

	2023	2022	2023	2022	2022
Mkr	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Nettoomsättning	9,1	8,6	17,8	17,7	47,8
Ovriga rörelseintäkter	1,3	0,6	3.6	2,3	12,6
Totala intäkter	10,4	9,2	21,4	20,0	60,4
Ovriga externa kostnader	-10,1	-9.9	-20,3	-21,0	-42,8
Personalkostnader	-10,7	-11,1	-31,6	-24, I	-54,3
Avskrivningar	-0, I	-0, I	-0,2	-0,2	-0,3
Ovriga rörelsekostnader	-0, I	-0,0	-0.7	-0, I	0,6
Rörelseresultat	-10.6	-12,0	-31,3	-25,3	-36,4
Resultat från andelar i koncernföretag	10,9	50,0	10,9	50,0	257,4
Ränteintäkter och liknande resultatposter	0,3	2,1	0,3	2,8	3,3
Räntekostnader och liknande resultatposter	-26,2	-16,2	-50,2	-31,5	-71,4
Finansiella poster	-15,0	35,9	-38,9	21,3	189,4
Resultat före skatt	-25.6	23,9	-70.2	-4.0	153,0
Skatt på periodens resultat	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Periodens resultat	-25,6	23,9	-70,2	-4,0	153,0

Moderbolagets rapport över totalresultatet

Mkr	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
Periodens resultat	-25,6	23.9	-70,2	-4.0	153.0
Ovrigt totalresultat	-	-	-		=
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
Summa totaltresultat för perioden	-25.6	23.9	-70.2	-4.0	153.0

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

	2023	2022	2022
Mkr	30-jun	30-jun	31 dec
lmmateriella tillgångar	0,3	0.6	0,4
Materiella anläggningstillgångar	0, I	0,1	0,1
Andelar i koncernföretag	358,2	358,2	1 358,2
Kortfristiga fordringar hos koncernföretag	104,8	132,5	106,6
Övriga kortfristiga fordringar	27,5	9,6	211,9
Likvida medel	0,0	0,1	0,1
Summa tillgångar	1 490,9	1 501.1	1 677,4
Eget kapital	223,3	242,7	399,6
Obligationslån	245,2	1 242,4	1 243,8
Kortfristiga skulder till koncernföretag	0,6	0,0	5,4
Övriga kortfristiga skulder	21,8	16,0	28,7
Summa eget kapital och skulder	490,9	1 501,1	1 677,4

Catella AB har lämnat garantier till kreditist om 1 045 mkr som säker till dotterföretaget Kaktus | Hold Co ApS. Därutöver har Catella AB ingått borgensåtaganden gentemot investerare i projektbolaget Barcelona Logistics om 221 mkr för dess fullgörande enligt utvecklingsaval. För järförelseperioden 30 juni 2022 uppgick moderbolagets samlade evertualförpliktelser till 338 mkr.

Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS

Catella-koncernens redovisning upprättas enligt IFRS som endast definierar ett fåtal nyckeltal. Catella tillämpar ESMAs (European Securities and Markets Authority -Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida

resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Catella vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är

komplementerande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Catellas definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från andra företags definitioner. Samtliga Catellas definitioner inkluderas nedan. Beräkning av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkningar.

Definitioner

Alternativa nyckeltal som inte är
definierade enligt II-RS	Beskrivning	Orsak till användning av mått
Rörelseresultat hänförligt till mo- derföretagets aktiägare	Periodens rörelseresultat för koncernen med avdrag för resultat hänförligt till innehav utan bestämmande infly- tande.	Måttet åskådliggör hur stor del av koncernens rörelseresultat som är hänförllig till moderföretagets aktieägare.
Rörelsemarginal	Periodens rörelseresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare dividerat med totala intäkter för perioden.	Måttet åskådliggör lönsamheten i underliggande rörelse hän- förlig till moderföretagets aktieägare.
IRR	Motsvarar det svenska begreppet internränta som är ett mått på vilken genomsnittlig årlig avkastning en investe- ring har genererat	Måttet beräknas för att kunna jämföra faktisk avkastning på de projekt Catella investerar i med den genomsnittliga för- väntade avkastningen om 20 procent.
Förvaltat kapital vid årets slut	Förvaltat kapital är värdet av Catellas kunders depone- rade/placerade kapital.	Delar av Catellas intäkter inom Investment Management avta- las med kund utifrån värdet på det underliggande placerade kapitalet. Inkluderas för att investeraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna.
Fastighetstransaktionsvolymer för perioden	Fastighetstransaktionsvolymer för perioden är värdet på de underliggande fastigheterna vid transaktionstillfällena.	Delar av Catellas intäkter inom Corporate Finance avtalas med kund utifrån det underliggande fastighetsvärdet vid re- spektive uppdrag. Inkluderas för att investeraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna.
Soliditet	Eget kapital dividerat med totala tillgångar.	Måttet används för att Catella betraktar det som relevant för investerare och andra intressenter som vill bedöma Catellas finansiella stabilitet och förmåga att klara sig på lång sikt.
Resultat per aktie	Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieä- gare dividerat med antal aktier.	Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets resultat per aktie i jämförelse med tidigare perioder.
Utdelning per aktie	Utdelning dividerat med antal aktier.	Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets i tdelning över tid

Finansiell kalender

Delårsrapport juli-september 2023 Bokslutskommuniké oktober-december 2023

27 okt 2023 9 feb 2024

För ytterligare information

Michel Fischier, CFO Tel. 08—463 33 10

Mer information om Catella och samtliga rapporter finns tillgängliga på catella.com.

CATELLA AB (PUBL) BOX 5894, 102 40 STOCKHOLM | BESÖK: BIRGER JARLSGATAN 6 ORG NR 556079–1419 | BOLAGETS SÄTE ÄR STOCKHOLM, SVERIGE TELEFON 08-463 33 10 | INFO@CATELLA.SE CATELLA.COM