HMS Networks

Interim / Quarterly Report • Oct 18, 2023

HMS Networks

Delårsrapport 2023 Januari - September

Kvartalet

• Tredje kvartalets omsättning uppgick till 789 MSEK (624), motsvarande en ökning med 26%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 39 MSEK
• Orderingången uppgick till 492 MSEK (675), motsvarande en minskning med 27%
• Rörelseresultatet uppgick till 223 MSEK (179), motsvarande en rörelsemarginal på 28,2% (28,7)
• Resultat efter skatt uppgick till 172 MSEK (135). Vinst per aktie uppgick till 3,69 SEK (2,90)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 167 MSEK (118)
• Styrelsen har beslutat om uppdaterade strategiska mål för koncernen

Första nio månaderna

• Nettoomsättningen för de första nio månaderna uppgick till 2 265 MSEK (1 742), motsvarande en ökning med 30%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 119 MSEK
• Orderingången uppgick till 1 877 MSEK (2 346), motsvarande en minskning med 20%
• Rörelseresultatet uppgick till 584 MSEK (461, justerat rörelseresultat föregående år 434), motsvarande en rörelsemarginal på 25,8% (26,5, justerad 24,9)
• Resultat efter skatt uppgick till 460 MSEK (356, justerat resultat efter skatt föregående år 330). Vinst per aktie uppgick till 9,87 SEK (7,64, justerad 7,07)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 400 MSEK (254)
• Förvärv av ytterligare 20% av aktierna i Owasys Advanced Wireless Devices S.L.

VD-kommentar

NORMALISERAD ORDERINGÅNG OCH REKORDOMSÄTTNING

Kvartalet präglas av en blandad bild. Vi sätter nya rekord i omsättning och lönsamhet när vi nu kan leverera ut från vår stora orderbok. Samtidigt ser vi en tillfälligt försvagad orderingång kopplat till normalisering av order och kunders lagerjusteringar, som just nu präglar hela försörjningskedjan.

Kvartalets orderingång uppgår till 492 MSEK (675), motsvarande en organisk minskning om 25%. Vi bedömer att kvartalets orderingång påverkas negativt av normalisering av order och kunders lagerjusteringar med ca 150 MSEK, till skillnad mot motsvarande kvartal föregående år, då vi hade förköpsorder om 50 MSEK. De senaste årens störningar i den globala försörjningskedjan av elektronikkomponenter är nu till stora delar lösta vilket ger kortare leveranstider. Då vår orderbok fortfarande är högt över det normala, räknar vi med fortsatt normalisering av orderingång under ytterligare ett par kvartal. Vi bedömer dock att orderingången kommer förbättras framöver när kunders lager är i fas med marknadsefterfrågan.

Kvartalets omsättning uppgick till rekordnivån 789 MSEK (624), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 20% jämfört med motsvarande period förra året. Under föregående kvartal rapporterade vi om fördröjningar i leveranser kopplat till utrullningen av nytt affärssystem (ERP). De försenade leveranserna har tagits igen, och vi har nu en tillfredsställande leveranskapacitet.

Orderboken är 1 106 MSEK, vilket är en minskning med 210 miljoner sedan föregående kvartal. Vi bedömer att en långsiktigt normal orderbok över tid är cirka 500-600 MSEK.

USA LIGGER FÖRE EUROPA OCH JAPAN I NORMALISERING AV ORDER

Generellt ser vi en blandad bild av våra kunders behov, då vissa kunder vill ha leveranser så snabbt som möjligt, medan andra avvaktar med nya order för att hantera sina lager, när ledtider nu börjar normaliseras.

Vår största marknad, Europa, präglas av en snabb scenförändring där vi som väntat ser flertalet stora kunder som avvaktar med orderläggning då de redan lagt stora order under tidigare kvartal. Liknande situation ser vi även i Japan. I USA har vi sett denna trend redan under föregående kvartal och vi bedömer att lagerreduktion och ordernormalisering börjar bli klar i USA.

I Kina, som är en förhållandevis liten del av vår försäljning, fortsätter orderingången vara på låga nivåer, där ekonomin i stort utvecklats betydligt svagare än tidigare förväntningar.

STARK LÖNSAMHET

Vi fortsätter se en god utveckling av vår bruttomarginal som uppgår till 65,4% (63,6) drivet av en kombination av gynnsam valutasituation, genomförda prisjusteringar och effektivitet i vår supply chain. Våra rörelsekostnader ökade till 293 MSEK (225), motsvarande en organisk ökning på 24%. I stort samtliga av senaste årets planerade satsningar för att bygga en ny bas för framtida tillväxt är nu på plats och vi

bedömer att rörelsekostnaderna kommer att öka i långsammare takt framöver då vi förväntar oss få effekt av genomförda satsningar. Under kvartalet når vi en ny rekordnivå för rörelseresultat med 223 MSEK (179) motsvarande en rörelsemarginal på 28,2% (28,7). Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgår till 167 MSEK (118) vilket är påverkat av fortsatt rörelsekapitaluppbyggnad, primärt relaterat till vårt lager.

Vår balansräkning är fortsatt stark och vi har inte längre någon räntebärande nettoskuld.

UPPDATERADE STRATEGISKA MÅL

Under september månad genomfördes vår kapitalmarknadsdag i Stockholm där uppdaterade mål kring tillväxt och lönsamhet presenterades. Bolagets tillväxtambition är att nå π (3,14) miljarder 2025 enbart genom organisk tillväxt. Till detta läggs kommande förvärv och vi talar om detta nya mål som π+ 2025. Lönsamhetsmålet höjdes till 25% EBIT. Även höjda mål för medarbetarenöjdhet och kundlojalitet presenterades. Inom hållbarhetsområdet presenterade bolaget sin ambition att ansöka till Science Based Targets initiative (SBTi).

UTSIKTER

Utsikterna i det korta perspektivet präglas fortsatt av kunders lagerjusteringar och normalisering av deras orderläggning. Vår underliggande marknad, rensat för dessa justeringar, ser fortsatt relativt stabil ut. Med en fortsatt stor orderbok har vi en bra position för god försäljning under en period av svagare orderingång. Vi bedömer att orderingången kommer förbättras framöver när kunders lager är i fas med marknadsefterfrågan.

Kundernas investeringsvilja i digitalisering, produktivitetsförbättringar och hållbarhet är hög och underliggande efterfrågan bedöms fortfarande vara god även om det finns en viss oro kopplad till hur industrin kommer att påverkas av en svagare konsumentköpkraft, ökande energikostnader och den komplicerade säkerhetspolitiska situationen.

Vi arbetar vidare med fokus på långsiktig tillväxt utifrån en balanserad syn på våra kostnader. Långsiktigt bedömer vi även fortsättningsvis att marknaden för Industriell ICT (Information & Communication Technology) kommer att utgöra ett intressant område, både när det gäller organisk tillväxt och förvärv.

"Vi välkomnar Richard Skog, COO, som under kvartalet tillträtt att leda vårt arbete inom HMS Supply Chain, IT & Hållbarhet" säger VD Staffan Dahlström

Orderingång Q3

Nettoomsättning Q3 -27% +26% 28%

Rörelsemarginal Q3

Orderingång, nettoomsättning och resultat

TREDJE KVARTALET

Orderingången minskade med 27% till 492 MSEK (675), varav valutaomräkningseffekter uppgick till -11 MSEK (82). Organiskt har orderingången minskat med 25%.

Nettoomsättningen ökade med 26% till 789 MSEK (624), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 39 MSEK (41). Organiskt har omsättningen ökat med 20%.

Bruttoresultatet uppgick till 516 MSEK (397), motsvarande en bruttomarginal om 65,4% (63,6). Rörelsekostnaderna uppgick till 293 MSEK (225). Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 24%, motsvarande 54 MSEK, främst relaterat till ökade investeringar i våra sälj- och marknadsresurser samt kostnader kopplade till IT och byte av affärssystem.

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 255 MSEK (204), motsvarande en marginal på 32,3% (32,7). Av- och nedskrivningar uppgick till 32 MSEK (25). Rörelseresultatet uppgick till 223 MSEK (179), motsvarande en marginal på 28,2% (28,7). Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med 6 MSEK (10).

Finansnettot blev -3 MSEK (-11), vilket gav ett resultat före skatt om 220 MSEK (168).

Resultatet efter skatt uppgick till 172 MSEK (135). Vinst per aktie före och efter utspädning var 3,69 SEK (2,90) respektive 3,68 SEK (2,89).

Grafen visar nettoomsättning per kvartal i staplarna med skala på axeln till vänster. Linjen visar nettoomsättningen den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger.

FÖRSTA NIO MÅNADERNA

Orderingången minskade med 20% till 1 877 MSEK (2 346), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 1 MSEK (204). Organiskt har orderingången minskat med 20%.

Nettoomsättningen ökade med 30% till 2 265 MSEK (1 742), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 119 MSEK (92). Organiskt har omsättningen ökat med 23%.

Bruttoresultatet uppgick till 1 472 MSEK (1 091), motsvarande en bruttomarginal om 65,0% (62,6). Rörelsekostnaderna uppgick till 887 MSEK (663). Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 27%, motsvarande 180 MSEK, främst relaterat till ökade investeringar i våra sälj- och marknadsresurser samt kostnader kopplade till IT och byte av affärssystem.

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 676 MSEK (535), motsvarande en marginal på 29,8% (30,7). Av- och nedskrivningar uppgick till 92 MSEK (75). Rörelseresultatet uppgick till 584 MSEK (461), motsvarande en marginal på 25,8% (26,5). Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med 23 MSEK (25).

Rörelseresultatet föregående år hade en positiv resultateffekt om 27 MSEK, relaterat till omvärdering av optionsskuld för Procentec. Justerat rörelseresultat föregående år uppgick till 434 MSEK, motsvarande en marginal på 24,9%.

Finansnettot blev -9 MSEK (-18), vilket gav ett resultat före skatt om 576 MSEK (443).

Resultatet efter skatt uppgick till 460 MSEK (356). Vinst per aktie före och efter utspädning var 9,87 SEK (7,64) respektive 9,84 SEK (7,62). Föregående års justerat resultat efter skatt uppgick till 330 MSEK och justerad vinst per aktie till 7,07 SEK.

Grafen visar rörelseresultat EBIT per kvartal. Staplarna refererar till skalan på axeln till vänster. Linjen visar rörelseresultatet den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger.

Kvartalsöversikt	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021
Orderingång (MSEK)	492	703	682	718	675	815	857	699
Nettoomsättning (MSEK)	789	703	773	764	624	601	517	571
Bruttomarginal (%)	65,4	64,7	64,8	63,6	63,6	62,2	61,8	60,8
EBITDA (MSEK)	255	180	241	225	204	167	165	133
EBITDA (%)	32,3	25,6	31,2	29,4	32,7	27,7	31,9	23,4
EBIT (MSEK)	223	150	211	192	179	143	139	109
EBIT (%)	28,2	21,4	27,4	25,1	28,7	23,7	26,9	19,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK)	3,59	1,67	3,32	3,80	2,52	1,21	1,71	2,22
Vinst per aktie före utspädning (SEK)¹	3,69	2,48	3,70	3,25	2,90	2,33	2,41	1,85
Vinst per aktie efter utspädning (SEK)¹	3,68	2,47	3,69	3,24	2,89	2,33	2,40	1,84
Eget kapital per aktie (SEK)	38,21	36,57	35,64	32,54	28,91	27,27	26,27	24,32

¹ Hänförligt till moderbolagets aktieägare

Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning

TREDJE KVARTALET

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 245 MSEK (170) för årets tredje kvartal. Rörelsekapitalförändringar var -78 MSEK (-52) vilket till största delen beror på ökat varulager. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 167 MSEK (118).

Kassaflödet från investeringsverksamheten är främst hänförligt till investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar om -9 MSEK (-14) samt investeringar i dotterföretag om - 6 MSEK (-10). På grund av omklassificeringar inom kvartalet mellan nyttjanderätter och anläggningstillgångar med 6 MSEK redovisas -9 MSEK (-24) i kassaflödet under investeringsverksamheten.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -70 MSEK (-32), vilket främst beror på förändring av externa lån med -53 MSEK (-22). Amorteringar av leasingavtal uppgick till -17 MSEK (-10). Detta innebär att tredje kvartalets kassaflöde uppgick till 89 MSEK (62).

FÖRSTA NIO MÅNADER

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 604 MSEK (439) för de första nio månaderna. Rörelsekapitalförändringar var -204 MSEK (-186), vilket till största delen beror på ökat varulager. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 400 MSEK (254).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -112 MSEK (-315) varav -55 MSEK är hänförligt till förvärv av ytterligare andelar i dotterbolag (-276) . Vidare har investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar gjorts om -54 MSEK (-39).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -279 MSEK (26), vilket främst är hänförligt till utbetald aktieutdelning om -187 MSEK (-140). Förändring av externa lån har skett med -34 MSEK (228). Återköp av egna aktier har gjorts om -13 MSEK (-34). Amorteringar av leasingavtal har skett med -45 MSEK (-28). Detta innebär att kassaflödet för de första nio månaderna uppgick till 10 MSEK (-36).

Likvida medel och nettoskuldsättning

Likvida medel uppgick till 153 MSEK (138) och outnyttjade kreditfaciliteter till 452 MSEK (282). Nettoskulden uppgick till 390 MSEK (415) och består främst av leasingskulder på 284 MSEK (163). Vidare består nettoskulden av upptagna lån om 108 MSEK (248) samt förväntat lösenpris på optioner på totalt 128 MSEK (97).

Nettoskulden i förhållande till EBITDA de senaste tolv månaderna var 0,43 (0,62). Nettoskuldsättningsgraden var 21% (29) och soliditeten 60% (55).

HMS Networks AB:s aktie

HMS Networks AB (publ) är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Large Cap och sektorn Telecommunications. Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 46 818 868, varav 162 880 aktier innehas i eget förvar.

En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.hms-networks.com).

Aktiesparprogram

Bolaget har fyra pågående aktiesparprogram. Enligt beslut på bolagets årsstämmor erbjuds anställda att spara aktier i HMS i ett årligt aktiesparprogram. Andelen anställda som valt att delta i de program som pågår uppgår till mellan 41% och 56%. Bolaget har åtagit sig att, förutsatt att fastställda kriterier uppfylls maximalt, ge deltagare i programmet två prestationsaktier i HMS för varje sparad aktie. Den 30 september 2023 uppgick totalt antal sparade aktier till 66 780 (71 713) i pågående program.

Den sista december 2022 avslutades aktiesparprogrammet från 2019. Under första kvartalet 2023 har 46 440 prestationsaktier, distribuerats vederlagsfritt till de då kvarvarande deltagarna. För tilldelningen användes aktier som fanns i eget förvar.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet uppgick till 0 MSEK (0) för de första nio månaderna. Utdelning från dotterbolag har erhållits med 400 MSEK (229). Resultat för de första nio månaderna uppgick till 400 MSEK (232) efter skatt. Likvida medel uppgick till 2 MSEK (2) och någon extern upplåning förekommer ej.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.

Eventualförpliktelser

Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktelser, närmare beskrivna på sidan 93 under not 37 i årsredovisningen för år 2022.

Väsentliga händelser under perioden

FÖRVÄRVSANALYS GLOBAL M2M PTY LTD

Förvärvsanalysen från förvärvet av samtliga aktier i Global M2M Pty Ltd blev under tredje kvartalet 2023 definitiv, eftersom ett år passerat sedan förvärvet den 1 juli 2022. Slutlig förvärvsanalys presenterades i HMS Årsredovisning 2022.

UPPDATERING AV STRATEGISKA MÅL 2025

I september genomfördes en kapitalmarknadsdag i Stockholm, där uppdaterade strategiska mål presenterades. Nettoomsättningsmålet från 2020 på π (3,14) miljarder SEK har justerats till π+ till år 2025, där π miljarder avser endast organisk tillväxt och π+ eventuella förvärv. Lönsamhetsmålet om årlig rörelsemarginal på 20% är justerat till 25%. Även mål för medarbetarenöjdhet och kundlojalitet presenterades. Inom hållbarhet presenterade bolaget sin ambition att ansöka till Science Based Targets Initiative (SBTi).

Väsentliga händelser efter periodens utgång

Inga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna delårsrapport.

Utsikter

Utsikterna i det korta perspektivet präglas fortsatt av kunders lagerjusteringar och normalisering av deras orderläggning. HMS underliggande marknad, rensat för dessa justeringar, ser fortsatt relativt stabil ut. Med en fortsatt stor orderbok har HMS en bra position för god försäljning under en period av svagare orderingång. Orderingången bedöms förbättras framöver när kunders lager är i fas med marknadsefterfrågan.

Kundernas investeringsvilja i digitalisering, produktivitetsförbättringar och hållbarhet är hög och underliggande efterfrågan bedöms fortfarande vara god även om det finns en viss oro kopplad till hur industrin kommer att påverkas av svagare konsumentköpkraft, ökande energikostnader och den svåra säkerhetspolitiska situationen.

Risker och osäkerhetsfaktorer

HMS utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning för 2022. Därutöver bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.

Valberedning

Utifrån riktlinjer beslutade på en tidigare årsstämma har följande personer utsetts att ingå i HMS valberedning: Johan Menckel, Investment AB Latour representerande 26% av aktierna, Staffan Dahlström representerande 13% av aktierna, Sophie Larsén, AMF Fonder representerande 9% av aktierna, Patrik Jönsson, SEB Fonder representerande 6% av aktierna, samt Charlotte Brogren, styrelsens ordförande. Valberedningen har inom sig utsett Johan Menckel till ordförande.

Aktieägare som önskar lämna förslag till HMS valberedning kan göra det via e-post till: valberedningen@hms.se eller med brev till adressen: HMS Networks AB, Att: Valberedningen, Box 4126, 300 04 Halmstad, senast den 9 januari 2024.

Redovisningsprinciper

HMS upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen.

Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2022, med undantag för nedanstående tillägg.

HMS innehar optionsskulder vid förvärv vilka tidigare har bedömts utgöra finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultaträkningen. Från och med 1 januari 2023 redovisas sådana säljoptioner till nuvärdet av förväntat framtida kassautflöde för att reglera säljoptionen. Förändringar i denna värdering redovisas direkt i eget kapital.

Säljoptioner utställda till ägare med minoritetsintresse är relaterat till avtal som ger minoritetsägaren rätt att sälja innehavet i företaget till HMS vid en framtida tidpunkt när optionen kan lösas in. Beloppet som ska betalas om optionen faller ut är upptaget till nuvärdet av framtida reglering som en finansiell skuld. Därmed redovisar HMS inget minoritetsintresse inom ramen för eget kapital. Istället omvärderas skulden löpande med koncernens bästa bedömning

av förväntat utfall och förändringar rapporteras direkt mot eget kapital.

Övriga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga IFRICtolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2023 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter per 30 september 2023.

HMS tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal (mått som inte definieras enligt IFRS).

Kort om HMS

STRATEGIER

TILLVÄXTSTRATEGI – HMS Networks tillväxtstrategi kombinerar organisk tillväxt och förvärv. Expansion på existerande marknader sker genom ett kontinuerligt förbättrat och utökat produkterbjudande. Detta kombineras med hög servicenivå och satsningar på nya försäljningskanaler. Nya marknader adresseras med innovativa och riktade lösningar.

UTVECKLINGSSTRATEGI – Bolagets kärnkompetens utgörs av ett brett och djupt kunnande inom industriell kommunikation och IIoT, Industrial Internet of Things. En tydlig plattformsstrategi säkerställer att alla utvecklingscentra inom HMS återanvänder central teknologi.

PRODUKTSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar för industriell ICT (Information and Communication Technology) under varumärkena Anybus®, Ewon®, Ixxat® och Intesis®.

• Anybus uppkoppling av automationsprodukter och maskiner till industriella nätverk och IIoT-applikationer, genom inbyggda nätverkskort, gateways och trådlös kommunikation. Även diagnostik av industriella nätverk
• Ewon fjärråtkomst, datainsamling, övervakning och styrning av maskiner och andra industriella applikationer
• Ixxat kommunikation inuti maskiner, lösningar för funktionell säkerhet samt testning inom bilindustrin
• Intesis kommunikationslösningar för fastighetsautomation, främst till applikationer inom HVAC (heating, ventilation and air conditioning)

HMS erbjuder även produkter för trådlös kommunikation i mobila industriapplikationer genom Owasys.

PRODUKTIONSSTRATEGI – Flexibel lågvolymproduktion i egna fabriker i Halmstad, Nivelles och Igualada kombineras med volymproduktion i nära samarbete med underleverantörer i Europa och Asien.

MARKNADSSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar till flera kundsegment i den industriella värdekedjan. Tillverkare av automationsprodukter och maskinbyggare erbjuds lösningar som integreras i kundens applikation. Systemintegratörer och slutanvändare erbjuds flexibla infrastrukturprodukter som löser allehanda kommunikationsproblem inom industriella system och IIoT-applikationer. HMS största marknad är fabriksautomation, men andra viktiga marknader är energi och infrastruktur, transport och logistik samt fastighetsautomation.

SÄLJSTRATEGI – HMS kombinerar direktförsäljning från egna säljkontor med försäljning genom distribution. HMS har säljkontor på nyckelmarknader i 18 länder, kompletterat med ett distributörsnätverk i mer än 50 länder.

AFFÄRSMODELL

HMS har format sina affärsmodeller efter respektive målgrupp och teknologi. Med tillverkare av automationsprodukter och maskiner tecknar HMS ramavtal, så kallade Design-Wins. Denna modell kännetecknas av en relativt lång säljcykel och konstruktionsfas där HMS' lösning integreras in i kundens applikation, varigenom långsiktiga intäkter säkras. Samarbetet ger också tydlig insyn i kundens kommande behov. Gentemot systemintegratörer är affärsmodellen mer traditionell med kort säljcykel och tillverkning mot kundorder eller kortsiktig prognos. Denna försäljning hanteras ofta av lokala distributörer som stöttas av HMS försäljnings- och marknadsorganisation.

Finansiell kalender

• Bokslutskommuniké 2023 presenteras 26 januari 2024
• Delårsrapport kvartal 1 2024 presenteras 16 april 2024
• Årsstämma 2024 kommer att hållas 23 april 2024
• Halvårsrapport 2024 presenteras 12 juli 2024

Telefonkonferens

18 OKTOBER 2023 KL 08.30

VD och koncernchef Staffan Dahlström samt finanschef Joakim Nideborn presenterar tredje kvartalet 2023.

För länk till webbcast samt till telefonkonferens, gå till: https://www.hms-networks.com/sv/aktieagare

Halmstad 2023-10-18

Staffan Dahlström Verkställande Direktör

Ytterligare information kan erhållas av: Staffan Dahlström, VD, +46 (0)35 17 29 01 Joakim Nideborn, Finanschef, +46 (0)35 710 6983

Informationen är sådan som HMS Networks AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående personers försorg, för offentliggörande klockan 07:30 den 18 oktober 2023.

REVISORNS GRANSKNINGSRAPPORT

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för HMS Networks AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Halmstad 18 oktober 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Johan Palmgren Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	Q3 2023	Q3 2022	Q1-Q3 2023	Q1-Q3 2022	R12 2023	Q1-Q4 2022
Nettoomsättning	789	624	2 265	1 742	3 029	2 506
Kostnad för sålda varor och tjänster	-273	-227	-793	-652	-1 072	-930
BRUTTORESULTAT	516	397	1 472	1 091	1 957	1 577
Försäljningskostnader	-148	-109	-428	-319	-567	-457
Administrationskostnader	-68	-55	-216	-145	-284	-212
Forsknings- och utvecklingskostnader	-76	-61	-234	-184	-310	-261
Övriga rörelseintäkter¹	-	7	-	34	-	34
Övriga rörelsekostnader	-1	-	-9	-16	-21	-27
RÖRELSERESULTAT	223	179	584	461	776	653
Finansiella intäkter och kostnader	-2	-11	-7	-17	-19	-28
Resultat från andelar i intresseföretag	0	0	-1	-1	-2	-1
RESULTAT FÖRE SKATT	220	168	576	443	756	623
Skatt	-48	-33	-115	-87	-144	-116
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE	172	135	460	356	612	508
Vinst per aktie avseende resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare:
Före utspädning (SEK)	3,69	2,90	9,87	7,64	13,12	10,89
Efter utspädning (SEK)	3,68	2,89	9,84	7,62	13,08	10,85

¹ Under första kvartalet 2022 redovisade koncernen en icke skattepliktig rörelseintäkt om 27 MSEK, avseende omvärdering av optionsskuld relaterad till Procentec.

Koncernens rapport över totalresultat

MSEK	Q3 2023	Q3 2022	Q1-Q3 2023	Q1-Q3 2022	R12 2023	Q1-Q4 2022
Periodens resultat	172	135	460	356	612	508
Övrigt totalresultat:
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	10	-8	5	-15	12	-8
Valutasäkring i nettoinvestering	1	-6	-5	-16	-6	-16
Omräkningsdifferenser	-8	29	75	84	99	108
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	-2	3	0	6	-1	5
Övrigt totalresultat för perioden, efter skatt	1	18	74	60	103	89
Summa totalresultat för perioden hänförligt till moder bolagets aktieägare	173	153	535	416	715	597

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	1 167	1 098	1 120
Övriga immateriella anläggningstillgångar	282	284	290
Materiella anläggningstillgångar	73	47	69
Nyttjanderätter²	289	167	164
Uppskjuten skattefordran	25	23	22
Andelar i intresseföretag	13	14	14
Andra finansiella anläggningstillgångar	18	13	15
Summa anläggningstillgångar	1 867	1 646	1 693
Varulager	548	328	362
Kundfordringar	442	349	412
Övriga kortfristiga fordringar	131	135	119
Likvida medel	153	138	114
Summa omsättningstillgångar	1 274	951	1 037
SUMMA TILLGÅNGAR	3 141	2 597	2 730
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 869	1 426	1 610
Summa eget kapital	1 869	1 426	1 610
Skulder
Räntebärande skulder	15	145	114
Ej räntebärande skulder¹	130	123	113
Leasingskulder²	227	120	118
Uppskjuten skatteskuld	78	74	89
Summa långfristiga skulder	450	463	434
Räntebärande skulder	106	114	36
Ej räntebärande skulder	8	8	21
Leasingskulder²	57	43	42
Leverantörsskulder	258	199	243
Övriga kortfristiga skulder	392	345	343
Summa kortfristiga skulder	821	709	686
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	3 141	2 597	2 730

¹ 31 december 2022 avsåg 98 MSEK förväntat lösenpris på option relaterat till resterande andelar i Owasys S.L. 30 september 2023 avser posten lösenpris på en ny option

gällande Owasys om 128 MSEK. ² Ökade nyttjanderätter och leasingskulder under 2023 avser omförhandlade hyresavtal i Tyskland, Belgien och Italien. Ökade nyttjanderätter och leasingskulder i slutet av 2022 avser omförhandlat hyresavtal i Sverige.

Kassaflöde för koncernen i sammandrag

MSEK	Q3 2023	Q3 2022	Q1-Q3 2023	Q1-Q3 2022	R12 2023	Q1-Q4 2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	245 -78	170 -52	604 -204	439 -186	812 -235	647 -216
Kassaflöde från den löpande verksamheten	167	118	400	254	578	431
Kassaflöde från investeringsverksamheten¹	-3	-24	-106	-315	-156	-366
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-76	-32	-285	26	-410	-99
Periodens kassaflöde	89	62	10	-36	12	-34
Likvida medel vid periodens början	66	76	144	172	138	172
Omräkningsdifferenser i likvida medel	-1	0	0	2	4	6
Likvida medel vid periodens slut	153	138	153	138	153	144
Räntebärande- och ej räntebärande skulder²	544	553	544	553	544	444
Nettoskuld	390	415	390	415	390	300

1 Förvärvet av resterande andelar av Procentec's påverkan på koncernens likvida medel var -266 MSEK i Q2 2022.

1 Omklassificering från anläggningstillgångar till nyttjanderätter i Q3 2023 påverkar investeringsverksamheten med +6 MSEK.

2 Ej räntebärande skulder avser tilläggsköpeskilling samt optionsskuld relaterat till Owasys.

Förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag

MSEK	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Ingående eget kapital den 1 januari	1 610	1 177	1 177
Summa totalresultat för perioden	535	416	597
Kostnader för aktierelaterad ersättning	9	6	10
Återköp av egna aktier	-13	-34	-34
Säljoption¹	-84	-	-
Utdelning	-187	-140	-140
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 869	1 426	1 610

¹ HMS innehar optionsskulder vid förvärv vilka tidigare har bedömts utgöra finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultaträkningen. Från och med 1 januari 2023 redovisas sådana säljoptioner till nuvärdet av förväntat framtida kassautflöde för att reglera säljoptionen. Förändringar i denna värdering redovisas direkt i eget kapital.

Koncernens nyckeltal

	Q3 2023	Q3 2022	Q1-Q3 2023	Q1-Q3 2022	R12 2023	Q1-Q4 2022
Nettoomsättningstillväxt (%)	26,4	32,1	30,0	24,4	30,9	27,1
Bruttomarginal (%)	65,4	63,6	65,0	62,6	64,6	62,9
EBITDA (MSEK)	255	204	676	535	901	760
EBITDA (%)	32,3	32,7	29,8	30,7	29,7	30,3
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (MSEK)	226	185	596	478	794	675
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%)	28,7	29,7	26,3	27,4	26,2	26,9
EBIT (MSEK)	223	179	584	461	776	653
EBIT (%)	28,2	28,7	25,8	26,5	25,6	26,0
Avkastning på sysselsatt kapital (%)²	-	-	-	-	38,4	41,0
Avkastning på eget kapital (%)	-	-	-	-	36,8	37,6
Rörelsekapital i förhållande till omsättning (%)	-	-	-	-	12,0	8,7
Kapitalomsättningshastighet	-	-	-	-	1,05	1,04
Nettoskuldsättningsgrad	0,21	0,29	0,21	0,29	0,21	0,19
Soliditet (%)	59,5	54,9	59,5	54,9	59,5	59,0
Investeringar i materiella anläggningstillgångar (MSEK) ³	4	5	34	10	58	34
Investeringar i nyttjanderätter (MSEK)¹ ³	9	93	112	101	118	108
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	5	9	20	29	41	49
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (MSEK)	-5	-3	-13	-10	-16	-13
Avskrivningar på nyttjanderätter (MSEK)	-16	-10	-42	-28	-55	-41
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	-12	-12	-37	-35	-49	-47
varav avskrivningar på övervärden relaterade till förvärv	-4	-6	-12	-16	-18	-22
varav avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader	-8	-6	-25	-18	-31	-25
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	-	-	0	-2	-5	-7
Antal anställda (genomsnitt) ⁴	814	727	798	723	783	726
Omsättning per anställd (MSEK) ⁴	1,0	0,9	2,8	2,4	3,9	3,5
Eget kapital per aktie (SEK)	38,21	28,91	36,93	27,59	35,65	28,97
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK)	3,59	2,52	8,58	5,44	12,38	9,24
Totalt antal aktier, genomsnitt (tusental)	46 819	46 819	46 819	46 819	46 819	46 819
Aktier i eget förvar, genomsnitt (tusental)	163	176	166	173	168	174
Totalt antal utestående aktier, genomsnitt (tusental)	46 656	46 643	46 653	46 646	46 651	46 645

¹ Ökade nyttjanderätter under 2023 avser omförhandlade hyresavtal i Tyskland, Belgien och Italien. Ökade nyttjanderätter i slutet av 2022 avser omförhandlat hyresavtal i Sverige.

² Nyckeltalet för R12 2023 och Q1-Q4 2022 har rättats då felaktiga värden rapporterats i tidigare rapporter.

³ Nyckeltalet för Q1-Q3 2023 och R12 2023 har rättats då felaktiga värden rapporterats i tidigare rapporter.

⁴ Nyckeltalet för Q1-Q3 2023 och Q1-Q3 2022 har rättats då felaktiga värden rapporterats i tidigare rapporter.

Kvartalsdata för koncernen

Nettoomsättning per varumärke, MSEK	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021
Anybus	486	381	440	431	364	326	305	332
Ixxat	91	78	62	60	61	67	46	51
Ewon	117	126	157	143	114	134	103	121
Intesis	60	64	56	49	39	49	41	34
Övrigt¹	34	54	59	81	45	25	22	33
Summa	789	703	773	764	624	601	517	571

Samtliga varumärken baseras på gemensam teknologi samt marknadsförs och säljs i gemensamma säljkanaler varför en fullständig segmentredovisning ej rapporteras.

¹I posten Övrigt ingår nettoomsättning från Owasys fr.o.m. Q3 2021. Tidigare har även nettoomsättning avseende Procentec redovisats i posten Övrigt men då Procentec från 2023 integrerats i varumärket Anybus har även tidigare kvartal justerats för jämförbarhet.

Försäljning per region MSEK	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021
EMEA	486	414	463	486	378	372	320	349
Americas	160	169	165	148	127	117	100	136
APAC	143	120	145	130	119	111	97	86
Summa	789	703	773	764	624	601	517	571

Resultaträkning i sammandrag, MSEK	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021
Nettoomsättning	789	703	773	764	624	601	517	571
Bruttoresultat	516	455	501	486	397	374	319	347
Bruttomarginal (%)	65,4	64,7	64,8	63,6	63,6	62,2	61,8	60,8
EBIT	223	150	211	192	179	143	139	109
EBIT (%)	28,2	21,4	27,4	25,1	28,7	23,7	26,9	19,2
Resultat före skatt	220	143	213	180	168	140	135	114

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	Q3 2023	Q3 2022	Q1-Q3 2023	Q1-Q3 2022	R12 2023	Q1-Q4 2022
Nettoomsättning	5	4	17	13	23	19
Bruttoresultat	5	4	17	13	23	19
Administrationskostnader	-5	-4	-17	-13	-23	-19
Rörelseresultat	0	-	0	-	0	-
Resultat från andelar i dotterbolag	-	-	400	229	400	229
Ränteintäkter/-kostnader och liknande poster	0	-	0	2	7	9
Resultat före skatt	0	-	400	232	407	238
Skatt	-	-	-	-	-2	-2
Periodens resultat	0	-	400	232	405	236

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningstillgångar	337	337	337
Summa finansiella anläggningstillgångar	337	337	337
Fordringar hos koncernföretag	569	360	371
Övriga kortfristiga fordringar	2	2	0
Likvida medel	2	2	3
Summa omsättningstillgångar	573	365	374
SUMMA TILLGÅNGAR	910	703	711
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	898	693	698
Skulder
Leverantörsskulder	0	0	0
Övriga kortfristiga skulder	12	10	12
Summa kortfristiga skulder	12	10	13
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	910	703	711

Ekonomiska definitioner

ANTAL UTESTÅENDE AKTIER

Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

Andel av resultat efter finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

EBIT

Rörelseresultat enligt resultaträkningen.

EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på förvärvade övervärden och goodwill samt förvärvsrelaterade transaktionskostnader.

EBITDA

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut.

FINANSIELLA TILLGÅNGAR

Långfristiga och kortfristiga finansiella fordringar samt likvida medel.

GENOMSNITTLIGT ANTAL UTESTÅENDE AKTIER

Under året genomsnittligt antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.

JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL Justerat rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

JUSTERAD VINST PER AKTIE

Andel av justerat resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

JUSTERAT RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultat med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp, såsom omvärdering av optionsskuld.

JUSTERAT RESULTAT EFTER SKATT

Resultat efter skatt med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp såsom omvärdering av optionsskuld, samt skatteffekter på återlagda poster.

KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET

Nettoomsättningen i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

NETTOSKULD

Lång- och kortfristiga räntebärande skulder samt tilläggsköpeskilling och optionskuld reducerat med finansiella räntebärande tillgångar och likvida medel.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD

Nettoskuld i förhållande till eget kapital.

ORGANISK FÖRÄNDRING

Förändring av orderingång, nettoomsättning och rörelsekostnader exklusive ökning hänförlig till förvärv, omräknat till föregående års valutakurser och räknat i procent av föregående års siffror. Belopp från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk förändring från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter förvärvsdagen.

RÖRELSEKAPITAL

Omsättningstillgångar minus likvida medel och korta skulder, beräknat på genomsnittliga värden.

RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

SOLIDITET

Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

SYSSELSATT KAPITAL

Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld.

VINST PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

VINST PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner.

Alternativa nyckeltal

HMS presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS, om inte annat anges.

EBITDA

EBITDA är ett mått på den underliggande operationella verksamheten och är en indikator på kassaflödet.

MSEK	Q3 2023	Q3 2022	Q1-Q3 2023	Q1-Q3 2022	R12 2023	Q1-Q4 2022
Rörelseresultat	223	179	584	461	776	653
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (inkl nyt tjanderätter)	20	13	55	38	71	53
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	12	12	37	35	49	47
Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-	-	0	2	5	7
EBITDA	255	204	676	535	901	760
Nettoomsättning	789	624	2 265	1 742	3 029	2 506
EBITDA (%)	32,3	32,7	29,8	30,7	29,7	30,3

EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER

EBIT före av- och nedskrivning på förvärvade övervärden och goodwill samt transaktionskostnader är ett värde som bolaget använder för att beskriva hur den operativa verksamheten utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader.

MSEK	Q3 2023	Q3 2022	Q1-Q3 2023	Q1-Q3 2022	R12 2023	Q1-Q4 2022
Rörelseresultat	223	179	584	461	776	653
Avskrivningar på övervärden från förvärv	4	6	12	16	18	22
Förvärvsrelaterade transaktionskostnader	-	0	0	0	0	1
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader	226	185	596	478	794	675
Nettoomsättning	789	624	2 265	1 742	3 029	2 506
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%)	28,7	29,7	26,3	27,4	26,2	26,9

HMS Networks AB (publ) är en marknadsledande leverantör av lösningar inom industriell informations- och kommunikationsteknologi (Industrial ICT). HMS utvecklar och tillverkar produkter under varumärkena Anybus®, Ixxat®, Ewon® och Intesis®. Utveckling sker på huvudkontoret i Halmstad, samt i Ravensburg, Nivelles, Igualada, Wetzlar, Buchen, Delft, Sibiu, Rotterdam och Bilbao. Lokal försäljning och support sköts från säljkontor i Tyskland, USA, Japan, Kina, Singapore, Italien, Frankrike, Spanien, Nederländerna, Indien, Storbritannien, Sverige, Sydkorea, Australien, Förenade Arabemiraten (UAE) och Vietnam, samt genom ett världsomspännande nätverk av distributörer och partners. HMS sysselsätter mer än 800 personer och omsatte 2 506 MSEK under 2022. HMS är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Large Cap och sektorn Telecommunications.

Our vision

To become the World's greatest industrial ICT company. (ICT = Information & Communication Technology.)

Our mission

We enable valuable data and insights from industrial equipment allowing our customers to increase productivity and sustainability.

HMS Networks AB (publ) Org.Nr. 556661-8954 Box 4126 | 300 04 Halmstad | Sweden Tel: +46 35 17 29 00 info@hms.se www.hms-networks.com/sv/aktieagare Hardware Meets Software™