Fagerhult

Quarterly Report • Oct 27, 2023

Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023

info@fagerhultgroup.com www.fagerhultgroup.com

2 026

Orderingång, Mkr

Orderingången var 2 026 (1 891) Mkr, en ökning med +7,1% justerad till +0,8% efter valutaeffekter om +125 Mkr och avvecklade verksamheter om -5 Mkr

2 079

Nettoomsättning, Mkr

Nettoomsättningen var 2 079 (2 081) Mkr, en minskning med -0,1% justerad till -4,0% efter valutaeffekter om +128 Mkr och avvecklade verksamheter om -47 Mkr

240

Rörelseresultat, Mkr

Rörelseresultatet var 239,6 (218,8) Mkr, en ökning med +9,5% och en rörelsemarginal på 11,5 (10,5)%

159

Periodens resultat, Mkr Resultat efter skatt var 158,9 (156,9) Mkr

0,90

Resultat per aktie, Kr Resultat per aktie var 0,90 (0,89) Kr

312

Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten var 311,5 (85,3) Mkr

Tredje kvartalet

Återigen ett starkt kvartal, signifikant bättre än föregående år.

Tillväxten i orderingång var positiv, utvecklingen av brutto- och nettomarginalen var stark och det operativa kassaflödet fortsatte den positiva trenden. Marginalerna och kassaflödet har utvecklats positivt under hela året.

Nettoomsättningen var oförändrad jämfört med föregående år, där leverantörskedjan började återhämta sig under tredje kvartalet och våra leveranser började komma ifatt.

Med en nettoomsättning på 2 079 (2 081) Mkr ökade rörelseresultatet med 9,5% från 219 Mkr till 240 Mkr och rörelsemarginalen uppgick till 11,5 (10,5)%.

Den ökade lönsamheten beror på god kostnadskontroll och förbättrad prissättning i kombination med produktmixen. Vi förväntar oss att detta kommer att fortsätta de kommande perioderna. Vi fortsätter att investera i våra strategiska fokusområden innovation, hållbarhet och medarbetare, där det sker fortsatta framsteg.

En av våra främsta styrkor är allt fler moderna belysningslösningar som ger betydande energibesparingar. Vi ser ökade framgångar med att vi vinner renoverings- och uppgraderingsprojekt och andelen av nettoomsättningen från dessa fortsätter att växa. EU:s förbud mot lysrör under kvartalet kommer bara att öka denna tillväxtmöjlighet.

Orderingången för kvartalet på 2 026 (1 891) Mkr uppvisar en ökning på +7,1% och vi levererade en positiv tillväxt för första gången i år. Den organiska tillväxten var positiv på +0,8% och orderingången för rullande 12 månader på 8,3 miljarder kronor är rekordhög.

Det operativa kassaflödet för kvartalet om 311,5 (85,3) Mkr är resultatet av goda lönsamhetsnivåer och en minskning av rörelsekapitalet. Lagernivåerna har minskat med 110 Mkr och kundfordringarna har minskat med 84 Mkr under kvartalet. Överskottet kommer att användas för att minska räntekostnaderna.

Koncernchefens kommentarer

Tredje kvartalet: starkt och bättre än föregående år

Inom koncernen fortsätter vi att göra goda framsteg med vår strategiska agenda. Det framgår av det förbättrade ekonomiska resultatet och att vi har lockat och rekryterat kompetenta medarbetare.

Våra SBTi-mål, som inkluderar nettonollutsläpp till 2045, har validerats av Science Based Targets initiative.

Efterfrågan på att sänka energikostnaderna är fortsatt hög. Våra smarta LED-belysningslösningar erbjuder upp till 90% energibesparing. EU:s förbud mot lysrör under tredje kvartalet bidrar till att påskynda våra framsteg.

Våra bolags respons på megatrenderna har varit tydligt och visat på vår beslutsamhet. Vi ser fortsatt tillväxt inom renoveringsprojekt samt en ökad framgång för projekt med smarta belysningslösningar. Volymen för sålda sensornoder från Organic Response nådde igen en ny högstanivå. Vi erbjuder kunderna betydande energibesparingar och minskade koldioxidutsläpp.

Utvecklingen under tredje kvartalet var igen bättre än föregående år. Orderingången, rörelseresultatet och rörelsemarginalen utvecklades positivt och även utvecklingen för kassaflödet var fortsatt stark. Orderingången för rullande 12 månader uppgår till 8,3 miljarder kronor.

Rullande 12 månader och kvartalsvis orderingång

Strategiska fokusområden: ökar takten

Medarbetare och kultur

Koncernens utveckling har underlättat rekryteringen av kompetenta medarbetare. Denna kompetens kommer

Kvartal Rullande 12 månader

att stödja koncernens utveckling och även skapa möjligheter att stärka fokusområden i den strategiska agendan, däribland förvärv.

Bodil Sonesson, VD och koncernchef

Innovation

Koncernen fortsätter att öka investeringarna inom våra strategiska fokusområden. Ett av dessa områden är innovation.

På Fagerhult fortsätter vi att flytta fram gränserna för energibesparingar. Den nya högeffektiva LED-lösningen "AllFive" med Organic Response, ger nu upp till 90% energibesparingar jämfört med konventionell teknik.

Under kvartalet lanserade iGuzzini sin hållbara och flexibla "Spacepad". Det är en minimalistisk lösning monterad på skena som ger mycket bekväm och effektiv belysning för kontorsmiljöer. Flexibiliteten erhålls genom 360° rotationsförmåga och den minimalistiska designen ger en låg råvaruförbrukning. "Spacepad" erbjuds också med Organic Response.

Hållbarhet

Vårt fokus och våra aktiviteter är inriktade på att vara ledande inom kunskap och utbildning. Vi gör framsteg med smarta belysningslösningarna som fokuserar på att hjälpa kunderna att uppnå sina hållbarhetsmål.

Vi för diskussioner om att omvandla vår långfristiga låneportfölj till hållbarhetslänkad finansiering.

Framtidsutsikter: tydliga möjligheter och väl positionerade

Internt fortsätter koncernens finansiella resultat att förbättras. Vi har en bra utveckling på viktiga nyckeltal och den strategiska agendan gör goda framsteg.

Externt ser vi betydande möjligheter på kort och medellång sikt till följd av lysrörsförbudet och efterfrågan på energibesparande lösningar.

Koncernen är väl positionerad inför att marknaden återgår till ett mer stabilt tillstånd.

6 312

Orderingång, Mkr

Orderingången var 6,312 (6,279) Mkr, en ökning med +0,5% justerad till -4,3% efter valutaeffekter om +335 Mkr och avvecklade verksamheter om -35 Mkr

6 450

Nettoomsättning, Mkr

Nettoomsättningen var 6 450 (5 999) Mkr, en ökning med +7,5% justerad till +3,2% efter valutaeffekter om +342 Mkr och avvecklade verksamheter om -82 Mkr

685

Rörelseresultat, Mkr

Rörelseresultatet var 685,3 (578,6) Mkr, en ökning med +18,4% och en rörelsemarginal på 10,6 (9,6)%

436

Periodens resultat, Mkr Resultat efter skatt var 436,2 (407,5) Mkr

2,48

Resultat per aktie, Kr Resultat per aktie var 2,48 (2,31) Kr

844

Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten var 844,0 (37,2) Mkr

Januari-September

För perioden januari–september har koncernen levererat en rad starka resultat. Orderingång, nettoomsättning, bruttomarginal, rörelseresultat, rörelsemarginal och kassaflöde översteg samtliga nivåerna från föregående år. Koncernen är väl positionerad för att leverera ännu ett bra år.

Som tidigare redovisats varierar orderingångsnivåerna mellan varumärken och affärsområden. Orderingången på 6 312 (6 279) Mkr för perioden januari– september visar en total tillväxt om +0,5%. Under tredje kvartalet redovisade affärsområdena Collection och Professional starka resultat.

Orderingången för perioden januari–september om +0,5% minskade till -4,3% justerat för valutaeffekter om +335 Mkr och avvecklade verksamheter om -35 Mkr.

Koncernens nettoomsättning för perioden januari till september om 6 450 (5 999) Mkr visar en ökning på +7,5%, justerat till +3,2% för valutaeffekter om +342 Mkr och avvecklade verksamheter om -82 Mkr.

Koncernens rörelseresultat för perioden januari till september om 685 (579) Mkr visar en fortsatt stark utveckling och ger en rörelsemarginal på 10,6 (9,6)%, en ökning med 100 baspunkter. Smart prissättning och beslut kring produktmix i kombination med en god kostnadskontroll är avgörande och vi förväntar oss att detta fortsätter under kommande perioder.

Vi fortsätter att fokusera på kassagenererande aktiviteter, i syfte att minska nettoskulden. Under tredje kvartalet minskade nettoskulden med 345 Mkr från 3 137 Mkr till 2 792 Mkr. Det operativa kassaflödet under perioden var positivt på 844 (37) Mkr.

Det ökade finansnettot om 91,6 (29,6) Mkr är en följd av ökade räntekostnaderna om 60,3 Mkr.

Skattekostnaden för perioden om 157,5 (141,5) Mkr ger en skattesats på 26,5 (25,8)%.

Affärsområden

Omsättning och rörelseresultat per affärsområde

	Nettoomsättning				Rörelseresultat			Rörelsemarginal %
	Kv 3		Kv 1-3		Kv 3		Kv 1-3		Kv 3		Kv 1-3
	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Collection	875,2	946,3	2 824,9	2 824,1	74,8	81,2	239,2	260,5	8,5	8,6	8,5	9,2
Premium	729,4	718,6	2 260,6	2 033,1	112,2	115,3	326,2	274,3	15,4	16,0	14,4	13,5
Professional	297,3	267,0	799,9	760,5	36,4	5,9	65,8	24,9	12,2	2,2	8,2	3,3
Infrastructure	255,3	236,4	804,8	629,9	37,9	33,1	122,5	76,7	14,8	14,0	15,2	12,2
Elimineringar	-78,1	-87,0	-240,3	-249,0	-	-	-	-	-	-	-	-
Utfall per affärsområde	2 079,1	2 081,3	6 449,9	5 998,6	261,3	235,5	753,7	636,4	12,6	11,3	11,7	10,6
IFRS 16	-	-	-	-	3,9	2,4	13,2	8,8	-	-	-	-
Ej fördelade kostnader	-	-	-	-	-25,6	-19,1	-81,6	-66,6	-	-	-	-
Rörelseresultat	-	-	-	-	239,6	218,8	685,3	578,6	11,5	10,5	10,6	9,6
Finansiella poster	-	-	-	-	-22,2	-4,4	-91,6	-29,6	-	-	-	-
Resultat före skatt	-	-	-	-	217,4	214,4	593,7	549,0	-	-	-	-

Rörelseresultat per affärsområde, Mkr

Omsättning per affärsområde, Mkr Försäljningsandel per affärsområde, %

Professional

Collection

Collection innehåller våra varumärken med global marknadsnärvaro. Alla har en internationell produktportfölj och är välkända bland ljusdesigners och arkitekter runt om i världen. De erbjuder ett brett produktutbud med fokus på inom- och utomhusmiljöer med höga krav på arkitektonisk utformning.

Bland varumärkena återfinns ateljé Lyktan, iGuzzini, LED Linear och WE-EF med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Italien, Kanada, Kina, Tyskland och Thailand. Seneco är också konsoliderat i affärsområdet.

Affärsområdets orderingång för kvartalet om 950 (840) Mkr innebär en total tillväxt om 13,1% och en organisk tillväxt om 5,8%. Det är ett betydligt bättre resultat än första halvåret då orderingången minskade med -14,5%.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 875 (946) Mkr, en organisk minskning om -13,9%. Vi är övertygade om att detta kommer förbättras då orderingången utvecklas positivt. Med god kostnadskontroll och en bruttomarginal som utvecklats starkt uppgick rörelseresultatet till 74,8 (81,2) Mkr och rörelsemarginalen var oförändrad på 8,5 (8,6)%.

Många viktiga projekt togs hem under kvartalet. WE-EF säkrade projektet till nya Western Sydney Airport och ateljé Lyktan tog hem projektet att tillhandahålla belysning till Fyrtornet, den högsta kontorsbyggnaden i Sverige helt i trä.

iGuzzini tog hem belysningskontraktet till nya Arts and Performance Centre vid University of Dallas i USA samt byte av belysningen vid historiska Albert Dock i Liverpool, Storbritannien.

Collection	Kv 3, 2023		Kv 3, 2022 Kv 1-3, 2023 Kv 1-3, 2022
Nettoomsättning	875,2	946,3	2 824,9	2 824,1
(varav intern omsättning)	(36,4)	(37,5)	(104,8)	(113,2)
Rörelseresultat	74,8	81,2	239,2	260,5
Rörelsemarginal, %	8,5	8,6	8,5	9,2
Försäljningstillväxt, %	-7,5	23,9	0,0	20,8
Försäljningstillväxt valutarensad, %	-13,9	14,9	-6,6	13,8
Tillväxt i rörelseresultat, %	-7,9	45,5	-8,2	33,7

875

Nettoomsättning, Mkr

75

Rörelseresultat, Mkr

8,5 Rörelsemarginal, %

Premium

Premium fokuserar på den europeiska marknaden och globala kunder med bas i Europa. Våra bolag har ett nära samarbete med föreskrivande led och partners för att leverera premiumprojekt, ofta med skräddarsydda lösningar. Merparten av omsättningen avser inomhusapplikationer, men det finns också ett utomhussortiment för vissa specifika marknader.

Bland varumärkena finns Fagerhult och LTS med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Tyskland och Kina. Organic Response är också konsoliderat i detta affärsområde.

Affärsområdets orderingång för kvartalet om 608 (609) Mkr är i princip oförändrat jämfört med 2022 och en organisk minskning om -5,7%, något svagare än halvårsresultatet. Vi har avvecklat vår verksamhet i Ryssland.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 729 (719) Mkr, en organisk minskning om -3,9%. På grund av förbättrade bruttomarginaler och fortsatt kostnadskontroll uppgick rörelseresultatet till 112,2 (115,3) Mkr med en fortsatt hög rörelsemarginal på 15,4 (16,0)%.

Fagerhult vann ett flertal betydande projekt under kvartalet och visade prov på stor bredd inom sin belysningskompetens. Några exempel är den nya privata sjukvårdskliniken i Ajaccio på Korsika, kontoren till Yves Saint Laurent och Dior i Paris och den nya konstbyggnaden vid Göteborgs universitet.

Premium	Kv 3, 2023		Kv 3, 2022 Kv 1-3, 2023 Kv 1-3, 2022
Nettoomsättning	729,4	718,6	2 260,6	2 033,1
(varav intern omsättning)	(15,8)	(17,8)	(57,8)	(48,6)
Rörelseresultat	112,2	115,3	326,2	274,3
Rörelsemarginal, %	15,4	16,0	14,4	13,5
Försäljningstillväxt, %	1,5	14,2	11,2	7,2
Försäljningstillväxt valutarensad, %	-3,9	8,7	6,7	3,3
Tillväxt i rörelseresultat, %	-2,7	17,9	18,9	6,5

729

Nettoomsättning, Mkr

112

Rörelseresultat, Mkr

15,4 Rörelsemarginal, %

Professional

Professional fokuserar främst på inomhusapplikationer för lokala och närliggande marknader. Bolagen har nära samarbeten med lokala partners kring projektspecifikationer för att leverera kompletta lösningar. Lokal produktion och produktutveckling möjliggör snabb leverans av kundanpassade lösningar med skräddarsydda produkter.

Bland varumärkena återfinns Arlight, Eagle och Whitecroft, med produktutveckling och produktionsenheter i Turkiet, Australien och Storbritannien.

Affärsområdets orderingång för kvartalet om 261 (172) Mkr innebär en mycket betydande organisk ökning av orderingången om +49,4%. Detta ger en organisk ökning av orderingången för perioden januari–september om +15,6%. Vi ser en fortsatt stark utveckling i alla tre länderna.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 297 (267) Mkr, en organisk tillväxt om +9,9% och rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 36,4 (5,9) Mkr, en ökning om 517%. Rörelsemarginalen för tredje kvartalet på 12,2 (2,2)% ger en rörelsemarginal för perioden januari–september om 8,2 (3,3)%.

I Storbritannien och Australien beror det förbättrade resultatet på en kombination av tillväxt, en stark utveckling av bruttoresultatet och kostnadsbesparingar. I Turkiet återhämtar sig verksamheten från effekten av regeringens lagstiftningar och börjar göra framsteg.

Samtliga varumärken i affärsområdet säkrade intressanta projekt under kvartalet. Arlight tog hem projektet för att leverera belysning till Abdi Ipekci, en av Istanbuls största idrottsarenor. Eagle Lighting säkrade ett energirenoveringsprojekt på 36 våningar och 10 000 armaturer till Victorias delstatsregering. Samtliga armaturer är utrustade med Organic Response.

Whitecroft tillkännagav i samarbete med I-Valo projektet som kallas Hinkley Point C, ett nytt kärnkraftverk i Storbritannien.

Professional	Kv 3, 2023		Kv 3, 2022 Kv 1-3, 2023 Kv 1-3, 2022
Nettoomsättning	297,3	267,0	799,9	760,5
(varav intern omsättning)	(17,5)	(18,2)	(53,0)	(56,7)
Rörelseresultat	36,4	5,9	65,8	24,9
Rörelsemarginal, %	12,2	2,2	8,2	3,3
Försäljningstillväxt, %	11,3	1,9	5,2	-0,1
Försäljningstillväxt valutarensad, %	9,9	4,7	4,5	2,1
Tillväxt i rörelseresultat, %	516,9	-73,1	164,3	-64,1

297

Nettoomsättning, Mkr

36

Rörelseresultat, Mkr

12,2

Rörelsemarginal, %

Infrastructure

Infrastructure tillhandahåller belysningslösningar för miljöer med särskilda krav på installation, hållbarhet och robusthet. Bolagen är världsledande på sina områden och har omfattande erfarenhet av att hitta de bästa lösningarna för respektive projekt och kund. Merparten av deras försäljning sker inom Europa med undantag för vissa globala installationer.

Bland varumärkena återfinns Designplan, i-Valo och Veko, med produktutveckling och produktionsenheter i Storbritannien, Finland och Nederländerna.

Affärsområdets orderingång för kvartalet om 207 (270) Mkr motsvarar en organisk minskning om -31,1%, främst till följd av beslutet att pausa aktiviteten inom det mindre lönsamma segmentet växthusbelysning.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 255 (236) Mkr, en organisk minskning om -2,6%, men rörelseresultatet ökade till 37,9 (33,1) Mkr vilket gav en rörelsemarginal om 14,8 (14,0)%. Utvecklingen av bruttoresultatet kommer från arbete med prissättning och fokus på produktmix/användningsområden, se kommentaren ovan om växthusbelysning.

Under kvartalet fortsatte Designplan att säkra betydande projekt. I Tyskland uppgraderas nu belysningen till LED i fängelset JVA Offenburg, dit man ursprungligen levererade lysrörsbelysning 2009. I samarbete med Eagle Lighting levererades också projektet Gold Coast Secure Health i Australien och slutligen uppgradering av 550 LED-gatlyktor hos Deutsche Bahn – en tydlig indikation om att de tyska järnvägarna satsar på hållbarhet.

Infrastructure	Kv 3, 2023		Kv 3, 2022 Kv 1-3, 2023 Kv 1-3, 2022
Nettoomsättning	255,3	236,4	804,8	629,9
(varav intern omsättning)	(8,5)	(13,6)	(24,8)	(30,5)
Rörelseresultat	37,9	33,1	122,5	76,7
Rörelsemarginal, %	14,8	14,0	15,2	12,2
Försäljningstillväxt, %	8,0	32,3	27,8	18,2
Försäljningstillväxt valutarensad, %	-2,6	27,0	18,1	13,4
Tillväxt i rörelseresultat, %	14,5	42,1	59,7	21,9

255

Nettoomsättning, Mkr

38

Rörelseresultat, Mkr

14,8

Rörelsemarginal, %

Finansiell ställning

Koncernens soliditet var i slutet av rapportperioden 52,5 (50,7)% och koncernens egna kapital uppgick till 7 164 (6 682) Mkr.

Nettoskulden var i slutet av perioden 2 792 (3 168) Mkr. Likvida medel var i slutet av perioden 1 520 (1 063) Mkr. Justerat för likvida medel uppgick bruttoskulden till 4 312 (4 231) Mkr. Merparten av koncernens långfristiga lån är denominerade i euro. Som tidigare nämnts ska koncernen använda överskottet av likvida medel för att minska effekten från de högre räntorna.

Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden januari–september uppgick till 844,0 (37,2) Mkr. Under andra kvartalet betalades utdelning om 281,9 (229,0) Mkr ut.

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser uppgick till 18,1 (16,1) Mkr respektive 23,1 (17,5) Mkr.

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 162 (109) Mkr. Till detta kommer investeringar i dotterbolag med 0 (0) Mkr.

Personal

Medelantalet anställda var under perioden 4 064 (4 072).

Moderbolaget

Verksamheten i Fagerhult Group AB utgörs av koncernledning, finansiering samt affärsutveckling. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 491,9 (993,8) Mkr. Antalet anställda var under perioden 14 (15).

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt årsredovisningslagen. Delårsinformationen på sidorna 1–17 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.

De tillämpade redovisningsprinciperna är desamma som dem som beskrivs i Fagerhult Groups årsredovisning för 2022.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består i första hand av affärsmässiga risker och finansiella risker avseende valutor och räntor. Genom den internationella verksamheten är Fagerhult Group utsatt för finansiell exponering i samband med både valutafluktuationer och regional oro vid olika politiska situationer.

Mest framträdande är emellertid valutarisker i samband med exportförsäljning samt import av råmaterial och komponenter. Denna exponering minskas genom att flöden i känsliga valutor säkras efter individuell bedömning. Valutarisker finns även vid omräkning av utländska nettotillgångar och resultat.

Valberedning

Fagerhult Group AB har en valberedning som består av en representant för var och en av de fyra största aktieägarna eller ägarna i termer av antal röster samt styrelsens ordförande, även om denna roll saknar rösträtt.

Valberedningen ska bildas efter att styrelsens ordförande identifierat de röstmässigt fyra största aktieägarna i bolaget, som tillsammans med styrelsens ordförande ska utgöra valberedning. Identifikationen ska baseras på den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken och förvaltarförteckningen samt avse de som per den 31 augusti 2023 är registrerade i eget namn eller ingår i en ägargrupp.

Det är inte nödvändigt att ändra valberedningens sammansättning om det enbart sker marginella ändringar i ägandet efter detta kontrolldatum. För det fall någon av de fyra största aktieägarna avstår från sin rätt att utse en representant, övergår rätten till den aktieägare som efter berörd aktieägare har det största aktieinnehavet per samma datum. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts.

De största aktieägarna per den 31 augusti 2023

	Kapital och
Namn Antal aktier	röster,%
Investment AB Latour 84 708 480	47,8%
AP-Fonder 14 441 850	8,1%
Nordea Fonder 11 723 386	4,5%
BNP Paribas SEC Services 6 171 999	4,2%
Handelsbanken fonder 5 074 741	3,9%
Fam Svensson, familj, stiftelse och bolag 4 273 726	2,7%
ING Luxembourg SA 4 015 000	2,3%
Famlijen Palmstierna 3 890 392	2,2%

Valberedningen består av följande personer tillsammans med namnen på de aktieägare de representerar: Jan Svensson, i egenskap av ordförande för styrelsen i Fagerhult Group AB, Johan Hjertonsson, Investment AB Latour, Jan Särlvik, Fjärde AP-Fonden, Björn Henriksson, Nordea Fonder och Sussi Kvart, Handelsbanken Fonder.

Frågor om valberedningen ställs till koncernens CFO Michael Wood, michael.wood@fagerhultgroup.com

Habo, 27 oktober 2023 Fagerhult Group AB (publ.) 556110-6203

Bodil Sonesson VD och koncernchef

Efter publiceringen av delårsrapporten för tredje kvartalet 2023 kommer en webcast för investerare att hållas den 27 oktober 2023 kl. 09.30 CET. En länk och en presentation från ledningen kommer att finnas tillgänglig på http://www.fagerhultgroup.com/investors .

Delårsrapporter för 2024 kommer att lämnas den 16 februari, 2 maj, 19 juli samt 28 oktober. Årsstämma kommer att hållas den 2 maj.

För mer information kontakta:

Bodil Sonesson, VD, +46 722 23 76 02 eller Michael Wood, CFO, +46 730 87 46 47

Granskningsrapport

Fagerhult Group AB Org. nr 556110-6203

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Fagerhult Group AB per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 27 oktober 2023

KPMG AB KPMG AB

Mathias Arvidsson Jenny Jansson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

Koncernen

Finansiella rapporter i sammandrag

Resultaträkning

	2023 Kv 3	2022	2023	2022	2022/2023 okt-sep	2022 jan-dec
		Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Nettoomsättning	2 079,1	2 081,3	6 449,9	5 998,6	8 720,9	8 269,6
Kostnad för sålda varor	-1 246,8	-1 309,2	-3 941,1	-3 780,0	-5 308,3	-5 147,2
Bruttoresultat	832,3	772,1	2 508,8	2 218,6	3 412,6	3 122,4
Försäljningskostnader	-434,5	-386,6	-1 300,0	-1 157,1	-1 762,6	-1 619,7
Administrationskostnader	-191,8	-185,4	-606,3	-539,0	-814,3	-747,0
Övriga rörelseintäkter	33,6	18,7	82,8	56,1	104,3	77,6
Rörelseresultat	239,6	218,8	685,3	578,6	940,0	833,3
Finansiella poster	-22,2	-4,4	-91,6	-29,6	-104,3	-42,3
Resultat före skatt	217,4	214,4	593,7	549,0	835,7	791,0
Skatt	-58,5	-57,5	-157,5	-141,5	-230,6	-214,6
Periodens resultat	158,9	156,9	436,2	407,5	605,1	576,4
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	158,8	156,8	436,1	407,4	605,0	576,3
Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Summa	158,9	156,9	436,2	407,5	605,1	576,4
Resultat per aktie, räknat på resultatet hänförligt till moderbolagets
aktieägare under perioden:
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,90	0,89	2,48	2,31	3,43	3,27
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,90	0,89	2,48	2,31	3,43	3,27
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147
Antal utestående aktier, tusental	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Periodens resultat	158,9	156,9	436,2	407,5	605,1	576,4
Övrigt totalresultat
Poster som inte skall omklassificeras i resultaträkningen:
Omvärdering av pensionsplaner	-0,3	-	5,7	-1,6	15,6	8,3
Poster som kan komma att omklassificeras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	-125,5	83,0	114,9	282,5	134,9	302,5
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-125,8	83,0	120,6	280,9	150,5	310,8
Summa totalresultat för perioden	33,1	239,9	556,8	688,4	755,6	887,2
Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	33,1	239,9	556,8	688,4	755,5	887,1
Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	0,1	0,1
Summa	33,1	239,9	556,8	688,4	755,6	887,2

Balansräkning

	30 sep	30 sep	31 Dec
	2023	2022	2022
Immateriella tillgångar	6 208,1	5 997,5	6 074,8
Materiella anläggningstillgångar	2 466,6	2 407,1	2 421,2
Finansiella anläggningstillgångar	226,7	234,7	226,5
Varulager	1 409,3	1 612,5	1 492,5
Kundfordringar	1 570,2	1 614,1	1 603,5
Övriga icke räntebärande fordringar	253,6	241,5	222,4
Likvida medel	1 519,5	1 062,7	1 291,7
Summa tillgångar	13 654,0	13 170,1	13 332,6
Eget kapital	7 164,3	6 681,9	6 882,2
Långfristiga räntebärande skulder	4 001,3	3 938,1	3 964,0
Långfristiga icke räntebärande skulder	560,8	534,2	548,2
Kortfristiga räntebärande skulder	310,3	292,3	298,2
Kortfristiga icke räntebärande skulder	1 617,3	1 723,6	1 640,0
Summa eget kapital och skulder	13 654,0	13 170,1	13 332,6

Kassaflödesanalys

	2023	2022	2023	2022	2022/2023	2022
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Rörelseresultat	239,6	218,8	685,3	578,6	940,0	833,3
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	83,3	149,6	358,8	391,1	483,0	515,3
Finansiella poster	-29,8	-10,2	-99,4	-36,0	-118,7	-55,3
Betald skatt	-80,9	-47,3	-195,8	-169,7	-233,1	-207,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av	212,2	310,9	748,9	764,0	1 071,2	1 086,3
rörelsekapitalet
Förändring av rörelsekapital	99,3	-225,6	95,1	-726,8	138,3	-683,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	311,5	85,3	844,0	37,2	1 209,5	402,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-30,9	-40,8	-143,4	-131,6	-204,3	-192,5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-49,1	-406,3	-492,0	-683,9	-551,4	-743,3
Periodens kassaflöde	231,5	-361,8	208,6	-778,3	453,8	-533,1
Likvida medel vid periodens början	1 307,1	1 403,2	1 291,7	1 741,5	1 062,7	1 741,5
Omräkningsdifferenser i likvida medel	-19,1	21,3	19,2	99,5	3,0	83,3
Likvida medel vid periodens slut	1 519,5	1 062,7	1 519,5	1 062,7	1 519,5	1 291,7

Nyckeltal och data per aktie

	2023	2022	2023	2022	2022/2023	2022
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Försäljningstillväxt, %	-0,1	19,3	7,5	13,9	11,5	16,7
Tillväxt i rörelseresultat, %	9,5	18,8	18,4	6,1	27,1	18,0
Tillväxt i resultat före skatt, %	1,4	27,2	8,1	12,8	22,1	27,1
Rörelsemarginal, %	11,5	10,5	10,6	9,6	10,8	10,1
Vinstmarginal, %	10,5	10,3	9,2	9,2	9,6	9,6
Kassalikviditet, %	78,8	52,7	78,8	52,7	78,8	66,6
Nettoskuld/EBITDA	1,98	2,43	2,08	2,64	2,05	2,36
Soliditet, %	52,5	50,7	52,5	50,7	52,5	51,6
Sysselsatt kapital, Mkr	11 476	10 912	11 476	10 912	11 476	11 144
Avkastning på sysselsatt kapital, %	8,9	8,5	8,6	7,5	8,9	8,1
Avkastning på eget kapital, %	8,9	9,4	8,3	8,4	8,7	8,8
Nettoskuld, Mkr	2 792	3 168	2 792	3 168	2 792	2 971
Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	70,2	35,0	161,8	109,4	232,0	179,6
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	70,2	35,0	161,8	109,4	232,0	179,6
Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr	112,7	106,9	322,3	322,3	423,5	423,5
Antal anställda	4 077	4 080	4 064	4 072	4 075	4 059
Eget kapital per aktie, kr	40,67	37,93	40,67	37,93	40,67	39,07
Antal utestående aktier, tusental	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147

För mer information om nyckeltal och dess definitioner, se Fagerhult Group AB:s hemsida under "Investor Relations / Finansiella definitioner". På hemsidan finns också definitioner av alternativa nyckeltal samt motivering till varför de används.

Förändring i eget kapital

		Hänförligt till moderbolagets aktieägare				Summa eget kapital
	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserad vinst	Innehav utan bestämmande inflytande
Eget kapital per den 1 januari 2022	100,2	3 194,6	-298,2	3 222,3	-0,2	6 218,7
Periodens resultat				407,4	0,1	407,5
Övrigt totalresultat för perioden			282,5	-1,6	-	280,9
Summa totalresultat för perioden			282,5	405,8	0,1	688,4
Prestationsaktieprogram				3,8	-	3,8
Utdelning				-229,0	-	-229,0
Eget kapital per den 30 september 2022	100,2	3 194,6	-15,7	3 402,9	-0,1	6 681,9
Eget kapital per den 1 januari 2023	100,2	3 194,6	4,3	3 583,2	-0,1	6 882,2
Periodens resultat				436,1	0,1	436,2
Övrigt totalresultat för perioden			114,9	5,7	-	120,6
Summa totalresultat för perioden			114,9	441,8	0,1	556,8
Prestationsaktieprogram				7,2	-	7,2
Utdelning				-281,9	-	-281,9
Eget kapital per den 30 september 2023	100,2	3 194,6	119,2	3 750,3	0,0	7 164,3

Moderbolaget

Finansiella rapporter i sammandrag

Resultaträkning

	2023	2022	2023	2022	2022/2023	2022
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Nettoomsättning	9,6	10,7	28,6	29,4	38,0	38,8
Administrationskostnader	-21,7	-19,0	-74,7	-64,7	-93,9	-83,9
Rörelseresultat	-12,1	-8,3	-46,1	-35,3	-55,9	-45,1
Resultat från aktier i dotterföretag	92,6	-	447,4	908,0	452,9	913,5
Finansiella poster	-4,4	46,7	90,6	121,1	129,5	160,0
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	76,1	38,4	491,9	993,8	526,5	1 028,4
Erhållna koncernbidrag	-	-	-	-	174,0	174,0
Skatt	3,4	-8,6	-10,6	-18,4	-53,9	-61,7
Resultat	79,5	29,8	481,3	975,4	646,6	1 140,7

Balansräkning

	30 sep	30 sep	31 dec
	2023	2022	2022
Finansiella anläggningstillgångar	7 907,4	7 777,8	8 023,2
Övriga icke räntebärande fordringar	107,2	76,7	63,6
Kassa och bank	997,7	594,3	777,8
Summa tillgångar	9 012,3	8 448,8	8 864,6
Eget kapital	5 268,2	4 900,6	5 066,3
Långfristiga räntebärande skulder	3 114,7	3 009,3	3 064,3
Långfristiga icke räntebärande skulder	11,5	10,0	9,6
Kortfristiga räntebärande skulder	587,2	495,4	696,5
Kortfristiga icke räntebärande skulder	30,7	33,5	27,9
Summa eget kapital och skulder	9 012,3	8 448,8	8 864,6

Förändring i eget kapital

			Balanserad	Summa
		Aktiekapital Reservfond	vinst	eget kapital
Eget kapital per den 1 januari 2022	100,2	159,4	3 893,2	4 152,8
Periodens resultat			975,4	975,4
Prestationsaktieprogram			1,4	1,4
Utdelning			-229,0	-229,0
Eget kapital per den 30 september 2022	100,2	159,4	4 641,0	4 900,6
Eget kapital per den 1 januari 2023	100,2	159,4	4 806,7	5 066,3
Periodens resultat			481,3	481,3
Prestationsaktieprogram			2,5	2,5
Utdelning			-281,9	-281,9
Eget kapital per den 30 september 2023	100,2	159,4	5 008,6	5 268,2

Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA

Omsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr

Rörelsemarginal, % Resultat per aktie, Kr

Nyckeltal och data per aktie

					2022/2023
					okt-sep
	2019	2020	2021	2022	12 mån
Nettoomsättning, Mkr	7 844,9	6 816,3	7 087,5	8 269,6	8 720,9
Rörelseresultat, Mkr	794,8	332,5	706,4	833,3	940,0
Resultat före skatt, Mkr	695,7	216,7	622,3	791,0	835,7
Resultat per aktie, kr	3,32	3,21	2,64	3,27	3,43
Försäljningstillväxt, %	39,6	-13,1	4,0	16,7	11,5
Tillväxt i rörelseresultat, %	12,6	-58,2	112,5	18,0	27,1
Tillväxt i resultat före skatt, %	4,3	-68,9	187,2	27,1	22,1
Rörelsemarginal, %	10,1	4,9	10,0	10,1	10,8
Nettoskuld/EBITDA	2,93	3,16	2,27	2,36	2,05
Soliditet, %	42,0	47,3	49,1	51,6	52,5
Sysselsatt kapital, Mkr	10 372	10 238	10 563	11 144	11 476
Avkastning på sysselsatt kapital, %	10,8	3,5	6,9	8,1	8,9
Avkastning på eget kapital, %	13,5	10,1	7,8	8,8	8,7
Nettoskuld, Mkr	3 737	2 812	2 603	2 971	2 792
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	242,7	183,6	149,5	179,6	232,0
Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr	478,8	558,4	440,9	423,5	423,5
Antal anställda	4 465	4 419	4 237	4 059	4 075

Omsättning och rörelseresultat, Mkr