Green Landscaping Group

Quarterly Report • Nov 16, 2023

Q3 | 2023

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 30 SEPTEMBER

Juli-september 2023

• Nettoomsättningen uppgick till 1 430 (1 176) mkr.
• Tillväxten var 22 procent, varav organisk tillväxt uppgick till 0 procent.
• EBITA ökade med 45 procent till 128 (89) mkr.
• EBITA-marginalen uppgick till 9,0 (7,6) procent.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –2 (53) mkr.
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,84 (0,89) kr.
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,84 (0,88) kr.

Januari-september 2023

• Nettoomsättningen uppgick till 4 175 (3 186) mkr.
• Tillväxten var 31 procent, varav organisk tillväxt uppgick till 5 procent.
• EBITA ökade med 46 procent till 353 (242) mkr.
• EBITA-marginalen uppgick till 8,5 (7,5) procent.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 299 (216) mkr.
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 2,18 (1,98) kr.
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,18 (1,97) kr.

Väsentliga händelser under delårsperioden januari-september 2023

• I april utökades finansieringsavtalet med motsvarande 500 mkr i lånefaciliteter.
• I juni förvärvades det tyska bolaget Schmitt & Scalzo med en omsättning på cirka 13 miljoner euro 2022.
• I september annonserades att positionen regionchef i Tyskland inrättas och att koncernen upprättar ett kontor i München i Bayern. Kontoret kommer att fungera som knutpunkt för den vidare expansionen i Tyskland, Österrike och Schweiz.

Väsentliga händelser efter delårsperioden

• I oktober förvärvades det tyska bolaget Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau, med verksamhet inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer med en omsättning på cirka 3 miljoner euro 2022 med en vinstmarginal som översteg den för Green Landscaping Group.
• I oktober förlängdes befintliga kreditfaciliteter med ett år, med nya förfall 2026 från tidigare 2025.
• I november inleddes ett program för återköp av egna aktier.

Nyckeltal

	JULI-SEPTEMBER JANUARI - SEPTEMBER
mkr	Kv3 2023	Kv3 2022	förändring	jan-sep 2023	jan-sep 2022	förändring	Rullande tolv månader	Helår 2022
Nettoomsättning	1 430	1 176	22%	4 175	3 186	31%	5 799	4 810
EBITA	128	89	45%	353	242	46%	519	407
EBITA-marginal, %	9,0	7,6	1,4	8,5	7,6	0,9	8,9	8,5
Rörelseresultat (EBIT)	97	64	52%	261	172	52%	398	308
EBIT-marginal, %	6,8	5,4	1,4	6,3	5,4	0,9	6,9	6,4
Resultat före skatt (EBT)	67	62	9%	165	145	14%	271	251
Kassaflöde från den löpande verksamheten	–2	53	–104%	299	216	38%	365	431
Avkastning på eget kapital, %	15	14	1	15	14	1	16	16
Avkastning på sysselsatt kapital, %	12	9	3	12	9	3	12	10
Nettoskuld	2 000	1 561	28%	2 000	1 561	28%	2 000	1 800
Nettoskuld / EBITDA proforma, RTM	2,5X	2,7X	–0,2	2,5X	2,7X	–0,2	2,5X	2,4X
Orderbok	7 986	7 031	14%	7 986	7 031	14%	7 986	7 762
Resultat per aktie före utspädning, kr	0,84	0,89	–6%	2,18	1,98	10%	3,58	3,41
Resultat per aktie efter utspädning, kr	0,84	0,88	–5%	2,18	1,97	11%	3,58	3,39
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	56 585 284	54 091 132	5%	55 838 441	53 496 297	4%	55 624 897	53 873 101

Jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges. Alternativa nyckeltal och definitioner som används i den här rapporten beskrivs på sid 30. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt.

VD-KOMMENTAR

Även årets tredje kvartal var framgångsrikt för Green Landscaping Group. Nettoomsättningen steg med 22 procent och lönsamheten uttryckt som EBITA-marginal ökade och uppgick till 9,0 procent. Vi har etablerat vår plattform i Tyskland och står därmed beredda för en fortsatt expansion på denna stora och viktiga marknad.

Vi stärker vinstmarginalen i kvartalet

Vår tillväxt var hög även i det tredje kvartalet där nettoomsättningen ökade med 22 procent och uppgick till 1 430 (1 176) mkr. För årets första nio månader summerar den organiska tillväxten till 5 procent. Förvärv bidrog med 23 procent medan påverkan från förändrade valutakurser var –1 procent. En stor del av efterfrågan kommer från offentlig sektor där vi ofta har våra kommuner som kunder. Affärsförutsättningarna för offentliga verksamheter skiljer sig delvis från privata företag i det att styrningen utgår från budgeterade medel, vilka som regel allokeras per kalenderår. Det ger oss därmed en hög grad av stabilitet. Vi har haft en bra omsättningsökning under årets första och andra kvartal medan det var mer avvaktande i inledningen av det tredje kvartalet för att sedan normaliseras i mitten av kvartalet.

EBITA uppgick till 128 (89) mkr, och EBITA-marginalen steg till 9,0 (7,6) procent. Trenden med ökad vinstmarginal fortsätter därmed och vi översteg vårt finansiella mål på 8 procent för fjärde kvartalet i rad. Sett över den senaste tolvmånadersperioden uppgick koncernens EBITA-marginal till 8,9 procent. Lönsamheten i Sverige minskade något, samtidigt gläder jag mig åt att många av de svenska bolagen som kämpat med låg lönsamhet fortsätter att utvecklas väl med positiv utveckling på vinstmarginalen. Samtidigt har våra två senaste förvärv inlett sina resor med oss på ett imponerande sätt och såväl det litauiska bolaget Stebule som det tyska Schmitt & Scalzo lämnar betydande bidrag.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 299 (216) mkr hittills i år. Det tredje kvartalet innebär förberedelser inför höstens projekt vilket leder till en naturlig uppbyggnad av rörelsekapital i linje med normal säsongsvariation, något som i år förstärktes av en kalendereffekt där betalningar inkom efter kvartalets slut. Skuldsättningen uttryckt som nettoskulden i relation till EBITDA proforma RTM uppgick till 2,5 (2,7) gånger, i linje med vårt finansiella mål på 2,5 gånger.

En stark balansräkning

Räntenivåerna är högre idag än vad de var i början av året och vi anser att dagens räntenivå varken är orimlig eller ovanlig i ett historiskt perspektiv. Sedan många år har vi haft en återhållsam syn på belåning och värnat en stark balansräkning. Det betalar sig idag och jag kan konstatera att vi har god kontroll över våra finanser, ordentlig distans till vår bankkovenant, och en bra relation till våra banker. Vi har företagsförvärv som en central del

"Trenden med ökad vinstmarginal fortsätter därmed och vi översteg vårt finansiella mål på 8 procent för fjärde kvartalet i rad."

av vår strategi och kommer så att fortsätta, samtidigt som vi ser till att behålla en sund nivå på skuldsättningen. Därtill verkar vi på en marknad som historiskt uppvisat en relativ stabilitet och förutsägbarhet med tjänster som behöver utföras oberoende av konjunkturen i övriga samhället.

Plattformen för expansion utvecklas

Under hösten har vi fortsatt att bygga vår plattform för vidare expansion i Tyskland, Österrike och Schweiz. Vi har anställt en regionchef i Tyskland och under oktober öppnade vi ett kontor i centrala München i Bayern som kommer att utgöra knutpunkt för den vidare expansionen. I oktober genomförde vi dessutom vårt andra förvärv i Tyskland när vi välkomnade Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau till oss på Green Landscaping Group.

Vi har en väl genomarbetad strategi och ett starkt team med en sund företagskultur och det är glädjande att se på vilket sätt bolaget fortsätter att utvecklas.

Johan Nordström Verkställande direktör

KONCERNENS UTVECKLING

FINANSIELL ÖVERSIKT	Kv3 2023	Kv3 2022	Förändring	RTM	Helår 2022
Nettoomsättning, mkr	1 430	1 176	22%	5 799	4 810
EBITA, mkr	128	89	45%	519	407
EBITA-marginal, %	9,0	7,6	1,4	8,9	8,5
Avkastning på eget kapital, %	15	14	1	16	16
Medelantal anställda	2 758	2 335	18%	2 660	2 145

Nettoomsättning

Nettoomsättningen ökade med 22 procent i kvartalet och uppgick till 1 430 (1 176) mkr, Den organiska utvecklingen var positiv för segmenten Norge och Finland och övriga Europa, vilket motverkades av negativ tillväxt för segment Sverige.

Efterfrågan var stabil från kunder inom grönyteskötsel. Prishöjningar till följd av inflationen var begränsade och därmed lägre än de fyra närmast föregående kvartalen. Projektstarter senarelades till mitten av kvartalet vilket påverkade nettoomsättningen negativt. Förvärvade bolag bidrog med 23 procent, där bidragen från Norge, Litauen och Tyskland var särskilt betydande.

Förändrade valutakurser påverkade nettoomsättningen med –1 procent där effekterna av en svagare NOK balanserades mot en starkare EUR i relation till den svenska kronan.

Orderboken uppgick till 7 986 (7 031) mkr.

Resultat

EBITA ökade med 45 procent i kvartalet och uppgick till 128 (89) mkr, vilket motsvarar en marginal om 9,0 (7,6) procent. Starka utfall från nytillkomna bolag, i kombination med fortsatt god utveckling från koncernens äldre bolag bidrog positivt till resultatet. Förändrade valutakurser påverkade resultatet med –3 procent, till följd av en svagare växelkurs mot NOK. Transaktionskostnader för förvärv uppgick till –1 (–4) mkr. Rörelseresultatet ökade med 52 procent och uppgick till 97 (64) mkr.

Finansiella poster påverkades negativt av främst ökade räntekostnader och uppgick till –31 (–2) mkr. De finansiella posterna utgjordes av ränta på lån och leasingskulder med –27 (–12) mkr, valutakursvinster/förluster med 1 (3) mkr, diskontering av skuld för tilläggsköpeskillingar med –3 (4) mkr och övriga finansiella poster med –1 (2) mkr . Periodens resultat uppgick till 49 (48) mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning om 0,84 (0,89) kronor. Skatt för kvartalet uppgick till –19 (–13) mkr.

TILLVÄXT, %	Kvartal 3		Kvartal 1-3
	Netto omsättning	EBITA	Netto omsättning	EBITA
Organisk	0%	–10%	5%	0%
Förvärv	23%	58%	27%	48%
Organisk och förvärv	23%	48%	32%	48%
Valuta	–1%	–3%	–1%	–2%
Totalt	22%	45%	31%	46%

Förändring jämfört med motsvarande period föregående år.

Tillväxt nettoomsättning

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –2 (53) mkr i kvartalet. Det högre rörelseresultat bidrog positivt men motverkades av ökat rörelsekapital. Hösten innebär säsongsupptakt för ett flertal finplanerings- och anläggningsprojekt och verksamheten förbereder detta genom kapitalkrävande insatser. Utöver denna normala säsongsvariation ökade kundfordringarna sekventiellt, vilket bidrog till det högre rörelsekapitalet, till största del beroende på en kalendereffekt där betalningar inkom efter kvartalets slut. Andelen osäkra kundfordringar och kundförluster var obetydliga i kvartalet, väl i linje med historiskt mönster.

Betalningar för rörelseförvärv uppgick till −0 (−132) mkr och investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till −24 (−20) mkr, investeringarna avser i huvudsak maskiner och fordon som används i verksamheten.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till −73 (88) mkr, varav nyupptagna lån uppgick till 0 (155) mkr och amorterade lån om −26 (−30) mkr. Leasingskulder amorterades under kvartalet med −50 (−25) mkr.

Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till –62 (–39) mkr, och avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till –32 (–25) mkr.

Finansiell ställning

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 1 446 mkr vid periodens slut vilket var en ökning om 145 mkr jämfört med årsskiftet. Valutaomvärdering av den utländska verksamheten minskade det egna kapitalet i kvartalet med 42 mkr. Sedan årsskiftet har inlösen av optioner skett med 16 mkr, varvid nya aktier emitterades till motsvarande belopp. Erhållna premier för tecknade optioner uppgår till 4 mkr. Utöver detta har aktier i apportemission, 46 mkr, använts vid förvärv av dotterbolag. Vid periodens slut fanns inga egna aktier, och inga egna aktier har köpts eller sålts under årets första nio månader.

Tillgänglig likviditet uppgick till 548 (370) mkr vilket inkluderar likvida medel och tillgänglig checkräkningskredit om 50 (50) mkr.

I takt med att koncernen förvärvar bolag ökar balansomslutningen påtagligt mellan rapportperioder. Immateriella anläggningstillgångar ökade med 75 mkr jämfört med årsskiftet främst till följd av övervärden i nyförvärvade dotterbolag. De immateriella tillgångarna utgörs i huvudsak av de kundrelationer, varumärken och goodwill som uppkommit i förvärven. Nyttjanderättstillgångar ökade med 113 mkr jämfört med årsskiftet, främst genom att nya leasingavtal tillkommit.

Nettoskulden uppgick till 2 000 mkr, vilket var en ökning med 200 mkr jämfört årsskiftet till följd av genomförda förvärv, amorteringar och valutakurseffekter. Nettoskulden exklusive leasingskuld uppgick till 1 451 (1 356 vid årsskiftet) mkr. Skuldsättningen uttryckt som nettoskulden i relation till EBITDA proforma RTM uppgick till 2,5 gånger (2,7). Nivån är i linje med koncernens finansiella mål på 2,5 gånger och har en god marginal till kovenanten i finansieringsavtalet.

SEGMENT

Sverige

FINANSIELL ÖVERSIKT	Kv3 2023	Kv3	2022 Förändring	RTM	Helår 2022
Nettoomsättning, mkr	610	639	–5%	2 858	2 742
EBITA, mkr	21	29	–28%	192	191
EBITA-marginal, %	3,4	4,6	–1,2	6,7	7,0
Medelantal anställda	1 316	1 530	–14%	1 358	1 379

	Nettoomsättning
TILLVÄXT, %	Kvartal 3	Kvartal 1-3
Organisk	–7%	2%
Förvärv	2%	4%
Organisk och förvärv	–5%	6%
Valuta	-	-
Totalt	–5%	6%

Förändring jämfört med motsvarande period föregående år.

Nettoomsättningen för segment Sverige minskade med 5 procent och uppgick till 610 (639) mkr i kvartalet. Den organiska tillväxten uppgick till –7 procent och förvärv bidrog med 2 procent till tillväxten. För de första nio månaderna uppgick nettoomsättningen till 2 038 (1 923) mkr, varav organisk tillväxt uppgick till 2 procent och förvärv bidrog med 4 procent. Efterfrågan för tjänster inom grönyteskötsel var stabil under det tredje kvartalet. Utöver de kontrakterade skötseluppdragen fortsatte kunderna att beställa ändrings- och tilläggsarbeten.

Den hårdnande konkurrens inom finplanering och anläggning som noterats tidigare fortsatte under kvartalet där anbudsförfaranden ofta har fler anbudsgivare än tidigare. Sammantaget påverkade detta nettoomsättningen negativt.

EBITA sjönk med 28 procent och uppgick till 21 (29) mkr i det tredje kvartalet och EBITA-marginalen minskade till 3,4 (4,6) procent. Många av de bolag som funnits i koncernen sedan 2018 fortsatte trenden med gradvis förbättrade resultat till följd av framgångsrikt effektiviseringsarbete. Försenade projektstarter i inledningen av kvartalet och ett par företagsspecifika händelser påverkade resultatet negativt.

SEGMENT

Norge

FINANSIELL ÖVERSIKT	Kv3 2023	Kv3	2022 Förändring	RTM	Helår 2022
Nettoomsättning, mkr	598	479	25%	2 417	1 851
EBITA, mkr	57	59	–3%	261	248
EBITA-marginal, %	9,5	12,3	–2,8	10,7	13,4
Medelantal anställda	934	686	36%	868	615

	Nettoomsättning
TILLVÄXT, %	Kvartal 3	Kvartal 1-3
Organisk	6%	10%
Förvärv	24%	44%
Organisk och förvärv	30%	54%
Valuta	–5%	–4%
Totalt	25%	50%

Förändring jämfört med motsvarande period föregående år.

Nettoomsättningen för Norge ökade och uppgick till 598 (479) mkr, varav den organiska tillväxten uppgick till 6 procent. I likhet med tidigare kvartal stod förvärv för större delen av tillväxten, 24 procent, där Braathen Landskapsentreprenør AS, och H&K Sandnes AS bidrog mest. Förändrade valutakurser påverkade nettoomsättningen med –5 procent. För de första nio månaderna uppgick nettoomsättningen till 1 706 (1 140) mkr, varav organisk tillväxt uppgick till 10 procent och förvärv bidrog med 44 procent. Den förändrade konkurrenssituation inom finplanerings- och anläggningsbranschen som noterats under året bestod även i det tredje kvartalet.

EBITA minskade och uppgick till 57 (59) mkr. EBITA-marginalen uppgick till 9,5 (12,3) procent. Det svagare utfallet beror dels på en stark jämförelseperiod, dels på att bolagen som tillkommit sedan tredje kvartalet ifjol har vinstmarginaler i nivå med koncernens mål, men under nivån som segmentet tidigare redovisat. Samtidigt som förvärven är värdeskapande och ökar resultatet per aktie, resulterar det även i en negativ mixeffekt där marginalen för segmentet totalt späds ut. De befintliga bolagen redovisade fortsatt goda lönsamhetsnivåer. Förändrade valutakurser påverkade resultatet med –6 procent.

SEGMENT

Finland och övriga Europa

FINANSIELL ÖVERSIKT	Kv3 2023	Kv3	2022 Förändring	RTM	Helår 2022
Nettoomsättning, mkr	222	58	283%	532	227
EBITA, mkr	56	7	650%	110	23
EBITA-marginal, %	25,2	12,9	12,3	20,6	10,2
Medelantal anställda	487	99	392%	414	131

	Nettoomsättning
TILLVÄXT, %	Kvartal 3	Kvartal 1-3
Organisk	29%	14%
Förvärv	244%	217%
Organisk och förvärv	273%	231%
Valuta	10%	9%
Totalt	283%	240%

Förändring jämfört med motsvarande period föregående år.

Nettoomsättningen ökade kraftigt och uppgick till 222 (58) mkr, motsvarande en tillväxt på 283 procent. Den organiska tillväxten var 29 procent, dels till följd av betydande projektleveranser av de finska bolagen, dels att jämförelsetalen är små vilket ger stora procentuella utslag. Förändrade valutakurser bidrog med 10 procent. För de första nio månaderna uppgick nettoomsättningen till 431 (126) mkr, varav organisk tillväxt uppgick till 14 procent och förvärv bidrog med 217 procent. Segmentets dotterbolag redovisade starka försäljningsutfall med bland annat betydande volymer av ändrings- och tilläggsarbeten för det litauiska bolaget Stebule.

EBITA uppgick till 56 (7) mkr, och EBITA-marginalen förbättrades till 25 (13) procent. Aktiviteten var hög för bolagen vilket bidrog till marginalutvecklingen. Det litauiska bolaget Stebule och det tyska bolaget Schmitt & Scalzo noterade en fortsatt mycket god utveckling under kvartalet. Förändrade valutakurser påverkade resultatet positivt med 6 procent.

I september inrättades positionen regionchef i Tyskland. Positionen är baserad på kontoret som öppnades i München i Bayern under oktober. I slutet av oktober annonserades förvärvet av Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau. Bolaget har sin hemvist i Senden, Bayern, Tyskland och utför tjänster inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer kring Ulm och Stuttgart. Nettoomsättningen uppgick 2022 till cirka 3 miljoner euro med en vinstmarginal som översteg den för Green

EBITA EBITA-marginal, %

Landscaping Group. Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau konsolideras från den 1 november.

FÖRSTA NIO MÅNADERNA 2023

Nettoomsättning och resultat

Nettoomsättningen uppgick till 4 175 (3 186) mkr, en ökning med 31 procent. Perioden omfattar såväl vinter, som vår, sommar och del av hösten och innebär därför både låg- och högsäsong för koncernens dotterbolag. God efterfrågan och indexjusteringar bidrog till största delen till den organiska tillväxten som uppgick till 5 (7) procent. Den förvärvade tillväxten uppgick till 27 (38) procent, och koncentrerades till Norge, Finland, Litauen och Tyskland. Förändrade valutakurser påverkade nettoomsättningen med –1 procent.

EBITA uppgick till 353 (242) mkr, motsvarande en vinstmarginal om 8,5 (7,6) procent. Befintliga bolag ökade resultaten överlag, medan förvärvade bolag utgjorde den övervägande delen av resultatförbättringen. Resultatförbättringen var särskilt påtaglig i segmentet Finland och övriga Europa. Förändrade valutakurser påverkade EBITA med –1 procent. Transaktionskostnader för förvärv uppgick till –4 (–10) mkr.

Rörelseresultatet ökade och uppgick till 261 (172) mkr. Finansiella poster påverkades negativt av främst ökade räntekostnader och omvärdering av skulder i utländsk valuta och uppgick till –96 (–26) mkr. De finansiella posterna påverkades av ränta på lån och leasingskulder med –84 (–27) mkr, valutakursvinster/förluster med 6 (–1) mkr, diskontering av skuld för tilläggsköpeskillingar med –16 (1) mkr och övriga finansiella poster med –2 (1) mkr. Periodens resultat uppgick till 123 (106) mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning om 2,18 (1,98) kronor. Skatt för perioden uppgick till –43 (–39) mkr.

Kassaflöde och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade och uppgick till 299 (216) mkr, där framförallt det högre rörelseresultat bidrog positivt till kassaflödet.

Betalningar för rörelseförvärv uppgick till −174 (–438) mkr och investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till −84 (−61) mkr.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till −10 (236) mkr, varav nyupptagna lån uppgick till 768 (417) mkr och amorterade lån om −656 (−83) mkr. Leasingskulder amorterades under årets första nio månader med −142 (−85) mkr.

Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till –166 (–99) mkr, och avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till –92 (–70) mkr.

För kommentarer till finansiell ställning för de första nio månaderna hänvisas till Koncernens utveckling, stycket Finansiell ställning på sidan 4.

Väsentliga händelser

I april tecknades ett finansieringsavtal med SEB, DNB och Svensk Exportkredit, där Svensk Exportkredit utgör ny part. Avtalet innebar en utökning från ett tidigare avtal med motsvarande 500 mkr i lånefaciliteter och med möjlighet till ytterligare utökning. Avtalet har en löptid på två och ett halvt år med möjlighet till ett års förlängning och omfattar 2 450 mkr, varav lånefaciliteter utgör 1 500 mkr, och en revolverande kreditfacilitet 950 mkr. Avtalsvillkoren liknar i allt väsentligt villkoren i det tidigare avtalet.

I juni förvärvades Schmitt & Scalzo, med huvudkontor i Stockstadt am Rhein i Tyskland. Företaget grundades 1996 och erbjuder ett komplett utbud av underhålls-, finplanering- och infrastrukturtjänster för utomhusmiljöer till främst offentliga kunder i Hessen, Tyskland. Nettoomsättningen uppgick till cirka 13 miljoner euro 2022, med en vinstmarginal som översteg den för Green Landscaping Group. Förvärvet markerade koncernens insteg på den kontinentaleuropeiska marknaden.

I juni förändrades antal aktier och röster. Förändringen föranleddes av styrelsens beslut att emittera totalt 612 588 nya aktier med stöd av bolagsstämmans bemyndigande som betalning i samband med det förvärvet av Schmitt & Scalzo GmbH, samt styrelsens beslut att emittera totalt 577 979 nya aktier med stöd av bolagsstämmans bemyndigande för incitamentsprogram LTIP 2020/2023. Den 30 september uppgick totalt antal aktier och röster i Green Landscaping Group AB (publ) till 56 585 254.

I september annonserades att positionen regionchef i Tyskland inrättas och att koncernen upprättar ett kontor beläget i centrala München i Bayern. Kontoret kommer att fungera som knutpunkt för den vidare expansionen i Tyskland, Österrike och Schweiz.

ÖVRIG INFORMATION

Risker och osäkerhetsfaktorer

Operativa risker

I den operativa verksamheten finns riskfaktorer som kan komma att påverka koncernens affärsmässiga och finansiella ställning. Riskerna är främst förknippade med den löpande verksamheten såsom leveranskvalitet, anbudsgivning och leveranseffektivitet. Utöver detta är vädret en extern risk som kan påverka resultatet. För att motverka detta eftersträvas en variation av avtal med fast och löpande ersättning samt att dela risk med kunder och underentreprenörer.

Omvärldsläget och de förändrade ekonomiska förutsättningarna med ökad inflation och höga drivmedelspriser innebär risk för kostnadsökningar för koncernen. I de flesta kundavtal justeras priserna till följd av inflationen, så kallad indexering. Avtalen reglerar när indexering får ske, normalt årsvis, och därför uppstår en fördröjning från det att kostnader ökat till att priser justeras. Statistik över svenska kommuners utgifter sedan 2011 visar på årligt ökade utgifter inom de områden där koncernen är verksam. Variationen mellan åren är liten och ingen tydlig korrelation står att finna mellan utgiftsnivåer och konjunkturcykler.

Finansiella risker

Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika slags finansiella risker; kreditrisk, marknadsrisker (ränterisk och annan prisrisk) och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhantering fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att begränsa potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat.

Koncernens finansiella transaktioner och risker hanteras av CFO och moderbolagets övriga ledande befattningshavare tillsammans med styrelsen. Koncernens övergripande målsättning för finansiella risker är att begränsa negativa effekter på koncernens resultat till följd av marknadsförändringar eller andra omvärldsfaktorer.

I takt med ekonomins utveckling under 2022 och de första nio månaderna 2023 har kreditrisken ökat generellt och följs därför noggrannare. Offentlig sektor utgör majoriteten av koncernens kunder sett till nettoomsättning, och risken att denna kundgrupp hamnar i betalningssvårigheter bedöms som låg.

Marknadsräntorna har stigit påtagligt sedan halvårsskiftet 2022. Koncernen har under en längre tid valt kort räntebindningstid på utestående lån. Förändrade räntenivåer får därigenom snabbt genomslag, vilket medför att räntekostnaderna ökat. Den marknad Green Landscaping Group verkar på har historiskt uppvisat stabilitet och förutsägbarhet och bedöms ha goda förutsättningar att så förbli. En betydande del av tjänsterna har gemensamt att de behöver utföras oavsett var i konjunkturcykeln samhället befinner sig. Därtill utgör offentlig sektor en betydande del av kundbasen. Koncernens förmåga att löpande generera vinst och kassaflöde bedöms som god, och företagets utveckling och beslutsfattande har därför endast påverkats marginellt av den högre räntenivån.

Koncernen är exponerad mot förändrade valutakurser, främst mot norska kronor och till en mindre del mot euron. Exponeringen mot valutorna är relaterad till de utländska dotterbolagens omsättning, resultat och eget kapital samt de övervärden som är kopplade till förvärven. De utländska dotterbolagen har till all väsentlig del sina intäkter och kostnader i sina respektive lokala valutor och en direkt påverkan av valutakursförändringar för dotterbolagen är därför begränsad. Den andel av förbrukningsvarorna som används i verksamheten som påverkas av valutakursförändringar är låg och bedöms därför endast ha en begränsad påverkan på koncernens ställning.

Koncernen påverkas främst av förändringar i norska kronor. Omsättningen för region Norge var under kvartalet 598 (479) mkr. En förändring av växelkursen med 5 procent påverkar kvartalets omsättning med cirka 30 (20) mkr och EBITA med cirka 3 (2) mkr.

Koncernen påverkas även av förändringar i euron från verksamheterna i Finland, Litauen och Tyskland. Nettoomsättningen för dessa länder var under kvartalet 222 (58) mkr. En förändring av växelkursen med 5 procent påverkar kvartalets omsättning med cirka 11 (3) mkr och EBITA med cirka 3 (0) mkr.

Motsvarande påverkan på nettotillgångarna i de norska dotterbolagen, inklusive övervärden i samband med förvärv, vid en växelkursförändring med 5 procent är cirka 57 mkr baserat på redovisade värden vid utgången av perioden. För de eurobaserade verksamheterna påverkar en växelkursförändring om 5 procent tillgångarna med cirka 28 mkr.

Den eventuella påverkan redovisas i övrigt totalresultat och påverkar inte nettoresultatet. Flera av de investeringar i utlandsverksamhet som Green Landscaping Group gör finansieras till del av lån i samma valuta som investeringen. Genom detta uppnås en valutasäkring av investeringen. Från kvartal 3, 2023 tillämpas säkringsredovisning för säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Vinster och förluster hänförliga till den effektiva delen av säkringen redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i valutakursreserven i eget kapital. Den ineffektiva delen av vinster och förluster redovisas i årets resultat. Vinster och förluster redovisade i valutakursreserven återvinns till årets resultat i samband med eventuell avyttring av utlandsverksamheten. Förutom ovanstående säkrar koncernen inte valutor genom att köpa eller sälja valuta på termin eller genom andra finansiella instrument.

För mer information gällande risker och osäkerhetsfaktorer se Års- och hållbarhetsredovisningen 2022.

Händelser efter rapportperiodens utgång

I oktober förvärvades Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau, med hemvist i Senden, Bayern, Tyskland. Företaget grundades 2005 och drivs idag av grundaren Matthias Rainer tillsammans med 24 anställda. Bolaget utför tjänster inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer kring Ulm och Stuttgart. Nettoomsättningen uppgick 2022 till cirka 3 miljoner euro med en vinstmarginal som översteg den för Green Landscaping Group. Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau ingår i segmentet Finland och övriga Europa och konsolideras från och med den 1 november.

I oktober förlängdes befintliga kreditfaciliteter med ett år, med nya förfall 2026 från tidigare 2025.

I november inleddes ett program för återköp av egna aktier om högst 30 miljoner SEK med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 17 maj 2023. Syftet med återköpsprogrammet är att Green Landscaping Group ska kunna använda återköpta egna aktier för att finansiera framtida förvärv och undvika utspädning för befintliga aktieägare.

Transaktioner med närstående

Förutom ersättning till ledande befattningshavare samt teckning av aktier inom ramen för optionsprogrammet 2020/2023 och optioner inom optionsprogrammet 2023/2026 har inga betydande transaktioner mellan Green Landscaping Group och närstående förekommit under perioden som påverkat företagets ställning och resultat.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 9 (8) mkr. Rörelseresultatet uppgick till −6 (−2) mkr. Mindre ökningar i personalkostnader och övriga externa kostnader har skett jämfört med föregående år.

Finansiella poster uppgick för kvartalet till −39 (−5) mkr där erhållna utdelningar uppgår till 0 (1) mkr, nedskrivning av aktier i dotterbolag −21 (−), räntekostnader till −23 (−9) mkr, diskontering av tilläggsköpeskillingar −3 (−) mkr och valutakursvinster/förluster med 8 (3) mkr.

Finansiella anläggningstillgångar ökade med 257 mkr sedan 31 december 2022 vilket i huvudsak föranleds av förvärvade aktier i dotterbolag. Skulderna har ökat med 89 mkr sedan 31 december 2022.

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Denna delårsrapport för koncernen upprättas i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar av årsredovisningslagen (1995:1554). Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Från det tredje kvartalet 2023 tillämpar Green Landscaping Group säkringsredovisning för säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Som säkringsinstrument används finansiella skulder. Säkringsdokumentationen som har upprättats omfattar identifiering av förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten eller transaktionen samt i vad mån det säkringsinstrument som används är effektivt vid motverkande av förändringar i det verkliga värdet som är hänförligt till den säkrade posten. Vinster och förluster hänförliga till den effektiva delen av säkringen redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i valutakursreserven i eget kapital. Den ineffektiva delen av vinster och förluster redovisas i årets resultat. Vinster och förluster redovisade i valutakursreserven återvinns till årets resultat i samband med avyttring av utlandsverksamheten.

För koncernen och moderbolaget har i övrigt samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats som i senaste årsredovisningen. En mer utförlig beskrivning av koncernens redovisningsprinciper, samt nya och kommande standarder återfinns i senast publicerad årsredovisning. Nya standarder, tillägg och tolkningar gällande från 1 januari 2023 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport.

Cash pool

Green Landscaping Group AB (publ) är innehavare av koncernens koncernkonto. Det totala saldot på koncernkontot redovisas som likvida medel i koncernen. Koncernkontot för den svenska cash-poolen redovisas som likvida medel i moderbolaget. Dotterbolagens andelar av koncernkontot redovisas som fordran/ skuld mot koncernbolag. Koncernen har en beviljad checkkredit på 50 (50) mkr, som var outnyttjad vid periodens slut.

Säsongsvariationer

Verksamheten är säsongsberoende och olika typer av tjänster erbjuds beroende på säsong. Under vår, sommar och höst erbjuds ett komplett utbud av underhållstjänster av grönytor såsom renhållning, gräsklippning, beskärning, plantering, lövupptagning och vägskötsel samt ett brett utbud av anläggnings- och finplaneringstjänster för att skapa utemiljöer. Väderskiftningar under denna tid har endast en begränsad påverkan på nettoomsättning och resultat då de olika tjänster som utförs skiftar med vädret. Vädret har under vintersäsongen större påverkan på koncernens omsättning och resultat. Under vintertid sker snöröjning, halkbekämpning och beskärningsarbeten, samt i viss mån även anläggningsarbeten. Generellt sett innebär en kall och torr vinter ett mindre behov av snöröjning och halkbekämpning, samtidigt som möjligheterna att bedriva anläggningsverksamhet begränsas av tjäle och kyla. En mildare vinter med återkommande nederbörd ger motsatta förutsättningar.

Kvartalens ekonomiska utfall påverkas av säsongerna. Första kvartalet innebär vinter och därmed lågsäsong för flertalet av Green Landscaping Groups verksamheter, vilket påverkar nettoomsättningen och resultatet negativt, medan kassaflödet är starkt. Aktiviteten ökar från och med april månad och det andra kvartalet är högsäsong för flertalet av koncernens verksamheter. Aktivitetsnivån sjunker något under det tredje kvartalets inledning till följd av semestertider. Augusti och september innebär säsongsupptakt för ett flertal finplanerings- och anläggningsprojekt och

verksamheten förbereder detta genom kapitalkrävande insatser, vilket medför ett svagare kassaflöde. Under det fjärde och sista kvartalet eftersträvar många kunder att nå projektavslut innan årsskiftet vilket normalt sett leder till en hög aktivitetsnivå.

Aktieinformation

Green Landscaping Groups aktier noterades för handel på Nasdaq Stockholm den 16 april 2019. Sedan januari 2022 är aktien noterad på Nasdaq Stockholm Mid Cap.

Incitamentsprogram

Bolaget har tre pågående incitamentsprogram riktat till nyckel personer i koncernen.

2021-2024

Vid fullt utnyttjade av programmet kommer maximalt 490 000 aktier att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 0,9 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 100,40 kronor per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 5,18 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 12 juni 2024 till och med 30 juni 2024. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moderbolagets aktiekapital att öka med 34 790 kronor.

2022-2025

Vid fullt utnyttjade av programmet kommer maximalt 500 000 aktier att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 0,9 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 87,00 kronor per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 6,77 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 28 maj 2025 till och med 30 juni 2025. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moderbolagets aktiekapital att öka med 35 500 kronor.

2023-2026

Vid fullt utnyttjade av programmet kommer maximalt 550 000 aktier att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 1,0 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 96,00 kronor per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 7,49 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 29 maj 2026 till och med 12 juni 2026. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moderbolagets aktiekapital att öka med 39 051 kronor.

Rapport över totalresultat koncernen i sammandrag

mkr Not	juli-sep 2023	juli-sep 2022	jan-sep 2023	jan-sep 2022	jan-dec 2022
Nettoomsättning 1,2	1 430	1 176	4 175	3 186	4 810
Övriga rörelseintäkter	11	5	29	25	38
Totala intäkter	1 440	1 181	4 203	3 211	4 848
Rörelsens kostnader
Kostnader för sålda varor och tjänster	–645	–565	–1 857	–1 472	–2 263
Övriga externa kostnader	–176	–155	–545	–446	–639
Kostnader för ersättning till anställda	–428	–329	–1 276	–938	–1 354
Övriga rörelsekostnader	–2	–5	–7	–14	–25
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	–62	–39	–166	–99	–160
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	–32	–25	–92	–70	–99
Rörelseresultat	97	64	261	172	308
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter	3	12	26	13	24
Finansiella kostnader	–33	–14	–122	–39	–81
Summa resultat från finansiella poster	–31	–2	–96	–26	–57
Resultat före skatt	67	62	165	145	251
Skatt	–19	–13	–43	–39	–67
PERIODENS RESULTAT	49	48	123	106	184
Övrigt totalresultat:
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser avseende utländska verksamheter	–5	9	–51	24	51
Vinster/förluster från säkring av nettoinvesteringar i utländska verksamheter	7	–	7	–	–
Summa totalresultat för perioden	51	57	79	130	235
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning, kr	0,84	0,89	2,18	1,98	3,41
Resultat per aktie efter utspädning, kr	0,84	0,88	2,18	1,97	3,39
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	48	48	122	106	184
Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	1	–	1	–	0
Summa totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare	49	57	79	130	235
Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	2	–	0	–	0

RÄKENSKAPER

Rapport över finansiell ställning koncernen i sammandrag

mkr Not	30 sep 2023	30 sep 2022	31 dec 2022
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 3	2 464	2 037	2 389
Materiella anläggningstillgångar	317	260	298
Nyttjanderättstillgångar	670	452	558
Finansiella anläggningstillgångar	30	27	25
Summa anläggningstillgångar	3 481	2 775	3 269
Varulager	73	73	67
Avtalstillgångar	201	79	128
Kortfristiga fordringar	1 047	906	1 084
Likvida medel	498	320	476
Summa omsättningstillgångar	1 819	1 378	1 754
SUMMA TILLGÅNGAR	5 300	4 153	5 023
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 446	1 137	1 301
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	34		35
Långfristiga skulder	2 252	1 650	2 049
Långfristiga leasingskulder	424	280	355
Avtalsskulder	56	30	68
Kortfristiga leasingskulder	125	83	90
Kortfristiga skulder	964	973	1 125
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	5 300	4 153	5 023

Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag

			Omräknings	Balanserat resultat inkl.	Summa eget kapital hänförligt till moderföreta	Innehav utan bestämmande
mkr	Aktiekapital	Överkursfond	reserv	årets resultat	gets aktieägare	inflytande	Totalt
Ingående balans 2022-01-01	4	907	29	–44	896		896
Periodens resultat				106	106		106
Övrigt totalresultat			24		24		24
Periodens totalresultat			24	106	130		130
Transaktioner med ägarna
Apportemission	0	85			85		85
Optionsinlösen	0	29			29		29
Premier för teckningsoptioner				3	3		3
Återköp av egna aktier *				–47	–47		–47
Avyttring av egna aktier *				41	41		41
Utgående balans 2022-09-30	4	1 022	52	59	1 137		1 137
Periodens resultat				78	78	0	78
Övrigt totalresultat			27		27	0	27
Periodens totalresultat			27	78	105	0	105
Premier för teckningsoptioner
Transaktioner med ägarna
Apportemission	0	53			53		53
Återköp av egna aktier *				–1	–1		–1
Avyttring egna aktier *				7	7		7
Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterföretag						35	35
Utgående balans 2022-12-31	4	1 074	80	143	1 301	35	1 336
Ingående balans 2023-01-01	4	1 074	80	143	1 301	35	1 336
Periodens resultat				122	122	1	123
Övrigt totalresultat			–42		–42	–1	–44
Periodens totalresultat			–42	122	79	0	79
Transaktioner med ägarna
Utdelning						–0	–0
Apportemission	0	46			46		46
Optionsinlösen		16			16		16
Premier för teckningsoptioner				4	4		4
Förändring i Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid avyttring av del av dotterföretag						–1	–1
Utgående balans 2023-09-30	4	1 136	37	269	1 446	34	1 480

*Återköpta egna aktier har använts som betalningsmedel vid förvärv av dotterbolag under jämförelseåret.

Koncernens kassaflöde i sammandrag

mkr Not	juli-sep 2023	juli-sep 2022	jan-sep 2023	jan-sep 2022	jan-dec 2022
Rörelseresultat	97	64	261	172	308
Återläggning avskrivningar	93	64	257	169	259
Realisationsresultat	–3	3	–7	4	–7
Övriga ej likviditetspåverkande poster	0	6	0	1	16
Erhållen ränta	3	0	5	1	1
Erlagd ränta	–34	–4	–92	–26	–40
Betald inkomstskatt	–19	–11	–90	–65	–82
Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	136	122	334	256	456
Förändring av varulager	9	–19	–6	–34	14
Förändring av fordringar	–113	–249	–9	–207	82
Förändring av kortfristiga skulder	–34	200	–20	202	–122
Summa förändring av rörelsekapital	–138	–68	–35	–39	–25
Kassaflöde från den löpande verksamheten	–2	53	299	216	431
Rörelseförvärv 3	0	–132	–174	–438	–728
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	–23	–20	–83	–60	–99
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	–1	0	–1	–1	–3
Försäljning av anläggningstillgångar	0	0	0	10	17
Förändring av finansiella tillgångar	–1	–	–1	–	2
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–25	–153	–259	–490	–811
Upptagna lån	0	155	768	417	743
Amortering av skuld	–26	–30	–656	–83	–100
Amortering av leasingskuld	–50	–25	–142	–85	–137
Återköp av egna aktier	–	–15	–	–46	–47
Optionspremier och optionsinlösen	3	3	20	32	32
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–73	88	–10	236	491
Periodens kassaflöde	–99	–12	31	–38	112
Likvida medel vid periodens början	597	328	476	352	352
Omräkningsdifferens i likvida medel	0	4	–9	6	12
Likvida medel vid periodens slut	498	320	498	320	476

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

mkr	juli-sep 2023	juli-sep 2022	jan-sep 2023	jan-sep 2022	jan-dec 2022
Nettoomsättning	9	8	27	27	36
Övriga rörelseintäkter	0	0	0	0	0
Totala rörelseintäkter	9	8	27	27	36
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	–7	–6	–23	–19	–26
Personalkostnader	–8	–4	–24	–15	–23
Rörelseresultat	–6	–2	–20	–7	–13
Finansiella poster	–39	–5	189	146	–11
Resultat efter finansiella poster	–45	–7	169	139	–24
Erhållna och avgivna koncernbidrag	0	0	0	–4	28
Skatt	1	–	1	–	–2
PERIODENS RESULTAT	–44	–7	171	135	2

I moderbolaget återfinns inga poster som redovisats som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

mkr	30 sep 2023	30 sep 2022	31 dec 2022
Tillgångar
Immateriella och materiella anläggningstillgångar	2	1	3
Finansiella anläggningstillgångar	3 217	2 620	2 960
Summa anläggningstillgångar	3 219	2 621	2 963
Fordringar på koncernföretag	76	–	53
Övriga kortfristiga fordringar	7	48	6
Likvida medel	46	34	4
Summa omsättningstillgångar	129	82	62
SUMMA TILLGÅNGAR	3 348	2 703	3 025
Eget kapital och skulder
Eget kapital	1 023	861	790
Långfristiga skulder	1 964	1 408	1 774
Skulder till koncernföretag	255	198	266
Övriga kortfristiga skulder	106	236	195
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 348	2 703	3 025

NOTER

Not 1 Intäkter från avtal med kunder

mkr	jul-sep 2023	jul-sep 2022	jan-sep 2023	jan-sep 2022	jan-dec 2022
Tjänster överförda löpande över tid
Sverige	593	604	1 946	1 783	2 570
Norge	596	437	1 703	1 037	1 718
Finland och övriga Europa	208	58	399	127	222
Oallokerade belopp och elimineringar	–1	1	–2	–4	–10
Summa	1 397	1 100	4 046	2 943	4 500
Varor överförda vid en enskild tidpunkt
Sverige	17	34	92	140	172
Norge	2	42	4	103	133
Finland och övriga Europa	14	0	32	0	5
Oallokerade belopp och elimineringar	0	0	0	0	–
Summa	32	76	128	242	310
Summa intäkter från kundavtal	1 430	1 176	4 175	3 186	4 810

Not 2 Segmentrapportering

juli-sep 2023	Sverige	Norge	Finland och övriga Europa	Oallokerade belopp och elimineringar	Totalt
Nettoomsättning	610	598	222	–1	1 430
Rörelsekostnader	–589	–541	–166	–5	–1 301
EBITA	21	57	56	–6	128
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–6	–18	–7	0	–32
Rörelseresultat	15	39	49	–6	97
Goodwill	701	782	353	62	1 898
Materiella anläggningstillgångar	244	650	83	11	987
Investeringar	11	12	0	0	23
Rörelsekapital	94	183	69	–133	214

			Finland	Oallokerade
juli-sep 2022	Sverige	Norge	och övriga Europa	belopp och elimineringar	Totalt
Nettoomsättning	639	479	58	1	1 176
Rörelsekostnader	–609	–420	–51	–7	–1 087
EBITA	29	59	7	–7	89
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–4	–15	–2	–5	–25
Rörelseresultat	26	44	6	–12	64
Goodwill	698	691	88	62	1 539
Materiella anläggningstillgångar	159	502	14	37	712
Investeringar	8	12	0	0	20
Rörelsekapital	101	136	23	–179	81
Medelantal anställda	1 530	686	99	21	2 335

Not 2 Segmentrapportering

jan-sep 2023	Sverige	Norge	Finland och övriga Europa	Oallokerade belopp och elimineringar	Totalt
Nettoomsättning	2 039	1 706	431	–1	4 175
Rörelsekostnader	–1 922	–1 546	–335	–18	–3 822
EBITA	117	160	96	–19	353
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–18	–55	–18	–1	–92
Rörelseresultat	99	105	78	–20	261
Goodwill	701	782	353	62	1 898
Materiella anläggningstillgångar	244	650	83	11	987
Investeringar	31	46	6	0	83
Rörelsekapital	94	183	69	–133	214

jan-sep 2022	Sverige	Norge	Finland och övriga Europa	Oallokerade belopp och elimineringar	Totalt
Nettoomsättning	1 923	1 140	127	–4	3 186
Rörelsekostnader	–1 807	–993	–119	–24	–2 944
EBITA	116	147	8	–29	242
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–21	–43	–6	–1	–70
Rörelseresultat
	95	104	2	–30	172
Goodwill	698	691	88	62	1 539
Materiella anläggningstillgångar	159	502	14	37	712
Investeringar	22	38	1	0	60
Rörelsekapital	101	136	23	–184	81

		Oallokerade belopp och
jan-dec 2022	Sverige	Norge	och övriga Europa	elimineringar	Totalt
Nettoomsättning	2 742	1 851	227	–10	4 810
Rörelsekostnader	–2 551	–1 602	–205	–45	–4 403
EBITA	191	248	23	–55	407
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–27	–61	–10	–1	–99
Rörelseresultat	164	187	13	–56	308
Goodwill	698	810	201	62	1 771
Materiella anläggningstillgångar	232	586	46	–8	856
Investeringar	32	61	4	1	99
Rörelsekapital	58	119	44	–143	79
Medelantal anställda	1 379	615	131	21	2 145

Koncernens segment har förändrats sedan den senast publicerade årsredovisningen. Sverige bestod då av fyra regioner som nu redovisas sammanslaget. Alla siffror för jämförelseperioder har gjorts om enligt den nya segmenstindelningen.

Not 3 Rörelseförvärv

Green Landscaping Group har under tredje kvartalet 2023 inte genomfört några förvärv. Några mindre justeringar av förvärvsanalyser, i huvudsak avseende förvärvade skulder, har gjorts för bolag förvärvade under 2022 och under andra kvartalet 2023. Den sammanlagda påverkan på koncernens goodwill av dessa är ca 4 mkr. Under 2022 genomfördes elva förvärv i Sverige, Norge, Finland samt Litauen. Enligt överenskommelse om villkorade tilläggsköpeskillingar ska koncernen betala kontant för framtida resultat. Villkorade köpeskillingar avseende framtida resultat för årets förvärvade bolag samt tidigare års genomförda förvärv uppgår till maximalt 220 (162) mkr. Tilläggsköpeskillingen baseras på villkoren i köpeavtalet och bolagets kunskap om verksamheten och hur den nuvarande ekonomiska miljön sannolikt kommer att påverka den. Värdena i tabellen på nästa sida är nuvärdesberäknade och skulden uppgick vid periodens slut till 188 mkr (186). Det verkliga värdet på den villkorade köpeskillingen är i nivå 3 i den verkliga värdehierarkin enligt IFRS. En bedömning har gjorts av hur tilläggsköpeskillingarnas värdering påverkas av förändringar i icke observerbara indata eller samband mellan dem. Gjorda bedömningar utgår från sannolikheten för att de resultatmål som ligger till grund för utbetalning av tilläggsköpeskillingarna uppnås. Varken förändringar av icke observerabara indata eller deras inbördes samband bedöms ha någon väsentlig påverkan på värderingen av tilläggsköpeskillingarna. Den goodwill om 151 (617 per 31 december 2022) mkr som uppstått genom förvärven representerar framtida ekonomiska fördelar men som inte är identifierade och redovisade separat. Skattemässigt avdragsgill goodwill uppgår till 38 mkr, 39 mkr per 2022-12-31. Kvartalets förvärvskostnader uppgick till 1 (4) mkr.

Förvärv av bolag

Ett förvärv har genomförts under de första nio månaderna 2023, under hela föregående år genomfördes 11 förvärv.

Segment	Konsoliderades från	Omsättning helår	Antal anställda
Finland och övriga Europa	juni 2023	155	43
Sverige	januari 2022	280	60
Finland och övriga Europa	januari 2022	40	13
Sverige	februari 2022	30	18
Norge	februari 2022	35	14
Norge	maj 2022	252	100
Norge	september 2022	313	19
Sverige	september 2022	70	3
Norge	november 2022	148	50
Finland och övriga Europa	november 2022	142	330
Finland och övriga Europa	november 2022	38	30
Norge	december 2022	63	3

Efter delårsperioden har ett bolag i Tyskland förvärvats, Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau GmbH. Bolaget omsatte under 2022 ca 3 meur. Förvärvsanalys för bolaget har ännu inte upprättats.

Not 3 Rörelseförvärv, forts

Effekter av förvärv

Förvärven har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Inget av 2023 eller 2022 års förvärv är enskilt bedömt som väsentligt varför upplysning om förvärven lämnas sammanslaget. Samtliga förvärvsanalyser som ingår i tabellen är fastställda.

mkr	2023-09-30	2022-12-31
Köpeskillingens fördelning
Kontant köpeskilling	250	833
Villkorad tilläggsköpeskilling	-	186
Vederlagsaktier	46	171
Summa köpeskilling	296	1 190
Förvärvade tillgångar och skulder
Varumärken	21	128
Kundrelationer	25	214
Varulager	0	11
Övriga anläggningstillgångar	9	213
Netto övriga tillgångar och skulder	15	–77
Likvida medel	88	195
Uppskjuten skatteskuld	–14	–75
Minoritetens andel	1	–35
Netto identifierbara tillgångar och skulder	146	573
Goodwill	151	617
Påverkan på likvida medel
Kontant köpeskilling (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet)	–250	–833
Likvida medel i förvärvade bolag (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet)	88	195
Reglerade tilläggsköpeskillingar (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet)	–12	–90
Förvärvskostnader (ingår i kassaflöde från den löpande verksamheten)	–3	–19
Summa påverkan på likvida medel	–177	–747
Påverkan på nettoomsättning och rörelseresultat
Under innehavstiden
Nettoomsättning	67	882
Rörelseresultat	20	98
Från 1 januari
Nettoomsättning	148	1 752
Rörelseresultat	46	191
Tilläggsköpeskillingar
Ingående värde	186	110
Årets värdeförändring	14	4
Tillkommande tilläggsköpeskillingar	0	171
Återförda ej reglerade tilläggsköpeskillingar	–	–9
Betalda tilläggsköpeskillingar	–12	–90
Utgående värde	188	186

NYCKELTAL

NYCKELTAL KONCERN

	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022	Kv4 2021	Kv3 2021
Nettoomsättning, mkr	1 430	1 495	1 250	1 625	1 176	1 134	876	935	766
EBITA, mkr	128	138	86	166	89	92	61	84	69
EBITA-marginal, %	9,0	9,2	6,9	10,2	7,6	8,1	7,0	8,9	9,0
EBITDA, mkr	190	192	137	226	128	122	91	112	97
EBITDA-marginal, %	13	13	11	14	11	11	10	12	13
Rörelsekapital, mkr	214	131	–16	79	133	140	39	61	102
Sysselsatt kapital, mkr	3 978	3 922	3 614	3 694	3 093	2 652	2 477	2 361	1 970
Avkastning sysselsatt kapital, %	12	12	12	10	9	9	10	8	7
Sysselsatt kapital exklusive goodwill, mkr	2 080	2 024	1 885	1 923	1 554	1 254	1 139	1 232	961
Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill, %	24	24	24	20	19	19	20	16	14
Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare, mkr	1 446	1 394	1 244	1 301	1 137	1 048	988	896	794
Avkastning eget kapital, %	15	16	18	16	14	13	15	13	13
Räntebärande nettoskuld, mkr	2 000	1 901	1 681	1 800	1 561	1 277	1 157	1 036	902
Nettoskuld exklusive leasingskuld, mkr	1 451	1 388	1 197	1 356	1 198	1 010	906	770	665
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	1,4	1,3	1,3	1,3	1,5	1,2	1,2	1,2	1,1
Nettoskuld/Proforma EBITDA, RTM, ggr	2,5	2,4	2,2	2,4	2,7	2,4	2,3	2,4	2,4
Soliditet, %	28	27	27	27	27	29	30	28	30
Antal aktier, tusental	56 585	55 522	55 395	54 991	54 091	53 300	53 087	52 332	52 043
Medelantal anställda	2 758	2 803	2 512	2 565	2 335	2 029	1 665	1 513	1 922

Avstämning av nyckeltal ej definierade enligt IFRS

Green Landscaping Group presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Måtten anses ge värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. Måtten ska därför ses som ett komplement snarare än en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Eftersom Green Landscaping Group's definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma mått, redogörs nedan för hur de beräknats. För ytterligare information om syftet med respektive mått hänvisas till "Definitioner med förklaring" i slutet av denna rapport.

Totalt EBITA	128	138	86	166	89	92	61	84	69
Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	32	30	30	29	25	23	22	23	21
Rörelseresultat	97	108	56	136	64	69	39	61	48
EBITA	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022	Kv4 2021	Kv3 2021

NYCKELTAL

Rörelsekapital	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022	Kv4 2021	Kv3 2021
Varulager	73	83	86	67	73	56	49	38	32
Avtalstillgångar	201	161	138	128	79	70	43	39	80
Korta fordringar	1 048	969	784	1 083	906	778	613	722	510
Leverantörsskulder	–358	–356	–317	–366	–334	–285	–238	–226	–186
Övriga skulder och långfristiga ej räntebärande skulder	–423	–437	–368	–491	–308	–187	–139	–266	–130
Avtalsskulder	–56	–47	–70	–68	–30	–40	–53	–25	–36
Upplupna kostnader	–271	–296	–268	–274	–254	–251	–235	–221	–168
Totalt Rörelsekapital	214	77	–16	79	133	140	39	61	102

Nettoskuld	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022	Kv4 2021	Kv3 2021
Checkräkningskredit	–	–	–	–	–	–	–	–	–23
Skulder till kreditinstitut (långfristig)	–1 862	–1 908	–1 701	–1 747	–1 440	–1 261	–1 161	–1 043	–772
Leasingskulder (långfristiga och kortfristiga)	–549	–513	–485	–445	–363	–266	–252	–266	–237
Skulder till kreditinstitut (kortfristig)	–87	–77	–77	–84	–77	–77	–77	–79	–85
Likvida medel	498	597	581	476	320	327	332	352	215
Totalt Nettoskuld	–2 000	–1 901	–1 681	–1 800	–1 561	–1 277	–1 158	–1 036	–902

Totalt EBITA RTM	519	479	432	407	325	305	278	232	182
Summa fyra senaste kvartalen	519	479	432	407	325	305	278	232	182
EBITA för kvartalet	128	138	86	166	89	92	61	84	69
EBITA	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022	Kv4 2021	Kv3 2021

Resultat per aktie	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022	Kv4 2021	Kv3 2021
Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare	48	39	35	77	48	43	14	32	30
Genomsnittligt antal aktier	56 585 254	55 522 240	55 394 717	54 991 226	54 091 132	53 299 819	53 086 903	52 332 330	52 042 611
Resultat per aktie före utspädning, kr	0,84	0,70	0,63	1,41	0,89	0,81	0,27	0,61	0,58
Resultat per aktie efter utspädning, kr	0,84	0,70	0,61	1,40	0,88	0,81	0,27	0,60	0,57

KVARTALSÖVERSIKT PER SEGMENT

Nettoomsättning	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022	Kv4 2021	Kv3 2021
Sverige	610	725	703	819	639	687	597	651	553
Norge	598	608	500	711	479	391	270	255	186
Finland och övriga Europa	222	162	47	101	58	58	10	35	30
Oallokerade belopp och elimineringar	–1	0	–1	–6	1	–3	–2	–6	–2
Totalt nettoomsättning	1 430	1 495	1 250	1 625	1 176	1 134	876	935	766

EBITA	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022	Kv4 2021	Kv3 2021
Sverige	21	39	57	76	29	43	43	44	34
- EBITA-marginal, %	3,4	5,4	8,1	9,2	4,6	6,3	7,2	6,8	6,2
Norge	57	66	37	102	59	51	37	47	25
- EBITA-marginal, %	9,5	10,9	7,4	14,3	12,3	13,1	13,5	18,4	13,5
Finland och övriga Europa	56	44	–5	15	7	5	–4	5	5
- EBITA-marginal, %	25,2	27,4	–9,8	14,5	12,9	8,8	–42,9	12,8	17,6
Oallokerade belopp och elimineringar	–5	–11	–3	–26	–7	–7	–14	–12	4
Totalt EBITA	128	138	86	166	89	92	61	83	69
- EBITA-marginal, %	9,0	9,2	6,9	10,2	7,6	8,1	7,0	8,9	9,0

AKTIE OCH ÄGARE

Green Landscaping Group AB (publ) hade 4 070 stycken kända aktieägare per 30 september 2023. Bolaget har en serie stamaktier som är noterade på Nasdaq Stockholm.

Per den 30 september 2023 fanns 56 585 254 registrerade aktier. Market cap per 30 september 2023 3 820 mkr jämfört med 4 278 mkr per 30 juni 2023.

Största aktieägare per 30 september 2023	Antal aktier	% av kapital
Familjen Salén genom bolag	8 932 298	15,8%
Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB	8 730 123	15,4%
Johan Nordström genom bolag	3 681 536	6,5%
AFA Försäkring	3 611 339	6,4%
Handelsbanken Fonder	2 109 105	3,7%
Capital Group	1 977 759	3,5%
ODIN Fonder	1 650 000	2,9%
Paul Gamme genom bolag	1 214 431	2,2%
Amiral Gestion	1 101 421	2,0%
SilverCross Investment Management B.V.	1 086 453	2,0%
Summa 10 största ägare	34 094 465	60,4%
Övriga aktieägare	22 490 789	39,6%
Totalt	56 585 254	100%

Kursutveckling 23 mars 2018 - 30 september 2023, stängningskurs, aktie, kr

Under handelsdagen 2018-03-23 och 2018-06-08 omsattes 2,9 respektive 10,1 miljoner aktier.

FÖRSÄKRAN

Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 16 november 2023 Johan Nordström Verkställande direktör

Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

REVISORS RAPPORT

Inledning

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Slutsats

ÖVRIG INFORMATION

Denna information är sådan information som Green Landscaping Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 16 november 2023 klockan 07:00 CEST.

Språk

I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla.

Totaler och avrundningar

Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå.

Ytterligare information

Magnus Larsson, Head of Investor Relations, magnus.larsson@glgroup.se, telefon +46 (0)70 270 52 83

PRESENTATION AV RAPPORTEN

Green Landscaping Groups koncernchef Johan Nordström och CFO Carl-Fredrik Meijer presenterar rapporten i en telefonkonferens/ audiocast den 16 november 2023 klockan 09:00 CEST. Presentationen kommer att hållas på engelska.

Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk. https://ir.financialhearings.com/green-landscaping-group-q3-report-2023

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5005026

DEFINITIONER MED FÖRKLARING

Allmänt	Alla belopp i tabeller är i miljoner kronor om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges.
Nyckeltal	Definition/beräkning	Syfte
EBITA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar.	EBITA ger en helhetsbild av vinst genere rad från den löpande verksamheten.
EBITA-marginal	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, i procent av nettoomsättning.	EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet.
EBT	Resultat före skatt.	EBT ger en helhetsbild av genererad vinst före skatt.
Orderbok	Avser belopp på ännu ej levererade kontrakt inklusive möjliga avtalsförlängningar.	Möjlighet att bedöma hur bolaget kommer utvecklas.
Organisk tillväxt	Förändring i fast valuta för jämförbara enheter	Att visa hur befintlig verksamhet utvecklas.
Rörelsekapital	Omsättningstillgångar exklusive likvida medel minus kortfristiga skulder.	Rörelsekapitalet används för att mäta förmågan att möta kortfristiga kapitalkrav.
RTM	Rullande tolv månader, dvs summan av de fyra senaste kvartalen.	Att visa utvecklingen de senaste tolv månaderna.
Avkastning eget kapital	Totalt resultat RTM i förhållande till genomsnittligt eget kapital	Visar företagets avkastning på ägarnas investeringar.
Soliditet	Eget kapital i förhållande till totala tillgångar	Visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Ger möjlighet att kunna bedöma koncernens betalningsförmåga på lång sikt.
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen vid periodens slut med avdrag för ej räntebärande rörelseskul der och avsättningar.	Mäter kapitalanvändningen och effekti vitet.
Sysselsatt kapital exkl goodwill	Balansomslutningen exklusive goodwill vid periodens slut med avdrag för ej ränte bärande rörelseskulder och avsättningar.	Mäter kapitalanvändningen och effekti vitet.
Avkastning sysselsatt kapital inkl/ exkl goodwill	Rörelseresultat plus finansiella intäkter för den senaste tolvmånadersperioden i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital exkl/inkl goodwill.	Visar koncernens avkastning oberoende av finansiering.
Nettoskuld	Räntebärande skulder minus likvida medel.	Nettoskuld visar finansiell ställning.
Nettoskuld / proforma EBITDA, RTM	Nettoskuld som andel av proforma EBITDA RTM.	Anges för att visa finansiell risk och möjliggöra bedömning av skuldsättnings nivån.
Nettoskuld exkl. leasingskuld	Nettoskulden exklusive leasingskulder.	Visar finansiell ställning exklusive lea singavtal.
Nettoskuldsättningsgrad	Nettoskuld i förhållande till eget kapital inkl minoritetsintresse.	Anges för att visa finansiell position.

Ett hem för entreprenörer

Green Landscaping Group är ett hem för entreprenörer. Verksamheten spänner över områdena finplanering och anläggning, grönyteskötsel och underhåll samt väg- och vintertjänster.

Genom att förvärva framgångsrika företag med stor yrkesskicklighet och affärsmannaskap, stark lokal förankring, sunda värderingar och med hög och uthållig lönsamhet, skapas en multinationell koncern med småföretagaranda. Entreprenörsandan är central inom Green Landscaping-familjen. Det lokala företaget drivs vidare som tidigare, samtidigt som verksamheten blir en del av något större, får tillträde till ett nätverk av branschkollegor, och möjlighet till utveckling på ett professionellt plan. Företaget tas upp i en miljö med tillgång till det större företagets resurser. Koncernen berikas och breddas till gagn för kunder, anställda och ägare.

Koncernen agerar långsiktigt och de företag som utgör Green Landscaping Group har hittat ett hem.

Affärsmodell

Marknaden för utemiljö är fragmenterad och tydligt lokal till sin natur med långa och återkommande kundrelationer. Bolagen är som regel djupt förankrade i de samhällen där de verkar, har arbetssätt och strukturer som utvecklats under lång tid och starka egna identiteter. Att behålla och förädla detta är avgörande för fortsatt framgång och Green Landscaping Group tillämpar därför

en decentraliserad operativ modell där koncernens dotterbolag har fullt kommersiellt ansvar och stora friheter att själva driva verksamheten under egna varumärken. Modellen bygger på ett stort mått av förtroende och frihet under ansvar. Koncern- och regionnivåerna syftar till stora delar till att underlätta tillvaron för de enskilda bolagen. Samarbete mellan koncernens bolag uppmuntras samtidigt som det sker på bolagens egna initiativ. I de fall synergier identifieras realiseras de om bolagen själva så önskar, insatserna är inte tvingande, utan vilar på kommersiell grund.

Green Landscaping Group har verksamhet i Sverige, Norge, Finland, Litauen och Tyskland. Green Landscaping Group AB (publ) noterades på Nasdaq First North under tickern GREEN mars 2018. I april 2019 genomfördes ett listbyte till Nasdaq Stockholm Small cap och sedan januari 2022 handlas aktien på Mid Cap.

FÖRETAGSADRESS

Green Landscaping Group AB Biblioteksgatan 25 114 35 Stockholm

ORGANISATIONSNUMMER 556771-3465

Kontaktinformation Finansiell kalender

2024

Bokslutskommuniké 2023 (obs, tidigarelagt datum)	8 februari
Årsredovisning 2023	slutet av mars
Delårsrapport första kvartalet 2024	25 april
Delårsrapport andra kvartalet 2024	23 augusti
Delårsrapport tredje kvartalet 2024	25 oktober