Alleima

Annual Report • Jan 23, 2024

Kv4 2023 Helårsrapport

the motion directive.

Our metal element first exists as an animated render of our symbol. For more information, please refer to

Fortsatt solid orderbok och rekordhögt resultat för helåret 2023

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden visade en organisk tillväxt om -6 %. Orderboken var fortsatt solid.
• Orderingången i kvartalet minskade med 12 % till 5 147 miljoner kronor (5 825), med en organisk tillväxt om -10 %. Exklusive större ordrar uppgick den organiska tillväxten till -4%.
• Intäkterna minskade med 2 % till 5 038 miljoner kronor (5 159), med en organisk tillväxt om -1 %.
• Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 582 miljoner kronor (555) med en marginal om 11,6 % (10,8), där en förbättrad produktmix och prishöjningar bidrog till marginalökningen.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 444 miljoner kronor (407), med en marginal om 8,8 % (7,9), och inkluderade metallpriseffekter om -138 miljoner kronor (-149).
• Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,04 kronor (2,11). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,61 kronor (1,65).
• Fritt operativt kassaflöde uppgick till 400 miljoner kronor (801).
• Styrelsen föreslår en utdelning om 2,00 kronor (1,40).

Finansiell översikt

Animated render

Version 1.0

Visual identity guidelines

Alleima 61

SEK M	Kv4 2023	Kv4 2022	Förändring, %	Helår 2023	Helår 2022	Förändring, %
Orderingång	5 147	5 825	-12	21 684	22 130	-2
Organisk tillväxt, %	-10	17	–	-6	19	–
Intäkter	5 038	5 159	-2	20 669	18 405	12
Organisk tillväxt, %	-1	14	–	8	13	–
Justerad EBITDA	822	785	5	3 056	2 540	20
Marginal, %	16,3	15,2	–	14,8	13,8	–
Justerat rörelseresultat (EBIT)	582	555	5	2 141	1 681	27
Marginal, %	11,6	10,8	–	10,4	9,1	–
Rörelseresultat (EBIT)	444	407	9	2 046	2 122	-4
Periodens resultat	403	413	-2	1 574	1 483	6
Justerat resultat per aktie, efter utspäd ning, kronor	2,04	2,11	-3	6,56	4,46	47
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	1,61	1,65	-2	6,27	5,86	7
Fritt operativt kassaflöde	400	801	-50	1 688	505	234
Rörelsekapital i relation till intäkter, % 1	34,6	33,0	–	34,3	32,8	–
Nettoskuld/Eget kapital	-0,02	0,00	–	-0,02	0,00	–

Kommentar till läsaren: Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, se Not 2 samt beskrivning av Alternativa resultatmått på sida 29 för mer information. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/se/investerare 1) Kvartalet baseras på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på genomsnittet för fyra kvartal. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Kommentarer gäller resultat för kvartalet och jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges.

"2023 var ett väl genomfört år med rekordhöga intäkter och resultat"

VD-ord

Vårt första helår som noterat bolag på Nasdaq Stockholm har nu kommit till sitt slut. Vi har framgångsrikt utvecklat affären i enlighet med vår strategi, marknadsfört vårt nya varumärke och stärkt vår position.

Under året växte intäkterna organiskt med 8 %. Justerad EBIT ökade med 27 % till 2 141 miljoner kronor, vilket motsvarar en justerad EBIT-marginal om 10,4 %. Båda divisionerna Tube och Kanthal bidrog positivt till ökningen, med marginaler om 10,3 % respektive 18,3 %. Detta innebär att vi levererade rekordhöga intäkter och justerad EBIT, och vi har även mer än tredubblat vårt fria operativa kassaflöde till 1 688 miljoner kronor. Vi gynnas av långsiktiga positiva trender inom flera av våra segment, vilket ger oss fortsatta förutsättningar att skapa värde över tid.

Marknadsläget i det fjärde kvartalet var fortsatt blandat. Den organiska orderingångstillväxten uppgick till -10 %, och till -4 % exklusive större ordrar. Även om de absoluta nivåerna är höga och vi anser att den underliggande efterfrågan är fortsatt god, minskade orderingången inom industriell värmning samt kemi och petrokemi jämfört med samma period föregående år. Samma gäller även olje- och gassegmentet, där orderläggningen kan variera mellan kvartal. Vi bedömer dock att den underliggande efterfrågan är fortsatt växande. Orderingången inom den kortcykliska affären, främst relaterad till lågförädlade produkter inom industrisegmentet växte från låga nivåer, drivet av enstaka ordrar. Den underliggande efterfrågan bedöms vara i nivå med samma period föregående år.

Den organiska intäktstillväxten uppgick till -1 %, vilket främst var hänförligt till den påtagligt svagare marknaden inom den kortcykliska och mer lågförädlade affären, under de senaste kvartalen. Justerad EBIT växte med 5 % till 582 miljoner kronor och den justerade EBIT-marginalen uppgick till 11,6 %. En förbättrad produktmix från industriell värmning och medicinteknik inom Kanthal samt från olje- och gassegmentet inom Tube bidrog till marginalökningen. Även prishöjningar fortsatte att bidra positivt.

Vår målsättning är att växa snabbare än marknaden i våra fyra prioriterade segment och vi arbetar för att ytterligare stärka vår position. I kvartalet invigde vi vår nya produktionslinje för värmeväxlarrör i Mehsana, Indien som kommer att öka närvaron inom Tubes kemi- och petrokemisegment i Asien. Vi beslutade även att utöka vår kapacitet för produktion av värmeelement i kiselkarbid för industriell värmning inom Kanthal, genom en investering i Perth, Storbritannien samt i ett nytt servicecenter i Concord, USA. Kanthals affär inom medicinteknik satte återigen ett nytt faktureringsrekord. Även segmentet vätgas och förnybar energi fortsatte att växa i hög takt från låga nivåer. Sammantaget innebär det att de fyra prioriterade kundsegmenten nu utgör 36 % (32) av våra totala intäkter och därmed växte i snabbare takt än den övriga produktportföljen under året.

Efterfrågan och orderboken inom kärnkraftssegmentet har successivt stärkts och vi tog flera betydande ordrar i kvartalet. Tillväxten inom kärnkraftssegmentet drivs av utbyten, expansioner samt nya kärnkraftsinnovationer, som exempelvis småskaliga modulära reaktorer (SMR), och vi är väl positionerade för att vinna affärer inom framtida projekt.

Vi fortsätter att vara lyhörda för hur marknadsläget utvecklas och vidtar löpande åtgärder samtidigt som vi arbetar med ständiga förbättringar i vår affär. Jag är nöjd med årets utfall och med den solida orderbok vi byggt upp inför det kommande året. Jag vill även tacka alla medarbetare, kunder, partners och ägare för ett bra år.

Göran Björkman, VD och koncernchef

Marknadsutveckling

Marknadsläget var fortsatt blandat i kvartalet. Efterfrågan inom flertalet kundsegment drevs av positiva långsiktiga trender, till exempel ett ökat energibehov. Inom den kortcykliska affären noterades en viss stabilisering.

• I olje- och gassegmentet var den underliggande efterfrågan fortsatt växande. En större order för både umbilical- och OCTG-rör erhölls.
• Den underliggande efterfrågan på lågförädlade produkter inom industrisegmentet var stabil jämfört med samma period föregående år.
• Efterfrågan inom kemi- och petrokemisegmentet var forsatt god i Asien. I Nordamerika och Europa var efterfrågan något lägre än föregående år.
• I segmentet industriell värmning noterades en något svagare efterfrågan jämfört med samma period föregående år. Den totala orderingången var fortsatt hög.
• I konsumentsegmentet var efterfrågan svagare än föregående år med tecken på fortsatt stabilisering på låga nivåer.
• Efterfrågan i gruv- och anläggningssegmentet ökade jämfört med samma period föregående år med tecken på att lagernivåer hos kunder nu är korrigerade.
• I medicintekniksegmentet var efterfrågan stark för hela produktportföljen, och framgångsrika lanseringar av nya produkter fortsatte att driva tillväxt.
• I kärnkraftssegmentet stärktes marknadsläget och aktivitetsnivån bland kunder ytterligare och flera ordrar, varav en större order, erhölls.
• Efterfrågan inom transportsegmentet var på fortsatt god nivå med hög aktivitet inom flygindustrin, främst relaterat till titanrör.
• Segmentet vätgas och förnybar energi noterade en stabil underliggande trend främst hänförlig till tankstationer för vätgas (HRS).

OLJA OCH GAS INDUSTRI KEMI OCH PETROKEMI INDUSTRIELL VÄRMNING KONSUMENT Underliggande efterfrågan jämfört med föregående år % av koncernens ↗ → ↘ ↘ ↘ intäkter 2023 21 % 21 % 18 % 11 % 8 % GRUV OCH ANLÄGGNING MEDICIN-TEKNIK KÄRNKRAFT TRANSPORT VÄTGAS OCH FÖRNYBAR ENERGI Underliggande efterfrågan jämfört med föregående år % av koncernens ↗ ↗ ↗ → → intäkter 2023 5 % 5 % 5 % 4 % 2 %

Bedömning av underliggande marknadsefterfrågan jämfört med samma period föregående år

Utsikter för det första kvartalet 2024

Trots att efterfrågan på våra marknader var blandad under kvartalet, förväntas de underliggande megatrenderna fortsätta att mildra påverkan från den makroekonomiska osäkerheten under det kommande året. Genom vår solida orderbok har vi god visibilitet i våra leveranser i närtid. Vi vidtar löpande åtgärder för att mitigera potentiella effekter från kostnads-

inflation samt underabsorption av kostnader till följd av de lägre produktionsvolymerna inom vissa segment. Produktmixen förväntas vara liknande den under det fjärde kvartalet. Kassaflödet är normalt lägre under det första halvåret än under andra halvåret.

Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023

4

-1% Organisk intäktstillväxt

Orderingång och intäkter

Orderingången för den rullande 12-månadersperioden visade en organisk tillväxt om -6 %. Orderingången för kvartalet minskade med 12 % till 5 147 miljoner kronor (5 825), med en organisk tillväxt om -10 %. Exklusive större ordrar om 670 miljoner kronor (1 095) minskade den organiska orderingången med 4 %. Utvecklingen var främst hänförlig till en något svagare orderingång för industriell värmning inom Kanthal, samt för olja och gas och kemi och petrokemi inom Tube, jämfört med samma period föregående år. Den organiska orderingången ökade i Europa och minskade i Nordamerika och Asien.

Intäkterna minskade med 2 % till 5 038 miljoner kronor (5 159), med en organisk tillväxt om -1 %. Kanthal-divisionen visade en positiv utveckling, drivet av industriell värmning och medicinteknik. Divisionerna Tube och Strip visade en negativ organisk tillväxt främst hänförligt till lägre leveransvolymer inom den kortcykliska, lågförädlade affären inom industrisamt konsumentsegmenten, som ett resultat av en tids svagare marknadsförhållanden.

Orderingång i relation till intäkter uppgick till 102 % under kvartalet, och till 105 % för den rullande 12-månadersperioden. Orderboken var fortsatt solid.

Struktur, dvs förvärv, hade en påverkan om 0 % på orderingång och 1 % på intäkter. Valuta hade en påverkan om 1 % på orderingång och intäkter. Legeringstillägg hade en påverkan om -2 % på orderingång och -3 % på intäkter, främst drivet av lägre nickelpriser jämfört med motsvarande period föregående år.

Orderingång och intäkter

SEK M	Orderingång	Intäkter
Kv4 2022	5 825	5 159
Organisk, %	-10	-1
Struktur, %	0	1
Valuta, %	1	1
Legering, %	-2	-3
Total tillväxt, %	-12	-2
Kv4 2023	5 147	5 038

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingång och intäkter Organisk intäktstillväxt

Resultat

SEK M Justerad EBIT
Kv4 2022	555
Organisk	-26
Valuta	66
Struktur	-13
Kv4 2023	582

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.

Bruttoresultatet uppgick till 1 083 miljoner kronor (1 108). Justerat bruttoresultat minskade med 3 % till 1 221 miljoner kronor (1 257), med en justerad bruttomarginal om 24,2 % (24,4).

Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader uppgick till -654 miljoner kronor (-612). Justerade försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader ökade med 6 % till -654 miljoner kronor (-618), främst på grund av högre aktivitet och kostnadsinflation. Justerade försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader i relation till intäkter uppgick till 13,0 % (12,0).

Justerad EBIT ökade med 5 % till 582 miljoner kronor (555), med en marginal om 11,6 % (10,8), där en förbättrad produktmix samt prishöjningar bidrog till marginalökningen. Vissa tillfälliga produktivitetsutmaningar inom transportsegmentet, samt vissa underabsorptionseffekter till följd av lägre produktionsvolymer påverkade marginalen. Valutakurser hade en positiv påverkan om 66 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar uppgick till -240 miljoner kronor (-229).

Rapporterad EBIT ökade till 444 miljoner kronor (407), med en marginal om 8,8 % (7,9). Metallpriseffekter hade en negativ påverkan om -138 miljoner kronor (-149). Jämförelsestörande poster uppgick till 0 miljoner kronor (0).

Finansnettot uppgick till 80 miljoner kronor (102).

Den rapporterade skattesatsen var 23,1 % (18,8) i kvartalet. Den normaliserade skattesatsen, exklusive effekten från metallpriseffekter och jämförelsestörande poster i EBIT, uppgick till 24,2 % (24,3) för helåret 2023.

Periodens resultat uppgick till 403 miljoner kronor (413), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 1,61 kronor (1,65). Justerat resultat för perioden uppgick till 511 miljoner kronor (528), och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,04 kronor (2,11). Se sida 30 för mer information.

Justerat resultat per aktie, Justerad EBIT efter utspädning

2,04

Justerad EBIT-marginal

11,6%

Kassaflöde och finansiell ställning

Sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 15 533 miljoner kronor (16 020). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 12,9 % (14,2), till följd av förändrade metallpriser.

Rörelsekapitalet ökade något jämfört med samma period föregående år och uppgick till 6 825 miljoner kronor (6 519), men minskade jämfört med föregående kvartal. Den sekvensiella minskningen berodde främst på lägre lagernivåer, vilka minskade både i värde och volym jämfört med föregående kvartal. Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 34,6 % (33,0).

Nettoinvesteringar (capex) uppgick till -362 miljoner kronor (-319), och motsvarade 188,6 % (175,3) av planerade avskrivningar och -7,2 % (-6,2) av intäkterna.

Nettoskulden uppgick till -242 miljoner kronor (21), dvs en nettokassa. Nettoskuld i förhållande till eget kapital var -0,02x (0,00). Den finansiella nettoskulden var -1 590 miljoner kronor (-883). Tillgängliga kreditfaciliteter var outnyttjade i slutet av fjärde kvartalet. Nettopensionsskulden ökade jämfört med samma period föregående år till 843 miljoner kronor (513), främst till följd av en lägre långsiktig diskonteringsränta. Nettoskuld i relation till rullande 12 månaders justerad EBITDA var -0,08x (0,01).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 796 miljoner kronor (1 107).

Fritt operativt kassaflöde uppgick till 400 miljoner kronor (801).

Fritt operativt kassaflöde SEK M

Fritt operativt kassaflöde1	400	801	1 688	505
Amortering av leasingskulder	-41	-39	-128	-99
Capex	-362	-319	-815	-656
Förändring av rörelsekapitalet	65	502	-380	-1 590
Ej kassagenererande poster	54	21	54	-130
EBITDA	685	636	2 957	2 980

Kv4 2023

Kv4 2022

Helår 2023 Helår 2022

1) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt.

⁰ -0,02X ⁵

6

Olja & gas

• Kemi & petrokemi
• Industri
• Gruv & anläggning
• Kärnkraft
• Transport
• Vätgas & förnybar energi

Medicinteknik

Tube

Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar som främst används inom kundsegmenten olja och gas, kemi och petrokemi, industri, gruv och anläggning, kärnkraft samt transport. Erbjudandet omfattar även produkter och lösningar till det växande segmentet för vätgas och förnybar energi.

7

Orderingång och intäkter

Orderingången minskade med 8 % till 3 770 miljoner kronor (4 119), med organisk tillväxt om -7 %, främst hänförligt till lägre orderingång inom segmentet olja och gas samt inom kemi- och petrokemisegmentet jämfört med samma period föregående år. Exklusive större ordrar om 670 miljoner kronor (751) minskade den organiska orderingången med 7 %. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månadersperioden uppgick till -3 %.

Intäkterna minskade med 2 % till 3 557 miljoner kronor (3 647), med en organisk tillväxt om -1 %. Den negativa organiska intäktstillväxten var främst hänförlig till lägre leveransvolymer inom den kortcykliska, lågförädlade affären inom industrisegmentet. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 106 % under kvartalet, och till 111 % för den rulllande 12-månadersperioden.

Resultat

Justerad EBIT uppgick till 430 miljoner kronor (374), med en marginal om 12,1 % (10,2), drivet av en förbättrad produktmix och prishöjningar. Vissa tillfälliga produktivitetsutmaningar inom transportsegmentet, samt vissa underabsorptionseffekter till följd av lägre produktionsvolymer påverkade marginalen. EBIT uppgick till 339 miljoner kronor (259) och inkluderade metallpriseffekter om -91 miljoner kronor (-112) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-3). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 64 miljoner kronor. Avskrivningar uppgick till -190 miljoner kronor (-188).

Övriga händelser i kvartalet

För att stärka erbjudandet och utöka kapaciteten inom främst kemi- och petrokemisegmentet i Asien har produktionsanläggningen i Mehsana i Indien moderniserats och byggts ut i olika faser sedan 2019. Projektet avslutades under det fjärde kvartalet i samband med invigningen av en ny produktionslinje för värmeväxlarrör.

SEK M	Orderingång	Intäkter	Justerad EBIT
Kv4 2022	4 119	3 647	374
Organisk	-7%	-1%	6
Struktur	0%	0%	-14
Valuta	1%	1%	64
Legeringar	-2%	-3%	N/A
Total tillväxt	-8%	-2%	57
Kv4 2023	3 770	3 557	430

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv4 2023	Kv4 2022	För ändr. %	Helår 2023	Helår 2022	För ändr. %
Orderingång	3 770	4 119	-8	16 052	15 959	1
Organisk tillväxt, %	-7	19	–	-3	25	–
Intäkter	3 557	3 647	-2	14 475	12 804	13
Organisk tillväxt, %	-1	12	–	9	14	–
Justerad EBITDA	621	562	11	2 217	1 922	15
Marginal, %	17,4	15,4	–	15,3	15,0	–
Justerad EBIT	430	374	15	1 491	1 229	21
Marginal, %	12,1	10,2	–	10,3	9,6	–
EBIT	339	259	31	1 460	1 691	-14
Marginal, %	9,5	7,1	–	10,1	13,2	–
Antal anställda	4 082	3 931	4	4 082	3 931	4

Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25.

Orderingång och intäkter Justerad EBIT

Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023

8

Intäker per kundsegment, 2023

Industriell värmning Konsument Medicinteknik Industri Transport

Kanthal

Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produkter. Kunderna finns främst i segmenten industriell värmning, konsument, medicinteknik och industri.

Orderingång och intäkter

Orderingången minskade med 23 % till 981 miljoner kronor (1,279), med en organisk tillväxt om -23 %. Den negativa utvecklingen var främst driven av höga jämförelsetal hänförligt till en större order om 350 miljoner kronor inom medicintekniksegmentet i motsvarande period föregående år. Exklusive större ordrar ökade den organiska orderingången med 5 %. Orderingången inom segmentet industriell värmning var sammantaget något svagare jämfört med samma period föregående år, dock på höga absoluta nivåer. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månadersperioden uppgick till -7 %.

Intäkterna ökade med 5 % till 1 082 miljoner kronor (1 031), med en organisk tillväxt om 6 %. Tillväxten drevs av en positiv utveckling inom medicintekniksegmentet som noterade ännu ett kvartal med rekordhöga intäkter, samt av segmentet industriell värmning. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 91 % under kvartalet, och till 94 % för den rullande 12-månadersperioden.

Resultat

Justerad EBIT uppgick till 207 miljoner kronor (193), med en marginal om 19,1 % (18,7). Den förbättrade marginalen var hänförlig till högre intäkter, en starkare produktmix och prishöjningar. EBIT uppgick till 161 miljoner kronor (164) och inkluderade metallpriseffekter om -46 miljoner kronor (-26) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-2). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan om -9 miljoner kronor. Avskrivningar uppgick till -32 miljoner kronor (-24).

Övriga händelser i kvartalet

Efterfrågan på elektriska värmelösningar ökar drivet av flera branscher, såsom tillverkning av litiumjonbatterier, elektronik och glas. Under kvartalet beslutades om en investering för att utöka den befintliga kapaciteten för värmeelement av kiselkarbid i Perth, Storbritannien samt i ett nytt servicecenter vid den befintliga produktionsanläggningen i Concord, USA. Sammantaget uppskattas investeringarna uppgå till cirka 100 miljoner kronor under en tvåårsperiod och kommer att öka produktionskapaciteten med cirka 40 %.

SEK M	Orderingång	Intäkter	Justerad EBIT
Kv4 2022	1 279	1 031	193
Organisk	-23%	6%	22
Struktur	1%	2%	1
Valuta	1%	0%	-9
Legeringar	-2%	-3%	N/A
Total tillväxt	-23%	5%	14
Kv4 2023	981	1 082	207

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv4 2023	Kv4 2022	För ändr. %	Helår 2023	Helår 2022	För ändr. %
Orderingång	981	1 279	-23	4 321	4 466	-3
Organisk tillväxt, %	-23	23	–	-7	9	–
Intäkter	1 082	1 031	5	4 609	3 972	16
Organisk tillväxt, %	6	13	–	11	9	–
Justerad EBITDA	239	217	10	963	708	36
Marginal, %	22,1	21,1	–	20,9	17,8	–
Justerad EBIT	207	193	7	844	611	38
Marginal, %	19,1	18,7	–	18,3	15,4	–
EBIT	161	164	-2	778	802	-3
Marginal, %	14,8	15,9	–	16,9	20,2	–
Antal anställda	1 311	1 215	8	1 311	1 215	8

Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25.

Orderingång och intäkter Justerad EBIT

Konsument Industri

Transport

Vätgas & förnybar energi Medicinteknik

Strip

Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål till en av de mest kritiska komponenterna i vätgasbränsleceller - de bipolära plattorna. Kunderna finns inom segmenten, konsument, industri, transport, vätgas och förnybar energi samt medicinteknik.

Orderingång och intäkter

Orderingången minskade med 7 % till 395 miljoner kronor (427), med en organisk tillväxt om -5 %. Utvecklingen var främst hänförlig till det fortsatt svaga konsumentsegmentet. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månadersperioden uppgick till -24 %.

Intäkterna minskade med 17 % till 399 miljoner kronor (481), med en organisk tillväxt om -15 % drivet av den generella försvagningen i marknaden. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 99 % under kvartalet, och till 83 % för den rullande 12-månadersperioden.

Resultat

Justerad EBIT uppgick till 29 miljoner kronor (82), med en marginal om 7,3 % (17,0). Den lägre marginalen var främst hänförlig till effekter från underabsorption till följd av lägre produktionsvolymer. I kvartalet kompenserade prishöjningar för kostnadsinflationen. EBIT uppgick till 29 miljoner kronor (71) och inkluderade metallpriseffekter om -1 miljoner kronor (-10). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 7 miljoner kronor. Avskrivningar uppgick till -11 miljoner kronor (-11).

Övriga händelser i kvartalet

Anpassningar för att justera kapaciteten till följd av lägre efterfrågan pågår löpande och som tidigare annonserats har bemanningen reducerats genom minskning av personal i produktionen.

SEK M	Orderingång	Intäkter	Justerad EBIT
Kv4 2022	427	481	82
Organisk	-5%	-15%	-60
Struktur	–	–	–
Valuta	-2%	-2%	7
Legeringar	-1%	-1%	N/A
Total tillväxt	-7%	-17%	-52
Kv4 2023	395	399	29

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv4 2023	Kv4 2022	För ändr. %	Helår 2023	Helår 2022	För ändr. %
Orderingång	395	427	-7	1 310	1 705	-23
Organisk tillväxt, %	-5	-11	–	-24	2	–
Intäkter	399	481	-17	1 585	1 628	-3
Organisk tillväxt, %	-15	33	–	-5	14	–
Justerad EBITDA	40	92	-57	152	254	-40
Marginal, %	10,0	19,2	–	9,6	15,6	–
Justerad EBIT	29	82	-64	109	207	-47
Marginal, %	7,3	17,0	–	6,9	12,7	–
EBIT	29	71	-60	110	232	-53
Marginal, %	7,2	14,8	–	6,9	14,2	–
Antal anställda	488	519	-6	488	519	-6

Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25.

Orderingång och intäkter Justerad EBIT

-2

2

6

10

14

18

9

Hållbarhet

Strategin för Alleima innefattar att vara ledande på marknaden ur ett hållbarhetsperspektiv, bidra till ökad cirkularitet och stödja allmän hälsa och välbefinnande, både genom produkterbjudande och verksamhet. Att utveckla ett hållbart produkterbjudande, kombinerat med flera initiativ för att minska produktionsprocessens totala miljöpåverkan är några av de viktigaste framgångsfaktorerna.

Påverkan genom produkterbjudandet

Elektricitet genererad av kärnkraft utgör en viktig källa till koldioxidfri baskraft och planerbar energiproduktion. Under kvartalet erhöll Alleima en större order om cirka 220 miljoner kronor för ånggeneratorrör. Dessa kommer att användas till ett flertal ånggeneratorer i ett kärnkraftverk. Som leverantör till kärnkraftsprojekt spelar Alleima en viktig roll i att möjliggöra hållbara energilösningar och minska beroendet av fossila energikällor.

Påverkan genom verksamheten

Antal skador

TRIFR, R12

• Den totala skadefrekvensen, TRIFR, för den rullande 12-månadersperioden förbättrades till 6,8 (7,6). Utkomsten för kvartalet var 5,2 (9,0).
• Andelen återvunnet stål, dvs skrot i ståltillverkningen, för den rullande 12-månadersperioden, uppgick till 80,0 % (82,6). För kvartalet minskade andelen till 80,0 % (82,4), hänförligt till produktmixen.
• CO₂-utsläppen för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 96 tusen ton (107), motsvarande en minskning om 10 %. CO₂-utsläppen under kvartalet uppgick till 26 tusen ton (25), motsvarande en ökning om 3 %.
• Andelen kvinnliga chefer ökade till 23,3 % (22,8) vid årets slut.

Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investerare.

Hållbarhetsöversikt

	Kv4 2023	Kv4 2022	Föränd ring, %	R12M, Kv4 2023	R12M, Kv4 2022	Föränd ring, %
TRIFR 1	5,2	9,0	-43	6,8	7,6	-11
CO₂-utsläpp (tusen ton)	26	25	3	96	107	-10
Återvunnet stål, %	80,0	82,4	-3	80,0	82,6	-3
Andel kvinnliga chefer, %	23,3	22,8	2	-	-	-

1) Total recordable injury frequency rate (total skadefrekvens). Normaliserat till 1 000 000 arbetade timmar.

Återvinningsgrad, R12 %

Helåret 2023

Marknadsutveckling, orderingång och intäkter

Under året var marknadsutvecklingen blandad för de olika kundsegmenten. Den kortcykliska affären som främst avser lågförädlade produkter i industri- och konsumentsegmenten försvagades, medan efterfrågan inom främst segmenten olja och gas, kemi och petrokemi, kärnkraft och medicinteknik ökade jämfört med föregående år.

Orderingången minskade med 2 % till 21 684 miljoner kronor (22 130), med en organisk tillväxt om -6 %. Exklusive större ordrar om 2 382 miljoner kronor (2 653) uppgick den organiska tillväxten till -5 %.

Intäkterna ökade med 12 % till 20 669 miljoner kronor (18 405), med en organisk tillväxt om 8 %. Divisionerna Tube och Kanthal noterade en positiv utveckling, medan Strip noterade en negativ utveckling.

Orderingång i relation till intäkter var 105 %.

Resultat

Justerad EBIT ökade med 27 % till 2 141 miljoner kronor (1 681), med en marginal om 10,4 % (9,1). Utvecklingen var främst hänförlig till högre intäkter, en förbättrad produktmix och prishöjningar. Valutakurser hade en positiv påverkan om 133 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar uppgick till -915 miljoner kronor (-859).

Rapporterad EBIT uppgick till 2 046 miljoner kronor (2 122), med en marginal om 9,9 % (11,5). Metallpriseffekter hade en negativ påverkan om -95 miljoner kronor (695). Jämförelsestörande poster uppgick till 0 miljoner kronor (-254).

Periodens resultat uppgick till 1 574 miljoner kronor (1 483), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 6,27 kronor (5,86). Justerat resultat för perioden uppgick till 1 647 miljoner kronor (1 131), och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 6,56 kronor (4,46). Se sida 30 för mer information.

Kassaflöde och finansiell ställning

Sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 15 533 miljoner kronor (16 020). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel uppgick till 12,9 % (14,2).

Rörelsekapitalet uppgick till 6 825 miljoner kronor (6 519). Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 34,3 % (32,8).

Nettoinvesteringar (capex) uppgick till -815 miljoner kronor (-656), och motsvarade 108,4 % (90,7) av planerade avskrivningar och -3,9 % (-3,6) av intäkterna.

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 2 234 miljoner kronor (687).

Fritt operativt kassaflöde ökade till 1 688 miljoner kronor (505).

Väsentliga händelser

Under kvartalet

• Den 25 oktober meddelades erhållandet av två större ordrar avseende högförädlade rör, umbilicalrör, samt korrosionsbeständiga OCTG-rör (Oil Country Tubular Goods) inom olje- och gassegmentet. Det totala värdet uppgick till cirka 450 miljoner kronor.
• Den 22 december meddelades erhållandet av en större order för ånggeneratorrör till kärnkraftssegmentet, till ett totalt värde om cirka 220 miljoner kronor.

Efter kvartalet

– Den 19 januari meddelades erhållandet av en större order för ånggeneratorrör till kärnkraftssegmentet, till ett totalt värde om cirka 250 miljoner kronor.

Vägledning och finansiella mål

Vägledning för vissa icke-operativa nyckeltal som kan vara användbara för modellering av den finansiella utvecklingen:

Vägledning

Capex (kassaflödespåverkande) (helår)	Uppskattas till omkring 950 miljoner kronor för 2024.
Valutaeffekter (kvartal)	Baserat på valutakurserna i slutet av december 2023 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en påverkan om cirka -60 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det första kvartalet 2024, jämfört med samma kvartal föregående år.
Metallpriseffekter (kvartal)	Baserat på valutakurser, lagernivåer och metallpriser i slutet av december 2023 uppskattas en påverkan om omkring -300 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det första kvartalet 2024.
Skattesats, normaliserad (helår)	Uppskattas till 24-26% för 2024.

Finansiella mål

Alleima har fyra långsiktiga finansiella mål:
Organisk tillväxt	Leverera lönsam organisk intäktstillväxt i linje med, eller överstigande, tillväxten i prioriterade slutmarknader över en konjunkturcykel.
Resultat	Justerad EBIT-marginal (exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter) överstigande i genomsnitt 9 % över en konjunkturcykel.
Kapitalstruktur	Nettoskuld i förhållande till eget kapital understigande 0,3x.
Utdelningspolicy	Utdelning om i genomsnitt 50 % av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter) över en konjunkturcykel. Utdelningen ska beakta finansiell ställning, kassaflöde och framtidsutsikter.

Om oss

Alleima är en världsledande utvecklare, tillverkare och leverantör av högförädlade produkter i avancerat rostfritt stål och speciallegeringar samt produkter för industriell värmning, med en global närvaro. Baserat på nära och långvariga samarbeten med kunder utvecklar Alleima processer och användningsområden i de mest krävande branscher genom

material som har lägre vikt, är slitstarka, korrosionsbeständiga och kan motstå extremt höga temperaturer och tryck. Genom sitt erbjudande och omfattande kunskaper om materialteknik, metallurgi och industriprocesser hjälper Alleima sina kunder att bli mer effektiva, lönsamma, säkra och hållbara.

Kanthal

Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produkter.

Strip

Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål.

Syfte

Tube

speciallegeringar.

Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och

Vi avancerar industrier genom materialteknologi

Vår unika och ledande expertis möjliggör effektivare, mer lönsamma och mer hållbara processer, produkter och applikationer för våra kunder.

Affärsmodell

Affärsmodellen bygger på nära kundsamarbete och omfattande branschkunnande i kombination med material- och processkompetens samt en global närvaro. Kundrelationer kännetecknas ofta av en hög grad av tekniskt samarbete, som inkluderar att identifiera kundernas behov och hitta innovativa sätt att lösa komplexa utmaningar. Cirka 80 procent av försäljningen sker direkt genom ett eget globalt försäljningsnätverk och resterande ofta via distributörer. Alleima har en helt integrerad värdekedja, inklusive egen FoU, två stålverk med smältverk, fem extruderingspressar och flera anläggningar för varm- och kallbearbetning samt efterbehandling.

Strategi

Strategin är baserad på fyra pelare:

Värderingar

• Driva lönsam tillväxt genom att dra nytta av globala megatrender som energiomställning, energieffektivitet, elektrifiering och tillväxt inom medicinteknik.
• Kontinuerligt fokus på FoU-aktiviteter och digitala innovationer mot nya affärsmöjligheter, att försvara och stärka den nuvarande verksamheten och bredda materialportföljen.
• – Operationell och kommersiell effektivitet genom ständiga förbättringar, prishantering, mixoptimering, kostnadsflexibilitet, optimering av footprint och ökad motståndskraft.
• Branschledande hållbarhet som ger fördelar för klimatet, bidrar till ökad cirkularitet och främjar allmän hälsa och välbefinnande, både genom produktutbud och verksamhet.

Intäkter per kundsegment

Vi bryr oss Vi levererar Vi utvecklas

Intäkter per kundsegment är baserat på helåret 2023. Historiskt har dessa procentsatser inte förändrats nämnvärt mellan kvartalen och helårssiffrorna för 2023 ger därför en god uppskattning.

Intäkter per kundsegment, helår 2023

Övrig information

Risker och osäkerheter

Som en global koncern med stor geografisk spridning är Alleima exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Alleima definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, regelefterlevnadsrelaterade samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, prisrisker, skatterisker med mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjligheter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Alleima börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas det om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Alleima samt analys av risker och riskuniversum, se Alleimas årsredovisning 2022.

Situationen i Röda havet

Den osäkerhet som uppstått kring situationen i Röda havet och transporter genom Suezkanalen kan medföra vissa effekter på fraktkostnader, ledtider samt kapitalbindning då Alleima har viss logistisk exponering genom området. Då det för närvarande råder stor osäkerhet kring hur situationen kommer att utvecklas är det svårt att förutse den slutliga påverkan på Alleimas resultat och finansiella ställning.

Stockholm, 23 januari 2024 Alleima AB (publ) 559224-1433

Styrelsen

Bolagets revisorer har inte granskat rapporten för det fjärde kvartalet och helåret 2023.

Finansiella rapporter i sammandrag

Koncernen

Resultaträkning i sammandrag

SEK M	Not	Kv4 2023	Kv4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Intäkter		5 038	5 159	20 669	18 405
Kostnad för sålda varor		-3 955	-4 050	-16 090	-13 692
Bruttoresultat		1 083	1 108	4 579	4 713
Försäljningskostnader		-318	-314	-1 288	-1 177
Administrationskostnader		-262	-245	-973	-1 203
Kostnader för forskning och utveckling		-73	-53	-255	-209
Övriga rörelseintäkter		62	14	229	145
Övriga rörelsekostnader		-47	-104	-245	-148
Rörelseresultat	2	444	407	2 046	2 122
Finansiella intäkter		130	154	172	185
Finansiella kostnader		-50	-51	-144	-368
Finansnetto		80	102	28	-184
Resultat efter finansiella poster		524	509	2 074	1 938
Inkomstskatt	3	-121	-96	-500	-455
Periodens resultat		403	413	1 574	1 483
Periodens resultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		403	413	1 574	1 470
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-	12
Resultat per aktie, SEK
Före utspädning	6	1,61	1,65	6,28	5,86
Efter utspädning	6	1,61	1,65	6,27	5,86

Rapport över totalresultat i sammandrag

SEK M	Not	Kv4 2023	Kv4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Periodens resultat		403	413	1 574	1 483
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträk ningen
Aktuariella vinster (förluster) på förmånsbestämda pen sionsplaner		-390	-19	-327	660
Skatt hänförligt till poster som inte kommer att omklassifice ras		82	5	69	-129
Totalt poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen		-308	-14	-258	531
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträk ningen
Valutakursdifferenser		-370	-95	-227	438
Justering säkringsreserv		337	-468	-965	667
Skatt hänförligt till poster som kan komma att omklassifice ras		-70	96	199	-137
Totalt poster som kan komma att omklassificeras till resul taträkningen		-102	-467	-994	967
Övrigt totalresultat		-410	-481	-1 252	1 498
Totalresultat för perioden		-7	-68	322	2 981
Totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		-7	-68	322	2 967
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-	14

Balansräkning i sammandrag

SEK M	Not	31 dec 2023	31 dec 2022
Goodwill		1 621	1 615
Övriga immateriella tillgångar		292	194
Materiella anläggningstillgångar		7 281	7 350
Nyttjanderättstillgångar		502	392
Finansiella tillgångar	4	103	714
Uppskjutna skattefordringar		164	174
Anläggningstillgångar		9 963	10 440
Varulager		7 360	7 355
Kortfristiga fordringar	4	4 077	4 712
Likvida medel		1 595	892
Omsättningstillgångar		13 033	12 960
Totala tillgångar		22 996	23 399
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	6	15 732	15 901
Innehav utan bestämmande inflytande		0	0
Totalt eget kapital		15 732	15 901
Räntebärande skulder		1 266	916
Ej räntebärande skulder	4	971	1 398
Långfristiga skulder		2 237	2 314
Räntebärande skulder		130	94
Ej räntebärande skulder	4	4 897	5 090
Kortfristiga skulder		5 027	5 184
Totalt eget kapital och skulder		22 996	23 399

Kassaflödesanalys i sammandrag

SEK M	Not	Kv4 2023	Kv4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Löpande verksamheten
Rörelseresultat		444	407	2 046	2 122
Justeringar för ej kassagenererande poster:
Avskrivningar och nedskrivningar		240	229	911	859
Övriga ej kassagenererande poster		54	21	54	-130
Erhållna och betalda räntor		32	-11	22	-281
Betald skatt		-38	-41	-419	-292
Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd ring av rörelsekapital		732	604	2 615	2 277
Förändringar av rörelsekapitalet		65	502	-380	-1 590
Kassaflöde från den löpande verksamheten		796	1 107	2 234	687
Investeringsverksamhet
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar		-365	-331	-827	-679
Kassaflöde från avyttring av immateriella och materiella till gångar		3	12	12	23
Förvärv och avyttring av aktier och andelar	7	-4	-171	-174	-312
Övriga investeringar och finansiella tillgångar, netto		2	-6	1	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-363	-495	-988	-968
Finansieringsverksamhet
Upptagande av lån		-	-	18	0
Amortering av lån		-1	-703	-22	-1 639
Amortering av leasingskulder		-41	-39	-128	-99
Nyemission och aktieägartillskott		-	-	-	1 400
Aktieswap	1,6	-	-	-20	-
Utdelning	6	-	-	-351	-3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-42	-742	-503	-341
Netto förändring av likvida medel		391	-131	743	-622
Likvida medel vid periodens början		1 245	1 086	892	1 661
Valutakursdifferenser i likvida medel		-41	-40	-39	48
Övrigt kassaflöde från transaktioner med aktieägare		-	-24	-	-195
Likvida medel vid periodens slut		1 595	892	1 595	892

Förändringar i eget kapital i sammandrag

SEK M	Not	Moderbola gets ägare	Innehav utan bestäm mande infly tande	Summa eget kapital
Eget kapital 1 januari 2022		11 663	97	11 761
Förändringar
Periodens resultat		1 470	12	1 483
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		1 496	2	1 498
Totalresultat för perioden		2 967	14	2 981
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		37	-	37
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-8	-	-8
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		30	-	30
Nyemission		251	-	251
Aktieägartillskott		1 149	-	1 149
Utdelning		-	-3	-3
Transaktioner med ägare	5	-123	0	-123
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande		-36	-109	-145
Summa transaktioner med ägare		1 241	-112	1 130
Eget kapital 31 december 2022		15 901	0	15 901
Förändringar
Periodens resultat		1 574	-	1 574
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		-1 252	-	-1 252
Totalresultat för perioden		322	-	322
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-153	-	-153
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		32	-	32
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-122	-	-122
Aktierelaterade ersättningar	1,6	2	-	2
Aktieswap	1,6	-20	-	-20
Utdelning	6	-351	-	-351
Summa transaktioner med ägare		-369	-	-369
Eget kapital 31 december 2023		15 732	0	15 732

Moderbolaget

Resultaträkning i sammandrag

SEK M	Not	Kv4 2023	Kv4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Nettoomsättning		6	5	24	20
Bruttoresultat		6	5	24	20
Administrationskostnader		-26	-53	-84	-143
Övriga rörelseintäkter		2	1	1	0
Rörelseresultat		-18	-48	-59	-122
Utdelning från koncernbolag		485	-	485	500
Ränteintäkter och liknande resultatposter		9	5	32	6
Räntekostnader och liknande resultatposter		0	0	-1	0
Resultat efter finansiella poster		476	-43	458	383
Koncernbidrag		11	41	31	111
Inkomstskatt		1	0	0	1
Periodens resultat		487	-2	488	495

Balansräkning i sammandrag

SEK M	Not	31 dec 2023	31 dec 2022
Finansiella anläggningstillgångar		11 907	11 907
Uppskjuten skattefordran		2	1
Anläggningstillgångar		11 909	11 908
Kortfristiga fordringar		1 580	1 441
Omsättningstillgångar		1 580	1 442
Summa tillgångar		13 490	13 350
Bundet eget kapital		251	251
Fritt eget kapital	1,6	13 188	13 069
Summa eget kapital		13 439	13 320
Långfristiga räntebärande skulder		2	-
Långfristiga ej räntebärande skulder		13	4
Långfristiga skulder		14	4
Kortfristiga ej räntebärande skulder		36	25
Kortfristiga skulder		36	26
Summa eget kapital och skulder		13 490	13 350

Orderingång per division och region

		Kv4	Kv4	Organisk	Organisk ex. stora order¹	Helår	Helår	Organisk	Organisk ex. stora order¹
SEK M	Not	2023	2022	%	%	2023	2022	%	%
Tube
Europa		2 533	2 164	18	7	10 080	7 783	25	4
Nordamerika		498	1 130	-54	-37	2 570	3 922	-39	-13
Asien		421	409	8	8	2 087	2 494	-18	3
Övriga		318	415	-26	-42	1 314	1 760	-29	-40
Totalt		3 770	4 119	-7	-7	16 052	15 959	-3	-4
Kanthal
Europa		281	289	-7	-7	1 326	1 298	-7	-7
Nordamerika		361	641	-42	23	1 339	1 712	-24	-5
Asien		231	320	-25	-25	1 379	1 271	9	9
Övriga		109	29	272	272	277	185	40	40
Totalt		981	1 279	-23	5	4 321	4 466	-7	1
Strip
Europa		171	172	0	0	538	765	-31	-31
Nordamerika		18	41	-55	-55	134	192	-36	-36
Asien		199	208	1	1	617	724	-14	-14
Övriga		7	7	5	5	22	24	-14	-14
Totalt		395	427	-5	-5	1 310	1 705	-24	-24
KONCERNEN
Europa		2 985	2 625	14	5	11 944	9 846	16	0
Nordamerika		876	1 812	-50	-22	4 043	5 827	-34	-11
Asien		851	937	-5	-5	4 083	4 488	-10	2
Övriga		434	451	-7	1	1 614	1 969	-22	-30
Totalt		5 147	5 825	-10	-4	21 684	22 130	-6	-5

1) Stora order definieras som order med ordervärde överstigande 200 miljoner kronor.

Intäkter per division och region

SEK M Not	Kv4 2023	Kv4 2022	Organisk %	Helår 2023	Helår 2022	Organisk %
Tube
Europa	1 998	1 666	22	7 975	6 817	14
Nordamerika	587	657	-8	2 780	2 960	-11
Asien	636	793	-17	2 127	2 049	2
Övriga	336	533	-37	1 593	978	54
Totalt	3 557	3 647	-1	14 475	12 804	9
Kanthal
Europa	316	361	-16	1 459	1 259	6
Nordamerika	366	351	8	1 584	1 429	7
Asien	348	267	35	1 373	1 111	24
Övriga	52	53	-2	193	172	5
Totalt	1 082	1 031	6	4 609	3 972	11
Strip
Europa	170	224	-23	712	792	-12
Nordamerika	36	51	-28	217	168	20
Asien	190	201	-2	636	643	-1
Övriga	2	4	-41	20	26	-26
Totalt	399	481	-15	1 585	1 628	-5
KONCERNEN
Europa	2 484	2 250	11	10 146	8 867	10
Nordamerika	989	1 059	-4	4 581	4 558	-4
Asien	1 174	1 261	-3	4 137	3 803	8
Övriga	391	589	-34	1 806	1 176	45
Totalt	5 038	5 159	-1	20 669	18 405	8

Kvartalsvis per division

Alleima har tre rapporterbara rörelsesegment, Tube, Kanthal och Strip. Poster som ej inkluderats i rörelsesegmenten, i huvudsak hänförliga till koncernstaben för koncernfunktioner eller poster som Alleima beslutat om centralt, redovisas i Common functions.

	Not	Helår 2023	Helår 2022	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022
Orderingång, SEK M
Tube		16 052	15 959	3 770	3 316	4 129	4 837	4 119	2 552	4 869	4 419
Kanthal		4 321	4 466	981	1 003	1 066	1 271	1 279	945	1 111	1 130
Strip		1 310	1 705	395	276	331	308	427	372	460	447
Totalt¹		21 684	22 130	5 147	4 595	5 526	6 416	5 825	3 869	6 440	5 996
Intäkter, SEK M
Tube		14 475	12 804	3 557	3 130	4 025	3 763	3 647	2 931	3 329	2 897
Kanthal		4 609	3 972	1 082	1 153	1 179	1 195	1 031	995	1 012	934
Strip		1 585	1 628	399	334	435	418	481	344	416	388
Totalt¹		20 669	18 405	5 038	4 617	5 638	5 376	5 159	4 270	4 757	4 219
Justerad EBITDA, SEK M	2
Tube		2 217	1 922	621	383	635	577	562	311	592	458
Kanthal		963	708	239	245	256	223	217	139	182	170
Strip		152	254	40	7	55	51	92	22	68	72
Common functions		-276	-344	-77	-52	-80	-67	-86	-69	-90	-99
Totalt¹		3 056	2 540	822	583	866	785	785	403	751	601
Justerad EBITDA marginal, %
Tube		15,3	15,0	17,4	12,2	15,8	15,3	15,4	10,6	17,8	15,8
Kanthal		20,9	17,8	22,1	21,2	21,7	18,7	21,1	14,0	18,0	18,2
Strip		9,6	15,6	10	2	12,6	12,3	19,2	6,5	16,2	18,6
Common functions		N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M
Totalt¹		14,8	13,8	16,3	12,6	15,4	14,6	15,2	9,4	15,8	14,2
Justerad EBIT, SEK M	2
Tube		1 491	1 229	430	199	457	404	374	145	428	282
Kanthal		844	611	207	214	227	196	193	115	158	146
Strip		109	207	29	-4	44	41	82	10	55	60
Common functions		-303	-367	-84	-59	-86	-73	-92	-75	-94	-105
Totalt¹		2 141	1 681	582	350	642	567	555	195	547	384
Justerad EBIT marginal, %
Tube		10,3	9,6	12,1	6,4	11,4	10,7	10,2	4,9	12,9	9,7
Kanthal		18,3	15,4	19,1	18,6	19,3	16,4	18,7	11,6	15,6	15,6
Strip		6,9	12,7	7,3	-1,3	10,0	9,7	17,0	3,0	13,3	15,5
Common functions		N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M
Totalt¹		10,4	9,1	11,6	7,6	11,4	10,5	10,8	4,6	11,5	9,1
EBIT, SEK M
Tube		1 460	1 691	339	94	189	838	259	12	914	507
Kanthal		778	802	161	182	203	233	164	107	297	234
Strip		110	232	29	-10	44	48	71	15	73	73
Common functions		-303	-603	-84	-59	-86	-73	-87	-160	-177	-179
Totalt¹		2 046	2 122	444	206	350	1 045	407	-26	1 106	635

1) Interna transaktioner hade försumbar effekt på divisionernas resultat.

Noter

Not 1 | Redovisningsprinciper

De finansiella rapporterna för koncernen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport är detsamma som de som tilllämpades i Årsredovisningen 2022 med tillägg för vad som anges nedan. Samtliga belopp är i miljoner svenska kronor (SEK M) om inget annat anges. Avrundningar kan förekomma.

Delårsinformationen på sidorna 1–33 är en integrerad del av dessa finansiella rapporter.

Aktierelaterade ersättningar

I enlighet med beslut på Alleimas årsstämma den 2 maj 2023, tilldelar Alleima, enligt villkoren för incitamentsprogrammet, aktierelaterade ersättningar vilka skall regleras med Alleima-aktier, så kallade egetkapitalreglerade ersättningar. Kostnaden för egetkapitalreglerade ersättningar baseras på det verkliga värdet på aktierätterna beräknat av oberoende tredje part vid tidpunkten för utfärdandet av dessa program. Dessa ersättningar redovisas som personalkostnad under intjänandeperioden med en motsvarande ökning av eget kapital. Intjäningsvillkoren i programmet är kopplade till icke marknadsbaserade intjäningsvillkor (vinst per aktie och reduktion av koldioxidutsläpp) och tjänstevillkor (anställningsperiod) vilka påverkar personalkostnaden under intjäningsperioden genom förändring av de antal aktier som slutligen förväntas utgå. Alleima redovisar löpande en skuld för sociala avgifter för alla utestående aktierelaterade ersättningar. Sociala avgifter hänförliga till aktierelaterade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala avgifter baseras på aktierätternas verkliga värde vid varje rapporttillfälle.

Aktieswap som tas upp för att säkerställa leverans av aktier under incitamentsprogrammet redovisas mot eget kapital med justering för hänförliga kostnader och eventuella utdelningar på aktierna.

Ändringar i IFRS standarder

IASB har publicerat ändringar av standarder som träder i kraft från och med den 1 januari 2023 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna.

Not 2 | Justeringsposter inom EBITDA/EBIT

SEK M	Helår 2023	Helår 2022	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022
EBITDA
Jämförelsestörande poster
Tube	0	-12	0	0	0	0	-3	-4	-3	-2
Kanthal	0	-5	0	0	0	0	-2	-1	-3	1
Strip	0	-1	0	0	0	0	-1	0	0	0
Common functions	0	-236	0	0	0	0	5	-85	-83	-74
Totalt	0	-254	0	0	0	0	0	-90	-89	-75
Metallpriseffekter
Tube	-30	474	-91	-105	-268	434	-112	-129	489	226
Kanthal	-65	196	-46	-33	-24	38	-26	-7	142	88
Strip	0	25	-1	-6	0	7	-10	5	17	13
Totalt	-95	695	-138	-144	-293	479	-149	-131	649	327
Summa justeringsposter EBITDA
Tube	-30	462	-91	-105	-268	434	-115	-133	486	224
Kanthal	-65	190	-46	-33	-24	38	-29	-8	139	88
Strip	0	24	-1	-6	0	7	-11	5	17	13
Common functions	0	-236	0	0	0	0	5	-85	-83	-74
Totalt	-95	441	-138	-144	-293	479	-149	-221	559	252
EBIT
Nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar
Tube	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Summa justeringsposter EBIT
Tube	-30	462	-91	-105	-268	434	-115	-133	486	224
Kanthal	-65	190	-46	-33	-24	38	-29	-8	139	88
Strip	0	24	-1	-6	0	7	-11	5	17	13
Common functions	0	-236	0	0	0	0	5	-85	-83	-74
Totalt	-95	441	-138	-144	-293	479	-149	-221	559	252
Jämförelsestörande EBITDA poster består av:
Separationskostnader	0	-254	0	0	0	0	0	-90	-89	-75
Upplösning omstruktureringsreserver	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Realisationsvinst fastighetsavyttring	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	0	-254	0	0	0	0	0	-90	-89	-75
Jämförelsestörande nedskrivningar består av:
Återföring nedskrivningar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt jämförelsestörande poster	0	-254	0	0	0	0	0	-90	-89	-75

Not 3 | Skatter

SEK M	Kv4 2023		Kv4 2022		Helår 2023		Helår 2022
Rapporterad skattekostnad	-121	23,1%	-96	18,8%	-500	24,1%	-455	23,5%
Skatt hänförlig till justeringsposter (not 2)	-30	-21,6%	-34	-22,8%	-22	-23,3%	89	-20,1%
Skattekostnad exklusive juste ringsposter	-151	22,8%	-130	19,7%	-522	24,1%	-367	24,5%
Justering för engångsposter skatt	-7	1,1%	-13	2,0%	-3	0,1%	3	-0,2%
Normaliserad skattesats	-158	23,8%	-143	21,7%	-525	24,2%	-364	24,3%

Justering för engångsposter skatt under 2023 består av omvärdering av skattemässiga underskottsavdrag med -3 miljoner kronor (-3) och temporära skillnader med 17 miljoner kronor (13) samt övriga skatteposter om -17 miljoner kronor (-7).

Not 4 | Finansiella tillgångar och skulder

Finansiering

Under andra kvartalet 2023 har Alleima förlängt den revolverande kreditfaciliteten om 3 000 miljoner kronor till 2028 genom utnyttjande av en förlängningsoption. Faciliteten var outnyttjad per den 31 december 2023.

Finansiella instrument - verkliga värden

För att minska de finansiella riskerna har koncernen nyttjat finansiella instrument såsom valuta-, råvaru- och el- och gasderivat. Alla derivat tillhör nivå 2 i verkligt-värde-hierarkin, dvs. observerbara marknadsdata har använts för att fastställa verkligt värde. Verkligt värde, som är lika med det redovisade värdet, av utestående derivat uppgick per respektive bokslutsdag till beloppen nedan.

SEK M	31 dec 2023	31 dec 2022
Finansiella tillgångar derivat	327	1 540
Finansiella skulder derivat	493	623

Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder anses vara representativt för verkligt värde på grund av de korta löptiderna.

Not 5 | Närstående transaktioner

Koncernens bolag ingår transaktioner sinsemellan. Marknadsmässiga förhållanden och prissättning råder mellan parterna. För utestående aktierättsprogram se not 6. Övriga ersättningar till ledande befattningshavare för Alleima framgår av Årsredovisningen 2022 i not 3.

Separationen från Sandvik

Den 31 augusti 2022 distribuerades Alleima-aktierna till aktieägarna i Sandvik. Därmed är Alleima ej längre en del av Sandvik koncernen. Alleimas tidigare aktieägare var Sandvik AB. Transaktioner med Sandvik-koncernen redogörs för i Årsredovisningen 2022 i not 1 och not 27.

Not 6 | Eget kapital, antal aktier och incitamentsprogram

Antal aktier	31 dec 2023	31 dec 2022
Totalt antal aktier	250 877 184	250 877 184
Antal aktier i eget förvar via aktieswap (LTI)	-410 620	-
Antal utestående aktier	250 466 564	250 877 184
Genomsnittligt antal utestående aktier	250 630 812	250 877 184
Antal aktier efter utspädning	250 870 108	250 877 184
Genomsnittligt antal aktier efter utspäd ning	250 875 769	250 877 184

Utestående aktierättsprogram

Alleimas årsstämma beslutade den 2 maj 2023, enligt styrelsens förslag, om ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram för 30 ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom koncernen (LTI 2023). Deltagandet förutsätter en investering i Alleima-aktier. Varje förvärvad Alleima-aktie ger deltagaren rätt att efter en treårsperiod vederlagsfritt tilldelas ett visst antal aktier, förutsatt att vissa prestationsmål rörande vinst per aktie och reduktion av koldioxidutsläpp uppfylls. LTI 2023 omfattar per 31 december 2023, 403 544 aktierätter. Leverans av dessa aktier har säkrats genom ett aktieswapavtal med tredje part. Den totala kostnaden före skatt för utestående aktierätter i incitamentsprogrammet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperioden. Dessa kostnader beräknas uppgå till 18 miljoner kronor, varav sociala avgifter till 6 miljoner kronor.

Utdelning

Alleimas styrelse föreslår till årsstämman den 2 maj 2024 en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2023 om 2,00 kronor per aktie (502 miljoner kronor), vilken förslås att utbetalas den 10 maj 2024.

Alleimas årsstämma den 2 maj 2023 beslutade om en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2022 på 1,40 kronor per aktie. Utdelningen om 351 miljoner kronor utbetalades till aktieägarna den 9 maj 2023.

Not 7 | Rörelseförvärv

Den 2 maj 2023 förvärvade Alleima Söderfors Steel Operations AB ("Söderfors Steel"). Förvärvet kommer att tillföra kapabiliteter inom varmvalsning av stång i klena dimensioner och profiler för att expandera utbudet av avancerade material för kundsegmenten medicinteknik och flyg. Bolaget kommer att rapporteras inom Tubedivisionen. Produktionsanläggningen och huvudkontoret för Söderfors Steel är beläget i Söderfors, Sverige, med cirka 50 anställda. Under 2022 hade Söderfors Steel en försäljning om cirka 145 miljoner kronor. Bolagets påverkan på Alleimas intäkter för andra till fjärde kvartalet uppgick till 41 miljoner kronor med ett svagt negativt resultat för koncernen. Påverkan på vinst per aktie förväntas framöver att vara positiv. Förvärvet genomfördes genom förvärv av 100% av aktierna, tillika rösträtterna. Alleima erhöll kontroll över verksamheten på transaktionsdagen. Inga eget kapital instrument har ställts ut i samband med förvärvet. Förvärvet har redovisats enligt förvärvsmetoden.

Den 30 november 2022 förvärvade Alleima Endosmart Gesellschaft für Medizintechnik mbH (Endosmart), en Tysklandsbaserad tillverkare av medicintekniska produkter och komponenter tillverkade av minnesmetallen nitinol. Bolaget rapporteras i divisionen Kanthal. Den preliminära förvärvsredovisningen som redovisades i Årsredovisningen 2022 har justerats under det första och andra kvartalet 2023 baserat på reglering av tilläggsköpeskillingen och värderingen av identifierade immateriella tillgångar och hänförbar uppskjuten skatt. Det redovisade värdet för immateriella tillgångar har ökat med 30 miljoner kronor (varav kundrelationer 28 miljoner kronor) och dessutom har några mindre justeringar gjorts. Relaterad uppskjuten skatteskuld om 10 miljoner kronor har redovisats. Goodwill har minskats med det motsvarande nettobeloppet om 16 miljoner kronor. Anskaffningsvärde, verkliga värden på förvärvade nettotillgångar och goodwill för förvärvet presenteras i nedanstående tabell. För mer information om förvärvet av Endosmart se not 28 i Årsredovisningen 2022.

Tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i förvärvade verksamheter framgår nedan. Värderingen av förvärvade tillgångar och övertagna skulder är fortfarande preliminär för förvärvet Söderfors.

SEK M	Endosmart	Söderfors
Immateriella anläggningstillgångar	30	42
Materiella anläggningstillgångar	12	55
Nyttjanderättstillgångar	20	83
Varulager	29	6
Fordringar	35	21
Likvida medel	8	-
Övriga skulder och avsättningar	-77	-151
Uppskjutna skattefordringar/skulder, netto	-10	-12
Identifierbara nettotillgångar	48	44
Goodwill	142	55
Köpeskilling	189	99
Betalning för skuld i förvärvade bolag	-	49
	189	148
Avgår: likvida medel i förvärvad verksam het	-8	-
Nettoutflöde av likvida medel (+)	180	148

Goodwill från förvärven är inte skattemässigt avdragsgill.

Not 8 | Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

Den 19 januari meddelades erhållandet av en större order för ånggeneratorrör till kärnkraftssegmentet, till ett totalt värde om cirka 250 miljoner kronor.

Nyckeltal

	Kv4 2023	Kv4 2022	Helår 2023	Helår 2022	Helår 2021	Helår 2020	Helår 2019
Justerad bruttomarginal, %	24,2	24,4	22,6	21,8	20,6	22,2	23,2
Justerad EBITDA-marginal, %	16,3	15,2	14,8	13,8	13,1	13,9	14,9
Justerad rörelsemarginal (EBIT), %	11,6	10,8	10,4	9,1	7,6	8,7	9,7
Rörelsemarginal (EBIT), %	8,8	7,9	9,9	11,5	10,0	3,5	9,2
Normaliserad skattesats, % (not 3)	23,8	21,7	24,2	24,3	24,9	31,6	35,2
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 1	34,6	33,0	34,3	32,8	31,2	30,4	26,1
Avkastning på sysselsatt kapital, % 2	12,2	13,2	12,2	13,2	10,4	3,8	10,7
Avkastning på sysselsatt kapital exklusive likvida medel, % 2	12,9	14,2	12,9	14,2	11,0	3,8	10,8
Nettoskuld/Justerad EBITDA	-0,08	0,01	-0,08	0,01	0,73	0,90	2,04
Nettoskuldsättningsgrad	-0,02	0,00	-0,02	0,00	0,11	0,17	0,54
Kassaflöde från löpande verksamheten, SEK M	796	1 107	2 234	687	1 151	1 671	1 617
Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK	2,04	2,11	6,56	4,46	3,82	3,69	2,94
Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid periodens utgång (miljontal)	250,874	250,877	250,876	250,877	250,877	250,877	250,877
Antal aktier vid periodens utgång (miljontal)	250,467	250,877	250,467	250,877	250,877	250,877	250,877
Antal anställda 3	6 110	5 886	6 110	5 886	5 465	5 084	5 726
Antal konsulter 3	596	612	596	612	413	287	513

1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran baserad på genomsnitt fyra kvartal.

2) Baserat på 12 månader rullande och genomsnitt fyra kvartal.

3) Omräknat till heltidstjänster.

Alternativa nyckeltal

Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras av IFRS. Dessa finansiella mått ingår eftersom de anses utgöra värdefull information för Alleimas operativa utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut för Alleimas finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut dessa alternativa nyckeltal på ett annat sätt och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag.

Organisk orderingång och tillväxttakt

Förändring i orderingång och intäkter efter justering för valutakurseffekter och strukturförändringar såsom avyttringar och förvärv samt legeringstillägg. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningsutvecklingen i koncernen, eftersom de flesta av intäkterna är i andra valutor än i rapporteringsvalutan (dvs. SEK, svenska kronor). Legeringstillägg används som ett instrument för att föra vidare förändringar i legeringskostnader längs värdekedjan och effekterna av legeringstillägg kan fluktuera över tiden.

Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT)

Alleima anser att justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) och den relaterade marginalen är relevanta mått för att presentera lönsamheten i den underliggande verksamheten exklusive metallpriseffekter och jämförelsestörande poster.

Metallpriseffekten är skillnaden mellan försäljningspris och inköpspris på metaller som används vid tillverkning av produkter. Metallprispåverkan på rörelseresultat i en viss period uppstår från förändringar i legeringspriser som uppkommer från tiden mellan inköp, inkluderad i kostnad såld vara, och försäljning av en legering, inkluderad i intäkten, när legeringstillägg appliceras. Jämförelsestörande poster inkluderar realisationsvinster och -förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, nedskrivningar, realisationsvinster och -förluster från avyttringar av finansiella tillgångar samt andra väsentliga poster som har en betydande inverkan på jämförbarheten.

Justerad EBITDA och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklusive avskrivningar, nedskrivningar av immateriella tillgångar, jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna.

Justerat rörelseresultat (EBIT) och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna.

Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT)

SEK M	Helår 2023	Helår 2022	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022
Rörelseresultat	2 046	2 122	444	206	350	1 045	407	-26	1 106	635
Återför (not 2):
Jämförelsestörande poster	0	254	0	0	0	0	0	90	89	75
Metallpriseffekt	95	-695	138	144	293	-479	149	131	-649	-327
Nedskrivningar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Justerat rörelseresultat (EBIT)	2 141	1 681	582	350	642	567	555	195	547	384
Återför:
Avskrivningar	915	859	240	233	224	218	229	208	205	217
Justerad EBITDA	3 056	2 540	822	583	866	785	785	403	751	601
Intäkter	20 669	18 405	5 038	4 617	5 638	5 376	5 159	4 270	4 757	4 219
Justerat rörelseresultat (EBIT) marginal, %	10,4	9,1	11,6	7,6	11,4	10,5	10,8	4,6	11,5	9,1
Justerad EBITDA marginal, %	14,8	13,8	16,3	12,6	15,4	14,6	15,2	9,4	15,8	14,2

Justerat resultat per aktie efter utspädning

Alleima anser att justerat resultat per aktie efter utspädning är relevant för att förstå det underliggande resultatet som exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter mellan perioder.

Justerat resultat per aktie efter utspädning: Resultat justerat för jämförelsestörande poster och metallpriseffekter hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till det vägda genomsnittligt antalet utestående aktier efter utspädning under perioden.

Justerat resultat för perioden och justerat resultat per aktie efter utspädning

SEK M	Helår 2023	Helår 2022	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023	Kv4 2022	Kv3 2022	Kv2 2022	Kv1 2022
Periodens resultat	1 574	1 483	403	137	218	815	413	-154	669	555
Återför:
Justeringsposter EBITDA/EBIT (not 2)	95	-441	138	144	293	-479	149	221	-559	-252
Skatt hänförlig till justerings poster (not 3)	-22	89	-30	-34	-61	103	-34	-48	118	52
Justerat resultat för perioden	1 647	1 131	511	247	449	439	528	19	228	356
Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	1 647	1 118	511	247	449	439	528	19	228	343
Innehav utan bestämmande inflytande	0	12	0	-	-	-	-	-	-	12
Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid perio dens utgång (miljontal)	250,876	250,877	250,874	250,877	250,877	250,877	250,877	250,877	250,877	250,877
Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK	6,56	4,46	2,04	0,99	1,79	1,75	2,11	0,07	0,91	1,37

Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter och avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

Alleima anser att NWC i förhållande till intäkterna för kvartalet är relevant både som mått för koncernens effektivitet och dess kortsiktiga finansiella hälsotillstånd.

Rörelsekapital (NWC): Summa varulager, kundfordringar, leverantörsskulder och andra kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder, inklusive sådana som klassificeras som skulder och tillgångar som innehas för försäljning, men exklusive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar. Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter: Kvartalet är baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är baserad på snittet för fyra kvartal.

Alleima anser att ROCE är relevant och användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheten till att genomföra strategiska investeringar och beakta koncernens förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden. I tillägg är det även användbart att beakta ROCE exklusive likvida medel, då det fokuserar på operativt sysselsatt kapital.

Sysselsatt kapital: Totala tillgångar minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatteskuld) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE): Rullande 12 månaders rörelseresultat plus finansiella intäkter (exkl. derivat), i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) exklusive likvida medel: Rullande 12 månaders rörelseresultat, i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive likvida medel.

SEK M	Kv4 2023	Kv4 2022	31 dec 2023	31 dec 2022
Varulager	7 360	7 355	7 360	7 355
Kundfordringar	2 952	2 981	2 952	2 981
Leverantörsskulder	-2 003	-2 619	-2 003	-2 619
Övriga fordringar	720	662	720	662
Övriga skulder	-2 205	-1 860	-2 205	-1 860
Rörelsekapital	6 825	6 519	6 825	6 519
Genomsnittligt rörelsekapital	6 967	6 805	7 087	6 044
Intäkter, annualiserade	20 153	20 634	20 669	18 405
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, %	34,6	33,0	34,3	32,8
Materiella anläggningstillgångar			7 281	7 350
Immateriella anläggningstillgångar			1 913	1 809
Likvida medel			1 595	892
Övriga tillgångar			12 206	13 348
Övriga skulder			-5 868	-6 488
Sysselsatt kapital			17 128	16 911
Genomsnittligt sysselsatt kapital			16 999	16 280
Rörelseresultat, rullande 12 månader			2 046	2 122
Finansiella intäkter, exkl. derivat, rullande 12 månader			34	28
Summa avkastning, rullande 12 månader			2 080	2 150
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), %			12,2	13,2
Genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. likvida medel			15 920	14 989
Avkastning på sysselsatt kapital exkl. likvida medel, %			12,9	14,2

Fritt operativt kassaflöde (FOCF)

Alleima anser att fritt operativt kassaflöde (FOCF) är relevant att presentera då det ger en indikation på det kapital verksamheten genererar för att kunna genomföra strategiska investeringar, amortera och betala utdelning till aktieägarna.

Fritt operativt kassaflöde (FOCF): EBITDA justerat för icke kassaflödespåverkande poster plus förändring i rörelsekapitalet minus investeringar och avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar och plus amortering av leasingskulder.

Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA

Alleima anser att både nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA är relevant att presentera i de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheterna till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt koncernens förmåga att uppfylla de finansiella åtagandena. Nettoskuldsättningsgraden är inkluderad i Alleimas finansiella mål.

Nettoskuld: Räntebärande korta och långfristiga skulder, inklusive nettopensions- och leasingskuld, minskat med likvida medel.

Finansiell nettoskuld

Alleima anser att finansiell nettoskuld är en användbar indikator på verksamhetens förmåga att betala sina skulder, exklusive pensionsskulder och leasingskulder, vid en viss tidpunkt.

Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive nettopensionsoch leasingskulder.

Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA

SEK M	31 dec 2023	31 dec 2022
Räntebärande långfristiga skulder	1 266	916
Räntebärande kortfristiga skulder	130	94
Förskottsbetalning av pensioner	-43	-97
Likvida medel	-1 595	-892
Nettoskuld	-242	21
Nettopensionsskuld	-843	-513
Leasingskulder	-505	-391
Finansiell nettoskuld	-1 590	-883
Justerad EBITDA ackumulerad innevarande år	3 056	2 540
Justerad EBITDA föregående år	-	-
Justerad EBITDA rullande 12 månader	3 056	2 540
Totalt eget kapital	15 732	15 901
Nettoskuldsättningsgrad	-0,02	0,00
Nettoskuld/Justerad EBITDA (multipel)	-0,08	0,01

Framtidsinriktad information

Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska resultatet kan bli väsentligt annorlunda. Utöver de faktorer som uttryckligen kommenteras kan det faktiska utfallet påverkas väsentligt av andra faktorer, till exempel effekten av ekonomiska förhållanden, växelkurs- och ränterörelser, politiska risker, påverkan från konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, utbudsstörningar och stora kundkreditförluster.

Denna rapport publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen ska gälla i de fall där de två versionerna skiljer sig åt.

Årsstämma

Årsstämman 2024 kommer att hållas i Sandviken den 2 maj 2024. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig ordning. Styrelsen föreslår en utdelning om 2,00 kronor per aktie. Förslaget motsvarar 30 % av nettoresultatet, justerat för metallpriseffekter. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås bli den 6 maj 2024. Under förutsättning att stämman godtar utdelningsförslaget förväntas utdelningen att distribueras den 10 maj 2024.

För ytterligare information, vänligen kontakta: Emelie Alm, chef för investerarrelationer +46 79 060 87 17, eller emelie.alm@alleima.com

Telefonkonferens och webcast: En telefonkonferens kommer att hållas kl 13:00 den 23 januari 2024

Telefonnummer till telefonkonferensen: Deltagare i Sverige: +46 (0)8 5051 0031 Deltagare i Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 Deltagare i USA: +1 (1) 631 570 56 13

Presentation för nedladdning och länk till webbsändning: https://www.alleima.com/se/investerare/

Finansiell kalender

Årsredovisning 2023 publiceras på Alleimas hemsida Vecka 12, 18-22 mars 2024 Kv1 delårsrapport januari - mars 23 april 2024 Årsstämma, Sandviken 2 maj 2024 Föreslaget avstämningsdatum för att erhålla utdelning 6 maj 2024 Föreslaget datum för utdelning 10 maj 2024 Kv2 delårsrapport januari - juni 19 juli 2024 Kv3 delårsrapport januari - september 22 oktober 2024

Alleima AB (publ), Org.nr. 559224-1433 Postadress: SE-811 81 Sandviken, Sverige Besöksadress: Storgatan 2, Sandviken, Sverige Telefon: +46 26 426 00 00

Denna information är sådan information som Alleima AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 januari 2024 kl. 11.30.