Epiroc

Annual Report • Jan 24, 2024

Delårsrapport Kv4 2023

Epiroc AB delårsrapport januari – december 2023 1 (28)

Kv4 2023

24 januari 2024

10

Epiroc delårsrapport Kv4 3
Finansiell översikt 3
VD-ord 4
Orderingång och intäkter 5
Resultat och avkastning 6
Utdelning 6
Balansräkning 7
Kassaflöde 7
Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner 8
Equipment & Service 9
Tools & Attachments 11
Hållbarhet: People & Planet 13
Helåret 2023 i korthet 14
Övrig information 15
Väsentliga risker 15
VD:s underskrift 15
Finansiella rapporter 16
Koncernens resultaträkning i sammandrag 16
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 16
Koncernens balansräkning i sammandrag 17
Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag 18
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 19
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 20
Moderbolagets balansräkning i sammandrag 20
Segment i sammandrag kvartalsvis 21
Geografisk fördelning av orderingång 22
Geografisk fördelning av intäkter 22
Koncernens noter 23
Not 1: Redovisningsprinciper 23
Not 2: Förvärv och avyttringar 23
Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån 25
Not 4: Återköp och avyttring av aktier 25
Not 5: Transaktioner med närstående 25
Nyckeltal 26
Epiroc i korthet 27
Om denna rapport 27
Mer information 28
Finansiell kalender 28

Epiroc delårsrapport Kv4

• Orderingången ökade 5% till MSEK 14 388 (13 705). Den organiska tillväxten var 7%.
• Intäkterna ökade 12% till MSEK 15 568 (13 936), organisk ökning på 8%.
• Rörelseresultatet ökade 4% till MSEK 3 349 (3 235). Detta inkluderar jämförelsestörande poster om MSEK 120 (-67), inklusive en kapitalvinst, omstruktureringskostnader och tilläggsköpeskillingar relaterade till förvärv.*
• Rörelsemarginalen var 21.5% (23.2) och den justerade rörelsemarginalen var 20.7% (23.7).
• Vinst per aktie före utspädning var SEK 1.87 (1.98).
• Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 2 435 (1 519).
• Två förvärv offentliggjordes i kvartalet, inklusive förvärvet av STANLEY Infrastructure med årliga intäkter på runt SEK 4.7 miljarder.
• Styrelsen föreslår en utdelning på SEK 3.80 (3.40) per aktie att betalas ut i två lika delar.

	2023	2022		2023	2022
MSEK	Kv4	Kv4	Δ,%	Helår	Helår	Δ,%
Orderingång	14 388	13 705	5	59 332	53 222	11
Intäkter	15 568	13 936	12	60 343	49 694	21
Rörelseresultat, EBIT	3 349	3 235	4	13 183	11 147	18
Rörelsemarginal, %	21.5	23.2		21.8	22.4
Resultat före skatt	2 914	3 046	-4	12 235	10 778	14
Vinstmarginal, %	18.7	21.9		20.3	21.7
Periodens resultat	2 268	2 395	-5	9 458	8 411	12
Operativt kassaflöde	2 435	1 519	60	6 211	5 662	10
Vinst per aktie före utspädning, SEK	1.87	1.98	-5	7.82	6.96	12
Vinst per aktie efter utspädning, SEK	1.87	1.98	-5	7.81	6.95	12
Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån	27.0	28.0		27.0	28.0
Nettoskuld/EBITDA	0.49	0.28		0.49	0.28

Finansiell översikt

**För mer information, se sidan 6.

VD-ord

Blandad efterfrågan i det fjärde kvartalet

I det fjärde kvartalet ökade orderingången till MSEK 14 388 (13 705), motsvarande en organisk tillväxt om 7%. Inom gruvnäringen var aktivitetsnivåerna höga och vi vann flera stora order. En av dessa är en mångårig order för digitala lösningar som kommer att stärka säkerhet och produktivitet vid Codelcos El Teniente koppargruva i Chile. Det totala ordervärdet är MSEK 250, varav MSEK 50 bokades i kvartalet. Det är uppmuntrande att se att efterfrågan på vårt automations- och digitaliseringserbjudande är stark.

Efterfrågan från kunder inom bygg- och anläggning var, å andra sidan, svag, vilket i huvudsak påverkade verksamheten för hydrauliska tillbehör negativt.

På kort sikt förväntar vi oss att den underliggande gruvefterfrågan, både för utrustning och eftermarknad, kommer att ligga kvar på en hög nivå. Efterfrågan från bygg- och anläggningskunder förväntas fortsätta vara svag.

Höga intäkter

Vi avslutade året med en stark fakturering och våra intäkter ökade till MSEK 15 568 (13 936), motsvarande en organisk tillväxt om 8%.

Rörelseresultatet ökade med 4% till MSEK 3 349 (3 235), inklusive jämförelsestörande poster på MSEK 120 (-67).

Den justerade rörelsemarginalen var 20.7% (23.7). Marginalen påverkades positivt av valuta medan vi hade en negativ organisk påverkan. Detta förklaras i huvudsak av en svagare utveckling inom Tools & Attachments samt utspädning från förvärv. Den starka tillväxten för förvärvade bolag påverkade marginalen negativt. I struktur ingår utspädning från förvärv på -0.7 procentenheter.

Förbättrat kassaflöde

Nettorörelsekapitalet var fortsatt på en hög nivå men minskade sekventiellt, tack vare en stark fakturering av utrustning. Detta ledde i sin tur till ett starkt kassaflöde, vilket ökade med 60% till MSEK 2 435 (1 519).

Investerar för långsiktig tillväxt

Vi har en solid och kassagenererande verksamhet, vilket möjliggör att vi kan tillvarata möjligheter och investera för lönsam tillväxt på lång sikt. Vi investerar både i organisk tillväxt och gör förvärv.

Vårt kommande förvärv av STANLEY Infrastructure – med årliga intäkter om runt SEK 4.7 miljarder – är ett exempel på hur vi tar vara på möjligheter i utmanande marknadsmiljöer för att bygga vår position för framtiden. Tillsammans kommer vi att bli en starkare leverantör av hydrauliska tillbehör för infrastruktursapplikationer, speciellt på den stora och viktiga amerikanska marknaden, samt kapitalisera på en långsiktig global tillväxttrend inom nedmontering och återvinning.

Stora framsteg 2023

2023 var ett år präglat av stora framsteg. Totalt ökade orderingången 11% till MSEK 59 332 (53 222), med stöd av en stark gruvnäring, medan efterfrågan från bygg- och anläggningskunder var svag.

Vi uppnådde rekordhöga intäkter som uppgick till MSEK 60 343 (49 694), vilket innebär en tillväxttakt på 21%. Vi hade också ett rekordhögt rörelseresultat på MSEK 13 183 (11 147).

Blicka framåt

Som avslutning på 2023 vill jag uttrycka min tacksamhet till alla på Epiroc. Era färdigheter och ert hårda arbete har lett till ännu ett framgångsrikt år. Framöver kommer vi att fortsätta att leverera enligt vår strategi och förse våra kunder med de bästa lösningarna för att förbättra deras säkerhet och produktivitet, minska deras utsläpp och i förlängningen också förbättra deras resultat. Jag vill också passa på att tacka alla kunder och investerare som visar Epiroc sitt förtroende. Vi kommer att göra vårt yttersta för att göra 2024 till ett ännu bättre år. Slutligen, som alltid, var rädda om er!

Helena Hedblom VD och koncernchef

Orderingång och intäkter

Intäkter och book-to-bill

Equipment Service Tools & Attachments

Finansiell översikt

	2023	2022
MSEK	Kv4	Kv4	Δ,%
Orderingång	14 388	13 705	5
Intäkter	15 568	13 936	12
Rörelseresultat	3 349	3 235	4
Rörelsemarginal, %	21.5	23.2

Orderingång

Orderingången ökade 5% till MSEK 14 388 (13 705). Den organiska tillväxten var 7%. Inom gruvnäringen var aktivitetsnivåerna fortsatt höga och vi vann flera stora utrustningsordrar. På bygg- och anläggningssidan var efterfrågan fortsatt svag, vilket särskilt påverkade verksamheten för hydrauliska tillbehör negativt. Struktur och valuta bidrog negativt med -1% vardera. Föregående års orderingång inkluderar även befintliga ordrar hos förvärvade bolag, vilket har en negativ påverkan på struktur. I det fjärde kvartalet bidrog förvärv med 5%.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i alla regioner förutom Europa.

Gruvkunder stod för 84% (79) av orderingången i kvartalet och bygg- och anläggningskunder för 16% (21). Den högre andelen order från gruvkunder förklaras av den svagare efterfrågan från anläggningskunder.

Sekventiellt (jämfört med föregående kvartal) ökade orderingången 3% organiskt.

Intäkter

Intäkterna ökade 12% till MSEK 15 568 (13 936), motsvarande en organisk tillväxt om 8%. Förvärv påverkade intäkterna positivt med 5% medan valuta påverkade negativt med -1%. Book-to-bill (orderingång i förhållande till intäkter) uppgick till 92% (98).

Eftermarknaden representerade 64% (64) av intäkterna i kvartalet.

Försäljningsbrygga	Orderingång Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv4 2022	13 705	13 936
Organisk	7	8
Valuta	-1	-1
Struktur/övrigt	-1	5
Totalt	5	12
Kv4 2023	14 388	15 568

Resultat och avkastning

Rörelseresultat och marginal

Justerat rörelseresultat och marginal

Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital

Utdelning

Utdelning och andel av vinsten

* Styrelsens förslag.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv4 2022	3 235	23.2
Organisk	-449	-4.4
Valuta	314	2.2
Struktur/övrigt*	249	0.5
Totalt	114	-1.7
Kv4 2023	3 349	21.5

* Inkluderar rörelseresultat från förvärv och avyttringar och jämförelsestörande poster (inkl. förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram).

Rörelseresultatet, EBIT, ökade 4% till MSEK 3 349 (3 235). Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK 120 (-67), inklusive en kapitalvinst från en fastighetsförsäljning i Japan, omstruktureringskostnader relaterade till den planerade nedstängningen av fabriken i Essen, Tyskland, och tilläggsköpeskillingar relaterade till förvärv, samt avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram på MSEK -2 (-67).

Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 21.5% (23.2). Den justerade rörelsemarginalen (exklusive jämförelsestörande poster) var 20.7% (23.7). Den fick stöd av valuta medan det organiska bidraget var negativt. Detta förklaras i huvudsak av en svagare utveckling inom Tools & Attachments, utspädning från förvärv samt investeringar i FoU, försäljning och service. Den starka tillväxten för förvärvade bolag påverkade marginalen negativt, både i struktur och organiskt. Utspädningen från förvärv var -0.7 procentenheter.

Finansnettot uppgick till MSEK -435 (-189), negativt påverkat av valutakursdifferenser och högre räntekostnader. Räntenettot var MSEK -110 (-67). Ökningen förklaras av högre räntebärande skulder och högre räntor.

Resultatet före skatt uppgick till MSEK 2 914 (3 046). Inkomstskatt uppgick till MSEK -646 (-651). Den effektiva skattesatsen var 22.2% (21.4). Periodens resultat uppgick till MSEK 2 268 (2 395). Resultatet per aktie före utspädning var SEK 1.87 (1.98). Avkastning på sysselsatt kapital var 27.0% (28.0) och avkastningen på eget kapital uppgick till 26.8% (28.4).

Utdelning

Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning till aktieägarna om SEK 3.80 (3.40) per aktie, motsvarande MSEK 4 586 (4 103). Utdelningen föreslås att betalas ut i två lika delar med avstämningsdag den 16 maj och 22 oktober 2024.

Balansräkning

Nettorörelsekapital

Jämfört med föregående år ökade nettorörelsekapitalet med 17% till MSEK 21 736 (18 564). Exklusive effekten av förvärv och valuta ökade nettorörelsekapitalet 20%. Sekventiellt har nettorörelsekapitalet minskat, framförallt drivet av en minskning av lager. Genomsnittligt nettorörelsekapital i procent av intäkterna de senaste 12 månaderna uppgick till 35.2% (31.3).

Nettoskuld

Nettoskuld

Epiroc avslutade kvartalet med en kassa om MSEK 6 401 (7 326). Nettoskulden ökade till MSEK 7 824 (3 691), varav utdelningar, nettorörelsekapital samt förvärv ökade mer än det högre operativa kassaflödet. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0.49 (0.28).

Den genomsnittliga löptiden på Epirocs lån var 3.4 år (3.3) med en genomsnittlig räntebindningstid om 18 månader (18). Genomsnittsräntan vid slutet av kvartalet var 4.29% (2.96). Epiroc har även en outnyttjad revolverande kreditfacilitet om MSEK 4 000.

Kassaflöde

Operativt kassaflöde

Operativt kassaflöde

Det operativa kassaflödet ökade till MSEK 2 435 (1 519). Jämfört med föregående år påverkades det positivt i huvudsak av en lägre lageruppbyggnad i rörelsekapitalet samt ett lägre finansnetto, lägre betald skatt och ett förbättrat rörelseresultat. Rörelsekapitalet påverkade negativt med MSEK -389 (-1 001).

Förvärv och avyttringar

Nettokassaflödet från förvärv och avyttringar uppgick till MSEK -342 (-4 201).

Kv3 2023

Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner

Innovationer, förvärv och partnerskap stärker Epirocs position som en ledande global produktivitets- och hållbarhetspartner. Nedan följer några höjdpunkter från kvartalet.

Förvärv – Skapar möjligheter för framtiden

I kvartalet har Epiroc tillkännagivit två förvärv. För mer information om förvärv slutförda under 2023, se sidan 24.

• STANLEY Infrastructure tillverkar grävmaskinsmonterade tillbehör och handhållna hydrauliska verktyg samt batteridrivna verktyg för applikationer inom infrastruktur och stärker Epirocs bygg- och anläggningsaffär, särskilt i Nordamerika.
• Weco Proprietary Limited tillverkar precisionskonstruerade bergborrningsdelar och utökar Epirocs produktportfölj av reservdelar i den växande och viktiga afrikanska regionen.

Partnerskap – Största ordern någonsin för digitala lösningar Epiroc har vunnit en mångårig order för digitala lösningar, dess största någonsin, från gruvbolaget Codelco i Chile. Paketet med avancerade digitala lösningar kommer att stärka säkerheten och produktiviteten vid koppargruvan El Teniente. Det femåriga projektet värderas till cirka MSEK 250 och den första fasen bokades under

Partnerskap – Stor gruvutrustningsorder i Kina

fjärde kvartalet 2023 till ett värde om cirka MSEK 50.

Shandong Gold Group, ett av Kinas största guldgruvbolag, har beställt en flotta av gruvtruckar, lastare, och borr- och bergförstärkningsriggar för att utöka produktionen vid guldgruvorna Jiaojia, Xincheng och Sanshandao. Ordern värderas till cirka MSEK 350. Epiroc har samarbetat med Shandong Gold Group och levererat underjordsgruvutrustning sedan 1986.

Partnerskap – Stärkt partnerskap med Eti Bakir

I kvartalet vann Epiroc en stor order, MSEK 280, för gruvutrustning som kommer att användas under jord i en ny koppargruva i Turkiet. Eti Bakir, Turkiets största gruvbolag och en långvarig kund till Epiroc, har beställt en flotta av ortdrivningsriggar, produktionsborriggar, gruvtruckar och lastare.

Innovation – Epiroc Grey Line

I kvartalet lanserades den nya produktserien Epiroc Grey Line borrkronor och borrstänger, vilken är utformad för europeiska stenbrott och tillämpningar inom anläggning ovan jord. Med högkvalitativt stål optimerar de bergborrning i mindre krävande bergförhållanden.

Equipment & Service

Equipment & Service erbjuder bergborrutrustning, utrustning för bergbrytning, bergförstärkning, lastning och transport, ventilationssystem, utrustning för prospekteringsborrning och borrning efter vatten och energi, verktyg och lösningar för prospektering, samt relaterade reservdelar och service för gruv- och anläggningsindustrin. Segmentet tillhandahåller också lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering.

Intäkter och book-to-bill

Intäktsfördelning

Finansiell översikt

	2023	2022
MSEK	Kv4	Kv4	Δ,%
Orderingång	11 551	11 163	3
Intäkter	12 558	11 289	11
Rörelseresultat	3 211	2 874	12
Rörelsemarginal, %	25.6	25.5

Orderingång

Orderingången ökade 3% till MSEK 11 551 (11 163). Den organiska tillväxten var 8% medan valuta påverkade intäkterna negativt med -1%. Struktur var -4%. Föregående års orderingång inkluderar även befintliga ordrar hos förvärvade bolag, vilka har en negativ påverkan på struktur. I det fjärde kvartalet bidrog förvärv med 3%.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i Sydamerika och Afrika/Mellanöstern, vilka fick stöd av stora utrustningsordrar och förvärv. Orderingången minskade i alla andra regioner.

Orderingången för utrustning uppgick till MSEK 4 687 (4 063), motsvarande en organisk tillväxt på 13%. Investeringsviljan hos gruvkunder var fortsatt starkt och Epiroc vann flera stora order. Förvärv påverkade tillväxten positivt. Andelen utrustningsordrar uppgick till 41% (36).

Orderingången för service minskade -3% till MSEK 6 864 (7 100). Den organiska tillväxten uppgick till 6% och reflekterade en fortsatt hög aktivitetsnivå och god efterfrågan för större ombyggnationer av utrustning. Föregående års orderingång inkluderar även befintliga ordrar hos förvärvade bolag, vilka har en negativ påverkan på struktur. Andelen serviceordrar uppgick till 59% (64).

Sekventiellt ökade orderingången 5% organiskt för segmentet.

Intäkter

Intäkterna ökade 11% till MSEK 12 558 (11 289), motsvarande en organisk tillväxt på 8%. Förvärv bidrog med 3% medan valuta var oförändrad. För service ökade intäkterna organiskt med 8% och för utrustning med 11%. Andelen intäkter från service motsvarade 55% (55). Book-to-bill uppgick till 92% (99).

Equipment & Service

	Equipment & Service		Equipment		Service
Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter	Orderingång	Intäkter	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv4 2022	11 163	11 289	4 063	5 037	7 100	6 252
Organisk	8	8	13	11	6	8
Valuta	-1	-0	-0	0	-1	-1
Struktur/övrigt	-4	3	2	2	-8	3
Totalt	3	11	15	13	-3	10
Kv4 2023	11 551	12 558	4 687	5 667	6 864	6 891

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet, EBIT, ökade 12% till MSEK 3 211 (2 874). Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK 280 och relaterar i huvudsak till en kapitalvinst från försäljning av fastighet i Japan och tilläggsköpeskillingar relaterade till förvärv.

Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 25.6% (25.5). Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 23.3% (25.5), Den påverkades positivt av valuta medan förvärv hade en utspädande effekt. Utspädning från förvärv var -0.5 procentenheter på rörelsemarginalen. Investeringar i FoU samt försäljning och service för att tillgodose en hög efterfrågan inom gruvnäringen hade en negativ organisk påverkan.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv4 2022	2 874	25.5
Organisk	-256	-4.2
Valuta	291	2.5
Struktur/övrigt	302	1.8
Totalt	337	0.1
Kv4 2023	3 211	25.6

Förvärv

Sedan 30 september har Equipment & Service tillkännagett ett förvärv. Se sidorna 23-24.

Tools & Attachments

Tools & Attachments tillhandahåller bergborrverktyg, markbrytande verktyg och hydrauliska tillbehör kopplade till maskiner som huvudsakligen används för borrning, nedmontering, återvinning, samt för bergbrytning. Det erbjuder också relaterad service, reservdelar och digitala lösningar till gruv- och anläggningsindustrin.

Finansiell översikt

	2023	2022
MSEK	Kv4	Kv4	Δ,%
Orderingång	2 827	2 703	5
Intäkter	2 985	2 713	10
Rörelseresultat	243	476	-49
Rörelsemarginal, %	8.1	17.5

Orderingång

Orderingången ökade 5% till MSEK 2 827 (2 703), motsvarande en organisk minskning om -6%. Efterfrågan från anläggningskunder var fortsatt svag och påverkade främst verksamheten för hydrauliska tillbehör. Struktur, i huvudsak förvärvet av CR, bidrog med 12% medan påverkan från valuta var -1%.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta, inklusive förvärv, i alla regioner förutom i Sydamerika och Europa.

Sekventiellt var den organiska orderingången oförändrad för segmentet.

Intäkter

Intäkterna ökade 10% till MSEK 2 985 (2 713), motsvarande en organisk minskning på -4%. Förvärv, i huvudsak CR, bidrog med 15% och valuta påverkade intäkterna negativt med -1%. Book-to-bill uppgick till 95% (100).

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv4 2022	2 703	2 713
Organisk	-6	-4
Valuta	-1	-1
Struktur/övrigt	12	15
Totalt	5	10
Kv4 2023	2 827	2 985

Tools & Attachments

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet, EBIT, minskade till MSEK 243 (476). Det inkluderar jämförelsestörande poster om MSEK -158, vilka är omstruktureringskostnader hänförliga till den planerade nedstängningen av fabriken i Essen, Tyskland. Rörelsemarginalen, EBIT, minskade till 8.1% (17.5) och den justerade rörelsemarginalen uppgick till 13.4% (17.5). Den var negativt påverkad av lägre intäktsvolymer och underabsorption, i huvudsak relaterat till verksamheten för hydrauliska tillbehör, vilket i sin tur bidrog negativt till produktmixen, samt utspädning från förvärv. Valuta, å andra sidan, bidrog positivt till marginalen.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv4 2022	476	17.5
Organisk	-151	-3.8
Valuta	37	1.7
Struktur/övrigt	-119	-7.3
Totalt	-233	-9.4
Kv4 2023	243	8.1

Förvärv

Sedan den 30 september har Tools & Attachments tillkännagett ett förvärv. Se sidorna 23-24.

Hållbarhet: People & Planet

Medarbetare och andel kvinnor

Sjukfrånvaro och olyckor

CO₂e-utsläpp

*

Medarbetare

Antalet anställda ökade till 18 211 (16 996), i huvudsak på grund av förvärv. Extern personal uppgick till 1 762 (1 630). För jämförbara enheter ökade personalstyrkan med 630 jämfört med föregående år.

Andelen kvinnliga medarbetare och kvinnliga chefer vid slutet av perioden ökade till 19.0% (18.2) respektive 23.4% (22.7).

Säkerhet och hälsa

Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar (TRIFR) de senaste 12 månaderna minskade till 5.1 (5.7). Flera åtgärder har vidtagits för att minska olyckor. Sjukfrånvaron minskade till 2.1% (2.4).

Epiroc beklagar att behöva rapportera att en servicetekniker omkom i en trafikolycka på väg till ett gruvområde i Zambia i januari 2024. Ytterligare två Epiroc-kollegor skadades i olyckan.

CO2e-utsläpp från verksamheten

CO2e-utsläppen från verksamheten för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna minskade -25% till 13 108 (17 462) ton. Förbättringen drivs av flera initiativ, inklusive installation av solpaneler samt en högre andel förnybar energi.

* Jämförbara enheter är produktionsenheter och distributionscenter 2022.

CO2e-utsläpp från transport

CO2e-utsläppen från transport för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna ökade 2% till 93 258 (91 168) ton. Ökningen förklaras i huvudsak av högre levererade volymer.

* Jämförbara enheter är produktionsenheter och distributionscenter 2022.

Helåret 2023 i korthet

Orderingången för 2023 ökade 11% till MSEK 59 332 (53 222), motsvarande en organisk ökning på 1%. Struktur bidrog med 7% och valuta med 3%. Föregående års orderingång inkluderar även befintliga ordrar hos förvärvade bolag, vilka har en negativ påverkan på struktur. För helåret bidrog förvärv med 9%.

Intäkterna ökade 21% till MSEK 60 343 (49 694), motsvarande en organisk ökning på 9%. Förvärv bidrog med 9% och valuta med 3%.

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Helår 2022	53 222	49 694
Organisk	1	9
Valuta	3	3
Struktur/övrigt	7	9
Totalt	11	21
Helår 2023	59 332	60 343

Rörelseresultatet, EBIT, ökade 18% till MSEK 13 183 (11 147). Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK 66 (-608), vilka främst består av en kapitalvinst från försäljning av fastighet i Japan, omstruktureringskostnader hänförliga till den planerade nedstängning av fabriken i Essen, Tyskland, samt förändring i avsättning till aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram på MSEK -63 (37). Jämförelseperioden föregående år inkluderar avsättningar relaterade till Ryssland på MSEK -550 samt omstruktureringskostnader relaterade till flytten av tillverkning från Japan till Kina på MSEK -95.

Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 21.8% (22.4) och den justerade rörelsemarginalen var 21.7% (23.7). Den justerade rörelsemarginalen påverkades negativt av investeringar i FoU, försäljning och service, underabsorption i huvudsak inom Tools & Attachments, samt utspädning från förvärv. Utspädning från förvärv var -0.9 procentenheter.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Helår 2022	11 147	22.4
Organisk	394	-1.0
Valuta	532	0.3
Struktur/övrigt	1 110	0.1
Totalt	2 036	-0.6
Helår 2023	13 183	21.8

Resultat före skatt uppgick till MSEK 12 235 (10 778). Inkomstskatt uppgick till MSEK 2 777 (2 367), motsvarande en effektiv skattesats på 22.7% (22.0). Periodens resultat uppgick till MSEK 9 458 (8 411).

Resultat per aktie före utspädning uppgick till SEK 7.82 (6.96).

Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 6 211 (5 662).

Övrig information

Förändringar i ledningsgruppen

• Wayne Symes har utnämnts till chef för divisionen Underground och medlem av koncernledningen med tillträde den 1 april 2024. Han efterträder Sami Niiranen som kommer att lämna Epiroc för en position utanför Gruppen.

Händelser efter rapportperiodens slut

• Epiroc beklagar att behöva rapportera att en servicetekniker omkom i en trafikolycka på väg till ett gruvområde i Zambia under januari 2024. Ytterligare två Epiroc-kollegor skadades i olyckan.

Väsentliga risker

Epiroc har exponering mot strategiska, operativa, juridiska och efterlevnad samt finansiella risker. Väsentliga risker inkluderar miljö och klimat, konkurrens, geopolitik och regelverk, marknad, korruption och bedrägeri, cybersäkerhet och informationsrisk, medarbetare, produktutveckling, produktion, renommé, säkerhet och hälsa samt leverantörskedja. Mer information om risker, möjligheter och riskhantering finns i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2022.

VD:s underskrift

Epirocs VD och koncernchef intygar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av affärsutveckling, finansiell ställning och resultat för moderbolaget och den konsoliderade koncernen, samt beskriver betydande risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och dess dotterbolag står inför.

Nacka den 24 januari 2024

Helena Hedblom VD och koncernchef, Epiroc AB

Bolagets revisorer har inte granskat denna rapport.

Finansiella rapporter

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	2023	2022	2023	2022
MSEK	Kv4	Kv4	Helår	Helår
Intäkter	15 568	13 936	60 343	49 694
Kostnad för sålda varor	-9 820	-8 142	-37 197	-30 675
Bruttoresultat	5 748	5 794	23 146	19 019
Administrationskostnader	-1 091	-1 186	-4 105	-3 628
Marknadsföringskostnader	-1 020	-852	-3 959	-3 042
Forsknings- och utvecklingskostnader	-464	-396	-1 930	-1 438
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	176	-125	31	236
Rörelseresultat	3 349	3 235	13 183	11 147
Finansnetto	-435	-189	-948	-369
Resultat före skatt	2 914	3 046	12 235	10 778
Inkomstskatt	-646	-651	-2 777	-2 367
Periodens resultat	2 268	2 395	9 458	8 411
Resultat hänförligt till
- moderbolagets ägare	2 261	2 391	9 431	8 397
- innehav utan bestämmande inflytande	7	4	27	14
Vinst per aktie före utspädning, SEK	1.87	1.98	7.82	6.96
Vinst per aktie efter utspädning, SEK	1.87	1.98	7.81	6.95

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

	2023	2022	2023	2022
MSEK	Kv4	Kv4	Helår	Helår
Periodens resultat	2 268	2 395	9 458	8 411
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till
resultaträkningen
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	-457	-76	-387	687
Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras	96	22	81	-139
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till
resultaträkningen	-361	-54	-306	548
Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser utlandsverksamheter	-1 780	-955	-1 372	2 112
Kassaflödessäkringar	31	13	-81	119
Skatt hänförlig till poster som senare kan omklassificeras	-6	-3	17	-25
Summa poster som senare kan omklassificeras till
resultaträkningen	-1 755	-945	-1 436	2 206
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-2 116	-999	-1 742	2 754
Periodens totalresultat	152	1 396	7 716	11 165
Totalresultat hänförligt till
- moderbolagets ägare	158	1 387	7 706	11 144
- innehav utan bestämmande inflytande	-6	9	10	21

Koncernens balansräkning i sammandrag

	2023	2022
Tillgångar, MSEK	31 dec	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	15 843	13 073
Hyresmaskiner	1 582	1 458
Övriga materiella anläggningstillgångar	6 032	5 429
Andelar i intresseföretag och joint ventures	49	67
Övriga finansiella tillgångar och fordringar	1 649	1 752
Uppskjutna skattefordringar	1 509	1 526
Summa anläggningstillgångar	26 664	23 305
Varulager	18 747	16 945
Kundfordringar	10 455	9 581
Övriga fordringar	3 093	3 195
Skattefordringar	721	315
Finansiella tillgångar	1 703	1 010
Likvida medel	6 401	7 326
Tillgångar som innehas för försäljning	-	103
Summa omsättningstillgångar	41 120	38 475
Summa tillgångar	67 784	61 780
Eget kapital och skulder, MSEK
Aktiekapital	500	500
Balanserade vinstmedel	36 322	32 520
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	36 822	33 020
Innehav utan bestämmande inflytande	388	488
Summa eget kapital	37 210	33 508
Räntebärande skulder	11 822	8 877
Ersättningar efter avslutad anställning	251	149
Övriga skulder och avsättningar	576	652
Uppskjutna skatteskulder	922	1 215
Summa långfristiga skulder	13 571	10 893
Räntebärande skulder	2 153	1 999
Leverantörsskulder	5 902	6 375
Skatteskulder	483	670
Övriga skulder och avsättningar	8 465	8 335
Summa kortfristiga skulder	17 003	17 379
Summa eget kapital och skulder	67 784	61 780

Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag

	Eget kapital hänförligt till
		innehav utan
	moderbolagets	bestämmande
MSEK	ägare		inflytande Totalt eget kapital
Vid periodens början, 1 jan 2023	33 020	488	33 508
Periodens totalresultat	7 706	10	7 716
Utdelning	-4 103	-3	-4 106
Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande	1	-107	-106
Förvärv och avyttringar av egna aktier	279	-	279
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	-81	-	-81
Vid periodens slut, 31 dec, 2023	36 822	388	37 210
Vid periodens början, 1 jan 2022	25 729	56	25 785
Periodens totalresultat	11 144	21	11 165
Utdelning/Inlösen av aktier	-3 619	-2	-3 621
Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande	-111	413	302
Förvärv och avyttringar av egna aktier	-116	-	-116
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	-7	-	-7
Vid periodens slut, 31 dec, 2022	33 020	488	33 508

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

MSEK	2023 Kv4	2022 Kv4	2023 Helår	2022 Helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	3 349	3 235	13 183	11 147
Justering för av- och nedskrivningar	683	651	2 663	2 130
Justering för realisationsresultat m.m.	-19	124	-220	-183
Finansnetto, erhållet/betalt	20	-263	-599	-561
Betald skatt	-682	-910	-3 531	-2 676
Tillskott till fonderade pensioner och utbetald pension	-19	-8	-71	-45
Förändring av rörelsekapital	-389	-1 001	-3 708	-3 737
Ökningar av hyresmaskiner	-283	-169	-1 095	-875
Försäljning av hyresmaskiner	133	84	521	358
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	2 793	1 743	7 143	5 558
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-369	-218	-1 044	-600
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	18	36	53	62
Investeringar i immateriella tillgångar	-212	-102	-643	-414
Försäljning av immateriella tillgångar	-	-	3	-
Förvärv av dotterföretag och intresseföretag	-342	-4 201	-3 666	-4 696
Försäljning av dotterbolag och intresseföretag	-	-	-	10
Investeringar i övriga finansiella tillgångar, netto	25	58	-467	-353
Försäljning av tillgångar som innehas för försäljning	527	-	527	-
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten	-353	-4 427	-5 237	-5 991
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utdelningar	-2 052	-1 809	-4 103	-3 619
Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande	-1	-1	-3	-2
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	-105	-	-105	-175
Avyttring/återköp av egna aktier	25	-118	279	-116
Förändring av räntebärande skulder	-63	230	1 291	686
Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten	-2 196	-1 698	-2 641	-3 226
Periodens nettokassaflöde	244	-4 382	-735	-3 659
Likvida medel vid periodens början	6 330	11 879	7 326	10 792
Valutakursdifferens i likvida medel	-173	-171	-190	193
Likvida medel vid periodens slut	6 401	7 326	6 401	7 326
	2023	2022	2023	2022
Operativt kassaflöde*	Kv4	Kv4	Helår	Helår
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	2 793	1 743	7 143	5 558
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten	-353	-4 427	-5 237	-5 991
Förvärv och avyttringar, netto	342	4 201	3 666	4 686
Övriga justeringar	-347	2	639	1 409
Operativt kassaflöde	2 435	1 519	6 211	5 662

* Operativt kassaflöde är ej definierat enligt IFRS. Se sidan 26.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	2023	2022	2023	2022
MSEK	Kv4	Kv4	Helår	Helår
Administrationskostnader	-74	-72	-294	-231
Marknadsföringskostnader	-9	-7	-30	-32
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	29	51	144	112
Rörelseresultat	-54	-28	-180	-151
Finansiella intäkter och kostnader	-22	-22	-82	-29
Bokslutsdispositioner	5 847	6 638	5 847	6 638
Resultat före skatt	5 771	6 588	5 585	6 458
Inkomstskatt	-1 187	-1 351	-1 141	-1 320
Periodens resultat	4 584	5 237	4 444	5 138

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

	2023	2022
MSEK	31 dec	31 dec
Summa anläggningstillgångar	56 334	53 281
Summa omsättningstillgångar	5 013	4 748
Summa tillgångar	61 347	58 029
Summa bundet eget kapital	503	503
Summa fritt eget kapital	49 425	48 885
Summa eget kapital	49 928	49 388
Summa avsättningar	204	213
Summa långfristiga skulder	9 982	6 990
Summa kortfristiga skulder	1 233	1 438
Summa eget kapital och skulder	61 347	58 029

Segment i sammandrag kvartalsvis

Epiroc har två rapporterande segment, Equipment & Service och Tools & Attachments. Därutöver rapporterar Epiroc koncerngemensamma funktioner, vilka inkluderar Financial Solutions, ledningsgrupp, stödfunktioner och elimineringar.

	2022				2022	2023				2023
Orderingång, MSEK	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår
Equipment & Service	10 840	10 897	9 791	11 163	42 691	11 570	12 276	11 311	11 551	46 708
Equipment	5 537	5 012	3 702	4 063	18 314	4 937	5 109	4 487	4 687	19 221
Service	5 303	5 885	6 089	7 100	24 377	6 633	7 167	6 824	6 864	27 487
Tools & Attachments	2 970	2 495	2 502	2 703	10 670	3 535	3 180	2 924	2 827	12 466
Koncerngemensamma funktioner	8	-15	29	-161	-139	43	-20	125	10	158
Epiroc-koncernen	13 818	13 377	12 322	13 705	53 222	15 148	15 436	14 360	14 388	59 332
Intäkter, MSEK
Equipment & Service	8 485	9 060	10 070	11 289	38 904	10 733	12 510	11 729	12 558	47 530
Equipment	3 699	3 550	4 155	5 037	16 442	3 881	5 233	4 619	5 667	19 400
Service	4 786	5 510	5 915	6 252	22 462	6 852	7 277	7 110	6 891	28 130
Tools & Attachments	2 588	2 794	2 711	2 713	10 806	3 125	3 418	3 195	2 985	12 723
Koncerngemensamma funktioner	15	14	21	-66	-16	10	-18	73	25	90
Epiroc-koncernen	11 088	11 868	12 802	13 936	49 694	13 868	15 910	14 997	15 568	60 343
Rörelseresultat och resultat före skatt, MSEK
Equipment & Service	2 188	1 955	2 474	2 874	9 491	2 718	2 995	2 868	3 211	11 792
Tools & Attachments	474	436	514	476	1 900	532	524	481	243	1 780
Koncerngemensamma funktioner	-31	-10	-88	-115	-244	-89	-106	-89	-105	-389
Epiroc-koncernen	2 631	2 381	2 900	3 235	11 147	3 161	3 413	3 260	3 349	13 183
Finansnetto	-67	-89	-24	-189	-369	-197	15	-331	-435	-948
Resultat före skatt	2 564	2 292	2 876	3 046	10 778	2 964	3 428	2 929	2 914	12 235
Rörelsemarginal, %
Equipment & Service	25.8	21.6	24.6	25.5	24.4	25.3	23.9	24.5	25.6	24.8
Tools & Attachments	18.3	15.6	19.0	17.5	17.6	17.0	15.3	15.1	8.1	14.0
Epiroc-koncernen	23.7	20.1	22.7	23.2	22.4	22.8	21.5	21.7	21.5	21.8
Jämförelsestörande poster, MSEK*
Förändring i avsättningar för LTIP**	-43	-75	14	67	-37	26	16	19	2	63
Poster i Equipment & Service	-	422	138	-	560	-	-	-7	-280	-287
Poster i Tools & Attachments	-	73	12	-	85	-	-	-	158	158
Epiroc-koncernen	-43	420	164	67	608	26	16	12	-120	-66
Rörelsemarginal just. för jämförelsestörande poster, %
Justerad rörelsemarginal, E&S, %	25.8	26.2	25.9	25.5	25.8	25.3	23.9	24.4	23.3	24.2
Justerad rörelsemarginal, T&A, %	18.3	18.2	19.4	17.5	18.4	17.0	15.3	15.1	13.4	15.2
Justerad rörelsemarginal, %	23.3	23.6	23.9	23.7	23.7	23.0	21.6	21.8	20.7	21.7

Från och med den 1 januari 2023 har förbrukningsvaror för prospektering flyttats från segmentet Tools & Attachments till segmentet Equipment & Service. Segmentsiffror för 2022 har räknats om.

* Jämförelsestörande poster visas med omvänt tecken. D.v.s. ett positivt tal indikerar en kostnad och vice versa. I fjärde kvartalet 2023 uppgick jämförelsestörande poster för Equipment & Service till MSEK 280. Dessa relaterar i huvudsak till en kapitalvinst från försäljning av fastighet i Japan om MSEK 436 och tilläggsköpeskillingar relaterade till förvärv om MSEK -58 samt andra kostnader om MSEK -98. I fjärde kvartalet 2023 uppgick jämförelsestörande poster för Tools & Attachments till MSEK -158, vilka är omstruktureringskostnader hänförliga till den planerade nedstängningen av fabriken i Essen, Tyskland.

** Förändring i avsättning till långsiktiga incitamentsprogram redovisas som administrationskostnader.

Geografisk fördelning av orderingång

MSEK	2022				2022	2023				Δ,%	2023	Δ,%
% valutajusterad	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2	Kv3		Kv4 Y-o-Y		Helår Y-o-Y
Epiroc-koncernen	13 818	13 377	12 322	13 705	53 222	15 148	15 436	14 360	14 388	7%	59 332	9%
Nordamerika	3 358	3 753	3 438	3 147	13 696	3 608	3 651	3 825	3 676	17%	14 760	2%
Sydamerika	1 687	1 892	1 851	2 102	7 532	1 803	2 257	1 937	2 436	14%	8 433	4%
Europa	3 100	1 742	601	2 016	7 459	2 304	2 120	1 589	1 761	-13%	7 774	4%
Afrika/Mellanöstern	2 125	1 962	2 312	1 900	8 299	2 561	2 885	2 919	2 020	19%	10 385	28%
Asien/Australien	3 548	4 028	4 120	4 540	16 236	4 872	4 523	4 090	4 495	0%	17 980	10%
Equipment & Service	10 840	10 897	9 791	11 163	42 691	11 570	12 276	11 311	11 551	2%	46 708	6%
Nordamerika	2 530	3 014	2 493	2 486	10 523	2 511	2 735	2 769	2 767	-1%	10 782	-6%
Sydamerika	1 418	1 670	1 600	1 852	6 540	1 427	1 862	1 664	2 242	18%	7 195	3%
Europa	2 217	1 207	216	1 380	5 020	1 613	1 599	1 108	1 199	-14%	5 519	11%
Afrika/Mellanöstern	1 705	1 497	1 833	1 396	6 431	2 015	2 359	2 342	1 498	21%	8 214	30%
Asien/Australien	2 970	3 509	3 649	4 049	14 177	4 004	3 721	3 428	3 845	-4%	14 998	5%
Tools & Attachments	2 970	2 495	2 502	2 703	10 670	3 535	3 180	2 924	2 827	8%	12 466	15%
Nordamerika	831	766	918	821	3 336	1 065	929	945	899	10%	3 838	11%
Sydamerika	269	222	251	250	992	376	396	272	194	-20%	1 238	17%
Europa	874	526	388	634	2 422	680	535	472	564	-9%	2 251	-9%
Afrika/Mellanöstern	420	466	478	507	1 871	548	524	577	523	12%	2 172	21%
Asien/Australien	576	515	467	491	2 049	866	796	658	647	34%	2 967	44%

Geografisk fördelning av intäkter

MSEK	2022				2022	2023				Δ,%	2023	Δ,%
% valutajusterad	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2	Kv3		Kv4 Y-o-Y		Helår Y-o-Y
Epiroc-koncernen	11 088	11 868	12 802	13 936	49 694	13 868	15 910	14 997	15 568	13%	60 343	19%
Nordamerika	2 767	3 139	3 433	3 475	12 814	3 759	3 954	3 817	3 898	12%	15 428	15%
Sydamerika	1 565	1 597	1 810	1 873	6 845	1 985	2 116	2 194	2 176	14%	8 471	16%
Europa	2 172	2 177	1 832	2 146	8 327	2 155	2 426	1 850	2 195	5%	8 626	3%
Afrika/Mellanöstern	1 683	1 902	2 046	2 126	7 757	2 048	2 786	2 611	2 455	23%	9 900	31%
Asien/Australien	2 901	3 053	3 681	4 316	13 951	3 921	4 628	4 525	4 844	13%	17 918	28%
Equipment & Service	8 485	9 060	10 070	11 289	38 904	10 733	12 510	11 729	12 558	13%	47 530	20%
Nordamerika	2 036	2 286	2 603	2 756	9 681	2 706	2 960	2 803	2 958	6%	11 427	12%
Sydamerika	1 330	1 353	1 556	1 637	5 876	1 716	1 772	1 798	1 915	15%	7 201	14%
Europa	1 506	1 523	1 197	1 461	5 687	1 463	1 713	1 299	1 616	15%	6 091	7%
Afrika/Mellanöstern	1 229	1 427	1 552	1 661	5 869	1 545	2 219	2 013	1 935	24%	7 712	34%
Asien/Australien	2 384	2 471	3 162	3 774	11 791	3 303	3 846	3 816	4 134	11%	15 099	27%
Tools & Attachments	2 588	2 794	2 711	2 713	10 806	3 125	3 418	3 195	2 985	12%	12 723	16%
Nordamerika	710	844	827	805	3 186	1 056	1 028	956	928	16%	3 968	20%
Sydamerika	235	243	254	238	970	269	344	396	261	9%	1 270	23%
Europa	674	652	622	664	2 612	681	701	539	571	-13%	2 492	-7%
Afrika/Mellanöstern	454	475	494	468	1 891	504	566	597	521	19%	2 188	20%
Asien/Australien	515	580	514	538	2 147	615	779	707	704	33%	2 805	30%

Från och med den 1 januari 2023 har förbrukningsvaror för prospektering flyttats från segmentet Tools & Attachments till segmentet Equipment & Service. Segmentsiffror för 2022 har räknats om.

Koncernens noter

Not 1: Redovisningsprinciper

De konsoliderade finansiella rapporterna för Epiroc-koncernen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2022, i not 1 Väsentliga redovisningsprinciper. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2023 anses ha någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna.

Redovisningsprinciper för Moderbolaget

Delårsrapporten för Epiroc AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2 – Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2022, i Moderbolagets not A1. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2023 anses ha någon väsentlig inverkan på moderbolagets finansiella rapporter.

Datum	Slutförda förvärv	Avyttring	Segment	Intäkter	Anställda
3 apr 2023	AARD Mining Equipment		E&S	650	200
2 feb 2023	CR		T&A	1 700	400
2 feb 2023	Mernok Elektronik (Pty) Ltd		E&S	50	45
1 dec 2022	Remote Control Technologies (RCT)		E&S	600	225
4 nov 2022	Wain-Roy		T&A	200	100
1 nov 2022	Radlink		E&S	1 040	330
14 okt 2022	Geoscan		E&S	65	50
2 aug 2022	RNP México		E&S	245	370
1 jun 2022	JTMEC		E&S	235	190
31 maj 2022		Zhejiang GIA Machinery

Not 2: Förvärv och avyttringar

Tabellen visar årliga intäkter i MSEK och anställda vid tidpunkten för förvärvet. Linje indikerar nytt kvartal.

Slutförda förvärv 2023

• AARD Mining Equipment tillverkar ett brett utbud av gruvutrustning med särskilt fokus på underjordsmaskiner med låg profil för gruvor med låg takhöjd. Förvärvet kompletterar Epirocs erbjudande under jord samt stärker Epirocs närvaro i Afrika. Företaget har cirka MSEK 650 i årlig omsättning och 200 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 25 augusti 2022 och slutfördes den 3 april 2023. Intäkterna från förvärvet redovisas i "Equipment".
• CR tillhandahåller avancerade markbrytande verktyg (ground engaging tools GET) och relaterade digitala lösningar främst för gruvindustrin och utökar Epirocs förstklassiga erbjudande av kritiska förbrukningsvaror och digitala lösningar. Bolaget har cirka SEK 1.7 miljarder i årlig omsättning och 400 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 13 december 2022 och slutfördes 2 februari 2023. Intäkterna från förvärvet redovisas i "Tools & Attachments".
• Mernok Elektronik tillhandahåller avancerade system för att undvika kollisioner och stärker Epirocs position som en världsledande leverantör av automations- och säkerhetslösningar i gruvdrift. Bolaget har cirka MSEK 50 i årlig omsättning och 45 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 9 december 2022 och slutfördes 2 februari 2023. Intäkterna från förvärvet redovisas i "Service".

Finansiell påverkan av förvärv per den 31 december 2023

De slutförda förvärven har haft en total kassaflödeseffekt om MSEK 3 265. Enligt den preliminära allokeringen av förvärvsköpeskillingen uppgår immateriella anläggningstillgångar till MSEK 1 361 och goodwill till MSEK 2 848. De slutförda förvärven under 2023 har bidragit med intäkter om MSEK 1 981 och rörelseresultat om MSEK 244 sedan förvärvstidpunkten.

Verkligt värde av förvärvade tillgångar och skulder 2023, MSEK		varav CR
Identifierade nettotillgångar inklusive skatt	-856	-389
Immateriella anläggningstillgångar	1 361	1 153
Goodwill	2 848	2 520
Total köpeskilling	3 353	3 284
Kassaflödeseffekt, netto	3 265	3 213
-relaterat till tidigare års förvärv	401

Tillkännagjorda men ej slutförda förvärv

• STANLEY Infrastructure designar, tillverkar och säljer tillbehör som vanligtvis används på grävmaskiner samt handhållna hydrauliska och batteridrivna verktyg för applikationer inom infrastruktur, anläggning, skrotåtervinning, nedmontering och järnvägsinfrastruktur. Dess starka och innovativa varumärken inkluderar LaBounty, Paladin, Pengo och Dubuis. Förvärvet stärker Epirocs närvaro, särskilt i USA. STANLEY Infrastructure har förväntade intäkter 2023 i spannet MUSD 450 till MUSD 470 (SEK 4.6 miljarder till SEK 4.8 miljarder), en EBITDA-marginal i spannet "mid-to-high teens", och cirka 1 380 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 15 december 2023 och förväntas slutföras under det första kvartalet 2024. Intäkterna från förvärvet kommer att rapporteras under "Tools & Attachments". Köpeskillingen uppgår till MUSD 760 (SEK 7.8 miljarder). Förvärvet finansieras helt med likvida medel med säkerställd finansiering genom en bryggfacilitet.
• Weco Proprietary Limited tillverkar precisionskonstruerade bergborrningsdelar och levererar relaterade reparationer och service i den sydafrikanska regionen. Bolaget har uppskattningsvis MSEK 90 i årliga intäkter och 80 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 12 december 2023 och förväntas slutföras under andra kvartalet 2024. Intäkterna från förvärvet kommer att rapporteras under "Service".

Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån

Det redovisade värdet och verkliga värdet på koncernens utestående derivat, tilläggsköpeskilling och lån visas i tabellerna nedan. Det verkliga värdet på obligationer är baserade på nivå 1, det verkliga värdet på derivat och övriga lån är baserade på nivå 2 och det verkliga värdet på tilläggsköpeskilling är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde. Jämfört med 2022 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde och inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden.

Utestående derivat redovisade till verkligt värde			2023	2022
MSEK			31 dec	31 dec
Anläggningstillgångar och långfristiga skulder
Tillgångar			4	30
Skulder			5	1
Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder
Tillgångar			512	296
Skulder			63	200
Redovisat värde och verkligt värde	2023	2023	2022	2022
MSEK	31 dec	31 dec	31 dec	31 dec
	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Tilläggsköpeskilling	176	176	556	556
Obligationer	5 992	6 123	5 125	5 010
Övriga lån	7 983	8 151	5 751	5 839
Summa	14 151	14 450	11 432	11 405

Not 4: Återköp och avyttring av aktier

Epirocs styrelse har bemyndigats att förvärva, överlåta och sälja Epiroc-aktier i relation till Epirocs aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram.

	A-aktien	B-aktien	Totalt
Antal aktier	823 765 854	389 972 849	1 213 738 703
varav aktier som innehas av Epiroc	6 768 015
Förändring i kvartalet
Förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, antal	-124 406
Värde på förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, SEK	-25 067 625

Not 5: Transaktioner med närstående

I kvartalet har inga väsentliga förändringar eller väsentliga transaktioner med närstående genomförts.

Nyckeltal

	2023 Kv4	2022 Kv4	2023 Helår	2022 Helår
Tillväxt
*Orderingång, MSEK	14 388	13 705	59 332	53 222
Intäkter, MSEK	15 568	13 936	60 343	49 694
*Total intäktstillväxt, %	12	25	21	25
*Organisk intäktstillväxt, %	8	8	9	11
Lönsamhet
*Bruttomarginal, %	36.9	41.6	38.4	38.3
*EBITDA marginal %	25.9	27.9	26.3	26.7
*Justerad rörelsemarginal, %	20.7	23.7	21.7	23.7
*Rörelsemarginal, %	21.5	23.2	21.8	22.4
*Vinstmarginal, %	18.7	21.9	20.3	21.7
Kapitaleffektivitet
*Avkastning på sysselsatt kapital,%	27.0	28.0	27.0	28.0
*Nettoskuld / EBITDA, ratio	0.49	0.28	0.5	0.3
*Nettoskuldsättningsgrad, %, periodens slut	21.0	11.0	21.0	11.0
*Genomsnittligt rörelsekapital, netto / intäkter, %	35.2	31.3	35.2	31.3
Kassa
*Operativt kassaflöde, MSEK	2 435	1 519	6 211	5 662
*Kassa / periodens resultat, %, 12 mån	66	67	66	67
Aktien och eget kapital
Utestående antal aktier före utspädning, miljoner	1 207	1 206	1 206	1 206
Utestående antal aktier efter utspädning, miljoner	1 208	1 207	1 207	1 208
*Eget kapital per aktie, SEK, periodens slut	30.8	27.8	30.8	27.8
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1.87	1.98	7.82	6.96
*Avkastning på eget kapital, %	26.8	28.4	26.8	28.4
*Operativt kassaflöde per aktie, SEK	2.02	1.26	5.15	4.69
Utdelning per aktie, SEK			3.80**	3.40
Payout ratio, %			49**	49
Människor & planet
Antal anställda, periodens slut	18 211	16 996	18 211	16 996
Kvinnliga medarbetare, %, periodens slut	19	18	19.0	18.2
Kvinnliga chefer, %, periodens slut	23	23	23.4	22.7
Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar, TRIFR, 12 mån	5	6	5.1	5.7
Sjukfrånvaro, %, 12 mån	2	2	2.1	2.4
CO2e-utsläpp från verksamheten, ton, 12 mån	13 108	17 462	13 108	17 462
CO2e-utsläpp från transport, ton, 12 mån	93 258	91 168	93 258	91 168

Flera nyckeltal i denna rapport definieras inte enligt IFRS. De alternativa måtten är markerade med en *. De ger kompletterande information som syftar till att hjälpa läsarna att analysera företagets verksamhet och därmed underlätta en utvärdering av utvecklingen. Eftersom inte alla företag beräknar ekonomiska mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella resultatmått bör därför inte ses som en ersättning för mått enligt definitionen i IFRS. För en lista över finansiella definitioner, icke-IFRS-mått och beräkningar besök Epiroc-Gruppens webbplats.

** Styrelsens förslag.

Epiroc i korthet

Epiroc är en global produktivitetspartner för gruv- och anläggningskunder och accelererar omställningen mot ett hållbart samhälle. Med banbrytande teknologi utvecklar och tillhandahåller Epiroc innovativ och säker utrustning som borriggar, bergbrytnings- och anläggningsutrustning och verktyg för ovanjords- och underjordsapplikationer. Bolaget erbjuder också förstklassig service och annan eftermarknadssupport samt lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Epiroc har sitt säte i Stockholm, hade intäkter på mer än 60 miljarder kronor under 2023, och har runt 18 200 passionerade medarbetare som stödjer och samarbetar med kunder i cirka 150 länder.

Finansiella mål

• Att uppnå en årlig tillväxt på 8% över en konjunkturcykel och att växa snabbare än marknaden. Tillväxten kommer att vara organisk, kompletterad av utvalda förvärv.
• Att ha en branschledande rörelsemarginal med stark motståndskraft över konjunkturcykeln.
• Att förbättra kapitaleffektiviteten och motståndskraften. Investeringar och förvärv ska skapa mervärde.
• Ha en effektiv kapitalstruktur och flexibilitet att göra utvalda förvärv. Målet är att behålla ett högt kreditbetyg (investment grade).
• Epirocs mål är att ge aktieägarna långsiktigt stabila och ökande utdelningar. Aktieutdelningen ska motsvara 50% av nettovinsten över en konjunkturcykel.

Hållbarhetsambition och nyckeltal

Epiroc har fyra prioriterade områden inom hållbarhet:

• Vi lever upp till de högsta etiska normerna.
• Vi investerar i säkerhet och hälsa.
• Vi växer med passionerade medarbetare och djärva ledare.
• Vi använder resurser på ett ansvarsfullt och effektivt sätt.

För varje fokusområde finns flera mål och resultatindikatorer, inklusive de långsiktiga 2030-målen som ytterligare lyfter bolagets ambitioner inom områden som minskad klimatförändring och ökad mångfald.

Om denna rapport

Framåtblickande uttalanden

Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och de faktiska resultaten kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som uttryckligen diskuterats kan andra faktorer ha en väsentlig effekt på de faktiska resultaten.

Språk

I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla.

Vår vision

Dare to think new.

Vår affärsidé

Driva produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch.

Våra kärnvärden

Innovation, Engagemang och Samarbete.

Strategi

Genom att finnas i attraktiva nischer och prioritera innovation, eftermarknad och effektivitet eftersträvar vi att ständigt förbättra vårt resultat. Vår framgång förstärks av vår starka företagskultur och vårt integrerade synsätt på hållbarhet.

Våra styrkor

• Vi fokuserar på attraktiva nischer med strukturell tillväxt.
• Vi driver produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch.
• Vi har en hög andel återkommande affärer.
• Vi har en välbeprövad affärsmodell.
• Vi skapar värde för våra intressenter.
• Vår framgång bygger på hållbarhet och en stark företagskultur.

Se Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning för mer information.

Totaler och avrundningar

Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå.

Denna information är sådan information som Epiroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom kontaktpersonerna på nästa sidas försorg, för offentliggörande den 24 januari 2024 kl. 11:30.

Mer information

Analytiker och investerare:

Karin Larsson Chef investerarrelationer och media E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0106

Alexander Apell IR Controller E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0719

Journalister och media:

Ola Kinnander Presschef E-mail: media@epiroc.com Tel: 070 347 2455

Epiroc AB (publ)

Reg. No. 556041-2149 Box 4015 131 04 Nacka, Sweden Tel: 010 755 0000

www.epirocgroup.com/se/investors

Finansiell kalender

Webbsändning och telefonkonferens:

Klockan 14:00 den 24 januari anordnar Epiroc en kombinerad presentation och frågestund för investerare, analytiker och media. Rapporten kommer att presenteras av VD och koncernchef Helena Hedblom samt Ekonomi- och finansdirektör Håkan Folin.

Länk och presentationsmaterial finns här: www.epirocgroup.com/se/investors/financialpublications

Kommande investerarevent:

• 23 april: Rapport Kv1 2024
• 14 maj: Årsstämma i Nacka klockan 16:00
• 16 maj: Avstämningsdag för utdelning*
• 21 maj: Betalning av utdelning*
• 19 juli: Rapport Kv2 2024
• 24 september: Kapitalmarknadsdag i Las Vegas (i samband med MINExpo)
• 22 oktober: Avstämningsdag för utdelning*
• 25 oktober: Rapport Kv3 2024
• 25 oktober: Betalning av utdelning*
• 30 januari, 2025: Prel. rapport Kv4 2024

* Styrelsens förslag.