HMS Networks

Earnings Release • Jan 26, 2024

HMS Networks

Bokslutskommuniké 2023 Januari - December

Kvartalet

• Fjärde kvartalets omsättning uppgick till 760 MSEK (764), motsvarande en minskning med 1 %. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 16 MSEK
• Orderingången uppgick till 426 MSEK (718), motsvarande en minskning med 41 %
• Rörelseresultatet uppgick till 169 MSEK (192), motsvarande en rörelsemarginal på 22,3 %, (25,1). Justerat rörelseresultat uppgick till 193 MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 25,3 %
• Resultat efter skatt uppgick till 110 MSEK, (151). Vinst per aktie uppgick till 2,36 SEK, (3,25). Justerat resultat efter skatt uppgick till 134 MSEK och justerad vinst per aktie till 2,86 SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 119 MSEK (177)
• Ingående av bindande avtal om att förvärva Red Lion Controls

Händelser efter periodens utgång

Helåret

• Nettoomsättningen för helåret uppgick till 3 025 MSEK (2 506), motsvarande en ökning med 21 %. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 135 MSEK
• Orderingången uppgick till 2 303 MSEK (3 064), motsvarande en minskning med 25 %
• Rörelseresultatet uppgick till 753 MSEK (653), motsvarande en rörelsemarginal på 24,9 % (26,0). Justerat rörelseresultat uppgick till 777 MSEK (626), motsvarande en justerad rörelsemarginal på 25,7 % (25,0)
• Resultat efter skatt uppgick till 571 MSEK (508). Vinst per aktie uppgick till 12,23 SEK (10,89). Justerat resultat efter skatt uppgick till 594 MSEK (481) och justerad vinst per aktie till 12,73 SEK (10,31)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 519 MSEK (431)
• Förvärv av ytterligare 20 % av aktierna i Owasys Advanced Wireless Devices S.L.
• Styrelsen föreslår en utdelning på 4,40 kr (4,00)
• Extra bolagsstämma hålls den 26 januari 2024

VD-kommentar

ETT KVARTAL MED STABIL OMSÄTTNING OCH SVAG ORDERINGÅNG

Det sista kvartalet 2023 följde samma trend som tidigare kvartal med fortsatt stabil utveckling av omsättningen, samtidigt som orderingången fortsätter att påverkas negativt av att våra kunder fortsätter minska sina lagernivåer i en något svagare marknad.

Kvartalets orderingång uppgår till 426 MSEK (718), motsvarande en organisk minskning om 34 %. Vi bedömer att kvartalets orderingång påverkats negativt av våra kunders lagerjusteringar med cirka 150 MSEK, till skillnad från motsvarande kvartal föregående år då vi hade förköpsorder om 85 MSEK. Vidare har orderingången påverkats negativt av valutaomvärderingar av orderboken med 43 MSEK. Den underliggande orderingången uppskattas till 618 MSEK, vilket indikerar på en något svagare marknad än tidigare kvartal.

Kvartalets omsättning uppgick till 760 MSEK (764), vilket motsvarar en organisk minskning om 3 % jämfört med motsvarande period föregående år.

Orderboken uppgår till 778 MSEK, vilket är en minskning med 328 MSEK jämfört med föregående kvartal.

LÖNSAMHET I LINJE MED FINANSIELLA MÅL

Vår bruttomarginal ligger kvar på nästan samma nivå som föregående kvartal, 65,3 % (63,6) och vi är glada att se att vi har lyckats navigera genom de senaste åren med växande bruttomarginaler, med en helårsmarginal 2023 på 65 %.

Våra rörelsekostnader ökade till 335 Mkr (294) och belastas med omstruktureringskostnader om 7 MSEK främst från realisering av effektivitetsförbättringar i samband med integrationen av säljorganisationen från vårt tidigare förvärv av Procentec. Kvartalet påverkas även av transaktionskostnader på 17 MSEK, relaterade till förvärvet av Red Lion Controls. Den organiska ökningen av rörelsekostnaderna exklusive omstrukturerings- och transaktionskostnader var 3 %.

Det justerade rörelseresultatet i kvartalet uppgick till 193 MSEK (192), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 25,3 % (25,1). Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgår till 119 MSEK (177), vilket påverkas av ett fortsatt ökat rörelsekapital, främst relaterat till vårt lager.

MARKNADSNEDGÅNG I EUROPA OCH JAPAN MEN POSI-TIVA SIGNALER FRÅN USA

Ordernormaliseringen har fortsatt i samma takt som under tredje kvartalet för både Europa och Japan där många av våra stora kunder fortfarande lägger få eller små order. Detta beror på en kombination av de tidigare stora order som lagts, men även en ökad osäkerhet för marknadens underliggande efterfrågan.

I USA ser vi ett trendbrott där orderingången nu ökar jämfört med de två senaste kvartalen och vi bedömer att kundernas lagerjusteringar i allt väsentligt är genomförda, vilket vi ser som en positiv indikation för 2024.

FÖRVÄRV AV RED LION CONTROLS

Den 11 december ingick vi ett bindande avtal med Spectris Group Holdings Limited om att förvärva Red Lion Controls, en väletablerad USAbaserad leverantör av industriella automationslösningar. Förvärvet kommer avsevärt stärka vår närvaro på den nordamerikanska marknaden

Orderingång Q4 -41 % -1 % 22 %

Nettoomsättning Q4

och möjliggöra korsförsäljning och samtidigt utöka vårt produktutbud.

Vi väntar för närvarande på alla nödvändiga godkännanden för att stänga transaktionen, vilka vi räknar med kommer ske under våren. Med förvärvet får HMS en solid plattform för fortsatt tillväxt på den amerikanska marknaden.

STABIL UTVECKLING PÅ DESIGN-WINS

För vår Design-Win affärsmodell (cirka 52 % av HMS omsättning) ser vi ett fortsatt stabilt inflöde av nya kunder under 2023. Totalt erhöll vi 139 (146) nya Design-Wins under året, och det totala antalet aktiva Design-Wins uppgår till 1 945 (1 843), en ökning med 6 % jämfört med 2022. Av dessa är 1 582 (1 493) i produktion, medan 259 (280) förväntas gå i produktion de kommande åren.

INVESTERINGAR I EWON

HMS har under kvartalet påbörjat utvecklingen av nästa generations Ewon Remote Access och Remote Data lösningar. Vi har redan över en halv miljon enheter uppkopplade över hela världen, nu investerar vi i Ewons produktportfölj för att befästa den marknadsledande positionen.

Detta strategiska initiativ är speciellt utformat för maskinbyggare och inkluderar utveckling av en toppmodern produkt, inklusive en avancerad molnplattform. Projektet kommer att resultera i bättre prestanda, tillförlitlighet och säkerhet i vårt Remote Access och Remote Data erbjudande med utökade funktioner för mer avancerade användare. Inledande kundtestning är planerad till 2024, med den officiella produktlanseringen planerad i början av 2025.

UTSIKTER

Rörelsemarginal Q4

På kort sikt fortsätter marknaden att präglas av lagerjusteringar och osäkerheter på grund av det makroekonomiska läget. Marknaden är i "vänta-och-se-läge" där kunderna är försiktiga med att lägga order tills de har en klarare bild av marknadens efterfrågan. Vi bedömer att orderingången kommer att förbättras först under andra halvåret 2024, med en gradvis förbättring under andra kvartalet.

Kundernas investeringsvilja i digitalisering, produktivitetsförbättringar och hållbarhet är hög och underliggande efterfrågan bedöms fortfarande vara god även om det finns en viss oro kopplad till hur industrin kommer att påverkas av svagare konsumentköpkraft, ökande energikostnader och den svåra säkerhetspolitiska situationen.

Vi arbetar vidare med fokus på långsiktig tillväxt utifrån en balanserad syn på våra kostnader. Långsiktigt bedömer vi fortsättningsvis att marknaden för Industriell ICT (Information & Communication Technology) kommer att utgöra ett intressant område, både när det gäller organisk tillväxt och förvärv.

Staffan Dahlström, VD med Hatsuki Yasuoka, Ewon Sales Japan & Alexander Hess, SrVP Information Centric presenterar vårt nya Ewon-produktkoncept i Japan

2

Orderingång, nettoomsättning och resultat

FJÄRDE KVARTALET

Orderingången minskade med 41 % till 426 MSEK (718), varav valutaomräkningseffekter uppgick till -46 MSEK (29). Organiskt har orderingången minskat med 34 %.

Nettoomsättningen minskade med 1 % till 760 MSEK (764), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 16 MSEK (65). Organiskt har omsättningen minskat med 3 %.

Bruttoresultatet uppgick till 496 MSEK (486), motsvarande en bruttomarginal om 65,3 % (63,6). Rörelsekostnaderna uppgick till 335 MSEK (294). I rörelsekostnader ingår omstruktureringskostnader om 7 MSEK främst från realisering av effektivitetsförbättringar med integrationen av säljorganisationen från tidigare förvärv, Procentec samt transaktionskostnader om 17 MSEK, relaterade till förvärvet av Red Lion Controls. Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 3 %, motsvarande 8 MSEK. Under fjärde kvartalet har nästa generations Ewon-produkter börjat utvecklas vilket har resulterats i aktiverade utvecklingskostnader om 11 MSEK.

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 201 MSEK (225), motsvarande en marginal på 26,5 % (29,4). Av- och nedskrivningar uppgick till 32 MSEK (33). Rörelseresultatet uppgick till 169 MSEK (192), motsvarande en marginal på 22,3 % (25,1). Justerat rörelseresultat för ovan nämnda omstrukturerings- och transaktionskostnader uppgick till 193 MSEK, motsvarande en marginal på 25,3 %. Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med 2 MSEK (13).

Finansnettot blev -27 MSEK (-11), till största delen hänförligt till stärkt kronkurs vilket gett negativa omvärderingseffekter på framförallt

Grafen visar nettoomsättning per kvartal i staplarna med skala på axeln till vänster. Linjen visar nettoomsättningen den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger.

interna fordringar och lån, vilket gav ett resultat före skatt om 142 MSEK (180).

Resultatet efter skatt uppgick till 110 MSEK (151). Vinst per aktie före och efter utspädning var 2,36 SEK (3,25) respektive 2,35 SEK (3,24). Justerat resultat efter skatt uppgick till 134 MSEK och justerad vinst per aktie till 2,86 SEK.

HELÅRET

Orderingången minskade med 25 % till 2 303 MSEK (3 064), varav valutaomräkningseffekter uppgick till -45 MSEK (233). Organiskt har orderingången minskat med 24 %.

Nettoomsättningen ökade med 21 % till 3 025 MSEK (2 506), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 135 MSEK (158). Organiskt har omsättningen ökat med 15 %.

Bruttoresultatet uppgick till 1 967 MSEK (1 577), motsvarande en bruttomarginal om 65,0 % (62,9). Rörelsekostnaderna uppgick till 1 223 MSEK (958). I rörelsekostnader ingår omstruktureringskostnader om 7 MSEK främst från realisering av effektivitetsförbättringar med integrationen av säljorganisationen från tidigare förvärv, Procentec samt transaktionskostnader om 17 MSEK, relaterade till förvärvet av Red Lion Controls. Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 20 %, motsvarande 189 MSEK, främst relaterat till ökade investeringar i våra sälj- och marknadsresurser samt kostnader kopplade till IT och byte av affärssystem. Under fjärde kvartalet har nästa generations Ewon-produkter börjat utvecklas vilket har resulterats i aktiverade utvecklingskostnader om 11 MSEK.

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 877 MSEK (760), motsvarande en marginal på 29,0 % (30,3). Av- och nedskrivningar uppgick till 124 MSEK (108). Rörelseresultatet uppgick till 753 MSEK (653), motsvarande en marginal på 24,9 % (26,0). Justerat rörelseresultat för ovan nämnda omstrukturerings- och transaktionskostnader uppgick till 777 MSEK, motsvarande en marginal på 25,7 %.

Grafen visar rörelseresultat EBIT per kvartal. Staplarna refererar till skalan på axeln till vänster. Linjen visar rörelseresultatet den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger.

Kvartalsöversikt	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022
Orderingång (MSEK)	426	492	703	682	718	675	815	857
Nettoomsättning (MSEK)	760	789	703	773	764	624	601	517
Bruttomarginal (%)	65,3	65,4	64,7	64,8	63,6	63,6	62,2	61,8
EBITDA (MSEK)	201	255	180	241	225	204	167	165
EBITDA (%)	26,5	32,3	25,6	31,2	29,4	32,7	27,7	31,9
EBIT (MSEK)	169	223	150	211	192	179	143	139
EBIT (%)	22,3	28,2	21,4	27,4	25,1	28,7	23,7	26,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK)	2,54	3,59	1,67	3,32	3,80	2,52	1,21	1,71
Vinst per aktie före utspädning (SEK)¹	2,36	3,69	2,48	3,70	3,25	2,90	2,33	2,41
Vinst per aktie efter utspädning (SEK)¹	2,35	3,68	2,47	3,69	3,24	2,89	2,33	2,40
Eget kapital per aktie (SEK)	40,74	38,21	36,57	35,64	32,54	28,91	27,27	26,27

¹ Hänförligt till moderbolagets aktieägare

Rörelseresultatet föregående år hade en positiv resultateffekt om 27 MSEK, relaterat till omvärdering av optionsskuld för HMS Technology Center B.V. (tidigare Procentec B.V.). Justerat rörelseresultat föregående år uppgick till 626 MSEK, motsvarande en marginal på 25,0 %. Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet i år med 25 MSEK (39).

Finansnettot blev -36 MSEK (-29), till största delen hänförligt till stärkt kronkurs vilket gett negativa omvärderingseffekter på framförallt interna fordringar och lån, vilket gav ett resultat före skatt om 717 MSEK (623).

Resultatet efter skatt uppgick till 571 MSEK (508). Vinst per aktie före och efter utspädning var 12,23 SEK (10,89) respektive 12,19 SEK (10,85). Justerat resultat efter skatt uppgick till 594 MSEK (481) och justerad vinst per aktier till 12,73 SEK (10,31).

Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning

FJÄRDE KVARTALET

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 147 MSEK (208) för årets fjärde kvartal. Rörelsekapitalförändringar var -28 MSEK (-31) vilket till största delen beror på ökat varulager. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 119 MSEK (177).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -23 MSEK (-51) och är främst hänförligt till investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar om -20 MSEK (-45).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -121 MSEK (-125), vilket främst beror på förändring av externa lån med -106 MSEK (-113). Amorteringar av leasingavtal uppgick till -15 MSEK (-12). Detta innebär att fjärde kvartalets kassaflöde uppgick till -26 MSEK (2).

HELÅRET

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 751 MSEK (647) för helåret. Rörelsekapitalförändringar var -232 MSEK (-216), vilket till största delen beror på ökat varulager. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 519 MSEK (431).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -135 MSEK (-366) varav -55 MSEK är hänförligt till förvärv av ytterligare andelar i dotterbolag (-280) . Vidare har investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar gjorts om -74 MSEK (-83).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -400 MSEK (-99), vilket främst är hänförligt till utbetald aktieutdelning om -187 MSEK (-140). Förändring av externa lån har skett med -140 MSEK (112). Återköp av egna aktier har gjorts om -13 MSEK (-34). Amorteringar av leasingavtal har skett med -60 MSEK (-41). Detta innebär att årets kassaflöde uppgick till -16 MSEK (-34).

Likvida medel och nettoskuldsättning

Likvida medel uppgick till 124 MSEK (144) och outnyttjade kreditfaciliteter till 529 MSEK (397). Nettoskulden uppgick till 289 MSEK (300) och består främst av leasingskulder på 261 MSEK (160). Vidare består nettoskulden av förväntat lösenpris på optioner på totalt 127 MSEK (99). Upptagna lån uppgår endast till 2 MSEK (136).

Nettoskulden i förhållande till EBITDA de senaste tolv månaderna var 0,33 (0,39). Nettoskuldsättningsgraden var 15 % (19) och soliditeten 64 % (59).

HMS Networks AB:s aktie

HMS Networks AB (publ) är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Large Cap och sektorn Telecommunications. Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 46 818 868, varav 162 880 aktier innehas i eget förvar.

En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.hms-networks.com).

Aktiesparprogram

Bolaget har fyra pågående aktiesparprogram. Enligt beslut på bolagets årsstämmor erbjuds anställda att spara aktier i HMS i ett årligt aktiesparprogram. Andelen anställda som valt att delta i de program som pågår uppgår till mellan 41 % och 56 %. Bolaget har åtagit sig att, förutsatt att fastställda kriterier uppfylls maximalt, ge deltagare i programmet två prestationsaktier i HMS för varje sparad aktie. Den 31 december 2023 uppgick totalt antal sparade aktier till 72 793 (78 082) i pågående program.

Den sista december 2022 avslutades aktiesparprogrammet från 2019. Under första kvartalet 2023 har 46 440 prestationsaktier, distribuerats vederlagsfritt till de då kvarvarande deltagarna. För tilldelningen användes aktier som fanns i eget förvar.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Årets rörelseresultatet uppgick till 1 MSEK (0). Utdelning från dotterbolag har erhållits med 455 MSEK (229). Årets resultat uppgick till 465 MSEK (236) efter skatt. Likvida medel uppgick till 2 MSEK (3) och någon extern upplåning förekommer ej.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.

Eventualförpliktelser

Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktelser, närmare beskrivna på sidan 93 under not 37 i årsredovisningen för år 2022.

Väsentliga händelser under perioden

FÖRVÄRV RED LION CONTROLS

11 december 2023 ingick HMS ett bindande avtal med Spectris Group Holdings Limited om att förvärva Red Lion Controls, en väletablerad leverantör av industriella automationslösningar baserad i USA, genom att förvärva samtliga aktier i Red Lion Controls Inc. och Red Lion Europe GmbH samt vissa tillgångar i andra jurisdiktioner.

Kontant köpesskilling uppgår till 345 MUSD (motsvarande cirka

3 600 MSEK)1 , på kassa- och skuldfri basis. HMS och Red Lion hade tillsammans en årlig omsättning överstigande 4 400 MSEK2 , med en justerad EBIT-marginal om cirka 24.0 % (under tolvmånadersperioden som slutade den 30 september 2023)³ .

Förvärvet förväntas slutföras under första halvåret 2024, villkorat av sedvanliga regulatoriska godkännanden och slutförandevillkor.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

HMS håller fredagen den 26 januari kl 10.30 en extra bolagstämma i bolagets lokaler i Halmstad. Styrelsen föreslår att bolagsstämman bemyndigar styrelsen att fatta beslut om nyemission av aktier, om högst antal aktier som motsvarar en tillräcklig emissionslikvid huvudsakligen för att refinansiera bolagets brygglånefacilitet för förvärvet av Red Lion Controls Inc.

Inga övriga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna delårsrapport.

Utsikter

På kort sikt fortsätter marknaden att präglas av lagerjusteringar och osäkerheter på grund av det makroekonomiska läget. Marknaden är i "vänta-och-se-läge" där kunderna är försiktiga med att lägga order tills de har en klarare bild av marknadens efterfrågan. Bedömningen är att orderingången kommer att förbättras först under andra halvåret 2024, med en gradvis förbättring under andra kvartalet.

Kundernas investeringsvilja i digitalisering, produktivitetsförbättringar och hållbarhet är hög och underliggande efterfrågan bedöms fortfarande vara god även om det finns en viss oro kopplad till hur industrin kommer att påverkas av svagare konsumentköpkraft, ökande energikostnader och den svåra säkerhetspolitiska situationen.

Risker och osäkerhetsfaktorer

HMS utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning för 2022. Därutöver bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.

Revisionsgranskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Valberedning

Utifrån riktlinjer beslutade på en tidigare årsstämma har följande personer utsetts att ingå i HMS valberedning: Johan Menckel, Investment AB Latour representerande 26 % av aktierna, Staffan Dahlström representerande 13 % av aktierna, Sophie Larsén, AMF Fonder representerande 9 % av aktierna, Patrik Jönsson, SEB Fonder representerande 6 % av aktierna, samt Charlotte Brogren, styrelsens ordförande. Valberedningen har inom sig utsett Johan Menckel till ordförande.

Redovisningsprinciper

HMS upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen.

Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2022, med undantag för nedanstående tillägg.

HMS innehar optionsskulder vid förvärv vilka tidigare har bedömts utgöra finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultaträkningen. Från och med 1 januari 2023 redovisas sådana säljoptioner till nuvärdet av förväntat framtida kassautflöde för att reglera säljoptionen. Förändringar i denna värdering redovisas direkt i eget kapital.

Säljoptioner utställda till ägare med minoritetsintresse är relaterat till avtal som ger minoritetsägaren rätt att sälja innehavet i företaget till HMS vid en framtida tidpunkt när optionen kan lösas in. Beloppet som ska betalas om optionen faller ut är upptaget till nuvärdet av framtida reglering som en finansiell skuld. Därmed redovisar HMS inget minoritetsintresse inom ramen för eget kapital. Istället omvärderas skulden löpande med koncernens bästa bedömning av förväntat utfall och förändringar rapporteras direkt mot eget kapital.

Övriga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga IFRICtolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2023 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter per 31 december 2023.

HMS tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal (mått som inte definieras enligt IFRS).

Kort om HMS

STRATEGIER

TILLVÄXTSTRATEGI – HMS Networks tillväxtstrategi kombinerar organisk tillväxt och förvärv. Expansion på existerande marknader sker genom ett kontinuerligt förbättrat och utökat produkterbjudande. Detta kombineras med hög servicenivå och satsningar på nya försäljningskanaler. Nya marknader adresseras med innovativa och riktade lösningar.

UTVECKLINGSSTRATEGI – Bolagets kärnkompetens utgörs av ett brett och djupt kunnande inom industriell kommunikation och IIoT, Industrial Internet of Things. En tydlig plattformsstrategi säkerställer att alla utvecklingscentra inom HMS återanvänder central teknologi.

PRODUKTSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar för industriell ICT (Information and Communication Technology) under varumärkena Anybus®, Ewon®, Ixxat® och Intesis®.

• Anybus – uppkoppling av automationsprodukter och maskiner till industriella nätverk och IIoT-applikationer, genom inbyggda nätverkskort, gateways och trådlös kommunikation. Även diagnostik av industriella nätverk

¹ Fastställs i SEK vid förvärvets fullföljande.

² Översatt till svenska kronor baserat på växelkurser för motsvarande period.

³ EBIT-siffrorna har justerats för att återspegla hur Red Lion-verksamheten preliminärt och indikativt skulle rapporteras inom koncernen (exklusive eventuella justeringar av köpeskillingen), med huvudsakliga justeringar avseende Spectris allokerade koncernkostnader och kostnader för ledningens incitamentsprogram. Den finansiella informationen för Red Lion som presenteras här avser icke-reviderade IFRSsiffror. Vidare exkluderar det justerade EBIT-resultatet även allokering av förvärvsrelaterade avskrivningar av immateriella tillgångar som kan påverka EBIT. Det justerade EBIT-resultatet exkluderar även eventuella synergier, transaktions- och integrationskostnader från transaktionen.

• Ewon fjärråtkomst, datainsamling, övervakning och visualisering av maskiner och andra industriella applikationer
• Ixxat kommunikation inuti maskiner, lösningar för funktionell säkerhet samt testning inom bilindustrin
• Intesis kommunikationslösningar för fastighetsautomation, främst till applikationer inom HVAC (heating, ventilation and air conditioning)

HMS erbjuder även produkter för trådlös kommunikation i mobila industriapplikationer genom Owasys.

PRODUKTIONSSTRATEGI – Flexibel lågvolymproduktion i egna fabriker i Halmstad, Nivelles och Igualada kombineras med volymproduktion i nära samarbete med underleverantörer i Europa och Asien.

MARKNADSSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar till flera kundsegment i den industriella värdekedjan. Tillverkare av automationsprodukter och maskinbyggare erbjuds lösningar som integreras i kundens applikation. Systemintegratörer och slutanvändare erbjuds flexibla infrastrukturprodukter som löser allehanda kommunikationsproblem inom industriella system och IIoT-applikationer. HMS största marknad är fabriksautomation, men andra viktiga marknader är energi och infrastruktur, transport och logistik samt fastighetsautomation.

SÄLJSTRATEGI – HMS kombinerar direktförsäljning från egna säljkontor med försäljning genom distribution. HMS har säljkontor på nyckelmarknader i 18 länder, kompletterat med ett distributörsnätverk i mer än 50 länder.

AFFÄRSMODELL

HMS har format sina affärsmodeller efter respektive målgrupp och teknologi. Med tillverkare av automationsprodukter och maskiner tecknar HMS ramavtal, så kallade Design-Wins. Denna modell kännetecknas av en relativt lång säljcykel och konstruktionsfas där HMS' lösning integreras in i kundens applikation, varigenom långsiktiga intäkter säkras. Samarbetet ger också tydlig insyn i kundens kommande behov. Gentemot systemintegratörer är affärsmodellen mer traditionell med kort säljcykel och tillverkning mot kundorder eller kortsiktig prognos. Denna försäljning hanteras ofta av lokala distributörer som stöttas av HMS försäljnings- och marknadsorganisation.

Finansiell kalender

• Extra bolagsstämma kommer att hållas 26 januari 2024
• Delårsrapport kvartal 1 2024 presenteras 16 april 2024
• Årsstämma 2024 kommer att hållas 23 april 2024
• Halvårsrapport 2024 presenteras 12 juli 2024
• Delårsrapport kvartal 3 presenteras 18 oktober 2024

Telefonkonferens

26 JANUARI 2024 KL 09.00

VD och koncernchef Staffan Dahlström samt finanschef Joakim Nideborn presenterar fjärde kvartalet 2023.

För länk till webbcast samt till telefonkonferens, gå till: https://www.hms-networks.com/sv/aktieagare

Halmstad 2024-01-26

Staffan Dahlström Verkställande Direktör

Ytterligare information kan erhållas av: Staffan Dahlström, VD, +46 (0)35 17 29 01 Joakim Nideborn, Finanschef, +46 (0)35 710 6983

Informationen är sådan som HMS Networks AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående personers försorg, för offentliggörande klockan 07:30 den 26 januari 2024.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	Q4 2023	Q4 2022	Q1-Q4 2023	Q1-Q4 2022
Nettoomsättning	760	764	3 025	2 506
Kostnad för sålda varor och tjänster	-264	-278	-1 057	-930
BRUTTORESULTAT	496	486	1 967	1 577
Försäljningskostnader	-160	-139	-588	-457
Administrationskostnader	-66	-68	-282	-212
Forsknings- och utvecklingskostnader	-86	-76	-319	-261
Övriga rörelseintäkter¹	9	-	9	34
Övriga rörelsekostnader²	-23	-11	-33	-27
RÖRELSERESULTAT	169	192	753	653
Finansiella intäkter och kostnader	-28	-11	-35	-28
Resultat från andelar i intresseföretag	1	0	-1	-1
RESULTAT FÖRE SKATT	142	180	717	623
Skatt	-32	-29	-147	-116
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE	110	151	571	508
Vinst per aktie avseende resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare:
Före utspädning (SEK)	2,36	3,25	12,23	10,89
Efter utspädning (SEK)	2,35	3,24	12,19	10,85

¹ Under första kvartalet 2022 redovisade koncernen en icke skattepliktig rörelseintäkt om 27 MSEK, avseende omvärdering av optionsskuld relaterad till HMS Technology Center B.V. (tidigare Procentec B.V.).

² Under fjärde kvartalet 2023 redovisade koncernen omstruktureringskostnader om 7 MSEK. Koncernen redovisade även transaktionskostnader för förvärvet av Red Lion om 17 MSEK.

Koncernens rapport över totalresultat

MSEK	Q4 2023	Q4 2022	Q1-Q4 2023	Q1-Q4 2022
Periodens resultat	110	151	571	508
Övrigt totalresultat:
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	36	7	41	-8
Valutasäkring i nettoinvestering	1	-1	-4	-16
Omräkningsdifferenser	-80	24	-5	108
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	-8	-1	-7	5
Övrigt totalresultat för perioden, efter skatt	-50	29	24	89
Summa totalresultat för perioden hänförligt till moder bolagets aktieägare	60	180	595	597

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	2023-12-31	2022-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	1 117	1 120
Övriga immateriella anläggningstillgångar	276	290
Materiella anläggningstillgångar	70	69
Nyttjanderätter²	266	164
Uppskjuten skattefordran	21	22
Andelar i intresseföretag	13	14
Andra finansiella anläggningstillgångar	21	15
Summa anläggningstillgångar	1 783	1 693
Varulager	589	362
Kundfordringar	385	412
Övriga kortfristiga fordringar	130	119
Likvida medel	124	114
Summa omsättningstillgångar	1 228	1 037
SUMMA TILLGÅNGAR	3 011	2 730
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 933	1 610
Summa eget kapital	1 933	1 610
Skulder
Räntebärande skulder	16	114
Ej räntebärande skulder¹	127	113
Leasingskulder²	202	118
Uppskjuten skatteskuld	104	89
Summa långfristiga skulder	449	434
Räntebärande skulder	1	36
Ej räntebärande skulder	8	21
Leasingskulder²	59	42
Leverantörsskulder	250	243
Övriga kortfristiga skulder	312	344
Summa kortfristiga skulder	630	686
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	3 011	2 730

¹ 31 december 2022 avsåg 98 MSEK förväntat lösenpris på option relaterat till resterande andelar i Owasys S.L. 31 december 2023 avser posten lösenpris på en ny option gällande Owasys om 127 MSEK.

² Ökade nyttjanderätter och leasingskulder under 2023 avser omförhandlade hyresavtal i Tyskland, Belgien och Italien. Ökade nyttjanderätter och leasingskulder i slutet av 2022 avser omförhandlat hyresavtal i Sverige.

Kassaflöde för koncernen i sammandrag

MSEK	Q4 2023	Q4 2022	Q1-Q4 2023	Q1-Q4 2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	147	208	751	647
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-28	-31	-232	-216
Kassaflöde från den löpande verksamheten	119	177	519	431
Kassaflöde från investeringsverksamheten¹	-23	-51	-135	-366
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-121	-125	-400	-99
Periodens kassaflöde	-26	2	-16	-34
Likvida medel vid periodens början	153	138	144	172
Omräkningsdifferenser i likvida medel	-3	4	-4	6
Likvida medel vid periodens slut	124	144	124	144
Räntebärande- och ej räntebärande skulder²	413	444	413	444
Nettoskuld	289	300	289	300

1 Förvärvet av resterande andelar av HMS Technology Center B.V.'s (tidigare Procentec B.V.) påverkan på koncernens likvida medel var -266 MSEK i Q2 2022.

1 Omklassificering från anläggningstillgångar till nyttjanderätter i Q3 2023 påverkar investeringsverksamheten med +6 MSEK.

2 Ej räntebärande skulder avser tilläggsköpeskilling samt optionsskuld relaterat till Owasys.

Förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag

MSEK	2023-12-31	2022-12-31
Ingående eget kapital den 1 januari	1 610	1 177
Summa totalresultat för perioden	595	597
Kostnader för aktierelaterad ersättning	11	10
Återköp av egna aktier	-13	-34
Säljoption¹	-83	-
Utdelning	-187	-140
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 933	1 610

¹ HMS innehar optionsskulder vid förvärv vilka tidigare har bedömts utgöra finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultaträkningen. Från och med 1 januari 2023 redovisas sådana säljoptioner till nuvärdet av förväntat framtida kassautflöde för att reglera säljoptionen. Förändringar i denna värdering redovisas direkt i eget kapital.

Koncernens nyckeltal

	Q4 2023	Q4 2022	Q1-Q4 2023	Q1-Q4 2022
Nettoomsättningstillväxt (%)	-0,6	33,8	20,7	27,1
Bruttomarginal (%)	65,3	63,6	65,0	62,9
EBITDA (MSEK)	201	225	877	760
EBITDA (%)	26,5	29,4	29,0	30,3
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (MSEK)	190	198	786	675
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%)	25,0	25,9	26,0	26,9
EBIT (MSEK)	169	192	753	653
EBIT (%)	22,3	25,1	24,9	26,0
Avkastning på sysselsatt kapital (%)²	-	-	35,9	41,0
Avkastning på eget kapital (%)	-	-	32,3	37,6
Rörelsekapital i förhållande till omsättning (%)	-	-	13,9	8,7
Kapitalomsättningshastighet	-	-	1,02	1,04
Nettoskuldsättningsgrad	0,15	0,19	0,15	0,19
Soliditet (%)	64,2	59,0	64,2	59,0
Investeringar i materiella anläggningstillgångar (MSEK) ³	4	24	38	34
Investeringar i nyttjanderätter (MSEK)¹ ³	14	7	126	108
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	16	21	36	49
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (MSEK)	-5	-3	-18	-13
Avskrivningar på nyttjanderätter (MSEK)	-14	-13	-56	-41
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	-13	-12	-50	-47
varav avskrivningar på övervärden relaterade till förvärv	-4	-6	-16	-22
varav avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader	-9	-7	-34	-25
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	0	-5	-1	-7
Antal anställda (genomsnitt) ⁴	818	737	803	726
Omsättning per anställd (MSEK) ⁴	0,9	1,0	3,8	3,5
Eget kapital per aktie (SEK)	40,74	32,54	37,82	28,97
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK)	2,54	3,80	11,12	9,24
Totalt antal aktier, genomsnitt (tusental)	46 819	46 819	46 819	46 819
Aktier i eget förvar, genomsnitt (tusental)	163	176	166	174
Totalt antal utestående aktier, genomsnitt (tusental)	46 656	46 643	46 653	46 645

¹ Ökade nyttjanderätter under 2023 avser omförhandlade hyresavtal i Tyskland, Belgien och Italien. Ökade nyttjanderätter i slutet av 2022 avser omförhandlat

hyresavtal i Sverige. ² Nyckeltalet för Q1-Q4 2022 har rättats då felaktiga värden rapporterats i tidigare rapporter.

³ Nyckeltalet för Q1-Q4 2023 har rättats då felaktiga värden rapporterats i tidigare rapporter.

⁴ Nyckeltalet för Q1-Q4 2023 och Q1-Q4 2022 har rättats då felaktiga värden rapporterats i tidigare rapporter.

Kvartalsdata för koncernen

Nettoomsättning per varumärke, MSEK	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022
Anybus	450	486	381	440	431	364	326	305
Ixxat	84	91	78	62	60	61	67	46
Ewon	116	117	126	157	143	114	134	103
Intesis	59	60	64	56	49	39	49	41
Övrigt¹	52	34	54	59	81	45	25	22
Summa	760	789	703	773	764	624	601	517

Samtliga varumärken baseras på gemensam teknologi samt marknadsförs och säljs i gemensamma säljkanaler varför en fullständig segmentredovisning ej rapporteras.

¹I posten Övrigt ingår nettoomsättning från Owasys fr.o.m. Q3 2021. Tidigare har även nettoomsättning avseende HMS Technology Center B.V (tidigare Procentec B.V.) redovisats i posten Övrigt men då de från 2023 integrerats i varumärket Anybus har även tidigare kvartal justerats för jämförbarhet.

Försäljning per region MSEK	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022
EMEA	447	486	414	463	486	378	372	320
Americas	175	160	169	165	148	127	117	100
APAC	138	143	120	145	130	119	111	97
Summa	760	789	703	773	764	624	601	517

Resultaträkning i sammandrag, MSEK	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022
Nettoomsättning	760	789	703	773	764	624	601	517
Bruttoresultat	496	516	455	501	486	397	374	319
Bruttomarginal (%)	65,3	65,4	64,7	64,8	63,6	63,6	62,2	61,8
EBIT	169	223	150	211	192	179	143	139
EBIT (%)	22,3	28,2	21,4	27,4	25,1	28,7	23,7	26,9
Resultat före skatt	142	220	143	213	180	168	140	135

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	Q4 2023	Q4 2022	Q1-Q4 2023	Q1-Q4 2022
Nettoomsättning	8	6	25	19
Bruttoresultat	8	6	25	19
Administrationskostnader	-7	-6	-24	-19
Rörelseresultat	1	-	1	-
Resultat från andelar i dotterbolag	55	-	455	229
Ränteintäkter/-kostnader och liknande poster	12	7	12	9
Resultat före skatt	68	7	468	238
Skatt	-3	-2	-3	-2
Periodens resultat	65	5	465	236

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	2023-12-31	2022-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningstillgångar	337	337
Summa finansiella anläggningstillgångar	337	337
Fordringar hos koncernföretag	640	371
Övriga kortfristiga fordringar	0	0
Likvida medel	2	3
Summa omsättningstillgångar	642	374
SUMMA TILLGÅNGAR	980	711
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	964	698
Skulder
Leverantörsskulder	1	0
Övriga kortfristiga skulder	14	12
Summa kortfristiga skulder	15	13
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	980	711

Ekonomiska definitioner

ANTAL UTESTÅENDE AKTIER

Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

Andel av resultat efter finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

EBIT

Rörelseresultat enligt resultaträkningen.

EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på förvärvade övervärden och goodwill samt förvärvsrelaterade transaktionskostnader.

EBITDA

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut.

FINANSIELLA TILLGÅNGAR

Lång- och kortfristiga finansiella fordringar samt likvida medel.

GENOMSNITTLIGT ANTAL UTESTÅENDE AKTIER

Under året genomsnittligt antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.

JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL Justerat rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

JUSTERAD VINST PER AKTIE

Andel av justerat resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

JUSTERAT RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultat med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp.

JUSTERAT RESULTAT EFTER SKATT

Resultat efter skatt med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp, samt skatteffekter på återlagda poster.

KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET

Nettoomsättningen i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

NETTOSKULD

Lång- och kortfristiga räntebärande skulder samt tilläggsköpeskilling och optionskuld reducerat med finansiella räntebärande tillgångar och likvida medel.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD

Nettoskuld i förhållande till eget kapital.

ORGANISK FÖRÄNDRING

Förändring av orderingång, nettoomsättning och rörelsekostnader exklusive ökning hänförlig till förvärv, omräknat till föregående års valutakurser och räknat i procent av föregående års siffror. Belopp från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk förändring från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter förvärvsdagen.

RÖRELSEKAPITAL

Omsättningstillgångar minus likvida medel och korta skulder, beräknat på genomsnittliga värden.

RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

SOLIDITET

Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

SYSSELSATT KAPITAL

Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld.

VINST PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

VINST PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner.

Alternativa nyckeltal

HMS presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS, om inte annat anges.

EBITDA

EBITDA är ett mått på den underliggande operationella verksamheten och är en indikator på kassaflödet.

MSEK	Q4 2023	Q4 2022	Q1-Q4 2023	Q1-Q4 2022
Rörelseresultat	169	192	753	653
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (inkl nyt tjanderätter)	19	16	74	53
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	13	12	50	47
Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	0	5	1	7
EBITDA	201	225	877	760
Nettoomsättning	760	764	3 025	2 506
EBITDA (%)	26,5	29,4	29,0	30,3

EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER

EBIT före av- och nedskrivning på förvärvade övervärden och goodwill samt transaktionskostnader är ett värde som bolaget använder för att beskriva hur den operativa verksamheten utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader.

MSEK	Q4 2023	Q4 2022	Q1-Q4 2023	Q1-Q4 2022
Rörelseresultat	169	192	753	653
Avskrivningar på övervärden från förvärv	4	6	16	22
Förvärvsrelaterade transaktionskostnader	17	0	17	1
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader	190	198	786	675
Nettoomsättning	760	764	3 025	2 506
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%)	25,0	25,9	26,0	26,9

HMS Networks AB (publ) är en marknadsledande leverantör av lösningar inom industriell informations- och kommunikationsteknologi (Industrial ICT). HMS utvecklar och tillverkar produkter under varumärkena Anybus®, Ixxat®, Ewon® och Intesis®. Utveckling sker på huvudkontoret i Halmstad, samt i Ravensburg, Nivelles, Igualada, Wetzlar, Buchen, Delft, Sibiu, Rotterdam och Bilbao. Lokal försäljning och support sköts från säljkontor i Tyskland, USA, Japan, Kina, Singapore, Italien, Frankrike, Spanien, Nederländerna, Indien, Storbritannien, Sverige, Sydkorea, Australien, Förenade Arabemiraten (UAE) och Vietnam, samt genom ett världsomspännande nätverk av distributörer och partners. HMS sysselsätter mer än 800 personer och omsatte 3 025 MSEK under 2023. HMS är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Large Cap och sektorn Telecommunications.

Our vision

To become the World's greatest industrial ICT company. (ICT = Information & Communication Technology.)

Our mission

We enable valuable data and insights from industrial equipment allowing our customers to increase productivity and sustainability.

HMS Networks AB (publ) Org.Nr. 556661-8954 Box 4126 | 300 04 Halmstad | Sweden Tel: +46 35 17 29 00 info@hms.se www.hms-networks.com/sv/aktieagare Hardware Meets Software™